‫ﺍﳴﺤـﺎﺳــﺒـﺔ ﺍﳴﺘـﻮﺳـﻄﺔ‬

‫ﻧﺴﺨﺔ ﺍﳴﻌﺎﻳ‪ ‬ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳴﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫)ﻣﻦ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﴩ إﱃ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﴩون(‬

‫ﺗﺄﻟﻴﻒ‬
‫ﺟــﻴﺮى وﻳﺠـﺎﻧــﺖ‬ ‫دوﻧﺎﻟـــﺪ ﻛﻴﺴــﻮ‬
‫‪Jerry Weygandt‬‬ ‫‪Donald Kieso‬‬
‫ﺗــﻴﺮي وارﻓﻴﻠــﺪ‬
‫‪Terry Warfield‬‬

‫ﺗﺮﺟﻤﺔ‬
‫دﻛﺘﻮر ‪ /‬ﻣﺤﻤﺪ ﺳﻌﺪ أﺣﻤﺪ ﺣﺴﻴﻦ‬ ‫دﻛﺘﻮر‪ /‬أﺣﻤﺪ ﻋﺒﺪه اﻟﺼﺒﺎغ‬
‫دﻛﺘﻮر‪ /‬ﻣﺤـﻤــﺪ ﻓــــﻮزى ﻣـﺤــــﻤـــﺪ‬ ‫دﻛﺘﻮر‪ /‬ﻣﺤـﻤــــــﻮد اﻟﺴــــﻴﺪ‬
‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﺎرة ــ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‬
 ‫> اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻹﺠﻧﻠﺰﻴﻳﺔ‪:‬‬
‫‪Intermediate Accounting, IFRS Edition‬‬
‫‪By. Wiley‬‬

‫رﻗﻢ اﻹﻳﺪاع ‪ 2021/19795 :‬م‬

‫اﻟﺘﺮﻗﻴﻢ اﻟﺪوﻟﻰ‪978 - 977 - 6723 - 42 - 9 :‬‬

‫‪2022‬‬ ‫ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ‬ ‫ﺩﺍﺭ ﺣﻤﻴﺜﺮﺍ ﻟﻠﻨﺸﺮ‬

‫ﺟﻤﻴﻊ ﺣﻘﻮق اﻟﻄﺒﻊ واﻟﻨﺸﺮ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ ﻟﺪار ﺣﻤﻴﺜﺮا ﻟﻠﻨﺸﺮ‬
‫ﻻ ﻳﺠﻮز اﺳﺘﻨﺴﺎخ أو ﻃﺒﺎﻋﺔ أو ﺗﺼﻮﻳﺮ أي ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‬
‫أو اﺧﺘﺰاﻧﻪ ﺑﺎي وﺳﻴﻠﺔ إﻻ ﺑﺈذن ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ داﺧﻞ ﺟﻤﻬﻮرﻳﺔ ﻣﺼﺮ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ واﻟﺴﻮدان وﺷﻤﺎل اﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ودول اﻟﺨﻠﻴﺦ‬

‫ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﻣﺼﺮ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪ -‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺮﺓ ‪ 26‬ﺵ ﺷﺎﻣﺒﻠﻴﻮﻥ‬

‫ﺕ ‪01007420665 - 01113664737 :‬‬
‫ﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻻﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻰ ‪Email : homysra@gmail.com :‬‬
 ‫‪∞dDƒŸG áeó≤e‬‬

‫ﺤﺗﺪث اﻟﻌﻮﻤﻟﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ‪ .‬وﻣﻊ زﻳﺎدة اﺤﻛﻔﺎﻋﻼت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﺑﻦﻴ‬
‫ا ول‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ أﺳﻮاق رأس اﻤﻟﺎل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪ .‬ﻟﻚ ﺗﻮﺟﺪ‬
‫ﺣﺎﺟﺔ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة اﻟﻲﺘ ﺗﻲﻔ ﺑﻬﺬا اﻬﻟﺪف‪ .‬ﺤﻟﺴﻦ اﺤﻟﻆ‪،‬‬
‫ﺗﺘﻤﺘﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IFRS‬ﺑﻤﻔﻬﻮم دو واﺳﻊ اﺠﻄﺎق‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 115‬دوﻟﺔ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ‬
‫ﻷﺳﻮاق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻲﻓ وﺿﻊ أﻓﻀﻞ‬
‫ﺤﻛﻜﻮن ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫ﺗﺮﻳﺪ ﻣﻌﻈﻢ ا ول اﺨﺗﺎذ إﺟﺮاء ﺮﺳﻳﻊ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺒﻮل اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻘﺪ ﺤﺗﻮل ﻋﺪد ﻣﻦ ا ول ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻣﻦ ﻧﺴﺨﺘﻪ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج اﻟﻄﻼب واﻤﻟﺪرﺑﻮن إﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﻮاد اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﻣﻮاﺟﻬﺔ‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﺤﺪي اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬ﺎﻛن ﻫﺪﻓﻨﺎ ﻲﻓ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻧﺴﺨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻫﻮ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻷدوات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻔﻬﻢ ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻸدوات اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻄﻮرات اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺿﻮء اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺘﻐﺮﻴات اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث‪ ،‬ﻓﻨﺤﻦ ﻧﻘﺪم وﻧﻨﺎﻗﺶ اﻹﻃﺎر‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ً ،‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻔﻬﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻜﻼت ﺒﻟ اﻷرﺟﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب ﻳﺴﺎﻋﺪك ﺒﻟ ﻓﻬﻢ ﺤﺗﺪﻳﺎت وﻗﻴﻢ وﻗﻴﻮد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﺸﺠﻌﻚ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﺠﻘﺪي وﻓﻬﻢ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﻌﺪك ﻟﺘراﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬واﻻﻣﺘﺤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ‪ ،‬واﺠﺎﺟﺤﺔ و وﻳﻤﺪك ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺴﺎﻋﺪك‬
‫ﺒﻟ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺣﻴﺎﺗﻚ اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أو اﻷﻋﻤﺎل ﻲﻓ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1674‬‬

‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﺣﻈﻴﺖ ﺑﻘﺒﻮل‬

‫واﺳﻊ‪ ،‬إﻻ أن ﻤﺟﻴﻊ ا ول ﻟﻢ ﺗﺘﺒﻨﺎه‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻻ ﺗﺰال اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة )‪ (GAAP‬ﻲﻓ إﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‬ ‫ﺗﺘﺒﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻮﻓﺮ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ‪ IFRS‬و ‪ GAAP‬ﻟﻠﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﺰﻴة ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﻓﻬﻢ ﻫﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ً‬
‫ﻣﻬﻤﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ‬
‫أداء اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ IASB‬و ‪ FASB‬ﺒﻟ ﺗﻮﺣﻴﺪ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴﻫﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﺐ اﻻﻗﺘﻀﺎء‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻚ‪ ،‬ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻗﺴﻢ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻮل اﻤﻟﺨﺘﺎرة‪ ،‬ﻟﺘﺴﻠﻴﻂ اﻟﻀﻮء ﺒﻟ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻤﻟﻬﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺰال ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ‪ GAAP‬اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺟﻬﻮد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرب ‪Convergence‬اﻤﻟﺸﺮﺘك اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﺤﻟﻠﻬﺎ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻳﺼﻞ اﻟﻄﻼب ﺣﻘﺎ‬
‫ﺒﻟ ﺗﻌﻠﻴﻢ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ دو ﻣﻦ ﺧﻼل دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬اﻹﺻﺪار اﻟﺴﺎدس ﻋﺮﺸ )اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ ﻣﺒﺎدئ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ ﺑﺎﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻫﻮ ﻛﺘﺎب راﺋﺪ ﻲﻓ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻷدوات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻔﻬﻢ ﻣﺎﻫﻴﺔ ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﻊ ﻫﺬا اﻹﺻﺪار اﺨﻛﺎﻟﺚ‬
‫ﻣﻦ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ ﻧﺴﺨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ‬
‫ﻧﺴﻰﻌ ﺟﺎﻫﺪﻳﻦ ﻤﻟﻮاﺻﻠﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻮاد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻔﻬﻢ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻮﺿﻮع ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﻜﺘﺎب ﺷﺎﻣﻞ وﺣﺪﻳﺚ‪ ،‬وﻳﻮﻓﺮ ﻟﻠﻤﺪرب ﻣﺮوﻧﺔ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻮاﺿﻴﻊ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ‪ .‬ﻧﻘﻮم أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻀﻤﻦﻴ أدوات ﺗﺮﺑﻮﻳﺔ أﺛﺒﺘﺖ ﺟﺪواﻫﺎ‪ ،‬وﻲﻫ‬
‫ﻣﺼﻤﻤﺔ ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة اﻟﻄﻼب ﺒﻟ اﺤﻛﻌﻠﻢ ﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺜ ﻓﻌﺎ ﺔ وﻟﻼﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻼﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻰﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
 ‫‪ºLΟG áeó≤e‬‬

‫ً‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﺘور اﺤﻟﻴﻮي ا ى ﺗﻠﻌﺒﻪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪،IFRS‬‬
‫ﻗﺮارا ﺗﺎرﺨﻳﻴًﺎ‬
‫ً‬ ‫اﺨﺗﺬت ﺠﻟﻨﺔ اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ اﻛﻮرﺻﺔ واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪SEC‬‬
‫ﺑﺎﻟﺴﻤﺎح ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺮﺸ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬دون إﺟﺮاء‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ ،GAAP‬وﻣﻊ‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺣﺴﺎﺑﻴﺔ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺠﻟﻨﺔ اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ اﻛﻮرﺻﺔ واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻻ ﺗﺮى ﻲﻓ ﺗﻠﻚ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺑﺪﻳﻼ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻛﻴﺌﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻮﺟﺰة‪ ،‬وﺤﺗﺘﻮى‬
‫ﺒﻟ ارﺷﺎدات ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ أﻗﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺠﺗﺎﻫﺎ ً‬
‫ﻗﻮﻳﺎ ﺤﻧﻮ ﺗﺒﻰﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫وﺷﻬﺪت اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻘﺪﻣﺔ واﺠﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻧﻤﻮ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪ ،‬وﺳﻲﻌ اﻬﻟﻴﺌﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫وﺒﻟ رأﺳﻬﺎ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ‪ ،‬إﻰﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى ا و ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﺮﺸ ت‪ .‬وﺗﺮﺗﺐ ﺒﻟ ذﻟﻚ إﺻﺪار اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو اﻟﻘﺎﻋﺪة رﻗﻢ ‪ ١٦٠٦‬ﻟﻌﺎم ‪،٢٠٠٢‬‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ إﻟﺰام ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻘﻴﺪة ﻲﻓ أﺳﻮاق اﻤﻟﺎل اﻷوروﺑﻴﺔ ﺑﺎﺤﻛﺤﻮل ﺤﻧﻮ‬
‫ﺑﺪاء ﻣﻦ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ . 2005‬وﻣﻦ اﺠﻟﺪﻳﺮ‬ ‫ً‬ ‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎ ﻛﺮ أن ﺣﻮاﻰﻟ ‪ 115‬دوﻟﺔ ﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎ‬
‫إﻟﺰاﻣﻴًﺎ‪ ،‬وﺒﻟ رأﺳﻬﺎ دول اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ‪ ،‬وأﺳﺮﺘا ﺎ‪ ،‬وﺟﻨﻮب إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬وﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪا‪،‬‬
‫ً‬
‫وﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻫﻨﺎك دوﻻ ﻣﺎزاﻟﺖ ﻻ ﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻧﻈﺮا ﻟﺰﻳﺎدة ﻋﺪد ا ول اﻟ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﺑﺮزت أﻫﻤﻴﺔ ﻛﺘﺎب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺆﻟﻔﻪ دوﻧﺎ ﻛﻴﺴﻮ‪ ،‬وأﺧﺮون‪ .‬وا ى ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻣﻦ أﻛﺮﺜ اﻟﻜﺘﺐ ً‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎ ﻰﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ .‬إذ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1676‬‬

‫اﻬﻟﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻄﻼب اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺨﻟﺮﺠﻳﻦﻴ‪ .‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت ﻲﻓ ‪ :‬اﻹﻃﺎر‬

‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻰﻤ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﻴﻔﻴﺔ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪،‬‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬و ﻴﻔﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬
‫وأوراق اﻟﻘﺒﺾ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬واﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬و ﻫﻼك وﺗﺪﻫﻮر اﻷﺻﻮل‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪ ،‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ورﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺸﺘﻘﺎت‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ ،‬وﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت‬
‫اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ .‬وﻳﺘﻨﺎول اﻟﻜﺘﺎب ﻫﺬه اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت ﺑﺄﺳﻠﻮب ﺷﻴﻖ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﺮض ﺟﺬاب ﻣﻊ‬
‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﻣﺜﻠﺔ ﻣﻦ ﺮﺷ ت ﺨﻤﻟﻴﺔ ﻣﻦ دول ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻜﺘﺎب ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻄﺒﻴﻘﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬وﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب‬
‫ﻣﻨﺎس ﻟﻄﻼب ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻛﺎﻜﻟﻮرﻳﻮس‪ ،‬وأﻳﻀﺎ ﻃﻼب ا راﺳﺎت اﻟﻌﻠﻴﺎ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﺟﺘﻴﺎز اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺸﻬﺎدة اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ ‪. CPA‬‬
 ‫‪f‬‬
‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻷﻭﻝ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﳌﻌﺎﻳ اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ‪26....................................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪28................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﺨﺗﺼﻴﺺ رأس اﻤﻟﺎل ‪29..............................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ‪30.............................................................................................‬‬
‫اﻫﺪاف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪31............................................................................................‬‬
‫اﻷﻏﺮاض اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪32............................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ وا اﺋﻨﻦﻴ ‪32...........................................................................‬‬
‫ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪33....................................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻟﻘﺮار ‪33..........................................................................................................‬‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ‪34.......................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪35................................................. (IOSCO‬‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪36............................................................. (IASB) .‬‬
‫اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪41........................ (IFRS) .‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺎت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪42.........................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻛﻴﺌﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ‪42.....................................‬‬
‫ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ‪44...................................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ ‪44................................................................................‬‬
‫اﻻﺧﻼق ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪46..........................................................................‬‬
‫‪47...................................................................................................‬‬ ‫اﺤﻛﻘﺎرب ا و‬
‫ﻣﻠﺨﺺ ‪..............................................................................................................‬‬
‫‪ :‬اﻹﻃﺎر اﳌﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﳌﺎﱄ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ‬
‫اﻻﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪73.................................................................................................‬‬
‫اﺤﻟﺎﺟﺔ اﻲﻟ اﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪76....................................................................................‬‬
‫ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻃﺎر ﻣﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪78..........................................................................................‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻻﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ‪79....................................................................................‬‬
‫‪80..................................................................................................‬‬ ‫اﻬﻟﺪف اﻻﺳﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1678‬‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﺳﺎﺳﻴﺔ ‪81...................................................................................................‬‬

‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪81.............................................................‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪82................................................................................................‬‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت ‪93........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪94...............................................................................................‬‬
‫اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ‪94.........................................................................................................‬‬
‫وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪95.........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪..................................................................................................‬‬
‫اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪96...............................................................................................‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﺎس واﻻﻋﺮﺘاف واﻹﻓﺼﺎح ‪97.................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ‪97..................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪104........................................................................................................‬‬
‫‪107................................................................................................‬‬ ‫اﻤﻟﻠﺨﺺ اﻻﺳﺎ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻧﻈﺎم اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻲ‬
‫ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻣﺎﺳ ‪153........................................................................................‬‬
‫ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت أﺳﺎﺳﻴﺔ ‪157............................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ ‪158.....................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪160................................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻫﻴﻞﻜ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪161................................................................................‬‬
‫ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪163..................................................................................................‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ وﺗﻠﺨﻴﺺ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪165.................................................................‬‬
‫دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ‪165........................................................................................................‬‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ‪166...............................................................................................................‬‬
‫ﺟﺪول اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ‪168.................................................................................................‬‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ‪170......................................................................................‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ‪175....................................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ و ﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪177.................................................................................‬‬
‫أﻧﻮاع ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪178..............................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت ‪190........................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت ‪...........................................................................................‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪل ‪198.........................................................................................‬‬
‫‪1679‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪199............................................................................................‬‬

‫اﻹﻗﻔﺎل ‪201................................................................................................................‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل ‪204..................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد ﻋﻜﺴﻴﺔ ـــ ﺧﻄﻮة اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ ‪205.........................................................................‬‬
‫ﺗﻠﺨﻴﺺ ا ورة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪206....................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ‪207.................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪207........................................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪208.......................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪209.................................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ‪210........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻗﺎ ﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪282.........................................................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪283.............................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪284......................................................................................‬‬
‫ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح ‪286......................................................................................................‬‬
‫ﺤﻣﺘﻮى وﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪289..................................................................................‬‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪289...........................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻟﻮﺳﻴﻄﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪290........................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ‪293.......................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ‪296.........................................................................‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪296.........................................................................................................‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪296...........................................................................................‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ‪302....................................................................................‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ‪303........................................................................................................‬‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪303........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ‪304................................................................................................‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻟﺼﺺ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة ‪310..........................................................................‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ ‪310...............................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات واﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪314..............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪314.............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪314........................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1680‬‬

‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ‪316.................................................................................................‬‬

‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ‪318.....................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪318.......................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ‪319............................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪322.........................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ‪ :‬ﻗﺎ ﺔ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﱄ وﻗﺎ ﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪377...............................................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪377.....................................................................................‬‬
‫اوﺟﻪ ﻗﺼﻮر ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪378............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪379.............................................................................‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪396....................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪399....................................................................................‬‬
‫اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪400..................................................................‬‬
‫ﺤﻣﺘﻮى ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪403........................................................................‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪404..........................................................................‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪409.........................................................................‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ ‪413................................................................................................‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪417................................................................................‬‬
‫أﺳﺎ ﺐ اﻹﻓﺼﺎح ‪419................................................................................................‬‬
‫ارﺷﺎدات أﺧﺮى ‪421...................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪492........................................................................ :‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ‪492..........................................................................‬‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪494......................................................................................................‬‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺴﻴﻄﺔ ‪495........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮ ﺒﺔ ‪496.....................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴات اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ‪503..............................................................................................‬‬
‫ﻣﺸﺎﻞﻛ وﺣﺪة اﺠﻘﺪ‪504............................................................................................. :‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪505.............................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪506...................................................................................‬‬
‫‪1681‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﺣﻞ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﻷﺧﺮى ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺮوﻓﺔ ﻟﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪510.....................................................‬‬

‫ا ﻓﻌﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ( ‪514...............................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ‪514.............................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪521........................................................................‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪523.....................................................................‬‬
‫ا ﻓﻌﺎت )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ‪526.....................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺨدﻳﺔ ‪528...................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ‪531..............................................................................‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت ‪536.............................................................‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺎل ‪538.....................................................................‬‬
‫دﻓﻌﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ‪539........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪542...............................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻻﺳﺘﻬﻼك ﺧﺼﻢ اﻟﺴﻨﺪات ﻻﺳﺘﻬﻼك ﻗﺴﻂ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ‪543...........‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪545............................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪586...............................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪586.............................................................................................‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻛﻨﻮد اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ‪590.....................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪592...............................................................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪594................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ‪601.......................................................................................‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪608......................................................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪608.....................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ أوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪616.............................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ أﺧﺮي ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ‪618.................................................................‬‬
‫ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺤﺑﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ ‪.........................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪624................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺰون‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺨﺰون‪692................................................................................................. :‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ‪692............................................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1682‬‬

‫ﺗﺪﻓﻖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون ‪695........................................................................................‬‬

‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺨﺰون ‪698.............................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪700...........................................................................‬‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون ‪701...........................................................‬‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺨﺰون ‪701............................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﻠﺰم ادرﺟﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ‪706...................................................................‬‬
‫ﻣﺎﻫﻮ اﻓﺮﺘاض ﺗﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ا ي ﻳﻠﺰم اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ؟ ‪709..............................................‬‬
‫ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات ‪710....................................................................................................‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪712....................................................................................................‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪713...............................................................................‬‬
‫ﻃﺮق ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ـــ ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪716............................................................‬‬
‫أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪717...................................................................................... :‬‬
‫اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ‪717........................................................................‬‬
‫اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺨﺰون ‪719....................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ‪ :‬اﳌﺨﺰون‪ :‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪768.................................................‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪768................................................................................‬‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪769.....................................‬‬
‫ﻃﺮق ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪770..............................‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪772.........................................‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺨﺼﺺ ‪773.............................................................................................‬‬
‫اﺳﺮﺘداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺨﺰون ‪774......................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻗﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ‪775...............................‬‬
‫أﺳﺲ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪776......................................................................................................‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪776................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ‪780................................................‬‬
‫ارﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺮﺸاء ـــ ﻣﺸﻠﻜﺔ ﺧﺎﺻﺔ ‪781.....................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺨﺰون ‪784......................................................................‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪785.....................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪787.....................................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪789.........................................................................................‬‬
‫‪1683‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪790........................................................................................‬‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺰﻳﺎدات واﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ــ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ‪791.......‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻛﻨﻮد اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪792............................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺰون اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪797................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪798................................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻤﻟﺨﺰون ‪798....................................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ‪801....................................................................................................‬‬

‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻟﺜﺎﻧﻰ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺎﴍ‪ :‬اﻗﺘﻨﺎء اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ واﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪868................................................................................................... :‬‬
‫اﻗﺘﻨﺎء اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪869.......................................................................................... .‬‬
‫‪871.................................................................................................‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷرا‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﺎ ‪872.....................................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات ‪873..................................................................................................‬‬
‫ﺠﺗﻬﺰﻴ اﻷﺻﻮل ذاﺗﻴًﺎ ‪873..............................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﻧﺸﺎء‪874.................................................................. :‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﻫﻠﺔ ﻟﺮﺳﻤﻠﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪786............................................................................‬‬
‫ﻓﺮﺘة اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ ‪877........................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻘﺪار اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﺳﻤﻠﺔ ‪877.......................................................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ‪879...................................................................................................................‬‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺳﻤﻠﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪883...........................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ‪884..........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪884...........................................................................................‬‬
‫اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪي ‪885....................................................................................................‬‬
‫ﻋﻘﻮد اﻟﺴﺪاد اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪885...........................................................................................‬‬
‫اﻟﺮﺸاء ﺑﺴﻌﺮ ﺠﻣﻤﻞ ‪887...............................................................................................‬‬
‫اﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﻬﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪888...................................................‬‬
‫ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ )اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ( ‪888......................................................‬‬
‫اﻤﻟﻨﺢ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ‪894....................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻼﻗﺘﻨﺎء ‪899.....................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1684‬‬

‫اﻹﺿﺎﻓﺎت ‪900...........................................................................................................‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﺴﻦﻴ واﻹﺣﻼل ‪901...............................................................................‬‬
‫إﺨدة اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ واﺤﻛﻨﻈﻴﻢ ‪902........................................................................................‬‬
‫اﻹﺻﻼﺣﺎت ‪903........................................................................................................‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻼﻗﺘﻨﺎء ‪904........................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪905............................................................................... :‬‬
‫ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪905..............................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻹﺟﺒﺎري ‪906..............................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدى ﻋﴩ‪ :‬اﻻﻫﻼك – اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪ -‬اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‬
‫اﻻﻫﻼك ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪960......................................................................‬‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﺘﻀﻤﻨﺔ ﻰﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻫﻼك ‪961....................................................................‬‬
‫ﻃﺮق اﻻﻫﻼك ‪864......................................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻫﻼك اﻻﺧﺮى ‪969.......................................................................................‬‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻻﻫﻼك ‪970..................................................................................................‬‬
‫اﻻﻫﻼك واﻟﻔﺮﺘات اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ‪971...................................................................................‬‬
‫اﻻﻫﻼك واﺣﻼل اﺤﻛﺠﻬﺰﻴات واﻤﻟﻌﺪات واﻻﻻت ‪973...................................................‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﻫﻼك ‪974...................................................................................‬‬
‫اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪976........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪977............................................................................................‬‬
‫ﺗﻔﺴﺮﻴات اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪979.........................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل ‪981........................................................................‬‬
‫اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﻮ ة ﻟﻠﻨﻘﺪ ‪983.........................................................................................‬‬
‫اﺿﻤﺤﻼل اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ ‪983........................................................‬‬
‫اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ‪985............................................................................................................‬‬
‫وﺿﻊ اﺳﺲ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ‪985..........................................................................................‬‬
‫إﻗﻔﺎل ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮرد اﻟﻄﺒﻴﻰﻌ ‪988................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻐﻄﻴﺔ ‪990.....................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪990...............................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪991......................................................................................‬‬
‫إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪992.......................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت ‪993........................................................................................‬‬
‫‪1685‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪995......................................................................................................‬‬

‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪996................................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ واﻤﻟﻮارد اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ ‪996.................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪999..........................................................................................‬‬
‫ﻋﴩ‪ :‬اﻷﺻﻮل ﻏ اﳌﻠﻤﻮﺳﺔ‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪1072 .............................................................................‬‬
‫اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ ‪1072 .......................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ‪1073 ............................................................................................................‬‬
‫اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ‪1075 ........................................................................................................‬‬
‫أﻧﻮاع اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪1078 .............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ‪1080 ............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼء ‪1081 ..............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﻮد ‪1083 ...............................................................................‬‬
‫اﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﻰﺟ ‪1084 .......................................................................‬‬
‫اﻟﺸﻬﺮة ‪1088 ............................................................................................................‬‬
‫إﺿﻤﺤﻼل وﻋﺮض اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ‪1094 ..........................................................‬‬
‫اﻻﺻﻮل ﺤﻣﺪودة اﻟﻌﻤﺮ ‪1094 ......................................................................................‬‬
‫ﻋﻜﺲ اﺨﻟﺴﺎرة ‪1096 ...............................................................................................‬‬
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺪدة اﻟﻌﻤﺮ ﺨﺑﻼف اﻟﺸﻬﺮة ‪1097 .........................................................‬‬
‫اﻟﺸﻬﺮة ‪1098 ............................................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪1100 ...........................................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ‪1102 ............................................................................‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ‪1105 ..................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ‪1106 .......................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺸﺎﺑﻬﻪ ‪1109 ...........................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪1113 ...........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻋﴩ‪ :‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺘﺪاوﻟﺔ واﳌﺨﺼﺼﺎت واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﻮن ‪1168 ............................................................................................‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ‪1168 .....................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪1171 ..............................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1686‬‬

‫اﺤﻛﻌﻬﺪات ﻗﺼﺮﻴة اﻵﺟﻞ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻮﻗﻊ إﺨدة ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ‪1172 ............................................ .‬‬

‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪1174 .......................................................................................‬‬
‫ﻗﺮوض ووداﺋﻊ اﻟﻌﻤﻼء ‪1174 .....................................................................................‬‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ‪1175 ..................................................................................‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ‪1177 ...................................‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ‪1181 ..........................................................................‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ‪1181 ..........................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ‪1187 ...................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ‪1190 ...........................................................................................‬‬
‫اﻷﻧﻮاع اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺨﺼﺼﺎت ‪1191 ............................................................................‬‬
‫اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ‪1208 ...................................................................‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ‪1209 ........................................................................................‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ‪1211 ............................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪1212 ............................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1212 ..............................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1213 ..............................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ﻋﴩ‪ :‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻏ اﳌﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺪات ‪1256 .........................................................................................................‬‬
‫أﻧﻮاع اﻟﺴﻨﺪات ‪1256 ...............................................................................................‬‬
‫إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات ‪1258 .............................................................................................‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺪات ‪1260 .........................................................................‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ‪1264 ......................................................................................‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪1274 ................................................................................‬‬
‫أوراق ﺗﺼﺪر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ‪1274 ...........................................................................‬‬
‫أوراق دﻓﻊ ﻻ ﺗﺼﺪر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ‪1275 ................................................................‬‬
‫ﺣﺎﻻت ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ أوراق ا ﻓﻊ ‪1278 ........................................................................‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎرات ‪1282 ....................................................................‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1283 ........................................................................‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﻨﻘﺪﻳﺔ ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق ‪1284 .............................................................‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺤﺗﻮﻳﻞ أﺻﻮل أو أوراق ﻣﺎ ﺔ ‪1286 .....................................................‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻣﻊ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﺮﺸوط ‪1287 .............................................................................‬‬
‫‪1687‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪1289 ............................................................................................‬‬

‫ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪1289 .........................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ ‪1292 ....................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1295 .......................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪1298 ........................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ﻋﴩ‪ :‬ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ‬
‫رأس ﻣﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ ‪1346 .............................................................................................‬‬
‫ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪1347 ...............................................................................................‬‬
‫ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1350 ...................................................................................‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺻﺪار اﻻﺳﻬﻢ ‪1352 ......................................................................................‬‬
‫اﻻﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة ‪1358 ................................................................................................‬‬
‫اﺨدة إﻗﺘﻨﺎء )ﺮﺷاء( اﻻﺳﻬﻢ ‪1362 ..............................................................................‬‬
‫ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ‪1365 ..........................................................................................‬‬
‫ﺑﻴﻊ أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ‪1367 .............................................................................................‬‬
‫إﻟﻐﺎء أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ ‪1369 .........................................................................................‬‬
‫ﺳﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ‪1370 ............................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح ‪1371 ...............................................................‬‬
‫أﻧﻮاع اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ‪1372 .............................................................................................‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺳﻬﻢ وﺠﺗﺰﺋﺔ )ﺗﻘﺴﻴﻢ( اﻟﺴﻬﻢ ‪1377 ..........................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪1382 ...........................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض ﺑﻨﻮد ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1382 ................................................................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺑﻨﻮد ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1386 ................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس ﻋﴩ ‪:‬‬
‫اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌ ُﺨﻔﻀﺔ ﻟﺮﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ورﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ‪1444 ..................................................................................‬‬‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ُ‬
‫ا ﻳﻮن وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1444 .....................................................................................‬‬
‫ا ﻳﻮن اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪1446 ...................................................................................‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪1452 .......................................................................‬‬
‫ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ ‪1455 ...............................................................................‬‬
‫ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺼﺎدرة ﻣﻊ أوراق ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮي ‪1456 ................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1688‬‬

‫ﺣﻖ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ إﺿﺎﻓﻴﺔ ‪1459 ...................................................................................‬‬

‫ﺧﻄﻂ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻷﺳﻬﻢ ‪1460 .....................................................................................‬‬
‫ﻗﻴﺎس ــ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻷﺳﻬﻢ ‪1461 .................................................................................‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ـــ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻷﺳﻬﻢ ‪1463 ..........................................................................‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﺧﺘﻴﺎر ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ‪1465 ...............................................................‬‬
‫ﺧﻄﻂ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ‪1468 ..............................................................................‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت ‪1469 ..........................................................................‬‬
‫اﺠﻟﺪل ﺣﻮل ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﺣﻖ ﺧﻴﺎر اﻷﺳﻬﻢ ‪1470 ..............................................................‬‬
‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪1471 ...................................................................................‬‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ــ ﻫﻴﻞﻜ رأس ﻣﺎل ﺑﺴﻴﻂ ‪1472 ............................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ ‪1477 ......................................................................................................‬‬
‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ اﻤﻟﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪1479 ...................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ -‬اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪1480 ...............................‬‬ ‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ ُ‬
‫اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ -‬ﺣﻖ اﻻﺧﺘﻴﺎر وﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ ‪1483 ................‬‬ ‫اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ ُ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺻﺪار اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ‪1485 ...................................................................‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻨﻊ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ‪1486 ........................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ‪1487 .................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻠﺨﺺ ‪1489 ..........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ﻋﴩ ‪ :‬اﻻﺳﺘﺜ رات‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أوراق ا ﻳﻮن ‪1552 ..........................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ واﻟﻘﻴﺎس ‪..........................................................................................‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﻓﺎﺣﺼﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أوراق ا ﻳﻮن ‪................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪1569 ....................................................‬‬
‫ﺣﻴﺎزة أﻗﻞ ﻣﻦ ‪1570 ......................................................................................... %20‬‬
‫ﺣﻴﺎزة ﻣﺎ ﺑﻦﻴ ‪ %20‬و‪1579 ................................................................................ %50‬‬
‫ﺣﻴﺎزة أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪1583 ....................................................................................... %50‬‬
‫اﻤﻟﻠﺨﺺ ‪1584 ..........................................................................................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻷﺧﺮى ‪1585 .....................................................................................‬‬
‫ﺗﺪﻫﻮر اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪1586 ..................................................................................................‬‬
‫اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ‪1598 ....................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻠﺨﺺ ‪1599 ..........................................................................................................‬‬
‫‪1689‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫ﺍﻟﺠﺰﺀ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﴩ ‪ :‬اﻻﻋﱰاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ‪1696 ............................................................................‬‬
‫اﺨﻟﻠﻔﻴﺔ ‪1696 ...........................................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ‪1698 .....................................................................‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﺨﻣﺔ ﻲﻠﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ‪ -‬ﻣﺜﺎل ‪1699 ..................................... Airbus‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻣﻮﺳﻊ ﻲﻠﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ‪1700 .............................................. BEAN :‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1700 ................................................................. 1‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1702 ...................................................... 2‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1703 ........................................................................ 3‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1704 ....................... 4‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1706 .................. 5‬‬
‫إﺨدة اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ‪1706 ............................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ‪1724 .............................................................‬‬
‫ﻣﺮدودات و ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪1724 .....................................................................‬‬
‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﺨدة اﻟﺮﺸاء ‪1728 ......................................................................................‬‬
‫ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ ‪1730 ............................................................................‬‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ اﻻﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ ‪1732 .........................................................................‬‬
‫ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ‪1733 .................................................................................................‬‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ‪1735 .......................................................................................................‬‬
‫رﺳﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد ‪1738 ............................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ‪1740 ...........................................................................................‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪1740 ...........................................................................................................‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ‪1746 .........................................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﴩ‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﴐاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ‪1829 ............................................................‬‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪1832 ..........................................‬‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪1838 ..............................................‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ) ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف( ‪1843 ....................................................‬‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ‪1845 .............................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1690‬‬

‫ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪1845 .........................................................................................‬‬

‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺤﺪدة ‪1846 ...............................................................................................‬‬
‫اﻋﺘﺒﺎرات ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪1853 .................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪1856 .............................................................‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪1857 ...................................................................................‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم ‪1857 .....................................................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪1858 ..........................................................................‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم ‪1859 .............................................................................‬‬
‫ﻋﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1866 ........................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪1866 .............................................................................................‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪1868 ....................................................................................................‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪1871 ................................................................................................‬‬
‫ﻋﺮض ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻷﺻﻞ اﻻﻟﺰﺘام ‪1874 ..........................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﴩون‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﳌﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ‪1942 ...............................................‬‬
‫‪ -‬ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ‪1944 ................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪1944 ......................................................................................‬‬
‫‪ -‬دور اﻷﻛﺘﻮرى ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ‪1947 ......................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﺎس اﻹﻟﺰﺘام ‪1947 ...............................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ) اﻷﺻﻞ ( ‪1950 .....................................‬‬
‫‪ -‬أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ‪1955 ..........................................................................‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪1956 ...........................................................................‬‬
‫‪ -‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ واﻟﻘﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪1957 ..................................................... 2019‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪1960 ................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ‪ 2020‬وورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪1962 ............................................................‬‬
‫اﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ‪1963 ...................................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ ‪1964 ................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻹﻟﺰﺘام ‪1965 ...............................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ‪ 2021‬وورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪1965 ..............................................................‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1970 .......................................................‬‬
‫‪ -‬داﺧﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1970 ......................................................................................‬‬
‫‪1691‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫‪ -‬داﺧﻞ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪1974 ......................................................‬‬

‫‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻻﺧﺮى ‪1977 ..................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺳﺘﻨﺘﺎج اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ‪1978 .....................................................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﴩون‪ :‬اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟ‬
‫ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2034 ....................................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺠﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ‪2034 .......................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮون ‪2036 .............................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺠﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2037 ............................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺆﺟﺮون ‪2039 ................................................................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺎﺟﺮ ‪2041 ........................................................‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﺎس أﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2043 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ‪2046 ............................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻠﺨﺺ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ‪2062 ........................................‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2062 ............................................................‬‬
‫‪ -‬اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2063 ......................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2063 .................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﺎس و اﻟﻌﺮض ‪2067 ....................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪2067 .........................................‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2079 ................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻷﺧﺮى ‪2079 ......................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﺮض‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎح و اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪2084 ........................................................................‬‬
‫واﻟﻌﴩون‪ :‬اﻟﺘﻐﻴ ات اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ اﻷﺧﻄﺎء‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2180 ........................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺨﻟﻠﻔﻴﺔ ‪2180 ........................................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2181 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻰﻠ ‪2200 ....................................................................‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2201 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﻈﻮر اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ‪2201 ..................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ‪2204 .................................................................................................‬‬
‫اﻻﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪2205 ..........................................................................................‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1692‬‬

‫‪ -‬اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪......................................................................................‬‬

‫‪ -‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء ‪2207 ............................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻠﺨﺺ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء ‪2213 ............................................‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ ‪2216 ....................................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺧﻄﺎء اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪2217 ........................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺧﻄﺎء ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪2217 ..................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺧﻄﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪2217 .........................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ ﺒﻟ اﻻﺧﻄﺎء اﻤﻟﺘﻌﺪدة ‪2224 ..................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺑﻌﺪ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء ‪2227 ..............................................................‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﴩون‪ :‬ﻗﺎ ﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2286 ...................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2286 ......................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2288 ..........................................................................‬‬
‫‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎﻰﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ ‪2291 ...................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺷﻞﻜ وﻧﻤﻮذج ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2292 ...........................................................‬‬
‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2294 .........................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪2295 ...................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻣﺼﺪر ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2311 .....................................................‬‬
‫‪ -‬ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ‪2313 .................‬‬
‫اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ واﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻌﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ‪2324 .........................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ‪2324 ...................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻼء ) ا ﻣﻢ ( ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ ‪2329 .............................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺗﻐﺮﻴات رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ‪2331 .................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ‪2332 ...............................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ‪2333 .................................................................................................‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪2338 .....................................................................................‬‬
‫‪ -‬اﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪2339 ........................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪2342 ..........................................................................................‬‬
‫‪ -‬ﻋﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ ‪2351 ..................................................................................‬‬
 ‫(‪٠٨‬‬
‫ﺍﻻﻋ‪‬ﺍﻑ ﺑﺎﻹﻳﺮﺍﺩ‬
‫‪Revenue Recognition‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف وﻗﻴﺎس اﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻓﻬﻢ وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات ﻲﻠﻋ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬وﺻﻒ اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻹﻳﺮاد‪.‬‬

‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ‪:‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻣﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻣﻌﻘﺪة‪ .‬و ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ وﺿﻊ إرﺷﺎدات ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻲﻠﻋ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺎﻻت‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﻟﻚ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ إرﺷﺎدات ﺨﻣﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ ً‬
‫ﺟﺰءا ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ‬ ‫ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻫﻨﺎ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮي وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﻲﻠﻋ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1694‬‬

‫اﻻﻋـــــــــﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳـــــــــﺮاد‬

‫اﻟﻌﺮض‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬ ‫إﺨدة اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬ ‫أﺳﺎﺳﻴﺎت‬

‫واﻹﻓﺼﺎح‬ ‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف‬ ‫اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫● اﻟﻌﺮض‬ ‫ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬ ‫● ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫● اﻹﻓﺼﺎح‬ ‫● ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت‬ ‫‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1‬‬ ‫● اﺨﻟﻠﻔﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫● ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‬ ‫● اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫● اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﺨدة اﻟﺮﺸاء‬ ‫اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪2‬‬ ‫ﻟــــﻼﻋــــﺮﺘاف‬
‫● ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬ ‫● ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪-‬‬ ‫ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫واﻻﺣﺘﻔﺎظ‬ ‫اﺨﻟﻄﻮة ‪3‬‬ ‫● ﻧﻈﺮة ﺨﻣــﺔ ﻲﻠﻋ‬
‫● اﻟــﻌــﻼﻗــﺎت ﺑﻦﻴ‬ ‫● ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات‬
‫اﻻﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ‬ ‫ﻲﻠﻋ اﻟــﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء‬ ‫اﺨﻟﻤﺲ ‪ -‬ﻣﺜﺎل‬
‫● ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬ ‫اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪4‬‬ ‫‪Airbus‬‬
‫● اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬ ‫● اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬ ‫● ﻣﺜﺎل ﻣﻮﺳﻊ ﻲﻠﻋ‬
‫● رﺳﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ‬ ‫ﻋﻨﺪ اﻟــﻮﻓــﺎء ﺑﻜﻞ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪5‬‬ ‫اﺨﻟﻤﺲ‪BEAN :‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﻋﺎد ‪It’s Back‬‬

‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ ﻹﺨدة إﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬ ‫ﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻫ أﻛﺮﺜ اﻷﺳﺒﺎب‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻋﺪد ﻣﻦ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﺎﻟﺴﻠﻮك اﻻﺣﺘﻴﺎﻲﻟ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ واﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻓﻜﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﻢ اﺳــﺘﺠﻮاب ‪ Rolls-Royce‬ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺣﻮل ﻤﻣﺎرﺳﺎت اﺤﻛﻌﺮف ﻲﻠﻋ‬
‫اﻹﻳــﺮادات ﻟﻌﻘﻮد ”‪ ،“Totalcare‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺑﻴــﻊ اﻤﻟﺤﺮ ت ﺑﺮﺑﺢ ﺿﺌﻴﻞ أو ﺑﺪون‬
‫رﺑــﺢ وﻟﻜﻦ ﺗﺮﺑﻂ اﻟﻌﻤﻴــﻞ ﺑﺎﺨﻟﺪﻣﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ وﺮﺷاء ﻗﻄــﻊ اﻟﻐﻴﺎر‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﻢ اﻟﻜﺸــﻒ ﻋﻦ أن ﻣﻨﻈﻲﻤ اﻟﺴﻮق ﺎﻛﻧﻮا ﻳﺴﺘﻜﺸــﻔﻮن ﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻹﻳﺮادات ﻫﺬه‬
‫واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺣﺠﺰ ‪ Rolls-Royce‬ﻟﻠﺮﺳــﻮم ﻣﻦ ﺮﺷاﺎﻛﺗﻬﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺘﻘﺎﺳﻢ‬
‫اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬اﺨﻧﻔﺾ ﺳﻌﺮ ﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ إﻲﻟ أد ﻣﺴﺘﻮي ﻲﻓ ﺨم واﺣﺪ‪.‬‬
‫● ﺗﻢ اﺗﻬﺎم اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺸﺎرك واﻟﺮﺋﻴﺲ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Qwest‬وﺛﻤﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ واﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻦﻴ اﻷﺧﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Qwest‬ﺑﺎﻻﺣﺘﻴﺎل واﻧﺘﻬﺎﺎﻛت‬
‫أﺧــﺮي ﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ .‬وﺻﻒ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻦ ﻫﺆﻻء اﻷﺷــﺨﺎص‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ اﺣﺘﻴﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻜﺮرة ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻤﻟــﺮة واﺣﺪة ﺑﺄﻧﻬﺎ إﻳﺮادات‬
‫‪1695‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻣﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﻜﺮرة وﺧﺪﻣﺎت اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪ .‬ﺷــﺒﻬﺖ اﻤﻟﺮاﺳﻼت ا اﺧﻠﻴﺔ اﻋﺘﻤﺎد‬

‫‪ Qwest‬ﻲﻠﻋ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻟﺴﺪ اﻟﻔﺠﻮة ﺑﻦﻴ اﻹﻳﺮادات اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ واﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﻢ ﻓﺤﺺ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sinovel‬ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ اﻟﺼﻴﻨﻴﻦﻴ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄﻋﻤﺎل اﺤﻛﻮرﺑﻴﻨﺎت‪ .‬أدت اﻤﻟﺨﺎﻟﻔﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ إﻲﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 10‬واﻷرﺑﺎح ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 20‬ﻲﻓ ﺨم ‪ - 2011‬ﺨﻣﻬﺎ اﻷول ﻛﺮﺸ ﺔ ﺨﻣﺔ‪ .‬ﺗﻢ‬
‫أرﺟﻊ اﺨﻟﻄﺄ إﻲﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﺤﻛﺤﻘﻴﻖ‪ ،‬اﺳﺘﻘﺎل ﻣﺆﺳــﺲ ﺮﺷ ﺔ ‪ Sinovel‬ﻣﻦ ﻣﻨﺼﺒﻪ ﻛﺮﺋﻴﺲ ﻟﻜﻨﻪ ﺑﻲﻘ ﻲﻓ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة‪.‬‬
‫● ﺗﺴﺒﺐ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻦ ﻛﺒﺎر اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﻟﺴﺎﺑﻘﻦﻴ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪ iGo‬ﻲﻓ اﻋﺮﺘاف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺸــﺤﻨﺎت واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺷﺤﻨﻬﺎ أو‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺷﺤﻨﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺮﺑﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﺤﻟﺎﻻت اﻤﻟﺬﻛﻮرة ﺗﻨﻄﻮي ﻲﻠﻋ اﺣﺘﻴﺎل وﻋﺪم اﻧﺘﻈﺎم‪ ،‬ﻟﻴﺴﺖ ﻞﻛ‬
‫أﺧﻄﺎء اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻣﻘﺼﻮدة‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﺨدت ﺮﺷ ﺔ ‪Turquoise‬‬
‫إﺻﺪار ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات ﺑﺴــﺒﺐ ﺨﻣﺎﻟﻔﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻨﺺ ﻲﻠﻋ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ -‬وﺗﺄﻛﻴﺪ اﻹﻳﺮادات ‪ -‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﻟﻔﺤﻢ ﻲﻠﻋ ﺷﺎﺣﻨﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻘﺮر أﻧﻪ ﺑﺴﺒﺐ‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻟﻠﻌﻘﻮد‪ ،‬ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺣﻲﺘ ﻳﺪﻓﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺤﺗﺘﻞ أرﻗﺎم اﻹﻳﺮادات ﻲﻠﻋ ﻣﺰﻳﺪا ﻣﻦ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻫﺬه اﻷﻳﺎم‪.‬‬
‫ﻣﺆﺧﺮا أن ﻧﻤﻮ اﻹﻳﺮادات ﻟﻴﺲ ً‬
‫ﻗﻮﻳﺎ‪ ،‬وأن اﻟﺰﻳﺎدات‬ ‫ً‬ ‫وﻣﻦ اﻷﻣﻮر اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻹﻋﺮاب ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ( ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﺜﻞ اﺨﻧﻔﺎض ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫واﺨﻧﻔﺎض ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻣﺴــﺘﺪاﻣﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺪي اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ .‬ﻟﻚ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻵن اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺒ ﻲﻠﻋ رﻗﻢ اﻹﻳﺮادات اﻷﻲﻠﻋ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻟﻜﺜﺮﻴون‬
‫أن ﻧﻤﻮ اﻹﻳﺮادات اﻟﻘﻮي ﻳﺸﺮﻴ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺮﺜ رﺤﺑﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﺟﺪﻳﺪا ﺑﺸــﺄن‬ ‫ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2014‬أﺻــﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻧﺄﻣﻞ أن ﻳﺆدي إﻲﻟ ﺤﺗﺴــﻦﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﻳﻮﻓﺮ ﻫــﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺗﺒﺎﻋﻬﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات و ﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ‪ .‬اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺷﺎﻣﻞ وﻳﻨﻄﺒﻖ ﻲﻠﻋ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ واﻻﺗﺴــﺎق ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1696‬‬

‫ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺑﻌﺪ دراﺳــﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺠﻳــﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻳﻚ ﻓﻬﻢ ﺟﻴﺪ ﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﺠﻟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ‪Fundamentals of Revenue Recognition‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬

‫ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف وﻗﻴﺎس اﻹﻳﺮاد‪.‬‬

‫اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ ‪Background‬‬
‫ﺗﻌﺪ اﻹﻳﺮادات أﺣﺪ اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻟﻸداء اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺮر ﻋﻨﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬إن‬
‫ﻟــﻢ ﺗﻜﻦ أﻫﻤﻬﺎ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻹﻳﺮادات ﻧﻈﺮة ﺛﺎﻗﺒﺔ ﻲﻠﻋ أداء اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺎ واﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‬
‫وﻲﻫ ﺤﻣﺮك ﻫﺎم ﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷداء اﻷﺧﺮي‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻓﺒﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ورﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﺪ وﺿﻊ ﻣﺒﺎدئ ﺗﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد أوﻟﻮﻳﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺗﻄــﺮح ﻣﻌﻈﻢ اﻳــﺮادات اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠــﻖ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳــﺮادات‪ .‬أي أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺒــﺪأ وﺗﻜﻤﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣــﻼت ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻴﺴــﺖ ﻞﻛ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺑﻬﺬه اﻟﺒﺴــﺎﻃﺔ‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺿﻊ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرك‬
‫ﻋﻘﺪ اﻬﻟﺎﺗﻒ اﻤﻟﺤﻤﻮل ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ــﺔ ﻣﺜﻞ ‪ Vodaphone‬و وأﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ً‬
‫‪ Vodaphone‬ﻟﻠﻌﻤﻴــﻞ ﺣﺰﻣﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺎﺗﻔﺎ ودﻗﺎﺋــﻖ ﺠﻣﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ وﻗﺖ اﺤﻛﺤﺪث‬
‫وﺗﺰﻨﻳﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت وﺧﺪﻣﺔ اﻟﺮﺳــﺎﺋﻞ اﺠﺼﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺳﻴﻘﻮم ﺑﻌﺾ ﻣﺰودي‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ذﻟﻚ ﺨﺑﺪﻣﺔ اﺠﻄﺎق اﻟﻌﺮﻳﺾ ﻟﻠﺨﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺪﻓﻊ‬
‫اﻟﻌﻤﻴــﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻄﺮق ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‪ ،‬ورﺑﻤﺎ ﺤﻳﺼﻞ ﻲﻠﻋ ﺧﺼﻢ ﻲﻠﻋ اﻬﻟﺎﺗﻒ ﺛﻢ‬
‫ً‬
‫دﻓﻊ أﺳﻌﺎر أﻲﻠﻋ ﻟﺮﺳﻮم اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ وﻫﻜﺬا‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬اﻋﺘﻤﺎدا ﻲﻠﻋ اﺤﻟﺰﻣﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗــﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺪﻣﺎت ﺠﻣﺎﻧﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬إذن‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ‬
‫ﻲﻠﻋ ‪ Vodaphone‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺟﺰاء اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻬﻟﺬا اﻛﻴﻊ؟ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻟﻴﺴﺖ واﺿﺤﺔ‪.‬‬
‫وﻗﺪ أﺷﺎر ﻞﻛ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫إﻲﻟ أن ﺣﺎﻟﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات ﺎﻛﻧﺖ ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺿﻴﺔ‪ .‬ﺗﻢ اﻧﺘﻘﺎد اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻔﺘﻘﺮ إﻲﻟ اﻻرﺷﺎدات ﻲﻓ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺎﻛن‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﻴﺎر ﺨم واﺣﺪ ﺑﺸﺄن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ‪ -‬ﻣﻌﻴﺎر‬
‫‪1697‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ - 18‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺑﻌﺾ اﻹرﺷﺎدات اﻤﻟﺤﺪودة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻌﺾ‬

‫ً‬
‫اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ .‬ﻲﻠﻋ اﺠﻘﻴﺾ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺎﻛن ي ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات )ﺣﺴﺐ ﺑﻌﺾ‬ ‫ً‬
‫اﺤﻛﻬــﻢ‪ ،‬أﻛﺮﺜ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ‪ ،(100‬ﻟﻜﻦ اﻟﻜﺜﺮﻴﻳﻦ ﻳﻌﺘﻘﺪون أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺴــﻘﺔ ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات أوﺿﺤﺖ‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺒﺎدئ )اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ(‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫)‪(1‬‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪.‬‬ ‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﻘﻮاﻋﺪ )ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫و اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )‪ (IASB‬وﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﺟﺪﻳﺪا ﺑﺸﺄن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻳﻤﻜﻦ أن‬ ‫ً‬ ‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪FASB‬‬
‫ﻳﺆدي اﻲﻟ ﺤﺗﺴــﻦﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳﺮاد‪ .‬وﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ أوﺟﻪ اﺤﻛﻀﺎرب واﻟﻀﻌﻒ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺪاﺧﻞ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻳﻄﺒﻖ اﻵن ﻣﻌﻴﺎر ﺷﺎﻣﻞ ﺑﻌﻨﻮان ”اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء“‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻠﻋ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻟﺼﻨﺎﺨت‪ .‬وﻳﻌﺘﻘﺪ أن ﻫﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺳﻴﺤﺴﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﻮﻓﺮﻴ إﻃﺎر أﻛﺮﺜ ﺷﻤﻮﻻ ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺤﺗﺴﻦﻴ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ ﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻠﻋ ﻣﺴﺘﻮي اﻟﺮﺸ ت‬
‫واﻟﺼﻨﺎﺨت‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺗﺒﺴﻴﻂ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻋﺪد اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﺮﺟﻮع إ ﻬﺎ‪.‬‬
‫د ‪ -‬اﻤﻟﻄﺎﻛﺔ ﺑﺈﻓﺼﺎﺣﺎت أﻓﻀﻞ ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻠﻋ ﻓﻬﻢ أﻓﻀﻞ‬
‫ﻤﻟﺒﻠﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ ودرﺟﺔ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫)‪ (1‬أﻧﻈﺮ ‪ ،‬ﻋﻠﻲ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل ‪» ،‬آراء أوﻟﻴﺔ ﺣﻮل اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻓﻲ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء« ‪،‬‬
‫ورﻗﺔ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ‪ 19) IASB / FASB‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪ .(2008‬ﻻﺣﻆ اﻟﺒﻌﺾ أن ﻣﺒﺎدئ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﺎﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻟﺪﻳﻬﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺎرض أﺣﻴﺎﻧﺎ ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻟﺒﻌﺾ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻤﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻲ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﺣﺘﻲ ﻣﻊ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫إرﺷﺎدات ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺨﺪﻣﺔ‪ .‬وﻋﻠﻲ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻔﺘﻘﺮ إﻟﻲ اﻟﺘﻮﺟﻴﻪ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺘﺮﺗﻴﺒﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﻌﺪدة اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻲ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﺗﻨﺎﻗﻀﺎت ﻓﻲ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺎدئ اﻻﻋﺘﺮاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻠﻲ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻷﺧﺮي ﻹﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1698‬‬

‫‪New Revenue Recognition‬‬ ‫اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﺠﺪﻳﺪ ﻟﻼﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬

‫‪Standard‬‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻣﻌﻴــﺎر ”اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء“ ﻲﻠﻋ ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺻﻮل اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﻛﺄﺳــﺎس ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ ،‬وﻳﺴــﺘﻨﺪ ﻫــﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ إﻲﻟ اﺤﻛﻐــﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﻲﻠﻋ )أ( اﻻﻋﺮﺘاف وﻗﻴــﺎس اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت و)ب(‬
‫اﺤﻛﻐــﺮﻴات ﻲﻓ ﺗﻠﻚ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﻓــﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺆدي إﻲﻟ ﻣﺰﻳﺪا ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ا ﻗﺔ ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻹﻳﺮاد ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑـ »اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﻤﻟﺎﻜﻓﺂت« ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻃﺒﻘــﺎ ﻤﻟﺪﺧﻞ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺤﺑﺴــﺎب اﻹﻳﺮاد ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ‬
‫اﻷﺻﻮل أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻄﻠــﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء ﻷن ﻫــﺬه اﻟﻌﻘﻮد ﻲﻫ ﺮﺷﻳﺎن اﺤﻟﻴﺎة‬
‫ﻤﻟﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬وﺗﺸــﺮﻴ اﻟﻌﻘﻮد إﻲﻟ ﺮﺷوط اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ وﻗﻴﺎس اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬وﺑﺪون ﻋﻘﻮد‪ ،‬ﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺳﻴﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﻮﻋﻮد‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (18-1‬اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺑﺸﺄن‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-1‬اﻟﻤﻔﺎھﯿﻢ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻼﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﯾﺮاد‬
‫اﻬﻟﺪف اﻟﺮﺋﻴ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺤﻛﺼﻮﻳﺮ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻳﻌﻜﺲ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‬
‫ا ي ﺗﺘﻠﻘﺎه اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أو ﺗﺘﻮﻗﻊ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻫﺬه اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻤﺲ ﺧﻄﻮات ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫‪ -1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻻداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ‬
‫‪ -5‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ اﻟﺰﺘام أداء‪.‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺤﻳﺪد اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ أوﻻ اﻬﻟﺪف اﻟﺮﺋﻴ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ ،‬ﻳﻠﻴﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﻀﻤﺎن ﻗﻴﺎس اﻹﻳﺮاد واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪1699‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻫﻮ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ ،‬وا ي ﻳﻨﺺ ﻲﻠﻋ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪ .‬ﻧﺪرس ﻤﺟﻴﻊ اﺨﻟﻄﻮات ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﻊ ﻣﺪﺧﻞ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻟﻼﻋﺮﺘاف‪.‬‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺨﻄﻮات اﻟﺨﻤﺲ ‪ -‬ﻣﺜﺎل ‪Airbus‬‬

‫‪Overview of the Five-Step Process- Airbus Example‬‬
‫ً‬
‫ﺔ ﻃﺮﻴان ‪Cathay‬‬ ‫اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ــﺔ ‪ Airbus‬وﻗﻌﺖ ﻋﻘﺪا ﻛﻴﻊ اﻟﻄﺎﺋﺮات ﻟﺮﺸ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-2‬اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻌﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Airbus‬ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ (18-2‬اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬

‫ﺔ ‪Airbus‬‬ ‫ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻓﺈن اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻟﻤﺴــﺔ ﺗﻜﻮن ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻌــﺮﺘف ﺮﺷ‬
‫ﺑﺎﻹﻳــﺮادات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﻟﻄﺎﺋﺮات ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Cathay‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‪ ،‬ﺗﺴــﻠﻢ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Airbus‬اﻟﻄﺎﺋــﺮات إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Cathay‬وﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﺠﺗﺎه اﻷداء‪ .‬اﺨﻟﻼﺻﺔ‪ ،‬ﺣﺪث‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻟﻄﺎﺋﺮات ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Airbus‬إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Cathay‬ﺗﺴﻴﻄﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1700‬‬

‫‪ Cathay‬اﻵن ﻲﻠﻋ اﻷﺻﻮل ﻷﻧﻬﺎ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻄﺎﺋﺮات واﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة أﻳﻀﺎ ﻗﺪرة ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Cathay‬ﻲﻠﻋ ﻣﻨﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮي ﻣﻦ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺎﺋﺮات أو اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻣﻮﺳﻊ ﻋﻠﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺨﻄﻮات اﻟﺨﻤﺲ‪BEAN :‬‬
‫‪Extended Example of the Five-Step Process: BEAN‬‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻣﺜﺎل آﺧﺮ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﺠﻤﻮذج اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫ﺠﺗﺎرﻳﺎ ﻟﻠﻘﻬﻮة ﻳُﺴﻲﻤ ‪ .BEAN‬ﻳﻘﺪم ‪ BEAN‬اﻟﻘﻬﻮة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻧﺸــﺎﻃﺎ‬ ‫ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات‪ ،‬ﻧﺴﺘﺨﺪم‬
‫واﻹﺳﺮﺒﻳﺴﻮ واﻟﻼﺗﻴﻪ واﻟﺸﺎي واﻟﻌﺼﺎﺋﺮ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺒﻴﻊ اﻤﻟﻌﺠﻨﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬وﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ‪،‬‬
‫واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻐﺬاﺋﻴﺔ اﻷﺧﺮي‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪1‬‬
‫‪Identifying the Contract with Customers-Step 1‬‬
‫اﻓــﺮﺘض أن ‪ Tyler‬ﻳﻄﻠﺐ ﻛﻮب ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة اﻟﺴــﻮداء ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 3‬دوﻻر ﻣﻦ‬
‫‪ .BEAN‬ﻳﻘﺪم ‪ Tyler 3‬دوﻻر إﻲﻟ ﺟﺮﺳــﻮن ‪ ،BEAN‬ا ي ﻳﺴــﻜﺐ اﻟﻘﻬﻮة ﻲﻓ ﻛﻮب‬
‫ﻛﺒﺮﻴ وﻳﻌﻄﻴﻬﺎ إﻲﻟ ‪.Tyler‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ‪ BEAN‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ؟‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪1‬‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻨﺎ أوﻻ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻋﻘﺪ ﺻﺤﻴﺢ ﺑﻦﻴ ‪ BEAN‬و ‪ .Tyler‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺼﺤﻴﺢ و ﻴﻔﻴﺔ ﺗﺄﺛﺮﻴه ﻲﻠﻋ ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ BEAN‬و ‪.Tyler‬‬
‫‪ - 1‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺼﻨﻒ اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ﺟﻮﻫﺮه ﻲﻠﻋ أﻧﻪ ﻋﻘﺪ ﺠﺗﺎري‪ Tyler .‬ﻳﺪﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻟﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﻮاﻓــﻖ اﻟﻄﺮﻓﺎن ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﺪ‪ :‬ﻳﻮاﻓــﻖ ‪ Tyler‬ﻲﻠﻋ ﺮﺷاء اﻟﻘﻬﻮة وﻳﻮاﻓﻖ ‪ BEAN‬ﻲﻠﻋ‬
‫ﺑﻴﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺣﻘﻮق اﻷﻃﺮاف‪ :‬ﺤﻳﻖ ﻟـ ‪ Tyler‬اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ اﻟﻘﻬﻮة و ‪ BEAN‬اﺤﻟﻖ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ‪ 3‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺮﺷوط ا ﻓﻊ‪ :‬ﻳﻮاﻓﻖ ‪ Tyler‬ﻲﻠﻋ دﻓﻊ ‪ 3‬دوﻻر ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫‪1701‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 5‬ﻣــﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴــﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ :‬ﻓﻘﺪ ﺗﻠﻲﻘ ‪ BEAN 3‬دوﻻر ﻗﺒﻞ ﺗﺴــﻠﻴﻢ‬
‫اﻟﻘﻬﻮة)‪.(1‬‬
‫ﻳﻬﻤﺎ ﻋﻘﺪ ﺻﺤﻴﺢ ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬ ‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﻳﺒﺪو أن ‪ BEAN‬و ‪Tyler‬‬

‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :2‬اﺨﻟﻄﻮة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘام )اﻟﺰﺘاﻣﺎت( أداء ‪ ،BEAN‬إن وﺟﺪت‪.‬‬

‫اﺠﻟﻮاب واﺿﺢ وﻣﺒﺎﺮﺷ ‪ -‬ﻲﻠﻋ ‪ BEAN‬اﻟﺰﺘام أداء ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻓﻨﺠﺎن ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة إﻲﻟ‬
‫‪ .Tyler‬و ‪ BEAN‬ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘام أداء آﺧﺮ ﻷي ﺳﻠﻌﺔ أو ﺧﺪﻣﺔ أﺧﺮي‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :3‬ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺪد ‪ BEAN‬ﺳﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ ﺑﺒﻴﻊ اﻟﻘﻬﻮة‪ .‬ﺳﻌﺮ اﻟﻘﻬﻮة‬
‫ﻫﻮ ‪ 3‬دوﻻر‪ ،‬وﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﺧﺼﻮﻣﺎت أو ﺗﻌﺪﻳﻼت أﺧﺮي‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﻮ ‪ 3‬دوﻻر‪.‬‬

‫)‪ (1‬ﻓﻬﻢ وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﺧﻤﺲ ﺧﻄﻮات‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻳﻌﺘﺒﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﻴﻦ ﻃﺮﻓﻴﻦ أو أﻛﺜﺮ ﻳﻨﺸﺊ ﺣﻘﻮﻗﺎ أو‬
‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ‪ ،‬او ﺷﻔﻬﻴﺔ‪ ،‬أو ﺿﻤﻨﻴﺔ‪،‬‬
‫وﺗﻄﺒﻖ اﻟﻤﻨﺸﺄة إرﺷﺎدات اﻹﻳﺮاد ﻋﻠﻲ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﻨﻔﺼﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬اﻟﺘﺰام اﻷداء ﻫﻮ وﻋﺪ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺘﺄﻟﻒ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺰاﻣﺎت أداء ﻣﺘﻌﺪدة‪ .‬ﺗﺴﺘﻨﺪ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﺘﻌﺪدة إﻟﻲ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻤﻨﺘﺞ أو اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻣﺘﻤﻴﺰة داﺧﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ أو اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻣﺘﻤﻴﺰة ‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺘﺮاﺑﻄﺔ وﻣﺘﺸﺎﺑﻜﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ دﻣﺞ‬
‫ﻫﺬه اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت وااﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﺎﻟﺘﺰام أداء واﺣﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺴﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﻤﻨﺸﺄة أن ﺗﺴﺘﻠﻤﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﻘﻞ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت واﻟﺨﺪﻣﺎت‪ .‬وﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪﻫﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‬
‫ﻷن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻲ دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ﺧﻼل ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺼﻴﺮة‪ .‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻲ‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺂت ﻋﻨﺪ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ(‪ (1‬اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ‪،‬‬
‫)‪ (2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪ (3 (،‬اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻐﻴﺮ ﻧﻘﺪي‪ (4) ،‬اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺨﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﻨﻔﺼﻠﺔ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﺰام‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‬‫أداء واﺣﺪ ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ً‬
‫اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺘﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﺴﺘﻘﻞ إﻟﻲ )‪ (1‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﻌﺪل‪،‬‬
‫)‪ (2‬اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻲ ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻬﺎﻣﺶ ‪ ،‬أو )‪ (3‬اﻟﻤﺪﺧﻞ اﻟﻤﺘﺒﻘﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻔﻲ اﻟﺸﺮ ﺔ ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء‪ .‬ﺗﻔﻲ اﻟﺸﺮ ﺔ ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎت أداﺋﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﺤﺼﻞ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻲ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻲ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﻟﺨﺪﻣﺔ‪ .‬ﺗﻔﻲ اﻟﺸﺮ ت ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء إﻣﺎ‬
‫ﻓﻲ وﻗﺖ ﻣﻌﻴﻦ أو ﺧﻼل ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﺗﻌﺘﺮف اﻟﺸﺮ ت ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻠﻲ ﻣﺪي = = ﻓﺘﺮة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻴﻔﺎء أﺣﺪ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ (1) :‬ﻳﺘﻠﻘﻲ اﻟﻌﻤﻴﻞ اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﻳﺴﺘﻬﻠﻜﻬﺎ أﺛﻨﺎء أداء‬
‫اﻟﺒﺎﺋﻊ‪ (2) ،‬ﻳﺘﺤﻜﻢ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻓﻲ اﻷﺻﻞ ﻋﻨﺪ إﻧﺸﺎﺋﻪ ‪ ،‬أو )‪ (3‬ﻟﻴﺲ ﻟﺪي اﻟﺸﺮ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻸﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1702‬‬

‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :4‬ﺠﻳﺐ أن ﺨﻳﺼﺺ ‪ BEAN‬ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪ .‬ﺑﺎﺠﻈﺮ‬

‫إﻲﻟ أن ‪ BEAN‬ﻳﻪ اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻻ ﻳﻠﺰم ﺨﺗﺼﻴﺺ‪.‬‬
‫‪BEAN‬‬ ‫اﺨﻟﻄــﻮة ‪ :5‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪ .‬ﻳﺴــﺘﻮ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﻪ ﺑــﺎﻷداء ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺼﻞ ‪ Tyler‬ﻲﻠﻋ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻟﻘﻬﻮة‪ .‬اﻟﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻫ‬
‫ﻣﺆﺮﺷات أن اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻟﻘﻬﻮة ﻗﺪ اﻧﺘﻘﻠﺖ إﻲﻟ ‪:Tyler‬‬
‫‪ BEAN -‬ﻬﻟﺎ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ دﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻟﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﺎم ‪ BEAN‬ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪ ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ ﻟﻠﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫‪ -‬ﻟﻘﺪ ﻧﻘﻠﺖ ‪ BEAN‬اﺤﻟﻴﺎزة اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫‪ -‬ي ‪ Tyler‬ﺨﻣﺎﻃﺮ ﻛﺒﺮﻴة )ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺴﻜﺐ اﻟﻘﻬﻮة( واﻤﻟﺎﻜﻓﺂت و‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﺤﻳﺼﻞ ﻲﻠﻋ ﺮﺷب اﻟﻘﻬﻮة(‪.‬‬
‫‪ -‬ﻟﻘﺪ ﻗﺒﻞ ‪ Tyler‬اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ‪ BEAN‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3‬دوﻻر ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺤﻳﺼﻞ ‪ Tyler‬ﻲﻠﻋ اﻟﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪2‬‬
‫‪Identifying Separate Performance Obligations-Step 2‬‬
‫ﻛﻮﺑﺎ ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا آﺧﺮ ﻣــﻦ اﻟﻘﻬﻮة ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 3‬دوﻻر‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬ ‫ﻲﻓ ا ــﻮم اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻃﻠﺐ ‪ً Tyler‬‬
‫اﺷﺮﺘي ﻛﻌﻜﺘﻦﻴ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 5‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﺠﻟﺮﺳﻮن ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت وﻳﺪﻓﻊ ‪ Tyler 8‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺳــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ‪ BEAN‬اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺮﺷاء ﻫﺬﻳﻦ‬
‫اﻟﺼﻨﻔﻦﻴ؟‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :1‬ﻳﻮﺟﺪ ﻋﻘﺪ ﺻﺤﻴﺢ ﻷﻧﻪ ﻳﻲﻔ ﺑﺎﻟﺮﺸوط اﺨﻟﻤﺴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻜﻮن اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ً‬
‫ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :2‬ﺠﻳﺐ أن ﺤﻳﺪد ‪ BEAN‬ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺑﻴﻊ اﻟﻘﻬﻮة وﺑﻴﻊ اﻟﻜﻌﻜﺘﻦﻴ ﻳﻨﻄﻮﻳﺎن‬
‫ﻲﻠﻋ واﺣﺪ أو اﺛﻨﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺼﻔﻘﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﻦﻴ ‪ BEAN‬و ‪ ،Tyler‬ﺎﻛن‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺒــﺎﺮﺷة ﻷن ‪ BEAN‬ﻗﺪم ﻣﻨﺘﺠﺎ ً‬
‫ﻤﻣﺰﻴا واﺣﺪا )ﻛﻮب ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة( وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﻢ‬
‫ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺳﻮي اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ﺮﺷاء اﻟﻘﻬﻮة واﻟﻜﻌﻚ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام أداء‪ .‬ﺗﻮﺟﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت أداء ﻣﺘﻌﺪدة ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻴﻔﺎء اﻟﺮﺸﻃﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﻦﻴ‪:‬‬
‫‪1703‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻤﻣــﺰﻴة‪ .‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮي‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن‬ ‫‪ - 1‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻘﺪم ‪BEAN‬‬
‫‪ً BEAN‬‬
‫ﻗﺎدرا ﻲﻠﻋ ﺑﻴﻊ اﻟﻘﻬﻮة واﻟﻜﻌﻚ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﻨﺘﺠﺎت ‪ BEAN‬ﻣﺘﻤﺰﻴة ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮي‪ ،‬إذا ﺎﻛن اﻟﺰﺘام اﻷداء ﻻ ﻳﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻠﻋ اﻟﻮﻋﻮد اﻷﺧــﺮي ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ أو ﻣﺮﺘاﺑﻄﺔ ﻣﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ ﺣﺴــﺎب‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺘاﺑﻄﺎ‬ ‫ﻞﻛ اﻟــﺰﺘام أداء ﻲﻠﻋ ﺣﺪة‪ .‬ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻜــﺲ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ً‬
‫وﻣﺘﺸﺎﺑﻜﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻢ دﻣﺞ ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‪.‬‬
‫ﻳﺒﺪو أن ﻓﻨﺠﺎن اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒــﺮﻴ و اﻟﻜﻌﻜﺘﻦﻴ ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ ﻋﻦ ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ اﻛﻌﺾ وﻻ‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪان ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻠﻋ ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ اﻛﻌﺾ‪ .‬أي أﻧــﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﻟـ ‪ BEAN‬ﺑﻴﻊ اﻟﻘﻬﻮة و‬
‫اﻟﻜﻌﻜﺘﻦﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ ،‬وﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ‪ Tyler‬ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﺎﻟﻘﻬﻮة واﻟﻜﻌﻚ‪.‬‬
‫ي ‪ BEAN‬اﻟﺰﺘاﻣﺎن ﻟﻸداء‪ ،‬أﺣﺪﻫﻤﺎ ﻛﻴﻊ اﻟﻘﻬﻮة واﻵﺧﺮ ﻛﻴﻊ اﻟﻜﻌﻚ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :3‬ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ 8‬دوﻻر )‪ 3‬دوﻻر ‪ 5 +‬دوﻻر(‬
‫اﺨﻟﻄــﻮة ‪ :4‬ي ‪ BEAN‬اﻟﺰﺘاﻣــﺎن ﻟﻸداء‪ :‬ﺗﻮﻓﺮﻴ )‪ (1‬ﻛــﻮب ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة و‬
‫)‪ (2‬اﻟﻜﻌﻚ‪ .‬ﻞﻛ واﺣﺪ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﻤﺰﻴ وﻏﺮﻴ ﻣﺮﺘاﺑﻂ )وﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻌﺮﻴه ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ( ؛ ﻻ ﻳﻠﺰم ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬أي أن ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻘﻬﻮة ﻣﺴﺠﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪3‬‬
‫دوﻻ وﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻟﻜﻌﻚ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 5‬دوﻻ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :5‬وﻓﺎء ‪ BEAN‬ﺑﻜﻼ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ اﻟﻘﻬﻮة واﻟﻜﻌﻜﺘﻦﻴ‬
‫إﻲﻟ ‪) Tyler‬ﻟﻘﺪ ﺗﻢ ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺘﺞ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ(‪.‬‬
‫اﺤﻟــﻞ‪ :‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ‪ BEAN‬ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 8‬دوﻻرات )‪ 3‬دوﻻرات ‪ 5 +‬دوﻻرات( ﻣﻦ‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴﺘﻠﻢ ‪ Tyler‬اﻟﻘﻬﻮة و واﻟﻜﻌﻜﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪3‬‬
‫‪Determining the Transaction Price-Step 3‬‬
‫ﺗﻘﺮر ‪ BEAN‬ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺣﺎﻓﺰ إﺿﺎﻲﻓ ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ ﻟﻠﺘﺴــﻮق ﻲﻓ ﻣﺘﺠﺮﻫﺎ‪ .‬ﺠﺗﻬﺰ ‪BEAN‬‬
‫ﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ وﺗﺒﻴﻊ ﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ ﺑﺎﺠﻟﻤﻠﺔ ﻤﻟﺤﻼت اﻛﻘﺎﻟﺔ واﻤﻟﻄﺎﻋﻢ واﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻷﺧﺮي‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺒﻴﻊ ﺣﺒــﻮب اﻟﻦﺒ ﻲﻓ ﻣﻮﻗﻌﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻬﺘﻢ ‪ BEAN‬ﺑﺘﺤﻔﺰﻴ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺣﺒﻮب اﻟﻘﻬﻮة ﻣﻦ اﺠﻮع ﺳــﻤﻮك ﺟﺎﻣﺮﺒ ﻳﻮم اﺨﻛﻼﺛﺎء‪،‬‬
‫وﻫﻮ ﻳﻮم ﻋﻤﻞ ﺑﻄﻲء ﻲﻓ اﻤﻟﺘﺠﺮ‪ .‬ﺨدة‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﻫﺬه اﺤﻟﺒﻮب ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 10‬دوﻻرات ﺤﻟﻘﻴﺒﺔ‬
‫‪ 12‬أوﻧﺼﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ‪ BEAN‬ﻳﻘﺮر ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﺴــﻌﺮ ﺑﻤﻘﺪار دوﻻر واﺣﺪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺸﺮﺘﻳﻪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1704‬‬

‫اﻟﻌﻤﻼء ﻳﻮم اﺨﻛﻼﺛﺎء )اﻟﺴــﻌﺮ اﻤﻟﺨﻔﺾ اﻵن ﻫﻮ ‪ 9‬دوﻻر ﻟﻠﺤﻘﻴﺒﺔ(‪ .‬وﺻﻞ ‪ Tyler‬إﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﺘﺠﺮ ﻳﻮم اﺨﻛﻼﺛﺎء‪ ،‬ﻗﺮر ﺮﺷاء ﺣﻘﻴﺒﺔ ﻣﻦ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ﺳﻤﻮك ﺟﺎﻣﺮﺒ‪ ،‬ودﻓﻊ ‪ 9‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ‪ BEAN‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ؟‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :1‬ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﺑﻴﻊ ﻓﻨﺠﺎن ﻗﻬﻮة ﻛﺒﺮﻴ أو ﺑﻴﻊ ﻓﻨﺠﺎن ﻗﻬﻮة ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ً‬
‫و ﻌﻜﺘﻦﻴ‪ ،‬ﻳﻮﺟﺪ ﻋﻘﺪ ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬وﻳﻨﻄﺒﻖ اﻟ ء ﻧﻔﺴﻪ ﻲﻠﻋ ﺑﻴﻊ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ﺳﻤﻮك ﺟﺎﻣﺮﺒ أﻳﻀﺎ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :2‬إن ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘام اﻷداء واﺿﺢ وﻣﺒﺎﺮﺷ‪ .‬ي ‪ BEAN‬اﻟﺰﺘام أداء ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﺣﻘﻴﺒــﺔ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ﺳــﻤﻮك ﺟﺎﻣﺮﺒ إﻲﻟ ‪ .Tyler‬ﻟﻴــﺲ ﻲﻠﻋ ‪ BEAN‬أي اﻟﺰﺘام أداء آﺧﺮ‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :3‬ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺤﻟﻘﻴﺒﺔ ﺣﺒﻮب ﺳﻤﻮك ﺟﺎﻣﺮﺒ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ إﻲﻟ ‪ Tyler‬ﻫﻮ ‪ 9‬دوﻻر‪،‬‬
‫وﻟﻴﺲ ‪ 10‬دوﻻر‪ .‬ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻷن اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﻳﻮاﻓــﻖ ﻲﻠﻋ دﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﺛﺎﺑﺖ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻌﻘﻮد اﻷﺧﺮي‪ ،‬ﺠﻳﺐ‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت اﺠﻈﺮ ﻲﻓ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﻣﺜﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎ ﻓﻊ أو ﺗﻘﺪم ﺑﻌﺾ اﻻﻋﺘﺒﺎرات‬
‫اﻷﺧﺮي ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻛﻮﺑﻮن( ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :4‬ﺨﻳﺼﺺ ‪ BEAN‬ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪ .‬ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻲﻟ وﺟﻮد‬
‫اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻻ ﻳﻠﺰم ﺨﺗﺼﻴﺺ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ : 5‬ﻟﻘﺪ أوﻓﺖ ‪ BEAN‬ﺑﻮاﺟﺐ اﻷداء ﺣﻴﺚ اﻧﺘﻘﻠﺖ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺞ إﻲﻟ ‪.Tyler‬‬
‫اﺤﻟــﻞ‪ :‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ‪ BEAN‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9‬دوﻻر ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴــﺘﻠﻢ ‪Tyler‬‬
‫ﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ ﺳﻤﻮك ﺟﺎﻣﺮﺒ‪.‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪4‬‬
‫‪Allocating the Transaction Price to Separate Performance‬‬
‫‪Obligations- Step 4‬‬
‫ُ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻹﻳﺮادات ﻣﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﺪدة‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻦ ‪BEAN‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام أداء واﺣــﺪ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻲﻟ‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻤﻟﺨﺘﻠﻒ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﺗﻮﻓﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت اﺳﺘﺨﺪام‬
‫أﻓﻀﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻤﻟﺎ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻴﻌﻪ ﻟﻠﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻛﻌﻨﺮﺼ ﻣﺴﺘﻘﻞ‪.‬‬
‫‪1705‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺗﺮﻳــﺪ ‪ BEAN‬ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺣﺎﻓﺰ أﻛﺮﺜ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻟﺮﺸاء ﺣﺒــﻮب اﻟﻦﺒ ﻣﻦ اﺠﻮع ‪Motor‬‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﻗﺪره ‪2‬‬ ‫‪ ،Moka‬و ﺬﻟﻚ ﺮﺷاء ﻓﻨﺠﺎن ﻗﻬﻮة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﻘــﺪم ‪ BEAN‬ﻟﻠﻌﻤﻼء‬
‫دوﻻرا ﻲﻠﻋ ﺮﺷاء ﻓﻨﺠﺎن ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺸﺮﺘون ﺣﻘﻴﺒﺔ ﻣﻦ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪Motor‬‬
‫ً‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا( ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬ﻳﻘﺮر ‪ Tyler‬أن ﻫﺬا‬ ‫‪ Moka‬اﻤﻟﻤﺰﻴة )اﻟﻲﺘ ﺗﺒﺎع ﺨدة ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪12‬‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﺮض ﺟﻴﺪ ﺟﺪا و ﻳﻤﻜﻦ ﺮﺷاؤه وﺮﺷاء ﺣﻘﻴﺒﺔ ﻣﻦ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ﻮﺑﺎ ً‬ ‫دوﻻرا و ً‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة ﻣﻘﺎﺑﻞ دوﻻر واﺣﺪ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺨدة ﻣﺎ‬ ‫‪12‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﻛﻮب ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 3‬دوﻻر ﻲﻓ ‪.BEAN‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ‪ BEAN‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺮﺷاء ﻫﺬﻳﻦ اﻟﺼﻨﻔﻦﻴ؟‬
‫ء ﻧﻔﺴﻪ‬ ‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :1‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻﺗﻨﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﻋﻘﻮد ﺻﺤﻴﺤﺔ‪ .‬وﻳﻨﻄﺒﻖ اﻟ‬
‫ﻲﻠﻋ ﺑﻴﻊ ﺣﻘﻴﺒﺔ ﻣﻦ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬و ﻮب ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄــﻮة ‪ : 2‬ﺗﺘﻤﺰﻴ ﺣﻘﻴﺒﺔ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬و ــﻮب اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻋﻦ‬
‫ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ وﻻ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻠﻋ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ أو ﻣﺮﺘاﺑﻄﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟـ ‪ BEAN‬ﺑﻴﻊ ﺣﻘﻴﺒﺔ ﻣــﻦ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬و ﻮب ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﻋﻼوة ﻲﻠﻋ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ‪ Tyler‬ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﻜﻞ ﻣﻦ ﻓﻨﺠﺎن‬
‫اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ وﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ ‪.Motor Moka‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﺤﻟﻘﻴﺒﺔ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا )‪12‬‬ ‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :3‬ﺳﻌﺮ ﺻﻔﻘﺔ ‪ BEAN‬ﻫﻮ ‪13‬‬
‫‪ Motor Moka‬و ‪ 1‬دوﻻر ﻟﻜﻮب اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ(‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة ‪ :4‬ﺨﻳﺼﺺ ‪ BEAN‬ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﻦﻴ ﻟﻸداء ﻲﻠﻋ أﺳﺎس أﺳﻌﺎر‬
‫اﻛﻴﻊ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‪ .‬ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﺤﻟﻘﻴﺒﺔ ﻣﻦ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬ﻫﻮ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا و ﻮب اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻫﻮ ‪ 3‬دوﻻر‪ .‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ 13‬دوﻻر ﻲﻠﻋ‬ ‫‪12‬‬
‫اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺨﺼﺺ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﺴﺘﻘﻞ‬ ‫اﻟﻤﻨﺘﺞ‬

‫( ‪(%80×13) 10.40‬‬ ‫‪) %80‬‬ ‫‪12‬‬ ‫ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪Motor Moka‬‬

‫‪(%20×13) 2.60‬‬ ‫(‬ ‫‪) %20‬‬ ‫‪3‬‬ ‫و ﻮب اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ‬

‫‪13‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪15‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا( ‪10.40‬‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﺗﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻟﺴﻌﺮ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠﺔ )‪13‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻜﻮب اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ‪.‬‬ ‫ﺤﻟﻘﻴﺒﺔ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬و ‪2.60‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1706‬‬

‫اﺨﻟﻄــﻮة ‪ :5‬ﻟﻘﺪ أوﻓــﺖ ‪ BEAN‬ﺑﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ‬

‫اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ ﺣﻘﻴﺒﺔ ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬و ﻓﻨﺠﺎن اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ إﻲﻟ ‪.Tyler‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ ،‬ﺗﺘﺄﻟﻒ ﻣﻦ إﻳﺮادات ﺑﻴﻊ‬ ‫اﺤﻟــﻞ‪ :‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ‪ BEAN‬ﺑﺈﻳﺮاد ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪13‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ ،‬وﺑﻴﻊ ﻓﻨﺠﺎن اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ ﺑﺴﻌﺮ ‪2.60‬‬ ‫ﺣﺒﻮب ﺑﻦ ‪ Motor Moka‬ﺑﺴﻌﺮ ‪10.40‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪.‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ اﻟﺰﺘام أداء ‪ -‬اﺨﻟﻄﻮة ‪5‬‬
‫‪Recognizing Revenue When (or as) Each Performance Obligation Is‬‬
‫‪Satisfied-Step 5‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿــﺢ ﻲﻓ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬أوﻓﺖ ‪ BEAN‬ﺑﺎﻟــﺰﺘام )اﻟﺰﺘاﻣﺎت( اﻷداء‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺣﺼﻞ ‪ Tyler‬ﻲﻠﻋ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺞ )اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت(‪ .‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻫﻮ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻞ اﺤﻟﺎﺳــﻢ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪ .‬ﻳﺴﻴﻄﺮ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺞ أو‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻳﻪ اﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﻻﺳﺘﺨﺪام واﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة أﻳﻀﺎ ﻗﺪرة ‪ Tyler‬ﻲﻠﻋ ﻣﻨﻊ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻷﺧﺮي ﻣﻦ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳﺘﺨﺪام أو اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻓﻮاﺋﺪ ﻣﻦ اﻟﻦﺒ أو ﺣﺒﻮب اﻟﻦﺒ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺖ‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺮﺷات اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ Tyler‬ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أ ‪ BEAN -‬ﻬﻟﺎ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﺛﻤﻦ اﻟﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﺎم ‪ BEAN‬ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﻟﻠﻘﻬﻮة‪.‬‬
‫ﻳﻪ ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺎﻜﻓﺂت ﻛﺒﺮﻴة ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬ ‫ج ‪Tyler -‬‬
‫د ‪ -‬ﻟﻘﺪ ﻗﺒﻞ ‪ Tyler‬اﻷﺻﻞ‬
‫إﺨدة اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ‬
‫‪The Five-Step Process Revisited‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬

‫ﻓﻬﻢ وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات‪.‬‬

‫ﻓﻬﻤﺎ أﺳﺎﺳــﻴًﺎ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ‬‫ﺗﻮﻓﺮ أﻣﺜﻠﺔ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Airbus‬و ‪ً BEAN‬‬

‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻧﻨﺎﻗﺶ اﻵن اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ‪.‬‬
‫‪1707‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء ‪ -‬اﻟﺨﻄﻮة ‪1‬‬

‫‪Identifying the Contract with Customers-Step 1‬‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻓﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ ﻳﻨﺸــﺊ ﺣﻘﻮﻗﺎ أو اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ أو ﺷــﻔﻬﻴﺔ أو ﺿﻤﻨﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺎت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺘــﺎدة )ﻣﺜﻞ ﻋﻘﺪ ‪ BEAN‬ﻣــﻊ ‪ .(Tyler‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮاد ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪ وﺟﻮد‬
‫ﻋﻘﺪ ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﻋﻨﺪ ا ﺧــﻮل ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﺤﺗﺼﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻠﻋ ﺣﻘﻮق اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﻲﻠﻋ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴــﻞ وﺗﺘﺤﻤﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﻨﻘﻞ اﻛﻀﺎﺋــﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫)اﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء(‪ .‬إن اﺠﻟﻤﻊ ﺑﻦﻴ ﺗﻠﻚ اﺤﻟﻘــﻮق واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻳﺆدي إﻲﻟ )ﺻﺎﻲﻓ(‬
‫أﺻﻞ أو )ﺻﺎﻲﻓ( اﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟــﺎﻻت‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻋﻘﻮد ﻣﺘﻌﺪدة ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺘﺗﻴﺐ ؛ ﻗﺪ ﺤﻳﺪث أو ﻻ ﺤﻳﺪث‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻘﺪ‪ ،‬ﺣﺴﺐ اﻟﻈﺮوف‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺘﻄﻮر ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺞ ﻓﻘﻂ وﻟﻜﻦ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻧﻮع ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺔ أﻳﻀﺎ‪ .‬ﻟﻲﻜ ﻳﻜﻮن ﺳﺎري اﻤﻟﻔﻌﻮل‪ ،‬ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﻳﺴﺘﻮ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺮﺸوط اﺨﻟﻤﺴﺔ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ ﻣﺜﺎل ‪ .BEAN‬إذا ﺎﻛن اﻟﻌﻘﺪ ﻏﺮﻴ ﺎﻛﻣﻞ‬
‫اﻷداء وﻳﻤﻜــﻦ ﻟﻞﻜ ﻃﺮف إﻧﻬﺎء اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ واﺣﺪ دون ﺗﻌﻮﻳﺾ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ ﻋﺪم‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺣﻲﺘ ﻳﺆدي أﺣﺪ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ أو ﻠﻛﻴﻬﻤﺎ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋﻘﺪ أﺳﺎ ﺣﻴﺚ‬
‫ﺗﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻫﺬه اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ )‪(3-18‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-3‬ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻹﯾﺮادات اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ‬
‫‪CONTRACTS AND RECOGNITION‬‬ ‫اﻟﻌﻘﻮد واﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ً‬
‫ﻣﺜــﺎل‪ :‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Margo‬ﻋﻘﺪا ﻛﻴﻊ ﻣﻨﺘﺞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Soon‬ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬وﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻌﻘﺪ ﺤﺑﻴﺚ ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Soon‬دﻓﻊ ﺳــﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫واﻛﺎﻟﻎ ‪ 5000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ 2019‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪ 3000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم ‪ Margo‬ﺑﺘﺴــﻠﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Soon‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬ﻳﻤﻜﻦ ﻷي ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ‬
‫إﻧﻬﺎء اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ واﺣﺪ دون ﺗﻌﻮﻳﺾ‪.‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Margo‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻲﻓ ‪2019‬؟‬
‫اﺤﻟــﻞ‪ :‬ﻻ ﻳﻠﺰم إﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﻘﻢ أي ﻃﺮف ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺗﻘﻮم ‪ Margo‬ﺑﺘﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻨﺘﺞ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ذﻟﻚ‬
‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Soon‬‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻠﻋ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1708‬‬

‫‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪2019‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪5000‬‬
‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪5000‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪3000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪3000‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻼم ا ﻓﻌﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ ،2019‬ﺗﻘﻮم ‪ Margo‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 31‬أﻏﺴﻄﺲ ‪2019‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪5000‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪5000‬‬

‫ﺗﺘﻤﺜﻞ إﺣﺪي اﻟﺴــﻤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ أن ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ‬

‫ﻣــﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ ﻻ ﻳﺴــﺠﻞ )ﻻ ﺠﻳﺮي أي ﻗﻴﻮد( إﻻ ﺑﻌــﺪ أداء أﺣﺪ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ أو‬
‫ﻠﻛﻴﻬﻤــﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﺮﺒم ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ .‬أي ﺣﻲﺘ ﺤﻳﺪث اﻷداء‪ ،‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺻﺎﻲﻓ أﺻﻮل أو‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﻟﺨﻄﻮة ‪2‬‬
‫‪Identifying Separate Performance Obligations-Step 2‬‬
‫اﻟــﺰﺘام اﻷداء ‪ performance obligation‬ﻫﻮ وﻋــﺪ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻮﻋﺪ ﺮﺻﺤﻳًﺎ أو ﺿﻤﻨﻴًﺎ أو رﺑﻤﺎ ﻳﺴــﺘﻨﺪ إﻲﻟ ﻤﻣﺎرﺳــﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫ﻋﺮﻓﻴﺔ‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك اﻟﺰﺘام ﺑﺎﻷداء‪ ،‬ﺠﻳــﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻨﺘﺞ أو‬
‫ﺧﺪﻣﺔ ﻣﺘﻤﺰﻴة ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻜﻮن اﻤﻟﻨﺘــﺞ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻣﺘﻤﺰﻴ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﻌﻤﻴﻞ ً‬
‫ﻗﺎدرا ﻲﻠﻋ اﻻﺳــﺘﻔﺎدة‬
‫ﻣﻦ ﺳــﻠﻌﺔ أو ﺧﺪﻣﺔ ﺑﻤﻔﺮده أو ﻣﻊ ﻣﻮارد أﺧﺮي ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﺤﻳﺪث ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‬
‫ً‬
‫ﺨدة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺳــﻠﻌﺔ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﻣﺴﺘﻘﻞ )ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ً‬
‫ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ(‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪم ‪ BEAN‬ﺟﻴﺪا )ﻓﻨﺠﺎن ﻗﻬﻮة ﻛﺒﺮﻴ( ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻟـ ‪ .Tyler‬اﺳﺘﻔﺎد ‪ Tyler‬ﻣﻦ ﻓﻨﺠﺎن اﻟﻘﻬﻮة ﻫﺬا ﺑﺎﺳﺘﻬﻼﻛﻪ‪.‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﺪدة‪ ،‬ﺠﻳﺐ‬
‫ً‬
‫أن ﻳﻜﻮن وﻋﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫ﻋﻦ اﻟﻮﻋﻮد اﻷﺧﺮي داﺧﻞ اﻟﻌﻘﺪ )أي‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻤﻣﺰﻴة داﺧﻞ‬
‫اﻟﻌﻘﺪ(‪ .‬اﻬﻟﺪف ﻫﻮ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻃﺒﻴﻌﺔ وﻋﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻫ ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪1709‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻟﻔﺮدﻳﺔ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ أو ﻧﻘﻞ ﻋﻨﺮﺼ )أو ﻋﻨﺎﺮﺻ( ﺠﻣﻤﻌﺔ ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﻣﺪﺧﻼت‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺑﺎﻋــﺖ ‪ BEAN‬إﻲﻟ ‪ Tyler‬ﻓﻨﺠﺎﻧــﺎ ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻣﻦ اﻟﻘﻬﻮة‬
‫و ﻌﻜﺘﻦﻴ‪ ،‬ﺎﻛن ي ‪ Bean‬اﻟﺰﺘاﻣﺎن ﻟﻸداء‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺎﻛن ﻟﻜﻮب اﻟﻘﻬﻮة اﻟﻜﺒﺮﻴ‬
‫ﺳــﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻗﺎﺋﻢ ﺑﺬاﺗﻪ و ن ﻟﻠﻜﻌﻜﺘﻦﻴ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ ‪ -‬ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻮﻋﺪﻳﻦ‬
‫ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻧﺎن ً‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ ﻋﻘﺪ واﺣﺪ‪.‬‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻜﺲ ﻣــﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻓــﺮﺘض أن ‪ BEAN‬ﺑﺎﻋﺖ ﻻﺗﻴﻪ ﻛﺒــﺮﻴ )ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﻬﻮة واﺤﻟﻠﻴﺐ( إﻲﻟ ‪ .Tyler‬ﻲﻓ ﻫــﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ ‪ BEAN‬ﻣﻨﺘﺠﻦﻴ ﻤﻣﺰﻴﻳﻦ )اﻟﻘﻬﻮة‬
‫واﺤﻟﻠﻴﺐ(‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻫﺬﻳﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﻦﻴ ﻟﻴﺴﺎ ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬أي أن اﻟﻘﻬﻮة واﺤﻟﻠﻴﺐ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻼﺗﻴــﻪ ﻣﺮﺘاﺑﻄﺎن ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ أو ﻣﺮﺘاﺑﻄﺎن داﺧﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ دﻣﺞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Tata Motors‬ﺗﺒﻴﻊ ﺳــﻴﺎرة إﻲﻟ أﺣﺪ ﺠﺗﺎر ﺳﻴﺎرات‬
‫‪ Marquart‬ﺑﺴــﻌﺮ ﻳﺸﻤﻞ ﺳﺘﺔ أﺷــﻬﺮ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺜﻞ اﻟﺮﻳﻤﻮت‬
‫وﺧﺮﻳﻄﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻮﻗﻊ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺧﺪﻣﺎت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻫﺬه ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس ﻣﺴﺘﻘﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tata Motors‬ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳــﻮم ﺷــﻬﺮﻳﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﻟﺴﺘﺔ أﺷﻬﺮ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻬﻠﻚ ﺠﺗﺪﻳﺪ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻲﻠﻋ أﺳﺎس رﺳﻮم ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Tata Motors‬اﻟﺴﺆال‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠــﺎ أو ﻣﻨﺘﺠﻦﻴ‪ .‬إذا ﻧﻈﺮﻧﺎ إﻲﻟ‬ ‫ﻫــﻮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Tata Motors‬ﻗﺪ ﺑﺎﻋﺖ‬
‫ﻫﺪف ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Tata Motors‬ﻓﻴﺒﺪو أﻧﻬﺎ ﺗﻬﺪف إﻲﻟ ﺑﻴﻊ ﺳﻠﻌﺘﻦﻴ‪ ،‬اﻟﺴﻴﺎرات واﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻴﺔ‪ .‬ﻛﻼﻫﻤﺎ ﻤﻣﺰﻴان )ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻴﻌﻬﻤﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ( وﻏﺮﻴ ﻣﺮﺘاﺑﻄﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل أﺧﺮ ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ SoftTech‬ﺑﺮﺘﺧﻴﺺ وﺗﻘﺪﻳــﻢ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪Lopez‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺳﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ SoftTech‬ﺑﺄداء اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Lopez‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ إﻤﺟــﺎﻲﻟ ‪ 600000‬دوﻻر‪ ،‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ SoftTech‬ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻛﻼ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ واﻟﺮﺘﺧﻴﺺ ﺑﻪ واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ ﺠﻣﺘﻤﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،Lopez‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‬
‫ﻳﻨﺒﻲﻐ اﻋﺘﺒﺎرﻫﻤﺎ اﻟﺰﺘام واﺣﺪا ﻟﻸداء‪.‬‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ـــ اﻟﺨﻄﻮة ‪3‬‬
‫‪Determining the Transaction Price-Step 3‬‬
‫ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺴــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ transaction price‬ﻫﻮ اﻟﺴــﻌﺮ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫ﺗﺴﺘﻠﻤﻪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1710‬‬

‫ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻷن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﻮاﻓﻖ ﻲﻠﻋ دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة‪ .‬ﺠﻳﺐ‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﺠﻈﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ (1) :‬اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ‪،‬‬
‫)‪ (2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪ (2) ،‬اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻟﻐﺮﻴ ﻧﻘﺪي‪(3) ،‬اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫وﺳﻮف ﻳﺘﻢ ﺗﻨﺎول ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪Variable Consideration‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﻐﺮﻴا‪ ،‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ‬ ‫ﻗــﺪ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻌﻬﺪ ﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﺒﻠﻐــﺎ‬
‫اﻟﺮﺸ ــﺔ أن ﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ا ي ﺳــﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴــﻞ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺤﺗﻮﻳﻞ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﺘﻐﺮﻴ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻧﺘﻴﺠﺔ أﺣﺪاث ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﻨﻬــﺎ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‪ ،‬اﺨﻟﺼﻮﻣــﺎت‪ ،‬اﻻﻋﺘﻤــﺎدات‪ ،‬ﻣﺎﻜﻓــﺂت اﻷداء‪ ،‬اﻹﺗﺎوات‪ ،‬و‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺸــﺄة أن ﺗﻘﺪر اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام إﻣﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫ً‬
‫‪ ،, expected value‬وﻲﻫ ﻛﻤﻴﺔ ﻣﺮﺟﺤﺔ ﺑﺎﺣﺘﻤﺎﻻت‪ ،‬أو اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ ‪most‬‬
‫‪ likely amount‬ﻲﻓ ﻧﻄــﺎق اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐــﺮﻴ )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨــﺎء ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺪﺧﻞ ا ي ﻳﺘﻨﺒﺄ‬ ‫اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ(‪ .‬ﺨﺗﺘﺎر اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ ﺑﻦﻴ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﺑﻤﻘﺪار اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺤﻳﻖ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪(18-4‬‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ (18-4‬ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ‪ :‬ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻮﺣﻴﺪ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻫ ﺠﻣﻤﻮع‬
‫ً‬
‫ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ ﻲﻓ ﻧﻄﺎق ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‬ ‫اﻷﻛﺮﺜ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺮﺟﺤﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ اﺣﺘﻤﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ ﻧﻄﺎق‬
‫اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ أي اﺠﺘﻴﺠﺔ اﻟﻮﺣﻴﺪة اﻷﻛﺮﺜ‬ ‫ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ‬
‫ً‬
‫ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ‬ ‫● ﻗﺪ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﻛﺮﺜ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮا ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ‬ ‫● وﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ إذا‬ ‫ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ إذا ﺎﻛن ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ﻋﺪد ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ﺎﻛن ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻧﺘﻴﺠﺘﺎن ﻤﻣﻜﻨﺘﺎن ﻓﻘﻂ‪.‬‬ ‫ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ‬
‫ﺑﻤﻌﻲﻨ إﻣﺎ أن ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻜﻓﺄة‬ ‫● ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴﺘﻨﺪ إﻲﻟ ﻋﺪد ﺤﻣﺪود ﻣﻦ‬
‫أداء أو ﻻ ﺤﺗﻘﻘﻬﺎ‪.‬‬ ‫اﺠﺘﺎﺋﺞ واﻻﺣﺘﻤﺎﻻت اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-5‬ﺗﻄﺒﻴﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‪.‬‬
‫‪1711‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-5‬ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ـــ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺘﻐﯿﺮ‬

‫‪ESTIMATING VARIABLE CONSIDERATION‬‬ ‫ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ :‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Peabody‬ﻟﻠﻤﻘﺎوﻻت ﻋﻘﺪا ﻣﻊ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻛﻨﺎء ﺨﻣﺰن ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 100000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜــﻲ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺎﻜﻓﺄة أداء ﺗﺒﻠﻎ ‪ 50000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﺳــﻴﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ إذا‬
‫ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬ﻳﻨﺨﻔﺾ ﻣﻘﺪار ﻣﺎﻜﻓﺄة اﻷداء ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %10‬ﻋﻦ ﻞﻛ أﺳــﺒﻮع‬
‫ﺗﺄﺧﺮﻴ ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺠﻧﺎز اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﻣﺘﻄﻠﺒــﺎت اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻲﺘ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻬﺎ‬
‫ً‬
‫‪ Peabody‬ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬وﺗﻌﺘﻘﺪ اﻹدارة أن ﻫﺬه اﺨﻟﺮﺒة ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺗﻘﺪر اﻹدارة أن ﻫﻨﺎك‬
‫ً‬
‫اﺣﺘﻤﺎ ﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %60‬ﻹﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻗ اﺤﻛﻮﻗﻴﺖ اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬واﺣﺘﻤﺎل ‪ %30‬ﻹﺗﻤﺎﻣﻪ ﻣﺘﺄﺧﺮا‬
‫ً‬
‫ﺑﺄﺳﺒﻮع واﺣﺪ‪ ،‬واﺣﺘﻤﺎل ‪ %10‬ﻓﻘﻂ ﻹﺗﻤﺎﻣﻪ ﻣﺘﺄﺧﺮا ﺑﺄﺳﺒﻮﻋﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺆال‪ :‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺴﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Peabody‬ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻫﺬا؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺸﺘﻤﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻹدارة ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺤﻘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Peabody‬وﻗــﺪ ﺧﻠﺼــﺖ اﻹدارة إﻲﻟ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌــﺔ ﻲﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ‪:‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺤﺪد‪ :‬اﺣﺘﻤﺎل ‪ %60‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 150.000‬دوﻻر )‪90000 ((%100× 50000)+ 100000‬‬
‫ﺗﺄﺧﺮﻴ أﺳﺒﻮع واﺣﺪ‪ :‬اﺣﺘﻤﺎل ‪ %30‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 145000‬دوﻻر )‪43500 ((%90 × 50000 + 100000‬‬
‫‪14000‬‬ ‫ﺗﺄﺧﺮﻴ أﺳﺒﻮﻋﻦﻴ ‪ :‬ﺑﺎﺣﺘﻤﺎل ‪ %10‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 140000‬دوﻻر )‪((%80× 50000) +100000‬‬
‫‪147500‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ 147500‬دوﻻر اﺳــﺘﻨﺎدا إﻲﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﺗﻘﻮم اﻹدارة ﺑﺘﺤﺪﻳﺚ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻞﻛ ﺗﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﻛــﺮﺜ ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن أﻛــﺮﺜ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك‬
‫اﺣﺘﻤﺎﻟــﻦﻴ ﻓﻘﻂ ﻤﻟﺎﻜﻓﺄة أداء ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Peabody‬إﻣﺎ ﺗﺄﺧﺬ ﻣﺎﻜﻓﺄة اﻷداء اذا ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺎرﻳــﺦ اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ أو ﻻ ﺗﺄﺧﺬ ﻣﺎﻜﻓﺄة اﻷداء اذا ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﺑﻌﺪ اﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪،‬‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Peabody‬ﺳﻮف ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪد ﻓﻴﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ‪ ،‬وﻳﺼﺒﺢ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ 150000‬دوﻻر‬
‫)اﺠﺘﻴﺠﺔ ﻣﻊ اﺣﺘﻤﺎل ‪.(%60‬‬
‫ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻓﻘﻂ إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ أﻧﻬﺎ ﺗﺴــﺘﺤﻖ ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﺒﻠــﻎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﻻ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة إﻻ إذا ﺎﻛﻧﺖ ‪ (1):‬ﻳﻬﺎ‬
‫ﺧﺮﺒة ﻣﻊ ﻋﻘﻮد ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‪ ،‬وﻗﺎدرة ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ ﻟﻺﻳﺮادات‪ ،‬و)‪ (2‬اﺳﺘﻨﺎدا‬
‫إﻰﻟ اﺨﻟﺮﺒة‪ ،‬ﻓﻤﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﺟﺪا أﻧﻪ ﻟﻦ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﻐﺮﻴ ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات‪ .‬و ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1712‬‬

‫ﻋﺪم اﺳﺘﻴﻔﺎء ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ ،‬ﻳﻘﻴﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-6‬ﻣﺜﺎﻻ ﻲﻠﻋ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-6‬ﺳﺘﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ــ ﻗﯿﺪ اﻻﯾﺮادات‬
‫‪REVENUE CONSTRAINT‬‬ ‫ﻗﻴﺪ اﻹﻳﺮادات‬
‫ﻲﻓ ‪1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬ﻣــﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hornung‬ﻋﻘــﺪ ﻷداء ﺧﺪﻣﺎت إدارة‬
‫اﻷﺻﻮل ﻤﻟﺪة ﺨم‪ .‬ﺗﺘﻠﻲﻘ ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬أﺗﻌﺎب إدارة رﺑﻊ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ أﺻﻮل‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Hornung‬اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺖ إدارﺗﻬــﺎ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺤﺗﺼﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬ﻲﻠﻋ ﺣﻮاﻓﺰ‬
‫اﻷداء ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ .%20‬وﺗﻌﺘﺮﺒ ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬اﻟﻌﻘﺪ ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‬
‫ﻷداء ﺧﺪﻣﺎت إدارة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻤﻟﺪة ﺨم ﻷن اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﺮﺘاﺑﻄﺔ وﻣﺘﺸﺎﺑﻜﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳــﺮاد ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﺨﺗﺘﺎر ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت‬
‫ﻟﻘﻴﺎس اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ اﻟﺮﺿﺎ اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻻﻟﺰﺘام اﻷداء‪ .‬ﺎﻛن ي ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬ﻋﺪد ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻘﻮد‬
‫ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪.‬‬
‫ﺳــﺆال‪ :‬ﻲﻓ أي ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬ﺑﺮﺳــﻮم اﻹدارة ورﺳﻮم اﺤﻟﻮاﻓﺰ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻨﺪة إﻲﻟ اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Hornung‬؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬ﺗﺴــﺠﻴﻞ أﺗﻌﺎب اﻹدارة ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ‬
‫ﻬﻟﺎ أن ﺗﺴﺠﻞ ﺣﻮاﻓﺰ اﻷداء ﺣﻲﺘ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬وﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Shera‬ﻳﻬﺎ ﺧﺮﺒة‬
‫ﺑﻌﻘﻮد ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‪ ،‬إﻻ أن ﻫﺬه اﺤﻛﺠﺮﺑﺔ ﻻ ﺗﺘﻨﺒﺄ ﺑﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻷن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻋﺮﺿﻪ ﻟﻠﺘﺬﺑﺬب اﻟﺸــﺪﻳﺪ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﻮاﻓﺰ‬
‫اﻷداء ﻣﻘﻴﺪة )ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ( إﻲﻟ أن ﺗﺘﺤﺪد ﻫﺬه اﺤﻟﻮاﻓﺰ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ أﻳﻀﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ 6‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪.‬‬

‫‪Time Value of Money‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬

‫ﻗﺪ ﻻ ﻳﺘﻄﺎﺑﻖ ﺗﻮﻗﻴﺖ اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ اﻹﻳﺮاد ﻣﻊ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أو اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫و ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺘﻠﻲﻘ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻳﺮاد ﺑﻌــﺪ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﺟﻮﻫﺮ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬وﺤﺗﺴﺐ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‬
‫إذا ﺎﻛن اﻟﻌﻘﺪ ﻳﻨﻄﻮي ﻲﻠﻋ ﻣﻜﻮن ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻛﺒﺮﻴ‪.significant financing component‬‬
‫وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﻄﻮي ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻠﻋ ﻣﻜﻮن ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻛﺒﺮﻴ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪1713‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺴــﺘﻠﻢ ‪ :‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴــﺘﻠﻢ وا ي ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﻓﺎﺗﻮرة‬
‫اﻛﻴﻊ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي أو ﻣﺎ ﻳﻌﺎد ﻣﺆﺟﻼ‪ ،‬ﻓﻴﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺴــﺘﻠﻢ ﺨﺑﺼﻢ ﺎﻛﻓﺔ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺴﺘﻠﻢ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﺤﻣﺴﻮب ‪ .imputed interest rate‬وﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﺑﺸﻞﻜ أوﺿﺢ ﺑﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪:‬‬
‫)‪ (1‬اﻤﻟﻌﺪل اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻷداة ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ذات ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤﺎ ﻤﻣﺎﺛﻞ‪.‬‬
‫)‪ (2‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ي ﺠﻳﻌﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻻﺳــﻲﻤ ﻟﻸداة ﻣﺴــﺎوي ﻟﺴﻌﺮ‬
‫اﻛﻴﻊ اﺠﻘﺪي اﺠﻟﺎري ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﺮض آﺛﺎر‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻛﺈﻳﺮاد ﻓﻮاﺋﺪ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-7‬ﻣﺜﺎﻻ ﻲﻠﻋ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-7‬ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ـــ ﺷﺮوط اﻟﺪﻓﻊ اﻟﻤﻮﺳﻌﺔ‬
‫‪EXTENDED PAYMENT TERMS‬‬ ‫ﺮﺷوط ا ﻓﻊ اﻤﻟﻮﺳﻌﺔ‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ :‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬ﺑﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Grant‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪900000‬‬
‫رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﻣﻘﺎﺑﻞ ورﻗﺔ ﻗﺒﺾ ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻊ ﺳﺪاد ﻣﺒﻠﻎ ﻗﺪره ‪1416163‬‬
‫رﻳــﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ‪ .‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ــﺔ ‪ SEK‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 590000‬رﻳﺎل‬
‫ﺑﺮازﻳﻲﻠ )ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤﻲﻨ ‪.(%12‬‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‪) :‬أ( ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪2019‬؟‬
‫)ب( ﻣﺎ ﻣﻘــﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺨﺑﺼﻮص ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫)‪ (1‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬ﺗﺴﺠﻴﻞ إﻳﺮادات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 900000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪،2019‬‬
‫وﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫)‪ (2‬وﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﻫﺬه وﺗﺴــﺠﻞ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻲﻠﻋ‬
‫ورﻗﺔ اﻟﻘﺒﺾ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة وﺤﻳﺪد‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .% 12‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬إﻳﺮادات ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 54000‬رﻳﺎل ﺑﺮازﻳﻲﻠ )‪× %12‬‬
‫× ‪ (900،000‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬ﺑﺈﺛﺒﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪2019‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ )‪(516163 -1416163‬‬ ‫‪900000‬‬
‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪900000‬‬
‫وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1714‬‬

‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪2019‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪590000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪590000‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ SEK‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ )اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ( ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪54000‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪54000‬‬

‫ﻛﻮﺳﻴﻠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻻ ﻳُﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻌﻜﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﺘﻓﻊ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺨم‪.‬‬
‫‪Non-Cash Consideration‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻗﺪ ﺗﺘﻠﻲﻘ اﻟــﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن اﻹﻳﺮاد ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﺳــﻠﻊ أو ﺧﺪﻣﺎت أو أي‬
‫ﻣﻘﺎﺑــﻞ ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪي‪.‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ً‬
‫أﺳﻬﻤﺎ ﺨدﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬ ‫ﻤﻟﺎ ﺗﻢ اﺳﺘﻼﻣﻪ‪ .‬ﻓﻌﻲﻠ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Raylin‬ﺗﺘﻠﻲﻘ‬
‫‪ Monroe‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎت اﺳﺘﺸــﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Raylin‬ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ‪ .‬إذا ﻟﻢ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Raylin‬ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻬﻟﺎ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻛﺈﻳﺮاد‪.‬‬
‫وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺘﻠﻲﻘ اﻤﻟﻨﺸــﺂت أﺣﻴﺎﻧﺎ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺎت )اﺤﻛﺮﺒﺨت واﻬﻟﺪاﻳﺎ(‬
‫و ﺜﺮﻴا ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت ﻧﻮﺨ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل( اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻷرا أو‬
‫اﻤﻟﺒﺎ أو اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت )ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺴــﺘﻠﻢ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺴﺎﻫﻢ اﻟﻌﻤﻼء أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺴﻠﻊ أو ﺧﺪﻣﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺪات أو اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻟﺘﺴــﻬﻴﻞ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻓﻴﺠﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‬
‫أن ﺤﺗﺎﺳــﺐ ﻋﻦ اﻟﺴــﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪي ﻣﺴﺘﻠﻢ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻤﻪ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮع أو اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﻌﻤﻼء‬
‫‪Consideration Paid or Payable to Customers‬‬
‫ﻗــﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﺎﻟــﻎ ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮاد‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺸــﻤﻞ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮع أو اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ أو ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻛﻤﻴﺔ أو ﻛﻮﺑﻮﻧﺎت‬
‫أو ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺠﻣﺎﻧﻴﺔ أو ﺧﺪﻣﺎت‪ .‬ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم وﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺸــﺄة أن ﺤﺗﺎﺳﺐ ﻋﻦ ﻫﺬه‬
‫‪1715‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻠﻋ أﻧــﻪ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻹﻳﺮاد‪ .‬ﻳﻘﺪم اﻟﺸــﻞﻜ‬
‫ً‬
‫)‪ (18-8‬ﻣﺜﺎﻻ ﻲﻠﻋ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-8‬ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ـــ ﺧﺼﻢ اﻟﻜﻤﯿﺔ‬
‫ﺧﺼﻢ اﻟﻜﻤﻴﺔ ‪Volume Discount‬‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 3‬ﻋﻨﺪ ﺮﺳاء ﻣﺎ ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 2‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫ﺗﻘﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ‬
‫ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻦ ﻣﻨﺘﺠﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺑﻘﻴﻤــﺔ ‪ 700000‬ﻳﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Artic‬ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻣــﻦﻴ اﻤﻟﺎﺿﻴﻦﻴ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬أﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫‪ 3000.000‬ﻳﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Artic‬ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ إﻲﻟ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Samsung‬ﺗﻌﺪ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻞﻛ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ‪.‬‬
‫ﺳــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Samsung‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﺧﻼل‬
‫اﻷﺷﻬﺮ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻷو ﻣﻦ ﺨم ‪2019‬؟‬
‫اﺤﻟــﻞ‪ :‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻘﻠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬إﻳﺮاداﺗﻬــﺎ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 21000‬ﻳﻦ‬
‫)‪ (%3 × 700000‬ﻷﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أﻧﻬﺎ ﺳــﺘﻮﻓﺮ ﻫﺬا اﺨﻟﺼــﻢ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻹﻳﺮادات‬
‫‪ .(21000 - 700000) 679000‬و ﺣﺎﻟــﺔ ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬــﺬا اﺨﻟﺼﻢ ﻓﺈن إﻳﺮادات‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬ﻟﻸﺷــﻬﺮ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻷو ﻣﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺗﻜــﻮن ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة‬
‫أﺧﺮي‪ ،‬ﻓﺈن اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻲﻫ ‪ 679000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬وﻟﻴﺲ ‪ 700000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ 2019‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮادات‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪679000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪679000‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻋﻤﻼء ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬ﺣﻘﻘﻮا اﺤﻟﺪ اﻷد ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ا ي ﻳﻤﻨﺢ‬
‫ﻋﻨﺪه اﺨﻟﺼﻢ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ‪ Samsung‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪679000‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪679000‬‬
‫ﺑﻔﺮض أن ﻋﻤﻼء ﺮﺷ ﺔ ‪ Samsung‬ﻟﻢ ﺤﻳﻘﻘﻮا اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺤﻖ اﺨﻟﺼﻢ ﺠﻳﺮي‬
‫اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪700000‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪679000‬‬
‫ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻔﻘﻮدة‬ ‫‪21000‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،7‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ‬
‫”اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮي“ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1716‬‬

‫ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣــﻦ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻧﻘﺪﻳــﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﻗﺼﺮﻴة )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ(‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض‬
‫ً‬
‫أن اﻟﺮﺸوط ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﺧﻼل ‪ 60‬ﻳﻮﻣﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻦ إذا ﺗﻢ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﺧﻼل ﻤﺧﺴــﺔ‬
‫أﻳﺎم‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻣﻨﺢ ﺧﺼﻢ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪) %2‬ﻳُﺸﺎر إ ﻪ ﺑﺎﺳﻢ ‪ ،5/2‬ﺻﺎﻲﻓ ‪ .(60‬ﻫﺬه اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت‬
‫اﻟﻔﻮرﻳﺔ ﻟﻠﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻠﻞ اﻹﻳﺮادات‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪،‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻳﺮادات ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ اﻟﺎﻜﻣﻞ )اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ( وﺗﺴﺠﻞ ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت إذا ﺗﻢ‬
‫اﻟﺴﺪاد ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺼﻢ‪.‬‬
‫ﺗﺨﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ )اﻟﻌﻘﺪ( ﻋﻠﻲ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﻨﻔﺼﻠﺔ ‪ -‬اﻟﺨﻄﻮة ‪4‬‬
‫‪Allocating the Transaction Price to Separate Performance‬‬
‫‪Obligations-Step 4‬‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬وﺗﺴــﺘﻨﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ وﻳﻌﺘﺮﺒ أﻓﻀﻞ ﻗﻴﺎس ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة أن ﺗﺒﻴﻊ‬
‫ﻓﻴﻪ اﻟﺴــﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬وﻳﺸــﺎر إ ﻪ ﻲﻠﻋ أﻧﻪ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ‪ .‬ﻓﺈذا ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺸﺂت اﺳﺘﺨﺪام أﻓﻀﻞ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻬﻟﺎ ﻤﻟﺎ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺒﻴﻊ ﺑﻪ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺠﻟﻴﺪة ﻛﻮﺣﺪة ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬ ‫ﻣﺪﺧﻞ اﻟﺘﺨﺼﻴﺺ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻘﻮﻳﻢ اﻟﺴﻮق ا ي ﺗﺒﻴﻊ ﻓﻴﻪ اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‬ ‫اﺤﻛﻘﻮﻳﻢ اﻤﻟﻌﺪل ﻟﻠﺴﻮق‬
‫وﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﺴﻌﺮ ا ي ﻳﺮﻏﺐ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﺴﻮق ﻓﻌﻪ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬وﻗﺪ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﺳﻠﻊ أو‬ ‫اﻹﺷﺎرة إﻲﻟ أﺳﻌﺎر ﻣﻨﺎﻓ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ ﺗﻠﻚ اﻷﺳﻌﺎر ﺤﻛﻌﻜﺲ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫وﻫﻮاﻣﺶ رﺑﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸﺄة ﺑﺎﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺘﺎﻜ ﻔﻬﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء وﻣﻦ‬
‫ﺛﻢ إﺿﺎﻓﺔ ﻫﺎﻣﺶ رﺑﺢ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬ ‫‪ +‬ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﻐﺮﻴا أو ﻏﺮﻴ‬ ‫ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ إذا ﺎﻛن ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫ﻣﺆ ﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻫﺎ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸﺄة ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻲﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻧﺎﻗﺼﺎ ﺠﻣﻤﻮع أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺘﻬﺎ ﻟﻠﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻷﺧﺮي اﻤﻟﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺔ ‪ Travis‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ ﻋﻤﻴﻞ ﻛﻴــﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ‪ A‬و ‪ B‬و ‪C‬‬ ‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬أﺑﺮﻣــﺖ ﺮﺷ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 100000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Travis‬ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ A‬ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪،‬‬
‫‪1717‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻋﻨﺪ ‪ 50000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ ‪ B‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻮق اﻤﻟﻌﺪل وﻳﺘﻢ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪه ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30.000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺗﻘﺮر ﺮﺷ ﺔ ‪ Travis‬اﺳﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ C‬ﺣﻴﺚ أﻧﻪ ﻲﻠﻋ ﺛﻘﺔ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻨﺘﺠﻦﻴ ‪ A‬و ‪ B‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﻤﺎ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪.(18-10‬‬
‫ﺷﻞﻜ )‪ (18-10‬ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻷﺳﺎس اﻟﻤﻨﻄﻘﻲ‬ ‫اﻟﺴﻌﺮ‬ ‫اﻟﻤﻨﺘﺞ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪A‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪B‬‬
‫اﻤﻟﻌﺪل ﻟﻠﺴﻮق‬
‫]‪ 100000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ‪ 50000) -‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪ 30000 +‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ([ ؛ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻧﻈﺮا ﻹﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻲﻠﻋ‬
‫اﻟﻘﻴﺎﺳﻦﻴ أﻋﻼه‪.‬‬
‫‪100000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻜﻼن )‪ (18-11‬و )‪ (18-12‬أﻣﺜﻠﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﺸﻜﻼت اﻟﻘﻴﺎس اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻨﻄﻮي ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-11‬اﻟﺘﺨﺼﯿﺺ ‪ -‬اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﺘﻌﺪدة‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﺪدة‪ -‬ﻣﺜﺎل )‪(1‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺜــﺎل‪ :‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lonnie‬ﻋﻘﺪا ﻛﻨﺎء وﺗﺸــﻐﻴﻞ وﺻﻴﺎﻧــﺔ ﻗﻄﻌﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺷﺪﻳﺪة اﺤﻛﻌﻘﻴﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ً ،‬‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﻫﻨﺎك رﺳﻮم ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫ﻣﻦ ﻧﻮاﺗﺞ اﻛﻨﺎء واﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪ ،‬وأي ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺗﻘﺪم ﺗﺘﻢ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت ﻬﻟﺎ ﺳﻌﺮ ﻣﺴﺘﻘﻞ‪ .‬ﻫﻨﺎك أدﻟﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻟﻠﻤﺒﻲﻨ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‬
‫أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻘﺮر أن ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺨﻳﺼﺺ ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻷداء اﺨﻛﻼﺛﺔ‪ :‬ﺑﻨﺎء اﻤﻟﻌﺪات وﺗﺸﻐﻴﻠﻬﺎ وﺻﻴﺎﻧﺘﻬﺎ‪ .‬ﻫﻨﺎك أدﻟﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻠﻋ ﺳﻌﺮ‬
‫اﻛﻴﻊ ﻟﻠﻤﺒﻲﻨ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ اﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻤﻟﻌﺪات ﻓﻼ ﻳﻤﻜﻦ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ اﻹﺟﺮاء ا ي ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lonnie‬ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﺨﻛﻼﺛﺔ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1718‬‬

‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﺗﺘﻌﻠﻖ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﺑﺒﻨﺎء اﻤﻟﻌﺪات وﺗﺸﻐﻴﻠﻬﺎ وﺻﻴﺎﻧﺘﻬﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Lonnie‬ﺤﺗﺪﻳﺪ أﺳﻌﺎر ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻨﻬﺎ ﻟﻠﻤﻌﺪات واﺗﻔﺎﻗﻴﺎت‬
‫اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ أن ﺗﻘﺪم أﻓﻀﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻟﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻤﻟﻌﺪات‪،‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻮق اﻤﻟﻌﺪل أو ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ اﻬﻟﺎﻣﺶ‪.‬‬
‫ﺗﻄﺒﻖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lonnie‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺴــﻌﺮ اﻟﻨﺴﻲﺒ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻋﻨﺪ ﺑﺪء اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﻞﻜ اﻟﺰﺘام أداء‪ .‬ﺑﻤﺠﺮد إﺟﺮاء اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف ‪Lonnie‬‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻟﻞﻜ اﻟﺰﺘام أداء ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮي‪ ،‬إذا ﺗﻌﺬر ﻲﻠﻋ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lonnie‬ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺪات ﻷن ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻣﺘﻐﺮﻴ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ أو ﻏﺮﻴ ﻣﺆ ﺪ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪Lonnie‬‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ‪ Lonnie‬أﺳــﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات‬
‫واﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ وﻳﻄﺮح ﻫﺬه اﻷﺳــﻌﺎر ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-12‬اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻤﺘﻌﺪدة ‪ -‬اﻟﻤﻨﺘﺞ واﻟﺘﺮﻛﯿﺐ واﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﺪدة‬
‫ﻣﺜــﺎل‪ :‬ﺮﺷ ــﺔ ‪ Handler‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺼﻨﻌﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻛﻨﺎء‪.‬‬
‫ﺗﺮﺘاوح ﻣﻨﺘﺠﺎت ‪ Handler‬ﻣﻦ اﻟﻘﻄﻊ اﻟﻔﺮدﻳﺔ اﻟﺼﻐﺮﻴة إﻲﻟ اﻟﻘﻄﻊ اﻟﻜﺒﺮﻴة ﻣﻦ اﻵﻻت اﻵ ﺔ‬
‫إﻲﻟ اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻤﻟﻌﻘﺪة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻮي ﻲﻠﻋ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت‪ .‬ﺗﺮﺘاوح أﺳــﻌﺎر ﺑﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪة ﻣﻦ‬
‫‪ 600000‬دوﻻر إﻲﻟ ‪ 4000000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬وﻳﺘﻢ إدراﺟﻬﺎ ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﺤﻛﺪرﻳﺐ‪.‬‬
‫ﻻ ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻲﻠﻋ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻣــﺰﻴات اﻤﻟﻌﺪات وﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻌﺪات ﻣﻦ أﺟﻞ أداء اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺜﺒﺘﺔ ﻷداء اﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت‪ .‬ي ‪ Handler‬اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﻊ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪.Chai‬‬
‫● ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Chai‬ﺑﺮﺸاء ﻣﻌﺪات ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 2000000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬
‫وﺗﻌﺮض ‪ Handler‬اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ .‬ﺗﺘﻘﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﻧﻔﺲ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻤﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻟﺮﺘ ﻴﺐ أم ﻻ‪) .‬ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﺑﻨﻔﺴــﻬﺎ‬
‫ﻷﻧﻬﺎ إﻣﺎ ﺗﻔﻀﻞ ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ أو ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﻣﻊ ﻋﻤﻼء آﺧﺮﻳﻦ‪ (.‬وﻳﻘﺪر‬
‫أن ﺳﻌﺮ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ اﻤﻟﻀﻤﻨﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ﻬﻟﺎ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻗﺪره ‪ 20000‬دوﻻر‪.‬‬
‫● وﻳﻘﺪر ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺠﻠﺴﺎت اﺤﻛﺪرﻳﺒﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫اﻷﺧﺮي أﻳﻀﺎ أداء ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت اﺤﻛﺪرﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﻠﺰﺘم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Chai‬ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 2،000،000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜــﻲ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻤﻟﻌﺪات وﺗﺮ ﻴﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫‪1719‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫● ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﺑﺘﺴــﻠﻴﻢ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ‪ 1‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وﻳﻜﻤﻞ ﺗﺮ ﻴﺐ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ‬

‫‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪) 2019‬اﻛﺘﻤﻞ ﻧﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة(‪ .‬ﻳﺒﺪأ اﺤﻛﺪرﻳﺐ اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻌﺪات ﺑﻤﺠﺮد اﻛﺘﻤﺎل‬
‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ وﻳﺴﺘﻤﺮ ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ‪ .‬اﻤﻟﻌﺪات ﻬﻟﺎ ﻋﻤﺮ إﻧﺘﺎ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ‪) ::‬أ( ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻛﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات؟‬
‫)ب( إذا ﺎﻛن ﻫﻨـــــــﺎك أﻛﺜـــــــﺮ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام أداء واﺣـﺪ‪ ،‬ﻓﻜﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺨﺗﺼﻴﺺ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 2 000 000‬دوﻻر ﻤﻟﺨﺘﻠﻒ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻬﻟﺪف اﻷﺳــﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﻫﻮ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أداء اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻷﺧﺮي‬
‫)اﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﺤﻛﺪرﻳﺐ( ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻃﺮاف أﺧــﺮي إذا ﻟﺰم اﻷﻣﺮ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﺪ‬
‫اﻤﻟﻌﺪات واﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﺤﻛﺪرﻳﺐ ﺛﻼﺛــﺔ ﻣﻨﺘﺠﺎت أو ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪ .‬ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻬﻟﺎ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ وﻻ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻲﻠﻋ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺠﻳﺐ ﺨﺗﺼﻴــﺺ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات اﻛﺎﻟــﻎ ‪ 2000000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻟﻠﻤﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﻢ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﺿﻮع‪ ،‬ﻳﺒﻠﻎ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﻤﻌﺪات ‪ 2000000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬ورﺳﻮم اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ‪20000‬‬
‫دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬واﺤﻛﺪرﻳﺐ ‪ 50000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳــﻌﺮ‬
‫اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ﻫــﻮ ‪ 2070000‬دوﻻر )‪ 2000000‬دوﻻر ‪ 20000 +‬دوﻻر ‪50000 +‬‬
‫دوﻻر(‪ .‬اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ ﻲﻠﻋ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪((2000000× (2070000÷ 2000000) 1932367‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪(2000000 × (2070000 ÷ 20000) 19324‬‬ ‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‬
‫‪(2000000 ×(2070000 ÷ 50000) 48309‬‬ ‫اﺤﻛﺪرﻳﺐ‬
‫ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﻳــﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪2000000‬‬
‫اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت )اﻟﺮﺘ ﻴﺐ(‬ ‫‪19324‬‬
‫اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﺤﻛﺪرﻳﺐ(‬ ‫‪48309‬‬
‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )اﻤﻟﻌﺪات(‬ ‫‪1932367‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌــﺪات ﻲﻫ ‪ 1500000‬دوﻻر‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﺪ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻫﻮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1720‬‬

‫‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪1500000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪1500000‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻮد‪ ،‬ﺗﻌــﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﺑﻤﺠﺮد اﻛﺘﻤﺎل اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺈﻳﺮاد رﺳﻮم‬
‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻷن ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Handler‬ﺑﺈﻳﺮادات اﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺑﺪءا ﻣﻦ ‪1‬‬
‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا أﻣﺮﻳﻜﻲ ÷ ‪(12‬‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا )‪48309‬‬ ‫ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬أو ‪4026‬‬
‫)ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻃﺮﻳﻘﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻣﺜﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز ‪ -‬اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﺴــﻢ ‪ -‬ﻣﺎ ﻳﺮﺒر(‪ .‬ﻳﺘﻢ إدﺧﺎل دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴــﺔ ﻟﻠﺘﻌﺮف ﻲﻠﻋ إﻳﺮادات اﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻤﻟﺪة‬
‫ﺷﻬﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻲﻠﻋ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﺤﻛﺪرﻳﺐ(‬ ‫‪8052‬‬
‫اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )‪(2× 4026‬‬ ‫‪8052‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ــﺔ ‪ Handler‬ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪1959743‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا(‪ .‬ﻳﻘﻮم ‪ Handler‬ﺑﺎﺟﺮاء ﻗﻴﺪ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا ‪8052 +‬‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا ‪19324 +‬‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا )‪1932367‬‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﻠﺘﻌﺮف ﻲﻠﻋ إﻳﺮادات اﺤﻛﺪرﻳﺐ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2020‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺣﺮاء ﻗﻴﺪ‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )اﺤﻛﺪرﻳﺐ(‬ ‫‪40257‬‬
‫اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ )‪(8052 -48309‬‬ ‫‪40257‬‬

‫• اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء ‪ -‬اﻟﺨﻄﻮة ‪5‬‬

‫‪Recognizing Revenue When (or as) Each Performance Obligation Is‬‬
‫‪Satisfied-Step 5‬‬
‫ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت أداﺋﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ وﻳﻌﺘﺮﺒ ﻣﻔﻬﻮم ﻧﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻫﻮ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﺤﻟﺎﺳﻢ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻲﺘ ﻳﺴﺘﻮ اﻟﺰﺘام‬
‫اﻷداء‪ .‬وﻳﺘﺤﻜﻢ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻳﻪ اﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ ﺗﻮﺟﻴﻪ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام ﻤﺟﻴﻊ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻟﺴــﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ واﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫اﻷﺻﻞ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﺴــﻴﻄﺮة أﻳﻀﺎ ﻗــﺪرة اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ ﻣﻨﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮي‬
‫ﻣﻦ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام أو ﺗﻠﻲﻘ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻣﻦ اﻷﺻﻞ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬ﻳﻠﺨﺺ اﻟﺸﻞﻜ )‪(13-18‬‬
‫اﻤﻟﺆﺮﺷات اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻜﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻓ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪1721‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ -1‬ﻧﺸﺄة اﻟﺰﺘام ﺑﺎ ﻓﻊ ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﺤﻟﻴﺎزة اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﻪ ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻣﺎﻜﻓﺂت ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻛﺒﺮﻴة‬
‫‪ -5‬ﻗﺒﻮل اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﻸﺻﻞ‪.‬‬

‫ﻫﺬه ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﺆﺮﺷات‪ ،‬وﻟﻴﺴــﺖ ﻣﺘﻄﻠﺒــﺎت أو ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬ﻟﻴــﺲ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري‬

‫اﺳﺘﻴﻔﺎء ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺆﺮﺷات ﺣﻲﺘ ﺗﺴﺘﻨﺘﺞ اﻹدارة أن اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻗﺪ ﺤﺗﻮﻟﺖ وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻹدارة اﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸــﺨ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﺗﺸﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﻤﺟﺎﻲﻋ إﻲﻟ أن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻗﺪ ﺣﺼﻞ ﻲﻠﻋ اﻟﺴﻴﻄﺮة‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺮ ﺰ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎم اﻷول ﻲﻠﻋ ﻣﻨﻈﻮر اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻠﻲﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ وﻳﺴﺘﻬﻠﻚ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻟﻲﺘ ﻳﻘﻮم ﺑﻬﺎ اﻛﺎﺋﻊ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﺘﺤﻜﻢ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ اﻷﺻﻞ أﺛﻨﺎء إﻧﺸــﺎﺋﻪ أو ﺤﺗﺴــﻴﻨﻪ )ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻘﻮم‬
‫اﻤﻟﻘﺎول ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻣﺒﻲﻨ ﻲﻠﻋ أرض ﺨﺗﺺ اﻟﻌﻤﻴﻞ(‬
‫‪ - 3‬ﻟﻴﺲ ي اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻸﺻﻞ ا ي ﺗﻢ إﻧﺸــﺎؤه أو ﺤﺗﺴــﻴﻨﻪ )ﻲﻠﻋ‬
‫ً‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻟﻠﻄﺎﺋﺮات ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻃﺎﺋﺮات ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت اﻟﻌﻤﻴﻞ( و ﻣﺎ )أ( ﺤﻳﺼﻞ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ ﻣﺰاﻳﺎ أﺛﻨﺎء أداء اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫ﻟــﻦ ﺤﺗﺘﺎج اﻤﻟﻬﻤﺔ إﻲﻟ أن ﺗﻜﻮن إﺨدة اﺤﻛﻨﻔﻴــﺬ‪ ،‬أو )ب( ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ ا ﻓﻊ‬
‫وﻫﺬا اﺤﻟﻖ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-14‬ﻣﺜﺎﻻ ﻲﻠﻋ ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-14‬اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء‬
‫‪TIMING OF REVENUE RECOGNITION‬‬ ‫ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫ً‬
‫ﻣﺜﺎل ‪:‬أﺑﺮﻣﺖ ‪ Gomez‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hurly‬ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ وﺗﺜﺒﻴﺖ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إدارة ﻋﻼﻗﺎت‬
‫اﻟﻌﻤــﻼء‪ .‬ﺗﺘﻢ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﺤﻛﻘﺪم ﻋﻨﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﻞﻛ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬إذا ﺗﻢ إﻧﻬﺎء‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻓﺈن ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إدارة ﻋﻼﻗﺎت اﻟﻌﻤــﻼء اﻤﻟﻜﺘﻤﻞ ﺟﺰﺋﻴًﺎ ﻳﻨﺘﻘﻞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Hurly‬ﺤﻳﻈﺮ‬
‫ﻲﻠﻋ ‪ Gomez‬إﺨدة ﺑﻴﻊ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ إﻲﻟ ﻋﻤﻴﻞ آﺧﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1722‬‬

‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻘﺪﻫﺎ ﻣﻊ‬ ‫ﺔ ‪Gomez‬‬ ‫ﺳﺆال‪ :‬ﻲﻓ أي ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪Hurly‬؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﻻ ﺗﻨﺸﺊ ‪ Gomez‬أﺣﺪ اﻷﺻﻮل ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ ﻷﻧﻪ ﻤﻣﻨﻮع ﻣﻦ إﺨدة ﺑﻴﻊ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ‬
‫إﻲﻟ ﻋﻤﻴــﻞ آﺧﺮ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻳﻖ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Gomez‬اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﻷداء ﺣﻲﺘ اﻵن وﺗﺘﻮﻗﻊ إﻛﻤﺎل اﻤﻟﺮﺸوع‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺨﻳﻠﺺ ‪ Gomez‬إﻲﻟ أن اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺴــﺘﻮ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬

‫ﺗﻌــﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻣﻦ اﻟﺰﺘام اﻷداء ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﻴﺎس اﺤﻛﻘﺪم‬
‫ﺤﻧﻮ اﻹﺠﻧﺎز )اﻻﺗﻤﺎم(‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺼﻮر اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻟﻘﻴﺎس اﺤﻛﻘﺪم اﻧﺘﻘﺎل اﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻷﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء ﺑﺸﻞﻜ ﻧﺴﻲﺒ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت أﺧﺮي )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻘﻮد اﻛﻨﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫أﺳــﺎ ﺐ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪي اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ اﻹﺠﻧﺎز‪ .‬اﻷﻛﺮﺜ‬
‫إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ وﺣﺪات اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪ .‬اﻬﻟﺪف ﻣﻦ ﻞﻛ ﻫﺬه اﻷﺳﺎ ﺐ ﻫﻮ ﻗﻴﺎس ﻣﺪي‬
‫اﺤﻛﻘﺪم ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﺤﻛﺎﻜ ﻒ أو اﻟﻮﺣﺪات أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ‪ .‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ )اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬وﺳﺎﺨت اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬واﻷﻃﻨﺎن اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ‪ ،‬واﻻدوار اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎ ‪،‬‬
‫وﻣﺎ إﻲﻟ ذﻟﻚ( وﺗﺼﻨﻔﻬﺎ ﻛﻤﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺪﺧﻼت أو اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت‪.‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﺤﺗﺪد ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺪﺧﻼت )ﻣﺜﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ وﺳــﺎﺨت اﻟﻌﻤﻞ( ﻲﻠﻋ اﺳﺎس‬
‫اﺠﻟﻬﻮد اﻤﻟﺒﺬوﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﺤﺗﺪد ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت )ﻣﺜﻞ اﻻﻃﻨﺎن اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ‪،‬‬
‫اﻻدوار اﻤﻟﻜﺘﻤﻠــﺔ ﻟﻠﻤﺒــﺎ ( ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﺠﺘﺎﺋﺞ‪ .‬وﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴــﻖ أي ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻘﺎﻳﻴــﺲ ﺑﺼﻮرة ﺨﻣﺔ ﻲﻠﻋ ﻞﻛ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺣﻴــﺚ ﻳﻠﺰم ﻣﻮاءﻣﺘﻬﺎ ﺑﺼﻮرة‬
‫ﺟﻴﺪة ﻣﻊ اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﺤﻴﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﻗﺪر ﻣﻦ اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸﺨ ‪.‬‬
‫وﻣﻦ أﻛــﺮﺜ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺪﺧــﻼت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣــﺪي اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ‬
‫ُ‬
‫اﻹﺠﻧﺎز ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و ﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﺎس ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل اﻤﻟﻘﺎرﻧــﺔ ﺑﻦﻴ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣــﻲﺘ ﺗﺎرﺨﻳﻪ ﻣﻊ أﺣﺪث ﺗﻘﺪﻳﺮ‬
‫ً‬
‫ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺜ ﺷﻤﻮﻻ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻠﺤﻖ ‪ ،A 18‬ا ي ﻳﺘﻨﺎول اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪1723‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻟﻤﻠﺨﺺ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-15‬ﻣﻠﺨﺼﺎ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ‬
‫ﺧﻄﻮات‪.‬‬
‫اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬ ‫اﻟﻮﺻﻒ‬ ‫اﻟﺨﻄﻮة‬
‫‪ -1‬ﺤﺗـــﺪﻳـــﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺗﻨﺸﺊ ﺗﻄﺒﻖ ﺮﺷ ــﺔ ارﺷـــﺎدات اﻻﻋــﺮﺘاف‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ ﺣﻘﻮﻗﺎ أو اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻗﺪ ﻳﺘﻜﻮن اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻦ اﻟــﺰﺘاﻣــﺎت أداء‬ ‫اﻟــﺰﺘام اﻷداء ﻫﻮ وﻋــﺪ ﻲﻓ‬ ‫‪ -2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﺘﻌﺪدة‪ .‬وﺗﺴﺘﻨﺪ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‬ ‫اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻌﺪدة إﻲﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻨﺘﺞ أو‬ ‫ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻳﻮﺟﺪ اﻟﺰﺘام ﺑﺎﻷداء‬ ‫اﻷداء‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻣﺘﻤﺰﻴة داﺧﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻞﻛ‬ ‫إذا ﺎﻛن ﺑﺈﻣﺎﻜن اﻟﻌﻤﻴﻞ‬ ‫اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﺘﻤﺰﻴة‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ‬ ‫اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو‬ ‫ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻣﺮﺘاﺑﻄﺔ وﻣﺘﺸﺎﺑﻜﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ دﻣﺞ ﻫﺬه اﻟﺴﻠﻊ‬ ‫اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺑﻤﻔﺮده أو ﻣﻊ اﻤﻟﻮارد‬
‫واﺨﻟﺪﻣﺎت واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‪.‬‬ ‫اﻷﺧﺮي اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ‬ ‫‪ -3‬ﺤﺗـــﺪﻳـــﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻣﺮاﺨة اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ‪(1) :‬‬ ‫ﺳــــﻌــــﺮ اﻤﻟــﻘــﺎﺑــﻞ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ ‪ (2) ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬ ‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ‬ ‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻨﻘﻮد ‪ (3) ،‬اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪي ‪ ،‬و )‪(4‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻠﻊ‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮع أو اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬ ‫واﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟــﻮد أﻛﺮﺜ ﻣﻦ أﻓﻀﻞ ﻣﻘﻴﺎس ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻫﻮ ﻣﺎ‬ ‫‪ -4‬ﺨﺗﺼﻴﺺ‬
‫اﻟﺰﺘام أداء ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻲﻠﻋ‬ ‫ﺳﻌﺮ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﻗﺎﺋﻢ ﺑﺬاﺗﻪ )ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ(‪.‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬ ‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺘﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬ ‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ إﻲﻟ )‪ (1‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻮق اﻤﻟﻌﺪل‪،‬‬ ‫اﻷداء‬
‫)‪ (2‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ‬ ‫اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻬﻟﺎﻣﺶ ‪ ،‬أو )‪ (3‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء إﻣﺎ ﻲﻓ وﻗﺖ‬ ‫‪ -5‬اﻻﻋــﺮﺘاف‬
‫أداﺋــﻬــﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺼﻞ ﻣﻌﻦﻴ أو ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت‬ ‫ﺑــﺎﻻﻳــﺮاد‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﻓﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ إذا ﺗﻢ‬ ‫ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫اﺳﺘﻴﻔﺎء أﺣﺪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ (1) :‬ﻳﺘﻠﻲﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬ ‫اﻟﺴﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬ ‫ﺑـــﻜـــﻞ‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﻳﺴﺘﻬﻠﻜﻬﺎ أﺛﻨﺎء أداء اﻛﺎﺋﻊ ‪(2) ،‬‬ ‫اﻟــﺰﺘاﻣــﺎت‬
‫ﻳﺘﺤﻜﻢ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ اﻷﺻﻞ ﻋﻨﺪ إﻧﺸﺎﺋﻪ ‪ ،‬أو‬ ‫اﻻداء‬
‫)‪ (3‬ﻟﻴﺲ ي اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻸﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1724‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات ﻲﻠﻋ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻳﻌﺎﻟﺞ ﻫﺬا اﻟﻘﺴــﻢ ﻣﺸــﺎﻞﻛ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪ .‬ﺗﺘﻌﻠﻖ‬

‫ﻣﻌﻈﻢ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻜﻼت ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ )اﺨﻟﻄﻮة ‪ (3‬وﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﻲﺘ ﺗﻨﺘﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺞ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ )اﺨﻟﻄﻮة ‪ .(5‬ﻳﺘﻢ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫وﻣﻔﻬﻮم اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫● ﻣﺮدودات و ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫● اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﺨدة اﻟﺮﺸاء‬
‫● ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻟﻌﻘﺪ‬
‫● اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻻﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ‬
‫● ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬
‫● اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫● رﺳﻮم ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد‪.‬‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻟﻤﺒﻴﻌﺎت ‪Sales Returns and Allowances‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺷــﺎﺋﻌﺔ ﺟﺪا ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻴﻊ‬
‫اﻟﺴﻠﻊ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Fafco‬ﺗﺒﻴﻊ اﻷﻟﻮاح اﻟﺰﺟﺎﺟﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻲﻠﻋ اﺤﻟﺴــﺎب‪ .‬ﺗﻤﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fafco‬اﻟﻌﻤﻼء ﺣﻖ اﻟﺮد ﻬﻟﺬه اﻟﻠﻮﺣﺎت ﻷﺳﺒﺎب‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﺪم اﻟﺮﺿﺎ ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ( واﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ أي ﻣﺰﻳﺞ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﺳﺮﺘداد ﺎﻛﻣﻞ أو ﺟﺰﻲﻳ ﻷي ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺪﻓﻮع‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬أو اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻜﻮن‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ‪،‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﻨﺘﺞ آﺧﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺠﻳﺐ أن ﺗﺜﺒﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Fafco‬ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫)‪ (1‬اﻹﻳﺮادات ﻣﻘﺎﺑــﻞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻤﻟﻨﺸــﺄة أن ﻳﻜﻮن‬
‫‪1725‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ً‬
‫)ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈن اﻹﻳﺮاد ﻻ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎﺗــﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻮﻗﻊ‬ ‫ﻬﻟﺎ ﺣﻖ ﻓﻴــﻪ‬
‫إرﺟﺎﻋﻬﺎ او ﻳﻤﻨﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت(‪،‬‬
‫)‪ (2‬أﺻﻞ )اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻨﺎﻇﺮة ﻣﻊ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت( ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣﻘﻬﺎ ﻲﻓ اﺳﺮﺘداد اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻋﻨﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺰﺘام رد اﻤﻟﺒﻠﻎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ ﻣﻊ ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪Credit Sales with Returns and Allowances‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﺣﺴﺎب ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮد ﺑﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 12‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪،2019‬‬
‫ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Venden‬ﻋﺪد ‪ 100‬ﺎﻛﻣﺮﻴا ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 100‬ﻲﻠﻋ اﺤﻟﺴــﺎب ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Amaya‬‬
‫ﺗﺴﻤﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Amaya‬ﺑﺈﺨدة أي ﺎﻛﻣﺮﻴات ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺧﻼل‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺸاء‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻞﻛ ﻣﻨﺘﺞ ‪ 60‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬ ‫‪ً 45‬‬
‫‪ - 1‬ﺳﻴﺘﻢ ارﺟﺎع ﺛﻼث ﻣﻨﺘﺠﺎت‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺳﺮﺘداد اﻟﻮﺣﺪات ﺳﺘﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻣﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻳﺘﻮﻗﻊ إﺨدة ﺑﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺮﺠﺗﻌﺔ ﻣﺮة أﺧﺮي ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 24‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،‬أﺨدت ﺮﺷ ﺔ ‪ Amaya‬ﺎﻛﻣﺮﻴﺗــﻦﻴ ﻷﻧﻬﻤﺎ ﺎﻛﻧﺎ اﻟﻠﻮن اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﻲﻓ ‪31‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،‬ﻳﻌــﺪ ‪ Venden‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺤﻳﺪد أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤــﻞ أن ﻳﺘﻢ إرﺟﺎع ﺎﻛﻣﺮﻴا‬
‫واﺣﺪة ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻳﻘﻮم ‪ Venden‬ﺑﻌﻤﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪.‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ اﻟﺎﻜﻣﺮﻴات واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ‪ 12‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪10000‬‬
‫‪ 10000‬اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(100 × 100‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪6000‬‬
‫‪ 6000‬اﻤﻟﺨﺰون )‪(60× 100‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮدودات ﺎﻛﻣﺮﻴﺗﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 24‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪200‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء )‪(100×2‬‬ ‫‪200‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود‬ ‫‪120‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(60×2‬‬ ‫‪120‬‬
‫ﺣﺴــﺎب ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺣﺴــﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ )ﻋﻜ ( ﺤﻟﺴﺎب‬
‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود ﻟﻔﺼﻞ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻌﺎدي‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1726‬‬

‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ، 2019‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ‪ ،‬ﻗﺪرت‬
‫ً‬
‫ﺗﺮﺟﻴﺤــﺎ ﻲﻫ إﺨدة ﺛﻼث ﺎﻛﻣﺮﻴات‪.‬‬ ‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Venden‬ﻲﻓ اﻷﺻﻞ أن اﺠﺘﻴﺠﺔ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﺗﻌﺘﻘﺪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬أن اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻷﺻﻲﻠ ﺻﺤﻴﺢ وﺗﻘﻮم ﺑﺎﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮدودات اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪100‬‬
‫‪ 100‬ﺨﻣﺼﺺ ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(100×1‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮدودات اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﺎﻜﻣﺮﻴات واﻻﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬ ‫‪60‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(60×1‬‬ ‫‪60‬‬
‫ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺼﺺ ﻣﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻫﻮ ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺤﻟﺴﺎب‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﺳــﺘﺘﻢ إﺿﺎﻓﺔ ﺣﺴــﺎب ﻣﺮدودات اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم إﻲﻟ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،‬ﺗﻮﺿﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Venden‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫)‪(18-16‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-16‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(100× 100‬‬
‫)‪(300‬‬ ‫ﻳﻄﺮح‪ :‬ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(100 + 200‬‬
‫‪9700‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫)‪(5820‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(60× 97‬‬
‫‪3880‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪31‬‬ ‫ﺗﻘﺮر ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪(18-17‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-17‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪9800‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )‪(200 - 10000‬‬
‫)‪(100‬‬ ‫ﻳﻄﺮح‪ :‬ﺨﻣﺼﺺ ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪9700‬‬
‫‪180‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود )ﻳﺸﻤﻞ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ( )‪(60×3‬‬
‫‪1727‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻊ ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬

‫‪Cash Sales with Returns and Allowances‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻓﺮﺘض اﻵن أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺎﻜﻣﺮﻴات إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Amaya‬ﻧﻘﺪا ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ وﻟﻴﺲ ﻲﻠﻋ اﺤﻟﺴــﺎب‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪.‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ اﻟﺎﻜﻣﺮﻴات واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ‪ 12‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪10000‬‬
‫‪ 10000‬اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(100 × 100‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪6000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )‪(60× 100‬‬ ‫‪6000‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮدودات ﺎﻛﻣﺮﻴﺗﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 24‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪200‬‬
‫ا اﺋﻨﻮن )‪(100×2‬‬ ‫‪200‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود‬ ‫‪120‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(60×2‬‬ ‫‪120‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬داﺋﻨﻮن ﺑﺎﺳــﻢ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Amaya‬ﻹدراك أﻧﻬﺎ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻟـ‬
‫ً‬
‫‪ Amaya‬ﺑﺈﺨدة ﺎﻛﻣﺮﻴﺗﻦﻴ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﺣﺴﺎب ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻫﻮ ﺣﺴــﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ )ﻋﻜ ( ﺤﻟﺴــﺎب اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود ﻟﻔﺼﻞ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻌﺎدي‪.‬‬
‫و ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪100‬‬
‫ا اﺋﻨﻮن )‪(100×1‬‬ ‫‪100‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮدودات اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﺎﻜﻣﺮﻴات واﻻﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻣﺮدودات اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬ ‫‪60‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(60×1‬‬ ‫‪60‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ا اﺋﻨﻮن ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻪ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺪرة ﺠﺗﺎه ﺮﺷ ﺔ ‪ Amaya‬ﺑﺎﻤﻟﺮدودات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ .‬ﺑﺸﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﺳﻴﺘﻢ إﺿﺎﻓﺔ‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﺮدودات اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ إﻲﻟ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺮدودات اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ واﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1728‬‬

‫ﻳﻌﺮض اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (18-18‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬه اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬

‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﻟﺸﻬﺮ ﻳﻨﺎﻳﺮ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-16‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(100× 100‬‬
‫)‪(300‬‬ ‫ﻳﻄﺮح‪ :‬ﻣﺮدودات وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(100 + 200‬‬
‫‪9700‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫)‪(5820‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(60× 97‬‬
‫‪3880‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪31‬‬ ‫ﺗﻘﺮر ﺮﺷ ﺔ ‪ Venden‬ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪(18-19‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-17‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪10000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﻲﻠﻋ اﻓﺮﺘاض ﻋﺪم وﺟﻮد ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺣﻲﺘ اﻵن إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪(Amaya‬‬
‫‪180‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺮدود )ﻳﺸﻤﻞ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ( )‪(60×3‬‬
‫‪300‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن )‪(100 + 200‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺻﻞ اﻤﻟﻌﺎد ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋــﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ‬
‫اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﺨﺗﻀﻊ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻤﻟﻌﺎد ﻻﺧﺘﺒﺎر اﺤﻛﺪﻫﻮر ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ ،‬ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎدرة ﻲﻠﻋ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺴﺘﻮي اﻤﻟﺮدودات ﺑﺄي ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻴﺠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﺪم اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ أي إﻳﺮادات ﺣﻲﺘ ﺗﺼﺒﺢ اﻤﻟﺮدودات ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ ‪.predictive‬‬
‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺸﺮاء ‪Repurchase Agreements‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻵﺣﻴﺎن‪ ،‬ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﺨدة ﺮﺷاء ﺗﺴــﻤﺢ ﻬﻟﺎ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫أﺻﻞ إﻲﻟ ﻋﻤﻴﻞ وﻟﻜﻦ ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺸوط )ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ( أو ﺣﻖ ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺸوط‬
‫)ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء( ﻹﺨدة ﺮﺷاء اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬اﻟﺴﺆال ﻫﻮ ﻣﺎ إذا‬
‫ُ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻋﺖ اﻷﺻﻞ‪ .‬ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم‪ ،‬ﺗﻘﺮر اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ )اﻗﺮﺘاض(‪ .‬أي أﻧﻪ إذا ﺎﻛن ي اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺰﺘام آﺟﻞ أو ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ﻹﺨدة ﺮﺷاء‬
‫اﻷﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ أو ﻳﺴــﺎوي ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﺨﻟﺎص ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻫ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-20‬اﻤﻟﺸﻜﻼت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﺨدة‬
‫اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫‪1729‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-20‬اﻻﻋﺘﺮاف ـــ اﺗﻔﺎﻗﯿﺔ إﻋﺎدة اﻟﺸﺮاء‬

‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ إﺨدة اﻟﺮﺸاء‬
‫ﻣﺜﺎل‪ :‬ﺮﺷ ــﺔ ‪ Morgan‬ﺤﻛﺠﺎرة اﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ ﻣﻌــﺪات ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Lane‬ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 100000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺗﻮاﻓﻖ ﻲﻠﻋ إﺨدة ﺮﺷاء ﻫــﺬه اﻤﻟﻌﺪات )اﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺮﺸوط( ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lane‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2020‬ﺑﺴﻌﺮ ‪ 121000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺆال‪ :‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Morgan‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻛﻴﻊ واﺨدة اﻟﺮﺸاء‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺮﺷوط اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ‬
‫إذا ﺎﻛن اﻛﺎﺋﻊ ﻗﺪ ﻧﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lane‬و ﻤﺎ ذﻛﺮ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ‬
‫اﻷﺻﻞ ﺗﺸﺮﻴ إﻲﻟ اﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام ﺎﻛﻓﺔ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻣﻦ اﻷﺻﻞ واﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫واﺤﻛﺤﻜﻢ ﻲﻓ اﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ ﻣﻨﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮي ﻣﻦ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﺳــﺘﺨﺪام وﺗﻠﻲﻘ اﻻﺳﺘﻔﺎدة‬
‫ﻣﻨﻪ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﻻ ﺗﺰال ﻳﻬﺎ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻷﺻﻞ‪ .‬و ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا‬
‫اﻻﺗﻔﺎق ﻫﻮ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ وﻟﻴﺴــﺖ ﺑﻴﻊ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ إزاﻟﺔ اﻷﺻﻮل ﻣﻦ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Morgan‬ﺑﻔﺮض أن ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻫﻮ ‪ ،% 10‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد ﻬﻟﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪100000‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Lane‬‬ ‫‪100000‬‬

‫و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‬

‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪10000‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪(%10× 100000) Lane‬‬ ‫‪10000‬‬

‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة وﺳﺪاد اﻻﻟﺰﺘام ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬

‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪11000‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪(%10× 110000) Lane‬‬ ‫‪11000‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Lane‬‬ ‫‪121000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )‪(11000 + 10000 + 100000‬‬ ‫‪121000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1730‬‬

‫ً‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ أن ﻳﻜﻮن ي ﺮﺷ ﺔ ‪ .Morgan‬ﺧﻴﺎر ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ أو ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ﻹﺨدة‬
‫ﺮﺷاء اﻷﺻﻞ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ــﺔ ‪ Lane‬ﻳﻬﺎ ﺧﻴﺎر ﺑﻤﻄﺎﻛﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Morgan‬ﺑﺈﺨدة‬
‫ﺮﺷاء اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2020‬ﻫﺬا اﺨﻟﻴﺎر ﻫﻮ ﺧﻴــﺎر ﺑﻴﻊ ؛ أي أن ﺮﺷ ﺔ ‪Lane‬‬
‫ﻳﻪ ﺧﻴﺎر إﺨدة اﻷﺻﻞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Morgan‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﺘﺤﻜﻢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Lane‬ﻲﻓ‬
‫اﻷﺻــﻞ ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻤﻟﻌﺪات أو ﺑﻴﻌﻬﺎ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬أو إﻲﻟ ﻃﺮف‬
‫ﺛﺎﻟــﺚ آﺧﺮ‪ .‬ﺗﺰداد ﻗﻴﻤﺔ ﺧﻴﺎر اﻛﻴﻊ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ اﻷﺳــﺎ )ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﺪات(‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ﺮﺷ ﺔ ‪Morgan‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺮﺷ ﺔ ‪ Lane‬ﺳﻴﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺣﺎﻓﺰ اﻗﺘﺼﺎدي ﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻛﻴﻊ ﻫﺬا‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2020‬‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ‬ ‫ﺣﺎﻓﺰا اﻗﺘﺼﺎدﻳًﺎ‬
‫ً‬ ‫ﻲﻠﻋ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ي ﺮﺷ ﺔ ‪Lane‬‬
‫ﺧﻴﺎر اﻛﻴﻊ إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺨم ﻛﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪ .(18-20‬أي أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Lane‬ﺳﺘﻌﻴﺪ‬
‫)ﺗﺒﻴــﻊ( اﻤﻟﻌﺪات إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Morgan‬إذا ﺠﺗﺎوز ﺳــﻌﺮ إﺨدة اﻟــﺮﺸاء اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺪات‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﺳﻌﺮ إﺨدة ﺮﺷاء اﻤﻟﻌﺪات ‪ 150000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫وﻟﻜﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻫ ‪ 125000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﻓﻤــﻦ اﻷﻓﻀﻞ أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Lane‬ﺑﺈﺨدة اﻤﻟﻌﺪات إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Morgan‬‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻜــﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ي ﺮﺷ ــﺔ ‪ Lane‬ﺣﺎﻓﺰ اﻗﺘﺼﺎدي ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ ﺑﻴﻊ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮد‪.‬‬
‫ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ ‪Bill-and-Hold Arrangements‬‬
‫ﺗﺮﺗﻴــﺐ اﻟﻔﺎﺗــﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﺗﻘــﻮم ﺑﻤﻮﺟﺒﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﻤﻞ‬
‫ﻓﺎﺗﻮرة ﻷﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﻨﺘﺞ وﻟﻜﻦ ﺗﻈﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻣﺘﻔﻈﺔ ﺤﺑﻴﺎزة ﻓﻌﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ‬
‫ﺣﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻠﻪ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﺗﻨﺘﺞ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﺟﺎﻫﺰا ﺑﻌﺪ ﻟﻼﺳﺘﻼم وﻟﻜﻨﻪ ﻳﺄﺧﺬ ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻳﻘﺒﻞ‬‫ً‬ ‫ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺸﺮﺘي‬
‫اﻟﻔﺎﺗﻮرة‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻄﻠﺐ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ا ﺧﻮل ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫ﺑﺴــﺒﺐ )‪ (1‬ﻧﻘﺺ اﻤﻟﺴﺎﺣﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ‪ (2) ،‬اﺤﻛﺄﺧﺮﻴات ﻲﻓ ﺟﺪول إﻧﺘﺎﺟﻪ‪ ،‬أو )‪(3‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻜﺪس اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﻨﻮات اﺤﻛﻮزﻳﻊ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻪ‪ .‬ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-21‬ﻣﺜﺎﻻ ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‪.‬‬
‫‪1731‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-21‬اﻻﻋﺘﺮاف ـــ ﺗﺮﺗﯿﺒﺎت اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‬

‫اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ :‬ﺮﺷ ﺔ ‪ .Butler‬ﺗﺒﻴﻊ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ 2019‬ﺑﻮﺗﺎﺟﺎزات ﺑﺴــﻌﺮ ‪) 450000‬ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫‪ ،(280000‬إﻲﻟ ﻣﻘﻲﻬ ‪ ،Baristo‬ا ي ﺨﻳﻄﻂ ﺤﻛﻮﺳــﻴﻊ ﻣﻮاﻗﻌﻪ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻘﻲﻬ ‪ Baristo‬ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Butler‬اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺬه اﻛﻮﺗﺎﺟﺎزات ﻲﻓ ﺨﻣﺎزﻧﻬﺎ‬
‫ﺣﻲﺘ ﺗﺼﺒﺢ اﻤﻟﻘﺎﻲﻫ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻟﻲﺘ ﺳــﺘﻀﻢ اﻛﻮﺗﺎﺟﺎزات ﺟﺎﻫﺰة‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻧﺘﻘﺎل ﺳﻨﺪ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ إﻲﻟ‬
‫ﻣﻘﻲﻬ ‪ Baristo‬ﻲﻓ وﻗﺖ اﺤﻛﻮﻗﻴﻊ ﻲﻠﻋ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Butler‬ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﻫﺬا؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﻲﻠﻋ اﻟﻈﺮوف‬
‫)اﻤﻟﻼﺑﺴﺎت(‪ .‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ‪ Butler‬ﻣﻲﺘ ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﻪ ﺑﺎﻷداء ﺠﻘﻞ ﻣﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﻣﻲﺘ ﺤﻳﺼﻞ ﻣﻘﻲﻬ ‪ Baristo‬ﻲﻠﻋ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ ﻫﺬا اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ .‬ﻟﻲﻜ ﻳﻜﻮن ﻣﻘﻲﻬ ‪ Baristo‬ﻗﺪ‬
‫ﺣﺼﻞ ﻲﻠﻋ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ ﻣﻨﺘﺞ ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴــﺘﻮ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫ﺮﺷوط اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﺳﺒﺐ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺎ‪ً.‬‬
‫‪ - 2‬ﺠﻳﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻠﻋ أﻧﻪ ﻳﻨﺘﻲﻤ إﻲﻟ ﻣﻘﻲﻬ ‪.Baristo‬‬
‫ﺟﺎﻫﺰا ﺣﺎ ًﺎ ﻟﻠﻨﻘﻞ اﻤﻟﺎدي إﻲﻟ ﻣﻘﻲﻬ ‪.Baristo‬‬‫ً‬ ‫‪ - 3‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫‪ - 4‬ﻻ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ‪ Butler‬اﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻨﺘﺞ أو ﺗﻮﺟﻴﻬﻪ إﻲﻟ ﻋﻤﻴﻞ آﺧﺮ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﻴﻔﺎء اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺠﻳﺐ اﻟﺴﻤﺎح‬
‫ﺑﺈﺛﺒــﺎت اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻮﻗــﺖ ا ي ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺗﻨﺘﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ .Butler‬أي أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Butler‬ﻳﻬﺎ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ دﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻛﻮﺗﺎﺟﺎزات وﻗﺪ ﺗﻢ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Butler‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ اﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ وﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ 1‬ﻣﺎرس ‪2019‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪450000‬‬
‫اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪450000‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪280000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪280000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1732‬‬

‫اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻴﻦ اﻻﺻﻴﻞ واﻟﻮﻛﻴﻞ ‪Principal-Agent Relationships‬‬

‫ﻲﻓ ﻋﻼﻗﺔ اﻷﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺰﺘام أداء اﻻﺻﻴﻞ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻟﺴﻠﻊ أو أداء‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬اﻟﺰﺘام أداء اﻟﻮ ﻴﻞ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ﻟﻸﺻﻴﻞ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬه اﻟﺴﻠﻊ أو‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أﻣﺜﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ‪.‬‬
‫● ﺗﺴﻬﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪) Preferred‬اﻟﻮ ﻴﻞ( ﺣﺠﺰ اﻟﺮﺣﻼت اﻛﺤﺮﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺠﻳﺎد ﻋﻤﻼء‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) Regency‬اﻷﺻﻴﻞ(‪.‬‬
‫● ﺗﺴــﻬﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪) Priceline‬اﻟﻮ ﻴﻞ( ﺑﻴﻊ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﺜﻞ ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻟﺴــﻴﺎرات‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) Hertz‬اﻷﺻﻴﻞ(‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻴﻞ ﻟﻴﺴﺖ إﻳﺮادات‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﻮ ﻴﻞ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن إﻳﺮادات اﻟﻮ ﻴــﻞ ﻲﻫ ﻣﻘﺪار اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻠﻘﺎﻫﺎ )ﺨدة‬
‫ً‬
‫ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات(‪ .‬ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-22‬ﻣﺜﺎﻻ ﻟﻠﻘﻀﺎﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-22‬اﻻﻋﺘﺮاف ـــ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ اﻷﺻﯿﻞ واﻟﻮﻛﯿﻞ‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ‬
‫ﺗﺬاﻛﺮ اﻟﻄﺮﻴان اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ British Airways‬إﻲﻟ‬ ‫ــﺔ ‪Fly-Away‬‬ ‫ﻣﺜﺎل‪ :‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ‬
‫ﻋﻤﻼء ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺳــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ و ﻴﻒ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻟﻞﻜ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬اﻷﺻﻴﻞ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻫﻮ ﺮﺷ ﺔ ‪ British Airways‬واﻟﻮ ﻴﻞ ﻫﻮ ﺮﺷ ﺔ ‪.Fly-Away‬‬
‫ﻷن ﺮﺷ ﺔ ‪ British Airways‬ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘام اﻷداء ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ اﺠﻘﻞ اﺠﻟﻮي ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻓﻲﻬ اﻷﺻﻴﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺴﻬﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fly-Away‬ﺑﻴﻊ ﺗﺬﻛﺮة اﻟﻄﺮﻴان ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳﻮم أو ﻋﻤﻮﻟﺔ‪ .‬اﻟﺰﺘام أداﺋﻬﺎ‬
‫ﻫﻮ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ British Airways‬ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ اﺠﻘﻞ اﺠﻟﻮي ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Fly-Away‬ﺤﺗﺼﻞ ﺛﻤﻦ ﺗﺬاﻛﺮ اﻟﻄﺮﻴان اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪،‬‬
‫ﺤﺗﻮل ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ British Airways‬ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ‬ ‫إﻻ أﻧﻬــﺎ ّ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Fly-Away‬أن ﺗﺴــﺠﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺘﺬﻛﺮة ﻛﺈﻳــﺮاد ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ‪ -‬واﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ‬
‫ﻳــﺆدي إﻲﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻹﻳــﺮادات‪ .‬إﻳﺮاداﺗﻬﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ‪ ،‬وﻟﻴﺲ اﻟﺴــﻌﺮ اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ أداء اﺠﻘﻞ اﺠﻟﻮي ﺗﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺮﺷ ــﺔ ‪ ،British Airways‬وﻟﻴﺲ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪.Fly-Away‬‬
‫‪1733‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻗﺪ ﺠﻳﺎدل اﻛﻌﺾ ﺑﺄﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿر ﻲﻓ اﻟﺴﻤﺎح ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Fly-Away‬ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ‬

‫اﻹﻳﺮادات اﺨﻛﻤﻦ اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺘﺬﻛﺮة ﺛﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﺬﻛﺮة ﻣﻘﺎﺑﻠﺘﻬﺎ ﺑﺎﻹﻳﺮادات )ﻳﺸﺎر‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات(‪ .‬وﻳﺸﺮﻴ آﺧﺮون إﻲﻟ أن ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‬ ‫إ ﻬﺎ ً‬
‫ﻳﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ إﻳﺮادات اﻟﻮ ﻴﻞ وﻣﻀﻠﻞ‪ .‬اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻲﻫ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺴﻔﺮ‪،‬‬
‫ً‬
‫)ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إ ﻪ ﺑﺎﺳﻢ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻟﺼﺎﻲﻓ(‪ .‬ﺗﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﻬﻨﺔ أن‬ ‫وﻟﻴﺲ ﺳﻌﺮ اﺤﻛﺬﻛﺮة اﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫اﻤﻟﺪﺧــﻞ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﻫﻮ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻹﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻋﻼﻗﺔ اﻷﺻﻴﻞ ﺑﺎﻟﻮ ﻴﻞ‪.‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻃﻮر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺪدة ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﻲﺘ ﺗﻮﺟﺪ‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ‪ .‬ﻣﻦ اﻟﺴــﻤﺎت اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Fly-‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ Away‬ﻳﻌﻤﻞ ﻛﻮ ﻴﻞ ﻫﻮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺤﻳﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﺤﻣﺪدا ﻣﺴﺒﻘﺎ‪ ،‬إﻣﺎ أﻧﻪ رﺳﻮم‬
‫ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻞﻜ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ أو ﻧﺴﺒﺔ ﺤﻣﺪدة وﻣﻌﻠﻨﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪Consignments‬‬ ‫ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬
‫ﺗﺘﻀﻤــﻦ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻴــﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ ﺑﻀﺎﻋــﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﻨﺘﺠﻮن )أو ﺠﺗﺎر اﺠﻟﻤﻠﺔ( ﺑﺘﺴــﻠﻴﻢ اﻛﻀﺎﺋﻊ وﻟﻜﻨﻬﻢ ﺤﻳﺘﻔﻈﻮن ﺤﺑﻖ‬
‫ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻛﻀﺎﺋــﻊ ﺣﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ ﻲﻓ ﺗﺴــﻮﻳﻖ أﻧﻮاع ﻣﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺗﻌﺮف ﺑﺎﺳﻢ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪ .‬وﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‪،‬‬
‫ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺮﺳــﻞ ‪) consignor‬اﻤﻟﻨﺘﺞ أو ﺗﺎﺟﺮ اﺠﻟﻤﻠﺔ( ﺑﺸــﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ‬
‫‪) consignee‬اﻟﻮ ﻴﻞ(‪ ،‬ا ي ﻳﻌﻤﻞ ﻛﻮ ﻴﻞ ﻟﻠﻤﺮﺳــﻞ ﻲﻓ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ‪ .‬ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺳﻞ‬
‫واﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ ﻣﻬﺘﻤﺎن ﺑﺎﻛﻴﻊ ‪ -‬اﻷول ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ رﺑﺢ أو ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺳﻮق‪ ،‬واﺨﻛﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل‬
‫ﻲﻠﻋ ﻋﻤﻮﻟﺔ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻳﻘﺒﻞ اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت وﻳﻮاﻓــﻖ ﻲﻠﻋ ﺑﺬل اﻟﻌﻨﺎﻳﺔ اﻟﻮاﺟﺒــﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻨﺎﻳﺔ ﺑﻬﺎ‬
‫وﺑﻴﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺘﺤﻤﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻠﻘﺎﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻋﻤﻮﻟﺔ اﻛﻴﻊ‬
‫وأي ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻨﺪ ﺑﻴﻊ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪ ،‬وﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺮﺳﻞ ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻓﻘﻂ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺗﻠﻲﻘ إﺧﻄﺎر ﺑﺎﻛﻴﻊ واﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ‪.‬‬
‫ﻳﺴﺠﻞ اﻤﻟﺮﺳــﻞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻛﻤﺨﺰون وﻳﺼﻨﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻠﻋ أﻧﻪ ﺨﻣﺰون‬
‫)أﻣﺎﻧﺔ( وﻻ ﻳﺴــﺠﻞ اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻛﺄﺻﻞ ﻲﻓ دﻓﺎﺗــﺮه‪ ،‬وﻋﻨﺪ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻳﺘﺤﻤﻞ اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ ﻣﺴﺆو ﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﺼﺎﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻟﻠﻤﺮﺳﻞ‪ .‬وﻳﺘﻠﻲﻘ اﻤﻟﺮﺳﻞ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮا ﻳﺴﻲﻤ“ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت“ ﻳﺒﻦﻴ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ‬ ‫دورﻳﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ‬
‫واﻤﻟﺒﺎﻋﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ واﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ‪ .‬ﺛﻢ ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺮﺳــﻞ ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻛﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪.(18-23‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1734‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-23‬اﻻﻋﺘﺮاف ـــ ﻣﺒﯿﻌﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬

‫ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬
‫ﻣﺜﺎل‪ :‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Nelba‬اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺑﺸــﺤﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 36000‬ﻳﻮرو ﻋﻨﺪ‬
‫اﻟﺸــﺤﻦ إﻲﻟ ﻣﺘﺎﺟﺮ ‪ .Best‬ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nelba 3750‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ‪،‬‬
‫و ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺘﺎﺟــﺮ ‪ Best 2250‬ﻳﻮرو ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻋﻼﻧــﺎت اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳــﺮﺘدادﻫﺎ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Nelba‬و ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺑﺎﻋــﺖ ﻣﺘﺎﺟﺮ ‪ Best‬ﺛﻠﻲﺜ اﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 40000‬ﻳﻮرو ﻧﻘﺪا‪ .‬ﺗﻘﻮم ﻣﺘﺎﺟﺮ ‪ Best‬ﺑﺈﺧﻄﺎر ﺮﺷ ﺔ ‪ Nelba‬ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪،‬‬
‫وﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻌﻤﻮﻟﺔ ‪ ،%10‬وﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Nelba‬‬
‫ﺳــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻘﻮم ﺑﻬﺎ اﻤﻟﺮﺳــﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nelba‬واﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ‬
‫ﻣﺘﺎﺟﺮ ‪ Best‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ؟‬
‫اﺤﻟﻞ ‪:‬‬
‫دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ )ﻣﺘﺎﺟﺮ ‪(Best‬‬ ‫دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺮﺳﻞ )ﺮﺷ ﺔ ‪(Nelba‬‬
‫إﺛﺒﺎت ﺷﺤﻦ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻗﻴﺪ )ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﺑﺎﻛﻀﺎﻋﺔ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )اﻣﺎﻧﺔ(‬ ‫‪36000‬‬
‫‪ 36000‬ﺨﻣﺰون اﻟﺴﻠﻊ ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ(‬
‫إﺛﺒﺎت دﻓﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺸﺤﻦ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻤﻟﺮﺳﻞ )ﺮﺷ ﺔ ‪(Nelba‬‬
‫ﻻ ﻗﻴﺪ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )أﻣﺎﻧﺔ(‬ ‫‪3750‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪3750‬‬
‫إﺛﺒﺎت ﺳﺪاد ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻋﻼن ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ )ﻣﺘﺎﺟﺮ ‪(Best‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺳﻞ‬ ‫‪2250‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪2250‬‬ ‫ﻻ ﻗﻴﺪ ﺣﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻹﺧﻄﺎر‬
‫إﺛﺒﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪40000‬‬ ‫ﻻ ﻗﻴﺪ ﺣﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻹﺧﻄﺎر‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﻤﺮﺳﻞ‬ ‫‪40000‬‬
‫إﺛﺒﺎت إﺧﻄﺎر ﺮﺷ ﺔ )ﺮﺷ ﺔ ‪ (Nelba‬ﺑﺎﻛﻴﻊ وﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﻤﺮﺳﻞ‬ ‫‪40000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪33750‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺳﻞ‬ ‫‪2250‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻋﻼن‬ ‫‪2250‬‬
‫اﻳﺮادات اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ‬ ‫‪40000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺨﻣﺔ‬ ‫‪4000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪33750‬‬ ‫‪ 40000‬اﻳﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻻﻣﺎﻧﺔ‬
‫إﺛﺒﺎت ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺨﻣﺰون )اﻷﻣﺎﻧﺔ( ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪1735‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻻ ﻗﻴﺪ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪26500‬‬

‫‪ 26500‬اﻤﻟﺨﺰون )أﻣﺎﻧﺔ(‬
‫)‪( × (3750 + 36000‬‬

‫وﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪ ،‬ﻳﻘﺒﻞ اﻤﻟﺮﺳــﻞ ﺧﻄﺮ ﻋﺪم ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ وﻳﺮﻳﺢ‬
‫اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻲﻟ ﺗﺸﻐﻴﻞ ﺟﺰء ﻣﻦ رأس ﻣﺎ اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻳﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻤﻟﺮﺳﻠﻮن ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﻈﻤﺔ وﻋﻨﺎوﻳﻦ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻤﺟﻴﻌﺎ ﻳﺸﺮﺘ ﻮن ﻲﻓ اﻬﻟﺪف اﻤﻟﺸﺮﺘك اﻤﻟﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺣﻲﺘ‬ ‫وﻟﻜﻨﻬﻢ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺣــﺪوث ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻟﻄﺮف ﺛﺎﻟﺚ‪ .‬ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻬﻢ ﻓﻘﻂ ﺑﺈﻳﺮادات‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ‪Warranties‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺼــﻞ ‪ً ،13‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻘﺪم اﻟــﺮﺸ ت أﺣﺪ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻟﻠﻌﻤﻼء‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﺑﺄن اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻳﻠﻲﺒ اﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت اﻤﻟﺘﻔــﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻀﻤﻦﻴ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻓ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ أو ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إ ﻪ ﺿﻤﺎن‬
‫ﻣﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ‪ .Assurance-Type Warranty‬ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻟﻀﻤﺎن ﻟﻴﺲ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺿﻤﺎن اﺠﻟﻮدة أو أن اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺧﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻟﻌﻴﻮب ﻋﻨﺪ اﻛﻴﻊ‪ .‬وﻳﻨﺒﻲﻐ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻫﺬه اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺴﻠﻊ أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟــﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ ﺧﺪﻣﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺘﺠﺎوز اﻟﻀﻤﺎن ﻣــﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻀﻤﻦﻴ ﻫﺬا اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻓ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ وﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺿﻤﺎن ﻣﻦ ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪ .Service-Type Warranty‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﻻ ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻠﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‪ .‬ﻫﺬا اﺠﻮع‬
‫ﻣــﻦ اﻟﻀﻤﺎن ﻟﻴﺲ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺿﻤﺎن ﺟﻮدة أن اﻟﺴــﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻴﻮب‬
‫ﻲﻓ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﻲﻓ ﻫــﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻌﺪ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺞ وﺿﻤﺎﻧــﺎت اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻪ أﺣﺪ‬
‫ً‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﺣﻴﺚ أﻧﻬﻤﺎ ﻣﺮﺘاﺑﻄﺎن‪ .‬ﺣﻴﺚ أن اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺼﺪر ﺿﻤﺎﻧﺎ ﺗﻬﺪف‬
‫إﻲﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﺪﻣﺞ )اﻤﻟﻨﺘﺞ واﻟﻀﻤﺎن(‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫اﻟﺴــﻠﻊ أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1736‬‬

‫اﻟﻀﻤﺎن‪ .‬ﻳﺸﻤﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮي ﻟﻼﻟﺰﺘام ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺘﺤﻤﻠﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ‬
‫اﻛﻴﻊ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻟﻌﻴﻮب اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ أﺣﺎﻜم اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ت أﺣﻴﺎﻧﺎ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ﺿﻤﺎن ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﻫﺬه اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻤﺘﺪة ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺧﺪﻣﺔ ﺗﺘﺠﺎوز إﺻﻼح‬
‫اﻟﻌﻴﻮب اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻮﺟﻮدة ﻲﻓ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪ ﺮﺷاء ﺟﻬﺎز ﺗﻠﻔﺰﻳﻮن‪،‬‬
‫ً ً‬
‫ﺤﻳﻖ ﻟﻚ ﺿﻤﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺳﺘﻘﺪم ﻟﻚ ﺑﻼ ﺷﻚ ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻤﻣﺘﺪا ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻫﺬه ﺧﺪﻣﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻲﻫ اﻟﺰﺘام إﺿﺎﻲﻓ ﻟﻸداء‪.‬‬
‫ﻳﺒﺎع اﻟﻀﻤﺎن ﻣﻦ ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺳــﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫــﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻫﺪف اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮ ﺑﻴﻊ ﺧﺪﻣــﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻻﻟﺰﺘام اﻷداء ﻫــﺬا‪ ،‬إذا ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﺮﺴي ﻓﻴﻬﺎ ﺿﻤﺎن ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬ﻳﻌﺮض اﻟﺸﻞﻜ‬
‫ً‬
‫)‪ (18-24‬ﻣﺜﺎﻻ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺿﻤﺎن اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ وﺿﻤﺎن ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-24‬اﻻﻋﺘﺮاف ـــ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻷداء واﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Maverick‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ 1000 2019‬ﺟﻬﺎز ‪ ،‬ﺑﺴﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﺪره ‪6000000‬‬
‫دوﻻر ‪ ،‬ﻣــﻊ ﺿﻤﺎن ﺠﻣﺎ أن اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻟﻴﺲ ﺑﻪ ﻋﻴﻮب‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺟﻬﺰة ﻲﻫ ‪ 4000000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻣﺪة اﻟﻀﻤﺎن ﻫﺬه ﻲﻫ ﺳــﻨﺘﺎن ‪ ،‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﺗﻘﺪر ﺑـــ ‪ 80.000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ‬
‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Maverick‬ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻤﻣﺘﺪة ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪ 400‬ﺟﻬﺎز ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ‬
‫ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 18000‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ‪ 22‬ﻧﻮﻓﻤــﺮﺒ ‪ ، 2019‬ﺤﺗﻤﻠﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Maverick‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻋﻤﺎﻟﺔ‬
‫ﺗﺒﻠــﻎ ‪ 3000‬دوﻻر وﺗﻜﺎ ﻒ أﺟﺰاء ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 25000‬دوﻻر ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻀﻤﺎﻧﺎت اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‪ .‬ﺗﻌﺪ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Maverick‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬وﺗﻘﺪر أن ﺗﻜﺎ ﻒ ﺿﻤﺎن اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﺳﺘﺒﻠﻎ ‪ 44000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Maverick‬إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺒﻴﻊ اﻻﺟﻬﺰة واﻟﻀﻤﺎﻧﺎت واﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻤﺘﺪة؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Maverick‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴــﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺟﻬﺰة اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻀﻤﺎﻧﺎت‪.‬‬
‫‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ اﻷﺟﻬﺰة واﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻤﺘﺪة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‪:‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )‪(18000 + 6000000‬‬ ‫‪6018000‬‬
‫‪1737‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ 6000000‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻳﺮادات اﻟﻀﻤﺎن ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪18000‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﺗﻘﻠﻴﻞ ﺨﻣﺰون اﻷﺟﻬﺰة‪:‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪4000000‬‬
‫‪ 4000000‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 22‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن‬ ‫‪28000‬‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪3000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون )اﻷﺟﺰاء(‬ ‫‪25000‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺨﻟﺎص ﺑﻀﻤﺎن اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن‬ ‫‪44000‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن‬ ‫‪44000‬‬

‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Maverick‬ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬

‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﻷﺟﻬﺰة‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻤﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪، 2020‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻣﻌﻈــﻢ اﺤﻟﺎﻻت ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳــﺮادات اﻟﻀﻤﺎن ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ )اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﻀﻤﺎن ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ( ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻛﺈﻳﺮادات ﺿﻤﺎن ﻲﻠﻋ ﻣﺪار ﻓﺮﺘة‬
‫اﺨﻛﻼث ﺳــﻨﻮات اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﻻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮادات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﻤﻟﻤﺘﺪ ﺣﻲﺘ ﻳﺼﺒﺢ اﻟﻀﻤﺎن ﺳﺎري اﻤﻟﻔﻌﻮل ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ .2021‬إذا ﺗﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ، 2021‬ﻳﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Maverick‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪:‬‬
‫إﻳﺮادات اﻟﻀﻤﺎن ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪1500‬‬
‫اﻳﺮادات اﻟﻀﻤﺎن ))‪(3× (36÷ 18000‬‬ ‫‪1500‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫــﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﻔﺼــﻞ ‪ ، 13‬ﺨﺗﻔﺾ ﺮﺷ ﺔ ‪ Maverick‬ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻠﻋ ﻣﺪار ﻓﺮﺘة اﻟﻀﻤﺎن ﻣﻊ ﺤﺗﻤﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻀﻤﺎن ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﻓﺮﺘة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﺗﻤﺘﺪ إﻲﻟ‬
‫ﻣﺎ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﻟﻀﻤــﺎن )ﺨﻣﻦﻴ(‪ .‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻀﻤﺎن ﻧﻮع‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1738‬‬

‫رﺳﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد ‪Non-Refundable Upfront Fees‬‬

‫ﺗﺘﻠﻲﻘ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻣﺪﻓﻮﺨت )رﺳــﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ( ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻗﺒﻞ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﺒﺪء أو ﺗﻨﺸﻴﻂ أو إﻋﺪاد‬ ‫ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻣﻨﺘﺞ أو أداء ﺧﺪﻣﺔ‪ .‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﺳﻠﻌﺔ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ أو ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﻫﺬه‬
‫ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد‪ .‬أﻣﺜﻠﺔ ﺗﺸــﻤﻞ اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻌﻀﻮﻳﺔ ﻲﻓ اﺠﺎدي‪،‬‬
‫ورﺳﻮم اﺤﻛﻨﺸﻴﻂ ﻟﻠﻬﺎﺗﻒ أو اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﺮﺳــﻮم ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫أو اﺨﻟﺪﻣــﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﺮﺳــﻮم ﻟﻠﺘﺴــﻠﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ ﺠﻳﺐ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﺈﻳﺮاد ﻲﻓ وﻗﺖ ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳُﻨﻈﺮ إﻲﻟ اﻟﺮﺳــﻮم اﻷو ﺔ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ ﻣﺸﺎﺑﻬﺔ ﺨﻟﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﺨﻣﻔﺾ اﻟﺴﻌﺮ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﻲﻠﻋ ذﻟﻚ ﻧﺎدي ﺻ ﺣﻴﺚ ﺑﻤﺠﺮد‬
‫ً‬
‫دﻓﻊ رﺳــﻮم اﻛﺪء‪ ،‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ رﺳﻮم إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪ .‬ﻳﻘﺪم اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-25‬ﻣﺜﺎﻻ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‪.‬‬ ‫ﻲﻠﻋ دﻓﻊ اﻟﺮﺳﻮم‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-25‬ﺳﻌﺮ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ـــ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺜﺎل‪ :‬وﻗﻌﺖ ‪ Erica‬ﻋﻘﺪا ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ ﻣﻊ ﻧﺎدي ‪ Bigelow‬اﻟﺼ ‪ .‬ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻫ‬
‫أن ‪ Erica‬ﻣﻄﺎﻛﺔ ﺑﺪﻓﻊ رﺳــﻮم ﺑﺪء ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 200‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ورﺳﻮم‬
‫ﻋﻀﻮﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 50‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ اﻟﺸﻬﺮ‪ .‬ﻳﻘﺮر ﻧﺎدي ‪ Bigelow‬أن ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ‪ ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‪،‬‬
‫ﺠﻳﺪدون ﻋﻀﻮﻳﺘﻬﻢ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻣﺮﺗﻦﻴ ﻗﺒﻞ إﻧﻬﺎء ﻋﻀﻮﻳﺘﻬﻢ‪.‬‬
‫ﻲﻓ‬ ‫ﺳــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻌــﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻧﺎدي ‪ Bigelow‬اﻟﺼ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎر ﺗﺮﺗﻴﺐ رﺳﻮم اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ )ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺳــﻌﺮا ﺨﻣﻔﻀﺎ ﻲﻓ‬ ‫ﺗﻮﻓــﺮﻴ ﺧﺪﻣﺎت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘات(‪ .‬أي أن ﻧﺎدي ‪ Bigelow‬ﻳﻘﺪم‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻦﻴ اﺨﻛﺎ واﺨﻛﺎﻟﺚ ﺠﻔﺲ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬وﺠﻳﺐ أن ﻳﻨﻌﻜﺲ ﻫﺬا ﻲﻓ اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﺮﺘات‪ .‬ﺤﻳﺪد ﻧﺎدي ‪ Bigelow‬أن إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﻮ ‪ 2000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪ -‬اﻟﺮﺳــﻮم اﻷو ﺔ ‪ 200‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪1800‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ )‪ 36 × 50‬ﺟﻨﻴﻬﺎ اﺳــﺮﺘ ﻨﻴﺎ( ‪ -‬وﺧﺼﺼﻬﺎ ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ )‪ 2000‬ﺟﻨﻴﻪ‬ ‫اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺳــﻴﻘﺮر ﻧﺎدي ‪ Bigelow‬ﻋﻦ إﻳﺮادات ﻗﺪرﻫﺎ ‪55.56‬‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ÷ ‪ (36‬ﻞﻛ ﺷﻬﺮ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫‪1739‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻟﻤﻠﺨﺺ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (18-26‬ﻣﻠﺨﺼــﺎ ﻟﻠﻘﻀﺎﻳﺎ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻨﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة‬
‫واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬ ‫اﻟﻮﺻﻒ‬ ‫اﻟﻘﻀﻴﺔ‬
‫ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ أن ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪) :‬أ(‬ ‫ﻣــــــــﺮدودات إﺨدة اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻹﻳﺮادات ﺑﺎﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬ ‫وﻣــﺴــﻤــﻮﺣــﺎت )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ‬
‫إرﺟﺎﻋﻬﺎ ‪ ،‬و )ب( اﻷﺻﻞ )واﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‬ ‫ﻋﺪم اﻟﺮﺿﺎ ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ( ﻲﻓ‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ(‬ ‫ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺳﺮﺘداد ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮﺠﺗﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬ ‫‪ ،‬او ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫أو اﺳﺘﺒﺪا ﺑﻤﻨﺘﺞ آﺧﺮ ‪.‬‬
‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﺨدة ي اﻛﺎﺋﻊ اﻟﺰﺘام أو ﺣﻖ ﻲﻓ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺰﺘام‬
‫إﺨدة ﺮﺷاء اﻷﺻﻞ ﻲﻓ وﻗﺖ أو ﺣﻖ ﻲﻓ إﺨدة ﺮﺷاء اﻷﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬ ‫اﻟﺮﺸاء‬
‫أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻌﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻫ‬ ‫ﻻﺣﻖ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺗــﻔــﺎﻗــﻴــﺎت ﺗﻈﻬﺮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد اﻋﺘﻤﺎدا ﻲﻠﻋ‬
‫ﺟــﺎﻫــﺰا ﺑﻌﺪ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺤﻳﺼﻞ ﻓﻴﻪ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ‬ ‫ً‬ ‫اﻟـــﻔـــﺎﺗـــﻮرة اﻤﻟــﺸــﺮﺘي‬
‫ﻟﻼﺳﺘﻼم وﻟﻜﻨﻪ ﻳﺄﺧﺬ ﺣﻖ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬ ‫واﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻳﻘﺒﻞ اﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻴﻞ‬
‫ً‬ ‫اﻷﺻــــﻴــــﻞ ‪ -‬اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ا ي ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻓﻴﻪ اﻟــﺰﺘام أداء اﻷﺻﻴﻞ ﻟﻴﺴﺖ إﻳﺮادات ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻮ ﻴﻞ‪ .‬ﺑﺪﻻ‬ ‫اﻟﻮ ﻴﻞ‬
‫ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻟﺴﻠﻊ أو أداء ﻣﻦ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈن إﻳــﺮادات اﻟﻮ ﻴﻞ ﻲﻫ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬واﻟﺰﺘام ﻣﻘﺪار اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻠﻘﺎﻫﺎ‪ .‬ﻳﻌﺮﺘف‬
‫اداء اﻟﻮ ﻴﻞ ﻫﻮ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﻷﺻﻴﻞ ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻠﻊ‬
‫ﻟﻸﺻﻴﻞ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬه اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻲﻟ ﻋﻤﻴﻞ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ‪.‬‬
‫أو اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ ﻋﻼﻗﺔ اﻷﺻﻴﻞ ﺑﺎﻟﻮ ﻴﻞ ﻻ ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺮﺳﻞ ﺑﺎﻹﻳﺮاد إﻻ ﺑﻌﺪ ﺗﻠﻲﻘ‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺮﺳﻞ )اﻟﺼﺎﻧﻊ إﺧﻄﺎر ﺑﺎﻛﻴﻊ واﺤﻛﺤﻮﻳﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫أو ﺗﺎﺟﺮ اﺠﻟﻤﻠﺔ( ﺑﺸﺤﻦ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ــﻪ )اﻤﻟــﺮﺳــﻞ ﻳﺴﺠﻞ‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻛﻤﺨﺰون أﻣﺎﻧﺔ(‪ .‬ﻳﺴﺠﻞ‬
‫)اﻟﻮ ﻴﻞ( ‪ ،‬ا ي ﻳﻌﻤﻞ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ إﻳﺮادات اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ )ﺨدة ﻣﺎ‬
‫ﻛﻮ ﻴﻞ ﻟﻠﻤﺮﺳﻞ ﻲﻓ ﺑﻴﻊ ﺗﻜﻮن ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ(‪.‬‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1740‬‬

‫ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ‬ ‫ﻳــﻤــﻜــﻦ أن ﺗــﻜــﻮن‬ ‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬

‫ﻟﻠﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ )ﻳﻌﺘﺮﺒ‬ ‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‬
‫ﺟــﺰءا ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬‫ً‬ ‫)اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻳﻲﻔ ﺑﺎﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت‬
‫ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء‬ ‫اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ( أو ﻣﻦ ﻧﻮع‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت ﺨﺗﺼﻴﺺ‬ ‫اﺨﻟــﺪﻣــﺔ )ﻳــﻮﻓــﺮ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫ﺟﺰء ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻧﻮع‬ ‫إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺘﺠﺎوز اﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﻮﺟﻮدة‪.‬‬ ‫ﻣﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ(‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺨﺗﺼﻴﺺ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻠﻋ‬ ‫رﺳــﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪة‪.‬‬ ‫ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﺑﺄﻧﺸﻄﺔ اﻛﺪء أو‬
‫اﺤﻛﻨﺸﻴﻂ أو اﻹﻋﺪاد ﻟﺴﻠﻌﺔ‬
‫أو ﺧﺪﻣﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬

‫‪Presentation and Disclosure‬‬ ‫اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫وﺻﻒ اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻹﻳﺮاد‪.‬‬

‫اﻟﻌﺮض ‪Presentation‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺣﺎ ﺎ ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ .‬ﻲﻠﻋ‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Cereal‬ﺑﺘﻮﺻﻴﻞ اﺤﻟﺒــﻮب إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪carrefour‬‬
‫)اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬــﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷداء(‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ اﺤﻟــﻖ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ carrefour‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻬﺎ أﺻﻮل ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮي‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ً‬
‫‪ carrefour‬ﺑﺎﻷداء أوﻻ‪ ،‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ا ﻓﻊ اﻤﻟﻘﺪم ﻬﻟﺬه اﺤﻟﺒﻮب‪ ،‬ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪Cereal‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﺪﻳﻢ أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ ﻫــﺬه واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ‬
‫ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪Contract Assets and Liabilities‬‬ ‫أﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺄﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ ﺣﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳﻠﻊ أو ﺧﺪﻣﺎت ﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ‬
‫إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬وﻫﻨﺎك ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ )‪ (1‬ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺸوﻃﺔ ﻻﺳﺘﻼم اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﺣﻴﺚ اﺳــﺘﻮﻓﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟــﺰﺘام أداﺋﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬و )‪(2‬ﺣﻘﻮق ﻣﺮﺸوﻃﺔ ﻻﺳــﺘﻼم‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﺑﻤﻌــﻲﻨ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﺰﺘام أداء آﺧــﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ ﻗﺒﻞ أن ﻳﻘﻮم‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎ ﻓﻊ‪ .‬وﻳﻨﺒﻲﻐ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻟﻘﻮق ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ﻻﺳﺘﻼم‬
‫‪1741‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻛﻤﺪﻳﻨــﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻟﻘــﻮق اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬

‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﻮﺻﻔﻬﺎ أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ ‪ .Contract Asset‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫ً‬
‫)‪ (18-27‬ﻣﺜﺎﻻ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-27‬اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺄﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ ـــ اﻟﻌﺮض‬
‫أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻣﺜــﺎل ‪ :‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Finn‬ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ A‬واﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ B‬إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Obermine‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 100000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺤﻳﺪد اﻟﻌﻘﺪ أن دﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ A‬ﻟﻦ ﻳﺘﻢ ﺣﻲﺘ ﺗﺴــﻠﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪B‬‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮي‪ ،‬ﻟﻦ ﻳﺘﻢ ا ﻓﻊ ﺣﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ A‬واﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ B‬إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Obermine‬‬
‫ﺤﺗﺪد ‪ Finn‬ﺮﺷ ﺔ أن أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 30000‬ﻳﻮرو ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ ‪ A‬و ‪ 70.000‬ﻳﻮرو ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ ‪.B‬‬
‫ﺗﺴﻠﻢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Finn‬اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ A‬إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Obermine‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ .2019‬و ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﺗﺴﻠﻢ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Finn‬اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ B‬إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Obermine‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻨﺒﻲﻐ أن أن ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Finn‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ‪2019‬؟‬
‫اﺤﻟــﻞ‪ :‬ﻻ ﻳﻠﺰم إﺟﺮاء اي ﻗﻴﺪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﻘﻢ أي ﻃﺮف ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‬
‫‪ ،2019‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Finn‬اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬
‫أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ )ﺣﻘﻮق ﻣﺮﺸوﻃﺔ(‬ ‫‪30000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪30000‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ ،‬اﺳﺘﻮﻓﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Finn‬اﻟﺰﺘام اﻷداء اﺨﻟﺎص ﺑﻪ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﺴﺠﻞ إﻳﺮادات ﻗﺪرﻫﺎ‬
‫‪ 30.000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺴــﺠﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻷﻧﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻟﻴﺲ ﻳﻪ ﺣــﻖ ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺸوط ﻲﻓ اﺤﻟﺼــﻮل ﻲﻠﻋ ‪ 100000‬ﻳﻮرو ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﺴــﻠﻢ أﻳﻀﺎ اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ B‬إﻲﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ .Obermine‬ﺑﻤﻌﻲﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﺤﻳﺪث أﺻﻞ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت أداء أﺧﺮي ﻗﺒﻞ أن ﺤﻳﻖ ﻬﻟﺎ إﺻﺪار ﻓﺎﺗﻮرة ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴﻠﻢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Finn‬اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪B‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 1‬ﻣﺎرس ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ‬ ‫‪100000‬‬
‫أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ )ﺣﻘﻮق ﻣﺮﺸوﻃﺔ(‬ ‫‪30000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪70000‬‬

‫ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘــﺪ ‪ Contract Liabilities‬ﻫﻮ اﻟﺰﺘام ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ‬

‫اﻛﻀﺎﺋﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ واﺳﺘﻠﻤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬وﺨدة ﻣﺎ ﻳﺸﺎر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1742‬‬

‫إﻲﻟ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ إﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‪ ،‬أﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫أو أي ﻣﺼﻄﻠﺢ آﺧﺮ ﻣﻨﺎﺳــﺐ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (18-28‬ﻣﺜﺎﻻ ﻲﻠﻋ اﻻﻋﺮﺘاف وﻋﺮض‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-28‬اﻻﻋﺘﺮاف وﻋﺮض اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ً‬
‫ﻣﺜﺎل‪ :‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Henly‬ﻋﻘﺪا ﻛﻴﻊ ﻣﻨﺘﺞ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Propel‬وﻳﺘﻢ‬
‫اﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ أن ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Propel‬اﻟﺴﻌﺮ اﻟﺎﻜﻣﻞ ‪10000‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣــﺎ ﻲﻓ ‪ 15‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ .2019‬ﺗﻘﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Henly‬اﻤﻟﻨﺘــﺞ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬وﺗﻜﻠﻔﺔ‬ ‫دوﻻر‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ 7500‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺔ ‪Henly‬‬ ‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﻻ ﻳﻠﺰم اﺟﺮاء أي ﻗﻴﺪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﻘﻢ أي ﻃﺮف ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻋﻨﺪ‬
‫اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 15‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Henly‬اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 15‬اﺑﺮﻳﻞ ‪2019‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪10000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪10000‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Henly‬اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪2019‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪10000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪10000‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Henly‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻠﻋ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ 31‬ﻳﻮ ﻮ ‪2019‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪7500‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪7500‬‬

‫ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺼﻄﻠ ”أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ“ و ”اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ“‬

‫ً‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻓﻤﺜﻼ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء‪ .‬و ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت أﻛﺮﺜ وﺻﻔﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‪ ،‬و ﻳﺮادات‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻤﻜﻦ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ اﺤﻟﻘﻮق ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ واﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ‪.‬‬
‫‪1743‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪Contract Modifications‬‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻼت اﻟﻌﻘﺪ‬

‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ أﺛﻨﺎء اﺳــﺘﻤﺮاره ؛ وﻳﺸﺎر‬
‫إﻲﻟ ذﻟــﻚ ﺑﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺪث ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺤﺗﺪد ﻣﺎ‬
‫إذا ﺎﻛن ﺳﻴﻨﺘﺞ ﻋﻦ ذﻟﻚ ﻋﻘﺪ ﺟﺪﻳﺪ )اﻟﺰﺘام اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ( أو ﺳﻴﻨﺘﺞ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻟﻠﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪Separate Performance Obligation‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ ﻛﻌﻘﺪ ﺟﺪﻳﺪ إذا ﺗﻢ اﺳﺘﻴﻔﺎء اﻟﺮﺸﻃﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﻦﻴ‪:‬‬
‫● ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ ﺑﺬاﺗﻬﺎ )أي أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺒﻴﻌﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ وﻻ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﻣﻊ اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻷﺧﺮي(‪.‬‬
‫● ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻳﻌﻜﺲ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺴﻠﻊ أو‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ي ﺮﺷ ﺔ ‪ .Crandall‬ﻋﻘﺪ ﻛﻴﻊ ‪ 100‬وﺣﺪة ﻣﻨﺘﺞ ﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 10000‬دوﻻر )‪ 100‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة( ﻲﻓ ﻧﻘﺎط زﻣﻨﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﺳــﺘﺔ أﺷــﻬﺮ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ‪ ،‬ﺗﻌﺪل ﺮﺷ ﺔ ‪ Crandall‬اﻟﻌﻘﺪ ﻣــﻦ ﺧﻼل اﻟﻮﻋﺪ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ‪20‬‬ ‫ﺑﻌﺪ ﺗﺴــﻠﻴﻢ ‪60‬‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ إﺿﺎﻓﻴًﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 1900‬دوﻻرا إﺿﺎﻓﻴﺎ‪ ،‬أو ‪ 95‬دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﻣﻨﺘﺞ )وﻫﻮ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت وﻗﺖ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ(‪ .‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Crandall‬اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠــﺎ إﺿﺎﻓﻴًﺎ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻮاﻗﻊ‪،‬‬ ‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻌﺪ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ ﻟـ ‪20‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻘﺪا ﺟﺪﻳﺪا وﻣﻨﻔﺼﻼ ﻷﻧﻪ ﻳﻲﻔ ﺑﺎﻟﺮﺸوط اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه‪ .‬أي أﻧﻪ ﻻ ﻳﺆﺛﺮ ﻲﻠﻋ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻟﻌﻘﺪ اﻷﺻﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻟﻌﻘﺪ ﺟﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Crandall‬ﺑﻤﺒﻠﻎ إﺿﺎﻲﻓ ﻗﺪره ‪ 4000‬دوﻻر‬ ‫ً‬
‫])‪ 100‬وﺣــﺪة ‪ 60 -‬وﺣﺪة( × ‪ 100‬دوﻻر[ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸوط اﻟﻌﻘﺪ اﻷﺻﻲﻠ و ‪ 1900‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫دوﻻرا( ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات‬ ‫)‪ 20‬وﺣــﺪة × ‪95‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻫﻮ ‪ 5900‬دوﻻر )‪ 4000‬دوﻻر ‪ 1900 +‬دوﻻر(‪.‬‬
‫‪Prospective Modification‬‬ ‫اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻣﺎذا ﻟﻮ ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Crandall‬أن اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ اﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ؟‬
‫ﻗﺪ ﻳﻨﺸﺄ ذﻟﻚ إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺑﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ أو إذا‬
‫ﻟــﻢ ﺗﻜﻦ ﻣﺘﻤﺰﻴة‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟــﺮﺸ ت ﻲﻓ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻲﻠﻋ ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1744‬‬

‫اﻤﻟﺘﻮﻗــﻊ ‪ .prospective approach‬وﺑﻤﻮﺟــﺐ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧــﻞ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬

‫‪) Crandall‬ﺤﺑﺴﺎب ﺗﺄﺛﺮﻴ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ و ﺬﻟﻚ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إذا ﺎﻛن‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻳﺆﺛﺮ ﻲﻠﻋ ﻠﻛﻴﻬﻤﺎ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ ، Crandall‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻛﺈﻳﺮاد‬
‫ً‬ ‫ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺳﻴﻜﻮن ً‬
‫ﺳﻌﺮا ﺨﻣﺘﻠﻄﺎ ﻗﺪره ‪ 98.33‬دوﻻر‪ ،‬ﺤﻣﺴﻮﺑﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪:(18-29‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-29‬اﻻﯾﺮادات ﻓﻲ ظﻞ ﻣﺪﺧﻞ اﻟﺘﻌﺪﯾﻞ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫‪4000‬‬ ‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻤﻴﻬﺎ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ اﻷﺻﻲﻠ )‪ 40× 100‬وﺣﺪة(‬
‫‪1900‬‬ ‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻃﺒﻘﺎ ﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻟﻌﻘﺪ )‪ 20 × 95‬وﺣﺪة(‬
‫‪5900‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ(‬
‫اﻻﻳﺮاد ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ )‪ 98.33 = (60 ÷ 5900‬دوﻻر‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا اﺤﻟﺴــﺎب ﺨﻳﺘﻠﻒ‪ ،‬ﻲﻓ إﻃﺎر ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ ،‬ﻋﻦ اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻊ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﻟﻸداء ﻲﻓ أﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻠﻋ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ اﻤﻟﺨﺘﻠﻂ‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻳﺮاد ‪ 5900‬دوﻻر )‪ .(98.33 × 60‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪(18-30‬‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﺪﺧﻲﻠ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Crandall‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-30‬اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ ﻣﺪﺧﻠﻲ ﺗﻌﺪﯾﻞ اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻹﻳﺮادات‬ ‫اﻹﻳﺮادات اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ‬ ‫اﻹﻳﺮادات ﺑﻬﺎ اﻟﻤﻌﺘﺮف‬
‫اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ‬ ‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ‬
‫‪11900‬‬ ‫‪5900‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫‪11900‬‬ ‫‪5900‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ اﻟﺰﺘام أداء‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﻮﻗﻌﺎ‬ ‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ‪-‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫــﻮ ﻣﺒﻦﻴ‪ ،‬ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻳﻌﺎﻣﻞ ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ أو ﻣﺘﻮﻗﻊ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻨﻔــﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﻹﻳﺮاد ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ وﺑﻌﺪه‪ .‬ﻏــﺮﻴ أﻧﻪ ﻲﻓ إﻃﺎر اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺳﻌﺮ ﺨﻣﺘﻠﻂ )‪ 98.33‬دوﻻر( ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺗﻲﻠ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‪.‬‬
‫‪Costs to Fulfill a Contract‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ‬
‫ً‬
‫ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﺎﻜ ﻒ اﻟﻮﻓﺎء اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺮﺘﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺗﻘﺴﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﻓﺎء )ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ( إﻲﻟ ﻓﺌﺘﻦﻴ‪:‬‬
‫‪ -‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻲﻟ أﺻﻞ‪،‬‬
‫‪ -‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻷﺧﺮي اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ‪:‬‬
‫‪1745‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫)أ( اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬واﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬وﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺼﻞ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ‬
‫)ﺗﻜﺎ ﻒ إدارة اﻟﻌﻘﺪ واﻻﺮﺷاف ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪ ،‬واﻫﻼك اﻷدوات واﻤﻟﻌﺪات(‬
‫)ب( اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﻮ أو ﺗﻌﺰز ﻣﻮارد اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺎدي أو اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻬﻟﻨﺪﺳﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻓﻮاﺋﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻷﺧﺮي اﻟــﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻋﻨﺪ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻟﻌﺎﻣــﺔ واﻹدارﻳﺔ )ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴــﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻤﻴــﻞ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ(‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻮاد أو اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ أو اﻤﻟﻮارد اﻷﺧﺮي اﻤﻟﻬﺪرة ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ ا ي ﻟﻢ ﺗﻨﻌﻜﺲ‬
‫ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬أي أن اﻤﻟﻨﺸﺂت ﺗﻘﻮم ﻓﻘﻂ ﺑﺮﺳــﻤﻠﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬واﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪،‬‬
‫واﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد )ﺑﻔﺮض أن ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ(‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪(18-31‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺳﻤﻠﺔ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18-31‬اﻻﻋﺘﺮاف ـــ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻣﺜﺎل‪ :‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Rock‬ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ ﻣﺮ ﺰ ﺑﻴﺎﻧــﺎت ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Dello‬ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬اﻧﻔﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Rock‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻗﺒﻞ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Rock‬ﺑﺘﺼﻤﻴﻢ وﺑﻨﺎء ﻣﻨﺼﺔ ﺗﻘﻨﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﻔﺎﻋــﻞ ﻣﻊ أﻧﻈﻤﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Dello‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺼﺔ إﻲﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Dello‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ‪Dello‬‬
‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ‪ .‬اﻧﻔﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Rock‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﺑﺪﻓﻊ رﺳــﻮم ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 20000‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﺎ ــﺔ‪ :‬ﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ ﻟﻠﻤﻨﺼــﺔ ‪ 40.000‬دوﻻر‪ ،‬واﻷﺟﻬﺰة ﻟﻠﻤﻨﺼــﺔ ‪ 120.000‬دوﻻر‪،‬‬
‫واﻟﺮﺒﺠﻣﻴﺎت ‪ 90.000‬دوﻻر‪ ،‬واﺧﺘﺒﺎر ﻣﺮ ﺰ اﻛﻴﺎﻧﺎت ‪ 100000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Rock‬ﻹﺠﻧﺎز اﻟﻌﻘﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪Dello‬؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺘﺎﻜ ﻒ ﻋﻤﻮﻟﺔ اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر واﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘــﺪ ﻛﺄﺻﻞ‪ .‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ ‪ 40.000‬دوﻻر‪ ،‬وﻳﺘﻢ أﻳﻀﺎ‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﻣﻨﺼﺔ اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‬ ‫رﺳﻤﻠﺔ اﻷﺟﻬﺰة ﻟﻠﻤﻨﺼﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 120.000‬دوﻻر‪ً .‬‬
‫ﻋﻦ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻻ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻧﻤﻂ اﻫﻼك ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺼﺔ ﺑﺮﺸوط اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻻﺧﺘﺒﺎر ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ ﻷﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ اﻻﺳﺮﺘداد‪.‬‬

‫‪Collectibility‬‬ ‫اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬

‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أﻻ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ﻓﻬﺬا‬
‫ﻣﺆﺮﺷ ﻲﻠﻋ أن اﻷﻃﺮاف ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻠﺰﺘﻣﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻴﻔﺎء أﺣﺪ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ وﺟﻮد اﻟﻌﻘﺪ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1746‬‬

‫ﻣﻨﺘﺠﺎ أو ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺔ ﻲﻠﻋ اﺤﻟﺴﺎب‪ ،‬ﺤﺗﺪث ﻣﺸﻠﻜﺔ‬‫ً‬ ‫ﻲﻓ أي وﻗﺖ ﺗﺒﻴﻊ ﻓﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ إﻲﻟ ﺨﻣﺎﻃــﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻴﻞ‪،‬‬
‫ً‬
‫أي ﺨﻣﺎﻃــﺮ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ دﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ارﺷــﺎدات‬
‫ً‬
‫اﻹﻳﺮادات ‪ -‬ﻃﺎﻤﻟﺎ ﺎﻛن اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻮﺟﻮدا )ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺪﻓﻊ اﻟﻌﻤﻴﻞ( ‪ -‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻛﺈﻳﺮاد ﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﺋﺘﻤﺎن اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ إﻤﺟــﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات )دون اﺠﻈﺮ ﻲﻓ ﺨﻣﺎﻃﺮ‬
‫ﺨﻣﺼﺼﺎ ﻷي اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺴــﺒﺐ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ )ﻳﺘﻢ‬‫ً‬ ‫اﻻﺋﺘﻤــﺎن( ﺛﻢ ﺗﻘﺪم‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻣﺒﺪﺋﻴﺎ وﺑﻌﺪ ذﻟﻚ وﻓﻘﺎ ﻹرﺷــﺎدات ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﺘﺤﺼﻞ ﻲﻠﻋ أﻣﻮال ﻣﻘﺎﺑــﻞ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء ﻻ‬
‫ﻳﻌﺘﺮﺒ أﻣﺮا ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫‪Disclosure‬‬ ‫اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻔﻬﻢ ﻃﺒﻴﻌــﺔ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ‪ ،‬ﺗﻮﻗﻴﺖ‪ ،‬ودرﺟﺔ ﻋﺪم ﺗﺄﻛــﺪ اﻹﻳﺮاد واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻫﺬا اﻬﻟﺪف‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫● اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء إﻲﻟ أﻧﻮاع ﺗﺼﻒ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﺄﺛــﺮ ﻃﺒﻴﻌﺔ وﻣﺒﻠﻎ وﺗﻮﻗﻴــﺖ وﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ اﻹﻳﺮاد واﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬واﻷرﺻﺪة اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ واﺨﻟﺘﺎﻣﻴﺔ ﻷﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻬﻟﺎﻣﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت أداﺋﻬﻢ‪.‬‬
‫● اﻻﺣﺎﻜم اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻷﺣﺎﻜم واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻫﺬه اﻷﺣﺎﻜم‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﻲﻠﻋ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬وﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠــﺔ‪ ،‬وﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻮﻗﻴﺖ‬
‫اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫● اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ ﻟﻠﻮﻓــﺎء ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻷرﺻﺪة اﺨﻟﺘﺎﻣﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻋﻘﺪ أو ﺗﻨﻔﻴﺬه‪،‬‬
‫وﻣﺒﻠﻎ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‪.‬‬
‫وﺤﻛﻨﻔﻴــﺬ ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت وﺤﺗﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ت ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻠﺨﺺ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ )‪(18-32‬‬
‫‪1747‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺷﻞﻜ )‪ (18-32‬إﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹﻳﺮاد‬

‫اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت‬ ‫ﻧﻮع اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻹﻳﺮادات ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء إﻲﻟ أﻧﻮاع ﺗﺼﻒ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﺄﺛﺮ ﻃﺒﻴﻌﺔ وﻣﺒﻠﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ اﻹﻳﺮاد واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗــﺴــﻮﻳــﺔ أرﺻـــﺪة اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷرﺻﺪة اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ واﺨﻟﺘﺎﻣﻴﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ )ﻣﺜﻞ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ( واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت )ﻣﺜﻞ اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ( وﺗﻘﺪﻳﻢ وﺻﻒ‬ ‫اﻟﻌﻘﻮد‬
‫ﻧﻮﻲﻋ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴات اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻜﻤﻴﺎت‪ .‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻷداء اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﺳﺎﺑﻘﺔ )ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻘﻮد ذات اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ(‪ .‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷرﺻﺪة اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬
‫واﺨﻟﺘﺎﻣﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻨﻦﻴ اﺤﻛﺠﺎرﻳﻦﻴ إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﻣﺎﻜن آﺧﺮ‪.‬‬
‫اﻟــﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء ﺠﻣﻤﻮع ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬
‫اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻬﺎ أو ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻬﺎ )ﺟﺰﺋﻴﺎ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫وﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﻲﺘ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻤﻟﻨﺸﺄة أن ﺗﺜﺒﺖ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻠﻋ أﻧﻪ اﻳﺮاد‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻟﺼﻮل اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷرﺻﺪة اﺨﻟﺘﺎﻣﻴﺔ ﻟﻠﺘﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺳﻤﻠﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﻮد واﻟﻮﻓﺎء ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﺪ واﻟﻮﻓﺎء ﺑﻪ وﻣﺒﻠﻎ اﻹﻫﻼك ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻻﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻺﻫﻼك ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬ ‫ﺑﻪ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻵراء اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻫﺬه‬ ‫إﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫اﻵراء واﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ وﺨﺗﺼﻴﺺ ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫ﻧﻮﻋﻴﺔ أﺧﺮي‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ وﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻻﻳﺮاد‪.‬‬

‫ﺗﻄﻮر اﻟﻘﻀﻴﺔ‬
‫اﻹﻳﺮادات‪” :‬إﻧﻬﺎ ﻣﺜﻞ اﻷﺧﻄﺒﻮط“‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻤﺖ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻴﺎر اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ا ي ﺗﻢ إﺻﺪاره‬
‫ً‬
‫ﺷــﺎﻣﻼ ً‬ ‫ﻣﺆﺧﺮا ً‬
‫ً‬
‫وﺨﻣﺎ ﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﺠﻳﺐ أن ﻳﺆدي إﻲﻟ ﺤﺗﺴــﻴﻨﺎت ﻲﻓ‬ ‫إﻃﺎرا‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا‬ ‫ً‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴا‬ ‫إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻹﻳــﺮادات‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﻜﺲ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﻋــﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ إﻲﻟ إرﺷــﺎدات اﻹﻳﺮادات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ اﻟﻜﺒﺎر‪،‬‬
‫”اﻹﻳﺮادات ﺗﻤﺲ ﻞﻛ ء‪ ...‬إﻧﻬﺎ ﻣﺜﻞ اﻷﺧﻄﺒﻮط‪ ...‬ﻳﻬﺎ ﺨﻣﺎﻟﺐ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ“‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺨﺗﻠﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ‪ -‬اﻟﻲﺘ ﺳــﺘﻌﺘﻤﺪﻫﺎ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ‬
‫‪ - 2018‬ﺤﺗﺪﻳﺎت اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1748‬‬

‫● اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام إرﺷﺎدات ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪.‬‬

‫ﻳﻚ ﻋﻘﻮد ﻋﻤﻼء ﺑﺮﺸوط وأﺣﺎﻜم ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‪.‬‬ ‫●‬
‫ﻳﻚ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺴﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﻓﺮﺘات ﻃﻮﻳﻠﺔ‪.‬‬ ‫●‬
‫● اﻣﺘﻼك أﻧﻈﻤﺔ أو ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻻ ﺗﻮﻓﺮ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺸــﻬﺪ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة‬
‫ﻲﻓ اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﺴــﻠﻜﻴﺔ واﻟﻼﺳــﻠﻜﻴﺔ واﻟﻔﻀﺎء واﻛﻨﺎء و دارة اﻷﺻﻮل واﻟﻌﻘﺎرات‬
‫وﺻﻨﺎﺨت اﻟﺮﺒﺠﻣﻴﺎت‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻷﺷــﻬﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﻠﺖ إﺻﺪار اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ ،‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ وﺛﺎﺋﻖ ﺗﺘﻨﺎول اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺮﺣﻬﺎ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬أﻧﺸــﺄت اﻤﻟﺠﺎﻟﺲ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻮارد اﻧﺘﻘﺎ ﺔ ﻣﺴــﺆوﻟﺔ ﻋﻦ إﺑﻼغ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ )و ‪ (FASB‬ﺣﻮل اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻔﺴــﺮﻴﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻨﺸﺄ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻄﺒﻖ‬
‫اﻟﺮﺸ ت واﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت واﻤﻟﻨﻈﻤﺎت اﻷﺧــﺮي ﻣﻌﻴﺎر اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮادات‪ .‬ﺗﺘﺄﻟﻒ‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻻﻧﺘﻘﺎ ــﺔ ﻣﻦ ﻣﺘﺨﺼﺼﻦﻴ ﻳﻤﺜﻠــﻮن ﻣﻌﺪي اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺪﻗﻘﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ واﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ وأﺻﺤــﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻵﺧﺮﻳــﻦ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ أﻋﻀﺎء ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﻠﺘﻤﺲ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻮارد وﺤﺗﻠﻞ وﺗﻨﺎﻗﺶ ﻗﻀﺎﻳﺎ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻲﻠﻋ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺨﺗﻠﻖ ً‬
‫ﺗﻨﻮﺨ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻲﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻨﺘﺪي ﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻻﻧﺘﻘﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺴــﺎﻋﺪ اﻤﻟﺠﺎﻟﺲ ﻲﻠﻋ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻹﺟﺮاء اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬ﺤﻟﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻨﻮع‪ .‬ﻟﻦ ﺗﺼﺪر‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻧﻔﺴﻬﺎ اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﺨﻟﺮﺒاء‪:‬‬
‫ﻣﺆﺮﺷا رﺋﻴﺴــﻴًﺎ ﻟﻸداء وﻲﻫ ﻣﻬﻤﺔ ﻟﻞﻜ ﻧﺸﺎط ﺠﺗﺎري‪ .‬ﺳﺘﺴﺎﻋﺪ‬
‫ً‬ ‫”ﺗﻌﺪ اﻹﻳﺮادات‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻨﺎ اﻻﻧﺘﻘﺎ ﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ أن أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ﻳﻘﺮؤون اﻟﻠﻜﻤﺎت‬
‫ﻲﻓ ﻣﻌﻴﺎر اﻹﻳﺮادات اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﻧﻨﻮي ﻗﺮاءﺗﻬﺎ ﺑﻬﺎ‪” .‬‬
‫ا ﻓﺈن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺮﺿوري ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﺤﺗﺴــﻴﻨﺎت ﻲﻓ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﻧﺄﻣﻞ أن ﺗﺆدي اﻟﻔﺮﺘة اﻻﻧﺘﻘﺎ ﺔ اﻤﻟﻤﺘﺪة وا ﻋﻢ اﻤﻟﻮﺳــﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻻﻧﺘﻘﺎ ﺔ‬
‫إﻳﻼﻣﺎ ﺑﻌﺾ اﻟ ء‪.‬‬‫ً‬ ‫إﻲﻟ ﺟﻌﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ أﻗﻞ‬
‫‪1749‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪APPENDIX 18A‬‬ ‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪18A‬‬

‫‪Long-Term Construction Contracts‬‬ ‫ﻋﻘﻮد اﻤﻟﻘﺎوﻻت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪Revenue Recognition Over Time‬‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺠﺰء اﻷﻛﺮﺒ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ ﻷﻧﻪ ﻋﻨﺪﻫﺎ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟــﺰﺘام اﻷداء‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺤﺗﺖ ﻇﺮوف‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗــﺖ‪ .‬إن اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﻮاﺿﺤﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ ﻫﻮ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﻋﻘﻮد اﻤﻟﻘﺎوﻻت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻛﺜﺮﻴا ﻣﺎ ﺗﻨﺺ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻲﻠﻋ أﻧﻪ ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ )اﻤﻟﻘﺎول( إﺻﺪار ﻓﺎﺗﻮرة‬
‫ﻟﻠﻤﺸــﺮﺘي ﻲﻠﻋ ﻓﺮﺘات‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺼﻞ إﻲﻟ ﻧﻘﺎط ﺨﻣﺘﻠﻔــﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوع‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻲﻠﻋ‬
‫اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻋﻘﻮد اﻛﻨﺎء‪ ،‬وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻄﺎﺋﺮات اﻟﻌﺴــﻜﺮﻳﺔ واﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬وأﻧﻈﻤﺔ‬
‫ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻷﺳﻠﺤﺔ‪ ،‬وﻣﻌﺪات اﺳﺘﻜﺸﺎف اﻟﻔﻀﺎء‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺮﺸوع ﻣﻦ وﺣﺪات‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺜــﻞ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎ أو اﻷﻣﻴﺎل ﻣﻦ اﻟﻄﺮق‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻨﺺ أﺣﺎﻜم اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻠﻋ‬
‫اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻲﻠﻋ دﻓﻌﺎت‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻛﺎﺋﻊ ﺑﺈﻋﺪاد ﻓﺎﺗﻮرة ﻟﻠﻤﺸﺮﺘي وﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻣﺮاﺣﻞ اﻹﺠﻧﺎز اﻤﻟﺬﻛﻮرة‪ ،‬ﻣﺜــﻞ إﻛﻤﺎل ﻞﻛ وﺣﺪة ﺑﻨﺎء أو ﻞﻛ ‪ 10‬أﻣﻴﺎل ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻖ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻋﻨﺪ ”ﺗﺴﻠﻴﻢ ا ﻓﻌﺎت“‪.‬‬
‫ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘام أداء وﺤﺗﻘﻖ اﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﻣﻌﻴﺎر‬
‫واﺣﺪ ﻲﻠﻋ اﻷﻗﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻠﻲﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ وﻳﺴﺘﻬﻠﻚ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﻣﺰاﻳﺎ أداء اﻛﺎﺋﻊ أﺛﻨﺎء أداء اﻛﺎﺋﻊ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﺆدي أداء اﻟﺮﺸ ﺔ إﻲﻟ إﻧﺸــﺎء أﺻﻞ أو ﺤﺗﺴــﻴﻨﻪ )ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻌﻤﻞ ﻗﻴﺪ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ( ا ي ﻳﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻪ اﻟﻌﻤﻴﻞ أﺛﻨﺎء إﻧﺸﺎء اﻷﺻﻞ أو ﺤﺗﺴﻴﻨﻪ ؛ أو‬
‫‪ - 3‬ﻻ ﻳﺆدي أداء اﻟﺮﺸ ﺔ إﻲﻟ إﻧﺸــﺎء أﺻﻞ ﻻﺳــﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﻮاﺳــﻄﺔ ﻋﻤﻴﻞ آﺧﺮ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﻋﻨﺮﺼ اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻛﺪﻳﻞ ﻫﺬا‪ ،‬ﺠﻳﺐ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﻣﻌﻴﺎر واﺣﺪ ﻲﻠﻋ اﻷﻗﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻟﻦ ﺤﺗﺘﺎج ﺮﺷ ﺔ أﺧﺮي إﻲﻟ إﺨدة أداء اﻟﻌﻤﻞ ا ي أﺠﻧﺰﺗﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻲﺘ اﻵن ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺟﻮﻫﺮي إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷﺧﺮي ﺳﺘﻲﻔ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﺠﺗﺎه اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1750‬‬

‫ب ‪ -‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻬﺎ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻋﻦ أداﺋﻬﺎ اﻤﻟﻨﺠﺰ ﺣﻲﺘ اﻵن‪ ،‬وﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ ﻛﻤﺎ وﻋﺪت‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﻴﻔﺎء اﻤﻟﻌﻴﺎر ‪ 1‬أو ‪ 2‬أو ‪ ،3‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺑﻤﺮور‬
‫اﻟﻮﻗﺖ إذا ﺎﻛن ﺑﺈﻣﺎﻜﻧﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﺤﻧﻮ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪ .‬أي‬
‫أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ ﺗﻘﺪم ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻨﺎء ‪ -‬وﻳﺸﺎر‬
‫إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳــﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻨﺎء ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺣﻲﺘ اﻵن ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون )اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ(‪،‬‬
‫وﺗﻘﻮم ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﻓﻮاﺗﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪم ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون ﻣﻘﺎﺑﻞ )ﻓﻮاﺗﺮﻴ اﻟﻌﻘﻮد ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ(‪.‬‬
‫واﻷﺳــﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﻻﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻫﻮ أﻧﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫أﻏﻠﺐ ﻫﺬه اﻟﻌﻘﻮد ﺤﻳﺼﻞ ﻞﻛ اﻛﺎﺋﻊ واﻤﻟﺸﺮﺘي ﺣﻘﻮق ﻣﻠﺰﻣﺔ‪ .‬ﻟﻠﻤﺸﺮﺘي اﺤﻟﻖ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ ﻃﻠﺐ أداء ﺤﻣﺪد ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬وﺤﻳــﻖ ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ أن ﻳﻄﻠﺐ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﺗﻘﺪم د ﻼ‬
‫ﻲﻠﻋ ﺑﻤﺎ ﻳﺜﺒﺖ ﺣﻖ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘي‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻳﺪث ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻣﻊ ﺗﻘﺪم اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻷﺳﺎس‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻴﻔﺎء ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﺠﻣﻤــﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﻌﻦﻴ‪ ،‬أي ﻋﻨــﺪ اﻛﺘﻤﺎل اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻳﺮادات اﻟﻌﻘﺪ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﺣﺪود اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﺳﺮﺘدادﻫﺎ‪ .‬ﺑﻤﺠﺮد اﻻﻋﺮﺘاف ﺠﺑﻤﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ‪ .‬وﻳﺸﺎر إﻲﻟ ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺑﺎﺳﻢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )رﺑﺢ ﺻﻔﺮي(‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻛﻨﺎء ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون )اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ(‪ ،‬وﺗﺮاﻛﻢ اﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ )ﻓﻮاﺗﺮﻴ اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ(‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﻧﺠﺎز ‪Percentage-of-Completion Method‬‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﺑﺎﻹﻳﺮادات واﺤﻛﺎﻜ ﻒ وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻊ اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ‬
‫إﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ ﻃﻮﻳــﻞ اﻷﺟﻞ‪ .‬ﺣﻴﺚ أن ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺬه اﻛﻨﻮد ﺤﻟﻦﻴ إﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻳﻤﺜﻞ ﺳــﻮء ﻋﺮض ﻟﻠﺠﻬﻮد )اﺤﻛﺎﻜ ﻒ( واﻹﺠﻧــﺎزات )اﻹﻳﺮادات( اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ ،‬ﺠﻳﺐ وﺟﻮد أﺳﺎس أو‬
‫ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻌﻦﻴ ﻟﻘﻴﺎس درﺟﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫‪Measuring the Progress Toward Completion‬‬ ‫ﻗﻴﺎس ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‬
‫و ﻤﺎ ﻛﺘﺐ أﺣﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ اﻤﻟﻤﺎرﺳﻦﻴ‪” ،‬إن اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ اﻟﻜﺮﺒي ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻹﺠﻧﺎز‪ ...‬ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ وﺿﻊ ﺗﻘﺪﻳﺮات دﻗﻴﻘﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز و ﺠﻣﻤﻞ‬
‫‪1751‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻟﺮﺑﺢ اﺠﻬﺎ “‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت أﺳﺎ ﺐ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪي اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ اﻹﺠﻧﺎز‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ costtocost‬و ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺴﻠﻤﺔ‪.‬‬ ‫اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﻬﻟﺪف ﻣﻦ ﻞﻛ ﻫﺬه اﻟﻄﺮق ﻫﻮ ﻗﻴﺎس ﻣﺪي‬
‫اﺤﻛﻘﺪم ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ أو اﻟﻮﺣﺪات أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ‪ .‬ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ )اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬وﺳــﺎﺨت اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬واﻷﻃﻨﺎن اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ‪ ،‬واﻷدوار اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ‪ ،‬وﻣﺎ إﻲﻟ‬
‫ذﻟﻚ( وﺗﺼﻨﻔﻬﺎ ﻛﻤﻘﺎﻳﻴــﺲ ﻣﺪﺧﻼت وﺨﻣﺮﺟﺎت‪ .‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺪﺧﻼت )ﻣﻊ وﺣﺪات‬
‫اﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ ﺗﻘﺎس ﺑﺎﻷﻃﻨﺎن اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ‪ ،‬اﻷدوار اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎ ‪ ،‬أﻣﻴﺎل ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺮﺳﻳﻊ‬
‫ﻣﻜﺘﻤﻞ( ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﺠﺘﺎﺋﺞ‪ .‬وﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ أي ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ ﺑﺼﻮرة ﺨﻣﺔ‬
‫ﻲﻠﻋ ﻤﺟﻴــﻊ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟــﻞ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻠﺰم ﻣﻮاءﻣﺘﻬﺎ ﺑﺼــﻮرة ﺟﻴﺪة ﻣﻊ اﻟﻈﺮوف‬
‫اﻤﻟﺤﻴﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﻗﺪر ﻣﻦ اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸﺨ ‪.‬‬
‫وﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﻣﻘﺎﻳﻴــﺲ اﻤﻟﺪﺧﻼت واﻤﻟﺨﺮﺟﺎت ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻴــﻮب‪ .‬ﺣﻴﺚ أن ﻣﻘﻴﺎس‬
‫اﻤﻟﺪﺧﻼت ﻳﺴــﺘﻨﺪ ﻲﻠﻋ ﻋﻼﻗﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺑﻦﻴ وﺣﺪات اﻤﻟﺪﺧﻼت واﻻﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈذا ﺗﻐﺮﻴت‬
‫ﻋﻼﻗﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﻴــﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺑﻌﺾ ﺟﻮاﻧﺐ ﻋﺪم اﻟﻜﻔﺎءة‪ ،‬ﻓﺴــﻮف ﺗﻨﺘﺞ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻏﺮﻴ‬
‫ء‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺔ‪ .‬وﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻷﺧﺮي اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﻳﻴــﺲ اﻤﻟﺪﺧﻼت ﻣﺎ ﻳُﻌﺮف ﺑﻌﺐ‬
‫اﻛﺪاﻳــﺔ ‪ ،frontend loading‬واﻟــﻲﺘ ﺗﺆدي ﻟﻌﻤﻞ ﺗﻘﺪﻳــﺮات أﻲﻠﻋ ﻟﻺﺠﻧﺎز ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﺸوع ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺤﻛﺤﻤﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻲﻓ اﻛﺪاﻳﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻠﺰم اﺤﻛﻐﺎ ﻋﻦ ﺑﻌﺾ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺮاﺣﻞ اﻷو ﻟﻺﻧﺸﺎء إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻻ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺈﺠﻧﺎز اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬وﻣﻨﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﺤﻛﺠﻬﺰﻴات اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ أو ﺗﻜﺎ ﻒ ﻋﻘﻮد اﻛﺎﻃﻦ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ أداؤﻫﺎ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫ﻛﻤــﺎ أن ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆدي ﻟﻘﻴﺎﺳــﺎت ﻏﺮﻴ دﻗﻴﻘﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺰﻣــﻦ أو اﺠﻟﻬﺪ أو اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻺﺗﻤﺎم‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺈن اﺳﺘﺨﺪام اﻷدوار اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ﻟﻠﻤﺒﻲﻨ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﺎدﺨ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن إﺗﻤﺎم ﻣﺒــﻲﻨ ﻣﻦ ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ أدوار ﻗﺪ ﻳﺘﻄﻠﺐ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﺗﻤﺎم ا ور اﻷول‪ ،‬ذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﺳﺎﺳﺎت وﺠﺗﻬﺰﻴات اﻤﻟﺮاﻓﻖ‪.‬‬
‫وﻣﻦ أﻛﺮﺜ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺪﺧﻼت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺪي اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ اﻹﺠﻧﺎز‬
‫ً‬
‫ﺷــﻴﻮﺨ‪ .‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ costtocost‬و ﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺎس ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻹﺠﻧﺎز ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﺨﻳﺔ ﻣﻊ أﺣﺪث ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﺑﺎﻟﺸﻞﻜ )‪.(18A-1‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1752‬‬

‫ﺷﻜﻞ )‪ (18A-1‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﻧﺠﺎز ‪ ،‬طﺮﯾﻘﺔ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ إﻟﻲ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬

‫وﻳﺘﻢ ﺮﺿب ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮاد أو ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻘﺪر ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻘــﺪ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮاد أو ﻣﻘﺪار ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑــﺢ ا ي ﻳﻠﺰم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﺣﻲﺘ‬
‫ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ .‬وﺤﻳﺴﺐ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮاد أو ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺨم ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ)‪(18A-2‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18A-2‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻹﯾﺮاد )أو ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ( اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﮫ ﺣﺘﻲ ﺗﺎرﯾﺨﮫ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮاد‬
‫)أو ﺠﻣـﻤـﻞ اﻟﺮﺑـﺢ( = ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز × إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪر )أو ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻘﺪر(‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺣﺖ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬

‫ﻟﻠﻌﺜﻮر ﻲﻠﻋ ﻣﺒﺎﻟــﻎ اﻹﻳﺮادات وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑــﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻃﺮح‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات أو ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ )‪(18-A3‬‬
‫ﺷﻜﻞ )‪ (18A-3‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ إﺟﻤﺎﻟﻲ إﯾﺮادات )أو ﻣﺠﻤﻞ رﺑﺢ( اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ‬
‫إﻳﺮادات )أو ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ(اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ = إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮاد )أو ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ( اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ‬
‫ﺣﺖ ﺗﺎرﺨﻳﻪ ‪ -‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات أو ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﻧﻈﺮا ﻻﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻠﻋ ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ )دون اﺳــﺘﺒﻌﺎد‬
‫اﻷﺳﺲ اﻷﺧﺮي ﻟﻘﻴﺎس اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ اﻹﺠﻧﺎز(‪ ،‬ﻓﺴﻮف ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻷﻣﺜﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﻧﺠﺎز ــ أﺳﺎس اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ إﻟﻲ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻓﺮﺘض إن ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﻟﻺﻧﺸﺎء ﻳﻬﺎ ﻋﻘﺪ ﻳﺒﺪأ ﻲﻓ ﻳﻮ ﻮ ‪ 2019‬ﻹﻧﺸﺎء ﺟﺮﺴ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4500000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬وﻳﺘﻮﻗﻊ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻨﻪ ﻲﻓ أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ 2021‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻣﻘﺪرة‬
‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 4000000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻔﺮﺘة اﻹﻧﺸﺎء‬
‫))ﻻﺣﻆ أﻧﻪ ﺤﺑﻠﻮل ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ ،2020‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺪرة ﻣﻦ ‪ 4000000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ إﻲﻟ ‪ 4050000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ(‪.‬‬
‫‪1753‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬

‫‪4050000‬‬ ‫‪2916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫ــــــــ‬ ‫‪1134000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﺗﻤﺎم اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫‪1200000‬‬ ‫‪2400000‬‬ ‫‪900000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫‪2000000‬‬ ‫‪1750000‬‬ ‫‪750000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪4500000‬‬ ‫‪4500000‬‬ ‫‪4500000‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫)‪ (-‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‪:‬‬
‫‪4050000‬‬ ‫‪2916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫‪1134000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﺗﻤﺎم اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫‪4050000‬‬ ‫‪4050000‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫‪450000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫‪%100‬‬ ‫‪%72‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‬

‫وﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺴﻮف ﻳﺘﻢ إﺟﺮاء اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪ (1) :‬ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻹﻧﺸــﺎء‪ (2) ،‬ﻣﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت اﻹﺗﻤﺎم‪ ،‬و)‪ (3‬اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت )ﺗﻤﺜﻞ ﻫــﺬه اﻟﻘﻴﻮد ﻣﻠﺨﺼﺎت‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﺪﻳﺪة اﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﺗﺴﺠﻞ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺮدة ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم(‪:‬‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﻧﺸﺎء‬
‫‪1134000‬‬ ‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪1134000‬‬ ‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫اﻤﻟﻮاد‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت اﻹﺗﻤﺎم‬
‫‪1200000‬‬ ‫‪2400000‬‬ ‫‪900000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪1200000‬‬ ‫‪2400000‬‬ ‫‪900000‬‬ ‫ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫‪2000000‬‬ ‫‪1750000‬‬ ‫‪750000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪2000000‬‬ ‫‪1750000‬‬ ‫‪750000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1754‬‬

‫و ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺑﻴﺖ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟــﻲﺘ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫واﻤﺟــﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﻤــﺮﺸوع ﻲﻫ ﻣﻘﻴﺎس ﻤﻟﺪي اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧــﻮ اﻹﺗﻤﺎم‪ .‬وﻳﺘﻢ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮاد وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻘﺪر ا ي ﻳﻠﺰم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺨم ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﻣﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﻓﻲ‬ ‫ﻣﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﻓﻲ‬ ‫ﺣﺘﻲ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫ﺗﺎرﻳﺨﻪ‬
‫‪2019‬‬
‫‪1125000‬‬ ‫‪1125000‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات )‪(%25 × 4500000‬‬
‫‪1000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫‪125000‬‬ ‫‪125000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪2020‬‬
‫‪2115000‬‬ ‫‪1125000 3240000‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات )‪(%72 × 4500000‬‬
‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000 2916000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫‪199000‬‬ ‫‪125000 324000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪2021‬‬
‫‪1260000‬‬ ‫‪3240000 4500000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات )‪(%100 × 4500000‬‬
‫‪1134000‬‬ ‫‪2916000 4050000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫‪126000‬‬ ‫‪324000 450000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫وﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻹﻳﺮاد وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻜﻞ ﻓﺮﺘة وﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫إﺗﻤﺎم واﻻﻋﺘﻤﺎد اﺠﻬﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد وﺠﻣﻤﻞ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪126000‬‬ ‫‪199000‬‬ ‫ﻣــﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ‪125000‬‬
‫)ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ(‬
‫‪1134000‬‬ ‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪1260000‬‬ ‫‪2115000‬‬ ‫‪1125000‬‬ ‫اﻳﺮادات ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﻋﺘﻤﺎد اﺠﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻌﻘﺪ‬
‫‪4500000‬‬ ‫ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﻣﺮﺸوﺨت‬
‫ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪4500000‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪1755‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ً‬
‫وﻳﻼﺣﻆ أن ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻗﺪ ﺟﻌﻞ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﺄرﻗﺎم ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺳﺒﻖ ﺣﺴــﺎﺑﻬﺎ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن ﺣﺴــﺎب إﻳﺮادات ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ داﺋﻦ ﺑﺄرﻗﺎم‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺳﺒﻖ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ‪ .‬وﻳﺴﺠﻞ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ أرﻗﺎم اﻹﻳﺮاد وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺨم ﻲﻓ أﺣﺪ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻷﺳﻤﻴﺔ‪ ،‬وﻫﻮ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوف اﻹﻧﺸﺎء )ا ي ﻳﻤﺎﺛﻞ‬
‫ﺣﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ( ا ي ﻳﻘﺮر ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ وﻳﻌﺮﺒ ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻺﻧﺸــﺎء اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻲﻠﻋ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻗﺪ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬
‫وﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1000000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻞﻛ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ وﻗﺪره ‪ 125000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬وﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ‪.%25‬‬
‫وﺠﻳﺐ اﻻﺳــﺘﻤﺮار ﻲﻓ ﺠﺗﻤﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟــﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﻹﻣﺴﺎك ﺳﺠﻞ ﺑﺎﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ )ﻋﻼوة ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ(‬
‫ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‪ .‬ﻓﺮﻏﻢ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﻮﺟﻬﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ ﻫﻨﺎك ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ ”ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ“ ﺤﺗﺪث‬
‫ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﻗﻔﺎل ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون إﻻ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻛﺘﻤﺎل اﻹﻧﺸــﺎء وﺤﺗﻮﻳﻠﻪ ﻟﻠﻤﺎﻟﻚ اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬وﺳﻮف ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ‬
‫اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻟﻘﻴﻮد اﻹﻤﺟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﺪار ﻓﺮﺘة اﻹﻧﺸﺎء‪:‬‬
‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪ 4500000‬اﻗﻔﺎل اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﻜﺘﻤﻞ‬ ‫‪ 1000000‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫)‪(2021/12/31‬‬
‫‪ 125000‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ 1916000‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫‪ 199000‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫‪ 1134000‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء ﺳﻨﺔ ‪2021‬‬
‫‪ 126000‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺳﻨﺔ ‪2021‬‬
‫‪ 4500000‬اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬ ‫‪ 4500000‬اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫وﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬اﻟﺴــﺎﺑﻖ ً‬
‫ﺗﻐﺮﻴا ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪2020‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ زاد إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻣﻦ ‪ 4000000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ إﻲﻟ ‪ 4050000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬وﺗﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ أﺛﺮه اﻤﻟﺠﻤﻊ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة‬
‫ﺣﺪوﺛﻪ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﻷﺠﻧﺎز إﻲﻟ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻠﺘﺎﻜ ﻒ اﻟﻠﻜﻴﺔ ﺛﻢ‬
‫ﻃﺮح ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1756‬‬

‫وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺤﺴــﻮﺑﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺣﻲﺘ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‪ .‬وﻳﻌﻲﻨ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫أن اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﺗﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﺣﺪوﺛﻪ ﺑﻤﺎ ﺠﻳﻌﻞ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﺗﺒﺪو ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺎﻛن ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﻌﺪل ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻷﺻﻲﻠ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻨﺬ اﻛﺪاﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ـــ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﻧﺠﺎز‬
‫‪Financial Statement Presentation-Percentage-of-Completion‬‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺮوف ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ أﻧﻪ ﻋﻨﺪ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻗﺒﺾ ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻈﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻣﺪرﺟﺎ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‪ .‬وﻳﺆدى ﻃﺮح رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﻣﻦ‬ ‫ً‬ ‫وﺣﺴــﺎب اﻟﻘﺒﺾ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ إﻰﻟ ﺠﺗﻨﺐ اﻻزدواج ﻰﻓ ﺗﻘﻮﻳﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻓﻌﻰﻠ ﻣﺪار ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ‬
‫اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ وﺣﺴﺎب ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻛﺄﺻﻞ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺘﺪاول ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﺪﻳﻨــﺎ أو ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن داﺋﻨﺎ‪ .‬ﻓﻌﻨﺪﻣﺎ ﺗﺰﻳﺪ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬــﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻬﺎ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑــﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫)رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ( ﻋﻦ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‪ ،‬ﻳُﻘﺮر ﻋﻦ اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ﻛﺄﺻﻞ ﻣﺘﺪاول ﺑﻌﻨﻮان ” ﺗﻜﺎ ﻒ وأرﺑﺎح ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت“‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴــﺎب ذﻟﻚ اﺠﻟﺰء ﻣﻦ اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺣــ ﺗﺎرﺨﻳﻪ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻃﺮح‬
‫رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت ﻣﻦ اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ وذﻟﻚ ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ‬
‫ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺮﺸ ﺔ ‪ Hardhat‬ﻟﻺﻧﺸﺎء ‪:‬‬
‫‪1125000‬‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺣ ‪×4500000 =2019/12/ 31‬‬
‫‪900000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫‪225000‬‬ ‫إﻳﺮادات ﻟﻢ ﺗﻘﺪم ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫ً‬
‫وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺰﻳﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت ﻋﻦ إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ‬
‫إ ﻬــﺎ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‪ ،‬ﻳُﻘﺮر ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول ﺤﺗﺖ‬
‫أﺳــﻢ ” ﻣﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ“ وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺸ ــﺔ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺸوﺨت‪ ،‬ﺗﺰﻳﺪ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻋﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت ﻰﻓ ﺑﻌﻀﻬﺎ وﺗﺰﻳﺪ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻰﻓ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻟﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﻟﻌﻘﻮد‪ .‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻷﺻﻮل ﻓﻘﻂ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻘﻮد اﻟ ﺗﺰﻳﺪ ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻓﻘﻂ اﻟﻌﻘﻮد اﻟ ﺗﺰﻳﺪ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪1757‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ أن اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ‬

‫ﻣﻘﺪار اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻳﻌﺘﺮﺒ أﻓﻀﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺮض اﻤﻟﻮﺟﺰ ﻟﺼﺎﻰﻓ اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬ﻓﺴﻮف ﺗﻘﺮر ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﻋﻦ ﺣﺎﻟﺔ وﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻹﻧﺸﺎﺋﻴﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ﺔ ‪HARDHAT‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪2019/12/31‬‬
‫‪1125000‬‬ ‫اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪1000000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪125000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫ﺔ ‪HARDHAT‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪2019/12/31‬‬
‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪1125000‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪900000‬‬ ‫)‪ (-‬اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫‪225000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ وأرﺑﺎح ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫‪150000‬‬ ‫أورق اﻟﻘﺒﺾ )‪(750000 - 900000‬‬
‫و ﺨم ‪ 2020‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ﺔ ‪HARDHAT‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪2020/12/31‬‬
‫‪2115000‬‬ ‫اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪1916000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪199000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ‪HARDHAT‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪2020/12/31‬‬
‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪800000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ )‪(1750000 -2400000 + 150000‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪3300000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫‪3240000‬‬ ‫)‪ (-‬ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪60000‬‬ ‫ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1758‬‬

‫و ﺨم ‪ 2021‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬

‫ﺔ ‪HARDHAT‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪2021/12/31‬‬
‫‪1260000‬‬ ‫اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪1134000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪126000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻚ ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ HARDHAT‬ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ )‪ (1‬ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ :‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮادات وﺗﻘﺮر ﻋﻦ اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ وﻫﻮ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﻟﺮﺋﻴ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ .‬وﺨدة‬
‫ﻣﺎ ﺗﻤﺘﺪ ﻫﺬه اﻟﻌﻘﻮد ﻟﻔﺮﺘة ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‪ .‬وﺗﺴﺘﻨﺪ ﻗﻴﻢ اﻹﻳﺮادات واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﺒﻟ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺑﻦﻴ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ و ﻤﺟﺎﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة‪.‬‬
‫وﺗﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺸوع‪ .‬وﺤﺗﻤﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻹدارﻳﺔ واﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات ﺑﻤﺠﺮد ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ وﻻ ﺨﺗﺼﺺ ﺒﻟ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء‪.‬‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺘﺮداد اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ )اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺼﻔﺮى(‬

‫‪Cost-Recovery (Zero-Profit) Method‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎدس ‪:‬‬

‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬

‫ﺧــﻼل اﻤﻟﺮاﺣﻞ اﻷو ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻗﺪ ﻻ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ ‪ Alcatel‬ﻣﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮ‬

‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻋﻘﺪ اﻛﻨﺎء ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﺑﺪرﺟﺔ ﺨ ﺔ ﻣﻦ اﺨﻛﻘﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ‪Alcatel‬‬
‫ﺒﻟ ﺛﻘﺔ ﻣﻦ أﻧﻬﺎ ﺳﺘﺴــﺮﺘد ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ اﻟ ﺗﻢ إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Alcatel‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺼﻔــﺮي(‪ .‬ﺗﻌﺮﺘف ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﺣﺪود اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺗﻢ إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ‪ .‬ﻓﻘﻂ ﺑﻌﺪ إﻧﻔﺎق‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻤﻟﺮﺸوع اﺠﻟﺮﺴ اﻤﻟﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻟﺼﻔﺤﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪،‬‬
‫ﺳﺘﻘﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬اﻹﻳﺮادات واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة ‪ ،2021-2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪1759‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻪ ﻓﻰ‬ ‫اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻪ ﻓﻰ‬

‫ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺨﻪ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪2019‬‬
‫‪1000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات )اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻨﻔﻘﺔ(‬
‫‪1000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪2020‬‬
‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪2916000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات )اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻨﻔﻘﺔ(‬
‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪2916000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪2021‬‬
‫‪1584000‬‬ ‫‪2916000‬‬ ‫‪4500000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات )‪(%100 × 4500000‬‬
‫‪1134000‬‬ ‫‪2916000‬‬ ‫‪4050000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫‪450000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪450000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴــﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻹﺛﺒﺎت اﻻﻳﺮادات وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻞﻛ ﺨم وﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻛﺘﻤﺎل اﻟﻌﻘﺪ واﻻﻋﺘﻤﺎد اﺠﻬﺎ‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪1916000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻟــﻼﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‬
‫‪450000‬‬ ‫اﻤﻟـــــﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ‬
‫اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ )ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ(‬
‫‪1134000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪1584000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪4500000‬‬ ‫ﺒﻟ‬ ‫ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪4500000‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄي ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ ﻲﻓ ‪ 2019‬و ‪ .2020‬ﻲﻓ ﺨم ‪،2021‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﺈﺛﺒﺎت ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻗﻔﺎل ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫واﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1760‬‬

‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ا ي ﺳــﺘﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﻤﻟﺮﺸوع‬

‫اﺠﻟﺮﺴ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﻹﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺘﺮداد اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﻧﺠﺎز‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪125000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪199000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫‪450000‬‬ ‫‪126000‬‬ ‫‪2021‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬ﺳــﺘﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Hardhat‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺮﺸوﺨت اﻛﻨﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ﺔ ‪HARDHAT‬‬ ‫ﺮﺷ‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪1584000‬‬ ‫‪1916000 1000000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪1134000‬‬ ‫‪1916000 100000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪450000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪12/31‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪1000000‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪900000‬‬ ‫)‪ (-‬اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪100000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ زﻳﺎدة ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪3300000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫‪2916000‬‬ ‫)‪ (-‬ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪384000‬‬ ‫ﻣﺴﺘﺨﻠﺼﺎت زﻳﺎدة ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻻرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺔ )‪ (1‬ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ :‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات وﺗﻘﺮﻳﺮ اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء‬
‫ً‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬وﻫﻮ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﻷﺳﺎ ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺗﻤﺘﺪ ﻫﺬه اﻟﻌﻘﻮد ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺨم ﻟﻔﺮﺘات ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺠﺗﻤﻴﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ واﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ ﺧﻼل ﻓﺮﺘات اﻹﻧﺸﺎء‪ ،‬وﻻ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات إﻻ ﺑﻘﺪر اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺗﻢ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ‪ .‬ﻓﻘﻂ ﺑﻌﺪ‬
‫اﻧﻔﺎق ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوﺨت‬
‫ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﺠﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮﺸوع‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻹدارﻳﺔ واﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات ﻋﻨﺪ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪1761‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪Long-Term Contract Losses‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬

‫ﻫﻨﺎك ﻧﻮﺨن ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﺘﻌﺮض ﻬﻟﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ وﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺧﺴــﺎرة ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد ﻣﺮﺤﺑﺔ‪ :‬وﺤﺗــﺪث ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ أﺛﻨﺎء اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺤﺗﺪث زﻳﺎدة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻰﻓ إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﻌﻘﺪ وﻟﻜﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺰﻳــﺎدة ﻻ ﺗﻠﺘﻬﻢ ﻞﻛ اﻷرﺑﺎح‪ .‬و ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧــﺎز ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻓﺈن زﻳﺎدة‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﻪ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳُﺴﺠﻞ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻛﺨﺴﺎرة ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﻤﺜﻞ ﺗﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺤﻣﺎﺳ )أﻧﻈﺮ اﻟﻔﺼﻞ ‪.(22‬‬
‫‪ - 2‬ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد ﻣﺮﺤﺑﺔ‪ :‬ﺣﻴﺚ أن ﺗﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻗﺪ ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن ﻫﻨﺎك ﺧﺴﺎرة ﺳــﻮف ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪ إﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬و ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﺗﺘﻤ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﻌﻘﻮد ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺤﺑﺔ ﻣﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺘﻗﺐ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﻨﻈــﻮرة ﺤﻛﺠﻨﺐ اﻤﻟﻐــﺎﻻة ﻰﻓ ﺣﺴــﺎب ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎﻰﻟ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻰﻠ )اﺤﻛﺤﻔﻆ اﻤﻟﺤﺎﺳ (‪.‬‬
‫‪Loss in Current Period‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﺧﺴﺎرة اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺮﺤﺑﺔ ﻋﻨﺪ إﺗﻤﺎﻣﻬﺎ‪،‬‬
‫اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻗﺪرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ أن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫ً‬
‫ﻹﺗﻤﺎم ﻋﻘﺪ اﺠﻟﺮﺴ ﺳــﻮف ﺗﺒﻠﻎ ‪ 1468962‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ 1134000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ‪ .‬وﺑﺎﻓﺮﺘاض ﺛﺒﺎت ﻧﻔﺲ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺴــﻮف ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪Hardhat‬‬
‫ﺤﺑﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺨﻟﺴﺎرة ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪2916000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫‪1468962‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ )ﻣﻌﺪﻟﺔ(‬
‫‪4384962‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫‪%‬‬ ‫‪66‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز )‪(4384962 ÷ 2916000‬‬
‫‪1867500‬‬ ‫‪1125000 -(%66‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺳﻨﺔ ‪× 4500000) 2020‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1762‬‬

‫‪1916000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺤﺗﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ‪2020‬‬

‫)‪(48500‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫وﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻫــﺬه اﺠﺘﺎﺋﺞ ﻣﻊ اﺠﺘﺎﺋﺞ‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻣﻦ ‪ %72‬إﻰﻟ‬
‫‪ %66‬ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻹﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫وﺗﻤﺜﻞ ﺧﺴــﺎرة ‪ 2020‬وﻗﺪرﻫﺎ ‪ 48500‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﺨﻟﺎص ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﺳــﻨﺔ ‪ .2019‬وﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ ﻰﻓ اﺳﺘﺨﺮاج اﺠﺘﺎﺋﺞ ﺑﺼﻮرة ﺎﻛﻣﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫و ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل ﺎﻛن اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻛﺒﺮﻴ ﺑﺼﻮرة أدت ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺨﺑﺴﺎرة‪.‬‬
‫وﺳﻮف ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻋﻦ ﺨم ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻧﺸﺎء‬ ‫‪1916000‬‬
‫اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ )ﺧﺴﺎرة(‬ ‫‪48500‬‬
‫‪ 1867500‬إﻳﺮادات ﻣﻦ ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬ ‫ﺳﻮف ﺗﻘﺮر ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬ﻋﻦ ﺧﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪48500‬‬
‫ا ﺧــﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬ﺒﻟ أﻧﻪ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻹﻳــﺮادات اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪1867500‬‬
‫ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠــﻎ ‪ 1916000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺑﺴــﺎرة ﻲﻓ ﺨم ‪ .2020‬ﻤﻟﺎذا ؟ ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻ‬
‫ﺗﺰال ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺴﻔﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﻋﻦ رﺑﺢ‪ ،‬ﺘﻢ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ اﻹﺗﻤﺎم‪.‬‬
‫‪Loss on an Unprofitable Contract‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﻋﻘﻮد ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺤﺑﺔ‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻌﻘﺪ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‪ ،‬إﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻗﺪرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬أن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻼزﻣــﺔ ﻹﺗﻤﺎم ﻋﻘﺪ اﺠﻟﺮﺴ‬
‫ً‬
‫ﺳﻮف ﺗﺒﻠﻎ ‪ 1640250‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ 1134000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬وﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺠﻟﺮﺴ ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‬ ‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻷﺻﻠﻴﺔ‬
‫‪4500000‬‬ ‫‪4500000‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫*‬
‫‪4556250‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫‪500000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫)‪(56250‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫*)‪(16040250 + 2916000‬‬
‫‪1763‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻓﻰﻔ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺳﺒﻖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺠﻤﻞ رﺑﺢ ﻗﺪره ‪125000‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﻮﻗﻌﺎ‬ ‫ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﺳﻨﺔ ‪ ،2019‬وﻳﻠﺰم ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﻌﺪ‬
‫أن ﻳﺘﺤﻘﻖ‪ .‬وﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻘﺪرة وﻫﻮ ‪ 56250‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﻷن اﺨﻟﺴﺎرة ﻳﻠﺰم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﺑﻤﺠﺮد أن ﺗﺼﺒﺢ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺪﻳﺮ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺨﺑﺴﺎرة اﻤﺟﺎ ﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 181250‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫)‪ (56250 + 125000‬ﻲﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ .2020‬وﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫‪4500000‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫*‬
‫‪%64‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‬
‫‪2880000‬‬ ‫اﻹﻳﺮاد ا ى ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫‪1125000‬‬ ‫)‪ (-‬اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪1755000‬‬ ‫اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬

‫‪2916000‬‬ ‫* اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬

‫‪1640250‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻺﺗﻤﺎم‬
‫‪4556250‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪره‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز = )‪%64 = (4556250 ÷ 2916000‬‬

‫ﺤﻟﺴــﺎب ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸــﺎء اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2020‬ﺗﻀﻴﻒ ﺮﺷ ﺔ‬

‫‪ Hardhat‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ 125000) 2020‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ‪ 56250 +‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ( إﻰﻟ اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ .2020‬ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪1755000‬‬ ‫اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬‬
‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺨم ‪2020‬‬
‫‪125000‬‬ ‫ﺗﻌﻮﻳﺾ )اﻟﻐﺎء( ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ ‪2019‬‬
‫‪181250‬‬ ‫‪56250‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻘﺪرة ﻋﻦ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪1936250‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷﻧﺸﺎء اﻟ ﻳﺘﻢ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬‬
‫إﻳﺮادات وﻣﺮﺼوﻓﺎت وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻲﻓ‬ ‫ﺔ ‪Hardhat‬‬ ‫ﺳﺘﺴﺠﻞ ﺮﺷ‬
‫ﺨم ‪ 2020‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1764‬‬

‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻧﺸﺎء‬ ‫‪1936250‬‬

‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ )ﺧﺴﺎرة(‬ ‫‪181250‬‬
‫‪ 1755000‬إﻳﺮادات ﻣﻦ ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ‬ ‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﺨم ‪ ،2020‬ﻳﺒﻠﻎ رﺻﻴﺪ ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴــﺬ ‪2859750‬‬
‫إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء ‪2019‬‬ ‫‪1000000‬‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ‪2020‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ‪181250 2019‬‬ ‫‪125000‬‬
‫رﺻﻴﺪ‬ ‫‪2859750‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺸﺎء ‪2020‬‬ ‫‪1916000‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﺳﻮف ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪ Hardhat‬أﻳﻀﺎ ﺨﺑﺴﺎرة‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬‬ ‫اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪56250‬‬
‫)اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻲﺘ أﺻﺒﺤﺖ ﻓﻴﻬﺎ اﺨﻟﺴﺎرة واﺿﺤﺔ ﻷول ﻣﺮة(‪.‬‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬ ‫‪56250‬‬
‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ )ﺧﺴﺎرة(‬ ‫‪56250‬‬
‫ﻣﺜﻠﻤﺎ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﺠﺎوز رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬وﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺘﺠﺎوز رﺻﻴﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬و اﺤﻟﺎﻻت اﻟ ﻳﺘﺠﺎوز‬
‫ﻗﻴﻬﺎ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‪ ،‬ﻓﺈن اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‬
‫ﻳﻤﻜــﻦ ﻃﺮﺣﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﺠﻤﻌﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ إﻧﻪ‪ ،‬ﻰﻓ ﻇﻞ‬
‫ﻞﻛ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺨﻣﺼﺺ اﺨﻟﺴﺎرة )اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ا اﺋــﻦ( ﻗﺪ ﻳُﺪﻣﺞ ﻣﻊ اﻤﻟــﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﺨﻳﻔﺾ ﻣــﻦ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺰﻳﺪ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﺠﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ )‪ (2020‬ﻓﺈن ﻣﻘﺪار اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻘﺪرة ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ أﻧﻪ‪ ،‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ ﻹﺠﻧﺎز‬
‫وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻓﺈن ﻣﻘﺪار اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻘﺪرة ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﻫﻮ ‪ 56250‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﺳﻮف ﻳُﺴﺘﻘﻄﻊ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ وﻳﻘﺮر ﻋﻨﻪ ﺑﺼﻮرة‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻣﺘﺪاول ﺤﺗﺖ أﺳﻢ اﻟﺰﺘام ﻣﻘﺪر ﻋﻦ ﻋﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪1765‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪APPENDIX 18B‬‬ ‫ﻣﻠﺤﻖ ‪B 18‬‬

‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات ‪Revenue Recognition for Franchises‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻣﻦ ‪:‬‬

‫ﺮﺷح اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻠﺤﻖ‪ ،‬ﻧﻐﻄﻲ ً‬
‫ﺷﺎﺋﻌﺎ وﻓﺮﻳﺪا ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪ -‬اﻻﻣﺘﻴﺎزات‪.‬‬ ‫ﻧﻮﺨ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ً‬
‫اﻷداء ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺗﻤﺜــﻞ اﻻﻣﺘﻴﺎزات ﺠﻣﺎﻻ ﺻﻌﺒًﺎ ﻷن ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻣﺘﻴﺎز ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ‪ ،‬وﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﻣ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫ﺗﻄﻮرت أرﺑﻌﺔ أﻧﻮاع ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ (1) :‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ‪ ،‬ﺗﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪،‬‬
‫)‪ (2‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ‪ ،‬ﺗﺎﺟﺮ اﺠﻟﻤﻠــﺔ‪ (3) ،‬راﻲﻋ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬ﺗﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬و )‪ (4‬ﺗﺎﺟﺮ‬
‫اﺠﻟﻤﻠــﺔ‪ ،‬ﺗﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻟﻔﺌــﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‪ ،‬راﻲﻋ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬ﺗﺎﺟــﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬اﻟﻔﺌﺔ‬
‫ً‬
‫اﻷﺮﺳع ﻧﻤﻮا ﻲﻓ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬واﻟﻔﺌﺔ اﻟﻲﺘ أﺛﺎرت ﺤﺗﺪﻳﺎت ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸــﻤﻞ ﻫﺬه اﻟﻔﺌﺔ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﺨت واﻟﺮﺸ ت ﻣﺜﻞ‪:‬‬
‫● ﺤﻣﻼت اﻵﻳﺲ ﻛﺮﻳﻢ ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎدي )‪(Tastee Freez، TCBY، Dairy Queen‬‬
‫● ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻮﺟﺒﺎت اﻟﻐﺬاﺋﻴﺔ )‪(McDonald’s, KFC, Burger King‬‬
‫اﻤﻟﻄﺎﻋﻢ ) )‪TGI Friday’s, Pizza Hut, Denny’s‬‬ ‫●‬
‫● اﻟﻔﻨﺎدق )‪(Holiday Inn, Marriott, Best Western‬‬
‫● ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎرات )‪(Avis, Hertz, National‬‬
‫● أﺧﺮى )‪(H & R Block, Meineke Mufflers, 7Eleven Stores, Kelly Services‬‬
‫ﺤﺗﺼﻞ ﺮﺷ ت اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺒﻟ إﻳﺮاداﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺼﺪر واﺣﺪ أو ﻣﺼﺪرﻳﻦ‪ (1) :‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎزات اﻷو ﺔ واﻷﺻﻮل أو اﺨﻟﺪﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬و )‪ (2‬ﻣﻦ اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ً‬
‫ﺑﻨﺎء‬
‫ﺒﻟ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ .‬ﻳﻤﻨﺢ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز )اﻟﻄﺮف ا ي ﻳﻤﻨﺢ اﺤﻟﻘﻮق اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز( ﺨدة اﻻﻣﺘﻴﺎز )اﻟﻄﺮف ا ي ﻳﺪﻳﺮ اﻟﻨﺸــﺎط اﺤﻛﺠﺎري اﻤﻟﻤﻨﻮح (‬
‫ﺑﺎﺨﻟﺪﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1766‬‬

‫‪ - 1‬اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﻮﻗﻊ‪) :‬أ( ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻮﻗﻊ و )ب( اﻤﻟﻔﺎوﺿﺔ ﻰﻓ اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬

‫‪ - 2‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ ﻧﺸــﺎط اﺤﻛﺠﻬﺰﻴ‪) :‬أ( اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪) ،‬ب( ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﺒﻰﻨ‪،‬‬
‫)ج( اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ اﻤﻟﻘﺎول أﺛﻨﺎء اﺤﻛﺠﻬﺰﻴ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﻗﺘﻨﺎء اﻟﻼﻓﺘﺎت واﺤﻛﺠﻬﺰﻴات واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺧﺪﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﻻﺳﺘﺸــﺎرات‪) :‬أ( إﻋﺪاد ﺳﺠﻼت اﻻﻣﺘﻴﺎز ؛ )ب( ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫اﻤﻟﺸﻮرة ﺑﺸﺄن ا ﺧﻞ واﻟﻌﻘﺎرات واﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻷﺧﺮى ؛ )ج( ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﺸﻮرة ﺑﺸﺄن‬
‫اﻟﻠﻮاﺋﺢ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ ﻷﻋﻤﺎل ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺗﺪرﻳﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ واﻹدارة‪.‬‬
‫‪ - 7‬رﻗﺎﺑﺔ اﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫‪ - 8‬اﻹﻋﻼن واﻟﺮﺘوﻳﺞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺘﺎد أن ﻳﻌﺮﺘف أﺻﺤﺎب اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺒﻟ رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﺳــﻮاء ﺗﻢ اﺳﺘﻼم اﻟﺮﺳﻮم ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ أو ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺒﻟ‬
‫ﻣﺪى ﻓﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪ .‬ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﺳــﺠﻞ ﻣﺎﻧﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺎﻛﻣﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﻛﺈﻳﺮاد ﻲﻓ ﺳــﻨﺔ اﻛﻴﻊ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣــﺎت ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫ووﺟﻮد ﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ ﺑﺸﺄن ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻟﺮﺳﻮم ﺑﺄﻛﻤﻠﻬﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻨﺺ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﺒﻟ رد اﻷﻣــﻮال إﻰﻟ ﺻﺎﺣــﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻴﻔﺎء ﺮﺷوط ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ رﺑﺢ رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﺸﻞﻜ ﺣﺎد ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت و‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫‪Franchise Accounting‬‬ ‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻻﻣﺘﻴــﺎز ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻟﻖ ﻲﻓ ﻓﺘﺢ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪام اﻻﺳﻢ اﺤﻛﺠﺎري أو اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻔﻜﺮﻳﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﺼﺎﺣﺐ‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﻟﺘﺴــﻮﻳﻖ‪ ،‬واﺤﻛﺪرﻳﺐ‪ ،‬و ﺑﻌﺾ‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﺎﻻت ﺗﻮﻓــﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون و ادارة اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﻔﺮض اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﻮن رﺳــﻮم اﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻣﺒﺪ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ رﺳﻮم اﻣﺘﻴﺎز ﻣﺴﺘﻤﺮة‪ .‬رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺒﺪ ﻲﻫ دﻓﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ إﻗﺎﻣﺔ‬
‫ﻋﻼﻗﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز وﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻌﺾ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻷو ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼم رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﺗﻔﺎﻗﻴــﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز وﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺜﻞ‬
‫‪1767‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﺤﻛﺪرﻳﺐ اﻹداري واﻹﻋﻼن واﻟﺮﺘوﻳﺞ واﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ وﻏﺮﻴ ذﻟﻚ ﻣﻦ أﺷــﺎﻜل‬

‫ً‬
‫ا ﻋﻢ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻣﺜﺎﻻ ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫‪Recognition-Franchise Arrangement‬‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف ـــ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻣﺜﺎل ‪ :‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Tum’s Pizza‬ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻤﻣﺎ‬
‫ﻳﻤﻨــﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Food Fight‬اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﺤﺎﻣﻞ اﻣﺘﻴــﺎز ﻟـ ‪ Tum’s Pizza‬ﻤﻟﺪة ‪5‬‬
‫ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺗﺘﻘﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tum’s Food‬رﺳــﻮم ﻣﺎﻜﻓﺤﺔ اﻣﺘﻴﺎز ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪50000‬‬
‫دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ ﺎﻛﻣﺘﻴﺎز‪ .‬ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﻳﺘﻢ دﻓﻊ ‪ 20000‬دوﻻر‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Food Fight‬اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺪﻓﻊ ﺑﺎﻰﻗ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﺄوراق دﻓﻊ ﺒﻟ ﻤﺧﺲ‬
‫دﻓﻌﺎت ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 6000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ .‬اﻤﻟﻮﻗﻊ‪ ،‬واﻹﺮﺷاف ﺒﻟ‬
‫ﻧﺸــﺎط اﻛﻨﺎء‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮﻴ ﺗﺪرﻳﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ واﻤﻟﻌﺪات اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻜﻮن ﻣﻮزع ﻤﻟﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ُ‬
‫ﺗﺒﺎع ﺧﺪﻣﺎت وﻣﻌﺪات اﺤﻛﺪرﻳﺐ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺘﻌﻬــﺪ ‪ Food Fight‬أﻳﻀﺎ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺗﺎوات اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪% 1‬‬
‫ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ )ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣﻦ اﻟﻌــﺎم اﺤﻛﺎﻲﻟ( وﻲﻫ ﻣﻠﺰﻣﺔ‬
‫ﺑﺮﺸاء ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﻦ ‪ Tum’s Food‬ﺑﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﺤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻟﺮﺸاء‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Food Fight‬إﻰﻟ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ اﻗﺮﺘاض اﻤﻟﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.% 8‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺨﻟﻤﺲ أوراق دﻓﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 6000‬دوﻻر ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا إﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﺨﻟﺼﻢ اﻛﺎﻟﻎ ‪6043‬‬ ‫‪ %8‬ﻲﻫ ‪23957‬‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Tum’s Food‬ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ واﺠﻘﻄﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ Tum’s Food‬و ﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات؟‬
‫اﺤﻟﻞ‪ :‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺤﻳﺪد ‪ Tum’s Food‬ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻟﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻮﻋﻮدة‪ ،‬واﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﻮﻗﻊ وﺧﺪﻣﺎت اﻛﻨﺎء‪ ،‬وﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺪرﻳﺐ‪ ،‬واﻤﻟﻌﺪات ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫● ﺣﻘﻮق اﻻﺳﻢ اﺤﻛﺠﺎري وﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺴــﻮق واﻤﻟﻌﺮﻓﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫ُ‬
‫ﻟﻴﺴــﺖ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻓﺮدي ﻷن ﻞﻛ واﺣﺪة ﻣﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﺒﺎع ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ وﻻ‬
‫ﻟﻠﻤﻤﻨﻮح ‪ .‬ﻟﻚ‪،‬‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻊ ﺳﻠﻊ أو ﺧﺪﻣﺎت أﺧﺮى ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ُ‬
‫ﺗــﺆدي ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻮق ﺠﻣﺘﻤﻌﺔ إﻰﻟ اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‪ .‬ﺗﻠﻲﺒ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tum’s Food‬اﻟﺰﺘام‬
‫اﻷداء ﺑﻤﻨــﺢ ﺗﻠﻚ اﺤﻟﻘــﻮق ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺤﺗﺼﻞ ﻓﻴﻪ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Food Fight‬ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1768‬‬

‫اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﺤﻟﻘﻮق‪ .‬أي ﺑﻤﺠﺮد أن ﺗﺒﺪأ ﺮﺷ ﺔ ‪ Food Fight‬ﻲﻓ ﺗﺸﻐﻴﻞ اﻤﻟﺘﺠﺮ‪،‬‬

‫ﻟﻴﺲ ﺒﻟ ‪ Tum’s Food‬أي اﻟﺰﺘام آﺧﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬه اﺤﻟﻘﻮق‪.‬‬
‫● ﺧﺪﻣــﺎت وﻣﻌﺪات اﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻣﻨﻔﺼﻠــﺔ ﻷن اﺨﻟﺪﻣﺎت واﻤﻟﻌــﺪات اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ﺗﺒﺎع‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﺗﻲﻔ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tum’s Food‬ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﻘﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫واﻤﻟﻌﺪات إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Food Fight‬‬
‫● ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻟـ ‪ Tum’s Food‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﺳــﻮم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻷﻧﻪ‬
‫ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻘﻮل أن ﺗﻜﻮن ﻣﺆﻫﻠﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬أي أن ﻫﺬه اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﻤﺜﻞ اﻋﺘﺒﺎرات ﻣﺘﻐﺮﻴة‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Tum’s Food‬ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺰول ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‪.‬‬
‫إن وﻋــﺪ ‪ Tum’s Food‬ﺑﺎﻟﻮﻗﻮف ﺒﻟ أﻫﺒﺔ اﻻﺳــﺘﻌﺪاد ﺤﻛﻘﺪﻳــﻢ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت إﻰﻟ‬
‫ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﺑﺄﺳــﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ ﻻ ﻳﺘﻢ اﻋﺘﺒﺎره ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ ﻷﻧﻪ ﻻ ﻳﻤﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Food Fight‬ﺣﻘﺎ ﻣﺎدﻳًﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ‬
‫اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺬا اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬ﺿﻊ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻢ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪20000‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻻﺳﻢ اﺤﻛﺠﺎري وﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺴﻮق واﻤﻟﻌﺮﻓﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪9957‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺪرﻳﺐ‬
‫‪14000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪(10000‬‬
‫‪43957‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2020‬وﺗﻢ ﺗﺮ ﻴﺐ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪،2020‬‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻲﻓ ‪ 2‬ﻓﺮﺒاﻳــﺮ ‪ .2020‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﻗﻴﻮد‬ ‫ً‬
‫اﻓﺘﺘﺎﺣﺎ‬ ‫وﻓﺘﺤﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪Food Fight‬‬
‫ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻣﺘﻴﺎز ‪ Tum’s Food‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20000‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ )‪(6043 -30000‬‬ ‫‪23957‬‬
‫إﻳﺮادات اﻣﺘﻴﺎز ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‬ ‫‪20000‬‬
‫إﻳﺮادات ﺧﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ )اﺤﻛﺪرﻳﺐ(‬ ‫‪9957‬‬
‫إﻳﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‬ ‫‪14000‬‬
‫ﺑﻔﺘﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ .‬ﺗﻲﻔ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tum’s Food‬ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫‪1769‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫واﺤﻛﺪرﻳﺐ واﻤﻟﻌﺪات )أي أن ‪ Tum’s Food‬ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘاﻣﺎت أﺧﺮى ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﻦ اﻻﻣﺘﻴﺎز( ﻲﻓ ‪ 2‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2020‬‬
‫إﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪20000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات‬ ‫‪20000‬‬
‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ )اﺤﻛﺪرﻳﺐ(‬ ‫‪9957‬‬
‫إﻳﺮادات اﺨﻟﺪﻣﺎت )اﺤﻛﺪرﻳﺐ(‬ ‫‪9957‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪14000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )اﻤﻟﻌﺪات(‬ ‫‪14000‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪10000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪10000‬‬
‫ﺔ ‪Tum’s‬‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺒﺪأ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Food Fight‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻲﻔ ﺮﺷ‬
‫‪ Food‬ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬واﺤﻛﺪرﻳــﺐ‪ ،‬واﻤﻟﻌﺪات ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﺗﻔﺎﻗﻴــﺔ اﻻﻣﺘﻴــﺎز‪ .‬أي أن ‪ Tum’s Food‬ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘاﻣــﺎت أﺧﺮى ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﻦ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫ً ً‬
‫أداء ﺟﻴﺪا‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺳﺠﻠﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2020‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Food Fight‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﻗﻴﻮد ‪Tum’s Food‬‬ ‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 525000‬دوﻻر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ )‪(%1× 525000‬‬ ‫‪5250‬‬
‫إﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎز‬ ‫‪5250‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ و ﻳﺮادات اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اوراق اﻟﻘﺒﺾ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪6000‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪6000‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ )‪(%8× 23957‬‬ ‫‪1917‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪1917‬‬
‫ﺳﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Tum’s Food‬ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﻮد ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻛﺎﻲﻗ ﺳﻨﻮات اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات ﺣﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‬
‫‪Recognition of Franchise Rights Revenue over Time‬‬
‫ﻲﻓ ﻣﺜﺎل اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﻘﺪم ﺳﺎﺑًﻘﺎ‪ ،‬ﻧﻘﻠﺖ ﺳﻴﻄﺮة ﺮﺷ ﺔ ‪ Tum’s Food‬ﺒﻟ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺎ ‪ -‬أي ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺑﺪأ اﻤﻟﻤﻨﻮح اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1770‬‬

‫ﺔ ‪Tum’s‬‬ ‫ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﺤﻟﻘﻮق ‪ -‬دون ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﺧﻞ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﺮﺷ‬

‫ً‬
‫‪ .Food‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮى‪ ،‬اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ اﺠﻟﻮﻫﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﺤﻘﻮق‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻤﻨﺢ ﻣﺎﻧﺢ‬
‫ً‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻫﺬا اﺤﻟﻖ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ ﺣﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﻣﺜﺎﻻ ﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻣﻊ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Tech‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ اﻣﺘﻴــﺎز ﻲﻓ ﺠﻣﺎل ﺧﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸــﺎرات اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬
‫اﺠﺎﺷﺌﺔ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ‪ Tech‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﺤﻟﺎﺳﺐ )ﺗﺜﺒﻴﺖ اﻷﺟﻬﺰة ‪ /‬اﻟﺮﺒاﻣﺞ‪،‬‬
‫واﻹﺻﻼﺣﺎت‪ ،‬وﻧﺴــﺦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺣﺘﻴﺎﻃﻴًﺎ‪ ،‬وﻣﺰاﻣﻨﺔ اﻷﺟﻬﺰة‪ ،‬وﺣﻠﻮل اﻟﺸﺒﺎﻜت( ﺒﻟ‬
‫أﺟﻬﺰة ‪ Apple‬و ‪ PC‬اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ‪ .‬ﻞﻛ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻣﺘﻴﺎز ﺗﻤﻨﺢ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز اﺤﻟﻖ ﻲﻓ ﻓﺘﺢ‬
‫ﻣﺘﺠﺮ ‪ Tech‬وﺑﻴﻊ ﻣﻨﺘﺠﺎت وﺧﺪﻣﺎت ‪ Tech‬ﻲﻓ اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺰود ‪ Tech‬أﻳﻀﺎ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﻌﺪد ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻋﻢ وﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬
‫ﻟﻼﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ )أ( ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﺸﻮرة واﻻﺳﺘﺸﺎرات ﺑﺸﺄن ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﺠﺮ ؛ )ب(‬
‫ﺗﻮﺻﻴﻞ اﺤﻛﻄﻮرات اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻲﻓ اﻷﺟﻬــﺰة واﻟﺮﺒاﻣﺞ وﺗﻘﻨﻴﺎت اﺨﻟﺪﻣﺔ ؛ )ج( ﺗﻮﻓﺮﻴ أدﻟﺔ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل واﺤﻛﺪرﻳﺐ ؛ )د( ﺑﺮاﻣﺞ ا ﺨﻳــﺔ واﺤﻛﺪرﻳﺐ‪ .‬ﻛﻌﻤﻠﻴﺔ ﺧﺪﻣﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ‬
‫)ﻳﺘﻢ ﺮﺷاء ﻤﺟﻴﻊ ﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر واﻤﻟﺴــﺘﻠﺰﻣﺎت اﻷﺧﺮى ﺣﺴــﺐ ﺣﺎﺟﺔ اﻟﻌﻤﻼء(‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ً‬
‫‪ Tech‬اﻟﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻟﻼﻣﺘﻴﺎز‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﻤﻨﻮح ﺑﺘﺠﻨﻴﺪ‬
‫ﻓﻰﻨ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬ا ﻳﻦ ﺣﺼﻠﻮا ﺒﻟ ﻣﻮاد ﺗﺪرﻳــﺐ ‪) Tech‬ﻛﺘﻴﺒﺎت وﺑﺮاﻣﺞ ﺗﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ﻋﺮﺒ‬
‫اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ(‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺜﻬﺎ ﻟﻠﺘﻐﺮﻴات اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺷﻬﺮي ﻛﺤﺪ أد ‪.‬‬
‫ﺗﺪﺧﻞ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Tech‬ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 15‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻤﻣﺎ ﻳﻤﻨﺢ ﺻﺎﺣﺐ‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺣﻘﻮق ﺗﺸﻐﻴﻞ اﻣﺘﻴﺎز ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺗﺘﻘﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬رﺳﻮم‬
‫اﻣﺘﻴــﺎز ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 5000‬ﻳﻮرو ﻋﻦ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﺤﺎﻣﻞ اﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬ﺗﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ ﺗﻮﻗﻴﻊ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺗﺴــﺘﻠﻢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬أﻳﻀﺎ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %7‬ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ )ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻞﻛ ‪ 15‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﺤﻛﺎﻲﻟ(‪ .‬ﺑﺪأ اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬واﻋﺮﺘف ﺑﺈﻳﺮادات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 85000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺨم ‪ .2020‬ﺧﺪﻣﺎت‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻼﻣﺘﻴﺎز‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﻤﻨﻮح ﺑﺘﺠﻨﻴﺪ ﻓﻲﻨ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬ا ﻳﻦ ﺤﻳﺼﻠﻮن‬
‫ﺒﻟ ﻣﻮاد ﺗﺪرﻳﺐ ‪) Tech‬ﻛﺘﻴﺒﺎت وﺑﺮاﻣﺞ ﺗﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ(‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺜﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴات اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺷﻬﺮي ﻛﺤﺪ أد ‪.‬‬
‫ﺳﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ واﺠﻘﻄﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء وﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد؟‬
‫‪1771‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﺤﻟــﻞ‪ :‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬

‫اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﻮﻋﻮدة وﺧﺪﻣﺎت ا ﻋﻢ اﺤﻛﻘﻲﻨ ودﻋﻢ اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة وﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺪرﻳﺐ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫● ﺣﻘﻮق اﻻﺳﻢ اﺤﻛﺠﺎري وﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺴــﻮق واﻤﻟﻌﺮﻓﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫ُ‬
‫ﻟﻴﺴــﺖ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻓﺮدي ﻷن ﻞﻛ واﺣﺪة ﻣﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﺒﺎع ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ وﻻ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻊ ﺳــﻠﻊ أو ﺧﺪﻣﺎت أﺧﺮى ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ ُ‬
‫ﻟﻠﻤﻤﻨﻮح ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ارﺗﺒﺎﻃﺎ وﺛﻴﻘﺎ ﺑﺎﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻔﻜﺮﻳﺔ‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﺗﺮﺗﺒﻂ ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺮﺧﺼﺔ‬
‫اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪) Tech‬ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ إﺑﻘﺎء ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ وﻣﻮادﻫﺎ اﺤﻛﺪرﻳﺒﻴﺔ ﺤﻣﺪﺛﺔ(‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻮق ﺠﻣﺘﻤﻌﺔ واﻤﻟﻮاد اﺤﻛﺪرﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة ﻲﻫ اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬أي أﻧﻪ ﺑﻤﺠﺮد أن ﻳﺒﺪأ ﺣﺎﻣﻞ اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻲﻓ ﺗﺸــﻐﻴﻞ اﻣﺘﻴﺎز ‪ ،Tech‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻮﺻــﻮل إﻰﻟ اﺤﻟﻘﻮق وﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ إﺟﺮاء اﺤﻛﺤﺪﻳﺜﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫● ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻷﻧﻪ ﻟﻴﺲ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻘﻮل أن ﺗﻜﻮن ﻣﺆﻫﻠﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺴﺘﻨﺪة إﻰﻟ اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫أي أن ﻫــﺬه اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﻤﺜﻞ اﻋﺘﺒــﺎرات ﻣﺘﻐﺮﻴة‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌــﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ‪Tech‬‬
‫ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺰول ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻘﻴﻮد اﻟ ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻣﺘﻴﺎز‪:‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز واﺳﺘﻼم ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ وأوراق اﻟﻘﺒﺾ ﻲﻓ ‪ 15‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪5000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪5000‬‬
‫ﻳﺒﺪأ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬وﻳﺴﺠﻞ ‪ 85000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات ﻟﻠﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫إﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪1000‬‬
‫إﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات‬ ‫‪1000‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪5950‬‬
‫إﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات )‪(%7× 85000‬‬ ‫‪5950‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻦ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2021‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1772‬‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪5950‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪5950‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻦﻴ‪ ،‬ﺗﻲﻔ ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز وﻣﻮاد‬
‫اﺤﻛﺪرﻳﺐ ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ )ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ(‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺮﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ أزا ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر‪ ،‬ﻳﺸــﺮﻴ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻣﺘﻴﺎز ‪ Tech‬إﻰﻟ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻌﻜﺲ ﺣﻘﺎ ﺗﻢ ﻧﻘﻠﻪ‬
‫ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﻌــﻦﻴ‪ .‬أي أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Tech‬ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﻣﺴــﺘﻤﺮ ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ ﻣﻮاد ﺤﻣﺪﺛﺔ ودﻋﻢ‬
‫ﻣﺴــﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻓ اﺤﻟﻖ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻠﻪ إﻰﻟ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﺛﺒﺎت وﻗﻴﺎس اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﺗﻄﺮح ﻣﻌﻈــﻢ ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻹﻳﺮادات ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠــﻖ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻫﺬا ﻷﻧﻪ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺑﺪء اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ و ﺗﻤﺎﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫أدت اﺤﻛﻌﻘﻴﺪات اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪة ﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻷﻋﻤﺎل واﻹﻳﺮادات إﻰﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻤﻣﺎرﺳﺎت اﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻋﺪد ﻣﻦ ﻣﺸــﻜﻼت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﺎﻟﺴﻠﻮك اﻻﺣﺘﻴﺎﻲﻟ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻣــﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ واﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺴــﻘﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺤﻟﺪﻳــﺚ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬
‫اﺗﺒﺎﻋﻬﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات و ﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ‪ .‬اﻤﻟﻌﻴﺎر ﺷــﺎﻣﻞ‬
‫وﻳﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ واﻻﺗﺴــﺎق‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات ﻲﻫ )‪ (1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪،‬‬
‫)‪ (2‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠــﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ (3) ،‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪(4) ،‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ و )‪ (5‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪ‬
‫اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﻞ اﻟﺰﺘام أداء‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻓﻬﻢ وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات‬
‫ً‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣــﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺗﻨﺸــﺊ ﺣﻘﻮﻗﺎ أو اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪ .‬ﺗﻄﺒﻖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻌﻴﺎر اﻹﻳﺮادات ﺒﻟ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪1773‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻓﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ ﻳﻨﺸﺊ ﺣﻘﻮﻗﺎ‬
‫أو اﻟﺰﺘاﻣــﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ‪ ،‬او ﺷــﻔﻬﻴﺔ‪ ،‬أو‬
‫ﺿﻤﻨﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻄﺒﻖ اﻤﻟﻨﺸﺄة إرﺷﺎدات اﻹﻳﺮاد ﻲﻠﻋ اﻟﻌﻘﻮد ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ -‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬اﻟﺰﺘام اﻷداء ﻫﻮ وﻋﺪ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺘﺄﻟﻒ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت أداء ﻣﺘﻌﺪدة‪ .‬ﺗﺴﺘﻨﺪ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﺪدة إﻲﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻨﺘﺞ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻣﺘﻤﺰﻴة داﺧﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺴــﻠﻊ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﺘﻤﺰﻴة‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺮﺘاﺑﻄﺔ وﻣﺘﺸــﺎﺑﻜﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫دﻣﺞ ﻫﺬه اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت وااﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺎﻛﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺴــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻤﻟﻨﺸــﺄة أن‬
‫ﺗﺴــﺘﻠﻤﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ ﻷن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﻮاﻓﻖ ﻲﻠﻋ دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﻗﺼﺮﻴة‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺸــﺂت ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠــﺔ اﺠﻈﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ(‬
‫‪)1‬اﻤﻟﻘﺎﺑــﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ‪)2 (،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪ (3 (،‬اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻟﻐﺮﻴ ﻧﻘﺪي‪ (4) ،‬اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام‬
‫أداء واﺣﺪ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‬
‫اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺘﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ إﻲﻟ )‪ (1‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻮق‬
‫اﻤﻟﻌﺪل‪ (2) ،‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﻣﺪﺧﻞ اﻬﻟﺎﻣﺶ‪ ،‬أو )‪ (3‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮاد ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء‪ .‬ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫أداﺋﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺼﻞ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻲﻠﻋ اﻟﺴــﻠﻌﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء إﻣﺎ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﻌﻦﻴ أو ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﻓﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺳــﺘﻴﻔﺎء أﺣﺪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ (1) :‬ﻳﺘﻠﻰﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﻳﺴﺘﻬﻠﻜﻬﺎ أﺛﻨﺎء أداء اﻛﺎﺋﻊ‪ (2) ،‬ﻳﺘﺤﻜﻢ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ اﻷﺻﻞ ﻋﻨﺪ إﻧﺸﺎﺋﻪ‪،‬‬
‫أو )‪ (3‬ﻟﻴﺲ ي اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻸﺻﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗــﻢ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻜﻮﻧــﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات ﺒﻟ ﻗﻀﺎﻳــﺎ إﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫)أ( ﻣــﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت‪) ،‬ب( اﺗﻔﺎﻗﻴــﺎت إﺨدة اﻟﺮﺸاء‪) ،‬ج(‬
‫ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻔﺎﺗــﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‪) ،‬د( ﻋﻼﻗﺎت اﻷﺻﻴﻞ ‪ -‬اﻟﻮ ﻴﻞ‪) ،‬ﻫ( ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1774‬‬

‫)و( اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت و )ز(اﻟﺮﺳﻮم اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد‪.‬‬

‫‪ - 4‬وﺻﻒ اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺄﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ ﺣﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳﻠﻊ أو ﺧﺪﻣﺎت ﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ‬
‫إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬وﻫﻨﺎك ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ )‪ (1‬ﺣﻘﻮق ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺸوﻃﺔ ﻻﺳﺘﻼم اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﺣﻴﺚ اﺳــﺘﻮﻓﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟــﺰﺘام أداﺋﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬و )‪(2‬ﺣﻘﻮق ﻣﺮﺸوﻃﺔ ﻻﺳــﺘﻼم‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﺑﻤﻌــﻲﻨ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﺰﺘام أداء آﺧــﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ ﻗﺒﻞ أن ﻳﻘﻮم‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎ ﻓﻊ‪ .‬وﻳﻨﺒﻲﻐ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻟﻘﻮق ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ﻻﺳﺘﻼم‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻛﻤﺪﻳﻨــﻦﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻟﻘــﻮق اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﻮﺻﻔﻬﺎ أﺻﻮل اﻟﻌﻘﺪ ‪.Contract Asset‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻟﻠﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﺑﺎﻹﻳﺮادات واﺤﻛﺎﻜ ﻒ وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻊ اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ‬
‫إﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ ﻃﻮﻳــﻞ اﻷﺟﻞ‪ .‬ﺣﻴﺚ أن ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺬه اﻛﻨﻮد ﺤﻟﻦﻴ إﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻳﻤﺜﻞ ﺳــﻮء ﻋﺮض ﻟﻠﺠﻬﻮد )اﺤﻛﺎﻜ ﻒ( واﻹﺠﻧــﺎزات )اﻹﻳﺮادات( اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ ،‬ﺠﻳﺐ وﺟﻮد أﺳﺎس أو‬
‫ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻌﻦﻴ ﻟﻘﻴﺎس درﺟﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻟﻠﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻌــﺮﺘف ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﺣﺪود اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺗﻢ إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﺳﺮﺘدادﻫﺎ‪ .‬ﻓﻘﻂ ﺑﻌﺪ إﻧﻔﺎق ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻧﻮﺨن ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﺘﻌﺮض ﻬﻟﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫وﻫﻤﺎ‪:‬‬
‫)‪ (1‬ﺧﺴﺎرة ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد ﻣﺮﺤﺑﺔ‪ :‬وﺤﺗﺪث ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ أﺛﻨﺎء اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺪث زﻳﺎدة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻰﻓ إﻤﺟﺎﻰﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﻌﻘﺪ وﻟﻜﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻻ ﺗﻠﺘﻬﻢ ﻞﻛ اﻷرﺑﺎح‪ .‬و ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻓﺈن زﻳﺎدة‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳُﺴﺠﻞ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻛﺨﺴﺎرة‬
‫ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﻤﺜﻞ ﺗﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺤﻣﺎﺳ ‪.‬‬
‫‪1775‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫)‪ (2‬ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد ﻣﺮﺤﺑﺔ‪ :‬ﺣﻴﺚ أن ﺗﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻗﺪ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن ﻫﻨﺎك ﺧﺴﺎرة ﺳﻮف ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪ إﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬و ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﺮﺷح اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎزات‬
‫اﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷداء ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴــﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻟﻖ ﻲﻓ ﻓﺘــﺢ اﻷﻋﻤﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪،‬‬
‫واﺳﺘﺨﺪام اﻻﺳﻢ اﺤﻛﺠﺎري أو اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻔﻜﺮﻳﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﺼﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬واﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‪ ،‬واﺤﻛﺪرﻳﺐ‪ ،‬و ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ً‬
‫و ادارة اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﻔﺮض اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﻮن رﺳــﻮم اﻣﺘﻴﺎز ﻣﺒﺪ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ رﺳﻮم‬
‫اﻣﺘﻴﺎز ﻣﺴﺘﻤﺮة‪ .‬رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺒﺪ ﻲﻫ دﻓﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ إﻗﺎﻣﺔ ﻋﻼﻗﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز وﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﺑﻌﺾ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻷو ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼم رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‬
‫اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز وﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺜﻞ اﺤﻛﺪرﻳﺐ اﻹداري واﻹﻋﻼن‬
‫ً‬
‫واﻟﺮﺘوﻳﺞ واﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ وﻏﺮﻴ ذﻟﻚ ﻣﻦ أﺷﺎﻜل ا ﻋﻢ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻣﺜﺎﻻ ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ ‪Practice Problem‬‬
‫ً‬
‫ﺷــﻴﻮﺨ‬ ‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Outback‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ ﻣﻌﺪات ﻃﺎﻗﺔ اﻟﻄﻮارئ‪ .‬اﻤﻟﻮ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﻫﻮ ﻧﻤﻮذج ﻳﺴﻤـــــﻰ ﻣﻮ ا اﻋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‪ ،‬وا ي ﻳﺒﻠــــﻎ ﺳﻌﺮه اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ‪1500‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﺗﺒﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻮ ا اﻋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺴﺘﻘﻞ‬ ‫دوﻻر وﻳﺘﻠﻜﻒ ‪740‬‬
‫ً‬
‫إﻰﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻣﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻛﻤــﺎ ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺜﺒﻴﺖ‪ .‬ﺗﻘــﻮم ‪ Outback‬أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻮزﻳﻊ‬
‫‪ E-Booster‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺷــﺤﻦ ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Lenz‬ﺑﻴﺎﻧﺎت ا ﺧﻞ ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول‬
‫ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ Outback‬ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت أﺧــﺮى ﻏﺮﻴ ﻣﻮ ا اﻋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻲﻫ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫‪6500000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪4350000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ى ‪ Outback‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﺤﻛﺎ ــﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄرﺑﻌﺔ ﺗﺮﺗﻴﺒــﺎت ﻹﻳﺮادات ﻣﻮ‬
‫ا اﻋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Outback‬ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﻣــﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Grocers‬ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﺰزات‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬ ‫إﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺨﻟﺰاﻧﺎت اﻟﻠﺤﻮم ﻲﻓ ﻣﺘﺎﺟﺮ اﻛﻘﺎﻟﺔ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪Outback‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1776‬‬

‫‪ %5‬ﺒﻟ ﻣﻮ ات ا ﻋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Grocers‬إذا‬

‫ﺗــﻢ ﺮﺷاء ﻣﺎ ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 450.000‬دوﻻر ﻣﻦ اﺤﻛﻌﺰﻳﺰات اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺧﻼل ﺨم‬
‫‪ .2019‬وﺤﺑﻠﻮل ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪360.000‬‬
‫ً‬
‫دوﻻر )‪ 240 × 1500‬ﻣﻮ ( ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ . Grocers‬اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻌﺮض اﻟﺮﺘوﻳ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺘﺎن ﺳــﺎﺑﻘﺘﺎن‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﺣﺪ اﺨﻟﺼﻢ ﻟﻠﺴﻨﺔ إذا ﺗﻢ‬
‫ﺤﺗﻘﻴﻖ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ اﻬﻟﺪف ﺤﺑﻠﻮل ﻣﻨﺘﺼﻒ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪Outback 20‬ﻣﻮ دﻋــﻢ إﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎ ﻟـ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ .Nick’s‬ﺗﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nick’s‬ورﻗﺔ دﻓﻊ ﻤﻟﺪة ‪ 6‬أﺷﻬﺮ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﺳﻨﻮي‬
‫‪ .%12‬ﺗﺴﻤﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Nick’s‬ﺑﺈﺨدة أي ﻣﻮ ات دﻋﻢ إﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ‬
‫ﻳﻮﻣﺎ واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺳﺮﺘداد ﺎﻛﻣﻞ‪ً .‬‬
‫ﺑﻨﺎء‬ ‫ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ‪ً 120‬‬
‫ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬أﻧﻪ ﺳــﻴﺘﻢ إرﺟﺎع ﺛﻼث وﺣﺪات‬
‫ً‬
‫)ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻷﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ(‪ .‬ﺳــﻮف ﺗﻜﻮن ﺗﻜﺎ ﻒ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Outback‬ﻻﺳــﺮﺘداد اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬وﻣــﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ إﺨدة ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻮ ات‬
‫اﻤﻟﺮﺠﺗﻌﺔ ﺑﺄرﺑﺎح‪ .‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﺨدة ﻣﻮ ا ﻋــﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﺣ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬و‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬ﻻ ﺗﺰال ﺗﻘﺪر أن ﺛﻼث وﺣﺪات ﺳﻴﺘﻢ إرﺟﺎﻋﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback 30‬ﻣﻮ دﻋــﻢ إﻟﻜﺮﺘوﻧﻴًﺎ إﻰﻟ ﺑﻨﻚ ‪ ، First‬ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻃﺎﻗﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻘﻄﻌﺔ ﻟﻔﺮوع اﻛﻨﻮك ﻣﻊ أﺟﻬﺰة اﻟﺮﺼاف اﻵﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺴــﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻳﺒﻠﻎ‬
‫‪ 50000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ﻣﻮ ات ا ﻋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪Outback‬‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﺑﺴﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴــﺘﻘﻞ ﻗﺪره ‪ 200‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻮ ؛ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﺮ ﻴﺐ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﻣــﻮ إﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻢ اﻤﻟﻮ ات‬ ‫ﺮﺷ ــﺔ ‪ Outback‬ﻲﻫ ‪150‬‬
‫اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ وﺗﺮ ﻴﺒﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬وﻳﺘﻢ ا ﻓﻊ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Outback‬‬
‫ﺔ ‪Lenz‬‬ ‫‪ - 4‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬ﺑﺸــﺤﻦ ‪ 300‬ﺟﻬــﺎز ﻣﻮ إﻟﻜــﺮﺘوﻰﻳ إﻰﻟ ﺮﺷ‬
‫ﻛﺒﻀﺎﻋﺔ أﻣﺎﻧــﺔ‪ .‬ﺤﺑﻠﻮل ‪ 31‬ﻣــﺎرس ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Lenz‬ﺛﻼﺛﺔ أرﺑﺎع‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮﺳــﻠﺔ ﺑﺴــﻌﺮ ﻣﺪرج وﻫﻮ ‪ 1500‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪Lenz‬‬
‫ﺑﺈﺧﻄﺎر ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت‪ ،‬وﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻋﻤﻮﻟﺔ ‪ ،% 8‬وﻳﻘﻮم ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪.Outback‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ Outback‬ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﺨم ‪) .2019‬ﺠﺗﺎﻫﻞ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪(.‬‬
‫‪1777‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 2‬ﻋﻨﺪ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻻﺋﺘﻤﺎ ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ ،Nick’s‬ى ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬ﻳﻮﺟﺪ‬

‫ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺨﺎوف ﺑﺸــﺄن إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﺎﻜﻣﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﺒﻟ اﻟﻮرﻗﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻛﻴﻒ ﺗﺆﺛﺮ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻟﻮرﻗﺔ ﺒﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد وﻗﻴﺎس‬
‫ا ﺧﻞ ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪.Outback‬‬
‫اﺤﻟﻞ‪:‬‬
‫) أ ( إن ﻣﺒﻠﻎ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت ﻲﻫ ﺒﻟ اﺠﺤﻮ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪-1‬‬
‫‪342000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪%95× (240× 1500‬‬
‫‪177600‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(240× 740‬‬
‫‪164400‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪-2‬‬
‫‪30000‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(1500× 20‬‬
‫‪4500‬‬ ‫)‪ (-‬ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻘﺪرة )‪(1500× 3‬‬
‫‪25500‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪12850‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(1500 × 17‬‬
‫‪12920‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪900‬‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة )‪×%12× 30000‬‬
‫‪13820‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫‪ - 3‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻟﺴــﻌﺮ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻠــﺔ اﻛﺎﻟــﻎ ‪ 50.000‬دوﻻر ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫واﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻟﻠﻤﻌﺪات واﻟﺮﺘ ﻴﺐ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ أﺳــﻌﺎر‬
‫اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻤﻟﻌﺪات = )‪44118 = 50000 × (51000* ÷ 45000‬‬
‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ = )‪5882 = 50000× (51000 ÷ 6000‬‬
‫*‪6000+45000‬‬
‫‪44118‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪22200‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(740× 30‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1778‬‬

‫‪21918‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫‪5882‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‬
‫‪4500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ )‪(150×30‬‬
‫‪1382‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪23300‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫‪-4‬‬
‫‪337500‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(1500× %75 × 300‬‬
‫‪166500‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )‪(740 × 225‬‬
‫‪171000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪27000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ )‪(%8 × 337500‬‬
‫‪144000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Outback‬ﻬﻟﺬا اﻟﺮﺑﻊ‪ 6500000 :‬دوﻻر ‪ 4350000 -‬دوﻻر ‪+‬‬
‫‪ 345520‬دوﻻر = ‪ 2495520‬دوﻻر‪.‬‬
‫)ب( ﻻ ﻳﺄﺧﺬ ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﺘﺤﺼﻞ ﺒﻟ أﻣــﻮال ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣــﺎت أداء ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬أي أن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﺑﻤﺨﺎﻃﺮ اﺋﺘﻤﺎن اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﺷﻚ ﻛﺒﺮﻴ ﻋﻨﺪ ﺑﺪء اﻟﻌﻘﺪ ﺣﻮل‬
‫إﻣﺎﻜﻧﻴــﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Outback‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات ﺛﻢ‬
‫ﺨﻣﺼﺼﺎ ﻷي اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺴــﺒﺐ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬اﻷﻣﺮ ا ي‬ ‫ً‬ ‫ﺗﻜﻮن‬
‫ﺳﻴﻘﻠﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وا ي ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻻﺳﺌﻠﺔ ‪Questions‬‬
‫‪ - 1‬ﺮﺷح اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ا ى ﺎﻛن ﻳُﻨﻈﺮ إ ﻪ ﺒﻟ أﻧﻪ اﻧﺘﻘﺎد ﻛﺒــﺮﻴ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ‬
‫ﺣﻴﺚ ﺻﻠﺘﻪ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات؟‬
‫‪ - 3‬ﺻﻒ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺻﻒ اﻟﻌﺎﻣﻞ اﺤﻟﺎﺳﻢ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺎﻷداء ﺗﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻪ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻣ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ؟ )أ( اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪،‬‬
‫‪1779‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫)ب( اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ‪) ،‬ج( اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﺴــﻤﺎح ﻟﻶﺧﺮﻳﻦ‬

‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،‬و )د( اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﺤﻛﺮﺼف ﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﺨﺑﻼف‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺮﺷح أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 8‬ﻲﻓ ‪ 10‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ، 2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Executor‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Belisle‬ﺠﻘﻞ‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺮﺷ ــﺔ ‪ Executor‬اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ )ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 10000‬ﻳﻮرو ‪ ،‬واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ 6500‬ﻳﻮرو( ﻲﻓ ‪ 15‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺗﻮاﻓﻖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Belisle‬ﺒﻟ دﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ‪5000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ وﺗﻮﻗﻊ ﺳــﻨﺪ إذ ﻓﻊ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬ﻣﺎ‬
‫ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻲﺘ ﺠﺗﺮﻳﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Executor‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ؟ ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﺰﺘام اﻷداء؟ ﻣﺎ ﻲﻫ ﺮﺷوط وﺟﻮد اﻟﺰﺘام اﻷداء؟‬
‫‪ - 10‬ﻣ ﺠﻳﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﺘﻌﺪدة ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ؟‬
‫‪ - 11‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Engelhart s‬اﺠﻟﺮارات ﻟﻠﻤﺰارﻋﻦﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ‪ .‬ﻳﺸﻤﻞ ﺳﻌﺮ ﻞﻛ ﺟﺮار‬
‫ﺧﺪﻣﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻮاﻗﻊ ‪ GPS‬ﻤﻟﺪة ‪ 9‬أﺷﻬﺮ )ﻤﻣﺎ ﻳﺴﻬﻞ اﻹﻋﺪادات اﻤﻟﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻟﺰراﻋﺔ واﺤﻟﺼﺎد(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺧﺪﻣﺔ ‪ GPS‬ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻣﺴــﺘﻘﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Engelhart‬ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳــﻮم ﺷﻬﺮﻳﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة ‪ 9‬أﺷﻬﺮ ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﻬﻠﻚ‬
‫ﺠﺗﺪﻳﺪ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﺮﺳﻮم‪ .‬ﻫﻞ ى ‪ Engelhart‬واﺟﺒﺎت أداء واﺣﺪة أو‬
‫أﻛﺮﺜ؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ؟ ﻣﺎ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺴــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ‬
‫ﻣﺮاﺨﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ؟‬
‫‪ - 13‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ؟ ﻣﺎ ﻫﻤﺎ اﻤﻟﺪﺧﻼن اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺎن ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ؟‬
‫‪ - 14‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Allee‬ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺗﺮﺗﻴــﺐ اﻹﻳﺮادات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ ﻛﻨﺎء ‪ 10‬زوارق ﺮﺳﻳﻌﺔ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 400000‬دوﻻر‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ إﻰﻟ اﻟﻘﻮارب ﻲﻓ ﺻﺎﻻت اﻟﻌﺮض ﻰﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ ، 2020‬ﻤﻟﻮﺳﻢ ﺮﺷاء اﻟﻘﻮارب؛‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﻌﻤﻴــﻞ دﻓﻌﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 21000‬دوﻻر إذا ﺗﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻢ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻘﻮارب‬
‫ﺤﺑﻠﻮل اﻤﻟﻮﻋﺪ اﺠﻬــﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ .‬اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴــﺾ اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ﺑﻤﻘﺪار‪7000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1780‬‬

‫دوﻻر ﻞﻛ أﺳــﺒﻮع ﺒﻟ اﻟﻘﻮارب اﻟ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﺑﻌﺪ اﻤﻟﻮﻋﺪ اﺠﻬﺎ ﺣ ﻻ ﻳﺘﻢ‬

‫ً‬
‫دﻓﻊ أي ﻣﺎﻜﻓﺄة إذا ﺗﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻢ اﻟﻘﻮارب ﺑﻌﺪ ‪ 15‬ﻓﺮﺒاﻳــﺮ ‪ .2020‬و ﺜﺮﻴا ﻣﺎ ﺤﺗﺘﻮي‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Allee‬ﺒﻟ ﺮﺷوط اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ﻲﻓ اﻟﻌﻘﻮد ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻬﺎ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺗﺎرﺨﻳﻴﺔ ﺟﻴﺪة‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺣﺘﻤﺎﻻت اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻲﻓ ﺗﻮارﻳﺦ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎﻻت ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ )‪(%25‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﺴــﻠﻴﻢ ﺎﻛﻣﻠﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺪﺧﻞ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪Allee‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 15‬ارﺟﻊ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﺴــﺆال ‪ .14‬ﺠﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Allee‬ﻳﻬﺎ ﺧﺮﺒة‬
‫ﺤﻣﺪودة ﻲﻓ ﻣﺮﺸوع ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻧﻔﺲ ﻣﻘﻴﺎس اﻟﻘﻮارب اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ اﻟﻌﺮﺸة‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﺆﺛﺮ‬
‫ذﻟﻚ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ؟‬
‫‪ - 16‬ﻲﻓ ﻗﻴﺎس ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ ،‬اﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ )أ( اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد ‪ ،‬و )ب(‬
‫اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫‪ - 17‬ﻣﺎ ﻰﻫ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﻟﻜﻤﻴﺔ ﺒﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت؟‬
‫‪ - 18‬ﺒﻟ أي أﺳﺎس ﺠﻳﺐ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻤﻟﺨﺘﻠﻒ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء؟ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﺪاﺧﻞ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 19‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fuhremann‬ﺮﺷ ﺔ ُﻣﺼﻨﻌﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺮاﻗﺒﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺮﺷاء أي ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪات وﺧﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت اﻷﻣﻦ ﻲﻓ ﺮﺷ ــﺔ ‪ .Fuhremann‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ‪ ،‬ﻓﺈن ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‬
‫ﻫﺬه ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻋﻦ أﺳــﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻟﻔﺮدﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‪ .‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ‪.Laplante‬‬
‫اﻟﺎﻜﻣﺮﻴات واﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﺤﻛﺪرﻳﺐ ﺑﺴــﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 80‬أﻟﻒ ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫أﺳــﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﻤﻌﺪات واﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻲﻫ ‪ 90.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫اﺳﺮﺘ ﻲﻨ و ‪ 7000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ و ‪ 3000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪات واﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﺤﻛﺪرﻳﺐ؟‬
‫ﻣ ﺗﻲﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء؟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺆﺮﺷات اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪.‬‬ ‫‪- 20‬‬
‫‪ - 21‬ﺤﺗﺖ أي ﻇﺮوف ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺒﻟ ﻣﺪى ﻓﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ؟‬
‫ﻛﻴﻒ ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﺰﺘام اﻷداء ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ؟‬ ‫‪- 22‬‬
‫‪ - 23‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮد‪.‬‬
‫‪ - 24‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺸﻜﻼت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻣﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ إﺨدة اﻟﺮﺸاء؟‬
‫‪1781‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 25‬ﺮﺷح ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‪ .‬ﻣ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت؟‬
‫‪ - 26‬اﺮﺷح اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻴﻞ واﻟﻮ ﻴﻞ وأﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ - 27‬ﻣﺎ ﻰﻫ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪.‬‬
‫‪ - 28‬ﻣﺎ ﻧﻮﻲﻋ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت؟ ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻧﻮع‪.‬‬
‫‪ - 29‬ﺗﻮﻓــﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ Campus‬اﻬﻟﻮاﺗﻒ اﻤﻟﺤﻤﻮﻟﺔ وﺳــﻨﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻟﻠﻄﻼب‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳــﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 300‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ورﺳﻮم‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻄﻼب ﺠﺗﺪﻳﺪ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬ ‫اﺳــﺘﺨﺪام ﺗﺒﻠﻎ ‪ 5‬دوﻻرات أﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ﻟﻞﻜ ﺨم ﻲﻓ اﺤﻟﺮم اﺠﻟﺎﻣﻲﻌ )ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ ‪ ،‬ﺠﻳﺪد اﻟﻄﻼب ﺧﺪﻣﺘﻬﻢ ﻣﺮة واﺣﺪة(‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Campus‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ؟‬
‫‪ - 30‬وﺻﻒ اﻟــﺮﺸوط ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻟﻌﻘﺪ وﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 31‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻌﺪﻳﻼت اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ - 32‬اﺮﺷح اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ )أ( ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ و )ب( إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 33‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﺠﻮﻋﻴﺔ واﻟﻜﻤﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات؟‬
‫‪ - 34‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﺎن اﻷﺳﺎﺳــﻴﺘﺎن ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻤﻟﻘﺎوﻻت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ؟‬
‫وﺿﺢ اﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪد ﻣ ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪام واﺣﺪة أو أﺧﺮى ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻄﺮق‪.‬‬
‫‪ - 35‬ﻣﺎ ﻲﻫ أﺳﺒﺎب اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﺒﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻠﻛﻤﺎ‬
‫أﻣﻜﻦ ذﻟﻚ؟‬
‫‪ - 36‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﺳــﺎ ﺐ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪى اﺤﻛﻘﺪم ﺤﻧﻮ اﻹﺠﻧﺎز؟‬
‫ﺣﺪد ﺑﻌﺾ ”ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺪﺧﻼت“ وﺑﻌﺾ ”ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت“ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪى اﺤﻛﻘﺪم‪.‬‬
‫‪ - 37‬ﻣﺎ ﻧﻮﺨ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺜﻳﻦ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻈﻬﺮا ﻲﻓ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻞﻛ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﺨﻟﺴﺎرة؟ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻞﻛ ﻧﻮع؟‬
‫‪ - 38‬ﻤﻟﺎذا ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻜﺎﻣﻞ رﺳﻮم‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻛﺈﻳﺮاد ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1782‬‬

‫‪ - 39‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻣﺎﻧﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﺮوﺗﻴﻨﻴﺔ‬

‫ﻟﻠﻤﻌﺪات واﻟﻠﻮازم إﻰﻟ ﺣﺎﻣﻞ اﻻﻣﺘﻴﺎز؟‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‬
‫‪ 18-1‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Leno‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ أﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺤﻛﺠﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻣﺜﻞ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﺑﺒﻴﻊ وﺗﺴــﻠﻴﻢ ‪200‬‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Fallon‬ﻟﻺﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Leno‬‬
‫ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻟﻮ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fallon‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 20000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫وﻗﺪ واﻓﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fallon‬ﺒﻟ دﻓﻊ ﺛﻤﻦ ‪ 200‬ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻟﻮ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ .‬ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Fallon‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤﺎ ﺟﻴﺪ وﺠﻳﺐ أﻻ ﺠﺗﺪ ﺻﻌﻮﺑﺔ‬ ‫‪ً 30‬‬
‫ﻲﻓ ا ﻓــﻊ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪) .Leno‬أ( وﺿﺢ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻋﻘﺪ ﺻﺎﻟﺢ ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Leno‬وﺮﺷ ﺔ ‪) .Fallon‬ب( ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Leno‬ﻟﻢ ﺗﺴــﻠﻢ ﺑﻌﺪ أﺟﻬﺰة‬
‫اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Fallon‬ﻟﻺﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت ‪ ،‬ﻣﺎ ا ي ﻗﺪ ﻳﺘﺴــﺒﺐ ﻲﻓ‬
‫ﻋﺪم وﺟﻮد ﻋﻘﺪ ﺻﺎﻟﺢ ﺑﻦﻴ ‪ Leno‬وﺮﺷ ﺔ ‪ Fallon‬؟‬
‫ً‬
‫‪ 18-2‬ﻲﻓ ‪ 10‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ، 2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Cosmo‬ﻋﻘﺪا ﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ ﻣﻨﺘﺞ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Greig‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻮﻧﻴــﻮ ‪ .2019‬ﺗﻮاﻓــﻖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Greig‬ﺒﻟ دﻓﻊ ﺳــﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺎﻜﻣﻞ اﻛﺎﻟﻎ‬
‫‪ 2000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻮ ــﻮ ‪ .2019‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻲﻫ ‪ 1300‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Cosmo‬ﺑﺘﺴــﻠﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Greig‬ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ، 2019‬وﺗﺘﻠﻰﻘ ا ﻓﻊ ﻲﻓ‬
‫‪ 15‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ Cosmo‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﺠﻳﻮز ﻷي ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ إﻧﻬﺎء اﻟﻌﻘﺪ دون ﺗﻌﻮﻳﺾ ﺣ ﻳﻨﻔﺬ أﺣﺪ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 18-3‬ﺗﺮﺒم ﺮﺷ ﺔ ‪ Hillside‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Sanchez‬ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ و ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﻣﻦ دﻋﻢ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺧﺪﻣﺎت دﻋﻢ اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻤﻟﻮﻇﻲﻔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Hillside‬ﻓﻘﻂ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻛﻢ ﻋﺪد اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ؟‬
‫ً‬
‫‪ 18-4‬ﺗﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Destin‬ﻋﻘﺪا ﺤﻛﺼﻨﻴﻊ ﻃﺎﺑﻌﺔ ﺛﻼﺛﻴﺔ اﻷﺑﻌﺎد ﺟﺪﻳﺪة ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 80‬أﻟﻒ‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ا ي ﻳﻜﻠــﻒ ‪ 4000‬دوﻻر واﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺻﻴﺎﻧﺔ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺪى ﻋﻤﺮ اﻟﻄﺎﺑﻌﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 10000‬دوﻻر‪ .‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺸﻐﻴﻞ اﻟﻄﺎﺑﻌﺔ ﺑﺪون‬
‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ Destin‬و ﺬﻟﻚ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧــﺮى ﺗﻮﻓﺮﻴ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‬
‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت أداء ﺮﺷ ﺔ ‪ Destin‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ؟‬
‫ً‬
‫‪ 18-5‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Ismail‬ﻟﻠﻤﻘﺎوﻻت ﻋﻘﺪا ﺤﻛﺼﻤﻴﻢ وﺑﻨﺎء ﻣﺴﺘﺸﻰﻔ‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ‪Ismail‬‬
‫ﻣﺴﺆول ﻋﻦ اﻹدارة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺮﺸوع وﺤﻳﺪد اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫‪1783‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻬﻟﻨﺪﺳﺔ ‪ ،‬وﺗﻄﻬﺮﻴ اﻤﻟﻮﻗﻊ ‪ ،‬واﻷﺳﺎس ‪ ،‬واﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪،‬‬

‫وﺑﻨﺎء اﻬﻟﻴﻞﻜ ‪ ،‬واﻷﻧﺎﺑﻴﺐ واﻷﺳﻼك ‪ ،‬وﺗﺮ ﻴﺐ اﻤﻟﻌﺪات ‪ ،‬واﻟﺘﺸﻄﻴﺐ‪ .‬ﻫﻞ ﺒﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Ismail‬اﻟﺰﺘام أداء واﺣﺪ ﺠﺗﺎه اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻫﺬا؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 18-6‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Nair‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻛﻨﺎء ﻣﺒﻰﻨ ﺳــﻜﻲﻨ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﺄﻣﻞ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺷﻘﻖ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم ا را وﻳﻘﺪم ﻣﺎﻜﻓﺄة‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا‬ ‫ً‬
‫ﺟﺎﻫﺰا ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ‬ ‫أداء ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 150.000‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺒــﻰﻨ‬
‫ﻣﻦ ‪ 1‬أﻏﺴــﻄﺲ ‪ .2020‬ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ﺑﻤﻘﺪار ‪ 50.000‬ﻳﻮرو ﻞﻛ أﺳﺒﻮع‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫وﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة‬ ‫ﺗﺄﺧﺮﻴ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺪرج ‪ Nair‬ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻹﺠﻧﺎز ﻫﺬه ﻲﻓ ﻋﻘﻮدﻫﺎ ‪،‬‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪر ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻹﺠﻧﺎز اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫اﻻﺣﺘﻤﺎل‬ ‫اﻹﻛﺘﻤﺎل ﻓﻰ‬
‫‪%70‬‬ ‫‪ 1‬أﻏﺴﻄﺲ ‪2020‬‬
‫‪%20‬‬ ‫‪ 8‬أﻏﺴﻄﺲ ‪2020‬‬
‫‪%5‬‬ ‫‪ 15‬أﻏﺴﻄﺲ ‪2020‬‬
‫‪%5‬‬ ‫ﺑﻌﺪ ‪ 15‬أﻏﺴﻄﺲ ‪2020‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪ 18-7‬ﺑﺎﻟﺮﺟــﻮع إﻰﻟ ﺗﺮﺗﻴــﺐ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ رﻗــﻢ ‪ ،18.6‬ﺣﺪد ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض )أ( ﺮﺷ ﺔ ‪ Nair‬ﻗﺎدرة ﻓﻘﻂ ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺤﺑﻠﻮل ‪ 1‬أﻏﺴــﻄﺲ ‪ ،2020‬أم ﻻ )ﺗﺸﺮﻴ ﺗﻘﺪﻳﺮات ‪ Nair‬إﻰﻟ وﺟﻮد ‪% 70‬‬
‫اﺣﺘﻤﺎل أن ﻳﻜﺘﻤﻞ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺤﺑﻠﻮل ‪ 1‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ ،(2020‬و )ب( ى ﺮﺷ ﺔ ‪Nair‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﺤﻣﺪودة ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺗﻘﺪﻳــﺮ ﻣﻮﺛﻮق ﻟﻺﺠﻧﺎز ﺤﺑﻠﻮل‬
‫اﻤﻟﻮﻋﺪ اﺠﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬أﻏﺴﻄﺲ ‪.2020‬‬
‫‪ 18-8‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أدﻧﺎه ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫)أ ( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Yang‬اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ MTN‬ﻣﻘﺎﺑــﻞ ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪،‬‬
‫ﺗﺴﺘﺤﻖ ا ﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪.‬‬
‫)ب( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Yang‬اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺤﻟﺴــﺎب ﺮﺷ ﺔ ‪ Grifols‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 800000‬ﻳﻦ‬
‫ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬وﻳﺴﺘﺤﻖ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ً 30‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪.‬‬
‫)ج( ﺗﺒﻴﻊ ‪ Yang‬اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Magnus‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 500000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬ﻳﺴﺘﺤﻖ‬
‫ا ﻓﻊ ﺒﻟ ﻗﺴﻄﻦﻴ‪ ،‬أول دﻓﻌﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ً 18‬‬
‫ﺷﻬﺮا واﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ا ﻓﻊ ﺑﻌﺪ ‪ 6‬أﺷﻬﺮ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻲﻫ ‪ 464،000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1784‬‬

‫ﺣﺪد ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت وﻣ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬

‫‪ 18-9‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Adani‬اﻛﻀﺎﺋــﻊ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Geo‬ﻣﻘﺎﺑﻞ أورق دﻓﻊ‬
‫ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳــﻤﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 11000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﻊ دﻓﻊ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ً 12‬‬
‫ﺷﻬﺮا‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ ﻲﻫ ‪ 10000‬ﻳﻮرو )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ 6000‬ﻳﻮرو(‪.‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻣﺎ ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ‪2019‬؟‬
‫‪ 18-10‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Parnevik‬اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Goosen‬ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 660.000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻣﻘﺎﺑﻞ أوراق دﻓﻊ ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﻲﻓ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 1062937‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ )اﻤﻟﻌﺪل ‪ .(%10‬ﺤﺗﺘﻮي اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺒﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺨﻣﺰون ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ Parnevik‬ﺗﺒﻠﻎ ‪ 400000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Parnevik‬ﻲﻓ )أ( ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ 2019‬و )ب( ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫‪ 18-11‬ﻳﺒﻴــﻊ ﺑﺎﺋﻌﻮ اﻬﻟﺎﺗﻒ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻬﻟﺎﺗﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴــﺒﻘﺎ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ ،‬ﺛﻢ ﻳﺪﻓﻊ ﺑﺎﺋﻌﻮ‬
‫اﻬﻟﺎﺗﻒ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت ‪ TeleExpress‬ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻔﻌﻲﻠ ﺨﻟﻄﻮط‬
‫ً‬
‫اﻬﻟﺎﺗﻒ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻄﺎﻗﺎت اﻬﻟﺎﺗﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴــﺒﻘﺎ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺑﺎﺋﻲﻌ اﻬﻟﺎﺗﻒ‬
‫ً‬
‫ﻳﺒﻴﻌﻮن ‪ 4000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻦ اﻛﻄﺎﻗﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫ﺛﻢ ﻳﺪﻓﻌﻮن ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ TeleExpress‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺨﺪام‪ ،‬وا ي ﻳﺘﺒﻦﻴ أﻧﻪ ‪%50‬‬
‫ﻲﻓ ﻓﺮﺒاﻳﺮ و ‪ %30‬ﻲﻓ ﻣﺎرس و ‪ %20‬ﻲﻓ أﺑﺮﻳﻞ‪ .‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ا ي ﻳﺪﻓﻌﻪ ﺑﺎﺋﻌﻮ‬
‫اﻬﻟﻮاﺗــﻒ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ TeleExpress‬ﺒﻟ ﻣﺪار اﻷﺷــﻬﺮ اﺨﻛﻼﺛــﺔ ﻫﻮ ‪ 3000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬وﺿﺢ ﻣﻘﺪار ا ﺧﻞ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻌﺮف ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺎﺋﻌﻮ اﻬﻟﺎﺗﻒ ﻲﻓ‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ وﻓﺮﺒاﻳﺮ وﻣﺎرس وأﺑﺮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ 18-12‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Manual‬ﺑﺒﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Nolan‬ﺧﻼل ﺨم ‪ .2019‬وﺗﻘﺪم‬
‫‪ Manual‬اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Nolan‬إذا ﺎﻛن‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .%2‬إذا‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت إﻰﻟ ‪ Nolan‬ﻫﻮ ‪ 10000‬وﺣﺪة‪ ،‬ﻓﺴــﺘﻤﻨﺢ‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .%4‬إذا ﺑﺎﻋﺖ ﻣﺎ‬ ‫ﺑﺎﻋﺖ ﻣﺎ ﻳﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 20000‬وﺣﺪة‪ ،‬ﻓﺴــﺘﻤﻨﺢ‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .% 6‬ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﺎم‪،‬‬ ‫ﻳﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 30000‬وﺣﺪة‪ ،‬ﻓﺴﺘﻤﻨﺢ‬
‫ﺗﺒﻴﻊ ‪ Manual 11000‬وﺣﺪة إﻰﻟ ‪ Nolan‬ﺑﺴﻌﺮ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ ‪ 110000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺎع‬
‫ا ﻞ‪ً ،‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 40.000‬وﺣﺪة إﻰﻟ ‪ ،Nolan‬وﺗﺘﻢ ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺨدة ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻣﻦ اﻟﻌــﺎم‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ”ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻳﺪوي“ ﻛﻴﻊ ‪ 11‬أﻟﻒ وﺣﺪة ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﺎم؟‬
‫‪1785‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ 18-13‬ﻲﻓ ‪ 10‬ﻳﻮ ــﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Amodt‬أﻗــﺮاص ﻣﻀﻐﻮﻃﺔ ﺤﻛﺠﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬

‫ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎب وﺳــﺠﻠﺖ إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 700000‬دوﻻر )ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪560000‬‬
‫دوﻻر(‪ .‬ﺗﻤﻨــﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Amodt‬اﺤﻟﻖ ﻲﻓ إﺨدة اﻷﻗــﺮاص اﻤﻟﺪﺠﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺒﺎع‬
‫ﻲﻓ ‪ 3‬أﺷــﻬﺮ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ إﻰﻟ أن ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ‬
‫ﻫﻮ ‪ .%15‬ﺤﺑﻠﻮل ‪ 11‬أﻛﺘﻮﺑــﺮ ‪ ،2019‬أﺨد ﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ اﻷﻗﺮاص اﻤﻟﻀﻐﻮﻃﺔ إﻰﻟ‬
‫‪ Amodt‬وﺣﺼﻠــﻮا ﺒﻟ اﺋﺘﻤﺎن ﺑﻘﻴﻤــﺔ ‪ 78000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Amodt‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ )أ( اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ‪ 10‬ﻳﻮ ﻮ ‪) ،2019‬ب( اﻳﺮادات ‪78000‬‬
‫دوﻻر ﻲﻓ ‪ 11‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،2019‬و )ج( أي ﻗﻴﺪ ﺮﺿوري ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ .2019‬اﻓﺮﺘض‬
‫أن ‪ Amodt‬ﻳﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ‬ ‫‪ 18-14‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kristin 300‬وﺣﺪة ﻣﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪20‬‬
‫ً‬
‫‪ .Logan‬ﻧﻘﺪا‪ .‬ﺗﺴﻤﺢ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kristin‬ﺑﺈﺨدة أي ﻣﻨﺘﺞ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻏﻀﻮن‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ‬ ‫‪ً 30‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ واﺳــﺮﺘداد ﺎﻛﻣﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻞﻛ ﻣﻨﺘﺞ ‪12‬‬
‫اﻟﺼﻔﻘــﺔ‪ ،‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Kristin‬أن اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻷﻛــﺮﺜ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ا ي‬
‫ﺳﻴﺤﻖ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺟﺢ اﻻﺣﺘﻤﺎل‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻤﻟﺮﺟﺤﺔ اﻻﺣﺘﻤﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﺗﻘﺪر ‪ Kristin‬أﻧﻪ ﺳــﻴﺘﻢ إرﺟﺎع )‪ 10 (1‬ﻣﻨﺘﺠــﺎت و )‪ (2‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ إﺨدة ﺑﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺮﺠﺗﻌﺔ ﺑﺮﺑﺢ‪ .‬وﺿﺢ ﻣﺒﻠﻎ )أ( ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪) ،‬ب( اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﻘﺪر‬
‫ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺮﺘدة‪ ،‬و )ج( ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺴﻠﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Kristin‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ــﺔ )اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إرﺟﺎع أي ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ(‪.‬‬
‫‪ 18-15‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Mills 200‬أﻟﻒ ﻳﻮرو ﻣﻦ وﺣﺪات اﻟﺮﻓﻮف ﻤﻟﺘﺎﺟﺮ‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋــﺔ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ ،ShopBarb ،‬اﻟﻲﺘ ﺨﺗﻄﻂ ﺤﻛﻮﺳــﻴﻊ ﻣﺘﺎﺟﺮﻫــﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻤﻮﺟــﺐ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻄﻠﺐ ‪ ShopBarb‬ﻣﻦ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Mills‬اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺮﻓﻮف‬
‫اﻟﻮﺣﺪات ﻲﻓ ﻣﺼﻨﻌﻬﺎ ﺣــ ﺗﺼﺒﺢ اﻤﻟﺘﺎﺟﺮ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺟﺎﻫﺰة ﻟﻠﺮﺘ ﻴﺐ‪ .‬ﻲﻓ وﻗﺖ‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻴﻊ ﺒﻟ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻢ وﺣﺪات اﻟﺮﻓﻮف إﻰﻟ اﻤﻟﺘﺎﺟﺮ ﻲﻓ ‪ 1‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬وﻳﺪﻓﻊ ‪ ShopBarb‬ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـﺮﺘﺗﻴﺐ اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬
‫واﻟﻌﻘﺪ ﻫﺬا )ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳــﺘﻴﻔﺎء ﺮﺷوط اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻛﻴﻊ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺑﻴﻊ اﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ‬
‫واﻻﺣﺘﻔﺎظ( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ و ‪ 1‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺗﻜﻠﻔﺔ وﺣﺪات اﻟﺮﻓﻮف ﻟﻠﻤﻄﺎﺣﻦ‬
‫ﻲﻫ ‪ 110000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﺧﻄﻮط‬ ‫ﺔ ‪ Travel‬ﺗﺬاﻛﺮ ﺳــﻔﺮ ﻟﺮﺣﻠﺔ ﺤﺑﺮﻳﺔ ﺒﻟ ﻣﻦﺘ ‪ShipAway‬‬ ‫‪ 18-16‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1786‬‬

‫ﻤﻟﻮﻇــﻲﻔ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Carmel‬ﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳــﻌﺮ ﺑﺎﻗﺔ اﻟﺮﺣــﻼت اﻛﺤﺮﻳﺔ ﻤﻟﻮﻇﻲﻔ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ‪Carmel 70000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺤﺗﺼﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Travel‬ﺒﻟ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪%6‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﺴﻌﺮ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ‪ Travel‬ﺤﺗﻮل ‪ 65800‬ﻳﻮرو إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ .ShipAway‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻟﻮاﻻت واﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ Travel‬ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ 18-17‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jansen‬ﺑﺸــﺤﻦ ‪ 20000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻛﺄﻣﺎﻧﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ .Gooch‬دﻓﻌﺖ ‪ Jansen‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﺷــﺤﻦ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2000‬دوﻻر‪ .‬دﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Gooch 500‬دوﻻر ﻟﻺﻋﻼن اﻤﻟﺤﻲﻠ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺪﻳﺪﻫﺎ ﻣﻦ ‪ .Jansen‬ﺤﺑﻠﻮل‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ ‪ % 60‬ﻣــﻦ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 21500‬دوﻻر‪ .‬أﺧﻄﺮ ‪،Gooch‬‬
‫واﺣﺘﻔﻆ ﺑﻌﻤﻮﻟﺔ ‪ ،% 10‬وأﺨد اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻟـــ ‪ .Jansen‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪ Jansen‬ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ 18-18‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Talarczyk 1000‬وﺣﺪة إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Super‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫ﺑﺴﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﺪره ‪ 1000000‬دوﻻر‪ ،‬ﻣﻊ ﺿﻤﺎن أن اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺧﺎ ًﺎ ﻣﻦ أي ﻋﻴﻮب‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋــﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻫ ‪ 550000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻤﺘــﺪ ﺿﻤﺎﻧﺎت اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﻤﻟﺪة‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﻦﻴ وﺗﻘــﺪر ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ﺑـ ‪ 40000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Talarczyk‬أﻳﻀﺎ‬
‫ﺿﻤﺎﻧــﺎت ﻤﻣﺘﺪة )ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ( ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪ 2000‬وﺣﺪة ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ‬
‫ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 12000‬دوﻻر‪ً .‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻤﻟﺎ ﻳﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ :2019‬إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺣﺴﺎب‬
‫اﻟﻀﻤﺎن‪ ،‬اﻟﻀﻤﺎن ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺐ اﻹﻳﺮادات وﻣﺴــﺆو ﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن‬
‫واﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 18-19‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳــﻮ ‪ ،2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Mount‬ﻋﻘــﺪا ﻛﻴﻊ ﻣﻨﺘﺞ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Eric‬ﻲﻓ‬
‫‪ 30‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ .2019‬وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ أن ‪ Eric‬ﺳــﻴﺪﻓﻊ اﻟﺴﻌﺮ اﻟﺎﻜﻣﻞ ‪25000‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ .2019‬ﻳﺪﻓﻊ ‪ Eric‬ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻮﻧﻴﻮ و ‪ 2019‬و ‪ Mount‬ﻳﻘﻮم‬ ‫دوﻻر‬
‫ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻓ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟـــﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ Mount‬ﻲﻓ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫‪ Nate 18-20‬ﺮﺷ ــﺔ ﺗﻮﻗﻊ ﻋﻘﺪا ﻤﻟــﺪة ﺨم واﺣﺪ ﻣﻊ ‪ .BlueBox‬ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻫ‬
‫أن ‪ Nate‬ﻣﻄﺎﻟﺐ ﺑﺪﻓﻊ رﺳﻮم ﺑﺪء ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫ﻓﺮض رﺳﻮم ﻋﻀﻮﻳﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ‪ .‬ﺑﻌﺪ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﺪﻳﺪ‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪ .‬ﺤﺗﺪد ‪ BlueBox‬أن‬ ‫اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ ﺑﺪﻓﻊ رﺳــﻮم ﻋﻀﻮﻳﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 5‬ﻳﻮرو‬
‫‪1787‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ‪ ،‬ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‪ ،‬ﺠﻳﺪدون ﻋﻀﻮﻳﺘﻬﻢ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺛﻼث ﻣﺮات ﺑﻌﺪ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻷو ﻗﺒــﻞ إﻧﻬﺎء ﻋﻀﻮﻳﺘﻬﻢ‪ .‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳــﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪BlueBox‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول؟‬
‫‪ 18-21‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Stengel‬ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﻣﺪﺗﻪ ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﻷداء ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ .aplante‬ﻳﻌــﺪ ‪ Laplante‬ﺑﺪﻓﻊ ‪ 100000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم )ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ(‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ﻟﻠﺨﺪﻣﺔ ﻋﻨﺪ ﺑﺪء اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ ‪ 100000‬ﻳﻮرو‬
‫اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ وﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ رﺳــﻮم اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻌﻜــﺲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺨﻣﻔﻀﺔ ﻣــﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﻲﻓ ﻣﻮاﻗﻊ‬
‫‪ ،Laplante‬إﻰﻟ ‪ 80.000‬ﻳﻮرو )ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ﻲﻫ ‪ 80.000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ(‪ .‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ 18-22‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ‪ Ting‬اﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 7000000‬ﻳﻦ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻹﻧﺸﺎء ﻣﺒﻰﻨ‬
‫إداري‪ .‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺗﻜﺒﺪت ‪ Ting Group‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻗﺪرﻫﺎ ‪1700000‬‬
‫ﻳﻦ‪ ،‬وﻓﺮت ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ ،1200000‬وﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ ‪ 960000‬ﻳﻦ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ ،2019‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﻛﻤﺎل اﻤﻟﺮﺸوع ‪ 3300000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Ting‬ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻹﺠﻧﺎز‪.‬‬
‫‪ 18-23‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ــﺔ ‪ .Guillen‬اﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 7000000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺨم ‪2019‬‬
‫إﻰﻟ إﻧﺸﺎء ﻣﺒﻰﻨ إداري‪ .‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Guillen‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛﻧﺖ اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻲﻫ ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ‬
‫اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ‪ 1715000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ‪ 240000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬ﻓﻮاﺗﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ‪ 1000000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ .‬وﺿﺢ ﻛﻴﻒ ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟـﺮﺸ ﺔ ‪ Guillen‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 18-24‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ‪ Archer‬ﻟﻠﻤﻘﺎوﻻت اﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ ﺑﻨﺎء ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 420‬أﻟﻒ دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬وﺧــﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺗﻜﺒــﺪت ‪ Archer‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻗﺪرﻫﺎ ‪278‬‬
‫أﻟﻒ دوﻻر‪ ،‬وﻓﻮاﺗﺮﻴ ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 215‬أﻟﻒ دوﻻر‪ ،‬وﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ ‪ 175‬أﻟﻒ‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﻛﻤﺎل‬
‫اﻤﻟﺮﺸوع ‪ 162000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Archer‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1788‬‬

‫‪ 18-25‬ﺮﺷ ﺔ ‪ .Frozen‬ﺗﻔﺮض رﺳﻮم اﻣﺘﻴﺎز ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 75000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬

‫اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺼﻔﺘــﻪ ﻣﺎﻧﺢ اﻣﺘﻴﺎز ﻣﻦ ‪ .Frozen‬ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 25000‬دوﻻر ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻛﺎﻲﻗ ﺒﻟ أرﺑﻌﺔ أﻗﺴــﺎط ﺳــﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 12500‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﻤﺎ‪ .‬وﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬه اﻷﻗﺴﺎط اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ 41 402‬دوﻻرات‪ .‬ﻛﺠﺰء ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴــﺎز‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪Frozen‬‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ اﺤﻛﺪرﻳﺐ )ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺨدﻟﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر( ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة أﺻﺤﺎب اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﺒﻟ ﺠﺗﻬــﺰﻴ اﻤﻟﺘﺠﺮ ﻟﻔﺘﺤﻪ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬واﻛﺘﻤﻞ‬
‫اﺤﻛﺪرﻳﺐ‪ ،‬واﻓﺘﺘﺢ اﻤﻟﺘﺠﺮ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Frozen‬ﻲﻓ ‪.2019‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ ‪Exercises‬‬
‫‪) 18-1‬أﺳﺎﺳــﻴﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻤﺧﺲ ﺣﺎﻻت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻗﺪم إﺟﺎﺑﺔ‬
‫ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﺳﺌﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kawaski‬ﺳــﻴﺎرات ﺟﻴﺐ ﺟﺪﻳﺪة وﻣﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﺑﻌﺾ‬
‫ﺳــﻴﺎرات اﺠﻟﻴﺐ ﻷﻏﺮاض اﻟﻌﺮض ؛ ﺑﻌﺪ ‪ 6‬أﺷﻬﺮ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺳﻴﺎرات اﺠﻟﻴﺐ ﻫﺬه‬
‫ﻛﺴﻴﺎرات ﻣﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‪ .‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Kawaski‬ﻫﺬه اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ‬
‫ﺳﻴﺎرات اﺠﻟﻴﺐ اﻤﻟﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻛﺈﻳﺮاد أو ﻛﻤﻜﺴﺐ؟‬
‫‪ - 2‬أﺣﺪ اﻤﻟﺆﺮﺷات اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻤﻟﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻗﺪ ﻧﻘﻠﺖ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻫﻮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن‬
‫ﻗﺪ ﺗﻢ ﻛﺴﺐ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﻫﻞ ﻫﺬا ﺻﺤﻴﺢ؟‬
‫‪ - 3‬إﺣﺪى اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻫ ﻣﺎ إذا‬
‫ﺎﻛن اﻛﻴﻊ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ‪ .‬ﻫﻞ ﺗﻮاﻓﻖ؟‬
‫‪ - 4‬أﺣﺪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺘﻮﻓﻴﻬﺎ اﻟﻌﻘﻮد ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﻴــﺎر اﻹﻳﺮادات ﻫﻮ أن‬
‫إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻤﻣﻜﻨﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‪ .‬ﻫﻞ ﻫﺬا‬
‫ﺻﺤﻴﺢ؟‬
‫‪ - 5‬ﻳﻌﺘﻘــﺪ اﻟﻜﺜﺮﻴون أن اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻦﻴ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ ﻣﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﺠﻈــﺮ إﻰﻟ أن ﻞﻛ ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ ،‬ﻓﻠﻤﺎذا‬
‫ﻳﻜﻮن اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ً‬
‫ﻣﻬﻤﺎ؟‬
‫‪) 18-2‬أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات( اﻟﺮد ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪1789‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 1‬اﻟﻌﻘﺪ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻨﺠﺰ ً‬

‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻌﻘﺪ ا ي ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﻓﻴــﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﻘﻞ اﻛﻀﺎﺋﻊ أو‬
‫اﺨﻟﺪﻣــﺎت اﻤﻟﻮﻋﻮدة إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ أو ﺗﻠﻲﻘ أي ﻣﻘﺎﺑﻞ أو اﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﻪ ﻻﺳــﺘﻼم أي‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻘﻮد ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت؟‬
‫‪ - 2‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء ﻲﻫ وﺣﺪة اﺤﻟﺴﺎب ﻷﻏﺮاض ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﻴﺎر اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣ و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪ .‬ﻫﻞ ﻫﺬا ﺻﺤﻴﺢ؟‬
‫‪ - 3‬ﺗﺘﻌﺎﻗﺪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Elaina‬ﻣﻊ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء وﺗﻮﻓﺮ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ﺳــﻠﻊ إﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﺠﻣﺎﻧﺎ أو ﺨﺑﺼﻢ‪ .‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Elaina‬ﺣﺴﺎب ﻫﺬا اﺨﻟﻴﺎر؟‬
‫‪ - 4‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺨم ﻌﻜﺲ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻴﻞ‪،‬‬
‫ﻤﻣﺎ ﻳﻌﻲﻨ أن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﻦ ﻳﺪﻓﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺤﻳﻖ ﻟﻠﻤﻨﺸــﺄة اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻛﻴﺎن‪.‬‬
‫ً‬
‫‪) 18-3‬وﺟﻮد ﻋﻘﺪ( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Richardson‬ﻋﻘﺪا ﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ أﺣﺪ‬
‫اﺤﻟﺼــﺎدة اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Kickapoo‬ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ــﺔ‪ ..‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Richardson‬ﻲﻓ ‪15‬‬
‫ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬وﺮﺷ ﺔ ‪ Richardson‬ﻳﺴﻠﻢ اﺤﻟﺼﺎدة )ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 575‬ﻳﻮرو( ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Richardson‬‬ ‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ‬
‫ﺔ ‪Richardson‬‬ ‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 15‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ‬
‫ﺔ ‪Richardson‬‬ ‫‪ - 3‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ‬
‫‪) 18-4‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Jupiter‬اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Danone‬ﺑﻘﺒﻮل‬
‫ورﻗﺔ اﻟﻘﺒﺾ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻳﺒﻠﻎ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋــﻊ ‪ 610.000‬دوﻻر )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ 500.000‬دوﻻر(‪ .‬اﻟــﺮﺸوط ﺻﺎﻓﻴﺔ ‪ 30‬ﻳﻮم‪ .‬إذا دﻓﻌﺖ ‪ Danone‬ﺧﻼل ‪ 5‬أﻳﺎم‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﺧﺼﻢ ﻧﻘﺪي ﻗﺪره ‪ 10000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ اﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻟﺴﺎﺑﻖ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺳﻴﺘﻢ أﺧﺬ‬
‫اﺨﻟﺼﻢ اﺠﻘﺪي‪ .‬ﻲﻓ ‪ 28‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Danone‬ﺑﺎ ﻓﻊ ﻟﻠﻤﺸــﺮﺘي ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻛﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Jupiter‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬وا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 28‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬اﻓﺮﺘض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Jupiter‬ﺗﺴﺠﻞ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1790‬‬

‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴــﻊ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺴــﻠﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Jupiter‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬وا ﻓﻊ ﻲﻓ ‪ 28‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ــﺔ ‪ Jupiter‬ﺗﺴــﺠﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪) 18-5‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( ﻳﻮاﻓﻖ ‪ ،Jeff‬رﺋﻴﺲ ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Concrete‬ﺒﻟ إﻧﺸﺎء ﻣﺴﺎر‬
‫ﻋﺮﺑﺔ ﺧﺮﺳــﺎﻧﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﺎدي ‪ Dakota‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 200‬أﻟﻒ دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﺠﺰء‬
‫ً‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻻﻧﺘﻬﺎء‪.‬‬ ‫ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺳــﻴﺘﻢ دﻓﻊ ﻣﺎﻜﻓﺄة أداء ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 40000‬دوﻻر‬
‫ﺳــﻴﺘﻢ دﻓﻊ ﻣﺎﻜﻓﺄة اﻷداء ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﻜﻤﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻋﺪ اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﺗﻨﺨﻔﺾ‬
‫ﻣﺎﻜﻓﺄة اﻷداء ﺑﻤﻘﺪار ‪ 10000‬دوﻻر ﻲﻓ اﻷﺳﺒﻮع ﻟﻞﻜ أﺳﺒﻮع ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺘﻬﺎء اﻤﻟﺘﻔﻖ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ‪ .‬ﺷــﺎرك ‪ Jeff‬ﻲﻓ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻲﺘ ﺎﻛن ﻬﻟﺎ ﻣﺎﻜﻓﺂت أداء ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻬﻮ واﺛﻖ ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﻦ أﻧﻪ ﺳــﻴﺤﺼﻞ ﺒﻟ ﺟﺰء ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﺎﻜﻓﺄة‬
‫اﻷداء‪ .‬ﻳﻘﺪر ‪ ،Jeff‬ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻰﻟ ﻗﻴﻮد ﺟﺪو اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻮﻇﺎﺋﻒ أﺧﺮى‪ ،‬أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎ ﺔ‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 55‬أن ﻳﻜﻤﻞ اﻤﻟﺮﺸوع ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺤﺪد‪ ،‬واﺣﺘﻤﺎل ‪ % 30‬أﻧﻪ ﺳــﻴﺘﺄﺧﺮ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺳﺒﻮﺨ واﺣﺪا‪ ،‬واﺣﺘﻤﺎل ‪ % 15‬أﻧﻪ ﺳﻴﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﺄﺧﺮ أﺳﺒﻮﻋﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺴﺒﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Concrete‬اﻤﻟﺤﺪد ﻬﻟﺬه اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Jeff Heun‬ﻗﺪ اﺳــﺘﻌﺮض ﺟﺪول أﻋﻤــﺎ وﻗﺮر أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ‬
‫إﻛﻤﺎل ﻫﺬا اﻤﻟﺮﺸوع ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻵن أن اﺣﺘﻤﺎل‬
‫إﺗﻤﺎم اﻤﻟﺮﺸوع ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺤﺪد ﻫﻮ ‪ %90‬و ﻻ ﻓﺈﻧﻪ ﺳﻴﻨﺘﻲﻬ ﺑﻌﺪ أﺳﺒﻮع واﺣﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪) 18-6‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( ﻳﻘﻮم ‪ ،Bill‬ﺻﺎﺣﺐ ﺮﺷ ــﺔ ‪ ،Real Estate‬ﺑﺮﺸاء وﺑﻴﻊ‬
‫اﻟﻌﻘــﺎرات اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻗﺎم ﺑﺒﻴــﻊ اﻷرض ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 3000000‬إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ ،Blackhawk‬اﻤﻟﻄﻮر ا ي ﺨﻳﻄﻂ ﻛﻨﺎء ﻣﺮ ﺰ ﺗﺴﻮق ﺟﺪﻳﺪ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺳﻌﺮ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 3000000‬دوﻻر‪ ،‬ﺗﻮاﻓﻖ ‪ Blackhawk‬ﺒﻟ دﻓﻊ ‪ %1‬ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﺤﻛﺠﺎري‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ ‪ Blackhawk‬أن ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻲﻓ ﻣﺮﺸوع ﻣﺮ ﺰ ﺠﺗﺎري‬
‫ﻧﻤﻮذ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 1،000،000‬دوﻻر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺰﻳﺎدة اﻟﻜﺒﺮﻴة ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﺳــﻮق اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﺷﺎر ‪ Bill‬ﻲﻓ اﻷﺻﻞ إﻰﻟ أﻧﻪ ﻳﻔﻀﻞ ً‬
‫ﺳﻌﺮا أﺒﻟ‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻤﻟﻠﻮك ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %1‬واﻗﺮﺘح ً‬ ‫ً‬
‫ﺳﻌﺮا ﻗﺪره ‪ 3250000‬دوﻻر‪ .‬وﻣﻊ‬ ‫ﻟﻸرض‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ‪ Blackhawk‬ﻟﻦ ﻳﻮاﻓﻖ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﺮﺸوط‪.‬‬
‫‪1791‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻸرض وﺳــﺪاد ﺣﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز ذات اﻟﺼﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Real Estate‬؟‬
‫‪) 18-7‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( ﺗﺪﺧﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Blair‬ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﻣﻊ ‪ Pang‬ﻟﻌﻘﺎر‬
‫ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‪ .‬ﺳــﻴﺘﻠﻰﻘ ‪ Blair‬دﻓﻌﺔ ﺑﻘﻴﻤــﺔ ‪ 10000000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ إذا ﺣﺼﻞ ا واء ﺒﻟ‬
‫ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﺠﻟﻬﺎت اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ً .‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ ﺒﻟ ا واء‪ ،‬ﻳﻘﺮر‬
‫‪ Blair‬أﻧﻪ ‪ %90‬ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﺤﻳﺼﻞ ا واء ﺒﻟ اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ و ‪ %10‬اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺮﻓﺾ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪.Blair‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ُﻣﻨﺤﺖ ﻲﻓ ‪ 20‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وأن ‪ Blair‬ﺗﻠﻰﻘ‬
‫ا ﻓﻊ ﻣﻦ ‪ Pang‬ﻲﻓ ‪ 15‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2020‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ‪ .Blair‬ﻳﺴــﺘﻮ‬
‫اﻟﺮﺘﺧﻴﺺ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫‪ 18-8‬ﺗﻌﺎﻗﺪت أﺣﺪي ﺮﺷ ت اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ اﻟﺸــﻬﺮﻴة ﻣﻊ أﺣﺪ اﺠﻮادى ﻲﻠﻋ ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻼﺑﺲ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ﻟﻠﻔﺮﻳﻖ اﻻول وﻓﺮق اﺠﺎﺷــﺌﻦﻴ ﺧﻼل ﺨم ‪ 2018‬وﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﺴﻜﺮ‬
‫اﻻﻋــﺪاد اﺨﻟﺎر ﻟﻠﻔﺮﻳﻖ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻟﻘﺎدم وﺤﺗﻤﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺎﻛﻓﺔ اﻟﺮﺣﻼت اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻔﺮﻳﻖ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 15‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﺗﺪﻓﻊ ﻧﻘﺪا ‪ ,‬و ﻋﻄﺎء اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻖ اﺳﺘﻐﻼل اﺳﻢ اﺠﺎدي‬
‫ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎن اﺠﺎدي ا ﻗﺎم ﺑﺒﻴﻊ ﺣﻖ اﺳﺘﻐﻼل اﺳﻤﻪ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 135‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‪،‬‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﺠﺎدي ﻳﻘﻮم ﺑﺮﺸاء اﻤﻟﻼﺑﺲ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ﻟﻠﻔﺮق ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻦ اﺣﺪي ﺮﺷ ت اﻤﻟﻼﺑﺲ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ اﻤﻟﺸﻬﻮرة ‪ ,‬وﻗﺎم ﺑﺎﻻﺗﻔﺎق ﻲﻠﻋ‬
‫ﻋﻤﻞ ﻣﻌﺴﻜﺮ ﺧﺎر ﻲﻓ اﻤﻟﺎﻧﻴﺎ اﻟﻌﺎم اﻟﻘﺎدم ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 30‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‪ ،‬وﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻟﺮﺣﻼت اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻔﺮﻳﻖ ‪ 70‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫‪ 18-9‬ﺗﻌﺎﻗــﺪت أﺣﺪي ﺮﺷ ت اﺠﻔﻂ ﻣﻊ اﺣﺪ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﻲﻠﻋ ﺗﻮﻓﺮﻴ ‪ 10‬ﺷــﺤﻨﺎت ﻣﻦ‬
‫اﻟﻐﺎز اﻤﻟﺴﺎل ‪ ,‬و ‪ 6‬ﺷﺤﻨﺎت ﻣﻦ اﻤﻟﻮاد اﻛﺮﺘو ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 380‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﺗﺪﻓﻊ ﻧﻘﺪا ﻲﻠﻋ‬
‫أن ﺤﺗﺼﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﻜﺄﻓﺎة ‪ 10‬ﻣﻠﻴﻮن إذا ﺗﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻧﺼﻒ ﻋﺪد اﻟﺸــﺤﻦ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﺎم ‪ ,‬وﻳﺒﻠﻎ اﺣﺘﻤﺎل اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻨﺼﻒ ﺗﻠﻚ اﻟﺸﺤﻦ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ‪ , %70‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ‬
‫أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺒﻴﻊ ﺷــﺤﻨﺔ اﻟﻐﺎز اﻤﻟﺴﺎل ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 30‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ‪ ,‬وﺷﺤﻨﺔ اﻤﻟﻮاد اﻛﺮﺘو ﺔ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 25‬ﻣﻠﻴﻮن و ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺗﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ ‪ 6‬ﺷﺤﻨﺎت ﺬﻟز ‪ ,‬و‪ 4‬ﺷﺤﻨﺎت ﻣﻮاد ﺑﺮﺘو ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1792‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‬
‫‪ 18-10‬ﺗﻌﺎﻗﺪت ﺮﺷ ﺔ ‪ More‬ﻟﻺﻋﻼﻧﺎت ﻣﻊ اﺣﺪ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﻲﻓ أول دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻲﻠﻋ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻤﺣﻠﺔ إﻋﻼﻧﻴﺔ ﻲﻠﻋ ان ﺗﻜﻮن ﻲﻓ ﺻﻮرة ﻤﺣﻠﺔ إﻋﻼﻧﻴﺔ ﺗﻠﻔﺰﻳﻮﻧﻴﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺷــﻬﻮر وﻤﺣﻠﺔ‬
‫إﻋﻼﻧﻴﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺮادﻳﻮ و‪ 100‬إﻋﻼن ﺛﺎﺑﺖ ﻣ ء ﻲﻓ اﻟﺸﻮراع ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 360000‬ﺗﺪﻓﻊ‬
‫ﻧﻘﺪا واﻛﺎﻲﻗ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺤﺗﺼﻞ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻲﻠﻋ ‪ 1000000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻠﻐﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﻴــﻞ ‪ 200000‬وﺣﺪة ﺑﺎﺣﺘﻤﺎل ‪ 1200000 , %50‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟــﺔ ﺑﻠﻐﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫‪ 250000‬وﺣــﺪة ﺑﺎﺣﺘﻤــﺎل ‪ 1400000 , %30‬ﺟﻨﻴﻪ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻠﻐــﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫‪ 300000‬وﺣﺪة ﺑﺎﺣﺘﻤﺎل ‪ %20‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن‪:‬‬
‫ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻻﻋﻼﻧﺎت اﺤﻛﻠﻔﺰﻳﻮﻧﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 150000‬ﺷــﻬﺮﻳﺎ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼــﻞ ‪ ,‬وﺧﺪﻣﺔ اﻻﻋﻼﻧﺎت ﻲﻓ اﻟﺮادﻳﻮ ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ , 750000‬و إﻋﻼن ﺛﺎﺑﺖ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫‪ 80000‬ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫‪ 18-11‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪(18-10‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻻداء اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﺳﻠﻌﺎ ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪300.000‬‬ ‫‪) 18-12‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ً .Shaw‬‬
‫ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Ricard‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 410.000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻳﺸﻤﻞ‬
‫ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ رﺳﻮم اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﻳﺒﻠﻎ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻌﻬﺎ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ‪ 40.000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺒﻀﺎﺋﻊ ﻫﻮ ‪ 370.000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻳﻌﺘﺮﺒ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ اﻟﺰﺘام أداء‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺴﺘﻐﺮق ‪ 6‬أﺷﻬﺮ ﺣ ﻳﻜﺘﻤﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪت( ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Shaw‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﺨم ‪ 2019‬اﻤﻟﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪) 2019‬ﺗــﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻲﻓ ‪ 18‬ﻳﻮﻧﻴــﻮ ‪ .(2019‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ Shaw‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪Ricard‬؟‬
‫‪1793‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪) 18-13‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﺗﺮﺘاوح‬

‫ﻣﻨﺘﺠــﺎت اﻟﻌﻤــﻮد اﻤﻟﺮﻓﻲﻘ ﻣﻦ اﻵﻻت اﻵ ﺔ اﻟﺒﺴــﻴﻄﺔ إﻰﻟ اﻷﻧﻈﻤــﺔ اﻤﻟﻌﻘﺪة اﻟﻲﺘ‬
‫ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت‪ .‬ﺗﺮﺘاوح أﺳــﻌﺎر ﺑﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪات ﻣﻦ ‪ 200.000‬ﻳﻮرو‬
‫إﻰﻟ ‪ 1500000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻳﺘﻢ إدراﺟﻬﺎ ﺷــﺎﻣﻠﺔ اﻟﺮﺘ ﻴــﺐ‪ .‬ﻻ ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺜﺒﻴﺖ ﺒﻟ‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻣﺰﻴات اﻤﻟﻌﺪات وﻻ ﺗﺘﻄﻠــﺐ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺣﻮل اﻤﻟﻌﺪات ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫أداء اﻤﻟﻌــﺪات اﻤﻟﺜﺒﺘﺔ ﻷداء اﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت‪ .‬ﺮﺷ ــﺔ ‪ Crankshaft‬ﻳﻪ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﻣﻊ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪.Winkerbean‬‬
‫● ﺗﺸﺮﺘي ﺮﺷ ﺔ ‪ Winkerbean‬ﻣﻌﺪات ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﺑﺴﻌﺮ ‪ 1000000‬ﻳﻮرو‬
‫وﺗﺘﻌﺎﻗﺪ ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﻟﺮﺘ ﻴﺐ اﻤﻟﻌــﺪات‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﻳﺘﻘﺎ‬
‫ﻧﻔﺲ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺪات ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻤﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻟﺮﺘ ﻴﺐ أم ﻻ‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴــﻮق‪ ،‬ﺤﻳﺪد ‪ Crankshaft‬أن ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﺗﻘﺪر ﺑﺴــﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻌﺪات ‪ 600.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫● ﺗﻠﺰﺘم ﺮﺷ ــﺔ ‪ Winkerbean‬ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 1000000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﺴﻠﻴﻢ وﺗﺮ ﻴﺐ اﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻢ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬وﻳﻜﻤﻞ ﺗﺮ ﻴﺐ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ‪ 30‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ‬
‫‪ .2019‬ﻋﻤﺮ اﻤﻟﻌﺪات ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ .‬اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﻌﺪات واﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻫﻤﺎ اﻟﺰﺘاﻣﺎن ﻣﺘﻤﺰﻴان‬
‫ﻟﻸداء ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﻤﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻛﺎﻟﻎ ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﺑﻦﻴ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺨﻟﺪﻣﺔ؟‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻫﺬا ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ 2019‬و ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﻳﺘﻠﻰﻘ ا ﻓﻊ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻛﺘﻤﺎل اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪.‬‬
‫‪) 18-14‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( اﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪18-13‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻛﺮر اﻤﻟﻄﻠﻮب )‪ (1‬و )‪ (2‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﻻ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﺴﻮق اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ زاﺋﺪ اﻬﻟﺎﻣﺶ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ‪ 36000‬ﻳﻮرو‬
‫؛ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Crankshaft‬ﺑﺘﺴﻌﺮﻴ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻬﺎﻣﺶ ‪ %25‬ﻧﺴﺒﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1794‬‬

‫‪) 18-15‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ( ﻣﺮ ﺰ ‪ Appliance Center‬ﻫﻮ ﺗﺎﺟﺮ أﺟﻬﺰة ﻣﺰﻨ ﺔ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺘﻤﺮس‪ .‬ﻳﻘﺪم ﻣﺮ ــﺰ‪ Appliance‬أﻳﻀﺎ ﻋﺪدا ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣــﺎت ﻟﻸﺟﻬﺰة اﻤﻟﺰﻨ ﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺒﻴﻌﻬﺎ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﻣﺮ ﺰ ‪ Appliance‬ﻳﺒﻴﻊ اﻷﻓﺮان ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺴﺘﻘﻞ‪ .‬ﻳﺒﻴﻊ ‪Appliance‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺮ ــﺰ أﻳﻀﺎ ﺧﺪﻣــﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ وﺧﺪﻣــﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻟﻸﻓﺮان‪ .‬وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﻘﺪم‬
‫‪ Appliance‬ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ أو اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء ا ﻳﻦ ﻳﺸــﺮﺘون أﻓﺮان ﻣﻦ ﺑﺎﺋﻌﻦﻴ‬
‫آﺧﺮﻳﻦ‪ .‬ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻷﻓﺮان ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪800‬‬ ‫ﻓﺮن ﻓﻘﻂ‬
‫‪850‬‬ ‫ﻓﺮن وﺧﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‬
‫‪975‬‬ ‫ﻓﺮن وﺧﺪﻣﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‬
‫ﻓﺮن ﻣﻊ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ‪1000‬‬
‫ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻌﺮﻴ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﺿﺎﻲﻓ‬ ‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺿﻤــﻦ اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪175‬‬
‫ا ي ﻳﺘﻘﺎﺿﺎه ﻣﺮ ﺰ اﻷﺟﻬﺰة ﻟﻠﺮﺘ ﻴﺐ ﻳﻘﺎرب اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻃﺮاف‬
‫ﺛﺎﺨﻛﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪ .‬ﺗﺒﺎع اﻷﻓﺮان ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺣﻖ اﻟﺮد اﻟﻌﺎم‪ .‬إذا ﻗﺎم أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﺮﺸاء ﻓﺮن‬
‫ﻣﺰود ﺨﺑﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ و ‪ /‬أو اﻟﺼﻴﺎﻧــﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم إﺗﻤﺎم ﻣﺮ ﺰ اﻷﺟﻬﺰة ﻟﻠﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﺮض‪ ،‬ﻓﻴﺤﻖ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻓﻘﻂ اﺳﺮﺘداد ﺟﺰء اﻟﺮﺳﻮم ا ي ﻳﺘﺠﺎوز ‪ 800‬دوﻻر‪.‬‬ ‫ُ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣ ٍ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬اﻓﺮﺘض أن اﻟﻌﻤﻴﻞ اﺷﺮﺘى ﻓﺮﻧﺎ ﻣﻊ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ ﺧﺮﺒﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﻣﺮ ــﺰ ‪ Appliance‬أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‬ ‫‪ 1000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻣﺮض ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‬ ‫أن ﻳﺘﻢ ﺗﺜﺒﻴﺖ اﻟﺸــﺤﻨﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ٍ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻌﺮﻴﻫﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ )أي اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻣﺘﻤﺰﻴة(‪ .‬ﺣﺪد اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺠﻟﻬﺎز ﺗﺮﺗﻴﺐ إﻳﺮادات اﻤﻟﺮ ﺰ‪.‬‬
‫‪ - 2‬وﺿﺢ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺨﺗﺼﻴﺼﻬﺎ ﻟﻠﻔﺮن واﻟﺮﺘ ﻴﺐ وﻋﻘﺪ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪.‬‬
‫‪) 18-16‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻊ اﻤﻟﺮدودات( ﻲﻓ ‪ 10‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Steele‬ﺑﺒﻴﻊ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ )ﺗﻜﻠﻒ ‪30‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻮﺨت أدوات ‪ 200‬وﺣﺪة ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Barr‬ﺑﺴﻌﺮ ‪50‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ( ﺑﺮﺸوط ‪ .n / 60، f.o.b‬ﻧﻘﻄﺔ اﻟﺸﺤﻦ‪ .‬ﻳﺴﻤﺢ ‪ Steele‬ﻟـ ‪Barr‬‬
‫ﺑﺈﺨدة أي ﺠﻣﻤﻮﺨت أدوات ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ‪ً 60‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺸاء‪ .‬ﻳﻘﺪر‬
‫‪ Steele‬أﻧﻪ )‪ (1‬ﺳﻴﺘﻢ إرﺟﺎع ‪ 10‬ﺠﻣﻤﻮﺨت‪ (2) ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺳﺮﺘداد اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﺳﺘﻜﻮن‬
‫‪1795‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬و )‪ (3‬ﻳﻤﻜﻦ إﺨدة ﺑﻴﻊ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻷدوات اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إرﺟﺎﻋﻬﺎ ﺑﺮﺑﺢ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫‪ 25‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬ﻗﺎم ‪ Barr‬ﺑﺈرﺟﺎع ﺳﺖ ﺠﻣﻤﻮﺨت أدوات وﺗﻠﻰﻘ اﺋﺘﻤﺎن ﺤﻟﺴﺎﺑﻪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Steele‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ )‪ (1‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ‪ 10‬ﻣﺎرس‬
‫‪ (2) ،2019‬واﻤﻟﺮدودات ﻲﻓ ‪ 25‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬و )‪ (3‬أي ﻗﻴﻮد ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫ﻣــﺎرس ‪) 2019‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم ‪ Steele‬ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ(‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ‪ Steele‬أن‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻷﺻﻲﻠ ﻤﻟﺮدودات ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪) 18-17‬اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ﻣﻊ اﻤﻟﺮدودات( ارﺟﻊ إﻰﻟ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ رﻗﻢ ‪ .18-16‬اﻓﺮﺘض‬
‫ً‬
‫أﻧﻪ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻷدوات ﻋــﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬ﻗﺎم ‪ Steele‬ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﺠﻘﻮد‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Steele‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ )‪ (1‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ‪ 10‬ﻣﺎرس‬
‫‪ (2) ،2019‬واﻤﻟــﺮدودات ﻲﻓ ‪ 25‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬و )‪ (3‬أي ﻗﻴﻮد ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬ﻣﺎرس ‪) 2019‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم ‪ Steele‬ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ(‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﺳــﺘﻴﻞ أن‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻷﺻﻲﻠ ﻟﻠﻌﺎﺋﺪات ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪ 18-18‬ﻰﻓ ﻳﻮ ــﻮ ‪ 2018‬ﻗﺎم أﺣﺪ اﻷﻃﺒﺎء ﺑﺎﺤﻛﻌﺎﻗــﺪ ﻣﻊ إﺣﺪى ﺮﺷ ت اﺤﻛﺠﻬﺰﻴ اﻟﻄ‬
‫اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ أﺛﺎث اﻟﻌﻴﺎدة وﺑﺮاﻣﺞ ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺠﻟﺪوﻟﺔ ﻓﻮاﺗﺮﻴ اﻷﺳــﻨﺎن وﺗﻨﻈﻴﻢ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل واﻤﻟﻮاﻋﻴــﺪ ﻟﻠﻄﺒﻴﺐ ‪ ,‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻷﺟﻬــﺰة اﻟﻄﺒﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻌﻴﺎدة‬
‫وﺗﻮﻓــﺮﻴ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﺤﻛﻠﻚ اﻷﺟﻬــﺰة ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 400000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﻳﺪﻓﻊ‬
‫ٌ‬ ‫ً‬
‫رﺑﻌﻬﺎ ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ .‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن أﺳــﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ ﺤﻛﻠﻚ اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﻨﺸــﺎة ﺎﻛﻧﺖ ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ ‪ :‬أﺛﺎث اﻟﻌﻴﺎدة ‪ 60000‬ﺟﻨﻴﻪ ‪ ,‬اﻟﺮﺒاﻣﺞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸﺎة‬
‫ﺑﺮﺸاﺋﻬﺎ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 80000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ وﺗﺮﻏﺐ ﻰﻓ ﻫﺎﻣﺶ رﺑﺢ‬
‫‪ ،%25‬اﻷﺟﻬﺰة اﻟﻄﺒﻴﺔ ‪ 300000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ‪ ,‬وﺗــﺆدى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‬
‫ٌ‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 20000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪ .‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أﻧﻪ ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﺠﺗﻬﺰﻴ اﻟﻌﻴﺎدة ﻰﻓ‬
‫أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ ،‬وﻟﻜﻦ وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺑﺪء اﻟﻄﺒﻴﺐ ﻟﻌﻤﻠﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻪ اﻟﺮﺒاﻣﺞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻛﻮن اﻤﻟﻨﺸﺄة ﺳﻮف ﺗﺴﺘﻠﻤﻬﺎ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم اﻟﻘﺎدم‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1796‬‬

‫ﺔ ‪beta‬‬ ‫‪ 18-19‬ﻗﺎﻣﺖ ﻣﺴﺘﺸﻰﻔ ‪ pure‬ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻄﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬ﺑﺎﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﻣﻊ ﺮﺷ‬

‫ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺈﺟﺮاء ﺑﻌــﺾ اﻟﻔﺤﻮﺻﺎت اﻟﻄﺒﻴﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻌﺾ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻄﺒﻴﺔ ﻟﺎﻜﻓﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ وأﺮﺳﻫﻢ ﻓﻴﻬﺎ وﻰﻫ ﻣﺘﻤﺜﻠﺔ ﻲﻓ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﻜﺸﻒ اﻟﻄ وﺧﺪﻣﺔ اﺤﻛﺤﺎ ﻞ اﻟﻄﺒﻴﺔ ﻤﻟﺪة ﺨﻣﺎن ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺒﻠﻎ ﺛﺎﺑﺖ ﻣﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫ﻗﺪره ‪ 150000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ‪ ,‬ﻛﻤﺎ ﺤﻳﻖ ﻟﻠﻤﺴﺘﺸــﻲﻔ اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻣﻜﺄﻓﺎة إﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 250000‬ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻠﻮغ ﻋﺪد اﻤﻟﺮ ا ﻳﻦ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳــﻢ ﻬﻟﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻄﺒﻴﺔ‬
‫ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻻو ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 2000‬ﻣﺮﻳﺾ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ وأﺮﺳﻫﻢ‪ .‬وﺗﻘﺪر اﻤﻟﺴﺘﺸﻰﻔ‬
‫أﻧﻪ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %70‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺒﻠﻎ او ﻳﺘﺠﺎوز ﻋﺪد اﻤﻟــﺮ ﻫﺬا اﻟﺮﻗﻢ وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ‬
‫ﺤﻳﻖ ﻬﻟﺎ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﺎﻜﻓﺎة ‪ ,‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ﻗﻴﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ ﻣﻮاد ﻏﺬاﺋﻴﺔ وأﻛﺎن‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺸﻰﻔ ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 300000‬وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ‪ 400000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻤﻟﺴﺘﺸــﻰﻔ ﺗﻘــﻮم ﺨدة ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ ﺧﺪﻣــﺎت اﻟﻔﺤﻮﺻﺎت اﻟﻄﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 60000‬ﺟﻨﻴﻪ‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻜﺸــﻒ‬
‫ٌ‬
‫اﻟﻄﻲﺒ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 350000‬ﺟﻨﻴﻪ ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ اﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻷﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﻤﻌﻤﻞ ﺧﺎرﻰﺟ ﻟﻠﻘﻴﺎم‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺤﺎ ﻞ اﻟﻄﺒﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 200000‬وﺗﺮﻏﺐ اﻤﻟﺴﺘﺸــﻰﻔ ﺑﻬﺎﻣﺶ رﺑﺢ ‪ %20‬ﻣﻦ إﺟﺮاء‬
‫اﺤﻛﺤﺎ ﻞ اﻟﻄﺒﻴﺔ ﻟﻠﻤﺮ ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ 18-20‬ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ 2018‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ أوراﻞﻛ ﻟﻠﺮﺒﺠﻣﻴﺎت ﺑﺒﻴﻊ ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ ﺑﺮﻧﺎﺠﻣﻬﺎ‬
‫اﻷﻣﻰﻨ واﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ اﺠﻟﺪﻳﺪ ‪ X‬ﻷﺣﺪ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻘﺪ ﻣﻜﺘﻮب ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪500000‬‬
‫ﺟﻨﻴﻪ ﺗﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ‪ ,‬ﻣﻊ اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ اﻻﺻﺪار اﺨﻛﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ ‪ X2‬ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‬
‫ٌ‬
‫دون أي ﺗﻜﻠﻔــﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﺒﺢ ﻣﺘﺎﺣﺎ ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ ‪ ,‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺑﻌﺾ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ ا ﻋﻢ واﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة واﺤﻛﺪرﻳﺐ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ى ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻲﻠﻋ إﺳﺘﺨﺪام اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ‬
‫ﻤﻟﺪة ﺳــﻨﺔ ﺑﻼ ﻣﻘﺎﺑﻞ‪ .‬وﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ أوراﻞﻛ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ‪ X‬ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 360000‬ﺟﻨﻴﻪ ‪ ,‬وﻳﻘﻮم اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ ﺑﺒﻴﻊ اﻻﺻﺪار اﺨﻛﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ اﻟﺮﺋﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 180000‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫ٌ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ ا ﻋﻢ واﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 4000‬ﺟﻨﻴﻪ ﺷﻬﺮﻳﺎ وﺑﻬﺎﻣﺶ رﺑﺢ ﻣﻄﻠﻮب ‪.% 25‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪1797‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪) 18-21‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻊ اﻤﻟﺮدودات( ﺗﻨﺮﺸ ﺮﺷ ﺔ ‪ Uddin‬اﻟﻜﺘﺐ اﻤﻟﺪرﺳــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﺎع ﻲﻓ‬

‫اﻤﻟﻜﺘﺒﺎت ﺑﺎﻟﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻞﻜ ﻋﻨﻮان ﺳﻌﺮ ﻤﺟﻠﺔ ﺛﺎﺑﺖ‪ ،‬ﺮﺷوط ‪ .f.o.b‬ﻧﻘﻄﺔ اﻟﺸﺤﻦ‪،‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﺸــﺤﻦ‪ .‬ﺠﻳﻮز ﻛﺎﺋﻊ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ إرﺟﺎع ‪ %30‬ﻛﺤﺪ‬ ‫وا ﻓﻊ ﻣﺴــﺘﺤﻖ ﺑﻌﺪ ‪ً 60‬‬
‫أﻗ ﻣﻦ اﻟﻄﻠﺐ ﺒﻟ ﺣﺴﺎب ﺑﺎﺋﻊ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ .‬ﺗﺘﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻓﻘﻂ ﺤﻛﺠﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ا ﻳﻦ‬
‫ﻳﺘﻤﺘﻌﻮن ﺑﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺟﻴﺪة‪ .‬ﺗﺸــﺮﻴ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ إﻰﻟ أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮد اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ‬
‫ﻫﻮ ‪ .%12‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻜﻮن ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﺳﺮﺘداد ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ إﺨدة‬
‫ﺑﻴﻊ اﻟﻜﺘﺐ اﻤﻟﺪرﺳﻴﺔ ﺑﺄرﺑﺎح‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ‪ Uddin‬اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺒﻴﻌﺎت اﻟﻜﺘﺐ اﻤﻟﺪرﺳﻴﺔ‬
‫‪ - 2‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺈﺠﻳﺎز أﺳﺒﺎب إﺟﺎﺑﺎﺗﻚ ﻲﻓ )‪ (1‬أﻋﻼه‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ‪ Uddin‬ﺑﺸــﺤﻦ اﻟﻜﺘﺐ اﻟﻲﺘ ﺗــﻢ إﺻﺪار ﻓﺎﺗﻮرة ﺑﻬﺎ‬
‫ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 15.000.000‬دوﻻر )ﺑﺘﻠﻜﻔــﺔ ‪ 12.000.000‬دوﻻر(‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 3‬أﻛﺘﻮﺑــﺮ ‪ ،2019‬ﺗﻢ إرﺟﺎع ‪ 1.5‬ﻣﻠﻴــﻮن دوﻻر ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻳﻮ ﻮ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ‬
‫ً‬
‫إﺻﺪار ﻓﺎﺗﻮرة ﻬﻟﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺮدودات‪ ،‬وﺗﻢ دﻓﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ اﻛﺎﻟﻎ ‪13.5‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺮد وا ﻓﻊ‪.‬‬
‫‪) 18-22‬اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ﻣﻊ إﺨدة اﻟﺮﺸاء( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Cramer‬اﻵﻻت اﺨﻟﺎﻣﻠﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Enyart‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 40000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﻮاﻓﻖ ‪ Cramer‬ﺒﻟ إﺨدة ﺮﺷاء ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﺪات ﻣﻦ ‪ Enyart‬ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2020‬ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 42،400‬ﻳﻮرو )ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺘﺴﺐ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.(% 6‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد إدﺧﺎل ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Cramer‬ﻛﻴــﻊ اﻷﺻﻞ إﻰﻟ ‪ Enyart‬ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻮ ﻮ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد أي ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﺮﻀورﻳﺔ اﻷﺧﺮى ﻟـ ‪ Cramer‬ﻲﻓ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Cramer‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘــﻢ إﺨدة ﺮﺷاء اﺠﻟﻬﺎز ﻲﻓ ‪30‬‬
‫ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪.2020‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1798‬‬

‫‪) 18-23‬اﺗﻔﺎﻗﻴــﺔ إﺨدة اﻟﺮﺸاء( دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ .Zagat‬ﻲﻓ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪2019‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻴﻊ ﺳﺒﺎﺋﻚ اﻷﻟﻮﻣﻨﻴﻮم ‪ .Werner‬ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻮاﻓﻖ ‪ Zagat‬أﻳﻀﺎ ﺒﻟ إﺨدة‬
‫ﺮﺷاء اﻟﺴﺒﺎﺋﻚ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺴﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻷﺻﻲﻠ اﻛﺎﻟﻎ ‪ 200.000‬ﻳﻮرو ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ‬
‫‪. %2‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪ Zagat‬ﺮﺿوري ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Zagat‬ﻹﺨدة ﺮﺷاء اﻟﺴﺒﺎﺋﻚ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬
‫‪) 18-24‬اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ( ﺗﺸــﺎرك ﺮﺷ ــﺔ ‪ Wood-Mode‬ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ‪ ،‬ﺗﺼﻨﻴﻊ‬
‫وﺗﺮ ﻴﺐ أﻧﻮاع ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﺨﻟﺸﺒﻴﺔ ﻤﻟﺸﺎرﻳﻊ اﻛﻨﺎء اﻟﻜﺒﺮﻴة‪ .‬أﻛﻤﻠﺖ ‪Wood-‬‬
‫ً‬ ‫ﻛﺒــﺮﻴا ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،.Stadium‬وا ي ﺗﺄﻟﻒ ﻣﻦ ﺑﻨﺎء ‪ً 35‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻧﻮﺨ ﺨﻣﺘﻠﻔﺎ‬ ‫ﻣﺆﺧﺮا ﻋﻘﺪا‬ ‫‪Mode‬‬
‫ﻣﻦ ﻋﺪادات اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻤﻟﻠﻌﺐ ﻛﺮة ﻗﺪم ﺟﺪﻳﺪ ﻗﻴﺪ اﻹﻧﺸﺎء‪ .‬ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻫ أﻧﻪ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻟﻌﺪادات‪ ،‬ﺳﻴﺪﻓﻊ اﻻﺳﺘﺎد ‪ 2000000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻟﺴﻮء اﺤﻟﻆ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻤﻟﺤﺒﻂ‪ ،‬ﺗﺄﺧﺮ إﻛﻤﺎل ﻣﻠﻌﺐ ﻛﺮة اﻟﻘﺪم اﺠﻟﺪﻳﺪ اﻵن‪ .‬ا ﻃﻠﺐ اﻤﻟﻠﻌﺐ ﻣﻦ‬
‫‪ Wood-Mode‬أن ﻳﻌﻘﺪ ﻋﺪادات ﻤﻟﺪة ﺷﻬﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﻣﺼﻨﻌﻬﺎ ﺣ اﻛﺘﻤﺎل اﻟﺴﺎﺣﺔ‪ .‬ﻳﻘﺮ‬
‫اﻻﺳﺘﺎد ﻛﺘﺎﺑﻴًﺎ أﻧﻪ أﻣﺮ اﻟﻌﺪادات وأﻧﻬﻢ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن اﻵن ﻣﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ ﻓﻴﻪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Wood-Mode‬ﺑﺎﻟﻌﺪادات ﻳﻌﺘﻤﺪ ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ﺒﻟ وﻗﺖ اﻛﺘﻤﺎل اﻟﺴﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ‪ Wood-Mode‬ﻟﻢ ﻳﺘﻠﻖ دﻓﻌﺎت ﺗﻘﺪم إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻌﺪادات ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﺄﺧﺮﻴ‪ ،‬دم‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻠﻌﺐ ودﻳﻌﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 300000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺮﺷح ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻣﺮاﺨﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻣ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻲﻓ‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ؟‬
‫‪ - 3‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴــﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Wood-Mode‬إﺟﺮاؤﻫﺎ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻬﺎ وﻗﻌﺖ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺻﺎﻟﺢ ﻛﻴﻊ اﻟﻌﺪادات واﺳــﺘﻠﻤﺖ ﻲﻓ‬
‫ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 300.000‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪) 18-25‬ﻣﺒﻴﻌــﺎت ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧــﺔ( ﻲﻓ ‪ 3‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Eisler‬ﺑﺈرﺳــﺎل‬
‫‪ 80‬ﺛﻼﺟﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔــﺔ ‪ 500‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Remmers‬ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷــﺤﻦ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ودﻓﻌﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ‪ .Eisle‬ﻲﻓ ‪ 30‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺗﻢ اﺳﺘﻼم ﺗﻘﺮﻳﺮ‬ ‫اﺨﻛﻼﺟﺎت ‪840‬‬
‫‪1799‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﻗﺎم‬ ‫ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺳــﻞ إ ﻪ‪ ،‬ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺗﻢ ﺑﻴﻊ ‪ 40‬ﺛﻼﺟﺔ ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪750‬‬
‫اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ ﺑﺎﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ ،%6‬واﻹﻋﻼن ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 200‬دوﻻر‪ ،‬و ﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ أﺧﺮى ‪ 320‬دوﻻر ﺒﻟ اﺨﻛﻼﺟﺎت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻟﻠﻮﺣﺪات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ﻳﺪ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺴﺎب اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻤﺮﺳﻞ ﻟﻠﻮﺣﺪات اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪي ا ي ﺳﻴﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺮﺳﻞ إ ﻪ‪.‬‬
‫‪) 18-26‬ﺗﺮﺗﻴــﺐ اﻟﻀﻤﺎن( ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Grando‬ﻣﻌﺪات اﻹﻧﺘﺎج‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Fargo‬ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 50000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Grando‬ﺧﺪﻣﺔ ﺿﻤﺎن ﻤﻟﺪة‬
‫ﺨﻣــﻦﻴ ﻣﻊ ﺑﻴﻊ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﻌﺪاﺗﻬﺎ‪ .‬ﻳﺘﻠﻰﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ وﻳﺪﻓﻊ ﺛﻤــﻦ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺗﻜﺒﺪ ‪ Grando‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 900‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ‬
‫دوﻻرا ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ‬ ‫ً‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ ‪ Grando‬أﻧﻪ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻜﺒﺪ ‪650‬‬
‫اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺧﻼل ﺨم ‪) 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﺗﻢ إﻋﺪادﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.(2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻛــﺮر ااﻤﻟﻄﻠﻮب ﻰﻓ )‪ ،(1‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺿﻤﺎن اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Grando‬ﺑﺒﻴﻊ ﺿﻤﺎن ﻤﻣﺘﺪ )ﺿﻤﺎن ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ( ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ إﺿﺎﻓﻴﻦﻴ‬
‫)‪ (2022-2021‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 800‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪) 18-27‬اﻟﻀﻤﺎﻧــﺎت( ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪ Celic‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ وﺑﻴﻊ أﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ .‬ﺗﻘﺪم ﺮﺷ ﺔ ‪ Celic‬ﺧﻄﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻤﻣﺘﺪة اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‬ ‫ﺿﻤﺎﻧًﺎ ﻣﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﻷول ‪ً 90‬‬
‫ﺳﺘﻘﻮم ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ ﺑﺈﺻﻼح أو اﺳﺘﺒﺪال أي ﺟﺰء ﻣﻌﻴﺐ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ُ‬ ‫ﻣﻦ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﻤﻟﻮﺳــﻌﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ ﺗﺒﺎع ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪،‬‬
‫ﺤﺗﺪد ‪ Celic‬أن ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﻤﻟﻤﺘﺪة ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳﻌﺮ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻛﻴﻊ ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ واﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﻤﺘﺪ ﻫﻮ ﺣﺪد ‪ 3600‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪،2019‬‬
‫ﻗﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﻫﻮ ‪ 3200‬ﻳﻮرو و ‪ 400‬ﻳﻮرو ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ ‪ ،Celic‬اﺳــﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ ،‬أﻧﻬﺎ ﺳﺘﺘﻜﺒﺪ ‪200‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻟﻠﻀﻤﺎن ﻣﻦ‬‫ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ إﺻﻼح اﻟﻌﻴﻮب اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺸﺄ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﺗﻐﻄﻴﺔ ‪ً 90‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1800‬‬

‫ﻧــﻮع اﻟﻀﻤﺎن اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗــﺮ ﻲﻫ ‪ 1440‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ‪ 200‬ﻳﻮرو ﻲﻓ‬

‫ﺗﻜﺎ ﻒ إﺻﻼح اﻟﻌﻴﻮب ﻲﻓ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺣﺪﺛﺖ ﻲﻓ ‪ 25‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼت أﻛﺘﻮﺑﺮ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‬
‫‪ - 2‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻀﻤﺎن ﻧﻮع اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺒﻠﻎ ‪ً 90‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪) 18-28‬وﺟــﻮد ﻋﻘــﺪ( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Gordon‬ﻋﻘﺪا ﻛﻴﻊ ﻗﺎﻋﺪة‬
‫ً‬
‫أﺳﻼك ووﺣﺪة رﻓﻮف ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 3000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻟﻌﻘﺪ ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻟﻘﺎﻋﺪة أوﻻ‬
‫وﻟﻜﻨﻪ ﻳﻨﺺ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻟﻦ ﻳﺘﻢ دﻓﻊ ﺛﻤﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪة ﺣ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻢ وﺣﺪة اﻟﺮﻓﻮف‪ .‬ﺤﻳﺪد‬
‫‪ Gordon‬اﺛﻨﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء وﺨﻳﺼﺺ ‪ 1200‬دوﻻر ﻣﻦ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻘﺎﻋﺪة‬
‫اﻷﺳﻼك واﻛﺎﻲﻗ ﻟﻮﺣﺪة اﻟﺮﻓﻮف‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻗﺎﻋﺪة اﻷﺳﻼك ‪ 700‬دوﻻر ؛ اﻟﺮﻓﻮف ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪ 320‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Gordon‬‬ ‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻟـﺮﺸ‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 5‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Gordon‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻗﺎﻋﺪة اﻷﺳﻼك إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 25‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Gordon‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﻠﻴﻢ وﺣﺪة اﻟﺮﻓﻮف إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ وﻳﺘﻠﻰﻘ ‪ Gordon‬اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫‪) 18-29‬ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ( ﻲﻓ ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬اﻟﺰﺘﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Gaertner‬ﺑﺒﻴﻊ ‪ 150‬ﻣﻦ‬
‫ﺤﻣﻄﺎت اﻹرﺳﺎء اﻤﻟﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ ‪ iPhone‬ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Better‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 15000‬دوﻻر )‪ 100‬دوﻻر‬
‫ﻟﻞﻜ ﻣﻨﺘﺞ(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻤﻟﺤﻄﺎت إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ‪ Better‬ﺧﻼل اﻷﺷﻬﺮ اﻟﺴﺘﺔ اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ إﺿﺎﻓﻴًﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬ ‫ﺗﺴﻠﻴﻢ ‪ 90‬ﺤﻣﻄﺔ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ ووﻋﺪ ‪ Gaertner‬ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ‪45‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﺤﻣﻄﺔ(‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻧﻘﺪا ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪.‬‬ ‫دوﻻرا إﺿﺎﻓﻴًﺎ )‪95‬‬
‫ً‬ ‫‪4275‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Gaertner‬ﻛﻴﻊ أول ‪ 90‬ﺤﻣﻄﺔ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻞﻛ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪.‬‬ ‫ﺤﻣﻄﺔ ‪54‬‬
‫‪ - 2‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻛﻴﻊ ‪ 10‬ﺤﻣﻄﺎت أﺧﺮى ﺑﻌﺪ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫‪1801‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫أن ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﺤﻄﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻳﻌﻜﺲ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ﻲﻓ وﻗﺖ ﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺘﻤﺰﻴ اﻤﻟﺤﻄﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻷﺻﻠﻴﺔ‬
‫ﺣﻴﺚ ﺗﺒﻴﻊ ‪ Gaertner‬اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻛﻴﻊ ‪ 10‬ﺤﻣﻄﺎت أﺧﺮى )ﻛﻤﺎ ﻲﻓ )‪ ،((2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺗﺴﻌﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻻ ﻳﻌﻜﺲ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ وﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫‪) 18-30‬ﺗﻌﺪﻳــﻞ اﻟﻌﻘﺪ( ﺗﻘــﻮم ‪ Tyler Financial‬ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺧﺪﻣﺎت اﻣﺴــﺎك ا ﻓﺎﺗﺮ‬
‫واﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺠﺎﺷــﺌﺔ ﻲﻓ ﻣﻨﻄﻘﺔ أو ﻮﻧﻮﻣﻮك‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬أﺑﺮﻣﺖ‬
‫‪ Tyler‬ﻋﻘﺪ ﺧﺪﻣﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﻣﻊ ‪ .Walleye‬ﻳﻌﺪ ‪ Walleye‬ﺑﺪﻓﻊ ‪ 10000‬دوﻻر ﻲﻓ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪ ،‬وﻫﻮ ﻋﻨﺪ ﺑﺪء اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻘﺪ وﺨﺗﻔﻴﺾ رﺳﻮم اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت إﻰﻟ ‪8000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻮاﻓﻖ ‪ Walleye‬ﺒﻟ دﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ إﺿﺎﻲﻓ ﻗﺪره ‪ 20000‬دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات إﺿﺎﻓﻴﺔ )أي ﺗﺒﻰﻘ ‪ 4‬ﺳﻨﻮات ﺑﻌﺪ‬
‫اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ(‪ .‬ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﻤﺘﺪ ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ أول ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Tyler‬ﻲﻓ ‪ 2019‬و ‪ 2020‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻫﺬا‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Tyler‬ﻲﻓ ﺨم ‪ 2021‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﻌﺪل‪،‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺗﺒﺎع اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻛﺮر اﻤﻟﻄﻠــﻮب )ب(‪ ،‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض أن ‪ Tyler‬و ‪ Walleye‬ﻳﺘﻔﻘﺎن ﺒﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻨﻘﺤﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت )ﻋﺪد أﻗﻞ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻣﺴــﺎك ا ﻓﺎﺗﺮ وﻟﻜﻦ اﻤﻟﺰﻳﺪ‬
‫ﻣــﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ( ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﻤﺘــﺪة وﻳﻨﺘﺞ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻟﺰﺘام أداء‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪) 18-31‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ( أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Rex’s‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ‪ Dan’s‬ﻹدارة ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﻌﺎد ﺗﺪوﻳﺮﻫﺎ ﻲﻓ ﻣﺸــﺎرﻳﻊ ‪ Dan‬اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻬﺪم‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻌﻘﺪ ﻤﻟﺪة ‪3‬‬
‫ﺳﻨﻮات ﻤﺟﻊ وﻓﺮز وﻧﻘﻞ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺴﺘﺼﻠﺤﺔ إﻰﻟ ﻣﺮاﻛﺰ إﺨدة اﺤﻛﺪوﻳﺮ أو اﻤﻟﻘﺎوﻟﻦﻴ ا ﻳﻦ‬
‫ﺳﻴﻌﻴﺪون اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬ﺗﺘﻜﺒﺪ ‪ Rex‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﺑﻴﻊ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 2000‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺤﺼﻮل‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻗﺒﻞ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬ﺗﺼﻤﻢ ‪ Rex‬أﻳﻀﺎ وﺗﺒﻲﻨ اﻷوﻋﻴﺔ وﻣﻌﺪات اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻔﺎﻋﻞ ﻣﻊ ﻣﻌﺪات اﻬﻟﺪم ‪ Dan‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 27000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺬه اﻷوﻋﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1802‬‬

‫واﻤﻟﻌﺪات ﺑﻮاﺳﻄﺔ ‪ Rex‬وﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻤﻟﺸﺎرﻳﻊ أﺧﺮى‪ .‬وﻋﻮد ‪ Dan‬ﺑﺪﻓﻊ رﺳﻢ‬

‫ً‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﺗﺪﻓﻊ ﻞﻛ ‪ 6‬ﺷــﻬﻮر ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬ ‫ﺛﺎﺑﺖ ﻗﺪره ‪ 12000‬ﻳﻮرو‬
‫ﺗﺘﻜﺒﺪ ﺮﺷ ﺔ ‪ Rex‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬ﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ ﻟﻸوﻋﻴﺔ ﻟﻠﺘﻮاﺻﻞ ﻣﻊ ﻣﻌﺪات‬
‫‪ Dan 3000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺣﺪات اﺤﻛﺤﻜﻢ ﻲﻓ ﻣﻌﺪات اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ ‪ 6000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ورﺳﻮم اﻻﺧﺘﺒﺎر‬
‫واﺤﻛﻔﺘﻴﺶ اﺨﻟﺎﺻﺔ ‪ 2000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻣﻊ‬ ‫ﺔ ‪Rex’s‬‬‫‪ - 1‬ﺣﺪد اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ رﺳﻤﻠﺘﻬﺎ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺐ إﻳﺮادات ﺮﺷ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪.Dan’s‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﺗﺘﻮﻗﻊ ‪ Dan’s‬أﻳﻀﺎ ﺗﻜﺒﺪ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺨﻣﺔ و دارﻳﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﻬﺪرة واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أﻻ ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺳﻌﺮ‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻫﻞ ﻳﻤﻜﻦ رﺳﻤﻠﺔ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫‪) 18-32‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬و ﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ( ارﺟﻊ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ‪.18.31‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬ﻫﻞ ﺗﺘﻐﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺳﻤﻠﺔ إذا ﺎﻛن اﻟﻌﻘﺪ ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫‪ 3‬ﺳﻨﻮات؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ Dan’s - 2‬ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻧﺎﺷــﺌﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ ﺑﺸﺄن ﻗﺪرة‬
‫‪ Dan - 2‬ﺒﻟ ﺗﺴﺪﻳﺪ أﻗﺴﺎط ‪ 6‬أﺷﻬﺮ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬ﻫﻞ ﻳﺆﺛﺮ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻫﺬا‬
‫ﺒﻟ ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫‪) 18-33‬اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Nilsen‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻨﺎء ﺑﺴﻌﺮ ﻋﻘﺪ ﻗﺪره ‪ 1600000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ .2021‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪1070000 825000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫‪ 275000‬ﺻﻔﺮ‬ ‫‪600000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪1600000 900000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫‪1425000 810000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪.‬‬
‫‪1803‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2020‬‬

‫‪ - 3‬ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Steinrotter‬‬ ‫‪) 18-33‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز( ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺪأت ﺮﺷ‬
‫أﻋﻤﺎل اﻛﻨﺎء ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻋﻘﺪ ﻣﺪﺗﻪ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺎﻛن ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 1000000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫‪ Steinrotter‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﺘﻢ‬
‫إﺛﺒﺎﺗﻪ ﻞﻛ ﺨم ﺒﻟ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة إﻰﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﺮوض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫‪18000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪65000‬‬ ‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫‪61500‬‬ ‫)‪ (-‬اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫‪3500‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪19500‬‬ ‫ا ﺧﻞ )ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﺒﻟ اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻘﺪر ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ؟‬
‫‪) 18-35‬ﺠﻣﻤــﻞ اﻟﺮﺑــﺢ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﻤــﻞ( ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳــﻞ ‪ ،2019‬أﺑﺮﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ .Dougherty‬ﻋﻘﺪا ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ رﺳﻮم ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻹﻧﺸﺎء ﻣﻮ ﻛﻬﺮﺑﺎ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Altom‬ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻗﺪرت ﺮﺷ ﺔ ‪ Dougherty‬أن اﻷﻣﺮ ﺳﻴﺴﺘﻐﺮق ﺨﻣﻦﻴ‬
‫ﻹﻛﻤﺎل اﻤﻟﺮﺸوع ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 2000000‬دوﻻر‪ .‬اﻟﺮﺳــﻢ اﺨﻛﺎﺑﺖ اﻤﻟﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻪ ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ ‪ 450000‬دوﻻر‪ .‬ﺤﺗﺴﺐ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dougherty‬ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ .‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﺗﻜﺒﺪت ﺮﺷ ــﺔ ‪ Dougherty‬ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫‪ 800000‬دوﻻر ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺮﺸوع‪ .‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻹﻛﻤﺎل اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻲﻫ ‪ 1200000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻤﺖ ﻣﻄﺎﻛﺔ ﺮﺷ ﺔ ‪ Altom‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 600000‬دوﻻر ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول زﻣﻲﻨ ﺤﻟﺴــﺎب ﻣﺒﻠﻎ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ا ى ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Dougherty‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1804‬‬

‫‪) 18-36‬اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺒﻟ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ وﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ( ﺗﺴــﺘﺨﺪم‬

‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Hamilton‬ﻟﻺﻧﺸــﺎءات ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺑﺪأ ‪Hamilton‬‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻤﻮﺟــﺐ اﻟﻌﻘﺪ رﻗﻢ ‪ ،E2-D2‬وا ي ﻧﺺ ﺒﻟ ﺳــﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪2200000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ أﺧﺮى ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪1425000‬‬ ‫‪640000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻨﻔﻘﺔ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪960000‬‬ ‫ً‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﻛﻤﺎﻬﻟﺎ ‪ ،‬اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪1680000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪1500000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ اﺠﻟﺰء ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ا ي ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻛﺈﻳﺮاد ﻲﻓ ﺨم ‪2019‬؟‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬؟‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻔﺲ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء أن ‪ Hamilton‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ا ي‬
‫ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻛﺈﻳﺮاد ﻲﻓ ﺨم ‪2020‬؟‬
‫‪ - 3‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻌﺎم ‪) 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز(‪.‬‬
‫‪) 18-37‬اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﻠﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ Yanmei‬ﻟﻺﻧﺸﺎءات ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Yanmei‬‬
‫ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﻣﻊ ‪ .Lundquist‬ﻛﻨﺎء ﻣﻨﺸﺄة ﺗﺼﻨﻴﻊ‪ .‬ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻗﺪرت ‪ Yanmei‬أن اﻷﻣﺮ‬
‫ﺳﻴﺴــﺘﻐﺮق ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات ﻹﻛﻤﺎل اﻤﻟﺮﻓﻖ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ إﻤﺟﺎ ﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 4500000‬دوﻻر‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﻛﻨﺎء اﻤﻟﺮﻓﻖ ﻫﻮ ‪ 6000000‬دوﻻر‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺗﻜﺒﺪت اﻟﺮﺸ ﺔ ‪1185800‬‬
‫دوﻻر ﻲﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻨﺎء اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺮﺸوع اﻛﻨﺎء‪ .‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ﻹﻛﻤﺎل اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻲﻫ ‪ 4204200‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻢ دﻓﻊ ﻓﺎﺗﻮرة ‪ .Lundquist‬ودﻓﻊ ‪ % 25‬ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪاول ﺤﻟﺴــﺎب ﻣﺒﻠﻎ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ا ي ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻟﻠﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬واﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮﺿﻪ ﺒﻟ أﻧﻪ ”ﺗﻜﺎ ﻒ وأرﺑﺎح‬
‫ﻣﻌــﺮﺘف ﺑﻬﺎ زﻳﺎدة ﻋﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت“ أو ”ﻓﻮاﺗﺮﻴ ﺗﺰﻳﺪ ﻋــﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ“ ﺒﻟ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮق اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪1805‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 1‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬

‫‪ - 2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‬
‫ً‬
‫رﺳــﻮﻣﺎ أو ﺔ رﺳــﻮم اﻣﺘﻴﺎز ﺑﻘﻴﻤﺔ‬ ‫‪) 18-38‬ﻗﻴﻮد اﻻﻣﺘﻴﺎز( ﺮﺷ ﺔ ‪ .Pacific‬ﺗﺘﻘﺎ‬
‫‪ 70000‬دوﻻر‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ )اﻟﻲﺘ ﺗﻐﻄﻲ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات(‪ ،‬ﺠﻳﺐ دﻓﻊ ‪ 28000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﺛﻼث دﻓﻌﺎت ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 14000‬دوﻻر‪ .‬اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎ ﻟﻠﻤﻤﻨﻮح ﻫﻮ أﻧﻪ ﺳﻴﺘﻌﻦﻴ ﻋﻠﻴﻪ دﻓﻊ ﻓـــﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 10‬ﻻﻗﺮﺘاض اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬وﺗﺒﺪأ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻤﻟﺎﻧﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻓﺮﺘاﺿﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻻ ﺤﻳﺘﺎج ﻣﺎﻧﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز إﻰﻟ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﻤﺠﺮد أن ﻳﺒﺪأ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﻤﺘﻠــﻚ ﻣﺎﻧﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺧﺪﻣــﺎت ﻛﺒﺮﻴة ﻳﻘﻮم ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﺑﻤﺠﺮد ﺑــﺪء اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻳﺸــﻤﻞ إﻤﺟﺎﻲﻟ رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺧﺪﻣــﺎت اﺤﻛﺪرﻳﺐ )ﺑﻘﻴﻤــﺔ ‪ 2400‬دوﻻر‬
‫أﻣﺮﻳﻜﻲ( ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺳﺒﻘﺖ اﻓﺘﺘﺎح اﻻﻣﺘﻴﺎز وﻤﻟﺪة ﺷﻬﺮﻳﻦ ﺑﻌﺪ اﻻﻓﺘﺘﺎح‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬وﻗﻌﺖ ‪Lesley‬‬ ‫‪) 18-39‬رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬ا ﻓﻌﺔ اﻷو‬
‫ﺒﻟ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻐﻄﻲ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺎﻛﻣﺘﻴﺎز ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Campbell‬ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳﻮم اﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 50.000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻢ دﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر ﻋﻨﺪ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬وﻳﻜﻮن‬
‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻣﺴﺘﺤﻖ ا ﻓﻊ ﻲﻓ ﻤﺧﺲ دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ ‪ 8000‬دوﻻر‪،‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬وﺗﻨﺺ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺒﻟ أن ا ﻓﻌﺔ اﻷو ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد وﻻ ﻳﻠﺰم‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﺎﻧﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺑﻤﺠﺮد أن ﻳﺒﺪأ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ ﻲﻓ ‪1‬‬
‫أﺑﺮﻳﻞ ‪ .2019‬ﻳﺸﺮﻴ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎ ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Lesley‬إﻰﻟ أﻧﻬﺎ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻘﺮﺘض‬
‫اﻤﻟﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %11‬ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Campbell‬ﻟﻺﻳﺮادات ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑـ ‪ 2019‬ﻬﻟﺬا‬
‫اﻟﻐﺮض ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد إدﺧﺎﻻت دﻓــﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Campbell‬ﻟﻺﻳــﺮادات ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﺑـ ‪ 2019‬ﻬﻟﺬا اﻟﻐﺮض ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻻﻣﺘﻴــﺎز‪ ،‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1806‬‬

‫ً‬ ‫أﻳﻀﺎ ً‬‫ً‬

‫ﺨﻣﺎ واﺣﺪا ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺸــﺎرات اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ‪Campbell‬‬
‫وﺧﺪﻣﺎت اﺤﻛﺪرﻳﺐ‪ً ،‬‬
‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻮﻗﻴﻊ‪ .‬ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 3600‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻛــﺮر اﻤﻟﻄﻠﻮب )‪ ،(1‬ﺒﻟ اﻓــﺮﺘاض أن ‪ Campbell‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت‬
‫‪ Lesley‬ﻃﻮال ﻓﺮﺘة اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ‪Problems‬‬
‫‪) 18-1‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬رﺳﻮم ﻣﻘﺪﻣﺔ( ﻳﺒﻴﻊ ‪ Tailors‬أﺟﻬﺰة اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ‬
‫ﻣﻊ ﺧﺪﻣﺔ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﻠﺠﻬﺎز اﻟﻠﻮ ﺑﺎﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻲﻓ أي ﻣﺎﻜن‬
‫و ﻋﺪاد ﻧﻘﻄﺔ اﺗﺼﺎل ‪ .Wi-Fi‬ﻳﻘﺪم ﺣﺰﻣﺘﻦﻴ ﺑﺎﻟﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺟﻬﺎزا ﻟﻮﺣﻴًﺎ ﻣﺰودا ﺨﺑﺪﻣﺔ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺳﻌﺮ‬
‫ً‬ ‫‪ - 1‬ﺗﺒﻴﻊ اﺤﻟﺰﻣﺔ اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ‪A‬‬
‫اﺠﻟﻬﺎز اﻟﻠﻮ وﻋﻘﺪ ﺧﺪﻣﺔ اﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﻫﻮ ‪ 500‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ﻟﻠﺠﻬﺎز اﻟﻠﻮ ﻫﻮ ‪ 250‬ﻳﻮرو )ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻠﻮ‬
‫‪ 175‬ﻳﻮرو(‪ .‬ﻳﺒﻴﻊ ‪ Tablet‬ﺧﺪﻣﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 300‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬وﻗﻊ ‪ Tailors 100‬ﻋﻘﺪا‪ ،‬وﺣﺼﻞ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﻣﺎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻪ ‪ 50.000‬ﻳﻮرو ﻧﻘﺪا‬
‫‪ - 2‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺤﻟﺰﻣــﺔ اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ‪ B‬اﺠﻟﻬﺎز اﻟﻠﻮ وﺧﺪﻣﺔ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺧﻄﺔ‬
‫ﺧﺪﻣــﺔ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻠﻮ )ﻷي إﺻﻼﺣﺎت أو ﺗﺮﻗﻴــﺎت ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ اﻟﻠﻮ أو‬
‫اﺗﺼﺎﻻت اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ( ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺣﺰﻣﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻫﺬه‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 600‬ﻳــﻮرو‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ ‪ Tailors‬ﺧﻄﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻷﺟﻬﺰة اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﻨﺘﺞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺑﺴﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 150‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Tailors 200‬ﻋﻘﺪا‬
‫ً‬
‫ﺤﻟﺰﻣﺔ اﻷﺟﻬﺰة اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ‪ B‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺤﻛﻠﻲﻘ ﻣﺎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻪ ‪ 120.000‬ﻳﻮرو ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد أي ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻟﻠﺤﺰﻣﺔ اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ‪ A‬ﻲﻓ‬
‫‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد أي ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻟﻠﺤﺰﻣﺔ اﻟﻠﻮﺣﻴﺔ ‪ B‬ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 18-2‬ﻰﻓ ﺑﺪاﻳــﺔ ﻳﻮ ﻮ ‪ 2018‬ﺗﻌﺎﻗﺪت أﺣﺪى ﺮﺷ ﺔ اﺗﺼﺎﻻت ﻣﻊ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻤﻟﺪة ‪12‬‬
‫ﺷﻬﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻘﺪ ﻣﻜﺘﻮب ﺎﻛﻧﺖ ﺑﻨﻮده ﺎﻛﻵ ‪:‬‬
‫‪1807‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻳﻘﻮم اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺪﻓﻊ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ رﺳــﻮم ﺷــﻬﺮﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪.‬‬
‫ﻳﻘﻮم اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎﺳﺘﻼم ﺟﻬﺎز ﻫﺎﺗﻒ ﺠﻣﺎﻧﺎ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﻣﻊ اﻟﻌﻠﻢ ﺑﺄن ﺮﺷ ﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت ﺗﻘﻮم ﺑﺒﻴﻊ ﻧﻔﺲ ﺟﻬﺎز اﻬﻟﺎﺗﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫ٌ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 300‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ اﺠﻟﻬﺎز ‪ 200‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤــﺎ ﺗﻘﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﺸــﻬﺮﻳﺔ ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 80‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﺷﻬﺮﻳﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺔ ‪Grill Master‬‬
‫‪) 18-3‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‪ ،‬وﻗﻴﻤﺔ اﻟﻮﻗﺖ( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻠﻮل اﻟﺸﻮاء اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮ ﺷﻮاﻳﺎت اﻟﻐﺎز واﻟﻔﺤﻢ‪ ،‬واﻤﻟﻠﺤﻘﺎت‪ ،‬وﺧﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻤﻟﺤﻄﺎت اﻟﺸﻮاء‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﺳــﺘﺠﺐ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫وﺧﺪﻣﺎت ‪.Grill Master‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﻘﺪم ‪ Grill Master‬ﻋﻘﺪ ‪ ،GM205‬وا ي ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﺷﺒﻜﺔ ﺬﻟز ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺬاﺗﻬﺎ‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام ﻲﻓ اﻟﻔﻨﺎء اﻟﺼﻐﺮﻴ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﺨﻟﻂ اﻟﻐﺎز اﺨﻟﺎص ﺑﺎﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﺑﺴــﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ‪ 800‬دوﻻر‪ .‬ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺴــﺘﻘﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ اﻟﺸﻮاﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪700‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا(‪ ،‬وﻳﻘﺪر ‪ Grill Master‬أن ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ‬ ‫دوﻻر )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪425‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺨﻟﺪﻣــﺔ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ )ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ زاﺋﺪ( ﻫﻮ ‪ 150‬دوﻻرا‪) .‬ﺠﻳﺐ اﻋﺘﺒﺎر‬
‫ﺑﻴﻊ اﻟﺸﻮاﻳﺔ وﺧﺪﻣﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ اﻟﺰﺘاﻣﻦﻴ ﻟﻸداء‪ (.‬وﻗﻊ ‪ Grill Master 10‬ﻋﻘﻮد‬
‫ً‬
‫‪ GM205‬ﻲﻓ ‪ 20‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ودﻓﻊ اﻟﻌﻤﻼء ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﻧﻘﺪا‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻟﺸﻮاﻳﺎت‬
‫وﺗﺜﺒﻴﺘﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 15‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ .2019‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Grill Master‬ﻟـ ‪ GM205‬ﻲﻓ‬
‫أﺑﺮﻳﻞ وﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﺨﺗﻄﻂ ﻛﻨﺘــﺎﻲﻛ ﺤﻛﺠﺪﻳﺪات ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ ﺣﺪاﺋﻘﻬﺎ ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬وﺗﺮﺒم ﻋﻘﺪا‬
‫ﻣﻊ ‪ Grill Master‬ﻟﺮﺸاء ‪ 400‬ﺷــﻮاﻳﺔ ﻓﺤﻢ ﻣﺘﻴﻨﺔ وﺳﻬﻠﺔ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﺧﻼل ﺨم‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‬ ‫‪ .2019‬وﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺸــﻮاﻳﺎت ‪ 200‬دوﻻر ﻟــﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ )ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪160‬‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 6‬إذا اﺷﺮﺘت ﻛﻨﺘﺎﻲﻛ ‪300‬‬ ‫ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ(‪ ،‬و ‪ Grill Master‬ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﺷــﻮاﻳﺔ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﺧﻼل ﺨم ‪ .2019‬ﻲﻓ ‪ 17‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﺳﻠﻤﺖ ‪Grill Master‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1808‬‬

‫ً‬
‫واﺳﺘﻠﻤﺖ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 280‬ﺷﻮاﻳﺔ‪ .‬اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﻣﺸﺎرﻳﻊ‬
‫اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﻲﻓ ﻛﻨﺘﺎﻲﻛ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﺴــﻠﻴﻢ ﻫﺬه اﻟﺸﻮاﻳﺎت اﻟﻜﺜﺮﻴة ﺠﻳﻌﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ أن‬
‫ﻛﻨﺘﺎﻲﻛ ﺳــﺘﻲﻔ ﺑﺎﺨﻟﺼﻢ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Grill Master‬ﻟﻠﺸﻮاﻳﺎت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 17‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ .2019‬اﻓﺮﺘض أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴﺠﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺒﻴــﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Grill Master‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﻐﺎزات ‪ /‬اﻟﺸــﻮاﻳﺎت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﻔﺤﻢ إﻰﻟ اﻤﻟﻄﺎﻋﻢ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﻞﻛ ﺷﻮاﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 1000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳــﺮﺘ ﻨﻴًﺎ( ﺑﺎﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣــﻊ اﻟﺮﺸوط ‪،30/3‬‬ ‫إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ )اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪550‬‬
‫اﻟﺼﺎﻲﻓ ‪ .90 /‬ﻗﻢ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻛﻴﻊ ‪ 20‬ﺷﻮاﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وﻋﻨﺪ ا ﻓﻊ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻓــﺮﺘاض أن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻗﺎم ﺑﺎ ﻓﻊ ﻲﻓ )‪ 25 (1‬ﺳــﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬و )‪ 15 (2‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‬
‫‪ .2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺗﺴﺠﻞ ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ Grill Master‬واﺣﺪة ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻮﺨت ﺷﻮاء اﻟﻐﺎز‬
‫‪ /‬اﻟﻔﺤــﻢ اﻟﻔﺎﺧﺮة اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ اﻛﻨــﺎء اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪ .‬ﺨﺗﻄﻂ ﺮﺷ ﺔ اﻛﻨﺎء‬
‫ﻟﺮﺘ ﻴﺒﻬــﺎ ﻲﻓ أﺣﺪ ﻣﻨﺎزﻬﻟﺎ ”‪ .“Parade of Homes‬ﻗﺒﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪Grill Master‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪ .‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪5324‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺸﻮاﻳﺔ ‪ 2700‬دوﻻر‪ .‬ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ %10‬ﻫﻮ ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺴﻮق اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻬﻟﺬا‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪) 18-4‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‪ ،‬وﻗﻴﻤﺔ اﻟﻮﻗﺖ( ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ‪.Economy‬‬
‫ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ أﺟﻬﺰة ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﺴــﻌﺮ‪ ،‬ﻳﻮﺟﺪ ﻃﻠﺐ ﻛﺒﺮﻴ ﺒﻟ وﺣﺪات اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟﺘﺴﻌﺮﻴ واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﺴﺘﻘﻞ )اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ(‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫‪(260) 500‬‬ ‫اﺨﻛﻼﺟﺔ‬
‫‪(275) 560‬‬ ‫اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ‬
‫‪(400) 700‬‬ ‫وﺣﺪة ﻏﺴﻴﻞ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻌﻤﻼء اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﺒﻟ اﻟﺮﺸاء إﻣﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻓﺮدي ﺑﺎﻷﺳﻌﺎر اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ أو ﺣﺰﻣﺔ‬
‫ﻣﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺑﺴــﻌﺮ ‪ 1800‬دوﻻر‪ .‬ﻳﺸﻤﻞ ﺳﻌﺮ اﻛﺎﻗﺔ اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ واﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻳﻀﺎ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ )وﻟﻴﺲ اﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪.Economy‬‬
‫‪1809‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 100‬وﺣﺪة ﻏﺴﻴﻞ ‪ /‬ﺠﻣﻔﻒ ﺑﺪون ﺗﺮ ﻴﺐ إﻰﻟ‬

‫‪ Laplante‬ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 70000‬دوﻻر‪ Laplante .‬ﻫﻮ ﻋﻤﻴﻞ ﺟﺪﻳﺪ وﻏﺮﻴ ﻣﺘﺄﻛﺪ‬
‫ً‬
‫اﻣﺘﻴﺎزا‬ ‫ﻣﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﻤﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻓ وﺣﺪات اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬ ‫وﺗﻘﺪﻳﺮا ﻤﻟﺪة ‪ً 60‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻮﻣﺎ ﻟﻠﻤﺮدودات‪ ،‬اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺒﻟ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﺳــﻴﺘﻢ إرﺟﺎع ‪ %4‬ﻣﻦ اﻟﻮﺣﺪات‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺪﻳﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ YellowCard‬ﻣﺒﺎ ﺷﻘﻖ راﻗﻴﺔ ﻟﻠﻄﻼب‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ،2019‬وﻗﻌﺖ‬
‫ً‬
‫ﺮﺷ ﺔ ‪ Economy‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ ‪ YellowCard‬ﺤﻟﺰم اﻷﺟﻬﺰة ‪ 300‬ﺘﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻤﻬﺎ‬
‫ً‬
‫وﺗﺮ ﻴﺒﻬﺎ ﻲﻓ أﺣﺪ ﻣﺒﺎﻧﻴﻬﺎ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ %YellowCard 20‬ﻧﻘﺪا ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ وﺳــﺘﺪﻓﻊ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻋﻨﺪ ااﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻲﻓ ﻣﻮﻋﺪ أﻗﺼﺎه ‪ 1‬أﻏﺴــﻄﺲ‬
‫‪ .2019‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Economy‬ﻲﻓ )‪ 1 (1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬و )‪(2‬‬
‫‪ 1‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ ،2019‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺟﻬﺰة اﻤﻟﺜﺒﺘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ اﻤﻟﻄﻠﻮب )‪ .(2‬ﺳﻴﺴﺎﻋﺪ ‪ YellowCard‬ﻲﻓ إﺑﺮام ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر آﻣﻨﺔ‬
‫ﻣﻊ اﻟﻄﻼب إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ إﺗﻤﺎم ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺣﺰم اﻷﺟﻬﺰة وﺗﺮ ﻴﺒﻬﺎ ﺤﺑﻠﻮل‬
‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ .2019‬ﺗﻘــﺪم ‪ YellowCard‬دﻓﻌﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %10‬إذا ﺗﻤﻜﻨﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ إﻛﻤﺎل اﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ واﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﺤﺑﻠﻮل ‪ 1‬ﻳﻮ ــﻮ ‪ .2019‬ﺗﻘﺪر اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻓﺮص اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻤﻟﻮﻋﺪ اﺠﻬﺎ ﻟﻠﻤﺎﻜﻓﺄة ﺤﻛﻜﻮن ‪ً ،%90‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد‬
‫اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ذات اﺤﻟﺠﻢ اﻤﻟﻤﺎﺛﻞ‪ .‬ﻛﺮر اﻤﻟﻄﻠــﻮب )‪ ،(2‬ﻣﻊ ﻣﺮاﺨة ﺮﺷط اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة‬
‫ﻫﺬا‪ .‬اﻓﺮﺘض اﻛﺘﻤﺎل اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﺤﺑﻠﻮل ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪.2019‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﺮﻏﺐ ‪ Epic Rentals‬ﻲﻓ اﻻﺳــﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﺳــﻌﺮ اﻛﺎﻗﺔ ﻤﻟﺮﺸوﻋﻬﺎ اﻤﻟﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫‪ 400‬وﺣﺪة‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ ،2019‬وﻗﻊ ‪ Economy‬ﻋﻘﺪا ﻣﻊ ‪ Epic‬ﻟـ ‪ 400‬ﺣﺰﻣﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻤﻮﺟﺐ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﺳﺘﺤﺘﻔﻆ ‪ Economy‬ﺤﺑﺰم اﻷﺟﻬﺰة ﻲﻓ ﻣﺴﺘﻮدﺨﺗﻬﺎ ﺣ‬
‫ﺗﺼﺒﺢ اﻟﻮﺣﺪات اﺤﻛﺄﺟﺮﻴﻳﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺟﺎﻫﺰة ﻟﻠﺮﺘ ﻴﺐ‪ .‬ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ﺔ‪%Epic 10‬‬
‫ً‬
‫ﻧﻘﺪا ﻋﻨﺪ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﻳﻜﻤﻞ ‪ Economy‬ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻷﺟﻬﺰة‬
‫ﺑﺮﺘﺗﻴﺐ ﺣﺰﻣﺔ ‪ Epic‬وﻳﻀﻌﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻮدع‪ .‬ﻗﺎم ﻞﻛ ﻣﻦ ‪ Economy‬و ‪Epic‬‬
‫ﺑﺘﻮﺛﻴﻖ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﻤﻟﺴﺘﻮدﺨت وﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻟـ ‪ .Epic‬اﻟﻮﺣﺪات‬
‫ﺟﺎﻫﺰة ﻟﻠﺸــﺤﻦ‪ ،‬وﻗﺪ ﻻ ﻳﺒﻴﻊ ‪ Economy‬ﻫﺬه اﻟﻮﺣﺪات ﻟﻌﻤﻼء آﺧﺮﻳﻦ‪ .‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Economy‬ﻲﻓ )‪ 1 (1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ 2019‬و )‪ 1 (2‬أﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1810‬‬

‫‪) 18-5‬ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺳــﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ واﻤﻟﺮدودات وﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ( ‪Ritt Ranch & Farm‬‬
‫ﻲﻫ ﻣــﻮزع ﻟﻠﻤﻌﺪات اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪ .‬وﺗﺮﺘاوح ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ ﻣــﻦ اﻷدوات اﻟﺼﻐﺮﻴة‪ ،‬وﻣﻌﺪات‬
‫اﻟﻄﺎﻗﺔ ﺤﻟﻔــﺮ اﺨﻟﻨﺎدق‪ ،‬وﺠﻣﻔﻔﺎت اﺤﻟﺒﻮب‪ ،‬وﻣﺮﻓﺎع اﺤﻟﻈﺎﺋﺮ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﻣﻌﻈﻢ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ً‬
‫ﻧﻈــﺮا ﻛﻌﺾ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ‬ ‫ﻣﺒــﺎﺮﺷة ﻋﺮﺒ ﻛﺘﺎﻟﻮج اﻟﺮﺸ ــﺔ وﻣﻮﻗﻊ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫اﻤﻟﺘﺨﺼﺼﺔ‪ ،‬ﻓــﺈن ﻣﺘﺎﺟﺮ ﻣﻌﺪات اﻤﻟﺰرﻋﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﺤﺗﻤــﻞ ﻣﻨﺘﺠﺎت ‪ .Ritt‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟﺘﺴﻌﺮﻴ واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺒﻟ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎت ‪ Ritt‬اﻷﻛﺮﺜ ﺷﻌﺒﻴﺔ ﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﺴﺘﻘﻞ )اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ(‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫‪(2000) 3600‬‬ ‫ﺧﻨﺪق ﺻﻐﺮﻴ‬
‫‪(800) 1200‬‬ ‫ﻣﻮ ات اﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫‪(1100) 1400‬‬ ‫ﺠﻣﻔﻒ اﺤﻟﺒﻮب‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺔ ‪Ritt‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ‬
‫‪.Ranch & Farm‬‬
‫ــﺔ & ‪Mills Farm‬‬ ‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬ﺗﺒﻴــﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Ritt 40‬ﺣﻔﺎر إﻰﻟ ﺮﺷ‬
‫‪ Fleet‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 48000‬دوﻻر‪ .‬ﻳﻮﻗﻊ ‪ Mills‬ورﻗﺔ دﻓﻊ ﻤﻟﺪة ‪ 6‬أﺷــﻬﺮ ﺑﺴﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة‬
‫ﺳــﻨﻮي ﻗﺪره ‪ .% 12‬ﻳﺴﻤﺢ ‪ Ritt‬ﻟـــﺮﺸ ﺔ ‪ Mills‬ﺑﺈﺨدة أي ﺣﻔﺎر ﻻ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ً‬ ‫اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ ﻏﻀﻮن ‪ً 60‬‬
‫ﻳﻮﻣﺎ واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺳــﺮﺘداد ﺎﻛﻣﻞ‪ .‬اﺳﺘﻨﺎدا إﻰﻟ‬
‫اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻳﻘﺪر ‪ Ritt‬أﻧﻪ ﺳــﻴﺘﻢ رد ‪ % 5‬ﻣﻦ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ(‪ .‬ﺳﺘﻜﻮن ﺗﻜﺎ ﻒ‬ ‫ً‬ ‫ﻣﺜﻞ ‪) Mills‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫‪ Ritt‬ﻻﺳﺮﺘداد اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ إﺨدة ﺑﻴﻊ اﺤﻟﻔﺎرات اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻢ إرﺟﺎﻋﻬﺎ ﺑﺮﺑﺢ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Ritt‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺻﻐﺮﻴا إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ زراﻋﻴﺔ ﻲﻓ‬ ‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 10‬أﻏﺴــﻄﺲ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋــﺖ ‪Ritt 16‬ﺧﻨﺪﻗﺎ‬
‫ﺧﺼﻤﺎ ﺒﻟ اﺤﻟﺠﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %4‬ﺒﻟ اﺨﻟﻨﺎدق‬ ‫ً‬ ‫ﻏﺮب وﻻﻳﺔ ﻣﻴﻨﻴﺴــﻮﺗﺎ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ‪Ritt‬‬
‫اﻟﺼﻐﺮﻴة إذا ﺎﻛن اﺤﻛﻌﺎون ﻗﺪ ﺣﺼﻞ ﺒﻟ زﻳﺎدة ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %15‬ﻲﻓ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻣﻦ‬
‫‪ Ritt‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎم اﻟﺴــﺎﺑﻖ‪ .‬ﺑﺎﺠﻈﺮ إﻰﻟ اﺤﻛﺒﺎﻃﺆ ﻲﻓ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺰراﻲﻋ‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪ ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ أن ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻤﻟﻌﻴﺎر‪.‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Ritt‬ﻲﻓ ‪ 10‬أﻏﺴﻄﺲ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Ritt‬ﺛﻼﺛﺔ ﺠﻣﻔﻔﺎت ﻟﻠﺤﺒﻮب ﻤﻟﺰارع ﺤﻣﻲﻠ ﺑﺴــﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻌﻘﺪ‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ‪ 45200‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺠﻔﻔﺎت‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ‪ Ritt‬اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ ،‬وا ي ﻳﺒﻠﻎ‬
‫‪1811‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ً‬
‫ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻌﻪ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ‪ 1000‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻣﺜﺒﺘﺔ‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ دﻓﻊ اﻟﻌﻘﺪ أﻳﻀﺎ‬
‫ﺧﻄﺔ ﺻﻴﺎﻧﺔ ‪ 1200‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺠﻔﻔﺎت ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺑﻌﺪ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‪ .‬ﻳﻮﻗﻊ ‪Ritt‬‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ‪ 20‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬وﻳﺘﻠﻰﻘ دﻓﻌﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 20‬ﻣﻦ اﻤﻟﺰارع‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﺠﻔﻔــﺎت وﺗﺮ ﻴﺒﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،2019‬وﻳﺘﻢ دﻓﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ إﻰﻟ ‪ .Ritt‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Ritt‬ﻲﻓ ‪ 2019‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﺮﺘﺗﻴﺐ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 25‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ‪ Ritt‬ﺑﺸــﺤﻦ ‪ 100‬ﺧﻔﺎر إﻰﻟ ‪ ،Farm Depot‬ﺗﺎﺟﺮ‬
‫ﺗﻮرﻳﺪ اﻤﻟﺰرﻋﺔ ﻲﻓ ﻧﺮﺒاﺳــﺎﻜ‪ ،‬ﻛﺒﻀﺎﻋﺔ أﻣﺎﻧﺔ‪ .‬ﺤﺑﻠــﻮل ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Farm Depot 60‬ﻣﻦ اﻟﺒﺴﺮﺘات اﻤﻟﺮﺳــﻠﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﻣﺪرج ﻗﺪره ‪1200‬‬
‫دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‪ .‬ﺗﻘــﻮم ‪ Farm Depot‬ﺑﺈﺧﻄــﺎر ‪ Ritt‬ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وﺤﺗﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﻌﻤﻮﻟﺔ ‪ ،% 10‬وﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ‪ Ritt‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻟـ ‪ Ritt‬و ‪ Farm Depot‬ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻷﻣﺎﻧﺔ‪.‬‬
‫‪) 18-6‬اﻟﻀﻤــﺎن‪ ،‬ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ وﻻء اﻟﻌﻤﻼء( ﺗﻔﺨﺮ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Hale‬ﺑﺄﻧﻬﺎ ”اﻤﻟﺘﺠﺮ اﻟﻘﺮﻳﺐ“‬
‫ا ي ﻳﻤﻜﻨﻪ اﺤﻛﻨﺎﻓﺲ ﻣﻊ ﻣﺘﺎﺟﺮ ﺤﺗﺴﻦﻴ اﻤﻟﺰﻨل اﻟﻜﺒﺮﻴة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺧﺪﻣﺔ ﺟﻴﺪة‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷ ء اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ذوي اﻤﻟﻌﺮﻓﺔ )و ﺜﺮﻴ ﻣﻨﻬﻢ ﻣﺘﻘﺎﻋــﺪون ﺤﻣﻠﻴﻮن(‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ‪Hale‬‬
‫ﺑﺘﻄﻮﻳــﺮ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻹﻳــﺮادات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﻛﻌﺰﻳﺰ ﻋﻼﻗﺎﺗﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻌﻤــﻼء وزﻳﺎدة أرﺑﺎﺣﻬﺎ‬
‫اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺘﺨﺼﺼﺎ ﺤﻳﻈﻰ ﺑﺸــﻌﺒﻴﺔ ى اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪ - 1‬ﺗﺒﻴﻊ ‪ Hale‬وﻧﺸــﺎ ﺤﻣﻤﻮﻻ‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻴــﻦﻴ ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ ﻣﻨﺎزﻬﻟﻢ ﺒﻟ اﻛﺤﺮﻴة )وﺿﻊ اﻷﺣــﻮاض و ﺧﺮاﺟﻬﺎ‪،‬‬
‫و ﻃﻼق اﻟﻘــﻮارب‪ ،‬وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ(‪ .‬وﻧﺶ ‪ Hale‬ﻫﻮ وﻧــﺶ ﺗﺼﻨﻴﻊ ﻗﻴﺎ ﻳﻌﺪ‬
‫‪ Hale‬ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻮﻧﺶ ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻬﺎم‪ .‬ﺑﺎﻋﺖ ‪Hale‬‬
‫‪ 70‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺮواﻓﻊ ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺴﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻗﺪره ‪ 21000‬دوﻻر‪ ،‬ﻣﻊ ﺿﻤﺎن‬
‫أن اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺎﻛن ﺧﺎ ًﺎ ﻣﻦ أي ﻋﻴــﻮب‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺮواﻓﻊ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻫ ‪ 16000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺗﻤﺘﺪ ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻀﻤﺎن ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ‪ 2 100‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺖ ‪ Hale‬ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻤﻣﺘﺪة ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪ 20‬راﻓﻌﺔ ﻣﻦ ﻧﻮع ‪ Hale‬ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ‬
‫ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 400‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﻛﻌﺰﻳﺰ ﻗﺎﻋــﺪة ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ اﻟﻘﻮﻳــﺔ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪ ،‬ﻧﻔﺬت ‪ Hale‬ﺑﺮﻧﺎﻣــﺞ وﻻء اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ا ي ﻳﻜﺎﻓﺊ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﻨﻘﻄﺔ وﻻء واﺣﺪة ﻟﻞﻜ ‪ 10‬دوﻻرات ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﺒﻟ‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺨﻣﺘﺎرة ﻣﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎت ‪ .Hale‬ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺒﺪال ﻞﻛ ﻧﻘﻄﺔ ﺨﺑﺼﻢ ‪ 1‬دوﻻر‬
‫ﺒﻟ أي ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻣﻦ ﺳﻠﻊ ‪ Hale‬ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻣﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﻦﻴ‪ .‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬اﺷﺮﺘى‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1812‬‬

‫ُ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺨﻣﺘﺎرة ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 100000‬دوﻻر )ﺗﺒﺎع ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ إﻤﺟﺎﻲﻟ رﺑﺢ ‪ (%45‬وﺣﺼﻠﻮا ﺒﻟ ‪ 10000‬ﻧﻘﻄﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻫﻮ ‪ 100،000‬دوﻻر‬
‫أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ً .‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﺑﺮاﻣﺞ اﺤﻟﻮاﻓﺰ ﻣﺜــﻞ ﻫﺬه‪ ،‬ﺗﺘﻮﻗﻊ ‪Hale‬‬
‫اﺳــﺘﺒﺪال ‪ 9500‬ﻧﻘﻄﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬه اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )ﺗﺴــﺘﺨﺪم ‪ Hale‬ﻫﺬه اﺤﻛﺠﺮﺑﺔ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ ﺑﻨﻘﺎط اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﺮاﻣﺞ ﺿﻤﺎن ‪ Hale‬وﺑﺮاﻣﺞ ﻧﻘﺎط اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة‪،‬‬
‫واﺮﺷح ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﺠﻘﻄﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟـ ‪ Hale‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻴﻊ رواﻓﻊ ‪ Hale‬ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻧﻘﺎط اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ﻟـ ‪ Hale‬ﻲﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻘﺪار اﻹﻳــﺮادات اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻣــﻦ ﻗﺒﻞ ‪ Hale‬ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ ،2020‬ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺒﺪال ‪ 4500‬ﻧﻘﻄﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ؟‬
‫‪) 18-7‬ﺑﺮﻧﺎﻣــﺞ وﻻء اﻟﻌﻤــﻼء( ى ‪ Martz SA‬ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ وﻻء اﻟﻌﻤﻼء ا ي ﻳﻜﺎﻓﺊ‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﻨﻘﻄﺔ وﻻء واﺣﺪة ﻟﻞﻜ ‪ 10‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺒﺪال ﻞﻛ ﻧﻘﻄﺔ‬
‫ﺨﺑﺼﻢ ‪ 3‬ﻳﻮرو ﺒﻟ أي ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﻳﺸــﺮﺘي اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻣﻨﺘﺠــﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 300.000‬ﻳﻮرو )ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 171.000‬ﻳﻮرو( وﻳﻜﺴــﺒﻮن ‪ 30.000‬ﻧﻘﻄﺔ‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﻟﻠﻤﺸﺮﺘﻳﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻮﻗﻊ ﻣﺎرﺗﺰ اﺳﺘﺒﺪال ‪ 25000‬ﻧﻘﻄﺔ‪ .‬ﻳﻘﺪر‬
‫‪ Martz‬ﺳــﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴــﺘﻘﻞ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 2.50‬ﻳﻮرو ﻟﻞﻜ ﻧﻘﻄﺔ )أو ‪ 75.000‬ﻳﻮرو( ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫ً‬
‫اﺣﺘﻤﺎ ﺔ اﻻﺳــﺮﺘداد‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﺠﻘﺎط ﺣﻘﺎ ﻣﺎدﻳًﺎ ﻟﻠﻌﻤﻼء ا ﻳﻦ ﻟﻦ ﺤﻳﺼﻠﻮا ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺪون‬
‫إﺑﺮام ﻋﻘﺪ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺨﻳﻠﺺ ‪ Martz‬إﻰﻟ أن اﺠﻘﺎط ﻲﻫ اﻟﺰﺘام أداء ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ وﻧﻘﺎط وﻻء اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺞ واﺠﻘﺎط ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪.2019‬‬
‫‪) 18-8‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻄﺎﻗــﺎت اﻬﻟﺪاﻳﺎ‪ ،‬اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت( ﻓﻴﻤﺎ ﻳــﻲﻠ ﻋﺮﺿﺎن ﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎن‬
‫ﻣﺴﺘﻘﻼن ﻟﻺﻳﺮادات ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Colbert‬‬
‫‪1813‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﻻﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻜﻞ ﺗﺮﺗﻴﺐ إﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﻳﺒﻴــﻊ ‪ Colbert‬أﻧﻈﻤﺔ ﻃﺎﺑﻌﺔ ﺛﻼﺛﻴﺔ اﻷﺑﻌﺎد‪ .‬ﻲﻓ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻗﺪﻣﺖ ‪Colbert‬‬ ‫‪-1‬‬
‫ً‬
‫ﻋﺮﺿﺎ ﺗﺮوﺠﻳﻴًﺎ ً‬
‫ﺧﺎﺻﺎ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺑﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﻤﻟﺪة ﺨﻣﻦﻴ ﺒﻟ أي ﻃﺎﺑﻌﺔ ﺛﻼﺛﻴﺔ اﻷﺑﻌﺎد‬
‫ﻧﻈﺎﻣﺎ ﺛﻼ اﻷﺑﻌﺎد ﺤﻳﺼﻞ ﺒﻟ ‪5000‬‬ ‫ﺟﺪﻳﺪة اﺠﻈــﺎم‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ‪ Colbert‬ﻳﺒﻴﻊ ً‬
‫دوﻻر ﺑــﺪون ﻓﺎﺋﺪة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻧﻈــﺎم اﻟﻄﺎﺑﻌﺔ ﺛﻼﺛﻴﺔ اﻷﺑﻌﺎد ﻲﻫ‬
‫ُ‬
‫‪ 4000‬دوﻻر‪ .‬ﺤﻳﺴــﺐ ‪ Colbert‬ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %6‬ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻮرﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬وﺣﺴﺎب إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ﺔ ‪ Colbert‬ﺑﻄﺎﻗﺔ ﻫﺪاﻳﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻟﻠﺨﺮاﻃﻴﺶ ﺛﻼﺛﻴﺔ اﻷﺑﻌﺎد ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ .2019‬ﺗﺘﻤﺘﻊ اﺨﻟﺮاﻃﻴﺶ ﺑﺴﻌﺮ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ‬
‫ً‬
‫ﺟﻨﻴﻬﺎ إﺳﺮﺘ ﻨﻴًﺎ(‪ .‬ﺗﺎرﻳﺦ اﻧﺘﻬﺎء ﺻﻼﺣﻴﺔ‬ ‫ﻗﺪره ‪ 100‬ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ )ﺗﻜﻠﻔﺔ ‪80‬‬
‫ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻬﻟﺪاﻳﺎ ﻫﻮ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ .2019‬وﻳﻘﺪر ‪ Colbert‬أن اﻟﻌﻤﻼء ﻟﻦ ﻳﺴﺮﺘدوا ‪%10‬‬
‫ﻣﻦ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻬﻟﺪاﻳﺎ ﻫﺬه‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺳﺮﺘداد‬
‫‪%50‬‬ ‫‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪80‬‬ ‫‪ 30‬اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪85‬‬ ‫‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻄﺎﻗــﺎت اﻬﻟﺪاﻳﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس و ‪31‬‬
‫ﻣﺎرس و ‪ 30‬أﺑﺮﻳﻞ و ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪.‬‬
‫ﺔ ‪Shanahan‬‬ ‫‪) 18-10‬اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ اﻟﻌﻘــﺪ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ( أﺑﺮﻣــﺖ ﺮﺷ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻛﻨﺎء ﺠﻣﻤﻊ ﻟﻮﻗﻮف اﻟﺴﻴﺎرات‪ .‬وﻳﻘﺪر أن‬ ‫ﻟﻺﻧﺸــﺎءات ﻋﻘﺪا‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻊ ﺳــﻴﻠﻜﻒ ‪ 600‬أﻟﻒ دوﻻر وﺳﻴﺴﺘﻐﺮق ﺑﻨﺎءه ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺳﺘﺘﻢ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺠﻤﻊ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺮﺸاﺋﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 900000‬دوﻻر‪ .‬اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻔﺮﺘة اﻛﻨﺎء‪.‬‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪2190000‬‬ ‫‪2230000‬‬ ‫‪2880000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻨﻔﻘﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪2190000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ ﻰﻓ ‪3520000 12/31‬‬
‫‪1700000‬‬ ‫‪3500000‬‬ ‫‪3200000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1814‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪاول ﺤﻟﺴﺎب اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫و ‪) .2021‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪(.‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪاول ﺤﻟﺴﺎب اﻟﺮﺑﺢ أو‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫و ‪ 2020‬و ‪) .2021‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪(.‬‬
‫‪) 18-11‬ﻋﻘﺪ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻣﻊ ﺧﺴﺎرة ﺨﻣﺔ( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﺗﻌﺎﻗﺪت ﺮﺷ ﺔ ‪.Torvill‬‬
‫ﻛﻨﺎء ﻣﺒﻰﻨ ﻣﺎﻜﺗﺐ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ .Gumbel‬ﺑﺴــﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 1900000‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻮ ﻮ‪ ،‬ﻗﺪر ‪ Torvill‬أن اﻷﻣﺮ ﺳﻴﺴــﺘﻐﺮق ﻣﺎ ﺑﻦﻴ ‪ 2‬و ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﻹﻛﻤﺎل اﻤﻟﺒﻰﻨ‪ .‬ﻲﻓ ‪31‬‬
‫ً‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2021‬اﻋﺘﺮﺒ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻣﻜﺘﻤﻼ إﻰﻟ ﺣﺪ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ‪،‬‬
‫واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﻛﻤﺎل اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬واﻤﻟﺴــﺘﺨﻠﺼﺎت اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ إﻰﻟ ‪ Gumbel‬ﻟﻸﻋﻮام‬
‫‪ 2019‬و ‪ 2020‬و ‪.2021‬‬
‫‪2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31‬‬
‫‪100000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪800000‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ ‪1200000‬‬
‫‪1850000‬‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪاول ﺤﻟﺴﺎب اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫و ‪) .2021‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪(.‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪاول ﺤﻟﺴﺎب اﻟﺮﺑﺢ أو‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫و ‪ 2020‬و ‪) .2021‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪(.‬‬
‫‪) 18-12‬إﻳــﺮادات اﻻﻣﺘﻴﺎز( ﺗﺒﻴﻊ ‪ .Amigos‬اﻻﻣﺘﻴﺎزات ﻟﺮﺸ ت ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء‬
‫اﺠﻟﺰء اﻟﺸﻤﺎﻲﻟ اﻟﻐﺮ ﻣﻦ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻤﻟﻤﻨﻮح اﻷﺣﺎﻜم اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫رﺳﻮﻣﺎ أو ﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 120.000‬دوﻻر‪ .‬ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﻳُﺪﻓﻊ‬ ‫‪ - 1‬ﻳﺘﻘﺎ ﻣﺎﻧﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 20000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻋﻨﺪ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴــﺔ‪ ،‬وﺗﺪﻓﻊ أوراق دﻓﻊ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪1815‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ 100.000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜــﻲ ﻣﻊ دﻓﻊ ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 20000‬دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ‬

‫ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺨﻟﻤﺴﺔ‬
‫أوراق دﻓﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 20000‬دوﻻر‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻢ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%10‬ﻲﻫ ‪75816‬‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺠﻳﺐ اﺳﺮﺘداد ﻤﺟﻴﻊ رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻷو ﺔ اﻟﻲﺘ ﻤﺟﻌﺘﻬﺎ ‪ Amigos‬و ﻟﻐﺎء اﻻﻟﺰﺘام‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ إذا ﻓﺸﻞ اﻤﻟﻤﻨﻮح ‪ ،‬ﻷي ﺳﺒﺐ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب‪ ،‬ﻲﻓ ﻓﺘﺢ اﻣﺘﻴﺎزه‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻷو ﺔ‪ ،‬ﺗﻮاﻓﻖ ‪ Amigos‬ﺒﻟ )أ( ﻣﺴــﺎﻋﺪة ﺻﺎﺣﺐ‬
‫اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ اﺧﺘﻴﺎر ﻣﻮﻗﻊ اﻟﻌﻤﻞ‪) ،‬ب( اﺤﻛﻔﺎوض ﺒﻟ إﺠﻳﺎر اﻷرض‪) ،‬ج( اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ واﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﺒﻰﻨ‪) ،‬د( اﻹﺮﺷاف ﺒﻟ اﻛﻨﺎء‪) ،‬ﻫ( إﻧﺸﺎء‬
‫ﺳﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ ،‬و )و( ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺸﻮرة اﺨﻟﺮﺒاء ﺒﻟ ﻣﺪى ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺴــﺎﺋﻞ ﻣﺜﻞ ﺗﺪرﻳﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ واﻹدارة‪ ،‬وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﺠﻟﻮدة‪ ،‬واﻟﺮﺘوﻳﺞ‪ .‬ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ Amigos‬ﻳﺴــﺎﻋﺪ ﻲﻓ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻼﻣﺔ‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز اﺤﻛﺠﺎري‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻷو ﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز أن ﻳﺪﻓﻊ إﻰﻟ‬
‫ً‬
‫رﺳﻮﻣﺎ ﺷﻬﺮﻳﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 2‬ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬واﺑﺘﺎﻜرات اﻟﻮﺻﻔﺎت‪،‬‬ ‫‪Amigos‬‬
‫واﻣﺘﻴﺎز ﺮﺷاء اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت ﻣﻦ ‪ Amigos‬ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق اﻟﺴﺎﺋﺪة أو أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ رﺳــﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻷو ﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز أن ﻳﺪﻓﻊ إﻰﻟ‬
‫ً‬
‫رﺳــﻮﻣﺎ ﺷــﻬﺮﻳﺔ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 2‬ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬واﺑﺘﺎﻜرات اﻟﻮﺻﻔﺎت‪،‬‬ ‫‪Amigos‬‬
‫واﻣﺘﻴﺎز ﺮﺷاء اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت ﻣﻦ ‪ Amigos‬ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق اﻟﺴﺎﺋﺪة أو أﻗﻞ‪....‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻧﺎﻗﺶ اﻛﺪاﺋﻞ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ‪ .Amigos‬ﺤﻟﺴﺎب رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻹﺛﺒﺎت رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻷو ﺔ واﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻜﻤﻞ ‪ Amigos‬ﻣﻬﺎم ﺑﺪء ﺗﺸــﻐﻴﻞ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪ ،‬وﻳﻔﺘــﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ‬
‫‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬ﻳﺴــﺠﻞ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز ‪ 260‬أﻟﻒ دوﻻر ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ اﻷﺷــﻬﺮ اﻟﺴﺘﺔ‬
‫اﻷو ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﺤﺗﻮﻳﻞ رﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻟﺸﻬﺮي ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1816‬‬

‫د ‪ -‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺳﻮم اﻻﻣﺘﻴﺎز ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫‪ Amigos‬ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ أي ﻣﺸﺎر ﺔ ﻣﻊ ﺻﺎﺣﺐ اﻻﻣﺘﻴﺎز أو ﻻ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﻨﺼﻴﺤﺔ‬
‫اﺨﻟﺮﺒاء ﺑﺸﺄن ﺗﺪرﻳﺐ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ واﻹدارة‪ ،‬وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﺠﻟﻮدة‪ ،‬واﻟﺮﺘﻗﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺠﺮد‬
‫ﻓﺘﺢ اﻻﻣﺘﻴﺎز‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ ‪Concepts for Analysis‬‬
‫‪) 18-1‬ﻋﻤﻠﻴــﺔ اﻹﻳﺮادات ﺨﺑﻤﺲ ﺧﻄﻮات( ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺒﻟ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت إﻳﺮادات اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺻﻒ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ‬
‫‪ - 2‬ﺮﺷح أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻌﻘﻮد ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات‬
‫اﺨﻟﻤﺲ؟‬
‫‪ - 4‬ﻛﻴﻒ ﺗﻌﻜﺲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻟﻤﺲ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم؟‬
‫‪) 18-2‬اﻟﻮﻓــﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء( ﺮﺷ ﺔ ‪ Judy‬ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﺼﻞ ﺑﺮﺴﻋﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﻮﺟﻴﻪ‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺑﺸﺄن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ .‬إﻧﻬﺎ ﺤﺗﺎول ﻓﻬﻢ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻷﻧﻪ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺈﺠﻳﺎز ﻛﻴﻒ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻣﺒﺪأ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﺘﻌﺮﻳﻔﺎت اﻷﺻﻮل‬
‫واﺨﻟﺼﻮم‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻫﻤﻴﺔ اﻟﺴﻴﻄﺮة؟‬
‫‪ - 3‬ﺗﺸــﺮﻴ ﺟﻮدي إﻰﻟ أن اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻹﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات ﺗﻄﻠﺒﺖ ﻋﺪم‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﺘﺤﻘﻖ اﻹﻳﺮادات أو ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ )ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳــﻢ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴــﻞ(‪ .‬ﻫﻞ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻫﻮ اﻋﺘﺒــﺎر ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻹﻳﺮاد؟ أﺮﺷح‪.‬‬
‫ً‬
‫‪) 18-3‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ‪ -‬اﺠﻈﺮﻳــﺔ( ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ‬
‫اﻛﻴﻊ )ﻧﻘﻄﺔ زﻣﻨﻴﺔ(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻲﻓ ﻇﻞ ﻇﺮوف ﺧﺎﺻﺔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻗﻮاﻋﺪ أﺧﺮى‬
‫ﻏﺮﻴ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ ﺤﻛﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫‪1817‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻤﻟﺎذا ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ ﺨدة ﻛﺄﺳﺎس ﺤﻛﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات؟‬
‫‪ - 2‬ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﻟﻈﺮوف اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻗﻮاﻋﺪ أﺧﺮى ﻏﺮﻴ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ ‪،‬‬
‫ﻧﺎﻗﺶ ﻣﺰاﻳﺎ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﻋﺮﺘاﺿﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ ﻹﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات‬
‫أ ‪ -‬ﻳﻜﻮن ﻣﺘﺤﻔﻆ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﻛﺴﺐ اﻹﻳﺮادات ﻃﻮال ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻧﺘﺎج‬
‫ﺑﺄﻛﻤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬وﻲﻫ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﺘﺤﻔﻈﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻷن اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ اﻷﻣﻮال‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ إﺟﺮاء ﻣﺮدودات وﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻞ ﻣﺮﺼوﻓــﺎت اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ وا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻓﺮﺘة ﻻﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات أﻳﻀﺎ ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬أﻋﻂ ﻣﺜﺎﻻ ﻟﻠﻈﺮوف اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ أﺳﺎس ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫‪) 18-4‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ‪ -‬اﺠﻈﺮﻳﺔ( ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻷداء‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‬
‫ﻣــﻊ ﺗﻐﺮﻴ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬وﻣــﻊ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮى ‪ ،‬وﺿﻊ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻮن ﻣﺒﺎدئ ﺗﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﻹﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫)ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫‪ - 1‬اﺮﺷح وﺑﺮر ﺳﺒﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ - 2‬وﺿﺢ ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻓﻴﻬﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫ﺑﻤﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫‪) 18-5‬ﺧﺼﻮﻣﺎت( ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Stairmasters‬إﻰﻟ ﺑﺎﺋﻊ ﺠﺗﺰﺋﺔ ‪ Physical ،‬ﺎﻗﺔ ‪، ،‬‬
‫ﻣﻘﺎﺑــﻞ ‪ 2000000‬ﻳﻮرو‪ .‬ى ‪ Stairmasters‬ﺗﺎرﻳﺦ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻨﺎزﻻت ﺳــﻌﺮﻳﺔ ﺒﻟ‬
‫ﻫــﺬا اﻤﻟﻨﺘﺞ إذا واﺟﻪ ﺑﺎﺋﻊ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ ﺑﻴــﻊ ‪ Stairmasters‬ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ .‬ﻳﻤﺘﻠﻚ‬
‫‪ Stairmasters‬ﺧــﺮﺒة ﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌــﺎت ﻣﺜﻞ ﻫــﺬه ﻲﻓ اﻤﻟﺎ وﻳﻘــﺪر أن اﺤﻟﺪ اﻷﻗ‬
‫ﻻﻣﺘﻴﺎزات اﻟﺴﻌﺮ ﻫﻮ ‪ 300000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1818‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد ﻣﻘﺪار اﻹﻳﺮادات اﻟ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ‪ ،‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﺪ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪ .‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺄﺛﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ Stairmasters‬ﺑﻘﻴﺪ اﻹﻳﺮادات ﺑﺴﺒﺐ اﻻﻋﺘﺒﺎرات أو اﻤﻟﺮدودات اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬ﻳﻌﺘﻘــﺪ اﻛﻌﺾ أن ﻗﻴﺪ اﻹﻳﺮادات ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜــﻮن ﻣﻘﻴﺪا ﺑﺎﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻫﻞ‬
‫ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻫﺬا اﻟﺮأي ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪) 18-6‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻻﺷــﺮﺘاﺎﻛت( ﺠﻣﻠﺔ ‪ Edge‬ﻲﻫ ﺠﻣﻠﺔ ﺷــﻬﺮﻳﺔ ﺗﻢ ﻃﺮﺣﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮا‪ .‬ﻳﻬﺎ ﺣﺎ ﺎ ﺗﺪاول ‪ 1.4‬ﻣﻠﻴﻮن ﻧﺴــﺨﺔ‪ .‬اﻤﻟﻔﺎوﺿﺎت ﺟﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻲﻓ اﻟﺴﻮق ﻤﻟﺪة ‪18‬‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﻣﺮﺼ ﺤﻛﺤﺪﻳﺚ ﺗﺴﻬﻴﻼت اﻤﻟﺠﻠﺔ‪ .‬ﺗﻨﺘﺞ ﺮﺷ ﺔ ‪ Edge‬ﻣﺎ ﻳﻘﺎرب‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺒﻟ ﻣﺪى اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼث اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪.‬‬ ‫ﻃﺎﻗﺘﻬﺎ وﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻨﻤﻮ ﺑﻤﻌﺪل ‪%20‬‬

‫ﺑﻌﺪ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟـ ‪ ، Edge‬أﺷﺎر ‪ ، Andy Rich‬ﻣﺎﻧﺢ اﻟﻘﺮض اﻤﻟﺮﺼ ‪،‬‬
‫إﻰﻟ أﻧــﻪ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳــﻢ ﻗﺮض ﻟـ ‪ Edge‬إﻻ إذا ﺎﻛن ﺑﺈﻣﺎﻜﻧﻪ زﻳﺎدة ﻧﺴــﺒﺘﻪ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫وﺧﻔﺾ ﻧﺴــﺒﺔ ا ﻳﻮن إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ إﻰﻟ ﻣﺴــﺘﻮى ﺤﻣﺪد‪ .‬اﺑﺘﻜﺮ ‪ ، Embry‬ﻣﺪﻳﺮ‬
‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﻖ ﻲﻓ ‪ ، Edge‬ﺧﻄﺔ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ ‪ Embry‬إﻰﻟ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﺪء‬
‫ﻤﺣﻠﺔ إﻋﻼﻧﻴﺔ ﻟﺰﻳﺎدة اﺤﻛﺪاول ﺒﻟ اﻟﻔﻮر‪ .‬ﺳﻴﺘﻢ اﻻﺗﺼﺎل ﺑﺎﻟﻌﻤﻼء اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ ﺑﻌﺪ ﺮﺷاء‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺮﺒﻳﺪﻳﺔ ﻤﻟﺠﻠﺔ أﺧﺮى‪ .‬ﺳﺘﺸﻤﻞ اﺤﻟﻤﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﺮض ﻟﻼﺷﺮﺘاك ﻲﻓ ‪ Edge‬ﺑﺜﻼﺛﺔ أرﺑﺎع اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻌﺎدي‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﺮض ﺧﺎص ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﻦﻴ اﺠﻟﺪد ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أﺣﺪث أﻃﻠﺲ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻠﻛﻤﺎ‬
‫ﻃﻠﺐ ذﻟﻚ ﺑﺴﻌﺮ ﻣﻀﻤﻮن ‪ 2‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺿﻤﺎن ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺸوط ﺑﺄن أي ﻣﺸﺮﺘك ﺳــﻴﺤﺼﻞ ﺒﻟ اﺳﺮﺘداد ﺎﻛﻣﻞ إذا ﺎﻛن ﻏﺮﻴ‬
‫راض ﻋﻦ اﻤﻟﺠﻠﺔ‪.‬‬
‫ٍ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻋﺮض اﺳــﺮﺘداد اﻷﻣﻮال ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﺤﻣﻔــﻮف ﺑﺎﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﻳﺪﻲﻋ‬
‫‪ Embry‬أن ﻗﻠﺔ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص ﺳﻴﻄﻠﺒﻮن اﺳﺮﺘداد اﻷﻣﻮال ﺑﻌﺪ ﺗﻠﻲﻘ ﻧﺼﻒ ﻣﺸﻜﻼت‬
‫اﻻﺷﺮﺘاك اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﻢ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ ‪ Embry‬إﻰﻟ أن ﺮﺷ ت اﻤﻟﺠﻼت اﻷﺧﺮى ﺟﺮﺑﺖ أﺳﻠﻮب‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا‪ .‬و ن ﻣﺘﻮﺳــﻂ ﻣﻌﺪل اﻹﻟﻐﺎء ‪ .%25‬ﻲﻓ‬ ‫ً‬
‫ﺠﻧﺎﺣﺎ‬ ‫ﺗﺮوﻳﺞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻫــﺬا وﺣﻘﻘﺖ‬
‫‪1819‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ ‪ ،‬زادت ﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺪاوﻬﻟﺎ اﻷو ﺑﺜﻼﺛﺔ أﺿﻌﺎف وزادت ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‬

‫ً‬
‫اﺤﻛــﺪاول إﻰﻟ ﺿﻌﻒ ﻣﺎ ﺎﻛن ﻣﻮﺟﻮدا ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺘﻗﻴــﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن‬
‫ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ‪ %60‬ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﻦﻴ اﺠﻟﺪد ﻣﻦ أﻗﺴﺎط أﻃﻠﺲ‪ .‬ﺗﺸﻌﺮ ﺮﺷ ﺔ ‪ Embry‬ﺑﺎﺨﻛﻘﺔ‬
‫ﻲﻓ أن زﻳﺎدة اﻻﺷــﺮﺘاﺎﻛت ﻣﻦ اﺤﻟﻤﻠﺔ اﻹﻋﻼﻧﻴﺔ ﺳﺰﺘﻳﺪ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﺨﺗﻔﺾ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ا ﻳﻦ إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬أﻧــﺖ اﻤﻟﺘﺤﻜﻢ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ‪ Edge‬وﺠﻳﺐ أن ﺗﺒﺪي رأﻳﻚ ﻲﻓ‬
‫اﺨﻟﻄﺔ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت اﺠﻟﺪﻳﺪة؟‬
‫‪ - 2‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻣﺮدودات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻘﺪرة اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ اﻟﻀﻤﺎن ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺮﺸوط؟‬
‫‪ - 3‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻗﺴــﻂ اﻷﻃﻠﺲ؟ ﻫﻞ ﻣﻄﺎﻛﺎت اﻷﻗﺴﺎط اﻤﻟﻘﺪرة ﻲﻫ‬
‫اﻟﺰﺘام؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻫﻞ ﺤﺗﻘﻖ اﺨﻟﻄﺔ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ أﻫﺪاف زﻳﺎدة اﻟﻨﺴﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﺨﺗﻔﻴﺾ ﻧﺴﺒﺔ ا ﻳﻦ‬
‫إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ؟‬
‫‪) 18-7‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ‪ -‬ﻧﻘﺎط اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة( ﺗﻢ ﺗﺸﻜﻴﻞ ‪ .Griseta & Dubel Inc‬ﻲﻓ‬
‫وﻗــﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﻛﻴﻊ أرﺻﺪة اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻟﻠﺘﺠﺎر ‪ ،‬ا ﻳﻦ ﻳﻮزﻋﻮن اﻻﻋﺘﻤﺎدات‬
‫ﺠﻣﺎﻧًﺎ ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﻢ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﻛﺴﺐ أرﺻﺪة إﺿﺎﻓﻴﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ا وﻻرات اﻟــﻲﺘ ﻳﻨﻔﻘﻮﻧﻬﺎ ﻣﻊ اﺤﻛﺎﺟﺮ )ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ت اﻟﻄﺮﻴان واﻟﻔﻨﺎدق(‪ .‬ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫ﺗﺮاﻛﻢ اﻻﻋﺘﻤــﺎدات واﻟﻜﺘﺎﻟﻮﺟﺎت اﻟــﻲﺘ ﺗﻮﺿﺢ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺒﺪال‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎدات اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪ .‬ﺗﻢ إﻧﺸــﺎء ﻣﺮاﻛﺰ ﻳﻬﺎ ﺨﻣﺰون ﻣﻦ أﻗﺴــﺎط‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ ﻻﺳﺮﺘداد اﻷرﺻﺪة‪ .‬ﻻ ﺠﻳﻮز ﻟﻠﺘﺠﺎر إرﺟﺎع اﻻﻋﺘﻤﺎدات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ إﻰﻟ‬
‫‪Griseta & Dube‬‬

‫ﻳﻌﺮﺒ اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻋﻦ ﺗﻮﻗﻌﺎت ‪ Griseta & Dubel‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻨﺸــﺎط‬

‫اﻟﺸﻬﺮ اﻟﻌﺎدي ا ي ﺳﻴﺘﻢ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ‪ .‬ﻬﻟﺬا اﻟﻐﺮض ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ ”ﻧﺸﺎط اﻟﺸﻬﺮ اﻟﻌﺎدي“‬
‫ﺒﻟ أﻧﻪ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻮﻗﻒ ﺗﻮﺳﻴﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ أو ﻳﻨﺨﻔﺾ إﻰﻟ‬
‫ﻣﻌﺪل ﺛﺎﺑﺖ‪ .‬وﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻳﺘﻢ ﺑﻠﻮغ ﻫﺬا اﻤﻟﺴﺘﻮى ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ وأن ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻃﻮال اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‪.‬‬ ‫اﻻﻋﺘﻤﺎدات ﺳﺘﺒﻠﻎ ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ‪ 6000000‬دوﻻر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1820‬‬

‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ ﻟﻤﺒﻴﻌﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‬

‫اﻟﺸﻬﺮ‬
‫اﺳﺘﺮداد اﻻﺋﺘﻤﺎن‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬
‫‪%10‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪45‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪70‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪18‬‬
‫‪80‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪24‬‬
‫‪95‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪30‬‬
‫ﺨﺗﻄﻂ ‪ Griseta & Dubel‬ﻻﻋﺘﻤﺎد ﺗﺎرﻳﺦ إﻏﻼق ﺳــﻨﻮي ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ‪ً 12‬‬
‫ﺷﻬﺮا‬
‫ﻣﻦ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻧﺎﻗﺶ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﻣﺮاﺨﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻮاﻣﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺒﻟ ﺗﺮﺗﻴﺐ إﻳﺮادات ‪.Griseta & Dubel Inc‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺪم ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا ي ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ وﺑﻴﺎن ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫‪) 18-8‬اﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ اﻹﻳﺮادات ‪ -‬رﺳــﻮم اﻟﻌﻀﻮﻳــﺔ( ﻳﻘﺪم ﻧﺎدي ﺻ ﻋﻀﻮﻳﺎت ﻤﻟﺪة‬
‫ﺨم واﺣﺪ‪ .‬رﺳﻮم اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪ .‬ﻛﺤﺎﻓﺰ‬
‫ﻟﻠﻌﻤــﻼء اﺠﻟﺪد ‪ ،‬أﻋﻠــﻦ اﺠﺎدى أن أي ﻋﻤﻼء ﻏﺮﻴ راﺿﻦﻴ ﻷي ﺳــﺒﺐ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺴﺮﺘدوا اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻣﻦ رﺳــﻮم اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ‪،‬‬
‫أدرك رﻳﺘﺸــﺎرد ﻧﺰﻴ ‪ ،‬ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ ،‬اﻹﻳﺮادات ﺑﺸــﻞﻜ ﻧﺴﻲﺒ ﻃﻮال ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻀﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺠﺎدى ﺑﺼــﺪد إﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺗﺸــﻌﺮ راﺷــﻴﻞ أﻓﺮﻴي ‪ ،‬أﻣﻴﻨﺔ‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺠﺎدى ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻘﻠﻖ ﻣﻦ اﻷداء اﻤﻟﺘﺪ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻻﺗﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎﻰﻫ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻻﺧﻼﻗﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎذا ﺠﻳﺐ ان ﺗﻔﻌﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 18-9‬اﻟﻌﻘﺪ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‪ -‬ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز( ﺤﺗﺘﺴﺐ ‪ Widjaja‬ﻋﻘﺪ ﺑﻨﺎء ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ‪ .‬ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻣﺪﺗﻪ ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات وﻫﻮ ﺣﺎ ﺎ ﻲﻓ ﺨﻣﻪ اﺨﻛﺎ ‪ .‬ﺗﺸﺮﻴ‬
‫أﺣﺪث ﺗﻘﺪﻳﺮات إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻘﺪ إﻰﻟ أن اﻟﻌﻘﺪ ﺳﻴﻜﻮن أﺠﻧﺰت ﺑﺮﺤﺑﺎﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز؟‪.‬‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺮﺒر اﺠﻈﺮي ﻻﺳﺘﺨﺪام ‪Widjaja‬‬ ‫‪-1‬‬
‫‪1821‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫‪ - 2‬ﻛﻴﻒ ﺳﻴﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب اﻤﻟﺴﺘﺨﻠﺼﺎت؟ ﻗﻢ ﺑﺘﻀﻤﻦﻴ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻚ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻔﻮاﺗﺮﻴ‬

‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪.Widjaja‬‬
‫‪ - 3‬ﻛﻴــﻒ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ا ﺧــﻞ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﻋﻘﺪ ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻟﻺﺠﻧﺎز؟‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎذا ﺳــﻴﻜﻮن اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ؟ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‪.‬‬
‫‪Using Your Judgment‬‬ ‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ‪ M&S‬ﻣﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ ‪ .A‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،‬ﻣﺘﺎح ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪ M & S‬ﻟﻌﺎم ‪2016‬؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪ M & S‬ﻣﻦ ‪ 2015‬إﻰﻟ ‪2016‬؟‬
‫‪ - 3‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ‪ M&S‬ﻲﻓ ﻣﻼﺣﻈﺎﺗﻬــﺎ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات؟‬
‫‪Comparative Analysis Case‬‬ ‫ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‬
‫ﺗﻢ ﻋﺮض اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ أدﻳﺪاس )‪ (DEU‬وﺑﻮﻣﺎ )‪ (DEU‬ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ‬
‫‪ B‬و ‪ C‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ‪ ،‬ﺑﻤــﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ،‬ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﺻﺎﻲﻓ اﻳﺮادات )ﻣﺒﻴﻌﺎت( أدﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ ﻟﻌﺎم ‪2015‬؟ ﻣﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫زادت إﻳﺮاداﺗﻬﺎ أﻛﺮﺜ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ( ﻣﻦ ‪ 2014‬إﻰﻟ ‪2015‬؟‬
‫‪ - 2‬ﻫﻞ ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﺳﻴﺎﺳﺎت ‪ Adidas‬و ‪ Puma‬ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻹﻳﺮادات؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ أي ا ول اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻃﻖ اﺠﻟﻐﺮاﻓﻴﺔ( ﺣﻘﻘﺖ أدﻳﺪاس )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ(‬
‫وﺑﻮﻣﺎ إﻳﺮادات ﻛﺒﺮﻴة ﻲﻓ ﺨم ‪2015‬؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1822‬‬

‫ﺣﺎﻻت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ ”ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ“ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ )ﺟﺰﺋﻴﺎ(‬
‫اﻳﺮادات‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﺮ ب واﻛﻀﺎﺋﻊ ﻋﻨﺪ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺧﺪﻣﺔ اﺠﻘﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﺗﺬاﻛﺮ اﻟﺮ ب ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﺎﻛﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ”اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻗﺒﻞ‬
‫اﺠﻘﻞ“ ﺣ ﻳﺘﻢ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﺈﻳﺮاد‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﺬاﻛﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻛﺈﻳﺮادات ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺮﺷوط وأﺣﺎﻜم‬
‫اﺤﻛﺬﻛﺮة واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳــﺮادات اﻷﺧﺮى ﻲﻓ وﻗﺖ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺘﺎﻜ ــﻒ اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﻣﻊ اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻬﺎ وﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﺮﻛﺎب‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادات اﻟﺮ ب ﻋﻨﺪ ﺗﻮﻓﺮﻴ وﺳﺎﺋﻞ اﺠﻘﻞ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﺬاﻛﺮ اﻟﻲﺘ ﻣﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ اﺠﻘﻞ )”اﺤﻛﺬاﻛﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ“(‬
‫ﻛﺈﻳﺮاد ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻮﻗﻴــﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺮﺷوط وأﺣﺎﻜم‬
‫اﺤﻛﺬﻛﺮة واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪ ،‬ﺗﻢ إﺟﺮاء ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ﻟﻠﺘﺬاﻛﺮ اﻤﻟﺮﻧﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪،‬‬
‫ﻤﻣﺎ أدى إﻰﻟ زﻳﺎدة اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 109‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺧﺎﻟﻞ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ ،‬ﺗﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺨﺑﺼﻮص ﺗﻮﻗﻴﺖ ﻗﻴﺪ اﻹﻳﺮادات ﻟﻐﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﺗﻢ إﺟﺮاء ﺗﺬاﻛﺮ ﻣﻘﻴﺪة ‪ ،‬ﻤﻣﺎ أدى إﻰﻟ زﻳﺎدة اﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 36‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﺟﻨﻴﻪ إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻳﻌﻜﺲ ﻞﻛ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺬﻛﻮرة أﻋﻼه ﺑﻴﺎﻧﺎت أﻛﺮﺜ دﻗﺔ و اﻟﻮﻗﺖ‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺗﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﻟﻠﺘﺬاﻛﺮ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺣﺪد ﺳﻴﺎﺳﺎت إﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺣﻮل اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸوط اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻟﻄــﺮق اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺤﺪدة ﻲﻓ اﻟﻔﻘﺮة اﻷو‬
‫‪1823‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻣﻦ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻻﻋـﺘﺮاف ﺑﺎﻳــﺮاد‬

‫ﻣﻦ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺮﺷ ﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ أﻋﻼه؟‬

‫‪ - 3‬ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻔﻘﺮة اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﻼﺣﻈﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﺣﺪد ﻧﻮع اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ وﺻﻔﻬﺎ وداﻓﻊ ﻋﻦ ﻣﻘﺒﻮ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﺗﻘﻮم ‪ Diversified‬ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﻀﺨﺎت اﻟﻐﺎﻃﺴــﺔ‪ .‬اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻷﻛﺮﺜ ﺷــﻌﺒﻴﺔ ﻳﺴﻰﻤ‬
‫ً‬
‫دوﻻرا‬ ‫‪ ، Super Soaker‬ا ي ﻳﺒﻠﻎ ﺳــﻌﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋــﺔ ‪ 1200‬دوﻻر وﻳﻜﻠﻒ ‪540‬‬
‫ﻟﻠﺘﺼﻨﻴﻊ‪ .‬ﺗﺒﻴﻊ ‪ Super Soaker‬ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻣﺴــﺘﻘﻞ إﻰﻟ اﻟــﺮﺸ ت ﻣﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ً‬
‫‪ Diversified‬أﻳﻀــﺎ ﺧﺪﻣــﺎت اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﻬﻟﺆﻻء اﻟﻌﻤﻼء اﺤﻛﺠﺎرﻳــﻦﻴ ‪ ،‬ا ﻳﻦ ﻳﺮﻏﺒﻮن‬
‫ﻲﻓ ﻗــﺪرة ﺿﺦ ﻃﺎرﺋﺔ )ﻣﻊ ﻃﺎﻗﺔ ﻣﻮ ة اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺔ وﻧﺴــﺦ اﺣﺘﻴﺎ ( ﻲﻓ أﻋﻤﺎﻬﻟﻢ‪ .‬ﺗﻘﻮم‬
‫ً‬
‫‪ Diversified‬أﻳﻀﺎ ﺑﺘﻮزﻳﻊ ‪ Super Soaker‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺷﺤﻦ ﻣﻊ ‪.Menards‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻴﺎﻧــﺎت ا ﺧﻞ ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺨﺑﻼف ‪Super‬‬
‫‪.Soaker‬‬
‫‪9500000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪7750000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺘﺗﻴﺒﻦﻴ ﻹﻳﺮادات ‪Super‬‬ ‫ى ‪ Diversified‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ‬
‫‪ Soaker‬ﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺒﻴﻊ ﺮﺷ ــﺔ ‪ Diversified 30 Super Soakers‬ﻟﻠــﺮﺸ ت ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻃﻖ اﻤﻟﻌﺮﺿﺔ‬
‫ﻟﻠﻔﻴﻀﺎﻧﺎت ﺑﺴــﻌﺮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 54600‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻀﺨﺎت‪،‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا ﻟﻞﻜ ﻣﻀﺨﺔ(‪ .‬ﺒﻟ أﺳــﺎس‬ ‫ﺗﻮﻓﺮ ‪ Diversified‬أﻳﻀﺎ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ )ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪150‬‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﻞ‪ ،‬ﺗﺒﻠﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﺪﻣــﺔ ‪ 200‬دوﻻر ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻳﺘﻢ ﺗﺮ ﻴﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺷــﻬﺮﻳﺎ ﻟﻠﻤﻀﺨﺎت ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺑﻌﺪ‬ ‫ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻌﻘﺪ أﻳﻀﺎ ﺧﻄﺔ دﻓﻊ ‪ 10‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ(‪ .‬ﻳﺘﻢ‬ ‫اﻟﺮﺘ ﻴﺐ )ﺗﻜﻠﻔﺔ ‪ Diversified‬ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻲﻫ ‪ 7‬دوﻻرات‬
‫ﺗﺴﻠﻴﻢ ‪ Super Soakers‬وﺗﺜﺒﻴﺘﻪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ‪ ،2019‬وﻳﺘﻢ دﻓﻊ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ إﻰﻟ‬
‫‪ .Diversified‬ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ أي ﺧﺼﻢ ﺒﻟ ﺣﺰﻣﺔ اﻤﻟﻀﺨﺔ ‪ /‬اﻟﺮﺘ ﻴﺐ‬
‫‪ - 2‬اﻟﺴــﻔﻦ اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ ‪ 300‬ﺳﻮﺑﺮ ﺳﻮ ﺮﻴس إﻰﻟ ﻣﻴﻨﺎردز ﻲﻓ ﺷــﺤﻨﺔ‪ .‬ﺤﺑﻠﻮل ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﻣﻴﻨﺎردز ﺛﻠﻲﺜ اﻛﻀﺎﺋﻊ اﻤﻟﺮﺳــﻠﺔ ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ اﻤﻟﺪرج اﻛﺎﻟﻎ ‪ 1200‬دوﻻر‬
‫ﻟﻞﻜ وﺣــﺪة‪ .‬ﻳﻘﻮم ‪ Menards‬ﺑﺈﺑﻼغ ‪ Diversified‬ﻋــﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وﺤﻳﺎﻓﻆ ﺒﻟ‬
‫ﻋﻤﻮﻟﺔ ‪ ،%5‬وﻳﻘﻮم ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟــ ‪.Diversified‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1824‬‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ‪ 2019‬ﻟــ ‪) .Diversified‬ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‪.‬‬
‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺣﺪد اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ )اﻧﻈــﺮ اﻟﻔﺼﻞ ‪ (5‬ﻟــ ‪ Diversified‬ﻟﻠﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ‬
‫ﺨم ‪ .2019‬ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول‪ ،‬ﺎﻛن ى ‪ Diversified‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﺳﺘﻬﻼك ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪175000‬‬
‫دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ وزﻳﺎدة ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ )اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻘﺒﺾ‬
‫واﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا ﻓﻊ( ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 250000‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ اﺠﻔﻘﺎت‬
‫اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ ‪ 500000‬دوﻻر‪ .‬أرﺑﺎح اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ ‪ 120000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫اﺮﺷح ﻛﻴــﻒ ﺗﻌﻜﺲ ﻋﻤﻠﻴــﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺨﺑﻤﺲ ﺧﻄﻮات ﻟﻺﻳــﺮادات‪ ،‬ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺒﻟ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ ﻲﻓ ‪ ،Diversified‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻲﻓ ﺗﻌﺮﻳﻒ‬
‫اﻷﺻﻞ واﻤﻟﺒﺎدﻻت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻼءﻣﺔ واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪.‬‬
‫‪Research Case‬‬ ‫ﺣﺎﻟﺔ اﻛﺤﺚ‬
‫ﺨﻳﺘﻠﻒ اﻤﻟﻮﻇﻔﻮن ﻲﻓ ﺮﺷ ﺘﻚ ﺣﻮل اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﻣﺪﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أن ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﻟﻠﻤﺮدودات واﻟﺴــﻤﺎح ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺑﻄﻠﺐ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻤﻨﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺰﻴة ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ وﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ إﻳﺮادات‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﺤﻳﺬر اﻤﻟﺮاﻗﺐ ﻣﻦ أﻧﻪ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﺸوط اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺆدي اﻤﻟﺮدودات اﻤﻟﻔﺎﻨ‬
‫أو أﺣــﺎﻜم اﻟﻔﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔــﺎظ إﻰﻟ ﺤﺗﻘﻖ اﻹﻳﺮادات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺮﻏﺐ اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻛﺤﺚ ﻋﻦ اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ إﺟﺎﺑﺔ‬
‫ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺆﻟﻔﺎت اﻤﻟﻮﺛﻮﻗﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻨﺎول اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪ وﺟﻮد ﺣﻖ اﻟﺮد؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﺑـ ”ﺣﻖ اﻟﺮد“؟ ”ﻓﺎﺗﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ“؟‬
‫‪ - 3‬ﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺣﻖ ﻲﻓ اﻟﺮد‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﺋﻊ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻔﺎﺗــﻮرة واﻻﺣﺘﻔﺎظ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸوط اﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳﺐ اﺳﺘﻴﻔﺎؤﻫﺎ ﻹﺛﺒﺎت اﻹﻳﺮادات ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻄﻠﺐ؟‬
 ‫(‪٠٩‬‬
‫ﺍﳴﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮﺍﺋﺐ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪Accounting for income tax‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬

‫ً‬
‫ﺑﻌﺪ اﻹﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺳﺘﻜﻮن ﻗﺎدرا ﺒﻟ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫)ﻟﻠﺨﻠﻒ و ﻟﻸﻣﺎم(‪.‬‬
‫‪ - 4‬وﺻﻒ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﺮض ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ أن اﻟــﺮﺸ ت ﺗﻨﻔﻖ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫واﺠﻟﻬﺪ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻣﺪﻓﻮﺨﺗﻬــﺎ ﻣﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻬﻟﺬا اﻟﺴــﺒﺐ ﻓﺈن ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ ﺗﻌﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل ﻟﻜﺜــﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬و ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻌﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺠﺘﻤﻊ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر‬
‫)اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ( ﺑﻤﺎ ﻳﻘﺪم ﺻﻮرة واﺿﺤﺔ ﺑﺸﺄن اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺳﻨﻨﺎﻗﺶ اﻻﺷﺎدات اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﺒﻌﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى وﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﻔﺼﻞ ﺳﺘﻜﻮن ﻣﺎﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ً‬
‫وﻳﺸــﻤﻞ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ أﻳﻀﺎ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺎت ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ ﻋﺪﻳــﺪة ﻛﺠﺰء ﻣﺘﺎﻜﻣﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﻮﺿﻮﺨت اﻟ ﺗﻌﺮض ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1826‬‬

‫اﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻋﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﻰﻓ‬ ‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ‬ ‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫● ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬ ‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬ ‫●‬ ‫● ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ‬ ‫واﻟﻘﻴﻢ‬
‫ً‬ ‫● اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ‬ ‫ﻟﻠﺨﻠﻒ‬ ‫ا ﺧﻞ‬ ‫اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‬
‫● ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬ ‫●‬ ‫● اﻟـــﻔـــﺮوق‬ ‫● اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﻘﻴﻢ‬
‫● ﺗــﺴــﻮﻳــﺔ‬ ‫ﻟﻸﻣﺎم‬ ‫اﻤﻟﺤﺪدة‬ ‫اﻟــﻘــﺎﺑـ ًـﻠــﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬ ‫ﻣــﺜــﺎل ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ‬ ‫●‬ ‫● اﻋــﺘــﺒــﺎرات‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‬
‫● ﻋﺮض ﻃﺮﻳﻘﺔ‬ ‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ‬ ‫ﻣــــﻌــــﺪل‬ ‫● اﻷﺻـــﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻷﺻــــﻞ ‪-‬‬ ‫ﻣــﺜــﺎل ﺗﺮﺣﻴﻞ‬ ‫●‬ ‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬ ‫اﻤﻟـــﺆﺟـــﻠـــﺔ )ﻋـــﺪم‬
‫اﻻﻟﺰﺘام‬ ‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف(‬

‫ﻫﻞ ﻫﻨﺎك ﻣﻼذ آﻣﻦ ﻣﻦ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ؟‬

‫أﺣﺪ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟ ﺗﺴﻰﻌ اﻟﺮﺸ ت ﻹدارﺗﻬﺎ ﺗﻠﻚ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ﻰﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻰﻓ ﻇﻞ اﻷﺳﻮاق اﺤﻛﻨﺎﻓﺴﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺒﺤﺚ اﻤﻟﺪﻳﺮون ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻮاﺿﻊ ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻊ ﺮﺿاﺋﺐ أﻗﻞ ﻟﻠﺠﻬﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﺪدة‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل وﺿﻊ ﺮﺿاﺋﺐ أﻗﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﻣﻮارد ﻣﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫اﻛﺮﺜ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ وﺗﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﺘﻮﺳــﻌﺎت وﺧﻠﻖ وﻇﺎﺋﻒ ﺟﺪﻳﺪة‪ .‬ﻣﺎذا‬
‫ً‬
‫ﺤﻳﺪث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺎول اﻟﺮﺸ ت اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ وﻓــﻮرات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ؟ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻮاﺟﻪ ﺗﺪﻗﻴﻘﺎ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻋﺮﺿﺎ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ رﺑﻤﺎ ﻳﺆدى إﻰﻟ آﺛﺎر ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أﺣﺪ اﻻﻣﺜﻠﺔ اﻛﺎرزة ﻤﻟﻨﺎورة أﺣﺪ اﻟﺮﺸ ت ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻫ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاﻧﺪز اﻤﻟﺤﺪودة ﻰﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ )‪.Limited Brands (USA‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈدارة ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺗﻜﺎ ﻔﻬﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل إﻧﺸﺎء ﺟﺰء ﻣﻦ أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ‬
‫ﻰﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت ذات اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻛﻴﻊ ﻰﻓ ﺳﻮق اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻰﻓ ﻣﺎﻜن آﺧﺮ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺮﺷ ت ﺗﺎﺑﻌﺔ )دورﻫﺎ ﻻﻳﺘﻌﺪى ﺳﻮى اﻣﺘﻼك‬
‫اﻟﻌﻼﻣــﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎث اﻧﺪ ﺑﻮدى ورك وﻓﻴﻜﺘﻮرﻳﺎ ﺳــﻴﻜﺮت ‪Bictiria Secret‬‬
‫‪ .and Both and Body Works‬ﻰﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت ذات اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﻓﺈن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﻧﻘﻞ ﻣﺌﺎت اﻤﻟﻼﻳﻦﻴ ﻣﻦ ا وﻻرات ﻣﻦ ﺳﻮق اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻰﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫ذات اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ إﻰﻟ اﻟﻮﻻﻳﺎت ذات ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ ﺻﻔﺮ ﻰﻓ اﻤﻟﺎﺋﺔ‪.‬‬
‫‪1827‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺮﺸﻋﻦﻴ )ﻣﺼﺪرى اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ( زاد ﺗﺪﻗﻴﻘﻬﻢ وﻓﺤﺼﻬﻢ ﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت‬
‫اﺤﻛﻬﺮب اﻟﺮﻀﻳ واﻟ ﻻﺨﺗﺪم اﻟﻐﺮض اﺤﻛﺠــﺎرى ﻟﻠﻤﺮﺸوع‪ .‬ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاﻧﺪز‬
‫اﻤﻟﺤﺪودة ‪ Limited Brands‬ﻓﺈن اﻤﻟﺪﻰﻋ اﻟﻌﺎم زﻋﻢ ان اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻤﺴﻚ دﻓﺎﺗﺮ وﺤﺗﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﺴــﺠﻼت ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻀﻠﻠﺔ وﻏﺮﻴ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ‪ .‬ﻏﺮﺿﻬﺎ اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻫــﻮ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﻔﺎﺗﻮرة‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴــﺔ وﻗﺪ واﻓﻘــﺖ اﻤﻟﺤﻜﻤﺔ واﺿﻄــﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاﻧﺪ اﻤﻟﺤــﺪودة دﻓﻊ ﻣﻼﻳﻦﻴ‬
‫ا وﻻرات ﺮﺿاﺋﺐ ﻳﻌﻮد ﺗﺎرﺨﻳﻬﺎ إﻰﻟ ‪.1994‬‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاﻧﺪز اﻤﻟﺤﺪودة ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أﻧﻬﻢ ﺣﺼﻮا ﺒﻟ ﻣﻔﺎﺟﺄة ﻏﺮﻴ‬
‫ﺳــﺎرة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻋﻠﻤﻮا ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻣــﻦ ” ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻟﺮﻀﻳ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪ ”‬
‫واﺨﻟﺎص ﺑﺎﻤﻟﻮاﻗﻊ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ وﻳﻤﻜﻦ ﻗﻮل اﻟﺸﺊ ﻧﻔﺴﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى اﻟ‬
‫ﺗﺄﺧﺬ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أﻧﻬﺎ ﻻﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ أن ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻰﻓ ذﻟﻚ ﻰﻓ ﻇﻞ رﻗﺎﺑﺔ وﺗﺪﻗﻴﻖ‬
‫ً‬
‫وﻓﺤــﺺ اﻤﻟﺮﺸﻋﻦﻴ‪ .‬اﻤﻟﺮﺸﻋﻦﻴ اﻟﺮﻀﻳﺒﻦﻴ ا و ﻦﻴ ﻳﻌﻤﻠﻮ اﻵن ﻣﻌﺎ ﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺠﻨﺐ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻓﺈن ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻟﻌﺮﺸﻳــﻦ ‪ ،G120‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ وزراء ﻣﺎ ﺔ‬
‫وﺤﻣﺎﻓﻈﻰ اﻛﻨﻮك اﻤﻟﺮ ﺰﻳﺔ ﻣﻦ أﻛﺮﺒ ‪ 20‬اﻗﺘﺼﺎد رﺋﻴ )‪ 19‬دوﻟﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻻﺤﺗﺎد‬
‫اﻷورو (‪ .‬ﺎﻛﻧﻮا ﻰﻓ ﻃﻠﻴﻌﺔ اﺠﻟﻬﻮد اﻤﻟﺒﺬوﻟﺔ ﻹﻧﺸــﺎء ﻧﻈــﺎم ﺮﺿﻳ دو أﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ‬
‫وﻓﻌﺎ ﺔ و ﻔﺎءة ﻣﻨﺬ اﻋﻼﻧﻬﻢ ﻋﻦ ﻋﺮﺼ ‪ Bank Securety‬ﻰﻓ ﻗﻤﺔ اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ اﻤﻟﻘﺎﻣﺔ ﻰﻓ‬
‫ﺠﺪن واﺤﻛﺎﻰﻟ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟ ﺣﺪدﺗﻬﺎ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﺨﻟﻢ ﺗﻀﺎﺋﻞ ﻓﻴﻪ اﺤﻟﺪود ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺰﺘاﻳﺪ ﻓﺈن ﺗﻌﺰﻳﺰ ودﻋﻢ اﺤﻛﻌﺎون ا و ﻰﻓ‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أﺻﺒﺢ أﻣﺮا ﺮﺿورﻳﺎ وأﺳﺎﺳﻴﺎ ﻟﻀﻤﺎن ﻧﺰاﻫﺔ اﻷﻧﻄﻤﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ واﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ اﺨﻛﻘﺔ ﻰﻓ اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﻴﺎر ﺮﺿﻳ ﺨﻟﻰﻤ ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﺒﺎدل اﻻﻛﺮﺘوﻰﻧ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫إن اﺤﻛﻄﻮرات اﺤﻟﺪﻳﺜﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﺪم اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻛﻨﻜﻴﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬
‫اﻇﻬﺮت ﺣﺎﺟﺔ ﻣﻠﺤﺔ ﻟﻠﺘﺤﺮك ﺤﻧﻮ ﻫــﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬اﻤﻟﻨﺘﺪى اﻟﻌﺎﻟﻰﻤ )ﺟﻬﺔ‬
‫ً‬
‫دو ــﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﻤﻟﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ دو ﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸــﻔﺎﻓﻴﺔ وﺗﺒﺎدل‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻃﻠﺒﻬﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﺳﺘﻨﺸﺊ آ ﺔ ﻟﺮﻗﺎﺑﺔ وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ وﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﻓﻌﺎ ﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻟﺮﻀﻳ اﺠﻟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺠﻟﻬــﻮد اﺠﻟﻤﺎﻋﻴﺔ ا و ﺔ ﻤﻟﻌﺎﺠﻟــﺔ ﺗﺂﻞﻛ اﻟﻮﺨء اﻟﺮﻀﻳــﻲﺒ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ‬
‫اﻟﺮﻀﻳــ ا و ‪ .‬ﺗﺂﻞﻛ اﻟﻮﺨء اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ وﺤﺗﻮﻳﻞ اﻷرﺑﺎح ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺸــﻞﻜ رﺋﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1828‬‬

‫ﺑﺘﻔﺎﻋﻞ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺨﺗﻄﻴﻂ ﺮﺿﻳ وا ى ﻳﻤﻜﻦ أن‬

‫ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ اﻟﺮﺸ ت ﻣﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴﻴﺎت ﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺼﻄﻨﻊ ﻣﻦ ا ول‬
‫ً‬
‫اﻟ ﺤﺗﻘﻖ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻤﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﺟﺪا أو ﺣ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ‬
‫إﻋﻔﺎءات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺎت إذا ﺗﺮ ﺖ ﺑﺪون ﻓﺤﺺ‪ ،‬ﺗﺆدى إﻰﻟ‬
‫ﻋﺪم ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻟﻌﺪاﻟﺔ واﻟﺰﻨاﻫﺔ ﻰﻓ أﻧﻈﻤﺘﻨﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﺑﺸــﻞﻜ أﺳﺎ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺸﻮه‬
‫اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﺔ‪ .‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ أن اﻟﺮﺸ ت اﻟ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺎت ﺗﺂﻞﻛ اﻟﻮﺨء‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ وﺤﺗﻮﻳﻞ اﻷرﺑﺎح ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﺰﻴة ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﺸــﻞﻜ أﺳﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى اﻤﻟﺤﻰﻠ‪ .‬إن ﻋﺪل وﺷﻔﺎﻓﻴﺔ وﻓﻌﺎ ﺔ اﺠﻈﻢ‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﻓﻘﻂ اﻟﺮ ﺰﻴة اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻼت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﺒﺪو إﻧﻤﺎ أﻳﻀﺎ‬
‫ﺗﻘﺪم إﻃﺎر ﻣﺴﺘﺪام ﻟﻺﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ا ﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﺸﺠﻴﻊ ا ول ﻟﻔﺤﺺ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻗﻮاﻧﻴﻨﻬﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﺗﺂﻞﻛ اﻟﻮﺨء اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‬
‫وﺤﺗﻮﻳﻞ اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺠﻟﻬﻮد ﺳﺘﺴــﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺿﻤــﺎن أن اﻷوﻋﻴﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ا و ﺔ واﻤﻟﺤﻠﻴﺔ ﻻﺗﺴــﻤﺢ أو ﺗﺸــﺠﻊ اﻟﺮﺸ ت ﻣﺘﻌﺪة اﺠﻟﻨﺴــﻴﺎت ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻠﻜﻴــﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﺤﻮل اﻤﻟﺼﻄﻨﻊ ﻟﻸرﺑﺎح ﻟﻠﻮﻻﻳﺎت ذات‬
‫ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ أﻗﻞ‪ .‬اﻟﻮﺨء اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ا و ‪ ،‬اﻟ ﺗﻌﻮد إﻰﻟ ‪ ،1920‬ﻟﻢ ﺗﻨﺸﺊ ﻣﻊ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل واﻟ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻧﻤﻮ ﺟﻮﻫﺮى ﻰﻓ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ‬
‫واﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺮﻗﻰﻤ‪.‬‬
‫ﻧﺄﻣﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺟﻬﻮد ﻫﺬه اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻇﻬﻮر و ﻧﺸــﺎء ﻧﻈﺎم ﺮﺿﻳ دو‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﻛﺮﺜ ﻋﺪﻻ وﺗﻮازﻧﺎ‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Sources: See Glenn Simpson, “A Tax Maneuver in Delaware Puts Squeeze on‬‬
‫‪States,” Wall Street Journal (August 9, 2002), p. A1; and Tax Annex to the St.‬‬
‫‪Petersburg G20 Leaders’ Declaration (September 2013); and OECD Secretary-‬‬
‫‪General Report to G20 Finance Ministers (Istanbul, Turkey: February 2015).‬‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬

‫إرﺟﻊ إﻰﻟ ﻓﻘﺮة اﻤﻟﻤﺎرس وﻧﻈﺮة ﺨﻣﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻤﻟﻠﺨﺺ اﺣﺪى اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ‬
‫وﺣﻠﻬﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪ .‬أﺷﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﺘﻌﺪد وﺣﻠﻮﻬﻟﺎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ‬
‫وﺣﻠﻮﻬﻟﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫‪1829‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (1‬‬
‫وﺻﻒ أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬

‫ﻰﻓ ﻫﺬه اﺠﻘﻄﺔ ﻓﻘﺪ ﺗﻌﻠﻢ اﻻﺷﺎدات اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﻰﻓ إﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀــﺎ إﻋﺪاد اﻻﻗﺮارات ﻋﻦ‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻻرﺷﺎدات اﻟ أﻋﺪﺗﻬﺎ اﺠﻟﻬﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻺﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻟﺘﺮﺸﻳﻌــﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺠﻟﻮاﻧﺐ ﻟﻚ ﺳﻴﺘﻜﺮر ذﻟﻚ اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫وا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬وﻣــﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ى ﺗﻌﺪه اﻟﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫ﺳﻴﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﻘﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺴﻠﻄﺔ أو اﺠﻟﻬﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (19-1‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‪.‬‬ ‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-1‬اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﺑﯿﻦ إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ‬

‫ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻗﺮﺍﺭ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻰ‬

‫ﻣﺒﺎﺩﻻﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻭﻥ ﻭﺍﻟﻤﻘﺮﺿﻮﻥ‬ ‫ﺍﻟﺴﻠﻄﺔ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ‬

‫ﺳﻨﺴﺘﺨﺪﻡ‬ ‫ﺳﻨﺴﺘﺨﺪﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﻻﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‬

‫ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻰ‬

‫ﻣﺼﺮﻭﻑ ﺿﺮﻳﺒﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﺿﺮﺍﺋﺐ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1830‬‬

‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ )اﻤﻟﺤﺎﺳــ ( ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ .‬ﻫﻮ ﻣﺼﻄﻠــﺢ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻳﺸﺮﻴ أﻳﻀﺎ إﻰﻟ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬ا ﺧﻞ ﺑﻐﺮض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أو ا ﺧﻞ‬
‫ﻻﻏﺮاض اﻣﺴﺎك ا ﻓﺎﺗﺮ )ا ﺧﻞ ا ﻓﺮﺘى(‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫ً‬
‫)اﻤﻟﺎﻰﻟ( ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ .IFRS‬وﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳــﻪ‬
‫ﺑﻐﺮض ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺮﻀﻳ )اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ( )ا ﺧﻞ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ( ﻫﻮ ﻣﺼﻄﻠﺢ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻻﺣﺘﺴﺎب ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت ا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﺗﻮﻓﺮ ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﻷﻣﻮال ﻋﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻛﻴــﻒ أن اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻰﻟ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ‪ Chelsea‬أﻇﻬﺮت إﻳﺮادات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 130.000‬دوﻻر‬
‫وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60.000‬دوﻻر ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷو اﺨﻛﻼث ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫)‪ (19-2‬ﻳﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﺧﻼل اﺨﻛﻼث ﺳﻨﻮات‪.‬‬ ‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-2‬اﻟﺪﺧﻞ ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻰ(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ً‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2021 2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪390.000‬‬ ‫‪ 130.000‬دوﻻر ‪130.000 130.000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪180.000‬‬ ‫‪60.000 60.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪210.000‬‬ ‫‪70.000 70.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ)اﻤﻟﺤﺎﺳ ( ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪70.000‬‬
‫‪84000‬‬ ‫‪28000 28000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(%40‬‬
‫ً‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ )وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ( ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ً‬
‫ﺑﺈﻋــﺪاد ﻧﻔﺲ ﻗﻴﻤﺔ ﻣــﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻠﺠﻬﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻟﻜﻦ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (19-3‬ﻳﻈﻬﺮ أن ﺮﺷك ﺗﺸﻴﻠ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻋﺪاد اﻹﻳﺮادات اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 100.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬و ‪ 150.000‬دوﻻر ﻰﻓ ‪ 2020‬و ‪140.000‬‬
‫دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪.2021‬‬
‫‪1831‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-3‬اﻟﺪﺧﻞ ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ ” اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻀﺮﯾﺒﻰ ”‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪390.000 140.000‬‬ ‫‪ 100.000‬دوﻻر ‪150.000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪180.000 60.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪210.000 80.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪84000 32000‬‬ ‫‪36000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ )‪16000 (%40‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻀــﺢ أن ﻛﻼ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺨﺗﺘﻠﻒ‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل اﺨﻛﻼث ﺳﻨﻮات ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ إﻤﺟﺎﻻ ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ ﻣﻦ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪.(19-4‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-4‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ وﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020 2019‬‬
‫‪84000‬‬ ‫‪28000 28000 28000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪84000‬‬ ‫‪32000 36000 16000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪(4000) (8000) 12000‬‬ ‫اﻟﻔﺮق‬
‫اﻻﺧﺘﻼف )اﻟﻔــﺮق( ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻰﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل ﻳﺮﺟﻊ إﻰﻟ ﺳــﺒﺐ ﺑﺴــﻴﻂ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم أﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪى اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﻋﺮﺿﺖ دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 70.000‬دوﻻر‬
‫وﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻳﻤﺒﻠﻎ ‪ 28000‬دوﻻر ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﺨﻛﻼث‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺘﻘﻠﺐ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻓﺈن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 40.000‬دوﻻر ﻓﻘﻂ ا ﻓﺈن اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﺑﻠﻎ‬
‫‪ 16000‬دوﻻر ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﺴــﻨﺔ ﻟﻠﺠﻬﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ‪ ,‬ﺗﺼﻨﻒ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻛﺈﻟﺰﺘام ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺸﺮﻴ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (19-4‬إﻰﻟ ان ﻫﻨﺎك ﻓﺮق ﺑﻠﻎ ‪ 12000‬دوﻻر )‪-28000‬‬
‫‪ (16000‬ﻳﺮﺟﻊ ﻟﻼﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻌﺎم‬
‫‪ 2019‬ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻜﺲ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟ ﺳــﺘﺪﻓﻊ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﺸﺮﻴ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1832‬‬

‫‪ 12000‬دوﻻر إﻰﻟ ﻗﻴﻤــﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻰﻓ‬
‫اﺤﻟﺎﻻت اﻟ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ أﻗﻞ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ‬
‫ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﻛﺄﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫ﺳﻨﻘﻮم ﺑﺮﺸح وﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﻘﻴﺎس واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت وأﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻰﻓ اﻟﻔﻘﺮﺗﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ واﻟﻀﺮاﺋﺐ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫ً‬
‫وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﺜــﺎل اﺤﻛﻮﺿﻴ ﻰﻓ اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (19-4‬ﻳﻈﻬﺮ اﺧﺘــﻼف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳﺪث ذﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك‬
‫ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻢ اﻟ ﻳﺘﻢ إﻋﺪادﻫﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﺗﻠﻚ اﻟ ﻳﺘﻢ إﻋﺪادﻫﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪ .‬اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻰﻫ اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻷﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﻟﻠﺘﻘﺮر ﻋﻦ‬
‫اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام وﺗﻠﻚ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ( واﻟ‬
‫ﺳــﺘﺆدى إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟﻘﻴﻢ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﺗﺰﻳﺪ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﺨﺗﻔﺾ ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﻓﺈن ﻳﻨﺎ ﻓﺮق واﺧﺘﻼف واﺣﺪ ﺑﻦﻴ اﻷﺳﺎس ا ﻓﺮﺘى‬
‫واﻷﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺤﺑﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء واﺠﺎﺗﺞ‬
‫ﻋﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﻟﻸﻏﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪ .‬اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (19-5‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ان‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ أﻇﻬﺮت ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 30.000‬دوﻻر ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻌﺪة ﺒﻟ أﺳﺎس اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﺻﻔﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-5‬اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ ﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻟﻤﺪﯾﻨﻮن أو اﻟﺬﻣﻢ(‬
‫‪2019/12/31‬‬ ‫اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ‬ ‫‪2019/12/31‬‬ ‫ﻰﻓ ا ﻓﺎﺗﺮ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ‪30.000‬‬
‫ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻟﻘﻴﻤــﺔ ‪ 30.000‬دوﻻر ﻛﻔﺮق ﻣﺆﻗــﺖ ﻰﻓ اﻟﻈﺎﻫﺮ ﻰﻓ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﺸﻴﻠ ؟ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﺼﻴﻞ ‪ 20.000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 10.000‬دوﻻر ﻰﻓ ‪ .2021‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺳــﻴﺆدى إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻰﻫ ‪ 20.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬و ‪ 10.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪.2021‬‬
‫‪1833‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ً‬
‫ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻰﻓ أن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﺘﺠﺎوز‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ )اﻤﻟﺎﻰﻟ( ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﺨﻰﻣ ‪ 2020‬و ‪.2021‬‬
‫ً‬
‫ﻫﻨﺎك اﻓﺮﺘاض ﻣﺘﻼزم ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﻌﺪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ت ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺳــﺘﻌﺎدة أﺻﻮﻬﻟــﺎ ودﻓﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﺑﻨﻔﺲ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﻬﺎ )اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ(‪ .‬ﻫﺬا ﻻﻓﺮﺘاض ﺨﻳﻠﻖ ﻣﺘﻄﻠﺐ أﺳــﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ أﺳﺎ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳــ وﻫﻮ اﻻﻋﺮﺘاف اﺤﻟﺎﻰﻟ ﺑﺎﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻟﻠﻨﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻤﻟﺮﺘﺗﺒﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻓﺎﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ )أو‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻌﺎدة اﻷﺻﻮل أو دﻓﻊ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻰﻟ‪ .‬اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (19-6‬ﻳﻈﻬﺮ اﺳــﺘﻌﺎدة أو اﺳــﺮﺘداد اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ا ى ﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻪ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ )‪ (19-5‬و ﺬﻟﻚ اﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‬
‫)ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ‬ ‫)ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ا ﺧﻞ‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 10.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 20.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 30.000‬دوﻻر‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-6‬اﺳﺘﻌﺎدة اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ‪ ،‬ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺸﯿﻠﺴﻰ اﻟﻤﺤﺪودة‬

‫ﻧﻔﺮﺘض ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ أﻧﻬﺎ ﺳﻮف ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬
‫و ﻇﻬﺎر ﻣﺒﻠﻎ ‪ 30.000‬دوﻻر اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻛﺈﻳﺮادات ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻻﻗﺮارات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﺨﻰﻣ ‪ 2020‬و ‪ 2021‬ﺳﻮف ﺤﺗﺪث‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻟﻌــﺎم ‪ 2019‬ﻣﺎﻳﺮﺘﺗﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻺﻳﺮاد واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ اﻟــ اﻧﻌﻜﺲ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم‬
‫‪ .2019‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ﺑﺬﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫اﻻﻟــﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻫﻮ أﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ا ى ﻳﺮﺟﻊ اﻰﻟ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ اﺧﺮ ﻳﻤﺜﻞ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺎت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1834‬‬

‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﻓﺈن ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪16000‬‬

‫دوﻻر )‪ (%40 × 40.000‬ﻰﻓ ﺨم ‪) 2019‬اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ ‪ (19-4‬اﺿﻒ إﻰﻟ ذﻟﻚ اﻟﻔﺮق‬
‫اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﻮﺟﻮد ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ إﻇﻬﺎر ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ اﻹﻳﺮاد وﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬
‫)اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳ أو‬
‫ً‬
‫ا ﻓﺮﺘى ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ﻫﻮ ‪ 30.000‬ووﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﺑﻠﻎ ﺻﻔﺮ‪.‬‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟــﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﻫﻮ ‪ 12000‬دوﻻرﺗﻢ‬
‫ً‬
‫اﺣﺘﺴﺎﺑﻪ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪(19-7‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-7‬اﺣﺘﺴﺎب اﻻﻟﺘﺰام اﻟﻀﺮﯾﺒﻰ اﻟﻤﺆﺟﻞ ﻟﻨﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫‪ 30.000‬دوﻻر‬ ‫اﻷﺳﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳ )ا ﻓﺮﺘى( ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن أو ا ﻣﻢ(‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻷﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن أو ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 30.000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 12000‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﺣﺴﺎب اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل إﻋﺪاد ﺟﺪول‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﺑﺴﺒﺐ وﺟﻮد اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا‬
‫اﺠﻟﺪول ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (19-8‬ﻳﻌﺪ ﻣﻔﻴــﺪ وﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻜﻮن اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ أﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-8‬ﺟﺪول اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼً‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬
‫‪ 20.000‬دوﻻر ‪ 10.000‬دوﻻر ‪30.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪%40‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪12000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ أن ﺨم ‪ 2019‬ﻫﻮ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻟﻠﺘﺸﻐﻴﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ﻓﺈﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ أى‬
‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ﺤﺗﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ )‪(19-9‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-9‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫‪ 12000‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪1835‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪12000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬

‫‪ 16000‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪) 201‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ(‬
‫‪ 28000‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ﺗﺸﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ أن ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﺟﺰﺋﻦﻴ‪ .‬ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )ﻗﻴﻤﺔ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة( وﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻫ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ رﺻﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫وﺣ ﻧﻬﺎﻳﺘﻬﺎ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻛﺮﻀاﺋﺐ‬
‫دﺧﻞ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ و ﺬﻟﻚ اﻟﺰﻳﺎد ﻰﻓ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﺗﺴﺠﻞ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪ .‬وﺑﻌﺪ‬
‫ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺠﻣﻤﻮع ﻫﺎذﻳﻦ اﻟﻌﻨﺮﺼﻳﻦ ﻳﺴﺠﻞ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻛﻤﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ‪ .‬ﻓﺈن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪: 2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪28000‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪16000‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪12000‬‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪) 2020‬اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ( ﻓﺈن اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳ )ا ﻓﺮﺘى(‬
‫واﻷﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ﻫــﻮ ‪ 10.000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺗﺸﻴﻠ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺣﺎﺻﻞ ﺮﺿب ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻼﺋﻢ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ‪ 4000‬دوﻻر )‪ (%40 × 10.000‬واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ .2020‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2020‬ﻰﻫ ‪ 36000‬دوﻻر‬
‫)اﻧﻈﺮ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (19-3‬وﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪(19-10‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-10‬ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻦ ﻋﺎم ‪2020‬‬
‫ﺻﻔﺮ دوﻻر‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2021‬‬
‫)‪(4000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2021‬‬
‫)‪(4000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )وﻓﻮرات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ( ﻟﻌﺎم ‪2021‬‬
‫‪32000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪) 2021‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ(‬
‫‪28000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2021‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ دﺧﻞ‪ ،‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2021‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1836‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪28000‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﺒﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪4000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪32000‬‬
‫ً‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2021‬ﻳﻈﻬﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪.(19-12‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-12‬ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺰام اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﺳﺘﺮداد‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪2021 2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪4000 8000‬‬ ‫‪12000‬‬
‫و ﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻓﺈن ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻳﻜﻮن ﺻﻔﺮ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2021‬‬
‫اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻰﻓ ﻗﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺜﻼث‬
‫ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ‪ 2019‬إﻰﻟ ‪ 2021‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﺑﺎﻟﺸﻞﻜ )‪(19-13‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-13‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‪ ،‬اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم‬
‫‪ 12000‬دوﻻر‬ ‫‪ 16000‬دوﻻر‬ ‫‪2019‬‬
‫‪4000‬‬ ‫‪36000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪32000‬‬ ‫‪2021‬‬
‫وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻛﺄﺣﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ( ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻈﻬﺮ ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ )ﻏﺮﻴ‬
‫اﺠﻟﺎرﻳﺔ(‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻰﻓ ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ اﻟﺸﻞﻜ )‪ (19-14‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻈﺎﻫﺮة ﻰﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪(19-2‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-14‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ ،‬ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪.‬‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫‪ 70.000‬دوﻻر‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪28000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪42000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ أن ﺗﻮﺿﺢ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﺳﻮاء‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ او اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻗﺮرت‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻓﺈن ﻋﺮض‬
‫ً‬
‫ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻳﻜﻮن وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪(19-15‬‬
‫‪1837‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-15‬ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ(‬
‫‪ 70.000‬دوﻻر‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪16000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪28000 12000‬‬
‫‪ 42000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ :‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ )ﻫﻮ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ‪ ،‬ا ﻓــﺮﺘى( أو اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻼﻏﺮاض‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴــﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪IFRS‬‬
‫و ﻴﻬﺎ ذات ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻰﻨ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻰ اﻷرﻗﺎم ؟‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﻐﻀــﻮن اﻟﻄﺮف ﻋﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮﻣﻮن‬
‫ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﻗﻮة اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬إﻻ ان ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و أﺷﺎر إﻰﻟ ان اﻟﺰﺘام‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ ﻣﻔﻬﻮم وﺗﻌﺮﻳــﻒ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﻈﺎﻫﺮ ﻰﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻰﻤ ا ى‬
‫أﺻﺪره ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و وﻳﺮﺟﻊ ذﻟﻚ ﻟﻸﺳﺒﺎب اﻵﺗﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ أﺣﺪاث ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻰﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻼء واﻋﺮﺘﻓﺖ ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻜﻦ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺰﺘام ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺳﻴﺘﺠﺎوز ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﻟﺰﺘام ﺣﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻳﻤﺜﻞ ﺗﻀﺤﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻴﺔ ﻳﻜﻮن ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ أﺣﺪاث ﺳﺎﺑﻘﺔ ‪ ,‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻬﻟﺬه اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﻦﻴ‬
‫ﻣﻴﻌﺎد اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻰﻫ ﺗﻀﺤﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ا راﺳــﺎت ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ان اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺗﻘﺪم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وأن ﻧﻈﺮة اﻟﺴــﻮق اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻣﻊ ﻧﻈﺮﺗﻪ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر ‪:‬‬
‫‪B. Ayers, Deferred Tax Accounting Under SFAS No. 109: An Empirical Investigation of‬‬
‫‪Its Incremental Value-Relevance Relative to APB No. 11, The Accounting Review (April‬‬
‫‪1998); and R. Laux, The Association Between Deferred Tax Assets and Liabilities and‬‬
‫‪Future Tax Payments, The Accounting Review (February 2013).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1838‬‬

‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺨﺼﻢ واﻟﻀﺮاﺋﺐ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻧﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﻧﻴﻨﺞ ﻫﺎم اﻤﻟﺤﺪودة ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﺒﻴﻊ اﻤﻟﻴﻜﺮوﻳﻒ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500.000‬دوﻻر ﺗﺪﻓﻊ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﺧﻼل‬
‫ً‬
‫اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ )ا ﻓﺮﺘﻳﺔ( ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﻧﻴﻨﺞ ﻫﺎم ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣــﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻪ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪500.000‬‬
‫ً‬
‫دوﻻر ﻰﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻏــﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈن ﺧﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻀﻤﺎن ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺴــﻤﻮح ﺑﻬﺎ إﻰﻟ ان ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬــﺎ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﻧﻴﻨﺞ ﻫــﺎم ﻻﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ً‬
‫اﻟﻀﻤﺎن ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ ‪ .‬اﻟﺸﻞﻜ )‪ (19-16‬ﻳﻈﻬﺮ‬
‫اﻟﻔﺮق ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-16‬اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ ‪ ،‬اﻟﺘﺰام اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪2019/12/31‬‬ ‫وﻓﻘﺎ ﻟﻺﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ‬ ‫‪2019/12/31‬‬ ‫وﻓﻘﺎ ﻟﺘﻓﺎﺗﺮ‬
‫‪ 500.000‬دوﻻر اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﻘﺪرة ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﻧﻴﻨﺞ ﻫﺎم ﺑﺪﻓﻊ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴــﺠﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫)ﻗﻴﻤــﺔ واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ( ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻬﻟﺬا اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺎﻛﻧﻴﻨﺞ ﻫــﺎم ﻋﻠﻴﻬﺎ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻮﻓﻮرات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪) 2019‬آﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻮﺟﺒﺔ(‬
‫ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ى ﺳﻴﻨﺘﺞ ﻣﻦ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﻧﻴﻨﺞ ﻫﺎم‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻮﻓﻮرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )اﻟﻮﻓﺮ ﻰﻓ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ( ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻛﺄﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻔﻜــﺮﻴ ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﺧﺮى‪ ،‬اﻟﻘﻴــﻢ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﺤﺗﺪث‬
‫ﻰﻓ اﻻﻗﺮارات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺗﺘﺴﺒﺐ‬
‫ﻰﻓ أن ا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﺼﺒﺢ أﻗﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻛﻨﺘﻴﺠــﺔ ﻟﻮﺟﻮد اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‪ .‬اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﻧﻴﻨﺞ ﻫﺎم ﻳﻨﺸــﺄ ﻰﻓ اﺣﺪى‬
‫اﻟﻔﺮﺘات )‪ (2019‬ﺒﻟ ان ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻌﺎدﺗﻪ ﺧﻼل ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ ﺗﺎﻳﺘﻦﻴ )‪ (2021 ،2020‬واﻟﺸﻞﻜ‬
‫)‪ (19-17‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ‬
‫)ا ﺧﻞ اﻟﺮﻀﻳ أﻗﻞ ﻣﻦ ا ﺧﻞ‬ ‫)ا ﺧــﻞ اﻟﺮﻀﻳ أﻛــﺮﺒ ﻣﻦ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 250.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 250.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 500.000‬دوﻻر‬

‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-17‬اﺳﺘﺮداد اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ ‪ ،‬ﺷﺮﻛﺔ ﻛﺎﻧﯿﻨﺞ ھﺎم اﻟﻤﺤﺪودة ‪.‬‬
‫‪1839‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬

‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ‪ .‬ﻫﻮ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ا ى ﻳﺮﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫اﻟﻮاﺟﺐ اﺨﻟﺼﻢ‪ .‬ﻳﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ‪ ،‬ﻳﻤﺜﻞ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ زﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻼﺳﺮﺘداد )او اﻟﻮﻓﺮ اﻟﺮﻀﻳ ( ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻮﺟﻮد اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ )اﻟﻮاﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﻳﻬــﺎ إﻳﺮادات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 900.000‬دوﻻر ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ ‪ .2020 ، 2019‬ﻛﻤﺎ أن ﻳﻬﺎ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 400.000‬دوﻻر ﻋﻦ‬
‫ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ أن ﻫﻨﺎك ﺧﺴــﺎﺋﺮ واﻟﺰﺘام ﻣﺴﺘﺤﻖ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 50.000‬دوﻻر ﻧﺎﺗــﺞ ﻋﻦ إﻧﺘﻈﺎر ﺻﺪور أﺣﺎﻜم ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬ ‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻻﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ أن ﺗﻘﻮم‬
‫ﺨﺑﺼﻢ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻫﺬا إﻰﻟ ان ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻪ واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻰﻓ ‪ .2020‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺳــﻮف ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام ﻣﻦ ﻗِﺒﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬وﻳﺘﺴــﺒﺐ ﻰﻓ أن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﻜﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ )ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ( ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬اﻟﺸــﻞﻜ )‪ (19-18‬ﻳﻈﻬﺮ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ و اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-18‬إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﺔ ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﻰ وﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ‬
‫ً‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫اﻛﻴﺎن‬
‫‪ 900.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 900.000‬دوﻻر‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ(‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪50.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﻘﺎ‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪450.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪%40‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪180.000‬‬ ‫ﺧﻞ‬ ‫ا‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ‬ ‫ﻣﺮﺼوف‬

‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬

‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 900.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 900.000‬دوﻻر‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ(‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﻘﺎ‬
‫‪450.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪%40‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪180.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1840‬‬

‫ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪20.000‬‬
‫دوﻻر ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﺨم ‪ 2019‬اﺠﺎﺗﺞ ﻋــﻦ أن اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟ ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴﻫﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻮﺟﻮد ﻟﻠﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ )‪ (19-19‬ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم‬
‫‪) 2019‬ﺑﺈﻓﺮﺘاض ان ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻫﻮ ‪(%40‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-20‬ﺟﺪول اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻮاﺟﺒﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ( ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻓﻰ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ 50.000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ )اﻟﻮاﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 20.000‬دوﻻر‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻫﻮ اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ‬
‫وأن ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻰﻫ ‪ 200.000‬دوﻻر ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﺗﻘﻮم ﺤﺑﺴــﺎب‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﺑﺎﻟﺸﻞﻜ )‪(19-21‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-21‬ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻦ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫‪ 20.000‬دوﻻر‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫)‪(20.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻟﻮﻓﺮ( ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪) 2019‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ(‬
‫‪180.000‬دوﻻر‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫اﻟﻮﻓﺮ ﻰﻓ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ زﻳﺎدة اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺘﻬﺎ )ﻛﻤﺎ ﻰﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ اﻟﺴﺎﺑﻖ(‪ .‬اﻟﻮﻓﺮ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻜﻮن ﺳﺎﻟﺐ )ﻋﻜ ( ﻤﻟﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ 180.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻋﻨﺮﺼﻳﻦ ‪ :‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ﺣﺎ ﺔ ‪ 200.000‬دوﻻر و ﻓﺮ ﻰﻓ اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20.000‬دوﻻر‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻫﺎﻧﺖ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﺳﻢ اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪180.000‬‬
‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪20.000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪200.000‬‬
‫‪1841‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫و ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪) 2020‬اﻟﺴــﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ( ﻓﺈن اﻟﻔﺮق ﺑــﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ واﻟﺰﺘام‬

‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﻳﺼﺒﺢ ﺻﻔﺮ‪ .‬ﻟﻚ ﻻﻳﻮﺟﺪ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2020‬ﺑﻠﻐﺖ ‪180.000‬‬
‫دوﻻر ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﺤﺗﺴــﺐ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔة ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﺑﺎﻟﺸﻞﻜ )‪(19-22‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-22‬ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻦ ﻋﺎم ‪2020‬‬
‫ﺻﻔﺮ دوﻻر‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2020‬‬
‫‪ 20.000‬دوﻻر‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2020‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ )اﻟﻮﻓﺮ( ﻟﻌﺎم ‪2020‬‬
‫‪180.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪) 2020‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ(‬
‫‪ 200.000‬دوﻻر‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻟﻐﺠﻤﺎﻰﻟ ﻟﻌﺎم ‪2020‬‬
‫وﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﺳﻢ اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪200.000‬‬
‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪20.000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪180.000‬‬
‫إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻫــﻮ ‪ 20.000‬دوﻻر ﻇﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ‬
‫ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻋﻨﺮﺼﻳﻦ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒــﺔ ﺣﺎ ﺔ ‪ 180.000‬دوﻻر‬
‫وﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﺑﺈﻋﺪاد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬
‫و ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-23‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﯿﺤﻰ )‪ (19-22‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ ‪ ،‬اﻷﺻﻞ اﻟﻀﺮﯾﺒﻰ اﻟﻤﺆﺟﻞ ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺨﻘﺔ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪180.000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫وﺗﻈﻬﺮ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‬
‫واﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆج ﻳﻈﻬﺮ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1842‬‬

‫َ‬
‫)‪(19-24‬‬ ‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ وﻓﻘﺎﻟﻠﺸﻞﻜ اﺤﻛﻮﺿﻴ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-24‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ ،‬اﻷﺻﻞ اﻟﻀﺮﯾﺒﻰ اﻟﻤﺆﺟﻞ ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪2019/12/31‬‬
‫‪ 900.000‬دوﻻر‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪400.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ(‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﻘﺎ‬
‫‪450.000‬‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ )اﻟﻮﻓﺮ(اﺤﻟﺎﻰﻟ‬
‫‪180.000‬‬ ‫)‪(20.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ )اﻟﻮﻓﺮ(اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫‪270.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ أن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ أﻇﻬﺮت ﻛﻼ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﺠﻟﺎرى )ﻗﻴﻤﺔ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة( واﺠﻟﺰء اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻓﺈن‬
‫اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺨﻳﺼﻢ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﺠﻟﺎرى ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-25‬ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2020‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-25‬ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻞ اﻟﻀﺮﯾﺒﻰ اﻟﻤﺆﺟﻞ ﺑﻌﺪ اﻻﺳﺘﺮداد‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪20.000‬‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬى ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬

‫” اﻷﺻﻮل اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ ”‬
‫اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻫ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ اﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﻌﺮﻳﻒ أو ﻣﻔﻬﻮم اﻷﺻﻞ‬
‫ﻰﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻰﻤ ﻓﺈن اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻟﺮﺸوط اﺨﻛﻼث اﻻﺳﺎﺳــﻴﺔ‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﻌﻨﺮﺼ ﻛﺄﺻﻞ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ أﺣﺪاث ﺳﺎﺑﻘﺔ )ﺗﺎرﺨﻳﻴﺔ(‪ .‬ﻰﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ‪ ،‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ‬
‫ﻳﻌﺪ ﺣﺪث ﻰﻓ اﻤﻟ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﻗﺎﺑﻞ اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪1843‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 2‬ﻳﻘﺪم وﻳﻮﻓﺮ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪ .‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﻳﺘﺠﺎوز‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ (2019‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫ﺤﻳــﺪث اﻟﻌﻜﺲ ﺗﻤﺎﻣﺎ‪ .‬وﻫــﻮ أن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﻜــﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺨﻳﻔﺾ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وﻳﺮﺘﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ وﺟﻮد ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﺮﻗﺎﺑﺔ وﺳــﻴﻄﺮة اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻣﻦ‬
‫وﺟــﻮد اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺮﺿاﺋﺒﻬﺎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻳﻜﻮن ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻧﺖ ﺣﻖ ﺣﺮﺼى ﻰﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ واﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ‬
‫ﻫﺬا اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫إن رد ﻓﻌﻞ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻰﻓ اﻟﺴــﻮق ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻳﺪﻋﻢ أﻳﻀﺎ‬
‫ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬــﺎ ﻛﺄﺻﻮل‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ﺗﻮﻳﺮﺘ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﺻﺎﻰﻓ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﻦﻴ اﻋﺘﻘﺪوا أن ذﻟﻚ إﺷﺎرة أﻧﻬﺎ ﻻﺤﺗﻘﻖ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻫﺬه اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻳﺮﺘ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أن ﺨﺗﻔﺾ‬
‫ﻫﺬه اﻻﺻﻮل ﻗﺒﻞ أى أﺻﻮل اﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر ‪:‬‬
‫‪Sources: J. Weil and S. Liesman, “Stock Gurus Disregard Most Big Write-Offs But‬‬
‫‪They Often Hold Vital Clues to Outlook,” Wall Street Journal Online (December 31,‬‬
‫‪2001); and V. Fleisher, “Why Twitter May Have to Pay Income Taxes One Day,” The‬‬
‫‪New York Times (November 6, 2013).‬‬

‫اﻷﺻﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﻰ اﻟﻤﺆﺟﻞ )ﻋﺪم اﻻﻋﺘﺮاف(‬

‫ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻟــﻞﻜ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫ً‬
‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﺘ ﻞ اﻤﻟﺘﺎح ﻓﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ ان ﺨﺗﻔﺾ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻻﻳﺘﺤﻘﻖ او ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ” ﺤﻣﺘﻤﻞ ” ﻳﻌﻰﻨ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﻻﺣﺘﻤﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ا ى ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻦ ‪.%50‬‬
‫ﺑﺎﻓــﺮﺘاض ان ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺲ اس اﻳــﻪ ﻳﻬﺎ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﻗﺎﺑــﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 1000.000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪.%40‬‬
‫ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﻰﻨ اﻧﻬﺎ ﺗﺴــﺠﻞ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 400.000‬ﻳﻮرو )‪* 1000.000‬‬
‫‪ .(%40‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ 900.000‬ﻳﻮرو ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺲ ﺗﺴﺠﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ وأﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ وﺮﺿﻳﺒﺔ دﺧﻞ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1844‬‬

‫اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬

‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪500000‬‬
‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪400000‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪900000‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺤﺺ ا ﻗﻴﻖ ﻟﻸدﻟﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﻨﺴﻦ ﻗﺮرت أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 100000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﻫﺬا اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻟﻦ ﻳﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ا ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ اﻷﺻﻞ ﺑﻬﺬه اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪100.000‬‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬ ‫‪100.000‬‬
‫ﻳﺰﻳــﺪ اﻟﻘﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻔــﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻن ﺟﻴﻨﺲ ﻟﻢ‬
‫ﺗﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﺻﺎﻟﺢ ﻫــﺬا اﺠﻟﺰء ﻣﻦ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺲ ﻰﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ا ﻓﺮﺘﻳﺔ( ﻟﻸﺻﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻈﻬﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺲ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪300.000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ُ‬
‫ﺗﻘﻴﻢ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺲ ﺣﺴــﺎب اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎي ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﺎﻛﻧﺖ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺎﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 300.000‬ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺲ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ‪:‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ )‪(350000-300000‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪50.000‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ــﺔ ﺟﻴﻨﺲ أن ﺗﺎﺧــﺬ ﻰﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻞﻛ اﻻدﻟــﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ اﻹﺠﻳﺎﺑﻴﺔ‬
‫واﻟﺴــﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻟﻮزن اﻟﻨﺴــ ﻟﺘ ﻞ اﻤﻟﺘﺎح‪ ،‬ﺎﻛﻧﺖ ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ‬
‫إﺟﺮاء ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻟﻼﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺲ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻰﻓ ﻋﺪة ﺳﻨﻮات ﻓﺈن ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺮﺘض وﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ان ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ‪ .‬ﻟﻚ ﺟﻴﻨﺲ ﺳﺘﻔﻘﺪ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﺎﻜﻰﻓ ﻳﻨﺘــﺞ ﻋﻦ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬واﻟ ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ أو ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺨﺗﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪1845‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫واﻟ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-26‬ﻛﻴﻒ‬
‫ﺗﺼﻒ ﺮﺷ ﺔ أﻫﻮ )اﻬﻟﻮﺠﺪﻳﺔ( ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪادﻫﺎ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-26‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﻀﺮﯾﺒﻰ اﻟﻤﺆﺟﻞ ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻫﻮ‬
‫اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ أو اﻹﻳﻀﺎح )‪) (10‬ﺟﺰﻳ( ‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﺣﻜﻢ ﻣﻬﻰﻨ ﺟﻮﻫﺮى ﻣﻄﻠﻮب ﺑﺸــﺄن ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ أﻫﻮ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ذﻟﻚ ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺳــﺮﺘداد اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ و ﺬﻟﻚ ﺑﻨﺎء‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻮازﻧﺎت واﺤﻛﻨﺒﺆات ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻧﻤﺎذج اﻻﺿﻤﺤﻼل )اﺤﻛﺪﻫﻮر(‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﻌﺪ اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻞ ﻓﺈﻧﻪ ﻻﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ إﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (2‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬

‫ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺗﺸــﺮﻴ اﻟﻈﺮوف واﻷﺣﺪاث إﻰﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ إﺿﺎﻓﺔ او ﺧﺼﻢ‬
‫اﺤﻛﻐــﺮﻴ ﻰﻓ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ إﻰﻟ أو ﻣﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ ﺣﺴــﺎب‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻀﻴﻒ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬وﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ ﻰﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﺗﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻷﺻﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪19-‬‬
‫‪ (27‬وا ى ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺤﻟﺴﺎب ﻣﺮﺼوف )اﻟﻮﻓﺮ ﻰﻓ( ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-27‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪.‬‬
‫إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )اﻟﻮﻓﺮ( = ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ أو اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد‬
‫‪ ±‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻮاء ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ او اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ان ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ﻤﻟﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ا ى ﻳﺮﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻺﻳﻀﺎح )‪(19-28‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1846‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-28‬ﻋﺮض ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻓﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻴﻠ اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪2019/12/31‬‬
‫‪130.000‬دوﻻر‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪60.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪70.000‬‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪:‬‬
‫‪16000‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪28000‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪42000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ ان ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻠ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻛﻼ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﺠﻟﺎرى )ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة( واﺠﻟــﺰء اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﺧﻴﺎرات اﺧﺮى ﺤﻛﺒﺴــﻴﻂ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ إﻇﻬــﺎر إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺛﻢ ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺈﻳﻀﺎح ﻣﺘﻤــﻢ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻮﺿﺢ اﻷﺟﺰاء‬
‫ً‬
‫اﺠﻟﺎرﻳﺔ واﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ”اﻟﺰﺘام ﺨﻣﺼﺺ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ“ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﻤﻟﺼﻄﻠﺢ ﻓﺈن اﻻﻟﺰﺘام اﺤﻟﺎﻰﻟ ” اﻤﻟﺨﺼﺺ اﺤﻟﺎﻰﻟ ” ﻫﻮ ‪16000‬‬
‫دوﻻر وأن اﻤﻟﺨﺼﺺ أو اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻫﻮ ‪ 12000‬دوﻻر‪.‬‬
‫إﺧﺘﻼﻓﺎت )ﻓﺮوق( ﻣﺤﺪدة‬
‫ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟ ﻳﻨﺸﺄ ﻋﻨﻬﺎ اﺧﺘﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﺤﺎﺳــ ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﻟﻔﺮوق‬
‫ﺗﻨﻘﺴﻢ إﻰﻟ ﻧﻮﻋﻦﻴ ‪ (1) :‬ﻣﺆﻗﺘﺔ و )‪ (2‬داﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ .‬ﻰﻫ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟ ﺳﻮف ﺗﺆدى إﻰﻟ ﻗﻴﻢ‬
‫ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداد اﻷﺻﻮل ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔــﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟﻮاﺟﺒــﺔ اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼــﻢ( ‪ .‬ﻰﻫ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟ‬
‫ﺳــﻮف ﺗﺆدى إﻰﻟ ﻗﻴﻢ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﺆدى إﻰﻟ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺗﺆدى إﻰﻟ ﺗﺴﺠﻴﻞ أﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ﻣﺆﺟﻠﺔ‪.‬و ﻳﻮﺿﺢ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-29‬أﻣﺜﻠﺔ ﻟﻠﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‪.‬‬
‫‪1847‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-29‬أﻣﺜﻠﺔ اﻟﻔﺮوق اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ‬

‫)اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫)اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ(‬
‫أﺣﺪ اﻻﺻﻮل )ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء او اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن او اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ (..‬ﻗﺪ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻛﺈﻳﺮادات أو ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻗﻴﻢ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداد اﻻﺻﻮل و ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟ ﺗﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ وﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ )اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪى( ﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ )ﻋﻘﻮد اﻤﻟﻘﺎوﻻت( اﻟ ﺗﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻻﺠﻧﺎز او اﻻﺗﻤﺎم ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘدا اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺻﻔﺮ أرﺑﺎح أو اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎﻜﺳﺐ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻹﺟﺒﺎرى )اﻟﻺرادى( ﻟﻸﺻﻞ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪى واﻟ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻬﺎ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮاﻤﻟﺎ ﺔ )ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﺧﻴﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫)اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ )اﻟﻮاﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﺑﻌﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫)أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ(‬
‫اﻻﻟﺰﺘام )أو ﻋﻜﺲ اﻷﺻﻞ( رﺑﻤﺎ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﻴﻢ‬
‫واﺟﺒﺔ )ﻗﺎﺑﻠﺔ( ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪) .‬أﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ‬
‫اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد ﺿﻤﺎن اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪرة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة أو إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 4‬ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ وﻓﻘــﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻻﺳﺘﺒﻌﺎد ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1848‬‬

‫‪ - 6‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ )ﺗﺸﻤﻞ اﺳﺘﺨﺪام ﺧﻴﺎر‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫)اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺒﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫)أﺻﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ(‬
‫اﻻﻟــﺰﺘام رﺑﻤﺎ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﻘﺪﻣــﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟ‬
‫ﺳﻴﺘﻢ أداؤﻫﺎ أو ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ اﺠﻘﺪى‪ .‬اﺤﻛﻀﺤﻴﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ أو‬
‫أداء اﺨﻟﺪﻣﺔ )أو اﺳﺮﺘداد اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻸواﻣﺮ أو اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﻠﻐﺎة( ﺗﻌﻰﻨ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام وﻳﺆدى‬
‫إﻰﻟ ﻗﻴﻢ ﻗﺎﺑﻠﺔ أو واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪) .‬أﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ(‪ .‬أﻣﺜﻠﺔ ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬اﻻﺠﻳﺎرات اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻻﺳــﺘﺌﺠﺎرات ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ )دﺧــﻞ ﻣﺆﺟﻞ أو إﻳﺮاد‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻖ( وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﻤﺒﻴﻌﺎت ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ - 4‬اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ واﻟﻌﺎﺋﺪات اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‪.‬‬
‫)اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ )اﻟﻮاﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﻗﺒﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫)اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ(‬
‫ً‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻــﻞ رﺑﻤﺎ ﺨﺗﺼﻢ ﺑﺸــﻞﻜ أﺮﺳع وﻓﻘﺎ ﻟﻸﻏــﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻻﺳﺮﺘداد‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ )ﺧﻼل اﺳــﺘﺨﺪام أو ﺑﻴﻊ(‬
‫ً‬
‫ﺳــﺘﺘﺠﺎوز ﻗﻴﻤﺔ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﻰﻓ اﻷﺻﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺆدى إﻰﻟ ﻗﻴﻢ‬
‫ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ(‪ .‬أﻣﺜﻠﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﻫﻼك واﻤﻟﻮارد واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪ - 2‬ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎش اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ )اﻟﻮاﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ اﻟ ﺗﺘﺠﺎوز اﻤﻟﺮﺼوف‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ واﻟ ﺨﺗﺼﻢ ﻰﻓ اﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟ دﻓﻌﺖ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ واﻟ ﺗﻢ ﺧﺼﻤﻬﺎ ﻰﻓ اﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟ دﻓﻌﺖ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫إن ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ ﻳﺼﻌﺐ إﺛﺒﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫ﺗﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻸﻏــﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ واﻟ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟــﺎﻰﻟ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻰﻟ‪ .‬اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻔﺮوق ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﺗﻤﺜﻞ ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ‪.‬‬
‫‪1849‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺟﻮاﻧﺐ ﻧﺸﺄة و اﺳﺮﺘداد اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬

‫ﻧﺸﺄة اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺒﺪ )اﻷو ( ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام ﺒﻟ‬
‫أﺳــﺎس ﺮﺿﻳ وﺒﻟ أﺳﺎس دﻓﺮﺘى )ﺤﻣﺎﺳــ ( ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻷﺳﺎس‬
‫اﻟﺮﻀﻳــ ﻟﻸﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام ﻳﺘﺠــﺎوز أو ﻻﻳﺘﺠﺎوز اﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام ﺒﻟ أﺳــﺎس‬
‫دﻓﺮﺘى )ﺤﻣﺎﺳــ (‪ .‬ﻋﻜﺲ أو اﺳــﺮﺘداد اﻟﻔﺮق‪ ،‬أو ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى ﺤﻳﺪث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ‬
‫إزاﻟﺔ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ا ى ﻧﺸــﺄ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ وﺑﻌﺪ ذﻟﻚ إزاﻟﺔ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫ذى اﻟﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎرب‬
‫ﻳﻬﺎ ﻣﺮﺼوف إﻫﻼك ﺮﺿﻳ ﻳﺘﺠﺎوز ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﺎﺳ )ا ﻓﺮﺘى( ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 2000‬ﺟﻨﻴــﻪ ﻰﻓ أﻋﻮام ‪ 2017‬و ‪ 2018‬و ‪ .2019‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ ﻫﻨﺎك زﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻫﻼك‬
‫ا ﻓﺮﺘى )اﻤﻟﺤﺎﺳــ ( ﻋﻦ اﻻﻫﻼك اﻟﺮﻀﻳ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬و ‪2021‬‬
‫ﺠﻔﺲ اﻷﺻﻞ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﻴﺒﺔ ‪ %30‬ﻰﻓ ﻞﻛ اﻟﺴﻨﻮات‪ .‬ﻓﺈن ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-30‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪900‬‬ ‫ﻟﻌﻜﺲ أو اﻻﺳﺮﺘداد‬
‫ﻟﻨﺸﺄة اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪900‬‬ ‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪600‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-30‬اﻵﺛﺎر اﻟﻀﺮﯾﺒﯿﺔ ﻟﻨﺸﺄة وﻋﻜﺲ أو اﺳﺘﺮداد اﻟﻔﺮوق‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻟ ﻧﺸﺄت ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎرب ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻷو ﻰﻫ ‪ 2000‬ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫واﻷﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ ﻟﻞﻜ ﻓﺮق ﻫﻮ ‪ 600‬ﺟﻨﻴﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﻋﻜﺲ اﻟﻔﺮوق )اﺳﺮﺘداد( ﻰﻓ ﺨم‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 2020‬و ‪ 2021‬ﻫﻮ ‪ 3000‬ﺟﻨﻴﻪ ﺳﻨﻮﻳﺎ واﻷﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ ﻫﻮ ‪ 900‬ﺟﻨﻴﻪ ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﻔﺮوق ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﻌﺪ داﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ ‪ .‬ﺗﻨﺘﺞ ﻣﻦ أن ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ؛ )‪(1‬ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ و ﻻ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤــﻦ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ و)‪ (2‬ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وﻻﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺨﺗﺼﺺ اﺤﻟﻜﻮﻣــﺎت ﺠﻣﻤﻮﻋــﺔ و أﺟﺰاء ﻣﺘﻨﻮﻋــﺔ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاف ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ واﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ .‬ﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت أو‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1850‬‬

‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ﻻﻳﺸﻤﻞ إﻳﺮادات ﺤﻣﺪدة ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﺤﺗﺪ ﻣﻦ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬

‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‪ .‬و اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﻗﺪ ﺗﺴﻤﺢ ﺨﺑﺼﻢ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ أﺧﺮى ﻟﺰﻳﺎدة اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻟ ﺤﺗﻘﻖ أرﺑﺎح ﻣﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ وﻣﺮﺼوﻓﺎﺗﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ أو ﺧﺼﻮﻣﺎت‬
‫ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ اﻟﺰاﺋﺪة ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺨﺗﻀﻊ ﻤﻟﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ )اﻤﻟﻨﺘﻈﻤﺔ( اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟ ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬــﺎ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻻﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫أى ﻗﻴﻢ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ أو ﻗﺎﺑﻠﺔ )واﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻻﺗﻌﺮﺘف ﺑﺄى آﺛﺎر ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻟﻠﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-31‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻔﺲ اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-31‬اﻣﺜﻠﺔ اﻟﻔﺮوق اﻟﺪاﺋﻤﺔ‬
‫)ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ(‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺒﻟ أﻧﻮاع ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟ ﺤﺗﺪث ﻰﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ دﺧﻞ ﻣﻌﻰﻔ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻐﺮاﻣﺎت واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺨﻣﺎﻟﻔﺔ اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺤﻛﺮﺒﺨت اﺨﻟﺮﻴﻳﺔ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻟﻜﻦ ﻰﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ واﺟﺒﺔ‬
‫اﺨﻟﺼﻢ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫)ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻷﻏﺮاض‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ( ‪.‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻧﺴﺒﺔ اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ اﻟ ﺗﺘﺠﺎوز ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﺧﺼﻢ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺗﻌﺘﺮﺒﻣﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‪.‬‬

‫أﻣﺜﻠﺔ ﻟﻠﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ واﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬

‫ً‬
‫ﻹﻳﻀﺎح اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﻛﻼ ﻣﻦ اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ‬
‫واﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳﻮ‪ -‬ﺗﻚ اﻳﻪ ﻰﺟ أﻇﻬﺮت دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ‪ 2017‬و ‪ 2018‬و ‪ .2019‬وﺨﺗﻀﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻤﻟﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ‪%30‬‬
‫و ﻳﻬﺎ اﻟﻔﺮوق اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪1851‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 1‬ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳﻮ‪ -‬ﺗﻚ اﻇﻬﺮت ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 18000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﺨم ‪2017‬‬

‫ً‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ‪ 18‬ﺷــﻬﺮ ﺑﻘﻴﻢ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺷﻬﺮﻳﺎ ﺗﺒﺪأ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2018‬‬
‫وﻗﺪ اﻋﺮﺘﻓﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻤﺟﺎﻰﻟ اﻛﻴﻊ ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ )ا ﻓﺮﺘﻳﺔ( ﻰﻓ ﺨم ‪.2017‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺪﻓﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻗﺴــﺎط ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ ﺣﻴﺎة اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬و‬
‫ً‬
‫‪ .2019‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﻋﺪم اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳﻮ‪ -‬ﺗﻚ اﻋﺮﺘﻓﺖ‬
‫ﺑﻬﺬا اﻤﻟﺮﺼوف ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ ﻫﻮ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﺑﻴﻨﻤﺎ أﻗﺴﺎط اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﺤﻟﻴﺎة ﺗﻌﺪ ﻓﺮق‬
‫داﺋﻢ‪ .‬ﻳﺒﻦﻴ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-32‬إﺟﺮاءات اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻟﺘﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ ااﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫وﺻﻮﻻ إﻰﻟ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬و ﺬﻟﻚ ااﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻳﻮ ‪ -‬ﺗﻚ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-32‬اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ واﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ ‪.‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪ 200.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻔﺮق ا اﺋﻢ‬
‫‪5000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬
‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪6000‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫)‪(18000‬‬ ‫اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪211000‬‬ ‫‪217000‬‬ ‫‪182000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪%30‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 65100‬ﻳﻮرو ‪63300‬‬ ‫‪54000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣــﻦ اﻤﻟﻼﺣﻆ أن ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳــﻮ‪ -‬ﺗﻚ ﺨﺗﺼﻢ إﻳﺮاد ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ ﻣﻦ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﺻﻮﻻ ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺮﻀﻳ ‪ .‬واﻟﺴﺒﺐ ﻰﻓ ذﻟﻚ أن ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﺸــﻤﻞ إﻳﺮاد ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﺑﻴﻨﻤﺎ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻻﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻫﺬا اﻹﻳــﺮاد‪ .‬وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻀﻴﻒ ‪ 5000‬ﻳﻮرو ﻗﻴﻤﺔ ﻗﺴــﻂ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫ﻟﺘﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬اﻟﺴﺒﺐ أن ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﺴﺠﻞ ﻗﺴﻂ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻛﻤﺮﺼوف ﺑﻴﻨﻤﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻓﺈن ﻫﺬا اﻟﻘﺴــﻂ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﻜﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺮﻀﻳ ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ إﺿﺎﻓﺔ ﻗﺴــﻂ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫اﺤﻟﻴﺎة إﻰﻟ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻠﺘﺴــﻮﻳﺔ وﺻﻮﻻ ﻟﻠﺮﺑﺢ اﻟﺮﻀﻳ ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1852‬‬

‫ﺑﺎﻳﻮ‪ -‬ﺗﻚ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻋﻮام ‪ 2017‬و ‪ 2018‬و ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(54600+54000‬‬ ‫‪60.000‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ‪%30*1800‬‬ ‫‪54000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪%30*217000‬‬ ‫‪54600‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(65100-3600‬‬ ‫‪61500‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ‪%30×12000‬‬ ‫‪3600‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪%30×21700‬‬ ‫‪65100‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(63300-1800‬‬ ‫‪61500‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ‪%30×6000‬‬ ‫‪1800‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪%30×211000‬‬ ‫‪63300‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳــﻮ‪ -‬ﺗﻚ ﻳﻬﺎ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ‪ ،‬وا ى ﻧﺸــﺄ ﻰﻓ ‪ 2017‬وﺗﻢ ﻋﻜﺴــﻪ‬
‫واﺳــﺮﺘداده ﻰﻓ ﺨﻰﻣ ‪ 2018‬و ‪ .2019‬ﺗﻌــﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳــ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ً‬
‫‪ 2017‬ﻷن اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﺗﺴــﺒﺐ ﻰﻓ ﻗﻴﻢ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻜﺲ‬
‫واﺳــﺮﺘداد اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺗﻔﺾ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻗﻴﻢ‬
‫ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮق ا ى ﺗﺴــﺒﺐ ﻓﻴﻪ ﻣﺮﺼوف ﻗﺴﻂ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻷﻧﻪ ﻓﺮق داﺋﻢ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ان ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﻫﻮ ‪ %30‬ﻳﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﺨﻛﻼث ﺳــﻨﻮات‬
‫إﻻ أن اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻔﻌﺎل ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ ذﻟﻚ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬و ‪.2019‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻳﻮ‪ -‬ﺗﻚ ﺑﺎﺣﺘﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﺎرج ﻗﺴﻤﺔ‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌــﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌــﺎل ﻰﻓ ﺨم ‪ .%30 = (200.000 /60.000) 2017‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺒﻠﻎ‬
‫‪ %30.75‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬و ‪ %30.75‬ﻰﻓ ﺨم ‪.(200.000/61500) 2019‬‬
‫‪1853‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻋﺘﺒﺎرات ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬

‫ﻰﻓ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﻟﻢ ﻳﺘﻐﺮﻴ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻷﺧﺮى‪ .‬ﻟﻚ‬
‫ﻻﺣﺘﺴــﺎب ﻗﻴﻤﺔ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ و ﻇﻬﺎرﻫﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺒﺴــﺎﻃﻪ ﺗﻘﻮم ﺑﺮﻀب اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﺜﺎل ﺑﺎﻳﻮ‪ -‬ﺗﻚ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺮﻀب اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ وا ى ﻳﺒﻠﻎ ‪18000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ وﻫﻮ ‪ %30‬ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻞ وﻫﻮ ‪ (%30×18000) 400‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2017‬‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﺎذا ﺤﻳــﺪث إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺘﻐﺮﻴ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ؟ ﻰﻓ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ اﻟﻔﻌﻰﻠ واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘــﻪ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺄﺧﺬ ﻰﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ وا ى ﺳــﻴﺼﺒﺢ ﻓﻌﺎل ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺈﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ راﻧﺞ ﺟﺮوب‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2016‬ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 300.000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻰﻨ‬
‫وا ى ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻪ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-33‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-33‬اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ ‪.‬‬
‫‪ 1000.000‬ﻳﻮان‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﻫﻼك‬
‫ً‬
‫‪700.000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﻫﻼك وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ‬
‫‪ 300.000‬ﻳﻮان‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ‬
‫ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ‪ 300.000‬ﻳﻮان ﺳــﻴﺘﻢ ﻋﻜﺴﻬﺎ واﺳﺮﺘدادﻫﺎ وﺗﺆدى‬
‫إﻰﻟ ﻗﻴﻢ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-34‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-34‬اﻻﻟﺘﺰام اﻟﻀﺮﯾﺒﻰ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ‪.‬‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2021 2020 2019 2018 2017‬‬
‫اﻟــﻘــﻴــﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ‪ 300.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000‬ﻳﻮان‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫‪%30‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪108000 12.000 15000 21.000 28.000 32.000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1854‬‬

‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2016‬ﻫﻮ ‪ 108000‬ﻳﻮان‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮاﻧﺞ‬

‫ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻌﺪل اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ إﺻﺪار وﺳﻦ‬
‫ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﺪﻻت اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﺼﺪر ﺑﻌﺪ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮاﻧﺞ أن ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﺤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﺑﻌــﺾ ا ول‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺳــﺘﻌﺎدة‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ اﻷﺻﻮل أو اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﻨﻮى اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ و ﻳﻬﺎ ﻤﻣﺘﻠﺎﻜت ﺑﻐﺮض اﻻﺳﺘﻤﺮار‪ .‬ﻓﺈن ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﻫﻮ‪ %35‬وﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻵﺧﺮ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺄﻣﻞ‬
‫ﻰﻓ ﺑﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أو اﻷﺻﻞ ﻓﺈن اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺮأﺳــﻤﺎ ﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺨﺗﻀﻊ‬
‫ﻤﻟﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ‪ %15‬ﺛﻢ أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻖ رﺑﻤﺎ ﻳﺘﻐﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﺪر ﺗﺮﺸﻳﻊ ﺑﺘﻌﺪﻳــﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻘﻮم‬
‫ً‬
‫ﺣﺎﻻ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ آﺛﺎره ﺒﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة‪ .‬وﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬا‬
‫اﻷﺛﺮ ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻤﻟﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟ ﺣﺪث ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻰﻓ ‪ 10‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ 2018‬ﺗﻢ ﺻﺪور ﻗﺎﻧﻮن ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻣــﻦ ‪ %40‬إﻰﻟ ‪ ،%35‬ﺒﻟ أن ﻳﺘﻢ ﺗﻔﻌﻴﻠﻪ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﺳــﻞ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﻓــﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳــﺔ ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ زﻳﺎدة اﻻﻫﻼك اﻟﺮﻀﻳ ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ ﻫــﻮ ‪ 120.000‬دوﻻر )‪ (%40 × 3000.000‬ﻰﻓ ﺑﺪاﻳــﺔ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬ﻓﺈذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫اﻟﻘﻴــﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﻔﺮق ﺗﻢ ﺟﺪوﺤﻛﻬﺎ ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﻰﻓ‬
‫‪ 2019‬و ‪ 2020‬و ‪ 2021‬ﻓﺈن اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬ﻫﻮ ‪1.100.000‬‬
‫ً‬
‫دوﻻر ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻺﻳﻀﺎح )‪.(19-31‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-35‬ﺟﺪول اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼً إﻟﻰ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪30.00.000‬‬ ‫‪1.00.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻢ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ‪1.00.000 1000.000‬‬
‫‪%35‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪1100.000‬‬ ‫‪35.000‬‬ ‫‪35.000 400.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪1855‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﺳﻞ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪100.000‬‬
‫دوﻻر )‪ (1.100.000 - 1.200.000‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪100.000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪100.000‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﻌــﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻻ ﺗﺘﻐــﺮﻴ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻓﺈن اﻟــﺮﺸ ت ﺨدة ﺗﻄﺒﻖ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎﻰﻟ وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﺑﻌﺾ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﻴﺔ ﺗﺘﻐﺮﻴ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻰﻓ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎذا ﺗﻌﻨﻰ اﻷرﻗﺎم ؟‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ﻣﻌﺪﻻت‬
‫إذا ﻛﻨﺖ ﻗﻠﻘﺎ ﺑﺸــﺄن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻗﻴﻤﺔ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟ ﺗﺪﻓﻌﻬﺎ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻚ‬
‫اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻰﻟ ﺟﺰر ﺎﻛﻳﻤﻦ او اﻛﺎﻫﺎﻣﺲ ﺣﻴﺚ أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﺸــﺨﺼﻴﺔ ﻫﻮ ﺻﻔﺮ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺎﺋﺔ‪ .‬ﻓﺄﻧﺖ ﻻﺗﺮﻳﺪ اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻰﻟ ا ﻧﻤﺎرك‪ .‬إﺳﺘﻄﻼﺨت اﻟﺮأى ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ ان ﺷﻌﺐ ا ﻧﻤﺎرك‬
‫ﻫﻮ اﻷﺳﻌﺪ ﺒﻟ وﺟﻪ اﻷرض وﻟﻜﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪ أن اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻻﺳﺘﻄﻼﺨت ﻻﺠﺗﺮى‬
‫وﻗــﺖ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ اﻧﻪ ﻰﻓ ا ﻧﻤﺎرك ﺗﺼﻞ ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻓﻴﻬﺎ إﻰﻟ ‪ .%55.4‬ا‬
‫ﻓﺈن ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ أﺣﺪ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد ﻰﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎﻜن إﻗﺎﻣﺘﻬﻢ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ أﻳﻀﺎ ﺗﻌﺪ أﺣﺪ اﻟﺼﻔﻘﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻓﺈن‬
‫ﻣﻨﻈﻤــﺔ اﺤﻛﻨﻤﻴﺔ واﺤﻛﻌﺎون اﻻﻗﺘﺼﺎدى )‪ (OECD‬ﻣﻨﻈﻤﺔ دو ﺔ ﺗﻀﻢ ‪ 38‬دوﻟﺔ واﻟ ﺗﻘﺒﻞ‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺴــﻮوق اﺤﻟﺮ‪ .‬ﺬﻟﻛﻴﺔ أﻋﻀﺎء ﻣﻨﻈﻤﺔ اﺤﻛﻌــﺎون واﺤﻛﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻣﻦ‬
‫ا ول اﻤﻟﺘﻘﺪﻣــﺔ ذات ا ﺧﻮل اﻤﻟﺮﺗﻔﻌﺔ وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻟــﺮﺸ ت ﻰﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ﺨﺗﻀﻊ‬
‫ﻷﻋﺒﺎء ورﺳﻮم ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﺸﺮﻴ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻷﺒﻟ ‪ 10‬ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻰﻓ دول اﻻﻋﻀﺎء ﻤﻟﻨﻈﻤﺔ اﺤﻛﻌﺎون واﺤﻛﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﻠﺠﻴﺎﻜ ‪%33.9‬‬ ‫‪ - 2‬ﻓﺮﻧﺴﺎ‪%34.4‬‬ ‫‪ - 1‬أﻣﺮﻳﻜﺎ ‪%38.9‬‬
‫‪ - 6‬اﻤﻟﺎﻧﻴﺎ ‪%29.7‬‬ ‫ﺎﺑﺎن ‪% 29.9‬‬‫‪-5‬ا‬ ‫ﺎ ‪%30‬‬ ‫‪ - 4‬اﺳﺮﺘا‬
‫‪- 9‬ﻛﻨﺪا ‪%26.7‬‬ ‫‪ - 8‬ﻧﻴﻮزﺠﺪا ‪%28‬‬ ‫‪ - 7‬ﻟﻮ ﺴﻤﺮﺒج ‪%29.2‬‬
‫‪ - 10‬اﺳﺒﺎﻧﻴﺎ‪%25‬‬

‫اﻻﻗﻞ ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﺘﺴﻠﺴــﻞ ﻫﻮ اﻳﺴــﻠﻨﺪا واﻳﺮﺠﺪا وﻳﺒﻠﻎ ﻓﻴﻬﻤﺎ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ .%15‬ﻰﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ أن ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻨﺨﻔﺾ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫ﺣﻴﺚ ﺤﺗﺎول ا ول ﺤﺗﻔﺰﻴ وﺟﺬب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر و اﺠﻬﺎﻳﺔ ﻳﺸﺠﻊ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1856‬‬

‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮ ــﻮد ﻰﻓ اﺠﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى اﻟﻌﺎﻟﻰﻤ ﺠﻳﻌﻞ ﻫﻨﺎك ﻗﻠﻖ وﺨﺗﻮف‬
‫ﻣﻦ أن اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت ﺳــﻮق ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻣﺼﺪر‬
‫ً‬
‫اﻻﻳﺮادات ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻋﺠﺰ اﻤﻟﻮازﻧﺔ‪ .‬أﺿﻒ إﻰﻟ ذﻟﻚ اﺤﻛﻮﺳــﻊ ﻰﻓ ﺮﺿاﺋﺐ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ أﻳﻀﺎ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﻮﺿﻊ ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر‪ .‬اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻣﺜﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﻬﻼك اﻛﻀﺎﻋﺔ أو اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺨﻟﺪﻣﺎت واﻟ ﺗﻌﺪ اﻛﺮﺜ اﺳﺘﻘﺮارا ﻣﻦ ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﺮﺸ ت‪.‬‬
‫إذا ادت ﻫــﺬه اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ إﻰﻟ ﺗﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﻣﻌــﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ أو اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻼ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻹﻋﺪاد ﻹﺨدة ﻗﻴﺎس‬
‫ﺟﻮﻫﺮى ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Source: The rates reported reflect the base company rate in effect in 2016. Effective‬‬
‫‪rates paid may vary depending on country-specific additional levies for such items‬‬
‫‪as unemployment and local taxes, and, in the case of Japan, earthquake damage‬‬
‫‪assessments. Effective rates may be lower due to credits for investments and capital‬‬
‫‪gains. See http://www.kpmg.com/global/en/services/tax/tax-tools-andresources/‬‬
‫‪pages/tax-rates-online.aspx.‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (4‬‬
‫ﺮﺷح وﺗﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم وﻟﻠﺨﻠﻒ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻤﻰﻨ ﻞﻛ ﻣﺪﻳﺮ أن ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ أرﺑﺎح وﺗﺼﺒﺢ ﻣﺮﺤﺑﺔ وﻟﻜﻦ ﻳﺘﻤﻰﻨ أن ﻻﻳﻜﻮن‬
‫ﺟﻮﻫﺮى‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺸﺎﺋﻊ أن ﺤﺗﻘﻖ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫أﺛﻨﺎء اﺤﻛﻮﺳــﻊ ﻰﻓ ﻗﺎﻋﺪة ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ وﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﺤﻟﺠﻢ‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻓﻬﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﺣﺪاث اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﺜﻞ إﺮﺿاب اﻟﻌﻤﺎل واﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ ﻰﻓ اﻛﻴﺌﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﻴﺔ وﻇﺮوف اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻰﻓ زﻳﺎدة‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات وﻣﻦ ﺛﻢ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺻﺎﻰﻓ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ .‬ﺗﺘﺤﻘﻖ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟ‬
‫ﺗﺘﺠﺎوز ﻓﻴﻬــﺎ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ )اﻟﻮاﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ اﻹﻳــﺮادات اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻷﻋﺒﺎء اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ )ﻏﺮﻴ ﺨدﻟﺔ( ﺤﺗــﺪث إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺘﺤﻤﻞ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺤﺑﺔ دون اﺤﻟﺼــﻮل ﺒﻟ أى وﻓﻮرات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻟ ﺤﺗﻘﻖ ﻓﻴﻬﺎ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﺤﺪدة ﺗﺴﻤﺢ ﻗﻮاﻧﻦﻴ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻟﻠﻤﻤﻮﻟﻦﻴ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻰﻓ إﺣﺪى اﻟﺴﻨﻮات ﻹﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ‬
‫ﻣﻊ اﻻرﺑﺎح ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻻﺧﺮى‪ .‬ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ت ﺨﻣﺼﺺ ﻣﺘﻮﺳﻂ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫‪1857‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ أو ﻟﻸﻣﺎم )ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻼﺣﻘﺔ أو اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ(‪.‬‬

‫ً‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺨﺼﺺ أو اﻻﻟﺰﺘام ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻﺗﺪﻓﻊ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟ ﺣﻘﻘﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﺻﺎﻰﻓ ﺧﺴــﺎرة ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻧﻬــﺎ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺧﺘﻴﺎر اﺣﺪ‬
‫اﺨﻟﻴﺎرﻳﻦ اﻟ ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻔﻘﺮات واﻟﺼﻔﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ )اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ(‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺨﺪام ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺴﻨﺘﻦﻴ ﺳــﺎﺑﻘﺘﻦﻴ )ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ( وﺗﺴﺮﺘد‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻟ دﻓﻌﺘﻬﺎ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ‪ .‬ﻓﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة إﻰﻟ‬
‫ً‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻻﺣﺪث اوﻻ ﺛﻢ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ان ﺗﻘﻮم ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ( ﺑﻌﺪ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ إﻰﻟ ﻣﺎﻳﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 20‬ﺳﻨﺔ‬
‫ﻹﺟﺮاء اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-36‬ﻳﻤﺜﻞ‬
‫ﺷﻞﻜ إﺟﺮاء ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﺨﻟﺴﺎرة ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻰﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻠﺨﻠﻒ(‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2039‬‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‬ ‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻼﻣﺎم‬
‫ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ‬ ‫ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺳﻨﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-36‬إﺟﺮاء ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‬

‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻼﺣﻘﺔ(‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت أن ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﺧﻴﺎر ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ(‬
‫دون اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ( وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺳﻨﺔ وﻳﻈﻬﺮ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-37‬ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم(‬
‫‪2019‬‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2039‬‬
‫ﺧﺴﺎرة‬
‫ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻼﻣﺎم‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺳﻨﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-37‬إﺟﺮاء ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1858‬‬

‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻠﻒ‪،‬‬
‫اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﺤــﺪودة ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘــﺔ أو داﺋﻤﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻤﺘﻠﻚ‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺨﺴﺎرة أو اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ 17500‬دوﻻر‬ ‫‪% 35‬‬ ‫‪ 50.000‬دوﻻر‬ ‫‪2015‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪% 30‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪% 40‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(500.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺻﺎﻰﻓ ﺧﺴــﺎرة ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ وﻗــﺮرت ان ﺗﻘﻮم‬
‫ً‬
‫ﺑﺮﺘﺣﻴﻠﻬﺎ ﻟﻠﺨﻠﻒ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮو أن ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أوﻻ ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺳﻨﺔ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺨﻟﺴﺎرة‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻗﺎﻣﺖ أوﻻ ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫ﻟﻠﺨﻠــﻒ إﻰﻟ ﺨم ‪ .2016‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ أو ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻐﻄﻰ‬
‫ﻣﻦ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﺴــﻨﺔ ‪ .2017‬وﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺗﻌﺪل إﻗﺮاراﺗﻬﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ ‪ 2016‬و ‪ 2017‬واﺳــﺮﺘدادﻫﺎ ﻤﻟﺒﻠــﻎ ‪ 110.000‬دوﻻر )‪ (80.000+30.000‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻓﺈن ﻣﺒﻠﻎ ‪ 110.000‬دوﻻر ﻳﻤﺜﻞ اﻻﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫)ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ أو وﻓﺮ ﺮﺿﻳ ( ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﺨﻠــﻒ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة‬
‫أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻬﺬا اﻷﺛﺮاﻟﺮﻀﻳ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﺳــﻨﺔ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺨﻟﺴﺎرة‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن‬
‫ً‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺴﺮﺘدة ﺣﺎ ﺎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس وﻟﻠﺘﺤﻘﻖ إﻻ اﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺨﻟﺴﺎرة‪ .‬ا‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﺨم ‪2018‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻣﺴﺮﺘدة‬ ‫‪110.000‬‬
‫‪ 110.000‬ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ )ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺣﺴــﺎب ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻣﺴﺮﺘدة ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ وﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻌﺪة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﻛﺄﺣﺪ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺴــﺠﻞ ﺣﺴﺎب ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻛﻤﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ‬
‫اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ وﻳﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-38‬ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪.2018‬‬
‫‪1859‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-38‬اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻤﻨﺎﻓﻊ أو وﻓﻮرات ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻓﻰ ﺳﻨﺔ اﻟﺨﺴﺎرة‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬
‫)‪(500.000‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪110.000‬‬ ‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‬
‫)‪(390.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة‬

‫ﺣﻴﺚ أن ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2018‬وا ى ﻳﺒﻠﻎ ‪ 500.000‬دوﻻر‬

‫ﻳﺘﺠﺎوز ﻗﻴﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ اﻟﺴﺎﺑﻘﺘﻦﻴ ‪ 300.000‬دوﻻر ا ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺟﺮوة ﺗﻘﻮم ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎرة ‪ 200.000‬دوﻻر ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ(‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ(‬
‫إذا ﺎﻛن اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻟﻢ ﻳﺴــﺘﻄﻊ أن ﻳﺴﺘﻮﻋﺐ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ او‬
‫ان اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺮرت ﻋﺪم ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ ﻟﻸﻣﺎم إﻰﻟ ﻋﺪة‬
‫ﺳﻨﻮات ﻳﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 20‬ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺮﺸ ت ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﻹﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻓﺈن اﻷﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﻳﻤﺜﻞ‬
‫وﻓﻮرات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﻨﺎﻓﻊ أو اﻟﻮﻓﻮرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﻇﻞ اﺣﺘﻤﺎل ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻻﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻰﻫ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻺﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻــﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ل )أ( اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ(‬
‫ﻟﻠﺨﺼﻢ و)ب( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم‪ .‬وﻳﺸــﺮﻴ ﻣﻮﻗﻒ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ــﺔ ‪ IASB‬إﻰﻟ أن ﻣﻀﻤﻮن وﺟﻮﻫﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺘﺸــﺎﺑﻪ ﻓﻜﻼﻫﻤﺎ‬
‫ﻗﻴﻢ واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ اﺳــﺘﻨﺘﺞ اﻤﻟﺠﻠﺲ أﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺠﻳﺐ اﺧﺬﻫﺎ ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺳﻮاء‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ( ﻟﻠﺨﺼﻢ أو ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم‪.‬‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم )اﻻﻋﺮﺘاف(‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم وﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ ﻣﺜﺎل‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﺤﺪودة ﻰﻓ اﻟﻔﻘﺮة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻰﻓ ﺨم ‪ ،2018‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1860‬‬

‫ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬دوﻻر ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻸﻣﺎم ﻛﺄﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪80.000‬‬
‫دوﻻر )‪ (% 40 × 200.000‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻫﻮ ‪ .% 40‬وﺗﺴﺠﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ )اﻟﻮﻓﻮرات( ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻹﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﻨﺎﻓﻊ )اﻟﻮﻓﺮ( ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻣﺴﺮﺘدة‬ ‫‪110.000‬‬
‫‪ 110.000‬ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ )ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﻨﺎﻓﻊ )اﻟﻮﻓﺮ( ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‬
‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬
‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪80000‬‬
‫‪ 80000‬ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم )ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﻓﻮرا ﺑﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ اﻤﻟﺴــﺮﺘدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110.000‬دوﻻر‬
‫ﻛﺈﺳــﺮﺘداد ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻨﺸﺊ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﻊ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﻮﻓﻮرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬و ﻼ اﺤﻟﺴﺎﺑﻦﻴ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‬
‫و ﻳﻌﺪ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻋﻜﺴــﻴﺔ ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ا ﺧﻞ واﻟــ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﺑﺮﺸ ﺔ ﺟﺮوة ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-39‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-39‬اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻤﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم وﻟﻠﺨﻠﻒ ﻓﻰ ﺳﻨﺔ اﻟﺨﺴﺎرة‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻗﺎﻣﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻋﻦ ﺨم ‪2018‬‬
‫)‪ (500.000‬دوﻻر‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪110.000‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻼﻣﺎم ‪190.000 80.000‬‬
‫)‪ (310.000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫اﻟﻮﻓﺮاﻟﺮﻀﻳ اﺤﻟﺎﻰﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110.000‬دوﻻر ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد ﻣﻦ ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‪ .‬وﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوه ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ واﺣﺘﺴﺎب ﺨﻣﺼﺼﺎت‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﺸــﺄن اﺨﻟﺴﺎرة اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2018‬‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 80.000‬دوﻻر ﻫﻮ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ واﻟ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ﻰﻓ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫‪1861‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ ،2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة أﺻﺒﺤﺖ ﺤﺗﻘﻖ أرﺑﺎح ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬

‫وﺗﻤﺘﻠﻚ دﺧﻞ ﺧﺎﺿــﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 250.000‬دوﻻر )ﻗﺒﻞ ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم( وﺨﺗﻀﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .%40‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‬
‫ﺤﺗﻘﻖ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻣﻦ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم ﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬واﻟ اﻋﺮﺘﻓﺖ ﺑﻬﺎ‬
‫ﻟﻼﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ .2018‬وﺤﺗﺴﺐ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪.(19-40‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-40‬اﺣﺘﺴﺎب ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻟﻸﻣﺎم‬
‫‪ 250.000‬دوﻻر‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺒﻞ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‬
‫)‪(200.000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‬
‫‪50.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪% 40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ 20.000‬دوﻻر‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬

‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪100.000‬‬
‫اﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪80.000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪20.000‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫ﺨﺗﻔﺾ ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺼﺒﺢ ﺻﻔﺮ‪.‬‬
‫وﻳﻈﻬﺮ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-41‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬واﻟ ﻻﺗﻈﻬﺮ اﻻﺛﺎر‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﻜﻼ ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم أو ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻻن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-41‬ﻋﺮض ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻓﻰ ﻋﺎم ‪ 2019‬واﻟﻤﻌﺘﺮف‬
‫ﺑﮭﺎ ﻓﻰ ﻋﺎم ‪2018‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪ 250.000‬دوﻻر‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪20.000‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪100.000 80.000‬‬ ‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪ 150.000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1862‬‬

‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم )ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف(‬

‫دﻋﻨﺎ ﻧﺴﺘﻜﻤﻞ ﻣﻊ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻵن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ان ﻻﺗﻘﻮم‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ أو اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻜﺎﻣﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻸﻣﺎم‬
‫ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻰﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺗﺴﺠﻞ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 110.000‬دوﻻر واﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺼﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪300.000‬‬
‫ً‬
‫دوﻻر ﻛﻤﺎ اوﺿﺤﻨﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ .‬وﻻﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻟﻠﺨﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‬
‫ﻟﻸﻣــﺎم ﻻﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻋﺪم ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻼﻣﺎم‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﺨم ‪.2018‬‬
‫ﻟﻺﻋﺮﺘاف ﺑﻤﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ اﻤﻟﺴﺮﺘدة‬ ‫‪110.000‬‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ )ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬ ‫‪110.000‬‬

‫اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-42‬ﻳﻈﻬﺮ ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺮوة ﻰﻓ ﺨم ‪2018‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-42‬اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻤﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻓﻘﻂ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬
‫)‪ (500.000‬دوﻻر‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪110.000‬‬
‫)‪ (390.000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﺟــﺮوة ﻳﻬﺎ دﺧﻞ ﺧﺎﺿــﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪250.000‬دوﻻر )ﻗﺒﻞ اﻻﺧﺬ ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم( وﺨﻳﻀﻊ ﻤﻟﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ‪% 40‬‬
‫ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺤﺗﻘﻖ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ وﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ‪:‬‬
‫ﻟﻺﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ وﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‬
‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬
‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪80.000‬‬
‫‪ 80.000‬ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻼﻣﺎم )ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪1863‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪100.000‬‬

‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪80.000‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪20.000‬‬
‫ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 80.000‬دوﻻر ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ‬
‫اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ .2019‬واﻟ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﺨم‬
‫‪ 2018‬ﺣﻴﺚ اﻧﻪ ﺎﻛن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل ﻋﺪم ﺤﺗﻘﻘﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-43‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-43‬اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻤﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﯿﻞ اﻟﺨﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﻋﻨﺪ ﺗﺤﻘﻘﮭﺎ ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮوة اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪ 250.000‬دوﻻر‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪20.000‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪80.000‬‬ ‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪20.000‬‬ ‫)‪(80.000‬‬ ‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‬
‫‪230.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ أﺧﺮى ﻟﻠﻌﺮض ﻰﻫ ﻛﺘﺎﺑﺔ إﻤﺟــﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪20.000‬‬
‫دوﻻر ﺒﻟ ﺳــﻄﺮ واﺣﺪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واﻹﻓﺼــﺎح ﻋﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع ﻣﺮة اﺧﺮى ﻟﻌﺪم اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫إن ﺤﺗﻘﻴــﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺎﻛﻰﻓ او ﺳﻴﺘﻮاﺟﺪ دﺧﻞ ﻣﺘﺎح ﻰﻓ ﻓﺮﺘة اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀــﺎح )‪ (19-44‬ﻳﻈﻬﺮ اﻤﻟﺼﺎدر اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻟﺘﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ ان ﺗﺎﺧﺬﻫﺎ اﻟــﺮﺸ ت ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺣﺘﻤﺎ ﺔ أن‬
‫ا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﺘﺎح ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻐﻄﺎه‬
‫)ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( او اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا اﺋﻨﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ واﻟ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫واﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1864‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-44‬اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ ‪.‬‬

‫ﻣﺼﺎدر ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫أ ‪ -‬ﺳــﻮاء إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻬﺎ ﻓــﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒــﺔ ﺠﺗﺎه ﻧﻔﺲ اﺠﻟﻬﺔ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻓﺈن ذﻟﻚ ﺳﻴﺆدى إﻰﻟ ﻗﻴﻢ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻠﻚ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أو اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا اﺋﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﻬﺎ ﻗﺒﻞ ان‬
‫ﺗﺼﺒﺢ ﻏﺮﻴ ﺻﺎﺤﻟﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺳﻮاء ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﻜﻮن ﻳﻬﺎ أرﺑﺎح ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺒﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أو ﺮﺿاﺋﺐ داﺋﻨﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺳﺘﻨﺘﻰﻬ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺳﻮاء اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ أﺳﺒﺎب ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬واﻟ‬
‫ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﺗﻜﺮارﻫﺎ‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﺳــﻮاء ﻓﺮص ﺨﺗﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﻟ ﺳــﻮف ﺗﻨﺸــﺊ رﺑﺢ ﺧﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒــﺔ ﻰﻓ ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ أو اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا اﺋﻨﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻰﻟ اﻤﻟﺪى ا ى ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻓﻴﻪ أن اﻟﺮﺑﺢ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺳﻴﻜﻮن ﻣﺘﺎح‬
‫ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻮﻋﺒﺔ( أو اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا اﺋﻨﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﻬﺎ ﻓﺈن اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻻﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﻨﺘﺎج أن اﻻﻋــﺮﺘاف أن اﺣﺘﻤﺎل ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﺻﻌﺐ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﻮﺟﺪ د ﻞ ﺳﻠ )ﻋﻜ ( )ﻣﺜﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻻﺧﺮﻴة(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎﺗﻘﺪم ادﻟﺔ اﺠﻳﺎﺑﻴﺔ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن ﻫﻨﺎك ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم‪.‬‬
‫ﻟﻸﺳــﻒ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﺤﻟﻜﻤﻴــﺔ )اﻟﻼﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ( ﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ اﺿﻤﺤﻼل )ﺗﺪﻫﻮر(‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻳﻘﺪم ﻓﺮﺻــﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻹدارة أرﺑﺎﺣﻬﺎ‪ .‬أوﺿﺢ أﺣﺪ اﺨﻟﺮﺒاء ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أن ﻟﻔﻆ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ رﺑﻤﺎ ﺗﻜﻮن اﺠﻟﻤﻠﺔ اﻻﻛﺮﺜ ﺣﻜﻤﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻓﺈن ﺑﻌﺾ‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﻓﻮرا ﺛﻢ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﻰﻓ زﻳﺎدة ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‬
‫ً‬
‫ﻠﻛﻤﺎ اﺣﺘﺎﺟﺖ ﻟﻚ‪ .‬آﺧﺮون رﺑﻤﺎ ﻳﺄﺧــﺬون ا ﺧﻞ ﻓﻮرا ﻟﺰﻳﺎدة رأس اﻤﻟﺎل أو إﺟﺮاء‬
‫ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻟﻸﻋﺒﺎء اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻗﻀﻴﺔ ﻣﺘﻄﻮرة )ﺟﺪﻟﻴﺔ( ﻏﻴﺮ ﻣﺤﺴﻮﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪة )اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ(‬
‫اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪة )اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ( ﻰﻫ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻟ رﺑﻤﺎ ﻻﺗﺴﻤﺢ‬
‫ً‬
‫ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺴــﻠﻄﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺑﺎﺨﻟﺼﻢ اﻟﻰﻠﻜ أو اﺠﻟﺰﻳ‪ .‬ﺬﻟﻛﺎ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ‬
‫‪1865‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫)ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪة( ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺪﺧﻞ ﻋــﺪا ﻰﻓ ﺨﺗﻄﻴﻄﻬﺎ اﻟﺮﻀﻳ ‪.‬‬
‫اﻻﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ذﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀﻳ ﻏﺮﻴ واﺿﺢ أو ان اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺘﻘﺪ أن‬
‫ﺧﻄﺮ ﻓﺤﺼﻬﺎ وﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ ﻣﻨﺨﻔﺾ‪ .‬اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪة )اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ( ﺗﺆدى‬
‫إﻰﻟ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺳــﻮاء ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ أو اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﺎت ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ أو ﻣﻦ ﺧﻼل زﻳﺎدة ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ اﻤﻟﺴﺮﺘدة أو اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻟﻸﺳﻒ ﻻﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻵﺛﺎر ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﺴﻖ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ أو إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ــﺪة )اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ(‪ .‬ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﻻﺗﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻨﺎﻓﻊ أو اﻟﻮﻓﻮرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ إذا ﺎﻛن اﺣﺘﻤﺎل أن اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ أو اﻟﻮﻓﺮ ﺳﻴﺘﺤﻘﻖ وﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‪ .‬ﺮﺷ ت أﺧﺮى ﺗﺴــﺘﺨﺪم درﺟﺔ أﻗﻞ ﻣﺜﻞ اﻟ ﺗﻮﺟﺪ ﻰﻓ ﺑﻌﺾ‬
‫ً‬
‫اﻷدﺑﻴﺎت أو اﻟﻜﺘﺎﺑﺎت اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﻴﺔ ” ﻣﺜﻞ اﻷﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ ﻣﻦ ﻋﺪم اﻻﺣﺘﻤﺎل ”‪ .‬ﻟﻚ‬
‫ﻓﻬﻨﺎك ﺗﻨﻮع ﻰﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أو اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺆ ﺪة )اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ(‪.‬‬
‫ً‬
‫و ﺈﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ أﺻﺪر ﻣﺆﺧﺮا ﻗﻮاﻋﺪ‬
‫ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺗﺒﺎﻋﻬــﺎ ﻋﻨﻤﺎ ﺗﻮاﺟﻪ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﺑﺸــﺄن ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻮﻗﻒ‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳ ﻣﺆﻳﺪ ﺑﺎﻟﻔﺤﺺ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺴــﻠﻄﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬إذا اﺳﺘﻨﺘﺠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻫﻨﺎك‬
‫اﺣﺘﻤﺎل أن ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺳﺘﻜﻮن ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ(‪ ،‬واﻷﺳــﺲ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻮﻋﺒﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻐﻄﺎه‪ ،‬ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ(‪ ،‬أو اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻐﻠﺔ‬
‫)ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻮﻋﺒﺔ( أو ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﺴــﻖ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻣﻠﻔــﺎت أو إﻗﺮارات ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬أﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام أﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ‬
‫ً‬
‫اﻻﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ أو اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ )ﺒﻟ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺮﻀﻳ أو اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ(‪ ،‬اﻻﺳــﺲ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻐﻠﺔ )ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ(‪ ،‬اﻷرﺻﺪة ا اﺋﻨﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أو اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈن‬
‫اﻟﻘﺮار ﺠﻳــﺐ أن ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟ ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻮﻗﻌﺎت ﻷﻓﻀﻞ اﺤﻟﻠﻮل ﻟﻌﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‪.‬‬
‫ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﻋﺪ ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻨﻮع ﻰﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺑﺸﺄن اﻤﻟﻮاﻗﻒ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻟﻐﺎﺿــﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪة( ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ ﺠﺗﻌﻞ ﻫﻨﺎك ﺗﻘــﺎرب ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻳﻬﺎ‬ ‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻟ‬
‫ﻧﻔﺲ اﻻرﺷﺎدات‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1866‬‬

‫ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (4‬‬
‫وﺻﻒ ﻋﺮض ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬

‫ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت اﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ وا اﺋﻨﺔ ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ ﻛﺈﻟﺰﺘاﻣﺎت أو أﺻﻮل ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻷﺻــﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‬
‫ً‬
‫وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻓﺈن ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺤﺗﺪث ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ‬
‫ﺤﺗﺪث ﻧﺘﻴﺠﺔ أن اﻟﺮﺸ ت ﻳﻬﺎ ﺣﻖ ﻃﺒﻴﻰﻌ وﻗﺎﻧﻮﻰﻧ ﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ ﻗﺼﺮﻴ‬
‫اﻷﺟﻞ )ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺪﻳﻨﺔ( ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ )ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ‬
‫ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ أو داﺋﻨﺔ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ارﺗﺒﺎط ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺑﺸﺄن أﻋﺒﺎء ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫ﺠﻔﺲ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ أﻳﻀﺎ ﺗﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‬
‫وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ إﻻ إﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ إﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳــ اﻤﻟﺆﺟﻞ أو ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟــﻞ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﻛﻴﻪ ﺳﻜﻮت ﻳﻬﺎ أرﺑﻌﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ )‪(19-45‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-45‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﻔﺮوق اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫إﻟﺘﺰام‬ ‫اﺻﻞ‬
‫ً‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ‬
‫‪ - 1‬إﺠﻳــﺎرات ﺤﻣﺼﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ :‬ﺗﻢ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﻬﺎ )‪ (42000‬دوﻻر‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام وأداء اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 214000‬دوﻻر‬ ‫‪ - 2‬اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ ﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫‪45.000‬‬ ‫‪ - 3‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄرﺑﺎح ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻛﻤﺒﻴﻌﺎت ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻓﺮﺘة ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫‪1867‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 4‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن ‪ :‬ﺗﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻟﻸﻏﺮاض )‪(12000‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻰﻓ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ وﻗﺖ دﻓﻌﻬﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫‪259000‬‬ ‫)‪(54000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻛﻴﻪ ﺳــﻜﻮت ﻳﻬﺎ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟــﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪54000‬‬
‫دوﻻر و ﻤﺟــﺎﻰﻟ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟــﻞ ‪ 259000‬دوﻻر‪ .‬وﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻛﻼ اﻟﻌﻨﺮﺼﻳﻦ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ إﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻛﻴﻪ ﺳﻜﻮت ﺗﻈﻬﺮ إﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻗﻴﻤﺘﻪ‬
‫‪ 205000‬دوﻻر )‪ (54000 - 259000‬ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﻢ إﻳﻀﺎح آﺧﺮ‪ ،‬ﻓﺈن ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﺤﻣﻼت ﺳــﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن )اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤــﺪة( ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻬــﺎ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧــﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻌــﺔ )اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ( و ﻳﻀﺎﺣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﺑﺸــﺄن ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻣﺎ ﻳﻰﻠ ﻰﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-46‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-46‬اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻦ ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮ ﻣﺎرﻛﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺠﻤﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪ 3‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2016‬ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ(‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫)‪(23‬‬ ‫)‪(11‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫)‪(415‬‬ ‫)‪(429‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪ 2-3‬اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫)‪(428‬‬ ‫)‪(429‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫‪13‬‬ ‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫)‪(415‬‬ ‫)‪(429‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ﻳﺴﻤﺢ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ ” 12‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ” ﺑﺈﺟﺮاء اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﺑﻦﻴ اﻷرﺻﺪة‬
‫ﺠﻔﺲ اﺠﻟﻬﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻓﺈن ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺻﺔ أو ﺗﻌﻮﻳﺾ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪.‬‬
‫‪-‬اﺤﻟﺮ ﺔ ﻰﻓ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )أﺻﻮل ‪ /‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت( ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1868‬‬

‫ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ‬ ‫اﻟﻤﻤﺘﻠﻜﺎت‬

‫أﺧﺮى ﻗﺼﻴﺮة اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﻣﻌﺎﺷﺎت‬ ‫واﻵﻵت‬
‫اﻻﺟﻞ‬ ‫واﻟﻤﻌﺪات‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫)‪(415‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫)‪(428‬‬ ‫ﻰﻓ ‪ 2‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2015‬‬
‫‪37‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪36‬‬ ‫ا اﺋﻨﺔ )اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ( ﺒﻟ أرﺑﺎح اﻟﻔﺮﺘة‬
‫)‪(51‬‬ ‫)‪(4‬‬ ‫)‪(47‬‬ ‫اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوف اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى ‪-‬‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫)‪(429‬‬ ‫)‪(4‬‬ ‫)‪(33‬‬ ‫)‪(392‬‬ ‫ﻰﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2016‬‬
‫)‪(430‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪2‬‬ ‫)‪(456‬‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪:‬‬
‫ﻰﻓ ‪ 3‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2014‬‬
‫‪7‬‬ ‫)‪(21‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪28‬‬ ‫ا اﺋﻨﺔ )اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ( ﺒﻟ ﺧﺴﺎرة اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6‬‬ ‫ا اﺋﻨﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧﺮى ‪-‬‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫)‪(415‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫)‪(428‬‬ ‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2015‬‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺠﻠﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫)‪(358‬‬ ‫)‪(427‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻌﺪ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 12‬ﺷﻬﺮ‬
‫)‪(57‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺧﻼل ‪ 12‬ﺷﻬﺮ‬
‫)‪(415‬‬ ‫)‪(429‬‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻺﻳﻀﺎح أو اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ 3-2‬ﻓﺈن ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﺳــﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﺗﺮﺸح‬
‫ﻛﻴﻒ ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻫﺬا اﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﺣ ﻳﻔﻬﻢ ﻣﺴــﺘﺨﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻳﻀﺎﺣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻣﺎ ﻳﺸﻤﻠﻪ ﺻﺎﻰﻓ‬
‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ وا ى ﻳﺒﻠﻎ ‪ 429‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ وا ى ﻳﻮﻓﺮ رؤﻳﺔ‬
‫ﺑﺸــﺄن اﺣﺘﻤﺎ ﺔ اﺤﻛﻮﻗﻌــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺼــﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺗﻮزع اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒــﺔ ا ﺧﻞ )أو اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ( ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة‪،‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة أو ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ أو ﺗﺴــﻮﻳﺎت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻳﺸﺮﻴ ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف‬
‫)ﻣﻨﺎﻓﻊ( ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ رﺑﻤﺎ ﺗﺘﻀﻤﻦ ‪:‬‬
‫‪1869‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 1‬ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‬

‫‪ - 2‬أى ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ( ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻨﺸﺄة او اﺳﺮﺘداد )ﻋﻜﺲ(‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓــﻊ( ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻤﻟﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أو ﺻﺪور ﺮﺿاﺋﺐ ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 5‬ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ )اﻟﻮﻓﻮرات( اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺧﺴــﺎرة ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪،‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ داﺋﻨﺔ‪ ،‬أو ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ واﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ أو اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻟﺴﻠﺴــﻠﺔ‬
‫ﺳﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪.(19-47‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-47‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻓﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺠﻤﻠﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2016‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﺔ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫رﻗﻢ اﻹﻳﻀﺎح ‪2015 2016‬‬
‫‪(792) 217‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪31‬‬ ‫‪5 2-2‬‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪(761) 222‬‬ ‫ارﺑﺎح اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ ﺒﻟ ﻣﻼك اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ )اﻤﻟﺮﺼوف( اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻻﻳﺘﻢ إﺨدة ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻛﺄرﺑﺎح أو ﺧﺴﺎرة‪:‬‬
‫‪(31) 236 8-2‬‬ ‫إﺨدة ﻗﻴﺎس ﺧﻄﻂ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪6 (47) 3-2‬‬ ‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪(25) 189‬‬ ‫ً‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟ ﻳﻌﺎد ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ ﻛﺄرﺑﺎح أو ﺧﺴﺎرة‬
‫)‪(9‬‬ ‫‪16‬‬ ‫ﺣﺮ ﺔ اﺤﻛﺤﻮط ﺑﺸﺄن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪2 (4) 3-2‬‬ ‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ ﺣﺮ ﺔ اﺤﻛﺤﻮط ﺑﺸﺄن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻓﺮوق ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﺒﻟ ﺗﺮﻤﺟﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬
‫)‪(7‬‬ ‫‪13‬‬
‫)‪202 (32‬‬ ‫ا ﺧﻞ )اﻤﻟﺮﺼوف( اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪(793) 424‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ )ﻣﺮﺼوف( ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1870‬‬

‫اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-48‬ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ اﻹﻳﻀﺎح اﻤﻟﺘﻤﻢ رﻗﻢ ‪ 2-2‬وا ى ﻳﻔﺮﺴ ﻣﻜﻮﻧﺎت‬

‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-48‬ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎرﻛﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺠﻤﻠﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪ 2-2‬اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪ 2-2-1‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﺸﻖ ا اﺋﻦ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪71‬‬ ‫‪35‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﺮﺸ ت )اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة(‬
‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‬
‫)‪(99‬‬ ‫)‪(8‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻓﺮﺘات ﺳﺎﺑﻘﺔ‬
‫)‪(24‬‬ ‫‪32‬‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪1‬‬ ‫‪15‬‬ ‫ﻧﺸﺄة وﻋﻜﺲ )رد( اﻟﻔﺮوق اﻟﻮﻗﺘﻴﺔ‬
‫)‪(8‬‬ ‫)‪(8‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻓﺮﺘات ﺳﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫)‪(44‬‬ ‫أﺛﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬

‫)‪(7‬‬ ‫)‪(37‬‬
‫)‪(31‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫اﻹﻋﻔﺎء اﻟﺮﻀﻳ ﻟﻠﻔﺮﺘة‬
‫‪ 2-2-2‬اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوف اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬
‫)‪(6‬‬ ‫‪47‬‬ ‫إﺨدة ﻗﻴﺎس ﺧﻄﻂ ﻣﻌﺎﺷﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫)‪(2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫اﺤﻛﺤﻮط ﺑﺸﺄن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)‪(8‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺮﺼوف اﻟﺸﺎﻣﻞ ‪51‬‬
‫اﻷﺧﺮى وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى وﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫)‪(8‬‬ ‫‪51‬‬ ‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻹﻳﻀﺎح رﻗﻢ ‪(2-3‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-48‬ﻓــﺈن ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺨﺗﻔﺾ اﻷرﺑﺎح ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪5‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ أن اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺮﺼوف اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫ً‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬اﻹﻳﻀــﺎح )‪ (19-48‬أﻳﻀﺎ ﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ‬
‫‪1871‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺤﺗﺪد ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻻﻋﻔــﺎء اﻟﺮﻀﻳ )اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬أﺿﻒ إﻰﻟ‬
‫ذﻟﻚ أن آﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻤﺮﺼوف اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫واﻟ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 51‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﺗﻢ ﺮﺷﺣﻬﺎ وﺗﻮﺿﻴﺤﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫ﻫﻨــﺎك إﻓﺼﺎح آﺧﺮ ﻫﺎم وﻫﻮ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﻟﻔﻌﻰﻠ وﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻖ‪ .‬ﻓﺎﻟﺮﺸ ت ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﻮﻓﺮ إﻣﺎ ‪:‬‬
‫)أ( ﺗﺴــﻮﻳﺔ رﻗﻤﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف)ﻣﻨﺎﻓــﻊ ‪ /‬وﻓﺮ( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻧﺎﺗﺞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳــ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺮﻀوﺑﺎ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻖ وﺗﻔﺼﺢ أﻳﻀﺎ ﻋﻦ أﺳﺎس ا ى ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ‬
‫ﻻﺣﺘﺴﺎب ﻣﻌﺪل أو ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫)ب( ﺗﺴﻮﻳﺔ رﻗﻤﻴﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻖ واﻹﻓﺼﺎح‬
‫ً‬
‫اﻳﻀﺎ ﻋﻦ اﻷﺳﺎس ا ى ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻻﺣﺘﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻖ‪.‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن اﺠﻮع اﻻول ﻣﻦ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻜﻦ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻤﻤــﺔ ﺗﺒﻦﻴ ان ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل اﺒﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﻄﺒﻖ )اﻤﻟﻌﻴﺎرى( ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-49‬واﻤﻟﻜﻤﻞ ﻟﻺﻳﻀﺎح ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-49‬اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎرﻛﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن‬
‫)اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ(‬
‫‪ 3-2-2‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻛﻴﻒ أن اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ )اﻻﻋﻔﺎء( اﻟﺮﻀﻳ وا ى ﻳﺒﻠﻎ ‪5‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ )‪ 31‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ (2015‬وا ى ﻧﺸــﺄ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ أرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 217‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ )ﺧﺴــﺎرة ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 792‬ﻣﻠﻴﻮن ﻰﻓ ﺨم ‪(2015‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﻔﺮﺘة أﻗﻞ ﻣﻦ )اﺒﻟ ﻰﻓ‪ (2015‬ﻣﻌــﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎرى ﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﺮﺸ ت ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة ‪ %21.3) %20.2‬ﻰﻓ ﺨم ‪ .(2015‬اﻟﻔﺮوق ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪2015 2016‬‬
‫‪(792) 217‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح )اﺨﻟﺴﺎرة( ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ أو اﺨﻟﺴﺎرة ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺪل ‪ % 21.3) %20.2‬ﻰﻓ ‪(169) 44 (2015‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪-‬‬ ‫أﺛﺮ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ )واﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫‪28 24‬‬ ‫إﻫﻼك ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﻰﻓ اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1872‬‬

‫)‪(22) (5‬‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻳﻒ واى اﻤﻟﻘﺘﻨﺎه‬

‫)‪(2) (14‬‬ ‫أرﺑﺎح اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫‪6‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻻﻋﻤﺎل‬
‫‪238‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺗﺪﻫﻮر )اﺿﻤﺤﻼل( ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫)‪- (44‬‬ ‫أﺛﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)‪(107) (16‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺮﺘات ﺳﺎﺑﻘﺔ‬
‫)‪(31) (5‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا اﺋﻦ )اﻻﻋﻔﺎء( ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﺆﺛﺮة ﻰﻓ ﻋﺐء اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺣﺎ ﺎ وﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‬
‫اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﻌﻴﺎرى ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ ‪ %20‬إﻰﻟ ‪ %19‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ ‪ 2017‬و ﻰﻟ ‪ %18‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ 2020‬ﺗﻀﻤﻨﻬﺎ اﻻﻋﻼن ﻰﻓ اﺠﻟﺮﻳﺪة اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ ‪ Summer Finnce Bill‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2015‬وﺗﻢ ﺳﻦ ﻫﺬا اﻟﺘﺮﺸﻳﻊ و ﺻﺪاره ﻰﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ )ﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ( ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻌﺪﻻت ‪%20‬‬
‫و ‪ %19‬و ‪ %18‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣ ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺴﺮﺘد اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ )‪ %20‬ﻰﻓ ﺨم ‪.(2015‬‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ وﺗﻮﻓﺮﻴ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺧﻔﺾ اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 44‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ وأدى إﻰﻟ رﺻﻴﺪ داﺋﻦ )وﻓﺮ ‪ /‬إﻋﻔﺎء(‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 44‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﺛﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﻻﺑﺎح واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻣﺆﺮﺷات ﺒﻟ أن ﺗﻐﺮﻴات ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﻟﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻟﺮﺸ ت ﺑﻌﺪ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪.2020‬‬
‫ﺤﻛﻔﺴــﺮﻴ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف )وﻓﺮ( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻖ )اﻤﻟﻌﻴﺎرى( وا ى ﻳﻮﻓــﺮ ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة‬
‫ذات ﻣﻌﻰﻨ ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻰﻣ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻫﺬه اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﻋﻦ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻄﻠﻮﺑﻪ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﺳﺒﺎب ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻘﻴﻴــﻢ ﺟﻮدة اﻻرﺑﺎح‪ .‬اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻤﻟﻬﺘﻤــﻦﻴ ﺑﺎﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒــﺔ ﻳﻄﻠﺒﻬﺎ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺟﻮدة ارﺑﺎح‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻳﻔﺤﺺ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ اﻻرﺑﺎح ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ و ﺣﺮص وا ى ﻳﻌﺰزه وﻳﺪﻋﻤﻪ اﻻﺛﺮ‬
‫اﻟﺮﻀﻳ ‪ ،‬اﻻﺛــﺮ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﻼﺋﻢ ﺧﺎﺻﺔ إذا ﺎﻛن اﻷﺛــﺮ اﻟﺮﻀﻳ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻜﺮر‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﺳــﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺘﻊ أن ﻧﻼﺣﻆ أن ﻣﻌﺪﻬﻟﺎ‬
‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﻌﻴﺎرى أﺒﻟ ﻣﻦ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل )اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺴﻮﻣﺔ‬
‫ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ(‪ .‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬اﻻرﺑﺎح ﻏﺮﻴ ﺧﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻰﻫ‬
‫اﻻﺳﺒﺎب اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪.‬‬
‫‪1873‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 2‬ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻓﻀﻞ ﺑﺸــﺄن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺤﺺ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻳﻘﺪم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸﺄن ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺰﻳﺪ أو ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ‬
‫ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﻓﺈن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﺘﻮﻗﻌﻮن ﻗﻴﻢ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وﻣﺪﻓﻮﺨت‬
‫ً‬
‫ﺮﺿﻳﺒﻴــﺔ أﺒﻟ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺨﻧﻔــﺎض أﻗﻞ ﻰﻓ اﻻﻫﻼك ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﻳﺒﺪو أﻳﻀﺎ أن‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﺗﻮ ﻗﻴﻢ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ اﺧﺮى ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻷﺳــﻬﻢ وﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ أﺧﺮى‪ .‬ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﺴــﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ‬
‫ﻣﺎرﻳﺴﻮن ﺳــﺘﻜﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ى ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﺒﻟ اﺠﻘﻴﺾ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻨﺨﻔﺾ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻷﻗﻞ ﻣﻦ ‪ %18‬وا ى ﺳﻴﺆدى إﻰﻟ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ وﺣﺎ ﺔ أﻗﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻮﻗﻊ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‪ .‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻢ وﻓﺮﺘة اﻧﺘﻬﺎء ﺻﻼﺣﻴﺔ اى ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﺴــﺎرة‬
‫ﻟﻸﻣــﺎم ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﻫﺬا اﻻﻓﺼﺎح ﻓــﺈن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺤﻳﺪدون ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ا ى ﺳﺘﻌﺮﺘف ﺑﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ وا ى ﻻﺗﺪﻓﻊ ﻋﻨﻪ أى ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫دﺧﻞ وﻻﻳﻮﺟﺪ ى ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن أى ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻟﻸﻣﺎم‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬى ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻻرﻗﺎم ؟‬
‫ﺤﺗﺮﻳﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳﻠﻔﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮﻣﺎر ﺖ‬
‫ﻣﺎرﻳﺴﻮن )ﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة(‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺗﻄﻮر ﻣﻼﺋﻢ )اﺠﻳﺎﻰﺑ( ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻫﻮ اﺨﻧﻔﺎض ﻣﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻦ ‪ %21.3‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2015‬إﻰﻟ ‪ %20.2‬ﻰﻓ ﺨم ‪ .2016‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ان ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺪﻻت‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ان ﺗﻨﺨﻔﺾ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﻰﻟ ‪ % 18‬ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ‪ .‬ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح‬
‫)‪ (19-48‬أن ﻫــﺬا رﺑﻤﺎ ﻳﺆدى اﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺿﺎﻰﻓ ﻰﻓ ﺮﺿاﺋــﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪44‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ وا ى ﺑﺪوره ﺳﻴﺆدى اﻳﻀﺎ اﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬إن اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﻜﻮن ﺳﻼح ذو ﺣﺪﻳﻦ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟ ﻳﻬﺎ ارﺻﺪة أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺿﺨﻢ‪ .‬اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﻌﻰﻨ‬
‫أن اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺳــﺘﻨﺨﻔﺾ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺣﻴﺚ أن اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻷﻗﻞ‬
‫ﺗﻌﻰﻨ ﻓﺮص أﻗﻞ ﻹﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻗﺒﻞ أن ﺗﻨﺘﻰﻬ ﺻﻼﺣﻴﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1874‬‬

‫ً‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺳــﻴ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اوﺿﺤﺖ ﻣﺆﺧــﺮا أن اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ‬
‫ﻣﻌﺪﻻﺗﻬــﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أدى إﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻣــﻦ ‪ 4‬ﻣﻠﻴﺎر إﻰﻟ ‪ 5‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‪.‬‬
‫وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸــﻞﻜ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻛﻴﻒ ﻫﺬا ﺣﺪث إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫‪ %35‬إﻰﻟ ‪ %20‬وا ى ﺗﻢ اﻗﺮﺘاﺣﻪ ﻣﺆﺧﺮا ﻣﻦ ِﻗﺒﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﺎر دوﻻر‬

‫ا ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺤﺗﺮﻳﻒ ﻰﻓ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وا ى رﺑﻤﺎ ﻻ ﻳﻜﻮن إﺠﻳﺎﻰﺑ أي ﻲﻓ‬
‫ﻳﻬﺎ أرﺻﺪة أﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺿﺨﻤﺔ‪.‬‬ ‫ﻏﺮﻴ ﺻﺎﻟﺢ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت اﻟ‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫”‪Source: “Double-Edged Deferral: How Lower Taxes Could Hurt America’s Big Banks,‬‬
‫‪The Economist (December 10, 2011).‬‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻷﺻﻞ‪ -‬اﻻﻟﺘﺰام‬

‫ﻳﻌﺘﻘﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ان ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺻــﻞ‪ -‬اﻻﻟﺰﺘام )ﻰﻓ ﺑﻌﺾ‬
‫ً‬
‫اﻻﺣﻴﺎن ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﺪﺧﻞ اﻻﻟﺰﺘام( ﻰﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻻﻛﺮﺜ اﺗﺴــﺎﻗﺎ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻬﻟﺪف اﻻول ﻬﻟﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أو اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻫﻮ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ أو اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد ﻰﻓ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻬﻟﺪف اﺨﻛﺎ ﻫﻮ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت أو اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻶﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻦ اﻻﺣﺪاث‬
‫اﻟ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻹﻗﺮارات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻻﻫﺪاف‪،‬‬
‫ﻓﺎﻟﺮﺸ ت ﺗﻄﺒﻖ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮﺿﻪ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪(19-50‬‬
‫‪1875‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-50‬اﻟﻤﺒﺎدئ اﻻﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻻﺻﻞ‪ -‬اﻻﻟﺘﺰام‬

‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫أ ‪ -‬ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ أو اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد‬
‫اﻤﻟﻘﺪرة ﻰﻓ اﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻟﻶﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة اﻟ‬
‫ﺗﺮﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ واﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم‬
‫ج ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﻴﺎس اﻷﺻﻮل أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت‬
‫اﻤﻟﻮﺟﻮدة واﻟ ﺗﻢ إﺻﺪارﻫﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀﻳ ‪ .‬آﺛﺎر اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ أو اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻻﻳﺘﻢ ﺗﻮﻗﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﻳﺘــﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﺎس اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ‪ ،‬إذا ﻟﺰم اﻷﻣﺮ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﻴﻤﺔ أى‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ اﻟ ‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ا ﻞ اﻤﻟﺘﺎح‪ ،‬ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (19-51‬ﺷﻜﻞ ﺗﻮﺿﯿﺤﻰ ﻹﺟﺮاءات ﺗﻄﺒﯿﻖ طﺮﯾﻘﺔ اﻷﺻﻞ‪ -‬اﻻﻟﺘﺰام‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1876‬‬

‫اﻹﻳﻀﺎح )‪ (19-51‬إﺟــﺮاءات اﺣﺘﺴﺎب واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬

‫ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﺒﻟ ﻓﻬﻢ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻘﺪم اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ واﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪ .‬اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ أو اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ ا ى ﻻ ﻧﺴﺘﻄﻴﻊ اﺳﺘﻐﻼ ﻰﻓ اﻹﻗﺮار‬
‫اﻟﺮﻀﻳ ﺧﻼل اﻟﻌــﺎم وا ى رﺑﻤﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴﻠﻪ ﻟﻠﺨﻠــﻒ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ أو اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻠﻒ‪.‬‬
‫ﻫﻮ زﻳﺎدة اﺨﻟﺼﻢ ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻰﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟ‬
‫ﻳﻜﻮن اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺘﺎح ﻟﻼﺳﺘﻐﻼل ﻳﺘﺠﺎوز اﺤﻟﺪود اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴــﻞ ﻟﻸﻣﺎم اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت أو اﻻﻋﻔﺎءات اﻟ ﻻﻧﺴــﺘﻄﻴﻊ اﺳــﺘﻐﻼﻬﻟﺎ ﻰﻓ اﻻﻗﺮار‬
‫اﻟﺮﻀﻳ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم واﻟ رﺑﻤﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ ﻟﻸﻣﺎم ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫أو اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻸﻣﺎم‪ .‬ﻰﻫ‬
‫اﻟﺰﻳــﺎدة ﻰﻓ اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻞ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻫــﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‬
‫ﻟﻸﻣﺎم‪ .‬ﻰﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟ ﺗﻤﺜﻞ اﻻﻋﻔﺎء اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺘﺎح ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام ا ى ﻳﺘﺠﺎوز‬
‫اﺤﻟﺪود اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌــﺪل )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﺤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬ﻫﻮ ﻣﺒﻠــﻎ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮع أو اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ‬
‫)أو اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد( ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ وا ى ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫)اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت( ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﺸﺄن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ أو زﻳﺎدة اﺨﻟﺼﻮﻣﺎت‬
‫ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔــﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ‪ .‬اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟ ﺗﺆدى إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻌﺎدة اﻷﺻﻞ أو اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬آﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ا ى ﻳﺮﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ‬
‫اﺨﻟﺼﻢ أو اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم‪.‬‬
‫ً‬
‫آﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻟ ﺗﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﺪﻻت‬
‫ﻗﺎﻧــﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت )اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت( ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮوق‬
‫اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ واﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪1877‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻣــﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ ﻰﻓ اﻷﺻﻮل أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬

‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴــﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ اﻵﺛــﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﻟ ﺗﺮﺟﻊ إﻰﻟ‬
‫ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺧﺎﺿﻌــﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻫ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ أو اﻟﻔﻴﺪرا ﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺔ ﺗﺸﻤﻞ ﺣﻘﻮق اﻻﻣﺘﻴﺎز ﺒﻟ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺮﺘداد( ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ(‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﺠﻣﻤﻮع ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ( وﻣﺮﺼوف‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‬
‫ا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻹﻳــﺮادات اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ً‬
‫اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ واﻻﻋﻔﺎءات ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺴﻠﻄﺔ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻟ ﺗﺆدى إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻌﺎدة اﻷﺻﻞ أو اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام‬
‫اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺨﺗﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻹﺟﺮاء ا ى ﻳﻘﺎﺑﻞ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺪدة وا ى‬
‫ﺗﻄﺒﻘﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أو ﺗﺮﺣﻴﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻸﻣﺎم‬
‫ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء ﺻﻼﺣﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺮﺸ ت اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺨﺗﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ إذا‬
‫ﺎﻛن ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‪ .‬ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻷﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﻟﻸﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﻴﻢ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ أو واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻦ اﺳﺘﻌﺎدة اﻷﺻﻞ أو اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام ا ى ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1878‬‬

‫ﻣﻠﺤﻖ )أ ‪(19‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ ﺒﻟ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (5‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ و ﺟﺮاءات ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻠﺤﻖ أ ‪ 19‬ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ ﺒﻟ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ‪.‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻰﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪ :‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ و ﺟﺮاءات ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﻠﺤﻖ ﻳﻘﺪم إﻳﻀﺎح ﺷــﺎﻣﻞ ﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ ﻋﺪة ﻓﺮوق داﺋﻤﺔ وﻣﺆﻗﺘــﺔ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ واﺣﺪة ﺧﻼل ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ ﺎﻛﻣﻠﺘﻦﻴ )‪2018‬‬
‫و ‪ .(2019‬ﺣﺎول دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻤﻟﻘﺎل ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﺳﻴﺴــﺎﻋﺪك ﻰﻓ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ واﻻﺟﺮاءات‬
‫اﻟ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻷول‪2018 -‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى اﻤﻟﺤﺪودة ﺑﺪأت ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬وﺗﻘﻮم ﺑﺈﻧﺘﺎج‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻞﻛ ﻋﻘﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ دﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 80.000‬ﻳﻦ‬
‫ﻳﺎﺑــﺎ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻵف( ﺑﻌﺾ ﻋﻘﻮد ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎ ﻓﻊ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ً‬
‫ﻧﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬه اﻟﻌﻘﻮد ﺤﺗﺼﻞ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﻤﺧﺲ إﻳﺮاد اﻟﻌﻘﺪ ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﻷرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ــﺔ‪ .‬ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻰﻟ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﺎ ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻻﻛﺘﻤﺎل أو اﺤﻛﻤﺎم )أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق( ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴــﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎ ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)ﻧﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪ :‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪.2018‬‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ ‪ ،2018‬اﻧﺘﻬﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ‪ 7‬ﻋﻘﻮد واﻟ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎ ﻓﻊ ﺑﻨﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‪.‬‬
‫واﻋﺮﺘﻓﺖ ﺮﺷ ــﺔ أﻛﺎى ﺑﺪﺧﻞ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 560.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وذﻟﻚ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ أﻇﻬﺮت ﻣﺒﻠﻎ ‪ 112.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻓﻘﻂ ﻛﺪﺧﻞ ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ .2018‬ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ا ﻣﻢ أو اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن ﺗﺆدى إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 112000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻻرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬إﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى أﺻﻮل ﻗﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻼﻫﻼك ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ‬
‫‪ 540.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى اﺣﺘﺴﺒﺖ‬
‫ً‬
‫اﻫﻼك ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻤﻟﺪة ‪ 6‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺟﺪول‬
‫ً‬
‫اﻻﻫﻼك ﻟﻜﻼ ﻣﻦ اﻻﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أو اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪1879‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻟﻔﺮق‬ ‫اﻹﻫﻼك ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ‬ ‫اﻻﻫﻼك ﻷﻋﺮاض اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬

‫)‪(18000‬‬ ‫‪108.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫)‪(82800‬‬ ‫‪172.800‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫)‪(13680‬‬ ‫‪103680‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫‪27792‬‬ ‫‪62208‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2021‬‬
‫‪27792‬‬ ‫‪62208‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2022‬‬
‫‪58896‬‬ ‫‪31104‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2023‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪540.000‬‬ ‫‪540.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪ - 3‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻀﻤﺎن ﻣﻨﺘﺠﻬﺎ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ إﺗﻤﺎم اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺧﻼل ﺨم ‪2018‬‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ 200.000‬ﻳﻦ‬
‫ﻳﺎﺑــﺎ واﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن ﺑﻠــﻎ ‪ 44000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ .‬ﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻤﻟﺘﺒﻰﻘ وﻫﻮ ‪ 156000‬ﻳﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻧﻔﺎق ﻣﺒﻠﻎ ‪ 56000‬ﻳﻦ ﻰﻓ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬و ‪ 100.000‬ﻳﻦ ﻰﻓ ‪.2020‬‬
‫‪ - 4‬ﻰﻓ ﺨم ‪ ،2018‬إﻳﺮاد ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺴــﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ )اﻤﻟﻌﻔﺎة(‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ‪ 28000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2018‬ﺑﻠﻐــﺖ اﻟﻐﺮاﻣﺎت واﺠﻟﺰءات ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ‪ 26000‬ﻳﻦ ﺗﻢ‬
‫دﻓﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2018‬ﺑﻠﻎ ‪ 412.000‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 7‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀﻳ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨ ‪ 201‬ﺎﻛﻧﺖ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪%50‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪ 2019‬و اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‬
‫‪ - 8‬اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻰﻫ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﻘﻮﻳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺨم ‪2018‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﻷو ﻰﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2018‬ﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﺎى‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﺣﺘﺴﺎب دﺧﻠﻬﺎ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬اﻻﻓﺼﺎح )‪- 1‬أ ‪ (19‬ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1880‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪-1‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫‪ 412000‬ﻳﻦ‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬
‫اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ ‪:‬‬
‫)‪(28000‬‬ ‫اﻹﻳﺮاد ﻏﺮﻴ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ )اﻤﻟﻌﻰﻔ( ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺴﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪26000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻏﺮﻴ واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ‪ -‬اﻟﻐﺮاﻣﺎت واﺠﻟﺰاءات‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ‪:‬‬
‫)‪(44800‬‬ ‫زﻳﺎدة دﺧﻞ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ )‪(112000 - 560.000‬‬
‫)‪(18000‬‬ ‫زﻳﺎدة اﻻﻫﻼك وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ )‪(90000 - 108000‬‬
‫‪156000‬‬ ‫زﻳﺎدة ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ)‪(44000 - 200.000‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬
‫ﺤﺗﺴــﺐ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 100.000‬ﻳﻦ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪- 2‬أ ‪.(19‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪-2‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻓﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2018‬‬
‫‪100.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬
‫‪% 50‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 50.000‬ﻳﻦ‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ )ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫اﺣﺘﺴﺎب ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2018‬‬

‫اﺠﻟﺪول ﻰﻓ اﻹﺿﺎح )‪- 3‬أ ‪ (19‬ﻳﻠﺨــﺺ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫ً‬
‫واﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪-3‬أ ‪ (19‬ﺟﺪول اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺨﺼﻢ واﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ ﻓﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2018‬‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫‪ 2023 2022 2021‬اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ(‬
‫‪448000‬‬ ‫‪112000 112000 112000 112000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫)‪18000 58896 27792 27792 (13680) (82800‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫)‪(156000‬‬ ‫)‪(100.000) (56000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺤﺗﺴــﺐ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ واﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬وﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪- 4‬أ ‪(19‬‬
‫‪1881‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪-4‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻣﻌﺪل‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫اﻻﻟﺘﺰام‬ ‫اﻷﺻﻞ‬ ‫ً‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ )اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺨﺼﻢ(‬
‫‪179.200‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪ 448000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪7200‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫‪-‬‬ ‫)‪(62400‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫)‪(156000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫*‪186400‬‬ ‫)‪(62400‬‬ ‫‪310.000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫* ﻧﺘﻴﺠــﺔ أن ﻫﻨﺎك ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ واﺣﺪ ﻰﻓ ﻞﻛ اﻟﺴــﻨﻮات‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﻻﻤﺟﺎ ــﺎت ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ وﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ‪186400 + (62400)= %40 × 310.000:‬‬
‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﺳــﺘﺨﺪام أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ وﻧﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﺳــﻴﺆدى إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫ً‬
‫ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻼ وﻣﻦ ﺛﻢ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪ .‬ﺑﺴــﺒﺐ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫اﺤﻛﺎﻣﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ ،2018‬ﻳﻨﺸــﺄ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 448000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وا ى ﺳــﻮف ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺮﺘداده ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوى ﺧﻼل اﻷرﺑﻊ ﺳــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬وﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ‬
‫دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﻮﺟﺪ ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ‬
‫ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ وﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻰﻓ ﻞﻛ اﻟﺴــﻨﻮات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﻌﺪل )‪ (%40‬ﻻﺣﺘﺴﺎب ﻞﻛ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻫﻼك ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫ﻳﻨﺸﺄ ﻋﺮﺒ اﺨﻛﻼث ﺳﻨﻮات ﺛﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداده ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼث‪ .‬ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﺳﻮف‬
‫ﻳﺘﺴﺒﺐ ﻰﻓ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻗﺎﺑﻠﺔ )واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ( ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬و ‪ 2020‬وﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2021‬و ‪ 2022‬و ‪ .2023‬ﺠﻣﻤﻮع ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻳﻤﺜﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ‪ 18000‬ﻳﻦ )ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ (2018‬وﺑﺴﺒﺐ‬
‫أن اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ و‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ وﺟﻮد ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ واﺣﺪ ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ ﻟﻠﺴــﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺗﻄﺒﻖ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﺨﻛﺎﻟــﺚ ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﺳــﻴﺆدى اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ واﻟ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺮﺘداده‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻘﺪم ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ اﻻﺠﻳﺎﻰﺑ ﻰﻓ‬
‫ﻞﻛ اﻻﻗﺮارات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﺑﺴﺒﺐ وﺟﻮد ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ واﺣﺪ ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1882‬‬

‫ﺔ أﻛﺎى ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل ‪%40‬‬ ‫ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺮﺷ‬
‫ﻻﺣﺘﺴﺎب اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺼﺮوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ وإﻋ ــﺪاد ﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ ‪2018‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣــﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ــﺔ أﻛﺎى ﺤﺗﺘﺎج ﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﻷرﺻﺪة ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻓﺈن اﻻﻳﻀﺎح‬
‫)‪- 5‬أ ‪ (19‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪-5‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺼﺮوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ‪2018‬‬
‫‪ 62400‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2018‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2018‬‬
‫)‪(62.400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪186400‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2018‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2018‬‬
‫‪ 186400‬ﻳﻦ‬ ‫ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﺰﻳــﺎدة ﻰﻓ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳــ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 62400‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺗﺴــﺒﺐ ﻰﻓ ﻣﻨﺎﻓﻊ‬
‫ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻟﺰﻳــﺎدة ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 186400‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2018‬ﺳﺘﺆدى إﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ اﻻﻳﻀﺎح )‪- 6‬أ ‪ (19‬ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12400‬ﻋﻦ ﺨم ‪2018‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-6‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺼﺮوف اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ‪2018‬‬
‫)‪ (62400‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪186400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف)ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪ 124000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2018‬‬
‫ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺑﺎﺣﺘﺴــﺎب إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣــﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح )‪- 7‬أ ‪(19‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-7‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب إﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪2018‬‬
‫‪50.000‬ﻳﻦ‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺨم ‪2018‬‬
‫‪124000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2018‬‬
‫‪174000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪1883‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ وﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺆﺟﻠﺔ وﻣﺮﺼوف‬

‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﻦ ﻣﺬﻛﻮرﻳﻦ‬
‫ح‪ /‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪174000‬‬
‫ح‪ /‬اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬ ‫‪62400‬‬
‫اﻰﻟ ﻣﺬﻛﻮرﻳﻦ‬
‫ح‪ /‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪50.000‬‬
‫ح‪ /‬اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬ ‫‪186400‬‬

‫ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪2018 -‬‬

‫ﺠﻳــﺐ أن ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺻــﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻛﺄﺣــﺪ ﺑﻨﻮد اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏــﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ( ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺠﻳــﺐ ﻣﻘﺎﺑﻠﺘﻬﺎ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻻﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻰﻓ‬
‫اﻷﺻﻞ )اﻻﻟﺰﺘام( اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح )‪- 8‬أ ‪ (19‬ﻳﻈﻬﺮ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2018‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-8‬أ ‪ (19‬ﺗﺼﻨﯿﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻓﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2018‬‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام‬ ‫)اﺻﻞ(‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪ 179200‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪7200‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫‪-‬‬ ‫)‪(62400‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫‪186400‬‬ ‫)‪(62400‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح )‪- 9‬أ ‪ (19‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬ﺗﻈﻬﺮ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-9‬أ ‪ (19‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ ﻟﻠﻀﺮاﺋﺐ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ‪2018 ،‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ )ﻏﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ(‬
‫‪ 124000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ )‪(186400-62400‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1884‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﺎى ﻋــﻦ ﺨم ‪ 2018‬ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺎﻳﻰﻠ ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ ﻣﻦ اﻻﻳﻀﺎح‬

‫)‪- 10‬أ ‪(19‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-10‬أ ‪ (19‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﻤﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪2018 ،‬‬
‫‪ 412.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪50.000‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪174000‬‬ ‫‪124000‬‬ ‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪238000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪2019‬‬

‫‪ - 1‬ﺧــﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﺣﺼﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ‪ 112000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻦ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫ﺤﻟﺴﺎب اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن أو ا ﻣﻢ )اﻟﻌﻤﻼء( اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺎﻣﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ .2018‬وﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺘﻌﺎدة )ﺗﻐﻄﻴﺔ( ا ﻣﻢ )اﻟﻌﻤﻼء( اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺆدى إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 112000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼﺛﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻰﻓ ﺨم ‪ ،2018‬أﻧﻬﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻘﻮد ﺟﺪﻳﺪة وﺗﺴــﻤﺢ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎ ﻓﻊ ﺒﻟ أﺳــﺎس‬
‫اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ‪ .‬ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﺗﻨﺸﺊ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻋﻤﻼء اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫واﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﺳــﻴﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ إﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻳﺘﻀﻤﻦ دﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 64000‬ﻳﻮرو ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﻻرﺑﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬اﺳــﺘﻤﺮت ﺮﺷ ــﺔ أﻛﺎى ﻰﻓ اﻫﻼك اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﻘﺘﻨﺎه ﻰﻓ ‪2018‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﺠﻟﺪاول اﻻﻫﻼك اﻟ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺳــﻠﻔﺎ ‪ ,‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﺒﻠﻎ اﻻﻫﻼك ‪90.000‬‬
‫ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ و ﻣﺒﻠﻎ ‪ 17.2800‬ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻢ إﺟﺮاء ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2019‬ﺤﻟﺴــﺎب اﻟﺰﺘام ﺿﻤــﺎن اﻤﻟﻨﺘﺞ وأﻇﻬﺮ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪156000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘام ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪180.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ‪ 2019‬ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫)‪(56000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻌﻘﻮد اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪2018‬‬
‫)‪(50.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻟﻠﻌﻘﻮد اﻤﻟﻜﺘﻤﻠﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪ 230.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘام ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪1885‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫رﺻﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘام ﻣﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻧﻔﻘﺎت ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬

‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬ﺑﺴﺒﺐ ﻋﻘﻮد ‪2018‬‬ ‫‪ 100.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬ﺑﺴﺒﺐ ﻋﻘﻮد ‪2019‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2021‬ﺑﺴﺒﺐ ﻋﻘﻮد ‪2019‬‬ ‫‪80.000‬‬
‫‪230.000‬‬
‫‪ - 5‬ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ إﻳﺮاد ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺴــﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴــﺔ ﻏﺮﻴ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 24000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ اﺎﻛى ﺧﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 172000‬ﻳﻮرو ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻟ ﺗﻢ ﺳــﻨﻬﺎ‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻏﺮﻴ واﺟﺐ )ﻗﺎﺑﻞ اﺨﻟﺼﻢ( إﻰﻟ أن‬
‫ﺗﺘﺤﻘﻖ اﺨﻟﺴﺎرة واﻟ ﻗﺪرﺗﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ‪.2018‬‬
‫‪ - 7‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 504800‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 8‬اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟ ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻬﺎ واﻟ ﺗﻈﻞ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪%50‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ وﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ‪2019‬‬
‫ﺤﺗﺴﺐ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح )‪- 11‬أ ‪(19‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-11‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ‪. 2019 ،‬‬
‫‪ 504.800‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻟﻔﺮق ا اﺋﻢ‬
‫)‪(24000‬‬ ‫اﻳﺮاد ﻓﻮاﺋﺪ ﺳﻨﺪات ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﺳﺮﺘداد اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫‪112000‬‬ ‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﻰﻓ ﺨم ‪2018‬‬
‫)‪(56000‬‬ ‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﻋﻘﻮد ‪2018‬‬
‫ﻧﺸﺄة اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫)‪(256000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ دﺧﻞ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‪ -‬ﻋﻘﻮد ‪2019‬‬
‫ً‬
‫)‪(82800‬‬ ‫زﻳﺎدة اﻻﻫﻼك وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ )اﻻﻫﻼك اﻟﺮﻀﻳ (‬
‫‪130.000‬‬ ‫زﻳﺎدة ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‪ -‬ﻋﻘﻮد ‪2019‬‬
‫‪172000‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ‬
‫‪ 500.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1886‬‬

‫اﻻﻳﻀﺎح )‪- 12‬أ ‪ (19‬ﻳﻮﺿﺢ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪-12‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻓﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫‪ 500.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ )ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ( ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫اﺠﻟﺪول اﻤﻟﻮﺟــﻮد ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح )‪- 13‬أ ‪ (19‬ﻳﻠﺨﺺ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬‬
‫واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟﻮاﺟﺒﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ( اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-13‬أ ‪ (19‬ﺟﺪول اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ واﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺨﺼﻢ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻓﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ‪2019‬‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2027 2023 2022 2021‬‬ ‫‪2020‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ(‬
‫‪336000‬‬ ‫‪112000 112000‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ‪2018‬‬
‫‪256000‬‬ ‫‪46000 64000 64000‬‬ ‫‪64000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ‪2019‬‬
‫‪100800‬‬ ‫)‪58896 27792 27792 (13680‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫)‪(230.000‬‬ ‫)‪80.000 (150.000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫)‪(172000) (172000‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺤﺗﺴــﺐ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪- 14‬أ ‪(19‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-14‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫ﻣﻌﺪل‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫)اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺨﺼﻢ(‬
‫اﻟﺰﺘام‬ ‫أﺻﻞ‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪236800‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫*‪ 592000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪40320‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪100800‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫)‪(92000‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫)‪(230.000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫‪-‬‬ ‫)‪(68800‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫)‪(172000‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫**‪277120‬‬ ‫)‪(160800‬‬ ‫‪29800‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫*اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ ‪256000 + 366000 :‬‬
‫**ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ واﺣﺪ ﻓﺈن اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ‪= %40 × 290800 :‬‬
‫)‪277120 + (160800‬‬
‫‪1887‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ )اﻟﻤﻨﺎﻓﻊ( وﺗﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻟﻀﺮاﺋﺐ‬

‫اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻦ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ ‪ /‬وﻓــﻮرات( ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ أرﺻﺪة ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح )‪- 15‬أ ‪(19‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-15‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺼﺮوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ‪.‬‬
‫‪ 160.800‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪62400‬‬ ‫اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2019‬‬
‫)‪(98400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‬
‫‪27.710‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪186400‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪90.720‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‬
‫ﻣــﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ( واﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ﺳﻴﺘﻢ اﻇﻬﺎرﻫﺎ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح )‪- 16‬أ ‪(19‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ) )‪-16‬أ ‪ (19‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻻﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪2019‬‬
‫)‪ (98400‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‬
‫‪90720‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‬
‫)‪(7680‬‬ ‫ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪192.320‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪ 90.720‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑــﺎ وﻣﻨﺎﻓﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪98.400‬‬
‫ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن ﺻﺎﻰﻓ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪ 7680‬ﻳﻦ ﻋﻦ ﺨم ‪ ،2019‬ﺗﺴــﺠﻞ‬
‫ً‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻛﺎى ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬وﻓﻘﺎ ﻟﻘﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪192.320‬‬
‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪98400‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪200.000‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫‪90.720‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1888‬‬

‫ﻋﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪2019 -‬‬

‫اﻻﻳﻀﺎح )‪- 17‬أ ‪ (19‬ﻳﻈﻬﺮ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﺎى ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-17‬أ ‪ (19‬ﺗﺼﻨﯿﻒ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام‬ ‫اﺻﻞ‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪23.6800‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪40.320‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫)‪(92000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫‪-‬‬ ‫)‪(68800‬‬ ‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪277.120‬‬ ‫‪160800‬‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح )‪ 18‬أ‪ (19 -‬ﻓﺈن اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﺎى ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم‬
‫‪ 2019‬ﻳﻌﺮض اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-18‬أ ‪ (19‬ﻋﺮض اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻓﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ ﻓﻰ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‬
‫‪116.320‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ )‪(160800 - 277120‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺗﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح )‪- 19‬أ ‪(19‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح )‪-19‬أ ‪ (19‬ﻋﺮض ﻣﺼﺮوف ﺿﺮﯾﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻓﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫‪504800‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪200.000‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪19230‬‬ ‫)‪(7680‬‬ ‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪312.480‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬

‫اﻟﻌﺮض واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﻋﺮض اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ أﺻﻞ‪ -‬اﻟﺰﺘام‪ -‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ﺣﺎ ﺔ )ﻣﻨﺎﻓﻊ ‪ /‬وﻓﻮرات(‪ -‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫)واﺟﺒــﺔ( اﺨﻟﺼﻢ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﻘﺎﺑﻞ )اﻟﻮاﺟﺐ( اﺨﻟﺼﻢ‪ -‬اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪-‬‬
‫‪1889‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻣﻨﺎﻓــﻊ ‪ /‬وﻓﻮرات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‪ -‬ﻣــﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ( اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ -‬اﻻﻟﺰﺘام‬

‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪ -‬ﻣﻌــﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل‪ -‬ﻣﺪﻳﻨﻮ اﺳــﺮﺘداد ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ‪ -‬ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‪ -‬ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‪-‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ -‬ﻧﺸﺄة اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ واﻟﻔﺮق ا اﺋﻢ‪ -‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ -‬اﻻﺣﺘﻤﺎل‪ -‬ﻋﻜــﺲ )رد( اﻟﻔﺮق‪ -‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ‪ -‬اﻷﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫)اﻤﻟﻨﻔﻌــﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ( اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ -‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿــﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ -‬اﻟﻔﺮق‬
‫اﻤﻟﺆﻗﺖ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ -‬اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‪.‬‬
‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺴﺐ اﻟﺮﺸ ت ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )أو ا ﺧﻞ ﻟﻸﻏﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ(‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬وﺤﺗﺴﺐ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)ا ﺧــﻞ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ( وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﺮﺸﻳﻌــﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻻﺧﺘــﻼف اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻋﻦ اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ اﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ اﺠﻟﻮاﻧﺐ‪ -‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻨﻌﻜﺲ ﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ ﺒﻟ ﻛﻼ ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫وا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬و ﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻮﺟﺪ اﻟﻔﺮوق‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﻦ اﺧﺘﻼف‬
‫ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد أو اﻤﻟﺮﺼوف‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫ﻟﻸﻏــﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟــ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻮﻓﺎء أو ﺗﻌﻮﻳــﺾ اﻟﺰﺘام اﻷداء ﻟﻜﻦ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﺈﻳﺮادات ﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺤﺗﺪث ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟ ﺗﺴﺘﻌﻴﺪ أو ﺗﺴﺮﺘد ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ا ﻣﻢ وﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋــﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻛﺈﻳﺮادات ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ‬
‫ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ( اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ا ى ﺗﺪﻓﻌﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ وا ى ﺨﻳﺼﻢ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫وﻟﻴﺲ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﺣﺪث ﻓﻴﻬﺎ وﻣﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺳﻴﺆدى إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ )واﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﺳﺘﺤﺪث‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1890‬‬

‫ﺧــﻼل اﻟﻔﺮﺘات اﻟ ﺗﻘﻮم ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﻮﻓــﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ )اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ(‪ .‬وﻫﺬ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺐ ﻟﻌﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟــﻞ‪ -‬اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺨﺗﻔﻴﻀﻪ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك إﺣﺘﻤﺎل أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻮف ﻻﺤﺗﻘﻖ ﺟﺰء ﻣﻦ أو ﻞﻛ اﻷﺻﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪ .‬ﻓﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺄﺧﺬ ﻰﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﻤﻟﺼﺎدر ﻟﺘﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ و ﺬﻟــﻚ اﻟﻌﻮاﻣﻞ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ إﺣﺘﻤﺎ ــﺔ أن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﺳــﻮف ﻳﻜﻮن ﻣﺘﺎح ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ أى ﺧﺴــﺎرة ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أو رﺻﻴﺪ داﺋﻦ‬
‫)إﻋﻔﺎء( ﺮﺿﻳ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﻐﻞ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﻐﻼ ‪.‬‬
‫إﻰﻟ أى ﻣــﺪى ﻟﻴﺲ ﻣــﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﺘﺎح‬
‫ً‬
‫ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ أﻳﺎ ﻣﻦ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ أو اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ )إﻋﻔﺎء( ﺮﺿﻳ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﻐﻞ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ‪ ،‬اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻻﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻋﺮض ﻣــﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻤﻟﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼــﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤــﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬أﻛﺮﺜ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت ﺷــﻴﻮﺨ ﺗﻮاﺟﻬﻨﺎ ﻰﻫ ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ ‪ /‬وﻓﻮرات( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎﻲﻟ وﻣﺮﺼوف‬
‫)ﻣﻨﺎﻓﻊ ‪ /‬وﻓﻮرات( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ وا اﺋﻤﺔ‪.‬أﻣﺜﻠﺔ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ )‪ (1‬اﻹﻳﺮاد أو اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﻟ ﺨﺗﻀﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ‪ (2) ،‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫)واﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﺑﻌﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ‪ (3) ،‬اﻹﻳﺮادات أو اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫اﻟ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺒﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ‪ (4) ،‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻗﺒﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ‪ .‬واﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ )‪(1‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻷﻏﺮاﺿﺎﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪،‬‬
‫)‪ (2‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻷﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻟﻴﺲ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬رﺑﻤﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻌﺪل‬
‫ﺮﺿﻳ ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻌﺪل اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻘﻂ ﺑﻌﺪ ﺻﺪور ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ً‬
‫ﺟﻮﻫــﺮى ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﺪر ﺗﻌﺪﻳﻞ أو ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻤﻟﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻮرا‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄﺛﺮه ﺒﻟ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬وﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻵﺛﺎر‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻤﻟﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﺣﺪث ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫‪1891‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻼﻣﺎم )اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ( أو ﻟﻠﺨﻠﻒ‬

‫)اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ(‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ ﺳﻨﺘﻦﻴ ﺳﺎﺑﻘﺘﻦﻴ‬
‫ً‬
‫وﺗﺴﺮﺘد ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘﺗﻦﻴ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة أوﻻ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻷﺣﺪث ﺛﻢ اﻟﺴــﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷى ﺧﺴﺎرة ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ‬
‫ﻤﻟﺪة ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ وﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻼﺣﻘﺔ( ﻤﻟﺪة ﻗﺪ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ‬
‫ً‬
‫‪ 20‬ﺳﻨﺔ وذﻟﻚ ﻹﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ أن ﻻﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ واﺳﺘﺨﺪام اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﻹﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻊ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﻟﻔﺮﺘة ﻗﺪ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 20‬ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬وﺻﻒ ﻋﺮض ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض ‪ :‬ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ت ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻛﺄﺻﻮل‬
‫أو اﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ أو اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻛﺄﺻﻮل ﺟﺎرﻳﺔ )ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟــﻞ( أو اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺟﺎرﻳﺔ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ إﺟــﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬ﻳﺘﻢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف وﻗﻴﺎس اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‬
‫ﻳﻤﻜــﻦ إﺟﺮاءﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬وﺻﺎﻰﻓ اﻷﺻﻞ أو‬
‫اﻻﻟــﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ ﻳﻈﻬﺮ ﺿﻤﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أو ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ -‬ﻓﺎﻟﺮﺸ ت ﺗﻮزع ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫)أو اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ( ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪ ،‬ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻷﺧﺮى وﺗﺴﻮﻳﺎت اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ(‪ .‬وﺤﺗﺪد‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‪ .‬ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ(‪ .‬ﻫﻨﺎك إﻓﺼﺎح‬
‫ﻫﺎم وﻫﻮ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﻰﻠ وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻖ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ‪ .‬ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ )‪ (1‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام أو اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﺤﻟﺎﻰﻟ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ أو اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ )‪ (2‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺪرة اﻟ ﺗﺮﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ وﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻼﺣﻘﺔ(‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ‪ (3) ،‬أﺳــﺎس ﻗﻴﺎس ﺨﻣﺼﺼﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫أو اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴــﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ (4) ،‬ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻗﻴﺎس‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ إذا اﺳــﺘﻠﺰم اﻷﻣﺮ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ أى ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ا ﻞ‬
‫اﻤﻟﺘﺎح‪ ،‬أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺘﻮﻗﻊ ﻋﺪم ﺤﺗﻘﻘﻪ‪.‬‬
 ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1892‬‬

‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ و ﺟﺮاءات ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ‪.‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻳﺸــﻤﻞ اﺨﻟﻄﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ )‪ (1‬ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‪ (2) ،‬اﺣﺘﺴﺎب ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‪ (3) ،‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺮﺼوف )ﻣﻨﺎﻓﻊ ‪ /‬وﻓــﻮرات( اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫و ﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ (4) ،‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﻋﺮض ﺻﺎﻰﻓ اﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻋﺮض )ﻣﺮاﺟﻌﺔ( داﻋﻤﺔ واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد ﺑﺈﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬راﺟﻊ اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ ﻣﻊ‬
‫ﺣﻠﻮﻬﻟﺎ و ﺬﻟﻚ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻞﻜ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ ﻓﻌﻠﻴﺔ )ﻋﻦ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ(‬
‫ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻰﻧ ﺑﺮاﻓﻮ اﻤﻟﺤﺪودة ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 2019‬وﺗﻮﻓﺮت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 100.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬وﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻫﻮ ‪%40‬‬ ‫‪-2‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬واﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻠﻎ ‪5000‬‬
‫ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﺨﺼﻮم ﺑﺎﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﺑﻠﻎ ‪ 2000‬ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻻﻧﺸﺎءات ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔاﻻﺗﻤﺎم أو اﻻﺠﻧﺎز‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 29000‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬وﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻻﻧﺸــﺎءات‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 62000‬ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬اﻫــﻼك اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت ﻷﻏــﺮاض اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻫــﻮ ‪ 60.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫واﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ‪ 80.000‬ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻫﻨــﺎك ﻏﺮاﻣﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3.500‬ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺨﻣﺎﻟﻔﺔ ﻗﻮاﻧﻦﻴ اﺤﻛﻠﻮث ﺗﻢ‬
‫ﺧﺼﻤﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻫ‪ -‬اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ ﻋﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺳﻨﺪات ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‬
‫ﺑﻠﻎ ‪ 1400‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪ - 4‬ا ﺧﻞ اﻟﺮﻀﻳ ﻣﺘﻮﻗﻊ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪1893‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬ ‫‪-1‬‬
‫اﺣﺘﺴﺎب اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬ ‫‪-2‬‬
‫ً‬
‫اﻟ ﺗﻢ وﺻﻔﻬﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪.‬‬
‫اﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣــﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧــﻞ‪ ،‬اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪،‬‬ ‫‪-3‬‬
‫وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪. 2019‬‬
‫إﻋﺪاد ﻣﺴــﻮدة ﻟﻌﺮض ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬اﺑﺪأ‬ ‫‪-4‬‬
‫ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻰﻧ ﺑﺮاﻓﻮ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬ﺣﻘﻘﺖ ﺻﺎﻰﻓ ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫‪-5‬‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100.000‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬وﻻﻳﻮﺟﺪ أى ﻓﺮوق داﺋﻤﺔ أو ﻣﺆﻗﺘﺔ ﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳ واﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻟﻌﺎم ‪ .2020‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫ﺮﺿاﺋــﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ .2020‬ﺟﻮﻰﻧ ﺑﺮاﻓﻮ ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻬﺎ ﺳــﺘﺤﻘﻖ ارﺑﺎح )ﺗﻌﻮد‬
‫ﻟﻠﺮﺤﺑﻴﺔ( ﻰﻓ ‪.2021‬‬
‫اﻻﺟﺎﺑﺔ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪ - 1‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ‬
‫‪3500‬‬ ‫ﻏﺮاﻣﺎت ﻋﻦ اﻧﺘﻬﺎك وﺨﻣﺎﻟﻔﺔ ﻗﻮاﻧﻦﻴ اﺤﻛﻠﻮث‬
‫ً‬
‫)‪(1400‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‬
‫ﻧﺸﺄة اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪3000‬‬ ‫زﻳﺎدة ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ )‪(5000-2000‬‬
‫)‪(30000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ارﺑﺎﺣﺎﻻﻧﺸﺎءات ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ )‪(62000 - 92000‬‬
‫)‪(20.000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻫﻼك ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ )‪(60000 - 80000‬‬
‫)‪(55100‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﺘﺰام‬ ‫أﺻﻞ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫)ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ( ﻓﻰ‬ ‫‪ - 2‬اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫)‪(1200‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫)‪(3000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫‪12.000‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫ﻋﻘﺪ اﻻﻧﺸﺎءات‬
‫‪8000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫‪20.000‬‬ ‫)‪(1.200‬‬ ‫‪47000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1894‬‬

‫‪40840‬‬ ‫‪ - 3‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬

‫‪1200‬‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫‪20.000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫‪22040‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪55100‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪) 2019‬ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﻻول(‬
‫‪%40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪22040‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪) 2019‬ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﺨﻛﺎ (‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫)‪(1200‬‬ ‫اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪) 2019‬ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﺨﻛﺎ (‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫)‪(1200‬‬ ‫اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ )اﻟﻮﻓﺮ( اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬

‫‪ 100.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬ ‫‪ - 4‬ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬

‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪22040‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪40840‬‬ ‫‪18800‬‬ ‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪59.160‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ح‪ /‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد‬ ‫‪22040‬‬
‫ح‪ /‬اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬ ‫‪17960‬‬
‫ح‪ /‬ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﺮ( ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‬ ‫‪22040‬‬
‫ح‪ /‬ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﺮ( ﻣﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‬ ‫‪17960‬‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺨم ‪ 2020‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 100.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ ‪ 22040 %40 × 55100‬ﻣﺴﺮﺘد‬
‫‪ 17960‬أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬ ‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم ‪%40 × 44900‬‬

‫ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﻣﺴــﻤﻮﺣﺎت ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻃﺎﻤﻟﺎ أن ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻰﻧ ﺑﺮاﻓﻮ ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﻌﻮدة‬
‫اﻰﻟ اﻟﺮﺤﺑﻴــﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ . 2021‬وﻬﻟﺬا ﻓﺈن ذﻟﻚ د ﻞ اﺛﺒــﺎت ان اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ﺳﻮف ﻳﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫‪1895‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫واﻳﻰﻠ ﺑﻠﺲ ‪Wiley plus‬‬

‫ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ادوات ﺗﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﻮارد اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ واﻳﻰﻠ ﺑﻠﺲ‪.‬‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺮﺷح اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻫﺪﻓﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ؟‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴــﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺸﺮﻴ اﻰﻟ ﻓﺮق داﺋﻢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﺮﺷح ﻣﻌﻰﻨ اﻟﻔﺮوق ا اﺋﻤﺔ ﻣﻊ‬
‫اﻋﻄﺎء ﻣﺜﺎﻟﻦﻴ آﺧﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺮﺷح ﻣﻌﻰﻨ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻣﻊ اﻋﻄﺎء ﺛﻼث اﻣﺜﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻧﺸﺄة اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ واﺳﺮﺘداد اﻟﻔﺮق‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻷﺳﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳــ )ا ﻓﺮﺘى( ﻟﻸﺻﻮل اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻼﻫﻼك ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﺮوﻳﻦ اس‬
‫اﻳﻪ ‪ Erwin SA‬ﻫﻮ ‪ 90.000‬ﻳﻮرو واﻷﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﻫﻮ ‪ 700.000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﺨم ‪ .2019‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﻫﻮ ‪ %34‬ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘاﺗﺰ ﺣﺪد ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺑﻨﻬﺎﻳﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ - 7‬ﺮﺷ ــﺔ روس اﻳﻪ ﻰﺟ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 68000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﺨم ‪ .2019‬و ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬أﻇﻬﺮت ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء او ا ﻣﻢ )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬
‫ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 90.000‬ﻳﻮرو ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻻﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﺎﻛن ﺻﻔﺮ ) ﻳﻬﺎ ﻓﺮق‬
‫ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ ﻓﻘــﻂ( اذا ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ %34‬ﺠﻟﻤﻴــﻊ اﻟﻔﺮﺘات وﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻫ ‪ 230.000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺣﺪد ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ اﻻﻤﺟﺎ ﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫‪ - 8‬ﻣﺎﻫــﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻼ واﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑﻞ )اﻟﻮاﺟﺐ(‬
‫ً‬
‫اﺨﻟﺼﻢ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻼ ؟ ﻣــ ﻻﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻼﺋﻢ ان ﻳﺘــﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺠﺑﺰء أو ﻞﻛ‬
‫اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ؟‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﻳﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻻﻳﻚ ‪ 300.000‬ﺟﻨﻴﻪ ودﺧﻠﻬﺎ اﺨﻟﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻫﻮ ‪ 100.000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻋــﻦ ﺨم ‪ .2019‬و ﻳﻬﺎ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 70.000‬ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻫﻼك ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬إذا‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1896‬‬

‫ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ %40‬ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘات‪ .‬اﺣﺴﺐ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ً‬
‫وا ى ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ - 10‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴــﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ؟‬
‫‪ - 11‬أوﺻﻒ اﻻﺟﺮاءات اﻤﻟﺘﺒﻌﺔ ﻰﻓ ﺗﺼﻨﻴــﻒ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪،‬ﺗﺒﻦﻴ ان ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮﻻﺑﻴﻼ ‪ Falabella‬ﺗﻤﺘﻠﻚ دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳــ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 550.00‬دوﻻر و ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫــﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 70000‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ ﻓﻮاﺋﺪ‬
‫ﺒﻟ ﺳﻨﺪات ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ وﻣﺒﻠﻎ ‪ 25000‬دوﻻر ﻏﺮاﻣﺎت ﻧﺘﻴﺠﺔ إﻟﻘﺎء ﻧﻔﺎﻳﺎت ﺧﻄﺮة‬
‫واﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60.000‬دوﻻر ﺑﻴﻨﻤــﺎ اﻻﻫﻼك ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻫﻮ ‪45000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬اﺣﺴــﺐ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪%30‬‬
‫ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘات‪.‬‬
‫‪ - 13‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ أدﻳﺴــﻮن ‪ Adision‬ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 500.000‬ﺟﻨﻴــﻪ‪ .‬واﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ا ى ﻧﺸــﺄ ﻋﻦ ﻫــﺬا اﻟﻔﺮق ﺑﻠﻎ‬
‫‪ 150.000‬ﺟﻨﻴــﻪ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ‪ .%30‬اﻟﻔــﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﺤﻛﺎ ــﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ 100.000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬و ‪ 200.000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻰﻓ ﺨم‬
‫‪ 2020‬و‪ 200.000‬أﺧﺮى ﻰﻓ ﺨم ‪ .2021‬اذاﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻌﺎم ‪2021‬‬
‫ﻫﻮ ‪ %20‬وا ى ﺗﻢ اﺻــﺪاره ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ .2018‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻰﻓ ﺨم ‪) 2018‬ان وﺟﺪ( ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ؟‬
‫‪ - 14‬ﻣﺎﻰﻫ ﺑﻌﺾ اﺳــﺒﺎب ﺮﺿورة اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف ا ﺧﻞ واﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل ؟‬
‫‪ - 15‬وﺿﺢ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ وﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻼﻣﺎم‪ ،‬ﻛﻴﻒ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﺄﻛﺪ ﻛﺒﺮﻴﻋﻨﺪ ﻧﺸﺄﺗﻬﺎ ؟ وﻤﻟﺎذا ؟‬
‫‪ - 16‬ﻣﺎﻰﻫ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺎت اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ ﻟﺼﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ؟ وﻣﺎﻰﻫ‬
‫اﻟﻈﺮوف اﻟ ﺤﺗﺪد اى اﺨﻟﻴﺎرات ﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ؟ وﻣﺎﻰﻫ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ ﻟﺼﺎﻰﻓ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ؟‪.‬‬
‫‪ - 17‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﺠﻟﺪل ﺑﺸﺎن اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻼﻣﺎم ؟‬
‫‪1897‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻗﺼﻴﺮة‬
‫‪ 19-1‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬اﻣﺘﻠﻜﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻣﺮﻴاﻧﺖ دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪168000‬‬
‫دوﻻر وا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ 120000‬دوﻻر‪ .‬واﻟﻔﺮق ﺑﺴــﺒﺐ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮق اﻻﻫــﻼك اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻼﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ و اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻔﻌﺎل ‪ .%40‬اﺣﺴــﺐ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﺳﻴﺘﻢ اﻇﻬﺎره ﻛﺮﻀاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 19-2‬ﺮﺷ ﺔ اﻛﺴﻔﻮرد‪ Oxford‬ﺑﺪأت ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 2019‬وأﻇﻬﺮت دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ 225000‬ﻳﻮرو ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬اﻻﻫﻼك اﻟﺮﻀﻳ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﺴــﻔﻮرد ﺠﺗﺎوز‬
‫اﻻﻫﻼك ا ﻓﺮﺘى ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10.000‬ﻳﻮرو‪ .‬إذا ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﺴﻔﻮرد‬
‫ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬واﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻫﻮ ‪ %30‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ا ى ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬؟‬
‫‪ 19-3‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 19-2‬وﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﻫﻮ اﻟﻔﺮق‬
‫اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻓﻘﻂ ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﺴــﻔﻮرد وا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪،‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻣﻊ اﻇﻬﺎر ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 19-4‬ﺮﺷ ﺔ اﺑﺎﻟﻮزا ‪ Appaloosa‬اﻣﺘﻠﻜﺖ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25000‬دوﻻر‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2018‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ ‪42000‬‬
‫دوﻻر وﺑﻠــﻎ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 48000‬دوﻻر‪ .‬ﻓﻤﺎ‬
‫ﻰﻫ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ ﻋﻦ ‪ 2019‬واﻟ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ؟‬
‫‪ 19-5‬ﺗﻤﺘﻠــﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎﻓﻮﻟﻚ ‪ Suffok‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬اﻟــﺰﺘام ﺿﻤﺎن ﻣﻘﺪر‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 105000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وﻣﺒﻠﻎ ﺻﻔﺮ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫)ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻟﻀﻤﺎن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ إﻰﻟ أﻧﻪ ﻳﺘــﻢ دﻓﻌﻬﺎ(‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻔﻌﺎل ﻫﻮ ‪ .%40‬اﺣﺴﺐ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻓﻮﻟﻚ ‪ Suffok‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ ﻛﺄﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻫﻨﺎك دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺎﻛﻰﻓ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 19-6‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺎﻛن ى ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﺮﺸون ‪ Percheroninc‬أﺻﻞ ﺮﺿﻳ‬
‫ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30.000‬دوﻻر‪ .‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫‪ 59000‬دوﻻر‪ ،‬ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻫﻮ ‪ 61000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1898‬‬

‫ﻓﻤــﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﺈﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬

‫ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬؟‬
‫‪ 19-7‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺎﻛن ى ﺮﺷ ﺔ ﻫﻴﻞ ﺑﺎرد ‪ Hillybard‬أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬وﺑﻌﺪ اﻟﻔﺤﺺ ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻷدﻟﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ اﺳــﺘﻄﺎﻋﺖ‬
‫أن ﺤﺗﺪد أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل أن ‪ 60.000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺳﻮف‬
‫ﻻ ﻳﺘﺤﻘﻖ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم‪.‬‬
‫‪ 19-8‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﺘﺸــﻞ ‪ Mitchel‬دﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 195.000‬دوﻻر ﻰﻓ‬
‫ﺨم ‪ .2019‬ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻴﺘﺸﻞ ﺑﻠﻎ ‪ 48000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻣــﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻠــﻎ ‪ 30.000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﺘﺸﻞ ﻰﻓ ﺨم ‪ .2019‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ 19-9‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺷــﻴﺘﻼﻧﺪ ‪ Shetland‬دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪154000‬‬
‫دوﻻر ﻰﻓ ‪ 2019‬اﻟﺴــﻨﺔ اﻻو ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻬﻟﺬا‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 4000‬دوﻻر وا ى ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴــﺔ‪ .‬أﺿﻒ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻻﻫﻼك ﻟﻸﻏــﺮاض اﻟﺮﻀﻳﻴﺔ ﻳﺘﺠﺎوز‬
‫اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﺎﺳ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10.000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻴﺘﻼﻧﺪ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻠﻎ ‪.%45‬‬
‫‪ 19-10‬ﺗﻤﺘﻠــﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻼﻳﺪ ﺳــﺘﻴﻞ ﻓــﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﺗﺮاﻛﻰﻤ ﻣﺮﺗﺒــﻂ ﺑﺎﻻﻫﻼك ﺑﻠﻎ‬
‫‪ 580.000‬دوﻻر‪ .‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2018‬ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺮﺘداده ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪ :‬ﻰﻓ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 42000‬دوﻻر‪ ،‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 244000‬دوﻻر‪ ،‬ﻰﻓ ‪2021‬‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 294000‬دوﻻر‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ى ﺗﻢ اﺻﺪاره ﻫﻮ ‪ %34‬ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫و ‪ 2020‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺑﻠﻎ ‪ %40‬ﻋﻦ ﺨم ‪ .2021‬اﺣﺴــﺐ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻛﻼﻳﺪ ﺳﺘﻴﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬‬
‫‪ 19-11‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺗﺎﻛﻴــﺶ ‪ Takeshi‬اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 680.000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻰﻨ ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‬
‫ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 2000.000.000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻰﻨ وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ى ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ ﻫﻮ ‪%31‬‬
‫ﻰﻓ ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2020‬ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴــﻊ ﻗﺎﻧﻮن ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﺟﺪﻳﺪ وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ ﻳﺮﺗﻔﻊ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺼﺒﺢ ‪ %40‬ﻋﻦ ﺨم ‪ 2020‬واﻟﺴــﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺎﻛﺘﻴﺶ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫‪1899‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬ ‫ﺔ ﻛﻮﻧﻠﻦﻴ اﻳﻪ ﻰﺟ ‪Conin‬‬ ‫‪ 19-12‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ‬

‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪105000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫‪ 300.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2016‬‬
‫‪97500‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫‪325.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻧﻠﻦﻴ ﺗﻌﺎ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ﺧﺴــﺎرة ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 480.000‬ﻳﻮرو ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ اﺧﺘــﺎرت ﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ ﻟﻠﺨﻠﻒ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ى ﺗﻢ‬
‫ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ .%29‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ أﺛﺮ ﺗﺮﺣﻴﻞ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‪.‬‬
‫‪ 19-13‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ رود اس اﻳﻪ ‪ Rode SA‬ﺻﺎﻰﻓ ﺧﺴﺎرة ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪500.000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻰﻓ ﺨم ‪ .2019‬وﺑﻠﻎ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺠﻤﻊ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2017‬و ‪ 2018‬ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪350.000‬‬
‫ﻳﻮرو وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات ﻫﻮ ‪ %40‬واﺧﺘﺎرت ﺮﺷ ﺔ رود اس اﻳﻪ‬
‫ﺧﻴﺎر ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ و ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫أن ﻫﻨﺎك دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺎﻛﻰﻓ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ 19-14‬اﺳــﺘﺨﺪم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ رود اس اﻳﻪ ﻰﻓ اﻤﻟﺜﺎل ‪ .19-13‬وﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﻫﻨﺎك‬
‫اﺣﺘﻤﺎل ان ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻸﻣﺎم ﻟﻦ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ 19-15‬ﺗﻤﺘﻠــﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮﻧﺞ ﻣﺎن اﻤﻟﺤﺪودة ‪ youngman‬ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‬
‫‪ 2019‬ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ 24000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬ ‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫‪ 69000‬دوﻻر ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫وﺿﺢ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻫﺬه اﻻرﺻــﺪة ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻮﻧﺞ ﻣﺎن‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 19-1‬ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣــﺪ‪ ،‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﻣﻌﺪل‬
‫واﺣﺪ‪ ،‬ﻻﻳﻮﺟﺪ رﺻﻴﺪ أول ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ(‪ .‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎر ﻓﻠﻴﻴﺖ ‪Starfleet‬‬
‫ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2018‬وا ى ﺳﻴﺘﻢ رده وﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1900‬‬

‫ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 55000‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 60.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 75000‬دوﻻر‬

‫ﻰﻓ ﺨم ‪ .2021‬وﻳﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺎر ﻓﻴﻠﻴﻴﺖ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2018‬‬
‫ً‬
‫‪ 40.000‬دوﻻر وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ %30‬ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات‪ .‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪.2018‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2018‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.2018‬‬
‫ﺟ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒــﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم‬
‫‪ ،2018‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-2‬ﻓﺮﻗــﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن‪ ،‬ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳــﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬اﻤﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﺧﻼل ﺳﻨﺘﻦﻴ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻰﻛ ‪ mckee‬ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻫﻼك اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 40.000‬ﺟﻨﻴﻪ‪ .‬ﻫﺬا‬
‫اﻟﻔﺮق ﺳﻮف ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداده ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ‪ 2020‬إﻰﻟ ‪.2023‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺆﺟﻞ‪ ،‬ﻷﻏﺮاض إﻋــﺪاد ا ﻓﺎﺗﺮ‪ ،‬ﻫﻮ ‪ 25000‬ﺟﻨﻴﻪ ﻋــﻦ إﺠﻳﺎر ﺤﻣﺼﻞ ﻣﻘﺪﻣﺎ‪.‬‬
‫اﻻﺠﻳﺎر ﺳﻮف ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻛﺈﻳﺮاد ﻰﻓ ﺨم ‪.2020‬‬
‫‪ - 3‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 350.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات ﻳﺒﻠﻎ ‪%40‬‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.219‬‬
‫ ﺟ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2020‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض ان ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻫﻮ ‪ 325000‬ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-3‬ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ‪ ،‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ‬
‫واﺣــﺪ‪ ،‬ﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة( ﺑــﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﻨﺎن ‪ brennan‬ﺨم‬
‫‪1901‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ 2019‬ﺑﺮﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 90.000‬دوﻻر‪ .‬و ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫أﻇﻬﺮت ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 350.000‬دوﻻر ﺒﻟ ان ﻳﺘﻢ رده ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﺘﻈﻢ )ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوى( ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‪ .‬ﺑﻠﻎ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 525000‬دوﻻر وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات ﻫﻮ ‪ %40‬وا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻫﻮ ‪ 400.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫ ﺟ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم‬
‫‪ 2019‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 19-4‬ﺛﻼﺛﺔ ﻓﺮوق‪ ،‬اﺣﺴــﺐ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒــﺔ‪ ،‬ﻗﻴﻮد اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻓﺎ ‪ Havacisa‬دﺧﻼ ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺎ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 80.000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻋﻦ ﺨم ‪ .2019‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺘﺴﺒﺒﺔ ﻰﻓ اﺧﺘﻼف ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﻫﻼك ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ اﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻻﻫﻼك ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 16.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﺤﺼــﻞ ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ اﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻳﺮاد اﻻﺠﻳــﺎر اﻟﻈﺎﻫﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 27000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻐﺮاﻣــﺎت اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻠــﻮث ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺮﺼوف ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 11000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻓﺎ ﻫﻮ ‪ %30‬ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات وﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮﻋﻦ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﻻﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
 ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1902‬‬

‫ ﺟ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم‬

‫‪ 2019‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫د‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻟﻔﻌﺎل ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-5‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘــﺎن‪ ،‬ﻣﻌﺪل واﺣﺪ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة( ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻰﻠ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ اﻟﺴﻜﻮﺗﺮ‪.Alschuter‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪ - 2‬أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ﺻﻔﺮ ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪ - 3‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 115000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪ - 4‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪ - 5‬اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﺆدى اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 220.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪ - 6‬اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﺆدى اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 35000‬ﺟﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات ‪%40‬‬ ‫‪-7‬‬
‫‪ - 8‬ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ان ﺗﻈﻞ ﺤﺗﻘﻖ ارﺑﺎح ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم‬
‫‪ 2019‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 19-6‬ﺣﺪد اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘــﺔ وا اﺋﻤﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﻛﺮﺜ ﺷــﻴﻮﺨ‬
‫ً‬
‫واﺧﺘﻼﻓﺎ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻳﺘﻀﻤﻦ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﺳﻮف ﻳﺆدى إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻗﺎﺑﻠﺔ )واﺟﺒﺔ( اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وﻣﻦ ﺛﻢ‬
‫ً‬
‫ﺳﻮف ﺗﺆدى ﺨدة اﻰﻟ اﺻﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ دﺧﻞ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫‪1903‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 2‬ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﺳــﻮف ﻳﺆدى اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ وﻣﻦ ﺛﻢ‬
‫ﺳﻮف ﻳﺆدى اﻰﻟ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﺒﺔ دﺧﻞ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻓﺮق داﺋﻢ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻟﺮﻗﻢ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﺘﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ إﺟﺎﺑﺘﻚ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ‪.‬‬
‫أ ‪ ........ -‬ﻧﻈﺎم اﻻﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻼﻫﻼك ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻷﻏﺮاض اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻛﻌﺾ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ً‬
‫ب ‪ ........ -‬ﺮﺷ ــﺔ ﻻﻧﺪﻟﻮرد ‪ Landlurd‬ﺤﺗﺼﻞ ﺑﻌﺾ اﻻﺠﻳﺎرات ﻣﻘﺪﻣﺎ‪ .‬وﺨﻳﻀﻊ‬
‫اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﺤﺼﻞ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻪ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ ﺟ‪ ....... -‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟ ﺣﺪﺛﺖ ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ دﺧﻞ ﻣﻌﻰﻔ ﻣﻦ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫د ـ ‪ ........‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ واﻤﻟﻘﺪرة ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ً‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ ........ -‬ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮاﻤﻟﺎﻰﻟ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﻷﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫و ‪ ........ -‬ﻓﻮاﺋﺪ ﺤﻣﺼﻠﺔ ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ دﻳﻮن ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ز ‪ ........ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻛﻌﺾ اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻟﻜﻼﻣﻦ‬
‫أﻏــﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳــ ﻟﻜﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻸﺻﻞ أﻗﺮﺼ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ع ‪ ....... -‬ﻳﻈﻬﺮ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳــ ﻣﺎﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ %80‬ﺧﺼﻮﻣﺎت ﻟﻠﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻰﻫ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ن ‪ ...... -‬اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻘﺪرة ﻰﻓ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺮﻓﻮﻋﺔ ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ واﻻدﺨءات ﺗﺴﺘﺤﻖ‬
‫ً‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻫﺬه اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ أو‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻟ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫ى ‪ ....... -‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺧﻴﺎرات اﻷﺳﻬﻢ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد ﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-7‬اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت‪ ،‬اﻟﻌﻼﻗﺎت‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﻛﻤﻞ اﺠﻟﻤﻞ و اﻟﻔﺮاﺬﻟت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﺳــﺮﺘداد اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1904‬‬

‫اﻻﺳﺮﺘداد ﺳﻮف ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻰﻓ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪) ............‬أﻗﻞ ﻣﻦ‪ ،‬اﻛﺮﺜﻣﻦ(‬

‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إذا ﺎﻛن رﺻﻴﺪ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ‪ 68000‬دوﻻر ﺗﻢ اﺣﺘﺴــﺎﺑﻪ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ ‪ %40‬ﻓﺈن ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻳﺒﻠﻎ‪ ..........‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪) ...........‬ﺗﺴــﺠﻞ‪ ،‬ﻻﺗﺴــﺠﻞ( ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮوق‬
‫ا اﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬إذا ﻧﺸــﺄ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ ،2019‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ دﺧﻞ‬
‫ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋــﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ‪) ..........‬اﻗــﻞ ﻣﻦ‪ ،‬اﻛﺮﺒ ﻣﻦ( ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫‪ - 5‬إذا ﺑﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻻﻤﺟﺎ ﺔ ‪ 50.000‬دوﻻر وﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫‪ 65000‬دوﻻر ﻓﺈن اﺠﻟﺰء اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﺤﺴــﻮب ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ‪..........‬‬
‫)ﻣﺮﺼوف‪ ،‬وﻓﺮ( ﺮﺿﻳ ﺣﺎﻰﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ‪ ..........‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 6‬إذا اﻇﻬﺮ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 105000‬دوﻻر‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ وﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ ‪ %40‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪36.500‬دوﻻر ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ؟‪............‬‬
‫‪ - 7‬إذا زاد ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‪) ...........‬اﻤﻟﺪﻳﻦ‪ ،‬ا اﺋﻦ( ﺤﻟﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟ ﻳﻈﻬﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒــﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪82000‬‬
‫دوﻻر وﻣﻨﺎﻓﻊ )وﻓﻮرات( ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 23000‬دوﻻر ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺳــﻮف‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ دﺧﻞ إﻤﺟﺎﻰﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ‪ ................‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﺤﺗﺘﺎج إﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﻜﻢ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻧﻪ‪.............‬‬
‫وأن ﺟــﺰء ﻣﻦ اﻻﺻــﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‪) .............‬ﺳــﻮق ﻳﺘﺤﻘﻖ‪ ،‬ﺳــﻮف‬
‫ﻻﻳﺘﺤﻘﻖ(‪.‬‬
‫‪ - 10‬إذا أﻇﻬﺮ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﺮﺿاﺋﺐ إﻤﺟﺎ ﺔ ﺗﺴــﺘﺤﻖ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ‪75000‬‬
‫دوﻻر ﻟﻜــﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻇﻬﺮت ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋــﺐ دﺧﻞ اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 55000‬دوﻻر‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻔﺮق ‪ 20.000‬دوﻻر ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ‪) ...........‬ﻣﺮﺼوف‪ ،‬ﻣﻨﺎﻓﻊ‬
‫او وﻓﻮرات( ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫‪1905‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-8‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن‪ ،‬ﻣﻌﺪل واﺣﺪ‪ ،‬ﺛﻼﺛﺔ ﺳــﻨﻮات( ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻮﻧﺒﺎك‬

‫‪ Jeonbuk‬ﻓﺮﻗــﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪945.000.000 910.000.000 840.000.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)‪(20.000.000) (40.000.000) (30.000.000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ‬
‫‪8000.000‬‬ ‫‪10.000.000 20.000.000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫‪933.000.000 880.000.000 830.000.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺔ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ 40%‬ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﻢ ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ أﻋﻮام ‪.2020 ،2019 ،2018‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﻗﺒﻞ ﺨم ‪ ،2018‬ﺑﻦﻴ ﻛﻴﻒ ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2020‬إذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﺿﻤﺎن‬
‫ﻣﻨﺘﺞ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻴﺑﺎك ﻫﻮ ‪ 12‬ﺷﻬﺮ‬
‫ ﺟ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤــﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم‬
‫‪ 2020‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 19-9‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )اﺨﻟﺴــﺎرة‪ ،‬ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم وﻟﻠﺨﻠﻒ‪ ،‬ﻻﻳﻮﺟﺪ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ( ﺳﺎﻧﺴــﺮﻴﺟﻴﺘﻚ ‪syneregetics‬‬
‫)ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻳﻬﺎ اﻻرﻗﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬
‫‪ 160.000‬دوﻻر‬ ‫‪2014‬‬
‫‪250.000‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫)‪(160.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫)‪(350.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة( اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة( اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ‪ %45‬ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2014‬و‬
‫‪ 2015‬وﻳﺒﻠﻎ ‪ %40‬ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1906‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬إﻋﺪاد ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻸﻋﻮام ﻣﻦ ‪ 2016‬ﺣ ‪ 2020‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف‬

‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وأﺛﺮ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم وﻟﻠﺨﻠﻒ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫ان ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺰﻴ ﺟﻴﻨﻚ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ اﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪) .‬ﻋﻨﺪ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان ﻫﻨﺎك‬
‫اﺣﺘﻤﺎل ﺤﺗﻘﻖ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻸﻣﺎم(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-10‬ﺻﺎﻰﻓ ﺧﺴﺎرة ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ( ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﻴ‪ lanier‬دﺧﻞ )ﺧﺴــﺎرة( ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﺴﺎوى‬
‫ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة( اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2011‬اﻰﻟ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ )اﻟﺨﺴﺎرة(‬
‫‪%30‬‬ ‫‪ 29000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2011‬‬
‫‪%30‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪%35‬‬ ‫‪22.000‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪%50‬‬ ‫‪48.000‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪%40‬‬ ‫)‪(150.000‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪105.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪%45‬‬ ‫)‪(50.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴــﺎرة( اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﺘﺴــﺎوى ﻣﻊ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات ﻣﻨﺬ دﺧﻮل ﺮﺷ ــﺔ ﻻﻧﺮﻴ ﻰﻓ أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫أن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻰﻫ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺼﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻸﻣﺎم اﻓﺮﺘض أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎ ﺔ أن ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ‬
‫ﺳﻮف ﺗﺘﺤﻘﻖ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻟﻌﺎم ‪2015‬‬
‫‪ - 2‬ﺣــﺪد ﻣﺎﻫﻮ اﺠﻟﺰء ﻣﻦ ﻣــﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪215‬‬
‫اﻟﻮاﺟــﺐ إﻇﻬﺎره‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻞﻛ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴــﺎرة( ﻳﺮﺗﺒــﻂ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2016‬؟‪.‬‬
‫‪1907‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 4‬ﻛﻴﻒ ﻳﻈﻬــﺮ اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧــﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم‬

‫‪ 2016‬؟‬
‫‪ - 5‬ﻣﺎﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬؟‬
‫‪ - 6‬ﻛﻴﻒ ﻳﻈﻬــﺮ اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧــﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم‬
‫‪ 2019‬؟‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-11‬ﺛﻼﺛﺔ ﻓﺮوق‪ ،‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ( ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺗﻮاﻓﺮت‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ى ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺳﺎﻜد ‪Cascade‬‬
‫أرﺻﺪة اﻟﻀﺮاﺋﺐ‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ‬
‫اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫‪ 200000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ - 1‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻫﻼك اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫‪ - 2‬اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻋﻦ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺮﻓﻮﻋﺔ ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ وﻓﻘﺎ )‪(50000‬‬
‫ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻸﻏﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻣﺘﻮﻗﻊ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﺨم‬
‫‪ 2019‬وﺳﻮف ﺨﺗﺼﻢ ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎرة ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﻓﻊ‬
‫‪ - 3‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻟﻸﻏﺮاض اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ )ا ﻓﺮﺘﻳﺔ( ‪300000‬‬
‫وﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻛﺘﺸــﻔﺖ أن ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 30.000‬ﻳﻮرو ا ى ﻳﻤﺜﻞ ﻓﺮق‬
‫اﻤﻟﺆﻗﺖ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻻﻫﻼك ﺳــﻮق ﻳﺘــﻢ رده ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬وأن ‪ 120.000‬ﻳﻮرو اﻟﻔﺮق‬
‫ﺑﺴﺒﺐ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﺳﻮف ﻳﺘﻢ اﺳــﺮﺘدادﻫﺎ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬وأن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات ﻫﻮ ‪%40‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﺣﺪد اﻷﺳﻠﻮب ا ى ﺳﻮف ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻷﻇﻬﺎر اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬

‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﺳﺎﻜد ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 19-12‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن‪ ،‬ﻣﻌــﺪل واﺣﺪ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠــﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪،‬‬
‫ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻛﻦﻴ‪mckane‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 60.000‬دوﻻر‬
‫‪ - 2‬اﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 20.000‬دوﻻر‬
‫‪ - 3‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2015‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 115000‬دوﻻر‬
‫‪ - 4‬اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 201‬ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﺑﻤﺒﻠﻎ‪ 210.000‬دوﻻر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1908‬‬

‫‪ - 5‬اﻟﻔــﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 201‬ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻣﺒﺎﻟــﻎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬

‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 95000‬دوﻻر‬
‫‪ - 6‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات ﻫﻮ ‪ %40‬وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻓﺮوق داﺋﻤﺔ‬
‫‪ - 7‬ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺤﺗﻘﻖ أرﺑﺎح ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ ﺟ‪ -‬إﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫د ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-13‬ﻓﺮق واﺣﺪ‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺘﻌﺪدة‪ ،‬اﺛﺮ اﻟﺮﺻﻴﺪ اول اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﺪم‬
‫وﺟﻮد رﺻﻴــﺪ اول ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ( ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﺎﻛن ى ﺮﺷ ﺔ واﺳــﻴﻜﻮ‬
‫‪ Wasicko‬ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘــﺔ ﺗﺮاﻛﻤﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 180.000‬ﻳﻮرو ﺳــﺘﺆدى اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ 70.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2020‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪2021‬‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪2022‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪2023‬‬
‫‪ 180.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟ أﺻﺪرت ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪ 2018‬و ‪2019‬‬
‫‪%30‬‬ ‫‪ 2020‬و ‪2021‬‬
‫‪%25‬‬ ‫‪ 2022‬و ﻣﺎﻳﻠﻴﻬﺎ‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ واﺳﻴﻜﻮ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 340.000‬ﻳﻮرو وﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪1909‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ واﺳــﻴﻜﻮ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫واﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﻣــﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض أﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬
‫ﻫﻨﺎك ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2018‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ واﺳــﻜﻮ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫واﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﻣــﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻫﻨﺎك رﺻﻴﺪ‬
‫ﺤﻟﺴﺎب اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ وا ى ﻳﺒﻠﻎ ‪ 22.000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2018‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪)19-14‬اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻻواى‪ Callaway‬أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﺮﺻﻴﺪ ﻳﺒﻠﻎ ‪150.000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬ﺑﺴــﺒﺐ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ ﻣﺮﺘاﻛﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 375000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﻧﻔﺲ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ زاد ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻣﺮﺘاﻛﻢ ﺼﺒﺢ ‪ 500.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿــﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻫﻮ ‪ 850.000‬ﻳــﻮرو وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات ﻫﻮ ‪%40‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﺴــﺠﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل ان اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ﺳﻮف ﻳﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل أن ﻣﺒﻠﻎ ‪ 30.000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ﺳــﻮف ﻻﻳﺘﺤﻘﻖ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 201‬ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺬه‬
‫اﻻﺣﺘﻤﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-15‬أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ( ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ اﻟﺴﺎﺑﻖ ‪19-14‬‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮﻻواى‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل ان ﻣﺒﻠﻎ ‪ 20.000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺳﻮف ﻳﺘﺤﻘﻖ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1910‬‬

‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل ان ﻣﺒﻠﻎ ‪ 20.000‬ﻳﻮرو‬

‫ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻟﻦ ﻳﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪)19-16‬اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‪ ،‬ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬إﻋﺪاد ﺟﺰء ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷــﺎرﻳﺮ‪ Sharrer‬ﻳﻬﺎ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ ‪ 2‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺒﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺗﻘﺴﻴﻂ‬
‫ﻷﺣﺪ اﻷﺻﻮل واﻤﻟﺪﻳﻨﻮن او ا ﻣﻢ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺒﻟ أﻗﺴﺎط ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻰﻓ ﺨﻰﻣ‬
‫‪ 2020‬و ‪ .2021‬اﻻﻟــﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ ﻫﻮ ‪ 80.000‬دوﻻر ﻰﻓ اﻟﺮﺑﻊ‬
‫اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻣﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﺗﻢ ﺻﺪور ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳ ﺟﺪﻳــﺪ ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺼﺒﺢ‬
‫‪ %34‬ﺒﻟ أن ﻳﺼﺒﺢ ﻓﻌــﺎل ﻟﻌﺎم ‪ , 2021‬ﺑﻠﻎ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ‬
‫‪ 500.000‬دوﻻر وا ﺧﻞ اﻟﺮﻀﻳ ﻣﺘﻮﻗﻊ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺟﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﻣﻊ‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ )إن وﺟﺪت( ﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻢ ﺻﺪور ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻰﻓ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬
‫ﺟ‪ -‬إﻋﺪاد ﻣﺴــﻮدة ﻟﻌﺮض ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺨم ‪ 2019‬اﺑﺪأ‬
‫ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ ﻓﺮوق داﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-17‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎ‪ ،‬اﻤﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﺧﻼل ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺘﻌﺪدة(‬
‫ﻳﺘﻄﺎﺑــﻖ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻊ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﺟﻴﺎﻧــﺞ‪ Jiang‬ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﻤﻟﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ وﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻘﺪرة‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻟﺘﺧﻞ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪ 90.000‬ﻳﻮان‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻳﺮادات ﻋﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ‪ 160.000‬ﻳﻮان ‪ 210.000‬ﻳﻮان‬
‫)ﻻﺗﺸﻤﻞ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ(‬
‫‪8000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ‪8000‬‬
‫)‪(5000‬‬ ‫)‪(5000‬‬ ‫)‪(5000‬‬ ‫ﻧﻔﻘﺎت اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‬
‫‪93.000‬‬ ‫‪213000‬‬ ‫‪163.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪1911‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬

‫‪ 210.000‬ﻳﻮان ‪ 90.000‬ﻳﻮان‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻳﺮادات ﻋﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ‪ 160.000‬ﻳﻮان‬
‫)ﻻﺗﺸﻤﻞ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ(‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺤﻘﻖ ﺒﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪24000‬‬
‫اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫)‪(15000‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪210.000‬‬ ‫‪169000‬‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2018‬ﺎﻛن ‪ %45‬وﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪%45‬‬
‫وﻟﻌﺎم ‪ 2020‬ﺎﻛن ‪ %40‬وﻤﺟﻴﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺪﻻت ﺗﻢ إﺻﺪارﻫﺎ وﺗﺮﺸﻳﻌﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ .2018‬ﻛﻤﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك أى ﺮﺿاﺋﺐ دﺧــﻞ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪.2018‬‬
‫وﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫وﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ اﻻﻋﻮام ‪.2020 ،2019 ،2018‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-18‬ﺛﻼث ﻓﺮوق‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺘﻌﺪدة‪ ،‬دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ(‬
‫ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬وﻰﻫ اﻟﺴﻨﺔ اﻻو ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻫﺎم ‪ graham‬اﻇﻬﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 250.000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ وﺑﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬وا ى ﺨﺗﻀــﻊ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻫﺎم ‪ %40‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺒﻠﻎ اﻤﻟﻌﺪل ‪%35‬‬
‫ﺠﺑﻤﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮى‪ .‬وﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻫﺎم أن ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ‬
‫ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻻﻗﺮارات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﺮوق‬
‫اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫‪ 2024 2023 2022‬اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬
‫اﻤﻟــﺒــﺎﻟــﻎ اﺨﻟــﺎﺿــﻌــﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ )واﺟــﺒــﺔ‬
‫اﺨﻟﺼﻢ(‬
‫‪96000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪- 32000 32000 32000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪30.000 6000‬‬ ‫‪6000 6000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫)‪(100.000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻳــــﺮاد اﺠﻳــــﺎر ﻏﺮﻴ )‪- (50.000) (50.000‬‬
‫ﻣﻜﺘﺴﺐ )ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻖ(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1912‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺳﺘﻜﻤﻞ اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻻﺣﺘﺴﺎب اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ب ‪ -‬اﺣﺴﺐ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ ﺟ‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫)واﺟﺒﺔ اﻟﺨﺼﻢ(‬
‫اﻟﺘﺰام‬ ‫أﺻﻞ‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ 96000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪30.000‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫)‪(100.000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺐ )ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻖ(‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 19-19‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن‪ ،‬ﻣﻌﺪل واﺣﺪ‪ ،‬رﺻﻴﺪ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺣﺴــﺎب‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮ ‪ Luo‬أﻧﺸــﺄت ‪ 90‬ﻣﻠﻴﻮ ﻳــﻦ ﻳﺎﺑﺎ اﻟﺰﺘام ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‬
‫ا ﺨوى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﺿﺪ ﻋﻴﻮب اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺳــﻮف‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ دﻓﻌﻬــﺎ وﺧﺼﻤﻬﺎ ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬و أﻳﻀــﺎ‪ ،‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪،2019‬‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ى اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻓﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺑﺴﺒﺐ زﻳﺎدة اﻻﻫﻼك ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ 7 ،‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺳــﻮف ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداده ﻰﻓ ﺨم ‪ .2020‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات ﻫــﻮ ‪ .%40‬وﺗﺪﻓﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻴﻤــﺔ ‪ 64‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﺒﻟ دﺧﻞ‬
‫ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 160‬ﻣﻠﻴﻮن ﻰﻓ ﺨم ‪ .2019‬وﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮ ‪ Luo‬أن ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ‬
‫ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪.2020‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ ﺟ‪ -‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻫﻨﺎك ﺣﺴــﺎب واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳــ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺴــﻮدة‬
‫ﻟﻠﺠﺰء ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬واﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
 ‫‪1913‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ :‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻚ أوﻻ ﺣﺴﺎب )‪ (1‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﺎم وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻼﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ‪ 10‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ (2) ،‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ )اﻟ‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻢ اﻧﺸــﺎؤﻫﺎ( أو اﻟ ﺗﻢ اﺳــﺮﺘدادﻫﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم وأﺧﺮﻴا )‪ (3‬ﻣﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-20‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن‪ ،‬ﻻﺗﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺘﻌﺪدة(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺳﻴﻨﺴﻰﻜ‪ ،Macnski‬ﻰﻓ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول‪ ،‬اﻟﻔﺮوق اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﺳﺎس‬
‫ا ﻓﺮﺘى واﻷﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﻷﺻﻮﻬﻟﺎ واﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻷﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ‬ ‫اﻷﺳﺎس ا ﻓﺮﺘى )اﻤﻟﺤﺎﺳ (‬
‫‪ 340.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 400.000‬دوﻻر‬ ‫اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات )ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ(‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪150.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫وﻗﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ أن اﻻﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن ﺳﻮف ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ .2020‬اﻟﻔﺮق ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﻌﺪات واﻵﻻت )ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ( ﺳﻮف ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪20.000‬‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 30.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪ 2021‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 10.000‬دوﻻر ﻰﻓ ‪.2022‬‬
‫ً‬
‫و ى اﻟﺮﺸ ﺔ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 55.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪ .2019‬واﻋﺘﺒﺎرا‬
‫ﻣــﻦ ﺨم ‪ 2019‬اﻰﻟ ‪ 2021‬ﺑﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ‪ .%34‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ‪ %30‬ﻟﺴــﻨﺔ ‪2022‬‬
‫وﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺳﻴﻨﻜﺲ أن ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺣ ﺳﻨﺔ ‪.2024‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-21‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺘﻌﺪدة‪ ،‬دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ــﺔ ﻓﻼﻳﻦ‪ Flynn‬ﻓﺮﻗﺎن ﻣﺆﻗﺘﺎن ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ , 2019‬وﻳﻨﺸــﺄ اﻟﻔﺮق‬
‫اﻷول ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ واﺨﻛﺎ ﻣﻦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ‪ .‬وﻗﺪ ﻗﺪم ﻗﺴﻢ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ ﺟﺪول اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﺑﻜﻼ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1914‬‬

‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬

‫‪90.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪ 40.000‬دوﻻر ‪50.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫)‪(19000‬‬ ‫)‪(15000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫‪ 90.000‬دوﻻر‬ ‫‪41000‬‬ ‫‪35000‬‬ ‫‪40.000‬‬
‫ً‬
‫واﻋﺘﺒﺎرا ﻣــﻦ ‪ 2019‬اﻰﻟ ﺨم ‪ 2020‬ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﺑﻠﻎ ‪ %34‬و ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ‪ %38‬ﻟﻠﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2021‬اﻰﻟ ‪ , 2024‬ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫دﺧــﻞ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻰﻟ‪ .‬وﻳﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒــﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪ 400.000‬دوﻻر وﻣﺘﻮﻗﻊ أن ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-22‬ﻓﺮﻗﺎ‪ ،‬ﻣﻌﺪل واﺣﺪ‪ ،‬اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ( اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫)ا ﻓﺮﺘى( واﻷﺳــﺎس اﻟﺮﻀﻳ ﻷﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن ‪ Morgan‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻷﺳﺎس اﻟﺮﻀﻳ‬ ‫اﻷﺳﺎس ا ﻓﺮﺘى‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪ 50.000‬دوﻻر‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن(‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻟﻌﻮى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﻣــﻦ اﻤﻟﻘﺪر أن ﻳﺘﻢ اﻟﻮﻓــﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘام ا ﺨوى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴــﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ .2020‬اﻟﻔﺮق ﻰﻓ‬
‫ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ﺳﻮف ﻳﺆدى اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 30.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬وﻣﺒﻠــﻎ ‪ 20.000‬دوﻻر ﻰﻓ ‪ .2021‬و ى اﻟﺮﺸ ــﺔ دﺧﻞ‬
‫ً‬
‫ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 300.000‬دوﻻر ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺤﺗﻘﻖ أﻳﻀﺎ دﺧﻞ‬
‫ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﺠﻟﻤﻴﻊ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات ﻳﺒﻠﻎ ‪ %34‬وﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﻫﻮ اﻟﻌﺎم اﻷول ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪1915‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ب ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬

‫ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-23‬ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣــﺎم وﻟﻠﺨﻠﻒ‪ ،‬اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف(‪ .‬ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻟﻼﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪) .‬اﻓﺮﺘض‬
‫أن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺼﺺ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻰﻫ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( وﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻰﻠ ا ﺧﻞ أو اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻮﻧﺪ ﺟﺮوت ‪Sondgerot‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪%34‬‬ ‫‪ 110.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫‪2017‬‬
‫‪%34‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪%38‬‬ ‫)‪(260.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪%38‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻬﺎ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2017‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺴــﻨﻮات ﻣﻦ ‪ 2017‬ﺣ ‪ 2020‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫)وﻓﻮرات( ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد(‬
‫واﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ وﻟﻸﻣــﺎم ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻧﻪ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﺳــﻮف ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫ب ‪ -‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻻﻓﺮﺘاض ﻰﻓ اﻤﻟﻄﻠﻮب )أ( ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ .2019‬واﺑﺪأ ﺑﺎﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬إﻋــﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻌﺎﻰﻣ ‪ 2019‬و ‪ 2020‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض اﻧﻪ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ وزن اﻻدﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن رﺑﻊ )‪ (%25‬ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻸﻣﺎم ﺳﻮف ﻻﻳﺘﺤﻘﻖ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻻﻓﺮﺘاض ﻰﻓ اﻤﻟﻄﻠﻮب )ﺟ( ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ‪ 2019‬واﺑﺪأ ﺑﺎﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-24‬ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻸﻣﺎم وﻟﻠﺨﻠﻒ‪ ،‬ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف(‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻧﻴﻠﺴــﻮن ‪ Nilson‬ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻜﻼ ﻣﻦ اﻻﻏﺮاض‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1916‬‬

‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ واﻏﺮاض اﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪) :‬ﺑﺎﻓــﺮﺘاض ان ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺼﺺ‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻰﻫ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ(‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪%40‬‬ ‫‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2017‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪%45‬‬ ‫)‪(240.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪%45‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻬﺎ و ﺻﺪارﻫﺎ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪.2017‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺴــﻨﻮات ﻣﻦ ‪ 2017‬ﺣ ‪ 2020‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫)وﻓﻮرات( ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد(‬
‫واﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ وﻟﻸﻣــﺎم ﺑﺎﻓﺮﺘاض وﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫اﻻدﻟــﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ أن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل أن ﻧﺼﻒ )‪ (%50‬ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة‬
‫ﻟﻸﻣﺎم ﺳﻮف ﻻﻳﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻻﻓﺮﺘاض ﻰﻓ اﻤﻟﻄﻠﻮب )أ( ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪ .2019‬واﺑﺪأ ﺑﺎﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ ﺟ‪ -‬إﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬واﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 19-25‬ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻠﻒ وﻟﻸﻣﺎم‪ ،‬ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف(‬
‫اﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻳﺲ ‪ Hayes‬دﺧﻞ ﺤﻣﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة( ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫‪ 2017‬ﺣ ‪ 2021‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ 240.000‬دوﻻر‬ ‫‪2017‬‬
‫‪350.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫)‪(550.000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪2021‬‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة( ﻫﻮ ﻧﻔﺴــﻪ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)اﺨﻟﺴــﺎرة( ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات‪ .‬وﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻰﻫ ‪ %34‬ﻟﻌﺎﻰﻣ ‪2017‬‬
‫‪1917‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫و ‪ 2018‬و ‪ %40‬ﻟﻸﻋــﻮام ﻣﻦ ‪ 2019‬ﺣ ‪ .2021‬اﻓــﺮﺘض أن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺼﺺ ﺗﺮﺣﻴﻞ‬

‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻰﻫ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﺴــﻨﻮات ﻣﻦ ‪ 2019‬ﺣ ‪ 2021‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫)وﻓﻮرات( ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ )اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد(‬
‫واﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﻠﺨﻠﻒ وﻟﻸﻣﺎم ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫وزن اﻷدﻟﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻤﺧﺲ )‪ (%20‬ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫ﻟﻸﻣﺎم ﺳﻮف ﻻﺗﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد اﺠﻟــﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧــﻞ ‪ 2020‬واﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺤـــﺎﻻت‬
‫اﺤﻟﺎﻟــﺔ ‪) 19-1‬اﻷﻫﺪاف ‪) (1،2‬ﺛﻼﺛﺔ ﻓــﺮوق‪ ،‬ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠــﺔ ﻰﻓ اﻛﺪاﻳﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺘﻌﺪدة( ﻓﻴﻤﺎ ﻳــﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ رﻳﻤﺮس ‪ Remmers‬ﻋﻦ ﺨم‬
‫‪2019‬‬
‫‪ - 1‬ﺠﺗــﺎوز اﻻﻫﻼك ﻰﻓ اﻻﻗــﺮار اﻟﺮﻀﻳ اﻻﻫﻼك اﻟﻈﺎﻫــﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 120.000‬دوﻻر وﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﺳــﻴﺘﻢ اﺳﺮﺘداده ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2020‬ﺣ ‪2023‬‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوى ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30.000‬دوﻻر‬
‫‪ - 2‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 10.000‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫‪ - 3‬اﻻﺠﻳــﺎر اﻤﻟﺤﺼﻞ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 60.000‬دوﻻر ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات‪.‬‬
‫وﻣﺎﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 40.000‬دوﻻر ﻣﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺗﻢ إﻇﻬﺎره ﻛﺈﻳﺮاد ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴــﺐ )ﻏﺮﻴ‬
‫ﺤﻣﻘﻖ( ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻟﻸﻏﺮاض ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻫ ‪ %40‬ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬و ‪ % 35‬ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬واﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 320.000‬دوﻻر ﻋﻦ ﺨم‬
‫‪2019‬‬
‫‪ - 6‬ﻻﺗﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1918‬‬

‫ب ‪ -‬اﺣﺴﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬

‫ج ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴــﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧــﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻌﺎﻰﻣ ‪ 2019‬و ‪ .2020‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬ﺑﻠﻎ ‪ 980.000‬دوﻻر‬
‫د ‪ -‬إﻋــﺪاد اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧــﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫واﺑﺪا ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ‪) 19-2‬اﻻﻫﺪاف ‪) (2 ،1‬ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ‪ ،‬اﻤﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﺧﻼل ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﻓﺮق داﺋﻢ واﺣﺪ‪،‬‬
‫ﺗﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻤﻟﻌﺪل( ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺮوﺗﻤﺎن ‪ trutman‬ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺧﻼل ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻷرﺑﻌﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺨﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻰ ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬

‫‪%35‬‬ ‫‪ 180.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 290.000 2018‬ﻳﻮرو‬

‫‪%40‬‬ ‫‪225.000‬‬ ‫‪320.000 2019‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪260.000‬‬ ‫‪350.000 2020‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪560.000‬‬ ‫‪420.000 2021‬‬
‫ﻳﺸﻤﻞ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬
‫ً‬
‫‪ 30.000‬ﻳﻮرو )ﻻﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻪ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ(‪ .‬وﺑﺎﻰﻗ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫وا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ ﻟﻼﻫــﻼك‪ .‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎﻧﻪ‬
‫ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2018‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷرﺑﻌﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫أن اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻰﻟ ‪ %40‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ ﺣ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ب‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ‪) 19-3‬اﻻﻫﺪاف ‪) (4 ،2 ،1‬ﻓﺮق اﻻﻫﻼك ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺮﻗﺎن‪ ،‬ﻣﻌﺪل واﺣﺪ(‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟ ﺨﺗﺺ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮ ﺮ ‪gocker‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺒــﻞ ﺨم ‪ ،2018‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺎﻛن‬
‫ﻣﺘﻄﺎﺑﻖ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 1.700.000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬وﺑﻠﻎ ‪1.400.000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻰﻓ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪1919‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 3‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2018‬ﺗﻢ ﺮﺷاء آﻟﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 1.200.000‬ﻳﻮرو وﺨﺗﻀﻊ ﻟﻼﻫﻼك ً‬

‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﺗﻬﻠﻚ ﺒﻟ أﺳﺎس ‪8‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮات ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪) .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﻄﺒﻖ‪ ،‬اﻻﻫﻼك‬
‫اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﺔ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬وﺨم ‪.(2023‬‬
‫ً‬
‫‪ - 4‬ﻓﻮاﺋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60.000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ اﻛﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﺒﻟ دﻳﻮن ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ ﻰﻓ ﺨم‬
‫‪2019‬‬
‫‪ - 5‬ﻳﺸﻤﻞ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺒﻟ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬ﻳﻮرو وﺨﺗﻀﻊ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻠﻎ ‪ %35‬ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺘﺴﺎب ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ واﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫واﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬إﻋﺪاد اﺠﻟﺰء اﻷﺧــﺮﻴ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮ ﺮ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2019‬واﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟــﺔ ‪) 19-4‬اﻻﻫﺪاف ‪) (2 ،1‬ﻓــﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ وداﺋﻤﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺪل واﺣﺪ( اﻟﺴــﺠﻼت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻴﻨﺎﻟﻮت‪ Shinalt‬اﻇﻬﺮت اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻌﺪات ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎؤﻫﺎ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻳﻨﺎﻳﺮ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 300.000‬دوﻻر وﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺧﻼل ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ‪ .‬وﻻﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﺨﺮدة‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺷﻴﺎﻧﺎﻟﻮت ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻌﺪل ‪ % 30‬ﻻﺣﺘﺴﺎب اﻻﻫﻼك‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 4000‬دوﻻر‬
‫‪ - 3‬ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻤﻟﻘﺪرة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﺨم ‪ .2019‬واﻻﺻﻼﺣﺎت اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻤﺎﻟــﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻰﻓ ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ ‪ 10.000‬دوﻻر‪ .‬واﻛﺎﻰﻗ‬
‫ﻣﻘﺪر أن ﻳُﺪﻓﻊ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﺘﻈﻢ )ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوى( ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬و ‪.2021‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1920‬‬

‫ً‬
‫‪ - 4‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﻠﻐﺖ ‪ 100.000‬دوﻻر وﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ‪ 75000‬دوﻻر ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻟﻐﺮاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺨﻣﺎﻟﻔﺎت اﺤﻛﻠﻮث ﺑﻠﻐﺖ ‪ 4200‬دوﻻر‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺎﻛن ‪ 750.000‬دوﻻر‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪%30‬‬ ‫‪ - 6‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ﺟﺪول ﻳﺒﺪا ﺑﺎ ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬وﻳﻨﺘﻰﻬ‬
‫ﺑﺎ ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ ﺨم‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴــﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‬
‫وﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ‪) 19-5‬اﻻﻫﺪاف‪) (4 ،3 ،2‬ﻋﻤﻞ ﻤﺟﺎﻰﻋ( )اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺼﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ(‬
‫أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﻴﻨﺞ ‪ Jenning‬ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة( ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات ‪ 2014‬إﻰﻟ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬
‫‪%30‬‬ ‫‪ 40.000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫‪2014‬‬
‫‪%30‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪%30‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪%45‬‬ ‫)‪(180.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪%40‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪%35‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪2020‬‬
‫ا ﺧﻞ أو اﺨﻟﺴــﺎرة ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ ا ﺧﻞ او اﺨﻟﺴﺎره اﺨﻟﺎﺿﻌﻪ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﻪ‬
‫ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻟﺴــﻨﻮات ﻣﻨﺬ ﺑﺪء ﺮﺷ ﺔ ﺟﻨﻴﻨﺞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻦ ﺨم ‪2017‬‬
‫ﺣ ‪ 2020‬ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻬﺎ واﺻﺪارﻫﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪2017‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻸﻋﻮام ﻣﻦ ‪ 2018‬ﺣ ‪ 2020‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ )اﻤﻟﺴــﺮﺘده( و ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ او اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ واﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‬
‫ﻟﺮﺘﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎره ﻟﻼﻣﺎم واﺨﻟﻠﻒ ﺑﺈﻓﺮﺘاض ان ﺮﺷ ــﺔ ﺟﻨﻴﻨﺞ ﺨﺗﺘﺎر ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴــﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻠﻛﻤﺎ اﻣﻜﻦ وﻣــﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ‬
‫ﻟﻠﺨﻠﻒ ﺳﻮف ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻟﺴﻨﺔ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫‪1921‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ب ‪ -‬ﺣﺪد آﺛﺎر اﻟﻘﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2018‬ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫ج ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ‪ ،‬اﺑﺪأ ﺑﺎﺨﻟﺴــﺎرة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬
‫د ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ‪ ،‬اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫اﺤﻟــﺎ ‪ 19-6‬اﻷﻫﺪاف )‪) (1،4‬ﻓﺮﻗﺎن ‪ ،‬ﻣﻌﺪﻟﻦﻴ‪ ،‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﺣﺎﺤﻛﻦﻴ ﻣﺴــﺘﻘﻠﺘﻦﻴ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ اﺨﻟﺼﻢ واﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‬
‫اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪ - 1‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺟﺪول اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ و اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ واﻟﻲﺘ‬
‫أﻋﺪﺗﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮﻰﻳ ‪Moony‬‬
‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪ 300‬دوﻻر ‪300‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)‪(1600‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫‪ - 2‬اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻮﺿﺢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ اﻟﻲﺘ‬
‫أﻋﺪﺗﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ روﺳﻚ ‪Roesch‬‬
‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021 2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪300‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ 300‬دوﻻر‬
‫)‪(2300‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫ﻛﻼ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻣﻮﻰﻳ وروﺳﻚ ﻳﻬﺎ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000‬دوﻻر ﻲﻓ‬
‫ﺨم ‪ 2018‬وﻣﺘﻮﻗﻊ ان ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ و ﻣﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺻﺪارﻫﺎ اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ‪ 2018‬ﻲﻫ ‪ % 30‬ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2018‬اﻰﻟ ‪ 2021‬و‬
‫ﻣﻌﺪل ‪ % 35‬ﻟﻠﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻮﻗﻒ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺘﻦﻴ اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻠﻎ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2018‬وﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺤﻟــﺎ ‪) 19-7‬اﻻﻫﺪاف ‪) (4 ،2 ،1‬ﻋﻤﻞ ﻤﺟﺎﻲﻋ ﻓﺮق ﻣﺆﻗﺖ واﺣﺪ‪ ،‬اﻤﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث‬
‫ﺳــﻨﻮات ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺪﻻت‪ ،‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮوﺳــﻲﻠ ‪Crosley‬‬
‫ﺑﺒﻴﻊ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻨﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﺑﻠﻐﺖ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ ‪ 6000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻓﺮﺘةاﻛﻴﻊ‪ ،‬واﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺆﻫﻠﻪ ﻻﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1922‬‬

‫ﻧﻈﺎم اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﻲﻫ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺛﻠﺚ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ﺗﻢ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﻛﻴﻊ وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ % 40‬ﺨم ‪ 2018‬و ‪ % 35‬ﻲﻓ‬
‫‪ 2019‬و‪ .2020‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ %35‬ﻟﻢ ﻳﺼﺪر ﻲﻓ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺣ ‪ 2019‬اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ‬ ‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪) 2018‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪(%40‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪ 70.000‬ﺟﻨﻴﻪ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪130.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪) 2019‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪(%35‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪ 70.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪210.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪) 2020‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪(%35‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ‪،‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ‬
‫ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2018‬‬
‫ب‪ -‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﺳﺘﻈﻬﺮ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‬
‫ج‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﺴﻮدة ﻟﻠﺠﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻤﺮﺼوﻓﺎت ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻞﻜ ﺳﻨﻪ‪ ،‬و اﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ‪) 19-8‬اﻻﻫﺪاف ‪) (4 ،2 ،1‬ﻓﺮﻗﺎن‪ ،‬ﺳــﻨﺘﻦﻴ اﺣﺘﺴﺎب ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫وا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﻓﻴﻤﺎﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ زﻳﻨﺞ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ وﻓﻘﺎ ﻟﻺﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫‪-1‬‬
‫‪ 130.000.000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻲﻨ‬ ‫‪2018‬‬
‫‪ 104.000.000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻲﻨ‬ ‫‪2019‬‬
‫‪1923‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2018‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺸاء آﻟﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 600.000.000‬ﻳﻮان ﻷﻏﺮاض‬

‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ وﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﻪ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻼﻫﻼك ﻤﻟﺪة‬
‫ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﻪ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ‬
‫ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ‪ 225.000.000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻲﻨ إﺠﻳﺎرات ﻣﺒﺎ‬
‫َ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات وﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬــﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻛﺪﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬وﻟﻜــﻦ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 150‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮان ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ‪ 225‬ﻣﻠﻴﻮن ﺗﻢ إﻇﻬﺎرﻫﺎ‬
‫ﻛﺈﻳﺮادات ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴــﺒﺔ )ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘــﺔ( ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ و اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻣﻦ اﻻﻳﺮاد ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺐ )ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻖ( ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﻲﻓ ‪ 2020‬و ‪2021‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﻲﻫ ‪ %40‬واﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ )ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‪ :‬ﻹﺠﻳﺎد ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ ‪ 2018‬و‪ 2019‬ﻓﺎن ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺳﻮف ﻳﺘﻢ‬
‫ً‬
‫ﺠﺗﻤﻴﻌﻬﺎ ﻣﻌﺎ(‬
‫‪ - 5‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻓــﺮوق ﻣﺆﻗﺘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2017‬وﻳﺘﻮﻗﻊ ﻟﺮﺸ ﺔ زﻳﻨﺞ ان ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﺮﻀاﺋﺐ دﺧــﻞ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2018‬‬
‫وﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ب‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪2018‬‬
‫ج‪ -‬إﻋﺪاد ﻣﺴﻮدة ﻟﻠﺠﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2018‬واﺑﺪأ‬
‫ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ :‬ﺠﻳﺐ ﺣﺴــﺎب ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺛﻢ ﻤﺟﻌﻪ ﻣﻊ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫د‪ -‬ﺣﺪد ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬وﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻫ‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫و‪ -‬إﻋﺪاد ﻣﺴﻮدة ﻟﻠﺠﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ‪ 2019‬واﺑﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1924‬‬

‫اﺤﻟﺎ ‪ (19-9‬اﻻﻫــﺪاف ‪) (4 ،2 ،1‬ﻤﺧﺲ ﻓﺮوق‪ ،‬ﺣﺴــﺎب ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬

‫واﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺴﻮدة ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ واﻳﺰ ‪ Wise‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻬﺬه اﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫‪ - 1‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 100000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 2‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬واﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻫﻮ ‪% 40‬‬

‫‪ - 3‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ‪ 2019‬واﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﻳﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫أ ‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻷﻏﺮاض اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 7000‬ﻳﻮرو‬
‫وﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻮاﺟﺐ اﺨﻟﺼﻢ ﺑﺎﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻮرو‬
‫ب ‪ -‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸــﺎءات ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻤﺎم أو اﻻﺠﻧﺎز‬
‫ﺑﺎ ﻓﺎﺗﺮ ﺗﺒﻠــﻎ ‪ 92000‬ﻳﻮرو ﺑﻴﻨﻤﺎ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸــﺎءات ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 67000‬ﻳﻮرو‬
‫ج ‪ -‬إﻫــﻼك اﻤﻟﻌﺪات واﻵﻻت واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﻻﻏــﺮاض اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺒﻠﻎ ‪60000‬‬
‫ﻳﻮرو واﻻﻫﻼك ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻳﺒﻠﻎ‪ 80000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ اﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‬
‫د ‪ -‬اﻟﻐﺮاﻣﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪ 3500‬ﻳﻮرو اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻤﺨﺎﻟﻔﺎت ﻗﺎﻧﻮن اﺤﻛﻠﻮث واﻤﻟﺨﺼﻮﻣﻪ‬
‫ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫و ‪ -‬اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﺳﻨﺪات ﻣﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 1500‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 4‬ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻘﻠﻴﻠﻪ اﻟﻘﺎدﻣﻪ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺣﺘﺴﺎب ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬اﺣﺴــﺐ ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬واﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ وﺻﻔﻬﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻋﻨــﻮان واﺿﺢ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻷﺻﻞ او اﻻﻟﺰﺘام‬
‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫ج‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧــﻞ واﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫د‪ -‬اﻋﺪاد ﻣﺴــﻮده ﺠﻟﺰء ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ‪ ،‬اﺑﺪأ‬
‫ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﻪ ا ﺧﻞ‬
‫‪1925‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪) 19-1‬اﻬﻟــﺪف ‪) (1‬اﻫﺪاف وﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻪ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋــﺐ ا ﺧﻞ( ﻗﻴﻤﻪ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ً‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﻪ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘه ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﻳﺴﺎوى اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ ﻬﻟﺬه اﻟﻔﺮﺘه ﻛﻤﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺮﺷح اﻫﺪاف اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻪ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧــﻞ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ذات اﻟﻐﺮض‬
‫اﻟﻌﺎم‬
‫ب‪ -‬اﺮﺷح اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﺳﺎﺳــﻴﻪ اﻤﻟﻄﺒﻘﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﻪ اﻻﻫﺪاف اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻄﻠﻮب)أ(‬
‫ج‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﻪ ﺨﺑﻄﻮات اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﻪ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت و اﻻﺻﻮل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﻪ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ‬
‫‪) 19-2‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ( اﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﻪ دﻳﻜﺴﺮﺘ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﻪ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ﻻﺣﺪ اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺎت اﻟﻲﺘ اﺷﺮﺘﺗﻬﺎ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﻪ‬
‫اﻻﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ ﻟﻼﻏﺮاض ﺮﺿﻳﺒﻪ ا ﺧﻞ و ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻻﻏﺮاض اﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬اﺨﻟﺼﻢ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﺎﻛن اﻛﺮﺒ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﺴــﻨﻪ‪ .‬ﺣﺼﻠﺖ ﺮﺷ ﻪ دﻳﻜﺴﺮﺘ‬
‫اﻳــﺮاد اﺠﻳﺎر ﻣﻘﺪم ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻫﺬه اﻻﻳﺮادات ﻳﺸــﻤﻠﻬﺎ ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﻪ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻌﺎم‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻷﻏﺮاض اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻓﺈن ﻫﺬا اﻻﻳﺮاد ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻪ ﺎﻛﻳﺮاد‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺐ )ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻖ( ﻛﺄﺣﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاو‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻰﻫ ﻣﺒﺎدئ ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺻﻞ‪-‬اﻻﻟﺰﺘام؟‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﻛﻴﻒ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺮﺷ ﺔ دﻛﺴﺮﺘ ﻣﻊ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ؟‬
‫‪ - 3‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ دﻛﺴﺮﺘ ان ﺗﺼﻨﻒ اﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻠﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ؟‬
‫‪) 19-3‬اﻬﻟــﺪف ‪ (1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ( ﻣﺪﺧﻞ اﻻﺻﻞ اﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ ﻫﻮ ﺟﺰء ﻣﻜﻤﻞ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﻪ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1926‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣــﺪد ﻣﺎ اذا ﺎﻛن ﻞﻛ ﻣﻮﻗﻒ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﺤﻛﺎ ﻪ ﺠﻳﺐ ﻣﻌﺎﻣﻠﺘﻪ ﻛﻔﺮق ﻣﺆﻗﺖ‬
‫او داﺋﻢ واﺮﺷح ﻤﻟﺎذا‬
‫‪ - 1‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﻘﺪره )اﻟﻀﻤﺎن ﻳﻐﻄﻲ ﺛﻼﺛﻪ ﺳــﻨﻮات( ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف ﻻﻏﺮاض اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﻪ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ وﻟﻜﻦ ﺗﻢ‬
‫ﺧﺼﻤﻬﺎ ﻷﻏﺮاض ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ‬
‫‪ - 2‬ﺨﻳﺘﻠــﻒ اﻻﻫﻼك ا ﻓﺮﺘي ﻋــﻦ اﻻﻫﻼك ﻟﻼﻏــﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﻪ ﻧﺘﻴﺠﻪ‬
‫اﺧﺘﻼف اﺳﺲ اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﻪ ﺑﺎﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎءﻫﺎ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﻪ‬
‫ﺠﺗﺎرﻳﻪ‪ .‬اﻻﺳﺲ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﻪ ﻧﺘﻴﺠﻪ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﻪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﻟﻼﻏﺮاض‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﻪ واﻻﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﻪ ﻻﺣﺘﺴﺎب اﺳﺎس اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﻘﺘﻨﺎه‬
‫ﻪ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻦ ‪% 30‬‬ ‫‪ - 3‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ‬
‫ﻣﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺮﺷ ت اﺧﺮى‪ .‬ﺗﺪﻓﻊ اﻟﺮﺸ ﻪ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻮزﻳﻌﺎت‬
‫واﻟﻲﺘ ﺗﺼﻞ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ اﻰﻟ ‪ %10‬ﻣﻦ ارﺑﺎﺣﻬﺎ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪ - 4‬ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻻﺟﺒﺎري ﻟﻼﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﻪ اﻰﻟ‬
‫اﺻﻮل اﺠﻘﺪﻳﻪ‪ ،‬ﺨﺗﺘﺎر اﻟﺮﺸ ﻪ اﺳــﺘﺒﺪال اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘه اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﻪ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ا ﻓﺎن اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ ﻻ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻻﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ‬
‫ب‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﻪ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ واﺣﺘﻤﺎ ﻪ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﻪ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ‪ .‬ﺣﺪد اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﻬﺎ ﻋﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫‪) 19-4‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ( ﺮﺷ ﻪ ﺟﻮﻣﺎ ﺳﻲﻜ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‬
‫ﻳﻬﺎ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ‬
‫‪ - 1‬ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫‪ - 2‬اﻳﺮادات ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻻﻧﺸﺎءات ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ‬
‫‪ - 3‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﻘﺪره ﻟﻌﻘﻮد ﺿﻤﺎن اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫‪ - 4‬ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸوط اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺘﺎج ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
 ‫‪1927‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ب‪ -‬ﺣــﺪد ﻣ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧــﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ وﺣﺪد اﻤﻟﻨﻄﻖ وراء ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫‪) 19-5‬اﻬﻟــﺪف ‪) (1‬ﺮﺷح اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺪدة( ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﻪ ﻫﺎﻳﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬اﺣﺪ اﻟﻔﺮوق‬
‫اﻤﻟﺆﻗﺘﻪ واﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ وﻳﺮﺘﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﻪ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﻪ ﻲﻓ ‪ .2015‬ﺗﻢ‬
‫اﺻــﺪار ﺗﺮﺸﻳﻊ ﺮﺿﻳﻲﺒ ﺟﺪﻳﺪ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2014‬وﺣﺪد اﻤﻟﻌﺪﻻت اﺤﻛﺎ ﻪ ‪ % 45‬ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬
‫وﻣﻌﺪل ‪ % 40‬ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬وﻣﻌﺪل ‪ % 34‬ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬واﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﻪ ﻬﻟﺎ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﺮﺷح اﻟﻈﺮوف اﻟ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻳﻰﻠ ﻻﺣﺘﺴﺎب اﻟﺰﺘاﻣﻬﺎ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪ 2018‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺣﺎﺻﻞ ﺮﺿب اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل‪:‬‬
‫ ﺟ‪%34‬‬ ‫ب‪%40 -‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫‪-1‬‬
‫‪) 19-6‬اﻻﻫــﺪاف ‪) (1 ،3‬اﺮﺷح اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼــﻢ واﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬ﻛﻴﻒ‬
‫ً‬
‫ﻳﺆﺛــﺮ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ وﻟﻸﻣﺎم ﺒﻟ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ( ﻗﺎم ﻛﻼ ﻣﻦ ﻣﺎرﻳﺎ رودرﺠﻳﺰ‬
‫و ﻨﻴﺖ ﻛﻴﻨﺞ ﺳــﺘﻮن ﺑﻤﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻗﺎﻣﺎ ﺑﺪراﺳﺔ اﺠﻟﺪول‬
‫اﺤﻛﺎﻰﻟ واﺨﻟﺎص ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ واﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟ ﺗﻨﺸــﺄ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻔﺮةق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة‪ .‬واﺠﻟﺪول ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ 850.000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ 375000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪375000 375000‬‬ ‫‪375000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)‪(2400.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺟﺐ اﺨﻟﺼﻢ‬
‫‪%30‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫‪%40‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺮﺷح ﻣﻔﻬﻮم اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻇﻬﺮت ﻰﻓ اﺠﻟﺪول‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻛﻴﻒ أن ﺨﻣﺼﺼﺎت اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﻠﻒ وﻟﻼﻣﺎم ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫‪) 19-7‬اﻻﻫﺪاف ‪) (2 ،1‬اﺧﻼﻗﻴﺎت( )اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬اﻻﺛﺎر ﺒﻟ ا ﺧﻞ( ﺳــﺘﻴﻔﺎ‬
‫ً‬
‫دﻳﻼ ‪ ،‬ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻌﻴﻴﻨﻪ ﺣﺪﻳﺜﺎ ﻛﻤﺪﻳﺮ ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ أﻛﻰﻤ ‪Acme‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1928‬‬

‫واﻟ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاول أﺳــﻬﻤﻬﺎ ﻰﻓ اﻛﻮرﺻﺔ‪ .‬اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ اﻷو ﻟﻠﺴﻴﺪة دﻳﻼ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ أﻛﻰﻤ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻓﺤﺺ وﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﺄن ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫أﺛﻨﺎء اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻔﺤﺺ ﻻﺣﻈﺖ وﺟﻮد ﻓﺮق ﺑﻦﻴ ﻃﺮق اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫واﻟ ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﻰﻤ أن ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻛﺒﺮﻴ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ أﻛﻰﻤ ﺑﺪﻓﻊ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﺟﺪا‪ .‬ﻛﻤﺎ اﻛﺘﺸــﻔﺖ‬
‫ً‬
‫دﻳﻼ أﻳﻀﺎ أن ﺮﺷ ﺔ أﻛﻰﻤ ﻳﻬﺎ ﺳﻴﺎﺳــﺔ واﺿﺤﺔ ﻛﻴﻊ أﺻﻮﻬﻟﺎ ﻗﺒﻞ اﺳــﺮﺘدادﻫﺎ ﻰﻓ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﺤﻛﻮﺳﻊ اﻟﺮﺴﻳﻊ ﻟﻸﺻﻮل‬
‫ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﻰﻤ ﺑﺘﺄﺟﻴﻞ ﻞﻛ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﺴــﻨﻮات ﻋﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺣ‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ ذﻟــﻚ‪ ،‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‪ ،‬ﻣﻦ أﻧﻬﺎ داﺋﻤﺎ ﺗﻌﺪ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣــﺎﻰﻟ ﻓﻴﻪ ارﺑﺎح ﻣﻮﺟﺒﻪ و زﻳﺎده‬
‫ﻲﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻟﺴــﻬﻢ‪ .‬وﺗﺄﻛﺪت دﻳﻼ ﻣﻦ ﻗﺴﻢ اﻟﺸــﺆون اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﻪ أن ﻫﺬه‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﻪ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﻪ اﻻ اﻧﻬﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺰﻨﻋﺠﻪ ﺑﺸﺄن اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻻﺧﻼﻲﻗ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﺮﺼف‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬أﺟﺐ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻤﻟﺎذا ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﻪ اﻛﻲﻤ ﺳﻴﺎﺳــﻪ ﺮﺻﺤﻳﻪ ﺑﺒﻴﻊ اﻻﺻﻮل ﻗﺒﻞ اﺳــﺮﺘداد اﻟﻔﺮوق‬
‫اﻤﻟﺆﻗﺘﻪ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ؟‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻻﺛﺎر اﻻﺧﻼﻗﻴﻪ ﺤﻛﺎﺟﻴﻞ ﺮﺷ ﻪ اﻛﻲﻤ ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ؟‬
‫ج‪ -‬ﻣﻦ اﻤﻟﺘــﺮﻀر ﻣﻦ ﻗﺪره ﺮﺷ ﻪ اﻛﻲﻤ ﺒﻟ ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﻪ‬
‫ﻟﺴﻨﻮات ﻣﺘﻌﺪده ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ وﺟﻮد ارﺑﺎح ﻣﻮﺟﺒﻪ؟‬
‫ﻛﻤﺮاﺟﻊ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت‬ ‫د‪ -‬ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺴﺌﻮ ﻪ اﻟﺴﻴﺪه دﻳﻼ‬
‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻤﻟﻬﻲﻨ اﻟﺸﺨ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﺎرﻛﺲ اﻧﺪ ﺳﻴﻨﺴﺮ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ )اﻤﻟﻤﻠﻜﻪ اﻤﻟﺘﺤﺪه( ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ‬
‫)أ( وﻗﺪ اﻧﺘﻬﺖ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي وا ي ﻳﺸﻤﻞ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﻪ و اﻤﻟﺘﺎﺣﻪ ﻋﺮﺒ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ارﺟﻊ اﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﻪ اﻤﻟﺮاﻓﻘﻪ‬
‫ﻬﻟﺎ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‬
‫‪1929‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ا ي ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬

‫ﻋﻨﻪ ﻲﻓ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪2016‬؟‬
‫‪ - 2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪30‬ﻣﺎرس ‪2016‬؟‬
‫‪ - 3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪2016‬؟‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﻪ اﻟﻔﻌﺎل ا ي ﺒﻟ اﺳﺎﺳــﻪ ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ‬
‫ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﻲﻓ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ‪ 2015‬و‪ 2016‬؟ )أﻧﻈﺮ اﻰﻟ‬
‫اﻳﻀﺎﺣﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ(‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻤﻪ ﻛﻼ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ ﻣﻦ‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻲﻓ ﺨم ‪2016‬؟‬
‫د ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻻﺳﺎﺳﻴﻪ )ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ( اﻻﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﻪ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ‬
‫اﻟﻲﺘ اوﺿﺤﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻣﺎرس ‪2016‬؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺤﺗﻠﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﺘﻰ ﺑﻮﻣﺎ وادﻳﺪاس‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﺮﺸ ﻪ ادﻳﺪاس )اﻻﻤﻟﺎﻧﻴــﻪ( و ﺮﺷ ﻪ ﺑﻮﻣﺎ )اﻻﻤﻟﺎﻧﻴﻪ( ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ )ب( و )ج( ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ وﻳﺸــﻤﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﻪ‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ واﻤﻟﺘﺎح ﻋﺮﺒ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪ :‬اﺳﺘﺨﺪم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻟﻌﺎم ‪ 2015‬ﻲﻓ ﺮﺷ ﻪ ادﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ؟ و ﻣﺎ ﻫﻮ‬
‫ﺟﺰء اﻤﻟﺮﺼوف اﺤﻟﺎﻲﻟ وﺟﺰء اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﻦ ﺨﻣﺼﺺ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ‬
‫‪ 2015‬؟‬
‫ب‪ -‬ﻣــﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻲﻓ ‪ 2015‬ﻟﺮﻀاﺋــﺐ ا ﺧﻞ ﻟﻜﻼ ﻣﻦ ادﻳﺪاس‬
‫وﺑﻮﻣﺎ؟‬
‫ج‪ -‬ﻣــﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒــﻪ اﻟﻔﻌﺎل ﻲﻓ ‪ 2015‬ﻟﻜﻼ ﻣﻦ ادﻳــﺪاس وﺑﻮﻣﺎ؟ ﻤﻟﺎذا ﻗﺪ‬
‫ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﻪ اﻟﻔﻌﺎل ﺑﻴﻨﻬﻢ؟‬
‫د‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﻪ ﻟﻠﻌﺎم اﻤﻟﻨﺘــﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 2015‬ﻣﺎ ﻰﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟــﻲﺘ اﻇﻬﺮﺗﻬﺎ ﺮﺷ ﻪ ادﻳﺪاس‬
‫وﺑﻮﻣﺎ)‪ (1‬ﻛﺄﺻﻞ ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻣﺆﺟﻞ اﻤﺟﺎﻲﻟ‪ (2) ،‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1930‬‬

‫ً‬
‫ﻫ‪ -‬ﻫﻞ اﻓﺼﺤﺖ اﻳﺎ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ادﻳﺪاس أو ﺑﻮﻣﺎ ﻋﻦ اي ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻟﻠﺨﺴــﺎﺋﺮ ﻟﻼﻣﺎم‬
‫او ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﻪ ﺨم ‪2015‬؟ ﻣﺎ ﻰﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ و ﻣ ﺳــﻴﺼﺒﺢ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻼﻣﺎم‬
‫ﻏﺮﻴ ﺻﺎﻟﺢ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻫﻮﻣﺴﺘﻚ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ‬
‫ﻳﺮﺟﻊ ﺗﺎرﻳﺦ ﺮﺷ ﻪ ﻫﻮﻣﺴــﺘﻚ ا و ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ واﻛﺤﺚ واﺤﻛﻨﻘﻴﺐ‬
‫ﻋﻦ ا ﻫﺐ اﻰﻟ ‪ 120‬ﺨم ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪه اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ و ﻨﺪا واﺳﺮﺘا ﺎ و‬
‫ﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﻌﺎم ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﻪ ﻫﻮﻣﺴــﺘﻚ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﻪ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﻪ ﺑﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ )اﻻرﻗﺎم ﺑﺎﻻﻟﻒ دوﻻر(‪.‬‬
‫‪ 26.349‬دوﻻر‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫)‪(39436‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫)‪(13087‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ا ﺧﻞ وﺮﺿاﺋﺐ اﺤﻛﻌﺪي )ﻓﺤﺺ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫‪303050‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻌﺪ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪95.275 207.175‬‬
‫‪207.775‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﯩﺎﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح رﻗﻢ )‪ (6‬ﺟﺰﻳ(‬
‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻟﻸﻣﺎم )اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ 71.151 ،‬دوﻻر‬
‫ﻛﻨﺪا ‪ ،‬اﺳﺮﺘا ﺎ ‪ ،‬ﺷﻴﻰﻠ(‬
‫‪12007‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا اﺋﻦ ﻟﻠﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻸﻣﺎم‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻰﻫ أﻫﻤﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮﻣﺴﺘﻚ ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‪ 26349 ،‬ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ )‪(39436‬؟‬
‫ب‪ -‬اﺮﺷح اﻤﻟﻔﻬﻮم وراء إﻓﺼﺎح ﻫﻮﻣﺴــﺘﻚ ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻼ ) و اﻻﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ(‬
‫ج‪ -‬أﻓﺼﺤﺖ ﻫﻮﻣﺴــﺘﻚ ﻋﻦ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺧﺴﺎرة ﻟﻼﻣﺎم ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 71151‬دوﻻر و ﻋﻦ رﺻﻴﺪ‬
‫داﺋﻦ ﻟﻠﺮﺘﺣﻴﻞ اﻹﻣﺎم ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 12007‬ﻛﻴﻒ ﻳﺆﺛﺮ اﻟﺮﺘﺣﻴﻞ ﻟﻼﻣﺎم او ﻟﻠﺨﻠﻒ ﺒﻟ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﺸﺄن اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ؟‬
‫‪1931‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬

‫ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ادﻟﺮ ‪ Adler‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ 2017‬و ﺗﻨﺘﺞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﻌﻘﻮد ﻞﻛ ﻋﻘﺪ ﻳﺘﻮ ﻋﻨﻪ دﺧﻞ ﺑﻤﻘﺪار ‪ 80000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺑﻌﺾ ﻋﻘﻮد ﺮﺷ ﺔ‬
‫ادﻟﺮ ﺗﻮﻓﺮ ﻧﻈﺎم اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﻟﻠﻌﻤﻼء وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬه اﻟﻌﻘﻮد ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ادﻟﺮ ﺤﺗﺼﻞ ﻤﺧﺲ إﻳﺮاد‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﻷرﺑﻊ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﺈن‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎ ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ادﻟﺮ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎ ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ اﺠﻘﺪي )أﺳﺎس ﺑﺎﺤﻛﻘﺴﻴﻂ(‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺮﺷ ﺔ ادﻟﺮ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫‪ - 1‬اﻧﻬﺖ ﺮﺷ ﺔ ادﻟﺮ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺳــﺒﻌﺔ ﻋﻘﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﻠﻌﻤﻴــﻞ ﺑﺎ ﻓﻊ ﺑﻨﻈﺎم‬
‫اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ واﻋﺮﺘﻓﺖ ﺮﺷ ﺔ ادﻟﺮ ﺑﺎﺤﻛﻀﺨﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 560000‬ﻳﻮرو ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﻴﻨﻤــﺎ اﻇﻬﺮت ﻓﻘﻂ ‪ 112000‬ﻳﻮرو دﺧﻼ ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ‬
‫ﻲﻓ إﻗﺮارﻫﺎ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬وﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﻪ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ اﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ واﻟﻲﺘ ﺳﺘﺆدي اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 112,000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻷرﺑﻊ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ - 2‬اﻳﺮاد ﻓﻮاﺋﺪ ﺳﻨﺪات ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 28000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 3‬ﻏﺮاﻣﺎت وﺟﺰاءات ﻏﺮﻴ واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 26000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 4‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 500.000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 5‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﻢ ﺻﺪورﻫﺎ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2019‬ﻲﻫ ‪ % 50‬ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬و ‪ % 40‬ﻟﻌﺎم‬
‫‪ 2020‬واﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ - 6‬اﻟﻔﺮﺘه اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ ﻰﻫ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﻘﻮﻳﻤﻴﺔ‬
‫‪ - 7‬ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ان ﺤﺗﻘﻖ دﺧﻞ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 8‬ي اﻟﺮﺸ ــﻪ رﺻﻴﺪ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 40000‬ﻳﻮرو ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺗﻘﺴﻴﻂ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2018‬وﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداد أي ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺆﻗﺖ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1932‬‬

‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺻﻨﻒ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ﺣﺪد‬
‫»اﺑﺪأ ﺑﺎ اﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ« ﻛﻴﻒ ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل ا ي ﺨﺗﻀﻊ ﺮﺷ ﺔ ادﻟﺮ؟‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﻛﺄﺳﺎس ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺤﺑﺜﻴﺔ‬
‫ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻴﻜﺮﻨ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2015‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﺠﻤﻮ إﻻ أن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫أﻇﻬﺮت ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﺮﺘاﻛﻤﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 450000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺳﻨﻮاﺗﻬﺎ اﻷرﺑﻌﺔ اﻷو ﻣﻦ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬و اﻟﺴﻨﺔ اﻷﺣﺪث ‪ 2019‬ﻠﻛﻴﻜﺮﻨ ﻳﺒﺪو أﻧﻬﺎ وﺻﻠﺖ إﻰﻟ ﻧﻘﻄﺔ ﺤﺗﻮل وأﻇﻬﺮت‬
‫دﺧﻼ ﺧﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺘﻮاﺿﻊ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺼﺎﻲﻓ ﺧﺴــﺎرة ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻴﻜﺮﻨ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ أﺻﻞ ﺮﺿﻳ‬
‫ﻣﺆﺟﻞ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﻀﻤﺎن اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻹﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ‪.‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﺠﺘﺎﺋﺞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫أي أﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟﻚ وﻣﻊ اﺤﻛﺤﺴﻦ ﻲﻓ اﻻداء ﻓﺎن ادارة ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻴﻨﻜﺮ‬
‫ﺗﺴــﺎءﻟﺖ ﻣﺎذا ﺎﻛن ﻳﻮﺟﺪ أي اﺛﺎر ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺸﺄن أﺻﻮﻬﻟﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻻﻧﻬﺎ ﺗﺮﻳﺪ‬
‫ان ﺗﻘﻮم ﺑﺒﻌﺾ اﻛﺤﺚ اﻟﻌﻠﻲﻤ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄﺻﻮﻬﻟﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪ :‬ادﺧﻞ ﺒﻟ اﻷدﺑﻴﺎت اﻟﺮﺳــﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﻮﺟــﻮدة ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻟﺮﺳــﻲﻤ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و )رﺑﻤﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ا ﺧﻮل اﻤﻟﺠﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ( ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﺪﺧﻞ ﺒﻟ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪات ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ اﻟﻌﻠﻲﻤ ﺒﻟ ﺤﻣﺮك اﻛﺤﺚ‬
‫ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﺔ )ﺣﺪد اﻟﻔﻘﺮة اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺸﻬﺪ ﺑﻬﺎ(‬
‫أ‪ -‬اﺮﺷح ﺑﺸــﻞﻜ ﺨﻣﺘﺮﺼ ﻻداره ﺮﺷ ــﻪ ﻠﻛﻴﻜﺮﻨ أﻫﻤﻴﺔ ا ﺧــﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺼﺪر ا ﺧﻞ ا ي ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻪ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺤﺗﻘﻖ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ؟‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺎت ﺨﺗﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة؟ ﻫﻞ ﻳﺒﺪو ان ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻠﻛﻴﻜﺮﻨ ﺗﻄﺒﻖ اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺨﺗﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺻﻮﻬﻟﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ؟‬
‫‪1933‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫ﻧﻈﺮة ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (6‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ IFRS‬و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪US GAAP‬‬

‫ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ US GAAP‬ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬

‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ ،IFRS‬ﻓﺎﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺻﻞ‬
‫واﻻﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﺤﺗﺼﻴــﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒــﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻳﺸــﻤﻞ ﺑﻌﺾ اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎءات ﻤﻟﺪﺧﻞ اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام ﻓﻬﻨــﺎك ﺑﻌﺾ اﻟﻔﺮوق‬
‫اﻟﻄﻔﻴﻔﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس واﻻﻓﺼﺎح و ﺬﻟﻚ ﻲﻓ ارﺷﺎدات اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﻪ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ US GAAP‬واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ ،‬ﻛﻼ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪US‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ GAAP‬و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺻﻞ‬
‫واﻻﻟﺰﺘام ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻌﺪ ﺻﺪور ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ IASB‬ﻓﺈن اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﺼﻨﻒ داﺋﻤــﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻻ وﻟﻴﺲ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻷﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ‪ ،‬ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺗﺘﻘﺎرب‬
‫اﻻن ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اوﺟﻪ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﻣﺪﺧﻞ اﻻﺿﻤﺤﻼل أواﺤﻛﺪﻫــﻮر ‪impairment‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت أو ﺨﻣﺼﺼﺎت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﺻﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻪ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫اذا ﺎﻛن ﻫﻨــﺎك اﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ ﻣﻦ ﺤﺗﻘﻖ او ﻋﺪم ﺤﺗﻘﻖ ﻟﻞﻜ أو ﺟﺰء اﻻﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ‬
‫اﻤﻟﺆﺟــﻞ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ وﻓﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﺎن ﻣﺪﺧﻞ اﻻﺛﺒﺎت وﻓﻘﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1934‬‬

‫ﻟﻠﺤﻜﻢ اﻤﻟﻬﻰﻨ اﻟﺸﺨ ﻫﻮ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم‪ .‬ﻓﺈن اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻪ‬
‫ﺼﻞ اﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﺤﺗﻘﻘﻪ‬
‫‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻗﻴﺎس‬
‫ً‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓــﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ و ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ ا ي ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﺔ ”وﻳﻘﺼﺪ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻌﺪل ا ي ﺗﻢ ﺳﻨﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ”اﻤﻟﻌﺪل اﻷﻛﺮﺜ ﺗﺄﻛﺪا او اﻻﻗﺮب ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ“‬
‫‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺎن ﺤﺗﻤﻴﻞ او اﻋﻔﺎء ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺗﺴــﺠﻞ ﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ وﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﺎن اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ‬
‫او اﻻﻋﻔﺎء ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺤﺪدة اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﺗﺘﻄﻠــﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺣﺘﻤﺎ ﺔ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺆ ﺪه و اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺴــﺘﻤﺮ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ .‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ )ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ( واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ إذا ﺎﻛن اﻟﻮﺿﻊ اﻷﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ ﻣﻦ‬
‫ﻋﺪم اﻟﺴﻤﺎح ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻓﺈن ﻤﺟﻴﻊ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﺠﻳﺐ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻴﺎس ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻣﻘﻴﺎس اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ وا ي ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺸﺄن اﻷرﻗﺎم‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒــﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ‪ US GAAP‬و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪IFRS‬‬
‫اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻣﺄﺧﻮذ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮى ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻼﻛﺴــﻮ ﺳــﻤﻴﺚ ﻠﻛﻦﻴ‬
‫)اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة( وﻳﺸﺮﻴ ﻷﺛﺮ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﺑﺸﺄن اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺟﺰﺋﻴﺔ ﻟﻠﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀاﺋﺐ )ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ( وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪2710‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫)‪(409‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻞ )اﻋﻔﺎء(‬
‫‪2301‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪2735‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪1935‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫)‪(685‬‬ ‫اﻋﻔﺎء اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬

‫‪2050‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫)‪(251‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻓﺮق ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ً‬
‫وﻳﺮﺟﻊ ذﻟﻚ ﺑﺴــﺒﺐ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻟ ﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻬﺎ ﺳــﻠﻔﺎ ﻓﻤﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ً‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻼﻛﺴﻮ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 251‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ أﺒﻟ‬
‫ﻣﻦ ذﻟﻚ اﻤﻟﺮﺼوف وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻰﻓ اﻵﻓﻖ‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﻤﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﻌــﺾ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ .‬أﺣــﺪ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟ‬
‫ً‬
‫ﺠﻳﺮى اﺠﻘﺎش ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ ﻰﻫ ﻣﺼﻄﻠﺢ ﺤﻣﺘﻤﻞ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ وا ى ﻳﻤﺜﻞ ﺗﺮﻤﺟﺔ أو ﺗﻔﺴــﺮﻴ ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻰﻨ ” اﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ ﻣﻦ ﻋﺪﻣﻪ ”‪.‬‬
‫إذا ﺗﻢ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺼﻄﻠﺢ ﻓﺈن اﺤﻛﺪﻫﻮر ” أو اﺿﻤﺤﻼل ” اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺳﻴﻜﻮن‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮى ﻣﺘﺸﺎﺑﻪ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪا اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫اﺿﻒ إﻰﻟ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻳﺘﺒﻰﻨ ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ .‬اﻳﻀﺎ ﻓﺈن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫رﺑﻤﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ان ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻰﻓ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ى ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻟﺮﻀاﺋــﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟ ﻻﻳﻮﺟﺪ ﻓﻴﻬــﺎ ﺗﺮﺸﻳﻌﺎت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻟــﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ واﻟــﻲﺘ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﻌﺪﻻت‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺗــﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻬﺎ وﺗﻠﻚ اﻷﻛﺮﺜ ﺗﻘﺎرﺑﺎ أو ﺗﺄﻛﺪا‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﻪ ﻓﺎن ﻗﻀﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻊ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ ﺒﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺤﺪدة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﺠﻳﺐ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﻟﻲﻜ ﺤﻳﺪث ﺗﻘﺎرب ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻮزﻳﻊ اﻷﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﺗﺘﻢ ﻓﻴــﻪ ﻲﻓ اﻟﻄﺒﺎﻋﺔ ﻓﻘﺪ ﺗﻢ ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻤﻟﺪاوﻻت ﺣﻮل ﻣﺮﺸوع‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ إﻰﻟ أﺟﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺴﻰﻤ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ذا ﻋﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬أﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻄﺄ‬
‫أ‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺄﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‬‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ً‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1936‬‬

‫ب‪ -‬وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﺎن ﻤﺟﻴﻊ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‬
‫ج‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺎن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ‬
‫ا ي ﺗﻢ ﺗﺮﺸﻳﻌﻪ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻟﻘﻴﺎس اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ً‬
‫د‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﺈن ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ - 2‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺻﺤﻴﺢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ً‬
‫و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫أ‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺎﻧﻪ ﻤﺟﻴﻊ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻏﺮﻴ ﻣﺆ ﺪ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‬
‫ب‪ -‬اﻵﺛــﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ ﺤﻣﺪدة ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻓﻘﺎ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻓﺈن اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺒﻟ او ﺗﻀﺎف اﻰﻟ ا ﺧﻞ‬
‫ج‪ -‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻣﺪﺧــﻞ اﺤﻟﻜﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ‬
‫اﻟﺸــﺨ ﻟﻺﺛﺒﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒــﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﺪﻫﻮر‬
‫ﻟﻸﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫د‪ -‬ﺗﺼﻨﻒ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺒﻟ ﺗﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﻷﺻﻞ او اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ‬
‫‪ - 3‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺈن‪:‬‬
‫»ﺤﻣﺘﻤﻞ« ﻳﻌﺮف ﺒﻟ أﻧﻪ ﻣﺴﺘﻮى اﺣﺘﻤﺎل ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪% 60‬‬ ‫أ‪-‬‬
‫ب‪ -‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‬
‫ان ﺑﻌﺾ او ﻞﻛ اﻻﺻﻞ ﺳﻮف ﻻ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫ج‪ -‬ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﻷدﻟﺔ اﻹﺠﻳﺎﺑﻴﺔ ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺳﻴﺘﻢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬
‫د‪ -‬اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺠﻳﺐ ﺗﻘﻴﻤﻬﺎ ﻞﻛ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات‬
‫‪1937‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺘﺎﺳﻊ ﻋﺸﺮ ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 4‬ﺮﺷ ﻪ ﺳــﺘﻴﺒﻠﻨﺲ‪ Steplens‬ﻳﻬﺎ ﻓﺮق ﻣﺆﻗــﺖ ﻗﺒﻞ اﺨﻟﺼﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر‬

‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ وﻣﻌﺪﻬﻟﺎ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ﻫﻮ ‪ %40‬وﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳــﺘﻴﺒﻠﻨﺲ‪ Steplens 18000‬دوﻻر ﻗﻴﻤــﺔ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ وﺑﻌﺪ‬
‫اﻟﻔﺤﺺ ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻻدﻟﺔ ﻓﺎن ﺮﺷ ﻪ ﺳﺘﻴﺒﻠﻨﺲ‪ Steplens‬ﺣﺪدت أن ﻫﻨﺎك‬
‫اﺣﺘﻤﺎل اﻧﻬﺎ ﻟﻦ ﺤﺗﻘﻖ ‪ 200.000‬دوﻻر ﻣﻦ أﺻﻠﻬﺎ اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻓﺈن ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﻪ‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﻪ ﻟﺮﺸ ﻪ ﺳﺘﻴﺒﻠﻨﺲ‪) Steplens‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨﻣﻬﺎ اﻷول‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻷﺻﻞ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ ا ي ﺳﻴﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ج‪ 800.000 -‬دوﻻر‬ ‫أ ‪ 2000.00 -‬دوﻻر ب‪ 1800.000 -‬دوﻻر‬
‫د‪ 600.000 -‬دوﻻر‬
‫‪ - 5‬ى ﺮﺷ ﻪ ﻨﻜﻮﻟﻦ‪ Lincoln‬ارﺑﻌﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻔﺮوﺿﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺘﺰام اﻟﻀﺮﻳﺒﻰ‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﻰ‬
‫اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ‬
‫اﻟﻤﺆﺟﻞ‬ ‫اﻟﻤﺆﺟﻞ‬
‫اﺠﻳﺎرات ﺤﻣﺼﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ً‪ .‬ﺛﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪ ‪652.000‬‬
‫اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻋﻨﺪ ﺤﺗﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ً‬
‫‪ 330.000‬دوﻻر‬ ‫اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻼﻫﻼك وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫‪ 64.000‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﺧﻞ ﺒﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ ﻰﻓ وﻗﺖ‬
‫اﻛﻴﻊ ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وأﺛﻨﺎء ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻀﻤﺎن ﺛﻢ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻟﻸﻏﺮاض ‪ 37000‬دوﻻر‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ وﻋﻨﺪ دﻓﻌﻬﺎ ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﻪ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﻪ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻨﻜﻮﻟﻦ‪ Lincoln‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺳﺘﻈﻬﺮ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 394000‬اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟــﻞ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ و ‪689000‬‬
‫أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻛﺄﺻﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1938‬‬

‫ب‪ -‬ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 330000‬دوﻻر اﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ ﻣﺘــﺪاول و ‪ 625000‬أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ‬

‫ﻣﺘﺪاول‬
‫ج‪ -‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 295000‬دوﻻر أﺻﻞ ﺮﺿﻳ ﻣﺆﺟﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول‬
‫د‪ 295000 -‬دوﻻر ﻣﺪﻳﻨﻮ ﺮﺿاﺋﺐ ﺣﺎ ﺔ‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺗﻬﺎ‬
‫‪) 19-1‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( أوﺻﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨﻣﺘﺮﺼ ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف‬
‫ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪) 19-2‬اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( أوﺻــﻒ ﺟﻬﻮد اﺤﻛﻘﺎرب اﺤﻟﺎ ﻪ ﺑــﻦﻴ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺠﻣﻠﺲ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻲﻓ ﻣﺎ ﺨﻳﺺ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ‬
 ‫()‬
‫ﺍﳴﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺍﳴﻌﺎﺷﺎﺕ ﻭ ﻣﺰﺍﻳﺎ ﺑﻌﺪ ﺍﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻌﺪ اﻹﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻗﺎدرا ﺒﻟ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫‪ - 2‬اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻹﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺨﻟﻄﺔ ﻣﻌﺎﺷﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس‪.‬‬
‫‪ - 5‬وﺻﻒ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﻌﺎش ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻷﺧﺮى ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون‬

‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ ﻣﻦ اﻟﻘﺼﺔ اﻹﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ أن اﻷزﻣﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2008‬وﺿﻌﺖ‬
‫ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺧﻄﺮ وﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻣﻬﺐ اﻟﺮﻳﺢ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎش ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷﺧﺮﻴة ‪ 149‬ﻣﻠﻴﻮن اﺳﺮﺘ ﻰﻨ أو ﺣﻮاﻰﻟ ‪ 4‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻟﻞﻜ‬
‫راﻛﺐ‪ .‬واﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟــﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى ﻳﻬﺎ ﻣﻌﺎش وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ً‬
‫واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻛﺬﻟﻚ ﻛﺒﺮﻴة ﺟﺪا‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى و ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻔﺼﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ُ‬
‫ﻳﺸــﻤﻞ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ أﻳﻀﺎ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺎت ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ واﻟ ﺗﻤﺜﻞ ﺟﺰء‬
‫أﺳﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻟ ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1940‬‬

‫اﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﳌﻌﺎﺷﺎت وﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨدة اﻟﻘﻴﺎس‬ ‫اﺳﺘﺨﺪام‬ ‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬

‫ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬ ‫اﺨﻟﺪﻣﺔ ● ﻣــﺎﻜﺳــﺐ‬ ‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ‬ ‫ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﻌﺎش‬
‫ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫وﺧــﺴــﺎﺋــﺮ‬ ‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬ ‫)اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫داﺧﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬ ‫●‬ ‫اﻷﺻﻞ‬ ‫● ﻗــﻴــﻮد‬ ‫● ﻗــﻴــﻮد‬ ‫● ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫● ﻣــﺎﻜﺳــﺐ‬ ‫ا ﻮﻣﻴﺔ‬ ‫ا ﻮ ﻣﻴﺔ‬ ‫● ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫داﺧــــــﻞ‬ ‫●‬ ‫وﺧــﺴــﺎﺋــﺮ‬ ‫ﻋــــﻦ‬ ‫ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬ ‫● دور اﻷﻛﺘﻮرى ﻰﻓ‬
‫ا ﻻ ﻳﻀﺎ ﺣﺎ ت‬ ‫اﻹﻟﺰﺘام‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2 0 1 9‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫اﻤﻟــﺘــﻤــﻤــﺔ‬ ‫● ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬ ‫وورﻗــﺔ‬ ‫وورﻗــــﺔ‬ ‫● ﻗﻴﺎس اﻹﻟﺰﺘام‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫ﻋــﻦ ‪2021‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫● اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬ ‫●‬ ‫وورﻗــــــﺔ‬ ‫● وﺿـــﻊ‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫اﻻﺧﺮى‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫اﻤﻟﻤﻮل‬ ‫)اﻷﺻﻞ(‬
‫اﺳــﺘــﻨــﺘــﺎج‬ ‫●‬ ‫● أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‬ ‫اﻟﻔﻌﻰﻠ‬

‫ﺧﻄﺮ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫آﺛﺎر اﻷزﻣــﻪ اﻤﻟﺎ ــﻪ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2008‬و ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﻮﺟﺎت اﻻﻧﻜﻤــﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎدى‬
‫ﻣﺎزاﻟﺖ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻋﺮﺒ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﻪ‪ .‬ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ أو اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﺳﻮاء اﻟ ﺗﺮﺨﻫﺎ‬
‫اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت أو اﻟــﺮﺸ ت اﺨﻟﺎﺻﻪ أﻳﻀﺎ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﻬﺬه اﻵﺛــﺎر‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻹﺟﺮاءات اﻟ‬
‫اﺨﺗﺬﺗﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت اﺨﻟﺎﺻﻪ ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ آﺛﺎر اﻷزﻣﻪ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫● أﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺎ ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﻌﺪﻻت ﻣﺘﺴــﺎرﻋﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺄﺣﺪ ا راﺳﺎت ﺧﻠﺼﺖ إﻰﻟ أن ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺮﺗﺐ اﺠﻬﺎ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪى ﻟﻠﻤﻌﺎش ﺳﻴﺼﺒﺢ‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﺌﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺎ ﻛﻤﺎ ﺗﻮﺻﻠﺖ ا راﺳــﺔ إﻰﻟ أن إﻤﺟﺎﻰﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ‪ -‬ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻌﻬﺪات اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﻪ اﺤﻟﺎ ــﻪ ‪ -‬اﺨﻧﻔﻀﺖ ﺑﻨﺴــﺒﻪ ‪ %15‬ﻧﺘﻴﺠﻪ‬
‫اﻹﻧﻜﻤﺎش اﻻﻗﺘﺼﺎدى و ﻫﺬا اﻹﺨﻧﻔــﺎض ﻳﻌﻜﺲ اﻹﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ ﻋﺪد اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫ا ﻳﻦ ﺣﺼﻠﻮا ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫● ﺮﺷ ﻪ ﻳﻮﻧﺎﻳﺘﺪ ﻟﻠﻤﺮاﻓﻖ )ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴــﺔ( وﺿﻌﺖ ﺧﻄﻂ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﺑﺼﻮرة أﻗﻞ ﺳﺨﺎء ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ﻛﺄﻛﺮﺒ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﺎه ﻣﺪرﺟﻪ ﻰﻓ ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﻪ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺑﻬﺪف ﺧﻔﺾ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻰﻓ ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻓﺮﺘه ﺗﺮﺸﻳﻌﻴﻪ ﺻﻌﺒﻪ‪ .‬ﻋﺪﻟﺖ‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﻮد ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻟﺰﻳﺎدة ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ اﻷﻋﻀﺎء و ﻰﻓ ﻫﺬه اﻷﺛﻨﺎء أﻳﻀﺎ‬
‫زادت ﻋﻤﺮ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ و ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‪.‬‬
‫‪1941‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫● ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( زادت ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﺨﻟﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪ 800‬ﻣﻠﻴﻮن اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﻤﻟﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻌﺠﺰ ﻰﻓ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺈﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬و‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬أن ﺳﻠﺴــﻠﺔ اﻷﻃﻌﻤﺔ واﻤﻟﻼﺑﺲ واﻟ ﻳﻬﺎ ‪ 20000‬ﻋﻀﻮا ﺣﺎ ﺎ ﻰﻓ ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة‪ ،‬ﻗﺎﻟﺖ أﻧﻬﺎ ﻟــﻦ ﺗﺘﺒﻊ ﻧﻤﻮ اﻟﺮﺸ ت ‪-‬ﻣﺜﻞ ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺎ ﻟﻠﺒﺮﺘول‬
‫وﻓﻮداﻓﻮن ‪ -‬واﻟ أﻏﻠﻘﺖ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺮﺗﺐ اﺠﻬﺎ ﺒﻟ اﻷﻋﻀﺎء اﻤﻟﻮﺟﻮدﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻣﺜﻠﻤﺎ ﻳﻨﺸــﺊ إﺨﻧﻔﺎض اﻟﺴــﻮق ﺤﺗﺪﻳﺎت ﻟﻠــﺮﺸ ت وﺧﻄﻄﻬــﺎ ﻟﻠﺘﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﺳــﺮﺘداد اﻟﺴﻮق ﻟﻌﺎﻓﻴﺘﻪ ﺑﺸــﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﻋﻜﺲ و اﺳﺮﺘداد اﻵﺛﺎر اﻟﺴﻠﺒﻴﻪ‬
‫ﻟﻼﻧﻜﻤﺎﺷــﺎت ﻰﻓ اﻻﺳﻮاق ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺨﻟﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﻫﺬا ﻣﺎ ﻧﺮاه ﺣﺎ ﺎ ﺣﻴﺚ أن‬
‫‪ %27‬ﻣﻦ اﻛﺮﺒ ‪ 1000‬ﺮﺷ ﻪ ﺨﻤﻟﻴﻪ اﻋــﺪت ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺧﻄﻪ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻤﻣﻮ )ﺗﻌﺮف ﺒﻟ اﻧﻬﺎ‬
‫اﺻــﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻄﺮوح ﻣﻨﻬﺎ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪%100‬‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ .2013‬وﻫــﺬا ﻳﻌــﻰﻨ ان ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻳﻬﺎ اﺻﻮل اﻛﺮﺒ ﻣــﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ واﻟ‬
‫ﺗﻐﺮﻴت ﺗﻤﺎﻣﺎ ﺧﻼل ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﺣﻴﺚ ﺎﻛن ﻓﻘﻂ ‪ % 4.4‬ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت ﺎﻛن ﻳﻌﺪ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋــﻦ ﺧﻄﻂ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻤﻣﻮ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣــﻞ او ﺑﻬﺎ ﻓﺎﺋﺾ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪ .‬اﻓﻀﻞ اﻻﻣﺜﻠﻪ ﻫﻮ ﺳﻠﺴــﻠﻪ‬
‫ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﻴﻨﺮﺴ اﻇﻬﺮ ﻋﺠﺰ أو إﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺗﻘﺎﻋﺪ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 283.3‬ﻣﻠﻴﻮن اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫ﻋﻨــﺪ ذروة اﻻزﻣﺔ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻰﻓ ﺨم ‪ 2008‬و ﺨم ‪ 2013‬اﻇﻬﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺎﺋﺾ ﺗﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 824.1‬ﻣﻠﻴﻮن اﺳﺮﺘ ﻰﻨ اى ﻫﻨﺎك ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺗﺎم ﺧﻼل اﺨﻟﻤﺲ ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﻤﻟﺎذا ﺗﻜﻮن ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ أﻛﺮﺜ ﻋﺮﺿﺔ ﻤﻟﺨﺎﻃﺮ أﺛﺎر اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت ﻰﻓ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ؟‬
‫ﻛﻤﺎ ﺳﻨﺘﻌﻠﻢ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬أن اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻰﻫ أﺣﺪ أﺷﺎﻜل اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺪﻣﺞ اﻤﻟﻌﺎش ﻰﻓ اﻤﻟﺰاﻳﺎ واﻤﻟﺮﺗﺐ ﻓﺈن اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻳﻘﺒﻠﻮن ﻣﺪﻓﻮﺨت أﻗﻞ و أن ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻋﻤﻠﻬﻢ ﺳﻴﺘﻢ اﺳــﺘﺒﺪا ﺑﻤﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﺳــﺘﺪﻓﻊ ﻬﻟﻢ ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﺮﺸ ت واﺤﻟﻜﻮﻣﺎت ﺠﺗﻨﺐ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺻﻮل ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻫﺬه اﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻓﺮﺘات اﻷزﻣﺎت اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ )اﻟﻔﺮﺘات اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺼﻌﺒﺔ( ﻓﺈن اﻷﺻﻮل ﻰﻓ‬
‫اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ )اﻷﺳــﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات( ﺗﻔﻘﺪ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ واﻟﺮﺸ ت واﺤﻟﻜﻮﻣﺎت ﻗﺪ ﻻﻳﺘﻮﻓﺮ ﻳﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﻮارد ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﺔ ﻰﻓ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻈﻬﺮ ﻋﺠﺰ ﻰﻓ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫وﺗﺼﺒﺢ ﻣﻌﺎﺷــﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻰﻓ ﺧﻄﺮ‪ .‬ﻰﻓ ﻇﻞ اﺤﻟﺎﺟﺔ ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﻴﺪة ﺑﺸﺄن أﺛﺮ ﺨﻣﺎﻃﺮ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻃﻮر ﻗﻮاﻋﺪ ﺷﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت وﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر ‪:‬‬
‫”‪Sources: Adapted from Norma Cohen, “Study Sees End for Final Salary Pensions,‬‬
‫‪Financial Times (May 17, 2010); J. Raife, Time to Talk Real Public Sector Pension Costs,‬‬
‫‪Financial Times (June 27, 2010); S. Johnson, Sea Change in the Pipeline for BP’s Pension‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1942‬‬

‫‪Fund, Financial Times (January 12, 2014); and Willis, Towers, and Watson, Corporate‬‬
‫)‪Pension Plan Funding Levels Showed Little Change in 2015, Insider (February 10, 2016‬‬

‫اﻟﻔﺤﺺ واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اذﻫﺐ إﻰﻟ ﺟﺰء اﻟﻔﺤﺺ واﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻤﻟﻠﺨﺺ ﻣﺸﻠﻜﺔ وﺣﻠﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ وأﺳــﺌﻠﺔ اﻹﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﺘﻌﺪد ﻣﻊ ﺮﺷح اﻹﺟﺎﺑﺎت‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ وﻣﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻣﻊ اﺟﺎﺑﺘﻬﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬

‫أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻷول ‪:‬‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‪.‬‬

‫ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻫــﻮ ﺗﺮﺗﻴﺐ أو ﻋﻘﺪ ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم ﺻﺎﺣــﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫)ﻣﺪﻓــﻮﺨت( ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﻣﻘﺎﺑــﻞ اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟ ﻗﺪﻣﻮﻫــﺎ أﺛﻨﺎء ﻓﺮﺘات‬
‫ﻋﻤﻠﻬﻢ‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( رﺑﻤﺎ ﺗﻨﻘﺴــﻢ إﻰﻟ‪ ،‬وﺗﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺑﺼﻮرة‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺼﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ واﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﺮﺸ ــﺔ أو ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻤﻟﻨﻈﻤــﺔ اﻟ ﺗﺮﻰﻋ و ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫واﻟ ﺗﺘﺤﻤﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﺗﺴﺎﻫﻢ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ .‬وﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﺼﻨﺪوق أو اﺨﻟﻄﺔ أن‬
‫اﻤﻟﻨﺸــﺄة )اﻟﻜﻴﺎن اﻹﻗﺘﺼﺎدى( ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﻦ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ وﻳﺪﻳﺮ أﺻﻮل‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت وﻳﺪﻓﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ )ﻣﻦ ﻳﺘﺴﻠﻤﻮن اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح )‪ (20-1‬ﻳﻈﻬﺮ اﺨﻛﻼث ﻛﻴﺎﻧﺎت )اﻟﻮﺣﺪات اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ( أو اﻷﻃﺮاف ﻰﻓ ﺧﻄﺔ‬
‫أو ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت وﻳﻮﺿﺢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼﻬﻟﺎ‪.‬‬

‫ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻤﻌﺎﺷﺎﺕ‬ ‫ﻣﺴﺘﻠﻤﻮﺍ ﺍﻟﻤﻌﺎﺷﺎﺕ‬

‫ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﻌﻤﻞ‬ ‫ﻣﺴﺎﻫﻤﺎﺕ‬ ‫ﻣﺰﺍﻳﺎ‬
‫ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﻣﻜﺎﺳﺐ‬ ‫) ﺍﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‬
‫) ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ (‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ(‬
‫ﺃﺻﻮﻝ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (20-1‬اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻤﺸﺎرﻛﯿﻦ ﻓﻰ ﺻﻨﺪوق اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﺪم ﺻﺎﺣــﺐ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﻮ ﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳــﻞ )‪ .(1‬ﻳﻘﻮم و ﻴﻞ اﺤﻛﻤﻮﻳــﻞ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ أﺻﻮل ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت وﻳﺪﻓﻊ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺤﻘﻦﻴ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﻦﻴ وﻗﺖ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺾ ﺧﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﺗﻘﻮم ﺒﻟ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ أو اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﺤﻤﻞ‬
‫‪1943‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ً‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﺟــﺰء ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ إﺟﺒﺎرﻳﺎ أو ﺑﺸــﻞﻜ اﺧﺘﻴــﺎرى ﺑﻤﺪﻓﻮﺨت ﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ً‬
‫ﻣﺰاﻳﺎﻫﻢ‪ .‬ﺑﻌﺾ اﺨﻟﻄﻂ واﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻷﺧﺮى ﻻﺗﻘﻮم ﺒﻟ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﻂ أو‬
‫اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻞﻛ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻰﻓ ﺑﻌﺾ ا ول ﻓﺎﻟﺮﺸ ت ﺗﻀﻢ ﺻﻨﺎدﻳﻖ‬
‫ﻣﻌﺎﺷــﺎﺗﻬﺎ ﺤﻛﺤﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﺰﻴة )ﻣﻨﺎﻓــﻊ ‪ /‬وﻓﻮرات( ﻣﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧــﻞ‪ .‬ﻓﺎﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‬
‫ً‬
‫اﻟ ﺗﻘﺪم وﻓﻮرات )ﻣﻨﺎﻓﻊ( ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺬﻟﻛﺎ ﻣــﺎ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺧﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳﻖ ﻣﻌﺎش‬
‫ﻣﺘﺤﻔﻈﺔ‪ .‬وﺗﺴــﻤﺢ ﺨﺑﺼﻢ ﺣﺼﺔ أو ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ أن ﻣﺎﻜﺳﺐ أﺻﻮل ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻔﺎه ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻣﻨﺸﺄة ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ وﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‪ ،‬ﻛﻤﻨﺸــﺄة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ا ﻓﺎﺗﺮ وﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ‪ .‬اﻹﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﺴــﺠﻼت و ﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻟﻠﺼﻨﺪوق‪ .‬وﻳﻌﺮف‬
‫ﻫﺬا اﻟﻨﺸــﺎط ”ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺎدﻳﻖ وﺧﻄﻂ ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠــﻦﻴ ” وﻫﻮ ﻟﻴﺲ ﺤﻣﻮر‬
‫اﻹﻫﺘﻤﺎم ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ )‪.(2‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻳﺮﺸح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( وﻣﺸﺎﻞﻛ‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺄﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ ﻛﺮاﻰﻋ ﺨﻟﻄﺔ أو ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ و دارة ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎش أو اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻼﺋﻢ أﺻﺒﺢ‬
‫ﻇﺎﻫﺮ ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺗﻔﻬﻢ ﺣﺠﻢ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‪ .‬وﻳﻈﻬﺮ اﻹﻳﻀــﺎح )‪ (20-2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺄﺻﻮل‬
‫وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻷﻛﺮﺒ ﺳﺖ ﺮﺷ ت ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ .‬ﻫﻨﺎك ﻧﻮﺨن ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﻛﺮﺜ ﺷﻴﻮﺨ وﻫﻤﺎ ‪ :‬ﺧﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ‪defined‬‬
‫‪ contribution plans‬وﺻﻨﺎدﻳﻖ أو ﺧﻄــﻂ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪.defined benefit plans‬‬
‫وﻳﻈﻬﺮان ﻰﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻰﻟ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح )‪ (20-2‬ﺻﻨﺎدﯾﻖ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ وﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻟﻤﻠﯿﻮن(‬
‫ﻣﺼﺮوف اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻛﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﻣﺼﺮوف‬
‫ﺣﺠﻢ ﺻﻨﺪوق‬
‫ﻣﻦ اﻟﺪﺧﻞ )اﻟﺨﺴﺎرة(‬ ‫اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻓﻰ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫‪2015‬‬
‫‪%5.93‬‬ ‫‪ 28.809‬ﻳﻮرو ‪ 439‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺳﻤﻴﻨﺰ ‪ Siemens‬اﻷﻟﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪%1.70‬‬ ‫‪212‬‬ ‫‪5075‬‬ ‫اﻳﻪ ﺑﻰ اﻧﺒﻴﻒ ‪ AB InBev‬اﻟﺒﻠﺠﻴﻜﻴﺔ‬
‫‪%11.86‬‬ ‫‪658‬‬ ‫‪18.681‬‬ ‫ﺑﻰ اﻳﻪ اس اف ‪ BASF‬اﻷﻟﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪%4.96‬‬ ‫‪370‬‬ ‫‪78.79‬‬ ‫ﻛﺎﺗﻰ ﺑﺎﺳﻴﻔﻚ ‪ Cathay Pacific‬اﻟﺼﻴﻨﻴﺔ‬
‫‪%4.46‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪191‬‬ ‫دﻳﺎرى ﻓﺎرم اﻧﺘﺮاﺷﻴﻮﻧﺎل ‪Dairy Farm‬‬
‫‪International‬‬
‫‪%6.18‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪20723‬‬ ‫ﻳﻮﻧﻴﻠﻴﻔﺮ ‪ Unilever‬اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1944‬‬

‫ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة وﻓﻴﻬﺎ ﻳﻮاﻓﻖ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ‬

‫واﻹﻟﺰﺘام ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻣﻌﻦﻴ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺗﺄﺧﺬ ﻰﻓ اﻹﻋﺘﺒﺎر‬
‫ﻋﺪة ﻋﻮاﻣــﻞ ﻣﺜﻞ اﻟﻌﻤﺮ‪ ،‬ﻣﺪة ﺧﺪﻣــﺔ اﻤﻟﻮﻇﻒ‪ ،‬أرﺑﺎح ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬وﻣﺴــﺘﻮى‬
‫اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ‪ .‬وﺤﺗﺪد ﻫﺬه اﺨﻟﻄﺔ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ﺻﺎﺣــﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻘﻂ‪ .‬وﻻ ﺗﻮﻓﺮ أى وﻋﺪ ﺑﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺰاﻳﺎ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺣﺠﻢ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﻟ ﺤﻳﺼﻠﻬﺎ ﻋﻠﻴﻬــﺎ اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻰﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﺔ‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻋﺪة ﻋﻮاﻣﻞ ‪ :‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﺻﻰﻠ اﻤﻟﺴﺎﻫﻢ ﺑﻪ ﻰﻓ ﻷﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺮﺘاﻛــﻰﻤ ﻟﻠﺼﻨﺪوق وﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻋﺠﺰ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻟ ﻳﺘﺴــﺒﺐ ﻓﻴﻬــﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺒﻜﺮ‬
‫)اﺨﻟﺮوج اﻤﻟﺒﻜﺮ( ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ اﻷﺧﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻌﻬﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻷﺻﻠﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻢ ﺑﻬﺎ ﻟﻄﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﻣﺴــﺘﻘﻞ أﻣﻦﻴ‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬ﻫﺬا اﻷﻣﻦﻴ ﻳﻌﻤﻞ ﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ )اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ(‪ .‬ﻣﻊ اﻓﺮﺘاض‬
‫ﻣﻠﻜﻴﺔ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق و ﻣﺴﺌﻮل ﻋﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ وﻣﺴﺎﻫﻤﺎﺗﻬﻢ‪.‬وﻫﺬا اﻷﻣﻦﻴ ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﻳﻜﻮن ﻣﻨﻔﺼﻞ وﻣﺴﺘﻘﻞ ﻋﻦ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﺴــﻴﻄﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺤﻳﺼﻞ اﻤﻟﻮﻇﻒ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ )ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺧﻄﺮ اﺨﻟﺴﺎرة( ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴﺎﻫﻢ ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫وﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ ﻓﺈن ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻞﻛ ﺨم ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟ ﻳﺼﻴﻐﻬﺎ وﻳﻨﺸﺄﻫﺎ‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻟﺼﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ )ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﻫﻮ ذﻟﻚ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﻳﻠﺰﺘم ﺑﺪﻓﻌﻪ ﻛﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻷﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬وﻳﻘﻮم ﺻﺎﺣﺐ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻘﻂ‪ ،‬إذا ﻟﻢ ﻳﺪﻓﻊ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻳﻘﻮم ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ اﻳﻀﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻞ ﻓﻘﻂ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺘﻪ أﻛﺮﺒ ﻤﻣﺎ‬
‫ﻫــﻮ ﻣﻄﻠﻮب وﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺼوف ا ى ﻳﺴــﺠﻞ ﻰﻓ ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق(‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫ﺧﻄﺔ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ او اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺗﻤﺜﻞ ﺣﺪود اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ او اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟ ﺤﻳﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺎﻋﺪﻫﻢ‪.‬ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ أو اﻤﻟﺰاﻳﺎ داﻟﺔ ﺑﺼﻮره أﺳﺎﺳــﻴﻪ ﻰﻓ ﺳﻨﻮات ﺧﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻒ وﻣﺴﺘﻮى اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة اﻷﻗﺮب ﻟﻠﺘﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة اﻟ ﺗﻨﺸﺄ ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫ﺤﺗﺪد ﻣﺎﻰﻫ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺪﻓﻌﻬﺎ اﻵن )اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫‪1945‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﻟﻠﻨﻘﻮد(‪ .‬ﻓﺎﻟﺮﺸ ت ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺪاﺧﻞ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬و ﺑﻐﺾ‬
‫اﺠﻈــﺮ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺎ ــﺔ ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻋﻨﺪ وﻗﺖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وﻓﻘﺎ ﺨﻟﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻫﻢ اﻤﻟﺴــﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ً‬
‫ﻫﻮ اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﺣﻴﺚ وﻓﻘﺎ ﺨﻟﻄﺔ او ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻓــﺈن اﻟﻐﺮض اﻟﺮﺋﻴ ﻷﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق ﻫﻮ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ واﺳــﺘﺜﻤﺎر اﻷﺻﻮل ا ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺳﺘﻜﻮن ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻓﻊ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺸﻞﻜ‪ ،‬ﻓﺈن اﻷﻣﻦﻴ‬
‫أو اﻟﺼﻨﺪوق ﻫﻮ ﻣﻨﺸﺄة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻤﻟﻀﻤﻮن‪ ،‬أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق واﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ً‬
‫ﺨﺗﺺ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬وﻫﺬا ﻫﻮ‪ ،‬ﻃﺎﻤﻟﺎ اﺳــﺘﻤﺮت اﺨﻟﻄــﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق‪ ،‬ﻓﺈن ﺻﺎﺣﺐ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﻫﻮ اﻤﻟﺴــﺌﻮل ﻋﻦ دﻓﻊ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻤﺎ ﺤﻳﺪث ﻰﻓ اﻟﺼﻨﺪوق(‪.‬‬
‫ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ أى ﻧﻘﺺ وﻋﺠﺰ ﻰﻓ اﻷﺻﻮل اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺼﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ أن ﺤﻳﺼﻞ ﺒﻟ زﻳﺎدة ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫ﻰﻓ اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬ﺳــﻮاء ﻣﻦ ﺧﻼل ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ أو ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺮﺘداد‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺴــﺒﺐ أن ﺻﻨﺪوق أو ﺧﻄــﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺤﺗــﺪد اﻤﻟﺰاﻳﺎ وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﺘﻐﺮﻴات‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪة ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻨﺸﺊ ﻧﻤﻂ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﻀﻤﺎن‬
‫إﺗﺎﺣــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وﻗﺖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺗﻰﻔ وﺗﻘﺪم اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻟ وﻋﺪت ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻣﺴــﺘﻮى اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﻫــﺬا ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﻣﺜﻞ ‪ :‬ﻣﻌﺪل ا وران‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﻮﻓﻴﺎت‪ ،‬ﻣﺪة ﺧﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻒ‪ ،‬ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ‪ ،‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻌﺮض أﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻠﺨﻄﺮ ﻰﻓ ﻇــﻞ ﺧﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻷﻧﻪ‬
‫ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟ ﺣﺪدﻫﺎ اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫واﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ً‬
‫ﻟﻴﺲ ﺑﺎﻟﺮﻀورة أن ﻳﺘﺴــﺎوى ﻣﻊ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓﺎﻹﻟﺰﺘام ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺟﺪ ﺔ ﻻﻧﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﻴﺎﺳــﺔ واﻹﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻤﺘﻐﺮﻴات‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوﻓﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺨﻟﻄﻂ‬
‫أو اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﻌﻘﺪة‪.‬‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻊ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )‪.(3‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1946‬‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬى ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬

‫ﻣﺎﻰﻫ اﺨﻟﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻟﻚ ؟‬
‫ً‬
‫ﺧﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻫ اﻷﻛﺮﺜ ﺷﻴﻮﺨ ى أﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺨﺑﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬أﺣﺪ اﻷﺳﺒﺎب ﻫﻮ أﻧﻬﺎ اﻷرﺧﺺ‪ .‬ﻓﺨﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ‬
‫اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﺨدة ﺗﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ﻻﺗﺘﺠﺎوز ‪ % 3‬ﻣﻦ اﻟﺮواﺗﺐ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺧﻄﻂ أو‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﺘﻠﻜﻒ ﻣﻦ ‪ 5‬إﻰﻟ ‪ %6‬ﻣﻦ اﻟﺮواﺗﺐ‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﺑﻌﺾ ا ول‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻹﻧﺴﺤﺎب ﺑﺸﻞﻜ واﺿﺢ ﻣﻦ رﺨﻳﺔ‬
‫ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺨﻟﻄﺔ او ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬وﻫﺬا ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﺒﻟ‬
‫ﺑﻨﺎء ورﺨﻳﺔ ﺻﻨﺪوق ﺧﺎص ﺑﻬﻢ وﻳﺴﺎﻫﻤﻮن ﻰﻓ زﻳﺎدة ﻧﻤﻮ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻣﻼﺣﻈﺔ اﺤﻛﺤﺬﻳﺮات اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪ (1‬أﺻﺤﺎب ا ﺧﻮل اﻟﻀﻌﻴﻔﺔ ﺳﻴﻜﻮﻧﻮا ﻟﻴﺲ ﻗﺎدرﻳﻦ ﺒﻟ اﻹﺣﺘﻔﺎظ أو إدﺧﺎر اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﺎﻜﻰﻓ‬
‫)‪ (2‬ﻳﺮﺘك ﻞﻛ ﻣﺴﺎﻫﻢ وﺣﺪه ﻹدارة اﺨﻟﻄﺮ‬
‫)‪ (3‬ﺗﻨﺸﺊ اﻟﺮﺸ ت ﺣﺪ أد ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﺔ وا ى ﺠﻳﻌﻞ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﺨﻳﺘﺎرون‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻷﻛﺮﺒ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻳﻐﺮﻴون إﻰﻟ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة‪ ،‬إﻻ أن‬
‫ﻋﺪد ﻣﻦ ﺻﻨﺎدﻳﻖ أو ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﺎ زاﻟﺖ‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟــﻚ‪ ،‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑــﻦﻴ ﺻﻨﺎدﻳﻖ أو ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة واﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﺗﺘﺤﻮل ﻋﺮﺒ اﻟﺰﻣﻦ إﻻ أﻧــﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﻔﺎوت أﻳﻀﺎ ﺑﻦﻴ ﻫﺬﻳﻦ‬
‫اﺠﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻋﺮﺒ ا ول ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻰﻟ ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﻣﻌﺎﺷﺎت اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪1947‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ أن ‪ 12‬دوﻟﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ 21‬دوﻟﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺧﻄﻂ او ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ‬

‫اﻤﻟﺤﺪدة ﺑﻨﺴــﺒﺔ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﺧﻄــﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻰﻓ ﺳــﺖ دول وﻰﻫ‬
‫ﺷﻴﻰﻠ‪،‬اﻟﺘﺸــﻴﻚ‪ ،‬ﻓﺮﻧﺴــﺎ‪ ،‬ا ﻮﻧﺎن‪ ،‬اﻤﻟﺠﺮ‪ ،‬وﺑﻮﺠﺪا ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﻴﻬﺎ ﺧﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬وﺗﺴــﻴﻄﺮ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺒﻟ ﺳﻮق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﻰﻓ ﻛﻨﺪا وﻓﻠﻨﻨﺪا واﻤﻟﺎﻧﻴﺎ‬
‫واﺮﺳاﺋﻴﻞ و ﻮرﻳﺎ واﻟﺮﺒﺗﻐﺎل‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر ‪:‬‬
‫‪Sources: Private Pension Plan Bulletin (2016), https://www.dol.gov/agencies/‬‬
‫‪ebsa/researchers/statistics/retirementbulletins/ privatepension-plan; and “Pension‬‬
‫‪Markets in Focus,” OECD (2016).‬‬

‫اﻻﻛﺘﻮرﻳﻴﻦ )ﺧﺒﺮاء اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ(‬

‫دور اﻻﻛﺘﻮرى ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﺗﺸــﻤﻞ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ اﻤﻟﻌﻘﺪة‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﻌﻴﻦﻴ واﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ ﻟﻀﻤﺎن أن‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻨﺎﺳــﺐ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻟ ﻳﻐﻄﻴﻬــﺎ )‪ .(4‬اﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ )ﺧﺮﺒاء‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻫﻢ أﻓــﺮاد ﻣﺪرﺑﻦﻴ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮاﻣﺞ ﻃﻮﻳﻠﺔ وﻣﻌﺘﻤــﺪة ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻹﺣﺘﻤﺎل‬
‫ﻟﻸﺣﺪاث اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وآﺛﺎرﻫــﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺻﻨﺎﻋﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺗﻌــﻦﻴ اﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ )ﺧﺮﺒاء‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ وﺤﻛﻘﺪﻳﻢ اﺠﺼﻴﺤﺔ واﻤﻟﺸــﻮرة ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ أﻗﺴــﺎط اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫واﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻻﺧﺮى ﻟﺴﻴﺎﺳــﻴﺎت اﺤﻛﺄﻣــﻦﻴ‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ اﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﺒﻟ‬
‫اﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ )ﺧﺮﺒاء اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻰﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ وﺗﻄﺒﻴﻖ وﺗﻤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪،‬‬
‫ﻳﻘﻮم اﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ )ﺧﺮﺒاء اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﺑﺎﺤﻛﻮﻗﻌﺎت )ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ(‬
‫ﻤﻟﻌــﺪﻻت اﻟﻮﻓﻴﺎت وﻣﻌــﺪﻻت دوران اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﻮاﺋــﺪ‪ ،‬ﻣﺪى ﺗﻜﺮار‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺒﻜﺮ واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬وأﻳﺔ ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى ﺮﺿورﻳﺔ ﻹدارة ﺻﻨﺪوق‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻘﻮﻣﻮن أﻳﻀﺎ ﺤﺑﺴﺎب وﻗﻴﺎس اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﻤﻟﺘﻌﺪدة اﻟ ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ ‪ :‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ ،‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬وﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬اﺨﻟﻼﺻﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳــﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﺑﺼﻮرة ﻛﺒﺮﻴة ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت واﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻰﻟ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ اﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ )ﺧﺮﺒاء اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ(‪.‬‬
‫ﻗﻴﺎس اﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻳﻈﻬﺮ ﺠﺎ ﺳﺆاﻟﻦﻴ ﻫﻤﺎ ‪:‬‬
‫)‪ (1‬ﻣﺎﻫﻮ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎش ا ى ﺠﻳﺐ ان ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1948‬‬

‫)‪ (2‬ﻣﺎﻫﻮ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ؟ وﻟﻠﻤﺤﺎوﻟﺔ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻟﺴﺆال اﻷول ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﺠﺎ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺠﻟﺪل‪.‬‬
‫اﻟﻤﺪاﺧﻞ اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ‬
‫ﻳﺘﻔﻖ اﻟﻜﺜــﺮﻴ ﺒﻟ ان اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺒﻟ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻫﻮ اﻟﺰﺘام‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻣﺆﺟﻞ ﺠﺗﺎه اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻳﻪ ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﻢ وﻓﻘﺎ ﻹﺗﻔﺎق ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻗﻴﺎس ﻫﺬا اﻻﻟﺰﺘام ﻟﻴﺲ ﺳﻬﻼ ﺑﺴﺒﺐ وﺟﻮد اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻛﺪﻳﻠﺔ ﻟﻘﻴﺎﺳﻪ‪.‬‬
‫أﺣﺪ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻫﻮ ﻧﺴﺒﺘﻬﺎ ﻓﻘﻂ إﻰﻟ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟ ﻳﻜﺘﺴﺒﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ )اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ( ﻰﻫ ﺗﻠﻚ اﻟ ﺤﻳﻖ ﻟﻠﻤﻮﻇﻒ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﺣ ﻟﻮ ﻟﻢ ﻳﻘﺪم اﻤﻟﻮﻇﻒ أى ﺧﺪﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺬﻟﻛﻴﺔ ﺧﻄﻂ ﺻﻨﺎدﻳﻖ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ﺣﺪ أد ﺤﻣﺪد ﻣﻦ ﺳــﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ ى ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤــﻞ ﻗﺒﻞ أن ﻳﺼﺒﺢ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻰﻓ وﺿﻌﻴﺔ ﻹﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺴﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺮﺗﺐ اﺤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻫﻨﺎك ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺧﺮى ﻟﻘﻴﺎس اﻹﻟﺰﺘام ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻛﻼ ﻣﻦ ﺳــﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟ‬
‫ﻳﺴﺘﺤﻖ ﻋﻨﻬﺎ اﻤﻟﻮﻇﻒ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ )اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ( واﻟﺴﻨﻮات اﻟ ﻻﻳﺴﺘﺤﻖ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻷﺳــﺎس ﻓﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺣﺘﺴﺎب ﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﻤﺟﻴﻊ ﺳــﻨﻮات ﺧﺪﻣﺔ اﻤﻟﻮﻇﻒ‪ -‬ﻛﻼ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟ ﻳﺴــﺘﺤﻖ ﻋﻨﻬﺎ اﻤﻟﺰاﻳﺎ واﻟ‬
‫ﻻﻳﺴﺘﺤﻖ ﻋﻨﻬﺎ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‪ -‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺮﺗﺐ اﺤﻟﺎ ﺔ وﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺎس‬
‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺳﺎس اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻟﻠﻘﻴﺎس ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟ ﻳﺴﺘﺤﻖ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ اﻤﻟﻮﻇﻒ اﻤﻟﺰاﻳﺎ واﻟﺴــﻨﻮات اﻷﺧﺮى ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ‬
‫ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬ﻷن اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻜﻮن أﺒﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ وﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﺆدى إﻰﻟ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﺗﻘﺎﻋﺪ‬
‫أﺒﻟ‪.‬‬
‫إن اﻹﺧﺘﻴﺎر ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻘﻴﺎﺳﻦﻴ ﻳﻌﺪ أﻣﺮ ﺣﺎﺳﻢ ﺣﻴﺚ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﺳﻴﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ و ﺬﻟﻚ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ى ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‪ .‬اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ‬
‫اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪ (20-3‬ﻳﻌﺮض اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﺨﻛﻼﺛﺔ‪.‬‬
‫‪1949‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫أﻳــﺎ ﻣﻦ ﺑﺪاﺋﻞ اﻟﻘﻴﺎس ﻫــﺬه ﻹﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻌﺪ ﻣﻼﺋﻢ ﻣﻬﻨﻴــﺎ ؟‪ .‬ﺗﺜﺒﺖ اﻤﻟﻬﻨﺔ‬
‫اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )ﺑﺪون ﺧﺼﻢ أى أﺻﻮل ﻟﻠﺨﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق(‬
‫ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺧﺪﻣﺔ اﻤﻟﻮﻇﻒ‬
‫ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ أو اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ )‪ .(5‬ﻳﺰﻋﻢ ﻣﺆﻳﺪ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة أن وﻋﺪ‬
‫أﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ﺳﻴﻜﻮن‬
‫أﻛﺮﺒ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻮﻋﺪ ﺑﺎ ﻓﻊ ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﻦ ﻣﺮﺗﺒﺎﺗﻬﻢ اﺤﻟﺎ ﺔ وأن ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﻳﻨﻌﻜﺲ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ وﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺨﺗﺼﻢ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة اﻟ ﺳﺘﺪﻓﻊ‪ .‬اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻟﻄﻔﻴﻔﺔ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﺨﻟﺼﻢ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ أن ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام‬
‫أﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %1‬ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺰﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %15‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ أن ﻰﻓ ﻞﻛ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﻴﺎس‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺤﺗﺪد ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻟﻘﻴﺎس اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﺪﻻ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﺤﻟﺎ ﺔ )‪.(5‬‬
‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺰام )أﺻﻞ( اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫ً‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام )اﻷﺻﻞ( اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )ﻳﺸﺮﻴ أﻳﻀﺎ إﻰﻟ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺼﻨﺪوق( ﻫﻮ اﻟﻌﺠﺰ‬
‫أو اﻟﺰﻳــﺎدة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺨﺑﻄﺔ أو ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﺠﺰ أو‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1950‬‬

‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪد‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )إن وﺟﺪت(‬

‫ً‬
‫ﺨدة اﻟﻌﺠﺰ أو اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻰﻓ اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة أﻛــﺮﺒ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﺈن ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻜﻮن ﺑﻪ ﻋﺠﺰ‬
‫واﻟﻌﻜﺲ ﺻﺤﻴﺢ إذا ﺎﻛن اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤــﺪدة أﻗﻞ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﺈن ذﻟﻚ‬
‫ﻳﻌﻰﻨ أن ﻫﻨﺎك ﻓﺎﺋﺾ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح )‪ (20-4‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻼﻗﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-4‬ﻋﺮض ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺼﻨﺪوق )ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ(‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺾ‬ ‫اﻟﻌﺠﺰ‬
‫)‪ (150.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪد‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة )‪ (100.000‬ﻳﻮرو‬
‫‪200.000‬‬ ‫اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪900.000‬‬ ‫اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ﺻﺎﻓﻰ اﺻﻮل اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ‪50.000‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪد )‪(100.000‬‬

‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟــﺰﺘام )اﺻﻞ( اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﺸــﺮﻴ ﺨدة ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ ﻛﺈﻟــﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( او اﺻﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ‪ ,‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ان ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻳﺎ ﻣﻦ اﺻﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ او‬
‫اﻟــﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﺼﻨﺪوق او ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ )وﺨدة ﻣﺎ‬
‫ﻳﺸﺎر ا ﻪ ﺑﺎﻤﻟﺪﺧﻞ اﻟﺼﺎﻲﻓ(‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴــﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘة ﺎﻛن ي ﺮﺷ ﺔ آﻳﺮﺴ ‪ Acer‬اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000.000‬ﻳﻮرو وأﺻﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ‪ 3700.000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻓﺈن‬
‫ﺮﺷ ﺔ آﻳﺮﺴ ﺳﺘﻔﺼﺢ ﻋﻦ ‪ 300.000‬ﻳﻮرو )‪ (3700.000-4000.000‬ﻛﺈﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻛﻌﺾ اﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻋﻦ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ )ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ( و ﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ آﻳﺮﺴ أن ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 4000.000‬ﻳﻮرو وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوﻗﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3700.000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬وﻟﻜﻦ‬
‫ً‬
‫ﻟﻢ ﻳﻮاﻓﻖ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ‪ ،‬ﻣﺸﺮﻴا إﻰﻟ أن اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻳﺘﺴﻖ ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﺮض اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ )‪.(6‬‬
‫إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻰ اﻟﺘﺰام )أﺻﻞ( اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و اﻹﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫و ﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤــﺪدة ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ .‬وﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﻌﻜﺲ‬
‫‪1951‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎش أو اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)ﻣﺒﺪأ اﻹﻋﺮﺘاف‬

‫وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬ ‫ً‬ ‫ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف(‬
‫ً‬
‫ﻳﺆدى اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﺧﺪﻣﺘﻬﻢ وﻳﻜﺘﺴــﺒﻮن اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺼﻠﻮن أو ﻳﺪﻓﻊ ﻬﻟﻢ‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)ا ى ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪى أو ا ﻓﻊ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺸﺄ(‪ .‬وﻳﻌﺘﻘﺪ‬
‫اﻤﻟﺠﻠــﺲ أن اﻹﻋﺮﺘاف اﻟﻔﻮرى ﺑﺂﺛﺎر ﻫﺬه اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة وأﻛﺮﺜ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ ﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻰﻣ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻟ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻸﺻﻮل و ﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻷﻗﺴــﺎم اﻤﻟﺤﺘﻠﻔﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟــﺎ ‪ ،‬ﺬﻟﻛــﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻘــﻮم اﻟــﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻓﻘﻂ ﻋــﻦ رﻗﻢ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎح ﻰﻓ ﻗﺴﻢ إﺿﺎﻰﻓ ﻋﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎش( ﻳﻮﻓﺮ ﺷــﻔﺎﻓﻴﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫــﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ )‪ (7‬واﻤﻟﻜﻮﻧﺎت‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬وﺗﺸــﺮﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ إﻰﻟ أﻳﺎ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ أو‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳﻘﺼﺪ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻰﻫ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻹﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻓﻰﻬ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤــﺪدة ﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﺑﺼﻮرة ﺨﻣﺔ ﻰﻫ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﺨﻟﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻐﺮﻴات ﺒﻟ اﺨﻟﻄﺔ(‪ .‬وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻤﻟﻜﻮن ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ وﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻦ ﺣﺎﺻﻞ ﺮﺿب ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬ﻓــﺈذا ﺎﻛن ى اﻟﺼﻨﺪوق ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫ﺤﻣﺪدة ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻓــﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف ﻓﺎﺋﺪة وﺑﺎﻟﻌﻜﺲ إذا‬
‫ﺎﻛن ى اﻟﺼﻨﺪوق ﺻﺎﻰﻓ أﺻﻞ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ إﻳﺮاد ﻓﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫وﻳﺮﺒر ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻬﻮﺤﻛﻪ وأن أى ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﺼﻨﺪوق‪ .‬وﺨدة ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ أﺳــﻔﻞ ﻗﺴــﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺴﻢ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ‪ .‬إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﻰﻫ اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ أو اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1952‬‬

‫اﻤﻟﺤﺪدة )اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ أو اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻷﺧﺮى(‪ .‬وﻣﺎﻜﺳــﺐ‬

‫أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻦ إﻳﺮاد‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻣﻜﻮن اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ(‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﻜﻮن ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ و ﻇﻬﺎره ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻟﻴﺲ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-5‬ﻳﻈﻬﺮ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺰﺘام )أﺻﻞ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‬
‫وﻣﺎﻜن ﻋﺮﺿﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-5‬إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻦ اﻟﺘﻐﯿﺮات ﻓﻰ اﻟﺘﺰام )أﺻﻞ( اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻰﻓ اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 20-5‬ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ وﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺳــﻨﻘﻮم ﺑﻤﻨﺎﻗﺸــﺔ ﺤﻣﺪدات ﻞﻛ ﻣﻜﻮن ﻣــﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت ﻰﻓ‬
‫اﻟﻔﻘــﺮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻋﻤﻠﻴــﺔ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‬
‫اﻷﺧﺮى ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻔﻘﺮات اﻟ ﺗﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ زﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ‪:‬‬
‫‪1953‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪ - 1‬ﺗﻄﺒﻖ ﻃﺮﻳﻖ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻻﻛﺘﻮرى‪.‬‬

‫‪ - 2‬ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻟﻔﺮﺘة اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫)‪(7‬‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻵﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻻﻛﺘﻮرى ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و اﺳﺘﻨﺘﺞ‬
‫أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﺄﺧﺬ ﻰﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ‬
‫ﻗﻴﺎس اﻻﻟﺰﺘام اﺤﻟﺎﻰﻟ وﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ا ورى إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫اﻟﺼﻨــﺪوق ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى ﻓﺈن اﻹﻟﺰﺘام اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻳﻨﺘﺞ ﻣﻦ وﻋﺪ ﺑﺪﻓﻊ ‪ %1‬ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫ﻣــﻦ آﺧﺮ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻟﻠﻤﻮﻇﻒ ﺨﻳﺘﻠــﻒ ﻋﻦ وﻋﺪ ﺑﺪﻓﻊ ‪ %1‬ﻣــﻦ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وﻹﻫﻤﺎل ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ ﻰﻫ إﻏﻔﺎل ﺠﻟﺎﻧﺐ ﻫﺎم ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ .‬ا ﻓﺈن اﻤﻟﺠﻠﺲ‬
‫ً‬
‫ﺗﺒﻰﻨ ﻃﺮﻳﻘﺔ وﺣﺪة اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪) projected unit credit method‬ﺨدة ﻳﺸــﺎر‬
‫إ ﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺰاﻳﺎ ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﺧﺪﻣﺔ ‪ (benefits/years-of-service method‬واﻟ‬
‫ﺤﺗﺪد ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺮﺗﺐ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻰﻠ‪.‬‬
‫ﻫﻨــﺎك ﺑﻌﺾ اﻻﻋﺮﺘاﺿــﺎت ﻬﻟﺬا اﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺜﺎر اﺠﻟــﺪل ﺑﺄن اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻳﻬﺎ ﺣﺮﻳﺔ أﻛﺮﺒ ﻟﻺﺧﺘﻴﺎر أو ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻹﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﻌﺘﻘﺪ آﺧﺮون أن‬
‫دﻣﺞ اﻤﻟﺮﺗﺐ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻰﻠ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت اﺤﻟﺎﻰﻟ ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻰﻨ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﺣﺪاث ﻟﻢ ﺗﻘﻊ ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺟﺎدﻟﻮا ﺑﺸــﺄن ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻧﻬﺎء اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ا ﻮم ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺳــﺘﺪﻓﻊ ﻓﻘﻂ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و أﺷــﺎر إﻰﻟ ان اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻮﻓﺮ ﻗﻴﺎس أﻛﺮﺜ واﻗﻌﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻻﻟﺰﺘام ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺼﻨﺪوق ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﺄﺳﺎس ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﻤﻟﺰاﻳــﺎ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻻﻛﺘﻮرى‪ .‬ا‬
‫ﻓــﺈن اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻳــﻮزع ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺰاﻳﺎ ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺒﻟ ﻋﻤﺮ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻤﻟﻮﻇــﻰﻔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻠﻔﺮﺘة ﻓﺈن‬
‫ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻳﻀﻊ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﺪة ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﺜﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﻮﻓﻴﺎت‪ ،‬ﻣﻌﺪل دوران‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪،‬ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻌﺠﺰ )ﻋﺪم اﻟﻘــﺪرة(‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎش( اﻤﻟﺒﻜﺮ‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‪،‬‬
‫ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺰاﻳﺎ وﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻟﺮاﺗﺐ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻰﻓ ﺣﻦﻴ أن ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و‬
‫رﻗﻢ ‪ 19‬ﻻﻳﺘﻄﻠﺐ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( إﻻ أن ﺗﻘﺘﺮﺼ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒــﺎ ﻞﻛ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻷﻛﺘﻮرى ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ وﻗﻴﺎس اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة اﻷو ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1954‬‬

‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻔــﺮﺘض أن ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ وﺻﺎﻰﻓ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة )‪ ،(8‬ﻣﻌﺪل‬
‫اﺨﻟﺼﻢ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﺒﻟ ﺨﺋﺪ اﻟﺴﻨﺪات اﻷﺒﻟ ﺟﻮدة ﺑﻤﺎ ﻳﺘﺴﻖ ﻣﻊ اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺛﻢ ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة= ) اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة × ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ (‪ ) -‬أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق × ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ(‬
‫وﻣــﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺤﻧﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣــﻦ ﺧﻼل ﺣﺎﺻﻞ ﺮﺿب ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )اﻷﺻﻞ( ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )‪.(9‬‬
‫وﺑﺴﺒﺐ أن ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺰﺘام اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺨﻣﺼﻮم‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺰﺘام اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﺴــﺘﺤﻖ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻮﻇﻒ )ﺑﻤــﺮور اﻟﻮﻗﺖ( واﻟ ﻳﻌﺪ ﻣﺮﺼوف ﻓﺎﺋﺪة ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮى )اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ‬
‫اﻹﻟﺰﺘام(‪.‬‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﺗﻜﺘﺴﺐ اﻟﺮﺸ ت ﺨﺋﺪ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوﻗﻬﺎ‪ .‬وﻫﺬا ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻔﺮﺘض‬
‫أﻧﻬﺎ ﺗﻜﺘﺴــﺐ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺣﺎﺻﻞ ﺮﺿب ﻣﻌــﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﻌﺮﺘف ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و أن اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫رﺑﻤــﺎ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻔﺮﺘض اﺣﺘﺴــﺎﺑﻪ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺘﻘﺪ ان اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ أﺻﻞ‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻨﻘﺴــﻢ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﻳﻨﺸــﺄ ﻣﻦ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ وﻣﺒﺎﻟﻎ ﺗﻨﺸﺄ‬
‫ﻣﻦ ﺗﻐﺮﻴات أﺧﺮى‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺳــﻨﻨﺎﻗﺶ ﻰﻓ اﻷﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻟ ﻻﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻤﺮور‬
‫اﻟﻮﻗﺖ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻛﺈﺨدة ﻗﻴﺎس‪ .‬ا‬
‫ﻓﺈن اﺠﻤﻮ ﻰﻓ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺠﻳﺐ أن ﻳﻌﻜﺲ اﺠﻤﻮ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻖ‬
‫أﺧــﺮى ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻔﺮﺘض أن إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻣﻦ أﺻــﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ‬
‫واﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫اﺨﻟﻼﺻﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﺸــﻤﻞ ﻣﻜﻮﻧﻦﻴ ‪ (1) :‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ و )‪ (2‬ﺻﺎﻰﻓ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬ﻓﺎﻟــﺮﺸ ت ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻜﻮن ﻣﻨﻬﻤﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ .‬ﻰﻓ ﺑﻌﺾ‬
‫اﺤﻟــﺎﻻت اﻟﺮﺸ ت رﺑﻤﺎ ﺨﺗﺘﺎر اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت ﻰﻓ ﻗﺴــﻢ واﺣﺪ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻛﻤﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﻤﻟﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‪ .‬ﺮﺷ ت أﺧﺮى‬
‫رﺑﻤﺎ ﺨﺗﺘﺎر اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ وﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻰﻓ‬
‫)‪(9‬‬
‫ﻗﺴﻢ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫‪1955‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ‬

‫ً‬
‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺨدة ﻰﻫ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أﺳــﻬﻢ وﺳﻨﺪات وأوراق‬
‫ﻣﺎ ﺔ أﺧــﺮى وﻋﻘﺎرات ﺗﻤﺘﻠﻜﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌــﺪل ﺨﺋﺪ ﻣﻌﻘﻮل‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ أﺻــﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت ﺑﺼﻔــﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‬
‫ﻰﻓ ﻣﻨﺸﺄة ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ )ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( وا ى ﻳﻮﺟﺪ ﻓﻘﻂ ﻹدارة ﺻﻨﺪوق‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬ﻫﺬه اﻷﺻﻮل اﻟ ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ داﺋﻨﻮ أو ﻣﻘﺮﺿﻮ اﻟﺮﺸ ﺔ )ﺣ ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻹﻓﻼس(‪ .‬ﻣﺴﺎﻫﻤﺎت أﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ‬
‫واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎش‪ .‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ‬
‫ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨــﺪوق ﻰﻫ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎش اﻟ ﺗﻨﺸــﺄ ﻣﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫وﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح واﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﻘﻘــﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ا ﻳﻦ وﺻﻠﻮا اﻟﺴﻦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺨﺗﻔﺾ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﺳــﺮﺒو ‪ Hasbro‬ﻳﻬﺎ أﺻﻮل ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4200.000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬و ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﺳــﺎﻫﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﺳﺮﺒو‬
‫ﺑﻤﻠﻎ ‪ 300.000‬ﻳــﻮرو ﻰﻓ اﻟﺼﻨﺪوق ودﻓﻌﺖ ﻣﺰاﻳﺎ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 250.000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫اﻟﻔﻌــﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﻠﻎ ‪ 210.000‬ﻳﻮرو ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻓﺈن ﻣﺒﻠﻎ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﺳــﺮﺒو ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻳﺒﻠﻎ ‪ 4.460.000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪20-6‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-6‬ﺗﺤﺪﯾﺪ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ 4200.000‬ﻳﻮرو‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﻰ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺘﺮة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫ﻣﺴﺎﻫﻤﺎت ﺷﺮ ﺔ ﻫﺎﺳﺒﺮو ﻓﻰ اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪210.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ‬
‫)‪(250,000‬‬ ‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‬
‫‪ 4460.000‬ﻳﻮرو‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﻰ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬
‫ﻰﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﺣﺘﺴﺎب ﻫﺬا اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺄﺛﺮ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫وﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ ،20-7‬و ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﺮق ﺤﻟﺴﺎب اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-7‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ = )رﺻﻴﺪ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ -‬رﺻﻴﺪ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة( ‪) -‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت‪ -‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1956‬‬

‫وﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻــﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ وﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻌﺪﻟﺔ ﺑﺎﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت وﻣﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-8‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺤﻟﺴﺎب اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪20-6‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-8‬ﺣﺴﺎب اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪4460.000‬‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪4200.000‬‬ ‫اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪260.000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪300.000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪250.000‬‬ ‫ﻳﻀﺎف ‪ :‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫‪ 210.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ‬
‫ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﺳــﺮﺒو ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺨﺋﺪ ﻓﻌــﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ً‬
‫ﻣﻮﺟﺐ‪ ،‬ﻣﺆﺧﺮا ﺑﻌﺾ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﻋﻮاﺋﺪ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﺳــﺎﻛﺔ ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪة ﻰﻓ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎ ‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻹﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻷﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬

‫ﺳــﻨﻘﻮم اﻵن ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻤﻟﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أول ﻣﻜﻮﻧﻦﻴ ‪ (1) :‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ (2) ،‬ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ﺒﻟ أن ﻳﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﻰﻓ اﻷﻗﺴﺎم اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺨدة ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻻﺳﻤﻬﺎ اﻤﻟﻘﺮﺘح‪ ،‬ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻫ أداة ﻋﻤﻞ‪ .‬ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻠﻒ او ﻣﺴﺘﻨﺪ ﺤﻣﺎﺳ‬
‫ً‬
‫داﺋﻢ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ ﻟﻴﺴﺖ أﻳﻀﺎ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﺨﻣﺔ وﻻ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم‪ .‬ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﺠﻣﺮد أداة ﺤﻛﺒﺴﻴﻂ وﺗﺴــﻬﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ .(10‬اﻹﻳﻀﺎح‬
‫‪ 20-9‬ﻳﻈﻬﺮ ﺷﻞﻜ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪1957‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-9‬اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺮﺋﯿﺴﻰ ﻟﻮرﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت‬

‫أﻋﻤﺪة ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ” ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ” ﺑﺎﻟﻘــﺮب ﻣﻦ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﻤﻦ“‬
‫ﺤﺗﺪد اﻟﻘﻴﻮد ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم‪ .‬أﻋﻤﺪة ﺳﺠﻞ اﻻﺷﻌﺎرات ” ﺑﺎﻟﻘﺮب‬
‫ﻣﻦ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻳﺮﺴ ” ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺄرﺻﺪة اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫واﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻫﻮ أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻰﻟ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة أﻛﺮﺒﻣﻦ‬
‫اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﻰﻨ ان ﻫﻨﺎك إﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة أﻗﻞ ﻣﻦ اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﻰﻨ ان ﻫﻨﺎك أﺻﻞ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫)اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻗﺪ ﺣﺪث‪.‬‬
‫ﻰﻓ اﻟﺴــﻄﺮ اﻷول ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈدﺧــﺎل أرﺻﺪة أول اﻟﻔﺮﺘة )إن‬
‫وﺟﺪت(‪ .‬ﺛﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻻﺣــﺪاث اﻤﻟﺘﺘﺎﺑﻌﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄــﺔ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﻳﻦ وا اﺋﻦ ﻰﻓ ﺠﻣﻤﻮﻋ اﻷﻋﻤﺪة ﻛﻤﺎ ﻟــﻮ ﺎﻛﻧﺖ واﺣﺪة‪ .‬ﻟﻞﻜ ﺣﺪث أو‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﺴﺎوى اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻊ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬أرﺻﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ﻋﻤﻮد‬
‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺎوى اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺼﺎﻰﻓ ﻰﻓ ﺳﺠﻞ اﻻﺷﻌﺎرات‪.‬‬
‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ واﻟﻘﻴﻮد اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ و ﻴﻒ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪،‬‬
‫اﻓــﺮﺘض أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﻮﻓﺮة ﻋــﻦ ﺮﺷ ــﺔ زار ‪ Zarle‬وﺨﺗﺺ ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1958‬‬

‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪-‬‬

‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪-‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 9000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪-‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻫﻮ ‪%10‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪-‬‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ﻣﺒﻠﻎ ‪ 7000‬ﻳﻮرو‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬ﻓﺈن ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-10‬ﺗﻈﻬﺮ أرﺻﺪة أول‬
‫اﻟﻔﺮﺘة و ﺬﻟﻚ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ‬
‫زار ﻰﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ زار أرﺻﺪة أول اﻟﻔﺮﺘة ﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﺴﻄﺮ اﻷول ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ ﺳــﺠﻞ اﻻﺷﻌﺎرات‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻷن اﻟﺰﺘام‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻣﺘﺸــﺎﺑﻬﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻓﺈن ﺣﺴﺎب أﺻﻞ اﻟﺰﺘام‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﻳﻜﻮن رﺻﻴﺪه ﻳﺴﺎوى ﺻﻔﺮ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪2019‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-10‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ‪2019‬‬

‫‪1959‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )أ( ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-10‬ﻳﺴﺠﻞ ﻣﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ وا ى ﻳﺰﻳﺪ‬

‫ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9000‬ﻳﻮرو وﻳﺰﻳﺪ اﻻﻟﺰﺘام )اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة( ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫ً‬
‫‪ 9000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ب( اﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻣﻜﻮن ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة وا ى ﻳﺰﻳﺪ ﻛﻼ‬
‫ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘام وﻣــﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10.000‬ﻳــﻮرو )رﺻﻴﺪ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة أول اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺮﻀوﺑﺎ ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ‪ .(%10‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ج( ﻳﺴﺠﻞ ﻣﻜﻮن‬
‫اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋــﺪة وا ى ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق وﺨﻳﻔــﺾ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 10.000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﺗﻢ اﺣﺘﺴــﺎﺑﻪ ﻛﺤﺎﺻﻞ ﺮﺿب أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ‬
‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ‪ .%10‬وﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻟﻚ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة )ا ﺧﻞ( ﻳﺼﺒﺢ ﺻﻔﺮ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )د( ﻳﺴﺠﻞ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﺮﺷ ﺔ زار )اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ( ﻰﻓ اﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫)اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﺗﻨﺨﻔﺾ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﻳــﻮرو وﺗﺰﻳﺪ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو‪.‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ه( ﻳﺴﺠﻞ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ وا ى ﻳﺆدى‬
‫إﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻣﺘﺴــﺎوى ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 7000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ أﺻﻮل ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ زار ﺑﻌﻤﻞ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺼﺮوف ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ)اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت(‬ ‫‪9000‬‬
‫اﻟﻰ ﻣﺬﻛﻮرﻳﻦ‬
‫ح‪ /‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪8000‬‬
‫ح‪ /‬أﺻﻞ اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪1000‬‬

‫ﺣﺎﻻت ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ‪(Funded Status‬‬

‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ا اﺋﻦ ﺤﻟﺴــﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪1000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9000‬ﻳﻮرو وﻣﺒﻠﻎ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ‪ 8000‬ﻳﻮرو‪ .‬رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )ا اﺋﻦ( ﻫﻮ اﻟﺰﺘام‬
‫وأن ﺮﺷ ﺔ زار ﻗﺎﻣــﺖ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ أﻗﻞ ﻟﻠﺼﻨﺪوق ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬ﻳﻮرو‪ .‬رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎب‬
‫ً‬
‫أﺻــﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬ﻳﻮرو وﻫﻮ أﻳﻀﺎ ﻳﺴــﺎوى ﺻﺎﻰﻓ اﻷرﺻﺪة‬
‫ﻰﻓ ﺣﺴــﺎب اﻻﺷــﻌﺎرات‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-11‬ﻳﻈﻬﺮ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﺘﺠﺎوز أﺻﻮل‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬ﻳﻮرو وا ى ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻮﻳﺘﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام اﻟﺼﻨﺪوق وا ى ﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1960‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-11‬ﺟﺪول ﺗﺴﻮﯾﺔ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ)اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت(‪ 31 -‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬

‫)‪ (112000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة )داﺋﻦ(‬
‫‪111000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )ﻣﺪﻳﻦ(‬
‫)‪ (1000‬ﻳﻮرو‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )داﺋﻦ(‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺻﺎﻰﻓ أرﺻﺪة ﺳــﺠﻞ اﻻﺷــﻌﺎرات )‪ (Memo record‬داﺋﻦ ﻓﺈن ﻣﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻰﻓ ﻋﻤﻮد ﺣﺴﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺳــﻴﻜﻮن داﺋﻦ وﻳﺴﺎوى‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬و ذا ﺎﻛن ﺻﺎﻰﻓ أرﺻﺪة ﺳــﺠﻞ اﻻﺷــﻌﺎرات ﻣﺪﻳﻦ ﻓﺈن ﻣﺒﻠﻎ أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘا‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺳﻴﻜﻮن ﻣﺪﻳﻦ وﻳﺴﺎوى ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺼﻤﻴﻢ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻹﻇﻬﺎر‬
‫ً‬
‫ﺧﺎﺻﻴﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻫﺬه‪ .‬واﻟ ﺗﻌﺪ ﻣﻔﻴﺪة ﻻﺣﻘﺎ ﻰﻓ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺎ ﺗﺘﻄﻠﺒﻪ ﻣﻦ‬
‫إﻳﻀﺎﺣﺎت ﻣﺘﻤﻤﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﻫــﺬا اﻹﻳﻀﺎح ﻋﻦ ﺨم ‪ ،2019‬ﻓﺈن اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻤﻟﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻳﺘﺠﺎوز اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﺳﻴﺆدى إﻰﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺮﺻﻴﺪ داﺋﻦ ﺤﻟﺴﺎب أﺻﻞ ‪/‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻛﺈﻟﺰﺘام‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﺗﺘﺠﺎوز ﻣﺮﺼوف‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ زار ﺳــﺘﻌﺮﺘف ﺑﺄﺻﻞ داﺋﻦ ﺤﻟﺴﺎب‬
‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻛﺎﻟﺚ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻰﻫ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬

‫اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﻌﺪﻳﻞ أو ﺤﺗﺴــﻦﻴ اﺨﻟﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق( أو ﺗﻘﻠﻴﺼﻬﺎ )‪ .(12‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ﻗﺪ ﻳﻨﺸــﺄ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘــﺮر اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﺰاﻳــﺎ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻮﺟﻮدﻳﻦ ﻋﻦ ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﻢ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬رﺑﻤﺎ ﺗﻘﺮر اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻣﻦ‬
‫اﻟــﺮﻀورى ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻰﻌ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔــﻦﻴ اﻤﻟﻮﺟﻮدﻳﻦ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫ﻣﺰاﻳﺎﻫﻢ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﺤﻳــﺪث اﺤﻛﻘﻠﻴﺺ او اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ى‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺟﻮﻫــﺮى ﻰﻓ ﻋﺪد اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻳﻐﻄﻴﻬﻢ اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬وﺑﺴــﺒﺐ أن‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺺ ﻬﻟﺎ ﻧﻔﺲ أﺛﺮ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻰﻓ اﺨﻟﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق(‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﺗﺘﻢ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-12‬ﻳﻠﺨﺺ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪1961‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-12‬أﻧﻮاع ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬

‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫)ﻣﺮﺼوف ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ(‬
‫)اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ( اﻟﺘﻘﻠﻴﺺ‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻼت اﻟﺨﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق(‬
‫● ﺗﺨﻔﻴﺾ ﺟﻮﻫﺮى ﻓﻰ ﻋﺪد اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‬ ‫● ﻣﻘﺪﻣﺔ اﻟﺨﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ )اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺘﻢ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﻢ( ﻣﻦ‬ ‫● اﻻﻧﺴﺤﺎب ﻣﻦ اﻟﺨﻄﺔ او اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫● ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻓﻰ اﻟﺨﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﺴﻴﻄﺔ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﺗﻌﺎﻟﺞ ﻛﻤــﺮﺼوف ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﺗﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ أو اﺤﻛﻘﻠﻴﺺ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك‬
‫ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ زﻳــﺎدة )اﺨﻧﻔﺎض( ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( واﻟﺰﺘام‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﺗﻌﺪﻳﻞ أو ﺗﻘﻠﻴﺺ اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬وﺑﺴــﺒﺐ أن ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻮﻇﻴﻒ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﺤﻛﻌﺎرﺿﺎت ﻣﻊ ﻣﻮﻗﻒ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻰﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﺼﻨﺪوق أو‬
‫ﺗﻘﻠﻴﺼﻪ )ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻋﺪد اﻤﻟﺴــﺘﻔﻴﺪﻳﻦ(‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﺮون أن اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻻﺗﻘﺪم ﻫﺬه اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﺨﺪﻣﺔ إذا ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺗﺘﻮﻗﻊ أﻧﻬﺎ ﺳﺘﺤﺼﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﺴﺒﺐ ﻓﺈﻧﻪ ﻻﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻜﺎﻣﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ً‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻰﻓ ﺳﻨﺔ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‪ .‬وﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺗﻮزع ﺒﻟ ﺳــﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺴﺘﻔﻴﺪوا ﻣﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫اﻟــ ﻃﺮأت ﺒﻟ اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬وﻳﻌﺘﻘﺪ آﺧﺮون أﻧﻬﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺧﺪﻣﺔ ﺳــﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺎﻟﺞ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻰﻌ ﻛﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﻗﺮر أن أى ﺗﻐﻴﺮﻴات‬
‫ﻰﻓ اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة أو أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺠﻳﺐ اﻹﻋــﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وﺧﻼف ذﻟﻚ ﻻﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻴﺔ وﻳﺆدى إﻰﻟ ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﺎﻜ ﻒ أو ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟ ﺗﻌﺪ أﺻﻮل أو اﻟﺰﺘاﻣﺎت )‪.(13‬‬
‫ً‬
‫وﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ أﻳﻀــﺎ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )وﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﻛﺘﺎﻜ ﻒ ﺧﺪﻣﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﺳﺎﻛﺔ(‪ .‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻟﺴﺎﻛﺔ ﺗﻨﺸــﺄ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸــﺄة ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1962‬‬

‫اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤــﺪدة ﻳﻨﺨﻔﺾ‪ .‬ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺼﻨﺪوق ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺑﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻛﻼ ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﻮﺟﺒﺔ‬
‫)زﻳﺎدة ﻣﺮﺼوف اﻟﺼﻨﺪوق( واﻟﺴــﺎﻛﺔ )اﺨﻧﻔﺎض ﻣﺮﺼوف اﻟﺼﻨﺪوق( ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ وﻰﻫ ﺗﻌﺪﻳﻞ وﺗﺴﻮﻳﺔ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻓﻮرا‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ وورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪2020‬‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﻤﺮارا ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ زار ﻰﻓ ﺨم ‪ ،2020‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻼﺣﻆ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺧﻄﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2020‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻨﺢ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻣﺰاﻳﺎ ﻋﻦ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ‬
‫ﺗﻘﺪر ‪ 81.600‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴﻨﺔ ‪2020‬‬
‫‪ 9500‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫●‬
‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‬ ‫●‬
‫‪ 20.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫●‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ‪ 8000‬ﻳﻮرو‬ ‫●‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-13‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ‪2020‬‬

‫اﻟﺴــﻄﺮ اﻻول ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻳﻈﻬﺮ أرﺻﺪة أول اﻟﻔﺮﺘة ﺤﻟﺴــﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺷــﻌﺎرات‪ .‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )و( ﻳﺴﺠﻞ ﻣﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ زار‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﺧﺪﻣﺔ ﺳــﺎﺑﻘﺔ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 81600‬ﻳﻮرو ﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪد وﻣﺮﺼوف‬
‫‪1963‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ز( ﻳﺴﺠﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ح(‬
‫ﻳﺴﺠﻞ ﻣﺮﺼو اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻷن ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻗﺪ ﺣﺪﺛﺖ‬
‫ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻓﺈن اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ورﺻﻴﺪ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ وﺗﺴﻮﻳﺘﻪ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬و ﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻫﻮ ‪193600‬‬
‫ﻳﻮرو )‪ .(%10 ×193600‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ط( ﻳﺴﺠﻞ إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪11100‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻮرو )‪ (%10 × 111.000‬وﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ك( و )ل( ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﺜﻞ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ زار ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻰﻓ ﺳــﺠﻼﺗﻬﺎ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴﻨﺔ ‪ .2020‬ﺠﻣﻤﻮع ﻋﻤﻮد ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟﺴﻨﻮى‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺼﺮوف ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪99360‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20.000‬‬
‫اﺻﻞ اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪79.360‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺰﻳﺎدة اﻤﻟﺮﺼوف ﻋﻦ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ زار ﺗﺴﺠﻞ اﻟﻔﺮق ﻰﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫أﺻــﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 79.360‬ﻳــﻮرو ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬وﻳﻤﺜﻞ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻟﺴــﺎب اﻟﺰﺘام ﻰﻓ ﺨم ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻰﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻓﺈن رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ )‪ (80360‬ﻳﻮرو ﻳﺴﺎوى ﺻﺎﻰﻓ اﻷرﺻﺪة ﻰﻓ ﺳﺠﻞ اﻻﺷﻌﺎرات‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.20-14‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-14‬ﺟﺪول ﺗﺴﻮﯾﺔ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‪ 31 -‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪2020‬‬
‫)‪ (214.460‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )داﺋﻦ(‬
‫‪134100‬‬ ‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )ﻣﺪﻳﻦ(‬
‫)‪ (80360‬ﻳﻮرو‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻰﻫ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻰﻓ إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬واﻟ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺑﻤﻜﻮﻧﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬
‫إﻋﺎدة اﻟﻘﻴﺎس‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺮاﺑﻊ ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس‪.‬‬

‫أﺣﺪ ﻣﺼﺎدر اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻫﻮ أن ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻻﺨﺗﻀﻊ‬

‫ً‬
‫ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ﻓﻀﻼ ﻋﻦ اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ )‪ (1‬اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻟﻜﺒﺮﻴة واﻤﻟﻔﺎﺟﺌﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1964‬‬

‫ﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق و )‪ (2‬اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻟ‬

‫ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻬﻟﺬه اﺤﻛﻐﺮﻴات )اﻟ ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ‬
‫ﻛﺈﺨدة اﻟﻘﻴﺎس( أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻻﺳــﻴﻤﺎ ﻣــﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(؟‪.‬‬
‫وﻳﻌﺘﻘــﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و أن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑــﺈﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﺿﻤﻦ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻫﻰﻠ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻻﻛﺮﺜ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻴــﺔ‪ .‬إن اﻤﻟﻨﻄﻖ وراء‬
‫ً‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﻬﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻫــﻮ أن اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ ﻹﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻛﺜﺮﻴا‬
‫ﻋــﻦ اﻤﻟﻜﻮﻧﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( وﻫﻤﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ و ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة )‪.(14‬‬
‫ﺗﺸﻤﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻧﻮﻋﻦﻴ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎر أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﻤﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻮل(‬
‫ﻰﻫ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ و ﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺤﺴﻮب ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪث ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﻷﺻﻮل ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﺠﺎوز اﻟﻌﺎﺋﺪات اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻗﻴﻤﺔ إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫وﺤﺗﺪث ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻷﺻﻮل ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻌﺎﺋﺪات اﻟﻔﻌﻠﻴــﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ‪ Shopbob‬ﺷــﻮب ﺑﻮب ﻳﻬــﺎ أﺻﻮل ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ او اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100.000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻫﻮ ‪ %6‬واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﻫﻮ ‪ 8000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺷﻮب ﺑﻮب ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺎﻜﺳﺐ أﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻮروﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪20-15‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-15‬ﺣﺴﺎب ﻣﻜﺎﺳﺐ اﻷﺻﻞ‬
‫‪ 8000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ‬
‫‪6000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة )‪(%6×100.000‬‬
‫‪2000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ اﻷﺻﻞ‬
‫ا ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺷــﻮب ﺑﻮب ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﻷﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻮرو وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‬
‫‪1965‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺑﻨﻔﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬إذا ﺎﻛن إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﺘﺠﺎوز اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺷﻮب ﺑﻮب ﺗﺴﺠﻞ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪.‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )اﻻﻟﺰﺘام( ﻓﺈن اﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ )ﺧﺮﺒاء اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ(‬
‫ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺈﻋﺪاد اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﻌﺪل اﻟﻮﻓﻴﺎت‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﻣﻌﺪل ا وران‪،‬‬
‫ﻣﻌــﺪل اﻟﻌﺠﺰ‪ ،‬اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت‪ .‬أى ﺗﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﻫﺬه اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪد‪ .‬ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺗﻄﺎﺑﻖ ﺗﻤﺎﻣﺎ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‪ .‬ﻣﺎﻜﺳﺐ‬
‫وﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺎﻜﺳﺐ اﻻﻟﺰﺘام )اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻰﻓ رﺻﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘام( وﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻻﻟــﺰﺘام )اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﺰﻳﺎدة ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻰﻓ رﺻﻴﺪ‬
‫اﻻﻟﺰﺘام( ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺪﻣﺞ ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﻰﻓ ﻧﻔﺲ ﺣﺴــﺎب ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻤﻟﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻷﺧﺮى ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻷﺧــﺮى اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ )‪ .(17‬وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫــﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ وﻗﻴﻮد اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ‪2021‬‬
‫ً‬
‫اﺳــﺘﻤﺮارا ﻣﻊ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ زار ‪ ،‬ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪2021‬‬
‫‪ 13000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ -‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪%10‬‬ ‫‪ -‬ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‬
‫‪ 12000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ -‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ 24000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ -‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪ 10500‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ -‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ -‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﺗﻨﺸﺊ اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻰﻓ آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 265000‬ﻳﻮرو‬
‫ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-16‬ﺗﻌــﺮض ﻞﻛ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ زار‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ .2021‬اﻟﺴﻄﺮ اﻷول ﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻛﺘﺴﺠﻴﻞ أرﺻﺪة أول اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1966‬‬

‫ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ارﺻﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻌﺎم ‪ 2020‬ﻰﻫ أرﺻﺪة ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ 2021‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪﻟﻌﺎم ‪ 2020‬ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪20-13‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-16‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‪2021 -‬‬

‫ً‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ )م(‪) ،‬ن(‪) ،‬س(‪) ،‬ع(‪)،‬ف( ﻰﻫ ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﺜﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻰﻓ ﺨم‬
‫‪ 2019‬أو ‪.2020‬‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣــﺔ )ن(‪) ،‬س( ﻣﺮﺗﺒﻄﺎن ﺑﺒﻌﻀﻬﻤﺎ ﺣﻴﺚ أن ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ن(‬
‫ﻳﺴﺠﻞ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 21.446‬ﻳﻮرو )‪ (%10 * 216.460‬وﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫)س( ﻳﺴــﺠﻞ إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 13410‬ﻳــﻮرو )‪ (%10 * 134100‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻓﺈن ﺻﺎﻰﻓ‬
‫ﻣــﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻫﻮ ‪ 8036‬ﻳــﻮرو )‪ .(13410 - 21446‬وﻗﻴــﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ع( و )ف(‬
‫ﻳﺴﺠﻼن ﻰﻓ ﺨم ‪ 2021‬ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻰﻓ ﺨﻰﻣ ‪ 2019‬و ‪.2020‬‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ص( و)ق( ﻳﺘﻄﻠﺒﺎن اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‪ ،‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ‬
‫ﺒﻟ أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻌﺎم ‪ 2021‬ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 12000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )س( أن ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﺨﻧﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 13410‬ﻳﻮرو ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺣﺎﺻﻞ‬
‫ﺮﺿب أﺻــﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ﻣﻌــﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ إﻳﺮاد‬
‫اﻟﻔﻮاﺋــﺪ اﻤﻟﻔﺮﺘﺿﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 13410‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟــﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ زار ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ‬
‫ﺧﺴــﺎرة أﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ (12000 - 13410) 1410‬ﻷن إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﻔﺮﺘض أن ﻳﻜﻮن‬
‫‪1967‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ‪ .‬ﻫﺬه اﺨﻟﺴــﺎرة ﺗﺴــﺠﻞ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى وﻳﺴــﺠﻞ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻛﺄﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن‬
‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺗﻈﻬﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻼﺋﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )ق( ﻳﺴﺠﻞ‬
‫اﺤﻛﻐــﺮﻴ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻬﺬا اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻰﻓ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻓﺈن اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ(‬
‫ﺣﺪد أن رﺻﻴﺪ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ‪ 265000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2021‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن رﺻﻴﺪ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2021‬ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺑﺎﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻟــ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳــﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻫﻮ ‪ 238406‬ﻳــﻮرو ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪.20-17‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-17‬رﺻﯿﺪ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﯾﺎ اﻟﻤﺤﺪدة )ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ(‬
‫‪ 14460‬ﻳﻮرو‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻰ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2020‬‬
‫‪13000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ )ﻗﻴﺪ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ )م((‬
‫‪21446‬‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋﺪة )ﻗﻴﺪ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ )ف((‬
‫‪10500‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫رﺻﻴﺪ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻰ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪) 2021‬ﻗﺒﻞ زﻳﺎدة اﻻﻟﺘﺰام( ‪238.406‬‬
‫اﻟﻔﺮق ﺑــﻦﻴ رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔــﺮﺘة ‪ 265000‬ﻳﻮرو ﻛﻤﺎ ﺣــﺪده اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( واﻟﺮﺻﻴﺪ اﺤﻟﺎﻰﻟ ‪ 238406‬ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ‪) 26.594‬ﺧﺴﺎرة اﻟﺰﺘام ﺒﻟ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪد(‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﺧﺴــﺎرة اﻻﻟﺰﺘام ﺗﺴﺠﻞ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻛﺒﻨﻮد‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى واﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﺑﻌﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻓﺈن اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﺼﻞ إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ وﻰﻫ ‪ 265000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2021‬وﻓﻘﺎ ﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-16‬ﺗﻜﻮن ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ح‪ /‬ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪21036‬‬
‫ح‪ /‬ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى ﻟﻠﻤﺬﻛﻮرﻳﻦ‬ ‫‪28004‬‬
‫ح‪ /‬ﺻﻨﺪوق اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪24000‬‬
‫ح‪ /‬اﻟﺰﺘام أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪25040‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ ‪ 2021‬ﻓﺈن رﺻﻴﺪ ‪ 105400‬ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﻷﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻳﺴــﺎوى ﺻﺎﻰﻓ اﻷرﺻﺪة ﻰﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺳﺠﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1968‬‬

‫اﻻﺷﻌﺎرات‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-18‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 20-18‬ﺟﺪول ﺗﺴﻮﯾﺔ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت(‬
‫)‪(265000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة )داﺋﻦ(‬
‫‪159600‬‬ ‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎع )ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺪﻳﻦ(‬
‫)‪(105400‬‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ زار ﺑﺮﺘﺣﻴﻞ أرﺻــﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻞﻜ ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ ﻛﺄرﺻﺪة أول اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ .2022‬ﻫﺬه اﻷرﺻﺪة ﺳــﻮف ﻳﺘــﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺰﺘام‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‬
‫اﻓﺮﺘض أن ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ زار ﻳﺸﻤﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪.2022‬‬
‫‪ 17.450‬ﻳﻮرو‬ ‫ﻣﺼﺮوف ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪32000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت‬
‫‪27700‬‬ ‫اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻓﻰ أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪13.150‬‬ ‫ﻣﻜﺎﺳﺐ اﻷﺻﻞ‬
‫أرﺻﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻫ ‪303.560‬‬
‫و ‪ 225.860‬ﻳــﻮرو ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻰﻟ‪ ،‬ﻫــﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺗﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻬﺎ ﻰﻓ ورﻗــﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ‬
‫ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2022‬ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪20-19‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-19‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ‪2022‬‬

‫‪1969‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺑﺎﻟﺮﺘ ــﺰﻴ ﺒﻟ ﺻﻒ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴــﺔ ﻰﻓ ‪ 2022‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ زار ﺗﺴــﺠﻞ ﻣﺮﺼوف‬

‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 17450‬ﻳﻮرو وﺨﺗﻔﺾ ﺣﺴــﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 27.700‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﺣﺴــﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﺮﺟﻊ إﻰﻟ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﻷﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 13150‬ﻳﻮرو اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻰﻓ ‪.2022‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن أرﺻﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ‪ 2022‬ﻟﺮﺸ ﺔ زار )اﻟ ﺗﺼﺒﺢ أرﺻﺪة أول‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ‪ (2023‬ﻰﻫ ‪ 77.700‬ﻳﻮرو ﺤﻟﺴــﺎب أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ‪ 14.854‬ﻳﻮرو )رﺻﻴﺪ دﺧﻞ ﺷﺎﻣﻞ ﺗﺮاﻛﻰﻤ أول ‪- 28004‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.(1315‬‬
‫ﻣﺎاﻟﺬى ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬
‫)اﻟﺴﻔﻴﻨﺔ ا وارة(‬ ‫‪Roller Coaster‬‬ ‫روﻟﺮ ﻛﻮﺳﺮﺘ‬
‫ﺔ ‪the‬‬ ‫اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻳﻈﻬــﺮ ﻣﺎا ى ﺣﺪث ﻟﻠﺼﺤــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﺤﻟﺎﻟــﺔ اﻤﻟﺎ‬
‫‪ (financial health‬ﺨﻟﻄــﻂ )ﺻﻨﺎدﻳﻖ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪ .‬إﻧﻬﺎ‬
‫اﻟﺴﻔﻴﻨﺔ ا وارة اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﻌﺎش اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ﻷﻛﺒﺮ ‪ 1000‬ﺷﺮ ﺔ‬

‫ﻰﻓ ﻣﻄﻠــﻊ اﻟﻘﺮن ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺎﻛﻧﺖ أﺳــﻮاق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻓﺈن ﺧﻄﻂ )ﺻﻨﺎدﻳﻖ(‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﺎﻛﻧﺖ ﺤﺗﺘﻮى ﺒﻟ ﻓﺎﺋﺾ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﻘﺪ اﻧﻔﺠﺮت ﺗﻠﻚ اﻟﻔﻘﺎﻋﺔ‪ .‬وﺤﺑﻠﻮل‬
‫‪ 2002‬أﻇﻬﺮت اﻟﺮﺸ ت ﺧﻄﻂ )ﺻﻨﺎدﻳﻖ( ﻣﻌﺎﺷــﺎﺗﻬﺎ ﻓﻘﻂ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %76‬ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻘﺼﺔ‪ .‬ﻓﺈن اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )اﻟﻮﺿﻊ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ(‬
‫ﻟﻠﺨﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ارﺗﺪت ﻟﻠﺨﻠﻒ ﻰﻓ ‪.2007‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ وﺑﺴــﺒﺐ اﻟﺮ ﻮد اﻷﺧﺮﻴ ﻰﻓ أﻋﻘﺎب اﻷزﻣــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﺈن ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﺻﺒﺤﺖ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﻤﻮﻳﻞ أﻗﻞ )ﻋﺠﺰ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ ‪ (under funded‬ﻣﺮة ﺛﺎﻧﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1970‬‬

‫ﻣﺆ ﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ وﻣﻊ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻰﻓ ﻋﻮاﺋﺪ اﻟﺴــﻨﺪات اﻟﺮاﻛﺪة وﺗﺄﺛﺮﻴات اﻟﺴﻮق ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺧﺮوج اﺠﻧﻠﺮﺘا ﻣﻦ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ‪. Brexit‬‬
‫ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟ ﺗﺴــﺒﺒﺖ ﻰﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻓﺎﺋﺾ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ‬
‫إﻰﻟ ﻋﺠــﺰ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ‪ .‬اوﻬﻟﺎ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﺧﻔﻀﺖ ﻣﻦ ﻋﻮاﺋﺪ أﺻﻮل ﺻﻨﺎدﻳﻖ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟــﻚ‪ ،‬ﻓﺈن أﺻﻮل ﺻﻨﺎدﻳــﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻢ ﺗﻨﻤــﻮ و ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‬
‫ً‬
‫اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ .‬ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪﻻت ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪة ﺨﻟﺼﻢ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻳﺆدى إﻰﻟ اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺎدﻳــﻖ ﺗﻘﺎﻋﺪ أﺒﻟ‪ .‬أﺧﺮﻴا اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد ﻗﺎﻣﻮ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫وا ى أدى إﻰﻟ اﺳﺘﻨﻔﺎد أﺻﻮل ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Sources: D. Zion and A. Varshay, “Strong Returns Didn’t Close Pension Funding‬‬
‫‪Gaps Last Year; But So Far So Good This Year,” Credit Suisse Equity Research‬‬
‫‪(February 5, 2013); V. Monga, Longer Lives Cut Premium to Offload Pensions, Wall‬‬
‫‪Street Journal (February 3, 2015); Willis, Towers, and Watson, Corporate Pension Plan‬‬
‫‪Funding Levels Showed Little Change in 2015, Insider (February 10, 2016); and T.W.‬‬
‫‪Martin, V. Monda, and H. Gillers, Brexit Adds to Pension Funds’ Pain, Wall Street‬‬
‫‪Journal (July 10, 2016).‬‬

‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ )ﺻﻨﺎدﻳﻖ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﺨﻟﺎﻣﺲ ‪:‬‬
‫وﺻﻒ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ )ﺻﻨﺎدﻳﻖ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻇﺎﻫﺮة ﻣﻌﻘﺪة وﺟﻮﻫﺮﻳﻪ ﻣﺜﻞ ﺻﻨﺎدﻳﻖ وﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻓﺼﺎح و ﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ واﺳﻌﺔ اﺠﻄﺎق‪ .‬ا ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺳﻮف ﻧﺘﻨﺎول ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻵﺗﻴﺔ )‪ (1‬داﺧﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎﻲﻟ و)‪ (2‬داﺧﻞ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫داﺧﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ ،‬ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(ﻣﺘﻤﺜﻞ ﻰﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ وﺻــﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ .‬ﻓﺎﻟﺮﺸ ت رﺑﻤﺎ ﺨﺗﺘﺎر اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت داﺧﻞ ﻗﺴــﻢ واﺣﺪ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻣﻦ ﺛﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ إﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫‪1971‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺮﺷ ت أﺧﺮى رﺑﻤﺎ ﺨﺗﺘﺎر اﺤﻛﻘﺮﻳﺮﻋﻦ ﻣﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬

‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻰﻓ ﻗﺴﻢ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )‪.(4‬‬
‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ )إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس(‬
‫ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴــﺎﺋﺮاﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬــﺎ ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و أن اﻹﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ‬
‫واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى وﻟﻴﺲ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻳﺪﻋﻢ‬
‫وﻳﻌﺰز ﻣﻦ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻋﺮض ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى وﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ أوﺑﺎى ‪ Obey‬وﻓﺮت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ 100.00‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪60.00‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻻﻟﺘﺰام ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪15.00‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻷﺻﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪40.00‬‬ ‫ﺑﻨﻮد اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﺘﺮاﻛﻤﻴﺔ ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻼ ﻣﻦ ﺧﺴــﺎرة اﻷﺻﻞ وﺧﺴــﺎرة اﻻﻟﺰﺘام ﺨﺗﻔﺾ اﺤﻟﺎﻟــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺨﻟﻄﺔ أو‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬ﻫﺬه اﺠﺘﻴﺠﺔ ﺗﺮﺟــﻊ إﻰﻟ زﻳﺎدة اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة واﺨﻧﻔﺎض أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﻛﻼ ﻣﻦ ﺧﺴــﺎرة اﻷﺻﻞ‬
‫وﺧﺴﺎرة اﻻﻟﺰﺘام ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ﻰﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اوﺑﺎى‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ” اﺨﻟﺴﺎرة اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧﺮى ” ﻋﻦ‬
‫ﺨم ‪ 2019‬ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.20-20‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-20‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﺒﻨﻮد اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫‪ 60.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻻﻟﺘﺰام‬
‫‪15.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻷﺻﻞ‬
‫‪75.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺷﺎﻣﻠﺔ أﺧﺮى‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-21‬ﻳﻈﻬﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-21‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪ 100.00‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪75.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺷﺎﻣﻠﺔ أﺧﺮى‬
‫‪25.000‬‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1972‬‬

‫ﻣﻜﻮﻧﺎت وﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺈﺣﺪى‬

‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ )‪ (1‬ﻣﺪﺧﻞ ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻣﻨﻔﺼﻠﺘﻦﻴ‪ (2) ،‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻮاﺣﺪة )ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ‬
‫ﺷﺎﻣﻞ ﺠﻣﻤﻌﺔ(‪ .‬وﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﻟﺸﻞﻜ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻓﺈن ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻀﺎف‬
‫ﻛﻨﻮد ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻻﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت‬
‫اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻣﻨﻔﺼﻠﺘﻦﻴ ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻄﻠﺐ ﻏﺮﻴ ذﻟﻚ‪ .‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت رﺤﺑﻴﺔ‬
‫اﻟﺴﻬﻢ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻣﺪﺧــﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﺘﻦﻴ اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺘﻦﻴ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ــﺔ أوﺑﺎى ﻳﻬﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪20-22‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-22‬إﻋﺪاد ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ اوﺑﺎى‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 100000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫‪60.00‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻻﻟﺰﺘام‬
‫‪75000‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻷﺻﻞ‬
‫‪25000‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬
‫ﺟﺎﻧﺐ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪20-23‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-23‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ ‪.‬‬
‫‪ 40.00‬ﻳﻮرو‬ ‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫)‪(75000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺷﺎﻣﻠﺔ أﺧﺮى‬
‫)‪(35000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺷﺎﻣﻠﺔ أﺧﺮى ﻣﺘﺮاﻛﻤﺔ ﻓﻰ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬
‫ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﺷــﻞﻜ اﻟﻌﺮض ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﺨﻟﺴﺎرةاﻟﺸــﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺴــﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ أوﺑﺎى‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.20-24‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-24‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺑﻴﺎﻧﺎت رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻹﻓﺮﺘاﺿﻴﺔ‬
‫‪1973‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-24‬اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻦ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ‬

‫ﺮﺷ ﺔ أوﺑﺎى‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫)ﻗﺴﻢ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ(‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ 100.00‬ﻳﻮرو‬ ‫أﺳﻬﻢ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪60.000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬
‫)‪(35000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ﺷﺎﻣﻠﺔ اﺧﺮى ﺗﺮاﻛﻤﻴﺔ‬
‫‪125.000‬‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ‬
‫ﺑﻤﺠﺮد ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ ﻹﻤﺟﺎﻰﻟ ﻛﻨﻮد‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻮﺻﻞ ﻞﻛ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ﻳﻤﻨﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ــﺔ إﺨدة ﺗﺪوﻳﺮ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‬
‫اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺼﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬إﺨدة اﺤﻛﺪوﻳﺮ ﻳﻘﺼــﺪ ﺑﻬﺎ أن ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮ ﻳﻌﺎد ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ( ﻟﺼﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫اﻟﺰﻣﻦ‪ .‬ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ أو إﺨدة اﺤﻛﺪوﻳﺮ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم وﻓﻘﺎ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻟﻠﻤﺒﺎدىء اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ )اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺮى ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و اﻧﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺻﻌﺒﺔ ﻹﺠﻳﺎد أﺳﺎس ﻣﻌﻘﻮل ﻟﻌﻤﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﺮﻴ أو‬
‫اﺠﻘﻞ )‪ (16‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻋﺪم ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻋﺮﺒ اﻟﺰﻣﻦ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ‬
‫أن ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻬﻟﺎ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻋﻦ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺼﺎﻰﻓ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺨﻟﻄﺔ أو ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟــﺮﺸ ت أن ﺗﻌﺮﺘف ﻰﻓ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺑﻔﺎﺋــﺾ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ )أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( أو ﻋﺠﺰ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ )اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺨﻟﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻔﺎﺋﺾ أو اﻟﻌﺠﺰ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ أو اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻟﻢ ﺤﻳﺪد ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻔﺮق ﺑﻦﻴ‬
‫اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻷﺟﺰاء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻟ ﺗﻨﺸﺄ ﻋﻦ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪،‬‬
‫ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك أى ﺟﺰء ﻣﻦ أﺻﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1974‬‬

‫أن ﻳﺼﻨﻒ أﺻــﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬زﻳﺎدة اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﺨﻟﻄﺔ(‬
‫ﻋﻦ اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ أﺻﻮل ﻏــﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬واﻤﻟﻨﻄﻖ أو اﺤﻛﺮﺒﻳﺮ‬
‫ﻟﻠﺘﺼﻨﻴﻒ أﻧﻬﺎ أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻫﻮ أن اﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻔﺎدة‬
‫ﻣﻨﻬﺎ وأن ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻰﻓ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻓﺈن ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ‬
‫ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﻳﻌﺪ ﻣﻼﺋﻢ‪.‬‬
‫اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺪاول )ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ( ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ اﻟــﺰﺘام اﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟ ﺳــﻴﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﺧﻼل ‪ 12‬ﺷﻬﺮ اﺤﻛﺎ ﺔ )أو ا ورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أﻳﻬﻤﺎ‬
‫اﻃﻮل( إذا ﺎﻛن ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻻﻧﺴــﺘﻄﻴﻊ ﺗﻤﻮﻳﻠﻪ ﻣــﻦ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ أو ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﻮﺟــﻮد‪ .‬وﺨﺑﻼف ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول‬
‫)ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ(‪.‬‬
‫ﺗﺠﻤﻴﻊ أو دﻣﺞ ﺧﻄﻂ )ﺻﻨﺎدﻳﻖ( اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺻﻨﺪوﻗﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ ﻟﻠﻤﻌﺎﺷﺎت‪ .‬و ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻫﻨﺎ‬
‫ﻳﻨﺸﺄ اﺳﺘﻔﺴﺎر ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ أو اﺨﻟﻄﻂ اﻤﻟﺘﻌﺪدة ﺠﻳﺐ أن ﺗﻨﻀﻢ وﺗﺪﻣﺞ‬
‫ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﺎ وﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺒﻠﻎ واﺣﺪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬ﻳﺮى اﻤﻟﺠﻠﺲ أن ﺑﻮﺟﻪ ﺨم ﻓﺈن‬
‫ﺧﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳــﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺠﻳﺐ أن ﻻ ﺗﺪﻣﺞ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻣﻮﻗﻒ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ا ى‬
‫ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻪ اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ وﻳﺴﻤﺢ ﻓﻴﻬﺎ ﺑﺎ ﻣﺞ وذﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻳﻬﺎ ﺣﻖ ﻗﺎﻧﻮﻰﻧ ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻰﻓ أﺣﺪ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺻﻨﺪوق ﺗﻘﺎﻋﺪ آﺧﺮ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻨــﻮى اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻟﺼﺎﻰﻓ‪ ،‬أو ﺤﺗﻘﻖ ﻓﺎﺋــﺾ ﻰﻓ أﺣﺪ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‬
‫واﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻪ ﻣﻦ ﺻﻨﺎدﻳﻖ أﺧﺮى ﻰﻓ اﻟﻮﻗﺖ ذاﺗﻪ‪.‬‬
‫داﺧﻞ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﻌﺪ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻬﻤﺔ ﻰﻓ ﻛﺜــﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن ﻟﻔﻬﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ‪ ،‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻬــﻢ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻵﺗﻴﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺮﺷح ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺧﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻬﺎ واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺗﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ ﺧﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫‪1975‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ج ‪ -‬وﺻــﻒ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺨﻟﻄﻂ او ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻬﺎ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫وﺗﻮﻗﻴﺖ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫وﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻫــﺬه اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮﻓﺮ إﻓﺼﺎﺣﺎت واﺳــﻌﺔ اﺠﻄﺎق ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺨﺑﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻬﺎ )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪ .‬ﻳﻨﺼﺐ ﺗﺮ ﺰﻴ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ‬
‫ﺒﻟ اﻬﻟــﺪف اﺨﻛﺎ ا ى ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺗﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺧﻄﻂ وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺼﻠﻬﺎ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.20-25‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-25‬ﻣﺘﻄﺒﻠﯿﺖ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﻄﻂ وﺻﻨﺎدﯾﻖ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ت ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة إﻰﻟ رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻟﻞﻜ ﻤﻣﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )اﺨﻟﻄﺔ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ - 2‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪ - 3‬اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺪد ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻣﺎﻳﻰﻠ‪ ،‬ﻠﻛﻤﺎ ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ وﻣﻼﺋﻤﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ -‬إﻳﺮاد وﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ -‬إﺨدة ﻗﻴﺎس ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )أﺻﻞ( ﻣﻊ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫)أ( اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻣﺒﺎﻟﻎ إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟ ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻰﻓ اﻛﻨﺪ‬
‫)‪) ،(2‬ب( اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ و اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ و اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت ﻰﻓ ﻋﺪد اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت أو ﺣﺼﺔ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ( واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﻠﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺼﻨﺪوق أو ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ‬
‫وﻋﺪم ﺗﺄﻛﺪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻞﻜ اﻓﺮﺘاض ﻣﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻳﻈﻬﺮ ﻛﻴﻒ أن‬
‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤــﺪدة ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﺄﺛﺮ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ واﻟ ﺗﻜﻮن ﻤﻣﻜﻨﺔ وﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﺳﺎ ﺐ واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ إﻋﺪاد ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺧﻼل )‪(1‬‬
‫وﻗﻴﻮد أو ﺣﺪود ﻫﺬه اﻷﺳﺎ ﺐ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1976‬‬

‫‪ - 3‬اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻰﻓ اﻷﺳــﺎ ﺐ واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ إﻋﺪاد‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻼت اﺤﻟﺴﺎﺳﻴﺔ وأﺳﺒﺎب ﻫﺬه اﺤﻛﻐﺮﻴات‪.‬‬
‫‪ - 4‬وﺻــﻒ أى ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت وﺳﻴﺎﺳــﺎت ﺗﻤﻮﻳﻠﻴــﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت أو‬
‫اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ﻓﺮﺘة إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻣﻠﻒ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ ،‬وﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻊ‬
‫ﺗﻮﻗﻴﺖ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻣﺜﻞ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻋﻨﺮﺼ ﻫﺎم ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫وﺟﻮد ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ إﻰﻟ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻓﺈن‬
‫ﻗﺎرئ وﻣﺴﺘﺨﺪﻰﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﻓﻬﻢ أﻓﻀﻞ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ‪ .‬وﺑﺸﻞﻜ‬
‫أﺳﺎ ﻓﺈن اﻹﻓﺼﺎح ﺤﻳﺘﻮى ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻰﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‬
‫ً‬
‫ﺑﺸﺄن اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و رﻗﻢ ‪ .( IAS 19) 19‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ زار اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﺠﻟﺪول ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-26‬ﻳﻮﻓﺮ ﻣﺜﺎل ﻋﻦ ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-26‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق )ﺧﻄﺔ( اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻟﺸﺮﻛﺔ زارﻟﻰ ﻟﻠﺴﻨﻮات ‪، 2019‬‬
‫‪2021 ، 2020‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ زار‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ‬
‫‪ 100.000‬ﻳﻮرو ‪ 112000‬ﻳﻮرو ‪ 214.460‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ ﻓﻰ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺘﺮة‬
‫‪13000‬‬ ‫‪9500‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪21446‬‬ ‫‪19360‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪81600‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت )ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ(‬
‫)‪(10500‬‬ ‫)‪(8000‬‬ ‫)‪(7000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪26594‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﺨﺴﺎرة اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‬
‫)‪(265000) (214460‬‬ ‫)‪(112000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )اﻟﺨﻄﺔ(‬
‫‪134.100‬‬ ‫‪111000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻓﻰ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪13410‬‬ ‫‪111000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪24.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻻﺷﺘﺮاﻛﺎت ‪ /‬ﺣﺼﺔ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ(‬
‫‪1977‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫)‪(10500‬‬ ‫)‪(8000‬‬ ‫)‪(7000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬

‫)‪(1410‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻷﺻﻞ‬
‫‪159600‬‬ ‫‪134100‬‬ ‫‪111000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )اﻟﺨﻄﺔ( ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫)‪(105400‬‬ ‫)‪(80360‬‬ ‫)‪(1000‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻟﻌﻤﻮد ا ى ﻳﻤﺜﻞ ﺨم ‪ 2019‬ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن ﺮﺷ ﺔ زار ﻳﻬﺎ ﻋﺠﺰ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪1000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻋﻤﻮد ﺨم ‪ 2020‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن ﺮﺷ ﺔ زار أﻇﻬﺮت‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻋﺠﺰ ﻰﻓ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻹﻟــﺰﺘام ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 80.360‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وأﺧﺮﻴا‬
‫ﻓﺈن ﻋﻤﻮد ﺳــﻨﺔ ‪ 2021‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن ﺮﺷ ﺔ زار ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻌﺠﺰ ﻰﻓ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻻﻟﺰﺘام ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 105400‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻳﻤﺜــﻞ ﻫﺬا ﺣﻼ وﺳــﻄﺎ آﺧﺮ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﻌــﺎدل ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﺤﻳﺎول ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺤﻛﻮازن ﺑﻦﻴ ﻫﺎذﻳﻦ اﻬﻟﺪﻓﻦﻴ‪.‬‬

‫ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎدس ‪:‬‬
‫ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻷﺧﺮى ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻌﺪ ﺑﺄﻧﻮاع أﺧﺮى ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﺗﺄﻣــﻦﻴ اﺤﻟﻴﺎة ﺧﺎرج ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ‪ ،‬ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺻ ‪ ،‬ﻃﺐ‬
‫أﺳﻨﺎن‪ ،‬ﻋﻨﺎﻳﺔ ﺑﺎﻟﻌﻴﻮن‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ وﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬وﻫﻜﺬا‪ ...‬وﺑﺴﺒﺐ أن ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺨﻳﺔ‬
‫اﻟﺼﺤﻴﺔ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻷﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺳﻨﻮﻓﺮ وﺻﻒ‬
‫ﺨم ﻟﻜﻴﻒ أﻧﻬﺎ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ أوﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪20-27‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻹﺧﺘﻼﻓﺎت‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-27‬اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﯿﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت وﻣﺰاﯾﺎ اﻟﺮﻋﺎﯾﺔ اﻟﺼﺤﯿﺔ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻋﺎﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻻﻳﺘﻢ ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ‬ ‫ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﻣﺤﺪدة ﺑﺸﻜﻞ ﺟﻴﺪ و ﻣﺴﺘﻮى ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﻐﻄﺎه وﺗﺘﺴﻢ‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ‬
‫ﺑﺪرﺟﺔ ﻛﺒﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﻴﺮ )ﻣﺘﻐﻴﺮة(‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻨﻘﺪى‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ )ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺘﻘﺎﻋﺪ ‪ ،‬اﻟﺰوج أو اﻟﺰوﺟﺔ ‪،‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ‬
‫رﺑﻤﺎ ﺗﻜﻮن ﻟﻠﺰوﺟﺔ أو اﻟﺰوج أﺣﺪ ﻣﻦ ﻳﻌﻮﻟﻬﻢ‬
‫اﻟﺒﺎﻗﻰ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺪ اﻟﺤﻴﺎة(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1978‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﺤﺎﺟﺔ واﻻﺳﺘﺨﺪام‬ ‫اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻤﺰاﻳﺎ ﺷﻬﺮﻳﺎ‬
‫اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺒﺆﻳﺔ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮات ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﻬﺎ اﺳــﺘﻐﻼﻟﻬﺎ ﻳﺼﻌــﺐ اﻟﺘﻨﺒــﺆ ﺑﻪ‬
‫ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﺘﻜﻠﻔــﺔ ﻳﺨﺘﻠــﻒ‬
‫ً‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻌﻘﻮل‬
‫ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ وﻣﺘﻘﻠﺐ ﻋﺒﺮ اﻟﺰﻣﻦ‬
‫ﻫﻨﺎك اﺧﺘﻼﻓﺎن ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20-27‬ﻳﻮﺿﺤﺎن ﻤﻟﺎذا ﻗﻴﺎس ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺧﻄﻂ ﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ أﻛﺮﺜ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﺧﻄﻂ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻻﺗﻀﻊ ﺣﺪ ﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻣﺪى ﺧﻄﻮرة اﻤﻟﺮض أو ﻓﺮﺘة اﺳﺘﻤﺮاره ﻓﺈن اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺗﻈﻞ ﺗﺘﺪﻓﻖ )ﺣ إذا ﺎﻛن‬
‫ً‬
‫ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺧﻄﺔ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈن أﻗﺴﺎط اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺗﺘﺼﺎﻋﺪ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﺰﻳﺎدة اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ(‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ ﻳﺼﻌﺐ‬
‫اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻃﻮل اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ واﻷﻣﺮاض ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻹﻳﺪز‪،‬‬
‫اﻟﺴﺎرس‪ ،‬اﻧﻔﻠﻮاﻧﺰا اﻟﻄﻴﻮر( ﺠﺑﺎﻧﺐ اﺤﻛﻘﻨﻴﺎت اﻟﻄﺒﻴﺔ وﻃﺮق اﻟﻌﻼﺟﺎت اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻰﻓ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﺳﺘﻐﻼل اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ واﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﻴﺔ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﻐﻄﻰ ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ إﻻ أن ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻟﺪ اﻷد اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ‪ ،‬اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ‪ ،‬وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟ ﺗﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻻ ﺗﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ‬
‫اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﺗﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻷﻧﻮاع اﻷﺧﺮى ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺑﺸــﺄن ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت(‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺮﺸ ت اﻟ‬
‫ﻳﻬﺎ ﺧﻄﻂ ﺗﻘﺎﻋﺪ وﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى ﺠﻳﺐ أن ﺗﻔﺼﺢ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ‬
‫ً‬
‫ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ اﺨﻟﻄﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺨﺗﻀﻊ اﺨﻟﻄﺔ ﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت اﺳﺘﻨﺘﺎﺟﻴﺔ‬
‫ﻻﻳﻜﺎد ﻳﻤﺮ ﻳــﻮم دون أن ﺤﺗﻠﻞ اﻟﺼﺤﺎﻓﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﻄﻂ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ أﺤﻧﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﻓﻬﺬا ﻟﻴﺲ ﻣﻔﺎﺟﺌــﺎ ﺣﻴﺚ أن ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻵن‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺄﺻﻮل ﺗﻘﺪر ﺑﺎﻟﺮﺘ ﻮن ﻣﻦ ا وﻻرات وا ﻮرو واﻻﺳﺮﺘ واﻟﻦﻴ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺮى ﻓﺈن‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻌﻘﺪة ﻰﻓ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻷﺧﺮﻴة ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻴﺎر‬
‫‪1979‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳ ا و رﻗﻢ ‪ .(IAS19) 19‬ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬أوﺿﺤﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ وﺠﻳﺐ أن ﺗﺴــﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻰﻓ ﻓﻬﻢ اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨﻟﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬى ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬
‫ﻛﻴﻒ ﻰﻫ ﺗﻘﻠﺒﺎﺗﻚ ‪ How’s Your Volatility‬؟‬
‫ﻟﻴــﺲ ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﺘﺒﻰﻨ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﺠﺎﺷــﺌﺔ ﻋــﻦ ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻣﻌﻴﺎر‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ (IAS19)19‬ﺣ ‪ .2013‬ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﺳﺒﻘﺖ اﺤﻛﺒﻰﻨ ﻗﺎم اﻟﻌﺪﻳﺪ‬
‫ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻵﺛﺎر ﺒﻟ ﻣﺴﺘﺨﺪﻰﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻠﺨﺺ اﺠﻟﺪول‬
‫اﺤﻛﺎﻰﻟ ﺑﻌﺾ اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ وﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻵﺛﺎر ﺟﻴﺪ وﺑﻌﻀﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﺟﻴﺪ‪.‬‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات‬ ‫ﺗﺎﺛﻴﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪ /‬إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬

‫رﺑﻤﺎ ﻳــﺆدى إﻟــﻰ ﺗﻘﻠﺐ ﻓﻰ ﻋﻘﻮد‬ ‫ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺼﺮوف اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻟــﻘــﺮوض أو ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت‬ ‫أﻋﻠﻰ ﺑﺴﺒﺐ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ واﺣﺪ‬
‫ً‬
‫اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت ﻟﺨﻄﻂ اﻷداء اﻟﻤﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫)ﻋﺎدة ﻳﻜﻮن أﻗﻞ( ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬ ‫اﻷﺻﻮل )إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة( واﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻜﻞ‬
‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﻰ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺗﺰاﻳﺪ اﻟﺘﻘﻠﺐ ﻓﻰ اﻟﻤﺮ ﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ وﺣﻘﻮق رﺑﻤﺎ ﻳﺆدى إﻟﻰ ﺗﻘﻠﺐ ﻓﻰ ﻋﻘﻮد اﻟﻘﺮوض ﺑﻨﺎء‬
‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ ﺑﺴﺒﺐ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻜﻞ إﻋﺎدة ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ وﻳﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻻﺷﺮاف‬
‫اﻟﻘﻴﺎس ﻓﻰ ﺑﻨﻮد اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻧﺨﻔﺎض اﻟﺘﻘﻠﺐ ﻓﻰ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ رﺑﻤﺎ ﺗﺤﻘﻖ اﻟﺸﺮ ت ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ أﻗﻞ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺸﺮ ت اﻟﺘﻰ اﻋﺘﺮﻓﺖ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﺑﻜﻞ ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻷﻗﻞ‬
‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻷﻗﻞ‬ ‫اﻟﻤﻜﺎﺳﺐ واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻓﻰ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ ﺗﻘﻠﺒﺎت ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ رﺑﻤﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﺰﻴة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺘﺒﻰﻨ ﻗﻮاﻋﺪ ﺟﺪﻳﺪة ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺸــﻞﻜ اﻛﻴﺎ اﺤﻛــﺎﻰﻟ ﻳﻈﻬﺮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻣﻄﺒﻘﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪) 2009 - 1998‬اﺨﻟﻂ اﻷﺳــﻮد( ﻓﺈن اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ‬
‫ً‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺗﻜﻮن أﻗﻞ ﺗﻘﻠﺒﺎ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ا ى ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )اﺨﻟﻂ اﻷﻤﺣﺮ(‪ .‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺆﻟﻢ وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻓﺈن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻟﻠﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺳــﻴﺆدى ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ إﻰﻟ أﻟﻢ أﻗﻞ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﻠﺒﺎت‬
‫ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1980‬‬

‫اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻰ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻰ ﻣﻌﻴﺎر اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺪو رﻗﻢ ‪ 19‬اﻟﺠﺪﻳﺪ‬

‫ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻨ أن أﻛﺮﺒ اﻹﺧﺘﻼﻓﺎت ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة و اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ ﺗﻈﻬﺮ‬

‫ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟ ﻳﻨﺨﻔﺾ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺴﻮق ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ 2002 - 2000‬و‪.2008 - 2007‬‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻷﻛﺮﺜ اﺳﺘﻘﺮارا ﻰﻓ اﻟﺴــﻮق ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ اﺧﺘﻼﻓﺎت ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﻋﻦ ﺣﺪﻫﺎ‬
‫اﻷد ﻰﻓ ﻣــﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ا ى ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜــﺎل ﻰﻓ ﺨم ‪2012‬‬
‫ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﺮﺷ ت روﺗﺶ ‪) Roche Group‬اﻟﺴــﻮﻳﺮﺴﻳﺔ(‪ .‬أوﺿﺤﺖ أن اﻷﺛﺮ ﺒﻟ ا ﺧﻞ‬
‫ﻳﻜﻮن ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 164‬ﻣﻠﻴﻮن ﻓﺮﻧﻚ ﺳﻮﻳﺮﺴى أو ﻓﻘﻂ ‪ %1‬ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﻤﺮار اﻷﺛﺮ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2013‬وﻣﺎﺑﻌﺪﻫﺎ ﻟﻰﻜ ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻰﻓ اﺤﻟﺠﻢ‪.‬‬

‫اﻟﻌﺮض ‪ /‬اﻟﻌﺮض واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬

‫ﻋﺮض اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌــﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‪ ،‬اﻻﻛﺘﻮرﻳﻦﻴ )ﺧﺮﺒاء اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ(‪ ،‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ‪/‬‬
‫ﻋﻦ ﺳﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ )اﻤﻟﺸﺎر ﺔ(‪،‬‬
‫اﺤﻛﻘﻠﻴﺺ أو اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‪ ،‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪد‪ ،‬ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ ،‬ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‪ ،‬ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﻤﻮﻟﺔ‪ ،‬اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘام‬
‫)ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة(‪ ،‬ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻻﻟﺰﺘام‪ ،‬ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )أﺻﻞ(‪،‬‬
‫ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ(‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﺧﻄــﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ‪ ،‬أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق‬
‫‪1981‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ وﺣﺪة اﻹﺋﺘﻤﺎن اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ‪ /‬ﻟﻞﻜ ﺳــﻨﺔ ﺧﺪﻣﺔ(‪ ،‬ﺧﻄﺔ أو‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ ،‬إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﺑﺎ ﻳﻦ‪ ،‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻋﺮض اﻷﻫﺪاف اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ أﺳﺎﺳﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق )ﺧﻄﺔ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ أو ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻫﻮ اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﻟﺮاﻋﻴﺔ ﺨﻟﻄﺔ أو ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬واﻟ‬
‫ﺗﺘﺤﻤﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﺗﺴﺎﻫﻢ ﻰﻓ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻨﺸــﺄة أو اﻟﻜﻴﺎن ا ى ﻳﺴﺘﻠﻢ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت أو اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت ﻣﻦ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ وﺗﺪﻳﺮ‬
‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ و ﺬﻟﻚ ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻤﻟﺘﻠــﻰﻘ اﻤﻟﻌﺎش )اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ(‪ .‬اﻟﺼﻨﺪوق ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن وﺣﺪة ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ وﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ وﺤﺗﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ا ﻓﺎﺗﺮ واﻟﺴﺠﻼت وﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫أﻧﻮاع ﺧﻄــﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ‪ :‬ﻫﻨﺎك ﻧﻮﺨن اﻻﻛﺮﺜ اﻧﺘﺸــﺎرا ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪ (1) :‬ﺧﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤــﺪدة ‪ :‬وﻓﻴﻬﺎ ﻳﻮاﻓﻖ ﺻﺎﺣﺐ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وﻳﺪﻓﻊ ﻷﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق ﻗﻴﻤﺔ ﺤﻣﺪدة ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺗﺄﺧــﺬ ﻰﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻋﺪة ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﺜﻞ اﻟﻌﻤﺮ‪ ،‬ﻣﺪة‬
‫ﺧﺪﻣﺔ اﻤﻟﻮﻇﻒ‪ ،‬أرﺑﺎح أﺻﺤﺎب اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻣﺴــﺘﻮى اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ‪ .‬ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻓﻘﻂ ﺤﻣﺪدة وﻻ ﻳﻮﺟﺪ وﻋﺪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ )‪ (2‬ﺧﻄﻂ‬
‫أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪ :‬ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻂ أو اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺤﺗﺪد اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟ ﺳﻴﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻰﻓ وﻗﺖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ ﺗﻘﻮم ﺒﻟ أن اﻤﻟﺰاﻳﺎ داﻟﺔ ﻰﻓ ﺳــﻨﻮات ﺧﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻒ وﻣﺴﺘﻮى اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ا ى ﺤﻳﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻋﻨﺪ اﻗﺮﺘاب اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺰﺘام ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻫﻨﺎك أﺳــﺎس واﺣﺪ ﻟﻘﻴــﺎس اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﻰﻫ ﺗﻠﻚ اﻟ‬
‫ﺤﻳﻖ ﻟﻠﻤﻮﻇــﻒ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺣ ﻟﻮ ﻟﻢ ﻳﺆدى اﻤﻟﻮﻇﻒ أو اﻤﻟﻮﻇﻔﺔ ﺧﺪﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺨﻄﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺑﺴــﺎب اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت‬
‫اﻟﺮاﺗﺐ اﺤﻟﺎﻰﻟ وﻳﺸــﻤﻞ ﻫﺬا اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻓﻘﻂ‪ .‬اﺣﺪ اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷﺧﺮى‬
‫ﻟﻺﻟﺰﺘام ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ وﺤﻳﺘﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﻤﺟﻴﻊ ﺳﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟ أداه اﻤﻟﻮﻇﻲﻔ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻫﺬه اﺨﻟﻄﺔ‪ .‬ﻓﻜﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1982‬‬

‫وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻟﺮاﺗﺐ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻤﻟﻘﻴﺎس اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺰﺘام‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة وأﺳــﺎس اﺣﺘﺴــﺎب ﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻛﻼ ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻰﻟ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﺻﺎﻰﻓ أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ(‪ ،‬واﻟ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة ﻣﻄﺮوح ﻣﻨﻪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( )إن وﺟﺪت(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام )أﺻﻞ( اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ )اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ( وﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة )ﺗﻢ اﺣﺘﺴــﺎﺑﻬﺎ ﻛﺤﺎﺻﻞ ﺮﺿب‬
‫ﻣﻌــﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻰﻓ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق( واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﺴــﻢ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﻰﻫ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )اﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫ﻰﻓ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ أو اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻷﺧﺮى( وﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ وأﺻــﻮل اﺨﻟﻄﺔ أو ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﻰﻓ ﺑﻨﻮد‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺳــﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻹﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺨﻟﻄــﺔ أوﺻﻨﺪوق ﺗﻘﺎﻋﺪ ﺻﺎﺣﺐ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸ ت رﺑﻤﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت أو اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ وﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ‬
‫ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﻞﻛ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺻﻨﺪوق أو ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ وﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻰﻫ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﻌﺪﻳﻞ أو ﺗﻘﻠﻴﺺ اﻤﻟﺴــﺘﻔﻴﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻰﻓ‬
‫ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ أو اﺤﻛﻘﻠﻴﺺ‪ .‬وﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ذﻟﻚ زﻳﺎدة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ وأﺳﺎﺳﻴﺔ ﻰﻓ ﻣﺮﺼوف‬
‫ً‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳــﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺬﻟﻛﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﺗﻌﺪﻳﻞ او ﺗﻘﻠﻴﺺ‬
‫ﻟﻠﺨﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋــﻦ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس‪ .‬ﻳﻨﺸــﺄ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﻣﻦ )‪ (1‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ‬
‫أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق و )‪ (2‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎرة اﻷﺻﻞ(‬
‫‪1983‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﻰﻫ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ و ﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪث ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﻷﺻﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺠﺎوز اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﺧﺴــﺎﺋﺮ‬
‫اﻷﺻﻞ ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﻌﺎﺋﺪات اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪ‪ .‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ‬
‫أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة )أﺻﻞ أو ﺧﺴــﺎرة اﻻﻟﺰﺘام( ﺤﺗﺪث ﺑﺴــﺒﺐ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻟــ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴــﺎت إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻻﻳﺘﻢ ﺗﺪوﻳﺮﻫﺎ او ﻳﻌﺎد ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬وﺻﻒ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﺸــﺄن ﺧﻄــﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻛﺄﺻﻞ او‬
‫اﻟــﺰﺘام ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ .‬إن اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻛﻌﻨﺎﺮﺻ ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ أو ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻳﺘﺒﻊ اﻻرﺷﺎدات اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻷﺻﻮل أو‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻷﺧﺮى ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )أو اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ( ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ أى ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻛﺘﻮرﻳﺔ ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ أو ﺗﻀﺎف إﻰﻟ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻷﺧﺮى ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤــﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ــﺔ أن ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟ )أ( ﺗﺮﺸح وﺗﻮﺿﺢ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺧﻄﻄﻬﺎ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻬﺎ واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬــﺎ‪) ،‬ب( ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺮﺷح اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺠﺎﺷــﺌﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻄﻬﺎ أو‬
‫ﺻﻨﺎدﻳــﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪) ،‬ج( وﺻﻒ ﻛﻴﻒ أن ﺧﻄﻄﻬــﺎ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻳﻬﺎ رﺑﻤﺎ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ أو ﺗﻮﻗﻴﺖ أو ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣــﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻰﻓ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪20-‬‬
‫‪ 25‬ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻫﻮ اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻷﺳــﺎ‬
‫ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 6‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻷﺧﺮى ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﻟــﺮﺸ ت ﺬﻟﻛﺎ ﺗﻘﺪم أﻧﻮاع‬
‫أﺧﺮى ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺨﺑﻼف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪ .‬ﻣﺜﻞ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻟﻴــﺎة ﺧﺎرج ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﻄﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ وﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع اﻷﺧﺮى ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﻊ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ﻓﺎﻟﺮﺸ ت ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻛﻼ ﻣــﻦ ﺧﻄﻂ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌــﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى أن ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1984‬‬

‫ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن‬

‫اﺨﻟﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق ﺨﻳﻀﻊ ﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮى‪.‬‬
‫ﻋﺮض وﻣﻤﺎرﺳﺔ داﻋﻤﺔ )ﻣﻌﺰزة(‬
‫اذﻫﺐ إﻰﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ أﺳﺌﻠﺔ اﻹﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻌﺪد ﻣﻊ إﺟﺎﺑﺘﻬﺎ‬
‫ﻋﺮض اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ وﺣﻠﻮﻬﻟﺎ‪ ،‬ﺗﻌﺮﻳﻒ أو ﺮﺳد ﺎﻛﻣﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻗﻀﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﺗﺮﻰﻋ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎﺑﻠﻮﻧﻜــ ‪ Jablinski‬ﺧﻄﺔ أو ﺻﻨــﺪوق اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‬
‫ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪ .‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬اﻇﻬﺮت اﺨﻟﻄﺔ أو اﻟﺼﻨﺪوق اﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ 170.000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻰ‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق(‬
‫‪240.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫‪ 70.000‬داﺋﻦ‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪11000‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة ‪ -‬ﺑﻨﻮد وﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫وﻧﺘﻴﺠــﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ ﺧﻼل ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻓــﺈن اﻻﻛﺘﻮرى‬
‫)ﺧﺒﺮﻴاﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻗﺪم اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 45000‬اﺳﺘﺮﺑﻴﻨﻰ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻋﻦ ﻋﺎم ‪2019‬‬
‫‪17.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪85000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻻﺷﺘﺮاﻛﺎت( ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪10500‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪%7‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ‬
‫اﺤﻛﻐــﺮﻴات ﻰﻓ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ أدت إﻰﻟ رﺻﻴﺪ اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 335.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺎﺑﻠﻮﻧﻜ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻣﻦ‬
‫ﺧــﻼل إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻗﻴــﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺼوف‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺣﺪد ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪1985‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‬
‫أ‪-‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﻦ ح‪ /‬ﻣﺼﺮوف ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪49900‬‬
‫ﻣﻦ ح ‪ /‬ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى )ﻣﻜﺎﺳﺐ ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ(‬ ‫‪38600‬‬
‫اﻟﻰ ﻣﺬﻛﻮرﻳﻦ ح‪ /‬اﻟﺘﺰام ‪ /‬أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪3500‬‬
‫ح ‪ /‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪85000‬‬
‫ب‪ -‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﺼﺮوف ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪49.900‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫‪xxxxxx‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫‪5100‬‬ ‫ﻣﻜﺎﺳﺐ اﻷﺻﻞ‬
‫‪43700‬‬ ‫‪38.600‬‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻻﻟﺘﺰام‬
‫‪xxxxxx‬‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1986‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮ ﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬

‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ )اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ(‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ‪49.600‬‬
‫اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ )ﻣﻜﺎﺳﺐ ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ(‬
‫اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‬
‫‪73.500‬‬ ‫اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت(‬

‫واﻳﻰﻠ ﺑﻠﺲ ‪Wieley Plus‬‬

‫ﻫﻨﺎك اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ أدوات اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﺼﺎدر و اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ ﻣﺘﺎح ﺒﻟ واﻳﻰﻠ ﺑﻠﺲ‬

‫اﻷﺳﺌﻠﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎﻰﻫ ﺧﻄــﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( ؟ ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠــﻒ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ؟‬
‫‪ - 2‬ﺣﺪد اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﺧﻄﺔ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة وﺧﻄﺔ ﺻﻨﺪوق‬
‫ﺗﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻦﻴ ﻫﺎذﻳﻦ‬
‫اﺠﻮﻋﻦﻴ ﻣﻦ اﺨﻟﻄﻂ ؟‬
‫‪ - 3‬ﺣﺪد اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ” و ” اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻌﻰﻨ ﻣﺼﻄﻠﺢ ” ‪ “Fund‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻟﺴــﻴﺎق ا ى ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻓﻴﻪ‪ .‬اﺮﺷح ﻣﻌﻨﺎه‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻛﺈﺳﻢ و ﺬﻟﻚ اﺮﺷح ﻣﻌﻨﺎه ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻛﻔﻌﻞ‬
‫‪ - 5‬ﻣﺎﻫﻮ دور اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﻂ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ؟ وﻣﺎ‬
‫ﻰﻫ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ؟‬
‫‪ - 6‬ﻣــﺎ ﻰﻫ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺆﺧــﺬ ﻰﻓ اﻹﻋﺘﺒﺎر ﻣﻦ ﻗِﺒــﻞ اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻋﻨﺪ ﻗﻴﺎس ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻇﻞ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ؟‬
‫‪ - 7‬اذﻛﺮ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺪاﺧــﻞ ﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺻﻨﺪوق )ﺧﻄــﺔ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﺮﺷح ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻴﻨﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 8‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ أن اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪى ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ‬
‫أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻤﻟﺎذا ﻳﻌﺪ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪى‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺒﻮل ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ؟‪.‬‬
‫‪1987‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪ - 9‬ﻣﺎﻫﻮ ﺻﺎﻰﻓ )أﺻﻞ( اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳــﺎ ؟ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام )أﺻﻞ(‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؟‬
‫‪ - 10‬ﻣﺎﻰﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ )اﻷﺻﻞ( ؟ و ﻴﻒ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؟‬
‫‪ - 11‬ﺣﺪد ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﺮﺷح ﺑﺈﺧﺘﺼﺎر ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻞﻛ ﻣﻜﻮن‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﻣﺎﻰﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬وﻣﺎ ﻫﻮ أﺳﺎس ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ؟‬
‫‪ - 13‬ﻣﺎﻫــﻮ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋــﺪة ؟ ﺣﺪد ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺻــﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋــﺪة واﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 14‬اﺣﺴــﺐ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 9200.000‬دوﻻر‪ ،‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ‪ 1400.000‬دوﻻر‪ ،‬اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ‪ 1000.000‬دوﻻر‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ‪ 10.150.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 15‬اﺮﺷح اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 16‬ﻣﺎذا ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ؟ ﻣ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ؟‪.‬‬
‫‪ - 17‬ﻣﺎﻫﻮ ﺗﻘﻠﻴﺺ أو ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ؟ اﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻘﻠﻴﺺ ﺧﻄﻂ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ - 18‬ﺳــﺎرة ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وﺣﺼﻠﺖ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ ﻛﻮرس واﺣﺪ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺆ ــﺪ ﺒﻟ أن إﺨدة ﻗﻴﺎس ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺗﺴــﺠﻞ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻫﻞ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟ اﻗﺮﺘﺣﺘﻬﺎ ﺳﺎرة‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺔ ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 19‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘــﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ”ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻷﺻــﻞ“ ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ؟‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 20‬ﻣﺎ ﻰﻫ )ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻟﺰﺘام( و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ ؟‬
‫‪ - 21‬إذا ﺎﻛن ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت( اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ واﻤﻟﺴﺠﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﻳﺘﺠﺎوز‬
‫اﻻﺷﺮﺘاﺎﻛت أو اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت أوﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻟﺎﻰﻟ ا ى ﻗﺪﻣﻪ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1988‬‬

‫ﻣﺎﻫﻮ ﻧﻮع اﺤﻟﺴﺎب ا ى ﻳﻨﺸﺄ‪ .‬و ﻴﻒ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؟ إذا‬
‫ﺣﺪث اﻟﻌﻜﺲ و أن اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻣــﻦ ﻗِﺒﻞ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻳﺘﺠﺎوز اﻤﻟﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﻪ ﻛﻤﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت(‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻧﻮع اﺤﻟﺴﺎب ا ى ﻳﻨﺸﺄ ؟‬
‫و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ؟‬
‫‪ - 22‬ﺑﻴﻞ ﻫﺎﻰﻟ ‪ Bill Haley‬ﺗﻌﻠﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﻣﻘﺘﻨﻊ أﻧﻪ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮات اﻟ ﺗﺴﺠﻞ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﺧﺴﺎﺋﺮ أو ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﻻﻟﺰﺘام‪ ،‬ﻓﺈن إﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﻦ ﻳﺘﺄﺛﺮ‪ .‬ﻫﻞ رأى ﺑﻴﻞ ﻫﺎﻰﻟ ﺻﺤﻴﺢ ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 23‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎﻛــﻮب ‪ Jacop‬ﺎﻛن ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 125000‬ﻳﻮرو واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ ﻷﺻﻮل ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 98000‬ﻳــﻮرو‪ .‬وﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﻄﺔ ﻫــﻮ ‪ 95000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫اﺤﻟﺴﺎب )اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت( واﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وا ى ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ؟‬
‫‪ - 24‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺟﻮﺷﺎ ‪ Jousha‬ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 345000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ و ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﻄﺔ ﻫﻮ ‪ 225000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺟﻮﺷــﺎ ﻣﺎﻜﺳﺐ اﻟﺰﺘام ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8300‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪ .‬ﻓﻤﺎﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ وﺣﺴﺎب‬
‫)ﺣﺴﺎﺑﺎت( اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺨﺑﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ى ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ؟‬
‫‪ - 25‬اﺮﺷح ﻣﺎ ذا ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ب ‪ -‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫ج ‪ -‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻰﻌ‬
‫‪ - 26‬ﻣﺎ ﻰﻫ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﻰﻓ ﺟﺪول أو ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ‬
‫ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺼﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫ﻟﻘﺎرئ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؟‬
‫‪ - 27‬ﻣﺎﻰﻫ ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ؟‬
‫ﺑﻦﻴ ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺨﻳــﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪ - 28‬ﻣﺎﻫﻮ اﻟﻔﺮق اﺠﻟﻮﻫــﺮى أو اﻟﺮﺋﻴ‬
‫وﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ؟‬
‫‪1989‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺗﺪرﻳﺒﺎت ﻣﺨﺘﺼﺮة‬
‫‪) 20-1‬اﻬﻟﺪف ‪ (1‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺎﻛ ﻟﻠﺨﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ )اﻟﺴﻮﻳﺮﺴﻳﺔ( أﻇﻬﺮت ﻣﺎﻳﻰﻠ ﻰﻓ‬
‫أﺣﺪث ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮى ﻬﻟﺎ )اﻷرﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن(‬
‫‪ 316‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪342‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪد‬
‫‪371‬‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ‬
‫اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛ ﻟﻠﺨﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ‬
‫‪) 20-2‬اﻬﻟﺪف ‪ (1‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻴﻜﺮ‪ ،‬ﺑﻠﻐﺖ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ‪200.000‬‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬وﺑﻠﻐــﺖ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ ‪1680.000‬‬
‫ﻳﻮرو‪.‬اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 120.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻴﻜﺮ ﺒﻟ‬
‫أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‪.‬‬
‫‪) 20-3‬اﻬﻟــﺪف ‪ (2‬ﻰﻓ اﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ أودﻳﻦ ‪ Uddin‬أﺻﻮل ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 250.000‬دوﻻر واﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺑﻨﻔﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬ﺧﻼل ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣــﺔ ‪ 27500‬دوﻻر وﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ‪ %10‬واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل‬
‫اﺨﻟﻄﺔ ﺎﻛن ‪ 25000‬دوﻻر واﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت ﺑﻠﻐﺖ ‪ 20.000‬دوﻻر واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪ 17.500‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ أودﻳﻦ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪) 20-4‬اﻬﻟﺪف ‪ (1‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺴــﻨﺔ ‪ ،2019‬اﻓﺮﺘض أن ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن‬
‫)اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( ﻳﻬﺎ ﻣــﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 61‬ﻣﻠﻴﻮن اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫وﺑﻠﻐﺖ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺘﻬﺎ )اﺷﺮﺘاﺎﻛﺗﻬﺎ( ‪ 52‬ﻣﻠﻴﻮن اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻟﺼﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ .‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ دﺧﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻰﻓ ﻣﺎرﻳﺴﻮن‪.‬‬
‫‪) 20-5‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻮﺳﺮﺒى ‪ Dusbury‬ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ ،2019‬وﻣﻨﺤﺖ ‪ 120.000‬دوﻻر ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ وﻳﺒﻠﻎ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺮﺘة اﻛﺘﺴﺎب اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ‪4‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻰﻫ ‪ 23000‬دوﻻر وﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ 8000‬دوﻻر‪.‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻮﺳﺮﺒى ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪) 20-6‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺗﻮاﺟﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻼ ﺳــﺒﺎ ‪ Villa Spa‬ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ ﺮﺷﺳﺔ واﻟ أدت اﻰﻟ‬
‫ﻃﻠﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣــﻦ ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﺨﺗﻔﻴﺾ وﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻨــﺎزﻻت ﻰﻓ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1990‬‬

‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ وﻋــﻮد ﺤﻛﺠﻨﺐ ﻓﺼﻞ أو ﺗﺮﺴﻳﺢ اﻟﻌﻤﺎل وﺧﻔﺾ اﻷﺟﻮر‪.‬‬
‫وﻗﺪ واﻓﻖ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﺒﻟ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴــﻼ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬وﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺧﺪﻣﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﺳﺎﻛﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 125000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺮﺘة اﻛﺘﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﺔ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪26000‬‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ 9000‬ﻳﻮرو و ﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ 2500‬ﻳﻮرو‪ .‬واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ‬
‫ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻫﻮ ‪ 1500‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت( ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﻼ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫‪) 20-7‬اﻬﻟﺪف ‪ (4‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻼ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ اﻟﺴــﺎﺑﻖ )‪.(20-6‬‬
‫اﺣﺴــﺐ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﻼ وﺣﺪد‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫‪) 20-8‬اﻬﻟﺪف ‪ (5 ،4‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻤﺮﻴا ‪ Hemera‬اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪد ﺑﻤﻠﻎ ‪3100000‬‬
‫دوﻻر وأﺻﻮل ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠــﻎ‪ 2.900.000‬دوﻻر ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫و ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼــﻢ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻤﺮﻴا ‪ %6‬ﻰﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ ،2019‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﻠﻎ ‪ 160.000‬دوﻻر‪ .‬وﺳﺎﻫﻤﺖ ﻫﻤﺮﻴا ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬دوﻻر ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ودﻓﻌﺖ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 150.000‬دوﻻر‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻋﻦ‬
‫‪ 2019‬ﺑﻠﻐــﺖ ‪ 50.000‬دوﻻر ﻛﻤﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻤﺮﻴا ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ‬
‫ﺤﻣــﺪدة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3.600.000‬دوﻻر‪ .‬ﺣــﺪد ‪) :‬أ( ﻣﺮﺼوف‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪) ،2019‬ب( أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫)ج( ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﺻﻞ أو اﻟﺰﺘا اﻟﺼﻨﺪوق‪) ،‬د( ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻤﺮﻴا أن ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴــﺎﺋﺮ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫‪) 20-9‬اﻬﻟﺪف ‪ (5‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﻔﺰﻴ ‪ Teves‬ﺧﺴﺎرة اﻛﺘﻮرﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 750‬ﻳﻮرو ﺒﻟ‬
‫ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪد ﻰﻓ ‪ .2019‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﺎم ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ إﻳﺮادات ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﻔﺰﻴ‬
‫‪ 125000‬ﻳﻮرو واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )ﺑﺪون ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪(14000‬‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ‪ 85000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻴﻔﺰﻴ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪) 20-10‬اﻬﻟﺪف ‪ (5‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬اﻣﺘﻠﻜﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮن واى ‪ Conway‬اﻟﺰﺘام‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 510.000‬ﻳﻮرو وأﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﺒﻠﻎ ‪.322.000‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول ﻤﻟﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮن واى‪.‬‬
‫‪1991‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫واﻟ‬ ‫ﺔ ﺎﻛﻟﺐ ‪Calieb‬‬ ‫‪) 20-11‬اﻬﻟــﺪف ‪ (6‬ﺗﻮﻓﺮت ﻳﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺮﺷ‬

‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﻄﺒﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ 40.000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪25400‬‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪26900‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﻟﺐ‪.‬‬
‫‪) 20-12‬اﻬﻟﺪف ‪ (6‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻨﺠﺎﻣﻦﻴ ‪ Benjamin‬ﺑﺎﺣﺘﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺮﺼوف اﻟﺴــﻨﻮى ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 240.900‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ وﺳﺎﻫﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺑﻨﺠﺎﻣﻦﻴ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 160.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﺧﻼل ﺳﻨﺔ ‪ .2019‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺼوف ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻨﺠﺎﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ ‪) 20-1‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪ ،‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ( ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮت ﻳﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺼﻨﺪوق أو ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ راد ﻠﻛﻴﻒ ‪ Radcliffe‬ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ 15000‬دوﻻر‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻣﻦ اﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪40.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ‬
‫‪90.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ(‬
‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل )اﻟﻔﺎﺋﺪة( اﻟﺨﺼﻢ‬
‫‪500.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وﻣﺴــﺎﻫﻤﺎت‬
‫ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ ‪) 20-2‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﺘر‬
‫‪ veldre‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﺔ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة ﻋﻦ ﺨم ‪2019‬‬
‫‪ 90.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪105.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻓﻰ اﻟﺨﻄﺔ‬
‫‪40.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1992‬‬

‫‪640.000‬‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬

‫‪700.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﻄﺔ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ ‪) 20-3‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺣــﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪ ،(20-2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻊ ﺗﺴــﺠﻴﻞ‬
‫أرﺻﺪأول اﻟﻔﺮﺘة و ﻇﻬﺎر ارﺻﺪة أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪.‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ ‪) 20-4‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ( ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮت ﻳﻚ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق )ﺧﻄﺔ( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻮدرﻳﻮ ‪ Boudreau‬ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ 490.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪490.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪%8‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪40.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪25000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت )اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ(‬
‫‪39200‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق(‬
‫‪33.400‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ ،2019‬ﻛﺠﺰء ﻣــﻦ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻗﻴﺪ‬
‫ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴــﻨﺔ ‪ 2019‬و ﺬﻟﻚ أرﺻﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﺤﺴــﺎﺑﺎت ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﺔ ﺟﻨﺠﺮﺗﺶ ‪Gingrich‬‬ ‫ﺗﻤﺮﻳﻦ ‪) 20-5‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ( وﻓﺮت ﺮﺷ‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺮﻴاد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺸﺄن ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ 2.400.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪2.725.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬
‫‪280.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻟﺼﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪350.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪%7‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ واﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪1993‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اﺣﺴــﺐ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬اﺣﺴﺐ ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ وﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳــﻦ )‪ (20-6‬اﻬﻟــﺪف ‪) (3، 2‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة ﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﺎﻧﺞ ‪ Yang‬ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪) 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫‪ 560.000‬ﻳﻮان‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ‪) 2019/1/1‬ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ(‬
‫‪54.6200‬‬ ‫اﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ( ‪2019/1/1‬‬
‫‪1.3800‬‬ ‫اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻳﺎﻧﺞ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وﻣﻨﺤﺖ ﻣﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫ﻣﺰاﻳﺎ ﺧﺪﻣﺔ ﺳﺎﺑﻖ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺣﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪%9‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪58000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪65000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ(‬
‫‪49158‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪40.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﻄﻠــﻮب‪ :‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻳﺎﻧﺞ ﻰﻓ ‪ 2019‬اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻗﻴﺪ‬
‫ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ و أرﺻﺪة أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-7‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،5‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪ ،‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻴﻨﻴﺪى‪ Kennedy‬اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 6.300.000‬دوﻻر وأﺻﻮل‬
‫اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ‪ 4.900.000‬دوﻻر ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻛﻤﺎ ﺗﻮﻓﺮت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻵﺗﻴﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺧﻼل ﺨم ‪2019‬‬
‫‪%7‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪120.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪295.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪400.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت‬
‫‪300.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1994‬‬

‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 6.650.000‬دوﻻر‪ .‬وﻻﻳﻮﺟﺪ‬

‫ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻴﻨﻴﺪى ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ - 3‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻛﻴﻨﻴﺪى ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴــﺎﺋﺮ ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )إن وﺟﺪت( ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-8‬اﻬﻟــﺪف ‪) (5‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ‪ ،‬ﻣﺮﺼوف ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪ ،‬ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى(‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق(‬ ‫ﺔ ﺗﺎﻓﺮﻴاز‪Taveras‬‬ ‫ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 2729.907‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫‪2.278.329‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )اﻟﺨﻄﺔ(‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة‪ -‬ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫‪1.700‬‬ ‫)رﺻﻴﺪ ‪ 2019/1/1‬ﻳﺴﺎوى ﺻﻔﺮ(‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى ‪:‬‬
‫‪94.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪130.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪157.127‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ، 2019‬اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫‪93329‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﻰ ‪(2019‬‬
‫‪140.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪%6‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد اﻹﻳﻀﺎح اﻤﻟﺘﻤﻢ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋــﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺒﺎﻟﻎ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ وا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ ،2019‬إذا‬
‫ﻋﻠﻤﺖ أن ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 35000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪1995‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺟ‪ -‬اﺣﺴــﺐ ﻣﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﺔ وﻳﺐ ‪webb‬‬‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-9‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺗﺮﻰﻋ ﺮﺷ‬
‫ﺧﻄــﺔ )ﺻﻨﺪوق( ﺗﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬــﺎ‪ .‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬أﻇﻬﺮت اﻷرﺻﺪ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟ ﺨﺗﺺ ﻫﺬه اﺨﻟﻄﺔ‪.‬‬
‫‪ 480.000‬دوﻻر‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ(‬
‫‪600.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫‪120.000‬‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﺨﻟﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق( ﺧﻼل ﺨم ‪ ،2019‬ﻓﻘﺪ ﻗﺪم اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ 90.000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪%6‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪55.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫اﻟﺨﺴﺎرة اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻐﻴﺮ ‪76.000‬‬
‫ﻓﻰ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‬
‫‪99.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪85.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ وﻳﺐ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﺧﻼل إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش( ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳــﻦ )‪) (20-10‬اﻷﻫــﺪاف ‪) (5 ، 1‬ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ‪ ،‬ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ( ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ــﺔ ﻫﻨﻴﻨﺞ ‪ Henning‬ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( ﺗﻘﺎﻋــﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻟﺼﺎﻟﺢ‬
‫ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪.‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻣﻦ ِﻗﺒﻞ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1996‬‬

‫ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﻢ اﻟ ﺗﻢ ﺗﺄدﻳﺘﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ ‪ 56000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪.‬‬

‫‪ - 2‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ)اﺷﺮﺘاﺎﻛت( ﻷﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 145.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛن ﻳﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 900.000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫واﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺮﺘاﻛﻤﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 800.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ورﺻﻴﺪ )ﺧﺴﺎرة( ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻵﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40.000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ‪ .‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 600.000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ وﺑﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‬
‫‪ %9‬واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق( ﺎﻛﻧﺖ ‪ 60.000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ وﻟﻢ‬
‫ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺪد ﻣﺒﺎﻟــﻎ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌــﺎش( اﻟ ﺠﻳﺐ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻗِﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‬
‫وﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻷﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺪوق ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-11‬اﻷﻫﺪاف )‪) (1،2،3،4،5‬ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش‪ ،‬ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ( ‪.‬‬
‫اﺳــﺘﻠﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﻴى ‪ Ferrei‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ أﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت‬
‫)اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( ﺗﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ 1.52.7000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 1500.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫‪1.130.000‬‬ ‫‪800.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ‬
‫‪1.720.000‬‬ ‫‪1600.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ‪ -‬ﺻﺎﻓﻰ ﻣﻜﺎﺳﺐ ﺻﻔﺮ‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣــﺔ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ﻣﻦ اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻟ اداﻫﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ 77.000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ )اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ(‬
‫‪1997‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﻟﺼﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 250.000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻣﻌــﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪ أو اﺨﻟﺼﻢ ﺎﻛن ‪.% 10‬‬
‫ﺑﺈﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺪد ﻣﺒﺎﻟــﻎ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌــﺎش( اﻟ ﺠﻳﺐ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‬
‫وﻣﺴﺎﻫﻤﺔ أو ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬ﺣﺪد ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ذات اﻟﺼﻠﺔ واﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮﻴى ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-12‬اﻷﻫﺪاف ‪) (4،5، 1‬اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ‪ ،‬اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ‪،‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ‪.‬‬
‫ﺗﺮﻰﻋ ﺮﺷ ﺔ اﻳﺮ ﺴﻮن ‪ Erickson‬ﺻﻨﺪوق )ﺧﻄﺔ( ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‪ .‬وﻗﺪ ﻗﺎم‬
‫اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺨﻟﻄﺔ‪.‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ 1900‬اﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻰ‬ ‫‪ 1500‬اﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻰ‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪2730‬‬ ‫‪1900‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ‬
‫‪3300‬‬ ‫‪2500‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫‪2.620‬‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ( ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪1700‬‬
‫‪%10‬‬ ‫‪---‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫؟‬ ‫‪800‬‬ ‫اﻟﺘﺰام ‪ /‬أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪400‬‬ ‫‪---‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪700‬‬ ‫‪---‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﻰ ‪(2019‬‬
‫‪200‬‬ ‫‪---‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﻜﺴﺐ أو اﺨﻟﺴﺎرة ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫ج ‪ -‬اﺣﺴــﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى )ﻣﺎﻜﺳﺐ ‪ /‬ﺧﺴﺎرة( ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن رﺻﻴﺪ ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺎﻛن ﺻﻔﺮ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪1998‬‬

‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-13‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻟﻠﺤﺎﻟﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪. (20-12‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪ (20-12‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻟﺮﺸ ﺔ ارﻳﻜﺴــﻮن‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬ﻣﺪﻋﻮﻣﺔ ﺠﺑﺪاول اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ وﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‬
‫ً‬
‫‪ 2019‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت أﻳﻀﺎ‪،‬‬
‫ﺣﺪد ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-14‬اﻷﻫﺪاف ‪) (1‬ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‪ ،‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ(‬
‫وﻓﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻻﺗﻮﻳﺎ ‪ Latoya‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺼﻨﺪوق )ﺧﻄﺔ(‬
‫ﺗﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﻬﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‪ 25000‬دوﻻر‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ(‬
‫‪400.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ )‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ(‬
‫‪67.500‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪50.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ( ﻓﻰ ‪2019‬‬
‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪700.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة )‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ(‬
‫‪80.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( و ﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻣﺴــﺎﻫﻤﺎت ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ .2019‬إﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮب‪ .‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ‪ 35.000‬دوﻻر‬
‫ب ‪ -‬ﺣــﺪد ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ذا ت اﻟﺼﻠﺔ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-15‬اﻬﻟﺪف ‪) (5‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻔﻘﻮدة(‬
‫ﻗﺎم ﻓﺮﻳﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ أوﺮﺷ ‪ Usher‬ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎ وﻻر(وﻟﻜﻦ ﻟﻸﺳــﻒ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻢ‬
‫ﺗﻜﻦ واﺿﺤﺔ أوﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﺮاءة‪ .‬وﻗﺪ ﻃﻠﺒﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴــﺎﻋﺪﺗﻚ ﻰﻓ اﺳﺘﻜﻤﺎل ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ واﻤﻟﻬﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪1999‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺮﺷ ﺔ اوﺮﺷ‬

‫أ ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﻰﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬وﺣﺪد ﻣﺎ إذا‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻣﺪﻳﻨﺔ أو داﺋﻨﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ أوﺮﺷ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-16‬اﻬﻟﺪف ‪) (6‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫واﻟ ﺨﺗﺺ ﺧﻄﺔ‬ ‫ﺔ ﻛﺮﺗــﺮﻴ ‪Kreter‬‬ ‫ﺗﻮﻓــﺮت ﻳﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺮﺷ‬
‫)ﺻﻨﺪوق( اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ 45.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ﻰﻓ اﺨﻟﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق(‬
‫‪8.800‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق )ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪(% 8‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪110.000‬‬ ‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﺨﻟﻄﺔ( ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪330.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪%8‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2000‬‬

‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-17‬اﻬﻟﺪف ‪) (6‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬

‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪ (20-16‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺑﻌﺪ إدﺧﺎل‬
‫و ﻇﻬــﺎر أرﺻﺪة ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬و ﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ‬ ‫أرﺻﺪة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-18‬اﻬﻟﺪف‪) (6‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﺨﺗﺺ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬ ‫ﺔ ﺟﺎرﻧﺮ ‪Garner‬‬ ‫ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ‬
‫‪2019‬‬
‫‪ 710.000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﺘﺰام ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪34.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )اﻟﺼﻨﺪوق( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ‪%10‬‬
‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪ(‬
‫‪83.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-19‬اﻬﻟﺪف ‪) (6‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫وﻓﺮت ﺮﺷ ﺔ اﺠﻧﻬﺎرت ‪Engehart‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق أو ﺧﻂ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻳﻬﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ 90.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪56.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻟﻠﺨﻄﺔ‬
‫‪62.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ اﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ‬
‫‪40.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪710.000‬‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪760.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى )ﺧﺴﺎرة( ﻓﻰ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 100 2019‬ﻣﺪﻳﻦ(‬
‫‪%9‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-20‬اﻬﻟﺪف‪) (6‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪ (20-19‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﻊ‬
‫إدﺧﺎل أرﺻــﺪة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ﻇﻬﺎر أرﺻﺪة ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪2001‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺗﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-21‬اﻬﻟﺪف ‪) (6‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻔﻘﻮدة(‬
‫ﻗﺎم ﻓﺮﻳﻖ ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮ ر ‪ Holder‬ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎ ﻮرو( ‪ ,‬ﻟﻸﺳــﻒ‪ ،‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻟﻢ ﺗﻜﻦ واﺿﺤﺔ‪ .‬ا ﻃﻠﺒﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴــﺎﻋﺪﺗﻚ ﻰﻓ اﺳــﺘﻜﻤﺎل ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ واﻤﻟﻬﺎم‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ -‬ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮ ر‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﻰﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬و ﺬﻟﻚ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻣﻴﻨﺔ أو داﺋﻨﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻰﻓ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮ ر‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ا ى ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮ ر ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ﺒﻟ ﺻﻨﺪوق )ﺧﻄﺔ( اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫اﻟﻤﺴﺎﺋﻞ ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ )‪) (20-1‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،4،5‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻟﺴﻨﺘﻦﻴ(‬
‫ﻳﻬﺎ أرﺻﺪة ﺻﻨﺪوق‬ ‫ﺔ ﻫﺎرﻳﻨﺠﺘــﻮن ‪Harington‬‬ ‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ .2019‬ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ‬
‫ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2002‬‬

‫‪ 4500.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬

‫‪4200.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة )اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ( اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﺔ ﻫﻮ ‪ .% 10‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺑﻨﻮد ﻋﻘﺪ اﺗﻔﺎق ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ا ﻓﻘﺪ ﺗﻢ إﻧﺸﺎء ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500.000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 150.000‬ﻳﻮرو ‪ 180.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪285.000‬‬ ‫‪240.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت )اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ( ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪280.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪260.000‬‬ ‫‪420.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺨﻟﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫ب ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ ،2020‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪا ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﺑﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ )‪) (20-2‬اﻷﻫــﺪاف ‪) (2،3،4،5‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻋﻦ ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ‪ ،‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ( ‪.‬‬
‫ﺗﺘﺒﻰﻨ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎﻛﺴــﻮن ‪ Jackson‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬وأﻇﻬﺮت أرﺻﺪة ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ ‪200.000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪ 250.000‬دوﻻر‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟ ﺨﺗﺺ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ‪.‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪ 16000‬دوﻻر ‪ 19000‬دوﻻر ‪ 26000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪%10‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪24.000‬‬ ‫‪22.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪20.000‬‬
‫‪48.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﻮى )اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت(‬
‫‪21.000‬‬ ‫‪16400‬‬ ‫‪14000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )اﺨﻟﻄﺔ‬
‫‪-----‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ‪(2019/1/1‬‬
‫‪2003‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ و ﻧﺸﺎء‬

‫‪520000‬‬ ‫‪----‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪد ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪----‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻊ ﻋﺮض أرﺻﺪة وأﻧﺸــﻄﺔ ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻠﺜﻼث ﺳﻨﻮات‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ )ﻣﻦ واﻗــﻊ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ( ﺤﻛﻌﻜﺲ ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺧﻄﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﻷﺣﺪاث ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ( اﻟ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2020‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ )‪) (20-3‬اﻷﻫﺪاف ‪) (3،4،5‬ﻣــﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ )اﻤﻟﻌﺎش‪ ،‬ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ(‬
‫ﺗﺮﻰﻋ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﺗﺸﺎﻟﻚ ‪ Gottschalks‬ﺧﻄﺔ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻟﻌﺪد ‪ 100‬ﻣﻮﻇﻒ ﻳﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎم ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أﺻﻮل ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل( ‪ 200.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫‪260.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫‪380.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻫﻮ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫ً‬
‫ﻣــﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺤﻳﺼﻠــﻮا ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ وﻓﻘﺎ ﺨﻟﻄــﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻗﺎم‬
‫اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﺑﺎﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟ أداﻫﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 52000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪ ،‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 490.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة( ‪ % 10‬واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ‬
‫أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق ﻫﻮ ‪ 11.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪ ،‬وﻣﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺼﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 65.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ وﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك أى ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺪد ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣــﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻤﻟﻌﺎش( ا ى ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻰﻓ ‪) .2019‬ﻃﺎﻤﻟﺎ أﻧﻬﺎ ﺳﻨﺔ واﺣﺪة ﻓﻘﻂ ﻓﻠﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﻹﻋﺪاد ورﻗﺔ‬
‫ﻋﻤﻞ(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2004‬‬

‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣــﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‬

‫وﻣﺴﺎﻫﻤﺎت أو ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻰﻓ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫د ‪ -‬ﺣــﺪد ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻌﺎش)ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ )‪) (20-4‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،4‬ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ‪ ،‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺴﻨﺘﻦﻴ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠــﻚ ﺮﺷ ﺔﺟﻮردون ‪ Gordon‬ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‪ .‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ واﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬و ‪.2020‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 849.000‬دوﻻر‬ ‫‪699.000‬‬ ‫اﺻﻮل اﺨﻟﻂ )ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪800.000‬‬ ‫‪700.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫؟‬ ‫‪) 140.000‬داﺋﻦ(‬ ‫اﻟﺰﺘام ‪ /‬أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪24.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪115.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت )اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ(‬
‫‪550.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ‪ 31 ،‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪%9‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ﻋﻦ ﺳﻨ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش وﺗﻤﻮﻳﻞ أو ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻜﻼ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ)‪) (20-5‬اﻬﻟﺪف ‪) (4‬اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ‪ ،‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات(‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻴﺖ ﺗﻮﺛﺒﺴﺖ ‪ Hiatt Tothpaste‬ﺑﺈﻧﺸﺎء ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‬
‫ﻟـــ ‪ 50‬ﻣﻮﻇﻒ ﻳﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬وﻗﺪ وﻓﺮت ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﺄﻣــﻦﻴ اﻟ ﺗﻘﻮم ﺑﺈدارة‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة اﺤﻛﺎﻟﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 201‬و ‪ 2020‬و ‪ 2021‬اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﻤﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.‬‬
 ‫‪2005‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬

‫‪180.000‬ﻳﻮرو‬ ‫أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ)اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( ‪ 50.000‬ﻳﻮرو ‪85.000‬ﻳﻮرو‬
‫‪292.000‬‬ ‫‪165.000‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪324.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎاﻤﻟﺤﺪة‬
‫‪5800‬‬ ‫‪78900‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة )اﻤﻟﻜﺴﺐ(‬
‫‪105.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫ﻣﺴﺎﻫﻤﺎت ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﺼﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ )ﻰﻓ ‪50.000‬‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﺗﻢ اﻳﺪاﻋﻬﺎ(‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ اى أرﺻــﺪة ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻢ إﻧﺸــﺎء اﻟﺼﻨﺪوق‪ .‬اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫اﻟﻔﻌــﻰﻠ ﺒﻟ اﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻠﻎ ‪ %10‬ﺧﻼل اﺨﻛﻼث ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻣﻌﺪل‬
‫اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة( ﺎﻛن ‪ %13‬ﻰﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬و‪ %11‬ﻰﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬و‪ %8‬ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪.2021‬‬
‫ﻣﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻟﺼﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ورى ﺑﻠﻎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪ 60.000 :‬ﻳﻮرو‬
‫ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 85000 ،2019‬ﻳﻮرو ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 119000‬ﻳﻮرو ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪2021‬‬
‫وﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺪﻓﻮﻋــﺔ ﻰﻓ ‪ 2019‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺑﻠﻐﺖ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ ‪ 2020‬ﻣﺒﻠﻎ‬
‫‪ 30.000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 185000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ‪) 2021‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪) :‬ﻗﺮب ﻷﻗﺮب ﻳﻮرو(‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴــﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌــﺎش( ا ورى ا ى‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ‪.2021 ،2020 ،2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‬
‫واﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات ‪.2021 ،2020 ،2019‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ )‪) (20-6‬اﻷﻫﺪاف ‪) (1،2‬ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش ‪ ،‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫وﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ــﺔ اﻳﺮ ﺮون ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋــﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‪ ،‬ﻏﺮﻴ ﻣﺸــﺎر ﺔ‪ -‬ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‬
‫ﻣﻨــﺬ ‪ .1989‬ﻗﺒﻞ ﺨم ‪ 2019‬ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻌﺎش اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻳﺴــﺎوى‬
‫اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻰﻓ اﺨﻟﻄﺔ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﺼﻨﺪوق أو‬
‫ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨــﺎك ‪ 200‬ﻣﻮﻇﻒ ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻤﺟﻴﻌﻢ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺤﻳﺼﻠــﻮا ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﺨﻄﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2006‬‬

‫‪ - 2‬ﺑﻠﻎ اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻣﺒﻠــﻎ ‪ 500.000‬دوﻻر واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدل ﻷﺻﻮل ﺧﻄﺔ‬
‫)ﺻﻨﺪوق( اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 3000.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة واﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫‪ 4850.000‬دوﻻر و‪ 40.25.000‬دوﻻر ﺒﻟ اﺤﻛــﻮاﻰﻟ‪ .‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 4.100.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪ %10‬ﻋﻨﺪ‬
‫اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺰاﻳﺎ اﻟ‬
‫ﺗﺮﺟﻊ ﻤﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺰاﻳﺎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻰﻓ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 200.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 775.000‬دوﻻر ﻰﻓ‬
‫‪ .2019‬وﻧﻔﺮﺘض ﻰﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ أﻧﻪ ﻻﺗﻮﻓﺮ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻤﻟﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪) :‬ﻗﺮب ﻞﻛ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻷﻗﺮب دوﻻر(‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ و اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﻨﺪوق ﺗﻘﺎﻋﺪ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ )‪) (20-7‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،4‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻧﺴــﻮن ‪ Hanson‬ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪ .‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ .2019‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬه اﺨﻟﻄﺔ‪.‬‬
‫‪ 520.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪700.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪) 180.000‬داﺋﻦ(‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪91.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﻓﺈن ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫وﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ 108.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪%9‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪48.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫‪133.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫‪85.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫‪2007‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اﺣﺴــﺐ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬

‫)اﻤﻟﻌﺎش( ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻧﺴــﻮن ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﺧﻼل إﻋــﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ )‪) (20-8‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،4،5‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻤﻰﻜ ‪ Lemke‬ﺻﻨﺪوق ﺗﻘﺎﻋــﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟ ﺨﺗﺺ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات ‪ 2019‬و ‪.2020‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪---‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪---‬‬ ‫أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎع( ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪410.000‬‬
‫‪) 190.000‬داﺋﻦ(‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪59.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪%10‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪61.000‬‬ ‫‪36.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫‪81.000‬‬ ‫‪97.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ )اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ( اﻟﺴﻨﻮى‬
‫‪54.000‬‬ ‫‪315.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ‪87000‬‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺻﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‬
‫‪789.000‬‬ ‫‪721.800‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪464.000‬‬ ‫‪---‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ ‪2020 ،2019‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ )ﻣﻦ واﻗﻊ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ( ﺤﻛﻌﻜﺲ ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎت وأﺣﺪاث‬
‫ﺧﻄﺔ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ )‪) (20-9‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،3،4‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﺴﻨﺘﻦﻴ(‬
‫أرﺻﺪة ﺻﻨــﺪوق أو ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬ ‫ﺔ ﻫﻮﺑﺲ ‪Hobbs‬‬ ‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫‪ 4.600.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪460.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2008‬‬

‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎدة( اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﺔ ﻫﻮ ‪ .% 10‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ 2020‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺑﻨــﻮد وﻋﻨﺎﺮﺻ اﺗﻔﺎق ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟ ﺗﻢ إﻧﺸﺎؤﻫﺎ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 600.000‬ﻳﻮرو‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 170.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 150.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪184.658‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ )اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ( ﻰﻓ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪280.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ ا ﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪350.000‬‬ ‫‪252.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﻟ ﺤﻳﺘﺎﺟﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‬
‫‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬وﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2020‬‬
‫د ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻠﺘﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪.2020‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-10‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،4‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻔﻘﻮدة(‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮاﻣﺮ ‪ Kramer‬ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺎ وﻻر(‪ .‬ﻟﻸﺳــﻒ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ واﺿﺤﺔ‪ .‬ا‬
‫ﻓﻘﺪ ﻃﻠﺒﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﻚ ﻰﻓ اﺳﺘﻜﻤﺎل ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ واﺳﺘﻜﻤﺎل اﻤﻟﻬﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪2009‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮاﻣﺮ‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣــﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﻰﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ‪ 2019‬وﺣﺪد ﻣﺎ إذا‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺪﻳﻨﺔ أو داﺋﻨﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ﻟﺴــﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺮاﻣﺮ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺣﺪد ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻛﺮاﻣﺮ ﻰﻓ ‪ 2019‬واﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ إﻳﺮاد ‪/‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-11‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،4،5‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺮاﻣﺮ ‪ .2020‬ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﺗﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴﻫﺎ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪(20-10‬‬
‫‪ 59.000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪32.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻂ‬
‫‪51.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪27.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ‬
‫وﺳﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮاﻣﺮ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %8‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2020‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2010‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ )ﻣﻦ واﻗﻊ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ( ﺤﻛﻌﻜﺲ ﻞﻛ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻷﺣﺪاث‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ج ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-12‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،4،5‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ وﺗﺮﻰﻋ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻦﻴ ﺟﺮوب ‪ Chen Group‬ﺧﻄــﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‬
‫ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪ .‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬أﻇﻬﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ اﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺬه اﺨﻟﻄﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪ 270.000‬ﻳﻮان‬ ‫أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ(‬
‫‪340.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪) 70.000‬داﺋﻦ(‬ ‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪39.000‬‬ ‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪ -‬ﺧﺴﺎرة‬
‫ـ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﺨﻟﻄﺔ ﺧﻼل ‪ 2019‬ﻓﻘﺪ ﻗﺎم اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪45.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﻄﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪27.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫‪65.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫‪41.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻘﺎﻋﺪﻳﻦ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫‪%7‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺸﻦﻴ ﺟﺮوب ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫إﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺣﺪد ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻰﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-13‬اﻬﻟﺪف‪) (6‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫ﺗﺮﻰﻋ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮ ﻨﻚ ﻓﻮود ﺧﻄﺔ ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺨﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ واﻷﺳــﻨﺎن ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ واﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ ﻫﺬه اﺨﻟﻄﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫‪2011‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪ 200.000‬دوﻻر‬ ‫أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬

‫‪200.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪد ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﺨﻟﻄﺔ ﻰﻓ ‪ 2019‬ﻓــﺈن اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ــﺔ ﻗﺪ وﻓﺮﻫﺎ‬
‫اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ(‪.‬‬
‫‪ 70.000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻋﻦ ‪2019‬‬
‫‪%10‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫‪65.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﻟﻠﺨﻄﺔ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫‪15.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫‪44.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ـ اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻰﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ورﻳﺔ‬
‫ﻟﺴــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﺧﻼل إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻤﻟﺮﺼوف ﻣﺎ‬
‫ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وأرﺻﺪة ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﺨﺗﺺ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﺷﻌﺎرات ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺎﻛﻧﺖ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ(‪.‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد اى ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬وﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺧﻄﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ )‪) (20-14‬اﻬﻟﺪف‪) (6‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺘﻦﻴ(‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻠﺘﻮن أرﺻﺪة ﺧﻄﺔ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ 2.250.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ )اﻟﻔﺎﺋﺪة( اﻤﻟﻄﺒﻖ ﻰﻓ اﺨﻟﻄﺔ ﻫﻮ ‪ .%10‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﺨﻟﻄﺔ ا ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 175.000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ إﻧﺸــﺎءﻫﺎ‪.‬‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻷﺧﺮى اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ اﺨﻟﻄﺔ‪.‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 85.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 75.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪35.000‬‬ ‫‪45.000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت )ﺗﻤﻮﻳﻞ( اﺨﻟﻄﺔ‬
‫‪45.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪140.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻰﻠ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2012‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺨﻟﻄﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫ب ‪ -‬إﻋﺪاد أى ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﺔ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪.2019‬‬
‫ج ‪ -‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺴــﻨﺔ ‪ 2020‬وأى ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﺔ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻰﻓ دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫د ‪ -‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺗﺘﻌﻠــﻖ ﺨﺑﻄﺔ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪.2020‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻲﻠ )‪20‬ـ‪)(1‬اﻬﻟﺪف‪)(1‬ﻧﻈﺮﻳﺔ وﻣﺼﻄﻠﺢ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻣﻨﺬ اواﺧﺮ ﺨم‬
‫‪ ،1800‬اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻤــﺎت اﻻﻋﻤﺎل اﻫﺘﻤﺖ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﺎﺷــﺎت ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪ .‬و ﺧﻼل‬
‫اﻟﻌﻘﻮد اﻻﺧﺮﻴة و اﻟﺰﻳﺎدة اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ ﺑﻬﺬا اﻻﻫﺘﻤﺎم ادى اﻰﻟ اﻧﺸــﺎء ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‬
‫)اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻰﻓ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻜﺒﺮﻴة و ﻛﺬاﻟﻚ ﻰﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة‬
‫و اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﺠﻤﻮ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ واﺠﻟﻮﻫﺮى ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄــﻂ واﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‪ ،‬ﻰﻓ ﻛﻼ ﻣﻦ أﻋﺪاد اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫اﻟ ﺗﻐﻄﻴﻬــﺎ اﺨﻟﻄﺔ و ﺬﻟﻚ ﻰﻓ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬زاد ﻣﻦ أﻫﻤﻴﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺻﻨﺎدﻳﻖ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠــﻖ ﺑﺎﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ ،‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت‪ ،‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬وﺑﻔﺤﺺ واﺧﺘﺒﺎر ﺗﻜﺎ ﻒ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻓﺈن ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﺨﻟﺎرﻰﺟ ﻳﻮاﺟﻪ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت‪ .‬ﻣﻜﻮﻧــﺎت ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت‬
‫ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬــﺎ ﺑﺼﻮرة ﻣﻼﺋﻤﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫‪ IFRS‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻨﻌﻜﺲ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻋﺮف ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬و ﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ؟‬
‫ب ‪ -‬ﺣﺪد اﻹﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ” اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ” و ” اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ”‬
‫ج ‪ -‬اﺮﺷح ﻣﺼﻄﻠﺢ ” ﺗﻤﻮﻳﻞ ” و ” اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ” ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑـ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪2013‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪ - 2‬ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫د ‪ - 1 -‬ﻧﺎﻗﺶ اﺤﻛﺮﺒﻳﺮ اﺠﻈﺮى ﻻﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻺﻋﺮﺘاف ﺑﺘﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻧﺎﻗﺶ اﻬﻟﺪف اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﺒﻟ أﺳــﺎس‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪى ﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻓﺮق ﺑﻦﻴ ﻣﺎﻳﻰﻠ وﻓﻘﺎ ﺨﻟﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻰﻠ )‪) (2-20‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬ﻣﺼﻄﻠﺢ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺷﺎﺋﻌﺔ اﻟﻈﻬﻮر ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺖ ﻗﺴﻢ ‪ /‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻷﺻﻮل ‪ :‬أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﺖ ﻗﺴﻢ ‪ /‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪ :‬أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺖ ﻗﺴــﻢ ‪ /‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ‪ :‬ﺧﺴــﺎرة اﻷﺻﻞ ﻛﺄﺣﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫‪ - 4‬ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ :‬ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫اﻤﻟﻄﻠــﻮب‪ :‬اﺮﺷح أﻫﻤﻴﺔ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣــﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ‪) .‬ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ :‬ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﺮﻀورى أن ﺗﻈﻬﺮ ﻞﻛ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻟﻮاﺣﺪة(‬
‫(‬ ‫اﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻰﻠ )‪) (3-20‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﻤﻟﻔﻬﻮم اﻷﺳﺎ‬
‫ﻋﻨﺪ ﻓﺤﺺ واﺧﺘﺒﺎر ﺗﻜﺎ ﻒ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎش أو اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪،‬ﻫﺎﻧﺶ ﺳــﻮن‪ ،‬ﻣﺮاﺟﻊ‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺨﻟﺎرﻰﺟ واﺟﻬﺘﻪ ﻫﺬه اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت‪ .‬ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺗﻜﺎ ﻒ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫)اﻤﻟﻌﺎش( وﻫﺬا اﻤﻟﺼﻄﻠﺢ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ إذا أردﻧﺎ أن ﻧﻌﻜﺲ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ - 1 -‬اﺮﺷح ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻔﻬﻮم اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺘﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ - 2‬ﻧﺎﻗﺶ ﺣﻴﺎدﻳﺔ و ﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻋﻦ إﺨدة اﻟﻘﻴﺎس ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2014‬‬

‫أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪى ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻌﺎش‬

‫اﻟﺴﻨﻮى‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺮﺷح اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻄﺒﻖ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ - 1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫‪ - 2‬اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪ - 3‬ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺟ‪ -‬ﻣﺎﻰﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﺠﻳﺐ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸــﺄن ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت ﻰﻓ‬
‫ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ إﻳﻀﺎﺣﺎت ﻣﺘﻤﻤﺔ ؟‬
‫اﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻰﻠ )‪) (20-4‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻮﻧﺰ ﻰﻫ ﻣﺼﻨﻊ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻟﺠﻢ ﺤﻟﺎوﻳﺎت اﻟﻮرق اﻤﻟﻘﻮى واﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‪ .‬وﺗﺮﻰﻋ‬
‫اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ‪ 250‬ﻣﻮﻇﻒ ﻳﻬﺎ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻢ‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﻴﻦﻴ رﺋﻴﺲ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ ،‬ﺗﻴﻢ ﺷﻴﺎ ‪ . Tim Shea‬ﻋﻨﺪ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻵﺧﺮ‬
‫ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﻣﻊ اﻧﻴﺘﺎ ﻛﺮول ‪ Anita Kroll‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ ،‬ﻋﺮﺒ ﺷــﻴﺎ‪ Shea‬ﻋﻦ ﻋﺪم ﻓﻬﻤﻪ‬
‫و رﺗﺒﺎﻛﻪ ﺑﺸــﺄن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻰﻓ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬه اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‪ .‬ﺗﻘﺮأ ﻣﺎﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻹﻳﻀــﺎح )ط( ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺰاﻳــﺎ ﺤﻣﺪدة ﺗﻐﻄﻰ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ‪ .‬واﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﺳﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ وﻣﺎﻳﺘﻘﺎﺿﺎه اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻣﻦ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت‬
‫ﺧﻼل اﻷرﺑﻊ ﺳﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة ﻟﻠﺘﻮﻇﻴﻒ‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺑﺄﻗ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ ،‬وﺗﻬﺪف اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت‬
‫إﻰﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻛﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﺣ اﻵن‪.‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ا ورى ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻮﻧﺰ وا ى ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 72000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻰﻓ ‪ 2020‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 57.680‬ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺨﺘــﺎرة ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄــﺔ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻮﻧﺰ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2020‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪ 1200‬اﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻰ‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫‪1050‬‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ( ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪150‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺤﺪدة اﻟﺬى ﻳﺘﺠﺎوز أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ‬
‫‪2015‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫وﺣﻴﺚ أن اﻟﻘﻮة اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻮﻧﺰ ﺗﺘﺴــﻢ ﺑﺎﻻﺳﺘﻘﺮار ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻷﺧﺮﻴة‬

‫ﻓﺈن ﺷﻴﺎ ‪ Shea‬ﻟﻢ ﻳﻔﻬﻢ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ا ورى‪.‬‬
‫وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﻛﺮول ‪ Koll‬ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ أن ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ورى ﻳﺸــﻤﻞ‬
‫ﻋﺪة ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺑﻌﻀﻬﺎ ﻗﺪ ﻳﺰﻳﺪ أو ﺨﻳﻔﺾ ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوف‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ا ورى داﻟﺔ ﻰﻓ ﻋﻨﺮﺼﻳﻦ‪ .‬ﺣﺪد وأوﺻﻒ‬
‫ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﺑﺸﻞﻜ ﺨﻣﺘﺮﺼ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬أوﺻﻒ أوﺟﻪ اﻹﺧﺘﻼف واﻟﺸــﺒﻪ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ واﻟﺰﺘا‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫ج ‪ - 1 -‬اﺮﺷح ﻤﻟﺎذا ﻻﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟ ﺤﻳﺪث ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺮﺷح ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻰﻠ )‪) (20-5‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬آﺛﺎر ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪(19‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻼ ﻣﻦ راث ﻣﻮرى ‪ Rath Moore‬و رل ﻧﺎﻳﺲ ‪ Carl Nies‬ﺳﻴﻘﻮﻣﺎن ﺑﻌﻤﻞ ﻋﺮض‬
‫‪ presentation‬ﺑﺸﺄن ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ”ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻮﻇﻒ“‪ .‬وﻹﻋﺪاد وﺗﻄﻮﻳﺮ ﻫﺬا اﻟﻌﺮض‬
‫ﻰﻓ اﻟﻔﺼﻞ ا را ‪ .‬ﻓﻘﺪ ﻗﺮرا ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﺛﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪ .‬وﺣﻴﺚ أن اﺠﻟﻤﻴﻊ ﻰﻓ اﻟﻔﺼﻞ ﻗﺪ ﻗﺎم ﺑﻘﺮاءة ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و‬
‫رﻗﻢ ‪ 19‬وﻗﺪ ﺷﻌﺮوا أن ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺳﻴﻮﻓﺮ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﺣﻴﻮﻳﺔ وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﺤﻟﺎﻻت ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ أﺣﺪ اﻤﻟﻘﺎﻻت ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻷﺧﺮﻴ ﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 19‬أﺷﺎرت إﻰﻟ‬
‫ان ﻣﻌﺪﻻت اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗِﺒﻞ أﻛﺮﺒ ‪ 200‬ﺮﺷ ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﺗﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ‪ %5‬إﻰﻟ ‪ .%11‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ أن ﺗﺘﻮاﺟﺪ ؟ وﻫﻞ‬
‫اﻹﻋﻼن ﻋﻦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺨﻳﻔﺾ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ؟‬
‫‪ - 2‬أﺷﺎرت اﻤﻟﻘﺎﻟﺔ إﻰﻟ اﻧﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ إﺻﺪار اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 19‬ﻓﺈن ذﻟﻚ‬
‫ﺳﻴﺘﺴﺒﺐ ﻰﻓ زﻳﺎد اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت ﻟﻌﺪد ﺟﻮﻫﺮى ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻤﻟﺎذا ﻗﺪ ﺤﻳﺪث‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ؟‬
‫‪ - 3‬أﺷــﺎرت وﻻﺣﻈﺖ أﺣﺪث ﻣﻘﺎﻟﺔ أن ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﻣﻨﺬ ﻓﺮﺘات ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻳﺘﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2016‬‬

‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﺳﺘﺜﻨﺎء‪ .‬ﻫﺬا اﺠﻟﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﺨﻳﻔﻒ ﺟﺰء‬
‫ﻣﻦ ﺗﻘﻠﺒﺎت اﻟﺴﻮق ﻳﻌﺪ ﻣﻨﺎﺳﺐ‪ .‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ أن ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﻳﺘﻢ إدارﺗﻬﺎ‬
‫ﻟﻚ ﻓــﺈن اداﺋﻬﺎ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﺤﻛﻘﻠﺒﺎت اﺤﻟﺎدة ﻰﻓ اﻟﺴــﻮق ﺒﻟ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ا ى ﻳﻌﻜﺲ ﻫﺬا اﺤﻛﻘﻠﺐ ﻰﻓ اﻟﺴﻮق رﺑﻤﺎ‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻫﺬا اﻟﺴﺒﺐ‪،‬‬
‫ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻗﻞ ﻣﻼﺋﻤﺔ ‪ ,‬ﻫﻞ ﻫﺬه اﺠﻟﻤﻠﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ؟‬
‫‪ - 4‬اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟــﺮﺸ ت ﺤﻳﺘﻔﻆ ﺑﺄﺻﻮل ﺿﻌﻒ ﻣﺎﺤﺗﺘﺎﺟﻪ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺎدﻳﻖ وﺧﻄﻂ‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬ﻫﻞ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻬﻟــﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻟﻞﻜ إﻋﻼن ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ؟ إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬أﻳﻦ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ؟‬
‫‪ - 5‬ﻓﻬﻢ أﺛﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‪ ،‬ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻧﻮع اﺨﻟﻄﺔ وأى ﺗﻌﺪﻳﻼت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫ب ‪ -‬اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻰﻓ اﺨﻟﻄﺔ‬
‫ج ‪ -‬اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ً‬
‫د ‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺣﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ أﺛﺮ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺒﻟ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؟‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺎﻰﻫ اﻹﺟﺎﺑﺎت اﻟ ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﻛﻼ ﻣﻦ راث و رل ﻟﻞﻜ ﺳــﺆال ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻷﺳﺌﻠﺔ ؟‬
‫اﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻰﻠ )‪) (20-6‬اﻷﻫﺪاف ‪) (1،2،3،4‬اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ‪ -‬ﻣﻌﻀﻠﺔ أﺧﻼﻗﻴﺔ(‬
‫اﻧﺪﺠﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ﺎﻛردﻳﻨﺎل ﺗﻜﻨﻮﻟــﻮﻰﺟ ﻣﻊ اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﻚ ﻛﻮ ــﺞ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ‬
‫ﺗﺼﻤﻴﻤﺎت اﺤﻟﺎﺳــﺐ اﻵﻰﻟ‪ .‬ﻷداء ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺷــﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﻨﻈﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳــ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮ ﺞ‬
‫اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﻜــﺲ ﻓﺈن رﻳﻜﺎرد ‪ Richard Nue‬ﻣﺪﻳــﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺎﻛردﻳﻨﺎل اﻛﺘﺸﻒ أن اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻻﺗﻘﻮم ﺑﺮﺳﻤﻠﺔ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ً‬
‫أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮ ﺞ ﺑﻠﻎ ‪ 15.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪.‬‬
‫واﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 12.9‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬واﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﺑﻠﻎ ‪ 17.4‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫‪2017‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫دوﻻر‪ .‬رﻳﻜﺎرد أوﺿﺢ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻫﺬه ارﻳﻰﻨ ﺳــﻴﻠﻤﺎ ‪ Renee Selma‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟــﺎﻰﻟ ا ى ﺗﻢ ﺗﻌﻴﻴﻨﻪ ﺣﺪﻳﺜــﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮ ﺞ‪ .‬ﺑﻌﺪ أﻳﺎم ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻗﺎم ﺳــﻴﻠﻤﺎ ﺑﺎﻹﺗﺼﺎل‬
‫ﺑﺮﻳﻜﺎرد ﻹﺑﺪاء ﻧﺼﻴﺤﺘﻪ ﺑﻤﺎ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ‪ .‬ﺑﺪأت ﺳﻴﻠﻤﺎ ﺤﻣﺎدﺛﺘﻬﺎ ﺑﺎﻟﺴﺆال ﻋﻦ‬
‫ﻋﺪم إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺣﺬف أﺛﺮ ا ﺧﻞ اﻟﺴــﻠ ﻤﻟﻌﻀﻠﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل إﻧﻬﺎء‬
‫ﺗﻮﻇﻴﻒ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ؟‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪:‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن ﺠﻳﻴﺐ رﻳﻜﺎرد ﺒﻟ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺳﻴﻠﻤﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻔﺼﻞ‬
‫اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ؟‬
‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻤﻟﻬﻰﻨ أو اﻟﺸﺨ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺳﻮﺑﺮ ﻣﺎرﻛﺖ ﻣﺎرﻛﺲ ان ﺳﺒﻨﺴﺮ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( اﻟ ﺗﻢ اﺳﺘﻌﺮاﺿﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﻠﺤﻖ )أ( اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮى اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬــﺎ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻧ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠــﻮب‪ :‬ارﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ واﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺼﺎﺣﺒﺔ ﻬﻟﺎ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎﻫﻮ ﻧﻮع ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎﻫﻮ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻟﻌﺎﻰﻣ ‪ 2015‬و ‪ 2016‬؟‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎﻫﻮ أﺛﺮ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﻟﺴــﻨﺔ ‪ 2016‬ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ؟‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎﻰﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﻛﺘﻮزﻳﻊ ﻣﺴــﺘﻬﺪف‬
‫ﻷﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ؟ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻮزﻳﻊ ﻟﻠﻌﺎﺋﺪات ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺤﺗﻠﻴﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﺑﻮﻣﺎ وادﻳﺪس‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ أدﻳﺪس )اﻷﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( وﺑﻮﻣﺎ )اﻷﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( ﺗﻢ اﺳــﺘﻌﺮاﺿﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﻠﺤﻘﻦﻴ )ب( و)ج( ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻰﻟ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠــﺔ و ﻳﻀﺎﺣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻧ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2018‬‬

‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸ ﺔ أدﻳﺪس وﺑﻮﻣﺎ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎﻫﻮ ﻧﻮع ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ أدﻳﺪس وﺑﻮﻣﺎ ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ؟‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎﻫﻮ ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺮﺼوف )ﺗﻜﻠﻔﺔ( ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ا ورى اﻟ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ً‬
‫ﻛﻼ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ أدﻳﺪس وﺑﻮﻣﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ؟‬
‫ادﻳﺪس وﺑﻮﻣﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳــﻨﺔ‬ ‫‪ - 3‬ﻣﺎﻰﻫ اﺤﻟﺎﻟــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺨﻟﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﺮﺸ‬
‫‪2015‬؟‬
‫ادﻳﺪس وﺑﻮﻣﺎ ﻰﻓ اﺣﺘﺴﺎب‬ ‫‪ - 4‬ﻣﺎﻰﻫ اﻤﻟﻌﺪﻻت اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ اﻟ اﺳــﺘﺨﺪﻣﺘﻬﺎ ﺮﺷ‬
‫ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ؟‬
‫ادﻳﺪس وﺑﻮﻣﺎ‪.‬‬ ‫‪ - 5‬ﻗﺎرن ﺑﻦﻴ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺰاﻳﺎ واﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻰﻓ ﺮﺷ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺑﺤﺜﻴﺔ‬
‫ﺗﻨﻤﻮ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎك ﻛﻴﻰﻠ ‪ Jack Kelly‬ﺑﺮﺴﻋﺔ ﻓﻘﺪ ﺗﻢ ﻧﺸــﺄﺗﻬﺎ ﻰﻓ ‪ .2006‬وﺤﻟﻔﺎﻇﻬﺎ‬
‫ﺒﻟ وﻻء ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﻓﺈن ﻛﻴﻰﻠ ﺗﻌﺰﺘم إﻧﺸﺎء ﺧﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق( ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‪ .‬ﺗﻌﻠﻢ ﻛﻴﻰﻠ أن‬
‫اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ ﺳﻴﻨﺠﺬب اﻧﺘﺒﺎﻫﻢ ﻷﺛﺮ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺧﺎﺻﺔ أى ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻧﺸﺄت ﻋﻦ ﻫﺬه اﺨﻟﻄﺔ‪ .‬ﻓﻘﺪ ﻃﻠﺒﺖ ﻣﻨﻚ ﻛﻴﻰﻠ‬
‫ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺎﻛﺤﺚ اﻟﻌﻠﻰﻤ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ ﻰﻓ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺎﻛﺤﺚ ﻰﻓ أدﺑﻴﺎت )ا راﺳــﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﻮﺛﻘﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻟﺮﺳــﻰﻤ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ‪Http://‬‬
‫‪) eifrs.iasb.org‬رﺑﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻟﻠﺴﻤﺎح ﺑﺎ ﺧﻮل اﻤﻟﺠﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺒﻟ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ(‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎ ﺧــﻮل ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪات ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳــﺘﺨﺪام أدوات اﻛﺤﺚ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺮك اﻛﺤ ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ )ﺣﺪد اﻟﻔﻘﺮة اﻻﺳﺘﺸــﻬﺎدﻳﺔ اﻟ‬
‫اﺳﺮﺘﺷﺪت ﺑﻬﺎ(‪.‬‬
‫‪ - 1‬اوﺻﻒ ﺑﺸﻞﻜ ﺨﻣﺘﺮﺼ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫)اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺮﺷح اﺤﻛﺮﺒﻳﺮ أو اﻤﻟﻨﻄﻖ وراء ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟ ﺗﻢ وﺻﻔﻬﺎ ﻰﻓ اﺠﻟﺰء )أ(‪.‬‬
‫‪2019‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫‪ - 3‬ﻣﺎﻰﻫ أﺻﻮل أو اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ ذات اﻟﺼﻠﺔ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ؟ ﻣ ﺳﺘﺤﺪث ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ ؟‬
‫ﻧﻈﺮة داﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ(‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ اﻟﺴﺎﺑﻊ ‪:‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋــﻦ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪.‬‬

‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻰﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ً ً‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻓﻜﻼﻫﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ وﻳﻌﺎﻟﺞ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت وﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺣﺎ ﺎ‪ ،‬ﺗﻮﺟﺪ ﻓﺮوق ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺤﻣﺪدة ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻻﻟﺰﺘام ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻄﺒﻖ ﺒﻟ‬
‫ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻂ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ )اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ( ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﺷﺎت وﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ‪:‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ -‬ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺗﻘﺴﻢ ﺧﻄﻂ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ إﻰﻟ ﺧﻄﻂ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﺤﻣﺪدة وﺧﻄﻂ ﻣﺰاﻳﺎ ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ -‬ﻛﻼ ﻣــﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ً‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺄﺻــﻞ أو اﻟﺰﺘام ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺤﺎﻟﺔ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺔ )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤــﺪدة ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻــﻮل اﺨﻟﻄﺔ(‪) .‬ﻻﺣﻆ أن اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ -‬ﻛﻼ ﻣــﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺤﺗﺘﺴــﺐ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ )ﻳﻄﻠﻖ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2020‬‬

‫ً‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﺸــﻤﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻜﻮن ﺨﺋﺪ اﻷﺻﻞ‬ ‫‪-‬‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺘﻤــﺪ ﺒﻟ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻤﻟﺘﻮﻗــﻊ ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﺨﻟﻄــﺔ(‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻰﻓ ﻛﻼ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺈن‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ﻳﺸــﻤﻞ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋــﺪة ﻣﻊ اﻻﻟﺰﺘام وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻮاﺋﺪ اﻷﺻﻞ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻤﻟﻌﺎش )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻣﺒﻠــﻎ إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﻟﻜﻦ اى ﺗﻐﺮﻴات‬
‫أﺧﺮى ﻰﻓ إﺨدة ﻗﻴﺎس ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎد ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻛﻤﻜﻮن ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻰﻓ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﺒﺎﺮﺷة وﻓﻮرا‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻌﺮﺘف اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻤﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ وﺗﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ‬
‫وﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﺒﻟ ﻓﺮﺘات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺮور ” ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ“(‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻜﻼ ﻣﻦ ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام )اﻟ ﺗﻌﻰﻨ ﺑﺈﺨدة اﻟﻘﻴﺎس( ﻰﻓ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﻫﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻻﻳﺘﻢ ﺗﺪوﻳﺮﻫﺎ أو ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒــﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻔﺼــﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻋﻦ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻷﺧﺮى ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺟﺪ اﺧﺘﻼف ﺟﻮﻫﺮى‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻬﻤﺎ‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( وﺧﻄﻂ اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬
‫ﻰﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷرﻗﺎم‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ أن ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻰﻓ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫‪2021‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫)ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋــﺪ(‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﻟﺮﺸ ﺔ ا ﺪور‪ Altidore‬ﻛﻤﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻢ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ‬ ‫اﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﻋﺎﻣ ًﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫‪ 28000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 28000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪---‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪21.000‬‬ ‫‪21.000‬‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫)‪(18000‬‬ ‫‪---‬‬ ‫إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪---‬‬ ‫)‪(28800‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ(‬
‫‪---‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﺧﺪﻣﺔ(‬
‫‪---‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻣﻜﺎﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ أو اﻻﺗﻠﺰام‬
‫‪ 161.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪23.700‬‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻤﻌﺎش )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ(‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش )ﺻﻨﺪوق‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ا ﺪور ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺸــﻤﻞ ﻓﻘﻂ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﺒﻟ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )ا ى ﻻﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ وﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ وﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ ا ﺧﻞ ﺒﻟ ﻣﺪار ﺳــﻨﻮات ﺧﺪﻣﺔ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﺈن ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ا ﺪور ﻳﺸــﻤﻞ ﻞﻛ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺧﺼﺎﺋﺺ وﺳﻤﺎت ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )ﺧﻄﺔ‬ ‫وﻋﻨﺎﺮﺻ وﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬ا ﻓﺈﻧﻪ ً‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت(‪) .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻨﺢ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ(‬
‫ﻓﺈن ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﻳﻤﻜﻦ أن ﺨﻳﺘﻠﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮى ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻰﻓ اﻷﻓﻖ )ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ(‬
‫ﻳﻌﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺗﻌﺎوﻰﻧ ﺒﻟ ﻣــﺮﺸوع ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﺤﻛﻌﺪﻳــﻼت اﻷﺧﺮﻴة اﻟ أﺻﺪرﻫﺎ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺗﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﺗﻘﺮﻳﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﻛﺮﺒ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﺼﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2022‬‬

‫ً‬
‫ﻓﻘﺮة ”ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷرﻗﺎم“ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﻓﺈن ﻫﻨﺎك اﺧﺘﻼﻓﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻣﺎ زاﻟﺖ ﻣﻮﺟﻮدة ﻰﻓ‬
‫ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش‪.‬‬
‫إذا ﻗﺎم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺈﺨدة اﻛﺪء ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺸوع ﻗﻴﺎس ﻣﺮﺼوف‬
‫ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺰاﻳــﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺄﺧــﺬ ﻰﻓ اﻋﺘﺒﺎره اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت اﻟ‬
‫أﺟﺮاﻫﺎ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻰﻓ ﻫﺬه اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر ا ا ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫‪ - 1‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﺎﻛن ى ﺮﺷ ﺔ او ﺴﻔﻮرد ‪ Oxford‬اﻟﺰﺘام ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺘﻮﻗﻊ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 195.000‬دوﻻر وأﺻﻮل ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫وﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﺔ ‪ 105.000‬دوﻻر‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺨﺑﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ا ى ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ )اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ( وﻓﻘﺎص ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ؟‬
‫ ﺟ‪ 85000 -‬دوﻻر‬ ‫ب‪90.000 -‬دوﻻر‬ ‫‪ 5000‬دوﻻر‬ ‫أ‪-‬‬
‫د‪20.000 -‬دوﻻر‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬أﻳﺎ ﻣﻦ ﻣﺎﻳﻰﻠ ﻳﻌﺪ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ ؟‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أ ‪ -‬ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺈﺳﺘﻨﻔﺎد ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ ﺳﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻌــﺮﺘف اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻛﻤﻜﻮن ﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻣﺒﺎﺮﺷة وﻓﻮرا‪.‬‬
‫ً ً‬
‫ج ‪ -‬ﺗﻌﺮﺘف اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻤﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ وﺗﺴﺘﻨﻔﺪ ﻫﺬه‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ وﺤﺗﻤﻠﻬﺎ ﺒﻟ ا ﺧﻞ ً‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ(‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫د ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣــﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﻬﺎ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ واﺣﺪة‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت واﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى‬
‫‪ - 3‬ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪ ،2019‬ى ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛرﺳــﻮن ‪ carson‬ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 77‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ً‬
‫دوﻻر وﻣﺴﺎﻫﻤﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 55‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬أﻳﺎ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛرﺳﻮن ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش‬
‫‪2023‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫وﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫أ‪-‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻤﻌﺎش )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ(‬ ‫‪77.000.000‬‬
‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪2.2000.000‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪55.000.000‬‬
‫ب‪-‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻤﻌﺎش‬ ‫‪77.000.000‬‬
‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪2.2000.000‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪55.000.000‬‬
‫ج‪-‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻤﻌﺎش‬ ‫‪77.000.000‬‬
‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪2.2000.000‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪99.000.000‬‬
‫د‪-‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻤﻌﺎش‬ ‫‪22.000.000‬‬
‫أﺻﻞ ‪ /‬اﻟﺘﺰام ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬ ‫‪55.000.000‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪77.000.000‬‬
‫ً‬
‫‪ - 4‬أﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﻻﺗﻴﺔ ﺻﺤﻴﺢ ؟‬
‫أ ‪ -‬ﻻﺗﺴﻤﺢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺨﺑﻄﻂ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ً‬
‫ب ‪ -‬ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ً‬
‫ج ‪ -‬ﻳﻘﻮم ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2024‬‬

‫د ‪ -‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬

‫ً‬ ‫ً ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻜﻼ ﻣﻦ ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﻰﻓ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى وﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺨدة ﺗﺪوﻳﺮ أو ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﻮاﺟﻪ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎوﺳﻮن‪ towson‬ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ ﺷــﺪﻳﺪة ﺑﺸﺄن اﻻﻳﺪى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﻮﻫﻮﺑﺔ‬
‫ﻳﻬﺎ‪ .‬ﺑﻤــﺎ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ ﻋﻢ وﺗﻌﺰﻳﺰ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش( اﻟ ﺗﻮزﻋﻬﺎ ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎوﺳــﻮن ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫وﻣﻨﺤﺖ ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺧﺪﻣﺔ ﺳــﺎﺑﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 250.000‬دوﻻر‪ .‬وﻣﺘﻮﺳــﻂ‬
‫ﻓﺮﺘات اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻤﻟﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﻰﻫ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ً ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟ ﻣﻨﺤﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2019‬؟‬
‫أ ‪ -‬زﻳﺎدة ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 250.000‬دوﻻر‬
‫ب ‪ -‬ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك أى ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش‬
‫ج ‪ -‬اﺨﻧﻔﺎض ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﺑﻤﺒﻠﻎ‪ 50.000‬دوﻻر‬
‫د ‪ -‬زﻳﺎدة ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50.000‬دوﻻر‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ‪ 1-20‬ﻳﺼﻒ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺸــﺒﻪ واﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت واﻤﻟﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳ ‪ 2-20‬ﻳﻨﺎﻗﺶ ﺑﺈﺧﺘﺼﺎر ﺟﻬﻮد اﺤﻛﻘﺎرب ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت وﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻤﻟﺒﺪأ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ‪ 3-20‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻣﺎ أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ زار ﺑﺸــﺄن ﺻﻨﺪوق‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪2025‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ زارﻟﻰ ‪Zarle‬‬

‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻹﻳﻀــﺎح )د( ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻄــﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ )ﺻﻨﺪوق ﻣﻌﺎﺷــﺎت( ﻳﻐﻄﻰ ﻞﻛ‬
‫ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ أﺳــﺎ ‪ .‬واﺨﻟﻄﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ وﺗﻮﻓﺮ ﻣﺰاﻳﺎ ﺗﻘﺎﻋــﺪ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﻮﻳﻀــﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﺧﻼل اﺨﻛﻼث ﺳــﻨﻮات ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻓــﻮرا‪ .‬وﺗﺘﻜﻮن أﺻﻮل‬
‫ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬أﺳﻬﻢ وﺳــﻨﺪات‪ .‬وﺳﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺗﺘﺴﻖ ﻣﻊ‬
‫اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﻗﺎﻧﻮن ﻤﺣﺎﻳﺔ دﺧــﻞ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻟﻠﻤﻮﻇﻒ اﺤﻟﻜﻮﻰﻣ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫وﻳﺘﻜﻮن ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2020‬وﻳﺸﻤﻞ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ )اﻤﻟﻌﺎش(‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 16000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪26.500‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫)‪(15.960‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ(‬
‫‪17600‬‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪172‬‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد وﺻﺎﻓﻰ اﻟﺨﺴﺎرة‬
‫‪44.312‬‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻤﻌﺎش‬

‫اﺤﻛﻐــﺮﻴات اﻷﺧﺮى ﻰﻓ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺰاﻳــﺎ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ 62.12‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻤﻜﺎﺳﺐ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‬
‫‪17.600‬‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫)‪(23.812‬‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻪ ﻓﻰ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻪ ﻓﻰ ﻣﺼﺮوف اﻟﻤﻌﺎش وﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى ‪20500‬‬

‫ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴــﺎرة اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ وﺗﻜﺎ ﻒ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺨﻟﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺪدة اﻟ ﺳــﻴﺘﻢ اﺳــﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ ﻣﻦ ﺑﻨﻮد ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‬
‫واﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻘﺪر أن ﺗﻜﻮن ﻰﻫ ﻧﻔﺲ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻰﻓ ﻫﺬه اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2026‬‬

‫اﻤﻟﺒﻠــﻎ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﻛﺈﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻞ اﻻﺟﻞ( ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻏﻴﺮ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‬
‫‪ 98.900‬دوﻻر‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﻌﺎش )اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ(‬
‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺘﺮاﻛﻤﺔ اﻟﺘﻰ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﺷﺎت ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ ‪:‬‬
‫‪23.728‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺨﺴﺎرة اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‬
‫‪14.400‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪38.128‬‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫‪265.000‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ ﻓﻰ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪16.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ‬
‫‪26.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت )ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ(‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﻤﻜﺎﺳﺐ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ‬
‫)‪(18000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪289.500‬‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﻤﺰاﻳﺎ ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ )ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫‪159.600‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ ﻓﻰ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪22.000‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻠﻰ أﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ‬
‫‪27.000‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت )اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ(‬
‫)‪(18.000‬‬ ‫اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪10600‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎﻟﺪة ﻷﺻﻮل اﻟﺨﻄﺔ ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ 98900‬دوﻻر‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺼﻨﺪوق )اﻟﺘﺰام(‬

‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻤﻟﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻰﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ 2020‬ﺎﻛن ‪ .% 10‬ﻣﻌﺪل اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻰﻓ‬
‫اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻰﻓ ‪ 2020‬ﺎﻛن ‪ .%4.5‬اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻤﻟﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺒﻟ أﺻﻮل اﺨﻟﻄﺔ ﺎﻛن ‪.%10‬‬
‫‪2027‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ زار ‪ Zarle‬ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎﻰﻫ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻷﺳــﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﻰﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ً ً‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ؟‬
‫‪ - 3‬اﺮﺷح ﺑﺎﺧﺘﺼــﺎر ﻛﻴﻒ أن ﻫــﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟــ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ - 4‬ﻰﻓ ﺿﻮء اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻟ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫــﺎ ﻰﻓ )ب( ﻫﻞ ا ﺧﻞ وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫ً‬
‫ﺮﺷ ﺔ زار ﺳــﻴﻜﻮن أﺒﻟ أو أﻗﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت ‪:‬‬
‫)‪ (1‬ﻋﻨﻤﺎ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﻔﻌﻞ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ‪ Fund‬ﻳﻌﻰﻨ ا ﻓﻊ ﻟﻠﻮ ﻴﻞ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‬
‫)ﻛﺪﻓــﻊ ﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎش اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ أو دﻓــﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻌــﺎش(‪ .‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﺈﺳﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ واﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ى اﻟﻮ ﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ )اﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻷﻏــﺮاض ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎش ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﻦﻴ‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫)‪ (2‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋــﻦ ﺧﻄﻂ ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔــﻦﻴ )اﻧﻈﺮ إﻰﻟ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ(‬
‫)‪ (3‬ﻰﻓ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ت ﺧﻄﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﺤﻣﺪدة ﺠﺑﺎﻧﺐ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدة‪.‬‬
‫)‪ (4‬اﻟﻐــﺮض اﻟﺮﺋﻴ ﻣﻦ اﻻﻛﺘﻮرى )ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ( ﻫــﻮ ﺿﻤﺎن أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﺈﻧﺸﺎء ﺻﻨﺪوق ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻤﻟﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬وﺗﺸــﻤﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ وﺿﻊ وﺗﻄﻮﻳــﺮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣــﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﻣﺴــﺘﻤﺮة ﻬﻟﺬه‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت ﻟﻀﻤﺎن واﻗﻌﻴﺘﻬﺎ وﻣﻌﻘﻮ ﺘﻬﺎ‪ .‬ﺗﺸﺠﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2028‬‬

‫اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ ،‬ﻟﻴﺲ ﻣﺘﻄﻠﺐ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ اﺳــﺘﺨﺪام ﺧــﺮﺒاء اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻰﻓ ﻗﻴﺎس ﻣﺒﺎﻟﻎ‬

‫اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اﺠﻟﻤﻬﻮر اﻟﻌﺎم ﻻﻳﻔﻬﻢ ﺳــﻮى اﻟﻘﻠﻴﻞ ﻋﻤﺎ ﻳﻘﻮم ﺑﻪ ﺧﺒﺮﻴ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ وا ى‬
‫ﺗــﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻪ ﻰﻓ اﻟﻔﻘﺮة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺟﺮﻳﺪة وال ﺳــﺮﺘﻳﺖ ‪ wall Strreet‬واﻤﻟﻨﻈﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺼﻮﻳﺖ واﻻﻧﺘﺨﺎﺑﺎت ﺳﺄﻟﺖ ﻣﺮة اﺠﻟﻤﻬﻮر اﻟﻌﺎم ﻋﻦ ﻣﺎﻫﻮ ﺧﺒﺮﻴ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ وﺗﻠﻘﺖ ﻣﻦ ﺑﻦﻴ أﻛﺮﺜ اﻹﺟﺎﺑﺎت اﺗﺴــﺎﻗﺎ وﻣﻨﻄﻘﻴﺎ ﺑﺄﻧﻪ اﻤﻟﺎﻜن ا ى ﻳﻘﻮم‬
‫ﺑﺎﻟﻘﺘﻞ ‪Dead Actors‬‬

‫)‪ (5‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺼﻄﻠﺢ ” اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﻤﺰاﻳﺎ ” ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻘﺼﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺰاﻳــﺎ ” اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﻰﻫ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ اﻤﻟﻌﺪل ﻌﻜﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪ .‬واﺣﺘﻤﺎ ﺔ ا ﻓﻊ )ﺗﻌﻰﻨ‬
‫اﺣﺘﻤﺎﻲﻟ ﺣﺪوث اﻷﺣﺪاث ﻣﺜﻞ اﻟﻮﻓﺎة‪ ،‬اﻟﻌﺠــﺰ‪ ،‬إﻻﺨﻗﺔ‪ ،‬اﻹﻧﻔﺼﺎل ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫او اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﺑﻦﻴ اﺤﻛﺎرﻳﺦ اﺤﻟﺎﻰﻟ واﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻟﺘﻓﻊ‪ .‬ﻟﻠﺘﺒﺴــﻴﻂ‪ ،‬اﻓﺮﺘض اﻧﻨﺎ‬
‫ً‬
‫ﻧﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺼﻄﻠﺢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ” ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ”ﻰﻓ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ‪.‬‬
‫)‪ (6‬ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 32‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﻧﻪ ﺠﻳﺐ إﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫واﻻﻟــﺰﺘام اﻤﻟﺎﻰﻟ وﺻﺎﻰﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻫﻮ ا ى ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨــﻪ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ ؛)أ( ﻳﻬــﺎ ﺣﻖ ﻗﺎﻧﻮﻰﻧ اﻟﺰاﻰﻣ ﻹﺟﺮاء اﻤﻟﻘﺎﺻﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ و )ب( ﺗﻨﻮى اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﺼﺎﻰﻓ أو اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ ﺛﻢ‬
‫إﺟﺮاء اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻰﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫ً‬
‫)‪ (7‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻰﻫ ﻣﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻧﻔــﺲ ﻧﻤﻮذج اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻻﻛﺘﻮرى اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺳﻨﻘﻮم ﺑﻤﻨﺎﻗﺸﺔ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻰﻓ ﻓﻘﺮة ﺗﺎ ﺔ‪.‬‬
‫)‪ (8‬أﺷﺎر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و أﻧﻪ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺗﻐﺮﻴات ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻰﻓ أرﺻﺪة‬
‫أول اﻟﻔﺮﺘة )ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺎت أو اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﻠﺨﻄﺔ( ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ إﺟﺮاء ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻬﻟﺬه اﻷرﺻــﺪة‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬إذا ﻟﻢ ﻳﺬﻛﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺗﻐﺮﻴات‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻰﻓ اﻷرﺻﺪة ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام أرﺻﺪة أول اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪2029‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‬

‫ً‬
‫)‪ (9‬ﻟﻢ ﻳﻮﻓﺮ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ إرﺷﺎدات ﺑﺸﺄن أﻳﺎ ﻣﻦ ﻫﺎذﻳﻦ اﻤﻟﺪﺧﻠﻦﻴ‬
‫ﻫﻮ اﻻﻓﻀﻞ‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش‬
‫ﻛﺮﻗﻢ إﻤﺟﺎﻰﻟ واﺣﺪ ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫)‪ (10‬اﺳــﺘﺨﺪام ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻗﻴﻮد اﻤﻟﻌﺎش )ﺻﻨــﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ( ﻰﻫ ﻣﻘﺮﺘح وأوﺿﺤﻬﺎ‬
‫ﺑــﺎول ﻣﻴﻠﺮ ‪ PawlMiller‬ﻰﻓ ﺟﺮﻳﺪة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﻌﻨﻮان اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﺤﻟﺪﻳﺜﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت )اﺠﻟﺰء اﺨﻛﺎ ( واﻟﺼﺎدر ﻰﻓ ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ 1987‬ﻰﻓ اﻟﺼﻔﺤﺎت ﻣﻦ ‪94-86‬‬
‫ً‬
‫)‪ (11‬وﺿﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻗﻴﻮدا ﻰﻓ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 19‬ﺒﻟ‬
‫ﻣﺒﺎﻟﻎ أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ اﻟ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺧﺘﺒﺎر إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ‬
‫اﻻﺳــﺮﺘداد‪ .‬ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒــﺎر‪ ،‬وا ى ﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺢ إﺿﺎﻰﻓ ﻣﻦ ﻗِﺒﻞ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻔﺴــﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ رﻗﻢ ‪ ،14‬ﻓﺈن ﺣﺪود ﻣﺒﻠــﻎ أﺻﻞ ﺻﻨﺪوق اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻰﻫ‬
‫ً‬
‫ﺠﻣﻤﻮع اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ )ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ‬
‫ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ( واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺳــﻮف ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ﺷﻞﻜ إﺨدة‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ او ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض‬
‫أن أﺻﻮل ﺻﻨﺪوق اﻤﻟﻌــﺎش‪ ،‬إذا وﺟﺪت‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ ﺎﻛﻓﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫ً‬
‫)‪ (12‬أوﺿﺢ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و أﻳﻀﺎ أن اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺒﻟ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬
‫ﻏﺮﻴ اﻟﺮوﺗﻴﻨﻴﺔ أو ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻜﺮرة ﺗﻌﺪ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺧﺪﻣﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻰﻫ دﻓﻊ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟ ﻟﻢ ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻰﻓ ﺑﻨﻮد اﺨﻟﻄﺔ‪.‬‬
‫)‪ (13‬ﺻﻤﺖ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻋﻦ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ً‬
‫اﻻﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻫﻮ ا ى ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫اﻷﺧﺮى ﻣﺜﻞ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎب‬
‫ً‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪ .‬ﺳــﻤﺢ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و أﻳﻀﺎ‬
‫ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻻى ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﺧﺮى ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ‬
‫)‪ (14‬ﻻﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﺔ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش ﻛﺮﻗﻢ واﺣﺪ‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻻﺣﻆ ان‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2030‬‬

‫اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻻﺧــﺮى ﺗﺘﻄﻠﺐ دﻣﺞ ﺑﻌﺾ ﺗﻜﺎ ﻒ‬

‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻰﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﺻﻮل ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺨﺰون او اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت و اﻤﻟﻌﺪات‪ .‬اى‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺰاﻳﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﺗﺸﻤﻠﻬﺎ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻻﺻﻮل ﺠﻳﺐ ان ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺠﻟﺰء‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﺪﻣﺔ و ﺻﺎﻰﻓ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
 ‫(!=‬
‫ﺍﳴﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﺘﺄﺟ‪‬‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻗﺎدرا ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ اﻛﻴﺌﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 2‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫‪ - 4‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺴﻤﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون‬

‫اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ اﻻﻓﺘﺘﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻮﺿﺢ اﻷﺛﺮ اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻤﻟﻌﻴﺎر ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ت‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺳــﻨﻨﺎﻗﺶ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ و إﻋﺪاد‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر وﺤﻣﺘﻮى وﺗﻨﻈﻴﻢ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻔﺼﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ ﺟﺰء‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻫﻨﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2032‬‬

‫اﶈﺎﺳــﺒﺔ ﻋــﻦ ﻋﻘــﻮد اﻟﺘﺄﺟــﻴﺮ‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬ ‫ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬

‫ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻌﻘﻮد‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى‬ ‫● ﻣﺘـــﻄــــﻮر‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫● اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺎﺟﺮ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫● ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻋﻘﻮد‬ ‫● ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﻮد‬ ‫● ﻣﺰاﻳــﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ● ﻗﻴﺎس أﺻــﻞ واﻟﺰﺘام‬
‫اﺤﻛــــﺄﺟــــﺮﻴ‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﺑﺎ ﻟﻨﺴـــــﺒﺔ‬
‫اﻷﺧﺮى‬ ‫● اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﺎس‬ ‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ● اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﻌﻘﻮد‬
‫● اﻟـــﻌـــﺮض‪،‬‬ ‫و اﻟﻌﺮض‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬ ‫● ﻣﺘﻄﻮر اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫اﻹﻓـــﺼـــﺎح‬ ‫● اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد‬ ‫● ﻣﺰاﻳــﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ● ﻣﻠﺨﺺ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى‬ ‫ﺑﺎﻟﻨﺴــــﺒﺔ‬
‫ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬ ‫ﻟﻠﻤﺆﺟﺮﻳﻦ‬

‫أوﻗﺎت اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ‪Times Are A-changing‬‬

‫ﻟﻘﺖ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻲﻓ اﻻوﻧﺔ اﻻﺧﺮﻴة رواﺟﺎ ﻛﺒﺮﻴا‪ .‬اﻵن‪ ،‬ﻲﻫ اﻷﺮﺳع ﻧﻤﻮا ﻣﻦ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺮأﺳــﻤﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻗﺮﺘاض اﻷﻣﻮال ﻟﺮﺸاء ﻃﺎﺋﺮة‪ ،‬ﺟﻬﺎز ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‪ ،‬ﺤﻣﻄﺔ‬
‫ﻧﻮوﻳﺔ أو ﻗﻤﺮ ﺻﻨﺎﻲﻋ ﻓﺈن اﻟــﺮﺸ ت ﺗﺪﻓﻊ دﻓﻌﺎت دورﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺠﻳﺎر ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫ﺣ ﺻــﺎﻻت اﻟﻘﻤﺎر ﺗﺆﺟــﺮ ﻣﺎﻛﻴﻨﺎﺗﻬﺎ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻴﻞ إﻰﻟ أن‬
‫ﺗﻜﻮن أﺻﻐﺮ ﺣﺠﻤﺎ واﻷﺒﻟ ﻧﻤﻮا ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻣﻮﺟﻬﺔ ﻟﻠﺼﻨﺎﺨت اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻮﻗﻊ‬
‫اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ‪(www.techlease.com‬‬
‫اﻤﻟﺜﺎل اﻷﻛﺮﺜ ﺷــﻴﻮﺨ ﻫﻮ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻄﺎﺋﺮات‪ .‬ﻓﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎﻓﺮﻳﻦ ﺒﻟ اﺨﻟﻄﻮط‬
‫اﺠﻟﻮﻳﻪ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﺎﻛ ﺑﺎﺳﻴﻘﻴﻚ)ﻫﻮﻧﺞ ﻛﻮﻧﺞ(و اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ‬
‫ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻌﺘﻘﺪون أن ﻫﺬه اﻟﻄﺎﺋﺮات ﻤﻣﻠﻮ ﺔ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴــﺎﻓﺮون‪.‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ‪ ،‬ﻫــﺬا اﻻﻋﺘﻘﺎد ﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﻫــﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ .‬ﺮﺷ ت اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ ﺗﺴــﺘﺄﺟﺮ‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻃﺎﺋﺮﺗﻬﺎ ﺑﺴــﺒﺐ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ اﻟــ ﺤﻳﺼﻠﻮن ﻋﻠﻴﻬﺎ إذا‬
‫ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺈﺳﺘﺠﺎرﻫﺎ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﺮﺸاء وﻳﻮﺿﺢ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ ا و ﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻪ‪.‬‬
‫‪2033‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫وﺑﺎﻤﻟﺜــﻞ ﻓﺈن ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮﺸاء ﺗﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﻟﺼﻨﺎﺨت اﻷﺧﺮى أﻳﻀﺎ‪ .‬ﻣﺎ‬
‫ﻰﻫ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ؟ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻟﺴﺎﺑﻖ ا ي أﺻﺪره ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و ﺑﺸﺄن ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ اﻧﻪ ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ أو ﺗﺎﺟﺮﻴ ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻬﺎ ﺑﺸــﺄن اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ .‬و ﻛﺬﻟﻚ ﻻ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻟﺰﺘام اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﺈﻟﺰﺘام اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻓﻘﻂ ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻳﻬﺎ ﻋﻘــﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻞ واﻻﻟﺰﺘام ا ى ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻟﻌﻘــﻮد ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و أﺻﺪر‬
‫ﻣﻌﻴﺎر ﺟﺪﻳﺪ ﺧﺎص ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وا ي ﻳﻠﺰم ﻓﻴﻪ ﻞﻛ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻛﻼ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘام ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺠﺑﻤﻴﻊ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ﺳــﻴﻜﻮن أﺛﺮ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ أﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺣﺪ ﺮﺷ ت اﺤﻛﻐﺬﻳﻪ ﻣﺜﻞ ﻣﺎر ﺲ‬
‫اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( و رﻓﻮر )اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ( ﺳــﺘﺰﺘاﻳﺪ ﻳﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﻧﺴﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ وﻧﺴﺒﺔ ا ﻳﻮن )اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت(‬
‫اﻰﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣــﺔ‪ ،‬ﻋﺪد ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﺠﺗﺎر‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺳــﻴﻈﻬﺮ زﻳﺎدة ﻲﻓ ا ﻳﻮن )اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت( اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﻪ اﻛﺮﺒ ﻣﻦ‬
‫‪ .% 25‬اﻟﺴﻴﺪ داﻓﻴﺪ ﺗﻮﻳﺪي‪ ،‬رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻣﻌﺮوف‬
‫ً‬
‫ﻋﻨﻪ ﻣﻘﻮﻟﺔ ﺷﻬﺮﻴة أﻧﻪ ﻳﺮﻳﺪ ﻲﻓ ﻳﻮﻣﺎ اﻟﺴﻔﺮ ﺒﻟ ﻃﺎﺋﺮة ﺗﻈﻬﺮ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬اﻵن ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻟﺴــﻴﺪ داﻓﻴﺪ ﺗﻮﻳﺪى ﺟﺎﻫﺰ ﻻن اﻣﻨﻴﺘﻪ اﺻﺒﺤﺖ‬
‫ﺣﻘﻴﻘﻴﻪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2034‬‬

‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Sources: Adapted from Seth Lubore and Elizabeth MacDonald, “Debt Who, Me” Forbes‬‬
‫”‪(February 18, 2002), p. 56; A. Catanach and E. Ketz, “Still Searching for the ‘Rite’ Stuff,‬‬
‫‪Grumpy Old Accountants (April 30, 2012), http://blogs.smeal.psu.edu; Sue Lloyd, “A Study‬‬
‫‪on the Impact of Lease Capitalization: IFRS 16: The New Leases Standard,” www.pwc.‬‬
‫‪com (February 2016).‬‬

‫اﻟﻌﺮض واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اذﻫﺐ اﻰﻟ اﻟﻌﺮض واﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻤﻟﻠﺨﺺ أﺣﺪ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻌﺮض‬
‫واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ .‬اﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎرﻣﻦ اﻤﻟﺘﻌﺪد واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ واﺤﻛﻔﺴﺮﻴﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ اﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳــﻦ اﺿﺎﻓﻴﻪ وﻣﺸــﺎﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ واﺟﺎﺑﺎﺗﻬــﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ‬
‫اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‬

‫ﺑﻴﺌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (1‬‬
‫ﺮﺷح ﻃﺒﻴﻌﺔ‪ ،‬واﻷﺳﺎس اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﻣﺰاﻳﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬

‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺗﻌﺎﻗﺪي ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﺑﻤﻮﺟﺐ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﻳﻤﻨﺢ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﺻﻞ ﻣﻌﻦﻴ‪ ،‬وا ي ﻳﻤﻠﻜﻪ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻟﻔــﺮﺘه زﻣﻨﻴﻪ ﻣﻌﻴﻨﻪ ﺒﻟ أن ﻳﻘﻮم‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺪﻓﻊ دﻓﻌﺎت إﺠﻳﺎرﻳﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺪة اﻹﺠﻳﺎر اﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫ﻧﻈﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻗــﺎل أرﻳﺴــﺘﻮﺗﺎل ‪Aristotle‬ﻳﻮﻣﺎ ﻣﺎ ”اﻟﺮﺜوة ﻟﻦ ﺗﻜــﻮن ﻲﻓ اﻻﻣﺘﻼك و ﻧﻤﺎ ﻰﻓ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺷــﻴﺎء!“‪ .‬ﺑﻮﺿﻮح‪ ،‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﻪ رأت ان أرﻳﺴﺘﻮﺗﺎل ﺎﻛن‬
‫ﺤﻣﻘﺎ ﺣﻴﺚ أﺻﺒﺤﺖ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻮل ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻣﺘﻼﻛﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻷﺣﺪث ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺑﺸﺄن اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺑﺮﻳﻨﺪان ﺟﻠﺴﻮن و واﻳﺖ‬
‫ﻛﻼرك ‪ (Brendan Gleeson , White Clarke Group) 2017‬أﺒﻟ ‪ 50‬ﺮﺷ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺣﺠــﻢ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﺠﺎوز واﺣﺪ ﺗﺮﻳﻠﻴــﻮن دوﻻر‪ .‬ﻫﻨﺎك ﺛﻼث ﻣﻨﺎﻃﻖ ﻲﻫ‬
‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﺸﻤﺎ ﺔ وأوروﺑﺎ وآﺳﻴﺎ ﺗﻤﺜﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ %90‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﺠﻢ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ‬
‫ﺑﺄن ﻫﺬه اﻻﺣﺼﺎﺋﻴﻪ ﻓﻘﻂ ﻋﻦ ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬أﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻟﻌﻘﺎرات واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أﻛﺮﺒ‪ .‬ﻓﻀﻼ ﻋﻦ أﻧﻨﺎ ﻧﺘﺤﺪث ﻋﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻜﺒﺮﻴة واﻷﻛﺮﺜ ﻧﻤﻮا‪،‬‬
‫اﺣﺪاﻫﺎ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺎدﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪2035‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻣﺎ ﻲﻫ أﻧﻮاع اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺄﺟﺮﻴﻫﺎ؟ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ اﻻﻓﺘﺘﺎ ﻓﺈن اي‬
‫ﻣﻌﺪة أو آﻟﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺄﺟﺮﻴﻫﺎ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻋﺮﺑﺎت اﻟﺴﻜﻚ اﺤﻟﺪﻳﺪﻳﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺎﺋﺮات اﻬﻟﻠﻴﻮ ﻮﺑﺮﺘ‪،‬‬
‫ﺑﺘوزرات‪ ،‬اﻟﺴــﻔﻦ‪ ،‬أﺟﻬﺰة اﻻﺳﺎﻜﻧﺮ و اﺤﻟﺎﺳــﺒﺎت اﻻ ﻪ وﻫﻜﺬا‪ ....‬اﻻﻳﻀﺎح ‪21-2‬‬
‫ﻳﻠﺨﺺ ﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺄﺟﺮﻴه )أو ﺑﺈﺳﺌﺠﺎره( اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-2‬ﻣﺎ اﻟﺬى ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﺘﺄﺟﯿﺮه )أو اﺳﺘﺌﺠﺎره(؟‬
‫ً‬ ‫اﻟﻮﺻﻒ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺎزن و ﻣﻨﺎﻓﺬ اﻛﻴﻊ ﻟﻴﺴﺖ ﻠﻛﻬﺎ ﻤﻣﻠﻮ ﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻣﺴﺘﺄﺟﺮة وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﻮد‬ ‫ﺎﻛرﻓﻮر‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫)اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ( اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ أﻳﻀﺎ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴﻮق اﻟ ﺗﺮﺗﻜﺰ أﺳﺎﺳﺎ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﺤﻣﻼت اﻟﺴﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ واﻬﻟﺎﻳﺮﺒ ﻣﺎر ﺖ وﻫﺬه أﻳﻀﺎ ﻣﺴﺘﺄﺟﺮة‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ دﻳﻠﻬﺎﻳﺰ ﺗﺸﻐﻞ وﺗﺪﻳﺮ ﻋﺪد ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻓﺬ اﻛﻴﻊ وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﻮد‬ ‫دﻳﻠﻬﺎﻳﺰ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫إﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ‪ .‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮة )ﻠﻛﻴﺎ أو ﺟﺰﺋﻴﺎ( ﻳﻤﻜﻦ‬ ‫ﺟﺮو‬
‫)اﻛﻠﺠﻴﻜﻴﺔ( ﺗﺄﺟﺮﻴﻫﺎ ﻟﻄﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﺣﻴﺚ ﺗﻌﻤﻞ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻛﻤﺆﺟﺮ‪ .‬ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪) Delhaize‬ﺗﺸﻤﻞ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪات ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل( ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﺮﺘاوح‬
‫ﺑﻦﻴ ﺳﻨﺔ اﻰﻟ ‪ 36‬ﺳﻨﺔ ﻣﻊ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﻤﻟﺪى ﻳﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‬
‫اﻰﻟ ‪ 30‬ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ أو ﺗﺆﺟﺮ اﻷرا واﻤﻟﺒﺎ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬اﻛﺮﺒ اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت‬ ‫دﻳﺎﺟﻮ‬
‫)اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﻳﺎﺟﻮ ‪ ،‬ﻰﻓ ﺻﻮرة ﻗﻴﻤﺔ دﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺘﻠﺎﻜت ‪ ،‬ﻫﻮ ﺑﻮاﺑﺔ ﺟﻴﻤﺲ‬
‫‪ James Gate‬ﻟﻠﺨﻤﻮر ﻰﻓ دﺑﻠﻦ‪ .‬ﺣﻮاﻰﻟ ‪ %96‬ﻣﻦ ﻤﻣﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬ ‫‪Diego‬‬
‫ﻤﻣﻠﻮك وﺣﻮاﻰﻟ ‪ %3‬ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ‪ 50‬ﺳﻨﺔ أو اﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎزن و ﻣﻨﺎﻓﺬ اﻛﻴﻊ واﻤﻟﺎﻜﺗﺐ‬ ‫ﻣﺎر ﺲ‬
‫ً‬
‫اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ واﻤﻟﻌﺪات وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء‪ .‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸﻤﻞ‬
‫)اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( ﻣﺪد و ﺑﻨﻮد ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ وﺮﺷوط اﻟﺰﻳﺎدة وﺣﻘﻮق اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫ﻣﺎﻛﺪوﻧﺎﻟﺰ ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺄﺟﺮ ﻟـ ‪ 15235‬ﻣﻮﻗﻊ ﻤﻟﻄﺎﻋﻤﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺠﺎر‬
‫)اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( اﻻرا )ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻻرض واﻟﺮﺸ ﺔ أو ﻣﻦ ﺣﻖ اﻻﻣﺘﻴﺎز‬
‫ﻳﻤﺘﻠﻚ اﻤﻟﺒﻰﻨ وﺧﻼل ﺤﺗﺴﻦﻴ اﻟﻌﻘﻮد )ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻻرض واﻤﻟﺒﻰﻨ(‬
‫رﻳﺪ اﻟﺴﻴﻔﺮﻴ ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﺑﺼﻔﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ واﻤﻟﺨﺎزن‬
‫ً‬
‫)اﻬﻟﻮﺠﺪﻳﺔ( ﻰﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﻮد ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ اﻟﺮﺸوط و اﻟﻔﺮﺘات وﺣﻘﻮق اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ اﻟ ﻰﻫ ﺨدة‬
‫اﻻرض اﻟ ﺗﻘﻊ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪Reed‬‬
‫‪Elsevier‬‬

‫اﻛﺮﺒ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺆﺟﺮة ﺗﺸــﻤﻞ أﺟﻬﺰة ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻳﻠﻴﻬﺎ‬

‫أﺻﻮل وﺳــﺎﺋﻞ اﺠﻘﻞ )ﺷــﺎﺣﻨﺎت‪ ،‬ﻃﺎﺋﺮات‪ ،‬ﺳــﻜﻚ ﺣﺪﻳﺪ(ﺛﻢ ﻣﻌﺪات اﻤﻟﻘﺎوﻻت‬
‫واﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺎت اﻟﺰراﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2036‬‬

‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬

‫ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮر اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻓﺎن ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺰاﻳﺎ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴﺒﻪ ‪ %100‬ﺑﻤﻌﺪل ﺛﺎﺑﺖ‪ .‬ﺨدة ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻗﻴﻌﻬﺎ دون ان ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫اي ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻫﺬا اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺒﻟ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎدرة‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻــﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺠﻟﺪﻳﺪة أو ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ أن دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻈﻞ ﺛﺎﺑﺘﺔ واﻟﻲﺘ ﺤﺗﻰﻤ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻀﺨﻢ واﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻷﻣﻮال‪ .‬وﻳﺮﺸح اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻤﻟﺎذا ﺨﺗﺘﺎر‬
‫ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻻﻗﺮﺘاض‪ » :‬اﺧﺮﻴا وﺻﻞ ﺑﻨﻜﻨﺎ اﻤﻟﺤﻲﻠ اﻰﻟ ‪%80‬‬
‫ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء وﻟﻜﻦ ﻟﻦ ﻳﺮﺗﻔﻊ ﻷﺒﻟ و اﻧﻬﻢ ﻳﻄﻠﺒﻮن ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪه ﺨﺋﻢ‪ .‬وﻟﻜﻨﻨﺎ‬
‫ﻻ ﻧﺴــﺘﻄﻴﻊ ان ﻧﺘﺤﻤﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻻو اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻛﻤﺎ ﺤﻧﺘﺎج اﻰﻟ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻣﻌﺪل ا ﻓﻊ‬
‫اﺠﻬﺎ ا ي ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ«‬
‫‪ - 2‬اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ ﺿﺪ اﺤﻛﻘﺎدم‪ .‬ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪات ﺨﺗﻔﺾ ﺧﻄﺮ اﺤﻛﻘﺎدم ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫و ﺣﺎﻻت ﻣﺘﻌﺪدة ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ ﺧﻄﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ اﻳﻼن اﻻﻳﺮﺠﺪﻳﺔ ﻣﺼﻨﻊ اﻻدوﻳﻪ ﺗﺴــﺘﺄﺟﺮ اﺟﻬﺰه اﺤﻟﺎﺳــﺐ اﻻﻲﻟ‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﻪ اﻳﻼن )اﻻﻳﺮﺠﺪﻳﺔ( ﻟﻸدوﻳﺔ ﺗﺴــﺘﺄﺟﺮ أﺟﻬﺰة‬
‫اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‪ .‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺳــﺘﺒﺪال اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻰﻟ اﻟﻘﺪﻳﻢ ﺑﺄﺧﺮ‬
‫ﺟﺪﻳــﺪ ﻲﻓ أي وﻗﺖ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل إﻟﻐﺎء ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ اﻟﻘﺪﻳﻢ و ﺘﺎﺑﻪ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺟﺪﻳﺪ‪ .‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﺠﻳﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻘﺪﻳﻢ ﺨﻣﺼﻮﻣﺎ ﻣﻨﻪ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎﺳــﺐ اﻵﻲﻟ اﻤﻟﺴﺘﺒﺪل‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻼﺣﻈﺔ أﺣﺪ‬
‫اﻣﻨﺎء اﺨﻟﺰﻳﻨــﺔ »ﻏﺮﻳﺰﺗﻨﺎ او ﺗﺮﺼﻓﻨﺎ اﻟﻔﻄﺮي ﻫﻮ اﻟــﺮﺸاء« ﻟﻜﻦ اذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك‬
‫اﺣﺘﻤﺎل أن ﺤﻧﺼﻞ ﺒﻟ اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻲﻟ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻗﺼﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻜﻮن‬
‫اﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸاء«‪ .‬ﺑﻄﺒﻴﻌﺔ اﺤﻟﺎل‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ اﻳﻀﺎ ﺤﻳﻲﻤ ﻧﻔﺴﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻃﻠﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ أن ﻳﺪﻓــﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻲﻓ إﺠﻳﺎرﻳــﺔ أﺒﻟ او ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺪﻓﻮﺨت‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ إذا ﻟﻢ ﺤﻳﺘﻔﻆ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺎﻷﺻﻞ‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﺮوﻧﺔ‪ .‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ رﺑﻤﺎ ﺗﺸــﻤﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت أﻗﻞ ﺗﻘﻴﻴــﺪا ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﻘﻮد ا ﻳﻮن‬
‫اﻻﺧﺮى‪ .‬اﻤﻟﺆﺟﺮون اﻤﻟﺒﺪﻋﻮن ﻳﻤﻜﻨﻬــﻢ ﺗﻔﺼﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻓﻘﺎ ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺮﺘاوح ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻗﺼﺮﻴة إﻰﻟ‬
‫ﻓﺮﺘات ﻗﺪ ﺗﺼــﻞ اﻰﻟ ﺎﻛﻣﻞ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﺘﻮﻗــﻊ ﻟﻸﺻﻞ‪ .‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺒﻟ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺴــﺘﻮى ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻻﺧﺮى او رﺑﻤﺎ ﻳﺰﻳﺪ أوﻳﻨﻘﺺ ﻣﺒﻠﻐﻬﺎ‪.‬‬
‫‪2037‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ً‬
‫ﻣﺒﻠﻎ اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻗﺪ ﺤﻳﺪد ﻣﺴﺒﻘﺎ أو ﺨﻳﺘﻠﻒ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت وﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻻﺳﺎ او ﻣﺆﺮﺷ اﻟﺴﻌﺮ وﺑﻌﺾ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻻﺧﺮى‪ .‬ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺘﺤﺪد‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺠﻳﺎر ﺤﻛﻤﻜﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ أو اﺳﺮﺘداد ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻬﺎ‬
‫ﺨﺋﺪ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻤﻮﻳــﻞ اﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﻪ‪ .‬ﺗﺮى ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت أن ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ارﺧﺺ ﻣﻦ اﺷــﺎﻜل‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت اﺠﺎﺷﺌﺔ ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﺨت او اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺴــﻢ ﺑﺎﻟﻜﺴــﺎد‪ ،‬أو ﺗﻠــﻚ اﻟ ﺗﻌﻤﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ‬
‫ﻣﻌﺪﻻت ﺮﺿﻳﺒﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻗﺪ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻟﻠﻤﻄﺎﻛﺔ ﺑﺎﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺨﻳﺮﺴوﻧﻬﺎ‪ .‬ﺧﺼﻮﻣﺎت اﻹﻫﻼك ﻻ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺰاﻳﺎ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ دﺧﻞ‬
‫ﻣﻨﺨﻔﺾ ﺧﺎﺿــﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ إن وﺟﺪ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮة او اﻤﻟﺆﺳﺴﺎت اﻤﻟﺎ ﻪ ﺗﺴﺘﻐﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ أن ﻳﻨﻘﻠﻮا‬
‫ﺑﻌﺾ ﻣﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻰﻟ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﺠﻳﺎرﻳﺔ أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﻤﺆﺟﺮ‬
‫ﻣﻦ ﻫﻢ اﻤﻟﺆﺟﺮون ا ﻳﻦ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة؟ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮون اﻰﻟ ﺛﻼث ﻓﺌﺎت‬
‫‪ - 1‬اﻛﻨﻮك‬
‫‪ - 2‬ﺮﺷ ت ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻮل اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‬
‫‪ - 3‬ﻣﺴﺘﻘﻠﻮن‬
‫اﻛﻨﻮك‬
‫ﺗﻌﺪ اﻛﻨﻮك أﻛﺮﺒ اﻟﻼﻋﺒﻦﻴ ﻲﻓ ﺳــﻮق أﻋﻤﺎل اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺣﻴﺚ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳــﻞ اﻗﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻄﻴﻬﺎ ﻣــﺰﻴة اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ ﺮﺷاء اﻷﺻﻮل ﺑﺘﻠﻜﻔــﺔ أﻗﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﺴﻴﻬﺎ‪ .‬اﻛﻨﻮك اﻷﻛﺮﺜ ﻗﻮة و ﺮﺷاﺳﺔ ﻲﻓ أﺳﻮاق اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺣﻴﺚ ﺗﻮﻓﺮ و وﺟﻮد اﻷﻣﻮال‬
‫ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ اﺳــﺘﻄﺎﻋﺖ اﻛﻨﻮك اﺤﻛﻮﺳﻊ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‬
‫وﺧﻄﻮط ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺠﺎل‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪ ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺻﺒﺤﺖ اﻻن ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺮة و ﻧﻤﻄﻴﺔ وﺗﻌﻄــﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﺰﻴة ﺣﻴﺚ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ إﺑــﺪاع أواﺑﺘﺎﻜر ﻋﻨﺪ‬
‫إﻋﺪاد ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺑﻨﻮك ﻣﺜﻞ ﻛﺮﻳﺪت ﺳــﻮﻳﺲ )اﻟﺴﻮﻳﺮﺴي( و ﺗﺸﺎس‬
‫)اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ( و ﺑﺎر ﺰﻴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎ ( واﻛﻨﻚ اﻷﻤﻟﺎ ﻳﻬﻢ ﺮﺷ ت ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺷﻘﻴﻘﻪ ﺗﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ أﺳﺎ ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2038‬‬

‫ﺮﺷ ت ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻮل اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‬

‫ﻲﻫ ﺮﺷ ت ﺗﺎﺑﻌﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ أﻋﻤﺎل اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ‬
‫)اﻷم(‪ .‬ﺮﺷ ت ﻣﺜﻞ ان اﺗﺶ ‪) CNH‬اﻬﻟﻮﺠﺪﻳﺔ( اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ان اﺗﺶ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‬
‫وﺮﺷ ﺔ ام دﺑﻠﻴﻮ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ام دﺑﻠﻴﻮ ‪ BMW‬وﺮﺷ ﺔ اي ام‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ ا و اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اي ام ‪ IBM‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﻬﻴﻞ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ )اﻟﻜﻨﺪﻳﺔ( ﺗﺮﻏﺐ ﻲﻓ اﻗﺘﻨﺎء‬
‫ﻋﺪد ﻣﻦ اﺠﻟﺮاﻓﺎت ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ ‪ CNH‬اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎ ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ان اﺗﺶ ﺳﺘﻌﺮض ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻹﺳﺘﺌﺠﺎر ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻻﻗﺘﻨﺎء‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﻪ‬
‫ان اﺗﺶ ﺗﻮﻓﺮ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺳﺴﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻬﺎ ﻣﺰﻴة ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ إﺠﻳﺎد ﻋﻤﻼء اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬وﻫﺬا ﺑﻤﺠﺮد‬
‫ﺣﺼﻮل ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺒﻟ ﻃﻠﺒﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ‬
‫ﺮﺳﻳﻌﺎ أن ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋــﺪاد وﺗﻮﻓﺮﻴ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪ .‬ﻋــﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺆﺟﺮ‬
‫اﻻﺻﻮل اﻟﺮأﺳــﻤﺎ ﺔ ﻳﻪ اﻤﻟﻌﺮﻓﺔ ﺑﺎﻤﻟﻨﺘﺞ ا ي ﺗﻤﻨﺤﻪ ﻣﺰﻴة ﻋﻨﺪ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻣﻨﺘﺞ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ )اﻷم(‪ .‬اﻻﺠﺗﺎه اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻫﻮ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺒﻟ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴي اﻟﻌﺎم‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻳﻨﺞ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫وﺮﺷ ﺔ ﻳﻮ اس ‪ UPS‬ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻰﻫ ﺮﺷ ت ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﺤﻟﺮﺼ ﺗﺮ ﺖ أﻋﻤﺎل‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻟﻌﺎم وﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺒﻟ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺮﺷ ﺗﻬﺎ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ )اﻷم(‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﻮن‬
‫ﻫﻢ اﻟﺼﻨﻒ اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ‪ .‬ﺣﺼﺘﻬﻢ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﺨﻧﻔﻀﺖ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ اﻰﻟ ﺣﺪ‬
‫ﻣﺎ ﺧﺎﺻــﺔ ﺑﻌﺪ أن أﺻﺒﺤﺖ اﻛﻨﻮك واﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺎﻟﻜﺔ ﻟﻸﺻﻮل أﻛﺮﺜ اﻧﺘﺸــﺎرا ﻲﻓ ﺠﻣﺎل‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻲﻟ‪ .‬اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﻮن ﻟﻴﺲ ﻳﻬﻢ دﺧﻮل ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ وﻟﻴﺲ ﻳﻬﻢ أﻳﻀﺎ ﻣﺰﻴة‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻣﻨﺨﻔﺾ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺨدة ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﻔﺌﺔ ﺟﻴﺪة ﻲﻓ إﻋﺪاد وﺗﻄﻮﻳﺮ ﻋﻘﻮد ﻣﺒﺘﻜﺮة‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﻧﻬﺎ ﺑﺪأت ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ ﻛﺮﺸ ت ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻛﻌﺾ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ ﺮﺷ ت ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺎﺑﻌﻪ أو ﺷﻘﻴﻘﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ا و ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ اﺣﺪ اﻛﺮﺒ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻷﺣﺪث اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻣﻦ‬
‫ﻣﺆﺳﺴــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وﺗﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪات ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻋﻦ ‪ 2015‬ﺑﺸﺄن ﺣﺠﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺠﻮع اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻛﻨﻮك ‪ %55‬ﻣﻦ اﻟﺴﻮق ﻳﻠﻴﻬﺎ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺎﻟﻜﺔ‬
‫ﻟﻸﺻﻮل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 31‬و اﻛﺎﻲﻗ ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﻠﻦﻴ ا ي ﻳﺒﻠﻎ ‪ %14‬ﻣﻦ اﻻﻋﻤﺎل اﺠﻟﺪﻳﺪه‪.‬‬
‫‪2039‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫وﻓﻘﺎ ﻷﺣﺪث اﻛﻴﺎﻧﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ‪ www.ficinc.com‬ﺑﺸــﺄن ﺣﺠﻢ‬

‫اﻷﻋﻤﺎل اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻓﺈن اﻛﻨﻮك ﺗﻤﺘﻠﻚ ﻧﺴﺒﺔ ‪ %44‬ﻣﻦ اﻟﺴﻮق ﻳﻠﻴﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﻮن ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %30‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺎﻟﻜﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻛﺎﻗﻴﺔ‬
‫ً‬
‫‪ % 29‬ﻣــﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﺠﻟﺪﻳــﺪه‪ .‬ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﺔ اﻟﺴــﻮﻗﻴﺔ ﺗﻈﻬﺮ أن ﻛﻼ ﻣﻦ‬
‫اﻛﻨﻮك واﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻟﻸﺻﻮل زادت أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﻦﻴ ﺣﻴﺚ أن‬
‫اﺤﻟﺼﺔ اﻟﺴــﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك واﻟﺮﺸ ت ‪ % 58‬و‪% 36‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺤﻟﺼﺔ اﻟﺴــﻮﻗﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﻠﻦﻴ اﺨﻧﻔﻀﺖ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪% 44‬‬

‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ‪ -‬اﻟﻤﺆﺟﺮون‬

‫ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﺆﺟﺮون أن اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺟﺬاب ﺑﺴﺒﺐ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺨدة ﻳﻮﻓﺮ ﻫﺎﻣﺶ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺑﺢ‬
‫‪ - 2‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳﻔﺰ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺎﺟﺮ )ﻣﺆﺟﺮ( او ﻗﺎﺋﻢ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺼﻨﻴﻊ )ﻣﺆﺟﺮ(‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺰاﻳــﺎ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻃﺮاف ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬ا ى ﻳﺪﻋﻢ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻟﻞﻜ‬
‫اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﻢ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ اﻳﺮﺑﺎص ‪ Airbus‬ﺗﺒﻴﻊ إﺣﺪى‬
‫ﻃﺎﺋﺮاﺗﻬﺎ ‪ A320‬ﻻﺣﺪ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻷﺛﺮﻳﺎء وا ي ﻻ ﺤﻳﺘﺎج اﻟﻄﺎﺋﺮة و ﻟﻜﻦ رﺑﻤﺎ‬
‫ﻳﺴــﺘﻄﻴﻊ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺳﻴﻘﻮم ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﻄﺎﺋــﺮه ﻻﺣﺪى ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﻻﺟﻨﺒﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﻮﺟﺪ ﺟﺪوى او ﻣﺰﻴة ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺠﻟﻤﻴﻊ ﺣﻘﻖ ﻣﺎﻜﺳﺐ‪ .‬ﺮﺷ ﺔ اﻳﺮﺑﺎص ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺒﻴﻊ ﻃﺎﺋﺮاﺗﻬﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ا ى ﺣﺼﻞ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺰﻴة ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ و ﺬﻟﻚ ﺧﻄﻮط اﻟﻄــﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ ﻣﻌﺪل‬
‫اﺠﻳﺎر ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻷن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻗﺎدر ﺒﻟ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻳﻤﻜــﻦ أن ﺗﻮﻓﺮ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺨ ﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن أن ﺗﻮﻓﺮ أرﺑﺎح‬
‫ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ .‬ﺳــﻴﻲﺘ ﺟﺮوب اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪،‬ذات ﻣﺮة‪ ،‬ﻗﺪرت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻄﺎﺋﺮات‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﺠﻟﻮﻳﻪ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 5‬ﻣﻦ ﺳﻌﺮ ﺮﺷاﺋﻬﺎ‪ .‬اﺗﻀﺢ‬
‫اﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﺤﻖ ‪ %150‬ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‪ -‬أرﺑﺎح ﺳﺨﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻌﺎﻧﻮا ﻣﻦ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ إرﺟﺎع‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة اﻷﻗــﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ‪ .‬ذات ﻣﺮة‪ ،‬أﺧﺬت ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻓﻮرد ﻟﻠﺴــﻴﺎرات ‪ 2.1‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺨﻧﻔــﺎض ﻰﻓ ﺤﻣﻔﻈﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2040‬‬

‫زادت أﺳﻌﺎر اﻟﻐﺎز وا ي ﺎﻛن ﺣﺎﻓﺰ ﺑﺸــﻞﻜ ﻗﻮي ﺒﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ إﺨدة اﻛﻴﻊ‬
‫اﻟﺸــﺎﺣﻨﺎت اﻤﻟﺆﺟﺮة و ﺳــﻴﺎرات ا ﻓﻊ اﻟﺮﺑﺎﻲﻋ‪ .‬ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ً‬
‫أدت اﻰﻟ ﺧﺮوج ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮاﻳﺴﻠﺮ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﺳﻮق وأﻋﻤﺎل اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﺎﻣﺎ‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم?‬

‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪Residual Value Regret‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻤﺖ‪ ،‬ﻓﺈن أرﺑﺎح اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺳﺒﺐ ﻫﺎم ﻰﻓ اﻧﺘﺸﺎر اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮﻳﻦ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪات واﻟﺸﺎﺣﻨﺎت‪.‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن رﺤﺑﻴﺔ اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺆﺟﺮه ﺗﺘﻮﻗﻒ ﺒﻟ ﻗﺪرة‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺒﻟ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﺸــﻞﻜ دﻗﻴﻖ ﻟﻸﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وذﻟﻚ‬
‫ً‬
‫ﺗﻤﻬﻴﺪا ﻹﺨدة ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻞ وﺤﺗﻘﻴﻖ رﺑﺢ ﻋﻨﺪ اﺳــﺮﺘداد اﻷﺻﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﺮﺷ ﻪ ﺟﺮﻨال‬
‫ﻣﻮﺗﻮرز اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﻌﻠﻤﺖ أن أرﺑﺎح اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮن وﻫﺬا ﻣﺎ ﺣﺪث‪.‬‬
‫اﺳــﺘﻔﺎدت ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻨال ﻣﻮﺗﻮرز ﻣﻦ ا ﻋﻢ اﺤﻟﻜﻮﻲﻣ ﻟﻠﺴــﻴﺎرات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 7500‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺧﻔﺾ أﺳﻌﺎر ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺳــﻴﺎراﺗﻬﺎ اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ ﺗﺸﻔﻴﻲﻠ‬
‫ﻓﻮﻟﺖ‪ .‬ﺣﻮاﻓﺰ اﻻﻋﻼﻧﺎت )ا ﻋﻢ( اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻓﻲﻌ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺟﻨﺒﺎ اﻰﻟ ﺟﻨﺐ ﺟﺮﻨال ﻣﻮﺗﻮرز‬
‫ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺸــﻬﺮي‪ ،‬ﻰﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‪ ،‬ادت اﻰﻟ ان ﺛﻠﻲﺜ‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺴــﻴﺎرة اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ ﺗﺮﺟﻊ اﻰﻟ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬و ﻳﻤﺜﻞ ﻫﺬا ﺣﻮاﻲﻟ ﺛﻼث أﺿﻌﺎف‬
‫ﻣﻌﺪل اﻻﺠﻳﺎر ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻠﻛﻬﺎ‪ .‬ﻣﺸــﺎﻞﻛ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻨال ﻣﻮﺗﻮرز ﺑﺪأت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻢ اﺳﺮﺘﺟﺎع‬
‫اﻟﻔﻮﻟﺖ )اﻟﺴــﻴﺎرة اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻼﺳــﻒ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺮﻨال‬
‫ﻣﻮﺗﻮرز و ﻋﺸﺎق اﻟﺴــﻴﺎرات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ ﻓﺈن اﻟﻄﻠﺐ ﺒﻟ اﻟﺴــﻴﺎرات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ ﺑﺪون‬
‫ﺣﻮاﻓﺰ )اﻟﻲﺘ اﻧﺘﻬﺖ( ﻟﻢ ﻳﺴــﺘﻤﺮ و اﻧﻬﺎرت ﻗﻴﻤــﺔ اﺨده اﻛﻴﻊ ﻟﻠﻔﻮﻟﺖ‪.‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ ﻤﺟﻊ أرﺑﺎح اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻨال ﻣﻮﺗﻮرز ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻣﻦ اﺳﺮﺘﺟﺎع‬
‫ﺳــﻴﺎرات اﻟﻔﻮﻟﺖ ﺑﻌﺪ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫اﻷﺻﻠﻴــﺔ‪ .‬اﻧﻪ ﺤﻟﻆ ﺨﺛﺮ ﻣﻀﺎﻋﻒ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﻮﺗﻮرز ﺣﻴــﺚ ان ارﻗﺎم اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻟﺴﻴﺎرات ﻓﻮﻟﺖ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺳﻮف ﺗﺘﺮﻀر أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺧﻼل وﺟﻮد اﻟﺴﻴﺎرات‬
‫اﻟﻔﻮﻟﺖ اﻤﻟﺴﺘﻌﻤﻠﻪ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﺴﻌﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‪ ،‬ﻣﻦ اﻧﻪ ﻳﺒﺪو ان ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻨال‬
‫ﻣﻮﺗﻮرز راﻫﻨﺖ ﺑﺸــﻞﻜ ء ﺒﻟ أرﺑﺎح اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﻮﻟﺖ إﻻ أﻧﻬﺎ اﺳــﺘﻔﺎدت‬
‫ﻣﻦ ﻫﺆﻻء ا ﻳﻦ ﻳﺒﺤﺜﻮن ﺒﻟ اﻟﺼﻔﻘﺎت ﺟﻴﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻔﻮﻟﺖ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴﻫﺎ ﺑﺴــﻌﺮ‬
‫ﻣﻨﺨﻔﺾ واﺧﺮى ﻣﺴﺘﻌﻤﻠﻪ ﻟﻼﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫”‪Source: M. Modica, “Chevy Volt Resale Values Plunge as Lease Returns Hit Market,‬‬
‫‪http://nlpc.org/stories/201407/08//chevy-volt-resale-values-plunge-lease-returns-hit-‬‬
‫‪market‬‬
‫‪2041‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (2‬‬
‫ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬

‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ اﻟﻌﻘﺪ أو ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ا ي ﻳﻌﻄﻲ ﺣﻖ ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫واﺳﺘﺨﺪام ﻤﻣﺘﻠﺎﻜت)ﻣﺒﺎ ( أو ﻣﻌﺪات ﻣﻌﻴﻨﺔ )أﺻﻞ ﻣﻌﻦﻴ( ﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻣﺎﻲﻟ)‪) .(1‬اﻧﻈﺮ اﻰﻟ ﺟﺰء اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻲﻓ اﻷدﺑﻴﺎت و ا راﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ‬
‫ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻔﺼﻞ(‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺈﻧﻪ ﺤﻳﻖ ﻷﺣــﺪ اﻷﻃﺮاف )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﻧﻘﻞ ﺣﻖ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ إﻰﻟ ﻃﺮف اﺧﺮ )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ( دون ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﺜﺮﻴة ﻟﻠﺠﺪل ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻻﻳﻀﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ ﺑﺎﻗﺮﺘاض ‪ 47‬ﻣﻠﻴــﻮن دوﻻر ووﻗﻌﺖ ﺒﻟ أوراق‬
‫دﻓﻊ ﻤﻟﺪة ﻋﺮﺸ ﺳــﻨﻮات ﻣﻊ ﺑﻨﻚ ﺑﺎر ﺰﻴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎ ( ﻟﺮﺸاء ﻃﺎﺋــﺮة ﻣﻦ ﻃﺮاز ﺑﻮﻳﻨﺞ‬
‫‪ .737‬ﻓﺈن ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻷﺻﻞ وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻪ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام ﺑﻨﻔﺲ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﺎﻤﻟﺜﻞ إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ ﺑﺮﺸاء اﻟﻄﺎﺋﺮة ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮاز ﺑﻮﻳﻨﺞ ‪ 737‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 47‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻳﻨﺞ ﺒﻟ أن ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻘﺴﻴﻂ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺮﺸاء ﺒﻟ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﻓﻴﺠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺻﻞ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺰﺘام )ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أن ﺗﺮﺳﻤﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻘﺴﻴﻂ(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﺎذا ﻟﻮ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﺑﺈﺳﺘﺠﺎر ﺑﻮﻳﻨﺞ ‪ 737‬ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ا و ﻪ‬
‫اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﻪ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐــﺎء ﻣﻊ دﻓﻊ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ؟ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻓﺈن اﻟﺮأي ﺳــﻴﺨﺘﻠﻒ ﻲﻓ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻜﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬اﻵراء اﻤﻟﺘﻌﺪدة ﻲﻓ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺳﻤﻠﻪ اﻹﺠﻳﺎرات ﺗﻢ‬
‫ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-2‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-2‬آراء ووﺟﮭﺎت ﻧﻈﺮ رﺳﻤﻠﺔ اﻹﯾﺠﺎر‬
‫‪ - 1‬ﻻ ﻳﺘﻢ رﺳــﻤﻠﺔ أي ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﺮأي ﻓﺈن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻠﻪ‬
‫ﺗﻌﺪ ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻷن ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ ﻻ ﺗﻤﺘﻠــﻚ اﻷﺻﻞ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻓﺎن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻳﺘﻄﻠﺐ اداء ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ ﻛﻼ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ‪ .‬ﺑﺴﺒﺐ أن‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺗﻘﻮم ﺣﺎ ﺎ ﺑﺮﺳــﻤﻠﺔ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ اﻻﺧﺮى)ﻣﺜﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﺮﺸاء و ﻋﻘﻮد اﺤﻛﻮﻇﻴﻒ( ﻓﺎﻧﻬﺎ ﻻ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أن ﺗﺮﺳﻤﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 2‬رﺳــﻤﻠﻪ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﺗﺸــﺒﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﺑﺎﺤﻛﻘﺴــﻴﻂ‪ .‬ﻳﻘﻮم ﻫﺬا اﻟﺮأي ﺒﻟ‬
‫أﻧﻪ ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫــﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤــ ﻣﻊ ﺟﻮﻫﺮﻫﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2042‬‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ .‬وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺮﺳﻤﻠﻪ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء ﺑﺎﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أﻳﻀﺎ رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﻧﻔﺲ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ واﻟﺴﻤﺎت‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺪﻓﻊ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﻟﻺﺳــﺘﺌﺠﺎر أو اﻟﺮﺸاء ﺑﺎﺤﻛﻘﺴﻴﻂ‪ .‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻳﺪﻓﻌﻮن اﻹﺠﻳﺎرات و اﻤﻟﻼك‬
‫ﻳﺪﻓﻌﻮن ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﻫﻦ إذن ﻤﻟﺎذا ﻻ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ؟‬
‫‪ - 3‬رﺳــﻤﻠﺔ ﻞﻛ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻓﻘﻂ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻﻞ ﻟﻔﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺣ ﺗﺘﻢ اﻟﺮﺳــﻤﻠﺔ‪ .‬ﻣﺪﺧﻞ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﻳﺮﺳﻤﻞ ﻤﺟﻴﻊ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪ - 4‬رﺳــﻤﻠﺔ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻛﻌﻘﻮﺑﺔ أو ﻛﺠﺰاء ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻣــﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻋﺪم أداء‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ .‬أﻧﺼﺎر اﻟﺮأي اﻷﺧﺮﻴ ﻳﺮون أن اﻟﺮﺳﻤﻠﻪ ﻓﻘﻂ ﻟﻠﺤﻘﻮق واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ )ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐــﺎء(‪ .‬و ﺗﻌﻲﻨ ﻠﻛﻤﺔ ﺻﺎرم ”‪ “FIRM‬أﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك‬
‫اﺣﺘﻤﺎل ﺤﻛﺠﻨــﺐ اﻷداء وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دون وﺟﻮد ﺟــﺰاءات أو ﻋﻘﻮﺑﺎت‪.‬‬
‫ﺑﺈﺧﺘﺼﺎر ﻓﺈن وﺟﻬﺎت اﺠﻈﺮ ﺗﺮﺘاوح ﻣﻦ ﻋﺪم اﻟﺮﺳــﻤﻠﻪ إﻰﻟ رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و اﻵن ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ رﺳﻤﻠﺔ ﻞﻛ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎء اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺮﺳﻤﻠﻪ ﻫﺔ أن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻐﻄﻲ أوﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﺑﻨﺪ أو ﺮﺷط أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳــﻨﻪ أو أن ﻫﻨﺎك ﻋﻘــﺪ إﺠﻳﺎر ﻷﺣﺪ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت أو اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 5000‬دوﻻر‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و أن ﺣﻖ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﺮﺸوط ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻌﺪ أﺻﻞ وأن اﻟﺰﺘام اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺪﻓﻌﺎت‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻌﺪ اﻟﺰﺘام‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻳﺴﺠﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮة ﻛﺄﺻﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وأﻳﻀﺎ ﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺰﺘام ﺑﺎﻤﻟﺪﻓﻮﺨت وﻓﻘﺎ ﻟﺮﺸوط‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ)‪ (1‬ﻃﺎﻤﻟﺎ أن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻪ ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ )ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ(‬
‫ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ وﻳﺴــﺠﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺒﻟ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‪ .‬ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ‪ .‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻲﻫ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﺳــﻮاء ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻌﺮﺒ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﻋﻦ ﺮﺷاء اﻷﺻﻞ اﻷﺳﺎ )ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻴان‬
‫ﻓﺮﻧﺴﺎ و ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ا و ﺔ ﺳــﺎﻟﻔﺔ ا ﻛﺮ( أو ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺳﻴﻄﺮة اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺒﻟ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ اﻷﺳﺎ ﻓﻘﻂ وﻟﻴﺲ اﻷﺻﻞ اﻷﺳﺎ ﻧﻔﺴﻪ ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫رﺑﻤﺎ ﻳﻤﻨﺢ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام أﺣﺪ اﻟﻄﻮاﺑﻖ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻹدارﻳﺔ ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ‬
‫‪2043‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ أن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺨﻳﻲﻠ اﻟﻄﺎﺑﻖ وﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺆﺟﺮ ان ﻳﺆﺟﺮ‬
‫ﻫﺬا اﻟﻄﺎﺑﻖ ﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ أﺧﺮ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎ ‪ ،‬ﻓﺈن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻨﻘﻞ ﺣﻖ اﻻﺳــﺘﺨﺪام‬
‫وﻟﻴﺲ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻪ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ او ﺗﻨﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮه ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺨﺪام ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ )‪.(2‬‬
‫ﻗﻴﺎس أﺻﻞ واﻟﺘﺰام ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﺴﺠﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻳﺴﺐ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬اﻻﺻﻞ ﻳﻤﺜﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ(‬
‫وﻫﻮ ﻳﺴﺎوي إﻟﺰﺘام اﻹﺠﻳﺎر)‪ (3‬ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و دﻓﻌﺎت‬
‫اﻹﺠﻳﺎر وﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‬
‫ﻓﺮﺘة أو ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻳﻜﻮن ﺛﺎﺑﺘــﺔ و ﻣﺪه اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء‪،‬‬
‫ﺑﻌﺾ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸــﻤﻞ ﺧﻴﺎر ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ‪bargain-purchase option‬‬
‫وا ي ﻳﻤﻨﺢ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺧﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳــﺪ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻘﻴﻤﻪ اﺠﻳﺎرﻳــﻪ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﻳﺼﺒﺢ ﻓﻴﻪ اﺨﻟﻴﺎر ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻨﻔﻴﺬه‪ .‬ﺑﻨﻮد ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺠﻳﺐ ان ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻓﺮﺘات ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻟﺼﻔﻘﺔ اذا ﺎﻛن ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻳﻜﻮن ﻛﺒﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫وﻤﻣﺎرﺳﻪ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل )‪.(4‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان ﺎﻛرﻓﻮر )ﻓﺮﻧﺴﺎ( ﻗﺎم ﺑﺈﺳﺘﺌﺠﺎر اﺟﻬﺰة ﺣﺎﺳﺐ آﻲﻟ‬
‫ﻨﻮﻓﻮ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺠﻳﺎرﻳﺔ ‪ 100‬دوﻻر ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻟﻞﻜ ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ إﻰﻟ أﻧﻪ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ إﺳﺘﺌﺠﺎر ﻫﺬه اﺤﻟﺎﺳﺒﺎت اﻵ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10‬دوﻻر ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻟﻞﻜ ﺟﻬﺎز ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ‬
‫ﺗﺎ ﺘــﻦﻴ‪ .‬ﻫﻨﺎ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻌﺮض ﺑﻮﺿــﻮح ﺧﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻟﺼﻔﻘﺔ‬
‫وﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺎﻛرﻓﻮر أن ﻳﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎره ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻬﻟﺬه اﺤﻟﺎﺳﺒﺎت اﻵ ﺔ ﺤﻛﺼﺒﺢ‬
‫‪ 4‬ﺳﻨﻮات ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺳﻨﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت أو دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﺗﺸﻤﻞ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪﻓــﻮﺨت ﺛﺎﺑﺘﺔ‪ .‬ا ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺤﺪد ﻲﻓ ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و ﺗﻈﻞ ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﻃﻮال ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2044‬‬

‫‪ - 2‬ﻣﺪﻓــﻮﺨت ﻣﺘﻐﺮﻴة وﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺆﺮﺷ أوﻣﻌﺪل ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺪﻓﻮﺨت‬

‫اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺒﻟ ﻗﻴﻢ ﻣﺘﻐﺮﻴة ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى اﻤﻟﺆﺮﺷ أو‬
‫اﻤﻟﻌﺪل ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻋﻨــﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺮﺘض أﻧﻪ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻻ ﺗﻮﺟﺪ زﻳﺎدة او ﻧﻘﺺ ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫زﻳــﺎدة او اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺆﺮﺷ أو اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟــﻚ‪ ،‬أي اﺧﺘﻼف ﻰﻓ ا ﻓﻌﺎت‬
‫ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺆﺮﺷ او اﻤﻟﻌﺪل ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻣﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-3‬واﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-4‬ﻳﻮﻓﺮان ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬واﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ أو ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‬
‫ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻣﻠﺰﺘم ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ رد اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﻟﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﻳﻀﻤﻦ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺴﺎوي ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻟﻴﺲ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ أي اﻟﺰﺘام ﺠﺗﺎه اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء رد اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺟــﺮ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳــﺎر ﻻ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺸــﻤﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ اﻤﻟﺪى ا ي ﻳﻜﻮن‬
‫ﻓﻴﻪ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻀﻤﻮن ﻳﺘﺠﺎوز اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻷﺳــﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬و ﻟﻘﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻓﻘﻂ ﻳﺪﻣﺞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻠﺰﺘم ﺑﻬﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺨﺑﻴﺎر اﻟﺮﺸاء او اﻻﻧﻬﺎء اﻤﻟﺆ ﺪ ان ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‬
‫ﻣــﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ .‬إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺆ ﺪ ﺒﻟ ﺧﻴــﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ وأن‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﻣﺆ ﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨﻟﻴﺎر ﺠﻳــﺐ أن ﺗﺆﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر‬
‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺧﻴﺎر اﻹﻧﻬﺎء ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-5‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-3‬ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﯾﺠﺎر اﻟﻤﺘﻐﯿﺮة‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋــﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺮﺷ ﺔ ﺟــﻮس ﻟﻠﻨﻘﻞ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ﻃﺎﺋﺮة ﻤﻟﺪة ‪ 6‬ﺳــﻨﻮات‪.‬‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي ﻲﻫ ‪ 100000‬دوﻻر ﺳﻨﻮﻳﺎ وﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ ﻞﻛ ﺳﻨﻪ )أﺳﺎس‬
‫‪2045‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴــﻨﻮى(‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ ﻟﻚ ﻓﺎن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻳﺪد ان ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر‬

‫ﺗﺰﻳﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 30000‬دوﻻر ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‬
‫اﻟﺴﺆال ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر ﻲﻓ ‪2020‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻲﻫ‪ 1030000‬دوﻻر )‪(30.000+1000.000‬‬
‫و ﺗﻌــﺪ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻣﺘﻐﺮﻴه‪ .‬ﺣﻴﺚ ان ﻣﺒﻠﻎ ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ ﻣﻌﺮوﻓﻪ ﺤﻣﺪد ﻣﻦ ﺳــﻨﺔ ﻻﺧﺮى‬
‫)اﻤﻟﻌﺪل ﺤﻣﺪد ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺑﻘﻴﻤﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ(‪ .‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة اﻟﻲﺘ ﺗﺸﻤﻠﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-4‬ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﯾﺠﺎر اﻟﻤﺘﻐﯿﺮة‬

‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-3‬اﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﺆﺮﺷ اﻷﺳﻌﺎر‪.‬‬
‫اﻟﺴﺆال إذا ﺎﻛن ﻣﺆﺮﺷ اﻷﺳﻌﺎر ﻫﻮ ‪ 100‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬وزاد ﺼﺒﺢ ‪ 104‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬؟‬
‫اﻹﺟﺎﺑــﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2020‬ﻲﻫ ‪1040.000‬دوﻻر )‪(1.04 ×1000.000‬‬
‫ﺑﺴــﺒﺐ ان ﻣﺒﻠﻎ ا ﻓﻌﺔ ﻣﺘﻐﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺪد وﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوف ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻷﺧﺮى ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺈن ﻫﺬه اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻻ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻹﻟﺰﺘام اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ )‪ 40000‬دوﻻر( ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻤﻟﺜﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر ﺑﺎﺧﺘﻼف ﻗﻴﺎس اﻷداء )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻮﻗﻊ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‪ (....‬ﻓﺎن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف‬
‫ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-5‬ﺧﯿﺎر اﻹﻧﮭﺎء )ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻌﻘﺪ(‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺧﻴﺎر اﻹﻧﻬﺎء‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺑﺮﻳﺮا ﻣﺒﻲﻨ و ﻗﻄﻌﺔ أرض ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ وور واﻳﻦ ﻤﻟﺪة ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺷﻬﺮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر‪.‬وﻳﺴﻤﺢ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﺑﺮﻳﺮا ﺑﺈﻧﻬﺎء‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﺑﻌﺪ ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﺟﺎ ﺔ ‪ 140000‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺎﻛن‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل أن ﺮﺷ ﻪ ﺎﻛﺑﺮﻳﺮا ﺳﻮف ﻟﻦ ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻌﺪ ﺳﻨﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺆال ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﺑﺮﻳﺮا؟‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ :‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺪﻣﺞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺧﻴﺎر اﻹﻧﻬﺎء ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘام اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺗﺼﺒﺢ ‪ 380‬أﻟﻒ دوﻻر }‪{(24×10.000) +140.000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2046‬‬

‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ )ﻣﺜﻞ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﺜﺎل ا ي‬
‫ﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻪ ﺳﻠﻔﺎ( ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤﻲﻨ وﻳﻌﺮف ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل ﺑﺄﻧﻪ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ا ي‪ ،‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪،‬‬
‫ﺠﻳﻌﻞ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﺗﺴﺎوي‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ )ﻛﻤﺴﺘﺄﺟﺮ( ﻗﺪ ﺠﻳﺪ أﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻘﻮل ‪ -‬ﻫﻨﺎك ﺻﻌﻮﺑﺔ أو ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎ اﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض‬
‫اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻫﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ا ي ﺳﻴﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺪﻓﻌﻪ ﺠﻔﺲ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ او اﻤﻟﻌﺪل ا ي‪،‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺳﻴﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ أﻳﻀﺎ ﺑﺪﻓﻌﻪ ﻟﻼﻗﺮﺘاض ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺮﺸوط واﻤﻟﺪة‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺮﺷاء اﻷﺻــﻞ‪ .‬اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻫﻮ اﻷﻛﺮﺜ واﻗﻌﻴﺔ‬
‫ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﺄﺻــﻞ أو ﻛﺈﻟﺰﺘام ﻣﻼﺋﻢ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ‪.‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻰﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ )‪.(5‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻣﺜﻞ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻔﻌﺎل ﺤﻛﻮزﻳﻊ ﻣﺪﻓــﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻦﻴ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻻﺳﺎﺳــﻴﺔ وﻓﺎﺋﺪه اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺮﺼوف ﻓﺎﺋﺪة دوري ﻳﺴﺎوي ﻧﺴﺒﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ )اﺠﻟﺎرﻳﺔ( ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴــﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻣﺜﻞ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ )إذا ﺎﻛن ﻣﻌﻠﻮم( أو‬
‫ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ‪ .‬إﻫﻼك ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻪ ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺎ ﻣﺜﻞ‬
‫أي أﺻﻮل أﺧﺮى ﻏﺮﻴ ﻣﺎ ﺔ‪ .‬ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ أن ﻳﻘﻮم ﺑﺈﻫﻼك ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻــﻞ ﺑﺈﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﺧﻞ ا ي ﻳﻌﻜﺲ اﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻨﺎﻓــﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻫﻼك‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻨﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮة ﺑﻤﺎ ﻳﺘﺴﻖ ﻣﻊ ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻻﻫﻼك اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ﻟﻄﺎﺋﺮاﺗﻬﺎ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ‪ .‬ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام اﻟﻌﻤﺮ‬
‫‪2047‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻸﺻــﻞ‪ .‬ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻵﺧﺮ إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻻ ﻳﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﻧﻘﻞ‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﺗﺴــﺘﻬﻠﻚ اﻷﺻﻞ ﺒﻟ ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪ .(6‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻓﺈن‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮة ﺗﺮﺟﻊ وﺗــﺮد إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ا و ﺔ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﺎﻋﻒ ﻣﻊ إﻫﻼك ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺳﻮف‬
‫ﻳﺆدي ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻤﻟﺮﺼوف إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺒﻟ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻻو و اﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺮﺼوﻓﺎت أﻗﻞ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة ﻣﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ :‬ﻣﺜﺎل)‪(1‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‪ ،‬اﻓﺮﺘض‬
‫ان اﻟﺮﺸ ﻪ إن إﺗﺶ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ‪) CNH‬اﻬﻟﻮﺠﺪﻳﺔ( ‪ -‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ إن إﺗﺶ‬
‫اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﻪ ‪ -‬وﻗﻌﺖ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻣﻊ ﺮﺷ ــﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ )اﻟﻜﻨﺪﻳﺔ( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻳﻄﻠــﺐ ﻣﻦ إن إﺗﺶ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻟﻮدر )ﺣﻔﺎر( اﻰﻟ ﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺮﺷوط و ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺧﺮى ذات اﻟﺼﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 20711.11‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ )أﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫اﻟﺴﻨﻮي(‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺤﻔــﺎر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 100000‬ﻳــﻮرو واﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﻘﺪر ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات‪ ،‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴــﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻲﻫ ‪ 5000‬ﻳﻮرو‬
‫)ﺗﺘﻮﻗــﻊ ﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ اﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳﻮف ﺗﻜﻮن أﺒﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻀﻤﻮن ‪ 5000‬ﻳﻮرو(‪.‬‬
‫إن اﺗﺶ‬ ‫‪ -‬ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪ .‬ﻳﺘﻢ رد اﺤﻟﻔــﺎر ﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻫﻮ ‪ %5‬ﺳﻨﻮﻳﺎ‬
‫‪ -‬ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻣﻌﺪاﺗﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫ان اﺗﺶ ﻣﻌﺪل اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺴــﻨﻮي ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%4‬‬ ‫‪ -‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ‬
‫وﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻲﻠﻋ دراﻳﻪ ﺑﻬﺬا اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﺤﺗﺴــﺐ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻴﺘﻢ رﺳﻤﻠﺘﻪ ﻛﺤﻖ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح )‪21-6(7‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2048‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-6‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺎت اﻹﯾﺠﺎر‬

‫ً‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺳــﻤﻞ = ‪ 20711.11‬ﻳﻮرو× ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 1‬ﻳﻮرو ﻳﺴﺘﺤﻖ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة ‪5‬‬
‫ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪%4‬‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺳــﻤﻞ = ‪ 95890.35 = 4.62990 × 20711.11‬ﻳــﻮرو )اﻟﻘﻴﻢ ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻷﻗﺮب‪02.‬‬
‫ﻳﻮرو(‬

‫ﻻﺣﻆ أن ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻ ﻳﺸــﻤﻞ ﺿﻤــﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﺸــﻤﻞ ﻓﻘﻂ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﻜﻮن اﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﻇﻞ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬وﺑﺴﺒﺐ أن ﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺳــﺘﻜﻮن أﺒﻟ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻻ‬
‫ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ)‪.(8‬‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤــﻲﻨ ﻟﺮﺸ ﻪ إن إﺗﺶ ‪ %4‬ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ‪ %5‬ﻷن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻣﻌﺮوف وﺤﻣﺪد ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻘﻮم اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ)‪ (9‬ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻻﺠﻳﺎر ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ وﺳﺠﻼﺗﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬ ‫‪95890.35‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪95890.35‬‬

‫ﻻﺣﻆ أن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﺴــﺠﻞ اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺼﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 95890.35‬ﻳﻮرو )اﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫ً‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر( ﺑﺪﻻ ﻣــﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﻤﺟﺎ ﺔ ‪ 103555.55‬ﻳﻮرو )‪* 20711.11‬‬
‫‪ .(10) (5‬اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﺴﺠﻞ أول دﻓﻌﺔ ﻟﻺﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪20711.11‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ(‬ ‫‪20711.11‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴــﻨﻮى‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل‪ ،‬داﻟﺔ ﻰﻓ‬
‫اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻹﺠﻳﺎر ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪.21-7‬‬
‫‪2049‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-7‬ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﯾﺠﺎر ‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬

‫ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ‬
‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر )أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴﻨﻮى(‬
‫اﻟﺘﺰام ﻋﻘﻮد‬ ‫اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻓﻰ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﻳﺠﺎر‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫اﻟﺘﺰام اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫اﻻﻟﺘﺰام ‪4%‬‬ ‫اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫)د(‬ ‫)ج(‬ ‫)ب(‬ ‫)أ(‬

‫‪95890.35‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬

‫‪75179.24‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪ 20711.11‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪57475.30‬‬ ‫‪17703.94‬‬ ‫‪3007.17‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪39063.20‬‬ ‫‪18412.10‬‬ ‫‪299.1‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫‪19914.62‬‬ ‫‪19148.58‬‬ ‫‪1562.53‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪19914.62‬‬ ‫‪*796.49‬‬ ‫‪20711.011‬‬ ‫‪2023/1/1‬‬
‫‪96890.35‬‬ ‫‪7665.20‬‬ ‫‪103.555.55‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ً‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ‪ %4‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻟﻠﻌﻤﻮد )د( ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ‪ 2019/1/1‬ﺣﻴﺚ ﻻﺗﻮﺟﺪ‬
‫ﻓﺮﺘة ﻣﻨﻘﻀﻴﺔ ﻰﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻻول دﻓﻌﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴﻨﻮى و ﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ج( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﻣﻄﺮوح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻮد )ب(‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )د( ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻣﻄﺮوح ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻮد )ج(‬
‫‪* -‬ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻷﻗﺮب ‪ 0.9‬ﻳﻮرو‬
‫ﺗﺘﻜﻮن ﻞﻛ دﻓﻌﺔ اﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻋﻨﺮﺼﻳﻦ ‪ (1) :‬اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام اﻻﺠﻳﺎر و)‪(2‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ )ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة(‪ .‬اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ )ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬
‫ﺧــﻼل ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻰﻫ ‪ 7665.20‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻫﺬااﻤﻟﺒﻠﻎ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑــﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر )‪ 95890.35‬ﻳﻮرو( واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ )‪ 103555.55‬ﻳﻮرو(‪.‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻻو ﻣﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪3007.17‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪3007.17‬‬
‫اﻫﻼك ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺧﻼل اﺨﻟﻤﺲ ﺳﻨﻮات ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺗﻄﺒﻖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ‪ ،‬ﺳﻴﺎﺳــﺔ اﻻﻫﻼك اﻟﻌﺎدﻳﻪ )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ(و ﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺆدي اﻰﻟ ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2050‬‬

‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪19178.07‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ )‪ 5 /95890.35‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫‪19178.07‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ وﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻪ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﻻﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻻﺧﺮى ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أو اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫ﻟﻘﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺼﻨﻒ ﺮﺷ ــﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘام ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﻪ أو ا ورة‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ أو اﺠﻟﺎرﻳﺔ( واﻛﺎﻲﻗ‬
‫ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ أوﻏﺮﻴ اﺠﻟﺎرﻳﺔ(‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻓﺈن اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 75179.24‬ﻳﻮرو ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘام ﻲﻓ‬
‫ﺟﺪول اﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد أواﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 2020‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 20711.11‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻣﻊ ﻣﻼﺣﻈﺔ أن اﺠﻟﺰء‬
‫اﻤﻟﺘﺪاول ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘام ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﺟﺰﺋﻦﻴ‪ (1) :‬اﻟﻔﺎﺋﺪه اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‬
‫ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﻪ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 3007.17‬ﻳﻮرو و )‪ (2‬اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻻﺳﺎ‬
‫‪ 17703.94‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪ 21-8‬ﻳﻈﻬﺮ ﻗﺴــﻢ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮة واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺨﺗﺘﺎر ﻋﺮض‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺼﻮره ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ ﻋﻦ اﻻﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻻﺧﺮى ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21- 8‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‬
‫‪76712.28‬‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ )‪(19178.07 - 90890.35‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‬
‫‪20711.11‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(17703.94 + 3007.17‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ(‬
‫‪57475.30‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﻈﻬﺮ ﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ‬
‫اﻻﻟﺰﺘام وﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺤﺑﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎح‬
‫‪21- 9‬‬
‫‪2051‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21- 9‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪3007.17‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪19178.07‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻛﺤﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل‬
‫وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﻪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(17703.94 + 3007.17‬‬ ‫‪20711.11‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ(‬ ‫‪20711.11‬‬
‫وﺗﺄﺧﺬ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ﻧﻔﺲ اﺠﻤﻂ ﺣ ﺳﻨﺔ ‪ .2023‬ﻋﻨﺪ اﻧﺘﻬﺎء ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺈﻫﻼك ﺎﻛﻣﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺳﻤﻞ ﻛﺤﻖ إﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫واﻳﻀﺎ اﺳــﺘﻨﻔﺎذ إﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻧﺘﻬﺎء ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻓﻜﻼ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴــﺎب ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ و ﺣﺴــﺎب اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻟﻔﺎر ﻟﺮﺸ ــﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻳﺼﺒﺢ رﺻﻴﺪه ﺻﻔﺮ‪ .‬إذا ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺮﺸاء اﺤﻟﻔﺎر‬
‫ﻓﺈﻧﻬــﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺮد اﻤﻟﻌﺪة ﻟﺮﺸ ﻪ إن إﺗــﺶ)‪ .(12‬اذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺮﺸاء اﻤﻟﻌﺪة‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 5000‬ﻳﻮرو وﺗﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ‬
‫ﺑﺴﻨﺘﻦﻴ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻗﺪ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫‪1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2024‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﺪات واﻻﻻت‬ ‫‪5000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ(‬ ‫‪5000‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻣﺜﺎل )‪(2‬‬

‫ﻲﻓ ﻣﺜﺎل ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ واﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ا ي ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎه ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻢ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬وﺑﺴﺒﺐ اﺣﺘﻤﺎ ﺔ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺎﻛﻧﺖ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ أﻛﺮﺒ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺗﺮد اﻤﻟﻌﺪة او اﻵﻟﺔ اﻰﻟ ﺮﺷ ﻪ‬
‫ان اﺗﺶ وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‬
‫ﻓﺎن ﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴﺠﻞ ﺧﺴﺎرة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﻫﺬا اﻟﻌﺠﺰ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2052‬‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ان اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ و إن إﺗﺶ ان ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎ ﺔ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺳــﺘﻜﻮن ‪ 3000‬ﻳﻮرو ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻀﻤﻮن ‪ 5000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻓﺈذا ﻗﺪرت ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻳﻔﺎﻧﻬــﻮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﺤﻔﺎر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬ﻳﻮرو ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﺪﻣﺞ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻮرو )‪ (5000-3000‬ﻛﺪﻓﻌﻪ اﺠﻳﺎر إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-10‬ﻳﻈﻬﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫ﻣﻦ ﺣﻖ إﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-10‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت ﻓﻲ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻲ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﻲ‬
‫ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺪل ‪%4‬‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﺮﺳﻤﻠﻪ ﺮﺷ‬
‫أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴﻨﻮى‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﺨﻟﻤﺴﻪ ‪4.62990 × 20711.11‬‬
‫)ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﻪ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺪل ‪*90890.35 = (%4‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ‪ 2000‬ﻳﻮرو ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺑﻌﺪ‬
‫ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ )‪ 0.82193 ×2000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﺑﻌﺪ‬
‫‪1643.86‬‬ ‫ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺪل ‪=(%4‬‬
‫‪97534.21‬‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ /‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫* اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ ﻻﻗﺮب ‪ 0.2‬ﻳﻮرو‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وا ﻓﻌﺔ اﻻو ‪:‬‬
‫‪1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﻐﻼل اﻷﺻﻞ‬ ‫‪97534.21‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪97534.21‬‬

‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪20711.11‬‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ(‬ ‫‪20711.11‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول إﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳــﺎر ﺤﻛﻈﻬﺮ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫واﺳﺘﻨﻔﺎد اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﺧﻼل ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ اﺠﻟﺪول ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح‬
‫‪ 20-11‬ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ دﻓﻌﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻮرو )‪ (5000-3000‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﺨﻟﻤﺲ ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫‪2053‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-11‬ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﯾﺠﺎر‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬

‫ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ‬
‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴﻨﻮى‬
‫اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻓﻰ اﻟﺘﺰام‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﻳﺠﺎر‬
‫اﻟﺘﺰام ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫اﻻﻟﺘﺰام ‪4%‬‬ ‫اﻟﺴﻨﻮى‬
‫د‬ ‫ج‬ ‫ب‬ ‫أ‬
‫‪97534.21‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪------‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪76823.10‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪59184.91‬‬ ‫‪17638.19‬‬ ‫‪372.92‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪40841.20‬‬ ‫‪18343.71‬‬ ‫‪2367.40‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫‪21763.74‬‬ ‫‪19077.46‬‬ ‫‪1633.65‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫‪1923.18‬‬ ‫‪1984.56‬‬ ‫‪870.55‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2023/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪1923.18‬‬ ‫‪*76.82‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2024/1/1‬‬
‫‪97534.21‬‬ ‫‪8021.34‬‬ ‫‪105.555.55‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ‪ %4‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻟﻠﻌﻤﻮد )د( ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ‪ 2019/1/1‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﺮﺘة ﻣﻨﻘﻀﻴﺔ ﻰﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻷول دﻓﻌﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴﻨﻮى و ﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ج( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ب(‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )د( ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ج(‬
‫‪* -‬ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻷﻗﺮب ‪ 0.11‬ﻳﻮرو‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪ 21-12‬ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﺷــﻞﻜ ﻣﻘﺎرن اﻟﻘﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻻول ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ‪:‬‬
‫)‪ (1‬ﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ دﻓﻊ ‪ 2000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺨﺗﺺ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ )أﻧﻈﺮ اﻻﻳﻀﺎح ‪(21-11‬‬
‫)‪ (2‬ﻻﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬــﻮ أن ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺑﺪﻓﻌﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫)اﻧﻈﺮ اﻻﻳﻀﺎح ‪(21-7‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2054‬‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-12‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ‪ -‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ‪.‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ )دﻓﻌﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ 2000‬ﻳﻮرو( ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ )ﻻﺗﻮﺟﺪ دﻓﻌﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ(‬
‫رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ‪95890.35‬‬ ‫‪97534.21‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪95890.35‬‬ ‫‪ 97534.21‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﻻو ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪20711.11‬‬ ‫‪20711.11‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪3007.17‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪3072.9‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪3007.17‬‬ ‫‪ 3072.92‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻫﻼك ﺣﻖ اﺳﺘﻐﻼل اﻻﺻﻞ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ‪19178.07‬‬ ‫‪1956.94‬‬
‫‪ 19178.07‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪ 19506.84‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫)‪ 5 / 95890.35‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫)‪ 5 /97534.21‬ﺳﻨﻮات(‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪50711.11‬‬ ‫‪20711.11‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬
‫)‪(17703.94 + 3007.17‬‬ ‫)‪(17638.19 + 3572.92‬‬
‫ﻧﻔﺲ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺗﺴﺠﻞ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ اﻻﺧﺮى ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻮﺿﺤﺔ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ .21-11‬و ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ (2024‬ﻓﺎن‬
‫ﺮﺷ ــﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﺮد اﻻﺻﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ان اﺗﺶ وﺗﻘﻮم ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ا ى‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-13‬ﻰﻓ ﻛﻼ اﻤﻟﻮﻗﻔﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-13‬اﻟﺪﻓﻌﺎت اﻻﺧﯿﺮة‪ -‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﯿﺮ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫)ﻻﺗﻮﺟﺪ دﻓﻌﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ(‬ ‫)دﻓﻌﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ 2000‬ﻳﻮرو(‬
‫ا ﻓﻌﺔ اﻻﺧﺮﻴة ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪2024‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪2000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪2000‬‬
‫‪2055‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ــﺔ اﻤﻟﻠﺨﺼﺔ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-12‬و ‪ 21-13‬ﻓﺈن ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﺣﻖ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻢ اﺳــﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ واﺻﺒﺢ رﺻﻴﺪﻫﺎ‬
‫ﺻﻔﺮ‪ .‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2024‬ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻳﻬﺎ‬
‫اى اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻓﺎﻧﻨﺎ ﻻﺤﻧﺘﺎج اﻰﻟ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺧﺴﺎرة اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث إذا ﺎﻛﻧــﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ أﻗﻞ ﻣــﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا‪ ،‬ﻫﻞ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺳــﻮف ﺗﻘــﻮم ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ إﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﻪ إن‬
‫إﺗﺶ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ؟ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺳﻮف ﺗﺴﺠﻞ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﺑﺴﺒﺐ ﺿﻌﻒ اﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻟﻠﺤﻔﺎر ﻓﻘﺪ اﺗﻔﻖ ﻞﻛ ﻣﻦ‬
‫ﺮﺷ ــﺔ إن إﺗﺶ وﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺒﻟ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻲﻫ ﺻﻔﺮ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫إﺨدة اﺤﻟﻔﺎر ﻟﺸــﺒﻜﺔ إن إﺗﺶ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2024‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺨﻟﺴــﺎره ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬ﻳﻮرو وﻓﻘﺎ ﻟﺴــﻴﻨﺎرﻳﻮ ا ﻓﻌﻪ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2024‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(2000 - 5000‬‬ ‫‪3000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪3000‬‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺳﻴﻨﺎرﻳﻮ ﻋﺪم وﺟﻮد ا ﻓﻌﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻓﺈن اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ‪:‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2024‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪ - 5000‬ﺻﻔﺮ(‬ ‫‪5000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪5000‬‬
‫ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪ -‬اﻟﺼﻔﻘﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ ،‬ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪ -‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺮﺸاء اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ﺑﺴــﻌﺮ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ وا ي أﻗﻞ ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫ﻟﻸﺻﻞ‪ .‬و ﻫﺬا اﻟﺴﻌﺮ اﻤﻟﻔﻀﻞ ﻣﺆ ﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﺨﻟﻴﺎر ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺰﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2056‬‬

‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴــﻌﺮ اﺨﻟﻴﺎر‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬــﻮ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ )اﻧﻈﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪ (21- 11‬ﺎﻛن ﻳﻬﺎ ﺧﻴﺎر ﻟﺮﺸاء ﻣﻌﺪة ﻣﺆﺟﺮة‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ ﺑﻌﺪ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻋﻨﺪ ﻫﺬه اﺠﻘﻄﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ وﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺨدﻟــﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﻟﻔﺮق اﺠﻟﻮﻫﺮي‬
‫ﺑﻦﻴ ﺳﻌﺮ اﺨﻟﻴﺎر واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﻨﺸﺊ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﻳﺼﺒﺢ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﺨﻟﻴﺎر‬
‫ﻣﺆ ﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‪.‬‬
‫ﻳﺆﺛﺮ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻨﻔﺲ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻟﻼﻟﺰﺘام‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﺪﻓﻊ دﻓﻌﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔــﺔ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻣﺘﻮﻗﻊ أﻳﻀﺎ دﻓﻌﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﻟﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‪ ،‬وﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫‪ 2000‬ﻳﻮرو ﻳﻮرو ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﺗﺘﻄﺎﺑﻖ ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ان ﻣﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺰﺘام ﺤﻣﺘﻤﻞ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ )اﻧﻈﺮ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ‪ 21-11‬و ‪21-12‬‬
‫و‪.(21- 13‬‬
‫اﻟﻔﺮق اﻟﻮﺣﻴﺪ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺨﻟﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬اﻟﺼﻔﻘــﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﺠﻔﺲ اﻟﻈﺮوف واﻤﻟﺒﻠﻎ ﻫﻮ اﺣﺘﺴــﺎب اﻻﻫﻼك اﻟﺴــﻨﻮي‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﺴــﺘﻬﻠﻚ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺒﻟ ﻣﺪة ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻸﺻﻞ‬
‫اﻷﺳﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺳﻴﻤﺘﻠﻚ ﻫﺬا اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻣﺜﺎل )‪(3‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎﻟﻦﻴ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻦﻴ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫وﺟﻮد ﻗﻴﻢ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان ﻫﺎث أواي )اﻤﻟﺆﺟﺮ( و ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ )اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ(‬
‫وﻗﻌﺎ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ أن ﺮﺷ ﻪ ﻫﺎث أواي‬
‫ﺳﺘﻤﻨﺢ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام ﺿﺎﻏﻄﺎت اﻟﻜﺮﺗﻮن اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ ﻻﺣﺪي ﻣﻨﺎﻓﺬ ﺑﻴﻊ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ‬
‫ﺳﺒﻨﺮﺴ‪ .‬و ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪2057‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ -‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻫ ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات وﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء‪ ،‬وﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 17620.08‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ ﺳﻨﻮات‬
‫اﻟﻌﻘﺪ )أﺳﺎس اﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮي(‬
‫‪ -‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔــﺔ ﺿﺎﻏﻂ اﻟﻜﺮﺗﻮن ﻗﻴﻤﺘــﻪ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪60000‬‬
‫اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ 7‬ﺳﻨﻮات و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪12000‬‬
‫اﺳﺮﺘ ﻲﻨ و ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﺒﻟ أن ﻳﺘــﻢ رد اﻟﻀﺎﻏﻂ ورق اﻟﻜﺮﺗﻮن‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎث أواي ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤــﻰﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوف ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻻﻗﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻰﻓ ‪.%6‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺤﻳﻖ ﻤﻟﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ اﺳﺘﺨﺪام ﺿﺎﻏﻂ ورق اﻟﻜﺮﺗﻮن‬
‫ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات وﻳﺘﻢ رد اﻻﺻﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎث أواي ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬وﺤﺗﺘﻔﻆ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎث أواي ﺑﻤﻠﻜﻴﺔ ﺿﺎﻏﻂ ورق اﻟﻜﺮﺗﻮن‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ‪ 49924.56‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ )‪2.83339 × 17630.08‬‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات وﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪ .(%6‬ﻻﺣﻆ ان اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻛﺎﻟﻎ ‪ 4992.56‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻻﻳﺸﻤﻞ ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎرك اﻧﺪﺳــﺒﻨﺮﺴ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وا ﻓﻌﺔ اﻻو ﻰﻓ ا ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪49924.56‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪49924.56‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪17620.08‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪17620.08‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎرك اﻧﺪﺳﺒﻨﺮﺴ ﺑﺎﻋﺪاد ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﻣﻦ اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل اﺨﻛﻼث ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪21-14‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2058‬‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-14‬ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫)د(‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ج(‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام ‪) 6%‬ب(‬ ‫)أ(‬
‫‪ 49924.56‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪32304.48‬‬ ‫‪17620.08‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪17620.08‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪16622.67‬‬ ‫‪15681.81‬‬ ‫‪1938.27‬‬ ‫‪17920.08‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪16622.67‬‬ ‫‪*994.41‬‬ ‫‪17620.08‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫‪49924.65‬‬ ‫‪2935.68‬‬ ‫‪52860.24‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﻳﻤﺜﻞ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ‪ %6‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻮد )د( ﻣﺎﻋﺪا ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ‪201/1/1‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﺮﺘة ﻣﻨﻘﻀﻴﺔ ﻰﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻷول دﻓﻌﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴــﻨﻮى‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ج( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﺨﻣﺼﻮﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻮد )أ(‬
‫‪* -‬ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻻﻗﺮب ‪ 0.05‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴــﺔ ا ى ﺗﻌﺪه ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﺧﻼل اﻟﻌﻘﺪ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر واﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻫﻼك ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ 15-21‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪21-14‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-15‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ اﻟﺘﻰ ﯾﺴﺠﻠﮭﺎ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪﺳﺒﻨﺮﺴ )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪1938.27‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪1938.27‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪16641.52‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ )‪(15681.81 + 4924.56‬‬ ‫‪16641.52‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪17620,08‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )‪(1938,27 +15681,81‬‬ ‫‪17620,08‬‬
‫‪2059‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬

‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪997.41‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪997.41‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪16641.52‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ )‪ 3/ 49924.56‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫‪16641.52‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﻓﻌﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ﻟﻼﺠﻳﺎر ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2021‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(+997.41 16622.67‬‬ ‫‪17620.08‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪17620.08‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪16641.52‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ )‪ 3 / 49924.56‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫‪16641.52‬‬

‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ و ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ان ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻗﺪم اﺳﺘﺜﻨﺎء ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟـ )‪ (1‬ﻋﻘﻮد اﺠﻳﺎر اﻻﺻﻮل ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ‪ (2) ،‬ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ﻤﻟﺪة ‪ 12‬ﺷﻬﺮا أو اﻗﻞ‪.‬‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ )اﻻﺻﻮل ذات ﻗﻴﻤﺔ ‪ 5000‬دوﻻر أو اﻗﻞ(‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﻤﻜﻨﻪ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف‪ .‬ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺎس ﻞﻛ ﻋﻘﺪ ﺒﻟ ﺣﺪة‪ .‬واذا ﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎره ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﻘﻮم ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺻﻞ ﺑﻨﺎء‬
‫ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺘــﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺎﻛن ﺟﺪﻳﺪا ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﻻﺻﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﻟﻼﺻﻞ ﻳﺸــﻤﻞ اﺟﻬﺰة اﺤﻟﺎﺳــﺐ اﻻﻰﻟ واﻟﻼﺑﺘﻮب واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺼﻐﺮﻴة ﻣﻦ‬
‫اﺛﺎث اﻤﻟﻜﺘﺐ واﺤﻛﻠﻴﻔﻮﻧﺎت واﻤﻟﻌﺪات اﻻﺧﺮى ذات اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ﻫﻮ ذﻟﻚ اﻻﺠﻳــﺎر‪ ،‬ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﺪاﻳﺔ‪ ،‬ا ى ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﺪﺗﻪ ‪ 12‬ﺷــﻬﺮ او اﻗﻞ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪،‬‬
‫ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﻤﻜﻨﻪ ﺗﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻛﻤﺮﺼوف ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬وﻗﺪ ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻤﺪﻳﺪ ﻣﺪة اﻻﺠﻳــﺎر )ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ( او اﻧﻬﺎء اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2060‬‬

‫ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ اﻧﺘﻬﺎء ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﺤﺪدة ﻰﻓ اﻟﻌﻘﺪ )ﺧﻴﺎر اﻻﻧﻬﺎء(‪ .‬ﻰﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬اﻟ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ او اﻻﻧﻬﺎء ﻣﺆ ﺪ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻳﺸــﻤﻠﻬﺎ ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻚ ﻓﺎن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺔ وا ي ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‬
‫ا ي ﻳﻜﻮن ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬا اﺨﻟﻴﺎرﻣﺆ ﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﻌﺪ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺠﻳﺎر ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-16‬أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻣﺎس )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ( وﻗﻌﺖ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ أﺣﺪ اﻷوﻧﺎش ﻤﻟﺪه ﺳﺖ ﺷﻬﻮر ﻣﻊ‬
‫وﺟﻮد ﺧﻴﺎر ﺗﻤﺪﻳﺪ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر اﻰﻟ ‪ 9‬ﺷﻬﻮر )ﺛﻼث ﺷﻬﻮر اﺿﺎﻓﻴﻪ(‪ .‬ﺑﻌﺪ اﻻﺧﺬ ﻲﻓ‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺮﺸوع ﺣﺪدت ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻣﺎس أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻮﻧﺶ‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 9‬ﺷــﻬﻮر ﻓﻘﻂ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ أﺻﺒﺢ ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ وﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺧﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺷﻬﻮر ﻣﺮه واﺣﺪه ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺮﺷ ــﺔ ﺗﻮﻣﺎس دﺧﻠﺖ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﺠﻟــﺰء )أ( ﻟﻜﻦ اﻤﻟﺮﺸوع ا ي‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻓﻴﻪ ﻫﺬا اﻟﻮﻧﺶ ﻣﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﺎﺧﺬ ‪ 15‬ﺷــﻬﺮ ﻟﻼﻧﺘﻬﺎء ﻣﻨﻪ‪ .‬ﺑﻌﺪ اﻷﺧﺬ ﻲﻓ‬
‫اﻻﻋﺘﺒــﺎر ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺮﺸوع ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻣﺎس ﺣﺪدت أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻮﻧﺶ ﻤﻟﺪة ‪ 15‬ﺷﻬﺮ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل أن ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺧﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﻣﺮات ﺎﻛﻣﻠﺔ‬
‫اﻟﺴﺆال‪ :‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻣﺎس ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻃﺎﻤﻟﺎ أن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻢ ﻳﺘﺠﺎوز ‪ 12‬ﺷﻬﺮ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻣﺎس ﺗﻜﻮن ﻗﺎدرة ﺒﻟ اﺧﺘﻴﺎر‬
‫اﻹﺳــﺘﺜﻨﺎء اﺨﻟﺎص ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ ﻷن ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﻟﻢ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 12‬ﺷﻬﺮ‬
‫وﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﺠﺎوز ال ‪ 12‬ﺷﻬﺮ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻓــﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ‪ 12‬ﺷــﻬﺮ ﻻﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗــﻊ أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻣﺎس‬
‫ﺑﺘﻨﻔﻴــﺬ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﻣﺮات ﺎﻛﻣﻠﺔ ا ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻣﺎس ﻟﻦ ﺗﻜﻮن ﻗﺎدرة‬
‫ﺒﻟ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻹﺳﺘﺜﻨﺎء اﺨﻟﺎص ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ وﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﻖ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪2061‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم?‬

‫‪Your Lease Is Killing My Income‬‬ ‫ﺒﻟ ارﺑﺎ‬ ‫ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ك ﻳﻘ‬

‫ﻛﻤــﺎ اﺮﺷﻧﺎ اﻧﻪ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻹرﺷــﺎد اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ ﻣﻌﻴﺎر إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ا و رﻗﻢ ‪16‬‬
‫ﻳﻤﻜــﻦ ان ﻳﺆدي اﻰﻟ اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ اﻷﻣﺎﻲﻣ ﻟﻠﻤــﺮﺼوف ”‪ “front-loading‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﻴﺎر‬
‫اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 17‬ﺣﻴﺚ ﺎﻛن ﻳﺴــﻤﺢ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ‬
‫‪ 17‬ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻤﻟﺮﺼوف ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﻛﻌﺾ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )اﻟ ﺳﻴﺸــﺎر ا ﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻻﺣﻘﺎ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﻪ او اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ(‪ .‬اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﺆدي اﻰﻟ وﺟﻮد‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺛﺎﺑﺖ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻷﺧﺮى‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﻴﺎر ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻓﺈن ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﻳﻜﻮن ﺨدة أﺒﻟ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ ﻰﻓ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷو ﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻻن ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك واﻟﻔﺎﺋــﺪه ﻳﺘﺠﺎوز ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺼوف اﺨﻛﺎﺑﺖ اﻤﻟﺤﻤﻞ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻼﺠﻳﺎر اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‪ .‬ﺷﻞﻜ اﻤﻟﺮﺼوف اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ رﻗﻢ‬
‫‪ 16‬و ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و اﻟﺴﺎﺑﻖ رﻗﻢ ‪ 17‬ﻳﻈﻬﺮان ﻲﻓ اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻷﺣﺪ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ)ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر(‬
‫ﺷﻜﻞ ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻑ ﺍﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻘﺪ ﺍﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪t1‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻑ‬

‫‪Time‬‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻠﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺪﻭﻟﻰ ﻟﻠﺘﻔﺮﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ‪ IFRS‬ﺭﻗﻢ ‪16‬‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻰ ﺭﻗﻢ ‪17‬‬

‫ﻳﻈﻬﺮ اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ أن)أ( ﺠﻣﻤﻮع اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف اﻹﻫﻼك ﻲﻓ ﻇﻞ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﻴﺎر‬
‫ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬رﻗﻢ ‪ 16‬أﺒﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوف اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻟﻜﻨﻪ أﻗﻞ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ب( اﺠﻘﻄﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺴــﺎوى ﻋﻨﺪﻫﺎ ﺠﻣﻤﻮع اﻻﻫﻼك واﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻊ اﻤﻟــﺮﺼوف ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ )اﺠﻘﻄﺔ ‪t1‬ﻲﻓ اﻟﺮﺳﻢ اﻛﻴﺎ ( ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ ﻣﻨﺘﺼﻒ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ﻣﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬اﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ اﻟﻔﺎﺋــﺪة واﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﻻﺳــﺘﻨﻔﺎذ ‪ EBITDA‬ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻼﺣﻈﻬــﺎ وﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ و اﻟﺮاﻓﻌــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﻣﺘﻮﻗﻊ اﻧﻬﺎ ﺗﺰﻳﺪ‬
‫ﻲﻓ ﻇــﻞ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬وذﻟﻚ ﻷﻧﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ ﺗﻄﺒﻴــﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻓﺈن ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﻹﻫﻼك واﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻓﺎﺋﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )اﻟﻔﺎﺋﺪه واﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ(‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺗﺸﻤﻞ ﻞﻛ ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2062‬‬

‫واﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﻹﻫﻼك واﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد‪ .‬أﺣﺪ اﺤﻛﺤﻠﻴﻼت ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ‪ 3199‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺑﺸــﺄن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬

‫ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻗﺪر اﻟﺰﻳــﺎدة ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪه‬
‫واﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ‪ 6‬اﻰﻟ ‪ % 11‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ و اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ اﺠﻟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Sources: “A Study on the Impact of Lease Capitalization: IFRS 16: The New Leases‬‬
‫‪Standard,” www.pwc.com (February 2016); and Effects Analysis: IFRS 16 Leases,‬‬
‫‪IASB (January 2016).‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻪ ﻟﺪى اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬

‫ﻛﻢ أﻇﻬﺮﻧﺎ ﻲﻓ اﺨﻛﻼث أﻣﺜﻠﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻳﺮﺳــﻤﻞ ﻞﻛ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺮﺳــﻤﻠﻪ ﻫﻮ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺪة‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻐﻄﻲ ﻓﺮﺘه اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳــﻨﻪ او ﺗﺎﺟــﺮﻴ أﺻﻞ أو اﺣﺪ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ذات ﻗﻴﻤﺔ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 5000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﻤﺠﺮد ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻤﺮﺼوف‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل ﻋﻤﺮ اﻻﺠﻳﺎر ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪه اﻟﻔﻌﺎل‬
‫وﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺤﻟﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‪ .‬اﻤﻟﺼﺪر اﻟﺮﺋﻴ ﻟﻼﺧﺘﻼف‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻤﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﺨﻛﻼث أﻣﺜﻠﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫‪ - 1‬إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻳﺴﺎوي أو أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ أن ﻻ ﻳﺪﺧﻞ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إذا ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‬
‫ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ واﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺸﻤﻠﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻻ ﻳﺪﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (3‬‬
‫ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫‪2063‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎﻟﻦﻴ )اﻷول واﺨﻛﺎ ( ﻟﺮﺸ ــﻲﺘ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ و إن إﺗﺶ ﻓﺈن ا ﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻌﻄــﺎه ﺑﻤﺒﻠﻎ‪ .20711.11‬ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري ﻓﻬﻢ أن ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺤﺗﺪد‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ا ﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ وﻟﻴﺲ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﻫﺬه ا ﻓﻌﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ‪-‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻀﻤﻲﻨ‪ -‬اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺤﻛﺮﺒﻳﺮ ﺗﺄﺟﺮﻴ اﺤﻟﻔﺎر‪ .‬ﻋﻨﺪ إﻧﺸﺎء اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﺗﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﻤﻟﺮ ﺰ او اﻟﻮﺿﻊ اﻻﺋﺘﻤﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ‪ ،‬ﻣﺪة‬
‫اﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺣﺎ أو ﻣﻮﻗﻒ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ(‪.‬‬
‫إن إﺗﺶ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ‪%4‬‬ ‫ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎﻟــﻦﻴ اﻷول واﺨﻛﺎ ﻓﻘﺪ ﺣﺪدت ﺮﺷ ــﺔ‬
‫واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100000‬ﻳﻮرو واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 5000‬ﻳﻮرو‪ .‬و ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﺑﺈﺣﺘﺴﺎب دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-17‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-17‬اﺣﺘﺴﺎب دﻓﻌﺔ اﻹﯾﺠﺎر‬
‫‪ 100.000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﻟﺔ او اﻤﻟﻌﺪة اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )‪ 0.82193 × 5000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫‪4109.65‬‬ ‫ﺣﺎ ﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪(%4‬‬
‫‪95890.35‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺮﺘد ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺧﻼل دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‬
‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻟﻤﺴﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%4‬‬
‫)‪ 4.62990 / 95890.35‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ‪20711.11 (%4‬‬
‫ﻛﻤــﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘــﻢ دﻣﺞ اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ﻣــﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ او ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ( ﻓﺄن ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﺳﻮف ﻻ ﺗﺴﺮﺘد اﻛﺮﺜ ﻣﻦ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻟﻚ ﻓﺎن‬
‫دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ا ورﻳﺔ ﺳﺘﻜﻮن أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺆﺟﺮ‬
‫ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺼﻨــﻒ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ إﻰﻟ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ و ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺣ ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻋﻘﺪ‬
‫إﺠﻳــﺎر ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐــﺎء وﻳﺘﺤﻘﻖ ﻓﻴﻪ واﺣﺪ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻻﺧﺘﺒﺎرات اﺨﻟﻤﺲ )اﻧﻈــﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪ .(21-18‬ﻟﻲﻜ ﻳﺘﺤﻘﻖ أﺣﺪ اﻻﺧﺘﺒﺎرات اﺨﻟﻤﺲ‬
‫ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻨﻘﻞ ﺳــﻴﻄﺮة اﺠﻟﺰء اﻷﺳــﺎ ﻣﻦ اﻷﺻﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ او ﻳﻤﺘﻠﻚ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ اﻻﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2064‬‬

‫ﻫﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻨﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻻﺻﻞ اﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ‬
‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﻻﺠﻳﺎر؟‬ ‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻻ‬
‫ﻫﻞ ﻳﻤﻨﺢ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻻﺻﻞ ﻧﻌﻢ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ‬ ‫وان ﻫﻨﺎك ﺗﺄﻛﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺄن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺳﻴﻨﻔﺬه؟‬ ‫اﻟﺮﺸاء‬
‫ﻳﺼﻨﻒ‬ ‫ﻻ‬
‫ﻋﻘﺪ‬ ‫ﻫﻞ ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻐﻄﻰ ﻓﺮﺘة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻓﺮﺘة‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻧﻌﻢ‬ ‫اﻻﻗﺘﺼﺎدى اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﻟﻼﺻﻞ؟‬ ‫اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻛﻌﻘﺪ‬
‫ﻻ‬
‫ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ‬ ‫ﻫﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮع )‪ (1‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر و)‪(2‬أى‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر‬
‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﺿﻤﺎن ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻟﻢ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ا ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ ﺗﺴﺎوى او ﺗﺘﺠﺎوز اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻼﺻﻞ اﻷﺳﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮى؟‬
‫ﻻ‬
‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ﻫﻞ اﻻﺻﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻇﺮوف ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ان ﻻ ﻳﻜﻮن ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة‬ ‫اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻌﻘﺪ؟‬ ‫اﻛﺪﻳﻞ‬
‫ﻻ‬
‫ﻳﺼﻨﻒ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻌﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-18‬اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ ﻣﻦ وﺟﮭﺔ ﻧﻈﺮ اﻟﻤﺆﺟﺮ‬

‫ﻞﻛ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟ ﻻﻳﺘﺤﻘﻖ ﻓﻴﻬﺎ واﺣﺪ ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻻﺧﺘﺒﺎرات‬
‫ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ اﻧﻬﺎ ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )أو اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ‬
‫اﺠﻟﺰء اﺠﻟﻮﻫﺮى( ﻟﻼﺻﻞ ﻧﻔﺴﻪ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-18‬ﻳﺒﻦﻴ اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻟ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻰﻓ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ اذا ﺎﻛن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺠﻳﺐ ان ﻳﺼﻨﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻧﻪ اﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ او اﺠﻳﺎر‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ‪.‬‬
‫ﺳﻨﻨﺎﻗﺶ ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻞﻛ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻦ اﻻﺧﺘﺒﺎرات اﺨﻟﻤﺲ ﻲﻓ اﻟﺼﻔﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪2065‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬

‫إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻨﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺼﻨﻒ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر ﻟﻴﺲ ﺟﺪ ﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﺴــﻬﻞ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻳﺘﺤﻘﻖ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺗﺄﻛﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺄن‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺳــﻴﻘﻮم ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬا اﺨﻟﻴﺎر‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﺴﻤﺢ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻻﺻﻞ ﺑﺴــﻌﺮ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺑﺼﻮرة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺗﺎرﻳــﺦ ﻳﺼﺒﺢ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ )ﺧﻴــﺎر ﺮﺷاء‪ -‬اﻟﺼﻔﻘﺔ( وﺑﻬﺬا ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ﻳﻨﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة )اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( ﺒﻟ اﻷﺻﻞ اﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻓﺮﺘة او ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﺪه اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﺜﻞ ﺟﺰء ﺟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬ ‫َ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻓﺎن ِ‬
‫َ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ؟ ﺒﻟ‬ ‫اﻟﺴــﺆال ﻫﻨﺎ ﻣﺎ ﻫﻮ اﺠﻟﺰء اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و أوﺿﺢ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ اﺳﺘﺨﺪام ﺣﻜﻤﻪ‬
‫اﻤﻟﻬﻲﻨ أو اﻟﺸــﺨ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺧﺘﺒﺎر ﻓﺮﺘة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬اﻻ اﻧﻪ اﻋﺮﺘف ﺑﺄن وﺟﻮد إرﺷﺎد‬
‫إﺿﺎﻲﻓ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺳــﻴﻜﻮن ﻣﻔﻴﺪا‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﻘﺪ أﻧﺸﺎء اﻤﻟﺠﻠﺲ ارﺷﺎدات ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ .‬وﻫﻮ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻫ ‪ % 75‬أو أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻓــﺈن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻳﻘﻖ ﺮﺷط ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺼﺒﺢ‬ ‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼﺻﻞ َ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ ﻲﻫ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ )ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر ا ﻪ ﺑﺈﺧﺘﺒﺎر ﻧﺴﺒﺔ ‪.(%75‬‬
‫ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ )‪.(12‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺗﻘﺮﺘب ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﻣﺮه‬
‫ِ‬ ‫ﻟﻸﺻﻞ ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺸــﻞﻜ ﻓﻌﺎل ﻳﻨﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة )ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ( إﻰﻟ‬
‫ﺛﺎﻧﻴﻪ ﻳﻌﺮﺘف ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺑﺄن ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺮﻳﺒﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‬
‫ﻏﻠﺒﺎ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺣﻜﻢ ﻣﻬﻰﻨ أو ﺣﻜﻢ ﺷﺨ و ﻟﻚ ﻓﻘﺪ ﻗﺎم ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ إرﺷﺎد ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫)ﺳﻴﺸﺎر إ ﻪ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﺈﺧﺘﺒﺎر ‪.(% 90‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2066‬‬

‫ﻫﺬا اﻹرﺷﺎد ﻳﻮﺿﺢ أﻧﻪ اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺴﺎوي أو ﺗﺰﻳﺪ‬
‫ﻋﻦ ‪ % 90‬ﻣــﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ أن ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻲﻓ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻫﺬا اﻹرﺷﺎد ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻷﻏﺮاض‬
‫اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‬
‫دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪ - 1‬دﻓﻌﺎت ﺛﺎﺑﺘﺔ‪:‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ ا ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر وﺗﻈﻞ ﺛﺎﺑﺘﻪ ﻃﻮال‬
‫ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ - 2 .‬دﻓﻌﺎت ﻣﺘﻐﺮﻴة‪ :‬واﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺮﺷ او اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫أن ﻳﺪﺧــﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻲﻓ ﻣﺴــﺘﻮى اﻤﻟﺆﺮﺷ أو اﻤﻟﻌــﺪل ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﺪاﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ أوﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧــﺔ(‪ :‬واﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺪﺧﻞ‬
‫ﺿﻤﻦ ا ﻓﻌﺎت ﻷن اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻣﺜﻞ إن إﺗﺶ‪ ،‬ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري أن ﻳﺴﺮﺘد ا ﻓﻌﺎت‬
‫اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ و ﻟﻚ ﺗﻜﻮن ا ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ أﻗﻞ‪ - 4 .‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻴﺎرات‬
‫اﻟﺮﺸاء او اﻻﻧﻬﺎء‪ :‬اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻫﻨﺎك ﺗﺄﻛﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺄن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺳــﻴﻨﻔﺬ ﻫﺬا‬
‫اﺨﻟﻴﺎر‪ .‬ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﺳــﻠﻔﺎ إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ‪ -‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻓﺈن‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻫﺬا اﺨﻟﻴﺎر ﺠﻳﺐ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺟﺰء ﻣﻦ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﺆﺟﺮ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت‪ .‬ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﻌﺪل ﻳﻌﺮف ﺒﻟ أﻧﻪ ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‪،‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ا ي ﺠﻳﻌﻞ ﺠﻣﻤﻮع اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻳﺴﺎوي اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻛﺪﻳﻞ‬
‫إذا ﺎﻛن ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ اﺳــﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫ً‬
‫ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻌﻰﻨ ﺿﻤﻨﺎ أن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻗﺎم ﺑﻨﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة )ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ( اﻰﻟ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات ﺑﺒﻨﺎء ﻣﺼﺎﻋﺪ ﻫﻴﺪرو ﻜﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺮﺘ ﻴﺐ رﺻﻴﻒ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﻟﺴــﻔﻦ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻟﺮﺸ ﺔ أﻣﺎزون اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻧﻈــﺮا ﻟﻠﻄﺒﻴﻌﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻬﻟﺬااﻤﻟﻌﺪة أو اﻵﻟﺔ ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ أﻣﺎزون ﻰﻫ اﻟﻮﺣﻴﺪة ﻓﻘﻂ‬
‫اﻟ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﻤﺎ اﻧﻬﺎ ﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻷﺻﻞ اﻻﺳﺎ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫ﻣﺜﻞ ذﻟﻚ ﻓﺈن اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻛﺪﻳﻞ ﺤﺗﻘﻖ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫‪2067‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم؟‬

‫ﻟﻴﺲ ﺑﻬﺬه اﻟﺮﺴﻋﺔ ‪Not so Fast‬‬
‫ا ﻞ ﺒﻟ أﻫﻤﻴﺔ ﻣﻌﻴﺎر اﻟﺴــﻴﻄﺮة‪ ،‬ﺑﺈﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ت ﺗﺄﺟﺮﻴ اﺤﻟﺎﺳﺐ آﻲﻟ واﻟﻲﺘ‬
‫اﺷﺮﺘت اﺟﻬﺰة اي ام ‪ IBM‬اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ﻫﺬه اﻷﺟﻬﺰة ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ و ﺣﺬﻓﺖ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻣﻦ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻓﻘﺪ رأي ﻣﺆﺟﺮ‬
‫اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻲﻟ اﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري اﺳﺘﺒﺪا ﺠﺑﻬﺎز اي ام ﺟﺪﻳﺪ ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻘﺎدﻣﻪ )اﻟﺰﺘام‬
‫رد اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻗﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ آي ام ‪ IBM‬ﺧﻂ ﺣﺎﺳــﺐ آﻲﻟ ﺟﺪﻳﺪ‬
‫رﻓﻀﺖ ﺮﺷ ﺔ آي ام ﺑﻴﻊ اﺠﻟﻬﺎز ﻟﺮﺸ ت ﺗﺄﺟﺮﻴ اﺤﻟﺎﺳــﺐ اﻵﻲﻟ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ أﺻﺒﺢ‬
‫ﻋﺪد ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﻏﺮﻴ ﻗﺎدرﻳﻦ ﺒﻟ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻌﻘﻮدﻫﻢ ﻣﻊ ﻋﻤﻼﺋﻬﻢ واﺿﻄﺮوا اﻰﻟ اﺳﺮﺘﺟﺎع‬
‫اﺠﻟﻬﺎز اﻟﻘﺪﻳﻢ‪ .‬ا ﻓﺈن اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻟﻢ ﺗﻨﺘﻘﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ و اﺿﻄﺮت ﺮﺷ ت ﺗﺄﺟﺮﻴ اﺤﻟﺎﺳﺐ‬
‫اﻵﻲﻟ اﻲﻟ اﺨده اﻷﺻــﻮل اﻟــﻲﺘ ﺣﺬﻓﺘﻬﺎ ﻣﻦ ا ﻓﺎﺗﺮ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟــﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻮﺿﺢ أﺣﺪ‬
‫أﺳــﺒﺎب ﻤﻟﺎذا ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ أن ﺠﻳﺮي اﺧﺘﺒــﺎرات ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﻦ ﻣﻊ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮادﺗﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻘﻴﺎس واﻟﻌﺮض اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﺗﺸﺒﻪ ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻞ ﺑﻘﺮض‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺣﺬف اﻻﺻﻞ وﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎوي اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻓﻌــﺎت اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﺒﻟ أن ﻳﻘــﻮم اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺎﻹﻋﺮﺘاف ﺑﺈﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋــﺪ ﺒﻟ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل‪.‬‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-19‬‬
‫)‪.(17‬‬

‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ= اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ +‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-19‬ﻣﺪﯾﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻳﺴﺠﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻻﻳﺮاد ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ﺒﻟ أﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ( ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﻓﺮﺘه‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﺴﺘﻬﻠﻚ اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ )‪.(18‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﺨدة ﺗﻨﻘﺴــﻢ اﻰﻟ ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻧــﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪sales-‬‬
‫ً‬
‫‪ type leases‬و ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳــﻲﻠ ﻣﺒﺎﺮﺷة ‪.direct financing leases‬ﺨدة ﻋﻘﻮد‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2068‬‬

‫اﻟﻤﺼﻨﻌﻦﻴ أو اﺤﻛﺠﺎر اﺳﺘﺨﺪام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫إﺠﻳﺎر ﻧﻮع ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺗﻨﺸﺄ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم ُ‬
‫ﻛﻮﺳــﻴﻠﺔ ﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﻢ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻲﻟ ﺳﺘﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ أﺟﻬﺰﺗﻬﺎ )ﻣﻦ ﺧــﻼل اﻣﺘﻼﻛﻬﺎ ﻬﻟﺎ( ﻟﻠﺮﺸ ت واﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت‪ .‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﻣﻊ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ا ﻳﻦ ﻳﺪﺧﻠﻮن ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫رﺋﻴ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻛﻨــﻮك وﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ(‪ .‬ﻋﻘﻮد‬
‫إﺠﻳﺎر ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ ﻷن ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻳﺸﻤﻞ ﺗﺴــﺠﻴﻞ إﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ و اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻳﺸــﻤﻞ ﻓﻘﻂ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ .‬ﻓﻜﻼ‬
‫اﻤﻟﺪﺧﻠﻦﻴ ﻳﻄﺒﻘﻮن إرﺷﺎدات اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫رﻗﻢ ‪.15‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ )ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت( ارﺟﻊ‬
‫اﻰﻟ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻦ وﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ‪ .‬ﺳــﻨﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﻜﺮار اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ إن إﺗﺶ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻫ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت‬
‫اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ )أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺪر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠــﻮدر اﺤﻟﻔﺎر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ‪ 100000‬ﻳﻮرو وﻋﻤﺮه‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧــﻪ ‪ 5000‬ﻳﻮرو)وﻰﻫ أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﺤﻔﺎر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ(‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ اﻓﺮﺘض أن‬
‫اﻻﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ )اﺤﻟﻔﺎر( ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ) إن إﺗﺶ(‪ 85000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫إن إﺗﺶ‬ ‫‪ -‬ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪ .‬اﺤﻟﻔﺎر ﺳﻴﺘﻢ رده اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫إن إﺗﺶ‬ ‫‪ -‬اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ ا ﻓﻌﺎت ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ -‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮي ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪%4‬ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-20‬‬
‫‪2069‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 20-21‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﮫ اﻹﯾﺠﺎر‬

‫‪ 100000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪة أو اﻷﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )‪ 0.82193 ×5000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫‪4109.65‬‬ ‫ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺑﻌﺪ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪(%4‬‬
‫‪95890.35‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳﺮﺘداده ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻣﻦ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎراﺨﻟﻤﺴﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪%4‬‬
‫‪20711.11‬‬ ‫)‪ 4.6299 / 95890.3‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫وﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪(% 4‬‬

‫ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ)ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ(‬

‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎج ﺤﻛﺮﺒﻳﺮ ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻞ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳــﺪ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ‬
‫ﺗﺄﺧــﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﻟﻮﺿﻊ اﻻﺋﺘﻤﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ وﻣــﺪة اﻹﺠﻳﺎر وﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺜﺎل اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ و إن إﺗﺶ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ دﻣﺞ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ﺳﻮاء ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ او ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ( ﻓﺈن ان اﺗﺶ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري‬
‫أن ﺗﺴﺮﺘد ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر ﺗﻜﻮن أﻗﻞ‪.‬‬
‫إن إﺗﺶ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ اﺧﺘﺒﺎر ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح‬ ‫ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪21-21‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-21‬اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﯿﺮ ﻧﻮع‪ -‬اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﻻﺧﺘﺒﺎر‬
‫إن إﺗﺶ ﻲﻓ‬ ‫ﻏﺮﻴ ﻣﻮﺟﻮد ﻷن اﻷﺻﻞ ﺳﻴﺘﻢ رده اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻲﻓ ﺑﻨﻮد ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﺗﺴﺎوي اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼﺻﻞ ﺑﻨﺴﺒﻪ ‪ %100‬ا‬
‫ﻓﺎن ﻋﻘﺪاﻹﺠﻳﺎر ﺤﻳﻘﻖ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻫ *‪ 100000‬ﻳﻮرو وﺗﻤﺜﻞ ‪%100‬‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫)أي اﻛﺮﺒ ﻣﻦ أو ﺗﺴﺎوي ‪ (% 90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻮدر اﺤﻟﻔﺎر‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻳﻘﻖ ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام ﺣﻴﺚ ان اﻻﺻﻞ ﺳﻴﺘﻢ رده إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻓﺈن ﺮﺷط اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻛﺪﻳﻞ ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ‬ ‫اﻛﺪﻳﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2070‬‬

‫‪95890.35‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت )‪ 4.62990 × 20711.11‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ دﻓﻌﺔ‬

‫ﺳﻨﻮﻳﻪ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪(%4‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )‪ 82193, × 5000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ‬
‫‪4109.65‬‬ ‫ﺑﻌﺪ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪(%4‬‬
‫‪*100000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﺤﻳﻘﻖ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻌﻴــﺎر ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ )ﻧﻮع‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت( ﻷن‪(1) :‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺴــﺎوي اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻــﻞ و)‪ (2‬ﻣﺪه اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﺗﺴﺎوي اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻸﺻﻞ‪ .‬ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻲﻨ أن ﺮﺷ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺳﻮف ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ اﻷﺻﻞ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﺧﻼل ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬ا ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﺤﺗﺴﺐ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-22‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-22‬ﺣﺴﺎب ﻣﺪﯾﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬
‫ﻣﺪﻳﻨــﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ = اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳــﺎر ‪ +‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‬
‫ﻣﺪﻳﻨــﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ = ‪ 4.62990 ×20711.11) 95890.35‬ﻣﻌﺎﻣــﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ( ‪+‬‬
‫‪ 0.82193 ×5000) 4109.55‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ( = ‪100.000‬ﻳﻮرو‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻛﻀﺎﻋﻪ اﻤﻟﺒﺎﻋﻪ‬
‫و اﻳــﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﺗﻘﻮم ﺤﺑﺬف اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ )ا ي ﻳﺘﻀﻤﻨﻪ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ‬
‫إن إﺗﺶ ﻗﺒﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ(‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪100.000‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪85000‬‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪100.000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪85000‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ان اﺗــﺶ ﺗﻈﻬﺮ ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 15000‬ﻳﻮرو‬
‫)‪ (85000 - 100.000‬ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺛﻢ ﻳﺘﻢ اﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﻰﻓ اﻻﻳﻀــﺎح ‪ 21-23‬ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﺪاﻟﺔ‬
‫)‪(19‬‬
‫ﻰﻓ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪2071‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-23‬ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﯾﺠﺎر‪ -‬اﻟﻤﺆﺟﺮ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ‬
‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر‬
‫)اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫)د(‬ ‫)ج(‬ ‫)ب(‬ ‫)أ(‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪4%‬‬ ‫اﻟﺴﻨﻮى‬
‫‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪79288.89‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪61749.34‬‬ ‫‪17539.55‬‬ ‫‪3171.56‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪43508.20‬‬ ‫‪18241.14‬‬ ‫‪2649.97‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫‪24537.42‬‬ ‫‪18970.78‬‬ ‫‪1740.33‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫‪4807.81‬‬ ‫‪1729.61‬‬ ‫‪981.50‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2023/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪4807.81‬‬ ‫*‪192.19‬‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫‪2024/1/1‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪8555.55‬‬ ‫‪108555.55‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )أ( دﻓﻌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻤﺎ ﻰﻫ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻰﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ‪ %4‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻮد )د( ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا ‪ 2019/1/1‬ﺣﻴﺚ‬
‫ان اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺒﻟ اﺳﺎس ﺳﻨﻮى وﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻓﺮﺘة ﻣﻨﻘﻀﻴﺔ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ا ﻓﻌﺔ اﻻو‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ج( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ب(‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )د( ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ج(‬
‫‪* -‬ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻻﻗﺮب ‪ 0.12‬ﻳﻮرو‬
‫ان اﺗﺶ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺳــﺘﻼﻣﻬﺎ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻻو ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪20711.11‬‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ﻣﺪﻳﻨﻮ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻻو ﺑﺎﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻰﻟ ” اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ”‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2072‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪3171.56‬‬
‫اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪3171.56‬‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺿﻤﻦ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺴــﺘﺤﻖ ﺧﻼل ﺳــﻨﺔ او دورة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻳﻬﻤﺎ اﻃﻮل ﺎﻛﺻﻞ ﻣﺘﺪاول واﻛﺎﻰﻗ‬
‫ﺿﻤﻦ اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫ان اﺗﺶ ا ى ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-24‬ﻳﻈﻬﺮ ﻗﺴﻢ اﻻﺻﻮل ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﺤﻛﺎﺟﺮﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-24‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪20711.11‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(17539.55 + 3171.56‬‬
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪61749.34‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ان اﺗﺶ ﺗﻈﻬﺮ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻻﻳﺮاد‬ ‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻓﺎن ﺮﺷ ــﺔ‬
‫واﻤﻟﺮﺼوف ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪21-25‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-25‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪85000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ﻣﻨﻪ ‪ :‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫اﻳﺮادات اﺧﺮى‬
‫‪3171.56‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬

‫اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻳﺴﺠﻞ اﺳــﺘﻼم دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻳﺮاد‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪.2020‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪20711.11‬‬
‫‪2073‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪2469.97‬‬
‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪2469.97‬‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺣ ‪ 2023‬ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺳﻨﺔ ‪.2023‬‬
‫ﻰﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2023‬أﺧﺮ دﻓﻌﺔ اﺠﻳﺎر ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2023‬اﻻ ان اﻻﺻﻞ ﻟﻦ ﻳﺘﻢ رده اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ان اﺗﺶ ﺣ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2024‬‬
‫ان اﺗﺶ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2023‬‬ ‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2023‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪19219‬‬
‫اﻳﺮاد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪192.19‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن اﻳــﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 192.19‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻟﺴــﻨﺔ‬
‫‪ 2023‬ﻛﻘﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ ﺤﻛﺼﻞ اﻰﻟ ‪ 5000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ‪ ،‬ﻓﺎن ﺣﺴﺎب ﻣﺪﻳﻨﻮ‬‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2024‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ رد اﻻﺻﻞ َ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺼﺒﺢ ﺻﻔﺮ وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﺻﻞ اﻤﻟﺴﺮﺘد ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2024‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪5000‬‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪5000‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻗﺪ ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ وﻳﺮﺟﻊ ذﻟﻚ اﻰﻟ ان ﺣﺴــﺎب ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬

‫ﻣﻨﻈﻮر اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫ﻰﻓ ﻣﺜﺎل اﻳﻔﺎﻧﻬــﻮ ‪ /‬ان اﺗﺶ ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺗﻀﻤــﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 5000‬ﻳﻮروﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺮﺘد ﻣﻦ ا ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2074‬‬

‫اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻮدر اﺤﻟﻔﺎر ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴــﺮﺘد‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‪ .‬اﻻﻳﻀﺎح ‪) 21-26‬ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ اﻻﻳﻀﺎح ‪ (21-17‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-26‬ﺣﺴﺎب دﻓﻌﺔ اﻻﯾﺠﺎر‬
‫‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻌﺪة أو اﻵﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )‪ 82193 *5000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺣﺎ ﺔ ﺑﻌﺪ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪%4‬‬
‫‪4109.65‬‬
‫‪989.35‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺮﺘد ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻣﻦ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‬
‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻟﻤﺲ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ‪% 4‬‬
‫‪20711.11‬‬ ‫)‪ 4.62980 / 95890.35‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪5‬‬
‫ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪(%4‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-6‬ﻰﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ او ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ و ان اﺗﺶ ﻋﻦ‬
‫اﻻﺠﻳــﺎر ﻫﻮ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ا ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ ﺳــﺠﻠﺖ اﻳﺮاد‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻷن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺴﺘﻠﻢ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳﻮاء ﻧﻘﺪا أو ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﺴﺮﺘدة‪.‬‬
‫ﻣﻨﻈﻮر اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث اذا ﺎﻛﻧــﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﻪ ان إﺗــﺶ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ؟ ﻲﻓ‬
‫ﻫــﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻓﻬﻨﺎك ﺗﺄﻛﺪ اﻗﻞ ﺑﺄن ﺟﺰء ﻣﺘﺒﻲﻘ ﻣﻦ اﻷﺻﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮن ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻪ‪ .‬ﻟﻚ‬
‫ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺎﻳﺮاد ﻣﺒﻴﻌﺎت و ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺑﻀﺎﻋﻪ ﻣﺒﺎﻋﻪ ﻓﻘﻂ ﻟﻠﺠﺰء ﻣﻦ اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆ ﺪ‬
‫اﺳﺮﺘداده‪ .‬وﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻓﺈن ﻛﻼ ﻣﻦ إﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬ﺑﺈﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻤﻟﺨﺼﻮم ﻣﻦ إﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻫﻮ ﻧﻔﺴــﻪ‪ .‬ﻓﺈن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﺳﻴﻈﻞ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ‪.‬‬
‫وﻤﻟﻘﺎرﻧــﻪ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻇــﻞ وﺟﻮد ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ ﻣﻊ‬
‫آﺧﺮ ﻲﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴــﺎﺑﻖ‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ و إن إﺗﺶ وﻲﻫ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ‪ 100000‬ﻳﻮرو‬
‫‪2075‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻫ ‪ 5000‬ﻳﻮرو )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﺒﻠﻎ‪.(4109.65‬‬

‫إن إﺗﺶ‬ ‫‪ - 3‬اﻤﻟﻌﺪه اﻤﻟﺆﺟﺮة ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 850000‬ﻳﻮرو ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-27‬ﻳﻈﻬﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪-‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻇﻞ اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ وﺟﻮد ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ وﻗﻴﻤﻪ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-27‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻹﯾﺠﺎر ﻋﻘﺪ اﯾﺠﺎر ﻧﻮع ‪ -‬اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺔ‬
‫ﺳﻲ إن إﺗﺶ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋــﻘــﻮد ‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬
‫})‪ 4.62990 × 20711.11‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬ ‫ﺣﺎ ﺔ ‪ %4‬و ‪ 5‬ﺳﻨﻮات( ‪× 5000) +‬‬
‫‪ 0.8293‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﺑﻌﺪ ‪5‬‬
‫ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ‪{(45‬‬
‫‪95890.35‬‬ ‫‪ 100.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻻﺻﻞ‬
‫)‪(4109.65 - 100.000‬‬
‫‪80890.35‬‬ ‫‪ 85000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫)‪(4109.65 - 85000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪ 15000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 15000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫)‪(80890.35 - 95890.35‬‬ ‫)‪(85000 - 100.000‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻰﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪21-28‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪80890.35‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪85000‬‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪100.000‬‬ ‫وﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪100.000‬‬
‫‪ 95890.35‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 100.000‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ وﺠﻣﻤﻞ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ ﻧﻔﺴﻪ‬
‫‪ 85000‬اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪ 85000‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺳﺘﻼم ا ﻓﻌﺔ اﻻو )‪1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪(2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫اﺳﺘﻼم ﻧﻔﺲ‬
‫‪ 20711.11‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 20711.11‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2076‬‬

‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻻو )‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪(2019‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪3171.56‬‬ ‫ﻧﻔﺲ اﺳﺘﺤﻘﺎق ‪3171.56‬‬
‫‪ 3171.56‬اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪ 3171.56‬اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺳﺘﻼم ا ﻓﻌﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻻﻻﺠﻳﺎر )‪1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪(2020‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪20711.11‬‬ ‫اﺳﺘﻼم ﻧﻔﺲ‬
‫‪ 20711.11‬ﻧﻔﺲ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪ 20711.11‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫)‪(17539.95+3171.56‬‬ ‫)‪(17539.95+3171.56‬‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ )‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪(2020‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪2469.97‬‬ ‫‪2469.97‬‬ ‫ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪ 2469.97‬اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪ 2469.97‬اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺳﺘﻼم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر )‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪(2024‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪3000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪3000‬‬ ‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻻﻳﻨﺘﺞ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪2000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻋﻨﻬﺎ ﺧﺴﺎرة‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪ 5000‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻳﻨﺘﺞ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺧﺴﺎرة‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21- 28‬ﻗﯿﻮد ﯾﻮﻣﯿﮫ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﯿﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﯿﺮ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻋﻘﺪ اﯾﺠﺎر ﻧﻮع ‪-‬‬
‫اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‬
‫ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ إن إﺗﺶ ﻧﻔﺲ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪ 15000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ ﺳﻮاء‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ او ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻹﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺎﻛﻧﺖ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ ﺣﺎﻟﻲﺘ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬واﻟﺴــﺒﺐ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻼف ﻫﻮ ﻋــﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻤﻟﺼﺎﺣﺐ‬
‫ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟــﺔ اﺣﺘﻤﺎل اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪،‬‬
‫ﺣﻴﺚ ان اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﻌﻠﻢ اﻧﻪ ﺳــﻮف ﻳﺘﺴﻠﻢ ﺎﻛﻣﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻀﻤﻮن ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﺘﺄﻛﺪا ﻣﻦ ﻣﺎ ﺳﻮف‬
‫ﻳﺴــﺘﻠﻤﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ا‪ ،‬وﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‬
‫اﻤﻟﺼﺎﺣــﺐ ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴــﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺈن إﻳــﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪2077‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ﺗﻨﺨﻔﺾ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬وﻫﺬا ﻳﺆدي اﻰﻟ‬
‫اﺧﺘﻼف ﻣﺒﺎﻟﻎ إﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ ﺣﺎﻟﻲﺘ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﺳﻮف ﻧﺴﺘﺨﺪم ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻪ ﺑﻦﻴ ﻫﺎث أواي و ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﻻﺳﺘﺨﺪام ﻣﺎﻛﻴﻨﺔ ﺿﻐﻂ‬
‫اﻟﻜﺮﺗﻮن ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎث أواي‪ .‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻹﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻫ ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء‪ ،‬ا ﻓﻌﺎت‬
‫اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻲﻫ ‪ 17620.08‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ و ا ﻓﻌﻪ اﻻو ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪) 2019‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮي(‬
‫‪ -‬ﻣﺎﻛﻴﻨﺔ ﺿﻐﻂ اﻟﻜﺮﺗــﻮن ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪ 60000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﻘﺪر ﻫﻮ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻫ ‪ 12000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ )ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ(‪.‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﻳﺸــﻤﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ وﻳﺘﻢ رد ﻣﺎﻛﻴﻨﺔ ﺿﻐﻂ اﻟﻜﺮﺗﻮن ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻫﺎث أواي ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻣﻌﺮوف ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‪ ،‬وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻻﻗﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻲﻓ ﻤﻟﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻴﻨﺮﺴ ‪.%6‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﻪ ﻫﺎث أواي ﻣﻌﺪل اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﻟﺴــﻨﻮى ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪ % 6‬ﺳﻨﻮﻳﺎ )اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ( ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-29‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-29‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺎت اﻹﯾﺠﺎر‬
‫‪ 60000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻶﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )‪ ,83962×12000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫‪10075.44‬‬ ‫ﺣﺎ ﺎ ﺑﻌﺪ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ‪(%6‬‬
‫‪49924.56‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺮﺘد ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻣﻦ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﺨﻛﻼث ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ‪% 6‬‬
‫‪17620,08‬‬ ‫)‪ 2,83339/49924,56‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﻪ ﺳﻨﻮﻳﻪ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث‬
‫ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ‪(% 6‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2078‬‬

‫ﺗﺼﻨﻒ ﻫﺎث أواي ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ أي‬
‫ﺮﺷط ﻣﻦ ﺮﺷوط اﺧﺘﺒﺎرات اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-30‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-3‬اﺧﺘﺒﺎرات اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻰ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﻻﺧﺘﺒﺎر‬

‫ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﻧﻘﻞ ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ رد اﻻﺻﻞ اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎث‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ‬
‫أواى ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻰﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‬
‫ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﺗﻤﺜﻞ ‪ (5/3) % 60‬ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻟﻼﺻﻞ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة‬
‫وﻰﻫ اﻗﻞ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﻻﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻋﻤﺮ اﻻﺻﻞ )‪(%75‬‬ ‫اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﺗﺒﻠﻎ ‪ *49924.56‬وﻰﻫ ﺗﻤﺜﻞ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ %83.2‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺔ ﺿﺎﻏﻂ اﻟﻜﺮﺗﻮن )‪49924.56‬‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ (60.000/‬ا ﻓﺎن ﺮﺷط اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ان اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺔ ﻟﻴﺴﺖ ذات ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺧﺎﺻﺔ وﻣﺘﻮﻗﻊ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎث اواى ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴﺮﺘدﻫﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬ ‫اﻛﺪﻳﻞ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺔ ﺑﻌﺪ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات وﺑﻤﻌﺪل ‪%6‬‬ ‫‪ 2.83339×176620.8‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ‬ ‫*‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻓﺎن ﻫﺎث أواى )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺳﺘﺴــﺘﻤﺮ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻻﺻﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﺗﻌﺮﺘف ﺑﺈﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر )ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺒﻟ اﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ( ﻞﻛ‬
‫ﻓﺮﺘة‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎث اواى ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ ﻰﻓ اﻫﻼك اﻻﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ )اﻧﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﻫﺎث أواى وﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ‬
‫ﺳــﺒﻨﺮﺴ‪ .‬ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎث اواى ﺗﺴﺠﻞ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر ﺒﻟ اﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫و‪ 2020‬و ‪ 2021‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2021 ، 2020 ، 2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪17620.08‬‬
‫اﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪم )ﻏﺮﻴﻣﻜﺘﺴﺐ(‬ ‫‪17620.08‬‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2021 ،2020 ،2019‬ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎث اواى ﺗﺴﺠﻞ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪2079‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021 ، 2020 ، 2019‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪم )ﻏﺮﻴﻣﻜﺘﺴﺐ(‬ ‫‪17620.08‬‬
‫اﻳﺮاد اﻹﺠﻳﺎر‬ ‫‪17620.08‬‬
‫ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﻪ ﻫــﺎث أواى أﻳﻀﺎ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫــﻼك ﻟﻸﺻﻞ َ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫)ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ(‪ .‬ﺑﺈﻓﺮﺘاض أن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ ‪60000‬‬
‫اﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﻋﻤﺮه اﻻﻓﺮﺘا ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك )‪(%40*60.000‬‬ ‫‪24000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ‪ -‬آﻻت وﻣﻌﺪات‬ ‫‪24000‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎث أواي ﺗﺴﺠﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻷﺧﺮى‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﺜﻞ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ واﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﺼﻨﻒ ﻫﺎث أواي اﻵﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮه وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ﻛﺄﺻﻞ ﻣﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻘــﻮم ﺑﺎﻫﻼﻛﻪ ﺒﻟ ﻤﺟﻴﻊ‬ ‫ﺣﻴــﺚ أن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﻤﺘﻠﻚ اﻷﺻﻞ اﻷﺳــﺎ‬
‫ﺳﻨﻮات اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬

‫ﻣﺸﺎﻞﻛ ﺧﺎﺻﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (4‬‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺴﻤﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬

‫ﺳﻤﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ ﻣﺸﺎﻞﻛ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻻﺧﺮى‬
‫‪ - 2‬اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻻﻳﺠﺎر اﻷﺧﺮى‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﻻﺧﺮى اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﻴﺎس أﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2080‬‬

‫‪ -‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر واﺤﻟﻮاﻓﺰ‬

‫‪ -‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻷو ﺔ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻲﻫ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻄﺒﻴﻌﻴــﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎء اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻣﺜﻞ‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت )اﻟﻌﻘﺎرات( وﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻫﻴﻞﻜ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﺎ اذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻻﻤﺟﺎﻲﻟ أو ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻓﺈن ا ﻓﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﺗﻜﻮن ﺛﺎﺑﺘﺔ و ﺠﺰء ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﻘﻮم ﻲﻓ‬
‫دﻓﻊ دﻓﻌﺎت ﻣﺘﻐﺮﻴة إﻰﻟ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ أو ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪ 21-31‬ﻳﻮﻓﺮ أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-31‬ﻣﺜﺎل ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺼﺎﻓﻴﻪ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ :‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ اورﺗﺮﻨ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻹﺳــﺘﺠﺎر ﻣﺴــﺎﺣﺔ ﺤﻣﻞ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﺎﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻲﻓ‬
‫اﺣﺪى ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﺴــﻮق ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺎﻧﺖ ﺟﺮوب‪ .‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫دﻓﻌﺔ ﺷــﻬﺮﻳﺔ ‪ 15‬أﻟﻒ ﻳــﻮرو‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك أي اﻟﺰﺘام ﺒﻟ ﺮﺷ ــﺔ اورﺗﺮﻨ ﻓﻊ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫َ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬وﺗﻘﺪر اورﺗﺮﻨ أن ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺎﻧﺖ‬ ‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت )اﻟﻌﻘﺎرات( أو ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺎﻜن‬
‫ﺗﺪﻓﻊ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ‪ 1500‬ﻳﻮرو ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻛﺘﺎﻜ ﻒ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺆال‪ :‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اورﺗﺮﻨ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ :‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺎﻧﺖ و أورﺗﺮﻨ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻴﺚ أن ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‬
‫واﺤﻛﺄﻣــﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﺗﻀﻤﻨﺘﻬﺎ ا ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻓﻌﻬﺎ اورﺗﺮﻨ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬
‫دﻓﻌﻪ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﺛﺎﺑﺘﺔ )ﻟﻞﻜ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ( وﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻓــﺮﺘض اﻵن ﺮﺷ ﺔ اورﺗــﺮﻨ وﻗﻌﺖ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ إﺠﻳــﺎر ﺠﻳﺐ ﻓﻴــﻪ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ﻋﻦ ﺮﺿاﺋــﺐ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﺤﻛﺄﻣــﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠــﺎﻜت أو ﺗﻘﻮم ﺑﺎ ﻓــﻊ اﻰﻟ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺮﺷ ﻪ اورﺗﺮﻨ وﺑﺮﻳﺎﻧﺖ ﻳﻜﻮن ﻳﻬــﻢ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﺑﻘﻴﻤﻪ‬
‫ﺻﺎﻓﻴــﻪ‪ .‬ﻷن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﺪﻓﻊ دﻓﻌﺎت ﻣﺘﻐــﺮﻴه ﻟﻄﺮف ﺛﺎﻟــﺚ او إﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻛﺘﺎﻜ ﻒ‬
‫‪2081‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺗﻨﻔﻴﺬ‪.‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ اورﺗﺮﻨ ﻣﺴــﺆوﻟﺔ ﻋﻦ دﻓﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﻬﻨﺎك دﻓﻌﺎت ﻣﺘﻐﺮﻴة ﺠﻳﺐ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﻔــﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﻴﻬﺎ‬
‫)ﻻﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل(‪.‬‬

‫ﻻﺣﻆ أن ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘــﺪ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻣﺎ‬
‫ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ رﺑﻤﺎ ﻳﺆدي اﻰﻟ ﺗﻀﺨﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﻟﻘﻴﻢ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ا ﻳﻦ ﻻ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺮﺳﻤﻠﻪ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻈﻢ ﻛﻴﻘﻴﺔ دﻓﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ أو اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫ﺑﻦﻴ أﻃﺮاف اﻟﻌﻘﺪ ﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ آﺛﺎر ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻼﺻﺔ‪ ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻄﻠﺒﻬﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻷﻏﺮاض ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ا ﻓﻌﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﺎﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أو ﻣﻘﺪﻲﻣ ﺧﺪﻣﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺗﻌﺘﺮﺒ‬
‫دﻓﻌﺎت ﻣﺘﻐﺮﻴة ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‬
‫دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر واﺤﻟﻮاﻓﺰ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻫﻮ‬
‫ﻧﻘﻄﺔ اﻛﺪاﻳﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺒﻠﻎ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻــﻞ‪ .‬ﺗﻌﺪل اﻟﺮﺸ ت ﺣﻖ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﺄى دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر وﺣﻮاﻓﺰ اﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﻪ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺪﻓﻊ ﻗﺒﻞ أو ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﺤﺗــﺪد اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫ﻛﺤﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﻲﺘ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﺰﻳﺪ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬دﻓﻌﺎت ﺣﺎﻓﺰ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﻲﺘ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺨﺗﻔﺾ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻘﻮم ﺑﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ )ﺳﻨﻨﺎﻗﺸﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﻘﺮة اﺤﻛﺎ ﺔ(‬
‫ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 21-32‬ﺤﻳﺪد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ ﺒﻟ رﺻﻴﺪ اﻟــﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ا ي ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﺤﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2082‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-32‬ﺗﺴﻮﯾﺎت ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬

‫اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺒﺪ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ = دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪ -‬ﺣﻮاﻓﺰ اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ‬
‫‪ +‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ‬
‫= ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬

‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ‬

‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﻪ ﻲﻫ ﺗﻜﺎ ﻒ إﺿﺎﻓﻴﻪ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻟﻲﺘ ﻻ ﺤﺗﺪث‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟــﺔ ﻋﺪم ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺟﻊ اﻰﻟ‬
‫اﺤﻛﻔﺎوض وﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘــﺪ )ﻣﺜﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻮﺿﻊ ﻣﺴــﻮدة اﻟﻌﻘﺪ‬
‫أو اﺤﻛﻔﺎوض ﺣﻮل ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ او ﺗﻮزﻳــﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ا اﺧﻠﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ( ﻻ ﺗﻌﺪ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-33‬ﻳﻮﻓﺮ اﻣﺜﻠﺔ ﻟﻠﺘﺎﻜ ﻒ اﻟــ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ أو ﻻﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺎﺟﺮ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-33‬اﻟﺘﻜﺎﻟﯿﻒ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة اﻟﻤﺒﺪﺋﯿﺔ‬
‫ﻻﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‬ ‫ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‬

‫● ﻣﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‬ ‫● اﻟﻌﻤﻮﻻت )ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‬

‫● ﺗﻜﺎ ﻒ اﻬﻟﻨﺪﺳﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ‬
‫● اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫● اﺤﻛﻔﺎوض ﺒﻟ ﻣﺪة وﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ‬
‫● اﻻﻋﻼن‬
‫● اﻻﻫﻼك‬
‫● اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻐﻠﺔ‬
‫ا ي ﻳﻌﻤﻠﻮن ﻛﻮ ﻼء ﺑﻴﻊ(‬
‫● اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫● ﺗﻜﺎ ﻒ اﻋﺪاد ﻣﺴﺘﻨﺪات اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟ ﺤﺗﺪث ﺑﻌﺪ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫● اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻟﻀﻤﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﻟﻴﺲ ﻋﻼﻗﺔ‬

‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ ﺤﺗﺪث ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺣﻖ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻﺗﺴﺠﻞ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 21-34‬ﻳﻮﻓﺮ ﻣﺜﺎل ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ‬
‫‪2083‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-34‬اﺣﺘﺴﺎب ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺣﻖ اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ‪ :‬ﺮﺷ ﻮ ﻣﺎﺠﻧﺎن ‪ Mangan‬اﺳــﺘﺄﺟﺮت ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻤﺎﻟﻰﻠ ‪ Demallie‬ﻣﻌﺪات‬
‫ﻃﺎﻗﺔ ﺷﻤﺴــﻴﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﺳﻨﻮات ﺗﺒﺪأ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬وﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻫﻮ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ‬
‫ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﺮﺷوط ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ دﻳﻤﺎﻟــﻰﻠ ﺑﺪﻓﻊ ‪ 30.000‬ﻳﻮرو ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﺠﻧﺎن ﻛﺤﺎﻓﺰ ﻧﻘﺪى ﻟﺘﺧﻮل ﻰﻓ‬ ‫‪-1‬‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ دﻳﻤﺎﻟﻰﻠ ﺗﺪﻓﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴــﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 5000‬ﻳﻮرو ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت‬ ‫‪-2‬‬
‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫دﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺠﻧــﺎن ‪ 1500‬ﻳﻮرو ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒــﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ )ﻋﻤﻮ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬ ‫‪-3‬‬
‫ﻟﻠﻘﺎﺋﻢ ﺒﻟ اﻤﻟﻔﺎوﺿﺎت ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ( وﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ﺠﻳﺐ أﻻ ﺗﺪﻓﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺠﻧﺎن ا ﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻻو ﻓﻘﻂ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ‬ ‫‪-4‬‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬وﻟﻜﻦ اﻳﻀﺎ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺪﻓﻊ ﻣﻘﺪم دﻓﻌﻪ اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻻﺧﺮ ﺷــﻬﺮ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺒﺪ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻫﻮ ‪400.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬ ‫‪-5‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ أول ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻌﻘﺪ ﻛﺤﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻﻞ ى ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺠﻧﺎن‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ :‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﺠﻧﺎن ﻛﻤﺎﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 400000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺒﺪ ﻟﻺﻟﺰﺘام اﻻﺠﻳﺎر‬
‫)‪(30000‬‬ ‫اﺤﻟﺎﻓﺰ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺴﺘﻠﻢ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻤﻠﻲﻠ )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬
‫‪1500‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ )اﻟﻌﻤﻮﻟﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻔﺎوض(‬
‫‪10,000‬‬ ‫دﻓﻌﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻦ ﻣﺎﺠﻧﺎن إﻰﻟ دﻳﻤﻠﻲﻠ ﻗﺒﻞ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪381500‬‬ ‫ﻗﻴﺎس ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ا ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺠﻧﺎن ﺳــﺘﻘﻮم ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪381500‬‬
‫ﻳﻮرو ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ دﻳﻤﻠﻲﻠ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ ﻛﻤﺮﺼوف‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﻇــﻞ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ دﻳﻤﻠﻲﻠ أﻇﻬﺮت ﺠﻣﻤﻞ رﺑﺢ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻹﺠﻳﺎر ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮﻳﻦ‪ ،‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ ﺗﻜﻮن ذات ﻗﻴﻤﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ أﺒﻟ‬
‫ً‬
‫ﻻﻧﻬﻢ ﺨدة اﻟﻄﺮف ا ي ﻳﺴــﺘﺠﺪي و ﺤﻳﺚ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻜﻮﻧﻮا ﻃﺮﻓﺎ ﻲﻓ أﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2084‬‬

‫ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﻢ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﺬﻟﻛﺎ ﻳﺘﻔﻘﻮن ﻣﻊ ﺤﻣﺎﻣﻦﻴ ﻻﻋﺪاد اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪات‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ دﻓﻊ ﻋﻤﻮﻻت ﻛﻮﺳﻴﻠﺔ اﺗﺼﺎل ﻣﻊ ﻣﻨﻔﺬي ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻧﻮع ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺆﺟﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫وﻳﺘﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﺒﻟ ﻣﺪار ﻓﺮﺘة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺴﺠﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ اﻛﻴﻊ(‪ .‬ﻫﻨﺎك‬
‫اﺳــﺘﺜﻨﺎء ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ أرﺑﺎح ﺑﻴﻌﻴﻪ أو ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎ ﻋﺪم‬
‫وﺟﻮد أرﺑﺎح ﺑﻴﻌﻴﻪ او ﺧﺴــﺎره ﻓﺎن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﻴﻠﻬﺎ و ﻳﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﻬﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﺨدة ﻳﺘﺤﻤﻠﻮن ﺗﻜﺎ ﻒ داﺧﻠﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ‬
‫اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺆدﻳﻬﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻫ اﻻﻋﻼن‪ ،‬ﺧﺪﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻮﺟﻮدة‪ ،‬إﻧﺸــﺎء‬
‫وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﺮﺷاف واﻻداره أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫أﺧﺮى ﻣﺜﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻤﺎ إذا ﺗﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﻦ ﻋﺪﻣﻪ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ً‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ا اﺧﻠﻴﻪ ﺨدة ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫اﻟﻌــﺮض‪ :‬ﻳﻌﺮض اﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-35‬ﻣﻠﺨﺺ ﻲﻓ ﻛﻴﻔﻴﺔ إﻋﺪاد اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-35‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ*‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫* ﺑﺈﺳﺘﺜﻨﺎء ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ زاد اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ وﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﻳﻌﺮض اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 21-36‬ﻣﻠﺨﺺ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﺮض اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪2085‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-36‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ‪ -‬اﻟﻤﺆﺟﺮ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻌﺮض‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻻﺻﻮل اﻻﺧﺮى‬
‫ارﺑﺎح او ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻌﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫َ‬
‫ﺑﺎﻻﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﺎﻻﻳﺮاد‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻰﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﺻﻞ‬
‫ﺒﻟ اﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ واﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺼوف‬ ‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬
‫اﻻﻫﻼك ﺒﻟ اﻻﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬ ‫ﻛﺄﺣﺪ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت )اﻟﻌﻘﺎرات(‬
‫واﻤﻟﻌﺪات واﻵﻻت‬
‫اﻻﻓﺼﺎح‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ أﻳﻀﺎ ان ﻳﻮﻓﺮوا اﻓﺼﺎﺣﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻛﻤﻴﺔ وﻧﻮﻋﻴﺔ )ﻏﺮﻴ ﻛﻤﻴﺔ( ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻣﺴﺘﺨﺪﻰﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‪ ،‬وﺗﻮﻗﻴﺖ‬
‫وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻤﻟﺼﺎﺣﺐ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻫــﺬه اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﺗﺪﻋﻢ‬
‫وﺗﻜﻮن ﻣﻜﻤﻠﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬــﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟ ﻳﻮﻓﺮﻫﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺗﻢ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪21-37‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-37‬اﻻﻓﺼﺎح اﻟﻨﻮﻋﯿﺔ )ﻏﯿﺮ اﻟﻜﻤﯿﺔ( ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬
‫● ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺗﺘﻀﻤﻦ وﺻﻒ ﺨم ﻬﻟﺬه اﻟﻌﻘﻮد‬
‫● ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫● وﺟﻮد ﺮﺷوط ﺧﻴﺎرات ﺗﻤﺪﻳﺪ او اﻧﻬﺎء ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و ﺬﻟﻚ اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫● اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸﺎن اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ واﻟﺘﺴﻮﻳﺎت )ﻣﻌﺪﻻت اﺨﻟﺼﻢ ﻣﺜﻼ(‬
‫اﻻﻳﻀــﺎح ‪ 21-38‬ﻳﻌﺮض ﻧــﻮع اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟ ﺠﻳــﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-38‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﻜﻤﯿﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫● اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫● ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‪ ،‬اﻟﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ اﻫﻼك ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ واﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺒﻟ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫● ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ وذات اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2086‬‬

‫● اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻤﻟﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ واﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻤﻟﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ‪.‬‬
‫● ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻨﻮي ﺒﻟ اﻷﻗﻞ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬و ﺠﻣﻤﻮع اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬

‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-39‬ﻳﻌﺮض ﻣﻘﺘﻄﻔﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻲﻓ ﺳﻨﺔ‬

‫‪ 2015‬ﻟﺮﺸ ــﺔ دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ ﺟﺮوب )اﻛﻠﺠﻴﻜﻴﺔ(‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻘﺘﻄﻔــﺎت ﺗﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ وﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ إﻳﻀﺎﺣﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺮﺷ ﺔ دﻳﻠﻬﺎﻳﺰ ﺟﺮوب )ﺟﺰﺋﻴﺔ( »ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن«‬
‫‪2015‬‬
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 480‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ﺨﻣﺼﻮﻣﺎ ﻣﻨﻬﺎ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺘﺪاول‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪75‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‬
‫وﺻﻒ ﺨم‬
‫‪ 18- 3‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ً‬
‫ﺗﺪﻳــﺮ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ ﺟﺮوب ﻋﺪد ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻓــﺬ ﺑﻴﻌﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ واﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ .‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺎرات اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮة ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﺮﻴﻫﺎ )ﺑﺸﻞﻜ ﻲﻠﻛ أو‬
‫ﺟﺰﻲﻳ( ﻟﻄــﺮف ﺛﺎﻟﺚ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﻤﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟــﺔ ﻛﻤﺆﺟﺮ )اﻧﻈﺮ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﺎ ــﺔ أدﻧﺎه(‪ .‬ﻣــﺪة اﻹﺠﻳﺎر )ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﺄﻛﻴــﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺧﻴــﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ(‬
‫و ﺗﺮﺘاوح ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﻦﻴ ﺳــﻨﺔ إﻰﻟ ‪ 45‬ﺳــﻨﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﺗﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ‬
‫‪3‬ﺳﻨﻮات إﻰﻟ ‪ 30‬ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫اﺠﻟﺪول أدﻧﺎه ﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﺤﻟﺪ اﻷد ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﻟﻲﺘ‬
‫ﺧﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻔﺮﻋﻴــﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﻪ واﻟ ﺗﺒﻠﻎ ‪50‬‬ ‫ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻬــﺎ ﺑﺎﺤﻟﺪ ا‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو و ﺗﺴــﺘﺤﻖ وﻓﻘﺎ ﻛﻨﻮد ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﻐﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻛﻤﺎ ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2015‬‬
‫‪2087‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت وﺗﻮﻗﻴﺖ وﻣﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ 2020 2019 2018 2017 2016‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪1002‬‬ ‫‪530‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪104‬‬ ‫‪125‬‬ ‫اﻗﻞ دﻓﻌﺔ اﺠﻳﺎر ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫)‪(447‬‬ ‫)‪(241‬‬ ‫)‪(32) (37) (41) (46) (50‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺤﺪ‬
‫‪555‬‬ ‫‪289‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪75‬‬ ‫ﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎر‬ ‫اﻷد‬
‫اﻟ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻨﺎﻓﺬ اﻛﻴﻊ‬
‫‪56‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻓﻌﺎت‬ ‫اﺤﻟﺪ اﻻد‬
‫‪1563‬‬ ‫‪481‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪162‬‬ ‫‪217‬‬ ‫‪263‬‬ ‫‪320‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬ ‫اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﻟﻐﺎء‬
‫‪101‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪20‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﻨﺎﻓﺬ اﻛﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻐﻠﻘﺔ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ﺎﻛﻧﺖ ‪ %10.9‬ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2015‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﻌﺪل اﻟﺴﻮق ‪ % 4.6‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2015‬ﺑﻠﻐﺖ ‪ 728‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪.‬‬
‫دﻓﻌــﺎت اﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬اﻟ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ زﻳﺎدة اﻻﺠﻳــﺎر اﻤﻟﺠﺪوﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺎس اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺧﻼل اﺤﻟﺪ اﻻد ﻟﻔﺮﺘة اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻓ‬
‫ﻇﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 352‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻰﻓ ‪ 2015‬واﻟ ﺗﻀﻤﻨﺘﻬﺎ ﻣﺴﺒﻘﺎ‬
‫ﻰﻓ ” اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ“‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-39‬اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪ 21-40‬ﻳﻈﻬﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2088‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-40‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻜﻤﻲ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺆﺟﺮ‬

‫● ا ﺧﻞ اﻤﻟﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻳﺸــﻤﻞ اﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺠﻮع اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫● ا ﺧﻞ ﻣﻦ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‪ ،‬ﻻ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫● ﻣﻜﻮﻧﺎت ﺻﺎﻲﻓ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪،‬‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واﻷﺻﻞ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮن وأي أرﺑﺎح‬
‫ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺒﻟ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫● ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻓﻌﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻤﻟﺪﻳﻨﻮ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‪.‬‬
‫● ﻣﺪاﺧﻞ اﻹدارة ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة )ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻋﻘﻮد اﺳﺮﺘداد اﻟﺮﺸاء أو اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪ 21- 41‬ﻳﻤﺜﻞ ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ﻟﻌﺎم ‪ 2015‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺮﻳﻨﻲﺘ ﺑﺎﻳﻮﺗﻚ )اﻻﻳﺮﺠﺪﻳﺔ( ﻳﺒﻴﻨﺎﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺮﻳﻨﻲﺘ ﺑﺎﻳﻮﺗﻚ‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن(‬
‫اﻹﻳﻀﺎح رﻗﻢ ‪ : 16‬اﻟﻌﻤﻼء و اﻻرﺻﺪه اﻤﻟﺪﻳﻨﻪ اﻻﺧﺮى )اﺠﻟﺰﻲﻳ(‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬
‫وﺻــﻒ ﺨم‪ :‬أدوات ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﻪ ﺗﻌﺪ ﺟــﺰء ﻣﻦ اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬اﺤﻟﺪ اﻷد‬
‫ﻤﻟﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﺮﺷوط وﻣﺪة ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻐﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ 30‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2015‬ﺑﺎﻻﻟﻒ دوﻻر(‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ وﺗﻮﻗﻴﺖ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن واﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2015‬‬
‫اﺤﻟﺪ اﻻد‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ا ﺧﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻖ‬
‫ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‬ ‫)اﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم(‬
‫‪525‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪925‬‬ ‫اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪874‬‬ ‫‪732‬‬ ‫‪1606‬‬ ‫ﻣﺎ ﺑﻦﻴ ﺳﻨﺔ و‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪1399‬‬ ‫‪1132‬‬ ‫‪2531‬‬
‫‪2089‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫وﺻﻒ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة‬

‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ ‪ 9000‬ﻣﺮﺘ ﻣﺮﺑﻊ ﻲﻓ دﺑﻠﻦ‪ ،‬اﻳﺮﺠﺪا‪.‬‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﺗﻢ ﺗﺄﺟﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻛﺎﻃﻦ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‪ .‬وﻳﺸﻤﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ أﺣﺪ‬
‫اﻛﻨﻮد‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻗﻴﻤﻪ اﻻﺠﻳﺎر ﺒﻟ اﺳﺎس دورى‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ‬
‫ادوات وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻋﻤﺎﻬﻟــﺎ‪ .‬اﺤﻟﺪ اﻻد ﻟﻼﺠﻳﺎرات‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻨﻪ ﻲﻓ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ وﺗﻮﻗﻴﺖ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻹﺠﻳﺎرات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2015‬ﺑﺎﻻﻟﻒ دوﻻر(‬
‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫اﻻدوات‬ ‫اﻻرا واﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪3970‬‬ ‫‪3841‬‬ ‫‪129‬‬ ‫اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪171‬‬ ‫‪171‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫ﻣﺎﺑﻦﻴ ﺳﻨﺔ و‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪1399‬‬ ‫‪----‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪4141‬‬ ‫‪4012‬‬ ‫‪129‬‬
‫اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﺗﺸﻬﺪ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻤﻮا ﻛﺒﺮﻴا ﻲﻓ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﻘﻠﻴﻠــﻪ اﻟﻘﺎدﻣﻪ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﺤﻛﻄﺒﻴــﻖ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫ﻟﻠﺘﺄﺟــﺮﻴ‪ .‬اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات وﺗﺄﺛﺮﻴاﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺳــﺘﺨﺘﻠﻒ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت‬
‫وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺳﺘﻜﻮن ﺑﻤﻠﻴﺎرات ا وﻻرات‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻓﺈن ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴات ﺑﺸﻞﻜ واﺳــﻊ‪ .‬ﻫﺬا ﻳﺆدي اﻰﻟ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻴــﺔ وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺧﻄــﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ﻟﻴﺴــﺖ ﻲﻫ اﻟﻮﺣﻴﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤــﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 1-21‬ﻓﺈن ﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﻪ‬
‫ﻣﺜﻞ ﻣﺎر ﺲ آﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ و رﻓﻮر و رﻳﻴﺪ اﻟﺴﻴﻔﺮﻴ اﺠﺎﺮﺷ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ أﻋﻤﺎﻬﻟﻢ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺎﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت ا ﻳﻮن اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ واﻷﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر آﺛﺎر ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﺘراﺳــﺔ اﻟﻲﺘ أﺟﺮاﻫﺎ ﻣﻜﺘﺐ ﺑﺮاﻳﺲ ووت ﻫﺎوس ﻛﻮﺑﺮ ‪ PWC‬ﺒﻟ ‪3000‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴــﻴﺎت و ﺗﻮﺻﻠﺖ إﻰﻟ أن ﻫﻨﺎك آﺛﺎر ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎﺨت ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪21-42‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2090‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 21-42‬آﺛﺎر اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬

‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺰﻳﺎدة‬ ‫ﻣﺘﺴﻂ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ا ﻳﻮن اﻟﺮﺸ ت اﻟ ﺗﺘﺠﺎوز‬
‫ﻰﻓ اﻟﺮﻓﻊ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬ ‫ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺰﻳﺎدة ‪25%‬‬ ‫اﻟ ﺤﺗﻤﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪%64‬‬ ‫‪%71‬‬ ‫‪%213‬‬ ‫اﺤﻛﺠﺎرة واﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫‪34‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪51‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﺧﺮى‬
‫‪31‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪95‬‬ ‫اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ واﺠﻘﻞ‬
‫‪19‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪158‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻬﻨﻴﺔ‬
‫‪18‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪101‬‬ ‫اﻻﻗﺎﻣﺔ )اﻻﺳﺘﻀﺎﻓﺔ(‬
‫‪%13‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫‪%58‬‬ ‫ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻳﺰﻋﻢ اﻛﻌــﺾ ان اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫ﺳﻮف ﻟﻦ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺮﺒﻳﺮﻫﻢ أن ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻦ ﻳﺘﻐﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ‬
‫ان ﻫﻨﺎك ﻧﻘﺎش وﺟﺪل ﺑﺄان اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ى‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤﺺ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻫــﺬه اﻤﻟﺰاﻋﻢ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺠﺪل واﺠﻘﺎش‪ .‬ﻣﻊ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻴــﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻋﺪد ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻘﻴــﺎس اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ واﻤﻟﺪﻳﻮﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺳــﻮف ﺗﺘﻐﺮﻴوﺳــﺘﺨﻠﻖ ﺤﺗﺪﻳﺎت ﻋﻦ أداء اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺮﺤﺑﻴﺔ‬
‫ﻓﺎن اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل ﺳــﻮف ﻳﻨﺨﻔﺾ ﻷن أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻮف ﺗﺰداد ﻟﻜﻦ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﺬﻟﻛﺎ ﺳﻴﻈﻞ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ ﺨدة ﻳﺮ ﺰ اﻤﻟﺤﻠﻠﻴﻦﻴ ﺒﻟ ا ﺧﻞ اﻟﻔﺮﻲﻋ‬
‫)اﺨﻛﺎﻧــﻮي( ﻣﺜﻞ اﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﻔﻮاﺋــﺪ واﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻹﻫﻼك واﻻﺳــﺘﻨﻔﺎذ‪ .‬واﻟﻲﺘ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻫﻼك ﺣﻖ اﻻﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻﻞ وﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻮﻧﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﻓﺈن ﻧﺴــﺒﺔ ا ﻳﻮن)اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت( اﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺳﻮف ﺗﺰﻳﺪ و ﻣﻌﺪل ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ﺳﻮف ﻳﻨﺨﻔﺾ‪ .‬أﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ أن ا راﺳﺎت اﺤﻟﺪﻳﺜﺔ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻓﻘﻂ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳﻮف ﺨﻳﻔﺾ آﺛﺎرﻫﺎ اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟ ء اﻟﻮﺣﻴﺪ اﻤﻟﺆ ﺪ‪ ،‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻــﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺳــﻮف ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ آﺛﺎر ﺟﻮﻫﺮﻳــﺔ ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪي واﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ واﺤﻛﻨﻈﻴﻲﻤ ﻣﻦ‬
‫أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﺴــﻠﻄﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺬﻟﻛﺎ ﺤﺗﺴﺐ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺒﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻟﻲﺘ اﺻﺒﺤﺖ‬
‫اﻻن اﺒﻟ‪.‬‬
‫‪2091‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ - 2‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷداء ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻹدارة رﺑﻤﺎ ﻳﺘﻐﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻫﻨﺎك ﻣﻌﺪﻻت ﻧﻤﻮ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ أو اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻷداء‪.‬‬
‫‪ - 3‬رﺑﻤــﺎ ﺗﺘﻌﺎﻗﺪ اﻟــﺮﺸ ت ﻣﻊ اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت وﻳﻜﻮن اﻟﺴــﺪاد او اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر واﻟﻲﺘ رﺑﻤﺎ ﺗﻐﺮﻴ اﺗﻔﺎق اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻋﻘﻮد اﻤﻟﺪﻳﻮﻧﻴﺔ رﺑﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻌﺪﻳﻼت‪.‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻧﺘﺸــﺎر وﺣﺠﻢ اﺤﻛﻐــﺮﻴات ﻓﺈﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﻔــﺎﻨ أن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﻮﺳﻴﻊ ﻧﻄﺎق اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت واﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫ﻗﻀﻴﺔ ﻣﺘﻄﻮرة ‪Evolving Issue‬‬
‫أﺣﺮﻀﻫﺎ ‪!Bring It On‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳــﻮف‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺒﻠﻎ ﺟﻮﻫــﺮي ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﺠﻳــﺎر ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﺤﻟﺪﻳﺜﺔ ﻷﻛﺮﺒ ‪ 100‬ﺮﺷ ﺔ أﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫اﻇﻬﺮت ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 539‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬ﻳﻮاﻓﻖ اﻟﻐﺎﻛﻴﺔ ﺒﻟ أن ﻬﻟﺬا ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺟﻴﺪة‪-‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻤﻮذج »ﺣﻖ اﻻﺳﺘﺨﺪام« ﺳﻮف ﻳﺆدي إﻰﻟ إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﺔ واﻛﺮﺜ‬
‫ﻋﺪاﻟﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ ﺑﺸــﺄن ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻣﻦ ﺛﻢ اﻟﻔﺎﺋﺰ اﻻﻛﺮﺒ ﻫﻢ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪ .‬ﻛﻤﺎ اﺷــﺎر رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و »‪ ....‬اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬أﺣﺪ‬
‫اﺷــﺎﻜل اﻟﻘﺮوض ﻟﺮﺸاء اﻻﺻﻮل‪ ...‬ﺛﻢ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ وﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ وﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﺠﻴﺐ أن ﻻ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﺳــﺠﻼﺗﻜﻢ‪.‬ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮى‪ ،‬اذا ﺎﻛن ﻳﺸﺒﻪ اﻛﻄﺔ وﻳﻌﻮم ﻣﺜﻞ‬
‫اﻛﻄﺔ وﻳﺼﻴﺢ ﻣﺜﻞ اﻛﻄﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن ﻳﻜﻮن ﺑﻄﺔ‪ .‬وﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ -‬اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و ﻻ ﺧﻼف ذﻟﻚ«‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة و ﻴﻔﻴﺔ ﺗﻮﻓﺮﻴﻫﺎ ﻤﻟﺰاﻳﺎ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﻌﺮض ﻰﻓ اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻰﻟ وا ى ﻳﻘﺮﺘح اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2092‬‬

‫اﻟﻮﺿﻊ ﺑﻌﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﺠﺪﻳﺪة‬

‫اﻟﺘﻔﺎﺻﻴﻞ‬ ‫ﺳﺒﺐ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬
‫اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ‬
‫ﻣﺼﺪر ﻟــﺮأس اﻤﻟــﺎل اﻻﺿﺎﻰﻓ ﻻﺗﺰال ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﻓﻊ وﻣﺰاﻳﺎ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻣﺼﺪر ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ وﺗﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ، %100‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﺸاء ﺑﻤﻌﺪل ﺛﺎﺑﺖ ‪ ،‬ﻣﺴﺘﻮى ا ﻓﻌﺎت‬
‫ﺛﺎﺑﺖ ‪ ،‬ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ا ﻓﻌﺎت ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة اﻟ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺼﺎدر رأس اﻤﻟﺎل ﺤﻣﺪودة‬ ‫ﻣﺪة اﻃﻮل‬
‫دﻓﻌﺎت ‪ /‬ﻣﻌﺪل اﻗﻞ ﺑﺴﺒﺐ‬ ‫رأس ﻣﺎل‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻗﻴﻢ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺎزال ﻫﻨﺎك ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻘﺮض‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﺾ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻗﻞ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ واﻻﺠﻳﺎر ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎزال ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﻓﻊ‬
‫ﺮﺷاء ﻋﺮوض ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟ ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ اﻗﻞ‬
‫ﺣﺎﺟﺔ اﻻدارة ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺮوﻧﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻣﺎزال ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﻓﻊ‬
‫ﻟﻼﺻﻮل ‪ /‬ﻧﻘﻞ ﻟﺮد اﻻﺻﻞ‬
‫اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺮﺳﻳﻌﺔ وﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﺎزال ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﻓﻊ‬ ‫اﻤﻟﻼءﻣﺔ‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻋﻨﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ان ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻻﺗــﺰال ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺟﺰﺋﻴﺔ اذا ﺎﻛن‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺳﻤﻞ اﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺻﻞ‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت راس اﻤﻟﺎل‬
‫ﻰﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺴﺒﺐ‬ ‫اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﺻﻞ واﻟــﺰﺘام ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ ﻻﺗــﺰال ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺟﺰﺋﻴﺔ اذا ﺎﻛن‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺮﺳﻤﻞ اﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺻﻞ‬ ‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻰﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺴﺒﺐ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Sources: Equipment Leasing & Finance Foundation, 2016 State of the‬‬
‫‪Equipment Finance Industry Report; M. Murphy, “The Big Number:‬‬
‫‪$539 Billion, Wall Street Journal (January 16, 2016); Hans Hoogervorst,‬‬
‫‪Harmonisation and Global Economic Consequences, Public lecture at the‬‬
‫‪London School of Economics (November 6, 2012); and R. Petta, Telecom‬‬
‫‪Industry Update: Benefits of Financing Remain with Lease Accounting‬‬
‫‪Changes, Knowledge, Leasing/Finance (http://www.telecomreseller.‬‬
‫‪com/2016/05/09/telecom-industry-update-benefits-of-financing-remain-‬‬
‫‪withlease- accounting-changes/).‬‬
‫‪2093‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪ 21‬أ‬
‫اﻛﻴﻊ ﺛﻢ اﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪Sale-Leasebacks‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (5‬‬

‫وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺛﻢ اﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬

‫ﻰﻓ ﻋﻘﻮد اﻛﻴﻊ ﺛﻢ اﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ )اﻛﺎﺋﻊ‪ -‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ( ﻳﻨﻘﻞ اﻻﺻﻞ‬
‫اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ اﺧﺮى )اﻤﻟﺸﺮﺘى‪ -‬اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺛﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺌﺠﺎر اﻻﺻﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘى‪ -‬اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﻄﺎﻋﻢ داردن )اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ‪ Darden‬ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺒﻴﻊ ﻗﺴﻢ ردوﻟﻮﺑﺴﺮﺘ إﻰﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮ ن ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﺟﺎت )اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( )ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﺧﺎﺻﺔ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2.1‬ﻣﻠﻴﺎر‬
‫دوﻻر ﺛﻢ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺳــﺘﺌﺠﺎر ﻫﺬه اﻤﻟﻄﺎﻋﻢ ﻣﺮة ﺛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮ ن ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﺟﺎت‪.‬‬
‫ﻫﺬه اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ - 1‬أ ‪21‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح أ‪ 21-1‬اﻟﺒﯿﻊ ﺛﻢ اﻋﺎدة اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬

‫ﻣﺎ ا ي ﺠﻳﻌﻞ اﻟﺮﺸ ت ﻣﺜﻞ ﻣﻄﺎﻋــﻢ داردن ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة‬
‫اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر؟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺑﻌﺾ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻪ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬ﻣﻄﺎﻋﻢ داردن ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ اﺳــﺘﺨﺪام اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﻛﻮﺳﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫ﺠﺗﻤﻴﺪﻫــﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت )اﻤﻟﺒﺎ (‪ ،‬ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﺗﺴــﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﺳــﺘﺨﺪام ﺗﻠﻚ‬
‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﻤﻜــﻦ ﻤﻟﻄﺎﻋﻢ داردن ﻫﻴﻠﻜﺔ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﺪة ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت ﻣﺜﻞ اﻟﺰﺘام إﺨدة‬
‫اﻟﺮﺸاء‪ ،‬و ﺨدة اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬وﺨﺗﻔﻴﺾ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻷد ﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2094‬‬

‫‪ - 3‬رﺑﻤﺎ ﺤﺗﺼﻞ ﻣﻄﺎﻋﻢ داردن ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺣﻴﺚ أن ا ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫واﺟﺒﺔ اﺨﻟﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻓﺈن اﻟﻔﺎﺋﺪة و‬
‫ﻣــﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻓﻘﻂ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‪ .‬اذا ﺎﻛن ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﻤﻦ ارا‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي )ﻏﺮﻴ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻼﻫﻼك( او اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻤﺘﻠﺎﻜت‬
‫)اﻤﻟﺒــﺎ ( اﻛﺮﺜ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻬﻟﺎ )ﻓــﺈن اﻻﻫﻼك ﻣﻘﻴﺪ ﺑﺘﻠﻜﻔﺘﻬﺎ(‪.‬‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ اﻛﻴﻊ و ﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺨﺗﻔﺾ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮ ن ﺟﺎت ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل )اﻤﻟﺸﺮﺘي واﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﺨﻣﺔ ﻲﻫ أﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ أن ﺤﺗﻘﻖ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ أﺒﻟ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓــﺔ اﻰﻟ اﻧﻪ اﺛﻨﺎء ﻓﺮﺘة اﻻﺠﻳﺎر ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮ ن‬
‫ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﺗﻜﻮن ﻰﻓ ﻤﺣﺎﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﻜﻤﺎش واﺤﻛﻘﻠﺒﺎت ﻲﻓ ﺳﻮق اﻟﻌﻘﺎرات وﻗﺪ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻳﻬﺎ ﺤﺗﻮط ﺑﺸﺄن اﺤﻛﻀﺨﻢ ﺑﺮﺸط أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﺷﺎﺋﻌﻪ‪ .‬ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺳﺴﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ اﺗﺶ اس‬
‫ﻲﻓ إي‪) BBVA‬اﻻﺳﺒﺎﻧﻴﺔ( ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﺎن ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب‬ ‫‪) HSBC‬اﻻﺠﻧﻠﺰﻴي( و‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻟﺎﻜﺗﺒﻬﻢ اﻹدارﻳﺔ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻣﺜﻞ ﺮﺒﻲﺗ )اﻻﺠﻧﻠﺰﻴﻳﺔ( ﻤﻟﻨﺎﻓﺬ اﻛﻴﻊ‪،‬‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺸﻔﻴﺎت ﻣﺜﻞ ﻫﻴﻠﺚ ﺳﻜﻮب )اﻷﺳﺮﺘا ﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻘﺎرات )اﻤﻟﺒﺎ (‪.‬‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﻣﻄﺎﻋﻢ داردن ﺑﻨﻘﻞ ﻣﻄﺎﻋﻢ اﻟﺮد روﺑﺴــﺮﺘ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮ ن ﺟﺎت‬
‫ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺳــﺘﺌﺠﺎرﻫﺎ ﻣﺮة ﺛﺎﻧﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻫﻨﺎ ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻫ ﺑﻴﻊ أم ﺗﻤﻮﻳــﻞ‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام إرﺷــﺎدات اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد‪ .‬وﻫﺬا إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺗﻢ ﻧﻘﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ‬
‫اﻰﻟ اﻤﻟﺸــﺮﺘى ﻓﺎن ﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ ﺣﺪوث اﻛﻴﻊ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻟﻢ ﺗﻨﺘﻘﻞ‬
‫ﻣﻦ اﻛﺎﺋﻊ اﻰﻟ اﻤﻟﺸــﺮﺘي ﻓﺎن ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﺘﻤﻮﻳﻞ )ﺨدة ﻳﺸﺎر ا ﻬﺎ اﻧﻬﺎ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻓﺎﺷﻠﺔأو ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﻤﻠﺔ ‪ (failed sale‬اﻹﻳﻀﺎح أ‪ 21-2‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬان اﻤﻟﺪﺧﻼن‬
‫اﻹﯾﻀﺎح أ‪ 21- 2‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺒﯿﻊ ﺛﻢ إﻋﺎدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‬
‫‪2095‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺒﻴﻊ‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ اذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ داردن )اﻛﺎﺋﻊ‪-‬اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ( ﺑﺎﺤﻛﺨﻲﻠ ﻋﻦ اﻟﺴــﻴﻄﺮة‬
‫ﺒﻟ ﻣﻄﺎﻋﻢ اﻟﺮد روﺑﺴــﺮﺘ ﻓﺈن اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻛﻴﻊ ﻓﺈن اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻳﻌﺪ ﻣﻼﺋﻢ‪ ،‬ا ﻓﺎن داردن ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬زﻳﺎدة اﺠﻘﺪﻳﺔ و ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺼﺒﺢ ﺻﻔﺮ )ﻳﺸــﺎر ا ﻬﺎ ﺑﺈﻟﻐﺎء‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف أو ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ(‬
‫‪ - 2‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻊ إرﺷﺎد اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ‬ ‫‪ - 3‬ﺣﺴﺎﺑﺎت إﺨده اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻤ‬
‫ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻓﺮﺘض أن ﺳﺘﻮرا إﻳﻨﺴﻮ )ﻓﻨﻠﻨﺪا( ﺗﺒﻴﻊ أﺣﺪ ﻣﺒﺎﻧﻴﻬﺎ واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫دﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 580000‬ﻳﻮرو )ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻤﻟﺒﻰﻨ ‪ 800000‬ﻳﻮرو ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻬﺎ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 220000‬ﻳﻮرو( إﻰﻟ اﻛﻨﻚ اﻷﻤﻟﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 623.110‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺳــﺘﺌﺠﺎر اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺛﺎﻧﻴﻪ‬
‫ﻣﻦ اﻛﻨﻚ اﻷﻤﻟﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 50000‬ﻳﻮرو ﺳــﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة ﺛﻤﺎن ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ال ‪ 15‬ﺳﻨﻪ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻛﻌﻤﺮ اﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺴــﺎوي ‪310000‬‬
‫ﻳﻮرو ﻓﺈن ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻛﻨﻚ اﻷﻤﻟﺎ ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮرا إﻳﻨﺴﻮ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪623110‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬ ‫‪220.000‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎ‬ ‫‪800.000‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻻﺻﻮل )‪(580.000 - 623110‬‬ ‫‪43110‬‬
‫ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮرا ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ ﻣﻦ اﻛﻨﻚ‬
‫اﻻﻤﻟﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪310.000‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪310.000‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ )اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻔﺎﺷﻞ أو ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻜﺘﻤﻞ ‪(failed sales‬‬
‫ﻻ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﻪ ﺳــﺘﻮرا إﻧﺴﻮ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ إذا ﻗﺎم اﻛﻨﻚ‬
‫اﻷﻤﻟﺎ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ )أﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2096‬‬

‫اﻟﺴــﺒﺐ‪ :‬إذا ﺎﻛن أﻳﺎ ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻢ ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺘﻮرا إﻧﺴﻮ‪ ،‬ﻟﻴﺲ اﻛﻨﻚ اﻷﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺗﺴﻴﻄﺮ ﺒﻟ اﻻﺻﻞ‪ .‬اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﻪ ﺳﺘﻮرا اﻧﺴﻮ ﻣﺎ‬
‫زاﻟﺖ ﺗﺴﻴﻄﺮ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺴﺠﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ وﻻ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﻀﻤﻮن ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻫ أن ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮرا اﻧﺴــﻮ ﺗﻘﺮﺘض‬
‫اﻷﻣﻮال ﻣﻦ اﻛﻨﻚ اﻷﻤﻟﺎ )ﺨدة ﻳﺸــﺎر ا ﻬﺎ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ او اﻛﻴﻊ اﻟﻔﺎﺷــﻞ(‪ .‬ﻲﻓ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻓﺈن ﺮﺷ ﻪ ﺳﺘﻮرا اﻧﺴﻮ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎب اﻫﻼك اﻤﻟﺒﻰﻨ اذا ﺎﻛﻧﺖ ﻲﻫ اﻤﻟﺎﻟﻚ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻤﺘﺤﺼﻼت اﻛﻴﻊ ﻣﻦ اﻛﻨﻚ اﻷﻤﻟﺎ ﻛﺈﻟﺰﺘام ﻣﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪623.110‬‬
‫أوراق ا ﻓﻊ‬ ‫‪623.110‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻲﻫ ﻧﻔﺲ ﺟﻮﻫﺮ ﺨﺗﺰﻳﻦ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)ﺗﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎﻣﻦ(‪ .‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ واﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﻪ ﺗﺒﻰﻘ ﺤﺗﺖ‬
‫ﺳﻴﻄﺮة ”اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ اﻛﺎﺋﻊ“‪ ،‬ا ﻓﺈن اﻻﻳﺮاد )اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ( ﻻ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎل ﺒﻟ اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر‪،‬‬
‫إﻓــﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ اﺨﻟﻄــﻮط اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺒﻴﻊ ﻃﺎﺋﺮة ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮاز ﺑﻮﻳﻨﺞ ‪ 757‬وﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ دﻓﺮﺘﻳﺔ ﻲﻓ ﺳﺠﻠﺘﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30.000.000‬دوﻻر ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﻲﺘ‬
‫ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 33.000.000‬دوﻻر وﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ‬
‫ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺌﺠﺎر اﻟﻄﺎﺋﺮه ﻣﺮه ﺛﺎﻧﻴﻪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫● ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳﺒﻊ ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء وﻳﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت‬
‫اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4.881.448‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‪) .‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫ﺗﺒﺪأ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫● ﻻ ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات اﻟﺮﺸاء أو اﺤﻛﺠﺪﻳــﺪ‪ ،‬ﻳﺘﻢ رد اﻟﻄﺎﺋﺮة إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﻴﻲﺘ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪2097‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫● اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻄﺎﺋﺮة ﻲﻫ ‪ 33.000.000‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬واﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ‬

‫اﻤﻟﻘﺪر ﻫﻮ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴــﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ( ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﺒﻠﻎ‬
‫‪ 13.000.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫● ا ﻓﻌﺎت اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺗﻀﻤﻦ ﺤﺗﻘﻴــﻖ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺨﺋﺪ ‪) %8‬ﻫﻮ ﻧﻔــﺲ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض‬
‫اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴــﻖ اﺧﺘﺒﺎرات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‪ ،‬ﻓﺈن ﻋﻘــﺪ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻠﻄﺎﺋﺮه ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ‬
‫ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﻷﻧﻪ ﻟﻢ ﺤﺗﻘﻖ أﻳﺎ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ‬
‫ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎح ‪ - 3‬أ ‪.21‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 3‬أ‪ 21‬اﺧﺘﺒﺎر ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﻻﺧﺘﺒﺎر‬

‫ﻟﻢ ﺤﻳﺪث ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪ ،‬ﻻن اﻻﺻﻞ ﺳﻴﺘﻢ رده اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ‬
‫ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻰﻓ ﺑﻨﻮد اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﺗﻤﺜﻞ ‪ 10/7) %70‬ﺳﻨﻮات( ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﻟﻼﺻﻞ وﻰﻫ اﻗﻞ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﻻﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻋﻤﺮ اﻻﺻﻞ )‪(% 75‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻫ ‪ *25.414625‬دوﻻر وﻰﻫ ﺗﻤﺜﻞ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ (33000.000/ 2514625) %77‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻄﺎﺋﺮة او اﻗﻞ‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﻦ ‪ ، %90‬ﻟﻚ ﻓﺎن ﺮﺷط اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﻓﺈن اﻻﻟﺔ او اﻟﻄﺎﺋﺮ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺧﺎﺻﺔ وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴﺮﺘدﻫﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬ ‫اﻛﺪﻳﻞ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫* )‪ 5.20637 × 4.881.448‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 7‬ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ‪(% 8‬‬
‫ا ﻓــﺎن ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﻳﻤﺜــﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﺑﻴﻊ ﻓﺎﺷــﻞ‪ ،‬ﻻن اﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻻﺗﻨﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻻﺻﻞ ﺛﺎﻧﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﺨﻟﻄﻮط اﻟﻄــﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ‪ .‬وﻫﺬا‬
‫ﻓﻘﻂ ﻫﻮ ﻣﻨﺢ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام ﻟﻼﺻﻞ ﻤﻟﺪة ‪ 7‬ﺳﻨﻮات ﺧﻼل اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬اﻻﻳﻀﺎح ‪ -4‬أ‪21‬‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ اﻰﻟ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ واﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻷول ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل و ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2098‬‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 4‬أ‪ 21‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺒﯿﻊ ﺛﻢ اﻋﺎدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻜﻼ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺟﺮ واﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ‬
‫)اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬ ‫)اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫‪1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﻴﻊ اﻟﻄﺎﺋﺮة ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﻄﺎﺋﺮة‬ ‫‪33.000.000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪33000.000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪33.000.000‬‬ ‫‪ 3000.000‬ﻣﺎﻜﺳﺐ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻻﺻﻞ‬
‫‪ 30000000‬اﻟﻄﺎﺋﺮة‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪25.414.625‬‬
‫‪ 25.414.625‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻻو‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4881448‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪*20.33.170‬‬
‫‪ 4.8814.48‬اﻳﺮاد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪2848278‬‬
‫‪ 4881448‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻟﻄﺎﺋﺮة‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ‪3.300.000‬‬ ‫‪3630661‬‬
‫‪ 3.300.000‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‪-‬‬ ‫‪ 3630661‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫اﻵﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫)‪ 10/33000.000‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫)‪ 7/ 25414625‬ﺳﻨﻮات(‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4881448‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫*‪1805308‬‬
‫‪ 48814.48‬اﻳﺮاد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪3076140‬‬
‫‪ 4881448‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻟﻄﺎﺋﺮة‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ‪3.300.000‬‬ ‫‪3630661‬‬
‫‪ 3.300.000‬ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪-‬‬ ‫‪ 3630661‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫اﻵﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫)‪ 10/33000.000‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫)‪ 7/ 25414625‬ﺳﻨﻮات(‬
‫‪2099‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫* ﺟﺰء ﻣﻦ ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر‬

‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة ‪ 8%‬ﺒﻟ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام‬ ‫اﻟﺴﻨﻮى‬
‫‪25414625‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪22566347‬‬ ‫‪2848278‬‬ ‫‪2033170‬‬ ‫‪4.88.1448‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪19490207‬‬ ‫‪3076140‬‬ ‫‪1805308‬‬ ‫‪4.88.1448‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫ﻛﻤﺎ اوﺿﺤﻨﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴــﺘﻨﻔﺪ اﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺗﺴــﺘﻬﻠﻚ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻳﻨﺘﺞ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف‬
‫اﻹﻫﻼك‪ .‬ﺗﺴﺘﻤﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴ ﺎﻛﺑﻴﺘﺎل )اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ -‬اﻤﻟﺸﺮﺘى( ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﺻﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﺗﻌﺮﺘف ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ اﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ )ﺒﻟ اﺳــﺎس ﺛﺎﺑﺖ( ﻰﻓ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‬
‫وﺗﺴﺘﻬﻠﻚ اﻻﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺒﻟ اﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2100‬‬

‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪ 21‬ب‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪى ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪.‬‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (6‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ واﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬

‫ﻫﺬا اﻤﻟﻠﺤﻖ ﻳﻤﺜﻞ اﻳﻀﺎح ﺷــﺎﻣﻞ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‬

‫واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ أﻧﻬﺎ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ /‬اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ او ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ‬
‫)اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬

‫ﺮﺷوط او ﺑﻨﻮد ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ :‬اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ اﻻول‬

‫ﺗﺴﺘﺄﺟﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﻨﻘﻞ )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ( وﻧﺶ رﻓﻊ ﻫﻴﺪرو ﻰﻜ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ‬
‫ﺗﺮاﻳﻠﺮز )اﻤﻟﺆﺟﺮ( وا ى ﺳــﻴﺘﻢ ﺗﺮ ﻴﺒﻪ ﺒﻟ اﺣﺪ ارﺻﻔــﺔ اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎر ﺮ‪ .‬ﺗﻢ‬
‫ﺗﻮﻗﻴــﻊ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ﻳﻨﺺ ﺒﻟ أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮﺗﻦ ﺑﻤﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﻨﻘﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻮﻧﺶ او اﻟﺮاﻓﻌﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫● ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‬
‫ﺗﺒﻠﻎ ‪ 11.12.24‬ﻳﻮرو ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ ﺳﻨﻮات اﻻﺠﻳﺎر )اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‪.‬‬
‫● اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺮاﻓﻌــﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 40.000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻬﻟﺎ ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺮاﻓﻌﺔ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺘﻮﺗﻦ ‪ 30.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫● ﻻﻳﺸــﻤﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪ .‬ﻳﺘﻢ رد اﻟﺮاﻓﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫● اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪ %8‬وﻣﻌﺮوف ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎر ﺮ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ‬
‫ﺑﺘﺠﺪﻳﺪ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮى ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ - 1‬ب ‪21‬‬
‫‪2101‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 1‬ب‪ 21‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﺪﻓﻌﺔ اﻻﯾﺠﺎر‬

‫‪ 40.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻶﻟﺔ أو اﻤﻟﻌﺪة اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫‪40.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺮﺘد ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺧﻼل دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪11.182.24‬‬ ‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﻻرﺑﻌﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ‪/ 40.000) %8‬‬
‫‪ 3.57710‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ‪(%8‬‬

‫ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺳــﺘﻮﺗﻦ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺗﻘﻴﻢ اﺧﺘﺒــﺎرات ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻤــﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻰﻓ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ - 2‬ب‪.21‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪- 2‬ب ‪ 21‬اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﻻﺧﺘﺒﺎر‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻢ ﺤﺗﺪث ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ رد اﻻﺻﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻰﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻰﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﺗﺘﺴﺎوى ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻣﻊ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻟﻼﺻﻞ ‪ %100‬ا ﻓﺎن‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻳﻘﻖ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻫ *‪ 40.000‬ﻳﻮرو وﻰﻫ ﺗﻤﺜﻞ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪) %100‬اﻛﺮﺒ ﻣﻦ او ﺗﺴﺎوى ‪ (%100‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻮﻧﺶ‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻬﻟﻴﺪرو ﻜﻴﺔ ﻓﺎن ﺮﺷط اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺤﺗﻘﻖ‬
‫اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻛﺪﻳﻞ ﻛﻤﺎ اوﺿﺤﻨﺎ ‪ ،‬اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻬﻟﻴﺪرو ﻜﻴﺔ ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻰﻨ اﻧﻬﺎ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ ى‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫* ‪ 3.57710× 11182.24‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪8%‬‬
‫ا ﻓﺈن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ ﺒﻟ أﺳﺎس أن اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ )ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﻧﻪ ﺤﻳﻘﻖ ﻛﻼ ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات اﻤﻟﺪة واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )وأﻳﻬﻤﺎ ﻳﻌﺪ ﺎﻛف(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺟﺮ ‪ /‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ﺑﺎر ﺮ( وﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ﺳــﺘﻮﺗﻦ(‬
‫ﻳﺘﻮﻗــﻒ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﺟﺪول اﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻰﻓ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪- 3‬ب ‪.(20) 21‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2102‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﻨﻘﻞ ‪ /‬ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻟﻠﻤﻘﻄﻮرات‬

‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر )اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫)د(‬ ‫)ج(‬ ‫)ب(‬ ‫)أ(‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﺰﺘام ‪ /‬ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ %8‬ﺒﻟ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام ‪ /‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬ ‫اﻻﻟﺰﺘام ‪ /‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن‬ ‫اﻟﺴﻨﻮى‬
‫‪ 40.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪28817.76‬‬ ‫‪11182.24‬‬ ‫‪11182.24‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪19940694‬‬ ‫‪8876.82‬‬ ‫‪2305.42‬‬ ‫‪11182.24‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪10535.98‬‬ ‫‪9586.96‬‬ ‫‪1595.28‬‬ ‫‪11182.24‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪1353.98‬‬ ‫*‪828.26‬‬ ‫‪11182.24‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪4728.96‬‬ ‫‪44728.96‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ‪ %8‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻟﻠﻌﻤﻮد )د( ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ‪ 2019/1/1‬ﺣﻴﺚ ان‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى وﻟﻢ ﻳﻨﻘ وﻗﺖ ﺣ ﺗﺎرﻳﺦ اول دﻓﻌﺔ ﻟﻚ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﺎﺋﺪة‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ج( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻌﻤﻮد )أ( واﻟﻌﻤﻮد )ب(‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )د( ﻫﻮ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ج(‬
‫‪ * -‬ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻻﻗﺮب ‪ 0.06‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎر ﺮ )اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ( وﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮﺗﻦ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺧﻼل ﻓﺮﺘة‬
‫اﻻﺠﻳﺎر ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ - 4‬ب ‪ 21‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﺟﺪول‬
‫اﻻﺳﺘﻨﻔﺎ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ - 3‬ب ‪. 21‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 4‬ب ‪ 21‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ ﻧﻮع اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ‪ /‬اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺟﺮ واﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻟﻠﻤﻘﻄﻮرات )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬ ‫ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﻨﻘﻞ )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ /‬ا ﻓﻌﺔ اﻻو‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ‪40.000‬‬ ‫‪40.000‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 40.000‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪30.000‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪30.000‬‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪40.000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪11182.24‬‬ ‫‪11182.24‬‬
‫‪ 11182.24‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 11182.24‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪2103‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪2305.42‬‬
‫‪ 2305.42‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻻﻳﻮﺟﺪ ﻗﻴﻮد‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪10.000‬‬
‫‪ 10.000‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫)‪ 4/40.000‬ﺳﻨﻮات(‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 11182.24‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 30.000‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 19940.94‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 11182.42‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 199940.94‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ 40.000‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ ‪2305.42‬‬
‫‪ 30.000‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‪10.000‬‬
‫‪ 2305.42‬اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪11182.24‬‬ ‫‪11182.24‬‬
‫‪ 11182.24‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 11182.24‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)‪(2305.42 + 8876.82‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪1595.28‬‬
‫‪ 1595.28‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻮد‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪10.000‬‬
‫‪ 10.000‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 11182.24‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪20.000‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 10353.98‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 11182.24‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 10353.98‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2104‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬

‫‪ 1595.28‬اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪ 1595.28‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ 10.000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2021‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪11182.24‬‬ ‫‪11182.24‬‬
‫‪ 11182.24‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 11182.24‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)‪(1595.28+ 9586.96‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2021‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪828.26‬‬ ‫‪828.26‬‬
‫‪ 828.26‬اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪ 828.26‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪10.000‬‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻮد‬ ‫‪ 10.000‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 11182.24‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪10.000‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 10353.98‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 11182.24‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 11182.24‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ 828.26‬اﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪ 828.26‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ 10.000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2022‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺮاﺑﻌﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪11182.24‬‬ ‫‪11182.24‬‬
‫‪ 11182.24‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 11182.24‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫)‪(828.26+ 10353.98‬‬
‫ﺮﺷوط ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ :‬اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ اﺨﻛﺎ‬
‫أﻓﺮﺘض اﻻن اﻧﻪ ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺑﻨﻮد وﺮﺷوط اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﻨﻘﻞ وﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺤﺑﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻬﻟﻴﺪرو ﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ 2019‬وﻳﻨﺺ ﺒﻟ ان ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮﺗﻦ ﺗﻤﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﺮاﻓﻌﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪2105‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات وﻳﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‬ ‫●‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9538.39‬واول دﻓﻌﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2019‬اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدل ﻟﻠﺮاﻓﻌﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳــﺔ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ‪ 40.000‬ﻳﻮرو وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدى‬ ‫●‬
‫ﺑﻨﺤﻮ ‪ 6‬ﺳــﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﺮاﻓﻌﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻻﺠﻳﺎر ﺗﺒﻠﻎ ‪ 8000‬دوﻻر )ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ(‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺮاﻓﻌﺔ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻰﻫ ‪ 30000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻻﻳﺸﻤﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ وﻳﺘﻢ رد اﻟﺮاﻓﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬ ‫●‬
‫اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﻫﻮ ‪ %8‬وﻫﻮ ﻣﻌﺮوف ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎر ﺮ‪.‬‬ ‫●‬
‫وﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮﺗﻦ ا ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ اﻟ ﺤﺗﻘﻖ ﻬﻟﺎ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪%8‬‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ )اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ( ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﺑﺎﻻﻳﻀﺎح ‪ 21‬ب ‪5 -‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 5‬ب ‪ 21‬اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺤﺴﺎﺑﯿﺔ ﻟﻠﺪﻓﻌﺎت اﻻﯾﺠﺎر‬
‫‪ 40.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻶﻟﺔ أو اﻤﻟﻌﺪة اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )‪ 0.5303×8000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ‪5880.24‬‬
‫ﺣﺎ ﺔ ﺑﻌﺪ ‪ 4‬ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ‪(%8‬‬
‫‪34119.76‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺮﺘدة ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺧﻼل دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪9538.39‬‬ ‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﻻرﺑﻌﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪل ‪%8‬‬
‫)‪ 3.57710 / 34119.76‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ‪(%8‬‬

‫ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺗﻘﻴﻢ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ - 6‬ب ‪. 21‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 6‬ب ‪ 21‬اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﻻﺧﺘﺒﺎر‬
‫ﻟﻢ ﺤﻳﺪث ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻻﻧﻬﺎ ﺗﺴﺮﺘد اﻻﺻﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻰﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‬
‫ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻫ ‪ 6 /4) %66.67‬ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﻟﻼﺻﻞ وﻰﻫ اﻗﻞ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﺠﻟﻮﻫﺮى ﻣﻦ ﺣﻴﺎة اﻻﺻﻞ )‪(%75‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻰﻫ ‪ *34119.76‬وﻰﻫ ﺗﻤﺜﻞ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ % 85.3‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺮاﻓﻌﺔ )‪ (40.000 / 34119.76‬ا‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻓﺎن ﻫﺬا اﻟﺮﺸط ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ‬
‫ﻛﻤﺎ اوﺿﺤﻨﺎ ‪ ،‬ﻫﺬه اﻵﻟﺔ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺧﺎﺻﺔ وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺳﺘﻮﺗﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺮد اﻻﺻﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬ ‫اﻛﺪﻳﻞ‬
‫ﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات و‪%8‬‬ ‫*‪ 3.7710 × 9538.39‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2106‬‬

‫ا ﻓﺎن ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺣﻴﺚ‬
‫ً‬
‫ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ أاﻳﺎ ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﺪى اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻻﺠﻳﺎر وا ﻓﻌﺔ اﻻو‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪34119.76‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪34119.76‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪953.39‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﻻﻳﻀــﺎح ‪ - 7‬ب ‪ 21‬ﻳﻈﻬﺮ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة واﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻟــﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 7‬ب ‪ 21‬ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﯾﺠﺎر‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺷﺮﻛﺔ ﺑﺎرﻛﺮ ﻟﻠﻨﻘﻞ )أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫)ج(‬ ‫)ب(‬
‫اﻟﺘﺰام ﻋﻘﻮد‬ ‫)أ(‬
‫اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻓﻰ اﻟﺘﺰام ﻋﻘﻮد‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪%8‬ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﻳﺠﺎر اﻟﺴﻨﻮى‬
‫اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫اﻻﻟﺘﺰام‬
‫‪34119.76‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪24581.37‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪17009.49‬‬ ‫‪7571.88‬‬ ‫‪1966.51‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪8831.86‬‬ ‫‪8177.63‬‬ ‫‪1360.76‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪8831.86‬‬ ‫‪*706.53‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫‪34119.76‬‬ ‫‪4033.80‬‬ ‫‪38153.56‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد)أ( دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ‪ %8‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ اﻟﻌﻤﻮد )د( ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ‪ 2019 /1/1‬ﺣﻴﺚ‬
‫أن أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى وﻟﻢ ﺗﻨﻘ اى ﻣﺪة ﺣ ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق ا ﻓﻌﺔ اﻻو‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﺎﺋﺪة‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )ج( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ب(‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻮد )د( ﻫﻮ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻮد )ج(‬
‫‪* -‬ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻻﻗﺮب ‪ 0.02‬ﻳﻮرو‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻈﻬﺮ‬
‫ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪- 8‬ب ‪. 21‬‬
‫‪2107‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ ۰ 8‬ب ‪ 21‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﻰ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ)ﺷﺮﻛﺔ ﺑﺎرﻛﺮ ﻟﻠﻨﻘﻞ(‬
‫اﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻻو‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪1966.51‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪1966.51‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ )‪4 / 34199.76‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 1966.51‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪25589.82‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫‪ 8529.94‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 9538.39‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 17009.49‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(1966.51 + 7571.88‬‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪1360.76‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪1360.76‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 1360.76‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪1709.88‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫‪ 8529.94‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 9538.39‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2108‬‬

‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫‪ 8831.86‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2021‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(1360.76 8177.63+‬‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2021‬اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻔﺎﺋﺪة وﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪706.53‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪706.53‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 706.53‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪ 8529.94‬ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫‪ 8529.94‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ 9538.39‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2022‬دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺮاﺑﻌﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )‪(706.53 + 8831.86‬‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪8529.94‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ا ﻓﻌﺔ اﻻﺧﺮﻴة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2022‬ﻓﺎن اﻟــﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻳﺼﺒﺢ ﻗﺪ ﺗﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎده واﻫﻼﻛﻪ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬وﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻻرﺑﻌﺔ )‪ (38153.56‬ﻳﻮرو ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﻫﻼك ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 34119.76‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎد اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪4033.8‬‬
‫ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻰ ﻟﺪى اﻟﻤﺆﺟﺮ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬــﺮ ﻰﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺧﺘﺒﺎرات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻰﻓ اﻻﻳﻀــﺎح ‪ - 6‬ب ‪ 21‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺘﻮﺗﻦ ﺗﺼﻨﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ ﻻﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻘﻴﻖ أﻳﺎ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫‪2109‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮﺗﻦ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻼل‬
‫ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ - 9‬ب ‪. 21‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ - 9‬ب ‪ 21‬ﻗﯿﻮد اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﻰ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﻤﺆﺟﺮ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮﺗﻦ )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬
‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2022 ، 2021 ، 2020 ، 2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﻳﺮاد ﻋﻘﻮد اﺠﻳﺎر ﻣﻘﺪﻣﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ(‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﻫﻼك ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2022 ، 2021 ، 2020 ، 2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻳﺮاد ﻋﻘﻮد اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪم‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﻳﺮاد ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪6666.67‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻵﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة )‪ 6 / 40.000‬ﺳﻨﻮات(‬ ‫‪6666.67‬‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮﺗﻦ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ‬
‫اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﻌﺮﺘف ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ اﻳﺮاد اﺠﻳﺎر ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ )ﺒﻟ‬
‫أﺳــﺎس ﺛﺎﺑﺖ( ﻲﻓ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪ .‬وﺗﺴــﺘﻬﻠﻚ اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ‪ .‬أﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﻹﻫﻼك‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳــﺘﻮﺗﻦ ﺗﻈﻬﺮ إﻳﺮاد ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺼﻮره ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ ﻋﻦ اﻻﻳﺮادات اﻻﺧﺮى ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ أو اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻌﺪه اﻤﻟﺆﺟﺮه‬
‫وﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺼﺎﺣﺐ ﻬﻟﺎ ﺑﺼﻮرة ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﻻﺻﻮل اﻻﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺘﻠﻜﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫أﺻﻮل ﻣﺆﺟﺮة أو اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﻤﻣﺘﻠﺎﻜت ﻣﺆﺟﺮه‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ ،‬رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬اﻛﻴﻊ اﻟﻔﺎﺷﻞ‪،‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‪ ،‬ﻣﻌــﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤﻲﻨ‪،‬ﻣﻌﺪل‬
‫اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ‪ ،‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ا اﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪،‬‬
‫اﺧﺘﺒــﺎرات ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ‪ ،‬ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2110‬‬

‫اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻨﺨﻔﻀﻪ اﻟﻘﻴﻤﻪ‪ ،‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧــﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﻻﺳــﺘﺌﺠﺎر‪ ،‬ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻷﻫﺪاف اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ اﻛﻴﺌﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻹﺠﻳﺎر ﻫﻮ ﻋﻘﺪ أو ﺟﺰء ﻣﻦ ﻋﻘﺪ ﻳﻨﻘﻞ ﺣﻖ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻻﺳﺘﺨﺪام اﺣﺪ اﻤﻟﺒﺎ أو‬
‫اﻤﻟﻌﺪات )أﺻﻞ ﻣﻌﻦﻴ( ﻟﻔﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻌﻮﻳﺾ‪ .‬ﻣﺰاﻳﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪ (1):‬ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ (2) ،%100‬اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ ﺿﺪ اﺤﻛﻘﺎدم‪ (3) ،‬اﻤﻟﺮوﻧﺔ‪ (4) ،‬ﺗﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﻪ‪ .‬ﻣﺰاﻳــﺎ وﻣﻨﺎﻓﻊ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮﻳﻦ ﺗﺘﻌﻠــﻖ ب )‪ (1‬ﻫﺎﻣﺶ ﻓﺎﺋﺪه ﻣﺮﺑﺢ‪،‬‬
‫)‪ (2‬اﺤﻟﺚ ﺒﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ (3) ،‬ﻣﻨﺎﻓﻊ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ وﻣﺸﺎر ﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ‪(4) ،‬‬
‫أرﺑﺎح اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻳﺴﺠﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻪ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬و ﺤﻳﺴــﺐ اﻟﺰﺘام ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‪.‬اﻷﺻﻞ ا ي ﻳﻤﺜﻞ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ اﻷﺳﺎ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ( ﻳﺴﺎوي اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﻤﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺒﻟ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل وﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻞ اﻷﺳﺎ ا ى‬
‫ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 5000‬دوﻻر او اﻗﻞ ﻓﺎﻧﻪ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ واﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻣﻦ ﺣﻘﻪ اﺧﺘﻴﺎر ﺗﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻛﻤﺮﺼوف وﻗﺖ‬
‫ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ .‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻘﻮد اﻟ ‪،‬ﻲﻓ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﻣﺪﺗﻬﺎ ‪ 12‬ﺷــﻬﺮ أو أﻗﻞ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ رﺑﻤﺎ ﺨﻳﺘﺎر اﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻳﺴﺠﻞ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻛﻤﺮﺼوف وﻗﺖ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺳﻮاء ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻗﻴﻤﻪ ﻣﺘﺒﻘﻴﻪ ﻣﻘﺪره ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ او ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﺎن ﻠﻛﻴﻬﻤﺎ اﺛﺎر‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﻪ واﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ)‪ (1‬اذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫‪2111‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻳﺴــﺎوي أو أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ أن‬
‫ﻳﺪرج اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ (2).‬اذا‬
‫ﺎﻛن اﺣﺘﻤﺎل ان اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ واﻤﻟﺘﻮﻗﻌﻪ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺪرج ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴــﺎب‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ (3).‬ﺠﻳﺐ أن ﻻ ﻳﺪرج اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻲﻓ‬
‫اﺣﺘﺴﺎب اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ .‬ﻳﺰﻳﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘــﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴــﻌﺮ اﺨﻟﻴﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب اﻻﻫﻼك‬
‫اﻟﺴــﻨﻮي ﺤﻟﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻤﻟﺜﻞ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺨﻟﻴﺎر ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻸﺻﻞ اﻷﺳﺎ ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﺤﻳﺪد اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‪ -‬اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻀﻤﻲﻨ‪ -‬ا ي‬
‫ﺤﻳﺘﺎﺟﻪ ﺤﻛﺮﺒﻳﺮ ﺗﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻞ ﻣﻊ اﻷﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﻮﺿﻊ اﻻﺋﺘﻤﺎ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻣﺪة‬
‫اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺣﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ أو ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ(‪ .‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ إﺣﺪى‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ (1):‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‪.‬‬
‫)‪ (2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ .‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 18 - 21‬ﻟﻼﺧﺘﺒﺎرات اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ أم‬
‫ﻃﺮﻳﻘﻪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ .‬اذا ﻟﻢ ﺤﻳﻘﻖ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ أي ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﺨﻟﻤﺴﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺼﻮرة‬
‫ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻛﻴﻊ اﻷﺻﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺎﺳﺘﺒﻌﺎد اﻷﺻﻞ ﻣﻦ ا ﻓﺎﺗﺮ و ﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﺣﺴــﺎب ﻣﺪﻳﻨﻮن ﻣﺴــﺎوي ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬ﻳﻘﻮم اﺤﻛﺎﺟﺮ أو ُ‬
‫اﻟﻤﺼﻨﻊ‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄرﺑﺎح ﺑﻴﻊ ﻧﻘﻞ اﻷﺻﻞ َ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ )ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت( ﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘــﺪ‪ .‬ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺈﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ ﻣﺪﻳﻨــﻮ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة‬
‫اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل‪ .‬ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﺤﻳﺼﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﺒﻟ ﺳــﻴﻄﺮة ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ اﻷﺳﺎ وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ ﻧﻔﺴﻪ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺟﺮون ﻳﺴــﺘﻤﺮون ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﺴﺠﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﻛﺈﻳﺮاد اﺠﻳﺎر )ﺒﻟ أﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ( ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﻓﺮﺘة‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻘﻮم ﺑﺈﻫﻼك اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2112‬‬

‫‪ - 4‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺴﻤﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻻﺧﺮى‪ .‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻫ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﺪاﻳﺔ‪ ،‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪ .‬ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮون ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﻗﻴﺎس ﺣﻖ‬
‫واﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪ (1) :‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﺰﻳﺪ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪ (2) ،‬ﺣﻮاﻓﺰ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺨﺗﻔﺾ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪ (3) ،‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺤﻤﻠﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ‪ .‬ﺨﻳﺘﻠﻒ اﻟﻌﺮض واﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﺎ اذا ﺎﻛن ﺗﻤﻮﻳﻞ‪ /‬ﻧﻮع‬
‫‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو ﺗﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ .‬اﻧﻈﺮ اﻰﻟ اﻹﻳﻀﺎﺣــﺎت ‪ 21-37‬و ‪ 21-38‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ و ﺬﻟــﻚ اﻹﻳﻀﺎﺣــﺎت ‪ 21-39‬و ‪ 21-40‬و ‪) 21-41‬اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣــﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﻤﻟﻠﺨﺺ ﻣﺘﻄﻠﺒــﺎت اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح‪ .‬إن‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﻮﺳﻊ ﻷﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ان ﻳﺆدي اﻰﻟ ﺗﺄﺛــﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﺑﻨﺎءا ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻋﺪد اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻗﻴــﺎس اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ واﻟﺮﻓﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت ﺳﻮف ﻳﺘﻐﺮﻴ وا ي ﻳﻨﺸﺊ ﺤﺗﺪﻳﺎت ﻋﻨﺪ أداء اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 5‬وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ )اﻛﺎﺋﻊ‪-‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ( ﻳﻨﻘﻞ اﻷﺻﻞ‬
‫ﻟﺮﺸ ﻪ أﺧﺮى )اﻤﻟﺸﺮﺘي‪-‬اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﺛﻢ ﻳﺴﺘﺄﺟﺮ اﻷﺻﻞ ﺛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ )اﻤﻟﺸﺮﺘي‪-‬اﻤﻟﺆﺟﺮ(‪ .‬إذا ﺗﻢ‬
‫ﺗﺼﻨﻴــﻒ اﺨده اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪ /‬ﻧﻮع‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻛﻴﻊ‬
‫)وﻳﺸﺎر ا ﻪ ﺑﻔﺸــﻞ اﻛﻴﻊ( ﻷن اﻛﺎﺋﻊ‪ -‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻷﺻﻞ وﻳﺘﻢ‬
‫ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﻪ ﻛﺮﺘﺗﻴﺒﺎت ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬اذا ﺗﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﻓﺎن اﻛﻴﻊ‬
‫ﺛﻢ إﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﺗﻌﺪ ﻣﻼﺋﻤﻪ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻛﻴﻊ و ﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‬
‫ﻓﺈن ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ اﻛﻴﻊ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ و ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻌﻘﺪ‬
‫اﺠﻳﺎر ﻣﻊ اﻻﻋﺮﺘاف ﺤﺑﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‪ ،‬واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪،‬اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫ﻳﺘﻢ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪ .‬اﻤﻟﺸﺮﺘي ‪ -‬اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﻻﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر ﺒﻟ أﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﻓﺮﺘة و ﻳﻘﻮم ﺑﻪ إﻫﻼك اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫‪2113‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ - 6‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ واﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬

‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻔﻬﻢ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ ﻹﺟﺮاءات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ارﺟﻊ اﻰﻟ اﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﺘﻌﺪد واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ واﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﻪ‬
‫واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ و ﺬﻟﻚ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت ﻟﻞﻜ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺸﻠﻜﻪ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﺟﺎن ﺑﺎﻛــﺮز وﻗﻌﺖ ﺒﻟ أرﺑﻊ ﺣﺎﻻت اﺠﻳﺎر ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻞﻛ ﻋﻘﺪ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء وﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺣﺎﻟــﺔ ﺣﺼﻠﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﺟﺎن ﺒﻟ‬
‫ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ أو اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺆﺟﺮة ﺧﻼل ﻫﻮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻞﻛ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺪأت ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬وﺗﺴﺘﺤﻖ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻷو ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﻟﻞﻜ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺠﻳﺎر‪ ،‬ﻳﻔﺮﺘض أن اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﻳﻬﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻸﺻﻮل ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اذا‬
‫ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﻪ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫د‬ ‫ج‬ ‫ب‬ ‫أ‬
‫ﻣﻨﻴﺪوﺗﺎ ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت اﺑﻴﻼﻧﺪ ﻟﻠﺤﺎﺳﺒﺎت‬ ‫اردون ﻟﻼﻓﺮان‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎرﻣﻮن‬
‫ﺣﺎﺳﺐ اﻰﻟ‬ ‫ﺷﺎﺣﻨﺔ‬ ‫ﻓﺮن‬ ‫ﺧﺰاﻧﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻻﺻﻞ‬
‫‪2640.35 5189.31‬‬ ‫‪ 6000‬ﻳﻮرو ‪12000‬‬ ‫اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮى‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر )اﻟﺴﻨﻮات( ‪20‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪25‬‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى اﻤﻟﻘﺪر ‪30‬‬
‫‪ 75000‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ال‪ 10‬ﻻﻳﻮﺟﺪ ‪ 3000‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪3‬‬ ‫ﻻﻳﻮﺟﺪ‬ ‫ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‬
‫ﺳــﻨــﻮات وﺗــﺴــﺎوى‬ ‫ﺳﻨﻮات‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫‪ 4000‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 15‬ﺳﻨﺔ‬
‫اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﻻﻳﻮﺟﺪ ﻤﻟــﺪة ﺳﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬ ‫ﻻﻳﻮﺟﺪ‬ ‫ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‬
‫‪ 1500‬ﻳﻮرو وﻻﺗﻮﺟﺪ‬ ‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12000‬ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫اى ﻏــﺮاﻣــﺎت او‬ ‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬وﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ‬
‫ﺟــﺰاءات ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ان ﻳﺘﻢ‬
‫ﻋﺪم اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‬ ‫ﺗﻨﻔﻴﺬه ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‬
‫‪10.000 20.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻰﻓ ‪ 75000‬ﻳﻮرو ‪120.000‬‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪10.000 15000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺻﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ‪60.000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2114‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪7000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫‪3000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪35.000‬‬ ‫ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫‪%8‬‬ ‫‪%8‬‬ ‫‪%8‬‬ ‫ﻣــﻌــﺪل اﻻﻗــــﺮﺘاض ‪%8‬‬
‫اﻻﺿﺎﻰﻓ ﻟﻠﻤﺴﺘﺎﺟﺮ‬
‫اﻟــﻘــﻴــﻤــﺔ اﺤﻟــﺎ ــﺔ‬
‫ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ‬
‫‪7618.51‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪112191.84‬‬ ‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض ‪6362.60‬‬
‫اﻻﺿﺎﻰﻓ ﻟﻠﻤﺴﺘﺎﺟﺮ‬
‫ﻏــــــﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮم ﻣــﻦ ﻗﺒﻞ‬ ‫ﻣﻌﻠﻮم‬ ‫اﻤﻟﻌﺪل ﻏﺮﻴ ﻣﻌﻠﻢ‬ ‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫)‪(%6‬‬ ‫ﻣﻌﻠﻮم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬ ‫اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫‪7481.14‬‬
‫‪ 80.000‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 10‬ﻏــــــﺮﻴ ‪ 3000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻰﻓ ‪35.000‬‬
‫ﻣﺘﺎح‬ ‫ﺳﻨﻮات‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪ 60.000‬ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 15‬ﺳﻨﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺣﺪد اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫اﻻﺟﺎﺑﺔ‬
‫أ ‪ -‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻊ ﻫﺎرﻣﻮن‬
‫ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ؟ ﻻﻳﻮﺟﺪ‬ ‫‪-1‬‬
‫ﻫﻞ ﻫﻨﺎك ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ؟ ﻻﻳﻮﺟﺪ‬ ‫‪-2‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻌﻤــﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى )‪ %75‬ﺒﻟ اﻻﻗﻞ( ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺳــﻨﺔ‬ ‫‪-3‬‬
‫واﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى اﻤﻟﻘﺪر ﻫﻮ ‪ 30‬ﺳﻨﺔ‪ .‬ا ﻓﺎن ﻫﺬا اﻟﺮﺸط ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒــﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﺧﺘﺒﺎر ‪ (%90‬ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘــﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت‬ ‫‪-4‬‬
‫اﻻﺠﻳﺎر ‪ 63621.60‬دوﻻر اﻗﻞ ﻣﻦ ‪ %09‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻞ اﻻﺳﺎ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﺎﻛﺤﻛﺎﻰﻟ ‪:‬‬
‫‪6000‬‬ ‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫‪75000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪10.60360‬‬ ‫* ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ‬ ‫‪%90‬‬ ‫*اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 20‬ﺳﻨﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%8‬‬
‫‪63621.60‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ‬ ‫‪ 90%‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪67500‬‬
‫‪2115‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺠﻳﺐ ان ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎرﻣﻮن ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻌﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ‪.‬‬

‫وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن وﻫﺎرﻣﻮن ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎرﻣﻮن )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪6621.60‬‬
‫‪ 6000‬اﻳﺮاد ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬ ‫‪ 63621.60‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪6000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪6000‬‬
‫ب‪ -‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻊ أردون ﻷﻓﺮان‬
‫‪ - 1‬ﻫﻞ ﻳﻮﺟﺪ ﺣﻖ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ؟ ﻻﻳﻮﺟﺪ‬
‫‪ - 2‬ﻫﻞ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ؟ ﻗﻴﻤﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ‪ 75000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻌﺪ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻻﻳﺒﺪو اﻧﻪ ﺎﻛﻰﻓ ﺣﻴﺚ اﻧﻪ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ 85000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ا ى ﺠﻳﻌﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل اﻧﻪ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬه‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ ﺗﻨﻔﻴﺬه ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل ﻓﺎن‬
‫اﻟﻄﺮﻓﺎن اﻳﻀﺎ اﻋﺘﺮﺒوا ان ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 15‬ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫ﺣﻴﺚ ان اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 60.000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 15‬ﺳﻦ ﻓﺎن‬
‫ﺧﻴﺎر ‪ 4000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﻳﺒﺪو ﻛﺼﻔﻘﺔ واﻻﺧﺘﻴﺎر اﺨﻛﺎ )ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ(‬
‫اﺻﺒــﺢ ﺤﻣﻘﻖ‪ .‬ﻻﺣﻆ ان ﻛﻼ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﺗﻢ‬
‫اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺻﻔﺮ ﻻن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻻﻳﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﺴﺘﻌﻴﺪ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻻﺻﻞ َ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى )اﺧﺘﺒﺎر ‪ (%75‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‬
‫ﻓﺎن ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻓ اﻟﻌﻘﺪ اﻤﻟﺒﺪ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات اﺧﺮى‬
‫وﻓﻘﺎ ﺨﻟﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ان ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻻن ‪ 15‬ﺳــﻨﺔ ﻓﺎن اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﻻﻳــﺰال ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻖ ﻻن ‪ %75‬ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎد ا ى ﻳﺒﻠﻎ ‪ 25‬ﺳــﻨﺔ ﻰﻫ‬
‫ﻓﻘﻂ ‪ 18.75‬ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﺧﺘﺒﺎر ‪(%90‬‬
‫‪ 12000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫ا ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ‬ ‫‪ 12000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫* ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ‪9.24424‬‬ ‫‪%90‬‬ ‫*اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 15‬ﺳﻨﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%8‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ ‪110930.88‬‬ ‫‪108000‬‬ ‫‪ %90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2116‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺨﻟﻴــﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘــﺔ = ‪ × 4000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﺑﻌﺪ ‪ 15‬ﺳــﻨﺔ‬

‫ﺑﻤﻌﺪل‪%8‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺨﻟﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ = ‪1260.96 = 0.31524 × 4000‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ = ‪110930.88‬‬
‫‪ +‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺨﻟﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ = ‪1260.96‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ = ‪112191.84‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻻﻛﺮﺒ ﻣﻦ ‪ %90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ا ﻓﺈن ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻓﻴﻪ ﺮﺷط اﺧﺘﺒﺎر ‪%90‬‬

‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ أردون اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻧﻮع‪-‬‬

‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻻن ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻳﻘﻖ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻻﺧﺘﺒﺎر رﻗــﻢ ‪ 2‬و ‪ .4‬وﻳﺘﻢ اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ أردون )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ‪120.000‬‬ ‫‪11191.84‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪ 112191.84‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪100.000‬‬
‫‪ 100.000‬اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪12000‬‬
‫‪ 120.000‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 12000‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪12000‬‬
‫‪ 12000‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن ﺑﺎﻫﻼك ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﺒﻟ ﻋﻤﺮه اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻤﻟﺪة ‪25‬‬
‫ﺳﻨﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ .‬ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ 120.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ اﻟ‬
‫ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ أردون ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ 112191.84‬ا ى ﺗﺴﺠﻠﻪ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن واﻟﺴﺒﺐ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻻﺧﺘﻼف ﻫﻮ ان اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫أردون اﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻰﻓ ‪ %8‬اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن‬
‫أ ‪ -‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ ﻣﻴﻨﺪوﺗﺎ ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت‬
‫‪ - 1‬ﻫﻞ ﻳﻮﺟﺪ ﺣﻖ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ؟ ﻻﻳﻮﺟﺪ‬
‫‪ - 2‬ﻫﻞ ﻫﻨﺎك ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ؟ ﻻﻳﻮﺟﺪ‬
‫‪2117‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ - 3‬اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى )اﺧﺘﺒﺎر ‪ : (%75‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻫ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‬

‫واﻟﻌﻤــﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى اﻤﻟﻘﺪر ﻫﻮ ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات ا ﻓــﺎن ﺮﺷط اﺧﺮﺘار اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﺤﺗﻘﻖ )‪(%75 = 4 /3‬‬
‫‪ - 4‬اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ )اﺧﺘﺒﺎر ‪(%90‬‬
‫‪ 5189.31‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫‪ 20.000‬ﻳﻮرو ا ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫* ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺳﺘﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪2.78326‬‬ ‫‪%90‬‬ ‫*اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ‪%8‬‬
‫‪110930.88‬‬ ‫‪ %90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 18000‬ﻳﻮرو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ‬
‫ﺔ ﺑﻌﺪ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ‪%8‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ = ‪ * 7000‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ = ‪5556.81 = 0.79383 × 7000‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ = ‪14443.19‬‬
‫‪ +‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ = ‪5556.81‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻻﺠﻳﺎر = ‪ 20.000‬ﻳﻮرو‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺒﻟ ﻣﻦ ‪ %90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ ,‬ا ﻓﺎن‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ‪ %90‬ﺗﻢ ﺤﺗﻘﻘﻪ ﻰﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻳﺘﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﺪوﻧﺘﺎ ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ‪20.000‬‬ ‫‪20.000‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 20.000‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪15000‬‬
‫‪ 15000‬اﻟﺸﺎﺣﻨﺎت‬ ‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪5189.31‬‬
‫‪ 20000‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 5189.31‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪5189.31‬‬
‫‪ 5189.31‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻨﻴﺪوﺗﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن ﺑﺎﻫﻼك‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪا اﻻﺻﻞ ﺒﻟ ﻣﺪار ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ -‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻊ ﻷﺑﻴﻼﻧﺪ ﻟﻠﺤﺎﺳﺒﺎت اﻻ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2118‬‬

‫‪ - 1‬ﻫﻞ ﻳﻮﺟﺪ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ؟ ﻻﻳﻮﺟﺪ‬

‫‪ - 2‬ﻫﻞ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ؟ ﻻﻳﻮﺟﺪ‪ .‬ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‬
‫ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻻﻳﻌﺪ ﺻﻔﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى )‪ (%75‬ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻫ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات وﻻﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر‬
‫اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ وﻣﻦ ﺛﻢ ﺑﺒﺴﺎﻃﻪ ﻤﺟﻠﺔ اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ ﻻﺗﻌﻰﻨ اﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺎﻛﻴﺪ‬
‫ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺘﻨﻔﻴﺬه ا ﻓﺎن اﺧﺘﺒﺎر ‪ %75‬ﻟﻢ ﻳﺘﺤﻘﻖ )‪(%60 =5 / 3‬‬
‫‪ - 4‬اﺧﺘﺒﺎر اﺳﺮﺘداد اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر )اﺧﺘﺒﺎر‪.(%90‬‬
‫‪2640.35‬‬ ‫‪ 10.000‬ا ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎرﻳﺔ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪2.83339‬‬ ‫‪ * %90‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ ﺳﺘﻮﻳﺔ‬ ‫*اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ‪%6‬‬
‫‪ %90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 9.000‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﻓﻌﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪7481.14‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻟﻀﻤﻰﻨ‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻫﻮ‬
‫‪ 7481.14‬وﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻻن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻗﻞ ﻣﻦ ‪ %90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻓﺎن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻢ ﺤﻳﻘﻖ ﺮﺷط اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ا ﻓﺎن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻌﺪ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﺑﻴﻼﻧﺪ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻋﺪاد‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﺑﻴﻼﻧﺪ ﻟﻠﺤﺎﺳﺒﺎت )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬ ‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪2640.35‬‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪7481.14‬‬
‫‪ 2640.35‬اﻳﺮاد ﻋﻘﻮد‬ ‫‪ 7481.14‬اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪2640.35‬‬
‫‪ 2640.35‬اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫واﻳﻠﻲ ﺑﻠﺲ ‪WileyPLUS‬‬

‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ أدوات اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﺼﺎدر ﻣﺘﺎح ﻟﻠﺘﺪرﻳﺐ ﻲﻓ واﻳﻲﻠ ﺑﻠﺲ‬
‫ﻻﺣﻆ‪ :‬ﻤﺟﻴﻊ اﻻﺳــﺌﻠﻪ اﻟﻲﺘ ﺑﻬﺎ ﻋﻼﻣﺔ اﺠﺠﻤــﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺪرﻳﺒﺎت‪ ،‬اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺎدة اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻖ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪2119‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻻﺳﺌﻠﻪ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻤﻟﺆﺟﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺰﻴة أن ﺗﻜﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻰﻫ اﻟﻄﺮف‬
‫اﺨﻛﺎ ﻲﻓ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 2‬ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮادﻲﻟ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻮﺳــﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ وﻲﻫ ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﺧﺘﻴﺎر ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻫﺬا‬
‫اﻟﺮﺒﻧﺎﻣــﺞ‪ .‬ﺑﻌﺪ اﺟــﺮاء اﻟﻔﺤﺺ وﻗﺪ ﺣﺪدت اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧــﻪ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ )‪ (1‬إﺻﺪار‬
‫ﺳﻨﺪات وﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﺘﻢ ﺮﺷاء اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎﺟﻬﺎ‪(2).‬‬
‫اﺳــﺘﺌﺠﺎر اﻷﺻﻮل ﻟﻔﺮﺘات ﻃﻮﻳﻠﻪ‪ .‬ﺑﺪون ﻣﻌﺮﻓﻪ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺎرﻧﻪ أﺟﺐ ﻋﻦ‬
‫اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻷﺻﻮل ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻣﺘﻼﻛﻬﺎ‬
‫ب‪ -‬ﻛﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮادﻲﻟ ﺑﺎﺳﺘﺌﺠﺎر اﻷﺻﻮل‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺮﺷاﺋﻬﺎ‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ إذا أﺻﺒﺢ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 4‬ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﺟﺎن وﺮﺷ ﺔ ﺗﺮﻳﺸﻴﺎ ﻫﻮ روك ﻳﻨﺎﻗﺸﻮن ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت وﺑﻨﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫وﺗﻌﺘﻘﺪ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﺟﺎن أن اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺘﻄﻠﺐ أن ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺮﻳﺸﻴﺎ ﻟﻢ‬
‫ﺗﻜــﻦ ﻣﺘﺄﻛﺪة ﻣﻦ ان ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﺟﺎن ﺒﻟ ﺻــﻮاب‪ .‬اﺮﺷح ﻣﻌﺪل اﺨﻟﺼﻢ ا ي‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻪ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻻﺣﺘﺴﺎب اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اوﺿﺢ ﺑﺎول ﺳــﻨﺠﺮ أن ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺠﻳﺐ اﻵن رﺳــﻤﻠﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻫﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﺒﺎرة ﺻﺤﻴﺤﺔ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 6‬أوﺻﻒ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪) :‬أ( اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )ب( اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ‪،‬‬
‫)ج( اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﺮﺷح اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﺤﻛﺎ ﺔ‪) :‬أ( ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪)،‬ب( ﺧﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻟﺼﻔﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 9‬ﻗﺮأت ووﻧﺪا ﺳﺘﻮن ﻲﻓ ﻣﺎﻜن ﻣﺎ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎب‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻫﻞ ووﻧﺪاﺳﺘﻮن ﺒﻟ ﺣﻖ ﻲﻓ ﺗﻔﺴﺮﻴﻫﺎ؟ اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 10‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻗﻴﺎس ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫‪ - 11‬ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﻮرت دﺧﻠﺖ ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮو ﻧﺴــﻞ ﻻﺳﺘﺌﺠﺎر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2120‬‬

‫ﻣﺴﺎﺣﺔ ﻟﻠﻤﺎﻜﺗﺐ ﻤﻟﺪة ‪ 72‬ﺷــﻬﺮ‪ .‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻪ اﻻو ﻲﻫ ‪5000‬‬
‫دوﻻر ﺷــﻬﺮﻳﺎ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﺗﺰداد ﻓﻴﻬﺎ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻳﻌﺎدل ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﻣﺆﺮﺷ اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا زاد ﻣﺆﺮﺷ اﻷﺳﻌﺎر ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %2‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻓﺎن اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺸﻬﺮي ﻳﺰﻳﺪ ﺼﺒﺢ ‪ 5100‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺨﻛﺎﻧﻴﻪ زاد‬
‫ﻣﺆﺮﺷ اﻷﺳﻌﺎر ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 3‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﻮاﺟﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪ - 12‬اوﺻﻒ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴــﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻋﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪ - 13‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻣﻨﺨﻔﻀﻪ اﻟﻘﻴﻤﻪ اوﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻣﻨﺨﻔﻀﻪ اﻟﻘﻴﻤﻪ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪ - 14‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ؟ اوﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪ - 15‬اوﺻﻒ أﺛﺮ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬
‫ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪ - 16‬ﺣﺪد ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟــﺮ و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺤﻳﻘﻘﻬــﺎ أو اﻟﺮﺸوط اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻟﻞﻜ ﺗﺼﻨﻴــﻒ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 17‬اﺮﺷح أﻳﺎ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻳﺆدي إﻰﻟ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ أﻧﻪ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻹﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻸﺻﻞ‬ ‫أ‪ -‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻠﺠﺰء اﻷﺳﺎ‬
‫ب‪ -‬ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ 12‬ﺷﻬﺮ او اﻗﻞ‬
‫ج‪ -‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻨﺺ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪ - 18‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺻﺎﻲﻓ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 19‬اﺮﺷح اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫‪ - 20‬اﺮﺷح اﻟﻔﺮق ﺑــﻦﻴ ﻋﺮض اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ ﺠﻮع ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫‪ - 21‬ﺮﺷ ﺔ واﻟﻜﺮ ﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺼﻨﻌﺔ وﻣﺆﺟﺮ ﻻﺟﻬﺰة اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻻﻲﻟ‪ .‬ﻣﺎ ا ي ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻴﻪ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻊ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺄﻣﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫‪2121‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ‪ /‬ﻧﻮع ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬

‫‪ - 22‬ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر ﻣﻴﺜﻲﻨ ﺟــﺮوب ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ)ﻧﻮع‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫ﻲﻓ وﻗﺖ ا ﺧﻮل ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺈﻳﺮاد‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‬
‫‪ - 23‬اﺳﺘﻨﺘﺞ ﺑﺎﻛﺮ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( أن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺣﻘﻖ و ﺗﻮاﻓﺮ ﻓﻴﻪ أﺣﺪ ﺮﺷوط اﺧﺘﺒﺎرات‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧــﻪ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻛﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ دﻓﻌﺎت‬
‫اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‬
‫‪ - 24‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻸﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ﻣﺎ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )أ( اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ و)ب(ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻪ ى‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬
‫‪ - 25‬ﻣــﺎﻲﻫ اﻫﻤﻴﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ )أ( اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ و)ب( ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ )ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‬
‫‪ - 26‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﺔ؟ و ﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‬
‫‪ - 27‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻹﻓﺼﺎﺣــﺎت واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳــﺐ أن ﻳﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬــﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺑﺸﺄن دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 28‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 29‬دﺧﻞ ﺳﺎﻧﺸﺰﻴ )اﻛﺎﺋﻊ‪-‬اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ( ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺳﺘﺌﺠﺎر ﻛﻴﻊ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻟﺮﺋﻴ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 18‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر اﻰﻟ ﺑﻨﻚ ﻫﺎرﺑﺮو ﺑﻠﻐﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺮ ــﺰ اﻟﺮﺋﻴ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳــﺦ اﻛﻴﻊ ‪ 14‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬ﺛﻢ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺸــﺰﻴ‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺌﺠﺎر اﻤﻟﺮ ﺰ اﻟﺮﺋﻴ ﻣﺮه ﺛﺎﻧﻴﻪ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ 180‬أﻟﻒ دوﻻر ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻛﺪﻓﻌﺎت‬
‫إﺠﻳﺎرﻳﻪ‪ .‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ ان إﺨدة اﻻﺳﺘﺌﺠﺎر ﺗﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬ﻓﻜﻴﻒ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺸﺰﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ‬
‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻣﺨﺘﺼﺮه‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 21-1‬اﻬﻟﺪف )‪ (2‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻣﺴــﻮن ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ﻣﺒﻰﻨ و ﻗﻄﻌﻪ ارض‪ .‬ﻣﺪة‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳﺖ ﺳﻨﻮات ودﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪ 800‬أﻟﻒ ﻳﻮرو وﻳﻤﻨﺢ ﻋﻘﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2122‬‬

‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻣﺴﻮن اﺤﻟﻖ ﻲﻓ ﺮﺷاء اﻷرض واﻤﻟﺒﻰﻨ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11.000.000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬

‫اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼﺠﻳﺎر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻓﺈﻧﻪ ﻫﻨﺎك ﺗﺄﻛﺪ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﻌﻘﻮل ى ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻣﺴﻮن أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﺳﺘﻜﻮن اﺒﻟ ﻣﻦ ‪ 11.000.000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ إﻤﺟﺎﻲﻟ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-2‬اﻷﻫﺪاف ‪ (2،4‬ﺗﺆﺟﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﺠﺮ ﻣﻌﺪة ﻤﻟﺪة ‪ 8‬ﺳﻨﻮات ﺑﺈﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮي‬
‫‪ 2000‬دوﻻر او ‪ 16000‬ﻛﺈﻤﺟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻳﻮاﻓﻖ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺒﻟ ﺗﻮﻓﺮﻴ ‪ 300‬دوﻻر ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﺠﺮ ﻤﻟﺪه‬
‫اول ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﻪ اﻻﺻﻼﺣﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎﺟﻬﺎ اﻤﻟﻌﺪة او اﻻ ‪ .‬ﺣﺪد دﻓﻌﺎت‬
‫اﻹﺠﻳﺎر ا ي ﺳﺘﺪﻓﻌﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﺠﺮ ﻤﻟﺪة اﺨﻛﻼث ﺳﻨﻮات اﻻو ﻲﻓ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻻﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-3‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺪرس ﻓﺎﺷﻮن ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﻣﻊ ﻫﺎي ﺑﻮﻳﻨﺖ‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وﺗﻮاﻓﻖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺪرس ﺒﻟ دﻓﻊ ‪ % 4‬ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ ﻛﺪﻓﻌﺔ اﺠﻳﺎر‬
‫ﻣﺘﻐﺮﻴه‪ .‬ﻟﻢ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎﻧﺪرس ﺑﺪﻓﻊ اي ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺛﺎﺑﺘﻪ‪ .‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎﻧﺪرس ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻧﺎﺟﺤﺔ ﺑﺼﻮرة ﻛﺒﺮﻴة ﺣﻴﺚ ﺣﻘﻘﺖ اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 1000.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺧﻼل‬
‫اﻟﺴﺒﻊ ﺳﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة و ﻼ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺪرس وﻫﺎي ﺑﻮﻳﻨﺖ ﻳﺘﻮﻗﻌﺎن ﺻﺎﻲﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺳﻴﺘﺠﺎوز اﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 1000.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﻜﺜﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﻬﻨﺎك‬
‫ﺗﺄﻛﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ أن ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺪرس ﺳﺘﺪﻓﻊ دﻓﻌﺎت ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 40000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر ا ي ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺪرس ﻟﺘﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-4‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬واﺗﺮ وور اﺳــﺘﺄﺟﺮت ا ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ﺑﻮﺳــﺮﺘ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2018‬ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ارﺑﻊ ﺳــﻨﻮات وﻳﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ‬
‫ﺗﺒﻠﻎ ‪ 41933‬دوﻻر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻻﺠﻳﺎر ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‬
‫‪ .2018‬ﺗﺒﻠــﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 150000‬دوﻻر وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ‬
‫‪ 4‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﻪ‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻫﻮ ‪%8‬‬ ‫اﻻﻓﺮﺘا‬
‫ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ووﺗﺮ وور ﻟﺴــﻨﻪ ‪ 2018‬و ‪ .2019‬ﺑﺈﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﻪ‬
‫ووﺗﺮ وور ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ اﻻ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺘﻠﻜﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-5‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮﻳﻚ ﻠﻛﻜﺮﻨ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 300‬أﻟﻒ ﻳــﻮرو ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2018‬وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض‬
‫اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻠﻛﻜﺮﻨ ‪ %8‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻜﺮﻨ ﺑﺪﻓــﻊ ا ﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎرﻳﻪ اﻷو ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 48337‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2018‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺛﻤﺎن دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﻪ و ﻳﺒﻠﻎ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫‪2123‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻟﻶﻟﺔ ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻜﺮﻨ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-6‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬اﺳﺘﺄﺟﺮت ﺮﺷ ﺔ دﻳﺒﻴﻨﻚ ا ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ﻳﻮﻧﺞ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻠﻐﺖ ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات‪ ،‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 5300‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ ﻞﻛ ﺳــﻨﻪ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻰﻟ ان ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻮﻓﺮ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻵﻟﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل أن ﺮﺷ ﺔ دﻳﺒﻴﻨﻚ أن ﺗﻨﻔﺬ ﻫﺬا‬
‫اﺨﻟﻴﺎر‪ ،‬ﺣﻴﺚ اﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﻘﺪ ان اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ ﺳــﺘﻜﻮن ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ‪ 6000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪.‬‬
‫و ﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻶﻟﺔ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 36000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﺒﻴﻨﻚ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫دﻳﺒﻴﻨﻚ ﻫﻮ ‪ .%8‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﺒﻴﻨﻚ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-7‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺗﺘﻔﺎوض ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛردﻳﻨﺎل ﺒﻟ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺟﺰء ﻣﻦ اﺣﺪى اﻻﻻت‬
‫اﻳﻪ اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ 9‬ﺳﻨﻮات وﻳﻘﺪر‬ ‫اﻳﻪ ‪ MTBA‬وﺗﻄﻠﺐ ﺮﺷ ﺔ ام‬ ‫اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ام‬
‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻶﻟﺔ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات و ﺗﺮﻳﺪ ﺮﺷ ﻪ ﺎﻛردﻳﻨﺎل ﺿﻤﺎن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻼ ﻲﻓ‬
‫اﻳﻪ ﺒﻟ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 5000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﻗﺪ واﻓﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ام‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴــﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ ﺑﻬﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻧﻬﺎ ﺗﺘﻮﻗﻊ ان اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻼ‬
‫ﺳﺘﺒﻠﻎ ‪ 25000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻟﻼ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ 70000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي‬
‫اﻳﻪ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻞﻛ دﻓﻌﺔ ﺳــﻴﺘﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ‬ ‫ا ي ﺗﻄﻠﺒﻪ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛردﻳﻨﺎل ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ام‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ وﺗﺄﻣﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛردﻳﻨﺎل ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ﺒﻟ اﻹﺠﻳﺎر ‪%8‬‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-8‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺗﺄﻣﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻧﻴﻜﻮن ﻲﻓ ﺗﺄﺟﺮﻴ ا اﻰﻟ ﺮﺷ ﻪ ﺛﻴﻨﺴﻔﻞ‪ .‬وﺗﺮﻳﺪ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺛﻴﻨﺴــﻔﻞ اﻻﻟﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣــﻦ ان ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻓﺮﺘا ﻫﻮ ‪10‬‬
‫ﺳــﻨﻮات وﺗﺒﻠﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻹﺠﻳــﺎر ‪ 47000‬دوﻻر‪ .‬وﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﻴﻜــﻮن ان اﻟﻘﻴﻤﻪ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﻪ ﻟﻼ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‬
‫ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺛﻴﻨﺴــﻔﻞ ﻻ ﺗﻀﻤﻦ أي ﺟﺰء ﻣــﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ وﺗﺘﻮﻗﻊ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺛﻴﻨﺴﻔﻞ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺳﺘﻜﻮن ‪ 45000‬دوﻻر ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ 30000‬دوﻻر‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻄﻠﺒﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﻜﻮن؟ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻞﻛ دﻓﻌﺔ ﺳﺘﻜﻮن ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ وﺗﺄﻣﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﻜﻮن ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ﺒﻟ اﻻﺠﻳﺎر ‪%6‬‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-9‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ اي ام ‪ IBM‬اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ‬

‫ا ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 120000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻮ اﻧﺪر و ﺗﺒﻠﻎ ﻣﺪه اﻻﺠﻳﺎر ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2124‬‬

‫ﺗﺒﺪأ ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬وﺗﺒﻠﻎ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ‪ 30044‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ‬

‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2018‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ 150000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ و‬
‫ﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻶﻟﺔ ‪ 6‬ﺳﻨﻮات و ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬و ﻳﺒﻠﻎ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‬
‫ﻟﻼﺠﻳﺎر ‪ % 8‬وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘــﺔ وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ اي ام ﻤﻣﻜﻨﻪ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اي ام ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬‬
‫‪IBM‬‬ ‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-10‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﻗﻢ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ اي ام‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ .21-9‬اﻓﺮﺘض ان ﻧﻮع اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻫﻮ ﻧﻮع ‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ‪ 150000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻊ‬
‫ﺮﺷ ﻪ ﺳﻮاﻧﺪر ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻰﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ اي ام‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-11‬اﻬﻟــﺪف ‪ (3‬ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﺮﺒﺟﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺼﻨﻌــﺔ ﻟﻠﻄﺎﺋﺮات ﺑﺪون ﻃﻴﺎر‬
‫وﻗﺎﻣﺖ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ إﺣﺪى اﻟﻄﺎﺋﺮات ﻟﺮﺸ ــﺔ اﺨﻛﻮاس واﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ ‪ 120000‬ﻳﻮرو وﻳﺘﺨﻄﻰ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫ﻟﻠﻄﺎﺋﺮه وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻤﺧﺲ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮﻳﻪ ﻣﺘﺴﺎوﻳﻪ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 40800‬ﻳﻮرو ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻫﻮ ‪.%8‬اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻣﻜﻨﻪ و ﺤﻣﺘﻤﻠﻪ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ 2018‬ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﺮﺒﺟﺮ ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-12‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 21-11‬واﺨﻟﺎص ﺑﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺟﻴﺮﺒﺟﺮ‪ .‬ﻓﻴﻤــﺎ ﻋﺪا اﻓﺮﺘاض اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻞ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺳﺠﻼت ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﺮﺒﺟﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-13‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺮﺷ ــﺔ ﻛﻮ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻲﻓ ﺗﺄﺟــﺮﻴ وﺣﺪات اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ‬
‫اﻟﻜﺒﺮﻴة ﻷﺻﺤــﺎب اﻻﻋﻤﺎل‪ .‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮ ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ وﺣﺪة ﺨﺗﺰﻳﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫رﻳﺴــﻲﻜ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻟﻮﺣﺪة اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ ﻫﻮ ‪5‬‬
‫ﺳــﻨﻮات‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪة ﺑﻠﻐﺖ ‪ 10,000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺨﻟﻤﺲ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﻫﻮ ‪ 2507‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ ﻞﻛ ﺳــﻨﻪ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻰﻟ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬ﻳﻮرو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻲﻫ ‪ 10,000‬ﻳــﻮرو وﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛــﻮ ﺒﻟ اﻹﺠﻳﺎر ﻫﻮ ‪ %6‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد اﻟﺎﻜﻣﻞ ا ي أﻋﺪﺗﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮ‬
‫‪2125‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫رﺻﻴﺪ ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ رﺻﻴﺪ ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫دﻓﻌﺔ‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬

‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﻻﺠﻳﺎر )‪(6%‬‬ ‫اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪ 10.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪7493‬‬ ‫‪2507‬‬ ‫‪2.507‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪5436‬‬ ‫‪2507‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪2507‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪3255‬‬ ‫‪2181‬‬ ‫‪326‬‬ ‫‪2507‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫‪943‬‬ ‫‪2312‬‬ ‫‪195‬‬ ‫‪2507‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪943‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪1000 2022/12/31‬‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪1028‬‬ ‫‪11028‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺠﻟﺪول اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2022‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ وﺣﺪة اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮ ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن اﻟﻮﺣﺪة ﺗﻢ ردﻫﺎ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2022‬ﻋﻨﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ وﻣﺘﻮﻗﻌﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬ﻳﻮرو‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-14‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬اﺳــﺘﺄﺟﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻛﻴﻨﺞ ﺳــﺘﻮن ا ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ﻓﺎﻟﺲ ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬وﻻ ﻳﻨﺺ اﻟﻌﻘﺪ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ وﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ان اﻷﺻﻞ ﻟﻴﺲ‬
‫ﻣﺘﺨﺼﺺ وﻳﻐﻄﻲ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﻌﻤــﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻶﻟﺔ وا ي ﻳﺒﻠﻎ‬
‫‪ 8‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر أﻗﻞ ﻣــﻦ ‪ % 90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫َ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻴﻨﺞ‬
‫ﺳﺘﻮن‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي ‪ 35000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ وأن ﻣﻌﺪل‬
‫اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻴﻨﺞ ﺳﺘﻮن ‪ %6‬وﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-15‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 21-14‬اﺨﻟﺎص‬
‫ﺑﺮﺸ ﺔ ﻛﻴﻨﺞ ﺳــﺘﻮن ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺎﻟﺲ )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان اﻻ ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 200000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-16‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬واﻓﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ روﺟﺮز ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺒﻟ اﺳــﺘﺌﺠﺎر آﻟﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻛﺮز ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪12000‬‬
‫دوﻻر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ وﻻ ﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ او ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‬
‫ﻛﻤــﺎ أن اﻷﺻﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺨﺼﺺ‪ .‬اﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ ان اﻟﻌﻤــﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼ ﻫﻮ ‪10‬‬
‫ﺳــﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ % 90‬ﻣــﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ ‪.‬‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ روﺟــﺮز ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ و ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫وﻫﻮ ‪ %8‬وﻣﻌﻠﻮم ﻟﺮﺸ ﻪ روﺟﺮز‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2126‬‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-17‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت ﺮﺷ ﺔ روﺟﺮز ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ‬

‫‪.21-16‬اﻓﺮﺘض ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻛﺎﻛﺮز )اﻤﻟﺆﺟﺮ( أن اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫واﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ و ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻻ ﻫﻮ ‪ 60000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻛﺮز ﻟﺴــﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان اﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ اﻻ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ وﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-18‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬اﺳــﺘﺄﺟﺮت ﺮﺷ ﺔ اﻳﺴﺎﻜب آﻟﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﺮﻣﻨﻴﺘﻮر ﺟﺮوب وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬واﻓﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻳﺴﺎﻜب‬
‫ﺒﻟ دﻓﻊ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ‪ 17000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2018‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﻪ ﻟﻼ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻫ ‪ 9000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻳﺴــﺎﻜب ﻻ ﺗﻀﻤﻦ أي ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺮﻣﻨﻴﺘﻮر ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﻮف ﺗﻘﻮم‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻳﺴــﺎﻜب ﺑﺘﺴــﺠﻴﻠﻪ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬إذا ﺎﻛن ﻣﻌﺪل‬
‫اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻫﻮ ‪ %6‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮم‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-19‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ اﻳﺴﺎﻜب ﻣﻦ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪21-18‬‬
‫اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﻛﻴﺎﻧﺎت ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء ان ﺮﺷ ﻪ اﻳﺴﺎﻜب ﺗﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪9000‬‬
‫اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر واﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺎوي اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﻪ ﻟﻼ )أ( ﻫﻞ‬
‫ﻫﺬا ﻳﻐﺮﻴ ﻣﻦ إﺟﺎﺑﺘﻚ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-18‬ب( ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻟﻮ ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻫ ‪ 5000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ وان ﺮﺷ ﻪ اﻳﺴــﺎﻜب ﺗﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-20‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻧﺪﻳﺎﻧﺎ ﺑﺎ ﺧﻮل ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر آﻟﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬وا ي ﻳﺘﻄﻠﺐ ‪ 6‬دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬ﻳﻮرو ﺳﻨﻮﻳﺎ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2018‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ان ﺮﺷ ﺔ اﻧﺪﻳﺎﻧﺎ ﺗﻀﻤﻦ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻣﻊ ذﻟﻚ ﺗﻌﺘﻘﺪ ﺮﺷ ﺔ اﻧﺪﻳﺎﻧﺎ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‬
‫أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺳﺘﻜﻮن ‪ 10000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫ﻟﻶﻟﺔ ﻫﻮ ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ اﻧﺪﻳﺎﻧﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2018‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻼﺠﻳﺎر ﻫﻮ ‪ %6‬وﻣﻌﺮوف ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻧﺪﻳﺎﻧﺎ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-21‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ اﻧﺪﻳﺎﻧﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪21-‬‬
‫‪ 20‬اﻓــﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮس ارك )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﻳﻌﺘﻘــﺪ أن اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﺤﻣﺘﻤﻠــﺔ واﻟﻘﻴﻤﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﻪ ﻟﻼ ‪ 180000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮس‬
‫ارك ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬و ‪.2019‬‬
‫‪2127‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-22‬اﻬﻟﺪف ‪ (4‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮرﺳﺖ ﺒﻟ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﻳﻨﺺ ﺒﻟ اﺳﺘﺌﺠﺎر‬

‫ﺨﻣﺰن ﻗﺪﻳﻢ ﻳﺒﻠﻎ ﻋﻤﺮه اﻻﻓﺮﺘا ‪ 5‬ﺳﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 20000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة وﻳﻨﺺ اﻟﻌﻘﺪ ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ -‬ا ﻓﻌــﺎت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 4638‬دوﻻر وﺗﺪﻓﻊ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ ﺳــﻨﻮات‬
‫اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻟﻤﺴﺔ وﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮرﺳﺖ ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻋﻦ أي ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ﻋﻘﺎرﻳﺔ ﺨﺗﺺ اﻟﺴﻨﻪ‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻷﺧﺮﻴة ﺑﻠﻐﺖ ‪7000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻻﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ -‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮرﺳــﺖ ﺑﺪﻓﻊ ‪ 500‬دوﻻر ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر ﻋﻦ‬
‫ﻞﻛ ﻓﺮﺘه ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰن‪.‬‬
‫‪ -‬دﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮرﺳﺖ أﺗﻌﺎب ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬دوﻻر ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ﺑﺎﻓــﺮﺘاض أن ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻮرﺳــﺖ ﻫــﻮ ‪ %8‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺟــﺮ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮم‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺒﺪ‬
‫وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻮرﺳﺖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-23‬اﻬﻟﺪف ‪ (4‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻲﻛ ﻋﻘﺪ اﺳﺘﺌﺠﺎر ا ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ﺑﺎدﺟﺮ ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ان ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎدﺟﺮ ﺳــﻮف ﺗﺪﻓﻊ ‪ 5000‬دوﻻر‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻮﻲﻛ ﻛﺤﺎﻓﺰ ﻧﻘﺪي ﻟﺘﺧﻮل ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﻘﺪ ﺤﺗﻤﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻲﻛ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر ‪ 2000‬دوﻻر‬
‫‪ -‬ﺗﻜﺎ ﻒ إﻋﺪاد ﻣﺴﺘﻨﺪات ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻌﺪ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 500‬دوﻻر‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑــﻮﻲﻛ ‪ %8‬ﻓﺈذا ﺎﻛﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻲﻫ ‪ 83.498‬دوﻻر ﻓﻤﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳــﻮف ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻲﻛ ﺑﺘﺴﺠﻴﻠﻪ ﻛﻘﻴﻤﺔ ﺣﻖ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-24‬اﻬﻟﺪف ‪ (4‬أﺟﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﻣﺴــﺘﺪ آﻟﺔ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎي ﻻﻧﺪر ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎي ﻻﻧﺪر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2128‬‬

‫ﺳﻮف ﺗﺪﻓﻊ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮﻣﺴﺘﺪ ‪ 2000‬ﻳﻮرو ﻛﺤﺎﻓﺰ ﻧﻘﺪي ﻟﺘﺧﻮل ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﻘﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﻣﺴﺘﺪ ﺑﺪﻓﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﻤﻮﻻت ﻟﻮ ﻼء اﻛﻴﻊ ‪ 900‬ﻳﻮرو‬
‫‪ -‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻬﻟﻨﺪﺳﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ‪ 500‬ﻳﻮرو‬
‫‪ -‬أﺗﻌﺎب ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ ‪ 3000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻣﻌــﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮﻣﺴــﺘﺪ ﻫﻮ ‪ % 6‬ﻓﺈذا ﺎﻛﻧــﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻫﻮ ‪ 44651‬ﻳﻮرو ﻓﻤﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﻣﺴﺘﺪ ﺑﺘﺴﺠﻴﻠﻪ ﻛﻘﻴﻤﻪ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪)21-25‬اﻬﻟﺪف ‪ (4‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻧﺖ آﻟﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 80000‬ﻳﻮرو وﻋﻤﺮﻫﺎ‬
‫اﻻﻓﺮﺘا ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻧﺖ‬
‫ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ اﻻ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻓﺎ ﻤﻟﺪة ﺨم واﺣﺪ ودﻓﻌﺔ اﺠﻳﺎر واﺣﺪة ﺗﺒﻠﻎ ‪ 15000‬ا ﻮرو ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻓﺎ )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ( اﺧﺘﺎرت اﺳﺘﺨﺪام اﺳﺘﺜﻨﺎء ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻓﺎ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-26‬اﻬﻟﺪف ‪ (5‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻳﺮوﻳﻦ ﺑﺒﻴﻊ ﺷﺎﺣﻨﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﻴــﻲﺘ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 35000‬ﻳﻮرو وﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺳــﺘﺌﺠﺎرﻫﺎ ﻓﻮرا ﻣﺮه ﺛﺎﻧﻴﻪ‪ .‬وﺳــﺠﻠﺖ‬
‫اﻟﺸــﺎﺣﻨﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ اﻳﺮوﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 28000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻫ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬وﻻ‬
‫ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪ -‬اﻟﺼﻔﻘﺔ وﻻ ﻳﻮﺟﺪ اﻳﻀﺎ ﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺛﻼث دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﻣﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8696‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ‬
‫ﺳــﻨﺔ )أول دﻓﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .(2020‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻫــﻮ ‪ ،%6‬وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻠﺸــﺎﺣﻨﺔ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﺘﻮﻗﻊ ان‬
‫ﺗﻜﻮن ‪ 14000‬ﻳﻮرو وﻟﻴﺴﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ اﻳﺮوﻳﻦ‬
‫ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-27‬اﻬﻟﺪف ‪ (5‬اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 21-26‬ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء ان ﻣﺪة‬
‫اﻻﺠﻳﺎر ﻲﻫ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات وان دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي اﺨﻟﻤﺴﺔ ﻲﻫ ‪ 8309‬ﻳﻮرو وﻻ ﻳﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻳﺮوﻳﻦ ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫‪2129‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-1‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺳﺠﻼت اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ(‪.‬‬
‫دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻴﻰﻳ ﻲﻓ اﺗﻔﺎق ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺮاﻓﻠﺮ ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺳــﻴﺎرة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪.2018‬‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻘﺪ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻲﻫ ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‪-‬‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ أو اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪ .‬اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﺴﻴﺎرة ﻫﻮ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات وﻻ ﻳﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺴﻴﺎرة ﻲﻫ ‪ 15000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫‪ - 3‬ا ﻓﻌﺎت اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻣﻄﻠﻮب دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻻﺠﻳﺎر‪،‬‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ا ﻓﻌﺔ اﻷو ﺗﺒﻠﻎ ‪ 5552.82‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ و دﻓﻌﺔ‬
‫ﺗﺰﻳﺪ ﺑﻤﻌﺪل ﺛﺎﺑﺖ ‪ %5‬ﻋﻦ ا ﻓﻌﻪ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ا ﻓﻌﻪ اﺨﻛﺎﻧﻴﻪ‪،‬‬
‫ﺳﺘﻜﻮن ‪ 8530,46‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ و اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ و اﻷﺧﺮﻴة ﺳﺘﻜﻮن ‪ 6121.98‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ(‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻌــﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻮﻰﻳ ﻫﻮ ‪ %8‬واﻤﻟﻌــﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻌﺮوف‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻰﻳ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك ﺑﺎﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﺎﻜﻓﺔ اﻟﺴﻴﺎرات اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫أ ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻰﻳ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﻮات ‪ 2018‬و ‪ 2019‬و‬
‫‪2020‬‬
‫ب‪ -‬اﻓــﺮﺘض أﻧﻪ‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪل اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻠﺰﻳﺎدة‪ ،‬ﻓﺈن دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﺳــﻮف ﺗﺰﻳﺪ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺆﺮﺷ اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬ﻋﻨﺪ ﻫﺬا اﻤﻟﺴﺘﻮى ﻓﺈن ﻣﺆﺮﺷ اﻟﺴﻌﺮ ﻳﻨﺺ‬
‫ﺒﻟ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳــﺎر اﻻو ﺠﻳﺐ ان ﺗﻜﻮن ‪ .5820‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﺛﺮﻴ ذﻟﻚ ﺒﻟ ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﻌﺪﻫﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻰﻳ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و ﺬﻟﻚ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-2‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺳﺠﻼت اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺪون ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ(‪.‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑــﻮرك ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ا ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺑــﻮرك دﻓﻊ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر‬
‫ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8668‬دوﻻر ﺑﺪاﻳﻪ ﻞﻛ ﺳــﻨﻪ‪ .‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻶﻟﺔ ‪ 6‬ﺳــﻨﻮات وﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر وﻳﺘﻢ رد‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2130‬‬

‫اﻻ ﻣﺮه ﺛﺎﻧﻴﻪ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬وﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرك ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻻﻫﻼك أﺻﻮﻬﻟﺎ وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻮرك ‪ %5‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن‬
‫اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوف‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻮرك ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-3‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﻪ وﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪،‬‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ(‪ .‬اﺳﺘﺄﺟﺮت ﺮﺷ ﺔ دﻳﻼ ﺳﻴﺎرة ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 10000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﻮن ﻣﻮﺗﻮرز وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﺸوط اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪة ‪ 50‬ﺷﻬﺮ‬
‫‪ - 2‬اﻻﺠﻳﺎر ‪ 2000‬ﻳﻮرو ﺷــﻬﺮﻳﺎ )ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺷﻬﺮ(‪.‬و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ % 5‬ﻫﻮ‬
‫‪ 8873‬ﻳﻮرو‬
‫ﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪%5‬‬ ‫‪ - 3‬ﺗﻀﻤــﻦ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻼ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1180‬ﻳﻮرو‪ .‬و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻫﻮ ‪ 920‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺮﺷ ﺔ دﻳﻼ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ‪ 1180‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة‬
‫اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻟﻠﺴﻴﺎرة ﻫﻮ ‪ 60‬ﺷﻬﺮ‬
‫‪ - 5‬ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻼ ﻫﻮ ‪ %6‬ﺳــﻨﻮﻳﺎ )‪ % ،5‬ﺷــﻬﺮﻳﺎ( اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﻤﻮن ﻏﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮم‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ب‪ -‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻟﻘﻴﻘﻪ اﻷﺻﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻻﺠﻳــﺎر ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ دﻳﻼ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر ﻋﻦ اﻟﺸﻬﺮ اﻷول )ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ(‬
‫د‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر ﻋﻦ اﻟﺸﻬﺮ اﺨﻛﺎ‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﺳــﺘﻔﺎد دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر ﻋﻦ اﻟﺸﻬﺮ اﻷول ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻼ ‪.‬‬
‫)ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ(‪.‬‬
‫‪2131‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫و‪ -‬اﻓﺮﺘض ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1180‬ﺗﺼﺒﺢ ﻓﻘﻂ ‪ 500‬ﻳﻮرو )اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮن ﻣﺎزال ‪ 1180‬ﻳﻮرو(‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺗﺘﻐﺮﻴ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻋﻨﺪ اﻤﻟﻄﻠﻮب رﻗﻢ ‪3-21‬ب؟‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-4‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ(‪.‬‬
‫اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮرا اﻧﺴﻮ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻹﺳﺘﺌﺠﺎر ﻣﺒﻰﻨ ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ﺷﻴﻔﻴﺘ ﺳﺘﻮرج‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻻﺗﻔﺎق دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 71830‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺑﻠﻐﺖ ‪ 525176‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 3‬ﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ ‪ 12‬ﺳــﻨﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ‪ 10000‬ﻳﻮرو‬
‫واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ 7000‬ﻳﻮرو وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮرا اﻧﺴــﻮ ﺑﺈﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪ - 4‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻹﺠﻳﺎر ﺳﻴﺘﻢ رد اﻤﻟﺒﻰﻨ اﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫‪ - 5‬ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮرا ﻫﻮ ‪ % 8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ وان اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮوف ى ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮرا‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺤﻛﻌﻜــﺲ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ا ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎرﻳﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻟﺴﻨﻪ ‪2018‬‬
‫و ‪ 2019‬و ‪ .2020‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮرا ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ب ‪ -‬اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء أن ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻮرا دﻓﻌﺖ أﺗﻌﺎب‬
‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 5000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻛﻤﺎ اﻧﻬﺎ ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ ﺣﺎﻓﺰ‬
‫ﻧﻘﺪي ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺷــﻴﻔﻴﺘ ﻟﺘﺧﻮل ﻲﻓ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻛﻴﻒ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻘﻴﺎس اﻤﻟﺒﺪ ﻹﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ أن ﻳﺘﺄﺛﺮ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﻮﺿﻊ‬
‫ج ‪ -‬اﻓــﺮﺘض اﻧﻪ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 7183‬ﻳﻮرو ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻮرا دﻓﻊ ‪ 5000‬ﻳﻮرو ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ إﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ )ﺮﺷ ﺔ ﺷﻴﻔﻴﺘ(‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﻫﺬه أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺒﺪ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2132‬‬

‫د ‪ -‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺻﻠﻴﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ‪ ،‬اﻓﺮﺘض اﻵن اﻧﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﺮﺷ ﻪ ﺳﺘﻮرا اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ اﻤﻟﺤﺎﻓﻈﺔ ﺒﻟ اﻻﺻﻞ وان ﺮﺷ ﺔ ﺷﻴﻔﻴﺘ واﻓﻘﺖ ﺒﻟ‬
‫ان اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻲﻓ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﺗﺴــﺎوي ‪ 10000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻮرا ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﺮد اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻷﺻﻞ‬
‫اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺷﻴﻔﻴﺘ )اﻓﺮﺘض ان اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-5‬اﻬﻟﺪف ‪)(3‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻋﻦ اﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ى اﻤﻟﺆﺟﺮ(‪ .‬وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﺟﺎن ﺟﺮوب ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ ﻋﻘﺪ اﺗﻔﺎق ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻣﻌﺪه أو آﻟﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮل‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻲﻫ ﺳــﺖ ﺳــﻨﻮات وﻻ ﻳﻮﺟــﺪ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﻌﺪة ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻫ ‪ 245000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻫ ‪ 245000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪ - 3‬اﻻﺻﻞ ﺳﻴﺘﻢ رده اﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ ﻣﺘﻮﻗﻊ ان ﺗﻜﻮن‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ ‪ 24.335‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﻟﻴﺴﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻟﻌﻘﺪ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮﻳﻪ ﻣﺘﺴﺎوﻳﻪ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ - 5‬اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬ﻗﺮب اﻻرﻗﺎم ﻷﻗﺮب اﺳﺮﺘ ﻲﻨ(‬
‫أ ‪ -‬اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪ %8‬ﺒﻟ اﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻪ‪ ،‬اﺣﺴــﺐ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫دﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ )ﻗﺮب ﻷﻗﺮب ﺟﻨﻴﻪ(‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻣﻼﺋﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻤﺟﻴﻊ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬اﺳــﺘﻼم دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر و اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﻣﻊ‬
‫اﻓﺮﺘاض أن اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ وﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻗﻴﻮد ﻋﻜﺴﻴﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-6‬اﻬﻟﺪف ‪) (3‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﻧﻮع ‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫وﺟﻮد ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء(‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺳﺘﻞ ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ وﻗﻌﺖ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ آﻟﺔ‬
‫‪2133‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺎن واي‪ .‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻐﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻲﻫ ﺳﻨﺘﻦﻴ‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫دﻓﻌﺔ اﺠﻳﺎر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎن واي ﻳﻬﺎ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻵﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 16000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺗﺄﻛﻴﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺄن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎن واي ﺳﺘﻨﻔﺬ ﻫﺬا اﺨﻟﻴﺎر‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻵﻟﺔ ‪ 120000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 160000‬دوﻻر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﺳﺘﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ واﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﻘﺪر ﻫﻮ ﺳﻨﺘﻦﻴ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻫ ‪ 16000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺮﻏﺐ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺳﺘﻞ ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.% 5‬‬
‫‪ - 4‬إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺎﻛﺳﺘﻞ ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺳــﺘﻞ ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ ﺤﻛﻌﻜﺲ ا ﻓﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺼﻠﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻻﺗﻔﺎق و اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﺧﻞ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬و ‪.2020‬‬
‫ب ‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎ ن وا ي ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء اﻻ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‬
‫‪ 2020‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺳﺘﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-7‬اﻬﻟﺪف‪)(3 ،2‬ﻧﻮع ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد(‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺳﻴﻨﺴﻲﻜ‬
‫ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ أﺟﺮت آﻟﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷــﺮﻴر‪ .‬ﺗﺒﻠﻎ ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻵﻟﺔ ‪ 70000‬ﻳﻮرو واﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 95,000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺷﺮﻴر‬
‫ﺳﺘﺤﺼﻞ ﺒﻟ اﻟﺴﻴﻄﺮة اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻼ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫ﻟﻶﻟﺔ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬وﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺳﻴﻨﺴــﻲﻜ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ب ‪ %8‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻣﻌﺮوف ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺷــﺮﻴر وﻳﺴﺘﺤﻖ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮي ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻞﻛ‪ .‬ﺨم ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻃﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻪ اﻟﻲﺘ ﺳــﻮف ﺠﻳﺐ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻞﻛ ﻃﺮف‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﻼﺋﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‬
‫وا ي ﻳﻐﻄﻲ ﻞﻛ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2134‬‬

‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﺳﻴﻨﺴﻲﻜ‬
‫د ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺮﻴر‬
‫ِﻢْﺴِﺑ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺮﻴر ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫)‪ (1‬ﺮﺷ ﺔ ﺷــﺮﻴر ﻻ ﺗﻌﻠﻢ اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﺳﻴﻨﺴــﻲﻜ و )‪ (2‬ﺤﺗﻤﻠﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﺮﻴر ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-8‬اﻬﻟﺪف ‪)(3‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪-‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‪.‬ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮوﺳــﻲﻠ‪ ،‬ﺗﺘﺎﺟﺮ ﻰﻓ آﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ا اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫دﻳﻜــﺮﺴ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات و ﺗﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳــﻨﻮﻳﻪ‬
‫ﻣﺘﺴــﺎوﻳﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 35004‬دوﻻر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‪ .‬وﺗﺴــﺘﻠﻢ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻷو ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬و ﻧﺖ ﻗﺪ اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮوﺳــﻲﻠ اﻻ ﺧﻼل ﺨم ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪160000‬‬
‫دوﻻر واﻣﺎﻜﻧﻴــﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﻪ ﻛﺮوﺳــﻲﻠ ﺗﻌﺪ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪ .‬وﻗﺪ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮوﺳﻲﻠ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻀﻤﺎن اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪% 6‬‬
‫وﻳﺒﻠﻎ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ وﻳﺘﻢ رد اﻻ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻛﺮوﺳﻲﻠ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺮوﺳﻲﻠ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ج ‪ -‬اﻓــﺮﺘض ان إﻣﺎﻜﻧﻴــﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻛﺮوﺳﻲﻠ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫د ‪ -‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺳــﺘﻠﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮوﺳﻲﻠ اﻷﺻﻞ وﺣﺪدت‬
‫أن ﻗﻴﻤﺘﻪ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﺑﻠﻐــﺖ ‪ 10000‬دوﻻر ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﻪ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ﺻﻔﺮ)‪ (0‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺳﺘﻼم اﻷﺻﻞ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺮوﺳﻲﻠ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-9‬اﻬﻟﺪف ‪)(2،4‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ(‪ .‬اﺳــﺘﺨﺪم ﻧﻔﺲ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮوﺳــﻲﻠ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 21-9‬ﻧﻔﺮﺘض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ دﻳﻜﺴــﺮﺘ ﻻ ﺗﻌﺮف اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻼﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻛﺮوﺳﻲﻠ وان‬
‫ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻜﺴــﺮﺘ ﻫﻮ ‪ %8‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ‬
‫دﻛﺴﺮﺘ دﻓﻌﺖ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500‬دوﻻر‬
‫‪2135‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ دﻛﺴﺮﺘ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ دﻛﺴﺮﺘ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-10‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻰﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ(‪ .‬اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮﻰﻳ ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﺮﺷ ﺔ ﻛﻮي ﺟﺮوب )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮى ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‪ .‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 20471.94 2019‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫‪4000‬‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ‪ -‬اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬ ‫ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻟﻼﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫‪65000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﻟﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫‪91000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫‪%8‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪﻻﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫‪%8‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻻﻓﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻰﻓ ﻟﻠﻤﺴﺘﺎﺟﺮ‬
‫اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮﻰﻳ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬ﻗﺮب ﻷﻗﺮب ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ (‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮي ﻟﻔﺮﺘة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺤﻛﻌﻜــﺲ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﺗﺴــﺠﻴﻞ ا ﻓﻌﺎت واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬا اﻹﺠﻳﺎر ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮي ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ اﻋﻜﺲ‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻛﻮي‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-11‬اﻬﻟﺪف ‪)(3‬ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻰﻓ ﻇﻞ وﺟــﻮد ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ(‪.‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻋﻘﺪ اﻻﺗﻔﺎق ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮﻰﻳ و ﺮﺷ ــﻪ ﻛﻮي ﺟﺮوب اﻟﻲﺘ ﺗﻢ‬
‫وﺻﻔﻬﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪21-10‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع اﻰﻟ اﻛﻴﺎﻧــﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ . 21-10‬ﻣﺎﻳﻰﻠ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺆﺟﺮ )ﻗﺮب‬
‫ﻷﻗﺮب ﻳﻦ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2136‬‬

‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫﺬا اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻮﻰﻳ و اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻮﻰﻳ ﻟﻔﺮﺘة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ﺤﻛﻌﻜــﺲ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﺗﻔﺎق اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺗﺴــﺠﻴﻞ ا ﺧﻞ‬
‫واﺳﺘﻼم دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬا اﻻﺠﻳﺎر ﻟﺴﻨﻪ ‪ 2019‬و‪ .2020‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎن‬
‫اﻟﻔﺮﺘه اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ اﻋﻜﺲ ﻗﻴﻮد اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮﻰﻳ‬
‫د ‪ -‬اﻓﺮﺘض أن اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻟﻴﺴــﺖ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻣﻮﻰﻳ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻤﺟﻴﻊ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-12‬اﻬﻟﺪف ‪)(2،3‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ اﻤﻟﺆﺟﺮ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‬
‫‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ﻲﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ(‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻨﺴــﻦ‬
‫ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ا ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ‬
‫ﻳﻬﺎ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻵﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬دوﻻر‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻫ ‪ 5000‬دوﻻر‬
‫‪ - 2‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم‪ .‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪2019‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻫ ‪ 150000‬دوﻻر وﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 120000‬دوﻻر‬
‫‪ - 4‬اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼ ﻫﻮ ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات وﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻵﻻت ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ ﺑﻨﺴــﻦ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻀﻤﺎن ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪ .%5‬و ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض‬
‫اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ ‪ %6‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎ‪.‬‬
‫‪ - 6‬إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ(‬
‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺴﻦ‬
‫ب ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪2137‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺴﻦ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫د ‪ -‬اﻓﺮﺘض أن اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺴﻦ‪.‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻤﺟﻴﻊ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ ﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫و ‪ -‬ﻧﺎﻗــﺶ اﻻﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫أن ﻫﻨــﺎك ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر دﻓﻌﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻼﻳﻦ‬
‫ﻛﺘﺎﻜ ﻒ اﺤﻛﻔﺎوض ﻲﻓ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-13‬اﻷﻫﺪاف ‪)(2،3‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ -‬اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪-‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴــﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ(‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ﻣﺒﻰﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ واﻟﺶ‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬واﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗﺺ اﺗﻔﺎق اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻫ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات و دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻲﻫ ‪ 4703‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ - 2‬ﻻ ﻳﻮﺟــﺪ ﻧﻘﻞ ﻟﻠﻤﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫أن اﻷﺻﻞ ﻟﻴﺲ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﻪ أو ﻓﺮﻳﺪة‬
‫‪ - 3‬ﺗﺒﻠــﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ ‪ 23000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ واﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ ‪ 16000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ واﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺘﻮﻗــﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ وﺮﺷ ﺔ واﻟــﺶ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪ - 5‬ﺗﺮﻏﺐ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ‪ %8‬ﺒﻟ اﻻﺠﻳﺎر و اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أن ﻫﺬا اﻤﻟﻌﺪل ﻣﻌﻠﻮم ى ﺮﺷ ﺔ واﻟﺶ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ )اﻤﻟﺆﺟﺮ( أن ﺗﺼﻨﻒ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ؟ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺒﺪ ﻤﻟﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ؟ و ﻴﻒ أن ﺮﺷ ﺔ واﻟﺶ‬
‫ﺑﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﻘﻴﺲ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺪ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و ﺬﻟﻚ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻﻞ‬
‫ب‪ -‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺻﻠﻴﻪ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺮﺷ ﻲﺘ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ وﺮﺷ ﺔ واﻟﺶ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2138‬‬

‫ج‪ -‬اﻓﺮﺘض أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000‬دوﻻر ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ــﺔ واﻟﺶ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ أن ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺟﺎﺑﺘﻚ ﻲﻓ‬
‫اﺠﻟﺰء اﻷول ﻟﻠﺘﻤﺮﻳﻦ ‪13 21-‬أ؟‬
‫د ‪ -‬اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻲﻓ ﺟﺰء اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 13-21‬ج‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻫ ‪ 3000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻫﻞ ﺳﺘﺘﻐﺮﻴ اﺟﺎﺑﺘﻚ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-14‬اﻬﻟﺪف ‪)(2-4‬ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ(‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ واﻟﺶ وﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 21-13‬ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء أن ﺮﺷ ﺔ واﻟﺶ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ ﻣﻌﺮﻓــﻪ ﺑﺎﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻠﻴﺒﺲ وان ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ‪%9‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻛﻴﻒ ﺳﺘﺘﻐﺮﻴ اﺟﺎﺑﺘﻚ ﻋﻦ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪21-13‬؟‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-15‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﺟﺪول اﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد‪ ،‬وﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ(‪.‬‬
‫وﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮرا ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ ﻋﻘﺪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ا اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻠﻮت‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ‪ 3‬ﺳﻨﻮات وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪ .‬وﻳﻘﺪر‬
‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻫ ‪ 80000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 3‬ﺳﻴﺘﻢ رد اﻷﺻﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﻜﻮن‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 7000‬ﻳﻮرو وﻟﻴﺴﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫‪ - 4‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻻﺗﻔﺎق دﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﻪ ﻣﺘﺴﺎوﻳﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25512.96‬ﻳﻮرو ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫‪ - 5‬ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻫــﻮ ‪ %5‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻫﻮ ‪%4‬‬
‫وﻟﻜﻨﻪ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮم ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪ - 6‬ﺮﺷ ﺔ ﺑﻠﻮت ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻹﻫﻼك ﻤﺟﻴﻊ اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬ﻗﺮب ﻻﻗﺮب ﺳﻨﺖ(‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﻼﺋﻢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻤﻟﺪة اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻤﺟﻴﻊ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬و ﻓﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﻪ ﺑﻬﺬا‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬اﻓﺮﺘض ان اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2139‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-16‬اﻬﻟﺪف ‪)(4 ،2‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ روﺗﺶ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ‬

‫ﺟــﺰء ﻣﻦ اﺣﺪى اﻻﻻت ﻟﺮﺸ ﺔ داﻧﻬﻮ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﺗﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺎت‬
‫اﺠﻳﺎر ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4892‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻷرﺑﻊ ﻣﺪه اﻻﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫واﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼ ﺳﺖ ﺳﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 25000‬ﻳﻮرو واﻟﻘﻴﻤﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﻪ‬
‫‪ 20,000‬ﻳــﻮرو‪ .‬وأن ﻛﻼ ﻃﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺘﻮﻗﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴــﺔ ‪ 8250‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة‬
‫اﻹﺠﻳــﺎر وﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮن‪ .‬وﺤﺗﺪد ﺮﺷ ﺔ روﺗﺶ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ‬
‫‪ %5‬و ﺮﺷ ﺔ داﻧﻬﻮ ﺒﻟ دراﻳﺔ ﺑﻬﺬا اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬وﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻌﻘﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫أﻧﻪ ﻻ ﻳﻨﺺ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﻓﻀﻼ ﺒﻟ أن اﻷﺻﻞ ﻟﻴﺲ ﻃﺒﻴﻌﺔ‬
‫ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ داﻧﻬﻮ ﻟﻔﺮﺘة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‬
‫ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ داﻧﻬﻮ ﻫﻮ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫ج‪ -‬اﻓــﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ داﻧﻬﻮ دﻓﻌﺖ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺒــﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ‪ 750‬ﻳﻮرو ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬
‫د‪ -‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ داﻧﻬﻮ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﺗﻐﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻫ ‪9000‬‬
‫ﻳﻮرو‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬اﺮﺷح ﻛﻴــﻒ أن ﺧﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻤﻟــﺪة ﺨم زﻳﺎده ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻐﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ داﻧﻬﻮ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-17‬اﻬﻟﺪف ‪)(3،4‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ(‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ روﺗﺶ وداﻧﻬﻮ ﻰﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪16-21‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺮﺷح ﻣﻊ ﺑﻴﺎن اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻛﻴﻒ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ روﺗﺶ ﺣﺴــﺎب ﻣﺒﻠﻎ‬
‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ روﺗﺶ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ج‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ روﺗﺶ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﻗﻴﻤــﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪5000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2140‬‬

‫ﻳﻮرو ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ 8250‬ﻳــﻮرو‪ .‬ﻟﻜﻦ ﺮﺷ ﻪ داﻧﻬﻮ واﻓﻘﺖ ﺒﻟ ﺿﻤﺎن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﻪ‬

‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8250‬ﻳﻮرو‪ .‬وﺗﻈﻞ ﺑﺎﻲﻗ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻛﻤﺎ ﻲﻫ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ روﺗﺶ أن‬
‫ﺗﻐﺮﻴ ﻣﺒﺎﻟﻎ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﺧﺮى ﺒﻟ ﺣﺎﻬﻟﺎ‬
‫د‪ -‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ داﻧﻬﻮ ﺳﺘﻐﺮﻴ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى روﺗﺶ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ أن ﺧﻴﺎر ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻟﻌﺎم واﺣﺪ زﻳﺎده ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺳﻮف‬
‫ﺗﻐﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻹﺠﻳﺎر ى ﺮﺷ ﺔ روﺗﺶ )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-18‬اﻬﻟــﺪف ‪)(5‬اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ(‪ .‬اﻓﺮﺘض أﻧــﻪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﻄﺎﻋﻢ ﻫﺎﻣﻔﺮي ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺒﻴﻊ ﻧﻈﺎم ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻜﻮدﻳﻲﺘ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪680000‬‬
‫ﻳﻮرو‪ .‬وﻓﻮرا ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺳﺘﺌﺠﺎر ﻧﻈﺎم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻵﻲﻟ‪ .‬و ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﺨﺗﺺ‬
‫اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺒﻠﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺠﻟﻬﺎز اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎﻣﻔﺮي ‪ 600000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 2‬ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات وﻻ ﻳﻨﺺ اﻟﻌﻘﺪ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻫﺎﻣﻔﺮي و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻫ ‪ 450000‬ﻳﻮرو و‬
‫ﻠﻛﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫‪ - 3‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳــﻨﻮﻳﻪ ﻣﺘﺴﺎوﻳﻪ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 115.970‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ - 4‬ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎﻣﻔﺮي ‪ ،%8‬ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ ﺒﻟ دراﻳﺔ ﺑﻤﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫ا ي ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻜﻮدﻳﻲﺘ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي وا ي ﻳﺒﻠﻎ ‪%8‬‬

‫‪ - 5‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺠﻟﻬﺎز اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ‪ 680000‬ﻳــﻮرو ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻋﻦ ﺳــﻨﻪ ‪2019‬‬
‫ﺤﻛﻌﻜﺲ ﻋﻤﻠﻴﻪ اﻛﻴﻊ واﺗﻔﺎق إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﺮه ﺛﺎﻧﻴﻪ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-19‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ -‬اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ(‪ .‬اﺟﺐ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻟﻞﻜ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪2141‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ زار ﺑﺒﻴﻊ ﺟﻬﺎز ﺣﺎﺳــﺐ آﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ داﻧﻴﺎل‪ .‬ﺳﻌﺮ‬
‫ﺑﻴﻊ اﺠﻟﻬﺎز ﺑﻠﻎ ‪ 520000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﻪ ‪ 400000‬دوﻻر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ زاراﻲﻟ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺟﻬﺎز اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻲﻓ ‪.2019‬‬
‫ب‪ -‬اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ .19-21‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ ﻳﻮم اﻛﻴﻊ دﺧﻠﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ زار ﻲﻓ اﺗﻔﺎق ﻻﺳــﺘﺌﺠﺎر اﺠﻟﻬﺎز ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ داﻧﻴﺎل ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‪،‬‬
‫و دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮي ‪ 67342.42‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪31‬‬
‫دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اذا ﺎﻛن ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ زار ﻫﻮ ‪ %5‬وان‬
‫اﺠﻟﻬﺎز ﻋﻤﺮ اﻗﺘﺼﺎدي ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ زار ﻣﻦ ﺑﻴﻊ وأﺨده اﺳﺘﺌﺠﺎر ﺟﻬﺎز اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻲﻟ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫ج‪ -‬اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 19-21‬أ ﻣﻊ اﺳﺘﺒﺪال ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫إﻰﻟ ﻣﺪة اﺠﻳﺎر ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات ﻓﻘﻂ وان دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي ﻲﻫ ‪67342.42‬‬
‫دوﻻر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ أي ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﻪ ﻻزﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫زار ﻣﻦ ﺑﻴﻊ و إﺨدة اﺳﺘﺌﺠﺎر ﺟﻬﺎز اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫اﻟﺘﺪرﻳﺒﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ب ‪) 21 -1‬اﻬﻟﺪف ‪)(2،4‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺨﺗﺺ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺎ و ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ وﺮﺷ ﺔ ﻓﺎﻧﺲ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪ 113.864‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮى ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‪ ،‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻼﻟﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر واﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪45000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻼﻟﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬ ‫ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻟﻼﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫‪600.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪%8‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫‪%8‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻻﻓﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻰﻓ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫اﻷﺻﻞ ﺳــﻮف ﻳﺘﻢ رده ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر وﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ﻤﺟﻴﻊ اﻵﻻت اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2142‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﻼﺋﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻤﻟﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬و‪ 2020‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ و دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬا اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬اﻓﺮﺘض ان‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ج‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﻓﺎﻧﺲ ﺗﺴــﺘﻠﻢ ﺣﺎﻓﺰ إﺠﻳﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻓﺎ و ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ ﻟﺘﺧﻮل ﻲﻓ ﻫﺬا اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻛﻴــﻒ ﻳﺘﺄﺛﺮ اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺒﺪ ﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ؟ ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻟﻮ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺎﻧﺲ ﺑﺪﻓﻊ‬
‫إﺠﻳﺎر ﻣﻘﺪم ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 15000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺎ و؟‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 21-2‬اﻻﻫﺪاف ‪)(4 ،2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ(‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺗﻌﺎﻗﺪت ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛج ﺒﻟ اﺳﺘﺌﺠﺎر اﻵﻟﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬واﻓﻘﺖ‬
‫ﺒﻟ دﻓﻊ ‪ 120.987‬دوﻻر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪،2019‬اﻻ اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻣﺮﺳﻤﻠﺔ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 550000‬دوﻻر و ﺗﺴــﺘﻨﻔﺪ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ واﻻﻟﺰﺘام ﻳﺘﻢ ﺨﺗﻔﻴﻀﻪ ﺒﻟ‬
‫اﺳــﺎس اﻟﻔﺎﺋﺪه اﻟﻔﻌﺎل‪ .‬وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿــﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛج ‪ %6‬واﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ ﺒﻟ اﻻﺠﻳــﺎر ‪ %5‬وﻣﻌﻠﻮم ى ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛج‪ .‬وﻧﺺ اﻟﻌﻘﺪ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ إﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛج ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬و ﻳﺒﻠﻎ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‬
‫وﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺮﺷح اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ‪ 550000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛج ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ج‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ وﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪه‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬
‫د‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻋﺪم‬
‫ﻋﻜﺲ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﻴﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫و‪ -‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜــﻦ ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻟــﺰء ‪ -22 21‬ب أن ﻳﺘﻐﺮﻴ اذا‬
‫‪2143‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛج أﻳﻀﺎ ﺑﺎﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ ﺒﻟ دﻓﻊ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺳﻨﻮي ﺛﺎﺑﺖ ﺒﻟ اﻻ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬

‫‪ 2000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻔﺲ وﻗﺖ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 21-3‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬وﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ(‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮدوﻳﻚ ﻟﻠﺼﻠﺐ ﻛﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬وﻗﻌﺖ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر آ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬وﺗﺒﻠﻎ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮي ‪ 40000‬دوﻻر ﺗﺪﻓﻊ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ اﺠﻳﺎر‬
‫)‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ(‪ .‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ وﺿﻊ ﺟﺪول ا ﻓﻌﺎت ﻫﻮ ‪6‬‬
‫‪.%‬وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮدوﻳﻚ ‪ .%8‬وﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮدوﻳﻚ ﺒﻟ‬
‫دراﻳﻪ ﺑﺎﻤﻟﻌﺪل ا ي ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮدوﻳﻚ ﻳﻬﺎ‬
‫ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻻ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬ﻳﻮرو وﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﺤﻟﺪ ﻛﺒﺮﻴ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤــﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻼ ‪ 7‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬وﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮدوﻳﻚ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻹﻫﻼك اﻻﺗﻬﺎ اﻤﻟﺸﺎﺑﻬﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪،‬ﻣﻊ اﻟﺮﺸح‪،‬اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮدوﻳﻚ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴــﺪ او ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪،‬ﻣﻊ اﻟﺮﺸح‪ ،‬اﻟ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴــﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻟﻮدوﻳﻚ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2020‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر ﻟﻞﻜ ا ﻓﻌﺎت‬
‫اﺨﻟﻤﺴﻪ‬
‫ج‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ او ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪،‬ﻣﻊ اﻟﺮﺸح‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴــﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻟﻮدوﻳﻚ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫د‪ -‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮدوﻳﻚ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2021‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺗﻔﺎق اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ‪) 21-4‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﻤﻦ دﻓﻌﺎت‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺔ(‪ .‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎﺑﺮﻴو ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 2018‬ﻛﺮﺸ ﺔ ﺧﺪﻣﺎت ﺣﺎﺳﺐ آﻲﻟ و ﺗﻨﺘﻲﻬ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ أﻏﺴﻄﺲ‪ .‬اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻟﺮﺋﻴ ﻟﺮﺸ ﻪ ﺷﺎﺑﺮﻴو ﻫﻮ ﻧﻈﺎم رﻗﺎﺑﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﻋﺮﺒ‬
‫اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ وﻳﺪﻓﻊ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ أﺗﻌﺎب ﺛﺎﺑﺘﻪ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻰﻟ رﺳﻮم اﺳﺘﺨﺪام اﺠﻈﺎم‪ .‬اﺳﺘﺄﺟﺮت‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎﺑﺮﻴو ﻧﻈﺎم ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻰﻟ ﻳﺴﻰﻤ اﻟﻔﺎ ‪ 3‬ﻣﻦ أﺣﺪ ﻣﺼﻨﻌﻴﻪ‪.‬‬
‫وﻳﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺔ اﺠﻳﺎر ﺷﻬﺮي ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬دوﻻر ﻤﻟﺪة ‪ 144‬ﺷﻬﺮ )‪ 12‬ﺳﻨﺔ( ﻣﺪة‬
‫اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻠﺤﺎﺳــﺐ اﻵﻲﻟ ﻫﻮ ‪ 15‬ﺳﻨﺔ‪ .‬و ﺗﺴﺘﺤﻖ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻓ ا ﻮم‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2144‬‬

‫اﻷول ﻣﻦ ﻞﻛ ﺷــﻬﺮ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻏﻄﺲ ‪ 2019‬ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﺮ ﻴﺐ اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻻﻲﻟ وﻫﻮ ﻧﻔﺲ‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪة ‪ 12‬ﺳﻨﺔ‪ .‬وﻣﻀﻤﻮﻧﻪ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺼﻨﻊ ﺷــﺎﺗﻴﻞ ﺒﻟ ﻧﻈﺎم اﻟﻔﺎ ‪ .3‬اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﺴﺘﻬﻠﻚ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫اﻷﻣﻮال اﻤﻟﻘﺮﺘﺿﺔ ﻬﻟﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻳﻜﻠﻒ ﺮﺷ ﺔ ﺷــﺎﺑﺮﻴو ﻓﺎﺋﺪه ‪ % 6‬ﺳﻨﻮﻳﺎ‬
‫)أو ‪ %0.5‬ﺷــﻬﺮﻳﺎ(‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺟﺪول اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻳﺴﺘﺤﻖ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻟﻔﺮﺘة ﺨﻣﺘﺎره‬
‫ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪ %0.5‬ﻟﻠﻔﺮﺘة ﻋﻨﺪ دﻓﻊ دﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎر ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺑﻤﻌﺪل ﺧﺼﻢ ‪ %0.5‬ﻟﻠﻔﺮﺘة‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة )اﻟﺸﻬﻮر(‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪1995‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪2985‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪102497‬‬ ‫‪143‬‬
‫‪102987‬‬ ‫‪144‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻤﺟﻴﻊ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴــﺠﻠﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎﺑﺮﻴو ﻲﻓ ﺳﺠﻼﺗﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺧﻼل ﺷــﻬﺮ أﻏﺴــﻄﺲ ‪ 2019‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬا اﻻﺠﻳﺎر ﻣﻊ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺎﻛﻓﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻟﻞﻜ ﻗﻴﺪ‪ .‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎن ‪ 31‬أﻏﺴــﻄﺲ ‪ 2019‬ﻫﻮ ﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﺴﻨﻪ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫ﻟﺮﺸ ﻪ ﺷﺎﺑﺮﻴو وأﻧﻬﺎ ﺳــﺘﻘﻮم ﺑﺎﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ .‬ﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-5‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ى اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻰﻓ ﻇﻞ وﺟــﻮد ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻲﻓ‬
‫اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ(‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2018‬ﻓﺎوﺿﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻳﺸــﻞ ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت ووﻗﻌﺖ‬
‫ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻤﻟﺤﻄﺎت اﻟﺸــﺤﻦ وﻣﺮاﻓﻖ اﺤﻛﺨﺰﻳﻦ‪ .‬اﻤﻟﺒﺎ ﺗﻢ إﻧﺸﺎؤﻫﺎ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﻮاﺻﻔــﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﻗﻄﻌﺔ اﻷرض اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺘﻠﻜﻬﺎ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺟﺮﻳﺸﻞ ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت ﺗﺴﺘﺤﻮذ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺆﺟﺮة‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﺤﻣﻄﺎت اﻟﺸﺤﻦ ﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ ب ‪ 40‬ﺳﻨﻪ اﻻ ان ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻏــﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪه ‪ 20‬ﺳــﻨﻪ ﺑﺪاﻳﻪ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻛﻤــﺎ أن ﻫﻨﺎك ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻣﺘﺎح ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ال ‪ 20‬ﺳــﻨﻪ ﻓﺮﺘه اﻻﺠﻳــﺎر ﺗﺒﺪا ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2038‬ﺗﺴــﺘﺤﻖ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 800000‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﻌﺮﺸ اﻷو ﻣﻦ ﻣﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 320000‬دوﻻر ﺗﺴــﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﺮﺸ ﺳــﻨﻮات‬
‫‪2145‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻷﺧﺮﻴة ﻟﻼﺠﻳﺎر‪ .‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻬﺎ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء ﻟﻞﻜ ﻫﺬه اﻟﺘﺴــﻬﻴﻼت ﺑﻤﺒﻠﻎ دوﻻر ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2038‬ﺗﻢ اﺤﻛﻔﺎوض ﺒﻟ اﻻﺠﻳﺎر ﻟﻀﻤﺎن أن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺤﻳﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪%6‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﺴــﻬﻴﻼت ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺟﺮﻳﺸﻞ ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬اﻓــﺮﺘض ان اﻟﻘﻴﻤﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺘﺴــﻬﻴﻼت وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬــﺎ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺗﺒﻠﻎ ‪ 7635.410‬دوﻻر ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺮﻳﺸــﻞ‬
‫ﻟﻠﺸﺎﺣﻨﺎت ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ا ﻓﻌﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2021‬‬
‫‪ - 2‬اﺳﺘﻨﻔﺎذ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت اﻤﻟﺆﺟﺮة ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2021‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺴﺎوي ﺻﻔﺮ‬
‫‪ - 3‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﻋﻦ دوﻻر ﺑﻤﻌﺪل ‪%6‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﺨدﻳﺔ‬ ‫اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ واﺣﺪ دوﻻر ﺑﻤﻌﺪل ‪% 6‬‬
‫‪0.943396‬‬ ‫‪0.943396‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.889996‬‬ ‫‪1.833393‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪0.627412‬‬ ‫‪6.209794‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪0.591898‬‬ ‫‪6.801692‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪0.558395‬‬ ‫‪7.360087‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪0.330513‬‬ ‫‪11.158117‬‬ ‫‪19‬‬
‫‪0.311805‬‬ ‫‪11.469921‬‬ ‫‪20‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 21-6‬اﻬﻟﺪف ‪)(3 ،2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ -‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻹﺠﻳﺎر ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴــﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ(‪ .‬واﻓﻘــﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻼوس ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ ﻲﻠﻋ ﺗﺄﺟﺮﻴ آ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻨﺴــﻦ‬
‫ﻟﻼﺛﺎث ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺗﻔﺎق اﻻﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣــﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻫ ‪ 7‬ﺳــﻨﻮات وﻻ ﻳﻨﺺ اﻟﻌﻘﺪ ﺒﻟ ﺧﻴــﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼ ‪ 9‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2146‬‬

‫‪ - 2‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻵﻟﺔ ‪ 525000‬ﻳﻮرو واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻬﻟﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻫ ‪ 700000‬ﻳﻮرو‬

‫‪ - 3‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺳــﻴﺘﻢ رد اﻷﺻﻞ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‪ .‬ﻛﻤــﺎ أن اﻷﺻﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻣﻀﻤﻮﻧــﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو ﻳﻮرو وﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ ﺟﻨﺴــﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو وﺗﺴــﺘﻨﻔﺬ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺴــﻦ ﻞﻛ آﻻﺗﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮة ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪ - 4‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮﻳﻪ ﻣﺘﺴﺎوﻳﻪ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ - 5‬اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫‪ - 6‬ﺗﺮﻏﺐ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻼوس ﻰﻓ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪ %5‬ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ‪ .‬وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض‬
‫اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻴﻨﺴﻦ ‪ %6‬وﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ ﻣﻌﺮﻓﻪ ﺑﻤﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬اﻓﺮﺘض ان اﻟﻔﺮﺘه اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ(‬
‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫ب ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫ج ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫د ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺴﻦ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻠﻬﺎ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫و‪ 2020‬اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻼوس اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴــﺠﻠﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫‪ 2019‬و‪ 2020‬اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫و ‪ -‬اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻨﺴــﻦ ﺗﺘﻮﻗﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 40000‬ﻳﻮرو وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺎزاﻟﺖ ﺗﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺣﺴﺐ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ‪) 21-7‬اﻬﻟﺪف ‪)(3‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‪،‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ(‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻣﺮﻴﻧﺖ‬
‫ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ ﺟﻬﺎز أﺷــﻌﺔ وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮه اﻻﻓﺮﺘا ‪ 12‬ﺳﻨﻪ و ﺗﺆﺟﺮﻫﺎ ﻤﻟﺮ ﺰ ﺗﺸﺎﻣﺮﺒ اﻟﻄﻲﺒ‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ .‬وﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ ﺠﻟﻬﺎز اﻷﺷﻌﺔ ‪ 495678‬دوﻻر‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ﺗﻘﺪر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 15000‬دوﻻر‪ .‬وﺗﻘﻮم‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺸــﻰﻔ ﺑﺪﻓﻊ إﺠﻳﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ و ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻣﺮﻴﻧﺖ‬
‫ﺑﺪﻓــﻊ ‪ 300000‬دوﻻر ﺤﻛﺼﻨﻴﻊ ﺟﻬﺎز اﻷﺷــﻌﺔ و ‪ 14000‬دوﻻر أﺗﻌﺎب ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة‬
‫‪2147‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺗﺘﻌﻠــﻖ ﺑﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ‪ .‬وﺣﺪدت ﺮﺷ ﺔ اﻣﺮﻴﻧــﺖ أن إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت‬

‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ وﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻀﻤﻲﻨ ‪.%5‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ و اﺣﺴﺐ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 2‬ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ - 3‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﻹﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻣﺮﻴﻧﺖ )اﻤﻟﺆﺟﺮ(‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-8‬اﻬﻟﺪف ‪)(4 ،2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪،‬ﻳﺸﻤﻞ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ(‪ .‬اﻓﺮﺘض ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 21-7‬وان‬
‫ﻣﺮ ﺰ ﺗﺸﺎﻣﺮﺒ اﻟﻄﻲﺒ ﻳﻪ ﻣﻌﺪل اﻗﺮﺘاض اﺿﺎﻲﻓ ‪ % 5‬وﻳﺘﻮﻗﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺒﺪ‬
‫ب‪ -‬إﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫ج‪ -‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻪ اﻻو ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫د‪ -‬اﻓﺮﺘض ان ﻣﺮ ﺰ ﺗﺸﺎﻣﺮﺒ اﻟﻄﻲﺒ دﻓﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ إﻋﺪاد اﻤﻟﺴﺘﻨﺪات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪7000‬‬
‫دوﻻر ﺑﻌــﺪ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﺄﺛــﺮ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-9‬اﻬﻟﺪف ‪)(3‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﻪ وﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬وﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ(‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺑﺎﻳﺎ‬
‫ﺟﺮوب ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ أﺟﻬﺰة ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻮﺻﻮل وﺗﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ 12‬ﺳﻨﺔ و ﺗﺆﺟﺮﻫﺎ‬
‫ﺨﻟﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات وﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻟﻌﺎدي ﻬﻟﺬه اﻵﻟﺔ ﻫﻮ‬
‫‪ 299140‬ﻳــﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﺗﻘــﺪر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ب‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2148‬‬

‫‪ 20000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﺳﺘﻘﻮم ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﺑﺪﻓﻊ إﺠﻳﺎرات ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 40000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻲﻓ ﺑﺪء ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ودﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺑﺎﻳــﺎ ‪ 180000‬ﻳﻦ ﻲﻓ ﺗﺼﻨﻴﻊ‬
‫اﻵﻟﺔ و ﺬﻟﻚ ‪ 4000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺗﺮى ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺑﺎﻳﺎ أن‬
‫إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ وﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻫﻮ ‪%8‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺆﺟﺮ واﺣﺴــﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 2‬ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ - 3‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮﺑﺎ‬
‫ﻳﺎ ‪ -‬اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻪ اﻻو ﻟﻼﺠﻳﺎر‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-10‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴــﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ(‪ .‬اﻓــﺮﺘض ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 9-21‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن ﺧﻄﻮط‬
‫اﻟﻄﺮﻴان اﺠﻟﻮﻳﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻳﻬﺎ ﻣﻌﺪل اﻗﺮﺘاض اﺿﺎﻲﻓ ‪%8‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺒﺪ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫ج‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻪ اﻻو ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-11‬اﻬﻟﺪف ‪)(2،3‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ -‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‪.‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮرﻳﻨﺞ ﺑﺎﺳــﺘﺌﺠﺎر ا اﻷﻛﺎن ﻣــﻦ ﺮﺷ ﻪ ﻛﻴﻨﺞ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﺮﺸوط‬
‫اﻻﺠﻳﺎر اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء وﻳﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 30300‬ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ ﻞﻛ ﺳﻨﻪ ﺑﺪاﻳﻪ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪2149‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 242.74 2019‬دوﻻر وﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬

‫‪ 180000‬دوﻻر ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻴﻨﺞ ﻛﻤﺎ ﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ب ‪ 15‬ﺳــﻨﺔ‬
‫وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴــﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ 45000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮرﻳﻨﺞ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 50000‬دوﻻر ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻴﻨﺞ‬
‫‪ - 3‬ﻻ ﻳﺘﻀﻤــﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴــﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ وﻳﺘﻢ رد اﻻ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻛﻴﻨﺞ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن اﻻ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻃﺒﻴﻌﻪ ﺧﺎﺻﻪ‬
‫ﻪ ﺟﻮرﻳﻨﺞ ‪ %8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ اﻳﻀﺎ ‪%8‬‬ ‫‪ - 4‬ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ‬
‫‪ - 5‬ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮرﻳﻨﺞ اﻵﻻت اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻠﻜﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪ - 6‬إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻴﻢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ واوﺻﻒ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ؟‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ 2019‬ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬اﻓﺮﺘض ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﻋﻜﺲ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ‬
‫ج ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺒﺪ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اذا‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 50000‬دوﻻر وﻣﻀﻤﻮﻧﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ وﻟﻴﺲ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 50000‬دوﻻر وﻟﻴﺴﺖ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮة‬
‫د ‪ -‬ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻪ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 50000‬دوﻻر وﻟﻴﺴــﺖ‬
‫ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮة‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-12‬اﻷﻫﺪاف ‪)(2،3،4‬ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت(‪ .‬دﺧﻠﺖ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴﺘﻮن‬
‫ﻟﻠﺼﻨﺎﺨت وﺮﺷ ﺔ اي وﻳﻨﺞ ﻲﻓ اﺗﻔﺎق ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ اي وﻳﻨﺞ ﺑﻨﺎء ﺛﻼث ﻣﺎﻛﻴﻨﺎت‬
‫دﻳﺰل اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﻪ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴﺘﻮن‪ .‬وﺑﺎﻧﺘﻬﺎء ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺎت‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2150‬‬

‫ﻓﻘﺪ واﻓﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴــﺘﻮن ﺒﻟ اﺳﺘﺌﺠﺎر اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺎت ﻤﻟﺪة ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﺗﻠﺰﺘم ﺑﻜﺎﻓﺔ‬

‫اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ وﺨﻣﺎﻃــﺮ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏــﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء وﻳﺼﺒــﺢ ﻓﻌﺎل ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬و ﺗﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 384532‬ﻲﻓ ﻞﻛ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﻪ وﻳﻨﺴــﺘﻮن ‪ %8‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ واﻤﻟﻌﻠﻮم ى ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴﺘﻮن ‪ .%6‬وﺗﺒﻠﻎ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ‬
‫ﻛﻨﺎء اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺎت اﺨﻛﻼﺛﺔ ‪ 2.600.000‬ﻳﻮرو واﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻬﻟﺬه اﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺎت ﻳﻘﺪر ب‬
‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات و ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺴﺎوي ﺻﻔﺮ وﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴﺘﻮن اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ و ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻹﺠﻳﺎر ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻟﺴﻴﻄﺮة اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺎﻛﻴﻨﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ وﻳﻨﺴﺘﻮن ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ان اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ او ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ‬
‫ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴﺘﻮن‪-‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ او ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ‬
‫ﺮﺷ ﺔ اي وﻳﻨﺞ ‪-‬اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫د ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر‬
‫اﻷو ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ أي ﻗﻴﻮد‬
‫ﻻزﻣﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2019‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ(‪.‬‬
‫و ‪ -‬ﺑــﻦﻴ اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﻟﻴﺲ‬
‫إﻳﻀﺎﺣﺎت( ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﻜﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ز ‪ -‬اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴــﺘﻮن دﻓﻌﺖ أﺗﻌﺎب ﻗﺎﻧﻮﻧﻴــﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬ﻳﻮرو واﻓﺮﺘض اﻳﻀﺎ ان ﺮﺷ ﺔ وﻳﻨﺴــﺘﻮن ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ ﺣﺎﻓﺰ ﺗﺎﺟﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ أى ﻳﻮﻧﺞ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو ﻟﺘﺧﻮل ﻲﻓ اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻬﻟﺬه‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺟﺎﺑﺘﻚ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء ﻣﻦ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 12-21‬ب؟‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 21-13‬اﻷﻫﺪاف ‪)(4, 3 ,2‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬واﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ى اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ(‪ .‬اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺨﺗــﺺ ﻋﻘﺪ اﺗﻔﺎق إﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑــﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ﺑﻦﻴ‬
‫‪2151‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﻟﻠﺴﻜﻮﻟﺮ ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ و ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎﻲﻛ ﻟﻼﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺴﺘﺎﺟﺮ‪ ،‬ﺠﻈﺎم ﺣﺎﺳﺐ اﻲﻟ‬

‫‪ 1‬اﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬ ‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬ ‫ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪ 6‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻟﻼﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬
‫‪ 313.43‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬اﻛﺘﻮﺑﺮ‪2019‬‬
‫‪ 280.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻼﺻﻞ ﻰﻓ ‪ 1‬اﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬
‫‪%8‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻰﻓ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫‪%8‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫‪ 62.700‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ‬
‫ﺳﻨﺔ‪ .‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬اﻛﺘﻮﺑﺮ ‪2019‬‬
‫اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ ،‬وﺳﻴﺘﻢ رد اﻷﺻﻞ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻹﻫﻼك ﻤﺟﻴﻊ اﻵﻻت‪ .‬ﺟﺪول‬
‫اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﻌﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻹﺠﻳﺎر وﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻨﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر‬
‫ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫رﺻﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘام‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﻻﻟﺰﺘام او ﻣﺪﻳﻨﻮ او ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮع او ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ او‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪%8‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ‬
‫‪313043‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪250343‬‬ ‫‪62700‬‬ ‫‪62.700‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪207670‬‬ ‫‪42673‬‬ ‫‪20027‬‬ ‫‪62.700‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪161584‬‬ ‫‪46086‬‬ ‫‪16614‬‬ ‫‪62.700‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫‪111811‬‬ ‫‪49773‬‬ ‫‪12927‬‬ ‫‪62.700‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫‪58056‬‬ ‫‪53755‬‬ ‫‪8945‬‬ ‫‪62.700‬‬ ‫‪2023/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪58056‬‬ ‫‪4644‬‬ ‫‪62.700‬‬ ‫‪2024/1/1‬‬
‫‪313043‬‬ ‫‪63157‬‬ ‫‪376200‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﻓﺮﺘض ان اﻟﻔﺮﺘه اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‪ .‬اﺟﺐ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳــﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2152‬‬

‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳــﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫ب‪ -‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪ .‬اﺟﺐ ﻋﻦ‬
‫اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳــﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺳــﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ و اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-14‬اﻷﻫﺪاف ‪)(4 ،3 ،2‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ(‪.‬‬
‫دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻳﺲ ﻟﻠﻤﻌﺪات ﻲﻓ اﺗﻔﺎق ﻟﻼﺠﻳﺎر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ اﺣﺪى اﻻﻻت‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺎرﺳﻴﺎ وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺮﺷوط ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ودﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ‪ 10521‬دوﻻر ﺗﺪﻓﻊ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟــﻼ ‪ 55000‬دوﻻر واﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ ‪ 40000‬دوﻻر واﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻳﺒﻠﻎ ‪ 8‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﻓﺈن ﻛﻼ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ ﻳﺘﻮﻗﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻼ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪30000‬‬
‫دوﻻر و ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‬
‫‪ - 4‬وﻻ ﻳﻨﺺ اﻟﻌﻘــﺪ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳــﺎر وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻛﻤﺎ أن اﻻﺻﻞ ﻟﻴﺲ ﻃﺒﻴﻌﻪ ﺧﺎﺻﻪ‬
‫‪ - 5‬اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻫﻮ ‪ % 6‬وﻣﻌﻠﻮم ى ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎرﺳﻴﺎ‬
‫‪2153‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ - 6‬اﻣﺎﻜﻧﻴﺎت ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻴﻢ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ واوﺻﻒ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪاول اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺎرﺳﻴﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﺧﻼل ﻣﺪة ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺎرﺳﻴﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫د ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮﻳﺲ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬اﻓﺮﺘض ان ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺔ واﺣﺪة ﻓﻘﻂ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ 3‬ﺳﻨﻮات ودﻓﻌﻪ اﺠﻳﺎر‬
‫واﺣﺪة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ ﻣﺪه اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ﻳﻮﻣﻴﻪ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﺮﺸ ﻪ ﺟﺎرﺳﻴﺎ‬
‫واﻓﺮﺘض أﻧﻬﺎ اﺧﺘﺎرت اﺳﺘﺨﺪام ﺧﻴﺎر ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 21-15‬اﻬﻟﺪف ‪)(3 ،2‬ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ -‬اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻋﻦ ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ(‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻦﻴ ﻻﻧﺪ ﺟﺮوب ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ‬
‫راﻓﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﺑﺮﻳﻨﺪو ﻟﻺﻧﺸﺎءات ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﻳﻌﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻳﺒﺪأ ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ .2019‬وﺗﺘﻄﻠﺐ ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ دﻓﻌﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 48.555‬دوﻻر ﻞﻛ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻠﺮاﻓﻌﺔ ‪ 7‬ﺳﻨﻮات وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪240000‬‬
‫دوﻻر وﺗﻜﻠﻔﺘﻬــﺎ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻦﻴ ﻻﻧﺪ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 240000‬دوﻻر وﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺗﻘﺪر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 45000‬دوﻻر و ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬وﻻ ﻳﻨﺺ اﻟﻌﻘﺪ ﺒﻟ‬
‫ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ أو ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺮاﻓﻌﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﻬﻟﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‬
‫ﻛﻼ ﻣــﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻠﻛﻦﻴ ﻻﻧﺪ واﻳﺮﻳﺎﻧﺪ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ وﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل‬
‫ﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ .‬و ﻣﺎﻜﻧﻴــﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺤﻣﺘﻤﻠــﺔ‪ .‬وﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻻﻗــﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ اﺑﺮﻳﺎﻧــﺪو ‪ %8‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻠﻛﻦﻴ ﻻﻧﺪ ‪%8‬‬
‫وﻣﻌﺮوف ﻟﺮﺸ ﺔ اﺑﺮﻳﺎﻧﺪو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺪد ﻧﻮع ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر ﻣﻊ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﺳــﺒﺎب ﻫــﺬا اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﻪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ اﻟ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻄﺒﻘﻬﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ب ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬و اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ اﺑﺮﻳﺎﻧﺪو ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2154‬‬

‫اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة اﻤﻟﺘﺸﺎﺑﻬﻪ وﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ‬

‫ﻠﻛﻦﻴ ﻻﻧﺪ اﻻﺻﻞ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ و ﺗﺒﻠﻎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 15000‬دوﻻر‬
‫ج ‪ -‬ﻧﺎﻗــﺶ ﻣﺎ ا ي ﺠﻳــﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 21-1‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ى اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ(‪.‬ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ــﺔ اﻳﻔﺎﻧﺲ ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻹﺣﺪى اﻵﻻت‬
‫ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪ .‬وﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻻ‬
‫ﻟﺮﺸ ﻪ اﻳﻔﺎﻧﺲ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻹﺠﻳﺎر و ﻣﺪﺗﻪ ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات واﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺎوي اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻟﻸﺻﻞ‪ .‬و دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻓﻌﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﺲ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻲﻫ دﻓﻌﺔ ﻣﻦ ﺛﻤﺎ‬
‫دﻓﻌﺎت ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻷﺳــﺎس اﺠﻈﺮي ﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا ي ﻳﺘﻄﻠﺐ رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ب ‪ -‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﺲ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺘﻪ‬
‫ج ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺤﺑﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺪﻓﻌﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﺲ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄ ؟ر و ﻴﻒ‬
‫ﺳﺘﻘﻮم ﺑﺘﺠﺪﻳﺪﻫﺎ؟‬
‫د ‪ -‬ﻛﻴــﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﺲ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪019‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 21-2‬اﻬﻟﺪف ‪)(3 ،2‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﻻﻓﺼﺎح ى اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‪.‬‬
‫دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻠﻔﺎن ﻲﻓ اﺗﻔﺎق ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮن ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ‬
‫وذﻟﻚ ﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺣﺪى اﻻﻻت‪ .‬اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺮﺋﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮن ﻫﻮ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳــﻴﻠﻔﺎن ﺑﺎﺳﺘﺌﺠﺎر اﻻﻟﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات واﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ ‪ % 50‬ﻣﻦ ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮن ﺳــﻮف ﺗﺴــﺘﺤﻮذ ﺒﻟ اﻻ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﺨﻛﻼث ﺳــﻨﻮات اﺠﻳﺎر‪ ،‬ﺛﻢ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺄﺟﺮﻴﻫﺎ ﻷﺧﺮى‪ ،‬إﺣــﺪى اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة اﻟﻲﺘ ﻻ ﺤﺗﺘﺎج أﺣﺪث اﺻﺪار او ﻣﻮدﻳﻞ‬
‫ﻟﻼ وﻻ ﺗﻀﻤﻦ ﺮﺷ ﻪ ﺳــﻴﻠﻔﺎن اي ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻼ وﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺮﺸاء اﻻ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫‪2155‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻴﻠﻔﺎن ‪ % 10‬واﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ‬
‫ﺒﻟ اﻹﺠﻳﺎر ‪ .%9‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻴﻠﻔﺎن ﻟﻢ ﻳﻜــﻦ ﻳﻬﺎ أي ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻤﻟﻌﺮﻓﺔ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺑﺮﻳﺘﻮن‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام أﻳﺎ ﻣــﻦ ﻛﻼ اﻤﻟﻌﺪﻟﻦﻴ ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺳــﻮف ﺗﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ‪ %90‬إﻰﻟ ‪ %100‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ‬
‫ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ وﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮن ﻣﺘﺎﻛﺪه ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل أن ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻠﻔﺎن ﺳﻮف ﺗﺪﻓﻊ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸ ﺔ ﺳﻠﻔﺎن )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ( اﺟﺐ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﻻﺗﻴﻪ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻠﻔﺎن اﺣﺘﺴــﺎب اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ا ي ﺗﺴﺠﻠﻪ‬
‫ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ او اﻷﺻﻞ اﻤﻟﻘﺘﻰﻨ‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﺗﻨﺸــﺄ أو ﺗﺘﺎﺛﺮ ﺑﻬﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﻪ؟ و ﻴﻒ ان‬
‫اﻻﺻﻞ او اﻹﺠﻳﺎر او اي ﺗﻜﺎ ﻒ اﺧﺮى ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت أو اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ان ﺗﻈﻬﺮﻫﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻠﻔﺎن‬
‫َ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬ ‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷﺻﻞ‬
‫ب ‪ -‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮن )اﻤﻟﺆﺟﺮ( اﺟﺐ ﻋﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻧﻮع ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ا ي دﺧﻠﺖ ﻓﻴﻪ اﺮﺷح اﺳﺒﺎب اﺟﺎﺑﺘﻚ‬
‫‪ - 2‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮن وﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪدﻫﺎ‬
‫‪ - 3‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮن ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻟﻼﻳﺮاد ﺘﻢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻣﻦ ﻞﻛ دﻓﻌﺔ إﺠﻳﺎر‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 21-3‬اﻻﻫﺪاف ‪)(4 ،2‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ دﺧﻠﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎﻧﺘﻴﺎﺟﻮ )اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ( ﻲﻓ ﺛﻼث ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻻﺳــﺘﺌﺠﺎر‬
‫آﻻت ﺟﺪﻳــﺪة ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ل(‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )م(‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ن( وﻻ ﻳﻨﺺ اي‬
‫ﻋﻘﺪ ﻣﻨﻬﻢ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻻ اﻰﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎﻧﺘﻴﺎﺟﻮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻞﻛ ﻋﻘﺪ ﻣﻨﻬﻢ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ل( ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2156‬‬

‫‪ - 2‬ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )م( ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ وﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﺗﺴــﺎوي ‪ %50‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻼ‬
‫‪ - 3‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ )ن( ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ وﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر ﺗﺴــﺎوي ‪ %50‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻼﻟﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬ا ي ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺠﻠﻪ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺘﻴﺎﺟﻮ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻞﻜ ﻋﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﺨﻛﻼﺛﻪ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‬
‫ب‪ -‬اﻓﺮﺘض ان دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺗﺪﻓﻊ ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺛﺎﺑﺖ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺎﻧﺘﻴﺎﺟﻮ ان ﺗﺴﺠﻞ ﻞﻛ دﻓﻌﺔ إﺠﻳﺎر ﻋﻦ ﻞﻛ ﻋﻘﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 21-4‬اﻬﻟﺪف ‪)(4، 2‬رﺳﻤﻠﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ(‪ .‬دﺧﻠﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎدﻳﻦ ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟــﺮﻴ ‪ 1000‬ﻃﺎﺑﻌﺔ ﻤﻟﺮ ﺰﻫﺎ اﻟﺮﺋﻴ ‪ .‬وﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ‬
‫ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻷﻧﻪ ﺑﻌﺪ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺸﺮﺘي ﻞﻛ‬
‫ﻃﺎﺑﻌﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬دوﻻر ﺣﻴﺚ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ 2500‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﺟﺮﻴي ﺳﺎﻓﻮﻟﻚ‪ ،‬ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻧﻪ ﺠﻳﺐ ان ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻛــﺮﺒ ﻻن ﻫﻨﺎك ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬واﻳﺎن‬
‫ﺑﻮﺗﺸــﺎن‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻮاﻓﻖ ﺒﻟ ذﻟــﻚ و اوﺿﺢ أﻧﻪ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﻋﺪم ﻣﻌﺮﻓﺘﻪ ﻛﺜﺮﻴا ﺑﺸــﺄن‬
‫اﻟﻄﺎﺑﻌﺎت إﻻ أن ﻫﻨﺎك ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﺠﻨﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻘﻴﻤﺔ أﻛﺮﺒ و أﺷﺎر‬
‫ﺑﺄن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺰﻋﻢ ان ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻄﺎﺑﻌﺎت ﺗﺘﻘﺪم ﺑﺸﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ و ﺑﻨﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﻓﺎن ﻫﺬه اﻟﻄﺎﺑﻌﺎت ﺬﻟﻛﺎ ﻟﻦ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﻔﻘﺔ ‪ 1000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻤﻟﺜﺎرة‬
‫ب‪ -‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﻗﺒﻮل رأي اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اذا ﺎﻛﻧﺖ ﻓﻌﻼ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ دراﻳﺔ ﺑﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫اﻟﻄﺎﺑﻌﺎت؟ ﻫﻞ ﺳــﻴﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺧﺘــﻼف اذا ﺎﻛن اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ دراﻳﻪ‬
‫ﺑﻤﻌﺪل اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻄﺎﺑﻌﺎت؟‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﻮم ﺑﻪ ﺳﺎﻓﻮﻟﻚ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 5-21‬اﻬﻟــﺪف ‪)(2،4‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟــﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ(‪ .‬ﺑﺼﻔﺘﻚ ﻗﺎﺋﻢ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮ ﻲﻨ‬
‫‪2157‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫اﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ .‬اﺛﻨﺎء ﻗﻴﺎﻣﻚ ﺑﻔﺤﺺ ﺟﺮاج اﻟﺮﺸ ﺔ اﻛﺘﺸﻔﺖ أن إﺣﺪى‬
‫اﻟﺴــﻴﺎرات اﻤﻟﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻣﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﺠﻟﺮاج ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻬﺎ ﻟﻴﺴﺖ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻵﻻت‪.‬‬
‫ﺑﺴﺆاﻟﻚ ﻟﺴﺘﺎﻲﻛ رﻳﺪر‪ ،‬ﻣﺪﻳﺮ اﻤﻟﺼﻨﻊ‪ ،‬ﺑﺸﺄن ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻴﺎره‪.‬اﺟﺎﺑﻚ ﺑﺄن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ‬
‫اﻟﺴﻴﺎره ﻻن اﻟﺮﺸ ﻪ اﺳﺘﺄﺟﺮﺗﻬﺎ واﺧﺘﺎرت اﺳﺘﺨﺪام ﺧﻴﺎر ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬وﻗﺪ دﺧﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮاون ﻟﻠﺴــﻴﺎرات اﺠﻟﺪﻳﺪه واﻤﻟﺴﺘﻌﻤﻠﻪ وﻗﺪ ﻗﺮرت ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻟﻠﺘﺎﻛﺪ ﻣﻦ أن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺴــﺘﺤﻖ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻋﻘــﺪ اﺠﻳﺎر ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ وﻗﺪ ﺗﺒﻦﻴ أن‬
‫ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء‬
‫‪ - 2‬ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺠﻳﺎر ‪ 3240‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﻪ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺪل‬
‫‪ %8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 5778‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪ - 3‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﻌﺪ ﺳــﻨﺘﻦﻴ ‪ 500‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺪل‬
‫‪%8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 429‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﺮﺷ ﺔ ﻫﻮ ﻲﻨ ﺗﻀﻤﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 500‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫‪ - 4‬اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻠﺴﻴﺎرة ﻫﻮ ﺳﻨﺘﻦﻴ وﻧﺼﻒ‬
‫‪ - 5‬ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮ ﻲﻨ ‪ %8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫ﺑﺼﻔﺘﻚ ﻛﺒﺮﻴ ﻣﺮاﻗﻲﺒ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﺳــﺘﻘﻮم ﺑﻌﺪ إﻋﺪاد ﻣﺬﻛﺮة ﻤﻟﺮﺸﻓﻚ‪ ،‬ﺮﺷﻳﻚ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺴــﺆول ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ان ﺗﺘﺎﻛﺪ اﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﺸﻤﻞ)أ( ﻤﻟﺎذا ﻗﻤﺖ ﺑﻔﺤﺺ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪) ،‬ب( ﻣﺎ ا ي ﺣﺪدﺗﻪ ﺑﺸﺄن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪،‬‬
‫)ج( ﻛﻴﻒ ﻗﻤﺖ ﺑﻨﺼﻴﺤﻪ ﻋﻤﻴﻠﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﺮﺷح‬
‫ﻞﻛ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺮى أﻧﻬﺎ ﺮﺿورﻳﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻼﺋﻢ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري أن ﺗﺸﻤﻞ ﺣﻘﻴﻘﺔ أﻧﻚ ﻗﻤﺖ ﺑﺘﻮﺻﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻌﻤﻴﻠﻚ‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ ‪) 21-6‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬اﻛﻴﻊ و ﺨدة اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ(‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻴﻣﺎن ﺑﺒﻴﻊ اﺣﺪى اﻻﻻت ﻧﻘﺪا ﺛﻢ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺳﺘﺌﺠﺎرﻫﺎ ﻣﺮه ﺛﺎﻧﻴﻪ‪ .‬ﺮﺷ ﻪ ﺑﺮﻴﻣﺎن‬
‫ﻛﺒﺎﺋﻊ وﻣﺴــﺘﺄﺟﺮ اﺣﺘﻔﻈﺖ ﺤﺑﻖ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺎ ﺗﺒﻰﻘ ﻣﻦ اﻻ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي و ﻣﺪه‬
‫اﻻﺠﻳﺎر ﻲﻫ ﺛﻤﺎن ﺳﻨﻮات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2158‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻛﻴﻊ و ﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ب ‪ -‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻴﻣﺎن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺒﻟ اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ‪1‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ؟‬
‫ج ‪ -‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻴﻣﺎن اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺠﻟﺰء اﺨﻟﺎص ﺑﺈﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ ﺛﻢ إﺨدة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫(‬ ‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻤﻟﻬﻲﻨ )ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬
‫ﻻﺣﻆ ان ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‪ ،‬اﺨﻟﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ اﺠﻟﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻃﺮﻴان‬
‫ﻓﺮﻧﺴﺎ‪ ،‬ودﻳﻠﻬﺎﻳﺰ ﺟﺮوب‪ ،‬ﻟﻢ ﺗﺘﺒﻰﻨ ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻋﻦ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‬
‫ﻓﺎن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺒﺪو اﻗﻞ‪ .‬ﺣﻴﺚ أن اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻳﺘﻢ رﺳﻤﻠﺘﻪ و ﺗﺴﺠﻞ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻪ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﺸﻠﻜﺔ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﺎرﻛﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺴﺮ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ)أ(‪.‬‬
‫وﻗﺪ اﻧﺘﻬﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي وا ي ﻳﺸــﻤﻞ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻫﻮ ﻣﺘﺎح ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع اﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺎﺣﺒﺔ ﻬﻟﺎ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻧﻮع ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ا ي ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫ب ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻹﺠﻳﺎر اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ا ي ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫ﺑﺼﻮرة اﻤﺟﺎ ﺔ و ﺬﻟﻚ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻟﺎ ﻫﻮ اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﻪ‬
‫ج ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺪ اﻷد ﻻﻟﺰﺘام اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺴﻨﻮي ﻲﻓ ﻇﻞ ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻼﻟﻐﺎء اﻟﻲﺘ أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻨﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬؟‬
‫‪2159‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺣﺎ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬

‫ﺧﻄﻮط اﻟﻄﻴﺮان اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ وﺧﻄﻮط ﻃﻴﺮان ﻓﺮﻧﺴﺎ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫اذﻫﺐ اﻰﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺧﻄﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ وﻃﺮﻴان‬
‫ﻓﺮﻧﺴﺎ واﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻧﻮع اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ؟ و ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻌﻘﻮد‬
‫ب ‪ -‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﻣﺪة ﺑﻌــﺾ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ى ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻛﻤﺴﺘﺄﺟﺮ؟‬
‫ج ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺣﺪود اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان‬
‫ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎء ﻟﻠﻄﺎﺋﺮة وﻣﻌﺪات اﻟﻄﺮﻴان ﻲﻓ ‪2015‬؟‬
‫د ‪ -‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳــﺔ ﺨم ‪ ،2015‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺤــﺪ اﻷد ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻲﻓ‬
‫ﻇﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴــﺎ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء ج؟ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺤﺴــﻮﺑﺔ اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﺪ اﻻد ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻣﺎ ﻰﻫ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف إﺠﻳﺎر ﻲﻓ ‪ 2014‬و ‪2015‬‬
‫و ‪ -‬ﻛﻴﻒ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﺧﻄــﻮط اﻟﻄﺮﻴان اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺨﺑﻄﻮط ﻃﺮﻴان ﻓﺮﻧﺴﺎ‬
‫ﺣﺎﻻت ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ ﺟﺮوب‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 39-21‬ﻳﺸــﻤﻞ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ 2015‬ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ ﺟﺮوب اﻛﻠﺠﻴﻜﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬اﺟﺐ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬا اﻹﻓﺼﺎح ‪.‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘام ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳــﻨﺔ ‪ 2015‬ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻞ‬
‫ﻫﺎﻳﺰ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2160‬‬

‫ب ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر ا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻟﻨﺸــﺎط اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2015‬ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ؟‬
‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘام ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪2015‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺎوﻟﺮﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺘﻜﺮار اﻤﻟﻄﻠﻮب )أ( ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎوﻟﺮ ﻳﻬﺎ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﺠﻈﺎم‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100‬ﻳﻮرو‬
‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ‪ :‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﺛﺮ رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﻨﺴﺒﺘﻦﻴ اﻟﺸﺎﺋﻌﺘﻦﻴ اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫ﺒﻟ اﻷﺻﻮل وﻧﺴﺒﺔ ا ﻳﻮن اﻰﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ ‪ :‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺠﻟﻮدة اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪه؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺤﺑﺜﻴﺔ‬
‫داﻧﻴﺎل‪،‬ﻻﺟﻬﺰة اﺤﻟﺎﺳــﺐ اﻻﻲﻟ‪ ،‬ﺗﺪرس ﻋﻘﻮد ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻣﺴــﺘﻮدﺨت اﻤﻟﺨﺎزن ﺠﺑﺎﻧﺐ ﺮﺷاء اﻤﻟﻌﺪات ﺑﺼﻮرة ﻣﺒــﺎﺮﺷة‪ .‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻔﻜﺮ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ واﺿﺤﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﺑﺴﺒﺐ ان ﺮﺷ ﺔ‬
‫داﻧﻴﺎل ﻟﻢ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر اﻻﻻت ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ﻓﺈن ﻓﺮﻳﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ أﻗﻞ ﻣﻌﺮﻓﺔ‬
‫ﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺤﺪدة‪ .‬ﻓﺮﻳﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ ﺒﻟ دراﻳﺔ ﺑﺒﻌﺾ‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ واﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺤﺑﻖ اﻻﺳﺘﺨﺪام إﻻ أﻧﻬﻢ ﻟﻴﺴﻮ ﻣﺘﺄﻛﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪ .‬وﻗﺪ ﻃﻠﺐ داﻧﻴﺎل ﻣﻨﻚ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺒﻌﺾ اﻛﺤﺚ‬
‫اﻟﻌﻠﻲﻤ ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﻌﺎﻳﺮﻴ رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺎﻛﺤﺚ ﻲﻓ أﻻدﺑﻴﺎت)ا راﺳــﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ( اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻟﺮﺳﻲﻤ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻗﻢ ﺑﺎﺠﻘﺮ ﺒﻟ‬
‫زر اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻗﻢ ﺑﺎﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ دﺧﻮل ﺠﻣﺎ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴــﻪ اذا ﻟﺰم اﻻﻣﺮ‪ .‬ﻋﻨﺪ ا ﺧﻮل‬
‫واﻟﻮﺻﻮل ﻤﻟﺴﺘﻨﺪات ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أدوات اﻛﺤﺚ ﻲﻓ ﺤﻣﺮك اﻛﺤﺚ ﻋﺮﺒ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‬
‫ﻟﻼﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻊ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﻔﻘﺮة اﻟﻲﺘ اﻗﺘﺒﺴﺘﻬﺎ أو اﺳﺘﺸﻬﺪت ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫‪2161‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ا ي ﻳﺘﻀﻤﻨﻪ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ؟‬

‫ب ‪ -‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ﺮﺷط ﻋﺪم اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻹﻟﻐﺎء ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﻣﺎﻰﻫ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻷﺧﺮى‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺮﺷوط اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ج ‪ -‬ﻣ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻣﺎ ﻲﻫ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ‬
‫ﻧﻈﺮة ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (7‬‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ أﻋﻤﺎل ذات ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺨﻤﻟﻴﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﺪﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﺤﻟﺪود اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ‪.‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‪ ،‬ﻣﻦ ﻋﺪم اﺤﻛﻤﺎﺛﻞ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ إﻻ أن ﻞﻛ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻗﺮرا أن اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻢ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ اﻛﺘﻤﺎﻻ وﻣﻨﻔﻌﻪ وﺷــﻔﺎﻓﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬و ﺈﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻋﻤﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫و ﺠﻣﻠــﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﻌﺎ ﺒﻟ ﻣﺮﺸوع اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫وﻗﺎم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺈﺻﺪار ﺤﺗﺪﻳﺚ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻓﻘﺮة رﻗﻢ ‪842‬‬
‫ﺑﻌﻨــﻮان ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وذﻟﻚ ﻲﻓ ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ .2016‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫ا ي أﺻﺪره اﻤﻟﺠﻠﺲ ﻲﻫ ﻧﻔﺲ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫رﻗﻢ ‪ .16‬اﻟﻔﺮق اﻷﺳﺎ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻨﻤﻮذج اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬ﺑﺼﻮرة أﻛﺮﺜ ﺤﺗﺪﻳﺪا‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮل ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫ﻣﺎ زاﻟــﺖ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ و ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴاﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﻪ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﻪ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‬
‫ﻛﻌﺾ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﻪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫ﻋﻘﻮد ﺗﻐﻄﻲ ﻧﻘﻞ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام وﻟﻴﺲ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴــﻪ‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺪﺧﻞ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ اﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2162‬‬

‫ﺣﻘﺎﺋﻖ ذات ﺻﻠﺔ‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺸــﺒﻪ وأوﺟﻪ اﻻﺧﺘﻼف اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪،US GAAP‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫أوﺟﻪ اﻟﺸﺒﻪ‬
‫● ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺘﺸــﺎر ﻮن ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻬﻟﺪف‪ .‬ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻀﻤﻮﻧﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻫﻮ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫● اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫● ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ‬
‫ﻗﺒــﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ‪ US GAAP‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺤﺑﻖ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ و ﺬﻟﻚ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺰﻳﺪ ﻓﻴﻬﺎ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻋﻦ ﺨم واﺣﺪ‬
‫● ﻲﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣــﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ US GAAP‬ﻓﺈن اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن ﻧﻔﺲ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻌﺎﻣﺔ)ﺗﺘﺴــﻖ ﻣﻊ أﺣﺪث ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد( ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن‬
‫ﻳﻮﺟﺪ ﻧﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻷﺻﻞ اﻷﺳﺎ و ذا ﺎﻛن اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﻳﺼﻨﻔﻮن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﺄﻧﻪ ﻧﻮع ‪-‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو ﻋﻘﺪ اﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫● ﻛﻼم ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬و اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ US GAAP‬ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن ﻧﻔﺲ اﺠﻤﻮذج ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ى‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫● ﻛﻼ ﻣــﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﻧﻔﺲ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻜﻲﻤ واﻟﻐﺮﻴ اﻟﻜﻲﻤ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‬
‫أوﺟﻪ اﻻﺧﺘﻼف‬
‫● ﻣﺎزاﻟﺖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﺴــﺘﻤﺮة ﻲﻓ اﺳــﺘﺨﺪام اﺧﺘﺒﺎر اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺘﺎﺟﺮﻳﻦ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ ‪ 842‬ﻟﻚ ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫‪2163‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻋﻘﻮد إﺠﻳﺎر ﺗﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ )أﻧﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺮﻗﻰﻤ ا ي ﺳﺮﻴد‬
‫ﻻﺣﻘﺎ(‪.‬‬
‫● ﺗﺴﻤﺢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺑﺄﺳﺲ ﻗﻴﺎس ﺑﺪﻳﻠﺔ ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﻧﻤﻮذج إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ا و رﻗــﻢ ‪ 16-‬اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت(‬
‫● ﺒﻟ اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬و اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪ US GAAP‬ﻳﻬﺎ ﻧﻔﺲ اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء ا ي‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ ،‬إﻻ أن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ اﺳﺘﺜﻨﺎء‬
‫اﻟﻘﻴﺎس واﻻﻋــﺮﺘاف اﻹﺿﺎﻲﻓ اﺨﻟﺎص ﺑﺎﻷﺻﻮل ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ)ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﺟﻬﺰة اﺤﻟﺎﺳــﺐ اﻵﻲﻟ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ واﻷﺛﺎث اﻤﻟﻜﺘﻲﺒ‬
‫ﺻﻐﺮﻴ اﺤﻟﺠﻢ(‪.‬‬
‫● ﻳﻮﻓــﺮ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬رﻗﻢ ‪ .16‬إرﺷــﺎدات واﺿﺤﺔ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﺑﻮاﺳــﻄﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﺮﻀورﻳﺔ‬
‫ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﻔــﺮق اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﺑــﻦﻴ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷ و ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮﻳﻦ وا ي ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺒﻟ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺴــﻤﺢ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ IFRS‬رﻗﻢ ‪ 16‬ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄرﺑﺎح ﺑﻴﻊ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﺸﺄن اﻷرﻗﺎم‬
‫ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺈن ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻳﺼﻨﻔﻮن ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻰﻟ ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ أو ﺗﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ .‬ﻲﻓ ﻠﻛﺘﺎ‬
‫اﺤﻟﺎﺤﻛﻦﻴ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺑﺮﺳﻤﻠﺔ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺆﺟﺮة واﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻟﻚ ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﻪ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ( ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ا ي ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻳﺎ ﻣﻦ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬
‫او اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻣﺘﺸــﺎﺑﻬﻪ‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ آﺛﺎر ا ﺧﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺒﻟ ﻧﻮع ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻤﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2164‬‬

‫اﻻﻟﺰﺘام ﺑﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ وﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬ﻟﻚ‬
‫ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮﻋﻦ ﻛﻼ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة واﺳﺘﻨﻔﺎذ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺎن اﻤﻟــﺮﺼوف اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺎﺟﺮﻴ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‬
‫ﺗﻜﻮن أﺒﻟ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻻو ﻣﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﻘﻴﺲ اﻤﻟــﺮﺼوف ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘام‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﺴﺘﻨﻔﺬ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻻﺻﻞ‪ .‬وأن اﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺮﺼوف ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻷﺧﺮى‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﺧﺮى‪،‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻫﻨﺎك ﻣﺮﺼوف ﺗﺄﺟﺮﻴ واﺣﺪ ﻳﺸﻤﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ‬
‫ً‬
‫اﻻﻟﺰﺘام‪ ،‬واﺳﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﻲﻓ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺨدة وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻛﻼ اﻤﻟﺪﺧﻠﻦﻴ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻷﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ اﻻﺧﺘﺒﺎرات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺳــﻴﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ او‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ .‬ا ﻓﺈن اﻬﻟﺪف ﻫﻮ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻻﺗﻔﺎق ﻳﻤﺜﻞ‬
‫ﺮﺷاء ﺑﺸﻞﻜ ﻓﻌﺎل ﻟﻸﺻﻞ اﻻﺳــﺎ اذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻨﻘﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة أو اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻟﻸﺻﻞ اﻷﺳــﺎ إﻰﻟ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻓﺈن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﻤﻮﻳــﻲﻠ‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺤﺗﻘﻖ أﻳﺎ ﻣــﻦ اﺧﺘﺒﺎرات ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‬
‫ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻣﻦ ﺣﻘﻪ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ اﻷﺳــﺎ وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻞ ﻧﻔﺴﻪ‪ .‬ﺒﻟ وﺟﻪ‬
‫اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء وﺤﻳﻘﻖ‬
‫ﺒﻟ اﻻﻗﻞ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻻﺧﺘﺒﺎرات اﺨﻟﻤﺲ اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ .18-21‬ﺨﺑﻼف ذﻟﻚ‬
‫ﻓﺎن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫اذا ﻟــﻢ ﺤﺗﻘﻖ ﺮﺷوط اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ أﻳﺎ ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﻴــﻒ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ أن ﻳﺼﻨﻔﻪ ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻘﺪ إﺠﻳﺎر ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﺜﻞ ﻣﺪﺧﻞ‬
‫‪2165‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﻜﺲ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﻧﻔﺲ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﻹﺠﻳﺎر )ﺨدة ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺮﺼوف(‪.‬‬
‫ﺗﺴﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل ﻻﺳﺘﻨﻔﺎد اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻳﺴــﺠﻞ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬اﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﻘﻮم‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ا ي ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺤﺑﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‪ .‬ﺑﺪﻻ‬
‫ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﻳﺰﻳﺪ ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر ﻟﻚ وﻫﻮ‬
‫ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻻﺧﺮى‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻔﺮﺘض ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻷﺻﻞ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن ﻛﻼ ﻣﻦ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ واﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎده‬
‫ﺼﺒﺢ ﺻﻔﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر)‪.(10‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻪ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬أﻓﺮﺘض ﺮﺷوط‬
‫اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﺸــﺤﻦ و ﺗﺎﺟﺮ اﺤﻛﺠﺰﺋﻪ ﺳﺘﺎﺗﻮن ا ي ﻳﻤﻨﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷوﻧﺎش اﻬﻟﻴﺪرو ﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻠﻜﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﺗﻮن‪ ،‬اﻟﻌﻘﺪ ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻴﻌﻪ‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ .2019‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﺎﺗﻮن ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻮﻧﺶ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎر ﺮ‪.‬‬
‫وﺗﻨﺺ ﺮﺷوط اﻟﻌﻘﺪ ﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫● ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳــﻨﻮﻳﻪ‬
‫ﻣﺘﺴــﺎوﻳﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9538.39‬دوﻻر واول دﻓﻌﻪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2019‬أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﺳﻨﻮي(‪.‬‬
‫● اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻮﻧﺶ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳــﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻲﻫ ‪ 4000‬دوﻻر وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮه‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪ 6‬ﺳﻨﻮات و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻮﻧﺶ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪ 8000‬دوﻻر‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﻧﺶ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺳﺘﺎﺗﻮن ﺗﺒﻠﻎ ‪ 30000‬دوﻻر‬
‫● ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺧﻴﺎرات اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ‪ .‬وﻳﺘﻢ رد اﻟﻮﻧﺶ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺎﺗﻮن ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫● اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺎﺗﻮن )اﻤﻟﺆﺟﺮ( ﻫﻮ ‪.%8‬وﻣﻌﺮوف ى ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ وﺤﺗﺪد‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﺎﺗﻮن اﻤﻟﺆﺟﺮ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻘﻖ ﻬﻟﺎ ﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪ %8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻟﻀﻤﻲﻨ ﺒﻟ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﺳﻴﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎ ح ‪21-1‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2166‬‬

‫‪ 40.000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﻟﺔ اﻤﻟﺆﺟﺮة‬

‫‪580.24‬‬ ‫ﺔ‬ ‫ﺣﺎ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫‪0.7353‬ﻣﻌﺎﻣﻞ‬ ‫×‬ ‫)‪8000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬ ‫ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ ‪ 4‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ‪(%8‬‬
‫‪ 34119.76‬دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ى ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺮﺘداده ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺧﻼل دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر‬
‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر اﻻرﺑﻌﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﺤﻛﺤﻘﻖ ﺨﺋﺪ ‪3.57710 / 34119.76) %8‬‬
‫‪9538.39‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات وﻣﻌﺪل ﺨﺋﺪ ‪%8‬‬

‫ﻳﺼﻨﻒ ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر ﺒﻟ اﻧﻪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﺗﻮن وﺑﺎر ﺮ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪GAAP 2-21‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 21-2‬اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﯿﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﯿﺮ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﻻﺧﺘﺒﺎر‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻢ ﺤﻳﺪث ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ اﻧﻪ ﻳﺘﻢ رد اﻻﺻﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺎﺗﻮن‬
‫ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ﺗﻤﺜﻞ ‪ (6/4) % 66.67‬ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎدى ﻟﻼﺻﻞ‬
‫وﻰﻫ اﻗﻞ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﻻﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻋﻤﺮ اﻻﺻﻞ )‪(%75‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻰﻫ ‪ 34119.76‬دوﻻر وﻰﻫ ﺗﻤﺜﻞ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ (4.000 / 34119.76) % 85.3‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻮﻧﺶ ﻟﻚ‬ ‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻻﺤﺗﻘﻖ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ‪ ،‬اﻻﻟﺔ ﻟﻴﺴﺖ ذات ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ وﻣﺘﻮﻗﻊ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﺗﻮن ﻋﻨﺪ ردﻫﺎ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬ ‫اﻛﺪﻳﻞ‬
‫* ‪) 3.57710 × 9538.39‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 4‬ﺳﻨﻮات ﺑﻤﻌﺪل ‪ (% 8‬ﻟﻚ ﻓﺎن‬
‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺎﺟﺮﻴ ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ اﻧﻪ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺣﻴﺚ اﻧﻪ ﻟﻢ‬
‫ﻳﺘﺤﻘﻖ اى اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‪.‬‬
‫وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺘﺸﻌﻴﻰﻠ وا ﻓﻌﺔ‬
‫اﻻو اﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪34119.76‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪34119.76‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة واﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫اﻻﻳﻀــﺎح ‪GAAP 21-3‬‬
‫ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪2167‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻘﺪ اﻻﻳﺠﺎر ‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‬ ‫اﻻﻳﻀﺎح ‪GAAP 21-3‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﺸﺤﻦ‬
‫ﺟﺪول اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺠﻳﺎر )اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺳﻨﻮى(‬
‫اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻓﻰ اﻟﺘﺰام‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺘﺰام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫دﻓﻌﺔ اﻻﻳﺠﺎر اﻟﺴﻨﻮى‬
‫اﻻﻳﺠﺎر‬ ‫اﻻﻟﺘﺰام ‪%8‬‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫)د(‬ ‫)أ(‬
‫)ج(‬ ‫)ب(‬
‫‪34119.76‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪24581.37‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪17009.49‬‬ ‫‪7571.88‬‬ ‫‪1966.51‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2020/1/1‬‬
‫‪8831.86‬‬ ‫‪8177.63‬‬ ‫‪1360.76‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2021/1/1‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪8831.86‬‬ ‫‪607.53‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2022/1/1‬‬
‫‪34119.76‬‬ ‫‪4033.80‬‬ ‫‪38153.56‬‬
‫اﻟﻌﻤﻮد )أ( دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر وﻓﻘﺎ ﻟﻌﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻌﻤﻮد )ب( ﻫﻮ ‪ %8‬ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻮد )د( ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء ‪ .2019/1/1‬ﺣﻴﺚ اﻧﻪ‬ ‫‪-‬‬
‫ﻳﺴــﺘﺤﻖ ﺒﻟ اﺳﺎس ﺳﻨﻮى ﻓﺎﻧﻪ ﻰﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻟﺘﻓﻌﺔ اﻻو ﻟﻢ ﻳﻤ وﻗﺖ ا ﻻﺗﻮﺟﺪ‬
‫ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻤﻮد )ج( ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻮد )أ( ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ج(‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻌﻤﻮ )د( ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺨﻣﺼﻮم ﻣﻨﻪ اﻟﻌﻤﻮد )ج(‬ ‫‪-‬‬
‫‪* -‬ﻣﻘﺮﺑﺔ ﻻﻗﺮب ‪ 0.2‬دوﻻر‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺑﺎﺣﺘﺴــﺎب اﻤﻟﺮﺼوف واﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺎس ﺛﺎﺑﺖ ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ ﺳﻨﻮات اﻻﺠﻳﺎر‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪GAAP -4 21‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ GAAP 21-4‬ﺟﺪول ﻣﺼﺮوف اﻻﻳﺠﺎر‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﺸﺤﻦ )ﺟﺪول ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر(‬
‫اﻟﺘﺰام ﻋﻘﺪ‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺼﺮوف اﻻﻳﺠﺎر‬
‫اﻻﻳﺠﺎر‬ ‫اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ )ج(‬ ‫اﻻﻟﺘﺰام ‪%8‬‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫= أ‪ -‬ب‬ ‫)أ(‬
‫)د( = د‪ -‬ج‬ ‫)ب(‬
‫‪34119.76‬‬ ‫‪2018/12/31‬‬
‫‪26547.77‬‬ ‫‪7571.88‬‬ ‫‪1966.51‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2019/12/31‬‬
‫‪18370.25‬‬ ‫‪8177.63‬‬ ‫‪1360.76‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2020/122/31‬‬
‫‪9538.39‬‬ ‫‪8831.86‬‬ ‫‪706.53‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2021/12/31‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪9538.39‬‬ ‫‪2022/12/31‬‬
‫‪34119.76‬‬ ‫‪4033.80‬‬ ‫‪38153.56‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2168‬‬

‫ﻛﻤﺎ اوﺿﺤﻨﺎ‪ ،‬ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮى ﻳﺴﺎوى اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎد اﻟﺰﺘام‬
‫ﻋﻘﻮد اﻻﺠﻳﺎر ﻣﻀﺎف ا ﻪ اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‪ .‬ﺨﺗﻔﺾ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ )ﻣﻔﺮﺘض( ﺑﻤﺎ ﺠﻳﻌﻞ اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮى ﻳﺴﺎوى ‪ 9538.39‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟ ﺗﻌﺪﻫﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺧﻼل اول ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ ﻋﻘﺪ اﻻﺠﻳﺎر ﺗﻈﻬﺮ‬
‫ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪GAAP 21-5‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ GAAP 21-5‬ﻗﻴﻮد اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻋﻘﺪ اﻻﻳﺠﺎر اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻰ ﻓﻰ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﻟﻠﺸﺤﻦ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫‪9538.39‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪7571.88‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪1966.51‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر ‪9538.39‬‬ ‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ‪26547.88‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﻻﺠﻳﺎر ‪9538.39‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﻻﺠﻳﺎر ‪17009.49‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪9538.39‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر‬ ‫‪9538.39‬‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ‬ ‫‪8177.63‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪1360.76‬‬
‫‪2169‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬

‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر ‪953.39‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ دﻓﻌﺔ اﻻﺠﻳﺎر اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2021‬‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ‪18370.25‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﻻﺠﻳﺎر ‪9538.39‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ‪8831.39‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪9538.39‬‬
‫‪9538.39‬‬

‫ﺑﻌﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺧﺮ دﻓﻌﻪ ﻟﻺﺠﻳﺎر ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2022‬ﻓﺈن اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫وﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﻳﺼﺒﺢ ﻗﺪ ﺗﻢ اﺳــﺘﻨﻔﺎذه ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﻻرﺑﻊ ‪ 38153.56‬دوﻻر ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪34119.76‬‬
‫دوﻻر ﻣﻀﺎف إ ﻪ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺳــﺘﻨﻔﺎذ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.4033.80‬‬
‫وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺑﺪﻣﺞ اﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﺳــﺘﻨﻔﺎذ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻻﺠﻳﺎر ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺧﻼل ﺳﻨﻮات اﻻﺠﻳﺎر‬
‫ﻲﻓ اﻻﻓﺎق‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ أﺣﺪ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟــﻲﺘ ﺣﺪدﻫﺎ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺬﻛﺮة اﺤﻛﻔﺎﻫﻢ‪ .‬أﺻﺪر وﻃﻮر ﻛﻼ‬
‫اﻤﻟﺠﻠﺴﻦﻴ ﻗﻮاﻋﺪ ﺟﺪﻳﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ »ﺤﻟﻖ اﻹﺳﺘﺨﺪام« وﻳﺘﻄﻠﺐ أن ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﺪﺗﻬﺎ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ﺗﺴــﺠﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ(‪ .‬وﻗﺪ‬
‫ﻗﺮر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺪﺧﻞ واﺣﺪ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﻪ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪ .‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﺪﺧﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻌﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ وﻳﻌﺮﺘف ﺑﺈﻫﻼك ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺑﺼﻮره ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ‬
‫ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻮﺻﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻰﻟ‬
‫ﻣﺪﺧﻞ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2170‬‬

‫وﻓﻘﺎ ﺠﻤﻮذج ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﺈن آﺛﺎر ا ﺧﻞ ﺳــﻮف ﺗﻌﻜﺲ ﻧﻤﻂ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوف ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺛﺎﺑﺖ وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﺠﻳﺎر إﻤﺟﺎﻲﻟ واﺣﺪ‪.‬‬
‫و ﻼ اﻤﻟﺠﻠﺴﻦﻴ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺗﻮاﻓﻖ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫‪US GAAP‬‬ ‫اﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ذا ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬أﻳــﺎ ﻤﻣﺎﻳﻲﻠ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺤﺑﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻪ ﻣــﻦ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﺪﺗﻬﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫ب ‪ -‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ارﺷــﺎد واﺿﺢ ﺑﺸﺄن اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت‬
‫اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ وﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻻزﻣــﺔ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ ﺿﻤﺎن اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ج ‪ -‬ﺗﺴــﻤﺢ اﻤﻟﺒــﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄرﺑﺎح اﻛﻴــﻊ ﻲﻓ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫د ‪ -‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻧﻔﺲ ﻧﻤﻮذج اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ‬
‫أﻧﻬﺎ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أو ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ - 2‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫أ ‪ -‬ﻳﻌﺮﺘف ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺤﺑﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫ب ‪ -‬داﺋﻤﺎ ﻣﺎ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫ج‪ -‬ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ داﺋﻤﺎ ﺤﺑﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ واﻟــﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻣﺪﺗﻬﺎ اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﻪ‬
‫د ‪ -‬ﻳﻔﺮق اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﺑﻦﻴ ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ‬
 ‫‪2171‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫‪ - 3‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻤﺟﻴﻊ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬وﻓﻘﺎ‬
‫ً‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‬
‫أ ‪ -‬ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺤﺑﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻪ ﻣﻦ اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﺨم‬
‫ب‪ -‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻧﻔﺲ ﻗﻮاﻋﺪ وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻳﺼﻨﻔﻮن ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﻌﻘﻮد ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ أو‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ج‪ -‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﻧﻔﺲ ﻧﻤﻮذج اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫د‪ -‬ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﻣﺘﻄﻠﺒــﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻜﻤﻴﺔ وﻏــﺮﻴ اﻟﻜﻤﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ و اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫‪ - 4‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫أ ‪ -‬اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻻ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن أﺳﺲ ﻗﻴﺎس ﺑﺪﻳﻠﺔ‪).‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻋﻦ إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ(‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻫﻨﺎك أﺳــﺲ ﻗﻴﺎس ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻗﺪ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‪،‬‬
‫ﻟﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻃﺮﻳﻘﺔ واﺣﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻞ ﻣﺪﺗﻬﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫ج ‪ -‬ﻳﺘﺸﺎﺑﻪ إرﺷﺎد إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﺼﻴﻞ دﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ‬
‫ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫د ‪ -‬ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮﻳﻦ ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻧﻮع ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪ - 5‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟــﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋــﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‬
‫أ ‪ -‬ﻳﻮﺟﺪ اﺳــﺘﺜﻨﺎء إﺿﺎﻲﻓ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﺎس واﻻﻋﺮﺘاف ى اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺑﺸﺄن ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻟﻸﺻﻮل ﻣﻨﺨﻔﻀﻪ اﻟﻘﻴﻤﻪ )وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2172‬‬

‫ب ‪ -‬ﺗﺴــﻤﺢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺑﺄﺳــﺲ ﻗﻴﺎس ﺑﺪﻳﻠﺔ ﺤﻟﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ )ﺒﻟ‬

‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻧﻤﻮذج إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ(‬
‫ج ‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن ﻧﻔﺲ اﻻﺧﺘﺒﺎرات‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﺄﻧﻪ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ أو ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫د ‪ -‬ﺗﺴــﻤﺢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﻲﻓ أرﺑﺎح ﺑﻴﻊ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ و ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫‪ 21-1‬أﻳﻦ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ أن ﺠﻧﺪ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ‬
‫)اﻤﻟﻮﺛﻮق ﻓﻴﻬﺎ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 21-2‬اوﺻــﻒ اﺧﺘﺼﺎر ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺸــﺒﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑــﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻲﻓ ﻣﺎ ﺨﻳﺺ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ 21-3‬واﻓﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺮﺒون ﺟﺎﻣﻴﺲ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺒﻟ اﺳﺘﺌﺠﺎر آﻟﺔ ﻣﻦ ﺎﻛﻓﺎﻟﺮﻴس‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 3‬ﺳﻨﻮات‪ .‬وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ دﻓﻌﺎت اﺠﻳﺎر ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 23000‬دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ‪ .‬وﻻ ﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺒﻟ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬وﻻ ﻳﺸﻤﻞ ﺧﻴﺎر‬
‫ﺮﺷاء‪ -‬اﻟﺼﻔﻘــﺔ ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‪ .‬اﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻼ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫‪ %90‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼ‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴــﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ــﺮﺒون ﺟﺎﻣﻴﺲ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪) 2019‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ( و ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻰﻨ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮم‪ .‬و ﻣﻌﺪل اﻻﻗــﺮﺘاض اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺮﺒون‬
‫ﺟﺎﻣﻴﺲ ﻫﻮ ‪%6‬‬

‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت )اﻟﻬﻮاﻣﺶ(‬

‫‪ - 1‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أن إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ أﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت‬

‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﺘﺴــﻖ ﻣﻊ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ اﻃﺎرﻫــﺎ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ و ن اﻷﺻﻮل‬
‫ﻲﻫ ﻣﻮارد اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﺴــﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻮﺣــﺪه اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻪ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻻﺣﺪاث اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‬
‫وﻳﺘﻮﻗﻊ اﺤﻟﺼﻮل ﻣﻨﻬﺎ ﺒﻟ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻰﻟ داﺧﻞ اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪،‬‬
‫‪2173‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻫ دﻳﻮن ﺣﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻨﺸــﺄة ﻧﺘﻴﺠﺔ أﺣﺪاث ﺳــﺎﺑﻘﺔ وﻳﺘﻮﻗﻊ ﻣﻦ ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ‬

‫وﺳﺪادﻫﺎ ان ﺗﺆدي اﻰﻟ ﺗﺪﻓﻖ أﺻﻮل ﺧﺎرج اﻤﻟﻨﺸﺄة‬
‫‪ - 2‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ اﻟﻮﺣﻴﺪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﺘﺒﻰﻨ ﻧﻤﻮذج ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻣﺰدوج‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻛﻌﺾ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻘﻞ ﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ وﻟﻴﺲ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﺮﺼوف ﻧﻤﻂ ﺛﺎﺑﺖ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫اﻵﺧﺮون ﺳــﻴﻘﻮﻣﻮن ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻪ ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪ .‬ﻳﺘﺒﻰﻨ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﺪﺧﻞ وﺣﻴﺪ‪ ،‬واﻟﺴﺒﺐ ﻲﻓ ذﻟﻚ أن ﺬﻟﻛﻴﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻳﻌﺘﻘﺪون أن ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺗﻨﺸــﺊ أﺻﻮل و«اﻟﺰﺘام ﻣﺸﺎﺑﻪ« واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻦ ﻋﻘﻮد‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ ﻳﺴﺘﻔﺎد ﻣﻦ اﻋﺮﺘاف اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪه ﺒﻟ ﻫﺬه اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻤﻜﻨﻬﻢ ﻣﻦ اداء ﺤﺗﻠﻴﻼت ذات ﻣﻌﻰﻨ ﻟﻠﻨﺴــﺐ‪ .‬اﺿﻒ ﻟــﻚ‪ ،‬ﻧﻤﻮذج ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻳﺴــﻬﻞ ﻓﻬﻤﻪ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺨﻳﻔﺾ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﺤﻛﻌﻘﻴﺪ ﻣﻦ ﺧﻼل إزاﻟﺔ اﺤﻟﺎﺟﻪ ﻟﻠﻨﻈﻢ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻣﺪﺧﻲﻠ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ ﻻﺣﻖ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻣﺒﻠﻎ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫ُ‬
‫ﻓ َﻌــﺪل ﺑﺎﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻣﻘﺪﻣﺎ وﺣﻮاﻓﺰ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺆﺟﺮ واي ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ‬
‫‪ - 4‬اﺤﻛﺄﻛﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‪ ،‬ﻫــﻮ درﺟﺔ ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ اﺣﺘﻤﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻘﺼﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ أﻧﻪ ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺨﻟﻴﺎرات ﻲﻓ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﻜﻮن ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن‬
‫ى اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺳﺒﺐ اﻗﺘﺼﺎدي ﻣﻘﻨﻊ ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء‪ ،‬اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ أو إﻧﻬﺎء اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪ - 5‬ﻫﺬه اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت ﺗﻨﺸــﺄ ﺑﺴﺒﺐ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻟﻢ ﻳﻌﺮف اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ وﻻ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﻪ اﻟﻲﺘ ﻗﺎم ﺑﻬﺎ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻛﻤﺎ ﺳﻨﻨﺎﻗﺶ ﺑﺸﻞﻜ ﺗﻔﺼﻴﻲﻠ اﻛﺮﺜ ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﺪ ﺗﺄﻛﻴﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺄن اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺳﻮف ﻳﻘﻮم ﺑﺮﺸاء اﻷﺻﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻳﺴﺘﻬﻠﻚ اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺧﻼل ﻋﻤﺮه اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫‪ - 7‬ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ــﺔ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻘﺮب ﻷﻗﺮب‪ 02.‬ﻳــﻮرو‪ .‬وﺤﻳﺪث اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ ﻷن‬
‫اﺠﻟﺪاول اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴــﺎدس ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ واﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻻﺧﺮى ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺴﺘﺨﺪم اﺠﻟﺪاول اﻟﻲﺘ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2174‬‬

‫ﻗﺪ ﺗﺆدي اﻰﻟ اﺧﺘﻼﻓﺎت ﺗﻘﺮﻳﺐ ﺑﺴــﻴﻄﻪ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻓﺎن اﻻﻟﺔ اﺤﻟﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨدة‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺤﻛﺠﻨﺐ ﻫﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺐ‬
‫‪ - 8‬ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺳــﻨﻮﻓﺮ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﻮﺳﻌﺔ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﻪ واﻟﻘﻴﻤﻪ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴــﻪ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﻪ واﺛﺮﻫﺎ ﺒﻟ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬أﻳﻀﺎ ﻻﺣﻆ أن ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﺴــﺎوي اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻸﺻﻞ اﻷﺳﺎ وﺑﺬﻟﻚ ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﺤﺗﻘﻖ‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ أو ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ اﺠﻟﺰء اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﻷﺻﻞ ﺧﻼل ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‬
‫‪ - 9‬إذا ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺒﻟ دراﻳﻪ ﺑﺎﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ ﻟﺮﺸ ﺔ إن إﺗﺶ ﻓﺎﻧﻬﺎ ﺳــﺘﻘﻮم‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل اﻻﻗﺮﺘاض اﻻﺿﺎﻲﻓ ﻳﻬﺎ وﻫﻮ ‪ %5‬وذﻟﻚ ﻻﺣﺘﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 10‬ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ‪ ،‬ﻋﻨﺪ ﻗﻴﺎس اﻻﻟﺰﺘام وﺣﻖ اﺳــﺘﺨﺪام اﻻﺻﻞ ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﻻ ﺗﺪﻣﺞ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻻن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﻀﻤﻮن ﻟﻴﺲ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪.‬‬
‫‪ - 11‬ﻻﻧﻪ ﺣﺪث ﻋﻨﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ ﻓﺈن ا ﻓﻌﺔ اﻻو ﻻ ﺗﺸﻤﻞ ﻣﻜﻮن اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ - 12‬إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ ﺑﺮﺸاء اﻟﻠﻮدر اﺤﻟﻔﺎر ﺧﻼل ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﺄﻧﻬﺎ إﻧﻬﺎء ﻟﻼﺠﻳﺎر وﺮﺷاء اﻷﺻﻞ‪ .‬ﻟﻚ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ أي اﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء واﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻻﻟﺰﺘام ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫‪ - 13‬ﺗــﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺑﺮاﻳﺲ واﺗﺮ ﻫﺎوس ﻛﻮﺑﺮز ‪-‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ 2016‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ‪www.PWC.com‬‬
‫ً‬
‫‪ - 14‬اﺳــﺘﻨﺘﺞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﻪ أﻧﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺤﻘﻖ اﻳﺎ ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات ﺗﺼﻨﻴﻒ‬
‫َ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ‬ ‫ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 21-18‬ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻳﻨﻘﻞ اﻟﺴــﻴﻄﺮة )اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ( اﻷﺻﻞ‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻰﻔ ﺑﺄداء اﻻﻟــﺰﺘام وا ي ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳــﺮاد وﻓﻘﺎ ﻷﺣﺪث ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫أﺻﺪره ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺸــﺄن اﻹﻳﺮاد‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﺟﺰء‬
‫ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎرات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‪ ،‬إﻻ أن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﺤﻣﺘﻤﻼ‪ .‬اذا ﺎﻛﻧﺖ ا ﻓﻌــﺎت ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻓﺎن اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻻ‬
‫ً‬
‫ﻳﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ وﻻ ﻳﻘﻮم ﺑﻌﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ذﻟﻚ ﻓﺈن اﺳﺘﻼم أﻳﺎ ﻣﻦ دﻓﻌﺎت اﻻﺠﻳﺎر ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴﺠﻞ ﻛﺈﻟﺰﺘام اﻳﺪاع‪.‬‬
‫‪ - 15‬ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻳﺸﻤﻞ ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺠﺪﻳﺪ ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻌﺪ ﺻﻔﻘﺔ)ﺒﻟ‬
‫ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺠﺗﺪﻳﺪ اﻹﺠﻳﺎر و ﻗﻴﻤﺔ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﻌﺎدل اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻛﺒﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ‬
‫‪2175‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺤﺎدي واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬

‫ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﺨﻟﻴﺎر ﺑﻤﺎ ﺠﻳﻌﻠﻪ ﻣﺆ ﺪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل(‪.‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺆﺟﺮ أن ﻳﺪﻣﺞ ﻓﺮﺘة ﺠﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺔ ﻲﻓ ﻣﺪة اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬
‫‪ - 16‬ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ‪ ،‬ﺧﻴﺎر ﺮﺷاء اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ ،‬واﺧﺘﺒﺎر اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻛﺪﻳﻞ ﻳﻤﻨﺢ ﺑﺸــﻞﻜ اﺳﺎ‬
‫َ‬
‫اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ‪ .‬اﻻﺧﺘﺒﺎران اﻻﺧﺮان ﻳﻌﻄﻴﺎن اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﺒﻟ ﺟﺰء‬ ‫ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻻﺻﻞ‬
‫أﺳﺎ وﺟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﻷﺻﻞ إﻰﻟ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ و ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت ﻣﻠﻜﻴﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‬
‫‪ - 17‬ﺗﻌﺮف ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺨدة ﺑﺄﻧﻪ ﻓﻘﻂ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر ﻣﻀﺎف ا ﻬﺎ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ى اﻤﻟﺆﺟﺮ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﺨدة ﻳﺸــﺮﻴ اﻰﻟ أن ﺻﺎﻲﻓ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻣﺪﺧﻞ آﺧﺮ‪ ،‬ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‪ .‬اﻧﻨﺎ ﻧﺴﺘﺨﺪم اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 19 - 21‬ﻷﺳﺒﺎب ﺗﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ )ﻳﺸﻤﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ( ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‬
‫‪ - 18‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻣﺎﻜﻧﻴﻪ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻏﺮﻴ‬
‫ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻓﺈن اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﺧﻞ ﻋﻦ اﻻﺠﻳﺎر ﺗﻌﺪ ﻣﻘﺼﻮرة ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‬
‫‪ - 19‬إذا ﺎﻛن ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺑﻦﻴ اﻳﻔﺎﻧﻬﻮ وﺮﺷ ﺔ ان اﺗﺶ ﺑﺪون ارﺑﺎح ﺑﻴﻊ )ﺗﻜﻠﻔﻪ اﺤﻟﻔﺎر‬
‫ﺗﺴﺎوي اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( ﻓﺎن ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻳﻜﻮن ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪100‬‬
‫اﻵﻻت‬ ‫‪100‬‬
‫وﺑﻬــﺬا ﻓــﺎن اﻟﻠﻮدر اﺤﻟﻔــﺎر ﻻ ﻳﻌﺪ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺨــﺰون وﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﻳﻌﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ)ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﻣﺒﺎﺮﺷ(‬
‫‪ - 20‬ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠــﻪ ﻣﻦ ﺑﺮاﻳﺲ واﺗﺮ ﻫﺎوس ﻛﻮﺑﺮز‪ .‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴ ﺻﻔﺤﻪ ارﺑﻌﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ‬
‫اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ‪www.pwc.com‬‬
‫‪21 - Pepa Kraft, “Rating Agency Adjustment to GAAP Financial Statements‬‬
‫‪and Their Effect on Ratings and Credit Spreads,” The Accounting Review‬‬
‫‪(March 2015), Vol. 90, No. 2, pp 641674. In addition, a study by J.P. Morgan‬‬
‫‪showed significant variation in the range of analysts’ estimates of the‬‬
‫‪underlying lease obligations under the new rules. See P. Elwin and S. C.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2176‬‬

‫‪Fernandes, “Leases on B/S from 2017 Retailers and Transport Will Be Hit‬‬
‫‪Hard in Leverage Terms,” Global Equity Research, J.P. Morgan Securities‬‬
‫‪(May 17, 2013).‬‬

‫‪ - 22‬ﻧﻔﺲ ﺟﺪول اﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ واﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮ ﻷﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻛﻤﺎ أن ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎر ﺮ ﺒﻟ دراﻳﻪ ﺑﺎﻤﻟﻌﺪل اﻟﻀﻤﻲﻨ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺆﺟﺮ‬
‫ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ا ﻓﻌﺎت‬
‫‪ - 23‬اﺷﺎر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ان اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ واﺣﺪة ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻳﻌﻜــﺲ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﻟﻠﻔﺎﺋﺪه واﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻣﺪﺧﻞ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫وﺗﺮﺒﻳﺮ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻫﻮ أن ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﺗﻤﻨﺢ ﺣﻘﻮق ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺄﺟﺮ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ أن اﻤﻟﺴــﺘﺄﺟﺮ ﻻ ﻳﺘﻌﺮض وﻻ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ اي‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻣﺪة اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
 ‫(‪=٢‬‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻴ‪‬ﺍﺕ ﺍﳴﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻷﺧﻄﺎﺀ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺠﻳﺐ ان ﺗﻜﻮن ﻗﺎدر ﺒﻟ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ أﻧﻮاع اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪ - 2‬وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫‪ - 3‬وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‬
‫‪ - 4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮﻳﻦ‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬إن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫واﻷﺧﻄــﺎء ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺪ ﺳــﻤﺔ أﺳﺎﺳــﻴﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗــﺪث ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴات ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟــﺮﺸ ت ان ﺗﺘﺒﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬــﺎ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ذﻟﻚ ﺿﻤﺎن إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﻗﺎم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠــﻖ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﺎﺻﺔ‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺳﻨﻘﻮم ﺑﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻟﻔﻬﻢ أﻓﻀﻞ ﻋﻦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى وﺗﺮﺗﻴﺐ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫ﺳﻴﻜﻮن ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﺳﻴﺸﻤﻞ اﻟﻔﺼﻞ ﺒﻟ ﻋﺪة ﻣﻨﺎﻗﺸﺎت ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﻮاﺿﻴﻊ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻫﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2178‬‬

‫اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ وﲢﻠﻴﻞ اﳋﻄﺄ‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﺨﻄﺄ‬ ‫اﻻﺧﻄﺎء اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ‬ ‫اﻟــﺘــﻐــﻴــﻴــﺮات‬

‫● اﺧﻄﺎء اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫● اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ‬ ‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫● اﺧﻄﺎء ﻓﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫● ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﺗﺼﺤﻴﺢ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫● اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ‬
‫● اﺧــﻄــﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ‬ ‫اﻻﺧﻄﺎء‬ ‫● اﻟ ــﺘ ــﻐ ــﻴ ــﻴ ــﺮات‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻰ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫● ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات‬ ‫● ﻣﻨﻈﻮر اﻋﺪاد‬
‫اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫ﻓــﻰ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫● ﻣـ ــﺜـ ــﺎل ﺷـ ــﺎﻣـ ــﻞ ﻋــﻠــﻰ‬ ‫اﻟـ ــﻤـ ــﺤـ ــﺎﺳـ ــﺒـ ــﻴـ ــﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻻﺧﻄﺎء اﻟﻤﺘﻌﺪدة‬ ‫وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء‬ ‫● اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫● ﻋـ ــﺪم اﻟــﻘــﺪرة‬
‫● اﻋ ـ ــﺪاد اﻟــﻘــﻮاﺋــﻢ ﺑﻌﺪ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻰ‬

‫ﻣﻄﻠﻮب‪ :‬ﻣﻘﺎرﻧﺎت ﺻﺎﻟﺤﻪ ‪Needed: Valid Comparisons‬‬

‫وﺻﻒ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ا ي أﺻﺪره ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ )ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻻﺗﺴﺎق أو اﺨﻛﺒﺎت( ﻛﺄﺣﺪ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﻲﻓ ﻣﻨﻔﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻟﻼﺳــﻒ‪ ،‬ﺗﺮى اﻟﺮﺸ ت أﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ واﻻﺗﺴــﺎق ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺘﻌﺪدة ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻔﺮوﺿﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﻪ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﺻﺪار ﺨﻣﺘﺮﺼ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻮﻧﺎﻳﺘﺪ ﻟﻺﻋﻼم )اﻻﻳﺮﺠﺪﻳﺔ( ﻲﻓ أﺣﺪث ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮي‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ )ﺑﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋﻲ(‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻨﺎﻫﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺘﺴــﻖ ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ )‪ - (1‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )اﻤﻟﻌﺪل(‪ .‬ﺗﺘﺒﻰﻨ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﻌﺪل‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻓﺼﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﻼك ﻋﻦ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻼك ﻲﻓ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ‪ .‬ﺑﻴﺎن او ﺗﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻳﺸﻤﻞ ﻓﻘﻂ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﻼك‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻣﻊ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻼك ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﺳــﻄﺮ واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺪم اﻤﻟﻌﻴﺎر ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﻪ واﺣﺪة أو ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻣﺘﺼﻠﺘﻦﻴ‪ .‬وﻗﺪ اﺧﺘﺎرت اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺪﺧﻞ ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻴــﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬رﻗــﻢ )‪ - (7‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷدوات‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻓﻘﺪ ﺗﺒﻨﺖ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ا ي ﻳﺘﻄﻠﺐ زﻳﺎدة اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸﺄن ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ‬
‫‪2179‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ وﺧﻄﺮ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ .‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺼﺪر اﻤﻟﺪﺧﻼت ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺴــﺘﻮﻳﺎت‬
‫اﻬﻟﺮﻣﻴﺔ اﺨﻛﻼﺛــﺔ ‪ three-level fair value hierarchy‬ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻟﻞﻜ ﺗﺼﻨﻴﻒ‬
‫ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﻪ ﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬رﻗﻢ )‪ - (8‬اﻻﻗﺴﺎم اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﺒﻨﺖ‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و رﻗﻢ ‪ 8‬وا ي ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸﺄن اﻷﻗﺴﺎم‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﺳــﺘﺒﺪل ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﻗﺴﺎم اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫)اﻷﻋﻤﺎل( واﺨﻛﺎﻧﻮﻳﺔ )اﺠﻟﻐﺮاﻓﻴﺔ( ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‪ .‬ﺗﺒﻲﻨ ﻫﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أو اداء اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﻪ‪ .‬ﺣﺪدت اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷﻗﺴﺎم اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻷرﺑﻌﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘــﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ وﻲﻫ اﻷﺣــﺪاث‪ ،‬اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬اﺨﻟﺪﻣــﺎت واﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪ ،‬اﻤﻟﺠﻼت‬
‫اﻤﻟﻄﺒﻮﻋﺔ واﻤﻟﺴﺘﻬﺪف واﺤﻛﻮزﻳﻊ واﻤﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﻪ اﺨﻟﺎﺻﻪ ﺑﻜﻞ ﻗﺴﻢ‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﻗﺴﺎم ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎح رﻗﻢ ‪3‬‬
‫ﻣﺎ ﺗﺸﺮﻴ إ ﻪ ﻫﺬه اﻤﻟﻘﺘﻄﻔﺎت أن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺤﻳﺎول ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار‬
‫ﺤﺗﺴﻦﻴ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻇﺮوف ﺨﻟﻢ اﻤﻟﺎل‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻌﻠﻤﻨﺎ ﻲﻓ دراﺳــﺘﻨﺎ ﻻﺿﻤﺤﻼل )ﺗﺪﻫﻮر( اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬اﻹﻳﺮاد وﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺼــﻮل ‪ 17‬و ‪ 18‬و ‪ 21‬أن ﻫﻨﺎك اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻲﻓ ‪ 2018‬و‪ 2019‬و ‪.2020‬‬

‫اﺿــﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮاﺟﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨدة إﺻﺪار او اﺨدة‬
‫اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﺑﺴــﺒﺐ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻣﻨﺬ ‪ .2004‬ﻳﻮﺟﺪ اﺧﺒﺎر ﺟﻴﺪة ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﻛﻴﺎ ‪ .‬وﻫﻮ ﻲﻓ ﺳــﻨﻪ ‪ 2007‬ﺣﺪث اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺨده أﻋﺪادﻫﺎ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪) % 31‬ﻣﻦ ‪ 1842‬اﻰﻟ ‪ .(1271‬ﻲﻓ ‪ 2008‬اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻧﺴﺒﺔ اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2180‬‬

‫ﻣﺮه أﺧﺮى ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪) % 27‬ﻣﻦ ‪ 1271‬اﻰﻟ ‪ .(930‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﺠﺗﺎه اﻻﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻲﻓ ‪،2009‬اﻻ اﻧﻪ ﻣﻦ ‪ 2010‬ﺣ ‪ 2014‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺴﺘﻘﺮه‬
‫وﺛﺎﺑﺘﻪ‪ .‬إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻳﻤﻜﻦ ارﺟﺎﻋﻪ اﻰﻟ اﺤﻛﺤﺴﻦﻴ ﻲﻓ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ا اﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬إﻻ أن ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻼﺣﻈﻦﻴ ﻳﺸﻜﻮن ان ﻫﺬا اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻗﺪ ﻳﻜﻮن أﻳﻀﺎ ﺑﺴﺒﺐ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﻒ اﻟﻘﻮي اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﻨﻈﻲﻤ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫إن اﺠﺗﺎه إﺨدة إﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻄﻮر إﺠﻳﺎ ‪ .‬وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺰﻳﺪ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺎزاﻟﻮا ﺤﻳﺘﺎﺟﻮن إﻰﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ذات ﺟﻮدة ﺨ ﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻓﻌﺎ‬
‫ﻟﻸداء اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ او اﺨده إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اذﻫﺐ اﻰﻟ ﻓﻘﺮة اﻟﻌﺮض واﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻤﻟﻠﺨﺺ ﻣﺸﻠﻜﻪ اﻟﻌﺮض‬
‫واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬اﺳــﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻌﺪد واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫اﺿﺎﻓﻴﻪ وﻣﺴﺎﺋﻞ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﺟﺎﺑﺘﻬﺎ اﻳﻀﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‬

‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (1‬‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ أﻧﻮاع اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺨﻠﻔﻴﺔ‬
‫اﻛﺪاﺋﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘات وﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻛﻤﺎ اﻧﻬﺎ اﻳﻀﺎ ﺠﺗﻌﻞ اﺠﺗﺎه اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﻪ اﻤﻟﻔﻴﺪه أﻛﺮﺜ ﻏﻤﻮﺿﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜــﺎل‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﻮﻳﻮﺗﺎ )ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ( ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ ﺑﺸــﺄن اﻻﻋﻤﺎر اﻤﻟﻘﺪرة‬
‫ﻟﻶﻻت‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺳﻴﺼﺒﺢ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﻪ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺑﻮاﺳــﻄﻪ ﺮﺷ ﻪ ﺗﻮﻳﻮﺗﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﺴــﻜﻮ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( ﺤﺗﻮﻟﺖ اﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر‬
‫اوﻻ ﻟﺘﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ(‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛــﻢ ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑــﻦﻴ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﻳﺴــﺎﻋﺪ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻰﻓ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫‪2181‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ً ً‬
‫أﻧﺸﺄ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ إﻃﺎرا ﺨﻣﺎ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ وا ي ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻧﻮﺨن ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪) .‬اﻧﻈﺮ اﻰﻟ ﻗﺴﻢ ﻣﺮاﺟﻊ اﻷدﺑﻴﺎت وا راﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻟﺮﺳﻲﻤ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ(‪ .‬ﻧﻮﻲﻋ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻫﻤﺎ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ‪ :‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺧﺮى‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اﻟﺎﻜﺗﻴﻞ )اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ( ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻜﻮرﻳﺪور اﻰﻟ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف اﻟﻔﻮري‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ‪ :‬ﻫﻮ ذﻟﻚ اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ا ي ﺤﻳﺪث ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺟﺪﻳﺪة أو أﺧﺒﺎر اﺿﺎﻓﻴﻪ‪ .‬ﻣﺜﺎل ذﻟﻚ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ دﻳﻠﻤﺎر )اﻷﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( ﻋﺪﻟﺖ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ‬
‫ﺑﺸﺄن اﻻﻋﻤﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜﺗﻬﺎ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻺﻫﻼك ﻣﺆﺧﺮا ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت‬
‫ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﺨﻛﺎﻟﺚ ا ي ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻻ ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫‪ - 3‬اﻷﺧﻄــﺎء ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ :‬اﻷﺧﻄﺎء اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺧﻄﺎء رﻳﺎﺿﻴﺔ وﺣﺴــﺎﺑﻴﺔ‪،‬‬
‫واﺧﻄﺎء ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ او اﻻﺮﺷاف او ﺳﻮء اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‬
‫اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﺠﻬﺎﺋﻴﻪ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﻏﺮﻴ ﺳﻠﻴﻤﻪ‪.‬‬
‫ﻳﺼﻨﻒ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات إﻰﻟ ﻫﺬه اﻟﻔﺌﺎت‪ .‬ﻻن ﻞﻛ ﻓﺌﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻓﺌﺎت اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﺗﺸــﻤﻞ ﻃﺮق ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺳﻨﻨﺎﻗﺶ ﻫﺬه اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت‪ ،‬وأﻳﻀﺎ ﻧﺮﺸح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻞﻛ‬
‫ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت و ﻴﻔﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات ﻓﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺤﺑﻜﻢ اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ ﺗﺸــﻤﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻻﺧﺮى‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ أﺳﺎس ﺗﻘﻮﻳﻢ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻــﺎدر اوﻻ أو ﻗﺪ ﺗﻐﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺘﻬﺎ‬
‫ﻟﻼﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻤﻟﻘﺎوﻻت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣــﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺎم( اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺗﻤﺎم أو اﻻﺠﻧﺎز‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻓﺤﺺ ﻞﻛ اﻟﻈﺮف ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﻟﻀﻤﺎن أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ ﻗﺪ‬
‫ﺣﺪث ﻓﻌﻼ‪ .‬إن ﺗﺒﻲﻨ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻻول ﻣﺮة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2182‬‬

‫أو ﺗﻠــﻚ اﻟﻲﺘ وﻗﻌﺖ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻏﺮﻴ ﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴــﺒﻴﺎ ﻻ ﻳﻤﺜﻞ وﻻ ﻳﻌﺪ ﺗﻐﻴﺮﻴا‬
‫ً‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻻ ﻳﻌﺪ ﺗﻐﻴﺮﻴا ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﺘﺒﻰﻨ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺨﺰون )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ( ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻣــﻦ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺣ ﻟﻮ ﺎﻛﻧﺖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺨﺰون ﺳﻠﻔﺎ‪ .‬وﻣﺜﺎل آﺧﺮ ﻧﻔﻘﺎت ﺗﺴﻮﻳﻘﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ واﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﺗﻌﺪ ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ ﺳﻠﻔﺎ وﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻻ ﺗﻌﺪ ﺗﻐﻴﺮﻴا ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ إذا ﻣﺎ أﺻﺒﺤﺖ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ وﻫﺎﻣﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ ورﺑﻤﺎ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺒﻮل ﺗﺄﺟﻴﻠﻬﺎ واﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻟﻮ ان اﻟﺮﺸ ﻪ ﻰﻓ اﻟﺴــﺎﺑﻖ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺘﺒﻊ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻢ‬
‫ﺗﻜﻦ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ؟ ﻣﺎذا ﻟﻮ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﻪ؟‬
‫ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت ﻳﻌﺮف ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺑﺘﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي )ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(اﻰﻟ اﺳــﺎس‬
‫اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻫﻮ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄــﺄ‪ .‬او اذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺑﺼــﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫اﺣﺘﺴﺎب اﻻﻫﻼك ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ وﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﺨدة اﺣﺘﺴﺎب اﻻﻫﻼك دون‬
‫ﺧﺼﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﺪ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﺨﻄﺄ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺪاﺧﻞ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻓﻮر وﻗﻮﻋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺗﻘــﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛــﻲﻤ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﺒﻨﻴﻬﺎ واﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا‬
‫اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻳﻈﻬﺮ ﻓﻘﻂ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻻ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺆﻳﺪي ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻳﺮون ان ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ ﺳﻮف ﻳﺆدي‬
‫اﻰﻟ ﻓﻘﺪ اﺨﻛﻘﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻜﻮن رد ﻓﻌﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺑﻼﻏﻬﻢ‬
‫ان اﻻرﺑﺎح اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼث اﻻﺧﺮﻴة ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ؟‪ .‬ﺗﻐﻴﺮﻴ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اذا ﺎﻛن ﻣﺴــﻤﻮح ﺑﻪ اﻳﻀﺎ ﻳﺮﺑﻚ اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﻷرﻗﺎم اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ‪ -‬اﻷرﺑﺎح اﻟ ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ‬
‫ﺒﻟ أﺳﺎس ﻗﺪﻳﻢ ﻗﺪ ﻳﺘﻢ إﺨدة اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﺟﺪﻳﺪه ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ‪.‬ﻤﻣﺎ‬
‫‪2183‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻗﺪ ﺨﻳﻠﻖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﻪ‪ .‬أﻳﻀﺎ ﺗﻮﺟﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ؛‬
‫ﺗﻜﻠﻔﻪ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺑﺎﻫﻈﺔ‪ ،‬أو ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺴﻨﻪ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺘﺤﻴﻞ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ‪Retrospective‬‬
‫ﻳﺸﺮﻴ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ اﻰﻟ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻹﺨدة ﺻﻴﺎﻏﺔ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ أﺻﺪرت ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ -‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺗﺴﺘﺨﺪم داﺋﻤﺎ‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ‬
‫اﺧﺮى‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ”ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع اﻰﻟ اﺨﻟﻠﻒ“ وﺗﻌﺪل ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻟﻲﻜ ﺗﺘﺴــﻖ ﻣﻊ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﺒﻨﻴﻬﺎ ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ﻪ أى اﺛﺮ ﺗﺮاﻛﻲﻤ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﺮﺻﻴﺪ اول اﻤﻟﺪة ﻟﻼرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻻﻗﺮب ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫وﻳــﺮى ﻣﺆﻳﺪو ﻫﺬا اﻟﺮأي ان اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻳﻀﻤﻦ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬ﻓﻜﺮ‬
‫ً‬
‫ﻗﻠﻴﻼ ﻣﺎذا ﻳﻤﻜﻦ ان ﺤﻳﺪث اذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ :‬ﻓﺈن اﻟﺴﻨﺔ ﻗﺒﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺳﺘﻈﻞ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ‪ ،‬ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻰﻓ ﺳﻨﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪،‬اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺳــﻮف ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺎس اﺠﻟﺪﻳﺪ دون‬
‫اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺠﻘﺺ ﻰﻓ اﻻﺗﺴــﺎق أو اﺨﻛﺒﺎت ﻳﻔﺸﻞ ﻰﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻰﻨ‬
‫ﻛﻴﺎﻧﺎت اﺠﺗﺎه اﻻرﺑﺎح و اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﺑﺄﺛﺮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ‪) Prospectively‬ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ(‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺗﻈﻞ ﻛﻤﺎ ﻲﻫ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﻻ‬
‫ﺗﻌﺪل اﻻرﺻﺪه اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﻪ ﺤﻛﻌﻜﺲ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﻪ‪ .‬ﻣﺆﻳﺪي ﻫﺬا اﻟﺮأي‪ ،‬ﻳﺮون أﻧﻪ‬
‫ﻃﺎﻤﻟﺎ أن اﻻداره ﺗﻮﻓﺮ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺒﻟ اﺳﺎس ﺳﻴﺎﺳﺎت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻹدارة ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺘﺒﻰﻨ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬وﻬﻟﺬا اﻟﺴﺒﺐ ﻓﺈن‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺪ ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻤﻪ ﻻن اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﺸﻤﻞ ﺒﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻬﻟﺎ‬
‫ﻋﻼﻗﺎت ﻃﻔﻴﻔﺔ أو ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ او اﻻﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻫﺬه اﻤﻟﺪاﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ا ي ﺗﻔﻀﻠﻪ اﻤﻟﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ؟‪.‬‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪.‬‬
‫ﻤﻟﺎذا ﻷﻧﻪ ﻳﻮﻓﺮ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪه اﻛﺮﺜ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻷﺛﺮ‬
‫اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ أو ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪ .‬واﺤﻛﺮﺒﻳﺮ‪ ،‬ﻫﻮ أن ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺘﺒﻨﺎة ﺣﺪﻳﺜﺎ ﻳﺆدي اﻰﻟ اﺗﺴﺎق أو ﺛﺒﺎت اﻛﺮﺜ ﺑﻦﻴ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ‬
‫ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ اﺠﺘﺎﺋﺞ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻷﺧﺮى ﺑﺼﻮرة أﻓﻀﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2184‬‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬

‫‪Comparison Challenges-Squared‬‬ ‫ﺤﺗﺪﻳﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ‪ -‬وﺟﻬﺎ ﻟﻮﺟﻪ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻨﺸﺊ ﺤﺗﺪﻳﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ )اﻻﺗﺴــﺎق او اﺨﻛﺒﺎت( ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺑﻤــﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬ﻫﺬا ﻳﻔﺮﺴ أﻫﻤﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟ ﺗﻀﻤﻦ ﻓﻬﻢ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ ﻋﺮﺒ اﻟﺰﻣﻦ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺤﺗﺪﻳﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻳﻤﻜﻦ دﺠﻣﻬﺎ‬
‫ﻣﻊ ﻋﺪد ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ ﺗﻮارﻳﺦ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‪.‬‬
‫ﻳﻮﻓﺮ اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﻠﺨﺺ ﻷﺣﺪث اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﻮارﻳﺦ ﺗﻔﻌﻴﻠﻬﺎ‪:‬‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻔﻌﻴﻞ ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ )ﺗﻌﺪﻳﻼت‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2016‬‬
‫ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪(27‬‬
‫ﻣﺒﺎدرة اﻻﻓﺼﺎح )ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 1‬و ‪(7‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫)ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪(12‬‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬رﻗﻢ ‪ -15‬اﻻﻳﺮادات‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬رﻗﻢ ‪ -9‬اﻻدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬رﻗﻢ ‪ - 16‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ )اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ ‪18‬‬
‫ﻣﻌﻴﺎر ﺟﺪﻳﺪ اﺻﺒﺤﺖ او ﺳﺘﺼﺒﺢ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2015‬اﻰﻟ ‪ ،(2019‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻬﻞ ﻓﻬﻢ ﻤﻟﺎذا ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺳﻴﺠﺪون ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪،‬‬
‫إﻰﻟ أي ﻣﺪى ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﻪ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸــﻞﻜ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﺑﻬﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ً‬
‫ارﺷﺎدات اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻛﻌﺾ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺑﺘﺒﻨﻴﻬﺎ ﻣﺒﻜﺮا إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺮﻏﺐ ﻰﻓ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫ﻫﺬا ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻗﻮاﻋﺪ اﻹﻳﺮاد و ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻟﺪول أﻋﻼه‪ .‬ﺧﻴﺎر اﺤﻛﺒﻲﻨ‬
‫اﻤﻟﺒﻜﺮ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﺠﻢ ﺤﺗﺪﻳﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ أﻋﻘﺎب اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Source: “IFRS: New Standards-Are You Prepared?” In the Headlines, KPMG‬‬
‫‪(June 2016).‬‬

‫ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‬

‫اﻻﻓﺮﺘاض اﻤﻟﻮﺟﻮد أﻧﻪ ﺑﻤﺠﺮد ﺗﺒﻲﻨ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻋﺪم ﺗﻐﻴﺮﻴﻫﺎ‪ .‬ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض ﻣﻔﻬﻮم‪ ،‬ﻻﻧﻪ ﻗﺎﺋﻢ ﺒﻟ ﻓﻜﺮة أن اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺘﺴــﻖ‬
‫‪2185‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫و اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻳﻌﺰز ﻣﻦ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻛﻴﺌﺔ ﻣﺴــﺘﻤﺮة‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻐﺮﻴ ﻛﺈﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻬﻟﺎ‪ .‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻟﺪﻳﺜﺔ‬
‫ﻣﺜﻞ‪ ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﻗﺮﺘاض‪،‬اﻷﻗﺴﺎم اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪،‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫واﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﻟﻮﺟﻮد‪.‬‬
‫و ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ إذا ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻤﻟﻌﻴﺎر‬
‫ا و ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﺑﺸﺄن اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ ﺳﻮف ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﻼءﻣﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ( أو‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺎﻛن ﻫــﺬا ﻳﺆدي إﻰﻟ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﺔ واﻛﺮﺜ ﺗﻤﺜﻴﻼ‬
‫ﺻﺎدﻗﺎ ﻋﻦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪،‬اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﺤﺗﺪد أن ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﺔ وأﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﺮض ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺨﺰوﻧﻬﺎ )‪.(1‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ أﺛﺮ‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ ،‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻫﺬا ﻣﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم ﺑﻪ اﻟﺮﺸ ت‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻌﺪﻳﻞ او ﺗﺴﻮﻳﺔ )إﺨدة إﻋﺪاد( ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﻜﻮن ﺒﻟ ﻧﻔﺲ أﺳﺎس‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺴﻮﻳﻪ اﻟﻘﻴﻢ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻼﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻨﺔ اﻻو ﺤﻛﻘﺪﻳﻤﻬﺎ‪.‬‬
‫و ﺑﺬﻟﻚ ﺗﻌﻜﺲ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻰﻓ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ اﻳﻀﺎ ﺑﻌﻤﻞ ﺗﺴﻮﻳﺔ واﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ‬
‫ﻟﺮﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أو أي ﻋﻨﺮﺼ آﺧﺮ ﻣﻼﺋﻢ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻻﺻﻮل ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺎﻛن اول ﺳﻨﻪ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺎﻛرﻓﻮر )اﻟﻔﺮﻧﺴــﻴﺔ( ﻗﺮرت ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﺨــﺰون ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻧﻬــﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2017‬و ‪ 2018‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪) .‬اﻧﻈﺮ‬
‫اﻰﻟ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ(‪ .‬ا ﻓﺎن ﺎﻛرﻓﻮر ﺳﺘﻘﻮم ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ أﺻﻮﻬﻟﺎ واﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ وارﺑﺎﺣﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺣ ‪ 2013‬واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2018‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2186‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻳﺴﺎﻫﻢ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﺒﻟ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ )اﻻﺗﺴﺎق أو اﺨﻛﺒﺎت(‪.‬‬

‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ :‬اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪ ،‬ﻧﻔﺮﺘض ان اﻟﺮﺸ ﻪ دﻳﻨﺴــﻮن ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( ‪ the cost-recovery method‬ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸــﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ )ﻃﺮﻳﻘﻪ ﺻﻔﺮ‪ -‬ارﺑﺎح(‪ .‬و ﺨم ‪ 2019‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﺒﻲﻨ‬
‫ﻣﻌﻴــﺎر اﻹﻳﺮاد اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘــﻪ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﺑﻤﺮور‬
‫اﻟﻮﻗﺖ )ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز أو اﻹﺗﻤﺎم(‪ .‬وﺗﻌﺘﻘﺪ اﻹدارة أن ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﻮﻓﺮ ﻗﻴﺎس‬
‫أﻛــﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻟﻘﻴﺎس ا ﺧــﻞ‪ .‬ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( وﺨﺗﻄﻂ ﻟﻼﺳــﺘﻤﺮار ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ )إﻓﺮﺘض أن‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ﻫﻮ ‪(%40‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-1‬ﻳﻈﻬﺮ ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﻮات ‪ 2017‬اﻰﻟ ‪ 2019‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﻲﺘ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز )ﻻ ﺗﻮﺟﺪ اﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻘﺪﻳﻤﻪ واﺠﻟﺪﻳﺪه ﻗﺒﻞ ‪(2017‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-1‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﯾﻘﺘﻲ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﻧﺠﺎز و طﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺮداد اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫)اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺎم(‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‬
‫ﺮﺷ ﺔ داﻧﺴﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪ 400.000‬ﻳﻮرو ‪ 160.000‬ﻳﻮرو ‪ 190.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪76.000‬‬ ‫‪64.000‬‬ ‫‪160.000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(%40‬‬
‫‪114.000‬‬ ‫‪96.000‬‬ ‫‪240.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز )اﺤﻛﻤﺎم(‬
‫ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪180.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪72.000‬‬ ‫‪240.000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(%40‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪108.000‬‬ ‫‪360.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪2187‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻻﺠﻧﺎز او اﺤﻛﻤﺎم ﻓﺎﻧﻨﺎ ﺤﻧﻠﻞ اﻻﺛﺎر اﻤﻟﺘﻌﺪدة ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪22-2‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 22-2‬ﺑﯿﺎﻧﺎت ﻣﺜﺎل اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻌﻰ‬
‫اﻻﺧﺘﻼف ﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻦ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻻﺛﺮ ﺒﻟ‬ ‫اﻻﺛﺮ‬ ‫اﻟﻔﺮق‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ‬ ‫اﻟﺮﻀﻳ‬ ‫اﻟﻌﻘﺪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬ ‫‪%40‬‬ ‫اﺤﻛﺎم‬ ‫اﻻﺠﻧﺎز‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪200.000 400.000 600.000‬‬ ‫ﻗﺒﻞ ‪2018‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫‪8.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪160.000 180.000‬‬ ‫ﻰﻓ ‪2018‬‬
‫‪132.000‬‬ ‫‪88.000‬‬ ‫‪220.000 560.000 780.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪190.000 200.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ﺨم ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﺑﻰﻠ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬ ‫‪220.000‬‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪88.000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪132.000‬‬
‫ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻳﺰﻳﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 220,000‬ﻳــﻮرو )ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀﺢ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻮد اﻷول اﻟﻔﺮق ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.(22-2‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫ا اﺋﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 132000‬ﻳﻮرو ﻳﻌﻜﺲ آﺛﺎر ا ﺧﻞ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ ﻗﺒﻞ ﺳﻨﺔ ‪) 2019‬اﻟﻌﻤﻮد اﺨﻛﺎﻟﺚ‬
‫»اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ ا ﺧﻞ« ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ .(22-2‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻷن ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻳﺘﻢ اﻗﻔﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب ﺳﻨﻮﻳﺎ‪.‬‬
‫وﻳﻤﺜﻞ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ﻪ اﻻن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎن ﻣﺒﻠﻎ ‪ 88000‬ﻳﻮرو‪،‬ﺎﻛﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬وﺑﻬﺬا‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎن ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺳــﻴﻜﻮن اﺒﻟ ﻣﻦ ا ﺧﻞ ا ﻓﺮﺘي ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻔﺮوق اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻳﻌﺪ أﻣﺮا ﻫﺎﻣﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺮﻳﺪ‬
‫ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﺴــﻘﺔ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻷﺧﺮى‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻻﺗﺴﺎق او‬
‫اﺨﻛﺒﺎت ﻳﻀﻤﻦ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻻﻓﺼﺎح اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2188‬‬

‫‪ - 1‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫‪ - 2‬أﺳﺒﺎب ﻤﻟﺎذا أن ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫وأﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ و ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ :‬إﻰﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎ‪ ،‬ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﺸﺄن ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻤﻟﺘﺄﺛﺮ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ب ‪ -‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ و اﻤﻟﺨﻔﻀﺔ ‪diluted‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ا ي ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪ ،‬إﻰﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎ)‪.(2‬‬
‫ﻫﺬا اﻻﻓﺼﺎح ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻻﺧﺘﻴﺎري ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﺳــﺘﻜﻮن ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻗﻠﻴﻼ اذا ﺎﻛن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﺟﺒﺎري ﻣﻦ ﺧﻼل اﺻﺪار اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺠﻟﺪﻳــﺪه ‪ .IFRS‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎ ‪ ،‬ﻓــﺎن ﺗﻌﺪﻳﻼت اﺤﻛﺤﻮل أو‬
‫اﻻﻧﺘﻘﺎل ﺗﺆﺧﺬ اﻳﻀﺎ ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻬﺎ اﻤﻟﻌﻴﺎر‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﺳــﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮن ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪2018‬‬
‫و ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز )اﺤﻛﻤﺎم( )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻤﻟﻘﺎوﻻت‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪة(‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-3‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮن ﺑﻌﺮض ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-3‬اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ )ﻧﺴﺒﺔ اﻻﻧﺠﺎز(‬
‫ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ( ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪)2018‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ )أ(‬
‫‪ 180.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪20.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪72.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(%40‬‬
‫‪108.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﻠﺤﻮﻇﺔ أ ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ .‬ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ إﻳﺮادات وﺗﻜﺎ ﻒ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز )اﺤﻛﻤﺎم( ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﺰﻣﻦ ﻲﻓ ‪ ،2019‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫‪2189‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻹﻳﺮادات واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( )ﻲﻓ ﻧﻘﻄﺔ زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ(‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﺗﻢ ﺗﺒﻨﻴﻬﺎ ﻟﻺﻋﺮﺘاف ﺑـ‪.........‬‬
‫)ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺮﺒرات اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ(‪ .....‬وأن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﻢ اﺨدة اﻋﺪادﻫﺎ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬ﻷﻏﺮاض ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻲﻓ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‪ .‬أﺛﺮ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺒﻟ دﺧﻞ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺎﻛن زﻳﺎدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 6000‬ﻳﻮرو ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ و ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺧﻞ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬وا ي ﺗﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺳﺎﺑﻘﺎ اﻳﻀﺎ زﻳﺎدة ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 12000‬ﻳﻮرو ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ ارﺻﺪة اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰه ﻋﻦ ﺳﻨﻪ‬
‫‪ 2018‬و‪ 2019‬ﺤﻛﻌﻜﺲ اﺛﺮ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻓﺎن اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬زادت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 120000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻤﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‪.‬‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-3‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮن ﺗﻈﻬﺮ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻨﺘﻬﺎ ﺣﺪﻳﺜﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ ‪ 2018‬و‪ .2019‬ﻗﺎﻣﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﻮﻳﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2018‬ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز‪ .‬ﻛﻤﺎ ان اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺸﺮﻴ اﻰﻟ ﻃﺒﻴﻌﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ ،‬ﻤﻟﺎذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ واﻟﺴﻨﻮات اﻟﻲﺘ ﺗﺄﺛﺮت ﺑﻪ‪.‬‬
‫أﺿﻒ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻋﻦ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ و ﺤﺗﺪد اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺳــﻄﺮ ﺑﺴــﻄﺮ ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز و ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‪ .‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت ﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺳــﻄﺮ ﺑﺴﻄﺮﻓﻘﻂ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮن ﺳﺘﻈﻬﺮ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‬
‫ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‪ ،‬اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪،‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ وﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬و‪ 2019‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( وﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز‪.‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺑﺪاﻳــﺔ أن أﺣﺪ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻫﻮ إﻇﻬﺎر اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﺣﺪث ﻓﺮﺘه ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫دﻳﻨﺴــﻮن‪ ،‬ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻫﻮ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2018‬ﺣﻴﺚ أﻓﺼﺤﺖ ﻋــﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2190‬‬

‫ﺧﻼل اﻟﻮﺻــﻒ اﻟﺮﺴدي )اﻧﻈﺮ اﻰﻟ اﻻﻳﻀﺎح اﻤﻟﺘﻤــﻢ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ أ ﻣﻦ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ‬

‫‪ .(22-3‬ﻛﻤــﺎ أن ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮن أﻳﻀﺎ ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫــﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬اﻓﺮﺘض أن رﺻﻴــﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2017‬ﺑﻠﻎ‬
‫‪ 1.360.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻳﻈﻬــﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮن وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‪-‬ﻗﺒﻞ أﺛﺮ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪) .‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎح ‪.(22-1‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻌﻲ‬
‫ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪ 1.696.000‬ﻳﻮرو ‪ 1600.000‬ﻳﻮرو ‪ 1360.000‬ﻳﻮرو‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪240.000‬‬ ‫‪96.000‬‬ ‫‪114.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪1600.000‬‬ ‫‪1.696.000‬‬ ‫‪1.810.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮن ﺑﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2018‬و‪ 2019‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﻐﻴﺮﻴ رﺻﻴﺪ اول اﻤﻟﺪة ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2018‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ارﺻﺪة اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫)اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( وﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 1720.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2018‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز(‬
‫‪1600.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2018‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‬
‫‪ 120.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﻓﺮق اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ‬
‫اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻫﻮ ‪ 120,000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 5-22‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺴﻨﻪ ‪ 2018‬و‪ ،2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﺛﺮ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ إﻰﻟ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-5‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻄﺒﯿﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻌﻲ‬
‫ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 1600.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪------‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻛﻤﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫‪2191‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻳﻀﺎف ‪:‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ‬
‫‪120.000‬‬ ‫رﺟﻰﻌ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻻﻧﺸﺎء‬
‫‪1.720.000‬‬ ‫‪1.828.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‬
‫‪108.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪1.828.000‬‬ ‫‪1.948.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮن ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ رﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻸرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ 2018‬اﺠﺎﺗــﺞ ﻋﻦ زﻳﺎدة ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( ﻲﻓ ﺳﻨﻪ ‪ .2017‬ﻳﺸــﺮﻴ اﻟﻌﺮض اﻤﻟﻘﺎرن ﺠﻮع‬
‫اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ أو اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ا ى ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ‪ .‬ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﻜﻮن‬
‫اﻛﺮﺒ ﺑﻜﺜﺮﻴ إذا ﺗﻢ ﺿﻢ ودﻣﺞ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ :‬ﻃﺮق اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح اﺨﻛﺎ ﻤﻟﺪﺧــﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪ ،‬إﻓــﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻰﻓ‪ ،2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺑﺴﺒﺐ أن اﻻدارة ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﻗﻴﺎس اﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 22-6‬ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 22-6‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﻻﻧﺴﺮ‬
‫‪ - 1‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2017‬ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ اﺳــﺘﺜﻤﺮ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫‪ 100.000‬دوﻻر ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺸوع ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2017‬اﻰﻟ ‪ 2019‬ﺗﺘﻢ‬
‫ﻧﻘﺪا‪ .‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪ 300.000‬دوﻻر ‪ 300.000‬دوﻻر ‪ 300.000‬دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪125.000‬‬ ‫‪110.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪75.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪110.000‬‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 3‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻨﺬ ﻧﺸﺄﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2017‬اﻰﻟ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2192‬‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ اﻟﻔﺮق‬

‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2017‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪7.000‬‬ ‫‪39.000‬‬ ‫‪32.000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر‬
‫اوﻻ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2017‬اﻰﻟ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﻔﺮق‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫‪2.000‬‬ ‫‪78.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪97.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫‪111.000‬‬ ‫‪113.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ - 6‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ - 7‬ﻞﻛ اﻻﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺜﺎل ﺠﻳﺐ ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻟ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸ ﺔ ﻻﻧــﺮﺴ‪ ،‬ﻓﺎن اﻻﻳﻀﺎح ‪22-7‬‬
‫ﻳﻈﻬــﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2017‬ﺣ ‪ 2019‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 22-7‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻﻧﺴﺮ )ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪ 300.000‬دوﻻر ‪ 300.000‬دوﻻر ‪ 300.000‬دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪113.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )اﺳﺎس اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ(‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪87.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪220.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )اول اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫‪87.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﻳﻀﺎف ‪ :‬ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪307.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫‪2193‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪32000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪375000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪407000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪220000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪100000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪307000‬‬ ‫‪220000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪407000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪220000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪300000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪125000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪100000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﺒﻴﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪-----‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫اﺻﺪار اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪300000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪375000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫ﻛﻤــﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-7‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬

‫ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧــﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 120000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺳــﻨﻪ ‪ 2017‬وﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ‬
‫‪ 100,000‬ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬و ‪ 87000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ .2019‬وﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺨﺰون ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﻳﻌﻜﺲ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺒﻦﻴ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-8‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪،‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات ﻣﻦ ‪ 2017‬ﺣ ‪ 2019‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬وﻳﺘﻀﺢ أن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻲﻫ ﻧﻔﺴــﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‪ ،‬ﻣﻦ أن‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﺨﻣﺘﻠــﻒ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻃﺮﻳﻘﻪ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2194‬‬

‫اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )إذا أﺧﺬﻧــﺎ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻧﺎ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك‬

‫ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ(‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-8‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻﻧﺴﺮ)طﺮﯾﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪300.000 300.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪111.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ )اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ( ‪97.000 78.000‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪100.000 100.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪89.000‬‬ ‫‪103.000 122.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪225.000‬‬ ‫‪122.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )اول اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫‪89.000‬‬ ‫‪103.000 122.000‬‬ ‫ﻳﻀﺎف ‪ :‬ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪314.000‬‬ ‫‪225.000 122.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪39000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ(‬
‫‪375000 300000 210000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪414000 325000 222000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪100000 100000 100000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪314000 225000 122000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪414000 325000 222000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪300000‬‬ ‫‪300000 300000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪125000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪2195‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪100000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬

‫‪75000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪-----‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫اﺻﺪار اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪300000 210000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪375000 300000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫ﺑﻤﻘﺎرﻧــﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-7‬واﻹﻳﻀــﺎح ‪ 22-8‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ أن ﻧﺮى‪،‬‬

‫وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ ،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ و ﺬﻟﻚ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﺳﻨﻨﺎﻗﺶ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪.‬‬
‫ﺑﺈﻓﺮﺘاض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ اﻻﻳﻀــﺎح ‪ 22-6‬و ‪ 22-7‬و ‪ 22-8‬ﻓﺎﻧﻨﺎ اﻻن‬
‫ﺟﺎﻫﺰون ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺧﻄﻮﺗﻨﺎ اﻻو ﻲﻫ ﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪.‬‬
‫و ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺎﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ا ي ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪22-9‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-9‬ﺑﯿﺎﻧﺎت ﺗﺴﺠﯿﻞ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ ﻓﻲ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﻔﺮق ﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫‪ 2.000‬دوﻻر‬ ‫‪122.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪103.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪225.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫‪89.000‬‬ ‫‪87.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪5000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪5000‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ أدي إﻰﻟ زﻳﺎدة ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 5000‬دوﻻر‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻳﻤﺜﻞ‬
‫اﻟﻔــﺮق ﺑﻦﻴ ﺨﻣﺰون آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2196‬‬

‫)‪ 20000‬دوﻻر( و ﺨﻣــﺰون آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ)‪25000‬‬
‫دوﻻر(‪ .‬ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻳﺸﺮﻴ اﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻐﻴﺮﻴه‬
‫ﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ‬
‫ﺻﺎدر اوﻻ ﻲﻓ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﺮﺘات‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺳــﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧــﺮﺴ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ــﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ‪ 2018‬و ‪2019‬‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ )ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺨﺰون اﺠﻟﺪﻳﺪة(‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-10‬ﯾﺒﯿﻦ ﻛﯿﻒ ﯾﻤﻜﻦ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻﻧﺴﺮ أن ﺗﻌﺮض ھﺬه اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪111.000‬‬ ‫‪97.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪89.000‬‬ ‫‪103.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح أ‪ :‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫ﻃﺒﻴﻌﺔ‬
‫وﺳﺒﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﺧﺘﺎرت ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر‬
‫ووﺻﻒ اوﻻ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺒﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻹﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ أﻓﻀﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻰﻓ ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻛﻀﺎﻋﻪ اﻤﻟﺒﺎﻋﻪ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2018‬و‪ 2019‬اﻟﻲﺘ ﺗﺄﺛﺮت ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻟﻔﺮق‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻮارد اوﻻ‬
‫اﻟﻔﺮق‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻮارد اوﻻ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫اﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫‪5000 25000 20000 7000 39000 32000‬‬ ‫ﺒﻟ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟ ﺗﺎﺛﺮ ﻰﻓ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪5.000 225.000 220.000 7.000 314.000 307.000‬‬
‫ﻞﻛ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪3.000 97.000 100.000 2000 111.000 113.000‬‬ ‫اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪3.000 103.000 100.000 2000 89.000 87.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪2197‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺗﺄﺛﺮﻴ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻓﺎن اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬زادت‬
‫ﺒﻟ اﻻرﺑﺎح ﻣﻦ ‪ 120000‬دوﻻر ﻛﻤﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬اﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 122000‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-10‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ )اﻟﻮارد اوﻻ‬
‫ﺻﺎدر اوﻻ(‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-10‬أن ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﺗﻈﻬﺮ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﺠﻟﺪﻳــﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻨﺘﻬﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ ‪ 2018‬و‪.2019‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬ﻹﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬أﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺸﺮﻴ اﻹﻳﻀﺎح اﻤﻟﺘﻤﻢ‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ إﻰﻟ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ ،‬ﻤﻟﺎذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻬﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ واﻟﺴــﻨﻮات اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺄﺛﺮت ﺑﻪ‪ .‬ﻛﻤــﺎ وﻓﺮ أﻳﻀﺎ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻋﻦ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ ﺑــﻦﻴ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪) .‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻈﻬﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻞﻜ واﻻﺧﺘﻼف ﺳــﻄﺮ‬
‫ﺑﺴﻄﺮ ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ وﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ ،‬أﺣﺪ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻻﻓﺼﺎح ﻫﻮ إﻇﻬــﺎر اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﺣﺪث ﻓﺮﺘه ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﻪ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻻﻧﺮﺴ‪ ،‬ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻫﻮ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2018‬أﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻮﺻﻒ‬
‫اﻟــﺮﺴدي )اﻧﻈﺮ ﻟﻼﻳﻀﺎح )أ( ﻲﻓ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪ .(22-10‬ﻛﻤﺎ أﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ أﻳﻀﺎ‬
‫ﻋﻦ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ أرﺑﺎﺣﻬﺎ اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-11‬ﻳﻈﻬﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻗﺒﻞ أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ )ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺄ ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎح ‪(22-7‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-11‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة )ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ(‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪220.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪87.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺞ‬
‫‪307.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﺑﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺴﻨﻲﺘ ‪ 2018‬و ‪ 2019‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﻐﻴﺮﻴ رﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2198‬‬

‫ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬واﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ أرﺻﺪة اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﻇﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و اﻟﻮارد‬
‫اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ 122.000‬دوﻻر‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2018‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ(‬
‫‪120.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2018‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪ 2000‬دوﻻر‬ ‫اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ‬
‫اﻟﻔﺮق ‪ 2000‬دوﻻر ﻳﻤﺜــﻞ اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ‪ .‬اﻻﻳﻀﺎح ‪ 22-12‬ﻳﺒﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺴــﻨ ‪ 2018‬و ‪ 2019‬وﻳﺸــﻤﻞ أﺛﺮ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻰﻟ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-12‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻄﺒﯿﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻌﻰ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 120.000‬دوﻻر‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﻛﻤﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻳﻀﺎف ‪ :‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻰﻤ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‬
‫‪2000‬‬ ‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻰﻌ‬
‫‪122.000‬‬ ‫‪225000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪103.000‬‬ ‫‪89000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪225.000‬‬ ‫‪314.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أول اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2018‬‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ زﻳﺎدة ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻓ ‪.2017‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻌﺮض اﻤﻟﻘﺎرن ﻳﺒﻦﻴ ﻧﻮع اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ ﻓﺎن‬
‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺳﻴﻜﻮن أﻛﺮﺒ ﺑﻜﺜﺮﻴ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻋﺪد أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴات‬
‫ﻫﻞ ﺗﻮﺟــﺪ آﺛﺎر أﺧﺮى ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﻪ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬــﺎ ﻋﻨﺪ ﻗﻴﺎﻣﻬﺎ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ؟ ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ ﻻﻧﺮﺴ‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻳﺘﻐﺮﻴ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬ ‫ﺧﻄﺔ ﻣﺎﻜﻓﺄة ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ؟ ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ أﻳﻀﺎ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ أو ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث اذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻣﺜــﺎل ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ أن ﺗﻌﺪل ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺳﻮف ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ؟ اﻻﺟﺎﺑﺎت ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻵﺛﺎر ﻣﺒﺎﺮﺷه او ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷه‬
‫‪2199‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻳﺮى ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ أن اﻟﺮﺸ ت ﺠﻳــﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻵﺛﺎر‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ اﻷﺛﺮ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻫﻮ ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫رﺻﻴــﺪ اﻤﻟﺨﺰون ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻣﺜﺎل آﺧﺮ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺴــﻮﻳﺔ‬
‫اﺿﻤﺤﻼل اﻷﺻــﻞ )ﺗﺪﻫﻮر اﻷﺻﻞ( اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﺧﺘﻴــﺎر اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﺤﻛﻌﺪﻳــﻞ رﺻﻴﺪ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻫﻨﺎك ﺗﻐﻴﺮﻴات ذات ﺻﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫آﺛﺎر ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻻﺿﻤﺤﻼل او اﺤﻛﺪﻫﻮر ﺗﻌﺘﺮﺒ أﻳﻀﺎ ﻣﻦ اﻵﺛﺎر‬
‫اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة‪ .‬ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺪ ﺗــﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻪ ﻲﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮن ﻋﻨﺪﻣﺎ أدى اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز اﻰﻟ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻣﺆﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻶﺛﺎر اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ آﺛﺎر ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻫ أي ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ أو اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺒﻖ‬
‫ﺑﺄﺛﺮ رﺟــﻲﻌ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ اﻷﺛﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻫﻮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﺸــﺎر ﺔ اﻻرﺑﺎح او دﻓﻌﺎت‬
‫اﻟﻌﻮاﺋــﺪ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬــﺎ ﻣﺜﻞ اﻻﻳﺮاد او ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻗﻒ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺻﺎﻣﺘﺎ ﻋﻤﺎ ﺠﻳﺐ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ )ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﺑﺴﺒﺐ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ﺻﺪرت ﺑﻌﺪ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ (8‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﺪم‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻻﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬دﻋﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض‬
‫أن ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﻳﻬﺎ ﺧﻄﻂ ﻣﺸــﺎر ﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻷرﺑــﺎح ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬــﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-9‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ أﻇﻬﺮت ارﺑــﺎح اﺒﻟ ﻲﻓ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫إذا اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬اﺿﻴﻒ ﻟﻚ‪ ،‬دﻋﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض ان ﺧﻄﻪ‬
‫ﻣﺸــﺎر ﺔ اﻻرﺑﺎح ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ﻻﻧﺮﺴ دﻓﻊ ﻣﺒﻠــﻎ إﺿﺎﻲﻓ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ا ﺧﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻇــﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟــﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻻﻧﺮﺴ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف إﺿﺎﻲﻓ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ وﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻫﺬا اﻤﻟﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﻪ ﻣﻘﺎرﻧﻪ ﻓﺎﻧﻬﺎ ﺗﺘﺒﻊ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺪم اﻟﻘﻴﺎم‬
‫ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ ﺑﻬﺬا اﻤﻟﺮﺼوف اﻻﺿﺎﻲﻓ)‪.(3‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2200‬‬

‫اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷوط ﺧﻄﻪ ﻣﺸﺎر ﻪ اﻻرﺑﺎح ﺗﺸــﺮﻴ اﻰﻟ اﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ دﻓﻌﺎت اﺿﺎﻓﻴﻪ‬
‫ﺮﺿورﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘه اﺤﻟﺎ ﻪ ﺑﺴــﺒﺐ ﻫــﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ــﻪ ﻻ ﺤﺗﺘﺎج ﻟﻼﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻤﺮﺼوف ﻣﺸــﺎر ﻪ ارﺑﺎح اﺿﺎﻲﻓ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘه اﺤﻟﺎ ﻪ‪ .‬و ﺬﻟﻚ ﻻ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﺼﻒ اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫ﻋﺪم اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ ‪Impracticability‬‬
‫ﻟﻴﺲ داﺋﻤﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت أن ﺤﺗﺪد ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ‬
‫ﺨﺗﺺ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻳﻌﺪ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻ ﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻵﺛﺎر‬
‫ﺒﻟ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﻌﺪ ﺑﺬل أﻗ اﺠﻟﻬﻮد اﻤﻟﻌﻘﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻻ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ إذا ﺗﻮﻓﺮت إﺣﺪى اﻟﻈﺮوف‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺤﺗﺪﻳﺪ آﺛﺎر اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‬
‫‪ - 2‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺑﺸﺄن ﻧﻴﺔ اﻹدارة ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪ - 3‬ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ وﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﻹﻋﺪاد ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻮﺿﻮﻲﻋ‪.‬‬
‫اذا وﺟﺪ أﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻈﺮوف اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺒﺪو ان ﻫﻨﺎك ﻋﺪم ﻗﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻟﻌﻤﻲﻠ ﻤﻟﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺑﺄﺛﺮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻰﻠ ﻲﻓ اﺣﺪث ﺗﺎرﻳﺦ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻓﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ وﻳﻠﻴﺎﻣﺰ ﻏﺮﻴت ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳــﺘﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻫﻼك وذﻟﻚ ﻻﻫﻼك اﻤﻟﻜﻮن ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪ .‬ﻟﻼﺳﻒ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ ﺳﺠﻼت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻹﻧﺸﺎء اﺳﺎس‬
‫ﻤﻟﻜﻮﻧﺎت ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ وﻳﻠﻴﺎﻣﺰ ﺤﺗﺪد أﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻹﻫﻼك ﻞﻛ اﻤﻟﻜﻮن ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ‬
‫رﺟﻲﻌ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻄﺒﻖ ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻷﺛﺮ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪ ،‬وﺗﺒﺪأ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪2201‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ وﻳﻠﻴﺎﻣﺰ أن ﺗﻔﺼﺢ ﻓﻘﻂ ﻋــﻦ أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬

‫ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬أﻳﻀﺎ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺮﺸح أﺳــﺒﺎب ﺣﺬف اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫ﻟﻸﺛﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺗﺮﺒﻳﺮ‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴ إﻫﻼك اﻤﻟﻜﻮن‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (2‬‬
‫وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪.‬‬

‫ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ان ﺗﻘﺪر آﺛــﺎر اﻟﻈﺮوف واﻷﺣﺪاث‬

‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻘﺪﻳﺮات‬
‫‪ - 1‬ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪ - 2‬ﺗﻘﺎدم اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ - 3‬اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻼﺻﻮل‬
‫‪ - 4‬اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪة ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪ - 5‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن و ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪ - 6‬اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻤﻟﻌﺎدن )اﺤﻛﻌﺪﻳﻦ( اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد‬
‫‪ - 7‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻻﻫﻼك‬
‫‪ - 8‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻻ ﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﺪرك اﻟﻈﺮوف واﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ واﺛﺎرﻫﺎ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﺆ ــﺪ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻤﻣﺎرﺳــﺔ اﺤﻟﻜــﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ )اﻟﺸــﺨ (‪ .‬اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺳﺘﺘﻐﺮﻴ ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺎﻛﻧﺖ اﺣﺪاث ﺟﺪﻳﺪه ﺤﺗﺪث‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺣﺼﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ‬
‫ﺧﺮﺒات اﻛﺮﺜ أو ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﺑﺄﺛﺮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻲ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ)ﺑﺄﺛﺮ‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ(‪ .‬وﺑﻬﺬا ﻻ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻌﺪل ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬــﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ آﺛﺎر اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻲﻓ )‪ (1‬ﺳﻨﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ إذا ﺎﻛﻧﺖ آﺛﺎر اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة ﻓﻘﻂ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2202‬‬

‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳــﺮ ﻣﺒﺎﻟﻎ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻳﺆﺛﺮ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ(‪.‬‬
‫أو )‪ (2‬ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ واﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إذا ﺎﻛن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻛﻼﻫﻤﺎ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻫﻼك ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻹﻫــﻼك ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ(‪ .‬ﻣﻦ وﺟﻬــﺔ ﻧﻈﺮ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ أن اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻳﻌﺪ ﻧﻮع ﻣــﻦ اﺤﻛﺼﻮﻳﺒﺎت واﺤﻛﻌﺪﻳﻼت‬
‫اﻤﻟﺘﻜﺮرة‪ ،‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬وﻟﻜﻨﻪ ﻳﻤﻨﻊ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪.‬‬
‫اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﺮﺗﺒﻄــﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﻠــﻚ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺑﺄﺛﺮ‬
‫رﺟﻲﻌ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻌﺪﻳﻞ و ﺗﺴــﻮﻳﺔ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﺤﻟﺪوث‪ .‬ا ﻳﺒﺪو‬
‫ﻣــﻦ اﻤﻟﻼﺋﻢ ﻗﺒﻮل وﺟﻬﻪ اﺠﻈﺮ ﻫﺬه‪ ،‬ﻧﻈﺮا ﻟﻮﺟﻮد ﻇــﺮوف وﺮﺷوط ﺟﺪﻳﺪة ﻓﺎﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‬
‫ﻳﻨﺎﺳــﺐ اﻟﻮﺿﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ )وﻟﻴﺲ اﻟﻘﺪﻳﻢ(‪ .‬ا ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻣﺜﻞ‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﺷــﺮﺘت ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻻو ‪ Lao‬ﻣﺒﻰﻨ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬ﻳــﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﺗﻘﺪر ﻋﻤﺮه‬
‫اﻻﻓﺮﺘا اﻻﺻﻲﻠ ب ‪ 15‬ﺳﻨﺔ و ﻟﻴﺲ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻹﻫﻼك‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬و ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻋﺪﻟﺖ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻻو ‪ Lao‬اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻤﻟﻘــﺪر‪ .‬اﻻن ﻧﻔﺮﺘض أن اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻸﺻﻞ ﻫﻮ ‪ 25‬ﺳــﻨﺔ )إﻓﺮﺘض ان اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ وﻃﺮﻳﻘﻪ اﻻﻫﻼك ﻲﻫ ﻧﻔﺴﻬﺎ(‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-13‬ﻳﻈﻬﺮ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ اﻟﺴﻨﻪ اﻟﺴﺎدﺳﻪ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-13‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ ﺑﻌﺪ اﻹھﻼك ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ 3000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪1000.000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ ‪200.000×5‬‬
‫‪2000.000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎ‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻻو اﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪100.000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬ ‫‪100.000‬‬
‫ﺤﺗﺴﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪22-14‬‬
‫‪2203‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 22-14‬اﻻھﻼك ﺑﻌﺪ ﺗﻐﯿﯿﺮ اﻟﺘﻘﺪﯾﺮات‬

‫= ‪ 100.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫=‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﻤﻞ =‬

‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺠﺗــﺪ اﻟﺮﺸ ت ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻟﻠﺘﻔﺮﻗﻪ ﺑﻦﻴ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات واﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﻫﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻳﻌﺪ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ أم ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪،‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻐﺮﻴ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﺄﺟﻴﻞ واﺳﺘﻨﻔﺎذ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ اﻰﻟ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻣﺮﺼوف ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺴــﺒﺐ أن اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﻪ ﻬﻟﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ أﺻﺒﺤﺖ ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ إذا‬
‫ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻴﻞ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻫﻮ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ أم ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﻘﺎﻋﺪة ﺗﻜﻮن ‪ :‬اﻓﺮﺘض أن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻫﻮ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل آﺧــﺮ‪ ،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮق اﻻﻫﻼك )ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ إﻰﻟ اﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد(‪ .‬ﺑﺴــﺒﺐ ان‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺗﻐــﺮﻴ ﻃﺮق اﻹﻫﻼك ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻼﺻﻮل‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‪ ،‬ﻓﻠﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻓﺼﻞ أﺛﺮ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ‬
‫ﻣــﻦ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮق‬
‫اﻹﻫﻼك ﻛﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪.‬‬
‫ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺸــﻠﻜﻪ ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻔﺮﻗﺔ ﺑﻦﻴ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮات وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣــﻦ ان اﻻﺟﺎﺑﻪ ﻫﻨﺎ أﻛﺮﺜ وﺿﻮﺣﺎ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺤﺗــﺪد اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ أﻧﻬﺎ‬
‫ﺠﺗﺎﻫﻠــﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻷﺣــﺪث )ﺧﻄﺄ( او ﻣــﺎ اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﺪﻳﺪة )ﺗﻐﻴــﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات( اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﻼﺋﻢ ﻳﻌﺪ اﻣﺮا ﻫﺎﻣﺎ ﻷن اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺗﻐﻴﺮﻴاﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪.‬اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻲﻫ ‪ :‬ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ اﻟــﺮﺸ ت أن ﺗﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻟﻲﺘ ﺛﺒــﺖ اﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻣﺆﺧﺮا‬
‫ﻛﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪ .‬ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﺟﻠﻴﺎ ان اﻟﺮﺸ ﻪ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺣﺘﺴــﺎب اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﺧﺎﻃﺊ ﺑﺴــﺒﺐ ﻏﻴﺎب اﺨﻟﺮﺒة أو اﺨﻛﻘﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ او اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‬
‫ﺧﻄﺄ‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺣﺪ ﻓﺎﺻﻞ واﺿﺢ‪ .‬ا ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻬﺎ اﻤﻟﻬﻲﻨ‬
‫( اﺠﻟﻴﺪ ﻲﻓ ﺿﻮء ﻞﻛ اﻟﻈﺮوف‪.‬‬ ‫)اﻟﺸﺨ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2204‬‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم؟‬

‫‪A Change for the Better‬‬ ‫ﻫﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ اﺟﻞ اﻻﻓﻀﻞ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﺗﻐﻴﺮﻴاﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ اي ﺳﻨﻪ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﻈﺮوف‪.‬‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ اﺠﻟﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻﻛﺮﺜ ﻤﺧﺲ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﺷﺎﺋﻌﻪ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﻷﺧﺮﻴة ﻟﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻛﺮﺒ ‪ 2000‬ﺮﺷ ﻪ‪.‬‬
‫اﻛﺮﺜ ﻤﺧﺲ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪120‬‬ ‫اﻻﻳﺮاد )ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز‪ -‬اﻻﺗﻤﺎم(‬
‫‪54‬‬ ‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪25‬‬ ‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮادات اﻻﺧﺮى‬
‫‪35‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ )اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ وﻣﺴﻤﻮﺣﺎت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ(‬
‫‪18‬‬ ‫اﻤﻟﺎﻜﻓﺎت واﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﻬﻢ )ﺗﻘﺪﻳﺮات اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﻨﺢ(‬

‫اﻻﻣﻞ ﻲﻓ ان ﺗﻐﻴﺮﻴات اﻻداره ﻟﻠﺘﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻳﺮﺟﻊ اﻰﻟ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ‬

‫أﻛﺮﺜ ﻣﻨﻔﻌﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺳــﻢ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻤﺎن اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺎﻛﻧﺖ زﻳﺎدة ﻲﻓ ا ﺧﻞ‬

‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻈﻬﺮ اﻧﻪ ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻹدارة ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻟﻲﻜ ﺗﺒﺪو اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻓﻀﻞ‪،‬‬
‫وﻟﻴﺲ اﻛﺮﺜ ﻣﻨﻔﻌﺔ‪ .‬ﻓﺈذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﺪ اﺧﺮﺘاق ﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻟﻴﺎدﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Source: Accounting change and restatement data from 2014 Financial‬‬
‫‪Restatements: A Fourteen Year Comparison, Audit Analytics (April 2015).‬‬
‫‪2205‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ وﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ا ي‬
‫ﻗــﺪ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘه اﺤﻟﺎ ﻪ او ﻣﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺆﺛﺮ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ )إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ(‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-15‬ﻳﺒﻦﻴ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎر اﻻﻓﺮﺘاﺿﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ أﺣﺪث ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ اﺗﺼﺎﻻت اﻟﺮﺒﺗﻐﺎل‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-15‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ ﻓﻲ اﻷﻋﻤﺎر اﻻﻓﺘﺮاﺿﯿﺔ اﻟﻤﻘﺪرة‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﺗﺼﺎﻻت اﻟﺮﺒﺗﻐﺎل‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪) 4‬ﺟﺰﺋﻴﺎ( ‪ :‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﺮﺧﺼﺔ ‪ UMTS‬ﻓﻌﺎل ﻰﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ا و رﻗﻢ ‪ 8‬ﻓﺎن ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺠﻳﺐ ان ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻷﺛﺮ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‬
‫وﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻨﻮي وأﺛﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺳﻴﻜﻮن ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 26‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻐﺎﻛﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺤﺗﺘﺎج ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ا ي ﺗﻢ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜــﻞ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﻪ او ﺗﻘﺎدم‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (4‬‬
‫وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ اﻋﻤﺎل ﺻﻐﺮﻴه او ﻛﺒﺮﻴه ﻣﺴــﺘﺜﻨﺎة ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺼﺔ‬

‫اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻋﺪد اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ إﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺮة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﺑﺪون ارﺷــﺎدات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﻻﻓﺼﺎح ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻻﺧﻄﺎء‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺮﺘ ﻮا ﻲﻓ اﻟﻈﻼم ﺑﺸﺄن آﺛﺎر اﻻﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫اﻻﺧﻄﺎء اﻤﻟﺆ ﺪة‪ ،‬ﻣﺜﻞ أﺧﻄﺎء ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻻرﺻﺪه ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻟﻴﺴﺖ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫ﻣﺜﻞ ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻷﺧﻄﺎء اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺮﺘﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ زﻳﺎدة‬
‫ﻲﻓ اﻷﺻﻮل أو ا ﺧﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﻋﻠﻴﻬﻢ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻷﺛﺮ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﺠﻟﻤﻴﻊ‬
‫اﻻﺧﻄﺎء‪ .‬ﺣ أﺧﻄﺎء اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ »ﻏﺮﻴ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ« ﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ .‬و ﺬﻟﻚ أﻳﻀﺎ ﺑﻌﺾ اﻻﺧﻄﺎء ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن إﺷﺎرة ﺒﻟ ﺿﻌﻒ ﺟﻮﻫﺮي ﻲﻓ‬
‫ﻫﻴﻞﻜ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ وا ي ﻳﺆدي اﻰﻟ أﺧﻄﺎء أﻛﺮﺜ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2206‬‬

‫ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﺸﻤﻞ اﻷﻧﻮاع اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬

‫‪ - 1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬إﻰﻟ ﺳﻴﺎﺳــﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ‪ .‬و اﻤﻟﻨﻄﻖ وراء ذﻟﻚ ﻫﻮ ان ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻌﺮض ﺷــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺳﻠﻴﻢ ﻰﻓ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻼﺋﻢ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ‬
‫ً‬
‫ﺗﻐﺮﻴ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻦ اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي )ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ( اﻰﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﺧﻄﺎء اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ أو اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻹﻤﺟﺎ ﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻓﺎﺗﺮ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ - 3‬ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ا ي ﺤﻳﺪث ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﺪم ﻗﻴﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺑﻌﺪاﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺒﻲﻨ ﻣﻌﺪل إﻫﻼك ﻏﺮﻴ ﺣﻘﻴﻲﻘ ﺑﺸﻞﻜ واﺿﺢ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻻﻏﻔﺎل أو اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻔﺸــﻞ ﻲﻓ اﺳﺘﺤﻘﺎق أو ﺗﺄﺟﻴﻞ ﻣﺮﺼوف أو ﻳﺮاد ﻣﻌﻦﻴ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ - 5‬ﺳــﻮء اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب‬
‫اﺳﺎس اﻻﻫﻼك ﻰﻓ ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪ - 6‬اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻏﺮﻴ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﻪ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻣﺮﺼوف ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺻﻞ واﻟﻌﻜﺲ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪث اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻷﺳﺒﺎب ﻋﺪﻳﺪة‪ .‬اﻻﻳﻀﺎح ‪ 22-16‬ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ‪ 11‬ﺗﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﺳﺎ ﻟﻼﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮد إﻰﻟ إﺨدة إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-16‬اﻧﻮاع اﻻﺧﻄﺎء اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬
‫ﻧﻮع اﻋﺎدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻰ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﻏﺮﻴ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ أو ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻼءﻣﻪ ﻋﻦ اﻻﻳﺮاد‪ ،‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺣﺎﻻت اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻢ‪ ،‬اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ واﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‬
‫أو أي ﻋﺪد اﺧﺮ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي اﻰﻟ ﺳﻮء اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻳﺮاد‬
‫ﺧﻄﺄ ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ أو ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ .‬إﺨدة إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺴﺒﺐ أﺧﻄﺎء ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ أو‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﻏﺮﻴ ﺳﻠﻴﻤﻪ ﻋﻦ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ ،‬اﻻﺳﻬﻢ اﻤﻟﻘﻴﺪة‪،‬‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت و ادوات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬ ‫اﻵﺧﺮى‬
‫‪2207‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻷﺧﻄﺎء ﺗﺸﻤﻞ دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا ﻣﻢ‪ ،‬ﺨﻣﺼﺼﺎت اﻤﻟﺨﺰون‪،‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‪/‬‬

‫ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ واﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت‬
‫ﺗﺪﻫﻮر ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪاﺗﻮ اﻟﺸﻬﺮة‬ ‫اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺧﺮى ذات اﻟﺼﻠﺔ‬ ‫اﻻﺟﻞ‬
‫اﻷﺧﻄﺎء ﺗﺸﻤﻞ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺨﻣﺼﺺ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺧﺮى ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪-‬‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ‪ ،‬إﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻻﺻﻮل‬ ‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ‬
‫‪،‬اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أدوات‬ ‫اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‬
‫ا ﻳﻦ )اﻟﺴﻨﺪات(‪،‬أدوات اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ )اﻷﺳﻬﻢ( واﻤﻟﺸﺘﻘﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻗﻀﺎﻳﺎ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻜﻤﻴﺔ وﺗﺴﻮﻳﺎت‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﺨﻟﻴﺎرات أﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪-‬‬
‫ﺧﻴﺎرات اﻷﺳﻬﻢ‬
‫أي ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻢ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻓﺌﺎت ﺗﻠﻚ‬ ‫أﺧﺮى‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻻﺳﺘﺤﻮاذ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر ‪:‬‬
‫‪Sources: T. Baldwin and D. Yoo, “Restatements-Traversing Shaky Ground,” Trend‬‬
‫”‪Alert, Glass Lewis & Co. (June 2, 2005), p. 8; and “2015 Financial Restatements,‬‬
‫‪Audit Analytics (March 2015).‬‬

‫ﺑﻤﺠﺮد اﻛﺘﺸﺎف اﻟﺮﺸ ﻪ ﻟﻠﺨﻄﺄ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﺼﺤﻴﺤﻪ وﺗﺴﺠﻴﻠﻪ‪ .‬ﺗﺼﺤﻴﺢ‬
‫اﺨﻟﻄــﺄ ا ي ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻳﻜﻮن ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻟﺮﺻﻴــﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻟﻸرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺼﻮﻳﺒﺎت ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﺴــﻮﻳﺎت‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌــﺮض ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳــﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ إﺨدة اﻋﺪاد‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﻬﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺤﻛﺼﻮﻳــﺐ اﺨﻟﻄﺄ)‪ .(4‬ﻻ ﺤﺗﺘﺎج‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﻜﺮار اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻟﺨﻄﺄ‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬ﻲﻓ ‪ ،2020‬اﻛﺘﺸــﻒ ﺤﻣﺎﺳﺐ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻠﻴﻜﺮﺘو ﺧﻄﺄ ﻲﻓ ‪ .2019‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻓﺸــﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻹﺣﺪى اﻤﻟﺒﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2208‬‬

‫اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻫﻮ اﻷﺻﻞ اﻟﻮﺣﻴﺪ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻺﻫﻼك ا ي ﺗﻤﺘﻠﻜﻪ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻠﻜﺮﺘو‪.‬‬

‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ ﻲﻓ إﻗﺮارﻫﺎ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‪ ،‬وأﻳﻀﺎ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺑﺼﻮرة ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻲﻓ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-17‬ﻳﻤﺜﻞ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻠﻴﻜﺮﺘو ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪) 2019‬ﺗﺒﺪأ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك(‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد وﻋﺪم وﺟﻮد اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 22-17‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺗﺼﺤﯿﺢ اﻟﺨﻄﺄ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻠﻜﺮﺘو‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻲﻬ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻓﻰ ﻇﻞ وﺟﻮد اﻟﺨﻄﺄ‬ ‫ﻓﻰ ﻇﻞ ﻋﺪم وﺟﻮد اﻟﺨﻄﺄ‬
‫‪ 100.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫‪ 100.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪20.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪32000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫‪32000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪48000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻻﻳﻀــﺎح ‪ 22-18‬ﻳﺒﻦﻴ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻠﻜﺮﺘو اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك وﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 22-18‬ﻗﯿﻮد اﻟﺨﻄﺄ‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ‬
‫)ﻰﻓ ﻇﻞ اﺨﻟﻄﺄ(‬ ‫)ﺑﺪون اﺨﻟﻄﺄ(‬
‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬
‫ﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﻣﺮﺼوف‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪20000‬‬
‫اﻻﻫﻼك‬ ‫‪ 20000‬ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ‪40000‬‬ ‫‪32000‬‬
‫‪ 8000‬اﻹﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ‬ ‫‪ 32000‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪ 32000‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ 22-18‬ﻫﻨﺎك ﺧﻄﺄ ﺤﺑﺬف ‪ 20000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻰﻓ ‪ 2019‬أدى‬
‫إﻰﻟ اﻵﺛﺎر اﻷﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫‪2209‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻷﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬

‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫زﻳﺎدة ﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ )‪(%40 ×20000‬‬
‫زﻳﺎدة ﻰﻓ دﺧﻞ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ )‪(20000-8000‬‬
‫اﻷﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫زﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ )‪(%40 ×20000‬‬

‫ﻹﻋﺪاد ﻗﻴﺪ اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻰﻓ ‪ ،2020‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻠﻜﺮﺘو اﻻﻋﺮﺘاف‬

‫ﺑﺰﻳﺎدة دﺧﻞ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ‪ ،‬زﻳﺎدة اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 8000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ و ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪.‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺼﻮﻳﺐ اﺨﻟﻄﺄ ﻰﻓ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪12000‬‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪8000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻤﻟﺒﺎ‬ ‫‪20000‬‬

‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﺑﺴﺒﺐ زﻳﺎدة ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬

‫‪ .2019‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ وذﻟﻚ ﺤﻟﺬف ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب‪،‬‬
‫ا ي ﻧﺸﺄ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎ اﻰﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﺴﻠﻴﻢ‪ .‬ﺳﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﻠﻴﻜﺮﺘو ﺑﺈﺟﺮاء ﻧﻔﺲ اﻟﻘﻴﺪ‬
‫ﺤﻛﺼﻮﻳــﺐ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ ،2020‬ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻓــﺮﺘة واﺣﺪة ‪single-‬‬
‫‪) period‬ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺎرﻧﺔ( أو ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة ﻋﻦ ﻓﺮﺘة واﺣﺪة‬
‫ﻟﻲﻜ ﻧﻮﺿﺢ ﻛﻴﻒ ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻌﺪة ﻋﻦ ﻓﺮﺘة واﺣﺪة‪ ،‬ﻧﻔﺮﺘض‬
‫أن ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻠﻜﺮﺘو ﻳﻬﺎ رﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻸرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 350.000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ وﺳﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أرﺑﺎح ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 400‬أﻟﻒ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ‪ .2020‬ﻓﺈن‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-19‬ﻳﺒﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﻠﻜﺮﺘو ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2210‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-19‬اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻦ اﻟﺨﻄﺄ ‪ -‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋﻦ ﻓﺘﺮة واﺣﺪة‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻠﻜﺮﺘو‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫‪ 350.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫‪20000‬‬ ‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ )اﻻﻫﻼك(‬
‫)‪(12000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬
‫‪338000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ )اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ(‬
‫‪400.000‬‬ ‫ﻳﻀﺎف ‪ :‬ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪738.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬

‫ﺠﻳــﺐ أن ﻻ ﺤﺗﺘﻮي ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬اى اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻣﺆﺟﻞ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﺠﻣﻤﻊ إﻫــﻼك اﻤﻟﺒﺎ اﺻﺒﺢ اﻻن ﻣﻌﺪل ﻈﻬﺮ ﺑﻤﺒﻠﻎ اﺒﻟ‪ .‬ﻻ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ أي ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اذا ﺗﻢ إﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ إﺟﺮاء ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ‬
‫ﻣﺒﺎﻟﻎ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺎﺨﻟﻄﺄ واﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻔﺮﺘات‪ .‬ا ﻓﺈن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺨدة اﻋﺪاد اﻛﻴﺎﻧﺎت ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻷﺳﺲ اﻟﻲﺘ ﻋﺮﺿﺖ ﺒﻟ أﺳﺎﺳﻬﺎ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳــﻨﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻇﻬﺎر اي ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺗﻢ اﺤﻟﺎﻗﻬﺎ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘه اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ ﻲﻓ اﺣﺪث ﻓﺮﺘه ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺸﺒﻪ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﺗﻠﻚ اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﺮﺷ ﻪ ﺳــﻠﻴﻜﺮﺘو اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺣﺬف ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎﻓﻪ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺆدي اﻰﻟ اﺨدة اﻋﺪاد‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻲﻓ ﺳــﻨﺔ ‪ .2019‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-20‬ﻳﺒﻦﻴ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻴﺪ ﺮﺷ ﻪ‬
‫ﺳﻠﻜﺮﺘو اﻋﺪادﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪2211‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-20‬اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻦ اﻟﺨﻄﺄ ‪ -‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ‬

‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪20000‬‬ ‫ﻳﺰﻳﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪8000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪12,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة رﺻﻴﺪ آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪20000‬‬ ‫ﻳﺰﻳﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬ ‫ﻣﺮﺼوف إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫ﻳﻨﺨﻔﺾ ﻣﺒﻠﻎ ‪8000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪12,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪12,000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة رﺻﻴﺪ آﺧﺮ ﺑﺴﺒﺐ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ اﻷﻗﻞ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻠﻴﻜﺮﺘو ﺑﺎﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻘﺎرن ﻣﻊ‬
‫ﺗﻠﻚ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺴــﻨﺔ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺎﻛن ﻟﻢ ﺤﻳﺪث أي ﺧﻄﺄ‪ .‬أﺿﻒ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﻠﻴﻜﺮﺘو اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أﻧﻬﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﺨدة إﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ أﺻﺪرﺗﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬وﺗﺼﻒ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺠﻳﺐ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻠﻴﻜﺮﺘو اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬أﺛﺮ ﺗﺼﻮﻳﺐ اﺨﻟﻄــﺄ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ و اى ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺮﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺗﺄﺛﺮت ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﺛــﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة او أي ﻣﻜﻮﻧﺎت أﺧﺮى ذات ﺻﻠﺔ‬
‫ﺤﺑﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴــﺔ أو ﺻﺎﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﺣﺪث ﻓﺮﺘه ﺗﻢ‬
‫ﻋﺮﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ ،‬أﻧﻪ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﻜﻮن ﻣــﻦ اﻟﺼﻌﺐ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻲﻠ‬
‫ﻟﺘﺴــﻮﻳﻪ و ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧــﻪ ﻟﻔﺮﺘه او اﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎﻧﻪ اﻳﻀﺎ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﻜﻮن ﺗﺼﻮﻳﺐ أﺧﻄﺎء‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﻣﻦ ﺧــﻼل اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺮﺗﻜﺐ اﻟﺮﺸ ﻪ أﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻟﻢ ﺗﺘﻤﻜﻦ اﻵن ﻣﻦ إﺨدة ﻫﻴﻠﻜﺔ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬أي ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺗﺘﻢ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﺣﺪث ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ً‬
‫ﻳﻜﻮن اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2212‬‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم؟‬

‫‪Guard the Financial Statements‬‬ ‫ﺣﺮاﺳﺔ او ﻤﺣﺎﻳﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﺗﺪث ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫‪ .financial fraud‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﺤﻟﺬف أو اﺤﻛﻼﻋﺐ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﺸﻤﻞ اﻷﺳﺎ ﺐ اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ ﻟﻠﻐﺶ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫إﻳﺮادات وﻫﻤﻴﺔ‪ ،‬اﺧﻔﺎء اﻟﺰﺘاﻣﺎت أو ﻣﺮﺼوﻓﺎت أو اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﻪ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺼﻄﻨﻊ‪ .‬وﺻﻞ‬
‫اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻰﻟ ‪ %8‬ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﺪث دراﺳﺔ ﻋﻦ اﻟﻐﺶ اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ‬
‫وﺗﺴﺒﺐ ﻲﻓ ﺧﺴﺎرة ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻲﻓ ﺨم ‪) 2016‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻲﻓ ‪(2012‬‬
‫و ﻲﻫ اﻷﻛﺮﺜ ﻓﺌﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻟﻠﺘﺤﺮﻳﻒ‪ .‬اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻘﺎرن ﻣﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺴﺎرة ﻲﻓ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 2016‬ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺨﻰﻣ ‪ 2014‬و ‪ 2012‬ﻟﻠﻐﺶ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻟﻔﺴﺎد و اﺧﺘﻼس اﻷﺻﻮل‪.‬‬

‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﺠﺗﺎه ﻣﺒﺎﻟﻎ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﻻﺠﺗﺎه اﻟﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬إﻻ أن دراﺳﺔ أﺧﺮى ﺣﺪﻳﺜﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺸﺮﻴ إﻰﻟ أن ﻋﺪد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﻏﺶ أو ﺤﺗﺮﻳﻒ ﻲﻓ ‪ 1400‬ﺮﺷ ﺔ ﻲﻓ »ﻣﺆﺮﺷ ﺤﺗﺮﻳﻒ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮي« زاد ﻰﻓ اﻟﻌﺮﺸ ﺳﻨﻮات اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ ﻣﻦ ‪ 2348‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺤﺗﺮﻳﻒ اﻰﻟ‬
‫‪ 7800‬ﻰﻓ أﺣﺪث رﺑﻊ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ اﺠﻟﺪل ﺑﺸﺄن ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ ﻗﺪ‬
‫زاد ﻲﻓ ﻇﻞ وﺟﻮد اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ ﻤﺣﺎﻳﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻹﺑﻼغ ﻋﻦ اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬وﻗﻮع ﺣﺎﻻت اﻟﻐﺶ ﻻ ﻳﺰﻳﺪ ﺑﻘــﺪر اﻹﺑﻼغ ﻋﻦ اﻟﻐﺶ(‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫زﻳﺎدة ﺟﻬﻮدﻫﺎ ﺤﻟﻤﺎﻳﺔ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﻵﺛﺎر اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻟﻠﻐﺶ أو اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Sources: C. McDonald, “Fraud Reports Climb Still Higher,” CFO.com (September‬‬
‫‪26, 2012); and Report to the Nations on Occupational Fraud and Abuse, 2012‬‬
‫‪Global Fraud Study, Association of Certified Fraud Examiners (2016).‬‬
‫‪2213‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‬

‫إن وﺟﻮد إرﺷﺎدات ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﺳﺎﻋﺪ‬
‫ﺒﻟ ﺣﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ وﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ و ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻨﻮع اﻤﻟﻮاﻗﻒ و‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻬﻨﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻓﺈن اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻟﻜﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ أﻫﻤﻴﺔ ﻗﺼﻮى‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬه اﻹرﺷــﺎدات ﻓﺎن اﻬﻟﺪف اﻻﺳﺎ ﻫﻮ ﺧﺪﻣﺔ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫وﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻫﺬا اﻬﻟﺪف ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻄﻠﺐ دﻗﺔ و ﻓﺼﺎح ﺎﻛﻣﻞ وﻏﻴﺎب ﺗﻀﻠﻴﻞ اﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-21‬ﻳﻠﺨﺺ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ و‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-21‬ﻣﻠﺨﺺ اﻹرﺷﺎدات ﻋﻦ اﻟﺘﻐﯿﯿﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻷﺧﻄﺎء‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻣﻦ ﺧﻼل ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ب‪ -‬اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﺳﻨﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻋﻦ اﻷﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ورﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ‬
‫ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ج‪ -‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﺴﻮﻳﺔ أو ﺗﻌﺪﻳﻞ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أول اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ أرﺑﺎح‬
‫ﺤﻣﺘﺠﺰة ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ًﻲﻓ أﺣﺪث ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻓﻼ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ب‪ -‬اﺳﺘﺨﺪم رﺻﻴﺪ اﻷﺻﻮل اﻻﻓﺘﺘﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺒﻲﻨ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫ﻛﺮﺻﻴﺪ ﺳﻨﺔ اﻷﺳﺎس ﻟﻞﻜ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ج‪ -‬أﻓﺼﺢ ﻋﻦ أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وأﺳﺒﺎب ﺣﺬف اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫ﻟﻼﺛﺮ اﻤﻟﺮﺘاﻛﻢ وﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﺤﻟﺎﻰﻟ واﻷﺛﺮ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻣﻦ ﺧﻼل ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ واﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﻪ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻷﺳﺎس اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫ب‪ -‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ )دون ﺗﻐﻴﺮﻴ(‬
‫ج‪ -‬ﻋﺪم اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄي ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻟﻼرﺻﺪه اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﻪ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺗﺄﺛﺮﻴاﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﺑﺴﺒﺐ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺪﺧﻞ اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ب‪ -‬اﺨدة اﻋﺪاد رﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻼرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ أول ﺳﻨﺔ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن آﺛﺎر اﺨﻟﻄﺄ ﺣﺪث ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻻو اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2214‬‬

‫ﺗﻐﻴﺮﻴات اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮﺿﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻨﺘﻬﺎ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ وﺗﺴﺎﻋﺪ ﺒﻟ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺼﻮرة أﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ وﻣﺼﺪاﻗﻴﻪ و ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة‪ .‬ﺤﻳﺪد اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ‬
‫واﻟﺮﺸ ت ﻣﺪى ﻣﻼءﻣﺔ و ﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫ﺗﺸﻞﻜ ﺤﺗﺴﻦﻴ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﺒﻟ أﺳﺎس آﺛﺎر ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﺴﻬﻞ داﺋﻤﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﺤﺴﻦ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻗﻴﺎس اﻻﻓﻀﻠﻴﺔ او اﺤﻛﺤﺴﻦ؟ ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺑﺴــﺒﺐ أن اﺠﻈﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ اﺻﺒﺢ اﻻن ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ‬
‫اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻲﻟ وﻳﻤﺘﻠﻚ ﻗﺪرات ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﺒﺪو ﻣﺮﺒرة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﻔﻮري ﻣﻦ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻻﻛﺘﻮرﻳﺔ )وﻲﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻔﻀﻠﻬﺎ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ( اﻰﻟ ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻜﻮرﻳﺪور ﻻ ﺗﺒﺪو وﻻ ﺗﻤﺜﻞ ﺤﺗﺴﻦ‪ .‬إن ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻄﺮق‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ اﺤﻛﺤﺴﻦ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺑﻌﺾ »اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ« أو »اﻻﻫﺪاف«‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﻌﻴﺎر‬
‫أو ﻫﺪف ﺨﻟﻲﻤ ﻳﻌﺪ ﻣﻘﺒﻮل ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‪ .‬ﻣﺸﻠﻜﻪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﺤﺴﻦ ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ ﻰﻓ اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ‬
‫وﺗﺘﻄﻠﺐ ﺣﻜﻢ ﻣﻬﻲﻨ )ﺷﺨ ( ﺟﻴﺪ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬
‫‪What’s Your Motivation‬‬ ‫ﻣﺎ ﻲﻫ ﺣﻮاﻓﺰك‬
‫ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ أي اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﻗﻮة ﻲﻓ ا ﻋﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪،‬اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت‬
‫واﺤﻛﻌﻘﻴﺪات اﻷﺧﺮى ﺠﺗﻌﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ أﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا‪ .‬ﻫﺬه اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت واﺤﻛﻌﻘﻴﺪات ﺗﻨﺘﺞ ﻣﻦ‬
‫ﺣﻘﻴﻘﺔ أن اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﻳﻬﻢ ﻣﺼﺎﻟﺢ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻲﻓ ﻛﻴﻒ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﺤﺗﺪد ﻛﻴﻒ ﺗﺒﺪو‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﺼﻮرة ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻤﻨﻮن اﻇﻬﺎر اداﺋﻬﻢ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻓﻀﻞ ﺻﻮره‪ .‬ﺑﻴﻨﺖ ا راﺳــﺎت‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻤﻟﺎذا اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﺗﻔﻀﻞ ﻃﺮق ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻷﺳﺒﺎب ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ - 1‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺴﻴﺎﺳــﻴﺔ‪ :‬ﻧﺘﻴﺠﻪ أن اﻟﺮﺸ ت اﺻﺒﺤﺖ اﻛﺮﺒ واﻛﺮﺜ رؤﻳﻪ ﺳﻴﺎﺳــﻴﺎ‪ .‬ﻓﺈن‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﻴﻦﻴ واﻤﻟﺮﺸﻋﻦﻴ ﺨﻳﺼﺼﻮن اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻻﻧﺘﺒﺎه ﻬﻟﻢ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت اﻷﻛﺮﺒ ﺣﺠﻤﺎ‪،‬‬
‫ﺗﺼﺒﺢ أﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤــﺎﻻ ﻟﻠﺨﻀﻮع ﻟﻠﺘﺮﺸﻳﻌﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻋــﺪم اﻻﺣﺘﺎﻜر‪ ،‬وأﻛﺮﺜ ﻋﺮﺿﺔ‬
‫ﻟﻄﻠﺐ دﻓﻊ ﺮﺿاﺋﺐ أﺒﻟ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺎﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺮﺋﻴﺔ ﺳﻴﺎﺳﻴﺎ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺴﻰﻌ اﻰﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ارﻗﺎم اﻗﻞ ﻟﺘﺧﻞ ﺤﻛﺠﻨﺐ ﻓﺤﺺ وﺗﺪﻗﻴﻖ اﻤﻟﺮﺸﻋﻦﻴ‪ .‬اﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫أﺧﺮى‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺤﺗﺎدات اﻟﻌﻤﺎل ﺳــﺘﻜﻮن أﻗﻞ ﻃﻠﺒﺎ ﻟﺰﻳﺎدة اﻷﺟﻮر ﻲﻓ ﺣﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫دﺧﻞ أﻗﻞ‪ .‬وﺟــﺪ اﻛﺎﺣﺜﻮن أن اﻟﺮﺸ ت اﻷﻛﺮﺒ ﺣﺠﻤــﺎ ﻲﻫ اﻷﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ ﺤﻛﺒﻲﻨ‬
‫ﻣﺮاﺣﻞ ﺨﺗﻔﻴﺾ ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪2215‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ - 2‬ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل‪ :‬أﺷــﺎرت ﻋﺪة دراﺳــﺎت إﻰﻟ أن ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﻧﺴﺒﺔ دﻳﻮن‬
‫)اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت( إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺨ ﻪ‪ ،‬اﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤــﺎﻻ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻘﻴﺪة ﺑﺮﺸوط‬
‫ﻋﻘﻮد ا ﻳﻦ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﺸﺮﻴ ﻋﻘﻮد ا ﻳﻦ إﻰﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ دﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‬
‫اذا اﺨﻧﻔﻀﺖ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ ﻣﺴــﺘﻮى ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﻮن أﻛﺮﺜ اﺣﺘﻤﺎﻻ ﻻﺧﺘﻴﺎر اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت‪ :‬اﺳﺘﻨﺘﺠﺖ ا راﺳﺎت اﻧﻪ اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺧﻄﺔ اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت واﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت‬
‫ﺗﺸــﻤﻞ دﻓﻊ ﻣﺎﻜﻓــﺄت ﻟﻠﻤﺪﻳﺮﻳﻦ ﺑﻨــﺎءا ﺒﻟ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻓﺈن اﻻدارة ﺳــﺘﺨﺘﺎر اﻟﻄﺮق‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻈﻢ ﻣﻦ ﻣﺎﻜﻓﺄﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻤﻬﻴﺪ اﻷرﺑﺎح ‪ :Smooth earnings‬زﻳﺎدة اﻻرﺑﺎح ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﺠﻳﺬب اﻧﺘﺒﺎه‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﻴﻦﻴ‪ ،‬اﻤﻟﺮﺸﻋﻦﻴ واﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪ .‬اﺿﻒ ﻟﻚ‪ ،‬اﻟﺰﻳﺎده اﻟﻜﺒﺮﻴه ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﺼﻌﺐ‬
‫ﺤﺗﻘﻴﻘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺧﻄﻂ اﺤﻟﻮاﻓﺰ أو اﻤﻟﻜﺄﻓﺎت اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﺔ‬
‫ﺳﻮف ﺗﺴــﺘﻨﺪ اﻰﻟ ﻫﺬه اﻻرﻗﺎم اﻤﻟﺮﺗﻔﻌﺔ ﻛﺄﺳــﺎس وﻣﻦ ﺛﻢ ﻗﺪ ﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﻓﺄت ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ــﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫واﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ ﻗﺪ ﻳﺮون ان اﻻﺨﻧﻔﺎض اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﺷﺎره ﺒﻟ ان اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻣﺸــﺎﻞﻛ وﺻﻌﻮﺑﺎت‪ .‬وأﻳﻀﺎ اﻻﺨﻧﻔﺎض اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻲﻓ ا ﺧــﻞ ﻗﺪ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻠﻖ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ واﻻﻃﺮاف اﻻﺧﺮى اﻤﻟﻬﺘﻤﺔ ﺑﺸﺄن ﻛﻔﺎءة اﻹدارة‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬه‬
‫اﻻﺳﺒﺎب‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ اﺤﻟﺎﻓﺰ ”ﻻدارة“ أو ”ﺤﻛﻤﻬﻴﺪ“ اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺗﻤﻴﻞ اﻹدارة إﻰﻟ اﻹﻋﺘﻘﺎد ﺑﺄن اﺠﻤﻮ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %10‬ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻳﻜﻮن اﻓﻀﻞ ﺑﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ ﻧﻤﻮ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 30‬ﻲﻓ ﺳﻨﺔ واﺨﻧﻔﺎض ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %10‬ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ﺗﺎ ﺔ )‪ .(5‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﺧﺮى‪،‬‬
‫ﺨدة ﻳﻔﻀﻞ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ زﻳــﺎدة ا ﺧﻞ ﺗﺪرﺠﻳﻴﺎ‪،‬و ﺑﻌﺾ اﻻﺣﻴــﺎن ﻳﻐﺮﻴون اﻟﻄﺮق‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺠﺘﻴﺠﺔ‪.‬‬
‫ﺗــﻮ اﻹدارة اﻫﺘﻤﺎﻣﻬــﺎ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﻪ اﻟــﻲﺘ ﺗﺘﺒﻌﻬــﺎ وﺧﺎﺻﺔ ﺗﻐﻴــﺮﻴات اﻟﻄﺮق‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪،‬ﻟﻴﺲ ﻷﺳﺒﺎب ﻣﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ‪ ،‬و ﻧﻤﺎ ﻷﺳﺒﺎب اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺧﻼل اﻟﻜﺘﺎب‪،‬‬
‫ﻣﺜــﻞ ﻫﺬا اﺠﻟﺪال ﻳﻌﺮف ﺠﺑﺪال اﻵﺛﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﺠﻟﺪال ﻳﺮ ﺰ ﺒﻟ اﻷﺛﺮ اﻤﻟﻔﺮﺘض‬
‫ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ ﺒﻟ ﺳﻠﻮك اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪،‬اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪،‬اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ واﺤﻟﻜﻮﻣﺎت أو اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت ﻧﻔﺴــﻬﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪ .‬ﻤﻟﻮاﺟﻬﺔ ﻫﺬه اﻟﻀﻐﻮط‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﺪي اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ا ى أﻋﻠﻦ‪ ،‬ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ ،‬أﻧﻬﻢ ﺳﻴﻘﻴﻤﻮن‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻣــﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ اﺤﻟﻴﺎدﻳﺔ‪ .‬و ﺑﻬﺬا ﻓﺈﻧﻬﻢ ﻳﻘﻴﻤﻮن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺒﻟ أﺳــﺎس‬
‫ﺳﻼﻣﺔ اﻤﻟﻔﻬﻮم وﻟﻴﺲ ﺒﻟ أﺳﺎس أﺛﺮﻫﺎ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﺒﻟ اﻟﺴﻠﻮك‪ .‬ا ﻻ ﻳﻘﻮم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺎﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ وﻓﻘﺎ ﺠﻮع اﻟﺴﻠﻮك ا ي ﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ دﻋﻤﻪ او ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻻ ﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ دﻋﻤﻬﺎ او ﺗﺸﺠﻴﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2216‬‬

‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Sources: Ross L. Watts and Jerold L. Zimmerman, “Positive Accounting‬‬
‫‪Theory: A Ten-Year Perspective,” The Accounting Review (January 1990); and‬‬
‫‪O. Douglas Moses, “Income Smoothing and Incentives: Empirical Tests Using‬‬
‫‪.(Accounting Changes,” The Accounting Review (April 1987‬‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (4‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء‪.‬‬

‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴــﻢ ﺳــﻮف ﻧﺒﻦﻴ ﺑﻌﺾ اﻷﻧﻮاع اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻼﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺨدة‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺼﻔــﺔ ﺨﻣﺔ ﺑﺘﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻬﻟــﺎ آﺛﺎر ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺒﻟ‬
‫ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜــﺎل‪ ،‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟــﻲﺘ ﻳﻬﺎ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﻣﺮﺗﺒﺎت واﺟﻮر ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 1.750.000‬دوﻻر وﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 940000‬دوﻻر‬
‫أن ﺗﺼﺤﺢ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﻪ اذا وﺟﺪت ان ﻫﻨﺎك ﺧﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ أﺟﻮر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫‪ 5000‬دوﻻر؟ ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ ﻻ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺟﻮﻫﺮي‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻳﻌﺪ ﺻﻌﺒﺎ‪ ،‬و اﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻻداره و ﻣﺮاﺟﻊ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت أن ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺧﺮﺒاﺗﻪ وﺣﻜﻤﻪ اﻤﻟﻬﻲﻨ أو اﻟﺸــﺨ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ اذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت أو اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﺮﺿورﻳﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺨﻄﺄ‪ .‬أﻧﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺧﻄﺎء‬
‫اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸــﺘﻬﺎ ﻰﻓ ﻫﺬا اﺠﻟﺰء ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ وﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﻮﻳﻪ أو ﺗﺼﻮﻳﺐ‪) .‬أﻳﻀﺎ اﻧﻨﺎ‬
‫ﻧﺘﺠﺎﻫﻞ ﻞﻛ اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ(‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ ﺛﻼﺛﺔ أﺳﺌﻠﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻧﻮع اﺨﻟﻄﺄ ا ي ﺗﺘﻀﻤﻨﻪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫‪ - 3‬ﺑﻌﺪ اﻛﺘﺸﺎف اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺎﻟﺞ اﻷﺧﻄﺎء ﻛﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻛﺘﻌﺪﻳﻞ وﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻟﺮﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اول اﻟﻔﺮﺘه‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫اذا ﻗﺎﻣــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺮض ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺨدة إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﻬﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫‪2217‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫أﺧﻄﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺗﺆﺛﺮ أﺧﻄﺎء اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل‪،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ذﻟﻚ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺣﺴﺎب ا ﻣﻢ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ( ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬ﺗﺼﻨﻴﻒ‬
‫أوراق ا ﻓﻊ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺟﺰء ﻣﻦ ا اﺋﻨﻦﻴ وﺗﺼﻨﻴﻒ اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﻛﻤﺨﺰون‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻛﺘﺸــﺎف اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﻓــﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﻴﺪ ﺗﺼﻨﻴــﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻰﻓ ﻣﺎﻜﻧﻬﺎ‬
‫اﻟﺼﺤﻴﺢ‪ .‬اذا اﻋﺪت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺳﻨﻪ اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺨدة‬
‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫أﺧﻄﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ أﺧﻄﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻏﺮﻴ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻟﻺﻳﺮادات أو اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻛﻤﺮﺼوف ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ و ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻛﻤــﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﻴﺲ أﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻟﻴﺲ أﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ان ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ إﺨدة اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﺘﺸﻒ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫اذا ﺗﻢ اﻛﺘﺸــﺎﻓﻪ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﻲﺘ وﻗﻊ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬إذا ﺣﺪث اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ اﻋﺪاد ﻗﻴﺪ إﺨدة ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﺘﺸــﺎﻓﻪ‪ ،‬ﻷن ﺣﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪) .‬ﺗﺬﻛﺮ ان اﻟﺮﺸ ﻪ ﻗﺎﻣﺖ اﻗﻔﺎل ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة(‪ .‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ‬
‫ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﻪ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺳﻨﻪ اﺨﻟﻄﺄ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻌﻴﺪ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺴﻨﺔ اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫أﺧﻄﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﺠﻮع اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء ﻳﺸــﻤﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ أﻏﻔﻞ اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈن أﺛﺮ ﻫﺬا اﺨﻟﻄــﺄ ﻫﻮ اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﻬﻟﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻫــﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺼﻨﻒ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺨﻟﻄﺄ ﺑﺄﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﻦﻴ ﺧﻄﺄ ﻲﻓ اﺤﻛﻮازن‬
‫)ﻣﺘﺎﻜﻓــﺊ( ‪ counterbalancing‬أو ﺧﻄــﺄ ﻲﻓ ﻋﺪم اﺤﻛﻮازن )ﻏــﺮﻴ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ( ‪non-‬‬
‫‪ counterbalancing‬اﻻرﺻﺪه‪.‬‬
‫اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ )ﻣﻮازﻧﺔ اﻻرﺻﺪة(‪ .‬ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻻﺧﻄﺎء اﻟﻲﺘ ﺳﻮف ﺤﺗﺪث ﺑﻴﻨﻬﺎ‬
‫ﻣﻘﺎﺻﺔ أو اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﺤﻴﺤﻬﺎ ﻋﺮﺒ ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷﺟﻮر‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻳﻌﺪ ﺧﻄﺄ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ‪ ،‬ﻷﻧﻪ ﺧﻄﺄ ﺧﻼل ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ ﻓﺎن ﻫــﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻟﻦ ﻳﻜﻮن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2218‬‬

‫ﻣﻮﺟﻮد‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ اﺧﺮى‪ ،‬ان اﻟﻔﺸــﻞ ﻲﻓ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘه اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‬
‫ﻳﻌﻲﻨ)‪(1‬أن ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻻو اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪(2) ،‬اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ )اﻟﺰﺘام( اﻗﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪ (3) ،‬ﻣﺮﺼوف اﻻﺟﻮر اﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﻜﻮن‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪ ،‬واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ )اﻻﻟﺰﺘام( ﻳﺼﺒﺢ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺻﺤﻴﺤﻪ وﻣﺮﺼوف اﻻﺟﻮر‬
‫ﻳﻜﻮن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻨﺘﻦﻴ ﻣﻌﺎ ﻓﺎن)‪ (1‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﻜﻮن ﺻﺤﻴﺢ‪،‬‬
‫)‪ (2‬ﻣﺮﺼوف اﻻﺟﻮر ﻳﻜﻮن ﺻﺤﻴﺢ و)‪ (3‬اﻻﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺗﻜﻮن‬
‫ﺻﺤﻴﺤﻪ‪ .‬ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻛﻼ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺗﻜﻮن أﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﺗﻮازن )ﻣﺘﺎﻜﻓﺌﺔ( اﻷرﺻﺪة‪.‬‬
‫اﻷﺧﻄــﺎء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ )ﻋﺪم ﻣﻮازﻧﺔ اﻷرﺻﺪة( ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻷﺧﻄﺎء اﻟﻲﺘ ﻻ ﺤﺗﺪث‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﻪ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ رﺳﻤﻠﺔ أﺣﺪ اﻵﻻت‬
‫واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﻋﻤﺮ اﻓﺮﺘا ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات اذا ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻓﻮر ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺳﺘﺼﺒﺢ اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻻو ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻜﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات اﻷرﺑﻊ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﻪ اﺨﻛﺎﻧﻴﻪ ﻓﺈن أﺛﺮ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﻟﻦ ﺗﺘﻢ ﺗﻐﻄﻴﺘﻪ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺎﻛﻣﻞ‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﺼﺒﺢ ﺻﺤﻴﺤﺎ ﻓﻘﻂ ﻛﺈﻤﺟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﺨﻟﻤﺲ ﺳﻨﻮات ﻻﻧﻪ ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺠﻘﻄﺔ ﻳﺼﺒﺢ اﻷﺻﻞ ﻗﺪ ﺗﻢ اﺳﺘﻬﻼﻛﻪ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺎن اﻷﺧﻄﺎء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ )ﻋﺪم‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ( ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﺄﺧﺬ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﻧﻔﺴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻻت ﻧﺎدرة ﻻ ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘداد أو ﻋﻜﺲ ﻟﻠﺨﻄﺄ‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﺤﺗﺪث إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻷرا ﻛﻤﺮﺼوف ﻋﻨﺪ اﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ‪ .‬ﻻن اﻻرا‬
‫ﻏﺮﻴ ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻺﻫﻼك‪ ،‬ﻧﻈﺮﻳﺎ ﻓﺈﻧﻪ ﻟﻦ ﺗﺘﻢ أى ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻃﺎﻤﻟﺎ أﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ اﻷرض‪.‬‬
‫اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ )ﻣﻮازﻧﺔ اﻻرﺻﺪة(‪.‬‬
‫ﺳــﻨﻘﻮم ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ اﻻﻧــﻮاع اﻟﻌﺎدﻳﻪ ﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛــﻮازن )اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ( ﻲﻓ اﻟﺼﻔﺤﺎت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ دراﺳﺔ ﻫﺬه اﻻﻣﺜﻠﺔ اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﺬﻛﺮ داﺋﻤﺎ ﻧﻘﻄﺘﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫أوﻻ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ‬
‫اﻛﺘﺸﻒ ﻓﻴﻬﺎ اﺨﻟﻄﺄ‬
‫‪ - 1‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إذا ﺎﻛن اﺨﻟﻄــﺄ ﻣﻦ اﺠــﻮع اﺨﻟﻄﺄ اﻤﻟﺘﻮازن)اﻤﻟﺘﺎﻜﻓــﺊ( ﻓﻠﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺮﺿورة‬
‫ﻹﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫‪2219‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ب‪ -‬اذا ﺎﻛن اﺨﻟﻄــﺄ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﺠﻮع اﻤﻟﺘﻮازن )أى ﻏﺮﻴﻣﺘﺎﻜﻓﺊ( ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ إﻋﺪاد‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ - 2‬إذا ﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬إذا ﺎﻛن اﺨﻟﻄــﺄ ﻣﻦ اﺠــﻮع اﻤﻟﺘﻮازن)اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺊ( ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ‬
‫اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ب‪ -‬اذا ﺎﻛن اﺨﻟﻄــﺄ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﺠﻮع اﻤﻟﺘﻮازن )أى ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ( ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﺟﺮاء‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺛﺎﻧﻴــﺎ ‪ :‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ إﺨدة إﻋﺪاد‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ ﻷﻏــﺮاض اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨدة اﻻﻋــﺪاد ﺗﻌﺪ ﺮﺿورﻳﺔ ﺣــ ﻟﻮ ﺎﻛن ﻗﻴﺪ‬
‫اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮب‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﻔﻮرد ﻟﻼﺳﻤﻨﺖ ﻓﺸﻠﺖ ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫اﻹﻳﺮاد ﻲﻓ ‪ 2017‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻟﻮﻓﺎء ﺑﺈﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻷداء‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫‪ 2018‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺤﺼﻴﻠﻪ‪ .‬وﻗﺪ اﻛﺘﺸــﻔﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ .2020‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ‬
‫ﺤﺗﺘﺎج ﻹﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ﺗﺼﻮﻳﺐ ﻬﻟﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﻻن اﻻﺛﺎر ﻣﺘﺎﻜﻓﺌﻪ )ﻣﺘﻮازﻧﻪ( ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي‬
‫اﻛﺘﺸﻔﺖ ﻓﻴﻪ ﻲﻓ ﺮﺷ ﻪ ﺳﺎﻧﻔﻮرد اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ .2020‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﻪ‬
‫ﺳﺎﻧﻔﻮرد ﺗﻘﻮم ﺑﻌﺮض ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2017‬اﻰﻟ ‪ ،2020‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ إﺨدة اﻋﺪاد اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات ‪ 2017‬و‪2018‬‬
‫ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻣﺜﻠﻪ اﻤﻟﻮﺟﻮده ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت ‪ 22-22‬اﻰﻟ ‪ 22-28‬ﺗﻮﺿﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﻧﻮاع‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﻪ ﻟﻼﺧﻄﺎء اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-22‬أﺧﻄﺎء اﻷﺟﻮر اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ‪ :‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500‬دوﻻر‬
‫اﻟﺴﺆال ‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻫﺎر ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺈﻗﻔﺎل دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2220‬‬

‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ‪ :‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪1500‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺟﻮرو اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت‬ ‫‪1500‬‬
‫اﻤﻟﻨﻄﻖ وراء اﻋﺪاد ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺪ ﻫﻮ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺪﻓﻊ اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ ،2020‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﻣﺮﺗﺒﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1500‬دوﻻر اﻰﻟ أﺟﻮر و ﻣﺮﺗﺒﺎت‬
‫ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺮﺼوف اﻷﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﻳﻜﻮن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500‬دوﻻر‬
‫‪ - 3‬ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻋﺪم ﻗﻴﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻻﺟﻮر و اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ وﻣﺮﺼوف اﻷﺟﻮر‬
‫ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ ،2019‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ أرﺑﺎح ﺨم ‪ 2019‬ﺎﻛن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500‬دوﻻر‬
‫‪ - 4‬وﺑﺴﺒﺐ أن ﺻﺎﻲﻓ أرﺑﺎح ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500‬دوﻻر‪ .‬ﻓﺈن ﺣﺴﺎب‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻳﻜﻮن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1500‬دوﻻر‪ ،‬ﻻن ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﻳﺘﻢ‬
‫اﻗﻔﺎ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺎﻗﻔﺎل دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ﻻن‬
‫اﺨﻟﻄﺎ ﻣﺘﻮازن )ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ(‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-23‬أﺧﻄﺎء اﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﻮ ﺼﺔ ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻤﻟﺪه ﺳﻨﺘﻦﻴ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﻗﺪرﻫﺎ‬
‫‪ 1000‬دوﻻر وﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ واﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫ا اﺋﻦ‪ .‬وﻟﻢ ﺠﺗﺮى اﻟﺮﺸ ﺔ أي ﻗﻴﻮد ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺨم ‪2019‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺎﻗﻔﺎل دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻲﻓ ‪2020‬؟‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ :‬ﻗﻴﺪ ﺗﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬ ‫‪500‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪500‬‬

‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺈﻗﻔﺎل دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻲﻓ ‪ ، 2020‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺴــﺠﻞ أي ﻗﻴﺪ ﻷن‬

‫اﺨﻟﻄﺎ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ )ﻣﺘﻮازن(‪.‬‬
‫‪2221‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-24‬أﺧﻄﺎء اﻻﯾﺮادات اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ )اﻻﯾﺮاد ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻜﺘﺴﺐ(‬

‫اﺟﺤﺎف )ﺨﺗﻔﻴﺾ( اﻻﻳﺮاد اﻤﻟﻘﺪم‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ :‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬اﺳﺘﻠﻤﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ‪ 50,000‬ﻛﺪﻓﻌﻪ ﻣﻘﺪﻣﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻣﺴــﺎﺣﺔ ﻣﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ وﻗﺖ اﺳﺘﻼم دﻓﻌﺔ اﻹﺠﻳﺎر‬
‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ و اﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‬
‫وﻟﻢ ﺠﺗﺮى اى ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺈﻗﻔﺎل دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻲﻓ ‪2020‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ :‬ﻗﻴﺪ ﺗﺼﻮﻳﺐ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪50.000‬‬
‫إﻳﺮاد اﻹﺠﻳﺎر‬ ‫‪50.000‬‬

‫اذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻲﻓ ‪ 2020‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﺠﺗﺮي أي ﻗﻴﻮد ﻻن اﺨﻟﻄﺄ‬

‫ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-25‬أﺧﻄﺎء اﻹﯾﺮاد اﻟﻤﺴﺘﺤﻖ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ :‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﺑﻠﻐﺖ إﻳﺮادات اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎر ‪8000‬‬
‫دوﻻر واﻟﻲﺘ ﺗﻄﺒﻖ ﺣ ‪.2020‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﺳﺠﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﺮاد ﻓﻮاﺋﺪ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ واﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪.‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺎﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻲﻓ ‪2020‬؟‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ‪ :‬ﻗﻴﺪ ﺗﺼﻮﻳﺐ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪8000‬‬
‫إﻳﺮاد اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪8000‬‬

‫إذا ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺠﺗﺮي أي ﻗﻴﻮد‬

‫ﻷن اﺨﻟﻄﺄ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2222‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-26‬أﺧﻄﺎء اﻟﻤﺸﺘﺮﯾﺎت‬

‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ :‬ﻗﺎم ﺤﻣﺎﺳــﺐ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 9000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺒﻖ ﺣ ‪ .2020‬ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﺎﻛن‬
‫ﺻﺤﻴﺤﺎ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري ﻟﻠﻤﺨﺰون‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ ﻫﺎر ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ ﺨم ‪2020‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ :‬ﻗﻴﺪ اﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪9000‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪9000‬‬

‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺠﺗﺮي أي ﻗﻴﻮد‬

‫ﻷن اﺨﻟﻄﺄ ﻣﺘﺎﻜﻓﺊ‬
‫اﻷﺧﻄﺎء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻮازﻧﺔ(‬
‫ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﻸﺧﻄــﺎء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ أﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا‪ .‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻘﻴﺎم‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﺣ ﻟﻮ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-27‬اﻷﺧﻄﺎء ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺘﻜﺎﻓﺌﺔ ‪ -‬اﻹھﻼك‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻹﻫﻼك‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋــﻖ‪ :‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺮﺸاء آﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪10,000‬‬
‫دوﻻر وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻓﺮﺘا ﺨﺑﻤﺲ ﺳــﻨﻮات‪ .‬وﻗﺪ ﻗﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف ﺑﺎﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ .2019‬واﻛﺘﺸﻒ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪.2020‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﺪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻫﺎر ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺑﺈﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫اﻻﺟﺎﺑﻪ‪ :‬اذا اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ ان ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻻﻫﻼك ﻬﻟﺬا اﻻﺻﻞ‪.‬‬
‫ﻓﺎن ﻗﻴﺪ ﺗﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻﻻت‬ ‫‪10.000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪2000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪*8000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻻﻻت )‪(2×%20×10000‬‬ ‫‪4000‬‬
‫‪2223‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫*اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ‪- :‬‬

‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻰﻓ ﻣﺮﺼوف ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬ ‫‪10.000‬‬
‫اﻻﻫﻼك اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻋﻦ ﺨم ‪(%20*10.000) 2019‬‬ ‫)‪(2000‬‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪8000‬‬

‫اذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺎﻗﻔﺎل اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﻓﺎﻧﻪ ﺠﻳﺮى اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻰﻟ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻﻻت‬ ‫‪10.000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫*‪6000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ‪ -‬اﻻﻻت‬ ‫‪4000‬‬
‫*اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ‪-:‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ ‪ 1‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪8000‬‬
‫اﻻﻫﻼك اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻋﻦ ﺨم ‪(%20*10.000) 2020‬‬ ‫)‪(2000‬‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬ ‫‪6000‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-28‬اﻷﺧﻄﺎء ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺘﻜﺎﻓﺌﺔ ‪-‬اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﻌﺪوﻣﺔ‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ ﺗﺴﻮﻳﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ‪ :‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻻﺣﻴﺎن ﻃﺮﻳﻘﻪ ﺧﺼﻢ ﺤﻣﺪدة ﻋﻨﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﻪ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻫ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫ﻣﻼﺋﻤﺔ‪ ،‬ﺛﻢ ﺠﺗﺮي اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﻟﻠﺘﺤﻮل ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻻﺳﺘﺒﻌﺎد ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫اﻰﻟ ﺑﻌﺾ اﻧﻮاع ﻃﺮق اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر اﻋﺮﺘﻓﺖ‬
‫ﺑﻤﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺎﻛن ﻳﻬﺎ دﻳﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪690‬‬ ‫‪550‬‬ ‫ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪2019‬‬
‫‪700‬‬ ‫ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪2020‬‬
‫ﺗﻘﺪر ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر أﻧﻬﺎ ﺳــﺘﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﺒﻌﺎد ‪ 1400‬دوﻻر إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2021‬ﻣﻨﻬﺎ ‪300‬‬
‫دوﻻر ﺨﺗﺺ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪ 2019‬و ‪ 1100‬دوﻻر ﺨﺗﺺ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪2020‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﺪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2020‬ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻫﺎر ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺎﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻟﻌﺎم ‪2020‬؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2224‬‬

‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ :‬ﻗﻴﺪ ﺗﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪410‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪990‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫‪1400‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ‪ 300 :‬دوﻻر اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬و ‪1100‬‬
‫دوﻻر ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪.2020‬‬
‫رﺻﻴﺪ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ واﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 700‬دوﻻر‬ ‫‪*1240‬‬ ‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ‬
‫‪1100‬‬ ‫‪300‬‬ ‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻰﻓ ‪2021‬‬
‫‪1800‬‬ ‫‪1540‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻟﺴﻠﻴﻢ‬
‫)‪(1390‬‬ ‫)‪(550‬‬ ‫اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺣﺎ ﺎ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‬
‫‪ 410‬دوﻻر‬ ‫‪990‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ ﺗﺴﻮﻳﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫*‪690+550 = 1240‬‬
‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎر ﺑﺈﻗﻔﺎل اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2020‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺠﺗﺮي اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪1400‬‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫‪1400‬‬

‫ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ ‪ :‬أﺧﻄﺎء ﻣﺘﻌﺪدة‬

‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻗﺪ ﺤﺗﺪث أﺧﻄﺎء ﻣﺮ ﺒﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻌﺪ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺗﺴﻬﻞ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪ .‬اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﻮﺿﺢ اﺳــﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤــﻞ‪ .‬ﻓﻜﺮة اﻋﺪادﻫﺎ وﺗﻘﻨﻴﺔ‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻬﺎ ﺠﻳﺐ ﻣﻼﺣﻈﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺷــﻞﻜ اﻻﺟﺎﺑﻪ‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎدﺳﻮن ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات ‪ 2018‬و‪ 2019‬و ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11.300 ،20.200 ،17.400‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪.‬‬
‫وﺑﻔﺤﺺ ا ﻓﺎﺗﺮ واﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﺴﻨﻮات‪ ،‬اﺗﻀﺢ أن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎدﺳﻮن‬
‫ارﺗﻜﺒﺖ ﻋﺪة أﺧﻄﺎء ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺘﺴــﻖ )ﺛﺎﺑﺖ( ﺤﺑﺬف اﻷﺟﻮر اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﺠﻼت ﻟﻢ ﺗﺪﻓﻊ ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺣﺬﻓﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪2225‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ 1000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬

‫‪1400‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪1600‬‬ ‫‪2020‬‬

‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻢ دﻓﻊ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‪ ،‬ﻻﻛﺘﺴــﺎﺑﻬﺎ واﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ‬

‫ﻫﺎدﺳﻮن ﺑﺘﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪ - 2‬ﻗﺎﻣــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﺨﻣﺰون ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1900‬ﻳﻮرو ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻠﺨﻄﺄ ا ي ارﺗﻜﺒﺘﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ واﺤﻛﻮﺳــﻊ ﻲﻓ أوراق ﻋﻤﻞ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺗﺎﻣﻦﻴ ﻣﻘﺪم ﻟﻢ ﻳﺴﺘﻨﻔﺪ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12,000‬ﻳﻮرو ﺨﻳﺺ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫‪ - 4‬ﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻳﺮاد ﻓﻮاﺋﺪ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪240‬‬
‫ﻳﻮرو‬
‫‪ - 5‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﻪ ﻫﺎدﻳﺴــﻮن ﺑﺒﻴﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ آﻟــﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1800‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 3,900‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ وﻬﻟﺎ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2400‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ ﻛﺪﺧﻞ ﻣﺘﻨﻮع )إﻳﺮاد ﻣﺘﻨﻮع( ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪.2019‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ان اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﻤﺮت ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ إﻫﻼك ﻫﺬه اﻵﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ‬
‫‪ 2019‬و‪ 2020‬ﺑﻤﻌﺪل ‪ %10‬ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﻻو ﻲﻓ اﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻫ إﻋﺪاد ﺟﺪول ﻳﻈﻬﺮ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺼﺤﻴﺢ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و ‪ 2019‬و‪.2020‬ﻞﻛ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻷﺻﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺗﻢ ﺗﺴــﻤﻴﺘﻬﺎ ﺑﻮﺿﻮح‪ .‬اﺨﻟﻄﻮة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2020‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 22-29‬ﻳﻈﻬﺮ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺷﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎدﺳﻮن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2226‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎدﺳﻮن‬
‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﺧﻄﺎء ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات‬
‫ﻓﻰ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2020‬‬ ‫ﻓﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺪﻳﻦ داﺋﻦ‬ ‫‪2020 2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪48900‬‬ ‫‪11300 20200‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ‪17.400‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪1000‬‬ ‫اﻻﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ ‪(1000) 31/12/2018‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫)‪1400 (1400‬‬ ‫اﻻﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ ‪31/12/2019‬‬
‫اﺟﻮر وﻣﺮﺗﺒﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪1600‬‬ ‫)‪(1600‬‬ ‫)‪(1600‬‬ ‫اﻻﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻰﻓ ‪31/12/2020‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪1900‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون ‪(1900) 12/2018/ 31‬‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪(1200) 1200‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪ ‪) 2019/ 12/ 31‬ﻣﻘﺪم(‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪(240) 240‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪2019/12/31‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫)‪2400 (1500‬‬ ‫)‪(1500‬‬ ‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻟﻘﻴﺪ ﺑﻴﻊ اﻻﻟﺔ ﻰﻓ ‪2019/2/1‬‬
‫اﻻﻻت‬ ‫‪3900‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪390 390‬‬ ‫‪390‬‬ ‫اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﻤﻞ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ‪2019‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪390 390‬‬ ‫‪390‬‬ ‫اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﻤﻞ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ‪2020‬‬
‫‪46580‬‬ ‫‪10050 22030 14500‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺼﺤﻴﺢ‬
‫‪3900‬‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪2400‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪1500‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫‪1800‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻛﻴﻊ‬
‫‪300‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻻﻟﺔ‬
‫)‪(1800‬‬ ‫ا ﺧﻞ ا ى ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫)‪(1500‬‬ ‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض ان ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎدﺳــﻮن ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺎﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻓــﺎن ﻗﻴﻮد اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻏﺮﻴ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻤﻟﺮﺼوف اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪1400‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻻﺟﻮر‬ ‫‪1400‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت‬ ‫‪1600‬‬
‫اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪1600‬‬
‫‪2227‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬

‫ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ‬ ‫‪1200‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪1200‬‬
‫ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻰﻓ ‪2020‬‬
‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪2400‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪2400‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﻴﻊ )اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ( اﻻﻟﺔ ﻰﻓ ‪ 2019‬وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪1500‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪2400‬‬
‫اﻻﻻت‬ ‫‪3900‬‬
‫ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﻤﻞ واﻤﻟﺴﺠﻞ ﺑﺼﻮرة ﻏﺮﻴ ﻣﻼءﻣﺔ ﻰﻓ ‪ 2019‬و ‪2020‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪780‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪390‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪390‬‬
‫اذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎدﺳــﻮن ﺑﺎﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2020‬ﻓﺎن ﻗﻴﻮد اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﺟﻮر ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪1600‬‬
‫اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪1600‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻻﻟﺔ وﺑﻴﻌﻬﺎ ﻰﻓ ‪ 2019‬وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪1500‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪2200‬‬
‫اﻻﻻت‬ ‫‪3900‬‬
‫ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ واﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻼﺋﻢ ﻤﻟﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻲﻓ ‪ 2019‬و‪2020‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪780‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪780‬‬
‫اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻣﻊ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‬
‫اﻰﻟ اﻻن ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻻﺧﻄﺎء ر ﺰت ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻧﻮع اﺨﻟﻄﺄ ا ي ﺗﺘﻀﻤﻨﻪ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻦ ﺗﺼﺤﻴﺤﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﺠﻼت‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻻﺣﻈﻨﺎ أن اﻟﺮﺸ ت ﺠﻳﺐ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﺮض ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻣﺜﻠﺔ اﺤﻛﺎ ــﺔ ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت إﺨدة إﻋــﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض وﺟﻮد أﺧﻄﺎء ﻣﺘﻌﺪدة ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2228‬‬

‫دﻳــﻚ اﻧﺪ واﻟﻲﻠ‪ ،‬ﻣﻨﺸــﺄه ﺠﺗﺎرﻳﻪ ﺻﻐــﺮﻴه ﻲﻓ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻫﻮ ــﺪاي‪ .‬ﺗﻨﻘﺼﻬﺎ اﺨﻟﺮﺒة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻ ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺴﺠﻼت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻼﺋﻤﻪ‪ .‬وﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻻﺧﻄﺎء اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺗﻜﺒﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﺧﻔﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ‪ ،‬دون ﻗﺼﺪ‪ ،‬ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1000‬دوﻻر ﻣﻦ‬
‫ﺑﻴﻊ ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻲﻓ ‪2020‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺮﺼوف اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2500‬دوﻻر و ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2020‬‬
‫ﺑﻠﻎ ‪ 3200‬دوﻻر‪ .‬ﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‪ .‬وأن ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺟﻮر ﺗﻢ‬
‫ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ وﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻدارﻳﻪ‬
‫‪ - 3‬ﻟﻢ ﺗﻨﺸــﺊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﻣﺼﺺ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬وﻗﺮر دﻳﻚ اﻧﺪ واﻟﻲﻠ‬
‫إﻧﺸﺎء ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2020‬وﻗﺪ‬
‫ﺳﺠﻠﺖ ‪ 700‬دوﻻر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬وﻣﺒﻠﻎ ‪ 1500‬دوﻻر ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺳﻨﺔ ‪.2020‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻗﺮرت أﻳﻀﺎ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻣﺎ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻞﻛ ﺳــﻨﻪ‪ .‬ا ﻓﻘﺪ أﻇﻬﺮت ﺧﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﻓﻌﻠﻴﺔ وﻣﻘــﺪره ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺒﻴﻌﺎت اﻟﺴــﻨﺔ وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺳــﺘﺒﻌﺎد دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ‬
‫)ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻴﻌﻴﺔ( ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 2000‬دوﻻر‬ ‫‪400‬‬ ‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ‪2019‬‬
‫‪ 1600‬دوﻻر‬ ‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ‪2020‬‬
‫‪ - 4‬اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻨﻔﺬ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺴﺠﻞ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2019‬وا ي ﺑﻠﻎ ‪ 600‬دوﻻر و ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫‪ 2020‬ﺑﻠﻎ ‪ 400‬دوﻻر و اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻدارﻳﻪ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻫﻨﺎك ﺣﺴﺎب ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ )اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 6000‬دوﻻر ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺘﺒﺪل ﺤﺑﺴﺎب‬
‫أوراق ا ﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺧﻼل ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻴﻊ أﺻﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 7000‬دوﻻر‪.‬ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫و ﻗﻴﻤﺘﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 4000‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ وﻗﺖ اﻛﻴﻊ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ و اﻳﺮادات ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 7000‬دوﻻر‬
‫‪ - 7‬ﻧﺘﻴﺠﻪ اﻟﻌﻤﻠﻴﻪ اﻻﺧﺮﻴه ﻗﺎﻣــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﻲﻓ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك )ﻣﺮﺼوف‬
‫إداري( ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 800‬دوﻻر و ﺨم ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1200‬دوﻻر‬
‫اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 22-30‬ﻳﻌﺮض ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﺪأ ﺑﺄرﺻــﺪه ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ‬
‫‪2229‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻤﻟﻨﺸــﺄة دﻳﻚ اﻧﺪ واﻟﻰﻠ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻮد اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ وآﺛﺎرﻫﺎ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤﺺ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫ﻣﻨﺸﺄة دﻳﻚ اﻧﺪ واﻟﻰﻠ ﺤﻛﺠﺎرة اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ‬
‫ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺤﺗﻠﻴﻠﻴﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪2020‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ‬ ‫اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ‬ ‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪4100‬‬ ‫)‪(1‬‬
‫‪1000‬‬ ‫‪3100‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪17600‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ‪17.600‬‬
‫‪8500‬‬ ‫‪8500‬‬ ‫اوراق اﻟﻘﻴﺾ‬
‫‪34.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ ‪34.000‬‬
‫‪102000‬‬ ‫)‪) (6‬أ(‬
‫‪10.000‬‬ ‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻻﻻت واﻤﻟﺒﺎ ‪112.000‬‬
‫‪75500‬‬ ‫)أ(‬
‫‪6000 (8) 83500‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫)‪(7‬‬
‫‪2000‬‬
‫‪24300‬‬ ‫‪24300‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪8500‬‬ ‫)‪(5‬‬
‫‪6000 14500‬‬ ‫اﻤﻟﻮردون)ا اﺋﻨﻮن(‬
‫‪16000‬‬ ‫)‪(5‬‬
‫‪6000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫اوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪43500‬‬ ‫‪43500‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ‬
‫)‪ (3‬ب(‬
‫‪2700 20000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫)‪(4‬‬
‫‪600‬‬ ‫)‪) (6‬أ(‬
‫‪4000‬‬
‫)‪(7‬‬
‫‪800‬‬ ‫‪2500‬‬
‫‪95000‬‬ ‫)‪(1‬‬
‫‪1000‬‬ ‫‪94000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪21000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ‪21000‬‬
‫‪21500‬‬ ‫)‪) (3‬ب(‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻴﻌﻴﺔ ‪22000‬‬
‫‪22700‬‬ ‫)‪(4‬‬
‫‪400‬‬ ‫‪700‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ادارﻳﺔ ‪23000‬‬
‫)‪(7‬‬
‫‪1200‬‬ ‫‪600‬‬
‫‪265500 265500‬‬
‫‪3200‬‬ ‫)‪(2‬‬
‫‪3200‬‬ ‫اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫)‪ (3‬ب(‬
‫‪2200‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪400‬‬ ‫)‪(4‬‬
‫‪400‬‬ ‫اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ اﻤﻟﻘﺪم‬
‫‪29800‬‬ ‫‪29800‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪190900 190900 95000 95000‬‬ ‫‪25900‬‬ ‫‪25900‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ‪:‬‬
‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫)أ(‬

‫‪ 7000‬دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ‬

‫‪4000‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻼﻻت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2230‬‬

‫‪3000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ‬

‫‪7000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺠﻞ ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫ا اﺋﻦ‬
‫‪ 4000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫)ب(‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪1600‬‬ ‫‪2400‬‬ ‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ‬
‫‪1500‬‬ ‫‪7000‬‬ ‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫‪3100‬‬ ‫‪3100‬‬
‫)‪(3600‬‬ ‫)‪(400‬‬ ‫ﻣﺎﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﺣﺎ ﺎ ﻟﻞﻜ ﺳﻨﺔ‬
‫)‪(500‬‬ ‫‪2700‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 22-30‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻟﺘﺤﻠﯿﻞ أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء ﻓﻲ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

‫اﻟﻌﺮض واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﻋﺮض اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺼﺤﻴﺢ‬
‫اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ )اﻤﻟﺘﻮازﻧﻪ(‪ ،‬اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ‪ ،‬اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻵﺛﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻋﺪم اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴــﻖ‪ ،‬اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻷﺧﻄﺎء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﺔ‪ ،‬ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اﻷﺛﺮ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪ ،‬اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺎﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪ ،‬اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‬
‫ﻋﺮض اﻷﻫﺪاف اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ أﻧﻮاع اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻧﻮﺨن ﺨﻣﺘﻠﻔﺎن ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻫﻤﺎ ‪ (1) :‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وﻫﻮ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮ اﻰﻟ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ اﺧﺮى ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫أﻳﻀﺎ )‪ (2‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وﻫﻮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ا ي ﺤﻳﺪث ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺟﺪﻳﺪة او اﻛﺘﺴﺎب ﺧﺮﺒات ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ إﻰﻟ‬
‫أﺧﺮى‪.‬وﻻ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻣﻦ ﺿﻤﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺗﺒﻲﻨ‬
‫ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻲﻓ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻻول ﻣﺮة او ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻌﺪ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ .‬اﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ اﻳﻀﺎ اﻧﻪ اذا ﺗﻢ اﺗﺒﺎع ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺒﻮ‬
‫‪2231‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺳﺎﺑﻘﺎ او ان ﻫﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺗﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻓﺎن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻳﻌﺘﺮﺒ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪.‬ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻐﺮﻴ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﺴﻖ ﻣﻊ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﺒﻨﻴﻬﺎ‪ .‬ﺗﻌﺎﻟﺞ اﻟﺮﺸ ت أي ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺛﺮ اﻟﺮاﺟﻰﻌ ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻻﺣﺪث أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺘــﺮﺒ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺸــﻞﻜ ﻋﻤــﻲﻠ‪ ،‬إذا ﺎﻛن اﻷﺛﺮ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻻ ﻧﺴﺘﻄﻴﻊ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام وﺑﺬل اﺠﻟﻬﻮد اﻤﻟﻌﻘﻮﻟﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻓﺈن ﺨﻣﺰون ﺳﻨﺔ اﻷﺳﺎس‪،‬ﻟﻞﻜ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻠﻤﺨﺰون ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻻﻓﺘﺘﺎ )اول ﻓﺮﺘه( ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻨﺖ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫اﻟﺮﺸ ــﻪ اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟــﺪ إﺨدة إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻷﻧﻪ ﺨدة ﺳﻴﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ أﻳﻀﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺑﺎﺛﺮ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ‪ .‬وﺑﻬﺬا‪ ،‬ﻓﺎن‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺠﻳﺐ أﻻ ﺠﺗﺮي أي ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺴــﺒﻘﺎ وﻻ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻻرﺻﺪه اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﻪ )أول اﻟﻔﺮﺘة( وﻻ ﺗﻐﺮﻴ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬وﺻﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﺑﻤﺠﺮد اﻛﺘﺸــﺎﻓﻬﺎ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل‪ ،‬إﻋﺪاد ﻗﻴﻮد‬
‫ا ﻮﻣﻴــﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪ .‬واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ .‬وﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻬﻨﺔ‬
‫أن ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﻤﻌﺎﺠﻟﺔ ﺗﺼﻮﻳﺒﺎت اﻷﺧﻄﺎء ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺎﻛن ﺗﻌﺪﻳﻞ وﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘات‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬وﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎف ﻓﻴﻬﺎ اﺨﻟﻄﺄ‪ .‬واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ‪ .‬إذا ﺗﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫إﺨدة إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺄﺛﺮت ﺑﺎﺨﻟﻄﺄ وذﻟﻚ ﺤﻛﺼﻮﻳﺒﻬﺎ‪.‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻ ﺤﺗﺘﺎج اﺨدة‬
‫وﺗﻜﺮار اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫‪ - 4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ أﺛﺮ اﻷﺧﻄﺎء‬
‫ﻫﻨــﺎك ﺛﻼث اﻧﻮاع ﻣﻦ اﻻﺧﻄﺎء ﻳﻤﻜﻦ ان ﺤﺗــﺪث )‪ (1‬أﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻘﻂ ﺒﻟ ﻋﺮض ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫)‪ (2‬أﺧﻄــﺎء ﻗﺎﺋﻤــﻪ ا ﺧﻞ واﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻘــﻂ ﺒﻟ ﻋﺮض اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت واﻹﻳﺮادات‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2232‬‬

‫وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )‪ (3‬أﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ‬

‫ا ﺧﻞ واﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻛﻼ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﻨﻘﺴــﻢ اﻻﺧﻄﺎء اﻰﻟ‬
‫ﻧﻮﻋﻦﻴ)‪ (1‬أﺧﻄﺎء ﻣﺘﺎﻜﻓﺌﺔ )ﻣﺘﻮازﻧﺔ( واﻟﻲﺘ ﺠﺗــﺮي ﻬﻟﺎ ﻣﻘﺎﺻﺔ ذاﺗﻴﺔ وﺗﺼﺤﺢ ﺧﻼل‬
‫ﻣــﺮور ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ‪ (2) ،‬أﺧﻄﺎء ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﻜﻓﺌﺔ وﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺠﺗﺮي ﻬﻟﺎ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ وﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ ﻓﺮﺘة اﻃﻮل ﻣﻦ ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ ﺤﻛﺼﻮﻳﺒﻬﺎ‪ .‬ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﻓﻬﻢ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻮﻓﺮ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻤﺪﻋﻤﺔ‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻻﺳﺌﻠﻪ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ وﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﺔ‬
‫واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ و ﺬﻟﻚ ﻗﺎﺋﻤﻪ ﺎﻛﻣﻠﻪ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ :‬ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎدئ‪ ،‬اﻷﺳــﺲ‪ ،‬اﻟﻌﻘﻮد‪،‬اﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺒﻘﻬﺎ اﻟﻮﺣﺪه اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻪ ﻲﻓ إﻋﺪاد وﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴاﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ‪ :‬ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻼﺻﻞ أو اﻻﻟﺰﺘام او اﺳﺘﻬﻼك اﻟﻔﺮﺘه‬
‫ﻟﻼﺻﻞ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﻘﻴﻴــﻢ اﻟﻮﺿﻊ اﺤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄــﺔ ﺑﺎﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬وﺗﻨﺘــﺞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺟﺪﻳﺪة أو ﺗﻄﻮرات ﺟﺪﻳﺪة و ﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ ﻻ ﻳﻌﺪ ﻫﺬا ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻟﻸﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪ :‬ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻟﺮﻀورﻳﻪ ﻹﺣﺪاث اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻻﺧﻄﺎء ‪ :‬ﺣﺬف ﻣﻦ أو ﺤﺗﺮﻳﻒ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ ﻟﻔﺮﺘه أو أﻛﺮﺜ‪ .‬وا ي ﻳﻨﺸﺄ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺑﻌﺪاﻟﺔ وﺻﺪق اﻟﻲﺘ‪ (1) :‬ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘات واﻤﻟﺮﺼح ﺑﺎﺻﺪارﻫﺎ )‪ (2‬واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﻌﻘﻮل اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﻋﺮض و ﻋﺪاد ﺗﻠــﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬ﻣﺜﻞ‬
‫ﻫﺬه اﻷﺧﻄﺎء ﺗﺘﻀﻤﻦ آﺛﺎر اﻷﺧﻄﺎء اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ وأﺧﻄﺎء ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ أو ﺳﻮء ﺗﻔﺴﺮﻴ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ واﻟﻐﺶ‪.‬‬
‫ﻋﺪم اﻟﻘﺎﺑﻠﻴــﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ‪ :‬اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ‬
‫ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﻌﺪ ﺑﺬل ﺎﻛﻓﺔ اﺠﻟﻬﻮد اﻤﻟﻌﻘﻮﻟﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻔﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ او اﺨدة اﻋﺪاد‬
‫‪2233‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄــﺄ إذا ‪ (1) :‬آﺛﺎر اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ او اﺨدة‬
‫اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ )‪ (2‬اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ او اﺨدة‬
‫اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺑﺸــﺎن ﻣﺎ ا ي ﺗﻤﻴــﻞ ا ﻪ اﻻدارة ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻔــﺮﺘه أو )‪ (3‬اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ او اﺨدة اﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ وﻳﺴﺘﺤﻴﻞ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺼﻮرة ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﺑﺸﺄن ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪.‬‬
‫اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اي ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ او اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸــﺄة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺒﻖ‬
‫ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ )‪ (1‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻷﺣﺪاث اﻻﺧﺮى واﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ و)‪ (2‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺄﺛﺮ ﺑﻬﺎ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت واﻷﺣﺪاث اﻻﺧﺮى‬
‫واﻟﻈﺮوف اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺴﻴﺎﺳﻪ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ داﺋﻤﺎ‪.‬‬
‫اﺨدة اﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟــﻲﻌ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس واﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ إذا ﻟﻢ ﺤﺗﺪث أﺧﻄﺎء اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺸﻠﻜﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ وان ﺟﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺗﻌﺪﻳﻞ وﺗﺼﺤﻴﺢ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ ‪ .2019‬ﺑﻔﺤﺺ‬
‫ﺳﺠﻼﺗﻬﺎ ﻓﻘﺪ أﻣﻜﻦ ﺠﺗﻤﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ وان ﺟﺮﻳﻦ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ إﻫﻼك اﻻﻻت اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ و ﺗﺒﻠﻎ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟﻼﻻت‬
‫‪ 200,000‬دوﻻر ﻋﻨــﺪ ﺮﺷاﺋﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2017‬و ﻬﻟﺎ ﻋﻤﺮ اﻓﺮﺘا ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات‬
‫وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻗﺒﻞ ﺨم ‪2019‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.72,000‬وان ﺟﺮﻳﻦ اﻻن ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25600‬دوﻻر ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ‬
‫‪ - 2‬ﻗﺒﻞ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ دﺧﻠﻬﺎ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ او اﺳــﺎس اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم و ﺑﺪاﻳــﺔ ‪ 2019‬ﻏﺮﻴت ﺮﺷ ﺔ وان ﺟﺮﻳﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2234‬‬

‫اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز او اﺤﻛﻤﺎم ﻟﻼﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬واﺳﺘﻤﺮت ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام‬

‫ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ دﺧﻮل ﺨم ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز‬
‫‪315.000‬‬ ‫‪450.000‬‬ ‫ﻗﺒﻞ ‪2019‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪180.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ - 3‬ﺗــﻢ ﺮﺷاء ﺑﻮ ﺼﺔ ﺗﺄﻣــﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم و ﻤﻟﺪه ‪ 12‬ﺷــﻬﺮ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ‬
‫وﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3300‬دوﻻر وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ان ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺸﻴﻚ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻻﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻫﻮ ‪1.908.000‬دوﻻر وﻳﺘﻀﻤﻦ ﺎﻛﻓﺔ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻋــﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت ‪ .% 6‬ﻻن ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺗﺮﺳﻞ اﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻻﻳﺮاد ﻓﺎن ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ‪ ،‬وﻳﻌﺘﻘﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ أن ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻃﺒﻴﻌﻴﻪ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﻠﻎ ‪ 103.400‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ‬
‫واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات‪ .‬دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎ زاﻟﺖ ﻣﻔﺘﻮﺣﺔ وﻟﻢ ﺗﻘﻔﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ .2019‬ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ‪.% 40‬ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺮﺷ ﺔ وان ﺟﺮﻳﻦ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ا أﺛﺮ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﻫﻤﺎﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ أﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺠﻳﺐ أﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻲﻓ اﻟﻌﻨﺮﺼ اﺨﻛﺎ‬
‫اﻻﺟﺎﺑﺔ‬
‫‪-1‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪9600‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪*9600‬‬

‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﻟﺔ‬ ‫‪200.000‬‬

‫اﻻﻫﻼك ﻗﺒﻞ ‪2019‬‬ ‫)‪(72000‬‬
‫‪2235‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬ ‫‪128000‬‬

‫اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺴﺠﻞ‬ ‫‪25600‬‬
‫اﻻﻫﻼك اﻤﻟﻔﺮﺘض )‪(8/ 128000‬‬ ‫)‪(16000‬‬
‫اﻟﻔﺮق‬ ‫‪9600‬‬
‫‪-2‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺸوﺨت ﺤﺗﺖ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ‬ ‫‪1350000‬‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )‪(%40 × 315000 -45000‬‬ ‫‪54000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪81000‬‬
‫‪-3‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ اﻤﻟﻘﺪم ‪10/12 × 3300‬‬ ‫‪2750‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ‬ ‫‪2750‬‬
‫‪-4‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪(%6 × 1+0.06/ 1.908.000‬‬ ‫‪108000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪108000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪103400‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪103400‬‬

‫واﻳﻠﻰ ﺑﻼس‬
‫اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ادوات اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺘﻌﺪدة واﻤﻟﻮارد ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺘﻤﺮﻳﻦ ﻰﻓ واﻳﻰﻠ ﺑﻠﺲ‬

‫اﻻﺳﺌﻠﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬أوﺿﺤﺖ اﻟﺼﺤﻒ اﻤﻟﺎ ﺔ أن اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﺳﻴﺎﺳــﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ اﻷﺳــﺒﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﻪ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪ - 2‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ أن ﻳﻨﻌﻜﺲ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷﻏﺮاض‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2236‬‬

‫ب‪ -‬اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﻫﻼك ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬

‫ج‪ -‬اﻟﻔﻮز ﺑﺄﺣﺪ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ واﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﺤﺗﻘﻖ أﺣﺪ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ‪ /‬اﻤﻟﺪﻳﻨﻮن( ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻫ‪ -‬اﺳﺘﺒﻌﺎد ا ﻣﻢ )اﻟﻌﻤﻼء(‬
‫و‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز أو اﻹﺗﻤﺎم اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺎم( ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻧﺎﻗﺶ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﺨﻛﻼث ﻣﺪاﺧﻞ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺣﺪد واوﺻــﻒ اﻤﻟﺪﺧﻞ ا ي ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻷﺛﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ؟ أوﺻﻒ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﻣﺪﺧﻞ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻋﺮف اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻣﻊ اﻋﻄﺎء اﻣﺜﻠﻪ ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﻳﻤﺎرس ﺑﻨﻚ ﻨﻜﺴــﻴﺎ ﺳﻴﺎﺳﺔ رﺳﻤﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﺴــﻮﻳﻖ ﻣﻌﻴﻨﺔ وﻳﺴﺘﻨﻔﺪ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺧﻼل ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻤﻟﻘﺪر‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺣﺪد اﻛﻨﻚ أن اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺻﺒﺤﺖ ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ ﺗﺒﻲﻨ اﻛﻨﻚ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت وﻗﺖ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻛﻨﻚ أن ﻳﻌﺪ ﺗﻘﺮﻳﺮه‬
‫ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫‪ - 8‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮرﻧﺖ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺿﻤﺤﻼل )ﺗﺪﻫﻮر( اﻟﺸﻬﺮة‬
‫ب‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ إﻫﻼك اﻷﺻﻮل ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫ج‪ -‬اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ واﺳﺘﺒﻌﺎد ﺟﺰء ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻘﺎدم‬
‫د‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ اﻻﺳﺎس اﺠﻘﺪى اﻰﻟ اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬
‫ﻫ‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻷﻏﺮاض‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻸﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫و‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫‪2237‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ - 9‬ﺮﺷ ﺔ واﻳﺖ ووﺗﺮ ﻟﻠﻤﻘﺎوﻻت ﺗﺘﺒﻊ ﺳﻴﺎﺳــﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻞﻛ اﻤﻟﻮارد اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻹﻧﺸــﺎء ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت دون اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺄي ﺨﻣﺰون ﻣﺘﺒﻲﻘ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺣﺪدت أن اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﻴﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 52000‬ﻓﺮﻧﻚ ﺳــﻮﻳﺮﺴي ﻣﻨﻬﺎ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 29000‬ﻓﺮﻧﻚ ﺳﻮﻳﺮﺴي ﺨﻳﺺ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺔ‬
‫ان ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬؟‬
‫‪ - 10‬ﺗﻨﻮي ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎرﺳﻮن ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( إﻰﻟ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز‬
‫ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬وﻗﺪ أوﺿﺢ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت أن ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﻓﻘﻂ‪،‬اذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ أﻓﻀﻞ‪ .‬ﻣﺎﻲﻫ ﺻﻌﻮﺑﺎت ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﻓﻀﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 11‬ﻧﺎﻗﺶ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻋﻼﻗﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪ - 13‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﻮاﻓﺰ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﺪﻳﺮون ﻳﻐﺮﻴون اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪ - 14‬ﻓﺮق ﺑﻦﻴ اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﻪ واﻻﺧﻄﺎء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎﻜﻓﺌﻪ ﻣﻊ إﻋﻄﺎء ﻣﺜﺎل ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 15‬ﻧﺎﻗﺶ و وﺿﺢ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺻﺪارﻫﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪.‬‬
‫‪ - 16‬ﻗﺒﻞ ‪ ،2019‬ﻫﺎﻳﺮﺒ ﻨﺞ اﺳــﺘﺒﻌﺪت اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﻪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه )اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ(‬
‫ﻣــﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ و ﺨﻣﺰون اﻹﻧﺘــﺎج اﺤﻛﺎم‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوف وﻗﺖ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺒﻀﺎﻋــﺔ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻣﻦ ﺧــﻼل دﻣﺞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫ﺿﻤﻦ ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﻳﻨﻌﻜﺲ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫‪ - 17‬أﺧﻔﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ا ﻮت ﻲﻓ ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2017‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪2000‬‬
‫ﻳﻮرو وﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2100‬ﻳﻮرو و ﺬﻟﻚ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3900‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫‪ - 18‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2018‬ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﺮ ﻴﺐ أﺣﺪ اﻵﻻت اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻣﺒﻠﻎ ‪ 6000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫واﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ وﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﺻﻴﺎﻧﺔ واﺻﻼح‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻷﺧﺮى‬
‫ﻬﻟﺬه اﻵﻟﺔ واﻟﻲﺘ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 30,000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ واﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺑﺸــﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ‪ .‬و ﻳﺒﻠﻎ ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻤﻟﻘﺪر ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2238‬‬

‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ أن اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻟﻼ ﻫﻮ ‪ 20‬ﺳﻨﺔ‬

‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ او ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ واﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺤﻛﺼﺒﺢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﺴــﺠﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺤﻴﺢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻ ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن‬
‫اﻵ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬و أن دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻗﻔﺎﻬﻟﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪،2019‬ﻛﻤﺎ‬
‫أن ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫‪ - 19‬ﻫﻨﺎك ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﺴــﺎب ﺑﺎﻻﺟﻞ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﻮردﻳﻦ‬
‫)ا اﺋﻨﻦﻴ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 130,000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻲﻨ ﻛﻀﺎﻋﺔ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻰﻓ ‪ 23‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﺳﺠﻠﺖ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬ﻫﺬه اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺨﻣﺰون ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2020‬ﻣﺎ‬
‫ﻫﻮ أﺛﺮ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬وﻣﺎ ﻫﻮ‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ا ﻓﺎﺗﺮ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫إﻗﻔﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ - 20‬ﻫﻨﺎك آ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﻰﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 24000‬وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك اي ﺟﺰء‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺗﻢ إﻫﻼﻛﻪ وﺗﺴــﺠﻴﻠﻪ ﻛﻤﺮﺼوف اﻫﻼك‪ .‬وﺗﻨﻮي اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻬﻟﺬه اﻷﺻﻮل‪ ،‬وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻓﺮﺘا ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ‬
‫ﻬﻟــﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻓﻤﺎ ﻫﻮ أﺛﺮ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ‪ 2019‬وﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﺪ‬
‫اﻟﻼزم ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ اﻟﻘﺼﻴﺮة‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 22-1‬اﻬﻟــﺪف ‪ .(1‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ وارﺗﺰ ﻟﻺﻧﺸــﺎءات ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2019‬ﺗﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧــﺎز او اﻻﺗﻤﺎم وذﻟﻚ‬
‫ﻻﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺪم اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺳﺘﺴﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﺤﻛﺎم ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات ﻣﺎ ﻗﺒﻞ ‪ ،2019‬ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﺎﻛن ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪ :‬ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧــﺎز ﺎﻛن ‪ 120,000‬دوﻻر و ﻇﻞ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم ﺑﻠﻐﺖ ‪ 80,000‬دوﻻر‪.‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪.% 35‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ وارﺗﺰ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ‪) 22-2‬اﻬﻟﺪف ‪ (1‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ا ي أﺟﺮﺗﻪ ﺮﺷ ﺔ وارﺗﺰ‬
‫ﻟﻺﻧﺸﺎءات ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 22-1‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ وارﺗﺰ ﻳﻬﺎ ﺧﻄﺔ ﻣﺸﺎر ﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح‬
‫واﻟﻲﺘ ﺗﺴــﻤﺢ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺎﻜﻓﺂت ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ‪ %1‬ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻷﺛﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا ي ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫‪2239‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺨم ‪ .2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻋﻘﺪ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺮﺻاﺣﻪ‬

‫ﺗﺴﻮﻳﺎت اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ أرﻗﺎم ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-3‬اﻬﻟﺪف ‪ .(1‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺷــﺎﻓﻮن ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺤﻛﺪﻓﻖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﻠــﻎ ‪1200.000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ ‪ .%40‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺎﻓﻮن ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ‪) 22-4‬اﻬﻟﺪف ‪ .(2‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﺪﻳﺴــﻜﻮ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك ﻲﻓ ﺨم‬
‫‪ 2019‬ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬اﻹﻫﻼك ﻗﺒﻞ ﺳــﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ ﺑﻠﻎ ‪ 90000‬دوﻻر‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻗﺒﻞ ‪ 2019‬ﻳﻔﺮﺘض أن ﻳﻜﻮن ‪ 50,000‬دوﻻر‪ .‬أﺻﻮل ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﺪﻳﺴــﻜﻮ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻺﻫﻼك ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 250,000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻬــﺎ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 40,000‬دوﻻر وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ‪ 8‬ﺳﻨﻮات ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ .2019‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ‪،2019‬اذا ﻟﺰم اﻻﻣﺮ‪ ،‬ا ي‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷﺻﻮل اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻺﻫﻼك ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻴﺪﻳﺴﻜﻮ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-5‬اﻬﻟﺪف ‪ .(2‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﺎم ﻧﻈﺎم ﺣﺎﺳــﺐ آﻲﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪74000‬‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2017‬و ﺗﻢ اﺳﺘﻬﻼﻛﻪ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻋﻤﺮ اﻓﺮﺘا ﻗﺪره ‪ 7‬ﺳﻨﻮات وﻗﻴﻤﻪ‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 18000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬و ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﺎم ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ‬
‫ﺼﺒﺢ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 10,000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻗﻢ‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﺎم ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-6‬اﻬﻟﺪف ‪ .(3‬ﻲﻓ ‪ 2019‬اﻛﺘﺸﻔﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﺑﻲﻠ ان اﻻ اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ 2017‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬اﻻ ﺠﻳﺐ اﻫﻼﻛﻬﺎ‬
‫ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات ﺑﺪون ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل ﻫﻮ ‪.% 30‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﺑﻲﻠ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ﻫﺬا اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 22-7‬اﻬﻟــﺪف‪ (3‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻴﻨﺞ ارﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰه‬
‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 20.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ واﻛﺘﺸــﻔﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ان ﻣﺮﺼوف اﻹﻫﻼك‬
‫ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬ﺎﻛن أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﺑﻠﻎ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 900.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑــﺎ وأﻋﻠﻨﺖ ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 25.00.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪% 40‬‬

‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺸﻴﻨﺞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2240‬‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 22-8‬اﻻﻫﺪاف ‪ (3،4‬ﺣــﺪد اﻷﺛﺮ ‪ -‬اﻻﺟﺤﺎف )اﺤﻛﺨﻔﻴــﺾ(‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ‬

‫)اﻟﺰﻳﺎدة( أو ﻻ ﺗﺄﺛﺮﻴ‪ .‬ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻻﺧﻄﺎء اﻻﺗﻴﺔ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺨم ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﻢ ﺮﺷاء آﻟﺔ ﻲﻓ ‪ 2017‬ﺳﺠﻠﺖ ﻛﻤﺮﺼوف‬
‫ب‪ -‬ﻫﻨﺎك اﺟﻮر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ ﻲﻓ ‪2018-12-31‬‬
‫ج‪ -‬ا ﻣﺸﺮﺘاه ﻲﻓ ‪ 2018‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف‬
‫د‪ -‬ﺨﻣﺰون آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 2018‬ﺎﻛن أﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻫ‪ -‬ﻟﻢ ﻳﺴﺠﻞ اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﻻﺧﺮﺘاع ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ‪) 22-9‬اﻷﻫﺪاف ‪ (1،2‬ﺮﺷ ﻪ راوﻧﺪﺗﺮي ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻵﺗﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬أوﺿــﺢ ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أن أﺣﺪ ﺧﻄــﻮط اﻹﻧﺘﺎج ﻗﺪ ﻓﻘﺪ ﺟﺎذﺑﻴﺔ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪،‬‬
‫وﺳــﻴﺘﻢ إﻟﻐﺎءه ﺗﺪرﺠﻳﻴﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﻗﺮرت ﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﻘﺪر اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻵﻻت اﻹﻧﺘﺎج ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات إﻰﻟ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‬
‫‪ - 2‬ﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﻣﺒﻰﻨ ﻫﺎي ﺗﻮن ﻣﻦ ﻣﻜﺘﺐ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت إﻰﻟ ﻣﺎﻜﺗﺐ ﻟﻘﺴــﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻫﺬه اﻟﺴــﻨﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺳﺘﻈﻬﺮ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ادارﻳﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎت اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻬﻟﻮاﻳﺎت أﺻﺒﺤﺖ‬
‫ﺻﻌﺒﺎ ﺟﺪا‪ .‬ﺑﺴــﺒﺐ ﻇﺮوف اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻪ اﻟﺮﺸﺳــﻪ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺴﻮق‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ واﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻋــﺪاد واﻹﻧﺘﺎج ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﺤﺑﻴﺚ ﺗﺴــﺠﻞ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت وﻗﺖ ﺣﺪوث ﺗﻠﻚ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺪد و اﺮﺷح ﻣﺎ اذا ﺎﻛن ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻳﻌﺪ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات أم أﻧﻪ ﺧﻄﺄ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-10‬اﻻﻫﺪاف ‪ .(1،3‬ﺗﻘﻴﻢ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻵﺗﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺮرت اﻹداره اﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻓﻘﺪ‬
‫اﻛﺘﺸــﻒ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن أوراق ﻋﻤﻞ ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون‬
‫ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻓﻘﺪت وﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎدﻫﺎ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺴﻨﺔ اﻷﺧﺮﻴة‪.‬‬
‫‪2241‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ - 3‬ﻳﻘﻮم ﻗﺴــﻢ اﻻزﻳﺎء ﺑﺎﺤﻛﺼﻨﻴﻊ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳﻊ‪ ،‬ﻳﻘﻮم ﻗﺴﻢ اﻹﻧﺘﺎج ﺑﺎﺤﻛﺼﻨﻴﻊ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﻤﻼء وﻳﻨﺘﺞ وﻳﺼﻤﻢ اﻵﻻت واﻤﻟﻌــﺪات وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻗﺮرت اﻻداره ﻟﻠﺘﺤﻮل ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻹﺠﻧﺎز أو اﻹﺗﻤﺎم ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﺣﺪد واﺮﺷح ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻫﻮ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ أو ﺧﻄﺄ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ‪) 22-1‬اﻬﻟﺪف‪) (1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ‪ ،‬اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ( ﺮﺷ ﺔ ﺮﺷوﻲﻛ‬
‫ﻟﻼﻧﺸــﺎءات ﻏﺮﻴت ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز‬
‫أو اﻹﺗﻤﺎم ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻤﻟﻘﺎوﻻت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟــﻞ ﺧﻼل ‪ .2019‬ﻟﻸﻏﺮاض‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻃﺒﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم وﺳﺘﺴــﺘﻤﺮ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫)ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ﻗﻢ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺧﻼل ﺣﺴﺎب اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳ اﻤﻟﺆﺟﻞ(‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ‪:‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻔﺮق‬ ‫اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز او اﻻﺗﻤﺎم‬
‫‪ 170.000‬دوﻻر‬ ‫‪610.000‬‬ ‫‪780.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪220.000‬‬ ‫‪480.000‬‬ ‫‪700.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ .% 35‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫ب ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ وﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ‪) 22-2‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ ‪ -‬ﻃــﺮق اﻤﻟﺨﺰون( ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ‬
‫واﻳﺖ ﻣﺎن ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2016‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون وﺗﻔﻜﺮ‬
‫ﻲﻓ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮق اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات ﻣﻦ‬
‫‪ 2016‬ﺣ ‪2018‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2242‬‬

‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺴﻮب ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫‪19000‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪21000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪25.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﻤﺟﻴﻊ اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ(‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻰﻟ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬ﺣﺪد ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻟﻠﺴﻨﻮات ‪ 2016‬و‪ 2017‬و‪ 2018‬ﺑﻌﺪ‬
‫اﻓﺮﺘاض أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ‪) 22-3‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ(‪ .‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ راﻣﺮﻴز ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2019‬‬
‫ﺗﺒﻲﻨ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون وﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ راﻣﺮﻴز ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻨﺬ ﻧﺸﺄﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2017‬ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺑﺴــﺠﻼت ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬وﻗﺪ‬
‫اﺳــﺘﻨﺘﺠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻣﻔﻀﻠﻪ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻷﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻌﻜﺲ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬اﺠﻟــﺪول اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻮﺿﺢ آﺛﺎر‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻓﻘﺎ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‪2017‬‬
‫‪820‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫‪940‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪1100‬‬ ‫‪1130‬‬ ‫‪390‬‬ ‫‪320‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 2200‬دوﻻر‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫‪4200‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪6070‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪2243‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺧﺮى ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﻲﻓ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺗﺒﻠﻎ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 4000‬دوﻻر واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ 1000‬دوﻻر‬
‫‪ - 2‬ﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ راﻣﺮﻴز ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ورﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ و اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﻮات ‪ 2017‬و ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻜﺲ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ‬
‫ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻟﺴﻨﻪ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫ج‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻮﺻﻒ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺑﻦﻴ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 2018‬و‪ 2019‬اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫د ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺴﻨﻪ ‪ 2018‬و‪ 2019‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ‪) 22-4‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ( ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﺠﺪﻳﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ .2014‬و ﻧﺖ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻨﺬ ﻧﺸــﺄﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫و ‪ 2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﻪ اﺤﻛﺤﻮل ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ واﺗﻴﺤﺖ إ ﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﺧﺮ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫وﻓﻘﺎ‬ ‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪92.000‬‬ ‫‪ 100.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫‪2014‬‬
‫‪160.000‬‬ ‫‪65.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪235.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪340.000‬‬ ‫‪130.000‬‬ ‫‪120.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪590.000‬‬ ‫‪293.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪780.000‬‬ ‫‪310.000‬‬ ‫‪305.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣــﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2016‬اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺠﺪﻳﻦ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪2016‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2244‬‬

‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺠﺪﻳﻦ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪2019‬‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﻪ ﺠﺪﻳﻦ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻟﻔﺮﺘة واﺣﺪة ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2020‬‬
‫د‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺠﺪﻳﻦ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫دﺧﻞ ﺨم ‪ 2019‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪2017‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-5‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ(‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻻﺳﺎس اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ و ﺬﻟﻚ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛرﺤﻛﻮن اﻟﻲﺘ‬
‫ﺑﺪأت ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2018‬اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺎ ﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ‬
‫ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ وﻗــﺮرت اﺤﻛﺤﻮل ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﻲﻓ ‪ .2019‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺗﻢ اﺣﺘﺴــﺎﺑﻬﺎ ﺗﻤﺸﻴﺎ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻳﺸــﺮﻴ اﺗﻔﺎق ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛرﺤﻛﻮن ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح ﻣﻊ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ان اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﺪﻓﻊ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ‪ %5‬ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﻣﺸﺎر ﻪ اﻻرﺑﺎح‪ .‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ‬
‫اﺳﺎس اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫اﺳﺎس اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪940‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪1130‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪1000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪1060‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪870‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻰﻓ اﻻرﺑﺎح‬
‫‪53‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪44‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻰﻓ اﻻرﺑﺎح‬
‫‪ 1007‬ﻳﻮرو‬ ‫‪855‬‬ ‫‪950‬‬ ‫‪826‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬اﺟﺐ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫أ ‪ -‬إذا ﺗــﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫــﻮ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛرﺤﻛﻮن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫ب‪ -‬اﺮﺷح ﻤﻟــﺎذا ﻲﻓ ﻇﻞ أﺳــﺎس اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛرﺤﻛﻮن‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50‬ﻳﻮرو ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2018‬‬
‫وﻣﺒﻠﻎ ‪ 48‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ج‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛرﺤﻛــﻮن ﻳﻬﺎ رﺻﻴﺪ اول أرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬و اﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ‬
‫‪2245‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺗﻮزﻳﻌــﺎت أرﺑﺎح ودﻓﻌﺖ ‪ 2500‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ .2019‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‬

‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛرﺤﻛﻮن ﺤﺗﻮﻟﺖ اﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-6‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪ -‬اﻹﻫﻼك( اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ روﺑﻴﻼرد‬
‫اﻷﺻﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪:2016‬‬
‫‪ 465000 -‬آﻻت ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻓﺮﺘا ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 15,000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ 780.000 -‬ﻣﺒﺎ ﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ ‪ 30‬ﺳﻨﺔ و ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﻫﻼك اﻻﻻت ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﺠﻣﻤﻮع ارﻗﺎم اﻟﺴﻨﻮات ﻲﻓ اﺨﻛﻼث ﺳﻨﻮات اﻷو ﻷﻏﺮاض‬
‫إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ .‬و ‪ 2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺣﺘﺴــﺎب اﻻﻫﻼك اﻰﻟ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻶﻻت وﻟﻢ ﺠﺗﺮي أي ﺗﻌﺪﻳﻼت ﺨﺗﺺ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا‬
‫او اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻗﺮرت اﻳﻀﺎ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻠﻤﺒﺎ ﻣﻦ ‪ 30‬ﺳﻨﻪ اﻰﻟ‬
‫‪ 40‬ﺳﻨﻪ دون ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪرة وﻳﺘﻢ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻵﻻت ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﻲﻓ ‪) 2019‬ﻗﺮب‬
‫ﻷﻗﺮب ﻳﻮرو(‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-7‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ واﻷﺧﻄﺎء ‪ -‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎن ﺑﻴﻜﺮ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪270.000‬‬ ‫‪34.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪142.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪128.000‬‬ ‫‪140.000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪88.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪78.000‬‬ ‫‪52.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪72.000‬‬ ‫‪125.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ 1 ،‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪78.000‬‬ ‫‪52.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫)‪(25000‬‬ ‫)‪(30000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح‬
‫‪125.000‬‬ ‫‪147.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ 31 ،‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2246‬‬

‫وﻗﺪ اﺗﻴﺤﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬ﻗــﺮرت ﺮﺷ ﺔ ﺑﻴﻜﺮ اﺤﻛﺤﻮل ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻮع ارﻗﺎم‬
‫اﻟﺴــﻨﻮات إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺮﺷاﺋﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪2018‬‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 90,000‬دوﻻر ﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻓﺮﺘا ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‬
‫)ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺗﻀﻤﻨﺖ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 27,000‬دوﻻر ﺒﻟ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪(2018‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 2019‬اﻛﺘﺸــﻔﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺨﻣﺰون آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2018‬ﺎﻛن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200000‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘه ﻋﻦ ‪ 2019‬ﺎﻛن ﺻﺤﻴﺤﺎ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2018‬و‪ 2019‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ )ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ(‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-8‬اﻻﻫﺪاف ‪) (1،2،3‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻷﺧﻄﺎء(‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أﻧﻮاع ﻣﺘﻌﺪدة ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻷﺧﻄﺎء‬
‫‪ ------------- - 1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬
‫‪ ------------- - 2‬ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ )اﻟﺰﻳﺎدة( ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ ------------- - 3‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪ ------------- - 4‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﻪ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫‪ ------------- - 5‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻻﺣﺘﺴﺎب ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‬
‫‪ ------------- - 6‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ إﻰﻟ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺧﺮى ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫‪ ------------- - 7‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪ ------------- - 8‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز أو اﻹﺗﻤﺎم ﻟﻌﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء‬
‫‪ ------------- - 9‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪2247‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ أو ﺧﻄﺄ‪ ،‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﺳــﺘﻜﻮن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﺤﻟﺮوف‬
‫)اﻻﻛﻮاد( اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺄﺛﺮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‬
‫ب‪ -‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‬
‫ﻤﻣﺎ ﺳﺒﻖ‬ ‫ج‪ -‬ﻻ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-9‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬اﺨﻟﻄﺄ واﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ‪ -‬اﻹﻫﻼك(‪ .‬اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻳﻮون آ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2016‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 44.000.000‬ﻳﻮان ﺻﻴﻲﻨ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ ﻗﺪرت ﻋﻤﺮﻫﺎ‬
‫اﻹﻧﺘﺎ ب ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬اﻛﺘﺸﻒ ﺤﻣﺎﺳﺐ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﻗﻴﺪ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2017‬ﺗﻢ ﺣﺬﻓﻪ‪ .‬أﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬أن اداره‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ اﺧﺮﺒت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ أﻧﻬﺎ ﺨﺗﻄﻂ ﻟﻠﺘﺤﻮل إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻻﺣﺘﺴﺎب‬
‫اﻹﻫﻼك ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ﺳــﻨﺔ ‪.2019‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺎ ﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻮع ارﻗﺎم اﻟﺴﻨﻮات‬
‫ﻻﻫﻼك اﻵﻻت‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث )إﻫﻤﺎل اﻵﺛﺎر اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ(‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ‪) 22-10‬اﻬﻟــﺪف ‪) (2‬ﺗﻐﻴــﺮﻴات اﻹﻫﻼك( ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2015‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﺎﻠﻛﻮري ﻣﺒﻰﻨ وآﻟﺔ وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻟﻌﻤــﺮ اﻻﻓﺮﺘا ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ وﺗﻜﻠﻔﺔ ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ ‪ 40‬ﺳــﻨﺔ وﻗﻴﻤﻪ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 50,000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﺗﻜﻠﻔﺘﻪ‬
‫‪ .120000‬وﻳﻘــﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻶﻟﺔ ‪ 12‬ﺳــﻨﺔ و ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 10000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫وﺗﻜﻠﻔﺘﻬــﺎ ‪ .130,000‬ﻳﺘﻢ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺿﻌﻒ اﻤﻟﻌﺪل ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ‬
‫ﺧﻼل ‪.2018‬و ﺨم ‪ 2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﺤﻮل إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻼﻫﻼك‬
‫ﻛﻤﺎ ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻠﻛﻮري اﻳﻀﺎ ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻼ ﺼﺒﺢ ‪ 9‬ﺳــﻨﻮات‬
‫وﻗﻴﻤﻪ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 5000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﻪ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻺﻫﻼك اﻻ ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻲﻓ‬
‫ﺨم ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬اﺣﺴﺐ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻵ ﻋﻦ ‪2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2248‬‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ‪) 22-11‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ‪-‬اﻻﻫﻼك(‪ .‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﺛﺎرﺑﺮ آﻟﺔ‬

‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 710000‬دوﻻر وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 10,000‬دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﻫﻼك ﻤﻟﺪة ‪ 7‬ﺳﻨﻮات وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺪ ﺣﺪدت اﻟﺮﺸ ﺔ أن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﻘﺪر ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ‪15‬ﺳﻨﻪ و اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 4000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪ( ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ إﻫﻼك اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-12‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ‪-‬اﻹﻫﻼك(‪ .‬ﻏﺮﻴت ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﻳﺪرك‬
‫ﻟﻠﺼﻨﺎﺨت ﻃﺮق إﻫﻼك ﻤﺟﻴﻊ أﺻﻮﻬﻟﺎ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻣﻦ ﺿﻌﻒ اﻤﻟﻌﺪل ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ‬
‫إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻲﻓ ‪ 2019‬وﻟﻢ ﺤﻳﺪث آى ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ أو اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻤﻟﻘﺪر ﻬﻟــﺬه اﻷﺻﻮل‪ .‬ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎء اﻷﺻــﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2016‬وﺑﺘﻠﻜﻔﻪ اﺻﻠﻴﻪ‬
‫‪ 2400000‬ﻳﻮرو وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻓﺮﺘا ﺛﻤﺎن ﺳﻨﻮات وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 100,000‬ﻳﻮرو‬
‫وﻳﺒﻠﻎ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ‪ 370,000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 2018‬و‪ 300.000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻜــﺲ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك ﻲﻓ‬
‫‪2019‬‬
‫ب‪ -‬أﺑﺪا ﺑﺎ ﺧــﻞ ﻗﺒﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﺠﻟــﺰء اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-13‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ ‪-‬اﻟﻌﻘــﻮد ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ(‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺎﻧﺖ ﻟﻼﻧﺸــﺎءات ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم( إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز )اﻹﺗﻤﺎم(‬
‫و ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم وﺗﺴــﺘﻤﺮ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ؟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﻬﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻔﺮق‬ ‫اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز )اﻻﺗﻤﺎم(‬ ‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫‪ 250.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 730.000‬دوﻻر‬ ‫‪ 980.000‬دوﻻر‬ ‫‪2018‬‬
‫‪420.000‬‬ ‫‪480.000‬‬ ‫‪900.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪2249‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ .% 40‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ﺨم ‪.2019‬‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﺄن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-14‬اﻬﻟﺪف ‪) (1‬ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻣﺘﻌﺪدة ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ ‪ -‬ﻃﺮق اﻤﻟﺨﺰون(‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻨﺸــﻲﻠ‪،‬ﺮﺷ ﻪ ﺧﺎﺻﻪ‪ ،‬وا ي ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﺠﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬
‫‪ 26.000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪23000‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪29.000‬‬ ‫‪27.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪34.000‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ(‬
‫أ‪ -‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ﺑﻨﺸــﻲﻠ ﺗﻐﻴــﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ‬
‫اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻟﺮﻀوري ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ا ي ﺣﺪث ﺧﻼل ‪ .2019‬ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﺳــﻴﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2016‬و‪ 2017‬و‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫ب‪ -‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻨﺸﻲﻠ اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬
‫ﻣﻨــﺬ ﺑﺪاﻳﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 2016‬ﺑﺘﻐﻴﺮﻴﻫﺎ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزم ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ‪،2019‬‬
‫واﻇﻬﺮ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ ‪ 2016‬و‪ 2017‬و‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-15‬اﻬﻟﺪف ‪) (3‬ﻗﻴﻮد ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ( أول ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻓﻴﻨﻤﻮر ﺗﻤﺖ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬وأﺛﻨﺎء ﻓﺤﺺ ا ﻓﺎﺗﺮ اﻛﺘﺸﻒ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫أن ﻫﻨﺎك ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﻢ ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ او ﺗﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺑﺼﻮره ﺧﺎﻃﺌﻪ ﻲﻓ اﺨﻛﻼث ﺳــﻨﻮات‬
‫اﻷﺧﺮﻴة وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2017‬اﺷــﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ آﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 510.000‬دوﻻر‪ ،‬ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪51000‬‬
‫وﻬﻟﺎ ﻋﻤﺮ اﻓﺮﺘا ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات‪ .‬و ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2250‬‬

‫ﻻﺣﺘﺴــﺎب اﻹﻫﻼك وﻟﻜﻨﻪ ﻟﻢ ﻳﻘﻢ ﺨﺑﺼﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ اﺣﺘﺴــﺎب اﺳﺎس‬

‫اﻻﻫﻼك ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2018‬أﺧﻔﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﺮﺟﺎل اﻛﻴﻊ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 45000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺘﻋﻮى اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﻀاﺋــﺐ واﻟﻲﺘ ﺑﺪأت ﻲﻓ ‪ 2017‬ﺗﻢ اﻛﺖ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺆﺧﺮا ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ .2019‬و ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أن ﻫﻨــﺎك اﻟﺰﺘاﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 85000‬دوﻻر ﺨﺗﺺ ﺮﺿاﺋﺐ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ .2017‬وﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ أي‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ ‪ 2017‬او ‪ 2018‬ﻻن اﺣﺘﻤﺎ ﺔ اﺨﻟﺴﺎرة ﺎﻛﻧﺖ ﺑﻌﻴﺪه‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 85000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 2019‬واﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫ا اﺋﻦ ﺑﻨﻔﺲ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫‪ - 4‬اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻨﻤﻮر ﺣﻖ اﻟﻨﺮﺸ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ أﺧﺮى ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2017‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪50,000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬وﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎد ﺣﻖ اﻟﻨﺮﺸ وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺳﺘﺒﻌﺎد ﺟﺰء اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻘﺎدم ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 87000‬دوﻻر وﺗﻢ‬
‫ﺤﺗﻤﻴﻞ ﻫﺬه اﺨﻟﺴــﺎرة وﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻰﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة وﺨﺗﻔﻴﺾ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 2011‬ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ا ﻓﺎﺗﺮ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن‬
‫ا ﻓﺎﺗﺮ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻗﻔﺎﻬﻟﺎ )ﺠﺗﺎﻫﻞ أﺛﺮ اﺤﻛﺼﻮﻳﺒﺎت ﺒﻟ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-16‬اﻬﻟﺪف ‪)(3‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄــﺄ وﻗﻴﺪ اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ( ﺗﻢ ﺗﻜﻠﻴﻔﻚ ﻟﻔﺤﺺ‬
‫وﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮﻧﺞ ﻓﻠﻮ و أﺛﻨﺎء ﻗﻴﺎﻣﻚ ﺑﺎﻟﻔﺤﺺ ﺗﻮﺻﻠﺖ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺗﻢ‬
‫ﺗﻌﻴﻦﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ ﻋﻤﻠﻪ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﺟﻴﺪا وﻗﺪ ﻻﺣﻈﺖ ﻋﺪد‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻟﻔﺎت ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3400‬ﻳﻮرو ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻷن‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ اﻋﺘﻘﺪ اﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫‪ - 2‬اﻹﺟﺎزات ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ اﻷﺟﺮ واﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ﺑﻠﻐــﺖ ‪ 31100‬ﻳﻮرو ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻷن اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ ﻟﻢ ﻳﺪرك أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ‬
‫‪ - 3‬ﺗــﻢ ﺮﺷاء ﺑﻮ ﺼﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻤﻟﺪة ‪ 12‬ﺷــﻬﺮ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻌــﺎم‪ .‬ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ‬
‫وﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3300‬ﻳﻮرو وذﻟﻚ ﻷن ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺸﻴﻚ ﻟﻢ ﻳﺘﻐﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻻﺧﺮى‬
‫‪2251‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ - 4‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺑﻠﻎ ‪ 1.90.8000‬وﻳﺸﻤﻞ ﻞﻛ ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬

‫اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ وﺑﻠﻎ ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ .% 6‬ﻷن ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻳﺘﻢ‬
‫إرﺳﺎﻬﻟﺎ اﻰﻟ ﻗﺴﻢ اﻻﻳﺮاد‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ‪ .‬اﻋﺘﻘﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ أن »ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻴﻌﻴﺔ«‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﻠﻎ رﺻﻴﺪ ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪103.400‬‬
‫ﻳﻮرو‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻟﻼزﻣﺔ ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻧﺞ ﺗﺴــﺘﺨﺪم أﺳــﺎس‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﻘﻮﻳﻤﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-17‬اﻬﻟﺪف ‪)(3‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄــﺄ وﻗﻴﺪ اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ(‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ا ي ﺗــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻷول ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻨﻠﻜﺮ‪ .‬ﻰﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪ 147000‬دوﻻر و ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻠــﻎ ‪ 185000‬دوﻻر و ﺑﺪاﻳــﺔ ‪ 2020‬ﺗﻢ اﻛﺘﺸــﺎف‬
‫اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻫﻼك اﻻﻻت ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬ﺎﻛن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 190000‬دوﻻر‬
‫‪ - 2‬اﻫﻼك اﻻﻻت ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺎﻛن أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 35000‬دوﻻر‬
‫‪ - 3‬ﺨﻣﺰون آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺎﻛن أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50,000‬دوﻻر‬
‫‪ - 4‬ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘه ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺎﻛن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 14200‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤــﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﻴﺪ اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ اﻟﻼزم ﻲﻓ وﻗﺖ اﻛﺘﺸــﺎف ﻫﺬه اﻷﺧﻄﺎء‪،‬‬
‫اﻓــﺮﺘض أن دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬ﺗﻢ اﻗﻔﺎﻬﻟﺎ )ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻋﺘﺒﺎرات ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ(‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 22-18‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،3‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ( ﺗﻀﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻤﺮﺳﻮن اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫اﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑـ ‪ 9600‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ اﺒﻟ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 7100‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪-------‬‬ ‫اﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪2300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫ﻫﻨﺎك ﻗﺴــﻂ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺗﻢ دﻓﻌﻪ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2018‬ﻐﻄﻲ‬
‫أﻋﻮام ‪ 2018‬و‪ 2019‬و‪ 2020‬اﻤﺟــﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوف ﻲﻓ ‪ .2018‬أﺿﺎف‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2252‬‬

‫ﻟﻚ‪ ،‬أﻧﻪ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬اﺣﺪ اﻵﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 15000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻧﻘﺪا و ﻟﻜﻦ اﻟﻘﻴﺪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻪ ﺣ ﺨم ‪ .2020‬ﻻﺗﻮﺟﺪ اى‬
‫اﺧﻄﺎء اﺧﺮى ﺧــﻼل ﺨم ‪ 2018‬أوﺨم ‪ ،2019‬وﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﺤﻴﺢ أي ﻣﻨﻬﺎ )ﺠﺗﺎﻫﻞ آﺛﺎر‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ اﻷﺛﺮ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻸﺧﻄﺎء ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺨم ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬اﺣﺴﺐ اﻷﺛﺮ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻸﺧﻄﺎء ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻤﺮﺳﻮن‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ج‪ -‬اﺣﺴــﺐ اﻷﺛﺮ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻸﺧﻄــﺎء ﺒﻟ رﺻﻴﺪ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻳﻤﺮﺳﻮن ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 22-19‬اﻻﻫﺪاف ‪) (4 ،3‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺎ وﻗﻴــﻮد اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺠﻟﺰﻳ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻜﺘﻮن ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺳﻢ اﺤﻟﺴﺎب‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻدوات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬ ‫‪2500‬‬
‫اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪1500‬‬
‫اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪5100‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺎﻣﻦﻴ اﻤﻟﻘﺪم‬ ‫‪90.000‬‬
‫اﻻﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪم‬ ‫ﺻﻔﺮ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪15000‬‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻇﻬﺮ اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻰﻠ ﻟﻼدوات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪1100‬‬
‫‪ - 2‬أﺛﻨﺎء ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﺮﺷاف‪ ،‬اﺗﻀﺢ ان ﺣﺴــﺎب اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻐﺮﻴ‬
‫ﺧﻼل ‪ 2019‬وان اﻻﺟﻮر و اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ ‪4400‬‬
‫‪ - 3‬ﺣﺴﺎب اﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ اﻳﻀﺎ ﻟﻢ ﻳﺘﻐﺮﻴ ﺧﻼل ‪ 2019‬وأن اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻠﻐﺖ ‪ 4350‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 4‬اﺠﻟﺰء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬ اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ ﺑﻮ ﺼﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺑﻠﻎ ‪ 65,000‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 5‬اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺤﺼﻞ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻣﻦ إﺠﻳﺎر اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻋﻦ ﺨﻰﻣ ‪ 2019‬و ‪ 2020‬وا ي ﻳﺒﻠﻎ‬
‫‪ 24,000‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻳﺮاد اﻻﺠﻳﺎر‬
‫‪2253‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ - 6‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻵﻻت ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ﺑﺎﺨﻟﻄﺄ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ واﻟﻲﺘ ﺗﺒﻠﻎ ‪50,000‬‬
‫‪ - 7‬ﺑﺎﻟﻔﺤﺺ اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻺﻫﻼك ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اﺗﻀﺢ‬
‫أن ﻫﻨﺎك إﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 7200‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ و ﺎﻛن ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺮر اﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺗﺼﺤﻴﺤﻪ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل إﺟﺮاء ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ا ﻓﺎﺗﺮ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻗﻔﺎﻬﻟﺎ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪) 2019‬ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻋﺘﺒﺎرات ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫ب‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ا ﻓﺎﺗﺮ ﺗﻢ اﻗﻔﺎﻬﻟﺎ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪) 2109‬ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻋﺘﺒﺎرات ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 22-20‬اﻷﻫﺪاف ‪) (3،4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄــﺄ(‪ .‬ﺑﻠﻎ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻧﻴﺰﺘﺟﺮا ‪ 101000‬دوﻻر ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2018‬و ﺑﻠﻎ ‪ 77400‬دوﻻر ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ .2019‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻﺣﻆ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ارﺗﻜﺒﺖ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺨم ‪ 2018‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 38200‬دوﻻر ﺗﻢ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻧﻘﺪا ﺧﻼل ﺨم ‪2018‬‬
‫وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺨﺗﺺ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺗﻢ ﺗﺴــﻠﻴﻤﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 2019‬وأن اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻬﻟﺎ ﻟﻢ ﺗﻨﺘﻘﻞ‬
‫اﻰﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘى ﺣ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬ﺨﻣﺰون ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺎﻛن أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8640‬دوﻻر‬
‫‪ - 3‬ﻗﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴــﻨﺪات ﻋﻦ ﺳﻨﻲﺘ ‪2018‬‬
‫و‪ 2019‬ﺑﺎﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ )ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻨﻮي(‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪15000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪15000‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴــﻨﺪات ‪ 250,000‬دوﻻر و ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪه اﻻﺳﻲﻤ ‪ .% 6‬وﺗﻢ‬
‫اﺻﺪارﻫﺎ ﺨﺑﺼﻢ إﺻﺪار ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10,000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬وذﻟﻚ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻓﻌﺎل ‪ .% 7‬اﻓﺮﺘض أن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫‪ - 4‬اﻻﺻﻼﺣﺎت اﻟﻌﺎدﻳﻪ ﻟﻼ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺨﻟﻄﺄ ﺤﻟﺴــﺎب اﻵﻻت ﺧﻼل‬
‫ﺨم ‪ 2018‬و ‪ 2019‬وﺗﺒﻠــﻎ اﻹﺻﻼﺣﺎت ‪ 8000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 2018‬وﺗﺒﻠﻎ ‪ 9400‬دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ‪ 2019‬اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ‪ .‬ﺗﻄﺒﻖ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 10‬ﻣﻦ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻵﻻت ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻻﻫﻼك اﻤﻟﺤﻤﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2254‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول ﻳﻈﻬﺮ ﺤﺗﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺴﻨﻲﺘ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 22-21‬اﻻﻫﺪاف ‪) (3،4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ(‪ .‬ﻋﻨﺪ ﻓﺤﺺ وﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺳــﺠﻼت‬
‫ﺮﺷ ﺔ اوﻲﻛ ﺗﻤﻬﻴﺪا ﻻﻗﻔﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎف ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﺣﺪد ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻋﻼﻣﺔ ﺻﺢ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﺨﻟﻄﺄ ﻳﺆدي‬
‫إﻰﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻐــﺔ )اﻟﺰﻳﺎدة( أو اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ )اﻻﺟﺤــﺎف( أو ﻟﻴﺲ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺘﻦﻴ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫اﻻﺟﺤﺎف‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻐﺔ‬ ‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫اﻻﺟﺤﺎف ﻻﺗﺎﺛﻴﺮ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻐﺔ‬ ‫ﻻﺗﺎﺛﻴﺮ‬
‫)اﻟﻨﻘﺺ(‬ ‫)اﻟﺰﻳﺎدة(‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻰﻓ اﻇﻬﺎر اﻻدوات‬
‫اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2018‬‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻰﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻤﻟــﺨــﺰون اﺧﺮ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ ‪ 2018‬ﺣﻴﺚ ﺎﻛن‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﺴﺒﺐ‬
‫ﺧﻄﺄ ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻰﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫ﻰﻓ ‪ 2018‬ﺣ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ اﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻢ ﺣﺬﻓﻬﺎ اﻳﻀﺎ ﻣﻦ ﺨﻣﺰون‬
‫اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻰﻓ ‪ 2018‬وﻟﻜﻨﻬﺎ‬
‫ﻟﻢ ﺗﺒﺎع اﻰﻟ اﻻن‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻰﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺒﻟ اوراق ا ﻓﻊ‬
‫ﻰﻓ ‪ 2018‬وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ وﻗﺖ‬
‫دﻓﻌﻬﺎ ﻰﻓ ‪2019‬‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻰﻓ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫ﺣﻖ اﻻﺧﺮﺘاع ﻰﻓ ‪2019‬‬

‫اﻤﻟﺴﺎﺋﻞ‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ‪) 22-1‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،3‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ و ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ(‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﻟﺰﺘﻣﺎن‬
‫اﻵن ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ إﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ .2019‬ﻧﻔﺮﺘض أﻧﻪ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ أي‬
‫‪2255‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻗﻴﻮد ﻟﻺﻫﻼك ﻲﻓ ‪ 2019‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑـﺈﻫﻼك اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪:‬‬

‫‪ - 1‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﻟﺰﺘﻣﺎن آﻟــﺔ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2016‬ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 85000‬دوﻻر‪ .‬و ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻴﺖ ﻗﺪر اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻬﻟﺎ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات و ‪ 5000‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ‬
‫إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬و ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻛﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻻﺿﺎﻓﻴﻪ ﺣﺪدت اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻟﻼ ب ‪ 4‬ﺳــﻨﻮات وﻗﻴﻤﻪ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﺒﻠﻎ‬
‫‪ 3000‬دوﻻر‬
‫‪ - 2‬ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﻏﺮﻴت ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﻟﺰﺘﻣﺎن ﻃﺮﻳﻘﺔ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﻣﻦ ﺿﻌﻒ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬و ﺗﺒﻠﻎ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻻﺻﻠﻴﻪ ﻟﻠﻤﺒﺎ‬
‫‪ 300,000‬دوﻻر وﻳﺒﻠﻎ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻬﻟﺎ ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪30000‬‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻺﻫﻼك وﻓﻘﺎ ﻟﻜﻼ اﻻﺳﺎﺳﻦﻴ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2017‬‬
‫و‪2018‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪27000‬‬ ‫‪27000‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫‪48.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ‬
‫‪ - 3‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻫﻮﻟﺰﺘﻣﺎن آﻟﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ 2017‬ﺑﺘﻠﻜﻔــﺔ ‪ 120,000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ‪ 160000‬دوﻻر وﻋﻤﺮ اﻧﺘﺎ ﻣﻘﺪر ب ‪ 8‬ﺳــﻨﻮات وﻗﺎم ﺤﻣﺎﺳﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻹﻫﻼك وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻲﻓ ‪ 2017‬و‪ 2018‬وﻟﻜﻨﻪ ﻟﻢ ﻳﺄﺧﺬ‬
‫ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎره اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬و ﺗﺼﺤﻴﺢ‬
‫اى أﺧﻄﺎء ارﺗﻜﺒﺖ ﺣ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ب‪ -‬ﺑــﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺎرن ﻋﻦ ﺳــﻨﺘﻦﻴ ‪ 2018‬و‪ 2019‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎن ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺑﻠﻎ ‪ 300,000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬وﺑﻠﻎ ‪ 310.000‬دوﻻر ﻲﻓ‬
‫‪) 2018‬ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 22-2‬اﻻﻫــﺪاف ‪)(2،3 ،1‬ﺗﻤﺮﻳﻦ ﺷــﺎﻣﻞ ﺒﻟ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ وﺤﺗﻠﻴﻞ‬
‫اﻷﺧﻄﺎء( ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮ ﺴــﻴﻲﻠ ﺗﻢ اﻧﺸﺎﺋﻬﺎ ﻲﻓ أواﺧﺮ ‪ 2016‬ﻹﻧﺘﺎج وﺑﻴﻊ اﺠﻟﻮارب و ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻧﺎح اﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي‬
‫ﺗﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2256‬‬

‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬

‫‪276.000‬‬ ‫‪205.000‬‬ ‫‪160.000‬‬ ‫‪ *140.000‬ﻳﻮرو‬
‫* ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﺘﻀﻤﻦ زﻳﺎدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10,000‬دوﻻر ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﻌﺪل ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ وﺗﻘﺪﻣﺖ ﺑﻄﻠﺐ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻗﺮض ﺑﻨﻲﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪.‬‬
‫وﻗﺪ أﺷــﺎر ﻣﺪﻳﺮ اﻛﻨﻚ اﻰﻟ ﺮﺿورة ان ﺗﻜﻮن اﻟﺴــﺠﻼت ﺗﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ وﻣﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺷﻞﻜ ﻣﻘﺎرن ﻟﺘﺴــﻬﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺤﺗﻠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻛﻨﻚ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﻪ ﺑﻮ ﺴﻴﻲﻠ‬
‫ﺑﺘﻌﻴﻦﻴ اﺣﺪ ﻣﺎﻜﺗﺐ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ووﻓﺮت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2017‬ﻏﺮﻴت ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮ ﺴــﻴﻲﻠ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ ﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ﻣــﻦ ‪ %2‬اﻰﻟ ‪ .%1‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣــﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ 2016‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺈﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ‪ %1‬ﻳﺒﻠﻎ ‪.10,000‬و ﻟﻚ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﺈﺨدة إﻋﺪاد ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻋﻦ ‪2016‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬اﻛﺘﺸــﻒ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﻌﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ واﺛﺮ ذﻟﻚ‬
‫ﺒﻟ ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪276.000‬‬ ‫‪205.000‬‬ ‫‪160.000‬‬ ‫‪140.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪-‬‬
‫اﺳﺎس اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‬
‫‪260.000‬‬ ‫‪215.000‬‬ ‫‪165.000‬‬ ‫‪155.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺎس اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‬
‫‪16.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫‪15.000‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ﺨم ‪ 2019‬اﻛﺘﺸﻒ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻳﻀﺎ أﻧﻪ‬
‫أ‪ -‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ )ﺑﺰﻳﺎدة( ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘه ﺑﺎﺨﻟﻄﺄ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 14,000‬ﻳﻮرو‬
‫ﻲﻓ ﺨم ‪2018‬‬
‫ب‪ -‬ﻫﻨﺎك ﻧﺰاع ﻧﺸﺄ ﻲﻓ ‪ 2017‬ﻣﻊ اﻟﺴــﻠﻄﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺑﺸﺄن ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﺮﺘﻓﻴــﻪ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺮﺿﻳﺒﻴﺎ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2016‬ﻟﻢ ﻳﺴــﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺨﺑﺼﻤﻬﺎ وﻟﻜﻦ ﺗﻢ‬
‫اﺤﻛﻮﺻﻞ إﻰﻟ ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺳــﻤﺤﺖ ﺨﺑﺼﻢ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬و‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻤﻟﺎ ﺗﻮﺻﻠــﺖ ا ﻪ اﻤﻟﺤﻜﻤﺔ ﻓﺈن ﻣــﺮﺼوف اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻋﻦ ‪ 2019‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﻀﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60000‬ﻳﻮرو‬
‫‪2257‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺣــﺪد ﻛﻴــﻒ ﺗﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻫــﺬه اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات أو اﺤﻛﺼﻮﻳﺒﺎت ﻲﻓ اﻟﺴــﺠﻼت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ )ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻋﺘﺒﺎرات ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﻌــﺮض أرﻗﺎم ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﻮات ﻣﻦ ‪ 2016‬اﻰﻟ ‪2019‬‬
‫)ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻋﺘﺒﺎرات ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 3 - 22‬اﻻﻫﺪاف ‪) (1،2،3‬ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ‪ -‬اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ( ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺗﺸﻦﻴ ﺟﺮوب ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺗﺴــﻮﻳﺔ او ﺗﻌﺪﻳﻞ وﺗﺼﺤﻴﺢ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ .2019‬ﺑﻔﺤﺺ‬
‫ﺳﺠﻼﺗﻬﺎ ﻓﻘﺪ أﻣﻜﻦ ﺠﺗﻤﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻓﺸﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻦﻴ ﻲﻓ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻋﻤﻮﻟﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ آﺧﺮ ﺳﻨﺘﻦﻴ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ 3.500.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪ 2.500.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬أﺛﻨﺎء ﻓﺤﺺ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻓﻘﺪ اﻛﺘﺸــﻔﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻦﻴ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ‬
‫إﺟﺮاءات اﻤﻟﺨﺰون واﻟﻲﺘ ﺗﺴﺒﺒﺖ ﻲﻓ أﺧﻄﺎء اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﺧﺮ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﺨﻧﻔﺎض )اﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ( ‪ 1.600.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫‪31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫اﺨﻧﻔﺎض )اﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ( ‪1.900.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫ﻣﺒﺎﻟﻐﺔ )اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ( ‪ 6.700.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸــﻦﻴ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﻪ ا ي ﻧﺸــﺄ ﻋﻨﻪ ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺼﻮرة ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻦﻴ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ إﻫﻼك آﻻﺗﻬﺎ اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺿﻌﻒ اﻤﻟﻌﺪل ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪ .‬ﺗﺒﻠﻎ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟﻶﻻت ‪ 100.000.000‬ﻳــﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻋﻨﺪ ﺮﺷاﺋﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2017‬وﻋﻤﺮﻫﺎ‬
‫اﻻﻓﺮﺘا ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻹﻫﻼك‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات ﻗﺒــﻞ ‪ 2019‬ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﺿﻌﻒ اﻤﻟﻌﺪل ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴــﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 36.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫وﻗﺪ ﺳﺠﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻦﻴ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ﻋﻦ ﺳﻨﻪ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12.800.000‬ﻳﻦ‬
‫ﻳﺎﺑﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2258‬‬

‫‪ - 4‬ﻗﺒﻞ ‪ 2019‬ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻦﻴ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم(‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟــﻞ‪ .‬و ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺗﺸﻦﻴ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴﻫﺎ اﻰﻟ اﺳﺎس ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز او اﻻﺗﻤﺎم ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ‬
‫اﺳﺘﻤﺮت ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ا ﺧﻮل‬
‫ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﻪ ‪:‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم‬
‫‪ 105.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫‪105.000.000‬‬ ‫ﻗﺒﻞ ‪2019‬‬
‫‪60.000.000‬‬ ‫‪20.000.000‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ اﺤﻛﺼﻮﻳﺒﺎت‬
‫واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻣﺎزاﻟﺖ ﻣﻔﺘﻮﺣﺔ وﻟﻢ ﺗﻘﻔﻞ ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻫﻮ ‪ % 40‬وﻟﻢ ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺗﺸﻦﻴ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ واﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‬
‫ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ .2019‬ا ﻓﺈن آﺛﺎر ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫آﺛﺎر ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺠﻳﺐ أﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻛﻨﺪ‬
‫أو اﻟﻌﻨﺮﺼ رﻗﻢ ‪4‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 22-4‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ(‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اﺳﺘﻮن ﺑﺎﺤﻛﺨﻄﻴﻂ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻛﻘﻮﻳﻤﻴﺔ ﻲﻓ دﻳﺴــﻤﺮﺒ‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻫﻮ ‪ 3‬ﻣﻠﻴﻮن اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬اﻤﻟﺪﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬رﻳﺘﺎ وارن‪ ،‬ﺗﻘﺎﺑﻞ ﻣﻊ رﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ﻪ‪،‬‬
‫اﺳﺘﻮن‪ ،‬ﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﻘﺪرة وﻗﺪ ﻗﺎم ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﺳﺘﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺪرة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 29.000.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪14000.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪2.600.000‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‬
‫‪23.000.000‬‬ ‫‪6.400.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪3000.000‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪3000.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪2259‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺮﺷ ﺔ اﺳﺘﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ‪ -‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺨﻣﺘﺎرة( ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 5000.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪر‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ادوات ا ﻳﻦ )ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق(‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼدوات اﻤﻟﺎ ﺔ ‪2019/1/1‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫‪2.200.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫أ‬
‫‪3.900.000‬‬ ‫‪4.000.000‬‬ ‫ب‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫ج‬
‫‪1.8000.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫د‬
‫‪10.900.000‬‬ ‫‪100.000.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺧﺮى ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫اﻻﻻت‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ا ﺔ ﺟﺪﻳﺪة )ﻣﺸﺮﺘاه ﻰﻓ ‪(2019/1/1‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ(‬
‫ﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺪات اﻵ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪ ،‬وﺗﻔﺮﺘض اﺳﺘﻮن أن ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻻﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ ﻲﻫ اﻻﻧﺴــﺐ ﺑﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻵ ﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨدة ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻼﻻت اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫أوﺿﺢ اﺳــﺘﻮن أﻧــﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ إﻇﻬﺎر دﺧﻞ ﻗﺒــﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 7000.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻻن اﺳﺘﻮن ﺤﻳﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﺎﻜﻓﺄة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1000.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ إذا ﺎﻛن‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ﻳﺼﻼن اﻰﻟ ‪ .7000.000‬ﻛﻤﺎ ان اﺳﺘﻮن اﻳﻀﺎ ﻻ ﻳﺮﻏﺐ ﻲﻓ‬
‫دﻓﻊ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 3000.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ا ي ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻘﻮم ﺑﻪ اﺳﺘﻮن ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﺎ ﻳﺘﻤﻨﺎه اﻟﺮﺋﻴﺲ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ‪ 7000.000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ دﺧﻞ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ واﻤﻟﺎﻜﻓﺄة؟ ﻗﻢ ﺑﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺮارك‬
‫ب‪ -‬ﻫــﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﺮﺼف أﺧﻼﻲﻗ ﻣﻦ ﻫﻢ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺮار و ﻣﺎ‬
‫ﻫﻮ اﺛﺮ اﻻﺟﺮاءات ﺒﻟ ﻣﺼﺎﺤﻟﻬﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2260‬‬

‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 22-5‬اﻬﻟــﺪف ‪) (1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ‪ -‬اﻤﻟﺨﺰون ‪-‬اﺠﻟــﺮد ا وري(‪.‬‬

‫اﺳــﺘﻨﺘﺠﺖ إدارة ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮﺗﺮﻟﻮ و ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﻦ ﻣﻊ ﻣﺮاﺟﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ أن ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺳــﺘﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺮض إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ــﺔ ﻳﻮﺗﺮﻴﻟﻮ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺗﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ ‪ .2019‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ﻣﻠﺨﺺ ا ﺧﻞ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ و ﺟﺪول ﻳﻮﺿﺢ‬
‫ﻣﺎ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻴﻪ اﻤﻟﺨﺰون اذا ﺗﻢ ﺗﻘﻴﻴﻤﻪ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ(‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮﺗﺮﻟﻮ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪18898‬‬ ‫‪18221‬‬ ‫‪16673‬‬ ‫‪15506‬‬ ‫‪13964‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪1237‬‬ ‫‪1115‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪17100‬‬ ‫‪15900‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪13900‬‬ ‫‪13000‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫)‪(1369‬‬ ‫)‪(1237‬‬ ‫)‪(1115‬‬ ‫)‪(1000‬‬ ‫)‪(1100‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪16968‬‬ ‫‪15778‬‬ ‫‪14885‬‬ ‫‪14000‬‬ ‫‪12900‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪1930‬‬ ‫‪2443‬‬ ‫‪1788‬‬ ‫‪1506‬‬ ‫‪1064‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪989‬‬ ‫‪907‬‬ ‫‪832‬‬ ‫‪763‬‬ ‫‪700‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻدارﻳﺔ‬
‫‪941‬‬ ‫‪1536‬‬ ‫‪965‬‬ ‫‪743‬‬ ‫‪364‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪471‬‬ ‫‪768‬‬ ‫‪478‬‬ ‫‪372‬‬ ‫‪182‬‬ ‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ )‪(%50‬‬
‫‪470‬‬ ‫‪768‬‬ ‫‪768‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪182‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪3005‬‬ ‫‪2237‬‬ ‫‪1759‬‬ ‫‪1388‬‬ ‫‪1206‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪3475‬‬ ‫‪3005‬‬ ‫‪2237‬‬ ‫‪1759‬‬ ‫‪1388‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪4.70‬‬ ‫‪7.68‬‬ ‫‪4.78‬‬ ‫‪3.71‬‬ ‫‪1.82‬‬ ‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﺟﺪول أرﺻﺪة اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺤﻌﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪1720‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪1270‬‬ ‫‪1101‬‬ ‫‪1124‬‬ ‫‪1010‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻳﻮﺗﺮﻴﻟﻮ ﻏﺮﻴت ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون اﻰﻟ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺣﺪد اﻵﺛﺎر ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ورﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴــﻬﻢ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﺴــﻨﻮات‪ .‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮﺗﺮﻟﻮ ﻋﻤﻠﻬﺎ ﻲﻓ ‪) .2014‬ﻞﻛ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺗﻘﺮب ﻻﺒﻟ ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ (‬
‫‪2261‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 22-6‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،3،4‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ وﺤﺗﻠﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ( ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬

‫‪ 2019‬وﻗﺒﻞ إﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻓﺈن اﻹدارة واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎدراﺳﺎ ﻗﺎﻣﻮا ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ﺑﺸﺄن ﺛﻼث أﺻﻮل ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻫﻼك‬
‫‪ - 1‬اﻷﺻــﻞ )أ( اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻺﻫﻼك ﺗﻢ ﺮﺷاؤه ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2016‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺻﻠﻴﻪ ‪540000‬‬
‫ﻳﻮرو وﻷﻏﺮاض اﻻﻫﻼك ﻓﺎن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎرﻫﺎ‪ .‬وﻳﻘﺪر اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻓﺮﺘا ب ‪ 15‬ﺳــﻨﺔ وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴــﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2019‬اﺨﺗﺬت اﻹدارة ﻗﺮار‬
‫ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﻫﻼك ﻣﻦ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ اﻰﻟ ﺠﻣﻤﻮع ارﻗﺎم اﻟﺴــﻨﻮات ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﻈﻞ ﻛﻤﺎ ﻲﻫ دون ﺗﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﺻﻞ )ب( اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻺﻫــﻼك ﺗﻢ ﺮﺷاؤه ﻲﻓ ‪ 3‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2015‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺻﻠﻴﻪ ‪180000‬‬
‫ﻳﻮرو وﻷﻏﺮاض اﻹﻫﻼك ﺗﻢ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮه‬
‫اﻻﻓﺮﺘا ‪ 15‬ﺳــﻨﺔ و ﻟﻴﺲ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺗــﻢ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮار ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻬﻟﺬا اﻷﺻﻞ اﻰﻟ ‪ 9‬ﺳــﻨﻮات وﺗﻘﺪر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 3000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 3‬اﻻﺻــﻞ )ج( اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻺﻫﻼك ﺗﻢ ﺮﺷاؤه ﻲﻓ ‪ 5‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2015‬ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﺻﻠﻴﻪ ‪ 160000‬و‬
‫ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ ‪ .2015‬وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮه اﻻﻓﺮﺘا ‪10‬‬
‫ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ وﺗﻢ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻷﻏﺮاض اﻻﻫﻼك‪.‬‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬ا ﺧﻞ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺒﻞ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺑﻠﻎ ‪ 400.000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 2‬ﻣــﺮﺼوف اﻫﻼك اﻻﺻــﻮل اﻻﺧﺮى ﺨﺑﻼف اﻻﺻــﻮل )أ( و)ب( و)ج( ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫‪ 55000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫‪ - 3‬ا ﺧﻞ ﻲﻓ ‪ 2018‬ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 370,000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 4‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﻞﻛ آﺛﺎر ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ - 5‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪ 100,000‬ﺳﻬﻢ ﻲﻓ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺎ ﺣﺪدﺗﻪ اﻹدارة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ب‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎدراﺳــﺎ ﻋﻦ ‪ 2018‬و‬
‫‪.2019‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﻪ ارﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2262‬‬

‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ‪) 22-7‬اﻻﻫﺪاف ‪) (3،4‬ﺗﺼﻮﻳﺒﺎت اﺨﻟﻄﺄ( ﺗﻢ ﺗﻌﻴﻴﻨﻚ ﻟﻔﺤﺺ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫ﻟﺮﺸ ﺔ زار ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬وﻗﺪ اﻛﺘﺸﻔﺖ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨﺎك إﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3200‬دوﻻر ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺨﻳﺺ اﺣﺪى اﻟﺸﺎﺣﻨﺎت ﻟﻢ ﻳﺴﺠﻞ‬
‫ﺑﻌﺪ‬
‫‪ - 2‬ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺢ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 19000‬ﻣﻦ ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و ﺗﻢ ﺨﺗﺰﻳﻨﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺆﻗﺖ ﻲﻓ أﺣﺪ اﻤﻟﺨﺎزن اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ‬
‫زار ﻧﻈﺎم اﻤﻟﺨﺰون ا وري‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 5600‬دوﻻر ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺣ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺑﺎﻋــﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ آﻟﺔ ﺗﻢ اﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 3700‬دوﻻر و ﺑﻠﻐﺖ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ اﻷﺻﻠﻴﺔ ‪ .20,000‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺤﺼﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻛﻴﻊ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻵﻻت‬
‫‪ - 5‬ﺧﻼل ﺷــﻬﺮ ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ اﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ ﺑﺮﻓﻊ دﻋﻮى ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﻻﻧﺘﻬﺎك ﺑﺮاءات اﺧــﺮﺘاع ﺿﺪ ﺮﺷ ﺔ زار ﻣﻄﺎﻛﺔ ﺑﺘﻌﻮﻳــﺾ ﻗﺪره ‪220,000‬‬
‫وأوﺿﺢ اﻤﻟﺴﺘﺸﺎر اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻗﺮار اﻤﻟﺤﻜﻤﺔ أن ﻳﻜﻮن‬
‫ﻟﻴﺲ ﻲﻓ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ وﻳﻘﺪر اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﻌﻘﻮل ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻤﻟﻨﺎﻓﺲ ﺑﻘﻴﻤﺘﻪ ‪125000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬وﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح أو ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺛﺮ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪ - 6‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ زار ﺤﻣﻔﻈﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ .‬ﺗﺪﻳﺮﻫﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ أرﺑﺎح ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات‬
‫ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ وﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺟﺮاء اي ﻗﻴﻮد ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ وﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻘﻴﻤﻪ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺤﻔﻈﻪ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫‪95000‬‬ ‫‪95000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪82000‬‬ ‫‪84000‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 7‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬أﻇﻬﺮ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺟــﻮر‪ ،‬أن ﻫﻨﺎك ﻣﺮﺗﺒﺎت وأﺟﻮر‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12200‬دوﻻر ورﺻﻴﺪ اﻻﺟﻮر و اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 16000‬دوﻻر وﻟﻢ ﺗﺘﻐﺮﻴ ﻋﻦ رﺻﻴﺪﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪ - 8‬ﺗــﻢ ﺮﺷاء ﻗﻄﻌﺔ آﻟﺔ ﻛﺒــﺮﻴه ﻲﻓ ‪ 3‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬دوﻻر‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫وﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺻﻼح واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ وﻳﻘﺪر ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻹﻧﺘﺎ‬
‫‪2263‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ 8‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬وﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ زار ﺨدة ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻹﻫﻼك ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻵﻻت‬
‫‪ - 9‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻊ ‪ 12000‬دوﻻر ﻗﺴــﻂ ﺗﺄﻣﻦﻴ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ 2018‬ﻛﻮ ﺼﺔ ﺗﺄﻣﻦﻴ‬
‫ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ 2021‬ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫‪ - 10‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎء ﻋﻼﻣﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50,000‬دوﻻر وﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ ﻣﻨﺬ اﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ‪.‬اﻗ ﻓﺮﺘه اﺳﺘﻨﻔﺎذ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ ﻲﻫ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫اﻓﺮﺘض اﻧﻪ ﺗﻢ اﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ وﻟﻜﻦ ا ﻓﺎﺗﺮ ﻟﻢ ﺗﻘﻔﻞ ﺑﻌﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ .2019‬ﻧﻔــﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ ﻹﻇﻬﺎر‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ )ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻋﺘﺒﺎرات ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 22-8‬اﻻﻫﺪاف ‪) (3،4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺧﻄﺄ ﺷﺎﻣﻞ(‪ .‬ﻲﻓ ‪ 5‬ﻣﺎرس ‪ 2020‬ﺗﻢ ﺗﻌﻴﻴﻨﻚ‬
‫ﻣــﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻴﻤﻨﺞ ﺮﺷ ﻪ ﻣﻐﻠﻘﺔ‪ ،‬ﻋﻀﻮا ﻲﻓ ﻓﺮﻳﻖ ﻗﺴــﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ا ي‬
‫أﻧﺸــﺄﺗﻪ ﻣﺆﺧﺮا وأﺛﻨﺎء ﻓﺤﺺ ﺳــﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪ 2018‬و‪ 2019‬اﻛﺘﺸﻔﺖ اﻧﻪ‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬دﺧﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 14100‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻢ ﺗﺴــﺘﺤﻖ ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2018‬وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺳﺐ اﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ ‪ 4000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻛﻤﺮﺼوف ﻋﻨﺪ ﺮﺷاﺋﻪ ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ 2018‬وﻳﺘﻮﻗﻊ ﻋﻤﺮه اﻓﺮﺘا ‪ 4‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ وﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨدة ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻞﻜ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪ - 3‬ﻫﻨﺎك ﺗﻜﺎ ﻒ ﺤﺑﻮث ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 33,000‬ﻲﻓ أواﺋﻞ ﺨم ‪ .2018‬ﺗﻢ رﺳﻤﻠﺘﻬﺎ و اﺳﺘﻨﻔﺎذﻫﺎ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺪار ‪ 3‬ﺳــﻨﻮات‪ .‬و ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11,000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻋﻦ ‪2018‬‬
‫و أﻳﻀﺎ ‪ 11000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2018‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺳﺘﺌﺠﺎر ﻣﺒﻰﻨ ﻤﻟﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺠﻳﺎر ﺷﻬﺮي‬
‫‪ 8000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﺎ ﺔ واﻟﻲﺘ ﺳﺠﻠﺖ‬
‫ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ دﻓﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2264‬‬

‫‪ 20.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫دﻓﻌﺔ ﺗﺎﻣﻦﻴ‬

‫‪8000‬‬ ‫اﺠﻳﺎر اﻟﺸﻬﺮ اﻻول‬
‫‪8000‬‬ ‫اﺠﻳﺎر اﻟﺸﻬﺮ اﻻﺧﺮﻴ‬
‫‪ 36000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬
‫‪ - 5‬اﺳﺘﻠﻤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 36000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻦ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ 2018‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎت‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ .2018‬وﻟﻢ ﻳﺴﺠﻞ أﻳﺎ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺎﻛﻳﺮادات ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2018‬‬
‫‪ - 6‬ﺨﻣﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻪ ‪ 18200‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻮﺟﻮد ﺑﻤﺨﺎزن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪.2018‬ﺗﻢ ﺣﺬﻓــﻪ ﻣﻦ اﺠﻟﺮد اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺨﻟﻄﺄ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ وﺗﺴــﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺠﻟﺮد ا وري‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﺣــﺪد اﺛﺮ أﻳﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﺧﻄﺎء ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2018‬و ﺬﻟﻚ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻓــﺮﺘض أن ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟــﻎ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ وﺠﺗﺎﻫﻞ آﺛﺎر ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﺳــﺘﺨﺪم‬
‫اﺠﻤﻮذج اﺤﻛﺎﻲﻟ وﻗﻢ ﺑﻮﺿﻊ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ اﻻﻋﻤﺪه اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن‬
‫ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﺴــﺘﻘﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺧﺮى ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺮﺿورة اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ‬
‫ﻋﻤﻮد ﻟﻼﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻦ ‪2018‬‬
‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫اﺟﺤﺎف )ﻧﻘﺺ(‬ ‫ﻣﺒﺎﻟﻐﺔ)زﻳﺎدة(‬ ‫اﺟﺤﺎف )ﻧﻘﺺ(‬ ‫ﻣﺒﺎﻟﻐﺔ )زﻳﺎدة(‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-9‬اﻷﻫﺪاف ‪) (3،4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻷﺧﻄﺎء(‪ .‬اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻳﻞ أﺳﺎس‬

‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻟﻌﺪة ﺳــﻨﻮات‪ .‬ﺑﻔﺤﺺ وﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺴﺠﻼت‪ ،‬اﺗﻀﺢ أن ﺑﻌﺾ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻹﻳﺮادات ﺗﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻻﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬وذﻟﻚ ﻳﺮﺟﻊ‬
‫إﻰﻟ أﺧﻄﺎء ارﺗﻜﺒﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻗﻠﻪ اﺨﻟﺮﺒه‪ .‬وأﻇﻬﺮت ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ اﻟﻲﺘ أﻋﺪﻫﺎ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻋﻦ ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 29000‬ﻳﻮرو وﻣﺒﻠﻎ ‪ 37000‬ﻳﻮرو ﻋﻦ ‪.2019‬‬
‫ﻛﻤﺎ اﺗﻀﺢ ﻣﻦ اﻟﻔﺤﺺ اﻻﺿﺎﻲﻓ ﻟﻠﺴــﺠﻼت أن اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ أﻳﻀﺎ ﺗﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ‬
‫ﺑﺼﻮرة ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨﺎك اﺠﻳﺎر ﺗﻢ اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺄﺟﺮﻳﻦ ﻲﻓ دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﺗﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ان اﻻﺠﻳﺎر ﺨﻳﺺ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪2265‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫‪ - 2‬اﻻﺟﻮر و اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﺗﻢ ﺣﺬﻓﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﺴﻖ ﻣﻦ اﻟﺴﺠﻼت‬

‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ وﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻬﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 1100‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫‪1200‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪940‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻫﻨﺎك ﻓﺎﺗﻮرة ﻟﻼدوات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﻪ ﻣﺸﺮﺘاه ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ وﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺮﺼوف‬
‫ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ وﻳﺒﻠﻎ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد واﻷدوات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ وا ي ﺗﻢ‬
‫ﺠﺗﺎﻫﻠﻪ وﻟﻢ ﺠﺗﺮي ﺑﺸﺄﻧﻪ أي ﻗﻴﻮد ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪ 1300‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2017‬‬
‫‪940‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪1420‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤــﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول ﻳﻮﺿﺢ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﻮات ‪2018‬‬
‫و‪.2019‬ﻞﻛ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬــﺮ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ وﻬﻟﺎ ﻋﻨﻮان واﺿﺢ )ﺠﺗﺎﻫﻞ‬
‫اﻋﺘﺒﺎرات ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ(‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 22-10‬اﻻﻫﺪاف ‪) (3،4‬ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﺨﻟﻄﺄ وﻗﻴﻮد اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ( ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ أﺣﺪ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء ﻓﺤﺺ ﺳﺠﻼت ﺮﺷ ﺔ روﺑﺮﺗﺲ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻷدوات واﻤﻟﺎﻛﻴﻨﺎت ا ﻗﻴﻘﺔ‪،‬‬
‫وﺣﻴﺚ أن ﻋﻤﻴﻠﻚ ﻣﻬﺘﻢ ﺑﺮﺸاء ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻗﺎم ﺑﺎﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻘﻴﺎﻣﻚ‬
‫ﺑﻔﺤﺺ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻗﺪ أﺷﺎر ﻓﺤﺼﻚ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ روﺑﺮﺗﺲ أﻋﻤﺎﻬﻟــﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ .2016‬وﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‪ .‬وﻟــﻢ ﻳﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫وﻟﻜﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻲﺘ أﻋﺪﻫﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ اﻇﻬﺮت ا ﺧﻞ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻗﺒﻞ اﻻﻗﻔﺎل‬
‫وﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪ 71600‬دوﻻر‬ ‫‪2017‬‬
‫‪111400‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪103.580‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻫﻨﺎك ﻋﺪد ﻗﻠﻴﻞ ﻧﺴــﺒﻴﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺪات ﺗﻢ ارﺳــﺎﻬﻟﺎ ﻛﺒﻀﺎﻋﺔ اﻣﺎﻧﻪ وﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻛﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺨدﻳﺔ وأﻋﺪاد ﻓﺎﺗﻮره ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‪،‬ﻣﻦ ﻞﻛ ﺨم‪ ،‬أﻇﻬﺮت اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻤﻟﺮﺳﻠﻪ وﻣﺎزاﻟﺖ ﻲﻓ ﺣﻮزة اﻟﻮ ﻴﻞ ﻣﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2266‬‬

‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬

‫‪ 5590‬دوﻻر‬ ‫وﻻ ﺗﻮﺟﺪ‬ ‫‪ 65,000‬دوﻻر‬
‫وﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺿﺎﻓﺔ ‪ % 25‬ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﻪ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻤﻟﺮﺳﻠﺔ ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻻﻣﺎﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 30‬ﻣــﺎرس ‪ 2018‬ﻫﻨﺎك آﺤﻛﻦﻴ ﺗﻢ إرﺳــﺎﻬﻟﺎ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫اﺤﻛﻮﺻﻴﻞ‪ .‬وﻟﻢ ﺗﺴــﺠﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺣ ‪ 5‬اﺑﺮﻳﻞ ‪ 2018‬ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﻼم اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫وﺗﺒﻠﻎ ‪ 6100‬دوﻻر‪ .‬و ﻟﻢ ﺗــﺪرج ﻫﺬه اﻻﻻت ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪2018‬‬
‫)اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻧﺘﻘﻠﺖ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻣﺎرس ‪.(2018‬‬
‫‪ - 4‬ﻤﺟﻴﻊ اﻵﻻت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺿﻤﺎن ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وأن اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪر ﻬﻟﺬا اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﻳﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ½‪ %‬إﻰﻟ ‪ %1‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺘﺤﻤﻴﻞ وﺗﺴﺠﻴﻞ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻤﻟﺮﺼوف ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن ﻋﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟ ﺗﻤﺖ ﻰﻓ‬
‫‪ 2019 2018 2017‬اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪760‬‬ ‫‪760‬‬ ‫‪ 940.000‬دوﻻر‬ ‫‪2017‬‬
‫‪1670‬‬ ‫‪1310‬‬ ‫‪360‬‬ ‫‪10.10.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪3850‬‬ ‫‪1910 1620 320‬‬ ‫‪1.795.000320‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ - 5‬ﻫﻨﺎك دﻳﻮن ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺒﻌﺎد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬وﺗﺸﺮﻴ ﺧﺮﺒة اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ان ﺗﻜﻮن اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﺗﺮﺘاوح ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﺑﻦﻴ ¼‪ %‬اﻰﻟ ‪ %1‬ﻣﻦ‬
‫رﺻﻴﺪ اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‪ .‬ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ اﻤﻟﺴﺘﺒﻌﺪه ﻲﻫ ‪:‬‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟ ﺣﺪﺛﺖ ﻰﻓ‬
‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪1320‬‬ ‫‪520‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪3850‬‬ ‫‪1700‬‬ ‫‪1800‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ - 6‬ﺨﻳﺼــﻢ اﻛﻨﻚ ‪ % 6‬ﻣﻦ ﻋﻘــﻮد اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ .‬ﻣﻨﻬﺎ ¼‪ %‬ﺗﻮﺿــﻊ ﻲﻓ اﺣﺘﻴﺎ اﺋﺘﻤﺎن‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ روﺑﺮت واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﺨدﺗﻬــﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ روﺑﺮت ﻋﻘﻮد ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻣﺪﻓﻮع ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎ ا ي أﻧﺸﺄه اﻛﻨﻚ ﻟﻢ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ ﺮﺷ ﺔ روﺑﺮت‪ .‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ا اﺋﻦ ﻋﻦ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺪﻳﻦ )ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة( ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﺣﺘﻴﺎ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺨﻟﺎص‬
‫‪2267‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺑﺮﺸ ﺔ روﺑﺮت ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ اﻛﻨﻚ ﻋﻦ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬

‫‪ 3000‬دوﻻر‬ ‫‪2017‬‬
‫‪9000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪5100‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 12000‬دوﻻر‬
‫‪ - 7‬ﻋﻤﻮﻻت اﻛﻴﻊ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻋﻨﺪ دﻓﻌﻬﺎ واﻟﻌﻤﻮﻻت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ﻣﻦ‬
‫ﻞﻛ ﺨم ﺎﻛﻧﺖ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ 1400‬دوﻻر‬ ‫‪2017‬‬
‫‪9000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪1120‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ - 8‬ﺑﻔﺤــﺺ ﺤﻣﺎﺮﺿ اﺟﺘﻤﺎﺨت اﻟﺮﺸ ﺔ اﺗﻀﺢ أن اﻤﻟﺪﻳــﺮ ﺤﻳﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﺎﻜﻓﺄة ‪ %1‬ﻣﻦ‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ واﻤﻟﺎﻜﻓﺂت وﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ او دﻓﻊ أﻳﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت )اﺳﺘﺨﺪم ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت(‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول ﻹﻇﻬﺎر ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪل ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ 2017‬و ‪ 2018‬و‪) 2019‬ﻗﺮب اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻷﻗﺮب‬
‫دوﻻر(‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ )ﻗﻴﻮد( ا ﻮﻣﻴﻪ اﻟ ﺳــﺘﻌﻄﻴﻬﺎ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺐ ﺤﻛﺼﺤﻴﺢ ا ﻓﺎﺗﺮ‪،‬‬
‫ﻳﻔﺮﺘض ان اﻟﺴــﺠﻼت ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﻗﻔﺎﻬﻟﺎ ﺑﻌﺪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪ 2019‬ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 22-1‬اﻻﻫﺪاف ‪ (1،2،3‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫واﻷﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫ﻗﺎم ﺟﻮﺑﺎﻧﺴﻲﻜ ﻟﻠﻤﺠﻮﻫﺮات ﺑﺘﻌﻴﻦﻴ ﻣﺮاﺟﻊ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﺟﺪﻳﺪ ﻣﺆﺧﺮا‪ ،‬ﺎﻛرن أوﺟﻠ ‪.‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﻗﺎﻟــﺖ »اﻧﻬﺎ ﺗﺮﻳﺪ أن ﻳﻜــﻮن ﻞﻛ ءﺒﻟ ﻣﺎ ﻳﺮام«‪ .‬وﻣﻦ ﺛــﻢ ﻓﻘﺪ اﻗﺮﺘﺣﺖ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻵﺗﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻲﻠﻋ ﻟﺴﻨﻪ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻮﺑﺎﻧﺴﻲﻜ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺎﻛن ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 820000‬ﻳﻮرو ﺨﻳﺺ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻫﺎﻧﺪر ﺲ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻗﺪ اﻋﻠﻦ ﻫﻨﺪر ﺲ اﻓﻼﺳــﻪ وﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺤﺗﺼﻴﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2268‬‬

‫ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬اﻗﺮﺘح اﻟﻌﻤﻴﻞ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺣﺴﺎب ا ﻣﻢ )اﻟﻌﻤﻼء( ﻛﻌﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬

‫اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻗﺮﺘح اﻟﻌﻤﻴﻞ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻹﻫﻼك ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻼﺛﺎث واﻟﺮﺘ ﻴﺒﺎت ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺮﺘح ﺗﻐﻴــﺮﻴ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻣﻦ ‪10‬‬
‫ﺳﻨﻮات اﻰﻟ ‪ 8‬ﺳﻨﻮات‪ .‬اذا ﺗﻢ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﺎن اﻻرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺗﺼﺒﺢ اﻗﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 250,000‬ﻳﻮرو‪ .‬أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺒﻟ دﺧﻞ ﺨم ‪ 2019‬ﻓﻘﻂ ﻫﻮ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60000‬ﻳﻮرو‬
‫ب ‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻵاﻻﺗﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻓﺈن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﻘﺮﺘح ﺗﺒﻲﻨ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺠﻣﻤﻮع‬
‫ارﻗﺎم اﻟﺴﻨﻮات ﻟﻺﻫﻼك واﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪ .‬اﻟﺴﻨﺔ اﻻو ﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﻘﺴــﻢ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﺎﻛن ‪ .2019‬اذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫ﻓﺈن دﺧﻞ ﺨم ‪ 2019‬ﺳﻴﻜﻮن أﺒﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 3‬ﻋﻨﺪ اﻋﺪادﻫﺎ ﻟﻘﻮاﺋﻢ ‪ ،2018‬أﺣﺪ ﺤﻣﺎﺳ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻗﺎم ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻐﺔ )ﺑﺰﻳﺎدة( ﻲﻓ ﺨﻣﺰون‬
‫آﺧﺮ اﻟﻔــﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 235000‬ﻳﻮرو ﺑﻨﺘﻴﺠﺔ أﺧﻄﺎء رﻳﺎﺿﻴﺔ‪ .‬اﻗﺮﺘح اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫ﻫﺬا اﻟﻌﻨﺮﺼ ﻛﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ﺎﻛن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﻘﻮم ﺑﺘﻮزﻳﻊ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺎ ﻗﺒﻞ اﻻﻧﺘﺎج ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﺛﺎث ﺒﻟ‬
‫‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺑﺴﺒﺐ أن اﻻﺛﺎث ﻣﻦ اﺠﻮع اﻤﻟﺒﺘﻜﺮ ”‪ fad” type‬ﻓﻴﺒﺪو أﻧﻪ ﺳﻴﺤﺪث‬
‫اﻛﺮﺒ ﺣﺠﻢ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺧﻼل أول ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﻦ ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ‪ .‬وﺑﻨﺎء ﺒﻟ ذﻟﻚ ﻳﻘﺮﺘح اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺎ ﻗﺒﻞ اﻻﻧﺘﺎج ﺒﻟ اﺳﺎس اﻟﻮﺣﺪة اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ واﻟﻲﺘ ﺳﺘﺆدي اﻰﻟ‬
‫اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻣﻌﻈﻢ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ وﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ اﻰﻟ ﻣﺮﺼوف ﺧﻼل أول ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻻﺛﺎث اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬إذا ﺗﻢ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻗﺒﻞ ‪2019‬‬
‫ﻓﺎن اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺳﺘﻜﻮن أﻗﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 375000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﻤﺮﻳﺾ ﻓﻘﺪ اﻗﺮﺘح اﻟﻌﻤﻴﻞ اﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر‬
‫اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ .‬ﻻﻧﻪ ﻳﻌﺘﻘﺪ ان ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻓﻀﻞ ﻟﻠﺘﺎﻜ ﻒ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬أﺛﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ ‪ 2019‬ﻫﻮ زﻳﺎدة اﻻرﺑﺎح‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 320000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻛﻤﺎ اﺷﺎر اﻟﻌﻤﻴﻞ إﻰﻟ أﻧﻪ ﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﺤﺗﺪﻳﺪ أﺛﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪ - 6‬ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ أﻓﻀﻞ ﺑﻦﻴ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻰﻓ ﻗﺴــﻢ إﻧﺸــﺎء اﻤﻟﺒﺎ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫اﻗﺮﺘح اﻟﻌﻤﻴﻞ اﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز أو اﻻﺗﻤﺎم‪.‬‬
‫‪2269‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫إذا ﺗﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﺎن اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﺳﺘﻜﻮن أﻛﺮﺒ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10.75.000‬ﻳﻮرو‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻟﻞﻜ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﺗﻢ وﺻﻔﻬﺎ ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻳﺸﻤﻞ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪﻳﺮات ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ أو ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺧﻄﺎء‬
‫‪ - 2‬ﻣﻄﻠﻮب اﺨدة اﻋﺪاد اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬
‫ب ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ ﻟﻸرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ ‪) 22-2‬اﻻﻫﺪاف ‪)(1،2،3‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻷﺧﻄﺎء‬
‫اﻤﻟﺘﻌﺪدة(‪ .‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ أﻧﻮاع اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻸﻋﻤﺎل ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض ان اﻟﻘﺎﺋﻤــﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ﺗﺼﻒ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ آﺛﺎر‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻷﻋﻤﺎﻟﻚ‬
‫‪ - 1‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﺤﻛﺎم )اﺳــﺮﺘداد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ( إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز او‬
‫اﻻﺗﻤﺎم ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻹﻧﺸﺎء ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻸﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﺳــﻠﻔﺎ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﺪﺛﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫‪ - 3‬اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ﻣﻦ ﺗﺄﺟﻴﻞ واﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺎ ﻗﺒﻞ اﻹﻧﺘــﺎج )اﺤﻛﺠﻬﺰﻴ ﻟﻼﻧﺘﺎج(‬
‫اﻰﻟ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﺑﺴــﺒﺐ أن ﻣﻨﺎﻓﻊ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺻﺒﺤﺖ ﻣﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﺗﻢ ﺗﺒﻨﻴﻬﺎ‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻰﻓ اﻤﻟﺰاﻳﺎ او اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫‪ - 4‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﺸﺎر ﺔ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺮﺿاﺋﺐ اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت اﻰﻟ دﺠﻣﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫ﻣﺰاﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ - 5‬ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺧﻄﺄ ﺣﺴﺎ ﻲﻓ ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻗﺪ ﺗﻢ ارﺗﻜﺎﺑﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪ - 6‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻷﻏﺮاض اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺤﻛﺘﻮاﻓﻖ وﺗﺘﻤ‬
‫ﻣﻊ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈن ﻛﻼ ﻣﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺣﺎ ﺎ‬
‫واﻤﻟﺆﺟﻠﻪ ﺗﻐﺮﻴت ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‬
‫‪ - 7‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﺘﺴــﻌﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2270‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﺣﺪد ﻧﻮع اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ا ي ﺗﻢ وﺻﻔﻪ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬وﺣﺪد ﻣﺎ إذا‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺠﻳﺐ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ او اﺨده اﻋﺪادﻫﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻘﺎرن ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 22-3‬اﻷﻫــﺪاف ‪) (3 ،2 ،1‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ‬
‫واﻷﺧﻄﺎء( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺛﻼث ﺣﻘﺎﺋﻖ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ( ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴات ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻷو ‪ :‬ﺮﺷ ﻪ ﺳــﺎﻧﻔﻮرد ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻷول ﻣﺮة‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﻪ ﻋﻦ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد‪ .‬رﺋﻴﺲ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﻔﻮرد‬
‫ﺟﻴﺰﻨ ﻳﻨﻮي اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻰﻟ اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪ :‬ﻗﺮر ﻫﻮﺑﻜﺰﻨ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر‬
‫اوﻻ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻟﺘﺴﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ‪ :‬ﺣﺪد ﻣﺎرﺷــﺎل أن اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓــﺮﺘا ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻫﻼك‬
‫ﻃﻮﻳﻞ ﺟﺪا ﺣﺎ ﺎ وﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻠﻪ ﺑﺼﻮرة أﻛﺮﺜ ﻋﺪاﻟﺔ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻣﻊ اﻹﻳﺮادات‬
‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻘﻘﻬﺎ‪ ،‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ اﻟﺴــﻨﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻫﻼك‬
‫ﺠﻟﻤﻴﻊ أﺻﻮﻬﻟﺎ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺨﺑﻤﺲ ﺳﻨﻮات‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻟﻞﻜ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت ﺣﺪد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻧﻮع اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬
‫ب‪ -‬ﻃﺮﻳﻘــﻪ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬ﻣﻊ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ‪ ،‬إن أﻣﻜﻦ ﻟﻚ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺣﺘﺴﺎب ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫ج‪ -‬أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 22-4‬اﻷﻫﺪاف ‪) (3 ،2 ،1‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻷﺧﻄﺎء‬
‫اﻤﻟﺘﻌــﺪدة( ﺎﻛﺗﺮﻳﻦ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮﺗﺎن ﺒﻟ دراﻳــﻪ ﺑﺎﻹﻋﻼن ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﻋﻼﻧﻬﺎ‪ .‬و ﺑﻌــﺪ ﻗﺮاءة ﻫﺬا اﻻﻋﻼن أﺻﺒﺤﺖ ﻣﺮﺗﺒﻜﺔ ﺑﺸــﺄن‬
‫اﻹﺟﺮاءات اﻟﻮاﺟﺐ اﺨﺗﺎذﻫﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸ ﺔ ﻟﻮﺗﺎن ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﺗﺎن ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺳﻴﺎﺳــﺘﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺎﻜ ﻒ اﻟﺘﺴــﻮﻳﻖ‪.‬‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬اﺧﺘﺎرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺄﺟﻴﻞ واﺳﺘﻨﻔﺎد ﻞﻛ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﺒﻟ ﻣﺪار ﻤﺧﺲ‬
‫‪2271‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺳﻨﻮات ﻷن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻌﺘﻘﺪ أن ﺨﺋﺪ ﻫﺬه اﺠﻔﻘﺎت ﻻ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﺑﺸﻞﻜ ﻓﻮرى‪.‬‬
‫ﺑﻴﻨﻤــﺎ ﻣﺆﺧﺮا‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻻﺧﺘﺼﺎر اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻮﻗــﺖ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﺗﻦﻴ اﻻن ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت وﻗﺖ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ ﻤﺟﻴﻊ ﺳﻴﺎﺳــﺎﺗﻬﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻫﻼك اﻵﻻت‪.‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﺎﻛن ﻳﺘﻢ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺒﻟ ﻣﺪار ‪ 15‬ﺳــﻨﺔ‪.‬اﻻ ان اﺨﻟﺮﺒات اﻻﺧﺮﻴة ﺗﺸﺮﻴ اﻰﻟ أن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻓﺮﺘة ﻗﺼﺮﻴه ﺟﺪا ﻰﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻬﺎ وﻣﻦ ﺛــﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أن‬
‫ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ اﻷﺻﻞ ﺒﻟ ﻣﺪار ‪ 20‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪ - 3‬اﺣﺪ اﻷﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮﺗﺎن‪،‬ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎوﺛﻮرن‪ ،‬أﻇﻬﺮت و ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﺴﻖ زﻳﺎدة‬
‫ﻲﻓ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻻﺧﺮى‪ .‬و ﻓﺤﺺ أﻛﺮﺜ دﻗــﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻮﺣﻆ‬
‫أن ﻣﺮﺼوف ا ﻳــﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ واﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﻘﺎدم ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ أﻗﻞ ﺑﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻐﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻻﻗﺴﺎم اﻻﺧﺮى‪ .‬وﺑﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﻫﺬا ﻣﻊ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻘﺴﻢ‪ ،‬ﻓﻘﺪ‬
‫ﻋﻠﻤﻨﺎ أن اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ رﺑﺢ ﻗﺴﻤﻪ ﻞﻛ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺳﺘﺒﻌﺎد ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ واﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 2019‬اﺷﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ آﻟﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪ .‬واﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻹﻧﺘﺎج ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‬
‫و ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﻪ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ اﻻﻫــﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ‪.‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‪ ،‬ﻣﻦ أن اﻵﻻت‬
‫اﻻﺧﺮى ﻳﺘﻢ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻤﺟﻴﻊ اﻵﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﻪ ﻟﻮﺗﺎن ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ ﺗﺸﻤﻞ ﺿﻤﺎن ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺳﻨﻮات وﻳﻘﺪر‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺮﺼوف ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %1‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻈﻬﻮر ﺗﻘﺪم‬
‫ﻲﻓ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻹﻧﺘﺎج ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﺪر ﻧﺴــﺒﺔ ‪ %‬ﻣﻦ ‪ %1‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻧﺴﺒﺔ ﺎﻛﻓﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫‪ 2017‬و‪ 2018‬ﺑﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن اﻤﻟﺤﺴﻮب ‪ 64000‬دوﻻر و‪ 70000‬دوﻻر ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ ،‬وﺗﻌﺘﻘﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻵن أن ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻀﻤﺎن ﺠﻳﺐ ﺨﺗﻔﻴﻀﻬﺎ اﻰﻟ اﺠﺼﻒ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬واﺛﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺰﻳﺎدة دﺧﻞ‬
‫ﺨم ‪ 2017‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 65000‬وزﻳﺎدة دﺧﻞ ‪ 2018‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪20000‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫ﻃﻠﺒﺖ ﺎﻛﺗﺮﻳﻦ ﻣﻨﻚ اﺠﺼﻴﺤﺔ ﺑﺸــﺄن اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺗﻮﺿﺢ‬
‫ﻓﻴﻪ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻮﻗﻒ ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻮاﻗﻒ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2272‬‬

‫اﻤﻟﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴــﻲﻠ ‪) 22-5‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮ(‪ .‬ﺑﺼﻔﺘﻚ ﻣﺮاﺟﻊ‬

‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﻮاﺻﻞ ﻣﻌﻚ ﺟﻮ داﻓﻴﺴــﻮن اﻤﻟﺪﻳﺮ اﺤﻛﻨﻔﻴــﺬي ﻹﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﺮﻳﺎﺿﻴــﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺘﺞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌــﺪات اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ وﻃﻠﺐ ﻣﻨــﻚ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻵﺗﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ و ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻫﻼﻛﻬﺎ ﻵﻻت اﻹﻧﺘﺎج ﻣﻦ ﺻﻌﻒ‬
‫اﻤﻟﻌﺪل ﺒﻟ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﺘﻨﺎﻗﺺ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ وﺣﺪات اﻹﻧﺘﺎج و ﺗﻢ ﺗﻔﻌﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﺎﻣــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻀــﺎ ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻟﻘﻴﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳــﺐ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ اﺣﺘﺴﺎب اﻻﻫﻼك ﻟﻠﻤﻌﺪات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﻜﺘﺎﺑﺔ ﺧﻄﺎب ﻣﻦ ﺻﻔﺤﻪ اﻰﻟ ﺻﻔﺤﻪ وﻧﺼﻒ إﻰﻟ ﺟﻮ داﻓﻴﺴــﻮن ﺗﺮﺸح ﻓﻴﻪ‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﺮض ﻞﻛ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻤﻟﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴــﻲﻠ ‪) 22-6‬اﻬﻟــﺪف ‪) (2‬اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ(‪ .‬ﻣﺎﻳــﻚ ﻛﺮان ﻛﺒﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ ﻲﻓ اﺣﺪى ﻣﺎﻜﺗﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻜﺒﺮﻴه ﺗﻢ ﺗﻜﻠﻴﻔﻪ ﺑﺎﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻓﺮوﺳﺖ‪ ،‬أﺣﺪ ﻋﻤﻼء ﻛﺮان ﻟﻌﺪة ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮوﺳﺖ ﺗﻨﻤﻮ ﺑﺸﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﻪ‬
‫اﻻﻧﺸﺎءات اﺤﻛﺠﺎرﻳﻪ‪ .‬أﺛﻨﺎء ﻓﺤﺺ ﺣﺴــﺎب اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻛﺘﺸﻒ ﻛﺮان ﺳﻠﺴﻠﺔ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻸﺻﻮل‪،‬اﻹﻫﻼك‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ واﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ أﻗﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي وﺗﻘﺮﺘب ﻣﻦ ﻧﺼﻒ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫اﻷﺻﻠﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻷﺣﺪ ﺷﺎﺣﻨﺎت اﺤﻛﻔﺮﻳﻎ ﺗﻢ ﺗﻐﻴﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ‬
‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات اﻰﻟ ‪ 6‬ﺳﻨﻮات ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻪ اﺨﻟﺎﻣﺴﻪ ﻟﻠﺨﺪﻣﻪ‪ .‬وﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻟﻔﺤﺺ اﻻﺿﺎﻲﻓ‪،‬‬
‫ﻗﺎل ﻛﻴﻔﻦ ﺟﻴﻤﺰ‪ ،‬ﻣﺪﻳﺮ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮرﺳﺖ‪ ،‬ﻤﻟﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻣﺎﻳﻚ »أﻧﻪ‬
‫ﻻ ﻳﺮى أي ﻣﺸــﻠﻜﺔ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻲﻓ ذﻟﻚ‪ .‬و أن ﻞﻛ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻗﺎﻧﻮﻰﻳ‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ان اﻤﻟﺪﻳﺮ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي ﺤﻳﺐ أن ﻳﺮى ارﺑﺎح ﺨ ﻪ«‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪ :‬اﺟﺐ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻤﺎرﺳــﺔ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮرﺳﺖ ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻟﻌﻤﺮ‬
‫اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻸﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪ - 2‬ﻣﻦ ﻫﻮ اﻤﻟﺘﺮﻀر ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ أﺟﺮﺗﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮرﺳﺖ‬
‫‪ - 3‬ﻣﺎ ا ي ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﻮم ﺑﻪ ﻛﺮان‪،‬ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‬
‫‪2273‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﺳﺘﺨﺪام ﺣﻜﻤﻚ اﻟﻤﻬﻨﻲ)اﻟﺸﺨﺼﻲ(‬

‫ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎرﻛﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺴﺮ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ )أ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ وﻳﺸﻤﻞ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ‬
‫اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺟــﻮع اﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺎﺣﺒﺔ ﻬﻟﺎ اﺟﺐ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻫﻞ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ آﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ ‪ 2015‬و‪2016‬؟ اذا ﺎﻛن‬
‫اﻻﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬اوﺻﻒ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ وﺳﻨﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻧﻮع اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻟﻲﺘ ﻧﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻲﻓ ‪2016‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﺑﻮﻣﺎ وادﻳﺪاس‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ أدﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ )اﻷﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ )ب( و)ج(‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ وﺗﺸــﻤﻞ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‬
‫أ‪ -‬ﺣﺪد اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟ ﻋﺮﺿﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻣﺎ ﺧﻼل‬
‫اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ ‪ 2014‬و‪ .2015‬واوﺻﻒ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ وﺳﻨﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ب‪ -‬ﺣﺪد اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟ ﻋﺮﺿﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ادﻳﺪاس ﺧﻼل‬
‫اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ ‪ 2014‬و‪.2015‬واوﺻﻒ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ وﺳﻨﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2274‬‬

‫ج‪ -‬ﻟﻞﻜ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟ أﺟﺮﺗﻪ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻣﺎ‬

‫وادﻳــﺪاس‪ ،‬ﺣﺪد )اذا اﻣﻜــﻦ( اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ ﻟﻞﻜ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﻷﺛﺮ ﺒﻟ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻲﻓ ﺳﻨﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﺧﻄﺔ‬ ‫أﺛﻨــﺎء اﻹﻋﺪاد ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت ا و ﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳــﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﺒﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ اي‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻮل ﺗﺪرﺠﻳﻴﺎ ﺠﻔﺲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ ا و ﻦﻴ‬
‫ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻪ ﻳﺸﻤﻞ اﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺤﻛﺤﻮل إﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬ ‫ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬وﻗﺮرت ﺮﺷ ﺔ اﻳــﻪ‬
‫اوﻻ ﺻــﺎدر اوﻻ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ‪2019‬‬ ‫اي‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 550‬دوﻻر‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪350‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2019‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ(‬ ‫‪580‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫‪17‬‬

‫ﻞﻛ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﺗﺘﻢ ﻧﻘﺪا‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓــﺔ اﻰﻟ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫ﻤﻣﺘﻠﺎﻜت وآﻻت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 400000‬دوﻻر وﻳﻘﺪر‬ ‫)ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‪ .‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اي‬
‫ﻋﻤﺮﻫﺎ اﻻﻓﺮﺘا ‪ 10‬ﺳــﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴــﻪ وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ اي‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻤﺎﻳﻲﻠ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪) 2018‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن دوﻻر(‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻳﻪ اس ﻰﺑ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫اﺨﻟﺼﻮم‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫اﻻﺻﻮل‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪ 685‬اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ‪540‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪400‬‬
‫‪ 500‬راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ‬ ‫‪500‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬ ‫)‪(80‬‬ ‫)‪(40‬‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪500‬‬ ‫‪480‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪365‬‬ ‫‪200‬‬
‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪1185‬‬ ‫‪1040‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬ ‫‪1185‬‬ ‫‪1040‬‬
‫‪2275‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﺮﺷ ﺔ اﻳﻪ اس ﻰﺑ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬

‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪500‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪300‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪40‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫‪15‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪145‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‪:‬‬

‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ :‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﻪ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫واﺤﻛﻠﻜﻔﻪ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺨﺰون اﻟﺮﺸ ﻪ‪ ،‬ﺗﻘﺮﺘب ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ ،‬اﺒﻟ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60‬دوﻻر و ‪ 50‬دوﻻر ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2017‬و ‪ 2018‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪:‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ‬ ‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ اي‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻋﻤﻮد ﺠﺑﺎﻧﺐ ارﻗﺎم ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬ﻳﺸﻤﻞ أرﻗﺎم ‪ 2018‬ﺣﻴﺚ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ‪:‬‬
‫ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬ﻲﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ‬ ‫ﻗﻢ ﺑﺈﺣﺘﺴﺎب ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻟﺮﺸ ﻪ اي‬
‫ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ و اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ﻳﺴﺎوي‬
‫اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ أﺳﺒﺎب اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ و اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ ‪:‬‬
‫اﺮﺷح ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ و اﻟﻌﺮﺸﻳﻦ‪ ،‬ﻤﻟﺎذا ﺗﻄﻠﺐ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻏﺮﻴت اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫إﺨدة إﻋﺪاد وﻋﺮض ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2276‬‬

‫ﺣﺎﻟﺔ ﺤﺑﺜﻴﺔ‬
‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﺤﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﻛﻮﻟﻦﻴ‬
‫ﺟﺮوب ﺗﺪرس ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ آﻻﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻹﻫﻼك اﻤﻟﻌﺠﻞ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﺴــﺎءل ﻣﺮﺸﻓﻚ ﻛﻴﻒ ﺳــﺘﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻗﺪ ﻣﻀﺖ ﻋﺪة ﺳﻨﻮات ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻣﻨﺬ ﺗﻌﻠﻤﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ وﻟﻢ ﻳﺴﺘﻄﻊ‬
‫ﺗﺬﻛﺮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺳــﺘﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻪ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ أم ﺑﺄﺛﺮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‪ .‬وﻗﺪ ﻃﻠﺐ‬
‫ﻣﻨﻚ ﻣﺮﺸﻓﻚ ﺑﺎﻛﺤﺚ ﻲﻓ اﻹرﺷﺎدات اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻄﺮق اﻹﻫﻼك‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺎ ﺧﻮل ﺒﻟ ا راﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﻟﺮﺳــﻤﻴﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫)‪) (/http://eifrs.iasb.org‬ﻗﺪ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ اﻻﻣﺮ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻟﺘﺧﻮل اﻤﻟﺠﺎ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ(‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﺧﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪات ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أدوات اﻛﺤﺚ ﻲﻓ ﺤﻣﺮك اﻛﺤﺚ‬
‫ﻳﻚ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ )ﺣﺪد اﻟﻔﻘﺮات اﻻﺳﺘﺸﻬﺎدﻳﺔ(‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ إرﺷــﺎدات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻄﺮق اﻹﻫﻼك؟‬
‫ب‪ -‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﺮﺷوط ﺗﺮﺒﻳﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك اﻟــﻲﺘ ﺗﻔﻜﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻟﻦﻴ‬
‫ﺟﺮوب‬
‫ﻧﻈﺮة ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (5‬‬
‫ﻣﻘﺎرﻧــﺔ إﺟﺮاءات اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﻇــﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒــﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ‪US‬‬
‫‪.GAAP‬‬

‫أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ إرﺷﺎدات ﺑﺸﺄن اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﻄﺎء‪ .‬واﻟﻲﺘ ﺗﻘﺎرب ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫‪2277‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﺑﺼﻮرة ﺟﻮﻫﺮﻳﻪ و ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و‬

‫رﻗﻢ ‪8‬‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺸــﺒﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ واﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻟﺸﺒﻪ‬
‫● ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒــﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ )اﻤﻟﺒﺪأ( اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬
‫● ﻲﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬إذا ﺎﻛن أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻋﻤﻲﻠ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻌﺪ ﺗﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ أﺛﺮ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻧﻪ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻲﺘ رﺑﻤﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻻﺧﺘﻼف‬
‫● أﺣﺪ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﺻﺪارﻫﺎ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻛﻼ ﻣﻨﻬﻤﺎ وﺿﻊ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫اﺨدة اﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ إﻻ أن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ وﺿﻌﺖ ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻄﻠﻖ‪ -‬أى‬
‫أﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ أي اﺳﺘﺜﻨﺎء ﻬﻟﺬه اﻟﻘﺎﻋﺪة‬
‫● ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك اﺳــﺘﺜﻨﺎء وﺣﻴﺪ ﺧﺎص ﺑﻌﺪم اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻟﻌﻤﻲﻠ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ )اﻤﻟﺒﺪأ( اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻫﺬا اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎء ﺒﻟ ﻞﻛ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ واﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ و ﺬﻟﻚ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2278‬‬

‫● ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ إرﺷــﺎد ﺗﻔﺼﻴﻲﻠ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ‬

‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ﻓــﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﻣﻌﻴﺎر‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ (8‬ﻟﻢ ﺤﻳﺪد اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺑﺸﻞﻜ ﺤﻣﺪد ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﺄن اﻷرﻗﺎم‬
‫ﻫﻨﺎك ﺟﻮاﻧﺐ ﻣﻀﻴﺌﺔ ﻣﺜﺮﻴة ﻟﻼﻫﺘﻤﺎم ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ ﻟﻠﺘﻐﺮﻴات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ‬
‫ﻛﻴﻒ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻪ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺣﺼﺘﻪ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ أرﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫)ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸــﺎر إ ﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ(‪ .‬ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻵﺧﺮ‬
‫ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ اﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻪ ﺑﺄي ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﺤﻳﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﻓﻜﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﺘﺒﻊ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬
‫وﻣﻊ ذﻟــﻚ ﻳﻮﺟﺪ اﺧﺘﻼف ﻃﻔﻴﻒ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒــﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻜﻴﻔﻴﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ اﻓﺮﺘض أن ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮﻴﻻﻧﺪ )اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ( ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر‬
‫اوﻻ وﺮﺷ ﺔ ﻣﺎرﺟﻮ )اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ( ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫إذا ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮﻴﻻﻧﺪ ﺑﺎﺗﺒﺎع اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮﻴ وﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﺎرﺟﻮ ﺤﻛﺘﻤ ﻣﻊ ﺳﻴﺎﺳﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ا ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻛﺮﻴﻻﻧﺪ ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻌﺪل ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎرﺟﻮ وﻣﻦ ﺛــﻢ ﻳﺼﺒﺢ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻠﻬﺎ ﺗﻢ‬
‫ً‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ وﻓﻘﺎ ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء ﻻ ﻳﺘﻢ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻴ ﻴﺔ‬
‫ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮﻴﻻﻧﺪ ﺳﺘﺘﺠﺎﻫﻞ ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎرﺟﻮ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون وﺗﺴــﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮﻴﻻﻧﺪ ﺣﺼﺘﻬﺎ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎرﺟﻮ دون‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ‪ .‬اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ ان ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎرﺟﻮ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺰون ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻬﻟﺬا‪،‬‬
‫‪2279‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻳﺼﺒﺢ ﻫﻨﺎك ﻏﻴﺎب ﻟﻠﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ﻃﺮق اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺮﻴﻻﻧﺪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‬
‫ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻻﺟﺰاء ﻓﺎن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﺨﻳﺺ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ آﺛﺎر اﻷﺧﻄﺎء‪ .‬ا‪ ،‬ﻓﻼ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺮﺸوﺨت ﻓﻌﺎ ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﺠﻟﺰﺋﻴﻪ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺤﻛﻄﻮرات ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﺮض اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ ﺛﻼث ﻓﺮﺘات ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام أﺳﺎس ﺟﺪﻳﺪ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺳﻨﺘﻦﻴ‬
‫ﻷﻏﺮاض اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬اﺳــﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻓﺮﺘه ﻣﻘﺎرﻧﺔ أﻗﺮﺼ ﺠﻳﺐ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﻗﺒﻞ أن ﺗﺘﺒﻰﻨ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ذا ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫‪ - 1‬أﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻄﺄ‬
‫أ ‪ -‬ﻫﻨــﺎك ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻄﻠﻖ ي ﻞﻛ ﻣــﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻲﺘ ﺳﺒﻖ إﺻﺪارﻫﺎ‬
‫ب‪ -‬ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ج‪ -‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺜﻨﺎء ﻋﺪم اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻲﻠ ﻳﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﻛﻼ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‬
‫د‪ -‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ إرﺷﺎد ﺗﻔﺼﻴﻲﻠ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻵﺛﺎر ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻹرﺷﺎد ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬أﻳﺎ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻻ ﻳﺼﻨﻒ اﻧﻪ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳــﻲﺒ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫أ‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2280‬‬

‫ب‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ج‪ -‬اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ء ﻤﻣﺎ ﺳﺒﻖ‬ ‫د‪ -‬ﻻ‬
‫‪ - 3‬ﺗﻄﻠﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﺳﺘﺨﺪام‬
‫أي ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫أ‪ -‬ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ‬
‫ب‪ -‬ﻣﺪﺧﻞ اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺟﻰﻌ‬
‫ج‪ -‬ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ‬
‫د‪ -‬ﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﻣﺪﺧﻞ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‬
‫ﺠﻳﺐ ان ﻻ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ إذا‬
‫أ ‪ -‬ﺗﻄﻠﺐ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛــﺮ رﺟﻲﻌ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺑﺄن ﻫﻨﺎك ﻧﻴﺔ وﻣﻴﻞ ى اﻹدارة ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ب‪ -‬ﻟﻢ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮﻳﻖ ﻋﻤﻞ ﻣﺪرب ﻷداء اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫ج‪ -‬آﺛﺎر اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺘﺎﻜﻓﺌﺔ‬
‫د‪ -‬آﺛﺎر اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺎﻛﻧﺖ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﻜﻓﺌﺔ‬
‫‪ - 5‬أﻳﺎ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﺻﺤﻴﺢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺎ اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﺤﺗﺪد ﺑﺸــﻞﻜ واﺿﺢ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻵﺛﺎر اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻻﺛﺎر ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬ ‫اﻻﺛﺎر اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬

‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ا‬

‫ﻻ‬ ‫ﻻ‬ ‫ب‬
‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ﻻ‬ ‫ج‬
‫ﻻ‬ ‫ﻧﻌﻢ‬ ‫د‬
‫‪2281‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻞ ا‪8‬ﺧﻄﺎء‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ واﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‬

‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻷﺧﻄﺎء ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫‪ GAAP 22-1‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫‪ GAAP 22-2‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻓﻖ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫‪ GAAP 22-3‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت )اﻟﻬﻮاﻣﺶ(‬

‫‪ - 1‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت ﻫﻨﺎك ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻢ ﺗﻌﺎﺠﻟﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ‪ ،‬ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺤﻣﺪد ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ ﻓﺈن ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 8‬اوﺿﺢ إرﺷﺎد ﻫﺮﻲﻣ ﻳﺆﺧﺬ‬
‫ﻰﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪.‬اﻤﻟﺘﻄﻠﺐ اﻻﺳﺎ ﻫﻮ ان اﻻدارة‬
‫ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻬﺎ اﻤﻟﻬﻲﻨ ﻹﻋﺪاد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ‬
‫ﺑﻌﺪاﻟﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذ ﻫﺬا اﺤﻟﻜﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻤﻟﺼﺎدر اﻤﻟﺮﺗﺒﺔ‬
‫ﺗﻨﺎز ﺎ )‪ (1‬اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹرﺷــﺎدات ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺤﻟﺎﻻت اﻤﻟﺸﺎﺑﻬﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﻘﻀﻴﺔ‪ (2) .‬اﺤﻛﻌﺮﻳﻔﺎت‪ ،‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف و‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻘﻴﺎس ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‪ (3) .‬اى ﻣﻮاد اﺧﺮى ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ دول اﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻧﻔﺲ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ‬
‫‪ - 2‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬ﻻ ﺤﻧﺘﺎج إﺨدة أو ﺗﻜﺮار اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻤﻟﻨﻄﻖ وراء ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻫﻮ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻻﻋﺮﺘاف ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻨﺖ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻟﺪث )ﻟﻴﺲ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ(‪ .‬اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺒﺒﺖ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﺑﺘﺒﻲﻨ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬وﺑﻬﺬا‪ ،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺮﺿوري )اﺤﻟﺪث‬
‫اﻤﻟﺎ ( ﻲﻓ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻷﺻﻞ او اﻻﻟﺰﺘام ا ى ﻳﺆدي إﻰﻟ اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺑﺎﻻﺛﺮ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2282‬‬

‫‪ - 4‬ﻣﺼﻄﻠﺢ اﺨدة اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﻣﺴــﺒﻘﺎ ﺤﻛﻌﻜﺲ ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄــﺎ‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺼﻄﻠﺢ ﻳﻔﺮق‬
‫ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻻﺛﺮ‬
‫اﻟﺮﺟﻰﻌ‬
‫‪ - 5‬اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﻲﺘ ﻗﺪﻣﻬﺎ دوﺟﻼس ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺤﻛﻪ ﺨم ‪ 1987‬اﻤﻟﻨﺸﻮرة ﻲﻓ ‪The Accounting‬‬
‫‪ Review‬ﺑﻌﻨﻮان ﺗﻤﻬﻴﺪ ا ﺧﻞ واﺤﻟﻮاﻓﺰ دراﺳــﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻗﺪﻣﺖ د ﻞ ﺒﻟ أن ﺗﻤﻬﻴﺪ ا ﺧﻞ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺤﺑﺠﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ وﻣﺪى اﺤﻛﻮﺳﻊ‬
‫ﻰﻓ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة واﺧﺘﻼف واﺤﻧﺮاف اﻷرﺑﺎح اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت‪.‬‬
 ‫(‪=٣‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺳﺘﺼﺒﺢ ﻗﺎدرا ﺒﻟ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ ﻣﻨﻔﻌﺔ وﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ - 2‬اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ - 3‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 4‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻟﺎﻻت واﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﻪ ﻲﻓ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ - 5‬ﺮﺷح اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮﻳﻦ‬

‫وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺎ ﺗﺸــﺮﻴ إ ﻪ اﻟﻘﺼــﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﻮﺿﺢ ﻋﺪم اﻤﻟﺮوﻧﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺆدي اﻰﻟ اﻓﻼس‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻳﺮﺸح اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وأﻧﻮاع‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى وﺗﻨﻈﻴﻢ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ﻳﺸــﻤﻞ اﻟﻔﺼﻞ أﻳﻀــﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻤﻴــﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻜﻤﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﻮﺿﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻫﻨﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2284‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺳﺘﺨﺪام‬ ‫اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ واﻟﻘﻀﺎﻳﺎ‬ ‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬

‫ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻌﺮض‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫● اﻋـــﺪاد ورﻗــﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬ ‫● اﻻﻳـ ــﻀـ ــﺎﺣـ ــﺎت ‪-‬‬ ‫● ﻣــﻨــﻔــﻌــﺔ ﻗــﺎﺋــﻤــﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫● ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫● ﺗـ ــﺤـ ــﻠـ ــﻴـ ــﻞ‬ ‫● اﻟ ــﻌ ــﻤ ــﻼء )اﻟـــﺬﻣـــﻢ(‬ ‫● ﻣــﺼــﺪر ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫● ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫● ﻋـ ـ ـ ـ ــﺮض‬ ‫● ﺗــﻐــﻴــﺮات رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫● اﻟــﻨــﻘــﺪﻳــﺔ وﻣــﺎﻓــﻰ‬
‫اﻟـ ــﻘـ ــﺎﺋـ ــﻤـ ــﺔ‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى‬ ‫● ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﺣﻜﻤﻬﺎ‬
‫● ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫● ﺷﻜﻞ وﻧﻤﻮذج ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ‬
‫● اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت‬ ‫‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬ ‫اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻇﻬﺮ ﻟﻨﺎ اﻟﻨﻘﻮد واﻷﻣﻮال ‪!Show Me the Money‬‬

‫ﺨدة ﻳﺒﺤﺚ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺆﺮﺷ رﺋﻴ ﻤﻟﺪى اﻟﻘﻮه واﻟﺼﺤﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﺤﻛﻨﺒﺆات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺒﻦﻴ اﻟﺸــﻞﻜ اﺤﻛــﺎﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻹﺣﺪى‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺧﻼل ﺳﺒﻊﻊ ﺳﻨﻮات‪.‬‬

‫ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻧﻤﻂ واﺠﺗﺎه رﺤﺑﻴﺔ ﺛﺎﺑﺖ و ﻧﻤﻮ ﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺘﻈﻢ‪ ،‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻔﺮﺘات ﻣﺎ ﺑﻦﻴ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ واﻻو ‪ ،‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ﻪ ﻳﻨﻤﻮ ﺑﻤﻌﺪل ‪32‬‬
‫‪ %‬ﻣﻦ ‪ 31‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر اﻰﻟ ‪ 41‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻫﻞ ﻣﺘﻮﻗﻊ ان رﺤﺑﻴﺘﻬﺎ ﺳﺘﺴــﺘﻤﺮ؟ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻊ ﻓﺎﺋﺪة و ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﺑﺸــﻞﻜ ﺛﺎﺑﺖ‪ ،‬ﻫﻞ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺴﺘﻤﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻫﺬا؟ ﺠﻳﻴﺐ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ﻋﻦ ﻫﺬه اﻻﺳــﺌﻠﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﻌﺪ ‪18‬‬
‫ﺷﻬﺮ‪ ،‬ﺮﺷ ﻪ دﺑﻠﻴﻮ اي ﺟﺮاﻧﺖ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪ ،‬اﻋﻠﻨﺖ اﻓﻼﺳﻬﺎ ﻛﺄﺣﺪ أﻛﺮﺒ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻹﻓﻼس ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪.‬‬
‫‪2285‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻛﻴﻒ ﺣﺪث ﻫﺬا ؟ ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻄﺮ اﻷﺧﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﺎﻛن‬
‫ﻳﻬﺎ ﺧﺮﺒه ﻲﻓ اﺨﻧﻔﺎض اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻌﺪة ﺳﻨﻮات‪ .‬ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ‪ ،‬أﻧﻬﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﺤﺗﻘﻖ ارﺑﺎح‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أن ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺗﺪﻓﻘﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺳﺎﻛﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ أرﺑﺎح؟‪ .‬ﺗﻜﻤﻦ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﺰﻲﻳ ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ‬
‫دﺑﻠﻴﻮ ﺟﺮاﻧﺖ أﻧﻪ ﺎﻛن ﻳﻬﺎ ﻋﺪة ﻣﺸﺎﻞﻛ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ‬
‫ﺑﻤﺎ ﺗﺴﺒﺐ ﻲﻓ أن أﺻﺒﺤﺖ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ا ﻳﻦ‬
‫ﺤﻳﻠﻠﻮن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﻻرﺟﺢ‪ ،‬ﺠﻳﺪون اﺷﺎرة ﺤﺗﺬﻳﺮﻳﺔ ﻣﺒﻜﺮة ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ دﺑﻠﻴﻮ ﺟﺮاﻧﺖ‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون اﻳﻀﺎ ان ﻳﻨﻈﺮوا ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﺪدوا‬
‫ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﺟﻴﺪه‪ .‬اﺷــﺎر اﺣﺪ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ اﻧﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺎ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫» ﺑﻦﻴ ﺠﺎ اﺠﻘﻮد واﻷﻣﻮال » وﻫــﺬا ﻫﻮ اﻤﻟﻘﺼﻮد ﻣﻦ وراء ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ‪.‬اﺑﺪأ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت أو اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ )ﻣﺎ ﺳﻮف ﻧﺘﻌﻠﻤﻪ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ( ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻊ اﺿﺎﻓﻪ‬
‫اﻟﻌﻨــﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﻣﺜﻞ اﻻﻫﻼك واﻟﺮﻀاﺋــﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ(‪ ،‬و ﺬﻟﻚ اﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺳﺘﺨﺪام أو اﺳﺘﺰﻨاف اﺠﻘﺪﻳﻪ )ﻣﺜﻞ ﺗﺮاﻛﻢ اﻤﻟﺨﺰون(‪ .‬واﻻن ﻗﻢ ﺑﻄﺮح‬
‫اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮاﺳــﻤﺎ ﺔ واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‪.‬ﻣﺎ ﺗﺒﻰﻘ ﻲﻫ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺮة )ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻟﺎﻣﺲ(‪.‬‬
‫اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣــﻦ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﻔﻀﻠﻮن اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻋﻨﺪ ﻣﺴــﺘﻮى ﻣﻀﺎﻋﻒ‬
‫ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺣﺮة‪ -‬ﻣﻨﺨﻔﺾ‪ ،‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﺮﺿ أو اﻟﺮﺸ ﻪ ﻧﻔﺴﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻤﻟﺎذا؟ ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻠﻤﻮن ﺟﻴﺪا ان اﻻرﺑﺎح اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻀﻠﻠــﺔ‪ ،‬ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ذﻟﻚ ﺮﺷ ﺔ أﻟﻌﺎب اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗــﺮ ﺑﻴﻼزرد اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬
‫أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ‪ 113‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻲﻓ آﺧﺮ ﺳــﻨﺔ‪ .‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﺤﺗﻘﻖ أﻓﻀﻞ‬
‫ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺧﺬت ‪ 300‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻌﻈﻤﻬﺎ ﻛﺈﺷﺮﺘاﺎﻛت ﻟﻠﻌﺐ ﻰﻓ ﺷﻞﻜ‬
‫ﻓﺮق ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪ .‬وﻗﺪ ﺣﺼﻠﺖ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺳــﺠﻠﺖ اﻹﻳﺮاد ﻓﻘﻂ ﺒﻟ‬
‫ﻣﺪار اﻟﻮﻗﺖ ﻣﻊ اﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻻﺷــﺮﺘاﺎﻛت‪ .‬اﺛﻨﺎن ﻣﻦ ﺮﺷ ت اﻟﺴﻤﺮﺴة وﺿﻌﻮا أﺳﻬﻤﻬﺎ‬
‫ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﻪ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎﺗﻬﻢ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻗﻮة ﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳــﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻳﻨﺞ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺣﻘﻘﺖ اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ أﺳــﻌﺎر أﺳــﻬﻤﻬﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 3‬ﻲﻓ اﺧﺮ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ‪ ،‬ﻲﻓ‬
‫ﺣﻦﻴ أﻓﺼﺤﺖ ﻋﻦ أرﺑﺎح ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺟﻴﺪة‪ ،‬وﻟﻜﻦ واﺨﻧﻔﺎض اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻟﺮة‬
‫)ﺬﻟﻛﺎ ﺑﺴﺒﺐ اﺨدة ﺮﺷاء اﻻﺳﻬﻢ واﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮاﺳﻤﺎ ﺔ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪة(‪ .‬ﻳﻘﻮل اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ان‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2286‬‬

‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ﺤﺗﻔﺰ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺒﻟ اﻛﻴﻊ‪ .‬ا ﻗﻢ ﺑﻤﺮاﻗﺒﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺆﺮﺷ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻌﺎ ﻣﻦ ﻣﺸــﺎﻞﻛ‪ ،‬أو ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻣﻘﺪرة‬
‫ﺑﺎﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ )اﺟﺤﺎف ﻲﻓ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Sources: Adapted from James A. Largay III and Clyde P. Stickney, “Cash Flows, Ratio‬‬
‫‪Analysis, and the W. T. Grant Company Bankruptcy,” Financial Analysts Journal (July-‬‬
‫‪August 1980), p. 51; and D. Fisher, “Cash Doesn’t Lie,” Forbes (April 12, 2010), pp.‬‬
‫‪52-55; and J. Benkoe, “Show Me the Money,” The New York Times (April 22, 2015).‬‬

‫اﻟﻌﺮض واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اذﻫﺐ اﻰﻟ ﻗﺴــﻢ اﻟﻌﺮض واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻤﻟﻠﺨﺺ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻟﻌﺮض‬
‫واﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬اﺳــﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫وﻣﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (1‬‬
‫وﺻﻒ ﻣﻨﻔﻌﺔ وﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻐﺮض اﻷﺳــﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓــﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼــﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬اﻬﻟﺪف اﺨﻛﺎﻧﻮي ﻫﻮ‬
‫ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﺑﺸﺄن اﻧﺸﻄﻪ اﻟﺮﺸ ﻪ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪) .‬اﻧﻈﺮ اﻰﻟ ﻗﺴﻢ ﻣﺮاﺟﻊ ا راﺳﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ اﻤﻟﻮﺛﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ‬
‫ﻧﻬﺎﻳــﺔ اﻟﻔﺼﻞ(‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻘﺮﻳﺮا ﻋﻦ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫واﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺻــﺎﻲﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬ﺷﻞﻜ أو ﻧﻤﻮذج اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻳﻤﺜﻞ ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻷرﺻﺪة أول وآﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ )اﻧﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬اﻬﻟﺪف اﻟﺮﺋﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﻤﺒﺎﻟــﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ‬
‫‪2287‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤــﺺ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ ﻋﺪة ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﻪ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‬
‫ﺗﻨﺒﺆ اﻓﻀﻞ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ دﻓــﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح وﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬ﺑﺒﺴــﺎﻃﺔ وﺟﻮد‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﻌﺪ أﻣﺮا ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ وأﺳﺎﺳــﻴﺎ‪ .‬ﺑﺪون ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺎﻛﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ‬
‫أن ﺗﺪﻓﻊ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ و ﺗﻰﻔ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ودﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح أو اﻗﺘﻨﺎء اﻵﻻت‬
‫واﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸــﺮﻴ اﻰﻟ ﻣﻦ أﻳــﻦ ﺗﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫و ﻴﻒ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ‪ .‬ﺠﻳﺐ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ ،‬اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪ ،‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ واﻟﻌﻤﻼء‬
‫ان ﻳﻬﺘﻤﻮا ﺑﻬﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ‪ ،‬ﻷﻧﻬﺎ وﺣﺪﻫﺎ ﺗﻈﻬﺮ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬أﺳــﺒﺎب اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧــﻞ و ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬رﻗﻢ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻫﺎم ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اداء اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻦ‬
‫ﻓﺮﺘه ﻷﺧﺮى‪ .‬ﻟﻜﻦ اﻛﻌﺾ ﻳﻨﺘﻘﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺒﻲﻨ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻷﻧﻪ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻘﻮم ﺑﺒﻌﺾ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻟﻠﻮﺻﻮل ا ﻪ وﻫﺬا ﻣﺎ ﻻ ﺤﻳﺪث ﻣﻊ‬
‫اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎرﻳ وﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻤﻟﺎذا ﺨﻳﺘﻠﻒ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ و ﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺪى إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ رﻗﻢ ا ﺧﻞ ﺑﺄﻧﻔﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺠﺑﺎﻧﺐ‬
‫اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ت ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺸﻤﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺮﺷاء وﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل ﺨﺑﻼف ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ وﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ اﻻﻗﺮﺘاض وﺳــﺪاد اﻟﻘﺮوض‪ ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﻼك‬
‫و ﺬﻟﻚ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤﺺ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎرﻳ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﻓﻬﻢ أﻓﻀﻞ ﻤﻟﺎذا ﺗﺰﻳﺪ أو‬
‫ﺗﻨﺨﻔﺾ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻗﺮاءة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻓﺈن اﻟﻘﺎرئ ﻳﻤﻜﻨﻪ اﺠﻳﺎد اﻻﺟﺎﺑﺎت ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻤﻟﺎذا اﺨﻧﻔﻀﺖ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻜﺴــﺮﺘون )اﻻﻤﻟﺎﻧﻴﻪ( ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2288‬‬

‫‪ -‬ﻣﺎ ﻣﻘﺪار ﻣﺎ أﻧﻔﻘﺘﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻜﺘﻴﻮﻧﻴﺎﻜ )اﻻﺳﺒﺎﻧﻴﻪ( ﺒﻟ اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﻪ واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‬

‫واﻻﻻت واﻤﻟﺒﺎ واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﻫﻞ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻟﻲﺘ دﻓﻌﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮﻳﺘﺶ ﺑﺮﺘو ﻮم )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( زادت‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﻷﻣﻮال اﻤﻟﻘﺮﺘﺿﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮ ﻛﻮﻻ )اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺪار اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ اﺳــﺘﺨﺪﻣﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ )اﻛﻠﺠﻴﻜﻴﺔ( ﻻﺨدة‬
‫ﺮﺷاء اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ‬

‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺗﺼﻨﻒ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ إﻰﻟ أﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻻﺣﺪاث اﻻﺧﺮى ﻟﻞﻜ‬
‫ﻧﻮع ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﻧﺸﻄﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻵﺛﺎر اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬اﻟ‬
‫ﺗﺪﺧﻞ ﻰﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ أو ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ واﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻗﺘﻨﺎء ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺷﺊ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻮ ﻣﺆﺮﺷ‬
‫رﺋﻴ ﻤﻟﺪى ﻗﺪرة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺎﻛﻓﻴﺔ‬
‫ﻟﺴﺪاد اﻟﻘﺮوض‪ ،‬اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ اﻟﻘﺪرات اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬دﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح‬
‫واﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺟﺪﻳﺪه دون اﺤﻟﺎﺟﻪ ﻤﻟﺼﺎدر ﺧﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻻﺟﻞ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ( وﺗﺸــﻤﻞ )أ( اﻻﻗﺮﺘاض وﺤﺗﺼﻴﻞ اﻟﻘﺮوض و)ب( اﻗﺘﻨﺎء‬
‫واﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات واﻷﺻــﻮل اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻃﻮﻳﻠــﺔ اﻻﺟﻞ‪ .‬ان ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻳﻌﺪ‬
‫ﻫــﺎم‪ ،‬ﻷن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻤﺜﻞ اﻤﻟﺪى ا ي ﺗﻢ ﻓﻴﻪ إﻧﻔﺎق اﻤﻟﻮارد اﻟﻲﺘ ﺗﻬﺪف‬
‫اﻰﻟ ﺗﻮ ﺪ ا ﺧﻞ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪2289‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 3‬اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴــﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺣﻘــﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪،‬‬

‫واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬وﺗﺸــﻤﻞ )أ( اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ و ﺳــﺪاد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻤﻟﻘﺮﺘﺿــﺔ و)ب( اﺤﻟﺼــﻮل ﺒﻟ رأس اﻤﻟــﺎل ﻣــﻦ اﻤﻟﻼك‪ ،‬وﺗﻘﺪﻳــﻢ ﺨﺋﺪ ﺒﻟ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ‪ .‬اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻳﻌﺪ‬
‫اﻳﻀﺎ ﻫﺎم‪ ،‬ﻷﻧﻪ ﻣﻔﻴﺪ ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﺤﻛﻌﻬﺪات ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻣﻘﺪﻲﻣ رأس اﻤﻟﺎل ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-1‬ﻳﺼﻨﻒ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت واﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﻌﺪ ﻗﺴﻢ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻮ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫أﻫﻤﻴﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻈﻬﺮ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ‬
‫ﻛﻤﺼــﺪر ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ ﻳﻌﺪ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ أﻓﻀﻞ ﻣﻘﻴﺎس ﻟﻘــﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻛﻤﻨﺸﺄة ﻣﺴﺘﻤﺮة‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-1‬ﺗﺼﻨﯿﻒ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﮫ اﻟﺪاﺧﻠﮫ واﻟﺨﺎرﺟﮫ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ا اﺧﻠﻪ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ وﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪ -‬ﻣﻦ ﺨﺋﺪ اﻟﻘﺮوض )اﻟﻔﺎﺋﺪة( واﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪ -‬ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎت‬
‫‪ -‬ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﻪ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫‪ -‬ﻟﻠﻤﻘﺮﺿﻦﻴ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﻓﺎﺋﺪه‬
‫‪ -‬ﻟﻠﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ‪:‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ا اﺧﻠﻪ ‪:‬‬
‫ﺑﺼﻔﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ أﺳﻬﻢ وﺳﻨﺪات ﻲﻓ ا ﻳﻮن أو اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﺮﺸ ت اﺧﺮى‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ‬ ‫‪ -‬ﻣﻦ ﺤﺗﺼﻴﻞ أﺻﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﺮﺸ ت اﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ ‪:‬‬
‫ﻏﻴﺮ‬
‫‪ -‬ﻟﺮﺸاء اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪ -‬ﻟﺮﺸاء اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﺔ أﺳﻬﻢ وﺳﻨﺪات ﻲﻓ ا ﻳﻮن أو اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﺮﺸ ت أﺧﺮى‬
‫‪ -‬اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺈﻗﺮاض اﻟﺮﺸ ت أﺧﺮى‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2290‬‬

‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﺑﺼﻔﺔ‬ ‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ا اﺧﻠﻪ ‪:‬‬
‫ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ أﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‬ ‫‪ -‬ﻣﻦ إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات وأوراق ا ﻓﻊ‬
‫ﻏﻴﺮ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫وﻋﻨﺎﺻﺮ‬ ‫‪ -‬ﻣﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‬
‫ﺣﻘﻮق‬ ‫‪ -‬ﻻﺳﺮﺘداد اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺼﺪرة ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻵﺟﻞ‬
‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ -‬أو إﺨدة ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫ﻻﺣﻆ اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎﻣﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺸﺄن ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺸﻤﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﺴﻤﺢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺒﻌﺾ اﻤﻟﺮوﻧﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬اﻟﻔﺎﺋﺪه و ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺳــﻮاء أﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ أو ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﻌﺘﻘﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻧﻬﺎ أﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﻪ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺜﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪه و ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻳﻤﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ اﻰﻟ أﻧﺸﻄﺔ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫أو اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﻪ‪ .‬اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺗﺼﻨﻒ ﺎﻛﻧﺸﻄﻪ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺑﻌﺾ اﻟﻈﺮوف‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﻓﻴﻬﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺑﻬﺪف اﺤﻟﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺗﻌﻘﻴﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﻌﺮض وﺠﺗﻨﺐ أي ﻏﻤﻮض ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻤﺎرﻳﻦ اﻟﻮاﺟﺒﺎت ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻰﻓ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ )‪ (32-1‬ﺣﺪدﻧﺎ ﻓﻘﻂ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤــﺪدة ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪ ،‬دون‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺨﻟﻴﺎرات اﻤﻟﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻞﻛ ﻣﻮاد اﻟﻮاﺟﺒﺎت ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ)‪.(1‬‬
‫ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺎﻛﻧﺸﻄﺔ اﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬أو ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺼﻨﻒ اﻟﺮﺸ ﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات ﺎﻛﻧﺸــﻄﺔ اﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن‬
‫ﺑﻴﻊ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﻻ ﺗﻌﺪ أﻧﺸــﻄﺔ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺑﺴــﺒﺐ ﻫﺬا )ﻛﻤﺎ ﺳﻨﻨﺎﻗﺶ ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ‬
‫ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ( ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ان ﺗﺰﻳﻞ أي ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻧﺎﺠﺗﺔ‬
‫‪2291‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻋــﻦ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﺻــﻮل ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﺳــﺪاد ا ﻳﻮن ﺗﻌﺪ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪ ،‬وﺠﻳﺐ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ ﺒﻟ ﻫﺬا‬
‫اﺠﺤﻮ‪ .‬أي ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺮﺗﺒﻄﻪ ﺑﺎﻟﺴﺪاد ﺠﻳﺐ ازاﺤﻛﻬﺎ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﻜﻤﻬﺎ‬
‫اﻷﺳــﺎس ا ي أو ﺑــﻪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﻫﻮ »اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻰﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ«‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻫ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﺨ ﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ وﺗﺸﻤﻞ‬
‫ﻞﻛ ﻣﻦ ‪:‬‬
‫● اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ اﻰﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﺮوﻓﺔ‪ ،‬و‬
‫● اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ﺗﺎرﻳﺦ اﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻗﺮﻳﺐ ﺟﺪا ﺑﻤــﺎ ﺠﻳﻌﻞ ﺧﻄﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫ﺟﻮﻫﺮي )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪه(‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻓﻘﻂ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺛﻼث ﺷﻬﻮر أو‬
‫أﻗــﻞ ﺨﺗﻀﻊ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ‪ .‬أﻣﺜﻠﺔ ﺒﻟ ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬أذون اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ‪ ،‬اﻷوراق‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺳــﻮق اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﺎﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺠﺎوز اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻔﻮرﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أدوات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )اﻷﺳﻬﻢ(‪ ،‬ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ ﻣﻦ ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ إذا ﻟﻢ‬
‫ﺗﻜﻦ‪،‬ﻲﻓ ﻣﻀﻤﻮﻧﻬﺎ‪،‬ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺴــﺘﺨﺪم ﻟﻔﻆ »اﺠﻘﺪﻳﺔ«‬
‫ﺧﻼل ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻨﺎ واﻳﻀﺎﺣﺎﺗﻨﺎ‪ ،‬ﻳﻌﻲﻨ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬

‫ﻛﻴﻒ ﺗﻜﻮن ﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻨﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻣــﻦ اﻤﻟﻔﻴﺪ ﻓﻬﻢ اﻳﻦ ﺗﻮﺟﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ دورة‬
‫ﺣﻴــﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻤﺮ ﺑﻌﺪة ﻣﺮاﺣــﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻄﻮر‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬اﻟﺸــﻞﻜ اﻛﻴﺎ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻈﻬﺮ اﺧﺘﻼف ﻧﻤﻂ واﺠﺗﺎه اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺮﺣﻠﺔ دورة ﺣﻴﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2292‬‬

‫ﻣــﻮﺟـﺒـــﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺳــﺎﻟــﺒﺔ‬

‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﻘﺪﻳﻢ‬ ‫ﺍﻟﻨﻤـﻮ‬ ‫ﺍﻟﻨـﻀـــﺞ‬ ‫ﺍﻹﻧﺤﺴﺎﺭ )ﺍﻟﺨﺮﻭﺝ(‬

‫ﺍﻟﻤﺮﺣـــــﻠـﺔ‬

‫ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﻓﺈﻧــﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺟﺢ أن اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻻ ﻳﻮ اﻳﺮادات ﻛﺜﺮﻴه‪) ،‬ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﺳــﺎﻟﺐ(‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ ان اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻛﺜﺮﻴه ﺼﺒﺢ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫ﺒﻟ واﻗﻊ اﻷرض‪ ،‬ﺗﻜﻮن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺳﺎﻛﺔ‪ ،‬وﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻣﻮﺟﺒﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺤﺮك اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻰﻟ ﻣﺮاﺣﻞ اﺠﻤﻮ واﺠﻀﺞ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﻌﻼﻣﺎت اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺗﻨﻌﻜﺲ‪ .‬وﻳﻮ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ اﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻲﻓ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻋﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ واﺣﺘﻴﺎج اﻗﻞ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ا ﻓﻬﻞ ﻣﻌﻰﻨ ذﻟﻚ ان اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻳﻌﺪ أﻣﺮا‬
‫ﺳﻴﺌﺎ ؟ ﻟﻴﺲ داﺋﻤﺎ‪ .‬ﻓﺬﻟﻚ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ دورة ﺣﻴﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Source: Adapted from Paul D. Kimmel, Jerry J. Weygandt, and Donald E. Kieso,‬‬
‫‪Financial Accounting: Tools for Business Decision Making, 8th ed. (New York: John‬‬
‫‪Wiley & Sons, 2016), p. 607.‬‬

‫ﺷﻜﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺗﺸــﻞﻜ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻟﻲﺘ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎﻫﺎ ﺳــﺎﺑﻘﺎ اﺠﻤﻮذج أو اﻟﺸﻞﻜ اﻟﻌﺎم ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬داﺋﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻗﺴــﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أوﻻ‪ .‬وﻳﻠﻴﻪ ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺛﻢ ﻗﺴﻢ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﻪ ا اﺧﻠﻪ واﺨﻟﺎرﺟﻪ اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬وﺑﻬﺬا ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﻢ‬
‫‪2293‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ إﻤﺟﺎﻲﻟ وﻟﻴﺲ ﺑﺎﻟﺼــﺎﻲﻓ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ ﻣﻦ ﺮﺷاء‬
‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ا اﺧﻠﻪ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ا اﺧﻠﻪ ﻣﻦ إﺻﺪار أدوات ا ﻳﻦ )اﻟﺴﻨﺪات(‪،‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ ﻣﻦ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ‪.‬‬
‫ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘــﺺ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬــﺎ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺠﻳﺐ‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ أو ﺗﺴــﻮﻳﺔ أرﺻــﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ اول وآﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﻘﺎرن ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬اﻟﺸــﻞﻜ اﻟﻌﺎم ﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﻌﺮض ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﺳﻠﻔﺎ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 23-2‬ﻳﺒﻦﻴ اﻟﺸــﻞﻜ أو اﺠﻤﻮذج اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-2‬ﻧﻤﻮذج ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬
‫اﺳﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﻐﻄﺎة‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪xxx‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫‪xx‬‬ ‫‪xx‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‬
‫‪xxx‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪xx‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ا اﺧﻠﻪ واﺨﻟﺎرﺟﻪ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‬
‫‪xxx‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪xx‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ا اﺧﻠﻪ واﺨﻟﺎرﺟﻪ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‬
‫‪xxx‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪XXX‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة )اﺠﻘﺺ( ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪xxx‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪XXX‬‬ ‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2294‬‬

‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (2‬‬
‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻌــﺪ اﻟﺮﺸ ت ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻋــﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻻﺳﺎﺳــﻴﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻻﺧﺮى‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﻪ ﻷول ء‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫أرﺻﺪة اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة )ﻧﻘﻄﺘﻦﻴ زﻣﻨﻴﺘﻦﻴ(‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﻻ ﻳﻮﻓﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺮﻀورﻳــﺔ‪ .‬ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻊ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت واﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ آﺛﺎر اﺳــﺘﺨﺪام أﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﻋﺪاد ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺗﺄ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺼﺎدر ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﻣﻘﺎرﻧــﺔ‪ :‬ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﻐــﺮﻴ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل‪،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﻪ اﻟﻔﺮﺘه اﻰﻟ ﻧﻬﺎﻳﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ :‬ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬﺎ ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‪ ،‬أو‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﻌﺾ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺗﻔﺼﻴﻠﻴــﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺤﻧﺘﺎﺟﻬــﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ أو اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ان اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻳﺸﻤﻞ ﺛﻼث‬
‫ﺧﻄﻮات ‪:‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﻻو ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻫﺬه اﺨﻟﻄﻮة ﺗﻌﺪ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺣﻴﺚ ﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺴﻂ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ أول اﻟﻔﺮﺘة وآﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﻓﺤﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﻌﺪ ﻫﺬا‬
‫اﻻﺟﺮاء ﻣﻌﻘﺪ وﻳﺸﻤﻞ‪ ،‬ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻧﻤﺎ اﻳﻀﺎ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﻪ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة‪.‬‬
‫‪2295‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ان ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﻞﻛ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻻﺧﺮى ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ آﺛﺎرﻫﺎ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺼﻔﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻌﻤﻞ ﻣــﻦ ﺧﻼل ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻮات اﺨﻛﻼث ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻻﺣﺪى ﺮﺷ ت اﻻﺳﺘﺸﺎرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻟﻌﺪة ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ‪ -‬ﺷﺮﻛﺔ اﻻﺳﺘﺸﺎرات اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺤﺪودة‪.‬‬
‫ﺳــﺘﻈﻬﺮ ﺧﻄﻮات اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺮﺷ ﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺸــﺎرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺤﺪودة‪ .‬ﻟﻲﻜ ﻧﺒﺪأ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻨﺎ ﻧﺴﺘﺨﺪم اﻟﺴﻨﻪ اﻻو ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ اﻻﺳﺘﺸــﺎرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺑــﺪأت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2019‬ﻋﻨﺪﻣﺎ أﺻﺪرت‬
‫‪ 60,000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ واﺣﺪ دوﻻر ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ ‪ 60,000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺄﺟﺮﻴ ﻣﺴــﺎﺣﺘﻬﺎ اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﻪ‪،‬اﻻﺛﺎث واﻵﻻت‪.‬و ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺄداء ﺧﺪﻣﺎت‬
‫اﻻﺳﺘﺸــﺎرات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﻪ اﻻو ‪ .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ و‬
‫ﻧﻬﺎﻳﻪ ﺨم ‪ 2019‬ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪23-3‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﮫ اﻷوﻟﻰ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرى اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺤﺪودة‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 31 2019‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ‪ /‬اﺠﻘﺺ‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 36000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪ 36000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 49000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪49000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪85000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ 60.000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪60.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪ 1‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ(‬
‫‪ 20.000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪20.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 5000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪5000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬
‫‪85000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 23-4‬ﻳﺒﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺧــﺮى اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2296‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﮫ اﻷوﻟﻰ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ 125000‬دوﻻر‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪85000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪6000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪34000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﺑﻔﺤﺺ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﺗﻀﺢ أن ﻫﻨﺎك ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 14,000‬دوﻻر ﺗﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ ودﻓﻌﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬

‫اﺨﻟﻄﻮة اﻷو ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻓﺈن اﺨﻟﻄﻮة اﻷو ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫وﻳﻌﺪ ﻫﺬا ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺣﺴﺎﺑﻴﻪ ﺑﺴــﻴﻄﻪ‪ .‬ﻟﻢ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻧﻘﺪﻳﻪ ﻲﻓ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬وﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 49000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ وﺑﺬﻟﻚ ﻓﺎن‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة(ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 49000‬دوﻻر‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ)‪ .(2‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪة ﻃﺮق‪ .‬ﻧﻘﻄﺔ اﻛﺪاﻳﺔ ﻲﻫ ﻓﻬﻢ ﻤﻟﺎذا ﺠﻳﺐ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﺳﺎس‬
‫اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ‪ ،‬و ﻤﺎ ﺗﻌﻠﻤﻨﺎ ﻫﺬا اﻷﺳــﺎس ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴﺠﻴﻞ‬
‫اﻻﻳــﺮادات‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺄداء وﺗﻮﻓﺮﻴ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻻداء و ﺗﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬وﻗﺪ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻻﻳﺮادات ﻣﺒﻴﻌﺎت آﺟﻠﻪ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺤﺗﺼﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺸــﻤﻞ ﺑﻌــﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﻘﻢ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻌﻬﺎ ﻧﻘﺪا ﺑﻌﺪ‪ .‬و ﺑﺬﻟﻚ وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق اﻤﻟﺤﺎﺳ ‪ ،‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻠﻮﺻــﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬وﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺬﻟﻚ‪،‬‬
‫‪2297‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣــﻦ ﺧﻼل ﺣﺬف اﺛﺎر ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﺮﺘﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ زﻳﺎدة أو ﻧﻘﺺ ﻲﻓ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-5‬ﻳﺒــﻦﻴ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺻــﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩ ﺍﻟﻤﻌﺘﺮﻑ ﺑﻪ‬

‫ﺣﺬﻑ ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺻﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻯ‬
‫ﺻﺎﻓﻰ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻻﻧﺸﻄﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺣﺬﻑ ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺣﺪﺛﺖ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-5‬ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‪.‬‬

‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻧﺴﺘﺨﺪم ﻣﺼﻄﻠﺢ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻌﺮﺒ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺴﻮب‬
‫وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة أوﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﺑﺴﺒﺐ‬
‫اﻻﻧﺘﺸﺎر اﻟﻮاﺳﻊ ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻲﻓ اﻻﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ ﺳﻨﻘﻮم ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬وﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﺳــﻨﻘﻮم ﺑﻮﺻﻒ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﺰاﻳﺎ وﻋﻴﻮب اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة )ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﺘﺴﻮﻳﻪ( ﺗﺒﺪأ ﺑﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺛﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻪ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﺒﻟ ﺗﻌﺪﻳﻞ ا ﺧــﻞ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻧﻘﺪي‪ .‬وﻻﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺗﻌﻴــﺪ اﺿﺎﻓﻪ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺧﺼﻢ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻵﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺳــﻨﻘﻮم ﺑﺮﺸح وﺗﻮﺿﻴﺢ ﻫﺎﺗﺎن اﻟﺘﺴــﻮﻳﺘﺎن ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ وﺗﺴﻰﻤ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( وا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون( ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2298‬‬

‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬

‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ى ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ زاد ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 36000‬دوﻻر‬
‫)ﻣﻦ ﺻﻔﺮ اﻰﻟ ‪ 36000‬دوﻻر( ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻫــﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺎﻛﻧﺖ أﻗﻞ ﻣﻦ اﻹﻳــﺮادات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 36000‬دوﻻر‪.‬‬
‫وﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-6‬ﻳﺒﻦﻴ أن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻳﻬــﺎ اﻹﻳﺮادات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 125000‬دوﻻر )ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬــﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﻓﻘﻂ ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ‪ 89000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-6‬ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )اﻟﺬﻣﻢ(‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 89000‬اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫رﺻﻴﺪ ﺻﻔﺮ‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫اﻳﺮادات‬ ‫‪125000‬‬
‫رﺻﻴﺪ ‪2019/12/31‬‬ ‫‪36000‬‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ ،23-7‬ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ وﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ أن ﺗﻘﻮم‬
‫ﺨﺑﺼﻢ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻤﻘــﺪار ‪ 36000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﻨﺨﻔﺾ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻜﻮن اﺒﻟ ﻣﻦ‬
‫اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ أﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻀﻴﻒ إﻰﻟ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-7‬اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪ 34000‬دوﻻر‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ا ي ﺗﻮﻓﺮه اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)‪ (36000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬ ‫‪5000‬‬ ‫)‪(31000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪3000‬‬
‫‪2299‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬

‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺰﻳﺪ ﺣﺴــﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون( ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘه‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻓﻘﺎ‬
‫ﻷﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺗﺘﺠﺎوز ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﺠﻘﺪي‪ ،‬ﻤﻟﺎذا ‪ .‬ﻷن‬
‫ﺮﺷ ﻪ ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺗﺘﺤﻤﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﺑﻌﻀﻬﺎ ﻟﻢ ﻳﺪﻓﻊ ﺑﻌﺪ‪ .‬وﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﺨده إﺿﺎﻓﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر اﻰﻟ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺴﻮﻳﺎت ﺣﺴــﺎب )ا ﻣﻢ( اﻟﻌﻤﻼء وﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺤﺗﺪد ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬دوﻻر ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬وﻳﻈﻬﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-7‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫اﺨﻟﻄــﻮة اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ ﻗﻴﺎم ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎرو اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﺈﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﺨﻟﻄــﻮة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨــﺎك أي ﺗﻐﺮﻴات أﺧﺮى ﻲﻓ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ زﻳﺎدة أو ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜــﺎل‪ ،‬ﺑﻔﺤﺺ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﺗﻀﺢ زﻳﺎدة ﻲﻓ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬زاد‬
‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60,000‬دوﻻر ﻧﺘﻴﺠﺔ إﺻﺪار أﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻧﻘﺪا ﺗﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﻤﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻋﻨﺮﺼان ﺗﺴﺒﺒﺎ ﻲﻓ زﻳﺎدة اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20000‬وﻫﻤﺎ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻳﺰﻳﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 34000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻹﻋــﻼن ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪ ،‬ﺨﻳﻔﺾ ﻣﻦ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪14,000‬‬
‫دوﻻر‪.‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﻪ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﻪ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪ .‬وﺗﺸــﺮﻴ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﻪ اﻧﻬﺎ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﺪﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺪﻓﻮﺨت اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‬
‫ﻛﺘﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ و ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ أﻧﺸﻄﺔ ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2300‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2019 -‬‬

‫اﺻﺒﺤﻨــﺎ اﻻن ﺟﺎﻫﺰون ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﺒﺪأ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﻘﺴــﻢ‬
‫اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻗﺪ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﻪ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه أوﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻳﺸــﺠﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫إذا اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ إﻋﺪاد اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت و ﻇﻬﺎرﻫﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ أو ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﺟﺪاول ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻣﻊ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﻪ ﻓﻘﻂ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﻋﺪاد ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺴــﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺒﻟ‬
‫)‪.(3‬‬
‫ﻧﻄﺎق واﺳﻊ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-8‬ﻳﺒﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ واﺣﺪة )‪.(2019‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-8‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪ -‬ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ‪ ،‬اﻟﺴﻨﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪ 34000‬دوﻻر‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪ (36000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ا ﻣﻢ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن اﻤﻟﻮردون‬ ‫‪5000‬‬ ‫)‪(31000‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪3000‬‬
‫‪ 60,000‬إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫)‪ (14000‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫‪46000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪49000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪49000‬‬
‫‪2301‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‪ ،‬أن اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60,000‬دوﻻر ﺗﺆدي إﻰﻟ ﺗﺪﻓﻘﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ داﺧﻠﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 14,000‬دوﻻر‬
‫ﻧﻘﺪا ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﺗﻘﺪﻳﻪ ﺧﺎرﺟﻪ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 49000‬دوﻻر واﻟ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻟﺰﻳﺎدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 49000‬دوﻻر ا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ)ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ (23-3‬ﻛﺘﻐﻴﺮﻴ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪2020‬‬
‫اﺳــﺘﻤﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎرى اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻰﻓ اﺠﻤﻮ واﻻزدﻫﺎر ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬اﺷــﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻄﻌﺔ ارض‪ ،‬وﻣﺒﻰﻨ آﻟﺔ‪ .‬ﻛﻤــﺎ زادت اﻻﻳﺮادات وﺻﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮى ﺒﻟ ﻣﺪار اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ‪ .‬اﻻﻳﻀــﺎح ‪ 23-9‬و ‪ 23-10‬ﻳﻮﻓﺮان‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺴﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرى اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-9‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرى اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ ‪ -‬اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرى اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ‪ /‬اﺠﻘﺺ‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 70.000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪ 70.000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻرا‬
‫‪ 200.000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪200.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪ 11000‬زﻳﺎدة‬ ‫)‪(11000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪ 68000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪68000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﻻت‬
‫‪ 10.000‬زﻳﺎدة‬ ‫)‪(10000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪ 10.000‬ﻧﻘﺺ‬ ‫‪26000‬‬ ‫‪36000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 6000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪ 12000‬ﻧﻘﺺ‬ ‫‪37000‬‬ ‫‪49000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪386000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪ 1‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ(‬
‫‪ 116000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪136000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 150.000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪150.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪ 35000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮت )اﻤﻟﻮردون(‬
‫‪386000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2302‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-10‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ ‪ -‬اﻟﺴﻨﮫ اﻟﺜﺎﻧﯿﮫ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫‪492000‬‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪269000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )ﺑﺪون اﻹﻫﻼك(‬
‫‪290000‬‬ ‫‪21000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪202000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪68000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪134000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫أ‪ -‬أﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ودﻓﻌﺖ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 18000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺣﺼﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ‪ 15000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ﺳﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫واﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت ﻧﻘﺪا‪.‬‬ ‫ج‪ -‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎء اﻷرا‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﻷو ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻹﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣــﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ أوﻻ ﺠﻳﺐ ﺤﺗﺪﻳــﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻛﻤــﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‪ ،‬ﻓﺈن اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻧﻔﻀﺖ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12,000‬دوﻻر )‪.(49000-37000‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻓﺎﻧﻨﺎ ﻧﻘــﻮم ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ى ﻳﺒﻠﻎ‬
‫‪ 134000‬دوﻻر وﻓﻘﺎ ﻻﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻــﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻳﻀﺎﺣﺎت ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬اﺨﻧﻔﺎض ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‪ .‬اﺨﻧﻔﺾ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻻن اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﻹﻳﺮادات وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي( أﺒﻟ ﻣﻦ اﻻﻳﺮادات‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬وﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺿﺎﻓﻪ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪2303‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣــﺎ زادت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ )أﺻﻞ( ﺧﻼل‬

‫اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻌﻲﻨ أن اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺎﻛﻧﺖ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬واﻟﺴــﺒﺐ أن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻤﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫)ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ( ﺗﻢ ﺗﺄﺟﻴﻠﻬﺎ اﻰﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ــﻪ ﺧﺼﻢ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 6000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫زﻳﺎدة اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺗﺆدي اﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ا اﺋﻨــﻮن )اﻤﻟﻮردﻳﻦ(‪ .‬ﻣﺜﻞ اﻟﺰﻳــﺎدة ﻲﻓ ﺨم ‪ .2019‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ إﺿﺎﻓﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ا اﺋﻨﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ ،2020‬ﺤﻛﺤﻮﻳﻠﻪ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻤﻠﺖ ﻣﺮﺼوف ﺑﻤﺒﻠﻎ اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮع‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك )اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫــﻼك(‪ .‬ﺮﺷاء أﺻﻮل ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻫﻼك ﻫﻮ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﺳﻨﺔ اﻻﻗﺘﻨﺎء‪ .‬ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻫﻼك ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪) 21000‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك(‬
‫ﻫــﻮ ﺤﺗﻤﻴﻞ ا ﺧﻞ ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ا ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺿﺎﻓﺔ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﺛﺎﻧﻴﻪ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬إن‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ‪ 21000‬دوﻻر ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻮع إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11000‬ﻣﻀﺎف إ ﻪ ﻣﺒﻠﻎ اﻫﻼك‬
‫اﻻﻻت ‪ 11,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺧﺮى ﻣﻌﻴﻨﻪ ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺳﺘﺨﺪام اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪ ،‬واﺳﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ ﺑﻨﻔﺲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫــﻼك‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺼﻮرة ﻣﺘﻜﺮرة‬
‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻻﻫﻼك‪ ،‬واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻻﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻛﺄول ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻳﺒﻠﻎ ‪ 194009‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪23-11‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2304‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-11‬اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‪-‬‬

‫اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪ 134.000‬دوﻻر‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ 21000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪ 10.000‬اﺠﻘﺺ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫)‪ (6000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪ 35000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬ ‫‪60.000‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪194000‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪك ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺸﻤﻞ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪ .‬وﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫● اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷرا ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ أن اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻷرا ‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ أن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺑــﺮﺸاء ﻗﻄﻌﺔ أرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 70,000‬ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬وﺗﺼﻨﻒ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺒﻟ‬
‫أﻧﻬﺎ أﻧﺸﻄﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺳﺘﺨﺪام ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫● اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ ،‬ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻲﻓ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫وﻣﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺒﺎ ان ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻗﺘﻨﺎء ﻣﺒﻰﻨ‬
‫إدارى ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ‪ 200,000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪ .‬ﺗﺮﺗﺐ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺧﺎرﺟﺔ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻻﻧﺸﻄﻪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﻪ‪ .‬واﻟﺰﻳﺎده ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11000‬ﻧﺘﻴﺠﻪ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ‪ .‬ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻻﻫﻼك ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻟﻴﺲ أﺛﺮ ﺒﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫● اﻟﺰﻳــﺎدة ﻲﻓ اﻵﻻت وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ ،‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻵﻻت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪68.6000‬‬
‫دوﻻر ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﺮﺸ ﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸاﺋﻬﺎ‪ .‬وﺗﻌﺪ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي‬
‫ﺧﺎرج ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ .‬ﻗﻴﺪ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﻳﻔﺮﺴ اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‪.‬‬
‫● اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‪ .‬زاد ﺣﺴﺎب اﻟﺴــﻨﺪات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪150000‬دوﻻر‪ .‬ﺣﺼﻠﺘﻪ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ إﺻﺪار ﻫﺬه اﻟﺴــﻨﺪات‪ ،‬وﻳﻤﺜﻞ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ داﺧﻠﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪2305‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫● اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬زادت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11.600‬دوﻻر ﺧﻼل‬

‫اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،.‬وﻫﻨﺎك ﺨﻣﻼن ﻳﻔﺮﺴان ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ‪ (1) :‬ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪134000‬‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷرﺑــﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة و)‪ (2‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑــﺎح ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 18000‬ﺨﺗﻔﺾ ﻣﻦ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪ ،‬ان اﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﻌــﺪل ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮ ﻋﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈن‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﺗﻌﺪ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﺧﺎرج ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 2020‬ﻣﻦ ﺧﻼل دﻣﺞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺤﻧﺼﻞ‬
‫ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﻪ)‪ (2020‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-12‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻻﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-12‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ‪ -‬اﻟﺴﻨﮫ اﻟﺜﺎﻧﯿﮫ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 134000‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪21000‬‬
‫اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼت )ا ﻣﻢ(‬ ‫‪10,000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم‬ ‫)‪(6000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن اﻤﻟﻮردون‬ ‫‪35000 60,000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪194000‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫)‪ (70000‬ﺮﺷاء اﻻرا‬
‫)‪ (200000‬ﺮﺷاء اﻤﻟﺒﺎ‬
‫)‪ (68000‬ﺮﺷاء اﻵﻻت‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫)‪(338000‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪ 150,000‬اﺻﺪار ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫)‪ (18000‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫‪132000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫)‪(12000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬ ‫‪49000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬ ‫‪37000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2306‬‬

‫اﻹﻳﻀﺎح ‪2021‬‬
‫ﻣﺜﺎﺠﺎ اﺨﻛﺎﻟﺚ‪ ،‬ﻳﻐﻄﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺳــﻨﺔ ‪ 2021‬اﻷﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﻪ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻻﺣﺘﺴﺎب وﻋﺮض ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﺎزاﻟﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ‬
‫اﺠﺠﺎح ﻲﻓ ‪) 2021‬اﻟﺴــﻨﻪ اﺨﻛﺎﺨﻛﻪ( وﺗﻮﺳﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻟﺘﺸﻤﻞ ﺑﻴﻊ ﺑﺮاﻣﺞ اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻹﻗﺮار اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ واﺤﻛﺨﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‪ .‬ا‪ ،‬ﻓﺈن ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﻛﺄﺻﻞ ﺟﺪﻳﺪ ﺳــﻴﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ .2021‬اﻹﻳﻀﺎح‬
‫‪ 23-13‬و ‪ 23-14‬ﻳﻈﻬﺮان ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ و ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ واﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة‬
‫ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2021‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-13‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ ‪ -‬اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ‪ /‬اﺠﻘﺺ‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 25000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫اﻻرا‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪200.000 200.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪ 10.000‬زﻳﺎدة‬ ‫)‪(21000) (11000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪ 125000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪193000‬‬ ‫‪68000‬‬ ‫اﻻﻻت‬
‫‪ 18000‬زﻳﺎدة‬ ‫)‪(28000) (10000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪ 54000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪54000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 42000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪68000‬‬ ‫‪26000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 2000‬ﻧﻘﺺ‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪ 17000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪54000‬‬ ‫‪37000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪569.000 386.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪ 160.000‬زﻳﺎدة‬ ‫اﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪ 1‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ( ‪220.000 60.000‬‬
‫‪ 70.000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪206000 136000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 40.000‬ﻧﻘﺺ‬ ‫‪110.000 150.000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪ 7000‬ﻧﻘﺺ‬ ‫‪33.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪569.000 386.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪2307‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-14‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ ‪ -‬اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪.‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫اﻻﻳﺮادات‬ ‫‪890000‬‬
‫‪ 465000‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪ 221000‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 12,000‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻵﻻت‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪700,000‬‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬ ‫‪190,000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪65,000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪125000‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 33,000‬دوﻻر واﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻷرا ﻧﻘﺪا ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ واﻤﻟﻌﻠﻦ ﻋﻨﻬﺎ ‪ 55000‬دوﻻر‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﺒﻠﻎ ‪ 12000‬دوﻻر ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﺗﻢ ﺮﺷاء آﻻت ﻧﻘﺪا وﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 66000‬دوﻻر‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﺑﻴﻊ آﻟﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫‪ 41000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 36000‬دوﻻر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 34000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫و ‪ -‬ﺗﻢ ﺳﺪاد ﺟﺰء ﻣﻦ ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺘﻪ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫ز ‪ -‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﻪ ﺗﻢ اﺻﺪارﻫﺎ ﻧﻘﺪا )ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﺳﻤﻴﻪ ‪ 1‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻬﻢ(‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﻷو ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺨﻟﻄــﻮة اﻷو ﻲﻓ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺒﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ أن اﺠﻘﺪﻳﻪ زادت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 17,000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪.2021‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫ﺳﻨﻘﻮم ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ﻳﺒﻠﻎ ‪ 125000‬دوﻻر ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫● اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣــﻢ(‪ .‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 42000‬دوﻻر ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺴــﺠﻴﻞ إﻳﺮادات وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺗﺘﺠﺎوز اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2308‬‬

‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻲﻓ ﺨم ‪ .2021‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺼﻢ ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬

‫ﺤﻛﺤﻮﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق إﻰﻟ اﻻﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫● اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 54000‬دوﻻر‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪام اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﻟﻴﺲ اﻤﻟﺮﺼوف‪ ،‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺨﺗﺼﻢ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺮﺷاء ﺨﻣﺰون ﺑﻤﺒﻠــﻎ ﻳﺘﺠﺎوز اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺗﻜﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺗﻠﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫● اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪ .‬اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر ﻳﻤﺜﻞ‬
‫ﻣﺎ ﺗــﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻫﺬا ﻣﺎ ﻗﺪﻣﺘﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ أﻧﻬﺎ‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ــﺔ‪ ،‬ا ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ إﺨدة اﺿﺎﻓﺔ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫● اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‪.‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﻮردون ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺎن ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻛﻀﺎﻋﻪ اﻤﻟﺒﺎﻋﻪ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﺠﻘﺪي ﺗﻜﻮن أﺒﻟ‬
‫ﻣﻨﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ .‬وﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺧﺼﻢ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 7000‬دوﻻر ﺣﺴﺎب‬
‫ا اﺋﻨﻮن ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫● ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك )اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك(‪ .‬زاد ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪10000‬‬
‫دوﻻر)‪ .(11000-21000‬و ﻟﻢ ﺤﻳﺪث ﺗﻐﺮﻴ ﺒﻟ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺒﺎ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻲﻨ‬
‫ان ﺮﺷ ﻪ ﻣﺴﺘﺸﺎرى اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ .2021‬ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‪ ،‬اﻳﻀﺎ زاد ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 18000‬دوﻻر)‪28000-‬‬
‫‪ (1000‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﻟﻜﻦ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت اﺨﻧﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺑﻴﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻵﻻت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن اﻹﻫﻼك ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ﻳﺼﺒﺢ ‪23,000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬وﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫رﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪10000‬‬
‫ﻳﻀﺎف‪ :‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2021‬‬ ‫‪23,000‬‬
‫‪33,000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬ﺑﻴﻊ اﻻ‬ ‫‪5000‬‬
‫رﺻﻴﺪ آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪28000‬‬
‫‪2309‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ا ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ إﺨدة إﺿﺎﻓــﺔ ﻣﺮﺼوﻓﺎت إﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 33000‬دوﻻر ﻟﺼﺎﻲﻓ‬

‫ا ﺧــﻞ)‪ (23000 + 10000‬اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫● ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ اﻻﻻت‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﻴﻊ آﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 34000‬دوﻻر‬
‫واﻟﻲﺘ ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬــﺎ ‪ 41000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ ‪ 36000‬دوﻻر‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﺴــﺎرة ﻗﺪرﻫــﺎ ‪ 2000‬دوﻻر ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻫﺬا‬
‫اﻛﻴﻊ‪ .‬وﻟﻠﻮﺻﻮل ﻟﺼﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ إﺨدة‬
‫اﺿﺎﻓﻪ ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎره ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬واﻟﺴﺒﺐ ﻲﻓ ذﻟﻚ ان اﺨﻟﺴﺎرة ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺤﻣﻤﻠﺔ‬
‫ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬اﺨﻟﺴﺎرة ﻟﻢ ﺨﺗﻔﺾ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺨﺗﻔﺾ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫وﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻌﺪ ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪23-15‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-15‬ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪125000‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 33,000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪ 2000‬ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ اﻵﻻت‬
‫)‪ (42000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫)‪ (54000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 2000‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫)‪ (7000‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن اﻤﻟﻮردون‬ ‫‪66000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪59000‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ‪ :‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣــﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺤﺗﺪد اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫● اﻷرا ‪ .‬اﺨﻧﻔــﺎض ﺣﺴــﺎب اﻷرا ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25000‬دوﻻر ﺧــﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻀــﺢ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺒﻴﻊ اﻷرا ﻧﻘﺪا ﺑﻨﻔﺲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪ .‬وﺗﻌﺪ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻧﺸﺎط اﺳﺘﺜﻤﺎري وﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﻤﺼﺪر ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25000‬دوﻻر‪.‬‬
‫● اﻵﻻت ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﺣﺴﺎب اﻵﻻت اﺗﻀﺢ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2310‬‬

‫رﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪68000‬‬

‫ﻳﻀﺎف ‪:‬ﺮﺷاء اﻵﻻت‬ ‫‪166000‬‬
‫‪234000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪:‬ﺑﻴﻊ اﻵﻻت‬ ‫‪41000‬‬
‫رﺻﻴﺪ آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫‪193000‬‬

‫اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸاء آﻻت ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 166000‬دوﻻر‪ ،‬وﻳﺼﻨﻒ‬

‫ﻛﻨﺸــﺎط اﺳــﺘﺜﻤﺎرى‪ ،‬وﻳﺮﺘﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫أﻳﻀﺎ ﺑﺒﻴﻊ اﻵﻻت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 34000‬دوﻻر ﻛﻨﺸــﺎط اﺳﺘﺜﻤﺎري‪ ،‬وﻟﻜﻨﻪ ﻳﺮﺘﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ داﺧﻠﻪ‪.‬‬
‫● ﻗﺮض اﻟﺴــﻨﺪات‪ .‬اﺨﻧﻔﺾ ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬دوﻻر ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻛﻤﺎ‬
‫اﺗﻀﺢ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺮد اﻟﺴــﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪،‬‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬دوﻻر‪.‬‬
‫● رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬زاد ﺣﺴﺎب رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 160000‬دوﻻر‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻛﻤﺎ اﺗﻀﺢ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻲﻨ أن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸــﺎري‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﺻﺪار اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 160,000‬دوﻻر ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﺳﻤﻴﺔ‪ .‬وﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺗﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮﻴ ‪ 160,000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫ّ‬
‫● اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬ﺗﻐﺮﻴ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 70,000‬دوﻻر)‪206000‬‬
‫‪ (136000 -‬ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬وﻫــﺬا اﺤﻛﻐﺮﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 70,000‬دوﻻر ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫ﻧﺘﻴﺠﻪ إﺿﺎﻓﺔ ﺻــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 35000‬دوﻻر ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ودﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻛﻨﺸﺎط ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪2021‬‬

‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﺪﻣﺞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪23-16‬‬
‫‪2311‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-16‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﻀﺮاﺋﺐ ‪ -‬اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرو اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 125000‬دوﻻر ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ 33,000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫ﺧﺴﺎرة ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻵﻻت‬ ‫‪2000‬‬
‫)‪ (42000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫)‪ (54000‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬ ‫‪2000‬‬
‫)‪ (7000‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬ ‫)‪(66000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪59000‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻷرا‬ ‫‪25000‬‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻵﻻت‬ ‫‪34000‬‬
‫)‪ (166000‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﺮﺸاء اﻵﻻت‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫)‪(107000‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫)‪ (40000‬ﺳﺪاد ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪ 160000‬إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫)‪ (55000‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫‪65,000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪17,000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2021‬‬ ‫‪37000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2021‬‬ ‫‪54,000‬‬

‫ﻣﺼﺪر اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻫﻨﺎك ﻋﺪة ﻧﻘﺎط ﻫﺎﻣﺔ ﺠﻳﺐ ﺗﺬﻛﺮﻫﺎ ﻋﻨــﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2312‬‬

‫‪ - 1‬ﺗﻮﻓﺮ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻋﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ .‬وﺗﺘﻀﻤﻦ‬
‫أﻳﻀﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﻨﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺴــﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻳﻌﺪ أﻣﺮا ﺮﺿورﻳﺎ‪ .‬ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻲﻓ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻣﺒﻠﻎ ﻟﻴﺲ ﻣﻌﻰﻨ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ﺑﺪون ﺗﻔﺴﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻗﺪ ﻳﻤﺜﻞ أﺛﺮ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ أو ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺳﻨﻮات ﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺸــﻤﻞ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﺗﻤــﺮ وﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺆدي إﻰﻟ‬
‫زﻳﺎدة أو ﻧﻘﺺ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﺤﻤﻞ وﺑﻌﺾ اﻟﻘﻴﻮد »ا ﻓﺮﺘﻳﺔ« ﻣﺜﻞ اﻫﻼك اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ‬
‫ﺗﺪﻓﻘــﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ داﺧﻠﻪ وﻻ ﺧﺎرﺟﻪ ﻷﻧﻬﺎ ﻟﻴﺲ ﻬﻟــﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬اﻰﻟ اﺤﻟﺪ‬
‫ا ي ﺗﺪﺧــﻞ ﻓﻴﻪ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫ﺗﻌﻴــﺪ اﺿﺎﻓﺘﻬﻢ أو ﺧﺼﻤﻬﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة‬
‫)اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ‪ -‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬

‫ﻟﻲﻜ ﻳﺘﺤﻘﻖ اﻻﺗﺴــﺎق أو اﺨﻛﺒﺎت واﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﻪ‪ ،‬وﺑﺴﺒﺐ اﻻﺳﺘﺨﺪام واﺳﻊ‬
‫اﺠﻄﺎق ﻬﻟﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ‪ .‬ﻓﺈﻧﻨﺎ اﺳــﺘﺨﺪﻣﻨﺎ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺮﺷ ﻪ ﻣﺴﺘﺸــﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴــﺔ‪ .‬وﻗﺪ ﺣﺪدﻧﺎ ﺻــﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺨدة اﺿﺎﻓﻪ أو اﺨﻟﺼﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻧﻘﺪي‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-17‬ﻳﻌﺮض ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﻮاع اﻟﺸــﺎﺋﻌﺔ ﻟﻠﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺣ ﺗﺼﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪2313‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬

‫اﺨﻟﺼﻢ‬ ‫اﻻﺿﺎﻓﺎت‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻰﻓ اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺧﺼﻢ اﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ )اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ(‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﺰﺘام ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻰﻓ اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ )اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ( اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﺪﻫﻮر اﻻﺻﻮل‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬

‫ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-17‬اﻟﺘﺴﻮﯾﺎت اﻟﻀﺮورﯾﺔ ﻟﺘﺤﺪﯾﺪ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‪-‬‬

‫اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬
‫اﻻﺿﺎﻓﺎت واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-17‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﻮﺿﺢ ﻤﻟﺎذا اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة أﻳﻀﺎ ﺗﺴﻰﻤ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‪.‬‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (3‬‬
‫اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ اﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻃﺮﻳﻘﺘــﺎن ﺨﻣﺘﻠﻔﺘﺎن ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ا ﺧﻞ ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻓﻘﺎ‬
‫ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻲﻓ اﻷﻗﺴﺎم اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2314‬‬

‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت واﺠﻔﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ‬

‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬واﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻫﺎﺗﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺒﻟ ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﺤﺼــﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﺆدي اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة إﻰﻟ ﻋﺮض ﺨﻣﺘﺮﺼ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق )اﻧﻈﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪23-‬‬
‫‪ ،(4‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ أﻇﻬﺮت إﻳﺮادات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 125000‬دوﻻر‪.‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫اﻟﺴﺒﺐ أن ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ زاد ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪36000‬‬
‫دوﻻر ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﻮن ﻗﺪ ﺣﺼﻠﺖ ﻓﻘﻂ ‪ 89000‬دوﻻر)‪ (36000-125000‬ﻧﻘﺪا ﻣﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻹﻳﺮادات‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ أﻇﻬﺮت ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 85000‬دوﻻر‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬زاد ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون( ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 5000‬دوﻻر‪ .‬وﻣﻊ اﻓﺮﺘاض أن ﻫﺬا اﺤﻟﺴﺎب )اﻻﻟﺰﺘام( ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈن اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا ﻲﻫ ‪ 80,000‬دوﻻر)‪ .(5000 - 85000‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫أﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌــﻲﻨ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺪﻓﻊ‬
‫‪ 6000‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ ﻧﻘﺪا ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ .‬وﻣﻦ‬
‫ﺛﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪23-18‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-18‬اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻷوﻟﻰ‪-‬‬
‫اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬
‫‪89000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات‬
‫‪80,000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪9000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪6000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫‪ 3000‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻋﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻫ ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳــﺎس اﺠﻘﺪي‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻮ‬
‫ﻳﻌﺎدل ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪.‬‬
‫‪2315‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻳﺸﺠﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬وﻳﺴﻤﺢ‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪،‬‬
‫ﻓﺎن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻪ ا و ﻪ ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟــﺮﺸ ت ان ﺗﻮﻓﺮ ﺟﺪول ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫ﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻟــﻚ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻷﻳﺎ ﻣــﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻻﻋــﺪاد و اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ(‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ‪ -‬ﻣﺜﺎل‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺎﻛﻗﺴﺎم رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت(‪.‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻤﻟﻮردي اﻛﻀﺎﻋﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﻢ‪ ،‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺮﺿﻦﻴ‪ ،‬وﻟﻠﺠﻬﺎت أواﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‪.‬‬
‫ﺳﻨﻘﻮم ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻫﻨﺎ ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ ﻤﻟﺴﺎﻋﺪﺗﻚ ﺒﻟ ﻓﻬﻢ اﻻﺧﺘﻼف‬
‫ﺑﻦﻴ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق واﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﺜﺎل أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﻳﻮﺿﺢ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﺑﺪأت ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ‬
‫أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺮﺟﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.23-19‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-18‬ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﺸﺮﻛﺔ دروﺟﺒﺎ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪ 90.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻵﻻت واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‬
‫‪160,000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪60,000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ا اﺋﻨﻮن اﻤﻟﻮردون‬
‫‪20,000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪15,000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪8000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪159000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻳﺒــﻦﻴ اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 23-20‬ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧــﻞ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ دروﺟﺒﺎ‬
‫واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2316‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-19‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﺸﺮﻛﺔ دروﺟﺒﺎ‬

‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪780000‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪450,000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪330000‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪160000‬‬
‫اﻹﻫﻼك‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪170,000‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪160000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪48000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪112000‬‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫أ‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻦ ﻋﻨﻬﺎ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﻪ ﻧﻘﺪا ‪70,000‬‬
‫ب‪ -‬زاد ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺮﺷاء ﺨﻣﺰون اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫ج‪ -‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺤﺗﺘﺴــﺐ اﺤﻛﺪﻓــﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮ ﻋﻦ‬
‫اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴﻮﻳﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻣﻦ أﺳﺎس‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق إﻰﻟ اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬وﺤﻛﺒﺴﻴﻂ واﺧﺘﺼﺎر ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻟﻠﻤﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻓﻘﻂ ﻗﺴﻢ رﺋﻴ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻳﺒﻦﻴ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-21‬اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻷﻗﺴــﺎم اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﺤﺼﻼت‬

‫واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪2317‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-21‬اﻷﻗﺴﺎم اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻟﻠﻤﺘﺤﺼﻼت واﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬

‫اﻟﻄﺮﻳﻘــﻪ اﻻﻛــﺮﺜ ﻛﻔﺎءه ﺤﻛﻄﺒﻴــﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة ﻲﻫ ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﻻﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟــﻲﺘ ﻇﻬﺮت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺮﺘﺗﻴــﺐ ا ي ﻇﻬﺮت ﺑﻪ‪ .‬ﺛﻢ ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺬه اﻹﻳﺮادات‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺳﻨﻌﺮض ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﺮﺸ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﻲﻓ‬
‫‪ ،2019‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﻘﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫أﻇﻬﺮت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ دروﺟﺒﺎ إﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 780000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺰداد ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن اﻹﻳﺮادات وﻓﻘﺎ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤــﻼء‪ .‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت أدت اﻰﻟ زﻳﺎدة اﻻﻳﺮادات وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻞﻛ ﻫﺬه‬
‫اﻹﻳﺮادات أدت إﻰﻟ ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ ﻣﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻢ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻦ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬وﺒﻟ اﺠﻘﻴﺾ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2318‬‬

‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﻳﻀﺎف اﻰﻟ اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻻن اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺗﺘﺠﺎوز اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ دروﺟﺒﺎ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤــﻼء زاد ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 15000‬ﻳــﻮرو ﻟﻚ‪،‬‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﺎﻛﻧﺖ ‪ 765000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪780.000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪15000‬‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪765.000‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ــﺔ دروﺟﺒﺎ أﻳﻀﺎ أن ﺤﺗﺪد اﻤﻟﺘﺤﺼــﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 765000‬اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫رﺻﻴﺪ ‪2019/1/1‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪780.000‬‬
‫رﺻﻴﺪ ‪2019/12/ 31‬‬ ‫‪15000‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-22‬ﻳﺒﻦﻴ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء و اﻹﻳﺮادات‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-22‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻤﺘﺤﺼﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء = اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ +‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫أو ‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬
‫أﻇﻬــﺮت ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 450,000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬ﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﻪ أوﻻ ﺤﺗﺪد اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻛﻀﺎﻋﻪ اﻤﻟﺒﺎﻋﻪ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫زﻳﺎدة اﻤﻟﺨﺰون ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن ﻣﺸﺮﺘﻳﺎت ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﺗﺘﺠﺎوز اﻛﻀﺎﻋﻪ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋﻪ‪ ،‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون اﻰﻟ ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻛﻀﺎﻋﻪ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻋــﻪ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت‪ .‬ﻲﻓ ‪ 2019‬زاد ﺨﻣﺰون ﺮﺷ ــﺔ دروﺟﺒﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 160,000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺤﺗﺴﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪450,000‬‬
‫ﻳﻀﺎف‪ :‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪160000‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪610.000‬‬
‫‪2319‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺑﻌﺪ اﺣﺘﺴــﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﺤﺗﺪد اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﺣﺴــﺎب ا اﺋﻨــﻮن )اﻤﻟﻮردون(‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺰداد ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻦﻴ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻌﻲﻨ أن اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس‬
‫اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق أﺒﻟ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﻼﺳــﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ‬
‫ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﺗﺘﺠﺎوز اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﺗﻀﻴﻒ اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻦﻴ )اﻤﻟﻮردﻳﻦ( اﻰﻟ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬وﺤﺗﺴﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 55,000‬ﻳﻮرو ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪610000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻦﻴ )اﻤﻟﻮردﻳﻦ(‬ ‫‪60,000‬‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬ ‫‪55000‬‬
‫ﻳﻤﻜــﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ دروﺟﺒﺎ أﻳﻀﺎ أن ﺤﺗﺪد اﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬
‫رﺻﻴﺪ‪2019/1/1‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪ 550.000‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬ ‫‪610.000‬‬
‫رﺻﻴﺪ ‪2019/12/31‬‬ ‫‪60.000‬‬
‫ﻳﺒﻦﻴ اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 23-23‬اﻟﻌﻼﻗﻪ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ و ﺗﻜﻠﻔﻪ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﻪ اﻤﻟﺒﺎﻋﻪ واﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون واﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-23‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻠﻤﻮردﯾﻦ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ = ﺗﻜﻠﻔﻪ اﻛﻀﺎﻋﻪ اﻤﻟﺒﺎﻋﻪ ‪ +‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫أو ‪ -‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ‪ +‬اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن أو ‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ا اﺋﻨﻮن‪.‬‬

‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬

‫أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 160,000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻌﺪل ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﺑﺄي ﺗﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2320‬‬

‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺰداد اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو ﺧﻼل‬
‫اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﻜﻮن اﺒﻟ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗــﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻬﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬وﺤﻛﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ إﻰﻟ‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ إﺿﺎﻓﺔ ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫‪ 8000‬ﻳــﻮرو اﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﺠﻘﻴــﺾ‪ ،‬إذا اﺨﻧﻔﻀﺖ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﺗﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ ﻫــﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ اﻳﻀﺎ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ .‬اذا زادت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻻﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺗﻜﻮن اﺒﻟ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﻼﺳﺎس اﺠﻘﺪى‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻬﺎ ﺗﻀﻴﻒ‬
‫اﺠﻘﺺ ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ اﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻻن اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺠﺗﺎوزت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺼﺒﺢ اﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ دروﺟﺒﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 148.000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ 160.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪8000‬‬ ‫ﻳﻀﺎف ‪ :‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪ 148.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﻼﻗــﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ و ﺬﻟﻚ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح‬
‫‪23-24‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-24‬ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬

‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ = اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ +‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ‬

‫اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ أو‪ -‬اﺠﻘﺺ ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ‪ +‬اﺠﻘﺺ ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ أو‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻼﺣﻆ ان اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻢ ﺗﺎﺧﺬ ﻰﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﻻﻧﻪ ﺤﺗﻤﻴﻞ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻧﻘﺪى‪.‬‬
‫‪2321‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬

‫ﺗﻈﻬﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 48.000‬ﻳﻮرو وﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻳﺴــﺎوى اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻧﻘﺪا‪ ،‬ﻛﻴــﻒ ﻋﺮﻓﻨﺎ ذﻟﻚ ؟ ﻻن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫أوﺿﺤﺖ اﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺳﻮاء ﻰﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة أو ﻧﻬﺎﻳﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﯾﻈﮭﺮ اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻰ ﻓﻰ اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-25‬ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻻﺳﺎس اﺠﻘﺪى‬ ‫اﺿﺎﻓﺔ )ﺧﺼﻢ(‬ ‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬ ‫اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫‪765.000‬‬ ‫)‪(15000‬‬ ‫‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬ ‫‪ 78.000‬اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪160.000‬‬ ‫‪ +‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪ 45.000‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪550.000‬‬ ‫)‪(60.000‬‬ ‫‪ -‬اﺠﻘﺺ ﻰﻓ ا اﺋﻨﻦﻴ‬
‫‪8000‬‬ ‫‪ +‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻘﺪم‬ ‫‪ 160.000‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪148000‬‬ ‫)‪(20.000‬‬ ‫‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫)‪(10.000‬‬ ‫‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪ 10.000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪48.000‬‬ ‫‪ 48000‬ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪746.000‬‬ ‫‪ 668000‬اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوف‬
‫‪19000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪ 112.000‬ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 23-26‬ﻳﻈﻬﺮ ﻋﺮض اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻠﺘﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى اﻟﺘﺸــﻐﻴﻰﻠ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-26‬ﻗﺴﻢ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‪2019 -‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ(‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 765.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪:‬‬
‫‪550.000‬‬ ‫ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬
‫‪148000‬‬ ‫ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪746.000‬‬ ‫‪48000‬‬ ‫ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪19000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻌﺮض اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ‬
‫اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻰﻓ ﺟﺪول ﻣﻨﻔﺼﻞ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2322‬‬

‫اﻰﻟ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﺗﻔﺮﺘض اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ان ﺗﻮﻓﺮ ﻧﻔﺲ‬
‫ﺷﻞﻜ وﺤﻣﺘﻮى اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻰﻓ اﻟﻌﺮض‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪.23-27‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-27‬ﺗﺴﻮﯾﺔ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻰ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪى اﻟﺬى ﺗﻮﻓﺮه اﻻﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ ‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ دروﺟﺒﺎ )اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ(‬
‫‪ 112.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ا ﺧﻞ اﻰﻟ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪدى ﻣﻦ اﻻﻣﺜﻠﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫)‪(15000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫)‪(160.000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)‪(8000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪60.000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬
‫)‪(93000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﺴﺘﺤﻖ‬
‫‪19.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻋﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻗﻀﻴﺔ ﻣﺘﻄﻮرة )اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‬
‫اﻟﺴــﺆال اﺠﻟﺪﻰﻟ ا ى ﻳﻮاﺟﻬﻪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ــﺔ ا ى ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ ﻫﻮ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺿﻐﻄﺖ اﻟــﺮﺸ ت ﺿﺪ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة داﻋﻴﺔ اﻰﻟ ﺗﺒﻰﻨ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة‪.‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‪ ،‬ﻣﻦ أن ﻣﺪﻳﺮى اﻻﻗﺮاض‬
‫اﺤﻛﺠﺎرى ﻋﺮﺒوا ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻋﻦ ﺗﻔﻀﻴﻠﻬﻢ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫ﻣﺎﻰﻫ اﺤﻛﺮﺒﻳﺮات ﻰﻓ ﺻﺎﻟﺢ ﻞﻛ ﻃﺮﻳﻘﺔ ؟‬
‫‪ 23-2-1‬ﻰﻓ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬اﻤﻟﺰﻴة اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻰﻫ أﻧﻬﺎ ﺗﻈﻬﺮ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼــﻼت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﻫــﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻛﺮﺜ‬
‫اﺗﺴــﺎﻗﺎ ﻣﻊ اﻬﻟﺪف ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ -‬ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳــﺔ‪ -‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻟــ ﻻ ﺗﺒﻦﻴ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫واﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺆ ــﺪ ﻣﺆﻳﺪى اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة ان ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻤﻟﺼﺎدرة اﻤﻟﺤــﺪدة ﻟﻠﻤﺘﺤﺼﻼت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻻﻏﺮاض اﻟ اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺪ ﻣﻔﻴﺪا ﻰﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫‪2323‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻓﺎن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﻘﺴــﻴﻤﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺘﺤﺼﻼت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻳﻌﺪ ﻣﻔﻴﺪ اﻛﺮﺜ ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ اﺤﻟﺴﺎﻰﺑ )ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ(‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻛﺮﺜ اﻳﻀﺎﺣﺎ ﻟﻘﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ )‪ (1‬ﺗﻮ ﺪ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﻊ دﻳﻮﻧﻬﺎ‪ (2) ،‬اﺨدة اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت و )‪(3‬‬
‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺘﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫ﻰﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻳﺸــﺮﻴ اﻟﻔﺤﺺ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﺘراﺳــﺎت اﻻﺎﻛدﻳﻤﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﻌﺮض اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ان ﻣﺴــﺘﺨﺪﻰﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻔﻀﻠﻮن‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻧﻬــﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻻﺨﺗــﺎذ اﻟﻘﺮار‪ ،‬وﺑﻬﺬا‪،‬‬
‫ﻓﺎن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺗﻨﻌﻜﺲ ﺒﻟ اﺳــﻌﺎر اﻻﺳﻬﻢ ﻣﺸﺮﻴة اﻰﻟ اﻧﻪ ﻳﺒﺪو ان‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻳﺴﺘﻐﻠﻮن ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻮﺿﺢ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻧﻬﺎ ﻻﺗﻘﻮم ﺣﺎ ﺎ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟ‬
‫ﺗﺴﻤﺢ ﻬﻟﺎ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء أو اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻤﻮردﻳﻦ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻣﻦ ﻧﻈﺎﻣﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــ ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻳﺆ ــﺪ ﻣﺆﻳﺪى اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ان اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ 23-2-2‬ﻰﻓ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬اﻤﻟﺰﻴة اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻰﻫ‬
‫اﻧﻬﺎ ﺗﺮ ــﺰ ﺒﻟ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ وﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﺑﻬﺬا ﻓﺎﻧﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮ اﺗﺼﺎل ﻣﻔﻴﺪ ﺑﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫وﺗﺆ ﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ان ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻰﻟ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ )اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﻣﻦ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ ﻋﻦ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ )اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‪ .‬وﻳﺮى‬
‫اﻳﻀﺎ ﻣﺆﻳﺪى اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ان اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬اﻟ ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻓﻌﺎل‬
‫ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻼﺳــﺎس اﺠﻘﺪى ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻗﺪ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺑﺸــﻞﻜ ﺧﺎ ء ان ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻓﻀﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ا ى ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻛﻤﻘﻴﺎس ﻟﻼداء‪.‬‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸــﺮﺘك ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺎن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﻗﺮﺘﺣﻮا ﺑﺎﻟﺴــﻤﺎح ﻓﻘﻂ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬وﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2324‬‬

‫اﻟﺮﻏــﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻻ اﻧﻬﻢ رﺟﺤﻮا ﻫﺬا اﻻﻗﺮﺘاح ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫــﺮى‪ ،‬وا ى ﻳﻘﺮﺘح ان‬
‫اﻻﺧﺘﻴﺎر ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة أو ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﺻﺒﺢ ﻣﺘﺎح‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Source: J. Hales and S. Orpurt, “A Review of Academic Research on the Reporting of‬‬
‫‪Cash Flows from Operations, Accounting Horizons (September 2013), pp. 539 578.‬‬
‫‪See http://www.fasb.org/project/research_projects.shtml for the Inactive Joint FASB/‬‬
‫‪IASB Projects. See also T. Whitehouse, FASB Proposal May Foreshadow Changes to‬‬
‫‪Cash Flow Rules, www.complianceweek.com (April 24, 2015).‬‬

‫ﻣﺸﺎﻞﻛ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻌﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (4‬‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻗﻤﻨﺎ ﺑﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻟ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻫﻨﺎك ﻣﺸﺎﻞﻛ وﻗﻀﺎﻳﺎ أﺧﺮى ﻧﺸﺄت وﺗﻜﺮرت ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد‬
‫ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ وﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺎﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪ - 2‬ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ(‬
‫‪ - 3‬اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻷﺧﺮى ﻰﻓ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫‪ - 4‬ﺻﺎﻰﻓ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫‪ - 5‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳــﺘﻨﻔﺎد ‪ :‬ﻳﻌﺪ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك اﻫﻢ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ ﻟﺼﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧــﻞ اﻟ ﺗﻘﻮم ﺑﻬــﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻮﺻــﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻳﻮﺟﺪ ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻻﻳــﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻷﺧﺮى‪ .‬ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺗﻠــﻚ اﻟ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺨدة‬
‫اﺿﺎﻓﺘﻬﺎ ﻟﺼﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻫﻮ اﺳــﺘﻨﻔﺎد اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ذات اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﺤﺪد وﻣﺜﻞ‬
‫ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‪ ،‬واﺳﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ً‬
‫ﺗﺸﻤﻞ ﻧﻔﻘﺎت ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ وﺣﺎ ﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﻨﻔﺎدﻫﺎ‪ .‬ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺨﺗﻔﺾ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ دون ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪2325‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ‪ ،‬اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﻋﻼوة أو ﺧﺼﻢ اﺻﺪار ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻﻳﺆﺛﺮان ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﺨدة اﺿﺎﻓﺔ اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺧﺼﻢ اﻻﺻﺪار أو ﺧﺼﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻼوة اﻻﺻﺪار ﻣﻦ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل ﻟﺼﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬اذا ﺎﻛن ى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺎﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪،‬‬
‫ﻣﺜﻞ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ أو ﻣﻌﺎش ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻦﻴ‪ .‬ﻓﻬﻨﺎك ﻓﺮص أن ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻌﺎش )اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ(‬
‫اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺳــﺘﻜﻮن أﺒﻟ أو أﻗﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻧﻘﺪا‪ .‬وﺗﻜﻮن أﺒﻟ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﺗﻮﺟﺪ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻤﻣﻮﻟﺔ وﺳــﺘﻜﻮن أﻗﻞ ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ وﺟــﻮد ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻘﺪﻣــﺎ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻤﻟﺮﺼوف أﺒﻟ أو أﻗﻞ ﻣــﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ان ﺗﻌﺪل ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ واﻤﻟﺮﺼوف ا ى ﺗﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ﻰﻓ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪.‬ﻳﺆﺛﺮ اﺤﻛﻐــﺮﻴ ﻰﻓ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺒﻟ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ وﻟﻜﻨﻪ ﻟﻴﺲ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎى‬
‫ﺗﻜﺲ ﻟﻠﻄﺎﻗﺔ )اﻟﻜﻨﺪﻳﺔ( زﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺤﺑﻮاﻰﻟ ‪107.598.000‬‬
‫دوﻻر‪ .‬ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴــﺮﻴ ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘام زاد ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﺧﻔﺾ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻟﻜﻦ‬
‫ﻟﻢ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎى ﺗﻜﺲ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻣﺒﻠﻎ ‪107.598.000‬‬
‫دوﻻر ﻟﺼﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬اﺣﺪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﺼﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻫﻮ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ا ى ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻰﻓ ادوات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ أو اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع اﻰﻟ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ )‪ (1‬ﺠﻳﻌﻞ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻣﺪﻳﻦ وﻧﺼﻴﺒﻪ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ داﺋﻨﺎ ﻛﺈﻳﺮاد و )‪(2‬‬
‫ﺠﻳﻌﻞ ﺣﺴــﺎب اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر داﺋﻨﺎ ﺑﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ‬
‫ﺣﺴﺎب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻻﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ا ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺼﻢ ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻣﻦ ﺻــﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻰﻓ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻜﺘﻮر ﺗﻤﺘﻠﻚ ‪% 40‬‬
‫ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﻠﻮ‪ .‬وﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﻠﻮ ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100.000‬دوﻻر‬
‫ودﻓﻌﺖ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ارﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 30.000‬دوﻻر‪ .‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻓﻴﻜﺘﻮر ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬا‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ ﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ -‬اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫ارﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ ﻣﻴﻠﻮ ﻟﺼﺎﻰﻓ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ‪ 28000‬دوﻻر})‪{(%40 × (30.000 - 100.000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2326‬‬

‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‪ .‬ﻰﻓ ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرى اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺣﻘﻘﺖ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 2000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت‪ .‬اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻫﺬه‬
‫اﺨﻟﺴــﺎرة ﻟﺼﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻻﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻻن ﻫﺬه اﺨﻟﺴــﺎرة ﺤﺗﻤﻴﻞ ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪى ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬اذا ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرى‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬وﺑﺴﺒﺐ‬
‫أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺎن ﻫﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ ﺨﺗﺼﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﺤﻛﺠﻨﺐ اﻻزدواﺟﻴﺔ ﻰﻓ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ .‬ﺣﻴﺚ أﻧﻪ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ و ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴﺘﺸﺎرى اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻳﻬﺎ ﻗﻄﻌﺔ ارض ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 200.000‬دوﻻر‪ .‬ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺪ ﺿﻤﺘﻬﺎ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﻰﻓ ﻣﺮﺸوع اﻟﻄﺮﻳﻖ اﻟﺮﺴﻳﻊ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻌﻮﻳﺾ‬
‫ﻳﻘﺪر ﺑـ ‪ 205.000‬دوﻻر ﺣﺼﻠﺘﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وأدى ذﻟﻚ اﻰﻟ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 5000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة( ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫‪ 5000‬اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﺗﻈﻬﺮ ﻣﺒﻠﻎ ‪205000‬‬
‫دوﻻر ﻛﺘﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ داﺧﻠﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت ﺎﻛﻧﺸﻄﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪ 205000‬دوﻻر‬ ‫ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت اﻻرا‬
‫اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ‬
‫ﺤﺗﺪث اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺨدة ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ‬
‫ادوات ا ﻳــﻦ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻐــﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة واﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق أو ﺑﻐﺮض اﻛﻴﻊ( وأﻳﻀﺎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أدوات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ اﻳﻪ ﻰﺑ )اﻛﻠﺠﻴﻜﻴﺔ( اﺷــﺮﺘت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﻰﻓ ‪ 10‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أدوات ا ﻳﻦ )ﺳــﻨﺪات( ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو وﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ‬
‫ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪.‬ﺧﻼل ‪ ،2019‬أﺻﺒﺢ ﻬﻟﺬه اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ‬
‫ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110.000‬ﻳﻮرو )ﺳﺠﻠﺖ ﻰﻓ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ(‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أوراق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )اﻻﺳﻬﻢ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 600.000‬ﻳﻮرو وﻟﻴﺴﺖ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪2327‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺧﻼل ‪ ،2019‬أﺻﺒﺢ ﻬﻟﺬه اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ‬

‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50.000‬ﻳﻮرو )ﺳﺠﻠﺖ ﻰﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻷﺧﺮى(‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻪ ﻰﺑ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110.000‬ﻳﻮرو‬
‫ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻰﻓ أدوات ا ﻳﻦ )اﻟﺴﻨﺪات( أدى ﻟﺰﻳﺎدة ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻟﻢ ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ زﻳﺎدة اﺤﻛﺪﻓﻖ ﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن ﻣﺎﻜﺳﺐ اﺤﻟﻴﺎزة‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110.000‬ﻳﻮرو ﺨﻳﺼﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻻﺣﺘﺴــﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﺧﺮ‪ ،‬ﻓﺎن ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50.000‬ﻳﻮرو اﻟ‬
‫ﺣﺪﺛﺖ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻪ ﻰﺑ ﺒﻟ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أدوات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫أو اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﺨﻟﺴــﺎرة ﻇﻬﺮت ﻰﻓ ﻗﺴﻢ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‪.‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠــﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻﺗﻮﺟﺪ أى ﺗﻌﺪﻳﻼت أو ﺗﺴــﻮﻳﺎت ﺮﺿورﻳﺔ ﻟﺼﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪ‬
‫اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻰﻫ أن ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ اﻟ‬
‫ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺠﻳﺐ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪.‬‬
‫وﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ ﻓﺎن ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ اﻟ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻓﺈﻧﻪ ﻻﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )‪.(4‬‬
‫اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت )اﻤﻟﺎﻜﻓﺎة( اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﺳﺎس اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻰﻓ اﻻﺳﻬﻢ‬
‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻰﻟ ﺧﻄﺔ اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت )اﻤﻟﺎﻜﻓﺎة( اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ﻰﻓ اﻻﺳﻬﻢ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت‪ .‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف ﻰﻓ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻟ ﻳﻘﺪم ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﻢ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴــﺠﻞ ﻣــﺮﺼوف اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻓﺈﻧﻪ ﺬﻟﻛﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺧﻴﺎرات ‪ -‬ﻋﻼوة اﻻﺳــﻬﻢ ﻰﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ‬
‫ﻓﺈن اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻻﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮﺼوف‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ زﻳﺎدة ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺑﻤﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ ﻣﻦ ﺧﻴﺎرات اﻻﺳــﻬﻢ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى‬
‫ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻛﻴﻒ أن ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺔ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳﺖ واف ﺗﻤﻨﺢ ﺧﻴﺎرات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر ﻟﻠﻤﺪﻳﺮ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬى‪ ،‬أﻧﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2328‬‬

‫ﺟﻮﻧﺲ‪ .‬ﻞﻛ ﺧﻴﺎر ﻳﺴﻤﺢ ﺠﻟﻮﻧﺲ ﺑﺮﺸاء ﺳﻬﻢ ﺨدى واﺣﺪ ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳﺖ واف ا ى‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻰﻓ اى وﻗﺖ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ )ﻓﺮﺘة اﺨﻟﺪﻣﺔ(‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻬﻟﺬه اﺨﻟﻴﺎرات ‪ 200.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪.‬‬
‫ﺗﺴﺠﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳﺖ واف ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ )اﻤﻟﺎﻜﻓﺎة( ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺎﻜﻓﺎة واﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت )‪(2/ 200.000‬‬ ‫‪100.000‬‬
‫ﺧﻴﺎرات ﻋﻼوة اﻻﺳﻬﻢ‬ ‫‪100.000‬‬
‫ﻳﻬﺎ ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ‪%35‬‬ ‫اﺿــﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬اذا اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ ان ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳــﺖ واف‬
‫ﻓﺎﻧﻬﺎ ﺗﻌــﺮﺘف ﺑﺎﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 35000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ )‪ (%35 * 100.000‬ﻰﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻷو ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫أﺻﻮل ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪35000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪35000‬‬
‫ﻟﻚ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ‪ ،‬ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳــﺖ واف‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺎﻳﻰﻠ )اﻓﺮﺘض ان ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ‪ 600.000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ(‪.‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﺼﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪100.000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺎﻜﻓﺎة أو اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺒﻟ اﺳﺎس اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻰﻓ اﻻﺳﻬﻢ‬
‫)‪(35000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻀــﺢ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮﺳــﺖ واف‪ ،‬اﻧﻬﺎ ﺗﻀﻴﻒ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﺎﻜﻓﺎة اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺒﻟ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻰﻓ اﻻﺳﻬﻢ اﻰﻟ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺑﺴﺒﺐ اﻧﻪ ﻣﺮﺼوف‬
‫ﻏــﺮﻴ ﻧﻘﺪى‪ .‬واﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠــﺔ وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻳﺰﻳﺪ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺴﺎﻟﺐ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ‬
‫ﻻﻳﺰﻳﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺧﺼﻤﻪ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻰﻟ اذا ﻗﺎم ﺟﻮﻧﺴــﻦ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ اﺨﻟﻴﺎرات‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳﺖ واف ﺠﻳﺐ أن ﺗﻈﻬﺮ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻣﻦ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺧﻴﺎرات اﻻﺳﻬﻢ ﻰﻓ ﻗﺴﻢ‬
‫)‪(5‬‬
‫اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪2329‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﻌﻤﻼء )اﻟﺬﻣﻢ( ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻬﻟﺬه اﺠﻘﻄﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻨﺎ ﻧﻔﺮﺘض أﻧﻪ ﻻﻳﻮﺟﺪ ﺨﻣﺼﺺ دﻳﻮن ﻣﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺣﺴــﺎب ﻣﻌﺎﻛﺲ‪ -‬ﻻﺟﺮاء ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬وﻣﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬اذا اﺣﺘﺎﺟﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻜﻴﻒ ﻳﺆﺛﺮ ﻫــﺬا اﻤﻟﺨﺼﺺ ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﺼﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ؟‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان‬
‫ﺮﺷ ﺔ رﻳﺪ ﻣﺎرك اﻇﻬﺮت ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ ‪ 40.000‬ﻳﻮرو وﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪.23-28‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ‪ /‬اﺠﻘﺺ‬
‫‪ 15000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪105000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪ 6000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪ 9000‬زﻳﺎدة‬ ‫‪95000‬‬ ‫‪86000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ ﺑﺎﻟﺼﺎﻰﻓ(‬

‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬

‫ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﻤﻟﺮﺼوف ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻌﻴﺪ اﺿﺎﻓﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك‬
‫ﻓﻴﻬﺎ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-29‬ﻳﺒﻦﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﺮض ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-29‬ﻋﺮض ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﯿﮭﺎ ‪ -‬اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬
‫ﺮﺷ ﺔ رﻳﺪ ﻣﺎرك ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺗﻌﺪﻳﻠﻪ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)‪(15000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫)‪(9000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪31000‬‬
‫ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ‪ ،‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﺤﺗﻤﻴﻞ‬
‫ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺑﺴﺒﺐ أن ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻳﻌﺪ ﺤﺗﻤﻴﻞ‬
‫ﻏــﺮﻴ ﻧﻘﺪي ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻀﻴﻔﻬــﺎ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﺮه أﺧﺮى ﻟﻠﻮﺻﻮل‬
‫اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﻤﻴﻞ ﺑﺼﻮره ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2330‬‬

‫ﺤﻟﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﺼﻢ اﻤﻟﺨﺼﺺ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﺒﻟ أن ﻳﺘﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﺼﺎﻲﻓ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-30‬ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﻟﻌﺮض‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-30‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﺼﺎﻓﻲ ﻟﻤﺨﺼﺺ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﯿﮭﺎ ‪ -‬اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬
‫ﺮﺷ ﺔ رﻳﺪ ﻣﺎرك‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 40,000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﻟﻠﻮﺻﻮل ﻟﻠﺘﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪:‬‬
‫)‪(9000‬‬ ‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪31000‬‬
‫ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء اﻤﻟﺨﺘــﺮﺼ ﻳﻌﻤﻞ أﻳﻀﺎ اذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺗﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺼﺺ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺳــﺘﺒﻌﺎد ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻫﺬا ﺨﻳﻔﺾ ﻛﻼ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء وﺣﺴﺎب‬
‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺑﺴﺒﺐ ﺑﺴﺎﻃﺔ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﻲﻓ واﺟﺒﺎﺗﻚ اﻤﻟﺰﻨ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ‪ :‬إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﻪ اﻟﺼﺎﻲﻓ ﺨﺑﺼﻢ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ اﻓﺮﺘض أن ﺻــﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺮﺷ ﻪ رﻳﺪ ﻣﺎرك ‪ 40,000‬ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪23-31‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-31‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻟﺸﺮﻛﺔ رﯾﺪ ﻣﺎرك‬
‫ﺮﺷ ﺔ رﻳﺪ ﻣﺎرك‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫‪ 100,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪46000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت‬
‫‪8000‬‬ ‫اﻤﻟﺮاﻓﻖ‬
‫‪60.0000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫إذا ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ رﻳﺪ ﻣﺎرك ﺨﺑﺼﻢ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )اﻟﺼﺎﻲﻓ( ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 9000‬دوﻻر ﻣﻦ اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 91000‬ﻳــﻮرو)‪ (9000 - 100.000‬واﻤﻟﺪﻓــﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪2331‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ 60,000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﻌﺮض‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻫﻨــﺎك ﻋﻨﺮﺼان ﻳﺘﻀﻤﻨﺎن ﺧﻄﺄ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻜــﻮن ‪ 85000‬ﻳــﻮرو )‪ ،(15000 - 100.000‬واﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ‪ 54,000‬ﻳﻮرو )‪60000‬‬
‫‪.(6000 -‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-32‬ﻳﺒﻦﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﺮض اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-32‬اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﻌﺪوﻣﺔ ‪ -‬اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬
‫ﺮﺷ ﺔ رﻳﺪ ﻣﺎرك ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 85000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪46000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺗﺒﺎت‬
‫‪54000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮاﻓﻖ‬
‫‪ 31000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺗﺼﺒﺢ اﻻﻣﻮر اﻛﺮﺜ ﺗﻌﻘﻴﺪا ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ اﻟﺒﺴﻴﻂ‬
‫ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﻻ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻼﺋﻤﺔ‪ .‬واﻟﺴﺒﺐ‬
‫ﻫﻮ أن ﺣﺎ اﺳــﺘﺒﻌﺎد ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﻻ ﻳﻤﺜﻞ ﺤﺗﺼﻴﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺮﺿورﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻐﻴﺮات اﻵﺧﺮى ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫اﻰﻟ اﻵن أﻇﻬﺮﻧــﺎ ﻛﻴﻒ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻊ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻐــﺮﻴات ﻲﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ رأس‬
‫اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ )ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ(‪ .‬ﻛﺘﺴﻮﻳﺎت ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﺣﺬرا‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‪ ،‬ﺑﺴــﺒﺐ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ رأس اﻤﻟــﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴﻫﺎ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻬﻟﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫أﺣﺪ اﻻﻧﺸــﻄﻪ ﻫﻮ ﺮﺷاء اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أوراق ﻣﺎ ﺔ ﺗﻤﺜﻞ أدوات ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ وﻟﻴﺴــﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻟﻴﺴﺖ‬
‫ﻟﻠﻤﺘﺎﺟــﺮة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻧﻘﺪا‪.‬ﻓﺈن ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺘﺴــﺒﺐ ﻲﻓ اﺨﻧﻔﺎض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﺘﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2332‬‬

‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬

‫‪ 5000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻬﺪف اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﻣﺜﺎل أﺧﺮ‪ ،‬ﻫﻮ اﺻﺪار أوراق ﻣﺎ ﺔ )ﺳــﻨﺪات( ﻟﻴﺴــﺖ ﺑﻬﺪف اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻟﻴﺲ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬وﻟﻜﻦ‬
‫ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ إﺻﺪار ﻫﺬه اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )ﺳــﻨﺪات(‪.‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺻﺪار ‪ 10.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺳــﻨﺪات ﻗﺼﺮﻴة‬
‫اﻷﺟﻞ ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻬﺪف اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﻧﻘﺪا ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪ 10.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫إﺻﺪار أوراق ﻣﺎ ﺔ )ﺳﻨﺪات( ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴ آﺧﺮ‪ ،‬ﻲﻓ أﺣﺪ ﻋﻨﺎﺮﺻ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻟﻴﺲ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬
‫أو ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻫﻮ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪.‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‪ ،‬أن اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺳﻮف ﺗﻈﻬﺮ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻋﻨﺪ دﻓﻌﻬﺎ ﻛﺄﻧﺸﻄﻪ ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻈﻬﺮ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻦ ﻋﻨﻬﺎ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫إذا أﻇﻬﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ ﺧﺴــﺎرة ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺨﻟﺴﺎرة ﺑﺘﻠﻚ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺆدي اﻰﻟ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي داﺧﻞ أو ﺧﺎرج‪.‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎره‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﺨﺑﺼﻢ أو إﺿﺎﻓﻪ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﺆدي إﻰﻟ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﻣﻮﺟﺐ أو ﺳﺎﻟﺐ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة ‪ 50,000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ و ﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ‬
‫واﻟــﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺿﺎﻓﺘﻬﺎ ﻣﺮة ﺛﺎﻧﻴﻪ ﻫﻮ ‪ 60,000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻫﻮ ‪ 10,000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-33‬ﻳﺒﻦﻴ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-33‬اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‪ -‬ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي داﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬ ‫)‪(50000‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 55.000‬ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﻪ‬
‫‪ 5000 60.000‬اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺘﻮ ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪10.000‬‬
‫‪2333‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫إذا ﺑﻠﻐﺖ ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة ‪ 80,000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ وأن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ واﻟﻮاﺟﺐ‬
‫اﺿﺎﻓﺘﻬﺎ ﺛﺎﻧﻴﺔ ﻫﻮ ‪ 25,000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻓﺈن اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-34‬ﻳﺒﻦﻴ ﻛﻴﻔﻴﺔ إﻇﻬﺎر اﻟﻌﺮض‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-34‬اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ ‪ -‬ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﺧﺎرج‪.‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬ ‫)‪(80000‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻫﻼك اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﻪ‬ ‫‪25000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫)‪(55000‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﻋﺪم وﺟﻮد أﻣﺜﻠﺔ ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻈﻬﺮ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﺳﺎﻟﺐ ﺣ ﻟﻮ ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻘﻖ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ‪:‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫ﻷن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻓﻘﻂ آﺛﺎر اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﺗﺪﻓﻘــﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻈﻬﺮ ﺑﻌــﺾ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ واﻷﺣﺪاث اﻻﺧﺮى ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻦ ﺑﻦﻴ أﻛﺮﺜ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﺷــﻴﻮﺨ واﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن‬
‫ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺎ ﻣﺎﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻗﺘﻨﺎء أﺻﻮل ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب )ﺑﺎﻵﺟﻞ( )ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺎﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ( أو‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار أﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺒﺎدﻟﺔ أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬إﺨدة ﺗﻤﻮﻳﻞ ا ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪات أو اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة اﻰﻟ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺳﺮﺘداد اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺒﻌﺎدﻫﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﺮﺳدي أو ﻳﺘﻢ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻲﻓ ﺟﺪول ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﻫﺬا اﺠﻟﺪول ﻗﺪ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‬
‫أو اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ أو ﺟﺪول ﻣﺮاﻓﻖ ﻣﻜﻤﻞ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ)‪ .(6‬اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪23-35‬‬
‫ﻳﺒﻦﻴ ﻋﺮض ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت واﻷﺣﺪاث ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻲﻓ ﺟﺪول ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2334‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-35‬ﻋﺮض اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻠﯿﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪.‬‬

‫اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ )ج( اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ‪ :‬ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة دﺧﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ 1.750.000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺻﺪرت ‪ 250,000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻟﺮﺸاء ﻗﻄﻌﺔ أرض وﻣﺒﻰﻨ‬
‫‪2000.000‬‬ ‫اﺳﺘﺒﺪﻟﺖ ﻗﻄﻌﺔ أرض ﻲﻓ ﻧﻴﻮﻳﻮرك‪ ،‬ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﻄﻌﺔ أرض ﻲﻓ ﺑﺮﻟﻦﻴ‬
‫)ﺑﺄﻤﻟﺎﻧﻴﺎ(‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﺣﻮﻟﺖ ﺳﻨﺪات ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ % 12‬اﻰﻟ ‪ 50000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي‬

‫ﺨدة اﻟﺮﺸ ت ﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ أﺧﺮى ﻣﻌﻴﻨﻪ أو أﺣﺪاث‬
‫أﺧــﺮى ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ﻫــﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻲﻫ ﺗﻮزﻳﻌﺎت‬
‫اﻻﺳﻬﻢ أو ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻻﺳﻬﻢ واﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫ﺨدة ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪ ،‬ﺳﻮاء أﻧﺸﻄﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أو ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﻪ‪،‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ أو ﺟﺪاول واﻳﻀﺎﺣﺎت ﺨﺗﺺ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻓﺼﺎﺣﺎت ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﻳﺸــﺮﻴ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ ،7‬إﻰﻟ أن اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﻔﻮاﺋــﺪ أو ﺗﻮزﻳﻌــﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ أو اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫وﺠﻳﺐ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ )ﻣﺘﺴــﻘﺔ( ﻣﻦ ﻓﺮﺘه ﻷﺧﺮى ﻛﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أو ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﻪ‪.‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪ ،‬ﻷﻏﺮاض اﻟﻮاﺟﺒﺎت اﻤﻟﺰﻨ ﻪ‬
‫ﻗﻢ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫واﻟﺴــﺒﺐ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ أن اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻷو ﺿﻤﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻫﻮ‬
‫أن ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ دﺧــﻞ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ذﻟﻚ ﻻ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ و ﻧﻤﺎ ﺨدة ﺗﻌﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪2335‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أﻳﻀﺎ‪ ،‬أن ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬

‫ﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬اذا ﻟﻢ ﻧﺴﺘﻄﻊ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ أو اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻣﺮﺼوف اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪه‬
‫ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻛﺄﻧﺸﻄﻪ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أو ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫إن اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺨدة ﺤﺗﺪﻳﺪﻫــﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ً‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎ وﻗﺪ ﺗﻨﺸــﺄ ﻲﻓ ﻓﺮﺘات ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ داﺋﻤﺎ ﺗﺼﻨﻒ ﻛﺘﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺮﺿورة اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻀاﺋــﺐ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ وﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫واﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‪ .‬إن ﺗﺼﻨﻴﻒ )اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪،‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أواﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ( ا ي ﺗﻀﻤﻦ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ‬
‫ﺠﻳﺐ اﻳﻀﺎ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ )اﻧﻈﺮ اﻰﻟ ﻗﺴﻢ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ﻣﺜﻞ ﻫــﺬا اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت ﻟﻠﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ داﻳﻤﻠﺮ‬
‫)اﻻﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪23-36‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-36‬اﻹﯾﻀﺎح اﻟﻤﺘﻤﻢ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺘﻮزﯾﻌﺎت‬
‫ﺮﺷ ﺔ داﻳﻤﻠﺮ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﺸﻤﻞ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬
‫)‪(311‬‬ ‫)‪(445‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪152‬‬ ‫‪136‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‬
‫‪135‬‬ ‫‪171‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‬

‫ﺑﻌــﺾ اﻟﺮﺸ ت اﻻﺧﺮى ﻗﺪ ﺨﺗﺘﺎر اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺒﺎﺮﺷه ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻜﺜــﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺒﺪأ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺼــﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺛﻢ‬
‫ﺗﻈﻬــﺮ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻛﻌﻨﺮﺼ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓــﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺨدة ﺗﻌﻴﺪ اﺿﺎﻓﻪ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ﺛﻢ ﺨﺗﺼﻢ اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋــﺔ‪ .‬ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ واﻧﺞ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.23-37‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2336‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-37‬اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪ ،‬ﺗﻮزﯾﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻓﻲ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﻲ‬

‫ﺮﺷ ﺔ واﻧﺞ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن )ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﻘﻂ(‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪ 4000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻰﻟ اﺠﻘﺪﻳﻪ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪1000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪500‬‬
‫)‪ (650‬إﻳﺮاد اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪1,050‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬ ‫)‪(310‬‬ ‫‪1,590‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫‪5590‬‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬ ‫)‪(300‬‬
‫)‪ (760‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬ ‫‪1060‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪4530‬‬
‫ﺨدة اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺴــﻢ ﺧــﺎص ﻣﻨﻔﺼﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻔﺎﺋــﺪة ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم؟‬
‫‪Better Than ROA‬‬ ‫ﻫﻞ اﻓﻀﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻤﺖ ﻣﻦ دراﺳــﺘﻚ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﻪ‪ ،‬ﻛﻼ ﻣﻦ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺗﻢ ﻗﻴﺎﺳﻪ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﺒﺎدئ أﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق )اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ( واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻼ اﻤﻟﻘﻴﺎﺳــﻦﻴ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻳﺘﻌﺮض‬
‫ﻟﻼﻧﺘﻘﺎدات‪ .‬ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ﻳﻌﺎب‪ ،‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻻﺣﻴﺎن‪ ،‬ﻋﻠﻴﻪ ﻷﻧﻪ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻻﺣﺎﻜم اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ )اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ( اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻻﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬أﺿﻒ اﻰﻟ ذﻟﻚ‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﻣﻘﻴﺎس ﻳﺴــﺘﻨﺪ اﻰﻟ اﻷرﺑﺎح واﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﺧــﻼل ﺗﺮاﻛﻢ ا ﻳﻮن‪ ،‬وا ي أﻳﻀﺎ ﺠﻳﻌــﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ وﺿﻊ أﻛﺮﺜ ﺧﻄﻮرة‬
‫ﻟﻴﺲ أﻓﻀﻞ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧــﺐ اﻵﺧﺮ‪ ،‬ﻣﻘﺎﻳﻴــﺲ اﻷداء اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘــﺪي أﻳﻀﺎ ﺗﺘﻌﺮض‬
‫ﻟﻼﻧﺘﻘﺎدات‪ ،‬ﻻﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺘﺒﻊ ﻣﺒﺎدئ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف واﻹﻳﺮاد‪.‬‬
‫ً‬
‫ا‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻷﻓﻀﻞ ﻟﻘﻴﺎس ﻛﻴﻒ ﺗﻜﻮن اﻟﺮﺸ ت ﻣﺮﺤﺑﺔ ﻓﻌﻼ؟ أو‪ ،‬ﺗﺒﻲﻨ‬
‫وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ وارن ﺑﻮﻓﻴﺖ أﺣﺪ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴﻦﻴ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﺠﺗﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ‬
‫‪2337‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫أن ﺗﻮ ﺨﺋﺪات ﺿﺨﻤﺔ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل )اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﺛﺎﺑﺖ(؟‪ .‬ﻣﺆﺧﺮا‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻣﻘﻴﺎس‬
‫ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻠﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺋﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻠﻋ اﻻﺻﻮل‪ ،‬وا ي ﺗﻢ اﻓﺮﺘاﺿﻪ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻘﻴﺎس‬
‫أﻓﻀــﻞ ﻟﻸداء‪ .‬اﻟﻔﻜﺮة ﻫﻨﺎ ﻲﻫ ﻟﻘﻴﺎس ﻗــﺪرة اﻹدارة ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ ﺨﺋﺪات ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻴﺴﺖ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﺒﻟ ﻞﻛ دوﻻر ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎره ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت‬
‫وﻣﺮاﻛﺰ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ واﻤﻟﺨﺰون وﻤﺟﻴﻊ اﻻﺻﻮل اﻻﺧﺮى‪.‬‬
‫ﻟﻲﻜ ﺗﻜﻮن اﻛﺮﺜ ﺤﺗﺪﻳﺪا‪ ،‬ﻓﺎن ﺨﺋﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻠﻋ اﻻﺻﻮل ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻪ‬
‫ﺑﺪاﻳــﻪ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺛﻢ اﺨده إﺿﺎﻓﺔ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻟﻔﻮاﺋﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻹﺣﺘﺴــﺎب اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬وﻳﻤﺜﻞ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي وﺿﻌﺘﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻌﻼ ﻲﻓ ﺧﺰاﺋﻨﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬وا ي ﻗﺪ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻓﻊ‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح أو اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﺧﻼل ﺮﺷاء اﻟﺮﺸ ت أو اﻻﻗﺴﺎم وﺗﻤﻮﻳﻞ اﺠﻔﻘﺎت‬
‫اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ وﺑﺎﻷﺧﺺ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺚ ﺒﻟ اﺠﻤﻮ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﺒﺴﻂ‪ ،‬ﺗﺴﻮﻳﺎت اﻟﺮﻀاﺋﺐ واﻟﻔﺎﺋﺪه‬
‫ﺗﻌﺪ أﻣﺮ أﺳﺎ ﻟﻘﻴﺎس ﺨﺋﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ أن اﺨﻧﻔﺎض‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻗﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ وﻫﻢ وﻋﺪم ﺑﻴﺎن ﺣﻘﻴﻘﺔ اﺤﻛﻘﺪم اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪ .‬ﻳﺘﻢ اﺨده إﺿﺎﻓﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪه‬
‫ﺑﺴﺒﺐ أﻧﻬﺎ ﺑﺼﻮره اﺳﺎﺳﻴﻪ ﺗﻌﻜﺲ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﺮﻓﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ دﻻﻟﺔ ﺑﺸﺄن‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ إدارة اﻻداره ﻷﺻﻮﻬﻟﺎ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻜــﻮن اﻤﻟﻘﺎم ﻣﻦ ﻞﻛ دوﻻر ﺗﻢ إﻧﻔﺎﻗﻪ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل اﻟــﻲﺘ ﺗﻨﺘﺞ أو ﺗﻮ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻻﺣﺘﺴــﺎب ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬ﺧﺬ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﻗﻢ ﺑﺈﺿﺎﻓﻪ ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﻪ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻟﻲﺘ ﻣﺎزاﻟﺖ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﻟﺴﻴﺎرات واﺷــﺒﺎه اﻤﻟﻮﺻﻼت أو اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻻﺧﺮى‪ ،‬ﻟﻸﻏﺮاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻠﻛﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓــﺈن ﺨﺋﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻠﻋ اﻻﺻﻮل‪ -‬ﻳﻌــﺪل اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ‪ -‬ﻫﻮ ﻧﺴــﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻰﻘ اﻟﻌﻦﻴ ﻣﻔﺘﻮﺣﺔ‬
‫)ﺠﺗﺬب اﻻﻧﺘﺒﺎه(‪ .‬ﻲﻫ أﻓﻀﻞ ﻣﻘﻴــﺎس ﻟﻠﺮﺤﺑﻴﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪ .‬اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻻرﻗﺎم ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻟﻔﺮﺘة‬
‫واﺳــﺘﻤﺮت ﻣﺮﺗﻔﻌﻪ أو ﺤﺗﺴــﻨﺖ ﻓﻬﺬا د ﻞ ﺒﻟ ﻗﻮه وﻗﺪره اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ ﺨﺋﺪات‬
‫ﻗﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ .‬وﻫﺬه ﻲﻫ اﺠﻟﻮدة اﻟﻲﺘ ﻳﺒﺤﺚ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻮﻓﻴﺖ‪ .‬ووﻓﻘﺎ ﻟﺮاﺋﺪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺟﺎك ﺳــﺒﻠﺰﻴﻲﻛ ﻫﺬا ﻫﻮ ﻞﻛ ء ﻋﻦ اﺠﻘﺪﻳﻪ وﺗﺴﺎءل »ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟ ء اﻷﻛﺮﺜ‬
‫أﻫﻤﻴﺔ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﻪ « »ﻤﻟﺎذا‪ ،‬ﻫﺬا اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ«‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Source: S. Tully, “A Top Accounting Guru’s Compelling New Measure for‬‬
‫‪Profitability,” Fortune (March 10, 2014).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2338‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻼﻓﺼﺎﺣﺎت ﻋﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة و ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح واﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫ﺗﻌﻜﺲ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬

‫اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﻪ اﻟﻌﻤﻞ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (5‬‬
‫ﺮﺷح اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺮﺿورة ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت أو أن ﻫﻨﺎك ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﻌﻘﺪة‬
‫أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ت ﺨدة ﺗﺴﺘﺨﺪم ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺠﻟﻤﻊ وﺗﺼﻨﻴﻒ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﺘﻈﻬﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﺎ ﻲﻫ إﻻ ﺠﻣﺮد أداة ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬
‫اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-38‬ﻳﻈﻬﺮ اﺠﻤﻮذج اﻬﻟﻴﻲﻠﻜ ﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻹﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-38‬ﻧﻤﻮذج ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪.‬‬

‫اﻹرﺷﺎدات اﺤﻛﺎ ﺔ ﻫﺎﻣﺔ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺘﻢ وﺿﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫‪2339‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﻨﻔﺼــﻞ ﻋﻦ ﺗﻠــﻚ ذات اﻷرﺻﺪة ا اﺋﻨﺔ‪.‬ﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺠﻣﻤﻊ‬
‫اﻻﻫــﻼك ﻳﺘﻢ وﺿﻌﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺻﺪة ا اﺋﻨﻪ وﻟﻴﺲ ﺣﺴــﺎب ﻣﻌﺎﻛﺲ ﺿﻤﻦ‬
‫اﻻرﺻﺪه اﻤﻟﺪﻳﻨﻪ‪ .‬ﻳﺘﻢ إدﺧﺎل أرﺻﺪة ﺑﺪاﻳﻪ وﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﻔﺮﺘة ﻟﻞﻜ ﺣﺴــﺎب ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮد‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬ﺛﻢ ﻳﺘﻢ إدﺧﺎل اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ ﺗﻐﺮﻴ ﻲﻓ ارﺻﺪة اﺤﻟﺴﺎب ﺧﻼل‬
‫اﻟﺴﻨﺔ ﻛﻌﻨﺎﺮﺻ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻮدﻳﻦ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺘﺼﻒ‪ ،‬ﺑﻌﺪ ادﺧﺎل ﻞﻛ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻓﺈن ﻞﻛ ﺻﻒ ﻳﻤﺜﻞ ﺣﺴﺎب ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺧﻼل ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫وﺑﻬﺬا ﻓﺎن رﺻﻴﺪ أول اﻟﻔﺮﺘة ﻳﻀﺎف إ ﻪ أو ﺨﻳﺼﻢ ﻣﻨﻪ ﻋﻨﺮﺼ أو ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪،‬‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺴﺎوي رﺻﻴﺪ آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﻫﺬا ﻟﻞﻜ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ أرﺻﺪة اﺤﻟﺴﺎب ﻳﺼﺒﺢ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻳﺘﻜﻮن اﺠﻟﺰء اﻟﺴﻔﻲﻠ ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ أﻗﺴﺎم اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬وﺑﻨــﺎء ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺮﺿورﻳﺔ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬ادﺧﻞ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ا اﺧﻠﻪ ﻛﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺪﻳﻨﻪ ﻲﻓ أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‬
‫واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ ﻛﻌﻨﺎﺮﺻ داﺋﻨﻪ ﻲﻓ أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ‪ .‬وﺑﺬﻟﻚ ﻲﻓ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻘﺴﻢ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ادﺧﺎل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت ﻧﻘﺪا ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫ﻛﻌﻨﺮﺼ ﻣﺪﻳﻦ ﻳﻤﺜﻞ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي داﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﺪﺧﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺮﺷاء اﻷرا ﻧﻘــﺪا ﻛﻌﻨﺮﺼ داﺋﻦ ﻳﻤﺜﻞ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي ﺧﺎرج ﻣﻦ‬
‫اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻻ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ أي ﻗﻴﻮد أو ﺗﺮﺣﻴﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻌﺪﻳﻞ أو ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻓﻘﻂ ﻟﺘﺴﻬﻴﻞ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻳﺘﻀﻤﻦ إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﺨﻟﻄﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﻷو ‪ :‬ادﺧﻞ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وأرﺻﺪه ﺑﺪاﻳﻪ وﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ‬
‫ﻗﺴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄــﻮة اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ‪ :‬ادﺧﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺮﺴ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫)ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ( وآﺛﺎرﻫﺎ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻲﻓ أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ داﺧﻞ ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ ‪ :‬ادﺧﻞ اﻟﺰﻳﺎدة أو اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺻﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ و أﺳﻔﻞ ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ‪.‬ﻫﻨﺎ اﻹدﺧﺎل ﺠﻳﺐ أن ﺠﻳﻌﻞ أﻋﻤﺪة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻹﻤﺟﺎ ﺔ ﻣﺘﻮاﻓﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2340‬‬

‫ﺤﻛﻮﺿﻴــﺢ اﻋﺪاد واﺳــﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ وﺗﻮﺿﻴﺢ إﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺑﻌﺾ‬

‫اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻟ ﺗﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺳﻨﻘﻮم ﺑﻌﺮض ﻣﺜﺎل ﺷﺎﻣﻞ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻼﻳﺖ‪.‬ﻣﺮه ﺛﺎﻧﻴﻪ‪ ،‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺗﻤﺜﻞ أﺳﺎس ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎﺣﺎن ‪ 23-39‬و ‪ 23-40‬ﻳﻌﺮﺿﺎن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﻪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻼﻳﺖ‪ ،‬اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻲﻠ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﻪ ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻔﺴﺮﻴات إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-39‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺳﺘﺎﻻﯾﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020 - 2019‬اﻟﻘﻴﻢ ﺑﺎﻻﻟﻒ دوﻻر‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬
‫)اﺠﻘﺺ(‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 3500‬دوﻻر‬ ‫‪ 15000‬دوﻻر ‪18500‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ(‬
‫‪49500‬‬ ‫‪131500‬‬ ‫‪82000‬‬ ‫ارا‬
‫‪56000‬‬ ‫‪198000‬‬ ‫‪142000‬‬ ‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪9000‬‬ ‫)‪(40000‬‬ ‫)‪(31000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪-----‬‬ ‫‪262.000‬‬ ‫‪262.000‬‬ ‫ﻣﺒﺎ‬
‫‪3100‬‬ ‫)‪(74100‬‬ ‫)‪(71000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﻣﺒﺎ‬
‫)‪(2400‬‬ ‫‪7600‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫ﻋﻼﻣﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫‪152000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪341000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)‪(500‬‬ ‫‪16500‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪53000‬‬ ‫‪104.000‬‬ ‫‪51000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻰﻓ(‬
‫)‪(7000‬‬ ‫‪59000‬‬ ‫‪66.000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪1.176.000‬‬ ‫‪884000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪24000‬‬ ‫‪74000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ(‬
‫‪135000‬‬ ‫‪173000‬‬ ‫‪38000‬‬ ‫ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪96000‬‬ ‫‪592000‬‬ ‫‪496000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪17000‬‬ ‫)‪(17000‬‬ ‫‪----‬‬ ‫اﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪822000‬‬ ‫‪584000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪-----‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ(‬
‫‪2341‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫)‪(1000‬‬ ‫‪107000‬‬ ‫‪108000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬

‫‪3000‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ(‬
‫‪1000‬‬ ‫‪132000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‬
‫‪4000‬‬ ‫‪43000‬‬ ‫‪39000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫)‪(13000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪354000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪1.1760.000‬‬ ‫‪884000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-40‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻻرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺳﺘﺎﻻﯾﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2020‬ﺑﺎﻻﻻف(‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 526500‬دوﻻر‬
‫اﻳﺮادات اﺧﺮى‬ ‫‪3500‬‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻳﺮادات‬ ‫‪530.000‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪310.000‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ‬ ‫‪47.000‬‬
‫ا ﺧﻞ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺧﺮى‬ ‫‪4000‬‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬ ‫‪361.000‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪169000‬‬
‫ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬
‫اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫‪49000‬‬
‫اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪52000‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪117000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫‪496000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪6000‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺳﻬﻢ‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪21000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬ ‫‪592000‬‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬ ‫‪2.13‬‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫أ ‪ -‬ا ﺧﻞ أو اﻻﻳﺮادات اﻻﺧﺮى ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3500‬دوﻻر ﻳﻤﺜﻞ ﻧﺼﻴﺐ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﻰﻓ‬
‫أرﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ‪%22‬‬

‫ﻣﻦ ﺑﻮرﺗﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2342‬‬

‫ب ‪ -‬ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﺣﺴــﺎب اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻀﺢ‬
‫ﻣﺎﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ أو‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬ ‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫)ﺧﺴﺎﺋﺮ(‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ أو )داﺋﻦ(‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ أو )داﺋﻦ(‬
‫)‪ (31000‬دوﻻر‬ ‫‪ 142000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2019‬‬
‫‪53000‬‬ ‫ﺮﺷاء اﻻت‬
‫)‪ (1500‬دوﻻر‬ ‫‪2500‬‬ ‫)‪(8000‬‬ ‫ﺑﻴﻊ اﻻت‬
‫)‪(11500‬‬ ‫اﻫﻼك اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﺻﻼﺣﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺤﻣﻤﻠﺔ‬
‫‪--------‬‬ ‫‪11000‬‬ ‫ﺒﻟ اﻻﻻت‬
‫)‪(40000‬‬ ‫‪198000‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2020‬‬
‫ج ‪ -‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ارض ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 60.000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺧﻼل اﺻﺪار أوراق دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ﻗﻄﻌﺔ أرض ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 10.500‬دوﻻر‪ ،‬وﻗﺎﻣﺖ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﺑﺪﻓﻊ ‪18500‬‬
‫دوﻻر ﻛﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ وﻧﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬دوﻻر‪.‬‬
‫د ‪ -‬اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ‪ ،‬اﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرة أو ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‪.‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ اﺳــﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻋﻼوة اﻻﺻﺪار ﻰﻓ اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﻋﻦ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﺗﻀﺢ ﻣﺎﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫ﻋﻼوة اﺻﺪار‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ‬
‫اﻻﺳﻬﻢ‬ ‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪ 38000‬دوﻻر‬ ‫‪ 50.000‬دوﻻر‬ ‫رﺻﻴﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ‪2019‬‬
‫‪15000‬‬ ‫‪ 15000‬دوﻻر )ﺗﻮزﻳﻌﺎت أﺳﻬﻢ ﻣﺼﺪرة(‬
‫‪135000‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫ﺑﻴﻊ اﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪا‬
‫‪173000‬‬ ‫‪74000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪2020‬‬

‫و‪ -‬اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪ 9000‬دوﻻر واﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ‪ 62000‬دوﻻر‪.‬‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺮﺸح اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﻔﺮدﻳﺔ اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح‬
‫‪ .23-41‬وﺑﺴــﺒﺐ ان اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻰﻫ اﺳﺎس اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪ ،‬ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺗﻌﺪل ﺣﺴﺎب‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻻﺧﺮﻴ‪.‬‬
‫‪2343‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ً ﺑﺴﺒﺐ ا ﺧﻞ ﻫﻮ اﻟﻌﻨﺮﺼ اﻻول ا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻪ‬

‫اوﻻ‪.‬‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 23-41‬ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺳﺘﺎﻻﯾﺖ‬

‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬

‫ﻣﺒﻠــﻎ ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ اﻟﻔﺮﺘة ‪ 117000‬دوﻻر‪ ،‬ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻋﻦ ا ﺧﻞ ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2344‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬ ‫‪117000‬‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪117000‬‬
‫اﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﺎﻻﻳﺖ ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ ﻰﻓ اﻟﻘﺴــﻢ اﻟﺴﻔﻰﻠ ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬وﻳﻌﺪ‬
‫ً‬
‫ﻫﺬا ﻧﻘﻄﺔ اﻛﺪاﻳﺔ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ )وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‪.‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح ﻰﻓ ﺷــﻞﻜ اﺳــﻬﻢ واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻳﻀﺎ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻻرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ ،‬وﺗﻈﻬﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﺳﻬﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 15000‬دوﻻر‪ ،‬وﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻬﻟﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪15000‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫‪15000‬‬
‫ان ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺻﺪار اﺳــﻬﻢ ﻰﻓ ﺷــﻞﻜ ﺗﻮزﻳﻌــﺎت ﻻﻳﻤﺜﻞ ﻋﻨﺮﺼ ﻧﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ادﺧﻠﺖ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻰﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻻﻏﺮاض اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬اﻻ إﻧﻪ ﻻﻳﺘﻢ اﻇﻬﺎرﻫﺎ ﻰﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 6000‬دوﻻر اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺸــﺎط ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ ﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺑﺎﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻣﻦ واﻗﻊ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪6000‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ‪ -‬ﺗﻤﻮﻳﻰﻠ‬ ‫‪6000‬‬
‫و ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻮﻳﺮ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ح‪ /‬اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪ 496000‬رﺻﻴﺪ‬ ‫‪15000‬‬
‫‪117000‬‬ ‫‪6000‬‬
‫‪ 592000‬رﺻﻴﺪ‬
‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﻮﻳﺔ أرﺻﺪة اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠــﺰة أول وآﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 53000‬دوﻻر ﺗﺴــﻮﻳﺎت ﻻ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ داﺧﻠﺔ ﺧــﻼل ‪ .2020‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺨﺗﺼﻤﻬﺎ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ‬
‫‪2345‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ا ﺧﻞ‪.‬ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 53000‬دوﻻر‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﺎﻻﻳﺖ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ‬

‫اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻰﻓ(‬ ‫‪53000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻰﻓ( ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ‬ ‫‪53000‬‬

‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﺗﻤﺜــﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 152000‬دوﻻر اﺳــﺘﺨﺪام ﺗﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر اﻹﺿﺎﻲﻓ ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ ﺨﻳﻔﺾ اﺠﻘﺪﻳﺔ دون زﻳﺎدة ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﻦ واﻗﻊ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪152000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ‬ ‫‪152000‬‬

‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ‪ :‬اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500‬دوﻻر ﺗﻤﺜﻞ‬

‫ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬ﺣﻴﺚ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬وﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻼﻳﺖ اﺿﺎﻓﺔ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﺛﺎﻧﻴﻪ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻘﻴﺪ اﺤﻛﺎﻲﻟ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻰﻠ‬ ‫‪500‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬ ‫‪500‬‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ )ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ(‪.‬‬

‫اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﻲﻓ أﺳــﻬﻢ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ زادت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3500‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻳﻌﻜﺲ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻧﺼﻴﺐ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﺎﻻﻳﺖ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻟــﻲﺘ ﺣﻘﻘﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ‬
‫)اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ( ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‪ ،‬زﻳــﺎدة إﻳﺮاد ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ وﻣﻦ ﺛﻢ ﺻﺎﻲﻓ أرﺑﺎﺣﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3500‬دوﻻر ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻧﺼﻴﺐ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ أرﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ‪ ،‬وﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻧﻘﺪﻳﺔ )ﺗﻮزﻳﻌﺎت( ﻣﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﺪ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﺤﻛﺎﻲﻟ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻰﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ‬ ‫‪3500‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻰﻓ ارﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪3500‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2346‬‬

‫اﻷرض ‪ :‬اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ أرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺧﻼل اﺻﺪار أوراق‬

‫دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ‪.‬ﻫــﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻢ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﺗﻌــﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫اﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أو ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬واﻟــﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬــﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮاﻓﻘﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻣﻦ واﻗﻊ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻرا‬ ‫‪60.000‬‬
‫اوراق ا ﻓﻊ‬ ‫‪60.000‬‬
‫أﺿﻒ إﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬أن اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸﻤﻞ اﺻﺪار أوراق دﻓﻊ ﻟﺮﺸاء أرا ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﺣﺴــﺎب اﻷرا ﻳﻨﺨﻔﺾ ﺑﺎﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‪ .‬وﺗﺴــﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻴﺪ ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﺤﻛﺤﺼﻴﻞ ‪ 18500‬دوﻻر ﻟﻘﻄﻌﻪ أرض ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 10500‬دوﻻر‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫‪ -‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﻻرا‬ ‫‪18500‬‬
‫اﻻرا‬ ‫‪10500‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ وﺗﻌﻮﻳﻀﺎت اﻻرا ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪8000‬‬
‫و ﺑﻤﻜﻦ ﺗﺼﻮﻳﺮ ﺣﺴﺎب اﻷرا ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ح‪ /‬اﻻرا‬
‫‪(9) 10500‬‬ ‫‪ 82000‬رﺻﻴﺪ‬
‫‪(8) 60.000‬‬
‫‪ 131.500‬رﺻﻴﺪ‬
‫ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺗﻘﻮم ﺨﺑﺼﻢ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 8000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬واﻟﺴﺒﺐ‬
‫ﻲﻓ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻮ أن اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻧﺸﺄت ﻋﻨﻬﺎ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ ﻫﻮ ﻋﻨﺮﺼ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻟﻜﻨﻪ‬
‫ﻳﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺗﺪﻓﻖ ﻧﻘﺪي اﺳﺘﺜﻤﺎري‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ اﻻرا اﻵن ﺗﻢ ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ وﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات و ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ .‬ﻳﺒﻦﻴ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺴــﺎب اﻵﻻت‬
‫و ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت أن ﻫﻨﺎك ﻋﺪدا ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟ أﺛﺮت ﺒﻟ ﻫﺬه اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫ﻓﻘﺪ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺸاء آﻻت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 53000‬دوﻻر ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬وﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪53000‬‬
‫ﺮﺷاء اﻻﻻت ‪ -‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫‪53000‬‬
‫‪2347‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ أن ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺒﻴﻊ اﻻت ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 5500‬دوﻻر‬

‫ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 1500‬دوﻻر وﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺑﻴﻊ اﻻت وﻣﻌﺪات‪ -‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫‪4000‬‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻻت وﻣﻌﺪات‬ ‫‪1500‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻت وﻣﻌﺪات‬ ‫‪2500‬‬
‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪8000‬‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺤﺼﻞ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت ﻳﻮﻓﺮ ﻧﻘﺪﻳــﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 4000‬دوﻻر‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ‬
‫ان ﺧﺴــﺎرة ﺑﻴﻊ اﻻﻻت ﺨﺗﻔﺾ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن‬
‫اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺗﻌﻴﺪ إﺿﺎﻓﺘﻬﺎ اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻨﻔﺲ ﻣﺒﻠﻎ اﺨﻟﺴــﺎرة ﺣ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺪﻗﻪ‬
‫ح‪ /‬اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪(1) 8000‬‬ ‫‪ 142000‬رﺻﻴﺪ‬
‫‪(10) 53000‬‬
‫‪(13) 11000‬‬
‫‪198000‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ اﻳﻀﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻫﻼك اﻻﻻت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11,500‬دوﻻر‬
‫وﺳﺠﻠﺖ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك اﻻﻻت‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪11500‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬ ‫‪11500‬‬
‫و ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ح‪ /‬ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪ 31000‬رﺻﻴﺪ‬ ‫‪ 2500‬رﺻﻴﺪ‬
‫‪(12) 11500‬‬
‫وﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺨدة اﺿﺎﻓﻪ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻻن اﻤﻟﺮﺼوف‬
‫ﺧﻔﺾ ا ﺧﻞ وﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺻﻼﺣﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﻶﻻت )ﻋﻤﺮة اﻵﻻت(‪ .‬وﺤﺗﻤﻠﺖ‬
‫ﻧﻔﻘﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11,000‬دوﻻر ﺒﻟ ﺣﺴــﺎب اﻻﻻت واﻤﻟﻌــﺪات‪ .‬وﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﺠﻔﻘﺔ‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺑﻘﻴﺪ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﺤﻛﺎﻲﻟ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2348‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪11000‬‬
‫اﻻﺻﻼﺣﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﻼ ﻻت ‪ -‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫‪11000‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﺴــﻮﻳﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﺎﻻﻳﺖ ﺗﻌﺪل أرﺻﺪة‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪.‬‬
‫إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ واﺳــﺘﻨﻔﺎذ اﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻣﺮﺼوف إﻫــﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪3,100‬‬
‫دوﻻر وﻣﺮﺼوف اﺳــﺘﻨﻔﺎذ اﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 2400‬دوﻻر ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺮﺼوف‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﺨﺗﻔــﺾ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﺪﻓﻘــﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﻼﻳﺖ ﺑﺈﺟﺮاء ﻗﻴﺪ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ اﺤﻛﺎﻲﻟ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﻣﺮﺼوف إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪3100‬‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪2400‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬ ‫‪3100‬‬
‫اﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬ ‫‪2400‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ أو اﻤﻟﺨﺼﻮﻣﺔ‪ .‬ﻳﺸــﺮﻴ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ان اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ أرﺻﺪة ا اﺋﻨﻮن )اﻤﻟﻮردون(‪ ،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻗﺮض اﻟﺴــﻨﺪات واﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﻧﺘﻴﺠــﺔ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ أو‬
‫ﺧﺼﻤﻬﺎ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟــﻢ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺑﺸﻞﻜ ﻓﺮدي و دﺧﺎﻬﻟﺎ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ .‬وﻳﻠﺨﺺ اﻟﻘﻴﺪ اﻤﻟﺮ ﺐ اﺤﻛﺎﻰﻟ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎ ﺧﻞ‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪13,000‬‬
‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫‪1000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ا اﺋﻨﻮن ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪1000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪4000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪3,000‬‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪13,000‬‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات ‪ -‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪1000‬‬
‫ا اﺋﻨﻮن‬ ‫‪1000‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪4000‬‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪3000‬‬
‫‪2349‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻘﺎرﻧﺔ أرﺻﺪة رأس ﻣﺎل‬
‫اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﻋﻼوة إﺻﺪار اﻻﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫وأﺛﺮت ﺒﻟ ﺗﻠﻚ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫أوﻻ ‪ :‬أﺻﺪرت ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﺎﻻﻳﺖ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أﺳﻬﻢ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 2‬ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ .‬اﺷﺎرات‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻗﻴﺪ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ رﻗــﻢ ‪ ،2‬أﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺘﻮﻓﺮه أو ﻣﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﺠﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﺼﺪرة ﻛﺘﻮزﻳﻌﺎت‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ ﺑﺒﻴﻊ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 16‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻬﻢ‪ ،‬وﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺑﻴﻊ اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ‪ -‬ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫‪144000‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ ‪ -‬ﺨدﻳﻪ‬ ‫‪9000‬‬
‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ ‪ -‬ﺨدﻳﺔ‬ ‫‪135,000‬‬
‫و ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‬
‫ح‪ /‬راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ ‪ -‬اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪ 50.000‬رﺻﻴﺪ‬
‫‪(2) 1000‬‬
‫‪(16) 9000‬‬
‫‪60.000‬‬
‫واﻳﻀﺎ‪ ،‬اﺷﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ أﺳــﻬﻤﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺼﺪرة ﺳﻠﻔﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪17,000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬وﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‬ ‫‪17000‬‬
‫ﺮﺷاء اﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ ‪ -‬ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫‪17000‬‬
‫و ﻳﻈﻬﺮ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻼوة ﻛﻤﺎﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫ح‪ /‬ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻻﺳﻬﻢ ‪ -‬اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪ 38.000‬رﺻﻴﺪ‬
‫‪(2) 14000‬‬
‫‪(16) 135000‬‬
‫‪ 187000‬رﺻﻴﺪ‬

‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻷﺧﺮﻴ‬

‫آﺧﺮ ﻗﻴﺪ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺤﺗﻘﻴﻖ ﺗﻮازن ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 7000‬دوﻻر‬
‫وﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ أول وآﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2350‬‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﻪ‬ ‫‪7000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪7000‬‬
‫ﺑﻤﺠﺮد ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻬﻟــﺬا اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ أرﺻﺪة أول وآﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻓ أﻋﻤﺪة ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﻤﺟﻊ أﻋﻤﺪة ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻮازن‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺳــﺘﺎﻻﻳﺖ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ ﻣــﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ‬
‫ﻲﻓ أﺳــﻔﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺤﺗــﺖ ﻋﻨﻮان »آﺛﺎر ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ«‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪23-41‬‬
‫إﻋــﺪاد اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺠﻬﺎﺋﻴﺔ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 23-42‬ﻳﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﻣﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء اﻟﺴﻔﻲﻠ ﻣﻦ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 23-42‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‪ -‬ﺷﺮﻛﺔ ﺳﺘﺎﻻﯾﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻻﻳﺖ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬
‫اﻻرﻗﺎم ﺑﺎﻻﻻت اﻟﺰﻳﺎدة أو )اﺠﻘﺺ( ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪ 117000‬دوﻻر‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪14600‬‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‬ ‫‪2400‬‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎذ ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫)‪(1000‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ أرﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ‬ ‫)‪(3500‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت اﻷرا‬ ‫‪8000‬‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪1500‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻟﺰﺘام اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪3,000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻲﻓ(‬ ‫)‪(53000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫)‪(152000‬‬
‫اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬ ‫‪500‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن‬ ‫‪1000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪4000‬‬
‫اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫)‪(13000‬‬ ‫)‪(203500‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫)‪(86500‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت اﻷرا‬ ‫‪18500‬‬
‫‪2351‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫)‪ (53000‬اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﺸﺮﺘاة‬

‫ﺑﻴﻊ اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪4000‬‬
‫)‪ (11000‬اﻹﺻﻼﺣﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ )ﻋﻤﺮه( ﻟﻼﻻت‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫)‪(41500‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫)‪ (6000‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪ 144000‬إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫)‪ (17000‬ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫‪121000‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺺ ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫)‪(7000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2020‬‬ ‫‪66000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2020‬‬ ‫‪59000‬‬
‫أﺿﻒ إﻰﻟ ذﻟﻚ اﻹﻳﻀﺎح اﻤﻟﻜﻤﻞ ﻟﻼﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح اﻤﻟﻜﻤﻞ ﻟﻼﻧﺸﻄﻪ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺮﺷاء ﻗﻄﻌﺔ أرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺒﺎدﺤﻛﻬﺎ ﺑﺄوراق دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬

‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ واﻟﻌﺮض‬
‫ﻋﺮض اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻣــﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴــﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ ،‬اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻋﺮض اﻷﻫﺪاف اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ ﻣﻨﻔﻌﺔ و ﻧﻤﻮذج ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻐﺮض اﻷﺳــﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓــﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺧــﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬واﻬﻟﺪف اﺨﻛﺎ ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ﺗﺼﻨﻒ اﻟــﺮﺸ ت اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪ (1):‬اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻫ‬
‫ﺗﻠــﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي اﻰﻟ اﻳﺮادات‪،‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت‪ ،‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ وﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪد‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ (2) ،‬اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وﺗﺸــﻤﻞ اﻗﺮﺘاض اﻻﻣﻮال‪ ،‬ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2352‬‬

‫اﻟﻘﺮوض‪،‬إﻗﺘﻨﺎء واﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات واﻷﺻﻮل اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ و‬

‫)‪ (3‬اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ وﺗﺸﻤﻞ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪ ،‬ﺳﺪاد اﻟﻘﺮوض‪،‬‬
‫اﺻﺪار واﺨده اﻗﺘﻨﺎء أﺳﻬﻢ راس اﻤﻟﺎل‪ ،‬ودﻓﻊ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت واﻻرﺑﺎح ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺛﻼث‬
‫ﺧﻄﻮات أﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻰﻫ )‪(1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻫــﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ أرﺻﺪة اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﻪ وﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﻔــﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ (2)،‬ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻫﺬا اﻻﺟﺮاء ﻣﻌﻘﺪ وﻳﺘﻀﻤﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻟﻴﺲ‬
‫ﻓﻘﻂ ﻗﺎﺋﻤﻪ دﺧﻞ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ وﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت ﻳﺘﻢ اﺧﺘﻴﺎرﻫﺎ و)‪ (3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻞﻛ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻷﺧﺮى ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ آﺛﺎرﻫﺎ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ان ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺻــﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬ﻻن ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻻ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﺑﻌﺾ اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ‬
‫ﻻ ﺗﻮﻓﺮ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ داﺧﻠﻪ‪.‬‬
‫ﺑﻤﺠﺮد ﻗﻴﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺣﺘﺴﺎب اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﺨﻟﻄﻮة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻫ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك أي ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ زﻳﺎدة أو ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤﺺ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ(‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻹﻋــﺪاد اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺨدة ﺗﺄ ﻣﻦ ﺛﻼﺛــﺔ ﻣﺼﺎدر ﻰﻫ )‪(1‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬وﺗﺸﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل‬
‫واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ (2) ،‬ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬و ﺗﺴــﺘﺨﺪم‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻫــﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة و‬
‫)‪ (3‬ﺑﻴﺎﻧﺎت وﻋﻤﻠﻴﺎت ﺨﻣﺘﺎره‪ ،‬و ﺗﻮﻓﺮ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻣﻦ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺤﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻮﻓﺮﻴ واﺳﺘﺨﺪام اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪2353‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 3‬اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺪﺧﻞ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺘﺴﺐ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬إن ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻋﺮض اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ اﺠﻘﺪي اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻳﺄﺧﺬ ﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﻪ دﺧﻞ ﺨﻣﺘﺮﺼه‬
‫ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﺠﻘﺪي‪ ،‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺗﻌﻴﺪ إﺿﺎﻓﺔ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻰﻟ ﺻﺎﻓﻴﺎ ﺧﻞ وﺧﺼﻢ اﻻﻳﺮادات واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﺔ‬
‫ﻲﻫ )‪ (1‬ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ (2) ،‬ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻲﻓ(‪(3) ،‬ﺗﻐﻴﺮﻴات‬
‫راس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‪(4) ،‬ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎره و )‪ (5‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺮﺷح اﺳــﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻫﻨﺎك ﺗﺴــﻮﻳﺎت ﺮﺿورﻳﻪ ﻣﺘﻌــﺪده وﻋﻮاﻣﻞ اﺧﺮى ﻣﻌﻘﺪة‪ ،‬ﻓــﺎن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨدة ﺗﻠﺠﺄ‬
‫إﻰﻟ اﺳــﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ وﻤﺟﻊ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟــﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬وﺗﻌﺪ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺠﻣﺮد أداة ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ وأن اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻋﺮض وﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اذﻫﺐ اﻰﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻻﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ وﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﺔ‬
‫واﺟﺎﺑﺘﻬﺎ و ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺸﻠﻜﻪ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ‪ :‬اﻛﻴﺎﻧﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺳﺠﻼت ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮازﻳﻠﻴﺎﻧﻮ اﻧﻄﻮﻧﻴﻮ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‪2018‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪215000‬‬ ‫‪335000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪53000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪8000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪336000‬‬ ‫‪445000‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪56000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪254000‬‬ ‫‪254000‬‬ ‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪75000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪22,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪40,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪336000‬‬ ‫‪445000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2354‬‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‬
‫واﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أدوات دﻳﻦ )ﺳﻨﺪات( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 34000‬دوﻻر ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫‪ 43000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ أرﺑﺎح أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﺴﺠﻠﻪ‬
‫ﺒﻟ ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﻪ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬دوﻻر و ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪50,000‬‬
‫دوﻻر وﺗﻢ اﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 80‬وﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺨﻟﺴﺎرة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫اﺨﻟﻄﺄ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻟﻈﺎﻫﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 48,000‬دوﻻر‬
‫‪ - 4‬دﻓﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر‬
‫‪ - 5‬اﻹﻫﻼك اﻤﻟﺠﻤﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 20,000‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻧﻄﻮﻧﻴﻮ ﺑﺮازﻳﻠﻴﺎﻧﻮ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ )‪(2000 -48000‬‬ ‫‪46000‬‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪20,000‬‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫‪9000‬‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫‪2000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫)‪(25000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪24,000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪70,000‬‬
‫ﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫‪8000‬‬
‫ﺑﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫‪34000‬‬
‫‪2355‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة‬ ‫)‪*(170000‬‬

‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫)‪(128000‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫اﺻﺪار ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫‪75000‬‬
‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬ ‫)‪(10000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫‪65,000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪7000‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪8000‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪15000‬‬
‫*اﺣﺘﺴﺎب اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة‬
‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪335000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬ ‫‪215000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴ‬ ‫‪120,000‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪50000‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة‬ ‫‪170,000‬‬
‫واﻳﻠﻲ ﺑﻠﺲ‬
‫اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ أدوات اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﺼﺎدر ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ واﻳﻲﻠ ﺑﻠﺲ‪.‬‬
‫اﻻﺳﺌﻠﻪ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻓﻮاﺋﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ - 3‬ﻓﺮق ﺑﻦﻴ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺼﺎدر اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﻪ )اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت ا اﺧﻠﺔ( ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ )اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺨﻟﺎرﺟﺔ( ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ - 5‬ﺣﺪد واﺮﺷح ﺧﻄﻮات اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻵﺗﻴﺔ ﻛﺄﻧﺸﻄﺔ ‪ 1- :‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ 2-‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﻪ‪ 3- ،‬ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﻪ‬
‫‪ :‬ﺮﺷاء ارا ‪ ،‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‪ ،‬ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺒﻟ ﻋﻜﺲ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻻ ﻳﺘﻢ اﻋﺪادﻫﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪ .‬ﻣﻦ أﻳﻦ ﺗﺄ ﻣﺼﺎدر اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻹﻋﺪاد ﻫﺬه‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ؟ و ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻮﻓﺮﻫﺎ ﻞﻛ ﻣﺼﺪر‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2356‬‬

‫‪ - 8‬ﻤﻟﺎذا ﻳﻠﺰم ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻌﺪ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻰﻟ اﻻﺳﺎس اﺠﻘﺪي‬
‫ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ - 9‬ﺣﺪد اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻞﻛ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﻪ‪.‬‬
‫‪ - 10‬أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮوﺳﺎرد ﺻﺎﻰﻓ دﺧﻞ ‪ 3.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻲﻓ ‪ 2019‬وﺑﻠﻎ اﻻﻫﻼك ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﻪ ‪ 520000‬دوﻻر‪ .‬زاد ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500000‬دوﻻر‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫زاد ﺣﺴــﺎب ا اﺋﻨﻮن ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 300000‬دوﻻر‪ .‬اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫‪ - 11‬أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮ ﻨﺴﻮرث ﻣﺒﻴﻌﺎت وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪ 100,000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪،‬‬
‫ﻓﺈذا زاد ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ وزاد ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪2000‬‬
‫اﻹﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 12‬ﺻﺪﻳﻘــﻚ ﻲﻓ اﻟﻐﺮﻓﺔ ﻲﻓ ﺣﺮﻴة ﻣﻦ أﻣﺮه‪ ،‬ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ أﻇﻬﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﻛﻤﺴﺎﻫﻢ ﺻﺎﻲﻓ ﺧﺴﺎرة ‪ 675000‬دوﻻر‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‪ ،‬زﻳﺎدة‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 321000‬دوﻻر‪ ،‬ﺣﻠﻞ ﻟﺼﺪﻳﻘﻚ ﻛﻴﻒ ﺣﺪث‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ‪.‬‬
‫‪ - 13‬أﻋﻠﻦ ﺠﻣﻠﺲ إدارة ﺮﺷ ﺔ ﺟﻴﻔﻮرد ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 260,000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻓﺈذا ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ 85000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ و ‪ 90000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ - 14‬اﺮﺷح ﻛﻴﻔﻴــﺔ اﺣﺘﺴــﺎب اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳــﻦ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫‪ - 15‬ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺮﺷ ﻪ ﺮﺘﻣﺎن ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 320000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﺧﻼل ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ﺑﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﻪ ‪ 124000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﺳــﺘﻨﻔﺎد ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ‪ 40,000‬ﻳﻮرو‪،‬وﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺴــﺎرة ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﺻــﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 21000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 16‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ أﺧﺬﻫــﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻼك دﺑﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫‪2357‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻳﻈﻬﺮ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ﺒﻟ ﻞﻛ ﺣﺎل‪.‬‬

‫أ ‪ -‬ﻫﻨﺎك أﺻــﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 18000‬دوﻻر وﺗﻢ اﻫﻼﻛﻬﺎ ﻤﻟﺪة ﺳــﺖ‬
‫ﺳــﻨﻮات وﻧﺺ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﺒﻟ ﻣﺪار ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﻋﻤﺮ اﻓﺮﺘا‬
‫وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻘﺪرة ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ أﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﻪ ‪10000‬ﺳﻬﻢ ﻗﻴﻤﺘﻪ اﻻﺳﻤﻴﻪ ‪ 20‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫ﺗﻢ إﺻﺪارﻫﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 41‬ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﺗﻢ اﺳــﺘﺒﻌﺎد دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 22000‬دوﻻر ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫د ‪ -‬أﻇﻬﺮت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 50,000‬دوﻻر ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬وﺑﻠﻎ اﻻﻫﻼك‬
‫‪ 22,000‬دوﻻر‪ ،‬وﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 9000‬ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻲﻓ أدوات ﻣﻠﻜﻴﺔ )أﺳــﻬﻢ( ﻟﻴﺴﺖ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة أو ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪38,000‬‬
‫دوﻻر ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ - 17‬ﺻﻨﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻛﺄﻧﺸﻄﻪ )‪ (1‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪(2) ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﻪ‪ (3) ،‬ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪(4) ،‬‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﺳﺮﺘداد ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺑﻴﻊ ﻣﺒﺎ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪ّ.‬‬
‫د‪ -‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬
‫ه‪ -‬ﻣﺒﺎدﻟﺔ آﻻت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺛﺎث‪.‬‬
‫و‪ -‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة‪.‬‬
‫ز‪ -‬ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت‪.‬‬
‫ح‪ -‬ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫ط‪ -‬إﺻﺪار ﺳﻨﺪات ﻣﻘﺎﺑﻞ أرض‪.‬‬
‫ك‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‪.‬‬
‫ل‪ -‬ﺮﺷاء آﻻت‪.‬‬
‫م‪ -‬ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2358‬‬

‫‪ - 18‬ﺗﻘﻮم ﺳــﻴﻠﻔﺎ روﺟﺎ و ﻫﺎﻧﺲ ﺟﻴﻨﺲ ﺑﻤﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻮ‪ ،‬وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺟﺪول ﺑﻌﻨﻮان »‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ »‪ .‬اذﻛﺮ ﺛﻼﺛﺔ أﻣﺜﻠﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺠﻟﺪول‪.‬‬
‫‪ - 19‬ﺧــﻼل ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻤﺲ ﺟﺮوب ﻻﺳــﺮﺘداد ﻗﺮض ﺳــﻨﺪات ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 2000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1.880.000‬ﻳﻦ ﻧﻘﺪا‪ ،‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺒﻟ أﻳﺔ ﺣﺎل‪.‬‬
‫‪ - 20‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺮﺒرات اﻤﻟﺆﻳﺪة ﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة )اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ( ﻲﻓ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪.‬‬
‫‪ - 21‬ﻤﻟﺎذا ﻳﻌﺪ اﺳﺘﺨﺪام ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ أﻣﺮ ﻣﺮﻏﻮب ﻓﻴﻪ‬
‫ﻫﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة )اﻟﻘﺼﺮﻴة(‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-1‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ واﻳﻦ راﻳﺖ ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪2019‬‬
‫أ‪ -‬ﺑﺎﻋﺖ أرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 180,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﺷﺮﺘت ﺨﻣﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 845000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ج‪ -‬اﺷﺮﺘت أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 72,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫د‪ -‬اﺷﺮﺘت آﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 415000‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻫ‪ -‬أﺻﺪرت أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 32000‬دوﻻر‪.‬‬
‫و‪ -‬اﺷﺮﺘت اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﻠﻜﻴﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 59000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﺣﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮ ة ﻋﻦ )اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ( اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮه ﺮﺷ ﻪ واﻳﺖ راﻳﺖ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-2‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ى ﺮﺷ ﺔ ﺳﺘﺎﻧﺪ ﻓﻴﺘ اﻻﻧﺸﻄﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ﻲﻓ ‪.2019‬‬
‫أ‪ -‬دﻓﻊ داﺋﻨﻮن ﻣﺒﻠﻎ ‪ 770000‬ﻳﻮرو‬
‫ب‪ -‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 250,000‬ﻳﻮرو‬
‫ج‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 350000‬ﻳﻮرو‬
‫د‪ -‬أوراق ﻗﺒﺾ ﺤﻣﺼﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100,000‬ﻳﻮرو‬
‫‪2359‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻫ‪ -‬ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 46000‬ﻳﻮرو‬

‫اﺣﺴــﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ( اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮه ﺮﺷ ﻪ ﺳﺘﺎﻧﺪ ﻓﻴﺘ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ ﺨم ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 23-3‬اﻬﻟﺪف ‪ (1‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﻪ ﺗﻮﻓﺎك ﺑﺎﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ .‬اﺳﺘﺨﺪم اﺤﻟﺮوف اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‪ ،‬وﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ أن ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﻮﻓﺎك ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫اﻷﺛﺮ‬ ‫ﻛﻮد اﻟﺤﺮف‬
‫ﻳﻀﺎف اﻰﻟ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬ ‫أ‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬ ‫ب‬
‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‬ ‫ج‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري‬ ‫د‬
‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬ ‫ِﻢْﺴِﺑ‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ‬ ‫و‬
‫ﻧﺸﺎط اﺳﺘﺜﻤﺎري او ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪي ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‬ ‫ز‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫‪ ---------- - 1‬ﺮﺷاء ارض وﻣﺒﻲﻨ‬
‫‪ ---------- - 2‬اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ ---------- - 3‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ‬
‫‪ ---------- - 4‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪ ---------- - 5‬ﺑﻴﻊ ارض ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫‪ ---------- - 6‬ﺑﻴﻊ ارض وﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﺳﺐ‬
‫‪ ---------- - 7‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪ ---------- - 8‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ ---------- - 9‬ﺮﺷاء اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪ ---------- - 10‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪ ---------- - 11‬اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪ ---------- - 12‬ﻗﺮض ﻣﻦ اﻛﻨﻚ و اﺻﺪار اوراق دﻓﻊ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2360‬‬

‫ﺮﺷاء أﻟﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أوراق دﻓﻊ‬ ‫‪---------- - 13‬‬

‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫‪---------- - 14‬‬
‫إﺻﺪار ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫‪---------- - 15‬‬
‫رد ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫‪---------- - 16‬‬
‫ﺑﻴﻊ آﻻت ﺨﺑﺴﺎره‬ ‫‪---------- - 17‬‬
‫ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‬ ‫‪---------- - 18‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-4‬اﻬﻟﺪف ‪ (2،3‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻠﻮوم‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 200000‬ﻳﻮرو‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪120,000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪80,000‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )ﺗﺘﻀﻤﻦ إﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 21000‬ﻳﻮرو(‬ ‫‪50000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪30,000‬‬
‫وﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة زادت اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪ :‬اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ‪ 12000‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 11,000‬ﻳﻮرو وا اﺋﻨﻮن ‪ 13,000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻠﻮوم ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-5‬اﻬﻟﺪف ‪ (2،3‬اﺳــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ اﻟﺴﺎﺑﻖ ‪ 4 23-‬اﺨﻟﺎص‬
‫ﺑﺮﺸ ﺔ ﺑﻠﻮوم‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﻠﻮوم ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-6‬اﻬﻟﺪف ‪ (3‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬ﺎﻛن ى ﺮﺷ ﺔ اﻳﻜﻦ ﺑﺮى ﺣﺴﺎب ﻋﻤﻼء‬
‫)ا ﻣﻢ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 72,000‬دوﻻر‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 54000‬دوﻻر‪،‬و ﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ‪ 42,000‬دوﻻر‪ .‬اﺣﺴــﺐ اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻟﺮﺸ ﺔ اﻳﻜﻦ ﺧﻼل ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 23-7‬ﺗﻮﻓﺮت ﻳﻚ اﻷرﺻﺪة اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻮ ﺴﻲﻠ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2019/12/31‬‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪ 113000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪95000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪69000‬‬ ‫‪61000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ‪ 500,000‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻤﻟﻮردي ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮ ﺴﻲﻠ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪2361‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 23-8‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺎﻛن ى ﺮﺷ ــﺔ اﻟﺮﺒت ﺻﺎﻲﻓ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺘﻮﻓﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 531000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 963000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﺘﻮﻓﺮة ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 583009‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬و رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 333000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﺣﺴﺐ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-9‬اﻬﻟﺪف ‪ (3 ،2‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻓﻠﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ‪2019‬‬
‫‪ 100,000‬اﻻﻳﺮادات‬
‫)‪ (60000‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪ 40,000‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻰﻓ ‪ 2019‬ﺎﻛن ى ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻓﻠﺴﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟ ﺨﺗﺺ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‬
‫ح ‪ /‬ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫ح ‪ /‬اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪ 20.000‬رﺻﻴﺪ ‪ 1000 2019/1/1‬دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ )اﺳﺘﺒﻌﺎد( ‪ 1000‬دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ‪ 1200‬رﺻﻴﺪ ‪2019/1/1‬‬
‫‪ 1840‬ﻣﺮﺼوف دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ‬ ‫‪ 90000‬ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫‪ 100.000‬اﻻﻳﺮادات‬
‫‪ 2040‬رﺻﻴﺪ ‪2019/12/31‬‬ ‫‪ 29000‬رﺻﻴﺪ ‪2019/12/31‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻟﻮﻓﻠﺲ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‪:‬‬
‫أ( اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ب( اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-10‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻫﻨﺪر ﺴﻮن ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ‪ 50,000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪،2019‬‬
‫وﺑﻠﻎ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ‪ 17,000‬دوﻻر‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫‪ 11,000‬زﻳﺎده‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪ 16,000‬دوﻻر زﻳﺎده‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة‬
‫‪ 7400‬زﻳﺎده‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 15000‬اﺨﻧﻔﺎض‬ ‫أوراق دﻓﻊ ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫‪ 12300‬زﻳﺎده‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-11‬اﻬﻟﺪف ‪ (2‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎو ﺻﺎﻲﻓ ﺧﺴﺎرة ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪70,000‬‬
‫ﻳﻮرو‪ ،‬و ن ى ﺮﺷ ﺔ ﺷــﺎو ﺗﻌﺪﻳﻞ أو ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻘﻴﻤﻪ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪ 81000‬ﻳﻮرو زﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻟﻌﻤﻼء أو )ا ﻣﻢ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8100‬ﻳﻮرو‪ .‬اﺣﺴــﺐ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة أو اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺎو‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2362‬‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-12‬اﻬﻟﺪف ‪ (4‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬أﺻﺪرت ﺮﺷ ﺔ ﻮﺑﺎرد ‪ 1000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ‬

‫اﺳﻤﻴﺔ ‪ 10‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ أرض ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 40,000‬دوﻻر‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻮﺑﺎرد ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺣﺪد آﺛﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺒﻟ اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-13‬اﻬﻟﺪف ‪ (5‬ﺣﺪد ﻲﻓ ا ﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ادﺧﺎل اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 17.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ب‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪120.000.000‬‬
‫ج‪ -‬آﻟﺔ ﻣﺸﺮﺘاة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 114.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫د‪ -‬ﺑﻴﻊ آﻟﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ اﻷﺻﻠﻴﺔ ‪ 40.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ وﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼﻛﻪ ‪32.000.000‬ا ﻳﻦ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10.000.000‬ﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-1‬اﻬﻟﺪف ‪)(1‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت( ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺮﻴﻳﻨﺞ ﺳﺘﻦﻴ اﻻﻧﺸﻄﻪ‬
‫اﺤﻛﺎ ﻪ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﻻﺧﺮﻴه ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫أ‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎش أﺒﻟ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫ب‪ -‬رد ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ج‪ -‬ﺑﻴﻊ ﻣﺒﺎ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‬
‫د‪ -‬ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻵﻻت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺛﺎث‬
‫ﻫ‪ -‬إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫و‪ -‬اﺳﺘﻨﻔﺎد أﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫ز‪ -‬ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ‬
‫ح‪ -‬إﺻﺪار ﺳﻨﺪات ﻣﻘﺎﺑﻞ أرا‬
‫ط‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ك‪ -‬زﻳﺎدة اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫ل‪ -‬ﺮﺷاء آﻻت‬
‫م‪ -‬اﻻﻫﻼك‬
‫‪2363‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﺻﻨﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻛﺄﻧﺸﻄﺔ ‪ (1‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﻀﺎف ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ (2 ،‬ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬

‫ﺨﺗﺼﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‪ (3 ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﻪ‪ (4 ،‬ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬أو ‪ (5‬اﻧﺸﻄﻪ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ واﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﻪ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻧﻘﺪﻳﻪ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-2‬اﻬﻟﺪف ‪) (2 ،1‬ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ اﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨــﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺮاﻧﺪ رﻳﺴﻮن ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫أ ‪ -‬أﺻﻮل ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 25000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﺗﻢ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﻤﻟﺪة ﺳــﺖ ﺳﻨﻮات ﺳﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ وﻋﻤﺮﻫﺎ اﻤﻟﻘﺪر ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 53000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ اﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﻪ ‪ 10,000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ ‪ 10‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 33‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد دﻳﻮن ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺼﻠﺔ )ﻣﻌﺪوﻣﺔ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 27,000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن‬
‫اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ ﺧﺴﺎرة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ‪ 50000‬ﻳﻮرو وﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ‪22200‬‬
‫ﻳﻮرو وﻣﺎﻜﺳﺐ ‪ 9000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﻗﻄﻌﺔ أرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 39000‬ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫ﻫ‪ -‬اﺷــﺮﺘت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻬﺎدات اﻳﺪاع ﻤﻟﺪة ﺛﻼث ﺷــﻬﻮر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100000‬ﻳﻮرو ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ أﺳﺎس اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫و‪ -‬اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪20000‬‬
‫ز‪ -‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺒﺎدﻟﺔ اﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻣﺘﻼك ‪ % 70‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻟﻢ ﻰﻟ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 900.000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ح‪ -‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ أﺳﻬﻢ اﺨﻟﺰﻳﻨﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﻠﻐﺖ ‪ 47000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ط‪ -‬اﻋﺮﺘﻓﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺎﻜﺳــﺐ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ دﻳﻮن ﻟﻴﺴﺖ‬
‫ﺑﻐﺮض اﻻﺣﺘﻔﺎظ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﺣﺪد أﻳﻦ ﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺒﻟ اﻳﺔ ﺣﺎل‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-3‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬اﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﺨﻣﺰون دوري( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ رودرﺠﻳﺰﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2364‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ رودرﺠﻳﺰﻴ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫إﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 6.900.000‬دوﻻر‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪ 1.900.000‬ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪ 4.400.000‬اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‬
‫‪ 6.300.000‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬
‫‪ 1.600.000‬ﺨﻣﺰون آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪4.700.000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪2.200.000‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 450.000‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪ 700.000‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ‬ ‫‪1.150.000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪10.50.000‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪ -1‬اﺨﻧﻔﺾ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 310000‬دوﻻر ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬زادت اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 170,000‬دوﻻر ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺨﻧﻔﺾ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﻮردون ﻟﺮﺸاء اﻛﻀﺎﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 275,000‬دوﻻر ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺨﻧﻔﻀﺖ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ 120,000‬دوﻻر ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ - 5‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ ﻣﺮﺼوف اﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 60000‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ رودرﺠﻳﺰﻴ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-4‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬إﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪-‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺮﺷ ﺔ رودرﺠﻳﺰﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪23-3‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-5‬اﻬﻟﺪف ‪)(2،3‬إﻋﺪاد ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﻮرﻣﺎن ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪2365‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻳﺮاد اﺨﻟﺪﻣﺎت‬ ‫‪ 840000‬ﻳﻮرو‬

‫‪ 624,000‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻌﺎد اﻹﻫﻼك‬
‫‪ 60,000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬
‫‪ 26000‬ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ ﺣﺎﻻت‬ ‫‪710.0000‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪130,000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪40,000‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪90,000‬‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﻮرﻣﺎن ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪37000‬‬ ‫‪59000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء)ا ﻣﻢ(‬
‫‪46000‬‬ ‫‪31000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪4000‬‬ ‫‪8500‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن ﺨﻳﺺ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-6‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬إﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺮﺷ ﺔ ﻧﻮرﻣﺎن ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪23-5‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺴــﻢ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-7‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬اﺣﺘﺴــﺎب اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪-‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﻲﻓ‬
‫ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﺣﺎﺤﻛﻦﻴ ﻣﺴﺘﻘﻠﺘﻦﻴ ‪:‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟــﺔ أ‪ -‬أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺷﻴﺘﻮس إﻳﺮادات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200000‬ﻳﻮرو وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪ 110000‬ﻳــﻮرو ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻷو ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬــﺎ ‪ .2019‬وﺑﻠﻎ رﺻﻴــﺪ آﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء وا اﺋﻨﻮن ‪ 71000‬ﻳﻮرو و ‪ 39000‬ﻳﻮرو ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﻓﺮﺘض ان ا اﺋﻨﻮن ﺨﺗﺺ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬اﺣﺴــﺐ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2366‬‬

‫اﺤﻟﺎﻟﺔ ب‪ -‬أﻇﻬﺮت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮوك ﺗﻜﻠﻔﻪ ﺑﻀﺎﻋﻪ ﻣﺒﺎﻋﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪31000‬‬
‫ﻳﻮرو وﻣﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻹﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 230,000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻇﻬﺮت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 21000‬ﻳﻮرو واﺨﻧﻔﺎض‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو واﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸاء‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 17,000‬ﻳﻮرو وزﻳﺎده ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11,000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬اﺣﺴــﺐ أ( اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳــﻦ‪ ،‬ب( اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-8‬اﻻﻫﺪاف ‪) (2،3‬ﺟﺪول اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﻴﻧﺮ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 145000‬ﻳﻮرو ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ .2019‬وﻗﺪ ﻻﺣﻆ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﺪة ﻋﻨﺎﺮﺻ ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل ‪ 2019‬ﻗﺪ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﻪ ﺑﻬﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺷــﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﻴﻧﺮ ‪ 100‬ﺳــﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 20‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴﻬﻢ‪ ،‬وﺗﻢ اﺨده ﺑﻴﻌﻬﺎ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25‬ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﻴﻧﺮ ‪ 100‬ﺳــﻬﻢ ﺨدي ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﻧﻮ ﻴﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 200‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴــﻬﻢ‪،‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻗﺘﻨﺎء ﻫﺬه اﻷﺳﻬﻢ ﺎﻛﻧﺖ ‪ 165‬ﺳﻬﻢ‪ ،‬وﻇﻬﺮت ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺮﻴﻧﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﻛﺈﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﻴﻧــﺮ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮ ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣــﺔ‪ .‬ﻗﺒﻞ ‪ 2019‬ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ا ﻳــﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺗﻘﺪر ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ %1‬ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت‪ .‬و ‪ 2019‬زادت ﻫﺬه‬
‫اﻟﻨﺴــﺒﺔ ﺤﻛﺼﺒﺢ ‪ ،% 2‬وﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 500,000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ‪ 12000‬ﺧﻼل ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ - 4‬أﺻﺪرت ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﻴﻧﺮ ‪ 500‬ﺳــﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ ‪ 10‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﺮاءة‬
‫اﺧﺮﺘاع اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 23‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺑﻠﻎ ‪ 39000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 6‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﻴﻧﺮ ‪ % 30‬ﻣﻦ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺎﻧﺸــﺰﻴ ﺎﻛﺳﺘﺜﻤﺎر ﻃﻮﻳﻞ‬
‫اﻷﺟﻞ‪ ،‬وﻗﺪ أﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺸﺰﻴ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ‪ 27,000‬ﻳﻮرو ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ - 7‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻧﺸــﺰﻴ ﺑﺪﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑــﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 200‬إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻞﻜ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻦ ‪2019‬‬
‫‪2367‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 8‬أﻋﻠﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺮﻴﻧﺮ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﺳﻬﻢ ‪.%10‬وﺗﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ‪ 1000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ‬
‫‪ 10‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴﻬﻢ‪ ،‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺻﺪار ﺑﻠﻐﺖ ‪ 20‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺟﺪول ﻳﺒﻦﻴ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﻧــﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺧﺮى‪،‬‬
‫ﺨﺑﻼف ﻣﺎ ﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻪ‪،‬ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻋﻦ ‪2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-9‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪-‬اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه( ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺳــﺖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬و ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫اﻻرﺻﺪه اﻤﻟﺪﻳﻨﻪ‬
‫‪32000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪30,000‬‬ ‫‪33,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪47000‬‬ ‫‪31000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪95000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‬
‫‪380.000‬‬ ‫‪250,000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪172,000‬‬ ‫‪141500‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪151.300‬‬ ‫‪137000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ‬
‫‪2600‬‬ ‫‪4300‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪61.200‬‬ ‫‪20400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪971.100‬‬ ‫‪752200‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻷرﺻﺪة ا اﺋﻨﺔ‬
‫‪1100‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪13500‬‬ ‫‪16500‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪17,000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن اﻤﻟﻮردون‬
‫‪29100‬‬ ‫‪21000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪4600‬‬ ‫‪5,300‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ‬
‫‪15000‬‬ ‫‪40.500‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﺪﺨء ‪%8‬‬
‫‪40,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪7500‬‬ ‫‪9100‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪64600‬‬ ‫‪44700‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪778700‬‬ ‫‪538,800‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪971.100‬‬ ‫‪752200‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2368‬‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺳﺘﺎ اﻵت ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻮزع ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺳــﺘﺎ ﺛﻠﺚ ﻣــﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻛﺎﻲﻗ‬
‫ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻹدارﻳﺔ واﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻠــﻎ ‪ 5000‬دوﻻر‪ ،‬وا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺒﻌﺪة ﺑﻠﻐﺖ ‪ 4800‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪه ﻳﺘﻀﻤﻦ ‪ 5000‬دوﻻر اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺧﺼﻢ اﻻﺻﺪار‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤــﺎت ‪ :‬ﺣﺪد اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟ ﺠﻳﺐ ان ﺗﻈﻬﺮﻫﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺳــﺘﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺸﺄن اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ب‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬
‫ج‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻔﻮاﺋﺪ‬
‫د‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫و‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-10‬اﻬﻟﺪف ‪)(1،4‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة‬
‫ﻣــﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮوس ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و‪ 2019‬و ﺬﻟﻚ اﻟﺰﻳﺎدة أو‬
‫اﺠﻘﺺ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺴــﺎب ﻣﻦ ‪ 2018‬اﻰﻟ ‪ 2019‬واﻳﻀﺎ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺨﻣﺘﺎرة ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺿﺎﻓﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة )اﺠﻘﺺ(‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫اﻻﺻﻮل ‪:‬‬
‫‪ 30.000 247000 277000‬دوﻻر‬ ‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‬
‫)‪(11000‬‬ ‫)‪(167000) (178000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪24.000‬‬ ‫‪34.000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪19.000‬‬ ‫‪22.000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ راس اﻤﻟﺎل‪ -‬اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪1‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ(‬
‫‪6.000‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪9.000‬‬ ‫ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪13.000‬‬ ‫‪91.000‬‬ ‫‪104.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪3000‬‬ ‫‪46.000‬‬ ‫‪49.000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫‪8.000‬‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪2369‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬

‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪155,000‬‬
‫اﻹﻫﻼك‬ ‫‪38,000‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ آﻻت‬ ‫‪14,500‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪31000‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺧﻼل ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻴﻊ اﻻت ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 45,000‬ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﺨﺗﺺ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺧﻼل ‪ 2019‬أﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻨﺪات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 25000‬دوﻻر وﻗﺎﻣﺖ ﺑﻤﺒﺎدﺤﻛﻬﺎ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ آﻻت وﻣﻌﺪات وﻤﻣﺘﻠﺎﻜت وﻻ ﻳﻮﺟﺪ اﺳﺘﻨﻔﺎد ﻟﻌﻼوة أو ﺧﺼﻢ اﻻﺻﺪار‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﺣﺪد اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎري أو ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪ ،‬واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻮاﺟﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻵﺗﻴﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﻟﺮﺸاء اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻵﻻت‪.‬‬
‫ج‪ -‬اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺳﺪاد ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-11‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪-‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺎﻳﺮ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻓﺎﻳﺮ ﺗﺸﺎﻳﺘ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪1740‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أوراق ﻣﺎ ﺔ )ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ(‬
‫‪1700‬‬ ‫‪1900‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫)‪(1170‬‬ ‫)‪(1200‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪1900‬‬ ‫‪1600‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪1300‬‬ ‫‪1750‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪1100‬‬ ‫‪1800‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪6300‬‬ ‫‪7150‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2370‬‬

‫‪1700‬‬ ‫‪1900‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬

‫‪1900‬‬ ‫‪2450‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪1650‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪800‬‬ ‫‪1200‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪250‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪6300‬‬ ‫‪7150‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻓﺎﻳﻠﺮ ﺗﺸﺎﻳﺘ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪6900‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪4700‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪2200‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪930‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ‬
‫‪1270‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫‪80‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺧﺮى ﻣﺎﻜﺗﺐ ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪1350‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪540‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪810‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬اﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﻪ ‪ 70‬ﻳﻮرو أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ وﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺒﻴﻊ أي أﺻــﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺧﻼل ‪ ،2019‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ‪ 260‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-12‬اﻬﻟــﺪف ‪) (2،3‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻧﻔﺲ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺮﺷ ﺔ ﻓﺎﻳﺮ ﺗﺸﺎﻳﺘ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪11-23‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-13‬اﻬﻟﺪف ‪)(2،3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﺮﺷ ﻪ‬
‫اﻧﺪرو‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﻛﺮوت ﺗﻬﻨﺌﺔ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪2371‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺮﺷ ﻪ اﻧﺪرو‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و‪2019‬‬
‫‪2018/12/31‬‬ ‫‪2019/12/31‬‬
‫‪130,000‬‬ ‫‪154000‬‬ ‫اﻵﻻت‬
‫‪25000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪50,000‬‬ ‫‪46000‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻟﻨﺮﺸ‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪18000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫)ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة(‬
‫‪4000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪم‬
‫‪49000‬‬ ‫‪62,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪9000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪295000‬‬ ‫‪313000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻗﻴﻤﻪ اﺳﻤﻴﻪ ‪ 1‬ﻳﻮرو‬
‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪36000‬‬ ‫‪57000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪67000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫ﻗﺮوض ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪42,000‬‬ ‫‪46000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪6000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫ﻗﺮوض ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪295000‬‬ ‫‪313000‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺮﺷ ﻪ اﻧﺪرو‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪338.150‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪175000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪163.150‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪120,000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪43150‬‬ ‫ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫‪11400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪9400‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت‬
‫‪33750‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪6750‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪27,000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2372‬‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺧﻼل ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ ‪ 6000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك وﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺣﻴﺎزة ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻫﻨﺎك آﻻﻻت ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 30,000‬ﺗﻢ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %70‬وﺑﻴﻌﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 23-14‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺮﺷ ﻪ اﻧﺪرو ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪23-13‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-15‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺮﺟﺔ ﻣﻦ ﺳﺠﻼت ﺮﺷ ﺔ دوراﻧﺪ‪.‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 10,000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪15,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪58000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪53000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪215000‬‬ ‫‪335000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪336000‬‬ ‫‪445000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪40,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪22,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪75,000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪254000‬‬ ‫‪254000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪56000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪336000‬‬ ‫‪445000‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 43000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪ .2018‬ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 34000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺨﻟﺴــﺎرة ﺑﺎﺨﻟﻄﺄ ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻫﻨﺎك أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬــﺎ ‪ 60,000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ إﻫﻼك ‪ % 80‬ﻣﻨﻬﺎ‪.‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪2373‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺑﺒﻴﻌﻬــﺎ ﺧﻼل ‪ 2019‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 8000‬ﻳﻮرو‪.‬واﺨﻟﺴــﺎرة اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻋﻦ‬

‫ﻃﺮﻳﻖ اﺨﻟﻄﺄ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻛﻤﺎ ﻇﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 59000‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 4‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 10000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻹﻫﻼك اﻤﻟﺴﺠﻞ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻠﻐﺖ ‪ 28000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 23-16‬اﻬﻟــﺪف ‪) (2 ،1‬اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓــﺮة ﻋﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ(‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﺎﻧﺞ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫‪ 2019‬و ‪)2018‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‪.‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 75000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫‪90000‬‬ ‫اﻵﻻت‬
‫)‪(8000‬‬ ‫)‪(18000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪40,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪45,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪45000‬‬ ‫‪55000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ‬
‫‪25000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪35,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪257000‬‬ ‫‪307000‬‬
‫‪159000‬‬ ‫‪189000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﺣﺪ دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ‬
‫‪5000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪23000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ -‬ﺑﻨﻚ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪30000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪52,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪18000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪257.0000‬‬ ‫‪307.000‬‬
‫ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎء اﻷرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 30,000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﺒﺎدﺤﻛﻬﺎ ﺑﺄﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﺳــﻤﻴﺔ ‪ 30,000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ ﻤﺟﻴﻊ اﻵﻻت ﻣﺸﺮﺘاه ﻧﻘﺪا‪ .‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ‬
‫اﻻت ﺗﻜﻠﻔﺘﻬــﺎ ‪ 13000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 3000‬وﻗﻴﻤﺘﻬــﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 6000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪ ،‬و‬
‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﻪ واﻤﻟﻌﻠﻨﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 9000‬ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﻣﻦ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2374‬‬

‫أ‪ -‬اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬

‫ب‪ -‬اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫ج‪ -‬اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-17‬اﻬﻟﺪف ‪) (2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة و ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ﻟﺮﺸ ﺔ أوﺷــﺎو ﺟﺮوب ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ ‪) 2018‬ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫أوﺷﺎو ﺟﺮوب‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫‪75000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫‪ 20,000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪24500‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪40,000‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪25500‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬ ‫‪67500‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪25000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪29000‬‬
‫‪15,000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪8500‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪165.000‬‬ ‫‪165.000‬‬

‫ﺧﻼل ﺨم ‪ 2019‬ﺣﺪﺛﺖ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻗﻄﻌﺔ أرض ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 11,000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻢ رد ﻣﺒﻠﻎ ‪ 20000‬ﻳﻦ ﻣﻦ ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻢ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10,000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻢ دﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ ‪ 9375‬ﻳﻦ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪ 30.250‬ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻫﻼك ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 13500‬ﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺗﻢ ﺮﺷاء أرض ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ﺳﻨﺪات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 22500‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ أوﺷــﺎو ﺟﺮوب ﺑﺒﻴﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺤﻣﻔﻈﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 12.875‬ﻳﻦ‪،‬‬
‫وأدت ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻳﻦ‪ ،‬و ﺻﻨﻔﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﺎﻧﻬﺎ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﻛﻼ ﻣــﻦ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو ﺨﺑﻼف اﺠﻘﺪﻳﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻇﻠﺖ ﻛﻤﺎ ﻲﻫ‬
‫دون ﺗﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫‪2375‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟــﺮوب ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 23-18‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،4‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﺰﺋﻴــﻪ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻻﺳﺘﺎذ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻳﻮﻓﻴﺘﺶ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪42000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ داﺋﻦ‬ ‫‪2019/1/1‬‬
‫‪27000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت )ﻧﻘﺪا(‬ ‫‪ 15‬اﻋﺴﻄﺲ‬
‫‪77.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ‪2019‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫اﻻﻻت واﻟﻤﻌﺪات‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪140.000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪161.000‬‬ ‫‪21000‬‬ ‫اﺻﻼﺣﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ )ﻋﻤﺮة(‬ ‫‪ 8‬اﺑﺮﻳﻞ‬
‫‪223.000‬‬ ‫‪62.000‬‬ ‫ﺮﺷاء اﻻت‬ ‫‪ 3‬اﻏﺴﻄﺲ‬
‫‪271.000‬‬ ‫‪48000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻧﺸﺎء اﻻت‬ ‫‪ 10‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ‬
‫‪205.000‬‬ ‫‪66000‬‬ ‫اﻻﻻت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪ 15‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬ ‫ﻣﺠﻤﻊ اﻫﻼك‪ -‬اﻻﻻت‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬
‫‪84.000‬‬ ‫رﺻﺒﺪ داﺋﻦ‬ ‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫‪58800‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪ 15‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ‬
‫‪75600‬‬ ‫‪16800‬‬ ‫اﻫﻼك ‪2019‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬اﺳــﺘﺨﺪام ﺗﺮﺣﻴﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺠﻟﺰﺋﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت ﻰﻓ ‪ 15‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ﺎﻛﻧﺖ‬
‫‪ 5800‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 23-19‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻠﺤﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة( ﺑﺈﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺮﺷ ﺔ ﻳﻮﻓﺘﺶ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪.23-18‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ﻟﻠﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻻﻋﺪاد‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 23-20‬اﻬﻟﺪف ‪) (5‬ﺤﺗﻠﻴــﻞ ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﻟﻠﺤﺴــﺎﺑﺎت اﻤﻟﺨﺘﺎرة( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل ‪.2019‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2376‬‬

‫‪ - 1‬ﺗﻢ ﻣﺒﺎدﻟﺔ ﺳــﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﺳﻤﻴﺔ ‪ 300‬دوﻻر ﺑﺄﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺼﺪره ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﺳــﻤﻴﺔ ‪ 300‬دوﻻر‪ .‬اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻜﻼ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﻌﺎم ﺑﻠﻎ ‪ 360‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﺮﺼوف إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ ﺑﻠﻎ ‪ 90‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺑﻌﺾ اﻵﻻت اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺗﻢ ﻣﺒﺎدﺤﻛﻬﺎ ﺑــﺎﻻت ﺟﺪﻳﺪه وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ‬
‫اﺤﻛﺎﻲﻟ )اﻤﻟﺒﺎد ﺗﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﻪ ﺠﺗﺎرﻳﻪ اﺳﺎﺳﻴﻪ‪ -‬أي اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻤﺎﺛﻠﺔ(‪.‬‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫اﻵﻻت اﺠﻟﺪﻳﺪة‬ ‫‪45.000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ‬ ‫‪30,000‬‬
‫اﻵﻻت اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ‬ ‫‪40,000‬‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪34000‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ اﺤﻛﺨﻠﺺ )ﻣﺒﺎدﻟﺔ( ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬ ‫‪1000‬‬
‫ﻣﺎﻜﺳــﺐ اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣــﻦ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﻪ ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧــﺐ ا اﺋﻦ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻛﺪﺧﻞ ﺨدي‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 123000‬دوﻻر وﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ اﻟﻌﺎم اﻟﻘﺎدم‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﺑﻦﻴ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ إﺟﺮاؤﻫﺎ ﻲﻓ ورﻗﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 23-21‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬إﻋﺪاد ورﻗﺔ اﻟﻌﻤﻞ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻮﻧﺴﻦﺘ‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪50,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪78500‬‬ ‫‪125000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫)‪(23000‬‬ ‫)‪(30000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪46000‬‬ ‫‪53000‬‬ ‫اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫)‪(15500‬‬ ‫)‪(19000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪39000‬‬ ‫‪39000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات اﺠﻘﻞ‬
‫)‪(20500‬‬ ‫)‪(22000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ﻣﻌﺪات اﺠﻘﻞ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪15,000‬‬ ‫ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪57000‬‬ ‫‪81500‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪2377‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪2500‬‬ ‫‪4200‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬

‫‪45,000‬‬ ‫‪43000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫)‪(2000‬‬ ‫)‪(1800‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪19,000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪24,000‬‬ ‫‪16500‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪379400‬‬
‫‪102000‬‬ ‫‪140,000‬‬ ‫أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪51500‬‬ ‫‪73400‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪53.400‬‬ ‫‪73000‬‬ ‫اﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري‬
‫‪62500‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪16000‬‬ ‫‪26,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪6000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ )ﺠﺗﺎرﻳﺔ(‬
‫‪4600‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺎت‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪379400‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻦ ﻋﻨﻬﺎ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻰﻓ ‪ 2019‬ﺑﻠﻐﺖ ‪ 10.000‬دوﻻر‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ورﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺎﻻﻓﺮﺘاض اﻤﻟﻌﻘﻮل ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺎﺳﺐ‪ .‬اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺗﻌﺪ ﺑﻐﺮض‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪ ،‬وﻻﺗﻮﺟﺪ ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﻘﻘﺔ ﺣﺪﺛﺖ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺎﺋﻞ‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 23-1‬اﻻﻫﺪاف ‪) (4 ،2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﺣﺴــﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻮ ﻔﺎ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و‬
‫‪ 2018‬ﻣﻊ ﻋﻤﻮد ﻳﺒﻦﻴ اﻟﺰﻳﺎدة )اﺠﻘﺺ( ﻣﻦ ‪ 2018‬و ‪2019‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة )اﺠﻘﺺ(‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪340.000‬‬ ‫‪2967000‬‬ ‫‪3307.000‬‬ ‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‬
‫)‪(125000‬‬ ‫)‪(1040.000) (1165.000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪35.000‬‬ ‫‪275.000‬‬ ‫‪310.000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻳﺮز(‬
‫‪135.000‬‬ ‫‪1.715.000‬‬ ‫‪185.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)‪(40.000‬‬ ‫‪1.168.000‬‬ ‫‪1128.000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪250.000‬‬ ‫‪250.000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اوراق ا ﻳﻦ‬
‫‪115.000‬‬ ‫‪700.000‬‬ ‫‪815.000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2378‬‬

‫‪5.785.000‬‬ ‫‪6.490.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬

‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪500.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ 1 -‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪1500.000‬‬ ‫‪1500.000‬‬ ‫ﻋﻼوة اﺻﺪار اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪290000‬‬ ‫‪2680.000‬‬ ‫‪2970.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪400.000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫اﻟﺰﺘام اﺤﻛﺎﺟﺮﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻰﻠ‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪955.000‬‬ ‫‪10.15.000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫)‪(20.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫)‪(20.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪5785.000‬‬ ‫‪6495.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2017‬اﻗﺘﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ % 25‬ﻣﻦ اﺳﻬﻢ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻳﺮز ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪275.000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬و ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﺑﻠﻐﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻻﺻﻮﻬﻟﺎ واﻟﺰﺘاﻣﺘﻬﺎ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1.100.000‬دوﻻر‪ .‬وأﻇﻬﺮت ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻳﺮز ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﺪره ‪140,000‬‬
‫دوﻻر ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬وﻟﻢ ﺗﺪﻓﻊ أي ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻋﻦ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻳﺮز ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺧﻼل ‪ ،2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﻪ ﺳــﻮ ﻔﺎن ﺑﺈﻗﺮاض ﺮﺷ ــﺔ ال ﻣﺒﻠﻎ ‪300.000‬‬
‫دوﻻر‪ ،‬ﺮﺷ ﻪ ﻏﺮﻴ ﺷــﻘﻴﻘﻪ‪ ،‬وﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ال ﺑﺪﻓﻊ وﺳــﺪاد أول ﻗﺴــﻂ‬
‫ﻧﺼﻒ ﺳــﻨﻮى ﻣﻦ أﺻﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ وﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 50000‬دوﻻر‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﻓﺎﺋﺪه ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪ % 10‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻮ ﻔﺎن آﻟــﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 60,000‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ‪ 38,000‬دوﻻر ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 40000‬ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻮ ﻔﺎن ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺟﺮﻴ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﻹﺣﺪى اﻤﻟﺒﺎ‬
‫اﻹدارﻳﺔ‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻓﻌﺎت اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻲﻫ ‪ 400,000‬دوﻻر وﻲﻫ ﺗﻌﺎدل‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﺒﻰﻨ‪.‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻮ ﻔﺎن ﺑﺪﻓــﻊ دﻓﻌﻪ اﻹﺠﻳﺎر اﻻو ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 60,000‬دوﻻر ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 2‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫‪ - 5‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ ‪ 370,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 6‬أﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ودﻓﻌﺖ ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬و‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ 15‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪ 15‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ‬
‫‪ 28‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2020‬‬ ‫‪ 28‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪80,000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫‪2379‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻈﺮﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻮ ﻔﺎن ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 23-2‬اﻬﻟــﺪف ‪)(2،4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﻪ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻴﻨﻠﻜﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 3000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪29750‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪45,000‬‬ ‫اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪6250‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪9000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪12.250‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪13,000‬‬ ‫‪33500‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪91000‬‬ ‫‪107750‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪33,000‬‬ ‫‪43000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪6000‬‬ ‫‪200750‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪4500‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪4500‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪6000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪3,000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪5000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪25000‬‬ ‫‪31000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ )ﻏﺮﻴ‬
‫ﺠﺗﺎرﻳﺔ(‬
‫‪91.000‬‬ ‫‪107.750‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨﺎك آﻻت وﻣﻌﺪات ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 11,000‬ﺗﻢ إﻫﻼﻛﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﻲﻓ وﻗﺖ اﺤﻛﺨﻠﺺ‬
‫ﻣﻨﻬﺎ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2500‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻫﻨﺎك أوراق دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا ‪ 5000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ ،2019‬اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﺗﻢ ﺗﺪﻣﺮﻴه ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﻴﻀﺎن واﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 32000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2380‬‬

‫‪ - 5‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺒﻟ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1700‬ﻳﻮرو‬

‫‪ - 6‬ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎء اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات ﻧﻘﺪا‬
‫‪ - 7‬ﺗﻢ اﺻﺪار اوراق دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 16,000‬ﻳﻮرو ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻗﺘﻨﺎء اﻵﻻت‪.‬‬
‫‪ - 8‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر‪ ،‬و ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ‪ 6,500‬ﻳﻮرو ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 23-3‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه( ﻟﻢ ﺗﻘﻢ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺗﻨﺴــﻮن ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2019‬ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و ‪ 2019‬و ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﺮﺷ ﻪ ﻣﻮرﺗﻨﺴﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪) 2019‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪ 3800‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪1200‬‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻤﻟﺰاﻳﺎ‬ ‫‪725‬‬
‫اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء واﻤﻟﻴﺎه واﻟﻄﺎﻗﺔ‬ ‫‪75‬‬
‫اﻹﻫﻼك‬ ‫‪80‬‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‬ ‫‪19‬‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‬ ‫‪25‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫‪10‬‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪30‬‬ ‫‪2164‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪1636‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪818‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪818‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬ ‫‪310‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ واﻤﻟﺼﺪرة‬ ‫‪600‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬ ‫‪528‬‬
‫‪2381‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺗﻨﺴﻮن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ )ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪ 50‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫‪10‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة(‬
‫‪70‬‬ ‫‪150‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪600‬‬ ‫‪910‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت‬
‫)‪(120‬‬ ‫)‪(200‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪130‬‬ ‫‪105‬‬ ‫ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻌﺎد اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‬
‫‪560‬‬ ‫‪720‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪500‬‬ ‫‪780‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪1000‬‬ ‫‪333‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪1890‬‬ ‫‪2808‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪700‬‬ ‫‪1300‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪310‬‬ ‫‪528‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪1010‬‬ ‫‪1828‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪200‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اوراق ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻷﺟﻞ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪2021‬‬
‫‪330‬‬ ‫‪420‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪30‬‬ ‫‪40‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪320‬‬ ‫‪320‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪880‬‬ ‫‪980‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪1890‬‬ ‫‪2808‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤــﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء وا اﺋﻨﻮن ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 23-4‬اﻻﻫﺪاف ‪) (2،3،4‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎﻳﻜﻞ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎﻳﻜﻞ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و‪2018‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪175000‬‬ ‫‪125000‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪350.000‬‬ ‫‪350.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫)‪(87500‬‬ ‫)‪(105.000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2382‬‬

‫‪400.000‬‬ ‫‪525000‬‬ ‫اﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬

‫)‪(112000‬‬ ‫)‪(130,000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪50,000‬‬ ‫‪45,000‬‬ ‫ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع‬
‫‪35,000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪12,000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫اﻹﺠﻳﺎر اﻤﻟﻘﺪم‬
‫‪900‬‬ ‫‪2100‬‬ ‫اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ اﻤﻟﻘﺪم‬
‫‪750‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫اﻤﻟﻮاد واﻤﻟﻬﻤﺎت‬
‫‪30,000‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪12950‬‬ ‫‪20500‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪4000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪871.100‬‬ ‫‪910.600‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪220,000‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪17500‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪88747‬‬ ‫‪123297‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪32000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪3,000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫اوراق ا ﻓﻊ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪871.100‬‬ ‫‪910600‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎﻳﻜﻞ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪1160000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪748000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪412000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪79200‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ‬
‫‪156700‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻدارﻳﻪ‬
‫‪40500‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ‪ /‬اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪276400‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪135600‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت )اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ(‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫‪8000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ ارا‬
‫‪4000‬‬ ‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪2400‬‬ ‫إﻳﺮاد ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح‬
‫‪2383‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪37350‬‬ ‫‪51750‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬

‫‪98250‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‬
‫‪39400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪58850‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪24300‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫‪34550‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺎﻳﻜﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬اﻓﺮﺘض أن اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة وان ﻋﻼوة‬
‫إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات ﺗﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎذﻫﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5550‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 23-5‬اﻻﻫﺪاف ‪)(2،3،4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪،‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﻮس‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﻮس‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و‪2018‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‬
‫‪ 33.750‬ﻳﻮرو‬ ‫‪42,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪60,000‬‬ ‫‪70500‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪24,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪38.500‬‬ ‫‪22.250‬‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة(‬
‫‪18.750‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪56.250‬‬ ‫‪67500‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪7,500‬‬ ‫‪7500‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪238750‬‬ ‫‪269750‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ‬
‫‪1,500‬‬ ‫‪2250‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪2250‬‬ ‫‪5625‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪9000‬‬ ‫‪13500‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ إﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪24750‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪2625‬‬ ‫‪3375‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪31000‬‬ ‫‪21000‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ‬
‫‪125000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﺪون ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2384‬‬

‫‪42625‬‬ ‫‪39000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬

‫‪238750‬‬ ‫‪269750‬‬ ‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ )ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬
‫‪ - 1‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻠﻎ ‪ 42500‬ﻳﻮرو‬
‫‪ - 2‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﺎﻛﻧﺖ ‪.21.125‬‬
‫‪ - 3‬اﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﻋﻦ ‪ % 20‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت أﺳﻬﻢ ‪ 25,000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻗﺪ ﺗﻢ رﺳﻤﻠﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻫﻨﺎك اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 25000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 28750‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻫﻨﺎك ﻣﻌﺪات ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 3,750‬ﻳــﻮرو ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼﻛﻬﺎ ‪ 750‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.2200‬‬
‫‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﻮس ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ )ﺠﺗﺎﻫﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪540000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ ‪:‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪380000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪160000‬‬
‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪120450‬‬
‫)ﺗﺘﻀﻤﻦ ‪ 8625‬اﻫﻼك و ‪ 5400‬ﻳﻮرو دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ(‬
‫ا ﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت )ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ(‬ ‫‪39.550‬‬
‫أﺧﺮى‬
‫ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات )ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة(‬ ‫‪3750‬‬
‫ﺧﺴﺎرة ﺑﻴﻊ اﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪800‬‬ ‫‪2,950‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪42500‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ‪) 23-6‬اﻷﻫﺪاف ‪) (2،3،4‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ( ﺮﺷ ﻪ ﺷــﺎب ﻣﺎن ﺮﺷ ــﺔ راﺋﺪة ﻲﻓ ﺠﺗﺎرة ا راﺟﺎت‬
‫واﻻﻛﺴﺴــﻮارات‪ .‬ﺗﺪﻳﺮ ﻋﺪة ﻣﻨﺎﻓﺬ ﺑﻴﻊ‪ ،‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫‪2385‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺎب ﻣﺎن ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬واﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺼﺪد اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎب ﻣﺎن ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬

‫‪502.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬

‫‪125.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪377.000‬‬ ‫‪450.000‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪250.000‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪58.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪28250‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪335.000‬‬ ‫‪332.250‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪712.000‬‬ ‫‪782250‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪280.000‬‬ ‫‪370.000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪ 10‬دوﻻر ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ(‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪145.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪400.000‬‬ ‫‪515.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺮﺼة اﻻﺟﻞ‬
‫‪115.000‬‬ ‫‪123.000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪72.000‬‬ ‫‪47250‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺗﺒﺎت واﻻﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪25.000‬‬ ‫‪27.000‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪212.000‬‬ ‫‪19750‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪312.000‬‬ ‫‪26750‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪712.000‬‬ ‫‪782.250‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎب ﻣﺎن ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪1.255.250‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪72200‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪533250‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت‬ ‫‪252.100‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2386‬‬

‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪75.000‬‬

‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺧﺮى‬ ‫‪8150‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪25.000‬‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬ ‫‪360250‬‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬ ‫‪173.000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪43.000‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪130.000‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟ ﺨﺗﺺ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺷــﺎب‬
‫ﻣﺎن ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪2019‬‬
‫‪ - 1‬ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﺎﻛﻧﺖ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻤﺟﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺸﺮﺘاه ﺎﻛﻧﺖ ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎب‪ ،‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﺟﺎﻰﻟ ﺣﺴﺎب ا اﺋﻨﻮن‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻫﻨﺎك اﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻣﺸﺮﺘاه ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 98000‬دوﻻر دﻓﻌﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 28000‬دوﻻر‬
‫ﻧﻘﺪا واﻛﺎﻰﻗ اﺻﺪرت ﺑﻪ ‪ 7000‬ﺳﻬﻢ ﺨدى‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 4‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺧﺮى ﺨﺗﺺ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 5‬ﻞﻛ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻟ ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 2000‬ﺳﻬﻢ ﺨدى ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻋﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﻻﺗﻮﺟﺪ اى ﺟﺰاءات ﺗﻢ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﺑﺸﺄن رد اﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬
‫‪ - 8‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑــﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﻠﻐــﺖ ‪ 105.000‬دوﻻر ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﺎرن وﺣﺪد اﻟﻔﺮق ﺑــﻦﻴ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷــﺎب ﻣﺎن ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬دﻋــﻢ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬اﺳﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪى ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﻘﻂ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺎب ﻣﺎن ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.2019‬‬
‫‪2387‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻤﻟﺴﺄﻟﺔ ‪) 23-7‬اﻻﻫﺪاف ‪)(2،3،4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﻏﺮﻴ‬

‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺎرب‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎرب‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻻﻻف(‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻻرﺻﺪة اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ‬
‫‪ 51.000‬دوﻻر‬ ‫‪70.000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪130.000‬‬ ‫‪155.000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪61.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪85.000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة( ‪55.000‬‬
‫‪48.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪145.000‬‬ ‫‪145.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫اﻻرا‬
‫‪545.000‬‬ ‫‪610.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻻرﺻﺪة ا اﺋﻨﺔ‬
‫‪8.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪14.000‬‬ ‫‪21.000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‪ -‬اﻻﻻت‬
‫‪28.000‬‬ ‫‪37.000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪66.000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪62.000‬‬ ‫اوراق ا ﻓﻊ‪ -‬ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫‪260.000‬‬ ‫‪310.000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪95.000‬‬ ‫‪92.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪549.000‬‬ ‫‪610.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨﺎك اﻻت وﻣﻌــﺪات ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 10.000‬دوﻻر ﺗﻢ اﻫــﻼك ‪ % 60‬ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ ﻰﻓ ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪ - 3‬اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺗﻢ اﺻﺪارﻫﺎ ﻛﻤﺒﺎدﻟﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻻرا‬
‫‪ - 4‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 35000‬دوﻻر ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻻﺗﻮﺟﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎدات ﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﺔ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺼﻠﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2388‬‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﺎرب ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪. 2019‬‬

‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪950.000‬‬
‫ﺨﺗﺼﻢ ‪ :‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪600.000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪350.000‬‬
‫ﺨﺗﺼﻢ ‪ :‬اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪250.000‬‬
‫وﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ(‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬ ‫‪100.000‬‬
‫اﻻﻳﺮادات وا ﺧﻞ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺧﺮى‬
‫‪ 15000‬ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫)‪ (3.000‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪12.000‬‬
‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪112.000‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬ ‫‪45.000‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪67.000‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺣﺴﺐ ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻋﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺎﻟﺔ ‪) 23-8:‬اﻬﻟــﺪف ‪)(2،4‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪-‬ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة( ﺗﻌﺎﻗﺪت‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﺮﻳﻜــﻮ ﻣﻌﻚ ﻻﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﻗﺪ وﻓﺮ ﺤﻣﺎﺳــﺐ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪ 31‬دﻳﻤﺴﺮﺒ‪:‬‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪13.000‬‬ ‫‪38500‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪12.250‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪3.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرت )ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة(‬
‫‪29750‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫اﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬
‫‪5.250‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻟﻨﺮﺸ‬
‫‪91.000‬‬ ‫‪107.750‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪4.500‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪4500‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻻﻻت‬
‫‪6000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك اﻤﻟﺒﺎ‬
‫‪2389‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪4.000‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬

‫‪5.000‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪4.000‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫اوراق دﻓﻊ‪ -‬ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ )ﻏﺮﻴ ﺠﺗﺎرﻳﺔ(‬
‫‪25.000‬‬ ‫‪36.000‬‬ ‫اوراق دﻓﻊ‪ -‬ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫‪33.000‬‬ ‫‪38.000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪20750‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪91.000‬‬ ‫‪107750‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺴﻨﺔ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨــﺎك اﻻت ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 11000‬دوﻻر ﺗﻢ اﻫــﻼك ‪ % 30‬ﻣﻨﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ى ﺗﻢ‬
‫اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ ﻓﻴﻪ ﺑﺎﻛﻴﻊ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2500‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓــﻊ اوراق دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 5000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫اﺻﺪار اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا ﺑﻠﻐﺖ ‪ 5000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬اﻤﻟﺒﺎ ﺗﻢ ﺗﺪﻣﺮﻴﻫﺎ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﻴﻀﺎن وﺣﺼﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺒﻟ ﺗﺎﻣﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 33000‬دوﻻر )ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ 400‬دوﻻر(‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ )ﻟﻴﺴــﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة( ﺗﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ اﺒﻟ‬
‫ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﻤﻘــﺪار ‪ 1500‬دوﻻر‪ ،‬وﻗﺪ ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﺑﻨﻔﺲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ً‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺳﺎﺑﻘﺎ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻊ ﻧﻘﺪﻳﺔ واوراق دﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1600‬دوﻻر ﻻﻗﺘﻨﺎء‬
‫اﻻﻻت‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ - 7‬ﻫﻨﺎك ﻓﻮاﺋﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬دوﻻر وﺮﺿاﺋﺐ دﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 5000‬دوﻻر ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺳــﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ واﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺮﻳﻜﻮ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎﻰﻫ ﺗﻮﻗﻌﺎﺗﻚ ﻋﻦ ﻣﻼﺣﻈﺔ اﻻﻗﺴــﺎم اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻰﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺸﺄن ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬وﻗﻮع اﻟﺮﺸ ﺔ ﻰﻓ ﻣﺸﺎﻞﻛ ﻣﺎ ﺔ ﺿﺨﻤﺔ ؟‬
‫ً‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺪﻳﺜﺎ وﻣﺎ زاﻟﺖ ﻰﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﺠﻤﻮ ؟‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2390‬‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻲﻠ ‪) 23-1‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ -‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﻼءﻣﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻰﻠ ‪ :‬اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟ اﻋﺪﻫﺎ ﺤﻣﺎﺳﺐ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻟﻮﻰﻧ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻟﻮﻰﻧ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺼﺎدر واﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫ﻣﺼﺎدر اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫‪110000‬‬
‫اﻹﻫﻼك و اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬ ‫‪70000‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬ ‫‪179000‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻤﻟﺨﺰون واﻟﻌﻤﻼء)ا ﻣﻢ( ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ‬ ‫‪14000‬‬
‫)ﺨﺑﻼف اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ(‬
‫‪374000‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪60000‬‬
‫اﻻﻧﻔﺎق ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻﺗﻮ اﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪214000‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﻷﺧﺮى‬ ‫‪20000‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪80000‬‬
‫‪374000‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻟﻮﻰﻧ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺮﺼوف اﻷﺟﻮر واﻤﻟﺮﺗﺒﺎت ﺨﻳﺺ ﺧﻄﻂ ﺧﻴﺎر اﻷﺳﻬﻢ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪25000‬‬
‫دوﻻر‬
‫‪-2‬‬
‫ﻧﻔﻘﺎت اﻗﺘﻨﺎء اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪ 250000‬دوﻻر‬
‫ﻣﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‬ ‫‪46000‬‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻔﻘﺎت‬ ‫‪214000‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10000‬دوﻻر ﺗﻢ ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﻰﻓ ‪1‬‬
‫إﺑﺮﻳﻞ ‪ 2019‬وﺑﻠﻎ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﺴــﻬﻢ ﻰﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ ‪ 7‬دوﻻر وﻗﻴﻤﺘﻪ اﻻﺳﻤﻴﺔ‬
‫واﺣﺪ دوﻻر‬
‫‪ - 4‬ﻰﻓ ‪ 1‬ﻳﻮ ﻮ ‪ ،2019‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺎﻛن ﺳﻌﺮ اﻟﺴــﻬﻢ ﻰﻓ اﻟﺴﻮق ‪ 6‬دوﻻر‪ ،‬أﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ 16000‬ﺳﻬﻢ ﻣﻦ أﺳﻬﻤﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻳﺔ و ﺑﺎدﺤﻛﻬﺎ ﺑﺄﺳﻬﻢ ﻤﻣﺘﺎزة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 4000‬دوﻻر‬
‫‪2391‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪-5‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك‬ ‫‪65000‬‬
‫ﻣﺮﺼوف اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬ ‫‪5000‬‬
‫‪70000‬‬
‫‪-6‬‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬ ‫‪620000‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺪدة‬ ‫‪441000‬‬
‫‪179000‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺎﻰﻫ أﻫﺪاف اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻟﻮﻰﻧ ؟ اﺮﺷح‬
‫‪ - 2‬ﺣﺪد أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر ﻰﻓ ﻧﻤﻮذج وﺷﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻟﻮﻰﻧ دون‬
‫اﻟﺮﺟﻮع ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ )ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﺗﺒﻰﻨ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة(‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻰﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺣﺪد‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻔﻀﻠﺔ واﺮﺷح ﻤﻟﺎذا ﺗﻌﺪ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻰﻫ اﻤﻟﻔﻀﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 23-2‬اﻻﻫــﺪاف ‪) (2-4‬ﻧﻈﺮﻳﺔ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫وﺤﺗﻠﻴﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ( ﻗﺎﻣﺖ ﻛﻼ ﻣﻦ ﺗﺮﻳﺰا راﻣﺮﻴز و ﻰﻨ‬
‫ﺗﺎﻳﻠﻮر ﺑﻔﺤﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻻو ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻓﺎﺎﻛ ﻟﻠﻤﻼﺑﺲ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎﻓﺎﺎﻛ ﻟﻠﻤﻼﺑﺲ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬
‫ﻣﺼﺎدر اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 382.000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ‬
‫‪380.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‬
‫‪120.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪80.000‬‬ ‫ﻣﻦ اﻻﻫﻼك‬
‫‪30.000‬‬ ‫ﻣﻦ اﺻﺪار اوراق ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺷﺎﺣﻨﺔ‬
‫‪8.000‬‬ ‫ﻣﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪330.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ ﻣﺼﺎدر اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪330.000‬‬ ‫ﻟﺮﺸاء ﺗﺮ ﻴﺒﺎت وﻣﻌﺪات‬
‫‪253.000‬‬ ‫ﻟﺮﺸاء ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻟﻐﺮض اﺨدة ﺑﻴﻌﻬﺎ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2392‬‬

‫‪170.000‬‬ ‫ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ )ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻻﻫﻼك(‬

‫‪95.000‬‬ ‫ﻟﺮﺸاء اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪30.000‬‬ ‫ﻟﺮﺸاء ﺷﺎﺣﻨﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺻﺪار اوراق ﻣﺎ ﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫ﻟﺮﺸاء اﺳﻬﻢ ﺧﺰاﻧﺔ‬
‫‪3.000‬‬ ‫ﻟﻠﻔﻮاﺋﺪ ﺒﻟ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪891.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪ 109000‬ﻳﻮرو‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻟﺰﻳﺎدة ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺗــﺪﻰﻋ ﺗﺮﻳﺰا أن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻓﺎﺎﻛ ﻫﻮ ﺗﺼﻮﻳﺮ ﻤﻣﺘﺎز ﻟﻠﺴــﻨﺔ‬
‫اﻻو ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻫﻨﺎك زﻳــﺎدة ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 109000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﺗﺮد ﻰﻨ‬
‫ﺗﺎﻳﻠﻮر أن ﻫﺬه اﻟﺴــﻨﺔ اﻻو ﻟﻴﺴﺖ راﺋﻌﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﻫﻨﺎك اﺧﻔﺎق ﻰﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وأن‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺗﻢ اﻋﺪادﻫــﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ ﺻﺤﻴﺤﺔ وأن ﻣﺒﻠﻎ ‪ 109000‬ﻳﻮرو ﻟﻴﺴــﺖ زﻳﺎدة‬
‫ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﻊ ﻣﻦ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻔﻖ ﺗﺮﻳﺰا أم ﻲﻨ اﺮﺷح ﻣﻮﻗﻔﻚ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﺳﺘﺨﺪم اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‪ ،‬وﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﻣﻼﺋﻤﻪ‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻫ اﻹﻫﻼك‬
‫وﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات)اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻣﺮﺗﺒﻄﺎن(‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 23-3‬اﻬﻟﺪف ‪) (4 ،2‬ﻧﻈﺮﻳﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت(‬
‫ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ اﺷــﻲﻠ اﺣﺪ اﻟﺮﺸ ت اﺠﺎﻣﻴﺔ ﻲﻓ إﻧﺘــﺎج أدوات اﻟﻘﻴﺎس اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﺤﻛﻘﻨﻴﺔ‪ .‬وﻗــﺪ ﻃﻠﺒﺖ ﻣﻨﻚ ﺮﺷ ﺔ اﺷــﻲﻠ اﺠﺼﻴﺤﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻨﻪ اﻤﻟﺎ ﻪ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﻪ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،2019‬وﻗﺪ‬
‫ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷﺣﺪاث واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ اﺷﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﺒﻠﻎ اﻷرﺑﺎح ا ي ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ ‪ 700,000‬دوﻻر وﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﺧﺼﻢ ﺧﺴﺎرة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110000‬دوﻻر )اﻧﻈﺮ ﻟﻠﻌﻨﺮﺼ رﻗﻢ ‪ 5‬أدﻧﺎه(‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك ‪ 315000‬دوﻻر و ﺗﻀﻤﻨﺘﻪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻫﻨــﺎك دﻳﻮن ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺼﻠﺔ ﺗﻢ اﺳــﺘﺒﻌﺎدﺗﻬﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40000‬دوﻻر ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺨﻣﺼﺺ‬
‫ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬وأﻳﻀﺎ ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮﺼوف دﻳﻮن ﻣﻌﺪوﻣﻪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪51000‬‬
‫دوﻻر ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ دﺧﻞ اﻟﺴﻨﻪ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬و أﻳﻀﺎ ﺗﻢ اﺿﺎﻓﺘﻪ ﻤﻟﺨﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪2393‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ - 4‬ﻫﻨﺎك ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 6000‬دوﻻر ﺤﻣﻘﻘﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﻻت‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻻﺻﻠﻴﺔ‬
‫ﻬﻟﺬه اﻻﻻت ‪ 75,000‬دوﻻر ﻣﻨﻬﺎ ‪ 30,000‬دوﻻر ﻟﻢ ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﺑﻌﺪ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻲﻓ ‪ 1‬اﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬ﺗﺴــﺒﺐ اﻟﺮﺒق ﻲﻓ ﺗﺪﻣﺮﻴ اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ وﻗﺪرت اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 110000‬دوﻻر‪) .‬ﺧﺴــﺎرة ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 180000‬دوﻻر ﺨﻳﺼﻢ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ )اﻟﻮﻓﺮ( ﻲﻓ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 70,000‬دوﻻر(‪.‬ﻫﺬه اﺨﻟﺴﺎرة ﺗﻀﻤﻨﻬﺎ اﻛﻨﺪ ‪ 1‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻲﻓ ‪ 3‬ﻳﻮ ــﻮ ‪ ،2019‬ﺗﻢ ﺮﺷاء ﻋﻘﺎر )ﻣﺒــﻰﻨ وارض( ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 700,000‬دوﻻر وﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﺪﻓﻊ ‪ 75000‬دوﻻر واﻛﺎﻰﻗ ‪ 200,000‬دوﻻر ﻳﻤﺜﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺨدﻟﺔ ﻷﺳــﻬﻤﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺼﺪرة ﻛﻤﺎ وﻗﻌﺖ ﺒﻟ اوراق دﻓﻊ ﺑﺮﻫﻦ ﻋﻘﺎري ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 425000‬دوﻻر‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﻲﻓ ‪ 3‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ ،2019‬ﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻼﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزه اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ذات ﺨﺋﺪ ‪ % 10‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 80000‬اﻰﻟ اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 150000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫اﺮﺷح ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺼﺪر أو اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻟﻠﻨﻘﺪﻳــﺔ‪ ،‬واﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺮﺸ ﺔ اﺷــﻲﻠ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨــﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ .2019‬و ذا ﻟﻢ ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﺼﺪر أو‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬اﺮﺷح ﻤﻟﺎذا وﺣﺪد ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ‪ ،‬أن وﺟﺪ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪.2016‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 4 23-‬اﻬﻟﺪف ‪) (2،4‬ﺤﺗﻠﻴﻞ أﺛﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳــﻪ( ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ أﺧــﺬه ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻮر ﻟﻼزﻳﺎء ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬ﻫﻨــﺎك أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘــﺔ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 20,000‬ﺗﻢ ﺑﻨﺎؤﻫﺎ ﻣﻨﺬ ﺳــﺖ ﺳــﻨﻮات وﻧﺼﻒ‬
‫وﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﺒﻟ ﻣﺪار ‪ 10‬ﺳﻨﻮات وﻟﻢ ﺗﻘﺪر ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.4750‬‬
‫‪ - 2‬ﺧﻼل اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺻﺪار ‪ 5000‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ ‪ 25‬ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 32‬ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺗﺪﻫﻮر ﻟﻠﺸﻬﺮة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 15000‬ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎده ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ ﻛﻤﺮﺼوف‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺻﺎﻲﻓ ﺧﺴــﺎرة ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 2100‬واﻤﻟﺒﻠﻎ اﻻﻫﻼك ‪2000‬‬
‫اﺳﺘﻨﻔﺎد ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع ‪.400‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2394‬‬

‫‪ - 5‬ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد دﻳﻮن ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺼﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 2000‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺨﻣﺼﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻷﺳــﻬﻢ )ﻟﻴﺴــﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة( و ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫‪ 12000‬ﻋﻨﺪ ﺮﺷاﺋﻬﺎ ﻣﻨﺬ أرﺑﻊ ﺳﻨﻮات ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪.10600‬‬
‫‪ - 7‬ﺗﻢ رد ﻗﺮض اﻟﺴــﻨﺪات ا ي ﺑﻠﻐﺖ ﻗﻴﻤﺘﻪ اﻻﺳــﻤﻴﻪ ‪ 24,000‬و رﺻﻴﺪ ﻋﻼوة‬
‫اﺻﺪار ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﻨﻔﺬة ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 2000‬وذﻟﻚ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪.101‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ‪ ،‬ﺣــﺪد أﻳﻦ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ وﻣ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺸــﻤﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ .‬اﻓﺮﺘض اﺳﺘﻘﻼل ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻋﻦ اﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫اﻓﺮﺘض أن ﺎﻛﻓﺔ ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﻪ ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺻﺤﻴﺤــﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻗﺖ‬
‫ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 5 23-‬اﻬﻟﺪف ‪) (1،2‬ﻏﺮض وﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ(‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﻢ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺮﺷح أﻫﺪاف ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﺑﻴﺎن وأوﺻﻒ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺨﻛﻼث اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺣﺪد وأوﺻﻒ اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﺎن اﻤﻟﺴــﻤﻮح ﺑﻬﻤﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬اوﺻﻒ ﻋﺮض اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫وﺻﻔﻚ ﻣﺜﺎل ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 6-23‬اﻬﻟﺪف ‪)(2،3 ،1‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ( ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺑﺮو ﻤﺎن ﺑﺘﺼﻨﻴــﻊ آﻟﺔ اﺠﻟﻴﺘﺎر ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ذات اﺨﻟﻴﻮط ﻣﻦ اﻟﺼﻠﺐ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات‬
‫اﻷﺧﺮﻴة ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﻋﺪة ﻣﺸﺎﻞﻛ ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻧﺎﺠﺗﺔ ﻣﻦ ﺮﺷاء ﻣﻌﺪات ﻟﻠﻤﺼﻨﻊ‬
‫و ﺬﻟﻚ زﻳﺎدة ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻮﻗﻌــﺔ ﻲﻓ أرﺻﺪة اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬ﺗﺮاﻛﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ودﻓﻊ ﻓﻮاﺋﺪ ﻟﻠﺮﻫﻦ‬
‫اﻟﻌﻘﺎري ﺒﻟ ﺗﺴﻬﻴﻼت اﻤﻟﺼﻨﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ .‬ﻣﺆﺳﺲ ورﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮو ﻤﺎن ﺣﺎول زﻳﺎدة‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻋﺪة ﻣﺆﺳﺴــﺎت ﻣﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ دون ﺟﺪوى ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷداء اﻟ ء ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫‪2395‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪ .‬ﺧﺎﺻﺔ أن اﻛﻨﻚ اﻟﺮﺋﻴ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻳﻨﺎﻧﺸﺎل ﻓﺮﺳﺖ ﻗﻠﻖ ﺑﺸﺄن‬
‫ﻋﺪم ﻗﺪرة ﺑﺮو ﻤــﺎن ﺒﻟ اﺤﻟﻔﺎظ ﺑﻤﻮﻗﻒ ﻧﻘﺪي إﺠﻳﺎ ‪ ،‬وﻗــﺪ أﺧﺮﺒ ﻣﺪﻳﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫اﺤﻛﺠﺎري ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ﻓﺎﻳﻨﺎﻧﺸــﺎل ﻓﺮﺳﺖ ﺑﺮﺑﺮا ﺑﺮو ﻤﺎن ﺑﺄﻧﻪ« ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻲﻨ أﺧﺬ ﻃﻠﺒﻚ ﻲﻓ‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬إذا ﻟﻢ ارى ﻗﺪره ﺮﺷ ﺘﻚ ﺒﻟ ﺗﻮ ﺪ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻮﺟﺒﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ«‪.‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻔﻜــﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻤﻟﺮﺼ ‪ ،‬ﺗﻮﺻﻠﺖ ﺑﺮﺑﺮا اﻰﻟ ﻣــﺎ ﺗﻌﺘﻘﺪ اﻧﻪ ﺧﻄﻪ ﺟﻴﺪه‪،‬‬
‫ﺑﻮﺟــﻮد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳــﺔ أﻛﺮﺜ ﺟﺎذﺑﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈن اﻛﻨﻚ ﻗــﺪ ﻳﻤﻨﺤﻬﺎ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻃﻮﻳﻞ‬
‫اﻷﺟﻞ‪ .‬ﻟﺰﺘﻳﻦﻴ ‪ windowdress‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺑﻴﻊ ﺣﺴــﺎب‬
‫اﻟﻌﻤﻼء اﻰﻟ أﺣﺪ اﻟﻮﺳﻄﺎء اﺤﻛﺠﺎرﻳﻦﻴ وﺤﺗﻮﻳﻞ ﺨﻣﺰون اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻰﻟ ﻧﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‬
‫ﻣﻦ‪ ،‬أن ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻠﻜﻔﺔ اﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﻳﺘﻮ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮو ﻤﺎن‪ ،‬اﻧﻬﺎ وﻇﻴﻔﺘﻚ ان ﺨﺗﺮﺒ ﺑﺮﺑﺮا ﻣﺎ ا ي ﺗﻌﺘﻘﺪه‬
‫ﺑﺸﺄن ﺧﻄﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪ :‬اﺟﺐ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﻴﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻔﻜﺮة ﺑﺮﺑﺮا ﺑﺮو ﻤﺎن؟‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ا ي ﺳﺘﻘﻮ ﻟﺮﺒﺑﺮا ﺑﺮو ﻤﺎن؟‬
‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻟﺸﺨ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﻪ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎرﻛﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺴﺮ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﺗــﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ )أ(‪ ،‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻟﺴﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺎح ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ارﺟــﻊ اﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ واﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ‬
‫ﻟﻼﺟﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻵﺗﻴﺔ‪.‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ اﺳــﺘﺨﺪﻣﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳــﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻋﻦ‬
‫اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻌﺎﻰﻣ ‪ 2015‬و‪ 2016‬وﻣﺎ ﻫﻤﺎ أﻛﺮﺜ ﻋﻨﺮﺼان ﺟﻮﻫﺮﻳﺎن ﺗﻮ‬
‫ﻋﻨﻬﻤﺎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ ‪2016‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2396‬‬

‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻌﻨﺮﺼ اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﺴــﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ‪2016‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻌﻨﺮﺼ اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻗﺴﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ‪2016‬‬
‫ج‪ -‬اﻳﻦ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ‬
‫ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬وﻤﻟﺎذا ﻇﻬﺮ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ‪.‬‬
‫د‪ -‬أﻳــﻦ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻹﻫــﻼك ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ‬
‫ﺳﺒﻨﺮﺴ ‪ ،‬وﻤﻟﺎذا ﺗﻢ اﺿﺎﻓﺘﻪ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ادﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ادﻳﺪاس اﻻﻤﻟﺎﻧﻴﺔ وﺑﻮﻣﺎ اﻷﻤﻟﺎﻧﻴﺔ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ )ب(‬
‫و)ج( ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﻪ واﻳﻀﺎﺣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺑﺤﺜﻴﺔ‬
‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ ﻟﺮﺸ ﺘﻚ ﻓﺈﻧﻚ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬أﺣﺪ أﻋﻀﺎء اﻟﻔﺮﻳﻖ‬
‫ﺧﺮﻳﺞ ﻗﺴــﻢ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻳﻌﺘﻘﺪ أن اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘــﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﻐﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻷن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺮﻳﺪ ﻣﺮﺸﻓﻚ إﺟﺮاء ﺤﺑﺚ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﺳﺎس اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ادﺧﻞ ﺒﻟ ا راﺳــﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﺮﺳــﻤﻴﻪ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ‪).www.eifrs.iasb.org‬رﺑﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻟﺘﺧﻮل اﻤﻟﺠﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ(‪.‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﺧﻞ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﻨﺪات ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻗﻊ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ‬
‫ﺒﻟ ﺤﻣﺮك اﻛﺤﺚ ﻲﻓ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪ ،‬ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ )ﺣﺪد اﻟﻔﻘﺮة اﻤﻟﻘﺘﺒﺴﺔ(‪.‬‬
‫‪2397‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ﻫﻞ أﺳﺎس رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬ ‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻬﻟﺪف اﻟﺮﺋﻴ‬
‫ﺤﻳﻘﻖ ﻫﺬا اﻬﻟﺪف ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺎﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ أو ﺑﻴﺎن ﺑﺒﻌﺾ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ ا اﺧﻠﻪ واﺨﻟﺎرﺟﻪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (6‬‬
‫ﻗﺎرن ﺑــﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤــﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ أﻳﻀﺎ ﻰﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻰﻟ أن‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻮى وﻋﺮض اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ أﻛﺮﺜ اﺗﺴﺎﺨ ﻲﻓ‬
‫ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ً‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ وأوﺟﻪ اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ً‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻟﺸﺒﻪ‬
‫● ﻛﻼ ﻣــﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﻪ و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫● ﻛﻼ ﻣــﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﻪ و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ أن ﺗﻘﺴــﻢ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ اﻰﻟ ﺛﻼﺛﻪ اﻗﺴﺎم‬
‫رﺋﻴﺴﻴﻪ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻣﻊ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ‪.‬‬
‫● ﻣﺜــﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻻ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓــﺈن ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2398‬‬

‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﻤﻜﻦ إﻋﺪادﻫﺎ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺳــﻮاء اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة أو ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ‬
‫ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬وﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ و اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﻌﺮﻳﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ﻣﻊ ذﻟﻚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻻﺧﺘﻼف‬
‫● ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻻ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺈن‪ ،‬ﺑﻨﻚ ﺳــﺤﺐ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻜﺸــﻮف ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻪ أﻧﺸﻄﺔ ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻔﺮق اﻟﺮﺋﻴ ﻲﻓ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ‬
‫ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻫﻮ أﻧﻪ ﻲﻓ ﻣﻮاﻗﻒ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺎن ﺑﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﻳﻌﺘﺮﺒ ﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫● ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻻ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﻌﺮض‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫ﻏــﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻫﺬه اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻣﺎﻜن آﺧﺮ‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺘﻄﻠﺐ ﺗﻢ ﺗﻔﺴــﺮﻴه ﻌﻲﻨ أن‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‬
‫واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺮاﻓﻘﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫● اﺣﺪ اﻻﺷــﻴﺎء اﻻﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ اﺧﺘﻼف ﺟﻮﻫﺮي ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻻ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﻪ ﻻﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح واﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻻ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ )ﺣﻴﺚ ﺗﺼﻨﻒ ﺎﻛﻧﺸﻄﻪ ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ(‪،‬‬
‫ﻞﻛ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺎﻛﻧﺸﻄﻪ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺗﻮﻓﺮ ﺑﺪاﺋﻞ أﻛﺮﺜ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪.‬‬
‫ﺑﺸﺄن اﻷرﻗﺎم‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ اﺧﺘــﻼف رﺋﻴ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪه و ﺗﻮزﻳﻌﺎت‬
‫اﻷرﺑﺎح واﻟﺮﻀاﺋﺐ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﺟﺪول ﻳﺒﻦﻴ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺪﺧﻠﻦﻴ‬
‫‪2399‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﻤﺒﺎدئ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻻ‬ ‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻻﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬

‫اﻟﻌﻨﺼﺮ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﻋﺎﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أو ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ )اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ( ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أو اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أو ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ أو اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ‬
‫‪2،1‬‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اذا ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺤﻣﺪدة‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺎﻛﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ أوﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻗﻮاﻋﺪ إﻓﺼﺎح إﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻻ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻗﻮاﻋــﺪ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس اﻷﺳﻬﻢ وﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺸﺘﻘﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺸﻤﻞ ﻋﻨﺮﺼ ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‪:‬‬
‫‪Source: PricewaterhouseCoopers, Similarities and DifferenceA Comparison of IFRS‬‬
‫‪and U.S. GAAP (October 2013).‬‬

‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‪ ،‬أن اﻟﻔﺮق اﻟﺮﺋﻴ ﻫﻮ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﺑﺪاﺋﻞ أﻛﺮﺜ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‬
‫ﺣﺎ ﺎ‪ ،‬دﺧﻞ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺮﺸوع ﻣﺸــﺮﺘك ﻟﻌﺮض وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻘﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪا‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻼﺣﻆ أن ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ‬
‫أﻻ ﺗﻈﻞ‪ .‬ﺗﻌﺮﻳﻒ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ اﻷدﺑﻴﺎت وا راﺳــﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﺳﻴﻈﻞ‪ ،‬و ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻌﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋــﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻓﻘﻂ‪ ،‬اﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ان‬
‫ﻛﻼ اﻤﻟﺠﻠﺴــﻦﻴ ﻳﻔﻀﻞ ﻋﺮض اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪US GAAP‬‬ ‫اﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر ا ا ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬أﻳًــﺎ ﻤﻣﺎ ﻳﻲﻠ ﻳﻌﺪ ﺻﺤﻴﺤــﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘــﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫أ‪ -‬ﺗﻘﺴﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻘﺴﻤﻦﻴ رﺋﻴﺴﻴﻦﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ وﻏﺮﻴ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﻘﺴﻢ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ﻟﻘﺴﻤﻦﻴ رﺋﻴﺴﻴﻦﻴ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2400‬‬

‫ج‪ -‬ﺗﻘﺴــﻢ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ﺨﻛﻼﺛﺔ أﻗﺴﺎم رﺋﻴﺴﻴﻪ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫وﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫د‪ -‬ﺗﻘﺴﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺨﻛﻼﺛﺔ أﻗﺴﺎم رﺋﻴﺴﻴﺔ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﻏﺮﻴ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫و ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻛﻨﻚ ﺳﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف‬
‫أ‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺨدة ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫ﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ و ﺬﻟﻚ ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ‪.‬‬
‫ب‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺨدة ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ ﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻢ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻟﻴﺲ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣــﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﺨدة ﻳﺘﻢ‬
‫ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻛﻨﻚ ﺳــﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف ﺎﻛﻟﺰﺘام واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫د‪ -‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﺴــﺤﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻜﺸﻮف‬
‫ﺎﻛﻟﺰﺘام واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻛﻤﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ اﻟﻘﺴــﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫أ‪ -‬ﺗﺼﻨﻒ ﻛﻨﺸﺎط ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ب‪ -‬رﺑﻤﺎ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻛﺠﺪول ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﺼﻨﻒ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻧﺸﺎط ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ او اﺳﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺗﺼﻨﻒ ﻛﻨﺸﺎط ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ اذا ﻟﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺤﻣﺪد ﺿﻤﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻷﻏﺮاض ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫أ‪ -‬ﻛﻨﺸﺎط ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺎﻻت‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻛﻨﺸﺎط اﺳﺘﺜﻤﺎري أو ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﻣﻮال اﻤﻟﻘﺮﺘﺿﺔ‪.‬‬
‫‪2401‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ج‪ -‬ﻛﻨﺸﺎط ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ او اﺳﺘﺜﻤﺎري ﺒﻟ ﺣﺪ ﺳﻮاء‪.‬‬

‫د‪ -‬ﻛﻨﺸــﺎط ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬اﺳﺘﺜﻤﺎري او ﺗﻤﻮﻳﻲﻠ ﺒﻟ ﺣﺪ ﺳﻮاء ﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ ان ﻳﻜﻮن‬
‫ﻫﻨﺎك اﺗﺴﺎق ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻣﻊ ﻧﻔﺲ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ 23-1‬اوﺻﻒ ﺑﺸــﻞﻜ ﺨﻣﺘﺮﺼ ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸــﺎﺑﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﺪﻓﻖ‬
‫اﺠﻘﺪي اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬
‫‪ 23-2‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ أن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﺎرف‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ 23-3‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻮﻗﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻲﻓ ﻣﺮﺸوع اﺤﻛﻮاﻓﻖ ﺑﺸــﺄن ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﻪ ‪.‬‬
‫‪ 23-4‬ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﺨﻛﻤﺎﻧﻴﻨﻴﺎت ﺗﻢ إﻧﺸــﺎء ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﻴﻣﻮﻧﺖ ﺗﻴﺪى ﺑﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺼﻤﻴﻢ وﺗﺼﻨﻴﻊ ﺗﻴﺪى ﺑﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ وﺗﺴــﻮﻗﻪ ﺑﺼﻮره اﺳﺎﺳﻴﻪ ﻛﻬﺪاﻳﺎ‬
‫ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺟﺮاﻣــﺲ ﺑﺮﻴ أو ﺟﺮاﻣﺲ ﺗﻴﺪى ﺑﺮﻴ‪ ،‬ﺣﻴــﺚ ﻳﻘﻮم ﺟﺮاﻣﺲ ﺑﺮﻴ‬
‫ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ ا ب ﺑﺸــﻞﻜ ﺷــﺨ وﻣﺒﺎﺮﺷ ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺎت ﻣﺜﻞ أﻋﻴﺎد‬
‫اﻤﻟﻴﻼد واﺣﺘﻔﺎﻻت ا ﻛﺮى اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ .‬اﻷﺳــﻮاق اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻫ ﻧﻴﻮﻳﻮرك‬
‫وﺑﻮﺳﻄﻦ وﺷــﻴﺎﻜﻏﻮ‪ .‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻗﺪ ﺗﻀﺎﻋﻔﺖ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪،‬‬
‫ﻫــﺬا اﺠﻤﻮ اﻤﻟﺬﻫﻞ ﺎﻛن ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﻪ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ ﻻﺣﺪث ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻬﻟﺬه اﻟﺮﺸ ﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪838955‬‬ ‫‪17523‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪي‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻋﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)‪(14659‬‬ ‫)‪(69524‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‬
‫‪181348‬‬ ‫‪316416‬‬ ‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻻﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2402‬‬

‫)‪(25947‬‬ ‫)‪(38267‬‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬

‫)‪(1289293‬‬ ‫)‪(1599014‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)‪(113205‬‬ ‫)‪(444794‬‬ ‫اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت واﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻻﺧﺮى‬
‫)‪(83044‬‬ ‫)‪(24240‬‬ ‫اﻻﻳﺪاﺨت واﻻﺻﻮل اﻻﺧﺮى‬
‫)‪(284567‬‬ ‫‪2017059‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪170755‬‬ ‫‪61321‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪58219‬‬ ‫‪------‬‬ ‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ ،‬ﺳﻨﺪات‬
‫‪8960‬‬ ‫‪------‬‬ ‫اﺧﺮى‬
‫‪117810‬‬ ‫‪------‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة او اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫)‪(700957‬‬ ‫‪236480‬‬ ‫ﻟﻼﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)‪(4422953‬‬ ‫)‪(2102892‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻰﻓ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬
‫‪9685435‬‬ ‫)‪(315353‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ )اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( او اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻋﻦ‬
‫اﻻﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‬
‫‪451525‬‬ ‫)‪(2181765‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻰﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺧﺮى‬
‫‪1995600‬‬ ‫‪4055465‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪2184386‬‬ ‫‪4620085‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪17025856‬‬ ‫‪20560566‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬وﺻﻒ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر أي أوﺟﻪ ﺷــﺒﻪ واﺧﺘﻼف ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻓﺮﻴﻣﻮﻧﺖ ﺑﻨﺎءا ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻻﺣﻆ أن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ 17523‬ﻓﻘﻂ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺴــﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫وا ي ﺑﻠﻎ ﻓﻴﻬﺎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ‪.838905‬ﻟﻜﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 236480‬ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﺳﺎﻛﺔ ‪ 700957‬ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬اﺮﺷح أﺳﺒﺎب ﻫﺬا اﺤﻛﻨﺎﻗﺾ اﻟﻮاﺿﺢ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻗﻴﻢ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ واﻟﺮﻓﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮﻴﻣﻮﻧﺖ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻟﺎﻣﺲ(‪.‬‬
‫‪2403‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﻟﻌﺸﺮون ‪:‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫اﻟﻬﻮاﻣـــــــﺶ‬

‫‪ - 1‬ﺗﺸﺮﻴ أﺳﺎ ﺐ واﺠﺗﺎﻫﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬أن ﺬﻟﻛﻴﺔ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻓﺤﺼﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ واﻤﻟﺤﺼﻠﺔ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬
‫اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ واﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺤﺼﻠﺔ ﺎﻛﻧﺸﻄﻪ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺗﻈﻬﺮ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻛﺄﻧﺸــﻄﺔ ﺗﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﺠﺘﺎﺋﺞ ﺗﺘﺴﻖ ﻣﻊ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.-1 23‬‬
‫‪ - 2‬ﺻــﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻫ ﻤﺟﻠﺔ ﺨﻣﺔ »ﺗﺴــﺘﺒﺪل ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺳﻮاء ﺑﺼﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ«‪ .‬اذا اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ زادت ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﻪ أو »ﺻﺎﻲﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ«‬
‫إذا اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺧﻔﻀﺖ ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺸﺮﻴ أﺳﺎ ﺐ واﺠﺗﺎﻫﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻧﻪ ﻣﻦ ‪175‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﻢ ﻓﺤﺼﻬﺎ ﻫﻨﺎك ‪ 151‬ﺮﺷ ﻪ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة و‪ 23‬ﺮﺷ ﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘــﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﺮﺷ ﺔ واﺣﺪة ﻟﻢ ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‪ .‬ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد اﻟﻮاﺟﺒﺎت‬
‫اﻤﻟﺰﻨ ﺔ ﺠﻳﺐ اﺗﺒﺎع اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ﻻﺳﺘﺨﺪام ﺳﻮاء اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه أوﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷه‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎﻜﺳــﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ اﻻﺧﺮى‪ ،‬ﻣﺜﻞ إﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻻﻻت‬
‫واﻤﻟﺒﺎ أو اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ اﻳﻀﺎ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻦ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻷي ﻧﻮع ﻣﻦ اﻧﻮاع ﻣﺎﻜﺳﺐ أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﻴﺎزة ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻲﻓ ﺑﻌــﺾ اﻛﺘان ﺤﺗﺼــﻞ اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ ﺧﺼﻮﻣﺎت ﺮﺿﻳﺒﻴــﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺨﺑﻄﻂ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت‬
‫ﻣﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﻷﺳــﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﻳﻨﻔﺬ ﻓﻴﻪ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ ﺧﻴﺎراﺗﻬﻢ‪ .‬ﻣﺒﻠﻎ اﺨﻟﺼﻢ ﻳﺴــﺎوي‬
‫اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﺴﻬﻢ وﺳﻌﺮ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺮﺷاء اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻟﻸﺳﻬﻢ‪ .‬ﻲﻓ ﺬﻟﻛﻴﺔ‬
‫اﺤﻟﺎﻻت ﻳﻜﻮن اﻛﺮﺒ ﻣﻦ ﻣﺮﺼوف اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺴﺠﻞ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺠﺎوز اﺨﻟﺼﻢ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﻌﻮﻳﺾ اﻤﻟﺴﺠﻞ‪ ،‬ﻓﺎن ذﻟﻚ ﻳﻮﻓﺮ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﻤﻮﻳﻲﻠ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ او‬
‫ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻓﻘﻂ ﻋــﻦ اﺠﻟﺰء اﺠﻘﺪي ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳــﻪ‪ .‬اﻤﻟﻜﻮن ﻏﺮﻴ اﺠﻘــﺪي ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﻪ‪ .‬دراﺳــﻪ‬
‫اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﻪ ﺗﻮﺻﻠــﺖ اﻰﻟ ان آﺛﺎر ﻫﺬه‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2404‬‬

‫اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت ‪ -‬ﺳــﻨﺪات ﻣﺼﺪرة ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺻﻮل رأﺳــﻤﺎ ﺔ وﺗﻤﻮﻳﻞ اﻹﺠﻳﺎر اﻟﺮأﺳــﻤﺎﻲﻟ‬

‫ﻟﻼﺻــﻮل اﻟﺮاﺳــﻤﺎ ﺔ‪ -‬ﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﻜــﻮن أﺛﺮ ﺟﻮﻫــﺮي ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻤﺎت اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ‬
‫ﻟﻠﻨﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ ﻻﺣﺘﺴــﺎب اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ‪ .‬وﻳﺸﺠﻊ اﻤﻟﺆﻟﻒ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻣﻮﻗﻔﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﺳﺘﺒﻌﺎد ﻞﻛ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﻪ اﻧﻈﺮ اﻰﻟ ‪See C. Mulford and H. Nicholson, “Measuring‬‬
‫‪the Effects of Non-Cash Investing and Financing Activities,” Journal of‬‬
‫‪.Applied Research in Accounting and Finance (Vol. 9, No. 1, 2014), pp. 2743‬‬
 ‫(‪=٤‬‬
‫ﺍﻟﻌﺮﺽ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﳲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﳴﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻷﻫﺪاف اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ دراﺳﺔ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺳﺘﺼﺒﺢ ﻗﺎدرا ﺒﻟ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ و ﻴﻔﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوى اﻟﺼﻠﺔ‪،‬‬
‫اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬أﻗﺴﺎم اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت وﻣﺴﺆو ﺎت اﻹدارة‬
‫ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫‪ - 4‬وﺻﻒ ﻗﻀﺎﻳﺎ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬

‫ﻧﻈﺮة ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮﻳﻦ‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸــﺮﻴ اﻟﻘﺼﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻻﻃﺮاف اﻻﺧﺮى‬
‫ذات اﻟﺼﻠــﺔ ﻣﻬﺘﻤﻮن ﺠﺑﻮده اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻲﻓ ﺎﻛﻓﺔ ﺟﻮاﻧﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ -‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ أواﻤﻟﺮاﻓﻘﻪ‪ ،‬ﺧﻄﺎب رﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺗﻌﻠﻴﻘﺎت اﻻداره‪ .‬ﻲﻓ‬
‫ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺳــﻨﻘﻮم ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ ﺑﺼﻮرة أﻛﺮﺜ ﺗﻔﺼﻴﻼ وﻓﺤﺺ‬
‫اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﺮاﻓﻘــﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﺎ ﻻ ﺠﻳﻌﻠﻬﺎ ﻣﻀﻠﻠــﻪ‪ .‬ﺤﻣﺘﻮى وﺗﻨﻈﻴﻢ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻔﺼﻞ ﺳﻴﻜﻮن ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻨﺎﻗﺸﺎت اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ ﺟﺰء ﻣﻜﻤﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﻮﺿﻮﺨت اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻫﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2406‬‬

‫اﻟﻌﺮض واﻻﻓﺼﺎح ﻓﻰ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﻓﺼﺎح‬ ‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻓﺼﺎح‬

‫اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻻداء‬ ‫● اﻻﻓـــــــﺼـــــــﺎح ﻋــﻦ‬ ‫اﻟﻜﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻻﺣﺪاث‬
‫● اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺘﻨﺒﺆات‬ ‫واﻟﻤﺮاﺟﻊ‬ ‫اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫● اﻟـــــــﺰﻳـــــــﺎدة ﻓــﻰ‬
‫واﻟﺘﻘﺪﻳﺮات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫● ﺗـ ــﻘـ ــﺮﻳـ ــﺮ‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫● اﻻﺣ ــﺪاث ﺑﻌﺪ ﻓﺘﺮة‬ ‫● اﻻﻓـــــــــﺼـــــــــﺎح‬
‫● اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻰ ﻋﻠﻰ اﻻﻧﺘﺮﻧﺖ‬ ‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬ ‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫● اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺤﺮﻓﺔ‬ ‫● ﺗـ ــﻘـ ــﺮﻳـ ــﺮ‬ ‫اﻟﺘﻔﺎﺿﻠﻰ‬
‫● اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺘﻜﺘﻼت‬ ‫● اﻻﻳ ـ ــﻀ ـ ــﺎﺣ ـ ــﺎت‬
‫● ﻣــﻌــﺎﻳــﻴــﺮ اﻟــﺨــﻴــﺎرات‬ ‫اﻻدارة‬ ‫اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫اﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫● اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺮﺣﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻧﺤﻦ ﻧﺮﻳﺪ اﻷﻓﻀﻞ وﻟﻴﺲ اﻟﻤﺰﻳﺪ ‪We Need Better, Not More‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻤﺖ ﻣﻦ دراﺳــﺔ ﻫــﺬا اﻟﻜﺘﺎب أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﻪ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﺛﺮوة ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺒﺎﻟﻎ وﺗﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم‬
‫اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻻﺿﺎﻓــﺔ اﻰﻟ أن ﻣﻨﻔﻌــﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺗﺰداد ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ أو اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة ﻗــﺎرﻳ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻟﻔﻬﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ .‬ﻫﺬه اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫أو اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻟﻘﺮاء ﺒﻟ ﻓﻬﻢ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﺣﺎﻜم اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﺪرﻫﺎ‬
‫اﻹدارة و ﻴــﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻬﻟﺬه اﻻﺣﺎﻜم أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟــ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ ،‬ﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺸﻌﺮون ﺑﺎﺤﻟﺎﺟﺔ اﻰﻟ اﻤﻟﺰﻳﺪ‪.‬‬
‫وﻗﺪ اﺳــﺘﻤﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ اﻰﻟ ﻃﻠﺒﺎت ﺤﺗﺴﻦﻴ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﻹﻓﺼﺎﺣﺎت واﺳــﺘﺠﺎب ﻬﻟﺎ‪ .‬وﻗﺎم ﺑﺘﻨﻈﻴﻢ ﻣﻨﺘﺪى ﻟﻠﻤﻨﺎﻗﺸﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻗﺎم أﻳﻀﺎ ﺑﺪراﺳﺔ‬
‫ﻣﺴﺤﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ واﻟﻘﺎﺋﻤﻦﻴ ﺒﻟ اﻋﺪادﻫﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺪﺧﻼت ﺑﺸﺄن ﻓﻌﺎ ﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ واﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻨﺎول ا راﺳــﺔ اﻤﻟﺴﺤﻴﺔ ﻋﺪة أﺳﺌﻠﺔ ﺑﺸــﺄن ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﻣﺸﺎﻞﻛ ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح وأﻳﻦ ﺗﻮﺟﺪ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪ .‬ور ﺰت ا راﺳﺔ اﻤﻟﺴﺤﻴﺔ ﺒﻟ‬
‫ﺛﻼث ﺠﻣﺎﻻت ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ‪ (1‬ﻋﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ‪ (2،‬زﻳﺎدة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ و ‪ (3‬ﺳﻮء ﺗﻮﺻﻴﻞ اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت‪ .‬اﻟﺸﻞﻜ اﻛﻴﺎ اﻤﻟﺮﻓﻖ ﻳﺒﻦﻴ اﺤﻛﻐﺬﻳﺔ اﻟﻌﻜﺴﻴﻪ‬
‫)اﺠﺘﺎﺋﺞ(‬
‫‪2407‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﻐﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬
‫ﺿﻌﻒ ﺍﻻﺗﺼﺎﻝ‬

‫ﺇﻓﺮﺍﻁ ﻓﻰ ﺍﻻﻓﺼﺎﺡ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻣﻼﺀﻣﺔ‬ ‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻏﻴﺮ‬
‫ﻏﻴﺮ ﻛﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺪﻳﻦ‬

‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‪ ،‬ﻳﺮى ﻣﻌﺪي اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ أن ﻣﺸــﻠﻜﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳــﻴﺔ‬
‫ﻣﺘﻤﺜﻠﺔ ﻲﻓ اﻹﻓﺮاط ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬و ﻬﻟﺬا ﻓﻬﻮ ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻨﻬﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ .‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﻫﻨﺎك ﺷﻜﻮى ﻣﻦ‬
‫أن ﻫﻨﺎك اﺗﺼﺎل ﺿﻌﻴﻒ وﺳــﻴﺊ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻓﻀﻼ ﻋﻦ أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻤﺔ‪ .‬واﻟﺮﺳﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻮﺻﻞ إ ﻬﺎ اﻤﻟﻨﺘﺪى أﻳﻀﺎ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﻪ‪.‬ﺒﻟ وﺟﻪ اﺨﻟﺼﻮص‪ ،‬اﻻﻓﺮاط أو اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ﻲﻓ ﺣﺠﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﻳﺆدي اﻰﻟ إدراك ﺑﺎﺨﻧﻔﺎض ﺟﻮدة ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫واﻷﻫﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك اﺗﻔﺎق واﺳــﻊ اﺠﻄــﺎق ﺒﻟ ﺮﺿورة اﻟﻌﻤﻞ اﺠﻟﻤﺎﻲﻋ ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫إﺟﺮاء اﺤﻛﺤﺴﻴﻨﺎت‪.‬‬
‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺎم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺎﺨﺗﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺠﺎﻟﻦﻴ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺟﺮي ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺗﻌﺪﻳﻼت ﺒﻟ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ‬
‫)‪ (1‬واﺨﻟﺎص ﺑﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺘﺸــﺠﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﺤﻟﻜﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاﺟﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪،‬‬
‫اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﺟﻌﻠﺖ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻔﻬﻮم اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ اﻛــﺮﺜ وﺿﻮﺣﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وأن وﺟﻮد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻌﻮق ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻗﺎم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ )‪(7‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺠﺎﺠﺗﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2408‬‬

‫ﻋﻦ اﻻﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋــﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬

‫واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻬﻟﺬه اﻻﺠﻧﺎزات ﻲﻓ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ ،‬ﻗﺎم ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أﻳﻀﺎ‬
‫ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻮاد اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ﺑﺸﺄن اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﺧﻼت ﻣﻦ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﻪ اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﻪ‪.‬‬
‫واﻬﻟﺪف ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ إرﺷﺎد ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳﺘﺄﺧﺬ ﺷﻞﻜ ﺑﻴﺎن ﻟﻠﻤﻤﺎرﺳﺔ‪.‬‬
‫وﻗﺪ ﺨﻟﺺ‪،‬ﻫﺎﻧﺲ ﻫﻮﺟﺮ ﻓﻮرﺳــﺖ‪ ،‬رﺋﻴــﺲ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ اﻤﻟﺠﻠﺲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ »اﺤﻟﻘﻴﻘﻪ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺸــﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ أﻧﻨﺎ وﻏﺮﻴﻧﺎ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺤﺗﺴﻦﻴ‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺳﻮف ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﺤﺴﻴﻨﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﺳﻠﻮ ﻴﺔ‬
‫ﻟﻀﻤﺎن أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻧﻬﺎ ﺠﻣﺮد وﺳﻴﻠﺔ ﻟﻼﺗﺼﺎل ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻻﻟﺰام‪ .‬ﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫اﻷﺳﺒﺎب اﺠﻟﺬرﻳﺔ ﻤﻟﺎذا ﺨﻳﻄﺊ اﻤﻟﻌﺪﻳﻦ اﻰﻟ ﺟﺎﻧﺐ اﺤﻟﺬر ﻣﻦ اﻹﻓﺮاط ﻲﻓ اﻓﺼﺎﺣﺎﺗﻬﻢ«‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ أﻧﻨﺎ ﺤﻧﺘﺎج اﻓﺼﺎح أﻓﻀﻞ وﻟﻴﺲ ﺑﺎﻟﺮﻀورة ان ﻳﻜﻮن اﻷﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Source: “Discussion Forum-Financial Reporting Disclosure,” Feedback Statement‬‬
‫‪(London, U.K.: IASB, May 2013), http://www.ifrs.org/Current-Projects/IASBProjects/‬‬
‫‪Disclosure-Initiative/Pages/Disclosure-Initiative.aspx. See also Amendments to IAS 1‬‬
‫‪(December 2014) and IAS 7 (January 2016).‬‬

‫اﻟﻌﺮض واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬
‫اذﻫﺐ اﻰﻟ ﻗﺴﻢ اﻟﻌﺮض واﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ ﻟﻌﺮض ﻣﻠﺨﺺ وﻣﺸﺎﻞﻛ‬
‫اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ‪ ،‬أﺳــﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ ﻣﺘﻌﺪد و اﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ﺗﻤﺎرﻳﻦ وﻣﺸﺎﻞﻛ‬
‫ﻤﻣﺎرﺳﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬

‫ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (1‬‬
‫وﺻﻒ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ و ﻴﻔﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ‪.‬‬

‫أوﺿﺢ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﻟﻌﺎم ﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ أﻧﻪ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪه ﺗﻢ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻻ أن اﻛﻌﺾ اﻻﺧﺮ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ وﺳــﺎﺋﻞ‬
‫أﺧﺮى‪.‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﺘﺎﺣــﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻜﻦ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﻗﺪ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺈﺟﺮاء ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻻﺧﺮى ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻮﺟﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﻻت اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻰﻓ اﻟﺼﺤﻒ أو ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻤﺎﺮﺳة‪.‬‬
‫‪2409‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻗﻮاﻋﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤــﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬

‫واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻜﻤﻠﺔ ﺗﺆﺛﺮ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫إرﺷﺎد ﺑﺸــﺄن اﻻﻋﺮﺘاف وﻗﻴﺎس اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬وﺑﺴﺒﺐ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﺎﻜم اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻫﺎﻣﻪ ﺑﺸــﺄن ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ‪ .‬وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﻜﻤﻠﺔ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻹﻓﺼــﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ وﻋﺪم‬
‫اﺤﻛﺄﻛﺪ واﻤﻟﻮارد )اﻷﺻﻮل( واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﻣﺜﻞ‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻤﻟﻌﺪﻧﻴﺔ( وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸــﺄن اﻟﻘﻄــﺎﺨت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ واﺠﻟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪.‬ﻫﻨﺎك‬
‫أﻧﻮاع أﺧــﺮي ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺪ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﺜﻞ‪ ،‬ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره و ﺧﻄﺎب‬
‫اﻹدارة ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ ،‬وﻻ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻘﻮاﻋﺪ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪) .‬اﻧﻈﺮ ﻗﺴﻢ‬
‫ﻣﺮاﺟﻊ اﻷدﺑﻴﺎت وا راﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﻪ ﺑﺎﻟﻘﺮب ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺼﻞ(‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24-1‬ﻳﺒﻦﻴ اﻷﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-1‬أﻧﻮاع اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﯿﺪة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ واﻟﻤﻘﺮﺿﯿﻦ وﻣﺘﺨﺬى اﻟﻘﺮار‬

‫اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

‫اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻟﺘﻰ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﻘﻮاﻋﺪ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺪوﻟﯿﺔ اﻟﻤﻮﺟﻮدة‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻻﺳﺎﺳﯿﺔ‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬ ‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﺧﺮى‬ ‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫ﻣﻜﻤﻠﺔ‬ ‫ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬ ‫اﻻﺧﺮى‬
‫‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬ ‫اﻣﺜﻠﺔ‬ ‫اﻣﺜﻠﺔ‬ ‫اﻣﺜﻠﺔ‬ ‫اﻣﺜﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ‬ ‫‪ -‬اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫‪ -‬اﻻﻓــﺼــﺎح‬ ‫‪ -‬ﺗﻌـﻠﻴــــﻖ‬ ‫‪ -‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬ ‫‪ -‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﺸﻃﻴﺔ‬ ‫ﻋﻦ ﺗﻐﺮﻴات‬ ‫اﻻدارة‬ ‫‪ -‬ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ‬
‫‪ -‬ﻗــﺎﺋــﻤــﺔ‬ ‫‪ -‬ﻃﺮق اﻤﻟﺨﺰون‬ ‫اﻻﺳﻌﺎر‬ ‫‪ -‬اﺨﻟﻄـﺎﺑـﺎت‬ ‫‪ -‬اﺣﺼـﺎﺋﻴـــﺎت‬
‫ا ﺤﻛﺪ ﻓﻘﺎ ت‬ ‫‪ -‬ﻋﺪد اﻻﺳﻬﻢ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬ ‫ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬ ‫اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ أﺧﺮى )اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ا ﺣﺘﻴﺎ ﻃﻴﺎ ت‬ ‫‪ -‬ﻣـﻘـــــﺎﻻت‬
‫‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ‬ ‫اﻟــﻌــﺎدﻟــﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ‬ ‫اﻛــــــﺮﺘول‬ ‫ﺻﺤﻔﻴﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻰﻓ ﺣﻘﻮق‬ ‫اﻟـ ﺗﻈﻬﺮ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬ ‫واﻟﻐﺎز‬ ‫اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‬ ‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ(‬

‫ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛــﺎ أن اﻤﻟﻬﻨﻪ ﺗﺘﺒﻰﻨ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﻣﺒــﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻦ أي ﺣﻘﺎﺋﻖ ﻣﺎ ﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳــﺔ ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ‬
‫ﺣﻜﻢ ﻗﺎرئ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻮاﻗﻒ‪ ،‬ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻹﻓﺼــﺎح ﻗﺪ ﺗﻜﻮن واﺿﺤﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2410‬‬

‫وﻟﻜﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺆ ﺪة‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت اﺧﺮى‪ ،‬ﺗﻜﻮن اﺤﻛﻠﻜﻔﻪ ﻣﺆ ﺪه وﻟﻜﻦ ﻣﻨﺎﻓﻊ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻏﺮﻴ واﺿﺤﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫اﻓﺼﺎﺣﺎت أﻛﺮﺜ ﺑﺸﺄن اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﺿﻮء اﻟﻐﺶ أو اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻲﻓ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺎرﻣﻴﻼت )اﻹﻳﻄﺎ ﺔ(‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻣﻦ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﻧﻄﺎق اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫ﻳﺒﺪو واﺿﺢ ﺤﻟﺪ ﻣﺎ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ د ﻞ ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻮاﻗــﻒ‪ ،‬وﻳﺒﺪو أﻧﻬﺎ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻗﻠﻴﻼ‪ .‬ﺒﻟ اﺠﻘﻴــﺾ‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻗﺪ ﺗﻜﻮن‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻳــﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن وﻣﻨﺎﻓﻌﻬﺎ ﻳﺼﻌﺐ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﻇﻬﺮ أﺣﺪ‬
‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺼﺤﺎﻓﺔ اﻤﻟﺎ ــﻪ أﻧﻪ اذا ﺗﺒﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮوﻫﺎن‬
‫)اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻣﻀﻄﺮة ﻟﺰﻳﺎدة ﻓﺮﻳﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻦﻴ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 50‬ﻣﻦ ‪ 300‬اﻰﻟ ‪ 450‬ﺤﻣﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎس ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬ﻟﻜﻦ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻳﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ )اﻧﻈﺮ‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﺠﻟﺪل ﺑﺸﺄن ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ واﻟ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ و‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻳﻪ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻳﻘﻀﻮن وﻗﺖ ﺻﻌﺐ ﻲﻓ اﺳﺘﻴﻌﺎب اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬ﻫﺬه‬
‫اﻻﻧﺘﻘﺎدات ﺗﺸﺮﻴ اﻰﻟ أن اﻤﻟﻬﻨﺔ ﻣﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ اﻹﻓﺮاط ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫أوﺿﺤــﺖ اﻻﻧﻬﻴــﺎرات اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻫﻴﻨــﺪرا )اﻬﻟﻨﺪﻳﺔ( و ﺳﻮﺳــﺘﻴﻪ ﺟﺮﻨال‬
‫)اﻟﻔﺮﻧ ( ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻻﻓﺼــﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬و ﻧﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﻀﻴﺔ ﻤﻟﺎذا ﻻ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻫﻨﺎك وﻲﻋ ى اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻹدراك اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻫﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻗﺪﻣﺘﻬﺎ‬
‫ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت ﺎﻛﻧﺖ ﻏﺮﻴ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻫﻞ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺪﻓﻮﻧﺔ ﻫﻞ ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺼﻄﻠﺤﺎﺗﻬﺎ ﻓﻨﻴﺔ أﻛﺮﺜ‬
‫ﻫﻞ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻜﻦ اﻟﻮﺿﻊ ﺑﻌﺪ‬
‫ذﻟﻚ ﺗﺪﻫﻮر؟أاو أﻧﻬﺎ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻣﺘﻮﻓﺮة؟‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻘﺴﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﺳﻨﻘﻮم ﺑﻮﺻﻒ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ذات اﺠﻟﻮدة اﻟﻌﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻜﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ ﺠﺗﻨﺐ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﻹﻓﺼﺎح‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻳﻮﺟﺪ ﻫﻨﺎ ﻣﺜﺎل ﺟﻴﺪ ﻟﻠﺘﻌﺎرض ﺑﻦﻴ اﻋﺘﺒﺎرات اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻣﻨﺎﻓﻊ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬

‫اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬

‫زادت ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ .‬أﻇﻬﺮت اﺣﺪى ا راﺳﺎت اﻤﻟﺴﺤﻴﺔ‬
‫أن ﺣﺠﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت زاد اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻄﻠﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‪.‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﺪد ﺻﻔﺤﺎت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻳﺮﺘاوح ﺑﻦﻴ ‪ 124‬ﺻﻔﺤﺔ‬
‫‪2411‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺎرﻳﺴﻮن )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( إﻰﻟ ﻋﺪد ﺿﺨﻢ ﻣﻦ اﻟﺼﻔﺤﺎت ﺼﻞ إﻰﻟ ‪ 394‬ﺻﻔﺤﺔ‬

‫ﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﻴﺘﻮ ﻧﻴﺎﻜ )اﻻﺳﺒﺎﻧﻴﻪ(‪.‬ﻫﺬه اﺠﺘﺎﺋﺞ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻣﻔﺎﺟﺌﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﺧﻼل ﻫﺬا‬
‫اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﻋﻼﻧﺎت ﻲﻓ آﺧﺮ‬
‫ﻋﺮﺸ ﺳﻨﻮات ﺗﺘﻀﻤﻦ أﺟﺰاء ﺨﻣﺼﺼﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح اﺠﻟﻮﻫﺮي‪.‬‬
‫أﺳﺒﺎب ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻣﺘﻨﻮﻋﻪ ‪ .‬ﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻷﺳﺒﺎب ﻲﻫ‪:‬‬
‫● ﺗﻌﻘﺪ ﺑﻴﺌــﺔ اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬زﻳﺎدة ﺗﻌﻘــﺪ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت زاد ﻣﻦ ﺻﻌﻮﺑــﺔ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻻﺣﺪاث‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳــﻪ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﻠﺨﺼﻪ‪ .‬ﻫﻨﺎك ﻋﺪة ﺠﻣﺎﻻت ﻣﻌﻘﺪة ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺸــﺘﻘﺎت‪،‬‬
‫اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت‪ ،‬اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت واﺤﻛﻌﺎﻗﺪات اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﻪ‪،‬‬
‫اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد و اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ‪.‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮﺳــﻌﺖ ﻲﻓ‬
‫ﻧﻄﺎق اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸح ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وآﺛﺎرﻫﺎ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫● اﺤﻟﺎﺟــﻪ اﻟﺮﻀورﻳــﻪ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ‪ .‬ا ﻮم أﻛــﺮﺜ ﻣﻦ ذي ﻗﺒﻞ‪،‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن ﻳﻄﻠﺒﻮن ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﺎ ﺔ وﻣﺘﻮﻗﻌﻪ‪.‬ﻰﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺎﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‬
‫ﻳﺮﻳﺪون ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت وﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﺮﺣﻠﻴﺔ ﺎﻛﻣﻠﻪ‪.‬‬
‫● اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻛﺄداة ﻟﻠﻤﺘﺎﺑﻌﻪ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪ .‬ﻓﺎﻤﻟﺮﺸﻋﻦﻴ ﻳﺴﻌﻮن ﻣﺆﺧﺮا ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻈﻮاﻫــﺮ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻣﺎﻜﻓــﺂت اﻻداره‪ ،‬ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت وﺗﻌﺎﻗﺪات اﺤﻛﻤﻮﻳــﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃــﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ‪ .‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﺠﻟﺪﻳﺪة‬
‫ﺤﺗﺚ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ واﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ ﻛﻮ ﻼء ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ورﻗﺎﺑﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﺠﺎﻻت‬
‫)اﻧﻈﺮ ﻟﻠﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺗﺸﺮﻴ ا راﺳﺎت اﻤﻟﺴــﺤﻴﺔ اﻧﻪ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻓــﺈن ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻻﻋﻤﺎل ﺠﻳﺐ أن‪ (1 :‬ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻋﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ (2،‬اﻟﺮﺘ ﺰﻴ‬
‫أﻛﺮﺜ ﺒﻟ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﻠﻖ ﻗﻴﻤﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ وﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻏﺮﻴ ﻣﺎ ﺔ و‪(3‬‬
‫ﺗﻮاﻓﻖ أﻓﻀﻞ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺧﺎرﺟﻴﺎ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ داﺧﻠﻴﺎ‪.‬‬

‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺘﻔﺎﺿﻠﻲ‬
‫اﻻﺠﺗﺎه ﺤﻧــﻮ اﻹﻓﺼﺎح اﺤﻛﻔﺎﺿﻲﻠ اﻳﻀﺎ ﺤﻳﺪث‪.‬ﻓﻘﺪ ﻃﻮر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‬
‫ا و ﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ دو ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ‪.‬اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2412‬‬

‫اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳــﻄﺔ اﺤﻟﺠــﻢ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺮﺸ ﻗﻮاﺋــﻢ ﻣﺎ ﺔ ذات اﻟﻐﺮض‬
‫اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ اﺨﻟﺎرﺟﻴﻦﻴ‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﺼﺪر اﺳﻬﻤﻬﺎ أو اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻻﺧﺮى‬
‫ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪ .‬وﺗﻘﺪر اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 95‬ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬و ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻟﻜﺜﺮﻴ أن ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺒﺴــﻄﻪ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻻﻧﻬﺎ‬
‫ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ اﻹﻣﺎﻜﻧﻴﺎت اﻤﻟﺎدﻳﺔ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا و ﺔ اﻤﻟﺒﺴﻄﻪ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ ﺗﻢ ﺗﺼﻤﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﻤﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻬﺎ واﻣﺎﻜﻧﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‬
‫)واﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ( ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﺴﻂ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ اﻗﻞ ﺗﻌﻘﻴﺪا ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت‪:‬‬
‫● ﺗﻢ ﺣﺬف اﻤﻟﻮﺿﻮﺨت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﺴــﻤﺢ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺨﺑﻴﺎرات أﻗﻞ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﺧﻴﺎر إﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات واﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‪.‬‬
‫● اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﺒﺎدئ اﻻﻋﺮﺘاف وﻗﻴﺎس اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻻﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺗﻢ ﺗﺒﺴﻴﻄﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻟﺸــﻬﺮة )ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﺪم وﺟﻮد اﺧﺘﺒﺎر‬
‫اﺤﻛﺪﻫﻮر اﻟﺴــﻨﻮي(‪ ،‬و ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﻗﺮﺘاض وﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫● ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺟﻮﻫﺮي ﻲﻓ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻻﻓﺼﺎح )ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﻣﻦ ‪ 300‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪.(3000‬‬
‫● ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻋﺐء اﻤﻟﻌﻴﺎر‪ ،‬ﻓﺎن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﺪﻫﺎ ﻣﺮة ﻞﻛ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﺧﻴﺎر اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺒﺴــﻄﺔ ﺑﺸــﺄن‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺻﻐﺮﻴة اﺤﻟﺠﻢ واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻘﻮم‬
‫ﺒﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺤﻛﻮازن ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ واﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ اﻤﻟﻌﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻌﺮف ﻣﻦ دراﺳــﺘﻚ ﻬﻟﺬا اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﺗﻌﺪ ﺟﺰء ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎرئ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨدة ﻳﺘﻐﺎ ﻋﻨﻬﺎ ﻻن‬
‫ﻣﺼﻄﻠﺤﺎﺗﻬﺎ ﻓﻨﻴﻪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ ،‬وﺨده ﻣﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻄﺒﻮﻋﺔ ﺤﺑﺠﻢ ﺻﻐﺮﻴة‪.‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫‪2413‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻲﻫ وﺳــﻴﻠﻪ ﻟﻼﺳــﻬﺎب وﺮﺷح اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﺻﻠﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻬــﺎ أن ﺗﺮﺸح اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏــﺮﻴ اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﻌﻴﻨــﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﻪ‪ .‬أﺿﻒ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻜﻤﻠﺔ ذات ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻛﻤﻴﺔ ﺤﻛﻮﺳــﻴﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻤﻜــﻦ اﻳﻀﺎ ان ﺗﺮﺸح ﻫﺬه اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻮد اﻤﻟﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ او اﺤﻛﻌﺎﻗﺪات اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‪،‬‬
‫أن ﻫﺬه اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﻗﺪ ﺗﺘﺴــﻢ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻓﻨﻴﻪ و ﻳﺼﻌﺐ ﻓﻬﻤﻬﺎ‪ ،‬اﻻ اﻧﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺿﺨﻤﺔ ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺒﺎدئ واﻷﺳﺲ واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد وﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬وﻗﺪ أوﺿﺤﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟ ﺗﺘﺒﻨﺎﻫﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻨﺪ إﻋﺪادﻫﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﻟ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ اﺨﺗﺎذﻫﻢ ﻟﻠﻘﺮارات‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳــﺔ‪ .‬ﻛﻤــﺎ أوﺻﺖ اﻟﺮﺸ ت اﻟ ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﻮﺟــﻮب ﻋﺮض وﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟ ﺗﺒﻨﺘﻬﺎ ﻛﺠﺰء ﻣﻜﻤﻞ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻠﺰﺘم‬
‫ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻔﺼﺢ ﺑﺸــﻞﻜ واﺿﺢ ﻋﻦ ﻫﺬا‬
‫اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻌﺮض ﻫﺬا اﻹﻓﺼﺎح ﺎﻛول اﻓﺼﺎح أو ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﻣﻨﻔﺼﻞ‬
‫ﻤﻟﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻗﺒﻞ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺠﺗﻴﺐ ﺒﻟ ﺑﻌﺾ اﻻﺳﺌﻠﻪ ﻣﺜﻞ‪ :‬ﻣﺎﻲﻫ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻹﻫﻼك اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻣﺎ ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ ﺳﻴﺎﺳــﺔ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد اﻤﻟﺘﺒﻌﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ؟ ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺘﺴــﻮﻳﻖ ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ؟‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ أن ﺠﺗﺪ اﻣﺜﻠﻪ ﺟﻴﺪه‬
‫ﻟﻼﻳﻀﺎح اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( )اﻤﻟﺮاﻓﻘﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ )أ(( ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪.www.marksandspencer.com‬‬
‫ﻳﻔﺤﺺ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻄﺒﻖ ﻣﺪﺧﻞ ﻣﺘﺤﻔﻆ او ﻣﺘﺤﺮر ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫اﻫﻼك اﻻﺻﻮل ﺒﻟ ﻓﺮﺘات ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺨدي ﺗﻌﺪ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻣﺘﺤﺮرة‪ .‬اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ﻲﻓ ﻓﺮﺘات اﺤﻛﻀﺨﻢ ﺗﻌﺪ ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫ﻣﺘﺤﻔﻈﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2414‬‬

‫ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﺣﺎﻜم اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﺪرﻫﺎ اﻻدارة اﺛﻨﺎء ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻟﻲﺘ‬
‫ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸﺄن اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺮاﻫﺎ ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ واﻤﻟﺼﺪر اﻷﺳﺎ‬
‫ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺧﻄﺮ ﺟﻮﻫﺮي اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي اﻰﻟ ﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫ﺟﻮﻫــﺮي ﻲﻓ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﻘﻴﻢ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﺨﻳﺺ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻓﺈن اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﻔﺼﻴﻼت ﺑﺸــﺄن‬
‫)أ( ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ و)ب( ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫ﻫــﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣــﻦ اﻷﺣﻴﺎن ﺗﻌﺮض ﻣﻊ اﻳﻀﺎﺣــﺎت وﻣﻼﺣﻈﺎت‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ أو ﻗﺪ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴﻫﺎ ﻲﻓ إﻳﻀﺎح ﺨﻳﺺ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺪد‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮات اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ إﺻﺪار اﻹدارة ﻷﺣﺎﻜم ﻣﻌﻘﺪة و‬
‫أﻛﺮﺜ ﺻﻌﻮﺑﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣــﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣــﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ اﺨﻟﻄﻮط‬
‫اﺠﻟﻮﻳﺔ اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-2‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﺘﻘﺪﯾﺮات واﻷﺣﻜﺎم اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺠﻮﻳﺔ اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‬
‫ً‬
‫‪ - 2‬ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ )ﺟﺰﺋﻴﺎ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ واﻷﺣﺎﻜم اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ إﺻﺪار اﻹدارة ﻟﻸﺣﺎﻜم اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ و اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت وﻣﺒﺎﻟﻎ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وا ﺧﻞ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮﻋﻨﻬــﺎ‪ .‬ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات وﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ ﻣــﻦ اﻓﺮﺘاﺿﺎت ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒات اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‬
‫واﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻻﺧﺮى ﺗﻌﺘﻘﺪ اﻧﻬﺎ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻫﺬه اﻟﻈﺮوف‪.‬اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﻔﻌﻠﻴﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‬
‫رﺑﻤﺎ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻟﻲﺘ ﺑﻨﻴﺖ ﻋﻠﻴﻬــﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬ﻫﺬه اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺗﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ وﻓﺤﺼﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار‪ .‬ﺗﻌﺪﻳﻞ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺣﺪث ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‪.‬إذا ﺎﻛﻧﺖ آﺛﺎر اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻓﻘﻂ ﺨﺗﺺ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة أو أن ﻓﺮﺘة‬
‫اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ واﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺗﺄﺛﺮت أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‪ .‬اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ أو ﻬﻟﺎ ﺨﻣﺎﻃﺮ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ ﺗﻌﺪﻳﻼت وﺗﺴﻮﻳﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﻘﺮات اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪2415‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫أ‪ -‬ﺗﺪﻫﻮر اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻘﻴــﻢ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك أي ﻣﺆﺮﺷات ﻟﻠﺘﺪﻫﻮر ﻟﻞﻜ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻞﻛ ﺗﺎرﻳﺦ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‪ .‬ﺷﻬﺮة اﻤﻟﺤﻞ و اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻋﻤﺮ اﻗﺘﺼﺎدي ﻳﺘﻢ‬
‫إﺟﺮاء اﺧﺘﺒﺎر ﺗﺪﻫﻮر ﻬﻟﺎ ﺳــﻨﻮﻳﺎ واي وﻗﺖ آﺧﺮ ﺗﻈﻬﺮ ﻓﻴﻪ ﻫﺬه اﻤﻟﺆﺮﺷات‪ .‬اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻼﺳﺮﺘداد ﻟﻮﺣﺪات ﺗﻮ ﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺣﺘﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام‪.‬‬
‫وﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻔﺼﺢ ﻋﻨﻪ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح‬
‫او اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ رﻗﻢ ‪16‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻻﺧﺮى ﻳﺘﻢ اﺧﺘﺒﺎر اﺤﻛﺪﻫﻮر ﻬﻟﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻈﻬﺮ اﻤﻟﺆﺮﺷات‬
‫ﺑﺄن اﻟﻘﻴﻢ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻗﺪ ﻻ ﻳﺘﻢ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻫ‪ -‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﻣﻦ ﻧﻘﻞ اﻟﺮ ب‪.‬‬
‫اﻳﺮاد اﺠﻘﻞ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺔ اﺠﻘﻞ‪ .‬ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺤﻛﺬاﻛﺮ اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﻠﻨﻘﻞ )اﺤﻛﺬاﻛﺮ اﻟﻐﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ( ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﺈﻳﺮاد ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻮﻗﻴﺖ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻨــﺎءا ﺒﻟ ﺑﻨﻮد وﺮﺷوط اﺤﻛﺬﻛﺮة واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ ﺑﺮاﻣﺞ وﻻء اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺼﻢ ﻧﻘﺎط اﺠﻟﻮاﺋﺰ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺄﺟﻴﻠﻬــﺎ ﺎﻛﻟﺰﺘام‪ ،‬و ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﺎﻛﻳﺮاد‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ رد ﻫﺬه اﺠﻘﺎط وﺨﻣﺼﺺ اﺨﻟﺪﻣﻪ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺎر ﻦﻴ ا ي ﺧﺼﺼﺖ ﻬﻟﻢ ﻫﺬه اﺠﻘﺎط‪ .‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺠﺎﺋﺰة ﺗﻘﺪر ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع ﻟﻠﻘﻴﻤﻪ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺠﻮاﺋﺰ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻨﻘﺎط اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ردﻫﺎ وﺨﺗﻔﺾ ﺑﻨﺴﺒﺔ اﺠﻟﺰء ﻣﻦ اﺠﻟﺎﺋﺰة اﻟﻐﺮﻴ‬
‫ﻣﺘﻮﻗﻊ رده ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ .‬ﺗﺼﺪر اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﻪ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻨﺎﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ‬
‫ﻋﺪد اﺠﻘﺎط ﺒﻟ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺨﺪام اﺠﻤﺎذج اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ و ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺗﺸﻜﻴﻠﺔ اﺠﻟﻮاﺋﺰ واﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻤﺟﺎﻻ‪ ،‬ﻫﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻗــﺎرئ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺟﻮدة اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﻪ‪.‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻔﺸﻞ ﻲﻓ ﺗﺒﻲﻨ ﺳﻴﺎﺳﺎت ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻗﺪ ﻳﺘﻢ‬
‫ﻣﻌﺎﻗﺒﺘﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ أﻓﺼﺤﺖ ﺮﺷ ﺔ أي ﺳﻮﻓﺖ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ(‬
‫ﺑﺄﻧﻬﺎ ﺳــﺘﻌﻴﺪ إﺻﺪار و ﻋﺪاد ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻋﻤﺎل اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺳﺘﺨﺪام ﺳﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد ﻋﺪاﺋﻴﻪ‪ ،‬اﺨﻧﻔﺾ ﺳﻌﺮ ﺳﻬﻤﻬﺎ ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ % 39‬ﻲﻓ ﻳﻮم واﺣﺪ‪ .‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻳﺮى اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون أن ﻫﻨﺎك اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺟﻮدة أرﺑﺎح ﺮﺷ ﺔ اي ﺳﻮﻓﺖ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت أو اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ‬
‫ﻟﻘﺪ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﻤﻨﺎﻗﺸــﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤــﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺧﻼل ﻫﺬا‬
‫اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬وﺳــﻨﻨﺎﻗﺶ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻻﺧﺮى ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻷﻛﺮﺜ اﻧﺘﺸﺎرا ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2416‬‬

‫اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ‪ :‬ﺠﻳــﺐ أن ﺤﺗﺪد اﻟﺮﺸ ت اﻷﺳــﺎس ا ي ﺑﻨﻴﺖ ﻋﻠﻴــﻪ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)اﺤﻛﻠﻜﻔﻪ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )اﻟﺴــﻮق( اﻳﻬﻤﺎ اﻗﻞ( واﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ )اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ام اﻟــﻮارد اوﻻ ﺻــﺎدر اوﻻ‪...‬وﻫﻜﺬا(‪ .‬اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺳﻮاء ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ أو ﺟﺪول ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫ﻋﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻤﻟﺨــﺰون )اﻧﺘﺎج ﺗﺎم‪ ،‬اﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ أو ﻣﻮاد ﺧﺎم(‪.‬اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴــﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ أو ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻤﻟﺨــﺰون اﻟ ﻗﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺎﻗﺪات ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﺸاء و‬
‫رﻫﻦ اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻘﺮوض‪ .‬اﻟﻔﺼﻞ اﺤﻛﺎﺳﻊ أوﺿﺢ ﻫﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت‪.‬‬
‫اﻵﻻت واﻤﻟﺒــﺎ واﻤﻟﻌــﺪات واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت‪ .‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻮﺿﺢ اﻟﺮﺸ ت أﺳــﺎس ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات)ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ أو اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ(‪ .‬ﺨدة‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺠﻳﺐ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻌﻬﺪات‪ ،‬ﺣﻖ اﺤﻟﺠﺰ‬
‫وأي اﻟﺰﺘاﻣﺎت أﺧﺮى ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬه اﻻﺻﻮل‪ .‬ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﺮض اﻻﻫﻼك‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ اﻟــﺮﺸ ت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ او ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‪ (1) :‬ﻣﺮﺼوف‬
‫اﻻﻫــﻼك ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة )‪ (2‬أرﺻﺪة اﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﻫﻼك‬
‫ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺒﻴﻌﻪ أو اﻟﻮﻇﻴﻔﻪ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪(3) ،‬ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك ﺳﻮاء ﺑﺎﻻﻤﺟﺎﻰﻟ او ﺒﻟ‬
‫اﺳــﺎس ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﻫﻼك ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ‪4‬و )‪(4‬ﻃﺮﻳﻘﺔ او ﻃﺮق‬
‫اﻻﻫﻼك اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎب اﻻﻫﻼك ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﺼﻨﻴﻔﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻟﻸﺻــﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻫﻼك‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺮﺸح اﻟﺮﺸ ت أي ﺗﺪﻫﻮر أﺳــﺎ ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﺤﻟﺎدي ﻋﺮﺸ ﻳﺒﻦﻴ ﻫﺬه اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻬﺪات ﻟﻠﻤﻘﺮﺿﻦﻴ‪ .‬ﺠﻳﺪ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﺑﺸﻞﻜ ﻃﺒﻴﻲﻌ‪ ،‬أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﻴﺪ ﺟﺪا ﻓﻬﻢ ﻃﺒﻴﻌﻪ‬
‫وﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻌﻬﺪات اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪ .‬ﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺴﻢ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻳﻮﻓﺮ اﻻﻧﻮاع اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻪ ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻓﻘﻂ ﺑﺸﻞﻜ إﻤﺟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﺟﺪاول اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﺗﻮﻗﻴﺖ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﺨﻟﺎرﺟﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﻔﺼﺢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻟﻤﺲ اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ﻋﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻻﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻠﻤﺴــﺘﺤﻘﺎت وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﺳــﺘﺒﺪال اﻷﺻﻮل )اﻷﺻــﻮل اﻟﻐﺎرﻗﺔ(‬
‫ﻟﻼﻗﺮﺘاض ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‪ .‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ﻳﺒﻦﻴ ﻫﺬه اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‪.‬‬
‫‪2417‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﺤﻛﻌﻬﺪات ﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ‪ .‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺮض ﻲﻓ ﺻﻠﺐ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬

‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك )اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ(؛ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺮﺼح ﺑﻬﺎ‪ ،‬اﻤﻟﺼﺪرة‪،‬‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ ﻟﻞﻜ ﻧﻮع ﻣﻦ ﻫﺬه اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬او ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﻪ ان‬
‫ﺗﻌــﺮض ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‪ .‬ﺑﻌــﺪ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫ﻋﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﻪ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠــﻖ ﺑﺎﺤﻛﻌﺎﻗﺪات واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻌﻬﺪات اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻤﻟﺘﺒﻘﻦﻴ‪ .‬ﻣﺜﺎل ذﻟﻚ وﺟﻮد ﺧﻴﺎرات اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد واﻷﺳﻬﻢ‬
‫اﻤﻟﻤﺘﺎزة اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أﻧﻮاع‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻮد ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺘــﺎح ﺤﻛﻮزﻳﻌﻪ ﻛﺄرﺑﺎح‪.‬أﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﻣﺲ ﻋﺮﺸ واﻟﺴﺎدس ﻋﺮﺸ‪.‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺤﺗﻘﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻜﺳــﺐ او ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺮﺸوﻃﻪ‬
‫ﻟــﻢ ﻳﺘﻢ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺻﻠــﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬ﻫﺬه اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ﺗﺸــﻤﻞ‬
‫اﻷﺣﺎﻜم اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﺗﻘﻴﻴﻤﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪ ،‬إﺨدة‬
‫اﺤﻛﻔــﺎوض ﻟﻠﻌﻘﻮد اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﺔ وﻣﺒﻴﻌﺎت ا ﻣﻢ ﻣﻊ ﺣﻖ اﻟﺮﺟﻮع‪ .‬أﺿﻒ ﻟﻚ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣــﺎت اﻤﻟﻠﺰﻣﺔ اﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‪ ،‬ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﺮﺸاء‬
‫)ﺧﻼل ﺿﻊ و ﺧــﺬ او ادﻓــﻊ )‪،(through-put and take-or-pay‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺤﻮط‬
‫وﻋﻘﻮد اﺤﻛﻮﻇﻴﻒ‪ .‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺗﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴــﺎﺑﻊ‪،‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﺤﻛﺎﺳﻊ واﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻋﺮﺸ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ أﺻــﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺗﻘﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﺨﻣﺔ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪،‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬إﺨده ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات‪،‬ﺗﺪﻫﻮر اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‬
‫وﺑﻌﺾ اﺤﻛﻌﻬﺪات واﻻﺷــﺮﺘاﻃﺎت اﻻﺧﺮى‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟــﺮﺸ ت‪ ،‬اﻳﻀﺎ اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻜﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻣﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺪى اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫وﻣﺪﺧﻼﺗﻬﺎ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ وﺤﻳﺪد ﻫﺮم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫)اﻬﻟﺮﻴارﻰﻛ( ﺛﻼث ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻤﻟﺴﺘﻮى اﻻول واﺨﻛﺎ‬
‫واﺨﻛﺎﻟﺚ(‪ .‬وﺗﺸــﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻮﻳﺎت ﻤﻟﺪى ﻋﺪم ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﻗﻴﺎس ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ ﻋﺮﺸ ﻧﺎﻗﺶ اﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2418‬‬

‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت‪ ،‬اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬

‫أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﺗﻮﺳــﻴﻊ اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﺠﻣﺎﻻت اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﺎﺷــﺎت واﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ .‬اﻟﻔﺼﻞ‬
‫اﺤﻛﺎﺳﻊ ﻋﺮﺸ واﻟﻌﺮﺸون واﺤﻟﺎدي واﻟﻌﺮﺸون ﻳﻨﺎﻗﺶ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﻫﺬه اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ان ﻳﻜﻮﻧﻮا ﺣﺬرﻳﻦ ﻋﻨﺪ ﻗﺮاءة اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻤﻤــﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺸــﺄن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋــﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧــﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫واﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ وﺟﻮده ارﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﺤﺗﺪد اﻤﻟﻬﻨﺔ اﻷﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﺗﻨﺸﺊ إرﺷﺎدات اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻧﻮع‪ .‬ﺗﻨﺎﻗﺶ اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﺳﻮاء ﻲﻓ ﻣﻠﺨﺺ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ او ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻻﺧﺮى‪ ،‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ )ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴات اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات وﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء(‪ .‬اﻧﻈﺮ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ ﻋﺮﺸ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﻷو ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ اﻹﻓﺼﺎﺣــﺎت اﻟ اوردﻧﺎﻫــﺎ ﻰﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ أﻋﻼه‪.‬‬
‫اﻷﻗﺴﺎم اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺗﻮﺿﺢ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻼﺣﺪاث او اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬

‫‪Footnote Secrets‬‬ ‫اﺮﺳار اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬

‫اﻹﻓﺼﺎﺣــﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺨدة‪ ،‬ﺤﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﺤﻛﻌﻄﻰ ﺻــﻮره ﺎﻛﻣﻠﻪ ﻋﻦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ‪ .‬اﻤﻟﺜﺎل اﺠﻟﻴﺪ ﻬﻟﺬا ﻫﻮ اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻋــﻦ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﻀﻤﺎن ﻲﻓ ﻋﻘﻮد إﺨدة‬
‫اﻟﺮﺸاء‪.‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻛﺘﺴﺒﺖ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﺼﻔﺤﻪ اﻻو ﻋﻨﺪﻣﺎ اﻋﻠﻨﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻤﺎن‬
‫ﺑﺮازرز )اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( واﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷوروﺑﻴﺔ‬
‫ﻋــﻦ ﺗﻌﺎﻗﺪات إﺨدة ﺮﺷاء ﺧﺎﺻﻪ واﻟ ﻋﺮﻓﺖ ﺑﺮﻳﺒﻮ ‪) 105‬أو رﻳﺒﻮ ‪ 108‬ﻰﻓ اوروﺑﺎ ‪Repo‬‬
‫‪ (108 in Europe‬وذﻟــﻚ ﻟﺰﺘﻳﻦﻴ ”‪ “window-dress‬أو ﺗﻘﻮﻳــﺔ ﻗﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻫﻨﺎ‬
‫ﻧﻮﺿﺢ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﻤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت إﺨدة اﻟــﺮﺸاء ﻟﻠﻘﺮوض ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺒﺎدل اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ اﺤﻛﺪاول ﺑﻦﻴ ﻋﺸــﻴﺔ وﺿﺤﺎﻫﺎ‪ .‬ﺗﻌﺎﻗــﺪات إﺨدة اﻟﺮﺸاء اﻟﻲﺘ ﻧﻔﺬﺗﻬﺎ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻤﺎن ﺑﺮازرز اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻟﻴــﺎزات ﻛﻀﻤﺎن‪ .‬ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎدﻻت ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﺆﺳﺴــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﺑﻨﻚ ﺑﺎر ﺰﻴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎ (‪ ،‬ﻳﻮ اس )اﻟﺸــﻴﻲﻠ(‪ ،‬ﺠﻣﻤﻮﻋﻪ‬
‫‪2419‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫)اﻛﻠﺠﻴﻲﻜ(‪.‬ﻣﺎ ﺎﻛن ﻳﻤﺰﻴاﻟﺮﻳﺒﻮ ‪105/108‬‬ ‫ﻣﻴﺘﺴــﻮﺑﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ )ا ﺎﺑﺎﻧﻴﺔ( وﺑﻨﻚ ﻲﻛ‬

‫)ﻋﻘﻮد إﺨدة اﻟﺮﺸاء( ﻲﻫ ﻗﻴﻤﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻤﺎن ﺑﺎﺤﻛﺤﻮط ﺑﺸــﺄﻧﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت أﻧﻬﺎ ﺑﻠﻐــﺖ ‪ % 105‬ﻣﻦ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﺘﻬﺎ‪.‬وﺑﻬﺬا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺰﺘﻳﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‪ .‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻤﺎن ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ ﺑﺮد وﺳــﺪاد اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﺘﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻃﺮاف اﻻﺧﺮى ﺗﺴــﺪد ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﺠﻳﻌﻞ ﻫﺬا اﻻﺳــﻠﻮب ﻣﻠﻜﻒ ﻟﻠﻐﺎﻳﻪ‪.‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻺرﺷﺎد اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻤﺎن ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت »ﻛﺒﻴﻊ«‬
‫وﻟﻴﺲ »ﺗﻤﻮﻳﻞ« ﻛﻤﺎ اﻋﺘﺮﺒﺗﻬﺎ ﺬﻟﻛﻴﺔ ﻋﻘــﻮد إﺨدة اﻟﺮﺸاء)اﻟﺮﻳﺒﻮ(‪.‬وﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ اﻧﻪ ﺧﻼل‬
‫اﻳﺎم ﻗﻠﻴﻠﻪ ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻤﺎن ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﻋﺮﺸات اﻤﻟﻠﻴﺎرات ﻣــﻦ ا وﻻرات إﻰﻟ أﺻﻮل‬
‫ﺒﺪو ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻛﺮﺜ ﺻﺤﻪ وﻗﻮه ﻋﻦ ﺣﻘﻴﻘﺘﻪ‪.‬‬
‫اﺣﺪ اﻻﻣﺜﻠﻪ اﺤﻟﺪﻳﺜﻪ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻫﻮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻪ ﻋــﻦ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺤﺘﻮى اﻻﻋﻼﻲﻣ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﻪ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺜﻞ ﻧــﺖ ﻓﻠﻴﻜﺲ )اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ( ﺗﻜﻠﻔﻪ‬
‫ً‬
‫اﻧﺸــﺎءﻫﺎ ﻟﻠﺴــﻤﺎح ﺑﺒﺚ اﻤﻟﺤﺘﻮى اﻻﻋﻼﻰﻣ ﺗــﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ا ﺧــﻞ ﻣﺘﺄﺧﺮا‪ .‬ﻲﻓ‬
‫‪2014‬دﻓﻌﺖ ﺮﺷ ﻪ ﻧﺖ ﻓﻠﻴﻜﺲ وﺣﺪﻫﺎ ‪ 500‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺤﻛﻀﺎف إﻰﻟ ﻣﻜﺘﺒﺘﻬﺎ‬
‫أﻛﺮﺜﻤﻣﺎ ﺗﻢ اﻋﺮﺘﻓﺖ ﺑﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﻫﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺗﻤﺜﻞ ‪ % 10‬ﻣﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻟﻲﺘ‬
‫ﺧﻔﻀﺖ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻣﻦ ‪ 4.32‬دوﻻر اﻰﻟ ‪ 1.31‬دوﻻر ﻲﻓ ‪.2014‬‬
‫اﺗﺒﻌﺚ ﺮﺷ ﻪ ﻧﺖ ﻓﻠﻴﻜﺲ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﻪ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻚ ﻗــﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻗﺎدر ﺒﻟ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺘﻪ ﺑﺎﺠﻤﻮ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﻰﻓ اﻋﺪاد اﻻﻋﻼﻣﻴﻦﻴ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ ا ﻳﻦ ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن ﺳﻴﺎﺳﺎت‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺮﺒﻧﺎﻣﺞ‪.‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻓﻀﻞ ﺑﺸــﺄن اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻫﺎﻣﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻚ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺮﻳﺒﻮ ‪) 105‬ﻋﻘﻮد إﺨدة اﻟﺮﺸاء( وﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻮى اﻹﻋﻼﻲﻣ؟‪ .‬ﺑﻌﺪ دراﺳــﺘﻚ ﻬﻟﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻣﺼﺪر ﺟﻴﺪ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻟﻔﻬﻢ‬
‫ﺤﻣﺘﻮﻳﺎت اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔﻫﻮ ‪ .www.footnoted.com‬ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻊ ﻳﻈﻬﺮ اﻷﺷﻴﺎء اﻟﻲﺘ‬
‫ﺨﺗﻔﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﻣﻦ اﻤﻟﻼﺣﻆ أن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻛﺮﺜ اﻛﺘﻤﺎﻻ‬
‫ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺘﺄﺧﺮة وﻟﻜﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻜﺒﺮﻴة ﻓﻘﻂ ﺗﻌﺪ اﻤﻟﺴﺘﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﺮاءة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺎدر‬
‫‪Sources: Gretchen Morgenson, “Annual Reports: More Pages, but Better” The New‬‬
‫‪York Times (March 17, 2002); D. Stead, The Secrets in SEC Filings, BusinessWeek‬‬
‫‪(August 25, 2008), p. 12; and M. de la Merced and J. Werdigier, The Origins of Lehman’s‬‬
‫‪Repo 105, The New York Times (March 12, 2010); and New Constructs, Three Ways‬‬
‫‪Accounting Tricks Hidden in Footnotes Can Blow Up Your Portfolio, Diligence Pays‬‬
‫‪(September 23, 2015).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2420‬‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (2‬‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺸﺄن اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ‪ ،‬اﻷﺣﺪاث‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث واﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﺨﺎﺻﺔ‬

‫ﺗﺸــﻞﻜ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺧﻄﺎء واﻟﻐﺶ ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻣﺸــﺎﻞﻛ ذات‬
‫ﺣﺴﺎﺳــﻴﺔ وﺻﻌﻮﺑﻪ‪ ،‬ﺑﺼﻔﻪ ﺧﺎﺻﻪ‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ‪/‬اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴﺌﻮل ﻋﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻫﺬا‬
‫اﺠﻮع ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺠﻳﺐ أن ﻳﺄﺧﺬ ﺣﺬره ﺑﺸﺄن اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ا ي ﻳﻤﺜﻞ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘــﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ و ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﻳﻰﻔ ﺑﺈﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ أو اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺗﻨﺸــﺄ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ أﺣﺪ اﻷﻃﺮاف اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﻗﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ ﺳﻴﺎﺳــﺎت‬
‫اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﺗﺪث اﻳﻀــﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﻄﺮف ا ي ﻻ ﻳﺪﺧﻞ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﺳﻴﺎﺳــﺎت ﻃﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ)‪ .(2‬اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﺔ واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﺤﻟﺮة ﻗﺪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫و ﻟﻚ أﺳﺎس اﻟﺴﻮق ”‪ “arms length‬ﻏﺮﻴ ﻣﻔﺮﺘض‪ .‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﺜﻞ اﻻﻗﺮﺘاض‬
‫او اﻻﻗﺮاض ﺑﻤﻌﺪﻻت ﻓﺎﺋﺪه ﻣﺮﺗﻔﻌﻪ أو ﻣﻨﺨﻔﻀﻪ ﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺨدى وﺑﻴﻊ اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫ﺑﻤﺒﺎﻟﻎ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ”ﺮﺷ ت وﻫﻤﻴﺔ“ ﻧﻔﺮﺘض أن ﻫﻨﺎك إﺮﺷاك‬
‫ﻃﺮف ذي ﻋﻼﻗﺔ أو ﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻟــﻲﻜ ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك إﻓﺼــﺎح ﺎﻛﻲﻓ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﻮم اﻟــﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺛﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﺨﺑﻼف اﻟﺸــﻞﻜ اﻟﻘﺎﻧــﻮﻰﻳ‪ ،‬ﻬﻟﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ .‬وﺗﺘﻄﻠــﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ اﻻﻗﻞ‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي‬
‫اﻟﺼﻠﺔ أو اﻟﻌﻼﻗﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻣﻊ ﻫﺬه اﻷﻃﺮاف‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﺒﻠــﻎ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت وﻣﺒﻠﻎ اﻷرﺻﺪة اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟــﺔ واي اﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻃﺒﻴﻌﺔ اﻻﻋﺘﺒﺎرات‬
‫واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت وﺗﻔﺼﻴﻼت ﺑﺸﺄن أي ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻤﻣﻨﻮﺣﺔ أوﺤﻣﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫‪2421‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 3‬ﺨﻣﺼﺼﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﻻرﺻﺪه‪.‬‬

‫‪ - 4‬اﻤﻟﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻪ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ أو اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24-3‬ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻮﻟﻔﻮ )اﻟﺴﻮﻳﺪﻳﺔ( ﻳﻈﻬﺮ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ أو اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-3‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت ﻣﻊ اﻷطﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﻪ ﻓﻮﻟﻔﻮ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح )اﻤﻟﻠﺤﻮﻇﺔ( ‪ 25‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ )ﺟﺰﺋﻴﺎ(‬
‫ﺗﺪﺧﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮﻟﻔﻮ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ إﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﻟﺸــﻘﻴﻘﺔ )اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ(‪ ،‬وﺗﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﺼﻔﺔ أﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺸــﺎﺣﻨﺎت وﺑﻌﺾ اﻷﺟﺰاء )ﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر( ﻣﻊ‬
‫اﺤﻛﺠﺎر واﻤﻟﺼﺪرﻳﻦ وﺮﺷاء اﻤﻟﺤﺮ ت ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ دﻳﻮﺗﺰ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ )اﺤﻛﺎﺑﻌﻪ(‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‬ ‫‪2448‬‬ ‫‪2129‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‬ ‫‪2258‬‬ ‫‪2320‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ ﻣﻦ ا ﻣﻢ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬ ‫‪638‬‬ ‫‪598‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬ ‫‪515‬‬ ‫‪510‬‬
‫اﻛﻨﻮد واﻟﺮﺸوط اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ وأﺳــﻌﺎر اﻟﺴــﻮق ﺗﻄﺒﻖ ﻟــﺮﺸاء اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﻦ و ﻲﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ )اﺤﻛﺎﺑﻌﻪ(‬
‫‪ -‬ﺗﺪﺧﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮﻟﻔﻮ ﻲﻓ ﻣﺮﺸوﺨت ﻣﺸــﺮﺘ ﺔ‪ .‬وﺗﺘﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺸــﺎﺣﻨﺎت واﻷﺟﺰاء وﺮﺷاء اﻟﻜﺘﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ ﻟﻠﻤﺤﺮك واﺨﻟﺪﻣﺎت‪ .‬اﻛﻨﻮد‬
‫اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ و أﺳــﻌﺎر اﻟﺴــﻮق ﺗﻄﺒﻖ ﻲﻓ ﺮﺷاء اﻛﻀﺎﺋﻊ واﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ اﺨﻟﺪﻣﻪ ﻣﻦ و ﻰﻟ‬
‫اﻷﻃﺮاف ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸﺮﺘك‪.‬‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸﺮﺘك‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻄﺮف ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸﺮﺘك‬ ‫‪1887‬‬ ‫‪1031‬‬
‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﻣﻦ اﻟﻄﺮف ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸﺮﺘك‬ ‫‪769‬‬ ‫‪394‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﻟﻄﺮف ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸﺮﺘك ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻣﻦ ا ﻣﻢ‬ ‫‪319‬‬ ‫‪178‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺸوع اﻤﻟﺸﺮﺘك ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬ ‫‪194‬‬ ‫‪78‬‬

‫اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺪﺧــﻞ ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ او اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬

‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك أﻧﻮاع أﺧﺮى ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث اﺨﻟﺎﺻﺔ واﻷﺧﻄﺎء واﻟﻐﺶ )ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2422‬‬

‫ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺑﺎﻤﻟﺨﺎﻟﻔﺎت( اﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪة‪ .‬اﻷﺧﻄﺎء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻫ أﺧﻄﺎء ﻏﺮﻴ‬

‫ﻣﻘﺼﻮدة وﻏﺮﻴ ﻣﺘﻌﻤﺪه ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﻐﺶ أو اﻻﺣﺘﻴﺎل )اﺧﺘﻼس اﻷﺻﻮل و اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ( ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺤﺗﺮﻳﻒ ﻣﺘﻌﻤﺪ ﻣﻘﺼﻮد ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ)‪ .(3‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺼﺤﻴﺢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ اﻛﺘﺸــﺎف اﻻﺧﻄﺎء‪.‬ﻧﻔﺲ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺠﻳﺐ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻐﺶ واﻻﺣﺘﻴﺎل‪ .‬اﻛﺘﺸــﺎف اﻟﻐﺶ‪ ،‬ﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻨﺸﺄ‬
‫ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﻪ ﺨﻣﺘﻠﻔﻪ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات واﻤﻟﺴﺆو ﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ ‪/‬اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫ﻳﻠﻌــﺐ اﻹﻓﺼﺎح دور ﻫﺎم ﺟﺪا ﻲﻓ ﻫﺬه اﻷﻧﻮاع ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬ﻻن اﻻﺣﺪاث ﻲﻓ‬
‫ﻛﺜﺮﻴ ﻣــﻦ اﻷﺣﻴﺎن ﺗﻜﻮن زادت ﻃﺎﺑﻊ ﻏﺮﻴ ﻛﻲﻤ ﻣﻘﺎرﻧــﺔ ﺑﺎﻟﻜﻲﻤ و ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ ﻋﺪم اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﻮﺿﻮﻲﻋ‪ .‬ﺤﻳﺘﺎج ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻤﻟﺆﺮﺷات ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ ووﺟﻮد ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﺧﻼل اﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ أو ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻻﺣﺪاث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ )اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ(‬
‫ﺠﻳــﺐ أن ﺗﺮﺸح اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ اي أﺣﺪاث ﻣﺎ ﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫ﺤﺗﺪث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪار ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ )ﺑﻌﺪ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺸــﺎر ا ﻬﺎ ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ(‪ .‬ﻫﺬه ﻳﺎﻻﺣﺪاث ﻣﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﻻﺣﺪاث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ أو اﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬اﻻﻳﻀﺎح ‪ 4-24‬ﻳﺒﻦﻴ ﺗﻮﻗﻴﺖ ﻓﺮﺘة اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-4‬ﻓﺘﺮه ﺗﻮﻗﯿﺖ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺘﺼﺮﯾﺢ‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺑﺈﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ‬

‫ﻓﺘﺮة اﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬ ‫ﻓﺘﺮة اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

‫‪ 3‬ﻣﺎرس ‪2020‬‬ ‫‪ 31‬دﯾﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫‪ 1‬ﯾﻨﺎﯾﺮ ‪2019‬‬

‫ﻋﺪة أﺳــﺎﺑﻴﻊ أو ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻋﺪة ﺷﻬﻮر ﻗﺪ ﺗﻨﻘ ﺑﻌﺪ ﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﺴﻨﻪ اﻤﻟﺎ ﻪ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻗﺒــﻞ ﺗﺮﺼﻳﺢ اﻻدارة او ﺠﻣﻠﺲ اﻻدارة ﺑﺈﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ .(4‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ إﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة و ﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻳﺴــﺘﻐﺮق ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺳﺘﺎذ اﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة ﻣﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫)اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ(‪ ،‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣــﻦ أن ﻞﻛ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت وﻃﺒﺎﻋﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻦﻴ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ‪،‬ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫‪2423‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻻﺣﺪاث اﻷﺧﺮى اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﺗﺪث واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ او اﻟﻮﺿﻊ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ أو ا ورﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻰﻟ ﻓﺮﺘات ﻣﺼﻄﻨﻌﺔ ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻜﺜــﺮﻴ ﻤﻣﻦ ﻳﻘﺮؤون ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻌﺘﻘﺪون ان اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺛﺎﺑﺖ وﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ إﺧﺒﺎر اﻟﻘﺮاء ﺑﺄي ﺗﻐﺮﻴات ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﻴﻊ أﺣﺪ اﻷﺻﻮل‪ ،‬اﻗﺘﻨﺎء ﺮﺷ ت ﺗﺎﺑﻌﺔ اﻤﻟﻌﺎﻧﺎه ﻣﻦ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﻘﻀﺎﻳــﺎ اﻤﻟﺮﻓﻮﻋﺔ‪ ،‬او اي اﺣﺪاث اﺧﺮى ﻫﺎﻣﻪ ﺑﻌﺪ ﻓــﺮﺘة اﻋﺪاد اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺑﺪون‬
‫اﺤﻛﻔﺴﺮﻴ أو اﻟﺮﺸح ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ﻗﺪ ﻳﻀﻠﻞ وﻳﻜﻮن اﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ )أﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫‪ -‬ﻫﻨﺎك ﻧﻮﺨن ﻣﻦ اﻻﺣــﺪاث او اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻳﻤﻜﻦ ان ﺤﺗﺪث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﺗﺎﺛﺮﻴ ﺟﻮﻫــﺮي ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ او ﻗﺪ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ اﻓﺼﺎح‪ ،‬ا‬
‫ﻓﺈن اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻳﻔﺮﺴون ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺑﺸﻞﻜ دﻗﻴﻖ‬
‫‪ - 1‬اﻷﺣﺪاث اﻟــﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ د ﻞ إﺿﺎﻲﻓ ﻋﻦ اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﻮﺟــﻮدة ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫وﺗﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺘﻼزﻣﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻋــﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث‬
‫ﻳﺸــﺎر ا ﻬﺎ ﺑﺎﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﻪ اﻤﻟﻌﺪ و ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﻮﻳﺎت أو ﺗﻌﺪﻳﻼت ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬ﻞﻛ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺴﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ ﺳــﺎﺑﻘﺎ‪ .‬ﺠﺗﺎﻫﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻳﻔﻮت اﻟﻔﺮﺻﺔ ﺤﻛﺤﺴﻦﻴ دﻗﻪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﺠﻮع اﻷول ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺳــﺠﻠﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت و ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻌﺮوﻓﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ ‪ :‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب ا ﻣﻢ )اﻟﻌﻤﻼء( ﻧﺎﺠﺗﻪ ﻋﻦ‬
‫اﻓﻼس اﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ان‬
‫ﺗﻌﺪل اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺒﻞ إﺻﺪارﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻨﺒــﻊ اﻹﻓﻼس ﻣﻦ وﺟﻮد ﺿﻌﻒ ﻰﻓ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻤﻟﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻴﺎر ﻳﻄﺒﻖ ﻋﻨﺪ ﺳــﺪاد اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ان‬
‫ﺗﻌﺪل اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ اذا ﺎﻛن اﻷﺣﺪاث ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2424‬‬

‫ﻣﺜﻞ اﻻﺻﺎﺑﺎت اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ او اﺤﻛﻌﺪي ﺒﻟ ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻻﺣــﺪاث اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ د ﻞ ﻋﻦ اﻟﻈﺮوف ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﻟﻜﻦ ﺗﻨﺸــﺄ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ ،‬ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث ﻳﺸﺎر ا ﻬﺎ ﺑﺎﻻﺣﺪاث‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‪ ،‬وﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﻮﻳﺔ او ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪،‬‬
‫اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ وﺟﻮد ﺣﺮاﺋﻖ ى اﻟﻌﻤﻴﻞ او ﻓﻴﻀﺎن ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻﺗﻌﻜﺲ ﻇﺮوف ﻣﻮﺟﻮدة ﻗﺒﻞ ﻫــﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ أﻣﺮ ﻏﺮﻴ ﺮﺿوري ﻻ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻌﺮﺘف ﺑﺎﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ د ﻞ ﻋﻦ ﻋﺪم وﺟﻮد اﻟﻈﺮوف ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺪاد اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻟﻜﻦ ﺗﻨﺸــﺄ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻷﻣﺜﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻟﻸﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‪.‬‬
‫● اﻧﺪﻣﺎج ﺟﻮﻫﺮي ﻟﻼﻋﻤﺎل ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ أو اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ ﺗﺎﺑﻌﻪ رﺋﻴﺴﻴﻪ‪.‬‬
‫● اﻻﻋﻼن ﻋﻦ ﺧﻄﺔ ﺗﻮﻗﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت او ﺑﺪاﻳﻪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‪.‬‬
‫● ﺮﺷاء ﺟﻮﻫــﺮي ﻟﻼﺻﻮل واﺤﻛﺨﻠــﺺ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل أو ﻣﺼــﺎدرة اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﻻﺻﻮل‬
‫رﺋﻴﺴﻴﻪ‪.‬‬
‫● ﺗﺪﻣــﺮﻴ ﻤﻟﺼﺎﻧﻊ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ او ﺣﺮاﺋﻖ اﻤﻟﺨﺰون او ﺎﻛرﺛــﺔ ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫● ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ او ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺳﻬﻢ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫● ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻛﺒﺮﻴة ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻲﻓ أﺳــﻌﺎر اﻷﺻﻮل او ﻣﻌﺪﻻت ﺗﻐﻴﺮﻴ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻪ اﻻﺟﻨﺒﻴﻪ او اﻟﺮﻀاﺋﺐ‪.‬‬
‫● ا ﺧــﻮل ﻲﻓ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳــﺔ او اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺮﺸوﻃﺔ ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إﺻﺪار‬
‫ﺿﻤﺎﻧﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻗــﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺗﻀﻠﻴﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻻﺣــﺪاث ﺗﻔﺼﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻟﺪث وﺗﻘﺪر اﻷﺛﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ )اﻧﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24-5‬ﻳﻌﺮض ﻣﺜﺎل ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ واﻤﻟﺴﺘﺨﺮﺟﺔ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻴﺘﻮ اﻟﻔﻨﻠﻨﺪﻳﺔ‬
‫‪2425‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-5‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻴﺘﻮ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ - 32‬اﻷﺣﺪاث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻓﺮﺒاﻳﺮ‪ ،‬واﻓﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﺘﻮ ﺒﻟ ﺑﻴﻊ ﻣﻌﻈﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺎﻧﻴﺎ وﻫﻮﺠﺪا ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﻪ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﻪ اﻻﻤﻟﺎﻧﻴﻪ اور ﻮرس‪ .‬ﺗﻮﻗﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻏﻠﻘﻬﺎ ﻣﺘﻮﻗﻊ ان ﺤﻳﺪث ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ .2013‬ﺠﺗﺎوز ﺻﺎﻰﻓ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﺎ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 110‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﻲﻓ‬
‫‪ .2012‬اﻻﻋﻤﺎل ﻲﻓ اﻤﻟﺎﻧﻴﺎ ﺣﻘﻘﺖ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻲﻓ ‪ 2012‬واﺤﻛﻮﻗﻒ ﺳﻴﺤﺴــﻦ ﻣﻦ ﻫﺎﻣﺶ رﺑﺢ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻴﺘﻮ ﺤﺑﻮاﻲﻟ ﻧﺴﺒﺔ ‪ 0.5‬ﻧﻘﻄﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ أداء ﺳﻨﺔ ‪ .2012‬ﺳﺠﻠﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﺘﻮ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 30‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻮرو ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﺗﺪﻫــﻮر ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻟﺮاﺑﻊ ﻣﻦ ‪ .2012‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 900‬ﻣﻮﻇﻒ ﺳﻴﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﻢ اﻰﻟ اﻤﻟﺎﻟﻚ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻻﻏﻼق‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺘﺒﻌﺪ اﺤﻛﻮﻗﻒ أﻋﻤﺎل ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﺘﻮ ا و ﺔ وﻋﻤﻼﺋﻬﺎ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﻋﻤﺎل ﺻﻨﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﻐﺎﺑﺎت ﻲﻓ أﻤﻟﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬أﻋﻤﺎل ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻄﺎﻗﺔ ﻲﻓ ﻫﻮﺠﺪا‪ ،‬ﻣﻮارد ﻫﻨﺪﺳــﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻟﻠﻤﺴــﺘﻬﻠﻚ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ واﺧﺘﻴﺎر أدوار ﺨﻤﻟﻴﺔ اﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻦﻴ ‪ 7‬دﻳﺴﻤﺮﺒ و ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2012‬اﺻﺪرت ﺮﺷ ﻪ ﺗﻴﺘﻮ ‪ 111846‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﻴﺎرات أﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﻪ ‪ ،(C ) 2006‬و ﻤﺟﺎﻲﻟ ‪ 3500‬ﺳﻬﻢ ﺧﻴﺎر‬
‫أﺳــﻬﻢ ‪) 2009‬إﻳﻪ ‪ .(A‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻫﺬا اﻻﻛﺘﺘﺎب زادت أﺳﻬﻢ ﺮﺷ ﺔ ﺗﻴﺘﻮ اﻰﻟ ‪،72492559‬‬
‫ورأس ﻣﺎل اﻷﺳــﻬﻢ إﻰﻟ ‪ 76064020‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﺗﺴــﺠﻞ ﺧﻴﺎرات اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺳﺠﻞ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻲﻓ ‪ 18‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2013‬‬

‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣــﻦ اﻻﺣﺪاث أو اﺤﻛﻄﻮرات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻻ ﺗﺘﻄﻠــﺐ ﺗﻌﺪﻳﻞ أو اﻓﺼﺎح ﻲﻓ‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬ﻫﺬه اﻻﺣﺪاث واﻟﻈﺮوف ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﻪ ﺨدة ﺗﻮﺻﻠﻬﺎ اﻻداره ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻃﺒﻴﻲﻌ ﺑﻮﺳﺎﺋﻞ أﺧﺮى‪.‬وﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻻﺣﺪاث‪ ،‬اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ‪ ،‬ﺗﻐﺮﻴات اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻻداره‪،‬‬
‫اﻹﺮﺿاﺑﺎت‪ ،‬اﺠﻘﺎﺑﺎت‪ ،‬ﺗﻌﺎﻗﺪات اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ وﺧﺴﺎرة أﻫﻢ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ أﻳﻀﺎ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌــﺔ او اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﻪ‪ .‬ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ وأن اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬــﺎ ﻳﻜﻮن اﻓﻀﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫وﺳﺎﺋﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺼﻮرﻳﺔ او اﻤﻟﺒﺪﺋﻴﻪ‪.‬‬

‫إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ )اﻟﺘﻜﺘﻼت او اﻻﻧﺪﻣﺎﺟﺎت(‬

‫ﻰﻓ ﻇﻞ ﺑﻴﺌــﺔ اﻻﻋﻤﺎل‪ ،‬ﺗﻤﻴﻞ اﻟﺮﺸ ت ﺤﻛﻨﻮﻳﻊ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻣﺜﺎل ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻤﻴﻨﺲ‬
‫)اﻻﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( ﺗﺸــﻤﻞ ﻣﻨﺘﺠﺎﺗﻬﺎ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻄﺎﻗﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻻﺳﺘﻬﻼﻛﻴﺔ واﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2426‬‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻻﻋﻤﺎل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻤﻟﺤﻠﻠﻴﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺎ ﻦﻴ ﺤﻳﺘﺎﺟﻮن إﻰﻟ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻳﺮﻳﺪون ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫ﻗﻄﺎع ﻓﺮدى ا ى ﻳﻜﻮن اﻤﺟﺎﻰﻟ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻜﺜــﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻻﺗﻈﻬــﺮ ﻰﻓ اﻻﻤﺟﺎ ﺎت‪ ،‬ﻰﻓ ﻇﻞ اﻻرﻗــﺎم اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻓﺎن‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻠﻴﻦﻴ ﻻﻳﺴﺘﻄﻴﻌﻮن ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻰﻟ ﻣﺪى ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻞﻛ ﺧﻂ اﻧﺘﺎﻰﺟ ﻰﻓ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫واﺠﻤﻮ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻻﻳﻀــﺎح ‪ 6-24‬ﻳﺒﻦﻴ أن ﻗﻄﺎع اﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ ﻳﺒﺪو ﻣﺮﺸوع ﺤﻣﻔــﻮف ﺑﺎﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ .‬ﻓﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﺗﻮﻓﺮﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻣﻔﻴﺪة ﻋﻦ ﻗﻄﺎﻲﻋ اﻻﻋﻤﺎل وﻣﻔﻴﺪة ﻟﻘﺮرات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺸﺄن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 24-6‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻘﻄﺎﻋﯿﺔ‬

‫ﺮﺷ ﺔ اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ واﺟﺰاء اﻟﺴﻴﺎرات‬

‫ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن(‬
‫اﺟﺰاء اﻟﺴﻴﺎرات‬ ‫اﻤﻟﻌﺪات اﻤﻟﻜﺘﺒﻴﺔ‬ ‫اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪ 60.8‬دوﻻر‬ ‫‪18‬‬ ‫‪ 78.8‬دوﻻر‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪8.3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1203‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪28.1‬‬ ‫‪10.8‬‬ ‫‪38.9‬‬ ‫اﺨﻟﺎﻣﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫‪9.1‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪12.9‬‬ ‫اﻻﺟﻮر‬
‫)‪(9.4‬‬ ‫)‪(3.9‬‬ ‫)‪(13.3‬‬ ‫ﺨﻣﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫‪36.1‬‬ ‫‪140.7‬‬ ‫‪50.8‬‬
‫‪10.5‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪12.1‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ‬
‫‪46.6‬‬ ‫‪16.3‬‬ ‫‪62.9‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪14.2‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪15.9‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫‪8.3‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪9.31‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪5.9‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫اﺤﻟﺎﻟــﺔ اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ اﻟﻜﻼﺳــﻴﻜﻴﺔ ﻲﻫ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﺤﻟﺎﺟﺔ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧــﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺗﺮﺑﻴﻼر )اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ(‪ .‬ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻈﻲﻤ اﻷﺳﻮاق ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺗﺮﺑﻴﻼر‬
‫اﻤﻟﺜﻮل أﻣﺎم اﻟﻘﻀﺎء ﺑﺴﺒﺐ ﻓﺸــﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﺧﻄﺎر اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺄن رﺑﻊ أرﺑﺎﺣﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﺗﺄ ﻣﻦ اﻟﻮﺣﺪة اﻟﺮﺒازﻳﻠﻴﺔ وﻏﺮﻴ ﻣﺘﻜﺮرة ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ .‬وﺗﻌﻠﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ان اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﺒﻟ‬
‫أرﺑﺎح اﻟﻮﺣﺪة اﻟﺮﺒازﻳﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪2427‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﻜﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺗﺮﺑﻴﻼر ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻌﺮض ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺠﻣﻤﻊ‪ .‬وﻟﻢ ﺗﻔﺼﺢ‬
‫ﻋــﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺒازﻳﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺸــﻞ ﺮﺷ ﺔ ﺎﻛﺗﺮﺑﻴﻼر ﻲﻓ وﺿﻊ اودﻣــﺞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻟﺮﺒازﻳﻞ أﻋﻄﻰ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺻﻮرة ﻏﺮﻴ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻋﻦ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻤﻣﺎ ﻓﻮت ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﺮﺻﺔ أن ﻳﺮوا اﻟﺮﺸ ﺔ »ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻴﻮن اﻻداره«‪.‬‬
‫ﺗﺮﺘدد اﻟﺮﺸ ت داﺋﻤﺎ اﻰﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ ﻟﻺﻓﺼــﺎح ﻋﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺳﺒﺎب ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﺪون ﻣﻌﺮﻓﻪ دﻗﻴﻘﻪ ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل وﻓﻬﻢ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻣﺜﻞ اﻛﻴﺌﺔ اﺤﻛﻨﺎﻓﺴﻴﺔ وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر اﻟﺮأﺳﻤﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ ﻗﺪ ﺠﻳﺪون اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ‬
‫ﻣﻌﻰﻨ‪ ،‬او ﻳﺮﺳﻢ اﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ أرﺑﺎح اﻟﻘﻄﺎع‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪ ،‬اﺤﺗﺎدات اﻟﻌﻤﺎل‪ ،‬اﻤﻟﻮردﻳﻦ‪،‬‬
‫ﺟﻬﺎت ﺗﺮﺸﻳﻌﻴــﺔ ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﺮﻀ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺪ ﻻ ﺗﺸــﺠﻊ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻹدارة ﺤﻛﺎﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ا ﻛﻴﺔ‪ ،‬ﻻن ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻄﺎﺨت او اﻻرﺑﺎح ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﺿﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻲﻓ ﻋﺪم رﺿﺎ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻋﻦ اﻻداره‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻻﺧﺘﻼف اﻟﻮاﺳﻊ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻘﻄﺎﺨت‪ ،‬ﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬واﻤﻟﺸﺎﻞﻛ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻻﺧﺮى ﺤﺗﺪ ﻣﻦ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻞﻜ وﻟﻴﺲ ﻲﻓ ﻗﻄﺎع ﻣﻌﻦﻴ وﻻ ﻳﻌﻨﻴﻪ اﻷداء‬
‫اﻟﻔﺮدي ﻟﻠﻘﻄﺎع‪ ،‬ﻃﺎﻤﻟﺎ أن اﻷداء اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺮ ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻫﻨﺎك ﻣﺸــﺎﻞﻛ ﺗﻘﻨﻴــﺔ وﻓﻨﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺗﺼﻨﻴــﻒ اﻟﻘﻄﺎﺨت‪ ،‬وﺗﻮزﻳــﻊ اﻹﻳﺮادات‪،‬‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻘﻄﺎع )ﺧﺎﺻﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ( ﻤﺟﻴﻌﻬﺎ ﺻﻌﺒﻪ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻵﺧﺮ‪ ،‬ﻣﺆﻳﺪي اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻘﻄﺎﻲﻋ ﻳﻌﺮﺿﻮن ﻫﺬه اﻷﺳﺒﺎب ﻋﻢ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻻﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ا ﻛﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‪.‬‬
‫أ‪ -‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻷرﺑﺎح ﻟﻞﻜ ﻗﻄﺎع ﻓﺮدي ﺗﻤﻜﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻣﻦ ﺗﻘﻴﻢ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﻘﻄﺎﺨت ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻣﻌﺪل اﺠﻤﻮ‪ ،‬اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬واﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2428‬‬

‫ب‪ -‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ أﻋﻤﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ واﺤﻟﺠﻢ اﻟﻨﺴﻲﺒ ﻟﻠﻤﻜﻮﻧﺎت‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻏﻴﺎب اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ ﻗﺪ ﻳﻀﻊ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ ذوي ﺧﻂ اﻧﺘﺎج‬
‫واﺣــﺪ ﻏﺮﻴ ﻗﻄﺎﻲﻋ ﻲﻓ ﻣﺰﻴه ﺗﻨﺎﻓﺴــﻴﻪ‪ ،‬ﻻن اﻻﻧﺪﻣﺎﺟﺎت أو اﺤﻛﻜﺘﻼت ﻗﺪ ﺠﺗﻌﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺬﻟﻣﻀﻪ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺆﻳﺪي اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻘﻄﺎﻲﻋ ﻳﺒﺪو أﻧﻬﻢ ﻲﻓ وﺿﻌﻴﺔ اﻗﻮى‪ .‬ﻓﺎﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‬
‫ﻳﺮون أن اﻛﻴﺎﻧﺎت واﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﺠﺑﺎﻧﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ إرﺷﺎدات‬
‫إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺤﻛﻮﺳﻴﻊ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺠﺎل‪.‬‬
‫ﻫﺪف ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻷﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻲﺘ ﺗﺪﺧﻞ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ واﻛﻴﺌﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﻪ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻫﺬا اﻬﻟﺪف ﻳﺴــﺎﻋﺪ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻓﻬﻢ أﻓﻀﻞ ﻷداء اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﻘﻴﻴﻢ أﻓﻀﻞ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬إﺻﺪار أﺣﺎﻜم ﻣﻬﻨﻴﺔ أﻛﺮﺜ ﺑﺸﺄن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻌﺪة ﻃﺮق‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻤﻬﺎ ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس اﺨﻟﺪﻣﺎت واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ‪ ،‬اﻟﺸــﻞﻜ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ أو ﻧﻮع اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‬
‫ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻠﻴﺲ ﻫﻨــﺎك ﺟﺪوى ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻞﻛ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﺮة ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ إﻋﺪاد‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ذات‬
‫اﻟﻐﺮض اﻟﻌﺎم ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺨﻣﺘﺎرة ﺒﻟ أﺳــﺎس ﻓﺮدي ﻟﻠﺘﻘﺴــﻴﻢ‪ .‬ﻟﻚ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻫﺪف اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻲﻋ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻗﻄﺎﻋﻴﺔ ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ ادارة اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﺨﺘﺎرة ﺗﺸﺮﻴ اﻰﻟ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻻداري‪ .‬ﻳﻌﻜﺲ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻹداري ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم‬
‫اﻹدارة ﺑﺘﻘﺴــﻴﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ إﻰﻟ ﻗﻄﺎﺨت ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﻌﺪ اﻟﻘﻄﺎﺨت‬
‫‪2429‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫واﺿﺤﺔ ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻬﻟﻴﻞﻜ اﺤﻛﻨﻈﻴﻲﻤ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻟﻘﻄﺎﺨت‬

‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻫﻮ أﺣﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ا ي ﻳﺪﺧﻞ ﻲﻓ أﻧﺸﻄﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻘﻖ إﻳﺮادات وﺤﺗﺪث ﻣﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ ﺑﺼــﻮرة ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﺮ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت )ﻣﺘﺨﺬ اﻟﻘﺮارات اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ( ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ أداء اﻟﻘﻄﺎع‬
‫وﺗﻮزﻳﻊ ﻣﻮارد اﻟﻘﻄﺎع‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ذﻟــﻚ ا ى ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻤــﺰﻴه ﻣﺘﺎﺣﺔ واﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻮ ﺪﻫﺎ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ أو ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻧﻈﺎم اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ا اﺧﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻗﻄﺎﻋﻦﻴ ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ ﻓﻘﻂ إذا‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻄﺎﺨت ﻬﻟﺎ ﻧﻔﺲ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﻧﻮع أو ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﻃﺮق اﻤﻟﻨﺘﺞ أو ﺗﻮزﻳﻊ اﺨﻟﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ ‪ -‬ﻠﻛﻤﺎ أﻣﻜﻦ‪ ،‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻛﻴﺌﺔ اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻌــﺪ أن ﺗﻘﺮر اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ ﻟﻼﻓﺼﺎح‪ ،‬ﻓﺎﻧﻬــﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺟﺮاء اﺧﺘﺒﺎر‬
‫اﻻﻫﻤﻴﻪ اﻟﻨﺴﺒﻴﻪ اﻟﻜﻤﻴﻪ‪ .‬ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر ﺤﻳﺪد ﻣﺎ اذا ﺎﻛن اﻟﻘﻄﺎع ﻫﺎم ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ ﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻔﻌﻲﻠ‪ .‬ﻳﻌﺪ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻫﺎم وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﺄﻧﻪ )أى ﻳﺼﺒﺢ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ( إذا ﺤﺗﻘﻖ واﺣﺪ او اﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻜﻤﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬إﻳﺮاداﺗــﻪ )ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻌﻤــﻼء اﺨﻟﺎرﺟﻴﻦﻴ واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻘﻄﺎﺨت‬
‫اﻻﺧﺮى ا اﺧﻠﻴــﻪ أو اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ ﻟﻠﻘﻄــﺎﺨت اﻻﺧﺮى( ﺗﻤﺜــﻞ ‪ %10‬او أﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻳﺮادات اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻤﻟﺒﻠــﻎ اﻤﻟﻄﻠﻖ ﻻرﺑﺎح أو ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻟﻘﻄﺎع ﺗﻤﺜــﻞ ‪ %10‬أو أﻛﺮﺒ ﻣﻦ أﻛﺮﺒ‪،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻘﺔ‪ ،‬ل )أ( اﻷرﺑﺎح اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﻪ ﻟﻞﻜ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2430‬‬

‫ﺤﺗﻘﻖ ﺧﺴــﺎرة أو )ب( اﺨﻟﺴﺎره اﻤﻟﺠﻤﻌﻪ ﻟﻞﻜ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﻘﻘﺖ‬
‫ﺧﺴﺎرة‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻷﺻــﻮل اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜــﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺗﻤﺜﻞ ‪ %10‬او أﻛﺮﺜ ﻣــﻦ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء ﻫــﺬه اﻻﺧﺘﺒﺎرات‪ ،‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﺄﺧﺬ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺨﻣﻠﻦﻴ‬
‫إﺿﺎﻓﻴﻦﻴ‪ ،‬اﻻول‪ ،‬ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﻄﺎع ﺠﻳﺐ أن ﺗﺮﺸح اﺠﻟﺰء اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﻋﻤﺎل اﻟﺮﺸ ﻪ‪.‬‬
‫ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺴﺎوي أو ﺗﺘﺠﺎوز ‪ % 75‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻤﻦﻴ ﻟﻌﻤﻼء اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻞﻜ‪ .‬ﻳﻤﻨﻊ ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺤﻣﺪودة‬
‫ﻋﻦ ﻗﻄﺎﺨت ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻓﻘﻂ و ﻤﺟﻊ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﻠﻛﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﺼﻨﻴﻒ واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﺨﻛﺎ ‪ ،‬ﺗﻌﺮﺘف اﻤﻟﻬﻨﺔ ﺑﺄن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎﺨت ﻗﺪ ﻳﺮﺑﻚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‬
‫ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻗﺮر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أن ﻋﺮﺸ ﻗﻄﺎﺨت ﻛﺤﺪ‬
‫اﻗ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻳﻌﺪ ﻣﻌﻘﻮل )اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴــﺢ ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت اﻓﺮﺘض أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﺪدت ‪ 6‬ﻗﻄﺎﺨت ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪) 24-7‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻻﻟﻒ ﻣﻦ ا ﻮرو(‪.‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 24-7‬ﺑﯿﺎﻧﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﻤﻤﻜﻦ اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻨﮭﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺑﻊ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ )اﺨﻟﺴﺎرة( ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻻﺻﻮل ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻳﺮادات )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺘﻤﻦﻴ(‬ ‫اﻟﻘﻄﺎع‬
‫‪60‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪ 100‬ﻳﻮرو‬ ‫أ‬
‫‪30‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪50‬‬ ‫ب‬
‫‪390‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪700‬‬ ‫ج‬
‫‪160‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪300‬‬ ‫د‬
‫‪280‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪900‬‬ ‫ﻫ‬
‫‪50‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪100‬‬ ‫و‬
‫‪ 970‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 85‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ 2150‬ﻳﻮرو‬

‫ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺟﺮاء اﻻﺧﺘﺒﺎرات ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬

‫اﺧﺘﺒــﺎر اﻹﻳﺮاد =‪ 215 =2150 × %10‬ﻳﻮرو‪ ،‬اﻟﻘﻄﺎع ج‪ ،‬د‪ ،‬ﻫ‪ ،‬ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻬﻢ ﻫﺬا‬
‫اﻻﺧﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ أو اﺨﻟﺴﺎرة = ‪) 9= 90 × %10‬ﻻﺣﻆ اﻧﻪ ﺗﻢ ﺠﺗﺎﻫﻞ اﺨﻟﺴﺎرة‬
‫‪ 5‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻻن اﻻﺧﺘﺒﺎر ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻤﻟﺮﺤﺑﻪ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺤﺗﻘﻖ ﺧﺴــﺎره(‪ ،‬اﻟﻘﻄﺎع أ‪،‬‬
‫ج‪ ،‬د‪ ،‬ه ﺤﻳﻘﻘﻮن ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫‪2431‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﺧﺘﺒﺎر ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻻﺻﻮل ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ = ‪ 97=970 × %10‬ﺤﻳﻘﻖ ج‪ ،‬د ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر‪ .‬ا‬
‫ﻓﺈن اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﻲﺘ ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻄﺎﺨت أ‪ ،‬ج‪ ،‬د‪ ،‬ه‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن ﻫﺬه‬
‫اﻟﻘﻄــﺎﺨت اﻻرﺑﻌﺔ ﻳﻬﺎ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ‪ % 75‬ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎر اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫اﺧﺘﻴﺎر ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 75‬ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﺴــﺒﺔ ‪ % 75‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺠﻤﻌــﺔ = ‪ .1612.5 = 2150× %75‬إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻘﻄﺎع أ‪ ،‬ج‪ ،‬د‪ِ ،‬ﻢْﺴِﺑ= ‪ 2000‬ﻳﻮرو )‪ (900+300+700 + 100‬ﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﺗﻢ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻧﺴﺒﺔ ‪.%75‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ ،‬أن اﻟﺮﺸ ت ﻣﺘﻌــﺪدة اﻟﻘﻄﺎﺨت ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺸــﻐﻴﻞ أﻋﻤﺎل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻠﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬واﻟﻔﺮص اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ رؤﻳﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺑﺸﺄن اﻟﻔﺮص واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ودﻗﺔ‬
‫اﺤﻛﻨﺒﺆات‪ .‬ﻻن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻬﻟﺎ أوﻟﻮﻳﺔ اﺒﻟ‪.‬‬

‫ﻣﺒﺎدئ اﻟﻘﻴﺎس‬
‫ﻣﺒﺎدئ اﻟﻘﻴﺎس اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﻟﻺﻓﺼﺎح اﻟﻘﻄﺎﻲﻋ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ أو اﻤﻟﻮﺣﺪه‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﺮوﻧﺔ ﻗﺪ ﺗﺒﺪو ﻷول‬
‫وﻫﻠﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺴــﻘﺔ‪ .‬ﻟﻜﻦ إﻋﺪاد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻜﻮن ﺻﻌﺒﻪ‪ ،‬ﻻن ﺑﻌــﺾ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻄﺒﻖ‬
‫ﺒﻟ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﻘﻄﺎع‪ .‬أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺧﻄﻂ ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﺒﻟ‬
‫ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد إﻗﺮار‬
‫ﺮﺿﻳﻲﺒ ﺠﻣﻤﻊ وﻬﻟﺎ ﻗﻄﺎﺨت ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ ﺮﺿﻳﺒﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺎﻣﺔ‪،‬‬
‫ﺒﻟ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻓﺮدي ﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪ .‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫)اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ( ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺰاﻳﺎ وﻣﻨﺎﻓﻊ ﺗﺘﻌﺪى‬
‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻮاﺣﺪ وﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ ﺗﻤﻨﻊ اﺤﻛﻮزﻳﻊ او اﺤﻛﻘﺴﻴﻢ اﻤﻟﻮﺿﻮﻲﻋ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ‬
‫ﻬﻟﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻄﺎﺨت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2432‬‬

‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻣﺮﺗﺐ رﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﺼﻌﺐ ﺗﻮزﻳﻌﻪ ﺒﻟ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪،‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻌﺎﻣﺔ او اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻌﺴــﻔﻴﺔ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻗﺪ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ‬
‫ﻣﻌﻰﻨ‪ .‬ﻫﻨﺎك اﻓﺮﺘاض أﻧﻪ إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻮزﻳﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻄﺎﺨت‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﻫﺬا اﺤﻛﻮزﻳﻊ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻳﺮﺟﻊ أو ﻳﻌﺰى ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ أو ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ ﺑﻤﻌﻘﻮ ﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻄﺎﺨت‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أن ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻤﺎﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺨﻣﻪ ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺸﻤﻞ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﻛﺮﺜ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺄﺧﺬﻫــﺎ اﻻداره ﻲﻓ اﻹﻋﺘﺒــﺎر ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ و أﻧﻮاع‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت ﻣﻦ ﻞﻛ ﻗﻄﺎع ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﻣﺸﺘﻘﺔ ﻣﻦ اﻳﺮاداﺗﻪ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ارﺑﺎح او ﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻟﻘﻄﺎع واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺑﺸﺄن ﻞﻛ ﻗﻄﺎع ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ أرﺑﺎح وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻄﺎع‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼء اﺨﻟﺎرﺟﻴﻦﻴ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻻﺧﺮى ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﺮﺸ ﻪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬إﻳﺮاد اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﻮاﺋﺪ‪.‬‬
‫ِﻢْﺴِﺑ‪ -‬ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‪.‬‬
‫و‪ -‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫ز‪ -‬اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ح‪ -‬اﻤﻟﺰاﻳﺎ )اﻟﻮﻓﺮ( أو ﻣﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ط‪ -‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﺨﺑﻼف ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ‪.‬‬
‫‪ - 3‬أﺻــﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎع‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ﺗﻌــﺪ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﺻﻮل‬
‫واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻞﻛ ﻗﻄﺎع‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺗﺴﻮﻳﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ إﻳﺮادات اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﻹﻳﺮادات‪ ،‬وﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻤﺟﺎﻲﻟ ارﺑﺎح و ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫‪2433‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫أرﺑﺎﺣﻬﺎ ﻗﺒﻞ ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وأﺻﻮل اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‬
‫ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت واﻤﻟﻨﺎﻃﻖ اﺠﻟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪ .‬ﻟﻞﻜ ﻗﻄﺎع ﺗﺸﻐﻴﻲﻠ ﻟﻴﺲ‬
‫ﺑﻨــﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻨﻄﻘﺔ اﺠﻟﻐﺮاﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳــﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ )إذا ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻏﺮﻴﻗﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ( ﻋﻦ )‪(1‬اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء اﺨﻟﺎرﺟﻴﻦﻴ‪ (2)،‬اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻻﺟــﻞ و )‪ (3‬اﺠﻔﻘﺎت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻠﻋ اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ )أ( ﺑﺘ إﻧﺸﺎء اﻟﺮﺸ ﻪ و )ب( ﻲﻓ ﻞﻛ ﺑﺘ‬
‫ﻣﻦ اﻛﺘان اﻻﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻟﻌﻤﻼء اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻦﻴ‪ ،‬اذا ﺎﻛن ‪ %10‬أو أﻛﺮﺜ ﻣﻦ إﻳﺮاد اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻨﺘﺞ ﻣﻦ ﻋﻤﻴﻞ واﺣﺪ‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ــﺔ أن ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ اﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺒﻠﻎ اﻹﻳﺮاد ﻣــﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﻗﻄﺎع‪.‬‬
‫ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ‬
‫اﻻﻳﻀﺎح ‪ 24-8‬ﻳﻈﻬﺮ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻘﻄﺎﻲﻋ ﻟﺮﺸ ﻪ ﺳﺘﺎت أوﻳﻞ )اﻟﺮﻨوﺠﻳﻴﺔ(‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-8‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻘﻄﺎﻋﻲ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﺳﺘﺎت أوﻳﻞ‬

‫‪ - 3‬اﻟﻘﻄﺎﺨت )ﺟﺰﺋﻴﺎ(‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2015‬ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫أﺳــﺎس ﻗﻴﺎس أرﺑﺎح اﻟﻘﻄﺎع ﻫﻮ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻟﺪول اﻤﻟﻮﺿﺢ‬
‫ادﻧﺎه اﻷﺻﻮل اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺆﺟﻠﻪ‪.‬‬
‫أﺻﻮل اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ ،‬اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﺒﻟ اﻟﻘﻄﺎﺨت‪.‬‬
‫أﻳﻀﺎ‪ ،‬اﺿﺎﻓﺎت اﻤﻟﺒﺎ واﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺣﺮ ﺗﻬﺎ ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻰﻓ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺨﺗﺮﻳﺪ اﻻﺻﻮل‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2434‬‬

‫اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬ ‫اﻟﺘﻄﻮﻳﺮ و اﻻﻧﺘﺎج‬ ‫اﻟﺘﻄﻮﻳﺮ و اﻻﻧﺘﺎج‬

‫اﻻﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫اﻻﺳﺘﺒﻌﺎدات‬ ‫اﺧﺮى‬ ‫ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ﻛﺮوﻧﺔ اﻟﻨﺮوﻳﺠﻴﺔ‬
‫واﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬ ‫اﻟﺪوﻟﻰ‬ ‫ﻓﻰ اﻟﻨﺮوﻳﺞ‬
‫ﺳﻨﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ ‪2015‬‬
‫‪483.1‬‬ ‫‪----‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪265.5‬‬ ‫‪15.3‬‬ ‫)‪(0.9‬‬ ‫اﻳــﺮادات اﻟﻄﺮف اﺨﻛﺎﻟﺚ‬
‫وا ﺧﻞ اﻻﺧﺮ‬
‫)‪---- (195.7‬‬ ‫‪---‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪53.9‬‬ ‫‪140.4‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات داﺧﻞ اﻟﻘﻄﺎع‬
‫‪(0.3) ----‬‬ ‫‪---‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫)‪(0.8‬‬ ‫‪----‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ )اﺨﻟﺴﺎرة(‬
‫ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫)‪482.8 (195.7‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪467.4‬‬ ‫‪68.4‬‬ ‫‪139.5‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻳﺮادات وا ﺧﻞ‬
‫اﻻﺧﺮى‬
‫)‪(211.5‬‬ ‫‪195.4‬‬ ‫)‪--- (406.5‬‬ ‫)‪(0.1‬‬ ‫‪----‬‬ ‫اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت ﺑﻌﺪ ﺗﻨﻮع اﻤﻟﺨﺰون‬
‫)‪(91.9‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫)‪(2.8) (37.6‬‬ ‫)‪(27.3‬‬ ‫)‪(2.8‬‬ ‫اﻤﻟــﺮﺼوﻓــﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ(‬
‫)‪(133.8‬‬ ‫‪----‬‬ ‫)‪(1.1‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫)‪(81.6‬‬ ‫)‪(51.4‬‬ ‫اﻻﻫﻼك‪ ،‬اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد وﺻﺎﻰﻓ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻛﺪﻫﻮر‬
‫)‪(31.5‬‬ ‫‪----- ------ -----‬‬ ‫)‪(26.3‬‬ ‫)‪(4.6‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺳﺘﻜﺸﺎف‬
‫‪14.9‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫)‪(0.8) (23.7‬‬ ‫)‪(66.9‬‬ ‫‪57.6‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪125.5‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪65.4‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫اﻻﺿﺎﻓﺎت ﻟﻼﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻻﺻﻮل‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪7.3‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪629.5‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪49.2‬‬ ‫‪330.1‬‬ ‫‪244.1‬‬ ‫اﺻﻮل اﻟﻘﻄﺎع ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺎدوﻟﺔ‬
‫‪82.0‬‬ ‫اﻻﺻــﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﻮزﻋﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻄﺎﺨت‬
‫‪718.7‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬

‫اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺼﺪر اﻻﺧﺮ ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻫﻮ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ ﺳــﻠﻔﺎ‪،‬‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺗﻐﻄﻰ ﻓﺮﺘه اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳــﻨﻪ‪ .‬اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ ﻲﻓ ﺳــﻮق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻣﻬﻨﻪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻪ ﺎﻛن ﻬﻟﻢ اﻫﺘﻤﺎم ﻓﻌﺎل ﻲﻓ ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ )أﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﻄﺒﻴﻌﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺟﺪل ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻟﻌﺎم اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﻫﻨﺎك ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺗﻔﻀﻞ اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪2435‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻨﻔﺼــﻞ ‪ ،discrete approach‬ﻳﻌﺘﻘﺪون أﻧﻪ ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻛﻔﺮﺘه ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﻪ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺗﺒﺎع ﻣﺒﺎدئ اﻤﻟﺆﺟﻼت )اﻤﻟﻘﺪﻣﺎت( واﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫وﻓﻘــﺎ ﻬﻟﺬه اﻟﺮؤﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫ﺤﺗﺪث‪ ،‬واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف ﺠﻳﺐ أﻻ ﻳﺘﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺗﻐﻄﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻓﺮﻳﻖ آﺧﺮ‪ ،‬ﻳﻔﻀﻞ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ ‪ integral approach‬وﻳﻌﺘﻘﺪون أن‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺟﺰء ﻣﻜﻤﻞ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي‪ ،‬وأن اﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت واﻤﻟﺆﺟﻼت‬
‫ﺠﻳﺐ أﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﻪ ﻟﻠﺴﻨﻪ ﻠﻛﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮزﻳــﻊ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻞﻜ ﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴــﻨﺔ ﺒﻟ اﺳــﺎس ﺣﺠﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت او ﺑﻌﺾ أﺳﺲ اﻟﻨﺸــﺎط اﻻﺧﺮى‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻲﻓ اﺗﺒﺎع اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻟﻲﻜ ﺗﺼﺒﺢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻣﻼءﻣﻪ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ان ﺗﻜﻮن ﻣﺘﺎﺣﻪ ﻤﻟﺘﺨﺬي اﻟﻘﺮارات ﻗﺒﻞ ان‬
‫ﺗﻔﻘﺪ ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻗﺮاراﺗﻪ )اﻟﻮﻗﺘﻴﺔ(‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻣﺜﺎل ﻤﻣﺘﺎز ﻬﻟﺬا اﻤﻟﻔﻬﻮم‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬

‫ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻨﻔﺲ اﻷﺳــﺎس اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺎﻛﻧﺖ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺳﻴﺪار ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺠﻧﺎز او اﻻﺗﻤﺎم ﻛﺄﺳــﺎس ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس ﺳﻨﻮي‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﻹﺠﻧﺎز ﻲﻓ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻳﻀﺎ‪ .‬وﺠﻳﺐ ان ﺗﻘﻮم ﺑﻤﻌﺎﺠﻟﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﺎﻹﻳﺮادات‬
‫)ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻣﺜﻞ اﺨﻟﺎﻣﺎت اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ واﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ(‬
‫ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻧﻔﺲ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون )اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ او‬
‫ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﻪ( ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﻪ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻃﺮﻳﻘﻪ ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻟﻜﻦ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ و ﺟﺮاء اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻌﺪﻳﻞ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2436‬‬

‫اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‬
‫ﻋﻨﺪ إﺗﺒﺎع اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ وﻓﻘــﺎ ﻤﻟﺒﺎدئ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳــﺮاد او اﻤﻟﺮﺼوف‪ .‬وﻫــﺬا ﻳﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺧﺮى ﺨﺑﻼف ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ )ﺨدة ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺘﺎﻜ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة(‪ .‬ﻻ‬
‫ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺆﺟﻼت أو اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷﺣﺪاث اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ أﺛﻨﺎء‬
‫اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺨﻄﻄﺔ ﻟﻠﺼﻴﺎﻧﻪ ا ورﻳﻪ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ واﻟﻌﻤﺮة ﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻣﺜﻞ اﻳﺮﺑﺎص )اﻟﻔﺮﻧﺴــﻴﺔ( او اﺠﻔﻘﺎت اﻤﻟﻮﺳــﻤﻴﺔ اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﻪ‪ .‬ﺠﻣﺮد اﺠﻴﺔ أو أن ﻫﻨﺎك ﺮﺿورة ﻟﻮﻗﻮع‬
‫اﺠﻔﻘﺎت ﺑﺎﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻻ ﻳﻌﺪ ﺎﻛﻓﻴﺎ ﻹﻧﺸــﺎء اﻻﻟﺰﺘام‪ .‬او ﺮﺷ ﻪ ﻣﺜﻞ ﺎﻛرﻓﻮر )اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ(‬
‫ﻗﺪ ﺨﺗﺼﺺ ﻣﻮازﻧﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﺪرﻳــﺐ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ واﻻﻋﻼن‪ .‬ﻫــﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ﺣ ﻟﻮ ﺎﻛﻧــﺖ ﺨﻣﻄﻄﺔ و ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻜﺮر ﻣﻦ ﺳــﻨﺔ ﻷﺧﺮى‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻤﻟﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻟﻲﺘ ﻟﻢ‬
‫ﺤﺗﺪث ﺑﻌﺪ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻳﻌﺪ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺴﻖ ﻣﻊ ﺗﻌﺮﻳﻒ و ﻣﻔﻬﻮم اﻻﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﺴــﻨﺔ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ‪ ،‬اﻻ ان ﻣﺒﺎدئ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت واﻻﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻟﻠﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺳﻮﺑﺮ ﻣﺎر ﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ(‬
‫ﺗﺴﺠﻞ اﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻣﻦ اﺨﻧﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‪ ،‬أو اﺤﻛﺪﻫﻮر ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﻪ ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻣﺜﻞ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟــﻚ‪ ،‬اذا ﺗﻐﺮﻴت ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻪ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻨﺔ ﻓﺈن اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻷﺻﻲﻠ ﻳﻌﺪل ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫ﻻ ﺗﺘﻄﻠــﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺎﻛﻣﻠــﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﺗﻠــﺰﺘم ﺑﺎﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت ﻣﻦ‬
‫ﺧــﻼل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺨﻣﺘﺮﺼة و ﻳﻀﺎﺣﺎت ﺗﻔﺴــﺮﻴﻳﺔ ﺨﺗﺘﺎرﻫﺎ‪ .‬ﻷن ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻳﻀﺎ ﻳﺴــﺘﻄﻴﻌﻮن اﻟﻮﺻﻮل ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﺤﻟﺪﻳﺜﺔ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﺤﺗﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻘﻂ أن ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻔﺴﺮﻴات ﻟﻸﺣﺪاث واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻣﻨﺬ‬
‫‪2437‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﺧﺮ ﻓﺮﺘه ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮي‪ .‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻮﻓﺮ ﺒﻟ اﻻﻗﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺑﻴﺎن ﺑﻨﻔﺲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻃﺮق اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ اﻤﻟﺘﺒﻌﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﺣﺪث اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬أو اذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت‬
‫واﻟﻄﺮق ﺗﻐﺮﻴت‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ و وﺻﻒ ﻃﺒﻴﻌﺔ وأﺛﺮ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻌﻠﻴﻘﺎت ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﺑﺸﺄن اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ا ورﻳﺔ او اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻃﺒﻴﻌﺔ وﻣﺒﻠﻎ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ أو اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ او ﺣﺠﻤﻬﺎ او ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻃﺒﻴﻌﻪ وﻣﺒﺎﻟﻎ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وﺗﻘﺪﻳــﺮات اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﺻﺪار او اﺨدة ﺮﺷاء أو ﺳﺪاد اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺳﻮاء أﺳﻬﻢ او ﺳﻨﺪات‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﻪ )اﻤﺟﺎﻻ او ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ( ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻋﻦ اﻻﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻬﺎ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ رﻗﻢ ‪» 8‬اﻟﻘﻄﺎﺨت‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ«‪.‬‬
‫‪ - 8‬اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ او اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ﻣﻨﺬ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﺧﺮ ﻓﺮﺘه ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺳﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 9‬أﺛــﺮ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‪ ،‬اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل‪،‬‬
‫واﻻﺳــﺘﺤﻮاذ ﺒﻟ او ﻓﻘﺪان اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ‪ ،‬اﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ - 10‬اﻷﺣــﺪاث اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﻷﺧﺮى اﻟﻼﺣﻘﺔ ﺠﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﻨﻌﻜﺲ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘه اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اذا ﺗــﻢ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ــﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﻠﺰﺘم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ا و رﻗﻢ ‪» 1‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ«‬
‫ﻣﺸﺎﻞﻛ ﺧﺎﺻﻪ )ﻓﺮﻳﺪه( ﺑﺈﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻔﻀﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﻻرﺷﺎدات ﻓﻬﻨﺎك ﻋﺪد ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺈﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ‪:‬‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2438‬‬

‫ﻞﻛ دوﻻر ﻣــﻦ ا ﺧﻞ اﻟﺮﻀﻳ ﻻ ﺨﻳﻀﻊ ﺠﻔﺲ اﻤﻟﻌــﺪل اذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺗﻄﻮر أو‬
‫ﺗﻘﺪم ﻲﻓ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﺠﻟﺎﻧﺐ ﻣﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺨﻳﻠﻖ ﻣﺸﻠﻜﻪ ﻲﻓ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي ‪ ،annualized approach‬ﻣﺎ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺎ‬
‫ﻳﺘــﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻪ ﻣﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ أم ﻫﻞ ﺠﻳﺐ اﺗﺒﺎع‬
‫ﻣﺪﺧﻞ اﻤﻟﺒﺪأ اﺤﻟﺪى ‪ ،marginal principle approach‬ﻫﻞ ﺗﻄﺒﻖ أﻗﻞ ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺒﻟ ﻣﺒﺎﻟﻎ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔأوﻻ؟‪ .‬أﺣﻴﺎﻧﺎ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﺘﺒﻊ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻷﺧﺮﻴ‪،‬‬
‫وﺗﺴﺘﺤﻖ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺒﻟ ﻞﻛ دوﻻر إﺿﺎﻲﻓ ﻣﻦ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي‪ .‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﻤﺮﺼوف ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻓﻀﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﺘﺴﻖ ﻣﻊ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻤﻟﺒــﺎدئ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﻪ ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي‪ ،‬وﺑﻬــﺬا ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺳﻨﻮي‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻤﻟﺮﺼوف ﺮﺿﻳﺒﺔ‬
‫ا ﺧــﻞ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻗﺪ ﺤﻧﺘﺎج اﻰﻟ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺗﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ ﻣﻌﺪل ﺮﺿﻳﺒﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي اﻤﻟﻘﺪر‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ‬
‫ﺤﺗﺪث اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﺬﻟﻛﻴﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺪث ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﻗﺼﺮﻴة ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺤﺗﺪث ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻐﺎز اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ ﺗﺰداد ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﺿﺨﻢ ﻲﻓ ﺷــﻬﻮر اﻟﺸﺘﺎء‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﻌﻜﺲ‪،‬‬
‫ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻤﻟﺮﻃﺒﺎت واﻤﻟﺮﺸوﺑﺎت ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ ﺗﻜﻮن ﻲﻓ ﺷــﻬﻮر اﻟﺼﻴﻒ‪ .‬وﺗﺘﻌﻠﻖ ﻣﺸﻠﻜﻪ‬
‫اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ ﺑﻤﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوف ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺗﺮﺗﺒﻂ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ اﻹﻳﺮادات اﻟﻲﺘ أﻧﺸــﺄﺗﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎل اﻤﻟﻮﺳــﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻨــﺎك ﺗﺘﺬﺑﺬب ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻓ‬
‫اﻻرﺑﺎح‪ ،‬ﻻن ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻔﺮﺘات ﺨﺑﻼف اﻤﻟﻮﺳﻢ ﻻ ﺗﺴﺘﻮﻋﺐ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫)ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ واﻛﻴﻌﻴﻪ واﻹدارﻳﺔ ﺗﻈﻞ ﺛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫او اﻻﻧﺘﺎج(‪.‬‬
‫ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ﻤﻟﺎذا اﻤﻟﻮﺳــﻤﻴﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺸــﻠﻜﺔ‪ .‬اﻓﺮﺘض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪24-9‬‬
‫‪2439‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-9‬ﺑﯿﺎﻧﺎت ﻣﺜﺎل اﻟﻤﻮﺳﻤﯿﺔ‬

‫واﺣﺪ دوﻻر‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ اﻟﻮﺣﺪة‬
‫‪ 100,000‬وﺣﺪة ﻋﻨﺪ ﺳﻌﺮ ﺑﻴﻊ واﺣﺪ دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ واﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪ /10‬ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴه‬
‫‪ 20‬ﻟﻠﻮﺣﺪه أو ‪ 20000‬دوﻻر ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﻪ‬
‫‪ / 10‬ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‬ ‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪ 30‬ﻟﻠﻮﺣﺪه او ‪ 30,000‬ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﺨﻛﺎﺑﺘﻪ‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 24-10‬ﯾﺒﯿﻦ ﻣﺒﯿﻌﺎت اﻻرﺑﻊ ﻓﺼﻮل ﻓﻰ اﻟﺴﻨﺔ )اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ واﻟﻔﻌﻠﯿﺔ(‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪%20‬‬ ‫‪ 20.000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﺮﺑﻊ اﻻول‬
‫‪%5‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎ‬
‫‪%10‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎﻟﺚ‬
‫‪%65‬‬ ‫‪65.000‬‬ ‫اﻟﺮﺑﻊ اﻟﺮاﺑﻊ‬
‫‪100%‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻰﻓ ﻇﻞ اﻻﻃﺎر اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ ﻞﻛ رﺑﻊ ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻰﻓ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪24-11‬‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 24-11‬ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺮﺣﻠﻰ ﻋﻦ اﻻﻋﻤﺎل اﻟﻤﻮﺳﻤﯿﺔ ‪ -‬اﻟﻤﺪﺧﻞ اﻟﻤﻨﻔﺼﻞ)ﺑﺎﻟﺪوﻻر(‬
‫اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﻟﺮاﺑﻊ‬ ‫اﺨﻛﺎﻟﺚ‬ ‫اﺨﻛﺎ‬ ‫اﻟﺮﺑﻊ اﻻول‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪65.000‬‬ ‫‪10.000 5.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺨﺗﺼﻢ‪ :‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪6500‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪20000‬‬ ‫‪13.000‬‬ ‫‪2.000 1.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫)أ(‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪45.500‬‬ ‫‪7.000 3.500‬‬ ‫‪14.000‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪6500‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪7500‬‬ ‫‪7500‬‬ ‫‪7500‬‬ ‫‪7500‬‬ ‫)ب(‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪31500‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫‪4.500‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫أ ‪ -‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻰﻫ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺨﺰﻳﻦ ا ﻓﺎن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﻻﺗﻈﻬﺮ ﺧﻼل ﻞﻛ رﺑﻊ‬
‫ب ‪ -‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺨﺰﻳﻦ ا ﻓﻰﻬ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﺧﻼل ﻞﻛ رﺑﻊ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2440‬‬

‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ا ى ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻗﺪ ﺤﻳﺪث ﻧﻮع ﻣﻦ اﺤﻛﻀﻠﻴﻞ‪ .‬اذا‬

‫ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ ﻰﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻻول ﻰﻫ ‪ 4500‬دوﻻر‪ ،‬ﻓﻬﻞ ﻫــﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻳﻤﻜﻦ ﺮﺿﺑﻪ ﻰﻓ‬
‫ارﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺎﻜﺳــﺐ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ ﺤﻛﺼﺒﺢ ‪ 18000‬دوﻻر ؟ أو اذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺮﺑﻊ‬
‫اﻷول ﻰﻫ ‪ 20.000‬دوﻻر أى ‪ % 20‬ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻞ ﻳﻌﻰﻨ ذﻟﻚ‬
‫ان ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ﺳــﻴﻜﻮن ‪ 22500‬دوﻻر )‪ (5× 4500‬؟ ﻓﻜﻼ اﻻﻋﺘﻘﺎد‬
‫ﺧﺎ ء‪ .‬وﺑﻌﺪ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎ ﻓﺈن اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﺳﻴﻜﻮن اﻛﺮﺜ ارﺑﺎﺎﻛ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺸﻠﻜﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪي ﻲﻫ أن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻻ ﺗﺘﺤﻤﻞ‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬ﺑﻌﺾ اﻟــﺮﺸ ت ﺗﺘﺒﻰﻨ ﻃﺮﻳﻘﺔ أﺧﺮى ﺤﻛﺘﺠﻨﺐ ﻫﺬه اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ‬
‫وﻰﻫ ﺟﻌﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻏــﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺗﺘﺒﻊ ﻧﻔﺲ ﻧﻤﻂ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻛﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪24-12‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-12‬ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺮﺣﻠﻲ ﻟﻸﻋﻤﺎل اﻟﻤﻮﺳﻤﯿﺔ‪ -‬اﻟﻤﺪﺧﻞ اﻟﻤﺘﻜﺎﻣﻞ )ﺑﺎﻟﺪوﻻر(‪.‬‬
‫اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﻟﺮاﺑﻊ‬ ‫اﺨﻛﺎﻟﺚ‬ ‫اﺨﻛﺎ‬ ‫اﻟﺮﺑﻊ اﻻول‬
‫‪100.00‬‬ ‫‪65.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺨﺗﺼﻢ‪ :‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪10.000 6500‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪20000 13.000‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪70.000 45.500‬‬ ‫‪7.000‬‬ ‫‪3.500‬‬ ‫‪14.000‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪6500‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪19500‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪1950‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺤﻳﻞ ﺑﻌﺾ ﻣﺸﺎﻞﻛ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ‪ % 20‬ﻣﻦ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺴــﻨﻪ وﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻳﻤﺜﻞ ‪ % 20‬ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﺴــﺎﺑﻖ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻪ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ ﺮﺿب أي‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﻣﻌﻄﺎه ﻲﻓ أرﺑﻌﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ أو ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ‬
‫ﺑﻌﺾ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎ ﺧﻞ ﻋﻦ ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻠﻛﻤﺎ زادت درﺟﺔ اﻤﻟﻮﺳــﻤﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت ﻠﻛﻤﺎ زادت اﺣﺘﻤﺎ ﺔ اﻹﺧﺘﻼف واﻟﺘﺸﻮه‪.‬‬
‫ﻷﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ارﺷــﺎدات ﺤﻣﺪدة ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻏﺮﻴ‬
‫‪2441‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ اﺤﻛﺒﺎﻳﻦ ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﻜﻮن ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ‪ .‬وﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬

‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﺮض ﺤﻛﺒﺎﻳﻦ ﻣﻮﺳﻰﻤ ﺟﻮﻫﺮي‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﻮﺳﻤﻴﺔ أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ وﺗﺪﻋﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻲﻠ ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻓﺮﺘة ‪12‬‬
‫ﺷﻬﺮ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ واﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀﺎﺣﺎن اﻟﺴﺎﺑﻘﺎن ﻳﻈﻬﺮان اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ واﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎح‬
‫‪ 24-11‬ﻳﻤﺜــﻞ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼــﻞ ﺣﻴﺚ ان اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺗﺴــﺠﻞ‬
‫ﻛﻤــﺮﺼوف ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬــﺎ‪ ،‬اﻹﻳﻀــﺎح ‪ 12 24-‬ﻳﺒﻦﻴ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣــﻞ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ان‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺑﻌﺾ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ اﻷﻧﺸﻄﺔ‪.‬‬
‫ﻗﻀﻴﺔ ﻣﺘﻄﻮرة‬
‫‪It’s Faster But Is It Better‬‬ ‫اﻧﻪ ﺮﺳﻳﻊ ﻟﻜﻦ ﻫﻞ ﻫﻮ اﻻﻓﻀﻞ‬
‫ﻃﻮرت اﻤﻟﻬﻨﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻮاﻋﺪ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴــﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻣﺎزال اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫ﺠﻳﺐ إﺠﻧﺎزه‪ .‬إﻰﻟ اﻵن‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻏﺮﻴ واﺿﺢ ﺳﻮاء اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ام اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ‬
‫أو ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﺳﻴﺘﻢ اﻻﺳﺘﻘﺮار ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ أﻳﻀﺎ ﺗﺮﺼ ﺒﻟ إﺮﺷاك اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬اﻟﻜﺜﺮﻴ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ ﻳﻘﺎوم إﺑﺪاؤه ﻟﻠﺮأي ﺑﺸﺄن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺮﺒرﻳﻦ ذﻟﻚ‬
‫ﺑﺄن اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ‪.‬ﺒﻟ اﺠﻘﻴــﺾ‪ ،‬اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻳﺆﻳﺪ ﻓﺤﺺ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬وﻳﻘﻮم اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ‪ ،‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺑﺈﺟﺮاء ﻓﺤﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫ﻛﺤﻞ وﺳﻂ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻟﻔﺤﺺ ﻳﻜﻮن ﺤﻣﺪود ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻲﻓ اﺟﺮاءاﺗﻪ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬وﻳﻮﻓﺮ ﺑﻌﺾ ﻣﻦ اﺤﻛﻮ ﻴﺪ ﺑﺄن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺗﺒﺪو وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻼﺋﻤﺔ)‪.(7‬‬
‫ﻳﺮﻳﺪ اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺮﺳع وﻗﺖ ﻤﻣﻜﻦ ﻗﺒﻞ ان‬
‫ﺗﺼﺒــﺢ أﺧﺒﺎر ﻗﺪﻳﻤﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﻻ ﻧﻜﻮن ﺑﻌﻴﺪﻳﻦ ﺒﻟ ﻧﻈﺎم ﻗﺎﻋﺪة اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮة‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻮﺻﻮل ﻟﻠﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳــﻖ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺎ ﺔ وﻗﺘﻤﺎ ﻳﺸﺎءون وﻳﻀﻌﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻲﻓ اﻟﺸــﻞﻜ ا ي ﺤﻳﺘﺎﺟﻮﻧﻪ‪ .‬ﻟﻚ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬زﻳﺎدة‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ أو ﺗﻐﻴﺮﻴات اﻻرﺑﺎح ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﺗﺪث‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻻﻧﺘﻈﺎر ﺣ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺮﺑﻊ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2442‬‬

‫ﺧﻄﻮة ﻲﻓ ﻫﺬا اﻻﺠﺗﺎه‪ ،‬ﻗﺎم ﻣﻨﻈﻤﻮا اﻟﺴــﻮق )ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق‬
‫اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ( اﻟﺰام اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎ‪ .‬اﺣﺪ ﻫﺬه اﺠﻈﻢ‬
‫ﻳﺴــﻰﻤ اﻳﺪﺟﺎر‪) EDGAR‬ﻤﺟﻊ واﺳــﺘﺪﺨء اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎ ‪Electronic Data‬‬
‫‪ (Gathering and Retrieval‬ﻳﻮﻓﺮ ﻷﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ا ﺧﻮل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺤﻟﺎﺳﺐ‬
‫اﻵﻲﻟ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻠﻔﺎت ا ورﻳﺔ‪ ،‬ﻧﺮﺸات اﻟﺮﺸ ﻪ واﻤﻟﺆﺮﺷات اﻬﻟﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻌﺘﻘﺪ أﻳﻀﺎ ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ أن ﺗﻮﻗﻴﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت أﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﻗﺼﻮى‪ .‬ا ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ اﻟﻜﺒﺮﻴه ﻓﻘﻂ ‪ 60‬ﻳﻮم ﻹﻋﺪاد وﻧﺮﺸ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺮﺑﻊ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﺠﻳﺐ ان ﺗﻜﻮن ﺧﻼل ‪ 40‬ﻳﻮم ﻣﻦ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺮﺑﻊ‪ ،‬وان اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﺘﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﺒﻟ اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ %10‬ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻳﻬﻢ اﻵن ﻓﻘﻂ ﻳﻮﻣﺎن ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﻢ و ﻣﺸﺮﺘﻳﺎﺗﻬﻢ ﻟﻼﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﺗﺸﺠﻊ اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ‬
‫ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﻪ ﺒﻟ ﻣﻮاﻗﻌﻬﺎ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ‪ ،‬او ﺗﺮﺸح ﻤﻟﺎذا ﻟﻢ‬
‫ﺗﻘﻢ ﺑﺬﻟﻚ‪ .‬ﺠﻳﺐ ان ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻨﺸــﻮرات ﺒﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﻲﻓ ا ﻮم ا ي أﻋﺪت ﻓﻴﻪ‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻰﻟ ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻳﻜﻮن اﺛﺮ اﺠﻳﺎ ‪،‬‬
‫ﻻﻧﻪ ﻳﻌﺎﻟﺞ ﻗﻠﻖ اﻹدارة اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺑﺸﺄن ﺳﻲﻌ اﻻدارة ان ﺗﻜﻮن ﻣﻮﺟﻬﺔ ﺤﻧﻮ‬
‫اﻟﻔــﺮﺘه اﻟﻘﺼﺮﻴه‪ .‬ﺣﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻫﺬه اﻤﻟﻘﻮﻟﺔ ﻲﻫ ﺻﺪى ﻠﻛﻤﺎت رﺋﻴﺲ أﻛﺮﺒ ﺮﺷ ﺔ‪ ،‬ا ي‬
‫ﻗﺮر اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ ﻣﺒﻜﺮا ‪» :‬أﺗﻄﻠﻊ إﻰﻟ أن ﺗﻜﻮن اﻟﺴﻨﻪ ارﺑﻊ ﻣﻮاﺳﻢ وﻟﻴﺲ ‪ 4‬ﻓﺮﺘات«‪.‬‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ ﻃﺎﻟﺐ ﺑﻮرﺻــﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﺑﺈزاﻟﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺎﻛﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻶﺛﺎر اﻟﺴــﻠﺒﻴﺔ ﻤﻟﺼﻄﻠﺢ ﻗﺼﺮﻴ اﻷﺟﻞ‪ ،‬وآﺧﺮون‬
‫ﻃﺎﻛﻮا ﺑﻤﺪﺧﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ ﻣﺸــﺠﻌﻦﻴ واﺿﻰﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ﻟﻸﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻞﻛ‬
‫ﻣــﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻤﻟﻨﻔﻌﺔ‪ .‬ﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮﻫﻢ أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ و واﺿﻲﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫أن ﻳﻜﻮﻧﻮا ﺣﻜﻤﺎء ﻋﻨﺪ وﺿﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺗﻘﺮﻳﺮوﻫﺬا‬
‫اﺤﻟﺎﺟﺰ ﺠﻳﺐ ان ﻳﻜﻮن ﻣﺮﺗﻔﻊ ﻤﻟﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫اﻤﻟﺼﺎدر‬
‫‪Sources: D. Benoit, “Time to End Quarterly Reports, Law Firm Says,” Wall Street‬‬
‫‪Journal (August 19, 2015); and PricewaterhouseCoopers, “The Interim Reporting‬‬
‫‪Model: Time to Get Back to Basics,” Point of View (November 2014).‬‬
‫‪2443‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻹدارة واﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (3‬‬
‫ﺣﺪد اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ وﻣﺴﺆو ﺎت اﻹدارة ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫أﺣﺪ ﻣﺼﺎدر اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺬﻟﻛﺎ ﻳﺘﻢ ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ ﻲﻫ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ‪ .‬اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫ﻫﻮ ﺤﻣﺎﺳﺐ ﻣﻬﻲﻨ ﻳﻘﻮم ﺑﺄداء اﻟﻔﺤﺺ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺣﺎﻟــﺔ اﻻﻗﺘﻨﺎع ﺑــﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ اﻤﻟﺘﻤﺜﻠﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺑﻌﺪاﻟــﺔ‪ ،‬وأﻧﻬﺎ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺳﻴﺒﺪي رأﻳﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺤﻔﻈﺎ )ﻧﻈﻴﻒ( اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24-13‬ﻳﺒﻦﻴ‬
‫ﻣﺜﺎل ﺒﻟ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-13‬ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﻮﻛﻴﺎ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫إﻰﻟ اﺠﻟﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻧﻮ ﻴﺎ‬
‫ﻟﻘﺪ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻓﺤﺼﺘﻬﺎ اﻹدارة و‬
‫ﺠﻣﻠﺲ ادارة ﺮﺷ ﺔ ﻧﻮ ﻴﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2015‬وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ‪ ،‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪،‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻰﻟ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴــﺔ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ واﻳﻀﺎﺣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ اﻟﻘﺎﺑﻀﻪ‪.‬‬
‫ﻣﺴﺌﻮ ﺎت اﻻداره وﺠﻣﻠﺲ اﻻداره‬
‫ﺗﻌﺪ اﻹدارة وﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻣﺴﺆوﻟﻮن ﻋﻦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻄﻲ‬
‫ﺻﻮرة ﺨدﻟﺔ وﺣﻘﻴﻘﻴﺔ وﺗﺘﻤ ﻣــﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺒﻨﺎﻫﺎ‬
‫اﻻﺤﺗﺎد اﻻورو ‪ .‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﺤﺼﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻠﺲ اﻻدارة‬
‫ا ي ﻳﻌﻄﻲ ﻧﻈﺮة ﺨدﻟﺔ وﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺎﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ واﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻜﻢ إﻋﺪاد‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻲﻓ ﻓﻨﻠﻨﺪا‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2444‬‬

‫ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻣﺴﺆول ﻋﻦ إﻋﺪاد اﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺮﺸ ﻪ‬

‫واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬وان اﻻداره ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ أن ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻟﺰﺘام‬
‫ﺑﺎﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ،‬وان اﻟﺸﺌﻮن اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻢ ﺗﺮﺗﻴﺒﻬﺎ ﺒﻟ ﺤﻧﻮ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻣﺴﺆو ﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫ﻣﺴــﺆو ﺘﻨﺎ ﻲﻫ إﺑﺪاء اﻟﺮأي ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ وﺒﻟ ﻓﺤﺺ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻨﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻗﺎﻧﻮن اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻻﻟﺰﺘام ﺑﻤﺘﻄﻠﺒﺎت أﺧﻼﻗﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﻬﻨﺔ‪ .‬إﻧﻨﺎ ﻗﻤﻨــﺎ ﺑﺎﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻓﻀﻞ ﻤﻣﺎرﺳــﺎت اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ﻓﻨﻠﻨﺪا‪ .‬أﻓﻀﻞ‬
‫ﻤﻣﺎرﺳــﺎت اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ وأداء اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ ﺗﻮ ﻴﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺄﻧﻪ‬
‫ﻣــﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟــﻲﺘ اﻋﺪﺗﻬﺎ اﻻدارة وﻓﺤﺼﻬﺎ ﺠﻣﻠــﺲ اﻹدارة ﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﺤﺮﻳﻔﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ ،‬وﻣــﺎ إذا ﺎﻛن أﻋﻀﺎء ﺠﻣﻠﺲ إدارة اﻟﺮﺸ ــﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ واﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫ارﺗﻜﺒﻮا أي إﻫﻤﺎل ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ ﻳﺆدي إﻰﻟ اﻟﺰﺘام ﻳﺮﻀ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أو اﻤﻟﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﺸ ت‬
‫واﺠﻈﺎم اﻷﺳﺎ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ إﺟﺮاءات ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ د ﻞ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﻻﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﺤﺺ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة‪ .‬اﻹﺟﺮاءات ﺗﻢ اﺧﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻟﻜﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ‬
‫ﻟﻠﻤﺮاﺟــﻊ‪ ،‬وا ي ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ اﺠﻟﻮﻫــﺮي و ﺬﻟﻚ اﻋﺘﺒﺎرات اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ا اﺧﻠﻴــﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﺤــﺺ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة واﻟﻲﺘ ﺗﻌﻄﻲ‬
‫رؤﻳﺔ ﺨدﻟﺔ و ﺣﻘﻴﻘﻴــﻪ ﺤﻛﺼﻤﻴﻢ إﺟﺮاءات اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤــﺔ ﻟﻠﻈﺮوف وﻟﻴﺲ ﺑﻐﺮض‬
‫اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﻟﺮأي ﺑﺸــﺄن ﻓﻌﺎ ﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ أﻳﻀﺎ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﻣﺪى ﻣﻼءﻣﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ وﻣﻌﻘﻮ ﺔ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫اﻋﺪﺗﻬﺎ اﻻدارة‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﺤﺺ ﺠﻣﻠﺲ اﻻداره‪.‬‬
‫إﻧﻨﺎ ﻧﻌﺘﻘﺪ أن أدﻟﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﻨﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺎﻛﻓﻴﺔ وﻣﻼﺋﻤﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮ اﺳﺎس ﻹﺑﺪاء‬
‫رأﻳﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺮأي ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺗﻢ اﻋﺪادﻫﺎ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﻳﺘﺒﻨﺎﻫﺎ اﻻﺤﺗﺎد اﻻورو ‪.‬‬
‫اﻟﺮأي ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ وﻓﺤﺺ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة‪.‬‬
‫ﻣﻦ رأﻳﻨﺎ ان اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﺤﺺ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﺗﻌﺮﺒ ﺑﻌﺪاﻟﺔ ﺑﺸﺄن ﻞﻛ ﻣﻦ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﻮاﻧﻦﻴ واﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﻪ ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﺤﺺ ﺠﻣﻠــﺲ اﻹدارة ﻲﻓ ﻓﻨﻠﻨﺪا‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻓﺤﺺ‬
‫ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة )ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة( ﻳﺘﺴﻖ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪2445‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫آراء أﺧﺮى‬
‫اﻧﻨﺎ ﻧﺪﻋــﻢ ان اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺠﻤﻌﻪ ﺠﻳــﺐ ﺗﺒﻨﻴﻬﺎ‪ .‬وان اﻗﺮﺘاح ﺠﻣﻠﺲ‬
‫اﻹدارة ﺑﺸﺄن اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺮﺑﻊ اﻟﻈﺎﻫﺮ ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﺸ ت‪.‬اﻧﻨﺎ‬
‫ﻧﺪﻋﻢ ان اﻋﻀﺎء ﺠﻣﻠﺲ اﻻدارة واﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮﻧﻮا ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺆوﻟﻦﻴ ﻋﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﻪ اﻟﻲﺘ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ 1‬أﺑﺮﻳﻞ ‪ 2016‬ﺑﺮاﻳﺲ ووﺗﺮﻫﺎوس ﻛﻮﺑﺮ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﻫﻴﻲﻜ ﻻ ﺳﻴﻲﻠ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺠﻳﺐ ان ﻳﺘﺒﻊ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺠﻳــﺐ أن ﻳﺒﻦﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ )اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ( وﺗﻮﺻﻒ ﻣﺴــﺆو ﺔ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ واﻤﻟﺮاﺟﻊ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺤﻳﺪد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻓﻴﻬﺎ اﺗﺴــﺎق ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻣﺮاﺨة اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ اﻧﻬﺎ ﺎﻛﻓﻴﻪ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل اذا ﻟﻢ ﻳﺸﺮﻴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻰﻟ ﻏﺮﻴ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺠﻳﺐ أن ﺤﻳﺘﻮي اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺳﻮاء ﺒﻟ إﺑﺪاء اﻟﺮاي ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻞﻜ أو ﻣﺰاﻋﻢ‬
‫وﺗﺄﻛﻴﺪات اﻟ ﻻ ﻳﺘﻢ اﻋﺪاد اﻟﺮأي ﺑﺸــﺄﻧﻬﺎ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﺴــﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺮاﺟﻊ إﺑﺪاء‬
‫رأﻳﻪ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ أن ﺤﻳﺪد اﻷﺳــﺒﺎب ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺣﻮال‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ‬
‫اﺳﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﺈن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺠﻳﺐ أن ﺤﻳﺘﻮي ﺒﻟ د ﻞ ﻗﺎﻃﻊ و واﺿﺢ‬
‫ﻋﻦ ﻓﺤﺺ اﻤﻟﺮاﺟﻊ‪ ،‬ان وﺟﺪ‪ ،‬ودرﺟﺔ ﻣﺴﺆو ﺘﻪ‪.‬‬
‫ﻲﻓ أﻏﻠﺐ اﺤﻟﺎﻻت ﻳﺼــﺪر اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺑﺮأي ﻧﻈﻴــﻒ )ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺪل( ﻛﻤﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ .24-13‬وﺑﻬﺬا ﻳﻌﺮﺒ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻋﻦ رأﻳﻪ ﺑﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﺑﻌﺪاﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻞﻛ اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻟﻈﺮوف‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﺮأي ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻊ‪،‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﺿﺎﻓﻪ ﻓﻘﺮه ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﻪ ﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻪ ﺑﺒﻌﺾ اﻟﻈﺮوف اﻬﻟﺎﻣﻪ‬
‫ﺗﺸﻤﻞ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﺳــﺘﻤﺮارﻳﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﻴﻢ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻣﺎ اذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺷــﻚ ﺟﻮﻫﺮي ﺑﺸﺄن ﻗﺪرة‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻛﻤﻨﺸﺄة ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻋﻦ ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ أﺧﺬة ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺎﻛﻓﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2446‬‬

‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ‪ 12‬ﺷﻬﺮ ﻣﻦ‬

‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﺷﻚ ﺟﻮﻫﺮي ﺑﺸﺄن اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻤﺮﺸوع‬
‫ﻣﺴﺘﻤﺮ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻀﻴﻒ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻓﺮﺘة ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻳﺼﻒ اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻏﻴﺎب اﻻﺗﺴــﺎق )اﺨﻛﺒﺎت(‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ او‬
‫اﻟﻄﺮق اﻤﻟﻄﺒﻘﻪ وﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺮاﺟﻊ أن ﻳﺸــﺮﻴ ﻬﻟﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻓﻘــﺮة ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮه‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺪد‬
‫اﻟﻔﻘﺮة اﺤﻛﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‪ .‬وﻳﺸــﺮﻴ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻋﻦ اﻹﻳﻀﺎح اﻤﻟﺘﻤﻢ‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ا ي ﻧﺎﻗﺶ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ‪ .‬وﻳﺮى اﻤﻟﺮاﺟﻊ أن ﻫﺬا اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﺿﻤﻨﺎ إذا ﺎﻛن ﻫﻨﺎك اﺳﺘﺜﻨﺎء ﺤﻛﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻊ رأﻳﻪ ﺑﺸﺄن ﻋﺪاﻟﺔ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ )اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ(‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﺮﺘ ــﺰﻴ ﺒﻟ أﻣﺮ ﻣﺎ‪ ،‬ﻗــﺪ ﻳﺮﻏﺐ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ أﻣﺮ ﻣــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻨﻮى اﺑﺪاء رأي ﻧﻈﻴﻒ‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺮﻏﺐ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺄﻛﻴــﺪ ﺒﻟ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ أﻛﺮﺒ‪ ،‬أو ان ﻫﻨﺎك ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻣﻊ‬
‫أﻃﺮاف ذوي ﻋﻼﻗﺔ أو ﺻﻠﻪ‪ .‬ا ﻳﻌﺮض اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻓﻘﺮة ﺗﻮﺿﻴﺤﻴﺔ ﻣﺴــﺘﻘﻠﺔ ﻬﻟﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮه ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻮاﻗﻒ‪ .‬ﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﺮﺒ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻋﻦ رأي ﻣﻌﺪل‪.‬‬
‫اﻟــﺮأي اﻤﻟﻌﺪل رﺑﻤﺎ ﻳﻜﻮن ‪ 1-‬رأي ﻣﺘﺤﻔﻆ ‪ 2-‬رأي ﻣﻌﺎﻛﺲ ‪ 3-‬اﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ‬
‫اﺑﺪاء اﻟﺮاي‪.‬‬
‫اﻟﺮأي اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ‬
‫ﻫﻮ اﺳــﺘﺜﻨﺎء ﻣﻦ اﻟﺮأي اﺠﻈﻴﻒ‪ .‬ﺨدة اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء ﻻ ﻳﻜﻮن ﺑﺎﺤﻟﺠﻢ اﻟﺎﻜﻲﻓ ا ي‬
‫ﺠﻳﻌﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﺻﺎﺤﻟﺔ‪ ،‬إن وﺟﺪ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺒﺪي رأﻳﺎ ﻣﻌﺎﻛﺴﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻈﺮوف اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺤﻳﻴﺪ ﻋﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﺮأي ﻧﻈﻴﻒ ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ ﻧﻄﺎق اﻟﻔﺤﺺ أو ﻳﺘﺎﺛﺮ اﺠﻄﺎق )اﻻﺟﺮاءات( ﺑﺎﻟﻈﺮوف أو اﻟﻘﻴﻮد‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﻨﺪﻣــﺎ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻧﺘﺎﺋــﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻻ ﺗﻌﺮﺒ ﺑﺼﺪق وﻋﺪاﻟﺔ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻏﻴﺎب اﺤﻛﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻋﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ وﻣﻼﺋﻤﺔ اﻹﻓﺼﺎح‪.‬‬
‫‪2447‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫إذا واﺟﻬــﻪ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﺣﺪ ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻪ إﺑــﺪاء رأي ﻣﺘﺤﻔﻆ‪ ،‬اﻟﺮأي‬
‫اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ ﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أﻧﻪ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء اﺛﺮ ﻫﺬا اﻻﻣﺮ ا ي ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﺤﻔﻆ ﻓﺈن اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺮﺒ ﺑﺼﺪق وﻋﺪاﻟﺔ ﻰﻓ ﻤﺟﻴﻊ ﺟﻮاﻧﺒﻬﺎ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ‪ 24-14‬ﻳﺒﻦﻴ ﻣﺜﺎل ﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺑﺮأي ﻣﺘﺤﻔﻆ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﺮأي‬
‫اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻴﻠﻮ )اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ(‪ .‬ﻋﺪل اﻤﻟﺮاﺟﻊ رأﻳﻪ‪ ،‬ﻻن اﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻻ ﺗﺘﻮاﻓﻖ وﻻ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-14‬ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﻤﺮاﺟﻊ ﺑﺮاى ﻣﺘﺤﻔﻆ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻫﻴﻠﻮ‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ‬
‫اﻟﻔﻘﺮﺗﺎن اﻻو واﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻻ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﺮأي ﻧﻈﻴﻒ )ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺪل(‪.‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻫﻴﻠﻮ ﺑﺈﺳﺘﺒﻌﺎد‪،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﻓﻘﺔ‪ ،‬اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻣﻦ رأﻳﻨﺎ‪ ،‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﺘﻢ رﺳــﻤﻠﺘﻬﺎ ﻟﻲﻜ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪ .‬إذا ﺗﻢ رﺳﻤﻠﺔ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻓﺈن اﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت ﺳﺰﺘﻳﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 1.500.000‬دوﻻر و ‪ 1300.000‬دوﻻر واﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪1400.000‬‬
‫دوﻻر و ‪ 1200.000‬دوﻻر واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100,000‬دوﻻر و ‪ 50000‬دوﻻر‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻟﺎ ﻪ واﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬أﺿﻒ ﻟﻚ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺳﻴﻨﺨﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 40,000‬و ‪ 30,000‬ورﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺳﺘﻨﺨﻔﺾ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 0.6‬و ‪ 0.4‬ﺒﻟ‬
‫اﺤﻛﻮاﻲﻟ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ رأﻳﻨﺎ ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء أﺛﺮ ﻋﺪم رﺳﻤﻠﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﻘﺮة‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺸﺎر ا ﻬﺎ أﻋﻼه ﺗﻌﺮﺒ ﺑﻌﺪاﻟﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ ﺟﻮاﻧﺒﻬﺎ اﻬﻟﺎﻣﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻴﻠﻮ وﻧﺘﺎﺋﺞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ وﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮأي اﻤﻟﻌﺎﻛﺲ‬
‫ﻣﻄﻠﻮب ﻲﻓ أي ﺗﻘﺮﻳــﺮ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﺨﻟﺮوج ﻋﻦ ﻋﺪاﻟﺔ اﻟﻌﺮض ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ ﺑﻤﺎ‬
‫ﺠﻳﻌﻞ اﺤﻟﻜﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ أن اﻟﺮأي اﻤﻟﺘﺤﻔــﻆ ﻏﺮﻴ ﺎﻛﻲﻓ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻞﻜ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﺑﻤﺎ ﻻ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2448‬‬

‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬اﻵراء اﻤﻟﻌﺎﻛﺴــﺔ ﻧﺎدرة‪ ،‬ﻷن ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻐﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻣﻨﻈﻤﻮا اﻟﺴﻮق ﻻ ﻳﺴﻤﺤﻮن ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﻘﻴﺪة ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ أراء ﻣﻌﺎﻛﺴﻪ‪.‬‬
‫اﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ إﺑﺪاء اﻟﺮأي‬
‫ﻳﻌﺪ ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺮﻳــﺮ ﻣﻼﺋﻢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ أدﻟﺔ ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﺎ ﻻ ﺠﻳﻌﻠﻪ ﻗﺎدر ﺒﻟ إﺑﺪاء اﻟﺮأي‪.‬‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ‪ .‬اﺷﺎر اﺣﺪ اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﻦﻴ‬
‫اﻰﻟ »أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن أول ﻋﻨﺮﺼ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻨﻪ ﻫﻮ رأي اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻟﺮﻨى ﻣﺎ اذا‬
‫ﺎﻛن ﻧﻈﻴﻔــﺎ أو ﻻ‪ .‬ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪ ،‬او ﻣﺎ اذا ﺎﻛن ﻣﺘﺤﻔﻈﺎ‬
‫ﺑﺸﺄن اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻊ واﻹدارة ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻬﻟﺎﻣﺔ وﺨﻣﺮﺟﺎت ﺑﻌﺾ اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ«‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ؟‬

‫ﺟﻮﻫﺮ اﻷﻣﺮ‪Heart of the Matter .‬‬

‫اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻫﻮ أﺣﺪ اﻟﺴﻤﺎت اﻤﻟﺆﺳﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﻲﻓ ﺻﺤﺔ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك دراﺳــﺔ ﺣﺪﻳﺜــﺔ ﻋﻦ اﻹﻓﺼﺎح واﻵ ﺎت اﻷﺧــﺮى ﻣﺜﻞ اﺠﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﺠﻟﻨﺎﺋﻴــﺔ واﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺪﻧﻴﺔ اﻇﻬﺮت ان اﻻﻓﺼﺎح اﺠﻟﻴﺪ أﺣﺪ أﻫﻢ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺴــﻮق‬
‫اﻟﻨﺸﻂ‪ .‬ا راﺳــﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ واﻟﺘﺮﺸﻳﻌﻴﺔ اﻻﺧﺮى‬
‫ﻋــﺮﺒ ‪ 49‬دوﻟﺔ‪ .‬وﺗﻮﺻﻠﺖ اﻰﻟ ان ا ول اﻟﻲﺘ ﺑﻬﺎ ﻗﻮاﻧﻦﻴ اﻓﺼﺎح اﻓﻀﻞ ﺑﻬﺎ أﺳــﻮاق أوراق‬
‫ﻣﺎ ﺔ أﻛﺮﺒ‪.‬‬
‫ا ول ذات ﺑﻴﺌﺔ اﺳﻮاق اﻛﺮﺜ ﺠﻧﺎﺣﺎ‪ ،‬اﻳﻀﺎ‪ ،‬ﺗﻤﻴﻞ اﻰﻟ وﺿﻊ ﻗﻮاﻧﻦﻴ ﺠﺗﻌﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻬﻞ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ أن ﻳﻘﻮﻣﻮا ﺑﺮﻓﻊ دﺨوى ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ‪ ،‬أن اﺠﺘﺎﺋﺞ اﺠﻟﻨﺎﺋﻴﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬــﺎ أن ﺗﻜﻮن ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻻﺣﻴﺎن‪ ،‬اﻻ ان‬
‫اﻻﻓﺼﺎح واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ واﻟﺘﺮﺸﻳﻌﻴﺔ اﻻﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺸــﺠﻊ ﺒﻟ اﻹﻓﺼﺎح اﺠﻟﻴﺪ أﻛﺮﺜ‬
‫اﻤﻟﺤﺪدات أﻫﻤﻴﺔ اﻻﺳﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻛﺮﺜ ﺳــﻴﻮﻟﺔ وﻋﻤﻘﺎ‪ .‬وﺳﻮاء أﻧﻨﺎ ﻧﺘﺤﺪث ﻋﻦ ﺗﺪاول‬
‫اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﺔ او اﺳــﻮاق اﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬ﻲﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﻪ‪ ،‬اﺣﺪث ﻣﺆﺗﻤﺮ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺪات‪،‬‬
‫أﺷــﺎر اﻟﻮ ﻼء ﻣﻦ اﻻﻓﻀﻞ اﻻﺑﺘﻌــﺎد ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗــﺮ اﻰﻟ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻓﺼﺎح‬
‫اﻟﻲﺘ وﺿﻌﻬﺎ اﻤﻟﻨﻈﻤﻦﻴ‪ .‬ﻫﺬه اﻻﺳــﺘﻨﺘﺎﺟﺎت ﺗﻨﻄﺒﻖ ﺒﻟ ﻞﻛ اﻷﻣﻢ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ ﻣﺮاﺣﻞ اﺤﻛﻄﻮر‬
‫‪2449‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻲﻓ اﻤﻟﺮاﺣﻞ اﻻو ﻣﻦ ﺗﻨﻈﻴﻢ أﺳﻮاق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺿﻒ ﻟﻚ‪ ،‬ا ول اﻟﻲﺘ ﺑﻬﺎ ﻤﺣﺎﻳﺔ أﻗﻞ ﻟﻸﺳــﻮاق ﻣﻦ اﻻﻓﻀﻞ ﻬﻟــﺎ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﺤﻛﻨﻈﻴﻢ اﻟﺴﻮق واﻹﻓﺼﺎح‪ .‬ا رس ‪:‬ﻫﻮ اﻹﻓﺼﺎح ﺟﻴﺪ ﻻﺳﻮاﻗﻜﻢ‬
‫اﻤﻟﺼﺎدر‬
‫”‪Sources: Rebecca Christie, “Study: Disclosure at Heart of Effective Securities Laws,‬‬
‫‪Wall Street Journal Online (August 11, 2003); and L. Hail, C. Leuz, and P. Wysocki, “Global‬‬
‫‪Accounting Convergence and the Potential Adoption of IFRS by the U.S. (Part I):‬‬
‫‪Conceptual Underpinnings and Economic Analysis, Accounting Horizons (September‬‬
‫‪2010); and J. Casey, Underwriters Should Walk Away from Deals with Bad Disclosure,‬‬
‫‪The Bond Buyer (October 31, 2016).‬‬

‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻻدارة‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻹدارة‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻹدارة ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺗﻔﺴــﺮﻴ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﻣﺜﻞ دﻳﻞ ﻫﺎﻳﺰ ﺟــﺮوب )اﻛﻠﺠﻴﻜﻴﺔ( ﻗﺪ ﺗﻌﺮض‬
‫ﺧﺎرج اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻹدارة ا ي ﻳﺼﻒ وﻳﺮﺸح اﻟﺴــﻤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻸداء‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ ا ي ﺗﻮاﺟﻬﻪ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻗﺪ ﻳﺸــﻤﻞ‬
‫ﻓﺤﺺ ‪:‬‬
‫● اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ واﻤﻟﺆﺛﺮة ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷداء اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ ،‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻛﻴﺌﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ واﺳــﺘﺠﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﻬﻟﺬه اﺤﻛﻐﺮﻴات واﺛﺎرﻫﺎ وﺳﻴﺎﺳــﻪ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻲﻓ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ ودﻋﻢ اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ و ﺬﻟﻚ ﺳﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‪.‬‬
‫● ﻣﺼﺎدر اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وﻧﺴﺒﺔ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ‪.‬‬
‫● ﻣﻮارد اﻟﺮﺸ ﻪ اﻟﻐﺮﻴ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا أﻳﻀــﺎ ﻳﻮﻓﺮ ﻓﺮﺻﺔ ﻟﻔﻬﻢ أﻫﺪاف اﻹدارة واﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻹﺠﻧﺎز‬
‫أﻫﺪاﻓﻬﺎ‪ .‬ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﻤﻘﺪﻣﻦﻴ ﻟﺮأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن ﺑﺸﻞﻜ‬
‫روﺗﻴــﻲﻨ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة ﻲﻓ ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره ﻛﺄداة ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ رؤﻳﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺨﻣﺎﻃﺮﻫﺎ‬
‫اﻟﻌﺎﻣــﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ﺠﻧﺎح اﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻹدارة ﻲﻓ إﺠﻧﺎز اﻷﻫﺪاف اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﺔ‬
‫)اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره ﻋﻨﺮﺼ ﻫﺎم ﻲﻓ اﺗﺼﺎﻬﻟﺎ ﻣﻊ أﺳﻮاق‬
‫رأس اﻤﻟﺎل وﻣﺪﻋﻢ وﻣﻜﻤﻞ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره ﻳﺸﻤﻞ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻳﺼﻒ اﻟﻌﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2450‬‬

‫ﻣﻦ اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت‪ ،‬ﻣﻨﺎﻗﺸﺎت اﻻداره واﺤﻛﺤﻠﻴﻼت‪ ،‬اﻟﻔﺤﺺ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬أو ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻻداره‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24-15‬ﻳﻌﺮض ﻣﻘﺘﻄﻔﺎت ﻣﻦ ﻗﺴــﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺎت وﺤﺗﻠﻴﻼت اﻻداره ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻜﺮﺘا اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-15‬ﺗﺤﻠﯿﻼت وﻣﻨﺎﻗﺸﺎت اﻻداره‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻟﻴﻜﺘﺮا‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺎت وﺤﺗﻠﻴﻼت اﻻداره )ﺟﺰﺋﻴﺎ(‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻋﻮاﻣﻞ اﺨﻟﻄﺮ‪ -‬إدارة اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﻳﺼﻒ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺨﻟﺼﺎﺋﺺ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﻷﻋﻤﺎﻬﻟﺎ‪ ،‬ﻬﻟﻴﻠﻜﻬﺎ اﺤﻛﻨﻈﻴﻲﻤ واﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺎﺗﻬﺎ ﺠﻤــﻮذج أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ‪ .‬وﻳﺼﻒ اﻳﻀﺎ‪،‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﺗﺪﻳﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺗﻤﻨﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﺗﻢ ﺗﻨﻈﻴﻤﻪ ﺤﻛﺤﺪﻳــﺪ ﻋﻮاﻣﻞ اﺨﻟﻄﺮ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‪ .‬وﺗﻢ ﺗﺮﺗﻴﺒﻬﺎ‬
‫ﺣﺴــﺐ اﻷوﻟﻮﻳﺔ وﻓﻘﺎ‪ ،‬ﻤﻟﺎ اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺨ ﻪ او اﻗﻞ اﻫﻤﻴﻪ‪ .‬ﺗﺘﻄﺎﺑﻖ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﻲﻓ ‪ 2015‬ﺑﺸﻞﻜ‬
‫اﻛﺮﺒ او اﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ وﺻﻔﻬﺎ ﻲﻓ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻻداره‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﻟﻲﻜ ﺗﺼﺒﺢ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ أﻛــﺮﺜ ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﺤﺗﺘﺎج أن ﺗﻜﻮن ﻗﺎدرة‬
‫ﺒﻟ ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺗﻘﻴﻴــﻢ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﻀﻊ ﻬﻟﺎ و اﺣﺘﻤﺎل وﻗــﻮع اﺤﻟﺪث وﻧﺘﺎﺠﺋﻪ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﺒﺮﺸي ﻟﺮﺸ ﺔ واﻷﺻﻮل واﻛﻴﺌﺔ واﻻﺣﺪاث ﻣﻌﺎ ﻣﻊ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‪،‬‬
‫اﻤﻟﻮﻗﻒ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﻪ‪) .‬او ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﺠﻧﺎز اﻫﺪاﻓﻬﺎ( او اﻟﺴﻤﻌﻪ‪.‬‬
‫ﻫﺬه اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة‪ ،‬ﺗﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻛﻴﺌﺔ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻌﺎ ﻣــﻊ اﺤﻛﻐﺮﻴات اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺄدﻳﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺘﻄﻮرة ﻻ ﺳــﻮاق وﺑﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻲﻠﻜ‪.‬ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻳﺘﻢ اﻹﺮﺷاف ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ ﻗﺴﻢ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ و ﻗﺴﻢ اﻟﺸﺆون اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺪﺧﻼت ﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﻗﺴﺎم اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺗﺮاﺟﻊ ﺠﻟﻨﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻔﺤﺺ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﻲﺘ ﺑﻬﺎ‬
‫اﺛﺎر ﻋﻜﺴــﻴﻪ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺒﻟ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﺒﺮﺸي واﺻﻮل وﺑﻴﺌﻪ و اﻫﺪاف اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻌﺎ ﻣﻊ‬
‫أﻧﺸــﻄﺘﻬﺎ واﻟﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ )او ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﺠﻧﺎز اﻻﻫﺪاف( او اﻟﺴــﻤﻌﻪ‪ ،‬و‬
‫ﺗﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﺨﻣﺎﻃﺮ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ اﺧﺮى ﺨﺑﻼف ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ‬
‫أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪2451‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺨﻣﺎﻃﺮ ﺑﻴﺌــﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻲﻠﻜ ﻫﻮ ﻧﻤﻮذج‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺳــﺎ‬
‫أﻋﻤﺎﻬﻟﺎ وﺧﺎﺻﺔ ‪:‬‬
‫● اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺠﻈﻢ اﺠﻟﺪﻳﺪة )رﺧﺼﺔ ﺑﺮاﻣﺞ ﺟﺪﻳﺪة وأﺟﻬﺰة ‪CAD/CMA‬‬
‫وﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ( اﻤﻟﺴﺒﺐ ﺠﻤﻮ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﺸــﻜﻴﻠﻪ اﻹﻳﺮاد اﻤﻟﺘﻮازن ﺑﻦﻴ اﻹﻳــﺮادات ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﺠﻈﻢ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺳــﺒﺐ ﻧﻤﻮ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬واﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺘﻜﺮرة‪ ،‬اﻷﺟﺰاء اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﻬﻼك وﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر‪،‬‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻷﺳﺎ ﻲﻓ اﺳﺘﻘﺮار اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ا ي ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻠﺠﺄ ﻲﻓ ﻓﺮﺘات اﻟﻈﺮوف اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻪ‬
‫اﻟﺼﻌﺒﻪ‪.‬‬
‫ﺠﻣﻤــﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺘﻮ ﻋﻦ اﻹﻳــﺮادات اﻤﻟﺘﻜﺮرة ﻳﻐﻄﻲ وﺣــﺪه أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ % 75‬ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ)ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗﻤﺜﻞ ‪ % 83‬ﻲﻓ ‪.(2015‬‬
‫أﺿــﻒ ﻟﻚ‪ ،‬ﻧﻤﻮذج اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻮﺟﻪ ﺤﻧﻮ ﺗﻮ ــﺪ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﺤﻟﺮ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﺠﺎوز‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض اﺳﺘﻐﻼل أو اﺳﺘﻼم وﻓﺮ ﺮﺿﻳﻲﺒ اﻟﺴﻨﻮى ﻟﻠﺒﺤﻮث ووﻓﺮ ﺮﺿاﺋﺐ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﺤﻛﻨﺎﻓﺴــﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻲﻓ ﻓﺮﻧﺴــﺎ‪ -‬ﺑﻤﺎ ﻳﻤﻜﻦ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﻪ ﻣﻦ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻧﻤﻮﻫﺎ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻣﻦ أﻣﻮاﻬﻟﺎ اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﺳــﻠﺒﻴﺎﺗﻬﺎ اﻬﻟﻴﻠﻜﻴﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺑﻌﺪ‬
‫إﺨدة ﺻﻴﺎﻏﺔ اﻤﻟﻄﺎﻛﺔ ﻣﻦ اﻹدارة اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ )ﺗﺮﻳﺴﻮر( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻮﻓﺮ ﺮﺿﻳﻲﺒ ﻟﻠﺒﺤﻮث‬
‫واﺤﻛﻨﺎﻓﺴﻴﺔ وﺮﺿاﺋﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻠﻤﺔ )اﻧﻈﺮ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 14‬ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ(‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﻪ اﻷﺧﻼﻗﻴﺎت ﻲﻓ دﺳــﺘﻮر اﻷﻋﻤﺎل ﻻ ﻫﻮادة ﻓﻴﻬﺎ واﺣﺮﺘام اﻷﻓﺮاد ﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ 4-1‬ﺨﻣﺎﻃﺮ ﺑﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻲﻠﻜ‬
‫اﺤﻟﻠﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﻮﻗﻬﺎ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻓ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻘﺮارات ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻲﻓ ﻫﺬا اﺠﻟﺰء ﺒﻟ ﺑﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻲﻠﻜ وﺒﻟ ﺣﺎ ﻗﻄﺎﺨت اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺄﺟﻴﻞ أو ﺗﻘﻠﻴﺺ ﻗﺮارات اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺒﺎﻃﺄ اﺠﻤﻮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ أو ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻌﺎ ﻗﻄﺎع ﻣﻌــﻦﻴ ﻣﻦ اﻻﻧﻜﻤﺎش او ازﻣﺎت‪ .‬ﺗﺘﻌﺮض‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﺘﺎﻲﻟ ورة اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ‪.‬‬
‫‪ 4-2‬اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺄﻋﻤﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2452‬‬

‫ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﻪ ﻜﺮﺘا ﺑﺘﺼﻤﻴﻢ واﻧﺘﺎج وﺗﺴﻮﻳﻖ اﺤﻟﻠﻮل اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻠﺔ وﺗﺘﻜﻮن‬

‫ﻣﻦ اﻟﺮﺒاﻣﺞ وأﺟﻬﺰة اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ واﻹﻧﺘﺎج اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﺤﻟﺎﺳﺐ اﻵﻲﻟ ‪ CAD/CMA‬وﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ‬
‫ذات اﻟﺼﻠــﺔ ﺧﺎﺻﺔ اﻤﻟﺼﻤﻤﻪ ﻟﻠﺼﻨﺎﺨت اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺘﺨﺪم أﺣﺠﺎم ﻛﺒــﺮﻴه ﻣﻦ اﺨﻟﺎﻣﺎت‬
‫واﻟﻘﻤﺎش واﺠﻟﻠﻮد و ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻨﺴﻴﺞ‪ .‬وﺗﺘﻨﺎول ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻋﺮﻳﻀﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﻪ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﻪ وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻻزﻳﺎء واﻤﻟﻼﺑﺲ واﻟﺴﻴﺎرات )ﻣﻘﻌﺪ اﻟﺴﻴﺎرة‪ ،‬اﻛﺴﺴﻮارات داﺧﻠﻴﻪ‬
‫واﻟﻮﺳﺎدات اﻬﻟﻮاﺋﻴﺔ(‪ ،‬اﻻﺛﺎث وﺻﻨﺎﺨت ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ أﺧﺮى ﻣﺜﻞ اﻟﺼﻨﺎﺨت اﺠﻟﻮﻳﻪ واﻛﺤﺮﻳﻪ‬
‫وﻗﻮة اﻟﺮﻳﺎح‪.‬‬
‫‪ 4-3‬ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‬
‫ﺑﺴــﺒﺐ وﺟﻮد اﻷﻋﻤﺎل ا و ــﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﺗﺘﻌﺮض ﻤﻟﺨﺎﻃــﺮ ﺗﺒﺎدل اﻟﻌﻤﻼت‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻛﺨﻄﺮ ﺳــﻮق اﺳﺎ ‪ .‬ﺳﻴﺎﺳــﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻫ إدارة ﻫﺬه اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﺤﻔﻆ‬
‫واﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ أﺷﺎﻜل اﻤﻟﻀﺎرﺑﺔ واﺳﺘﺨﺪام وﺳﺎﺋﻞ أدوات اﺤﻛﺤﻮط‪.‬‬
‫‪ 4-4‬ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻞﻛ ﺳﻨﻪ‪ ،‬اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﺠﻈﻢ اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫‪ % 42‬ﻣﻦ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻳﺮادات ﻲﻓ ‪ ،2015‬ﺗﻢ ﺗﻮ ﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 1600‬ﻋﻤﻴﻞ وﺗﺸــﻤﻞ ﻛﻼ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﻌﻤﻼء اﺠﻟﺪد وﺗﻮﺳــﻴﻊ او ﺠﺗﺪﻳﺪ ﻗﺎﻋﺪة اﻟﻌﻤﻼء اﻤﻟﻮﺟﻮدة‪ .‬اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺘﻜﺮرة‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ ‪ % 33‬ﻣﻦ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻳﺮادات ‪ ،2015‬ﺗﻢ ﺗﻮ ﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﺣﻮاﻲﻟ‬
‫‪ 6000‬ﻋﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻷﺟﺰاء اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﺔ وﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر ﺗﻤﺜﻞ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ % 25‬ﻣﻦ اﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻳﺮادات ‪ 2015‬ﺗﻢ ﺗﻮ ﺪﻫﺎ ﻣﻦ اﺠﻟﺰء اﻷﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪه اﻻﺳﺎﺳﻴﻪ ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪.6000‬ﻫﺬه‬
‫اﻷرﻗﺎم ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻛﺮﺒ او اﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ ﻲﻓ ﺨم ‪.2014‬‬
‫ﻟﻚ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺧﻄﺮ ﺟﻮﻫﺮي ﻟﻼﻋﺘﻤــﺎد ﺒﻟ ﻋﻤﻴﻞ أو ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻋﻤﻼء ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻻ ﻳﻮﺟــﺪ ﻋﻤﻴﻞ ﻓﺮدي ﻳﻤﺜﻞ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ %7‬ﻣﻦ اﻹﻳــﺮادات اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة اﺨﻛﻼث‬
‫ﺳﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة ﻣﻦ ‪ 2013‬اﻰﻟ ‪ .2015‬وان اﻛﺮﺒ ‪ 10‬ﻋﻤﻼء ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﻤﺜﻠﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ ‪%20‬‬
‫ﻣﻦ اﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ واﻛﺮﺒ ‪ 20‬ﻋﻤﻴﻞ اﻗﻞ ﻣﻦ ‪.%25‬‬
‫‪ -‬ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻗﺴــﻢ ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻺﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ ﺟﻬﻮد اﻹدارة ﻲﻓ ﺠﻣﺎل اﻻﺳﺘﺪاﻣﺔ‪ .‬ﻣﻘﺘﻄﻔﺎت ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ‬
‫اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ )اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ( ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪24-16‬‬
‫‪2453‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-16‬ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻻﺳﺘﺪاﻣﺔ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎرﻛﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺴﺮ‬
‫اﺨﻟﻄﻪ)أ(‬
‫ﻧﻬــﺪف إﻰﻟ أن ﻧﺼﺒﺢ أﻛﺮﺜ ﺗﺎﺟﺮ ﺠﺗﺰﺋﺔ ﻣﺴــﺘﺪام ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ واﺨﻟﻄﺔ )أ( ان ﺑﺮاﺠﻣﻨﺎ‬
‫ﺗﺼﺒــﺢ ﺻﺪﻳﻘﺔ ﻟﻠﺒﻴﺌﺔ واﺧﻼﻗﻴــﻪ‪ ،‬ﻲﻫ ﺟﻮﻫﺮ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﻣﻨــﺎ ﺑﺄﻋﻤﺎﺠﺎ‪ .‬اﻛﺮﺜ ﻣﻦ ﻤﺧﺲ‬
‫ﺳﻨﻮات ﻣﻨﺬ اﻹﻧﺸــﺎء‪ ،‬و ﻣﺴﺘﻤﺮون ﻟﺰﻳﺎدة وﺗﻮﺳــﻴﻊ أﺛﺮ اﺨﻟﻄﺔ )أ(‪ .‬ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﻢ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﻮردﻳﻦ واﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻰﻓ اﺨﻟﻄﺔ‬ ‫اﻻﻟﺰﺘﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﺨﻟﻄﺔ )أ(‬
‫‪31‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪180‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﻧﺆدي اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﻣﺆﺳﺲ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﺗﻔﻬﻢ ﺑﺸﻞﻜ واﺿﺢ اﻫﻤﻴﺔ ”اﻓﻌﻞ اﻻﺷﻴﺎء اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ‪ ،‬ﺨﻟﻠﻖ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ‪ .‬ﻣﺴﺘﻤﺮون ﺒﻟ ﺗﻘﻠﻴﺪﻫﻢ ﻟﻠﺴﻠﻮك اﻤﻟﺴﺆول ﺧﻼل اﻟﺮﺒاﻣﺞ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ‬
‫واﻛﻴﺌﻴﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‪ .‬اﺨﻟﻄﺔ )أ( ﻟﻲﻜ ﺗﻨﺠﺢ ﺒﻟ اﻤﻟﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﺘﺎج ﻟﻠﺘﻮاﺻﻞ ﻣﻊ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺠﺘﻤﻊ‪ ،‬وﻳﻈﻬﺮ ذﻟﻚ ﺟﻠﻴﺎ ﻰﻓ اﺨﻟﻄﺔ )أ(‪ .‬وﺠﺗﻌﻞ ﻫﻨﺎك ﻣﻨﻄﻖ اﻗﺘﺼﺎدي أﺧﻼﻲﻗ‪.‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﺗﺴﺎﻋﺪ اﺨﻟﻄﺔ )أ( اﺳﺘﺠﺎﺑﺘﻨﺎ‬
‫اﺨﻟﻄــﺔ )أ( ‪ -‬ﺑﺮاﺠﻣﻨﺎ ﺻﺪﻳﻘﺔ ﻟﻠﺒﻴﺌﺔ وأﺧﻼﻗﻴﺔ‪ .‬ﺠﺗﻌﻠﻨﺎ ﺟﺰء ﻻ ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﺎدة ﻲﻓ‬
‫اﻟﺴﻮق‪ ،‬وﺗﺴﺎﻋﺪﻧﺎ ﻲﻓ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻻﺳــﺘﺪاﻣﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ ﺬﻟﻛﻴﺔ ﺠﺗﺎر اﺤﻛﺠﺰﺋﻪ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫وﺟﻮد ﺿﻐﻮط ﻣﺰﺘاﻳﺪة ﺒﻟ اﺨﻟﺎﻣﺎت واﻤﻟﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ اﺳــﺘﻤﺮﻳﻨﺎ ﻲﻓ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺳﻠﺴﻠﺔ‬
‫إﻣﺪاد ﻣﺴﺘﺪاﻣﺔ ﺑﺎﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺒﻟ ﺠﻣﺎﻻت ﻣﺜﻞ اﻟﻘﻄﻦ واﻟﺼﻴﺪ اﻤﻟﺴﺘﺪام‪ .‬ﻣﻌﺎﻳﺮﻧﺎ اﻟﺼﺎرﻣﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫أﻧﺸﺄﻧﺎﻫﺎ ﺠﺗﻌﻞ ﺳﻠﺴﻠﻪ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻻ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ ﺳﺤﺐ اي ﻣﻨﺘﺞ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﺸﺎﻞﻛ ﻲﻓ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻹﻣﺪاد ﻲﻓ اﺤﻛﺤﺪي ﻟﻠﺒﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬اﺨﻟﻄﺔ )أ( اﻳﻀﺎ ﺗﺴﺎﻋﺪﻧﺎ ﻲﻓ ﺗﻨﻔﻴﺬ أﻋﻤﺎل‬
‫اﻛﺮﺜ ﻛﻔﺎءة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻟﻔﺎﻗﺪ واﻟﻄﺎﻗﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪ .‬اﺳﺘﻤﺮﻳﻨﺎ ﻲﻓ ﻣﺸﺎر ﺔ ﺧﺮﺒاﺗﻨﺎ‬
‫ﻣﻊ اﻤﻟﻮردﻳﻦ ﺤﻛﻤﻜﻴﻨﻬﻢ ﻣﻦ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺗﻜﺎ ﻔﻬﻢ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ وﺧﻠﻖ ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ ﻣﺴﺘﺪام أﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم أﻋﻠﻨﺎ ﻋﻦ ﻃﺮق ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻀﻢ ﻋﻤﻼﺋﻨﺎ ﻲﻓ اﺨﻟﻄﺔ )أ( ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺒﺎدرات‬
‫ﻣﺜﺮﻴة ﻣﺜﻞ اﻟﺘﺴﻮق وﺗﻨﻈﻴﻒ اﻟﺸﺎﻃﺊ ‪..Shwopping and our Big Beach Clean-Up‬‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﺑﺸﺄن اﻻﺳﺘﺪاﻣﺔ أﻣﺮ ﻫﺎم ﻷﻧﻪ ﻣﺆﺮﺷ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺆو ﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻳﻮﻓﺮ ﻧﻈﺮة داﺧﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﺘﻄﻠﺐ رﺳــﻲﻤ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2454‬‬

‫ﺤﻛﻌﻠﻴﻖ اﻻداره‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ أﺻﺪرﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺮض‬
‫إﻃﺎر ﻏﺮﻴ ﻣﻠﺰم و رﺷﺎد ﺤﻣﺪود ﺤﻛﻄﺒﻴﻘﻪ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻟﻈﺮوف‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻫﺬه اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺗﺮ ﺰ ﺒﻟ‬
‫اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻻ اﻧﻬﺎ اﻣﺘﺪت اﻰﻟ اﺤﻟﺪ ا ي أﺻﺒﺢ‬
‫ﻗﺎﺑــﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‪ ،‬ﻓﻬﻮ أداه ﻣﻔﻴﺪه ﻟﻠﻮﺣﺪات اﻻﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﺪاول أوراﻗﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫)‪(9‬‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬أو اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪات اﺤﻟﻜﻮﻣﻴﻪ‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻳﻮﺿﺢ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ا ي أﺻﺪره ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫أن اﻹدارة ﺗﻌــﺮف اﻛﺮﺜ ﻋﻦ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ ،‬ا ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ زﻳﺎدة ﻣﻨﻔﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺮﺷح آﺛﺎرﻫﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺴﺆو ﺔ اﻹدارة ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬

‫اﻹدارة ﻣﺴــﺆوﻟﺔ ﻋﻦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻧﺸــﺎء واﺤﻟﻔــﺎظ ﺒﻟ ﻧﻈﺎم رﻗﺎﺑﺔ‬
‫داﺧﻠﻴﺔ ﻓﻌﺎل‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺴــﺘﻘﻞ‪ .‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﺗﻢ اﻋﺪادﻫﺎ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ )اﻧﻈﺮ رأي اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ .(24-13‬ﻣﺜﺎل‬
‫ﺒﻟ ﻧﻮع اﻹﻓﺼﺎح ﻟﻠﺮﺸ ت اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ ﻳﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪24-17‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-17‬اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻦ ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ اﻻدارة‬
‫ﺳﻮﺑﺮ ﻣﺎرﻛﺖ ﻣﺎرﻳﺴﻮن‬
‫ﺑﻴﺎن ﻣﺴﺆو ﺔ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﺮون ﻣﺴــﺆوﻟﻮن ﻋﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪ ،‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻹدارة‪ ،‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ واﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﻮاﻧﻦﻴ واﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ وﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻞﻛ ﻓــﺮﺘة ﻣﺎ ﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻨﻬــﻢ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺒﻨﺎﻫﺎ اﻻﺤﺗــﺎد اﻷورو واﻟﻘﺎﻧﻮن اﻤﻟﻄﺒﻖ‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺨﺗﺘﺎر اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫اﻻﺠﻧﻠﺰﻴﻳﻪ )ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻻﺠﻧﻠﺰﻴﻳﺔ واﻟﻘﺎﻧﻮن اﻤﻟﻄﺒﻖ(‪.‬‬
‫وﻓﻘــﺎ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺮﺸ ت‪ ،‬ﻻ ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﻤﻟﻮاﻓﻘــﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺎ ﻟﻢ‬
‫ﻳﻜﻮﻧﻮا ﻣﻘﺘﻨﻌﻦﻴ اﻧﻬﺎ ﺗﻌﻄﻲ ﺻﻮرة ﺨدﻟﺔ وﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻋﻦ ﺣﺎﻟﺔ ﺷﺆون اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ واﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪2455‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ أرﺑﺎﺣﻬﺎ وﺧﺴﺎﺋﺮﻫﺎ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد ﻞﻛ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ أن ﻳﻘﻮﻣﻮا ‪:‬‬
‫● ﺑﺈﺧﺘﻴﺎر اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﺛﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﺎﺗﺴﺎق وﺛﺒﺎت‪.‬‬
‫● ﺑﺈﺻﺪار اﻻﺣﺎﻜم و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل وﺣﻜﻤﻪ‪.‬‬
‫● ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺗﻢ اﻋﺪادﻫﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻨﺎﻫﺎ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ‪.‬‬
‫● ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻻﺠﻧﻠﺰﻴﻳﻪ ﺗﻢ‬
‫اﺗﺒﺎﻋﻬﺎ‪ ،‬و اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أي ﺧﺮوج ﺟﻮﻫﺮي وﺮﺷح ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫● إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻻﺳــﺘﻤﺮارﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻏــﺮﻴ اﻤﻟﻼﺋﻢ اﻓﺮﺘاض‬
‫اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ او اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫اﻤﻟﺪﻳﺮون ﻣﺴــﺆوﻟﻮن ﻋﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺴﺠﻼت ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻼﺋﻤﺔ و ﻓﻴﺔ ﻹﻇﻬﺎر‬
‫وﺮﺷح ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺑﺪﻗﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‬
‫ﻲﻓ أي وﻗﺖ‪.‬وﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﻣﻦ ﺿﻤﺎن أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺎﻜﻓﺂت اﻹدارة ﻣﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ‬
‫ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﺎدر ﻲﻓ ‪ ،2006‬وأن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﺎدة ‪ 4‬ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﻟﻮاﺋﺢ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻬﻢ أﻳﻀﺎ ﻣﺴﺆوﻟﻮن ﻋﻦ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫واﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ واﺨﺗﺎذ اﻹﺟﺮاءات واﺨﻟﻄﻮات اﻤﻟﻌﻘﻮﻟﺔ ﻤﻟﻨﻊ واﻛﺘﺸــﺎف اﻟﻐﺶ واي ﺨﻣﺎﻟﻔﺎت‬
‫اﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ -‬اﻤﻟﺪﻳﺮون ﻣﺴــﺆوﻟﻮن ﻋﻦ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ ﻧﺰاﻫﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ ﻲﻓ اﺠﻧﻠﺮﺘا اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻜﻢ إﻋﺪاد وﻧﺮﺸ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻗﺪ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ ا ول‪.‬‬
‫ﺑﻴﺎن اﻤﻟﺴﺆو ﺔ ﺤﻧﻦ ﻧﺆ ﺪ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻌﺮﻓﺘﻨﺎ أﻧﻪ‪:‬‬
‫● ﺗﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ‪ ،‬ﺤﻛﻌﻄﻲ ﺻﻮرة ﺨدل‬
‫وﺣﻘﻴﻘﻴﻪ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل‪ ،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وأرﺑﺎح وﺧﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ واﻟﺮﺸ ت‬
‫اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫● ﻳﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻻﺳــﺮﺘاﺗﻴ رؤﻳﺔ ﺨدﻟﺔ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎل وﻣﺮ ﺰ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺮﺷ ﺗﻬﺎ‬
‫اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻛﻞﻜ ﻣﻌﺎ ‪،‬ﻣﻊ وﺻﻒ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‬
‫ا ي ﺗﻮاﺟﻬﻪ‬
‫ﺑﺄﻣﺮ ﻣﻦ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة‬
‫‪ 9‬ﻣﺎرس ‪.2016‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2456‬‬

‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﺤﻟﺎ ﺔ‬

‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (4‬‬
‫وﺻﻒ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻻﺧﺮى اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﺘﻨﺒﺆات واﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة ﺎﻛن ﻫﻨﺎك ﻃﻠــﺐ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻛﺮﺜ‬
‫واﻓﻀﻞ ﺗﺮ ﺰ ﺒﻟ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ)‪ .(10‬ﻳﺄﺧﺬ ﻫﺬا اﻹﻓﺼﺎح‬
‫أﺣﺪ ﺷﻠﻜﻦﻴ )‪:(11‬‬
‫● اﺤﻛﻨﺒﺆات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﺤﻛﻨﺒــﺆات اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺮض‪،‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻷﻓﻀﻞ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻟﻠﻄﺮف اﻤﻟﺴﺆول واﻋﺘﻘﺎده ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻟﺮﺸ ﻪ‪.‬اﻟﻄﺮف اﻤﻟﺴــﺆول ﻳﺒﻲﻨ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ وﺟﻮدﻫﺎ واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫● اﺤﻛﻘﺪﻳــﺮات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﻗﻮاﺋــﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﺗﻌﺮض‬
‫أﻓﻀــﻞ ﻣﻌﺮﻓﻪ او اﻋﺘﻘﺎد ﻟﻠﻄﺮف اﻤﻟﺴــﺆول‪ ،‬ﻰﻓ ﻇﻞ إﻓــﺮﺘاض واﺣﺪ أو أﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﺠﻈﺮﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻲﻨ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫و ﻳﺒﻲﻨ اﻟﻄﺮف اﻤﻟﺴــﺆول اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺎ ﻪ ﻲﻠﻋ ﻇــﺮوف ﻳﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوﺛﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻮاﺣﺪ أو أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﺠﻈﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻔــﺮق ﺑﻦﻴ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت )اﺤﻛﻨﺒــﺆات( اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻫﻮ أﻣﺮ واﺿﺢ‪:‬‬
‫اﺤﻛﻨﺒﺆات ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوﺛﻪ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻋﻤﺎ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳﺪث‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﺑﺎﻟﺮﻀورة ﻣﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوﺛﻪ‪.‬‬
‫ﺳﻮاء ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﺈن ﻫﺬا اﻤﻟﻮﺿﻮع‬
‫ﺗﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ ﺑﻜﺜﺎﻓﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺼﺤﻔﻴﻦﻴ‪،‬اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ داﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﻪ‪ ،‬ﻣﻨﻈﻤﻮا اﻷﺳﻮاق‪،‬‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﻦﻴ‪ ،‬واﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ وآﺧﺮﻳﻦ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﻣــﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك‬
‫ﺟﺪل ﻗﻮي واﺳﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻞﻛ ﻃﺮف‪.‬ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻟﺪل ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮﺿﻪ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫ﻣﺮﺒرات اﻟﻄﻠﺐ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﻨﺸﻮرة‬
‫‪ - 1‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻗﺮارات اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺒﻟ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺄن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﺗﺴﻬﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﺗﺎذ أﻓﻀﻞ اﻟﻘﺮارات‪.‬‬
‫‪2457‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 2‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﻨﺮﺸ اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ رﺳﻲﻤ ﻲﻓ اﻷﺳﺎس‪ ،‬ا ﻓﺎن‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ ﺠﻳﺐ ﺗﻨﻈﻴﻤﻪ ﻟﻀﻤﺎن إﺗﺎﺣﺔ وﺗﻮﻓﺮﻴ اﺤﻛﻨﺒﺆات ﻟﻞﻜ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫‪ - 3‬ﺗﺘﻐﺮﻴ اﻟﻈﺮوف ﺣﺎ ﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ ﺑﻤﺎ ﺠﻳﻌﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﺎﻛﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮﺒرات ﺿﺪ ﻃﻠﺐ اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﻨﺸﻮرة‬
‫‪ - 1‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻷﺣﺪ اﺤﻛﻨﺒﺆ واﺤﻛﻜﻬﻦ ﺑﺎﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﻟــﻚ ﻓﺎن ﻫﺬه اﺤﻛﻨﺒﺆات ﻻ ﺤﻣﺎﻟﺔ‬
‫ﺳﺘﻜﻮن ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ ،‬واﻷﺳﻮأ أﻧﻬﺎ ﻣﻀﻠﻠﺔ إذا ﻧﻘﻠﺖ اﻧﻄﺒﺎع ﻋﻦ ا ﻗﺔ ﺑﺸﺄن اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬رﺑﻤﺎ ﺗﺴﻰﻌ اﻟﺮﺸ ت ﻓﻘﻂ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﻪ ﺗﻨﺒﺆاﺗﻬﺎ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ‪ ،‬وﺑﺬﻟﻚ ﺗﻔﺸﻞ ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺠﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺪم ﻣﺼﺎﻟﺢ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اذا ﺛﺒﺖ ان ﻫﺬه اﺤﻛﻨﺒﺆات ﻏﺮﻴ دﻗﻴﻘﺔ ﺳﺘﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺗﻬﺎﻣﺎت و اﺟﺮاءات ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻨﺒﺆات ﺳﻴﻜﻮن ﺿﺎر ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻷﻧﻬﺎ ﺳﺘﻌﻠﻦ ﻟﻠﻤﻨﺎﻓﺴﻦﻴ )اﻷﺟﺎﻧﺐ‬
‫واﻤﻟﺤﻠﻴﻦﻴ(‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ إرﺷﺎدات ﻹﻋﺪاد وﻋﺮض اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻮﻗﻌﺎت واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ)‪ .(13‬ﻓﻲﻬ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ أن ﻳﻮﻓﺮوا )‪ (1‬ﻣﻠﺨﺺ اﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات و)‪ (2‬إرﺷﺎدات ﻟﻠﺤﺪ اﻷد ﻟﻠﻌﺮض‪.‬‬
‫ﻟﺘﺸﺠﻴﻊ اﻹدارة ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺑﻌﺾ ﻣﻨﻈﻲﻤ اﻟﺴﻮق‬
‫أﻧﺸــﺄوا ﻗﺎﻋﺪة اﻤﻟﺮﻓﺄ )اﻤﻟﻼذ( اﻵﻣــﻦ ‪ .a safe harbor rule‬ﻳﻮﻓﺮ ﻤﺣﺎﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻌﺮض ﺗﻨﺒﺆات ﺧﺎﻃﺌﻪ ﻃﺎﻤﻟﺎ اﻧﻬﺎ ﺗﻌﺪ اﺤﻛﻨﺒﺆات ﺒﻟ اﺳﺎس ﻣﻌﻘﻮل وﺗﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺼﺪق)‪.(14‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻﺣﻈﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت أن ﻗﺎﻋﺪة اﻤﻟﺮﻓﺄ )اﻤﻟﻼذ( اﻵﻣﻦ‬
‫ﻻ ﺗﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪ ،‬ﻻﻧﻪ ﻻﺗﻮﺟﺪ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺸﻔﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻤﻨﻊ ا ﺨوى‬
‫اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺗﻌﻨﻴﻪ اﻷرﻗﺎم ?‬
‫اﺤﻛﻨﺒﺆات اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺎ اﻟﻌﻈﻰﻤ ﺑﺎﺤﻛﻨﺒﺆات اﻤﻟﺎ ﺔ و ﻧﺖ اﺠﺘﺎﺋﺞ ﺤﻟﺪ ﻣﺎ ﻧﺎﺟﺤﻪ‪ .‬ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻰﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل واﻛﻴﺌﻪ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﻪ اﻻﺠﻧﻠﺰﻴﻳﻪ وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻛﻴﺌﺎت‪.‬‬
‫اﺠﻈﺎم اﻟﺮﺒﻳﻄﺎ ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻻ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎ ﺑﺸﺄن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ واﻤﻟﺤﺎﻲﻣ‬
‫ﻻ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺮﺸوط‪ .‬ﺗﻢ ﺗﻜﻴﻴﻒ اﺤﻛﻨﺒﺆات اﻟﺮﺒﻳﻄﺎﻧﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺮﺷ ﺔ‬
‫إﻧﺸﺎءات ﺤﻛﺪﻋﻢ ﻃﺮح اﻷﺳﻬﻢ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2458‬‬

‫ﻫﻨﺎك ﻧﻤﻮ ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﻟﻸرﺑﺎح ﺧﻼل اﻟﻌﺮﺸ ﺳــﻨﻮات اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬وأن اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫ﻳﺜﻘﻮن ﻲﻓ ﻗﺪراﺗﻬﻢ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﻮﺳﻊ‪.‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ‪ ،‬أن ﻣﻌﺪل اﺤﻛﻮﺳﻊ ﺳﻴﻜﻮن‬
‫ﻣﺒﻰﻨ ﺒﻟ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﻨﺸــﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻲﻓ اﻳﺮﺠﺪا واﺠﻧﻠﺮﺘا‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ذات ﻫﻴﻞﻜ‬
‫ﺟﻴﺪ ﻳﺴﻤﺢ ﻬﻟﺎ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎص اﻟﻔﺮص ﺧﺎﺻﺔ ﻲﻓ ﺠﻣﺎل ﺗﻄﻮر اﻤﻟﺒﺎ ‪ ،‬واﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻠﻌﺐ دور ﻫﺎم‬
‫وﻣﺰﺘاﻳﺪ ﻲﻓ اﺤﻛﻮﺳﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‪ .‬ﺑﻠﻐﺖ اﻷرﺑﺎح ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﻧﺼﻒ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ 402000‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺨﻟﺮﺒة اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻣﻨﺬ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﻮى اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت و اﻻﻛﺘﻤﺎﻻت‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﻳﺘﻮﻗﻌﻮن أﻧﻪ ﻲﻓ ﻏﻴﺎب اﻟﻈﺮوف‬
‫ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻓﺈن أرﺑﺎح اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ﻟﻦ ﺗﻜﻮن أﻗﻞ‬
‫ﻣﻦ ‪ 960000‬ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻟﻦ ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪،‬‬
‫ﺒﻟ أﺳــﺎس اﺤﻛﻨﺒﺆات أﻋﻼه )ﻻ ﺗﺘﻀﻤﻦ أرﺑﺎح ﺳﻨﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ( ﺳﺘﻜﻮن ﻧﻴﺔ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة‪،‬‬
‫ﺑﺎﻓﺮﺘاض ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻀﻳﺒــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻗﺪ ﺗﺼﻞ إﻰﻟ ‪) %40‬اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻌﺪ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ(‪ .‬ﺳﺘﻜﻮن ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻨﺒﺆات ذات اﺠﻮع اﻟﺮﺴدي )اﺠ ( ﻗﺪ ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻻﻋﻼﻧﺎت اﻟﺮﺘوﺠﻳﻴﺔ اﺨﻟﻄﻄﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ اﺠﺼﻒ اﺨﻛﺎ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ اﻷرﺑﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺘﻮﻗــﻊ ان ﺗﻜﻮن ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﻧﻔﺲ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ‬
‫اﺠﺼﻒ اﻷول ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ أرﺑﺎح ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻣﺘﻮﻗﻊ ان ﺗﻜﻮن ﻬﻟﺎ‬
‫ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﺴﻴﻄﺮه ﻟﺼﺎﻲﻓ اﻷرﺑﺎح ﻋﻦ اﺠﺼﻒ اﺨﻛﺎ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‪ ،‬ﻓﺎن اﻻﺻﺪار اﻟﻌﺎم أﻗﻞ ﺤﺗﺪﻳﺪا ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻜــﻦ ﻣﺜﻞ ﻫــﺬه اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤــﻞ اﺤﻛﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬــﺎ إذا ﺎﻛن أﺻﺤﺎب‬
‫اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ اﻤﻟﺆﺛﺮﻳﻦ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﺤﻛﻌﺎون ﺨﻟﻠﻖ ﻣﻨﺎخ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﺤﻛﻨﺒﺆات ذات اﺠﻟﻮده‪ .‬ﻣﺎذا ﺗﻌﺘﻘﺪ‬
‫ﻛﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻫﻞ ﺗﻔﻀﻞ اﺤﻛﻨﺒﺆات اﻷﻛﺮﺜ ﺤﺗﺪﻳﺪا‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Source: See “A Case for Forecasting-The British Have Tried It and Find That It‬‬
‫‪Works,” World (New York: Peat, Marwick, Mitchell & Co., Autumn 1978), pp. 1013. In a‬‬
‫‪more recent survey, U.K. companies remain stubbornly backward-looking. Just 5‬‬
‫‪percent of FTSE 100 companies address the future of the business in their discussion‬‬
‫‪and analysis. See PricewaterhouseCoopers, “Guide to Forward-looking Information:‬‬
‫‪Don’t Fear the Future” (2006).‬‬

‫اﺳﺌﻠﺔ اﻻﻟﺘﺰام ‪Questions of Liability‬‬

‫ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث إذا ﻟﻢ ﺗﻘﺎﺑﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻮﻗﻌﺎﺗﻬﺎ ﻫﻞ ﻳﻤﻜﻦ رﻓﻊ دﺨوي ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫وﺒﻟ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬إذا ﺗﻮﻗﻌﺖ زﻳﺎدة اﻷرﺑﺎح ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 15‬وﻟﻢ‬
‫ﺤﺗﻘﻖ ﺳﻮى ‪ %5‬ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻫﻞ ﻣﺴﻤﻮح ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﺑﺎﻟﻠﺠﻮء ﻟﻠﻘﻀﺎء ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪.‬‬
‫‪2459‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻫﻨﺎك دﻋﻮى ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻮﻧﺴــﺎﻧﺘﻮ )اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت‪ ،‬ﻲﻓ‬

‫ﻫﺬه اﻟﻘﻀﻴﻪ ﺗﻮﻗﻌﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮﻧﺴــﺎﻧﺘﻮ زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ 8‬أو ‪ ،%9‬وزﻳﺎده ﻲﻓ‬
‫اﻻرﺑﺎح ﺑﻨﺴﺒﻪ ﻣﻦ ‪ 4‬إﻰﻟ ‪ ،%5‬وﻋﻨﺪ ﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﺴﻨﻪ اﺨﻧﻔﺾ اﻟﻄﻠﺐ ﺒﻟ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻣﻮﻧﺴــﺎﻧﺘﻮ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻧﻬﻴﺎر اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬وﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﺰﻳــﺎدة اﺨﻧﻔﻀﺖ أرﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻗﺎم‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون ﺑﺮﻓﻊ دﺨوى ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻻن ﺗﻨﺒﺆات اﻷرﺑﺎح ﺎﻛﻧﺖ ﺧﺎﻃﺌﺔ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ اﻟﻘﺎ رﻓﺾ ا ﻋﻮى‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ ان اﺤﻛﻨﺒﺆات ﻲﻫ أﻓﻀﻞ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻟﻠﺸﺨﺺ‬
‫اﻤﻟﺆﻫﻞ ا ﻳﻦ ﻳﻬﻢ ﻧﻮاﻳﺎ ﺻﺎدﻗﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪ ،‬ﻗﻮاﻋﺪ اﻤﻟﻼذ اﻵﻣﻦ ﺗﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﻤﺣﺎﻳﺔ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻘﺪﻳﺮات‬
‫ﺤﺑﺴﻦ اﺠﻴﺔ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻠﻖ ﺑﺸﺄن ﻛﻴﻒ ﻳﻘﻮم ﻣﻨﻈﻤﻮا‬
‫اﻷﺳﻮاق واﻤﻟﺤﺎﻛﻢ ﺑﺘﻔﺴﺮﻴ ﻣﺼﻄﻠﺢ ﻣﺜﻞ »ﺣﺴﻦ اﺠﻴﺔ ‪ ” good faith‬أو ”اﻓﺮﺘاﺿﺎت‬
‫ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ“ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻌﻤﻞ اﺤﻛﻨﺒﺆات اﺨﻟﺎﻃﺌﻪ ﺒﻟ ﺗﻀﻠﻴﻞ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻧﺘﺮﻧﺖ‪.‬‬
‫ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت اﻵن ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻗــﻮة اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ اﻹﻧﺮﺘﻧــﺖ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﺰﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻟﻘﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬ﻤﺟﻴﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻜﺒﺮﻴه ﻳﻬﺎ ﻣﻮاﻗﻊ اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪ ،‬وﻧﺴــﺒﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻊ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﻧﻘﺎط اﺗﺼﺎل ﺑﻘﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫واﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻻﺧﺮى‪.‬اﻧﺘﺸــﺎر ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻣﻔﺎﻨ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ‬
‫اﻟﺮﺸ ت أن ﺨﺗﻔﺾ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻃﺒﺎﻋﺔ وﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻮرﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫ﻫﻞ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﻨﺸــﻮرة ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﺤﺗﺴﻦ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ ﻧﻌﻢ‪،‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺪة ﻃﺮق‪ ،‬اوﻻ‪ :‬ﻧﺮﺸ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﺴــﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺑﺈﺗﺼﺎل اﻛﺮﺜ‬
‫ﺳﻬﻮﻟﺔ واﻛﺮﺜ ﺮﺳﻋﻪ ﻣﻊ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻮرﻗﻴﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬اﺿﻒ ﻟﻚ‪،‬‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ أن ﻳﻜﻮن ﻳﻬﻢ أداه ﻤﻣﺰﻴه ﻣﺜﻞ ﺤﻣﺮ ت‬
‫اﻛﺤﺚ واﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺘﺸــﻌﺒﻴﺔ ﻹﺠﻳﺎد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺮﺴﻋﺔ ﺑﺸــﺄن اﻟﺮﺸ ﺔ و ﺑﻌﺾ‬
‫اﻻﺣﻴﺎن ﺤﻛﺰﻨﻳﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻷﻏﺮاض اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ورﺑﻤﺎ ﺒﻟ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﺟﺪاول‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﻌﺪة ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺟﻌﻞ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻼﺋﻤﻪ‪ ،‬ﺣﻴﺚ اﻧﻬﺎ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺑﺘﻮﺳﻴﻊ ﻧﻄﺎق اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﻔﺼﻠﺔ ﻟﻴﺴــﺖ إﻤﺟﺎ ﺔ وﺑﻴﺎﻧﺎت ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ﺑﺸﻞﻜ أﻛﺮﺒ ﻤﻣﺎ ﺎﻛن ﻤﻣﻜﻨﺎ‬
‫ﺧﻼل اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻮرﻗﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻮم ﻃﻮاﻋﻴﺔ ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻋﻦ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت أﺳﺒﻮﻋﻴﺎ‪ ،‬وﺑﻴﺎﻧﺎت ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﺒﻟ ﻣﻮاﻗﻌﻬﺎ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2460‬‬

‫ﻲﻓ ﻇﻞ اﻻﻧﺘﺸﺎر اﻟﻮاﺳــﻊ ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪،‬‬

‫ﻓﻠﻴــﺲ ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻨ أن اﻟﺮﺸ ت ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴــﺎ ﺣﺪﻳﺜﺔ وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ إﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﺗﻤﻜﻦ ﻣﻦ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﺣﺪ اﻻﻣﺜﻠﺔ ﻫﻮ زﻳﺎدة اﺳﺘﺨﺪام ﻟﻐﺔ ‪ XBRL‬ﻹﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻻﻋﻤﺎل اﻤﻟﻮﺳﻌﺔ‪ .‬ﻟﻐﺔ‬
‫‪ XBRL‬ﻲﻫ ﻟﻐﺔ ﺣﺎﺳﺐ آﻲﻟ ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ وﺗﻜﻴﻴﻔﻬﺎ ﻣﻦ اﻛﻮاد اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺤﻟﺎق‬
‫اﻣﺘﺪاد ‪ tag‬ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻲﻜ ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺣ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺠﺮد إﺤﻟﺎق ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻓﺈن أي ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺑﻠﻐﺔ إﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺗﺸــﻐﻴﻠﻬﺎ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺟﺪاول اﻛﻴﺎﻧﺎت وﺑﺮاﻣﺞ اﺤﻟﺎﺳﺐ‬
‫اﻻﺧﺮى‪ .‬ﻲﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﻪ ﻟﻐﻪ إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎل ‪ XBRL‬ﻲﻫ ﻟﻐﺔ ﺨﻤﻟﻴﺔ ﺷﺎﺋﻌﺔ ﺑﻦﻴ ا ول‪،‬‬
‫ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻟﻐﺔ إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻷﻋﻤﺎل‪،‬‬
‫ﻓﺈن اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﺳﻴﻜﻮﻧﻮا ﻗﺎدرﻳﻦ ﻟﻠﻮﺻﻮل ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ اﻰﻟ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ واﺳﺘﺨﺮاج‬
‫وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت واﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻤﻟﻘﺎرﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ داﺧﻞ اﻟﺼﻨﺎﺨت وﻋﺮﺒ ا ول)‪.(15‬‬
‫اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺤﺮﻓﺔ ﺟﻮﻫﺮ ﻳﺎ‬
‫زادت اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ وﻓﻘﺎ ﻷﺣﺪث دراﺳــﺔ ﻣﺴﺤﻴﺔ ﻷﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫‪ 6000‬ﻣﺪﻳﺮ ﺗﻨﻔﻴﺬي ﻣﻦ ‪ 54‬دوﻟﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ أﻣﻜﻦ ﺗﻮﺛﻴﻖ أﻧﻮاع اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪.(16)24-18‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24-18‬أﻧﻮاع اﻟﺠﺮﯾﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ‬
‫‪2461‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ‪ ،‬اﺧﺘﻼس اﻷﺻﻮل اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺮﺷﻮة واﻟﻔﺴﺎد ﻲﻫ اﻷﺒﻟ‬

‫ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻫﻨﺎك اﺠﺗﺎه ﺤﻧﻮ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻗﻠﻴﻼ ﻣﻦ ‪ 2014‬اﻰﻟ ‪ 2016‬إﻻ أن ﺣﺪوث‬
‫اﺠﻟﺮﻳﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺎزال ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ‪ .‬ﻓﻘﺪ زادت اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 25‬ﻣﻦ‬
‫‪ 2014‬اﻰﻟ ‪ ،2016‬واﻳﻀﺎ ﻣﺎ ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺸﻠﻜﺔ وأﻫﻤﻴﺔ ﻫﻮ ﻣﻼﺣﻈﺔ أن اﻟﻐﺶ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﻇﻞ‬
‫أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ %15‬واﺣﺘﻞ اﻤﻟﺮ ﺰ اﺨﻟﺎﻣﺲ ﺑﻦﻴ اﺠﻟﺮاﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ ﺗﻌﺮف ﺑﺄﻧﻬﺎ »إﻫﻤﺎل ﻣﺘﻌﻤﺪ ﺳــﻮاء‪ ،‬ارﺗﻜﺎب أو‬
‫ﺣﺬف‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻳﺆدي اﻰﻟ ﺗﻀﻠﻴﻞ ﺟﻮﻫﺮي ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ«)‪ .(17‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﺗﺸﻤﻞ ﺗﺸﻮﻳﻪ ﻣﺘﻌﻤﺪ واﻤﺟﺎﻰﻟ ﻲﻓ ﺳــﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ »ﻣﺜﻞ ﺑﻴﺎن ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون«‪ ،‬او‬
‫إﺳﺎءة ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ )اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ(‪.‬‬
‫ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻐﺶ اﻤﻟﻮﺟﻮدة أﻋﻼه‪ ،‬واﻷﺣﺪاث ﻲﻓ اﻵوﻧﻪ اﻻﺧﺮﻴه اﻟﻲﺘ ﺗﺸﻤﻞ ﺮﺷ ت ﻣﻌﺮوﻓﺔ‬
‫ﻣﺜﻞ ﺑﺎرﻣﻼت )اﻻﻳﻄﺎ ﺔ( وﻣﺎﻫﻨﺪار )اﻬﻟﻨﺪﻳﻪ( وﺳﻮﺳــﻴﺘﻴﻪ ﺟﺮﻨال )اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ( ﺗﺸﺮﻴ‬
‫إﻰﻟ وﺟﻮب وﺟﻮد إﺟﺮاءات أﻛﺮﺜ ﻤﻟﻮاﺟﻬﺔ ﻫﺬه اﻟﻘﻀﻴﺔ‪.‬‬
‫أﺳﺒﺎب اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ‬
‫ﺨدة ﺤﻳﺪث اﻟﻐﺶ او اﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺎ ﺔ ﺤﻣﺮﻓﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﻇﺮوف اﻛﻴﺌﻪ ا اﺧﻠﻴﻪ‬
‫واﺨﻟﺎرﺟﻴﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻳﺘﻌﻠــﻖ ﺑﻀﻌﻒ ﻧﻈﻢ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺿﻌﻒ ﺳــﻠﻮك اﻹدارة ﺠﺗﺎه اﻷﺧﻼﻗﻴﺎت‪ ،‬أو رﺑﻤﺎ رﺤﺑﻴﺔ أو ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻛﻴﺌﺔ اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﺸــﻤﻞ ﻇﺮوف اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺑﻴﺌﻪ اﻷﻋﻤﺎل ﻛﻞﻜ‪ ،‬او اﻟﻈﺮوف‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ واﻟﺘﺮﺸﻳﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻮاﻓﺰ وا واﻓﻊ ﻹﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺎﻲﻟ ﺤﻣﺮﻓﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‪ .‬أﺷﻬﺮﻫﺎ ﻫﻮ اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻲﻓ اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﺒﻟ أﺳﻌﺎر أﺳــﻬﻢ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ ،‬ﺠﺗﻨﺐ اﻟﻔﺸــﻞ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺎﻛﻨﻮد أو اﻟﺮﺸوط اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﻘﺮوض‪ ،‬أو ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻣﺎﻜﻓﺂت‪ ،‬او ﺗﺮﻗﻴﻪ اﺿﺎﻓﻴﻪ‪ ،‬اﻟﻀﻐﻮط اﻤﻟﻮﻗﻔﻴﺔ‬
‫واﻟﻈﺮوف اﻟ ﺗﻤﺮ ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬او اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﺑﺸﻞﻜ ﻓﺮدي‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺆدي ذﻟﻚ أﻳﻀﺎ ﻹﻋﺪاد‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺎﻲﻟ ﺤﻣﺮف‪.‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬه اﻟﻀﻐﻮط واﻟﻈﺮوف ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫● اﻻﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﻔﺎﻨ ﻲﻓ اﻳﺮاد و ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﺮﺸ ﺔ أو اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫● ﺿﻐﻮط اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﻮاﻗﻌﻴﺔ ورﺑﻤﺎ ﺤﺗﺪث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺮاﻛﺰ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﻪ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﺗﻌﺴــﻲﻔ أو ﺣﻜﻲﻤ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ أﻫﺪاف اﻟﺮﺑﺢ )ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻــﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‬
‫ووﺿﻊ ﻣﻮازﻧﺎت دون اﻷﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﻈﺮوف اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2462‬‬

‫● اﻟﻀﻐــﻮط اﻤﻟﺎ ﺔ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺧﻄﻂ اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﻷداء اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻲﻓ‬
‫اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻫﺬا اﻟﻀﻐﻂ ﻳﻜﻮن ﺣﺎد ﺧﺎﺻﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺎﻜﻓﺂت ﻣﻜﻮن أﺳــﺎ‬
‫اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻔﺮد‪.‬‬
‫ﻓﺮص إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺎ ﺔ ﺤﻣﺮﻓﺔ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ ﻳﺴــﻬﻞ ﻓﻴﻬﺎ ارﺗﻜﺎب‬
‫اﻟﻐﺶ وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﻌﺐ اﻛﺘﺸﺎﻓﻪ‪ .‬اﻟﻔﺮص اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﻨﺸﺄ ﻛﺜﺮﻴا ﻣﻦ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻏﻴــﺎب ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة أو ﺠﻟﻨﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻌــﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻹﺮﺷاف واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺤﺑﺬر ﺒﻟ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺿﻌﻒ أو ﻋﺪم وﺟﻮد اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻳﺪث ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻧﻈﺎم اﻹﻳﺮاد ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﺜﻘﻞ ﺑﺎﺤﻛﻮﺳﻊ اﻟﺮﺴﻳﻊ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪،‬‬
‫ﺮﺷاء ﻗﺴﻢ ﺟﺪﻳﺪ‪ ،‬او ا ﺧﻮل ﻲﻓ ﻗﺴﻢ ﺟﺪﻳﺪ ﻛﺨﻂ أﻋﻤﺎل ﻏﺮﻴ ﻣﺄﻟﻮف‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﻌﻘﺪة وﻏﺮﻴ ﺨدﻳﻪ ﻣﺜﻞ اﻧﺪﻣﺎج ﺮﺷ ﺘﻦﻴ‪ ،‬ﺗﺼﻔﻴﺎت أو ﺗﻮﻗﻒ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺮﺷاء وﺑﻴﻊ أدوات اﻤﻟﺸﺘﻘﺎت‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺣﻜﻢ ﺷﺨ ﻏﺮﻴ ﻣﻮﺿﻮﻲﻋ ﻫﺎم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻻداره ﻣﺜﻞ ﻣﺴﻤﻮﺣﺎت ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﺮوض‪ ،‬وﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺮﺼوف اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻋﺪم ﻓﻌﺎ ﺔ ﻓﺮﻳﻖ ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻋﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ اﺤﻟﺠﻢ واﻟﻘﻴﻮد‬
‫اﻟﺸﺪﻳﺪة ﺒﻟ إﺟﺮاءات اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺴــﺎﻫﻢ اﻤﻟﻨﺎخ اﻷﺧﻼﻲﻗ اﻟﻀﻌﻴﻒ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ‪ .‬ﺗــﺰداد ﻓﺮص إﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻣﺎ ﺔ ﺤﻣﺮﻓﺔ ﺗﺪرﺠﻳﻴﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﺳﻴﺎﺳــﺎت ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻳﻤﻜــﻦ اﺗﺒﺎﻋﻬﺎ ﻹﻋﺪاد‬
‫)‪(18‬‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت او ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻮره أو ﺨﺗﻀﻊ ﺤﻛﻔﺴﺮﻴات ﺨﻣﺘﻠﻔﻪ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪ ،‬ﻣﻨﻈﻤﻮا اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺻﺪروا اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ‬
‫ﻟﻘﻠﻖ ﻣﻬﻨﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬اﻹﻋﻼم وأﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ )‪.(19‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﺣﺪث ﻣﻌﻴﺎر‬
‫ﺑﺸــﺄن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ وﺤﻳﻘﻖ ﺟــﻮدة اﻷداء ﻲﻓ أداء ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫)‪(20‬‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺑﻮﺿﻮح ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺧﻄﺮ اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ اﺠﻟﻮﻫﺮي ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻐﺶ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب ر ﺰﻧﺎ‪ ،‬ﺒﻟ اﺤﻟﺎﺟﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﻴﺪة ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫وﺗﻮﻗﻴﺖ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺆ ﺪة‪ ،‬وﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻫﺬا اﻬﻟﺪف ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫‪2463‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻻﺧﺘﻴﺎر اﺤﻟﻜﻴﻢ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺮق ووﺳﺎﺋﻞ اﻻﻓﺼﺎح اﻛﺪﻳﻠﻪ‪.‬‬
‫وﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺘﻔﺎﻨ ﻣﻦ اﻟﻌﺪد اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﺨﻟﻴﺎرات اﻤﻟﻮﺟﻮده ﺑﻦﻴ اﻛﺪاﺋﻞ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴــﻚ أن ﺗﻌﺮﺘف‪ ،‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻤــﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪،‬‬
‫أن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺸــﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ ﺑﺒﻴﺌﺘﻬﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ اﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻲﻓ ﻓﺮاغ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻠﻴﺲ‬
‫ﻣــﻦ اﻟﻮاﻗﻲﻌ أن ﻧﻔﺮﺘض أن ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻬﻨﺔ ﺑﺈزاﻟﺔ وﺣــﺬف ﻞﻛ ﺑﺪاﺋﻞ اﻟﻌﺮض ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫واﻷﺣــﺪاث‪ .‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬أﻧﻨــﺎ ﻧﺘﻤﻰﻨ ذﻟﻚ‪ ،‬اﻤﻟﻬﻨﺔ ﻣﻦ ﺧــﻼل ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻹﻃﺎر‬
‫اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺳــﻨﻜﻮن ﻗﺎدرﻳﻦ ﺒﻟ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﺒﻟ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ وﺣﺬف اﺤﻛﻨﻮع ﻠﻛﻤﺎ ﺎﻛن ذﻟﻚ ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ‪) ،‬اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬ﺗﺮ ﺰﻴ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻤﻟﺒﺎدئ ﺎﻛن ﻣﻮﺟﻬﺎ ﻬﻟﺬه اﻟﻘﻀﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻬﻮ ﻳﺴﻰﻌ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ إرﺷﺎد ﺳــﻴﺆدي اﻰﻟ ان ﺗﻌﻜﺲ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت وﻟﻴﺲ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺮﻏﺒﻬﺎ اﻻدارة‪ .‬ﺠﻳﺐ ان ﺗﺴﺘﻤﺮ اﻤﻟﻬﻨﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺟﻬﻮدﻫﺎ ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ اﺳــﺎس ﺻﺤﻴﺢ ﻛﻨﺎء ﻤﻣﺎرﺳــﺔ وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﻣﺎ ﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻗﺎل ارﻳﺴﺘﻮﺗﻞ‬
‫»اﻛﺪاﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺤﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﺠﺼﻒ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ »‪The correct beginning is more” .‬‬
‫‪“.than half the whole‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺑﻴﺎن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺸــﺄن ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ ،‬ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻰﻫ ﺧﻄﻮات ﻫﺎﻣﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻻﺠﺗﺎه اﻟﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬

‫ﻗﻀﻴﺔ ﻣﺘﻄﻮرة‬
‫‪Disclosure Overload‬‬ ‫اﻻﻓﺮاط ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎح؟‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول وﺧﻼل اﻟﻜﺘﺎب‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ ﺷــﻌﺒﻴﺔ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬ﻓﻤﺎ زاﻟﺖ ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﻘﻴﻢ‬
‫ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺔ ﺳﻴﻄﻠﺐ ﻣﻨﻬﺎ او ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ‬
‫ﺧﻴﺎر ﺤﻛﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻳﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ اﺠﻟﺪل ﺑﺸــﺄن ﻣﺪى اﺳﺘﻌﺪاد‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻬﻟﺬا اﺤﻛﺤﻮل‪.‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻮﺟــﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ أن ﻳﻘﻮﻣﻮا‬
‫ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﺴــﻮﻳﺔ ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﻮﺻﻮل إﻰﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2464‬‬

‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺘﻮاﻓﻘﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ‪ .‬ﻫﻨﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻦ ﺳﺖ ﺠﻣﺎﻻت ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻮاﻓﻖ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺼﺤﻴﺢ اﻷﺧﻄﺎء‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ ،8‬ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﺮﻀوري داﺋﻤﺎ‬
‫اﺨدة اﻋﺪاد اﺠﺘﺎﺋــﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺤﺢ اﻟﺮﺸ ﻪ اﺨﻟﻄﺄ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ إذا‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻛﻌﺪﻳﻼت واﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ او ﻣﻠﻜﻔﻪ ﻟﻠﻐﺎﻳﻪ‪.‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻻﺧﺮ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺨدة اﻋﺪاد‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﺣﺎﻻت ﺗﺼﺤﻴﺢ اﺨﻟﻄﺄ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺤﻛﺨﻲﻠ ﻋﻦ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اﺧﺮﻴا ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬ﺧﺎﺻﺔ وأن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬
‫اﺧﺮﻴا ﺻﺎدر اوﻻ اﺻﺒﺤﺖ ﻤﻣﻨﻮﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ ،2‬ا ﻓﺈن أي‬
‫ﺮﺷ ﺔ أﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﺘﻀﻄﺮ اﻰﻟ اﺤﻛﺨﻲﻠ ﻋﻨﻬﺎ )و ﻋﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﻪ( واﺤﻛﺤﻮل ﻟﻄﺮﻳﻘﻪ او ﻣﻨﻬﺠﻴﻪ اﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻮارد اﺧﺮﻴا ﺻﺎدر اوﻻ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬اﻻ ان اﻟﻐﺎء ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻟﻸﻏﺮاض اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ ﻲﻓ ﺟﺪل ﻣﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﺳﺮﺘداد اﺤﻛﺪﻫﻮر‪ .‬ﻳﺴﻤﺢ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 36‬ﻟﻠﺮﺸ ت اﺳﺮﺘداد ﺧﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﺤﻛﺪﻫﻮر ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻷﺻﻲﻠ ﻟﻠﺘﺪﻫﻮر ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺨﺗﺘﻲﻔ وﺗﻨﺨﻔﺾ أﺳﺒﺎب اﺤﻛﺪﻫﻮر‪ ،‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﻤﻨﻊ ذﻟﻚ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﻳﺴــﻤﺢ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ 16‬ﺑﺎﺨدة‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺒــﺎ واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻞﻛ اﻷﺻــﻮل اﻤﻟﻨﺘﻤﻴﺔ ﻬﻟﺎ ﺠﻳﺐ إﺨدة‬
‫ﺗﻘﻴﻤﻬﺎ‪ ،‬ﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ ان اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ أن ﺨﺗﺘﺎر اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﻮذج إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اذا‬
‫ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻤﻟﺠﻤﻮﻋﻪ اﻻﺻﻞ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺧﺘﻴﺎر اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﻮذج واﺣﺪ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ أن‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻠﻛﻴﻬﻤﺎ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻻ ﺗﺴﻤﺢ‬
‫ﺑﺈﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ‪.‬‬
‫‪ - 5‬إﻫــﻼك اﻻﺟﺰاء أﻳﻀﺎ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ ،16‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫أن ﺗﻌﺮﺘف وﺗﺴــﺘﻬﻠﻚ ﻣﻜﻮﻧﺎت وأﺟﺰاء اﻤﻟﻌﺪات ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻜﻮﻧــﺎت ﻳﻤﻜﻦ ﻓﺼﻠﻬﺎ ﻣﺎدﻳﺎ ﻋﻦ اﻷﺻﻞ وﻬﻟﺎ ﻋﻤﺮ اﻓﺮﺘا ﺨﻣﺘﻠﻒ‪ .‬ﻋﻤﻠﻴﺎ‪،‬‬
‫ﻫﺬا ﻳﻌﻲﻨ أن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ ﺳــﻴﻀﻄﺮوا ﻟﻼﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻟﻸﻋﻤﺎل‬
‫‪2465‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻤﻟﻌﺪات‪.‬ﺗﺴــﻤﺢ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬

‫ﺑﺈﻫﻼك اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت‪ ،‬وﻟﻜﻨﻪ ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮب‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪ ،38‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫ﺑﺮﺳــﻤﻠﺔ ﺗﻜﺎ ــﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻃﺎﻤﻟﺎ أﻧﻬﺎ ﺤﺗﻘﻖ ﺳــﺖ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‪ .‬وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺄن‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﻮث ﻣﺎزاﻟﺖ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف‪ .‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﺒﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺾ ﻣﻦ ﻫﺬا اﺠﻟﺪل ﺳــﻴﺤﺪث اذا ﻃﺒﻘﺖ اﻟﺮﺸ ت اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﺠﻟﺪﻳﺪة‪ ،‬و ﺳــﻴﻜﻮن ﻣــﻦ اﻤﻟﺆ ﺪ ﻫﻨﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﺤﻛﻮﺳــﻴﻊ ﻧﻄﺎق اﻹﻓﺼﺎح ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻟﻠﺘﺠﻮل ﻰﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ اوﺿﺢ اﺣﺪ ﺤﻣﻠﻰﻠ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ« اﺳــﺘﻌﺪ ﺤﻛﺪﻓﻖ وﺳﻴﻞ ﻣﻦ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ«‪.‬ﻣﻨﺬ اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ أﺣﺎﻜم ﻣﻬﻨﻴﺔ اﻛﺮﺜ‬
‫ﻣﻦ اﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺳﺘﻈﻬﺮ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻰﻟ اﻳﻀﺎﺣﺎت ﻣﺘﻤﻤﻪ‬
‫ﻣﺮﺗﻦﻴ او ﺛﻼﺛﻪ ﻟﺮﺸح ﻣﻨﻄــﻖ اﻤﻟﺪاﺧﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﻪ‪ .‬ا‪ ،‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎدئ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺪﻋﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﻌﻤــﻖ ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‪ ،‬وﺨﺑﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﻢ ﺨﻳﺎﻃﺮون ﺑﺄن‬
‫ﻳﺼﺒﺤﻮا ﺿﺤﺎﻳﺎ ﻟﺰﻳﺎده اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺎدر‬
‫‪Sources: Marie Leone, “GAAP and IFRS: Six Degrees of Separation,” CFO.com (June‬‬
‫‪30, 2010); and T. Shumsky, “As Company Disclosures Balloon, It’s Getting Easier to Bury‬‬
‫‪Information,” Wall Street Journal (February 26, 2016).‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2466‬‬

‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪ 24‬أ‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (5‬‬
‫ﺮﺷح ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬

‫ﻣﺎ ﻫﻮ اﻤﻟﻬﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻚ ﻣﻦ دراﺳــﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ؟ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ‬
‫اﻫﺘﻤﺎﻣﻚ اﺨﻟﺎص‪ ،‬ﻣﺎ اذا ﻛﻨﺖ ﻣﻘﺮض‪ ،‬ﻣﺴﺎﻫﻢ‪ ،‬ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﺤﻣﺘﻤﻞ‪ ،‬ﻣﺪﻳﺮ‪ ،‬ﺟﻬﻪ ﺣﻜﻮﻣﻴﻪ‪،‬‬
‫او ﻣــﻦ ﻗﻴﺎدات اﻟﻌﻤﺎل‪.‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬اﻤﻟﻘﺮﺿﻮن ﻲﻓ اﻷﺟــﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻛﻨﻮك‬
‫ﻳﻬﺘﻤﻮن ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳــﻴﺔ ﺑﻤﻘﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﺳــﺪاد اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻲﻓ ﻣﻮاﻋﻴﺪ‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺳﻨﻘﻮم ﺑﻔﺤﺺ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ و ﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺑﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺳﻴﻮﻟﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ‪ .‬ﺣﺎﻣﻲﻠ اﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫اﺠﻟﺎﻧــﺐ اﻵﺧﺮ ﻳﻨﻈﺮون اﻛﺮﺜ ﻟﻠﻤﺆﺮﺷات ﻃﻮﻳﻠﻪ اﻻﺟﻞ ﻣﺜﻞ ﻫﻴﻞﻜ راس اﻤﻟﺎل‪ ،‬اﻻرﺑﺎح‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ ،‬اﺤﻟﺎ ﻦﻴ او اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ‪ ،‬ﻳﻬﺘﻤﻮن‬
‫اﻳﻀﺎ ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻟﻲﺘ أﺧﺬﻫﺎ اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺼﻔﺘﻚ أﺣﺪ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻚ ﺳﺮﺘ ﺰ ﺒﻟ ﺻﻮره اﻻرﺑﺎح‪ ،‬ﻻن اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻛﺒﺮﻴ ﺒﻟ اﺳﻌﺎر اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻚ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﻚ ﺳﺘﻬﺘﻢ ﺑﺎﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﺆﺛﺮ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺒﻟ اﺳﺘﻘﺮار اﻷرﺑﺎح‪ .‬اﻤﻟﺪﻳﺮون ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﻬﺘﻤﻮن‬
‫ﺑﺸــﺄن ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬و ﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻪ‪ ،‬واﺤﻛﻐﺮﻴات‪ ،‬واﺠﺗﺎﻫﺎت اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺒﻟ ﻧﻮع وﺣﺠﻢ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺨﻟﺎر ‪ ،‬ا ي ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬اﺿﻒ ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺪ ﻣﺪﻳــﺮو اﻟﺮﺸ ﺔ أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻔﻴﺪة‬
‫ﻲﻓ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ا ﻮﻲﻣ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺠﺎﻻت ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‪ ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻌﺎدل‪،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ‬
‫اﻻﺤﻧﺮاﻓﺎت‪ ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬وﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬وﻷﻏﺮاض اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮر ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫ﻳﺴــﺘﻄﻴﻊ ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أن ﺠﻳﻤﻌﻮا اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣــﻦ ﻓﺤﺺ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑﻦﻴ‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪدﻫﺎ ﻫــﺬه اﻟﻌﻼﻗﺎت‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت رﻗﻤﻴﺎ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﻧﺴﺐ واﺠﺗﺎﻫﺎت ﺤﻣﺪدة ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‪.‬‬
‫اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻌﻠﻢ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻲﻫ أن اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ ﻗﺪ ﺗﺼﺒﺢ ﺬﻟﻳﺔ ﻲﻓ ﺣﺪ‬
‫ذاﺗﻬﺎ‪ .‬ﻗﺪ ﻳﺴــﺘﻄﻴﻊ اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺣﺴــﺎب اﻵﻻف ﻣﻦ اﻟﻌﻼﻗﺎت واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‬
‫‪2467‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻣﻌﺮﻓﻪ ﻓﻘﻂ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻨﺴﺐ واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت دون ﻓﻬﻢ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫اﺳــﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا ﺤﻳﻘﻖ اﻟﻘﻠﻴﻞ‪ .‬ﻟــﻚ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﻌﺪ ﺮﺿوري وﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ اﺨﻟﻄﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻷﺳــﺌﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺮﻳﺪ ﻣﻌﺮﻓﺔ إﺟﺎﺑﺘﻬﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﺳﻠﻔﺎ‪ ،‬اﻤﻟﺠﻤﻮﺨت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ﻬﻟﺎ اﻫﺘﻤﺎﻣﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺎت وﻧﺴﺐ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻲﻓ إﺟﺎﺑﺘﻬﺎ ﺳﻴﺘﻢ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻠﺤﻖ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﺎرن ﺑــﻦﻴ اﺨﻟﻄﻮه اﻻو واﺨﻛﺎﻧﻴﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬه اﻤﻟﻘﺎرﻧــﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻏﺮض واﺠﺗﺎه ﻣﻨﻄﻲﻘ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﻔﻈﺎت ﺠﻳﺐ ذﻛﺮﻫــﺎ‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﺎ ‪ .‬ا‪،‬‬
‫ﻓﺄن ﺤﺗﻠﻴــﻞ ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻫﻮ ﻓﺤﺺ ﻤﻟﺎ ﺣﺪث ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻲﻓ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات )اﻤﻟﻮﺟﻬﺔ ﺑﺎﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ(‪ ،‬ﻓــﺈن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﻔﺮﺘﺿﻮن أن‬
‫اﻤﻟﺎ ﻫﻮ أﺳﺎس ﻣﻌﻘﻮل ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﻫﺬا ﺨدة ﻣﺪﺧﻞ ﻣﻌﻘﻮل وﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻘﺼﻮره وﻗﻴﻮده )اﻧﻈﺮ ﻟﻠﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت أﻳﻀﺎ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻧﻘﺎط اﻟﻘﻮة واﻟﻀﻌﻒ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬ورﺑﻤﺎ ﻳﻌﻤﻞ ﻛﻤﺆﺮﺷ ﺤﺗﺬﻳﺮي ”‪ “red flags‬ﻳﺸــﺮﻴ وﺤﻳﺪد ﻣﻨﺎﻃﻖ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ‪.‬‬
‫ﻲﻓ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻻ ﻳﻌﻄﻲ إﺟﺎﺑﺔ ﻤﻟﺎذا اﻷﺷﻴﺎء ﺗﺒﺪو‬
‫ﻛﺬﻟﻚ‪ .‬اﺠﻳﺎد اﻻﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ ﺳﺆال ”ﻤﻟﺎذا“ ﺨدة ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻋﻤﻴﻖ ووﻲﻋ ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻟﺮﺸ ﻪ وﻟﻢ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺣﺪ اﺤﻛﺤﻔﻈﺎت اﻻﺧﺮى ﻫﻮ أن اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺑﻤﻔﺮدﻫﺎ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻣﻔﻴﺪة‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺮى اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن أن ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ‪ 2‬اﻰﻟ ‪) 1‬اﻻﺻﻮل‬
‫اﻤﻟﺘﺪاو ﺿﻌﻒ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ( ﻧﺴــﺒﺔ ﻣﺮﺿﻴﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈذا ﺎﻛن ﻣﺘﻮﺳــﻂ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻫﻮ ‪ 3‬اﻰﻟ ‪ 1‬ﻓﺈن ﻫﺬا اﻻﺳــﺘﻨﺘﺎج ﻳﺼﺒﺢ ﻏﺮﻴ ﺻﺎﻟﺢ‪ .‬ﺣ إذا أﻋﻄﻴﺖ ﻧﺴــﺒﺔ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫رﺑﻤﺎ ﻧﺴــﺘﻨﺘﺞ أن أداء اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﺘﺤﺴــﻦ ﻟﻼﻓﻀﻞ‪ ،‬اذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﻫﺬه اﻟﻨﺴــﺒﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ ﺎﻛﻧﺖ ‪ 1.5‬اﻰﻟ ‪ 1‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻟﻲﻜ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻣﻌﻰﻨ ﻟﻠﻨﺴــﺐ ‪ ,‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺤﻳﺘﺎﺟﻮن ﻛﻌﺾ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2468‬‬

‫ﻫﺬا اﻤﻟﻌﻴﺎر ﻗﺪ ﻳﺄ ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‬

‫أو اﻤﻟﺴﺘﻮﻳﺎت اﻤﻟﺨﻄﻄﻪ‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﻪ‪ ،‬اﻟﻮﻲﻋ ﺑﻬﺬه اﻟﻘﻴﻮد ﻲﻓ اﻻرﻗﺎم اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﻪ ﻳﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻳﻌﺪ أﻣﺮ ﻫﺎم‪ ،‬ﺳــﻨﻘﻮم ﺑﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﺑﻌﺾ ﻫﺬه اﻟﻘﻴﻮد وﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا‬
‫اﻤﻟﻠﺤﻖ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺑﺴــﺒﺐ ان اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﻦ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻬﺎ ﺗﺮ ﺰ ﺒﻟ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ‬
‫اﺠﻮﻋﻴﻪ ﻟﻘﻴﻤﻪ اﺤﻛﻐﺬﻳﺔ اﻟﻌﻜﺴــﻴﻪ‪ .‬ﺗﻌﺪ اﺤﻛﻐﺬﻳﺔ اﻟﻌﻜﺴــﻴﻪ ﻣﻔﻴﺪه ﻷﻧﻬﺎ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻻﺠﻧﺎز اﻓﻀﻞ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ‬
‫ﻋﻨــﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺎن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻮن أدوات ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ﻹﻇﻬﺎر اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ــﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ واﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗــﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻷدوات ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‪ ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﻪ و ﻓﺤﺺ‬
‫اﻛﻴﺎﻧــﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ اداة اﻛﺮﺜ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻋﻦ ﻏﺮﻴﻫﺎ‪ .‬ﻓﻞﻜ ﻣﻮﻗﻒ ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ‬
‫اﻵﺧــﺮ‪ ،‬واﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﺨدة ﺤﻳﺼﻠﻮن ﺒﻟ اﻹﺟﺎﺑﺎت اﻟــﻲﺘ ﺤﻳﺘﺎﺟﻮﻧﻬﺎ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﻟﻔﺤﺺ‬
‫ا ﻗﻴﻖ ﻟﻠﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ ﺑﻦﻴ ﻞﻛ ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺘﻮﻓﺮة‪ .‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻮ‬
‫ﻧﻘﻄﺔ اﻛﺪاﻳﺔ وﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻤﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻷﻧﻮاع اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻧﺴــﺐ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻴﺲ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺪى اﻟﻘﺼﺮﻴ ﻟﺴــﺪاد اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ وﻗﺖ‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‪ ،‬ﺗﻘﻴﺲ ﻛﻴﻔﻴﻪ اداره اﻟﺮﺸ ﻪ واﺳﺘﺨﺪام أﺻﻮﻬﻟﺎ ﺑﻔﺎﻋﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺴــﺐ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻴﺲ درﺟﺔ ﺠﻧﺎح أو ﻓﺸﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو ﻗﺴﻢ ﻣﻌﻦﻴ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫)‪(21‬‬
‫ﻧﺴﺐ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻴﺲ درﺟﺔ ﻤﺣﺎﻳﺔ اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﻗﺸــﺔ وﺗﻮﺿﻴﺤﺎت ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻋﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺣﺘﺴﺎب واﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ‬
‫ﺧﻼل اﻟﻜﺘﺎب‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24 - 1‬أ ﻳﻠﺨﺺ ﻞﻛ اﻟﻨﺴــﺐ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب وﺤﻳﺪد‬
‫اﻟﻔﺼﻮل اﻟﻲﺘ ﻋﺮﺿﺖ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪2469‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 24 - 1‬أ ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﻔﺼﻮل اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﻊ )اﻟﻔﺼﻞ(‬ ‫ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺴﺒﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫‪13‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪13‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ +‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ‪ +‬ﺻﺎﻰﻓ ا ﻣﻢ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪5‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺘﻳﻮن‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‬
‫‪7‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران ا ﻣﻢ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺻﺎﻰﻓ ا ﻣﻢ‬
‫‪9‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪11‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻻﺻﻮل‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬
‫ﻧﺴﺐ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‬
‫‪11‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪11‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻻﺻﻮل‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬
‫‪15‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ راس اﻤﻟﺎل اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺻﺎﻓﯩﺎ ﺧﻞ ‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪16‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬ ‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪15‬‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻊ‬
‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﻧﺴﺐ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‬
‫‪14‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ا ﻳﻮن اﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬
‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2470‬‬

‫‪14‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻟﺮﻀاﺋﺐ‬ ‫ﻋﺪد ﻣﺮات ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬

‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪5‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺘﻳﻮن‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫‪15‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺠﻳﺎد ﺗﻐﻄﻴﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻬﻟﺬه اﻟﻨﺴــﺐ وﻣﺮﻓــﻖ ﻣﻌﻬﺎ ﻣﺎدة ﻋﻠﻤﻴﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻮﻗﻊ‬
‫اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ اﻤﻟﺮﻓﻖ ﻟﻠﻜﺘــﺎب ﺒﻟ ‪.www.wiely.com/college/Kieso‬ﻫﺬه اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‬
‫اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﺄﺧﻮذة ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻋﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻴﻤﺎوﻳﺎت‬
‫دو ﻪ ﻛﺒﺮﻴه ﺤﺗﺖ اﺳﻢ ﻣﺴﺘﻌﺎر ﺮﺷ ﺔ اﻧﺘﻴﺎﻜ ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت‪.‬‬
‫ﺣﺪود اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﻳﻔﻬﻢ ﻗﺮاء اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻟﺪود اﻻﺳﺎﺳــﻴﻪ او اﻟﻘﻴﻮد ذات اﻟﺼﻠﻪ ﺑﻬﺬه‬
‫اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻛﺄداة ﺤﺗﻠﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎن اﻟﻨﺴﺐ ﺗﻌﺪ ﺟﺬاﺑﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺳﻬﻠﺔ وﻣﺘﺎﺣﺔ‪ .‬ﻟﻜﻦ‬
‫اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﺘﺨﺬي اﻟﻘﺮارات ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر ﻳﻌﺘﻤﺪون ﻲﻓ ﻗﺮاراﺗﻬﻢ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﻪ اﻟﺒﺴﻴﻂ ﻓﻘﻂ‪ .‬اﻟﻨﺴــﺐ ﺗﻌﺪ ﺟﻴﺪة‪ ،‬ﻓﻘﻂ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻧﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻲﻓ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ و ﺬﻟﻚ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫أﺣﺪ ﺣﺪود أو اﻟﻘﻴﻮد ﺒﻟ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬أﻧﻬﺎ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﺆدي اﻰﻟ ﺗﺸﻮه ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻻداء‪ .‬اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﻏﺮﻴ ا ﻗﻴﻖ ﻟﻠﻮﺿﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫وأداء اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﻟﻔﺸﻞ ﻲﻓ دﻣﺞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﻫﻞ ﻳﺘﺬﻛﺮ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون أﻳﻀﺎ أﻧﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪرة )ﻣﺜﻞ‬
‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد( وﻧﺴــﺐ ا ﺧﻞ ﺗﻔﺘﻘﺪ ﺑﻌﺾ ﻣﻦ ﻣﺼﺪاﻗﻴﺘﻬﺎ‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪،‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎ ﺧﻞ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺣﻴﺎة اﻤﻟﺮﺸوع ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻘﺮﻳﺒﻴﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ أن ﻳﻜﻮﻧﻮا ﺒﻟ دراﻳﺔ ووﻲﻋ ﺑﻌﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻤﻟﺤﻴﻂ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺎ اﺷــﺎر ا ﻪ اﺣﺪ اﻤﻟﺤﻠﻠــﻦﻴ »اﻧﻘﻀﺖ ﻓﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫ﻻﻋﺮﺘاف اﻟﻔﺰﻴﻳﺎ ﻷﻓﻀﻞ ﻣﻮﻗﻊ اﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ ﻳﺘــﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻨﻪ ﺑﻤﻨﺤﻲﻨ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت«‪.‬‬
‫)‪(22‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺄﻛﻴﺪ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺗﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﻋﺮﺿﺔ ﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫اﻛﺮﺜ اﻟﻘﻴﻮد او اﺤﻟﺪود اﺣﺘﻤﺎﻻ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ ﻣﺸﻠﻜﻪ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧــﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ..‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ان ﻳﻘﻮم‬
‫اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ب )‪ (1‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫‪2471‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﻠﺮﺸ ت‪ (2) ،‬ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻷرﺻﺪة ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺨدة ﺗﻜﻮن واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون )ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ(‬
‫‪ - 2‬ﻃﺮق اﻹﻫﻼك‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴــﻂ اﺨﻛﺎﺑــﺖ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻹﻫﻼك‬
‫اﻤﻟﻌﺠﻞ‪.‬‬
‫‪ - 3‬رﺳﻤﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻛﻤﺮﺼوف‪.‬‬
‫‪ - 4‬رﺳﻤﻠﺔ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﺪم اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﺠﻟﺪ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺪﻫﻮر واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬه اﻛﺪاﺋﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺼﻨﻊ اﺧﺘﻼﻓﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻲﻓ اﻟﻨﺴﺐ‬
‫اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ذات ﻣﺮة ﻻﺣﻈﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮش اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ )اﻻن اﻳﻪ‬
‫اﻳﻨﻴﻒ اﻛﻠﺠﻴﻜﻴﺔ( أﻧﻪ اذا ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻓﺈن اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻳﻤﻜــﻦ أن ﺗﺰﻳﺪ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 33.000.000‬دوﻻر‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﺰﻳﺎدة ﻳﻜﻮن‬
‫ﻬﻟﺎ أﺛﺮ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‪ .‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا راﺳﺎت ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ أﺛﺮ اﻟﻄﺮق‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺒﻟ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻻﺧﺘﻼﻓــﺎت ﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﺬﻫﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ .‬ا ﺠﻳﺐ أن ﻳﻲﻌ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون اﻤﻟﻄﺒﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ إذا‬
‫ﺎﻛﻧﻮا ﻗﺎدرﻳﻦ ﺒﻟ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‪) ،‬اﻧﻈﺮ ﻟﻠﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ( )‪.(23‬‬
‫ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﻪ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ان ﻳﻌﺮﺘف اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﺑﺄن ﺣﺠﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻻ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ‪ .‬أﺣﺪاث ﻣﺜــﻞ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺗﻐــﺮﻴات ﻰﻓ اﻻداره‪،‬‬
‫إﺟﺮاءات اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪ ،‬اﺤﻛﻄﻮرات اﺤﻛﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪ ،‬إﺟﺮاءات اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ‪ ،‬وأﻧﺸﻄﺔ اﻻﺤﺗﺎدات‬
‫ﺨدة ﺗﻜﻮن ﺣﺎﺳــﻤﺔ ﻲﻓ ﺠﻧﺎح ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث ﺤﺗﺪث ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺴﺘﻤﺮ‬
‫واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻨﻬﺎ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺄ ﻣﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺣﺬر ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻹﻋﻼم واﻤﻟﺼﺎدر‬
‫اﻻﺧﺮى‪ .‬ﻲﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺟﺪل ﺑﺸــﺄن ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﺈﻓﺮﺘاض ﻛﻔﺎءة اﻟﺴﻮق أو اﻟﺴﻮق‬
‫اﻟﻜﻒء ﻓﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻻ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ »ﻣﻔﺎﺟﺄة« ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻲﻓ أﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺴﻮق‪ .‬ﻫﺬا‬
‫ﻳﺆ ﺪ ان اﺛﺮ ﻫﺬه اﻻﺣﺪاث ﻣﻌﺮوف ﻲﻓ اﻷﺳــﻮاق ‪ -‬و ﺳــﻌﺮ اﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ‪ -‬ﻗﺒﻞ إﺻﺪار ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2472‬‬

‫اﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺗﻌــﺪ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ واﻻﺗﺴــﺎق أو اﺨﻛﺒﺎت ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻢ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺒﺎدئ واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫ﺗﺘﻐﺮﻴ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺴﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻓﺈن اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ا ﻗﻴﻖ ﺠﻤﻮ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻳﺼﺒﺢ ﺻﻌﺒﺎ‪.‬‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻣﻘﺎرن‪.‬‬
‫اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن ﻳﻤﺜﻞ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻰﻓ ﺗﺎرﺨﻳﻦﻴ أو ﻓﺮﺘﺗﻦﻴ ﺨﻣﺘﻠﻔﺘﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫ا‪ ،‬ﻓﺎن ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ ﺠﻣﺮد ﻟﻘﻄﺔ أو ﺻﻮرة‬
‫ﻓﺮدﻳﻪ ﻟﻔــﺮﺘه أو ﻧﻘﻄﻪ زﻣﻨﻴﻪ ﻣﻌﻴﻨﻪ‪ .‬ﻲﻓ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘــﺎرن‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺮ ﺰوا ﺒﻟ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻌﻦﻴ و ﺤﻳﺪدوا ﻣﺎ اذا ﺎﻛن ﻳﻈﻬﺮ ﻧﻤﻮ أو اﻧﻜﻤﺎش ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻷﺧﺮى‬
‫وﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‪.‬‬
‫ﺨدة ﺗﺸﻤﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺴﻨﺘﻦﻴ وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻤﻟﺪة ﺛﻼث‬
‫ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫اﺿﻒ ﻟﻚ‪ ،‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻮﻓﺮ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮﻫﺎ اﻟﺴﻨﻮي ﻣﻠﺨﺼﺎت ﻋﻦ ‪ 5‬او‬
‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﻘﺮاء ﺑﻔﺤﺺ وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‪ .‬ﻛﻤﺎ أﺮﺷﻧﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪» ،‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﻣﻘﺎرن ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻟﺴــﻨﻮي أو أي ﺗﻘﺎرﻳــﺮ أﺧﺮى ﻳﺪﻋﻢ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ و ﻳﺒﻦﻴ ﺑﺸــﻞﻜ أﻛﺮﺜ‬
‫وﺿﻮﺣﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺠﺗﺎﻫﺎت اﺤﻛﻐﺮﻴات اﺤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ«‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪24 - 2‬أ ﻳﻌﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ﻋﻦ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ا اﻋﻤﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻧﺘﻴﺎﻜ ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24 - 2‬أ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻧﺘﻴﺎﻜ ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت )اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺮﺼة ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن(‬
‫‪ 20‬ﺳﻨﺔ‬ ‫‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017 2018 2019‬‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺔ ‪1999‬‬ ‫ﺳﺎﺑﻘﺔ ‪2009‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻻﻳﺮادات اﻻﺧﺮى‬
‫‪170.7‬‬ ‫‪636.2‬‬ ‫‪1077.5 1176.2 1309.7 1350 1.600‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪3.7‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪24.6 34.1 39.4 50‬‬ ‫‪75‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات اﻻﺧﺮى‬
‫‪174.4‬‬ ‫‪645.2‬‬ ‫‪1102.1 121.3 1349.1 1400 1675‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ و اﻷﻋﺒﺎء اﻻﺧﺮى‬
‫‪111‬‬ ‫‪386.8‬‬ ‫‪684.2 737.6 827.4 850‬‬ ‫‪000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪14.2‬‬ ‫‪82.4‬‬ ‫‪98.7 115.6 122.6 150‬‬ ‫‪150‬‬ ‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪2473‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪10.7‬‬ ‫‪66.7‬‬ ‫‪126.7‬‬ ‫‪133.7‬‬ ‫‪144.2‬‬ ‫‪150 225‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ‬
‫‪1.8‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪20.7‬‬ ‫‪28.5‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪50‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪12.4‬‬ ‫‪42.4‬‬ ‫‪68.3‬‬ ‫‪73.5‬‬ ‫‪79.5‬‬ ‫‪75 100‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪150.1‬‬ ‫‪587.3‬‬ ‫‪987.3‬‬ ‫‪1081.1‬‬ ‫‪1202.2‬‬ ‫‪1250 1525‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫‪24.3‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪114.8‬‬ ‫‪129.2‬‬ ‫‪149.9‬‬ ‫‪150 150‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﺎم‬
‫اﻻﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻻﺧﺮى‬
‫‪1.6‬‬ ‫‪1.66‬‬ ‫‪3.11‬‬ ‫‪3.58‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ )اﻻﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﺎ وﻻر(*‬
‫‪0.25‬‬ ‫‪1.11‬‬ ‫‪1.71‬‬ ‫‪79.‬‬ ‫‪1.95‬‬ ‫‪2.15 2.25‬‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫)أ(‬
‫ﺳﻬﻢ ﺨدى )ﺑﺎ وﻻر(‬
‫‪5.8‬‬ ‫‪38.8‬‬ ‫‪63.1‬‬ ‫‪64.6‬‬ ‫‪58.5‬‬ ‫‪64.5 67.5‬‬ ‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ‬
‫ﻟﻼﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪----‬‬ ‫‪27.3‬‬ ‫‪----‬‬ ‫‪46.8‬‬ ‫‪---- ---- ----‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺳﻬﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺒﻴﺔ‬
‫‪17‬‬ ‫‪59.8‬‬ ‫‪97.8‬‬ ‫‪105.6 116.5 125.9 144.5‬‬ ‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ )اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ(‬
‫‪48.6‬‬ ‫‪183.2‬‬ ‫‪263.2‬‬ ‫‪279.6 302.1 325.6 389.3‬‬ ‫اﻻﺟﻮر اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪4.4‬‬ ‫‪18.4‬‬ ‫‪27.2‬‬ ‫‪28.6 32.9 .36 50.8‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‬
‫‪14.6‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪33.2‬‬ ‫‪33.8‬‬ ‫‪35 36.4 47.4‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ )ﺑﺎﻻﻻف(‬
‫‪49‬‬ ‫‪185‬‬ ‫‪166.1 248.3 241.5 192.3 306.3‬‬ ‫اﻻﺿﺎﻓﺎت ﻟﻠﻤﺒﺎ‬
‫)أ( ﻣﻌﺪﻟﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ وﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﺴﻬﻢ‪.‬‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ )اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪ -‬اﺤﻟﺠﻢ(‬

‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﻳﻀﺎ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﻪ ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪﺗﻬﻢ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ وﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﻪ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ اﻰﻟ‬
‫ﺳﻠﺴــﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻌﻦﻴ‪.‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻌﺮﺒ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر ﻋﻦ ﻤﺟﻴﻊ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‬
‫ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬وﻗــﺪ ﺤﻳﻠﻠﻮن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻨﺴــﺒﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻛﺄﺳﺎس‪ .‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻳﺴﻬﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ وﻣﻔﻴﺪ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠﻢ‬
‫اﻟﻨﺴﻲﺒ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ أو اﺤﻛﻐﺮﻴ اﻟﻨﺴﻲﺒ ﻲﻓ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ‪.‬وﺤﺗﻮﻳﻞ اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﻄﻠﻘﺔ ﻣﻦ ا وﻻرات‬
‫اﻰﻟ ﻧﺴــﺐ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻗﺪ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻲﻓ وﻳﺴــﻬﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت ذات اﻷﺣﺠﺎم‬
‫اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻳﻀــﺎح ‪ 24 - 3‬أ ﻳﺒﻦﻴ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن ﻟﻘﺴــﻢ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻦ ﺮﺷ ﻪ اﻧﺘﻴﺎﻜ‬
‫ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت ﻻﺧﺮ ﺳﻨﺘﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2474‬‬

‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 24‬أ‪ 3 -‬ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺌﻮﯾﺔ اﻻﻓﻘﻰ‬

‫ﺮﺷ ﺔ اﻧﺘﻴﺎﻜ ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت‬
‫اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻻﻓﻰﻘ اﻤﻟﻘﺎرن )ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن(‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة‬ ‫اﻟﻔﺮق‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫)اﺠﻘﺺ(‬
‫‪%17.6‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪850‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﺻﻔﺮ‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪150‬‬ ‫‪150‬‬ ‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪%50‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪225‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ‬
‫‪%100‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪50‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪% 33.3‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪100‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻻﻓﻰﻘ‪ ،‬ﻳﺸــﺮﻴ اﻰﻟ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻋﺮﺒ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫ً‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴــﺔ‪ .‬وﻣﻔﻴﺪ ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻰﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻻﺠﺗﺎﻫــﺎت ﻻن اﺤﻛﻐﺮﻴات اﻤﻟﻄﻠﻘﺔ ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬
‫اﺣﺪ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ اﻻﺧﺮى ﻳﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﺮأ ‪ ،‬وﻫﻮ اﺤﻛﻐﺮﻴ اﻟﻨﺴــ‬
‫ﻋﻦ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ وﻓﻘﺎ ﻻﺳﺎس ﺤﻣﺪد‪ .‬ﺒﻟ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻧﺘﻴﺎﻜ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ا ى ﻳﻈﻬﺮ ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎح‬
‫‪ 24 - 4‬أ‬
‫اﻻﯾﻀﺎح ‪ 24 - 4‬أ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺌﻮﯾﺔ اﻟﺮأﺳﻰ‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻧﺘﻴﺎﻜ ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن(‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ‬ ‫اﻤﻟﺒﻠﻎ‬
‫‪%90‬‬ ‫‪1600‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪%4‬‬ ‫‪75‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات اﻻﺧﺮى‬
‫‪100%‬‬ ‫‪1675‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻳﺮادات‬
‫‪60‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ ‪ :‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪9‬‬ ‫‪150‬‬ ‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪13‬‬ ‫‪225‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻻدارﻳﺔ‬
‫‪3‬‬ ‫‪50‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪6‬‬ ‫‪100‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪91‬‬ ‫‪1525‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪9%‬‬ ‫‪150‬‬ ‫ﺻﺎﻰﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪2475‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠﻢ‪ ،‬ﻷﻧﻪ ﺤﻳﻮل ﻞﻛ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬ ‫ﺨدة‪ ،‬ﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟــﺮأ‬
‫اﻰﻟ اﺤﻟﺠﻢ‪.‬‬
‫ﻞﻛ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‪ .‬وداﺋﻤﺎ ﺠﻣﻤﻮﻋﻬﺎ‬
‫ﻳﺴﺎوي ‪.%100‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ أو اﺤﻟﺠﻢ ﻳﺸﺮﻴ اﻰﻟ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻞﻛ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠﻢ ﺠﻳﻴﺐ ﻋﻦ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻻﺳــﺌﻠﺔ‪:‬‬
‫ﻣﺎ ﻲﻫ ﻧﺴﺒﺔ ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وا ﻳﻮن‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﺎ ﻲﻫ ﺗﺸــﻜﻴﻠﺔ اﻷﺻﻮل )أﻓﻀﻞ ﻧﺴــﺒﺔ( اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺘﺎرﻫﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻷداء‬
‫اﻷﻋﻤﺎل ﻣﺎ ﻲﻫ ﻧﺴﺒﺔ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو ﻲﻓ ﺷﻞﻜ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ا ﻣﻢ‪ ،‬أو أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ذﻟﻚ ‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﺨدة ﻳﻨﺴﺐ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬وﻳﻌﻄﻰ‬
‫إرﺷﺎد ﻤﻟﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ ﻲﻫ ﻧﺴــﺒﺔ ﻞﻛ دوﻻر ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻴﻌﺎﺑﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺪ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﺑﻴﺎن ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠﻢ ﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ اﺣﺪ ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻊ ﺳﻨﻮات‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ واﻛﺘﺸــﺎف اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻈﻬــﺮ ﻋﻨﺪ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﻄﻠﻘﺔ‪.‬‬
‫أﻳﻀﺎ ﺑﻴﺎن ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠﻢ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟــﺮﺸ ت ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﺣﺠﻤﻬﺎ ﻷﻧﻪ ﻳﻌﻴﺪ‬
‫ﺻﻴﺎﻏﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺷﻞﻜ اﺣﺠﺎم ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻠﺤﻖ ‪ 24‬ب‬
‫ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (6‬‬
‫وﺻﻒ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ‪ ،‬ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول ﺗﻠﻰﻘ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻗﺒﻮل‬
‫ﻣﺘﻨﺎﻲﻣ ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﺸﺮﻴ أﺣﺪث اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺎت أن ‪ % 40‬ﻣﻦ أﻛﺮﺒ‬
‫‪ 500‬ﺮﺷ ﺔ ﺨﻤﻟﻴﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻨﺒﺄ رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺎن ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺳﻴﻨﻤﻮ ﻣﻦ ‪ 115‬دوﻟﺔ‬
‫إﻰﻟ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ 150‬دوﻟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﺒﻞ ا ول اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﺴﻴﺎﺳــﺎت ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﻘﺒﻮﻟــﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ ارﺷــﺎدات ﻟﻀﻤﺎن أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌــﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2476‬‬

‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮه ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ذات ﺟــﻮدة ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ .‬ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﺧﺎﺻــﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ رﻗﻢ )‪ (1‬أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﻌﺪة ﻷول ﻣﺮة ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن ﺗﺘﺴــﻢ )‪ (1‬ﺑﺎﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ‪(2) ،‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻧﻘﻄﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ و )‪ (3‬ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‬
‫)ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ‪ ،‬اﻟﺼﻦﻴ أو روﺳﻴﺎ( إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﻮل( ﻲﻫ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﺎﻛﻣﻞ ﻟﻞﻜ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻳﺘﻄﻠﺐ إﺨدة إﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺒﻟ اﺳﺎس اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺤﻛﻮﻓﺮ ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪.‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﺮﺘف ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺎن اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﺎﻛﻣﻞ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن‬
‫ﺻﻌﺒﺎ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﺣﺔ‪ .‬و ﺈﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺤﻳﺼﻠﻮن ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ وذات ﺟﻮدة‬
‫ﺨ ﺔ ﻣﻊ اﻷﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﺤﻛﻮازن ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻨﺎﻓــﻊ وﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫اﻻرﺷﺎدات اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤــﻮل ﻫﻮ ﻋﺮض ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﻪ داﺋﻤﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ‪،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ واﺠﻧﺎز ﻫﺬا اﻬﻟﺪف‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أن ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺤﺗﺪد ﺗﻮﻗﻴﺖ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول‬
‫ﻣﺮة‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻘــﻮم ﺑﺈﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ و ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ اﻓﺘﺘﺎﺣﻴــﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺘﻘﺎل اﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ وﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬه‬ ‫‪ - 3‬ﺨﺗﺘﺎر اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻤــ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﺗﺄﺧــﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺳــﻮاء ﺗﻄﺒﻴﻖ أي إﻋﻔﺎءات اﺧﺘﻴﺎرﻳﺎ وﺗﻄﺒﻴﻖ اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎءات‬
‫اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺗﻘﻮم ﺑﺎﺤﻛﻮﺳﻊ ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎح ﻟﺮﺸح اﻹﻧﺘﻘﺎل اﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪2477‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﺘﻮارﻳﺦ اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ‬
‫ﺠﻣﺮد أن ﺗﻘﺮر اﻟﺮﺸ ﻪ اﺤﻛﺤﻮل إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﻪ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫أن ﺗﻘــﺮر وﺤﺗﺪد ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺘﻘﺎل وﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺘﻘﺎل أو اﺤﻛﺤﻮل ﻫﻮ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ اﺣﺪث ﻓﺮﺘه ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻫﻮ ﺗﺎرﻳﺦ إﻗﻔﺎل ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة‬
‫ﻷول ﻣﺮة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﻓﺮﺘض ان ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳــﺖ ﺗﺸﻮﻳﺲ ﺨﺗﻄﻂ ﻹﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻷول‬
‫ﻣﺮة ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪.2020‬‬
‫ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺴــﻨﺔ واﺣــﺪة ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻫﻮ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬و ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻫﻮ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪.2020‬‬
‫وﻳﻈﻬﺮ ﺧﻂ اﻟﻮﻗﺖ ﺤﻛﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻷول ﻣﺮة ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎح ‪ 24 - 1‬ب‬
‫اﻹﯾﻀﺎح‪ 24 - 1‬ب ﺧﻂ اﻟﻮﻗﺖ ﻟﻠﺘﺒﻨﻰ ﻷول ﻣﺮة‬

‫اﻹﻳﻀﺎح )‪ 24 - 1‬ب( ﻳﺒﻦﻴ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﺮﺳــﺖ‬
‫ﺗﺸﻮﻳﺲ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﺗﻤﺜﻞ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﺪاﻳﺔ )ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤﻮل( ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪.IFRS‬‬
‫‪ - 2‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮه ﺗﻈﻬﺮ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2020‬ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ اﺧﺮى ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ وﻓﻘﺎ ‪IFRS‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻗﺒﻞ اﺤﻛﺤﻮل اﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2478‬‬

‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳﺖ ﺗﺸــﻮﻳﺲ اﻋﺪاد ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻤﻟﺪه ﺳﻨﻪ‬

‫)ﻋﻦ ﺳﻨﻪ ‪ (2019‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﻌﺮض ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳــﺖ ﺗﺸــﻮﻳﺲ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﻮل‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﺮﺷ ﺔ ﻓﺮﺳــﺖ ﺗﺸﻮﻳﺲ ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ‪ IFRS‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2019‬و‪.2020‬‬
‫ﺧﻄﻮات اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻛﻤــﺎ أوﺿﺤﻨﺎ‪ ،‬ﻛﺪء ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺤﻮل‪ ،‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﻪ اوﻻ اﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ‬
‫ﻣــﺎﻲﻟ اﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻣﻌﺪة وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ ،‬وﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﺨﻟﻄﻮات اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﻀﻤﻦﻴ ﻞﻛ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﺳﺘﺒﻌﺎد أي أﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻷﺻــﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻗﻴﺎس ﻞﻛ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻻﺳﺘﻜﻤﺎل ﻫﺬه اﺨﻟﻄﻮة‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫)اﻟﻲﺘ ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل دراﺳــﺘﻚ ﻬﻟﺬا اﻟﻜﺘﺎب(‪ .‬ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ‪ ،‬اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﻋﻦ ﻧﻴﻮ ور ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24 - 2‬ب‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24 - 2‬ب ﺳﯿﺎﺳﺔ اﻟﺘﻐﯿﺮات ‪ -‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﯿﺔ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬

‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ‪ :‬ﺮﺷ ﻪ ﻧﻴﻮ ور ﺗﻌﺪ ﺤﻛﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وأﻋﺪت ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﺣﺪدت اﻟﺮﺸ ﺔ اﻻﺧﺘﻼف ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﺣﺎ ﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﻇﻞ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻧﻴﻮ ور ‪:‬‬
‫‪2479‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 1‬ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500,000‬ﻳﻮرو ﻤﻟﺮﺸوع ﺟﺪوى اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻟﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻋﺪاد اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻟﻠﻀﻤﺎﻧﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100,000‬ﻳﻮرو‪ ،‬ﻷن ﻣﻔﻬﻮم اﻻﺳــﺘﺪﻻل ﻋﻦ‬
‫اﻻﻟﺰﺘام ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻪ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺮﺳــﻤﻠﺔ أﺗﻌﺎب اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 150,000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻵﻻت اﻟﻲﺘ ﺑﺪأت ﻲﻓ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ‪ 2017‬ﺣ ﻟﻮ ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺮﺿورﻳﺔ ﺠﻘﻞ اﻻﺻﻞ ﻤﻟﺎﻜن اﻟﻌﻤﻞ‪،‬‬
‫ﻳﺒﻠﻎ اﻟﻌﻤﺮ اﻤﻟﻘﺪر ﻟﻶﻻت ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات و ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺴﺘﺨﺪم ﺮﺷ ﺔ ﻧﻴﻮ‬
‫ور ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻺﻫﻼك‪.‬‬
‫اﻟﺴــﺆال‪ :‬ﻛﻴﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﻪ ﻧﻴﻮ ور ﺑﻤﻌﺎﺠﻟﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‪ :‬ﺗﺴــﻤﺢ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺘﺄﺟﻴﻞ ﺗﻜﺎ ــﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪،‬‬
‫)اﻧﻈﺮ اﻟﻔﺼﻞ اﺨﻛﺎ ﻋﺮﺸ(‪ ،‬وﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻧﻴﻮ ور رﺳﻤﻠﺔ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺨﺼﺼﺎت اﻟﻀﻤﺎن‪) ،‬اﻧﻈﺮ اﻟﻔﺼﻞ‬
‫‪ ،(13‬ا ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬا اﻻﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻞﻛ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻹﺣﻀﺎر اﻷﺻﻞ اﻰﻟ ﻣﺎﻜﻧﻪ‬
‫اﻰﻟ ان ﻳﺼﺒﺢ ﺻﺎﻟﺢ ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام ﻟﻠﻐﺮض ا ي ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎؤه ﻣﻦ أﺟﻠﻪ ﺠﻳﺐ رﺳﻤﻠﺘﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة ﺗﺴﺠﻞ‬
‫ﺑﺼﻔــﺔ ﺨﻣﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﻧﻴﻮ ور ﺑﺈﻋــﺪاد اﻟﻘﻴﻮد اﺤﻛﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪ 2019‬ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻟﻲﻜ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻟﺮﺳﻤﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﻳﻦ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ )أو اﻷﺻﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮس اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ(‬ ‫‪500,000‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪500,000‬‬
‫ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪100,000‬‬
‫اﻟﺰﺘام اﻟﻀﻤﺎن‬ ‫‪100,000‬‬
‫ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻵﻻت‬
‫اﻵﻻت‬ ‫‪150,000‬‬
‫ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك ‪ -‬اﻻﻻت‬ ‫‪60,000‬‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬ ‫‪90.000‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2480‬‬

‫ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﻮﻗــﻒ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻮاﻗﻒ ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﻪ ﻧﻴﻮ ور ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬

‫ﺑﺎﻻﺧﺘﻼﻓﺎت واﻟﻔﺮوق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻀﻤﺎن أن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﺗﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪ ،‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﻪ ﻧﻴﻮور ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪،‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬وﺗﻤﺜــﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬ﻧﻘﻄﺔ‬
‫اﻛﺪاﻳﺔ )ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤــﻮل(‪ .‬ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻲﻓ ‪ 2019‬و ‪ 2020‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ــﻪ ﻧﻴﻮ ور ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ داﺧﻠﻴﺎ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2020‬ﺗﺼﺒﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺒﻨﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺑﺸﻞﻜ رﺳﻲﻤ‪.‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻌﻲ‬
‫ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻓﺮﺘات ﺳــﺎﺑﻘﺔ ﻻ ﻧﺴﺘﻄﻴﻊ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻌﻘﻮل‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت اﺧﺮى ﺗﺼﺒﺢ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻗﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻷن ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻤﺟﻊ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻳﺘﺠــﺎوز ﻣﻨﻔﻌﺘﻬﺎ‪ .‬ا ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺿﻊ اﺳﺘﺜﻨﺎءات ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ‬
‫ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ‪ .‬ﻫﻨﺎك اﺳﺘﺜﻨﺎءان أﺣﺪﻫﻤﺎ ﻣﻄﻠﻮب )إﺟﺒﺎرى( و اﻷﺧﺮ إﺧﺘﻴﺎرى‪.‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫ﺣﺪد اﻤﻟﺠﻠــﺲ ﺛﻼث ﺠﻣﺎﻻت ﺗﻤﻨﻊ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‬
‫‪ - 2‬ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﺤﻛﺤﻮط‬
‫‪ - 3‬ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﻴﻄﺮة(‬
‫ﻫﺬه اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎءات اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ اﺟﺒﺎرﻳﻪ ﻷن ﺗﻄﺒﻴﻖ أﺳــﻠﻮب اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻲﻓ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺠﺎﻻت ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت رﺑﻤﺎ ﺗﻀﻄﺮ اﻟﺮﺸ ت إﻰﻟ اﺨدة إﻧﺸــﺎء وﺧﻠﻖ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺎ واﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﻬﺎ وﺤﻣﺎوﻟﺔ ﺗﺪار ﻬﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻷﺛﺮ‬
‫اﻟﺮﺟــﻲﻌ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺤﺑﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة( ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻇﺮوف‬
‫ً‬
‫وﺗﻘﺪﻳﺮات ﺗﻤﺖ ﻲﻓ وﻗﺖ اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل وﻰﻫ ﻣﻬﻤﺔ ﺻﻌﺒﻪ ﺨدة‪ .‬أﺿﻒ ﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﻫﺬا اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎء اﻋﻔﺎء او راﺣﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أﻧﻪ ﺨﺑﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫‪2481‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻼك وأﺻﺤﺎب اﻷﻗﻠﻴﺔ )ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﻴﻄﺮة( ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻟﻔﺮﺘة اﺤﻛﺤﻮل‪.‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‬
‫ﺑﺎﻻﺿﺎﻓــﺔ ﻟﻼﻋﻔﺎءات اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﺎﻷﺛــﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪ ،‬ﻓﺈن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺣﺪد ﺠﻣﺎﻻت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﺨﺗﺘــﺎر اﻟﺮﺸ ت ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ أو ﻻ‪ .‬ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات ﺗﻮﻓﺮ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻋﻔﺎء ﻣﻦ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﺎﻜﻣﻞ‬
‫ﻟﻸﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪.‬ﻫﺬا ﻳﺒﺴــﻂ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻷول ﻣﺮة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺠﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻜﺘﺎب ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 24-3‬ب)‪.(25‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪ 24‬ب ‪ 3 -‬اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات اﻻﺧﺘﯿﺎرﯾﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻌﻲ‬
‫ﻗﺪ ﺨﺗﺘﺎر اﻟﺮﺸ ت اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎء ﻣﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻻﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻟﻮاﺣﺪ او أﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت‬
‫اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ )اﺳﺎس اﻻﺳﻬﻢ(‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ او اﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺣﻜﻤﻴﺔ او اﺻﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻫ‪ -‬اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮ ﺒﺔ‪.‬‬
‫و‪ -‬ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل أواﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﻋﺮﺘاف اﻷو ‪.‬‬
‫ز‪ -‬اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات واﻵﻻت‪.‬‬
‫ح‪ -‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻﻗﺮﺘاض‪.‬‬

‫اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎء او اﻹﻋﻔﺎء اﻻﺧﺘﻴﺎري ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﺎﻻﺛــﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻳﻤﻜﻦ ﻓﻬﻤﻬﺎ ﻲﻓ‬

‫ﻣﻮاﻗﻒ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت اﻤﻟﺤﺪدة أﻋﻼه‪ ،‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﺪد ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات واﻻﻓﺮﺘاﺿﺎت ﻋﻨﺪ اﻻﻋﺮﺘاف اﻤﻟﺒﺪ او اﻻو ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻻﺣﻘﺎ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟــﻲﻌ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن ﻣﺘﺎﺣﺔ او ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻟﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ وﻟﻜﻦ ﺑﺘﻠﻜﻔﻪ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ .‬ﺳﻨﻨﺎﻗﺶ ﻣﺜﺎﻟﻦﻴ)‪.(26‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2482‬‬

‫ﻣﺜﺎل ﻋﻦ اﻻﻋﻔﺎء ‪:‬اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‬

‫ﻛﻤﺎ ﻧﺎﻗﺸــﻨﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ ‪ ،16‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻘﺴــﻴﻢ‬
‫ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﺘﻳﻮن اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ »ﻣﻊ‬
‫أو ﺑﺪون«‪ .‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻋﻦ ﻋﻨﺮﺼ ا ﻳﻦ ﺗﻌﻜﺲ اﺳﺘﻨﻔﺎد اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻔﻌﺎل ﺒﻟ‬
‫ﻣﻜﻮن ا ﻳﻦ اﻤﻟﻘﺪر‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا ﺎﻛن ﻣﻜﻮن ا ﻳﻦ ﻟﻢ ﻳﺴــﺪد ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻷول‬
‫ﻣﺮة‪ ،‬ﻓــﺈن اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺎﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻓﺼﻞ اﺠﻟﺰﺋــﻦﻴ ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬اﺠﻟﺰء‬
‫اﻷول ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة وﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺎﺋــﺪة اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة ﺒﻟ ﻣﻜﻮن اﻻﻟﺰﺘام‪.‬‬
‫واﺠﻟﺰء اﻵﺧــﺮ ﻳﻤﺜﻞ ﻣﻜﻮن ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻷﺻﻲﻠ‪ .‬وﻃﺎﻤﻟــﺎ أن اﻟﺮﺸ ت ﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ‬
‫ﺳــﺠﻼت ﻟﺘﻳﻮن‪ ،‬ﺣﻴﺚ اﻧﻬﺎ ﻟﻢ ﺗﺴــﺪد‪ ،‬ﻓﺄن ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة إﻧﺸــﺎء ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻟﻠﺘﻄﺒﻴــﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﺗﻜﻮن ﻣﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬و ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ ﻓــﺎن اﻤﻟﺘﺒﻲﻨ ﻻول ﻣﺮه ﻻ ﺤﻳﺘﺎج‬
‫ﻟﻔﺼﻞ ﻫﺬه اﻷﺟﺰاء اذا ﺎﻛن ﻣﻜﻮن اﻻﻟﺰﺘام ﻟﻢ ﻳﺴــﺪد ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤﻮل واﻻﻧﺘﻘﺎل اﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎل ﻋﻦ اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء‪ :‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ او اﻋﺎده اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻛﺘﻜﻠﻔﻪ ﺣﻜﻤﻴﺔ أو‬
‫اﺻﻠﻴﻪ ‪.deemed‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺧﺘﻴﺎر ﻗﻴﺎس اﻤﻟﺒــﺎ واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤﻮل واﻻﻧﺘﻘﺎل واﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻛﺘﻠﻜﻔﺔ اﺻﻠﻴﺔ ‪deemed cost‬‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﺑﻌﺪ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻫﺬا اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻨﻄﺒﻖ أﻳﻀﺎ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﻲﻓ ﻣﻮاﻗﻒ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬا‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎء ﺗﺘﺠﻨﺐ اﻟﺮﺸ ت إﺨدة إﻧﺸﺎء ﺳــﺠﻼت ﻟﻺﻫﻼك ﻋﻦ اﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت‪،‬‬
‫ﺣﻴﺚ ان ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻨﻔﻴﺬ ذﻟﻚ ﺗﻜﻮن ﻣﻠﻜﻔﺔ ﻟﻠﻜﺜــﺮﻴ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت‪ .‬ﻲﻓ اﺤﻟﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻬﻟﺬا اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎء‪ ،‬ﻓﻘﺪ أوﺿﺢ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ان ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺨدة اﻧﺸﺎء‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻗﻞ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ واﻗﻞ اﻋﺘﻤﺎدﻳﻪ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ا ﻓﺈن اﻤﻟﺠﻠﺲ ﻳﺴــﺘﻨﺘﺞ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺴــﻤﺎح ﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻛﺘﻠﻜﻔﻪ اﺻﻠﻴﻪ‪ .‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺒﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺎﻛﺳﺘﺜﻨﺎء ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﻪ اﻻﺻﻠﻴﻪ‬
‫ﻻ ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻬﺎ اﺨدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻻﺻﻮل ﺑﻌﺪ اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻷول ﻣﺮة )‪.(27‬‬
‫اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﺑﻨﺎءا ﺒﻟ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ ﺳــﻨﻪ ﺒﻟ اﻻﻗﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪2483‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﻼﻟﺰﺘام ﺑﻤﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ )‪ ،(1‬ﻓﺎن اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة ﺠﻳﺐ أن ﺗﺸــﻤﻞ ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﺛﻼث ﻗﻮاﺋﻢ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫وﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ و ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻣﻨﻔﺼﻠﺘﻦﻴ ﻟﺘﺧــﻞ )اذا ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ( و ﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ‬
‫ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻗﺎﺋﻤﺘﻦﻴ ﻟﻠﺘﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ واﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫ﻬﻟﺎ ﻛﻤﻌﻠﻮﻣــﺎت ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬ﺠﻳﺐ ان ﺗﺮﺸح اﻟﺮﺸ ت ﻛﻴﻒ أن اﻻﻧﺘﻘﺎل واﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ اﻲﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺆﺛﺮ‬
‫ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﻪ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺑﺸﺄن ‪:‬‬
‫● ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻲﻠﻋ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ إﻰﻟ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤﻮل‪.‬‬
‫● إﻤﺟﺎﻲﻟ دﺧﻠﻬﺎ اﻟﺸــﺎﻣﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻦ ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺠﻳﺐ إﻋﺪاد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺒﻟ اﻻﻗﻞ‬
‫ﻵﺧﺮ ﻓﺮﺘة ﻲﻓ أﺣﺪث ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‪.‬‬
‫ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻮﻧﺲ ﺑﺘﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول‬
‫ﻣــﺮة ﻲﻓ ‪ ،2020‬وﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺘﻘﺎل اﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻫﻮ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬آﺧﺮ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻫﻮ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬ﻣﺜﺎل ﺗﺴﻮﻳﻪ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻧﺲ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ وأﺛﺮﻫﺎ ﺒﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻠﺘﺒﻲﻨ ﻻول ﻣﺮه ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﺤﻛﻮﺿﻴﺢ‬
‫‪24-4‬ب ﻟﻘﺴﻢ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪24 - 4‬ب ﺗﺴﻮﯾﮫ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﻟﺤﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﯿﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻧﺲ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫آﺛﺎر اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻷول ﻣﺮة ﺒﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪) 2019‬ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤﻮل إﻰﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ(‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫اﺛﺮاﺤﻛﺤﻮل اﻰﻟ‬ ‫اﻤﻟﺒﺎدىء اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫اﻻﻳﻀﺎح‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪ 8399‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‬ ‫‪100‬‬ ‫‪829‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻌﺪات واﻻﻻت‬
‫‪1370‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪1220‬‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪58‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪208‬‬ ‫اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫‪3891‬‬ ‫‪420‬‬ ‫‪471‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫‪13718‬‬ ‫‪520‬‬ ‫‪13198‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2484‬‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2019‬‬

‫‪ - 1‬ﺗﺄﺛﺮ اﻹﻫﻼك ﺑﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺮﻀاﺋﺐ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻌﻜﺲ اﻟﻌﻤــﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻸﺻﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺮﺘاﻛﻤﻴﺔ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﻪ ﻟﻠﻤﺒﺎ واﻵﻻت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 100‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ‪ 150‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺗﻢ ﻧﻘﻠﻬﺎ ﻟﻠﺸــﻬﺮة ﻷﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﺆﻫﻠﺔ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﺄﺻﻮل ﻏﺮﻴ ﻣﻠﻤﻮﺳــﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪IFRS‬‬
‫‪ - 3‬ﻞﻛ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺎﻛﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬وﺳﺠﻠﺖ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺨدﻟﺔ ‪ 3,891‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪،‬‬
‫وﺑﻠﻐﺖ ﺗﻜﻠﻔﺘﻬﺎ ‪ 3471‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ .GAAP‬وﻧﺘﺞ‬
‫ﻋﻦ ذﻟﻚ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 294‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ )‪ 420‬ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﺮﺿاﺋﺐ ﻣﺆﺟﻠﺔ ذات‬
‫ﺻﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 126‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ( ﺗﻢ اﺿﺎﻓﺘﻬﺎ ﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى اﻤﻟﺮﺘاﻛﻤﺔ‪.‬‬
‫ﻣــﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻻﻳﻀﺎح‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻳﻜﻮﻧــﻮا ﻗﺪ ﺣﺼﻠﻮا ﺒﻟ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺛﺮ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ ﻣﻔﻴﺪا أن ﻳﺸﻤﻞ اﻤﻟﺮاﺟﻊ إﻰﻟ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻼت‬
‫ا اﻋﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻄﻲ ﺗﻔﺴﺮﻴ إﺿﺎﻲﻓ ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﻲﺘ ﻇﻬﺮت ﻲﻓ ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﻮﻧﺲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻘﺴﻢ‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪24 - 5‬ب‪.‬‬
‫اﻹﯾﻀﺎح ‪24 - 5‬ب ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺗﺴﻮﯾﺔ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮﻧﺲ )اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫اﺛﺮ اﺤﻛﺤﻮل‬ ‫اﻤﻟﺒﺎدىء‬ ‫رﻗﻢ‬
‫ا و ﺔ‬ ‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬ ‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫اﻻﻳﻀﺎح‬
‫‪20910‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‬ ‫‪20910‬‬ ‫اﻻﻳﺮاد‬
‫‪15380‬‬ ‫‪97‬‬ ‫‪15283‬‬ ‫ﺨﻳﺼﻢ‪ :‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪1،2،3‬‬
‫‪5530‬‬ ‫)‪(97‬‬ ‫‪5627‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺴﻮﻳﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻦ ‪.2019‬‬
‫‪ - 1‬اﻟــﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎش ﺗﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻟﻢ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻪ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‪ .‬زاد اﻟﺰﺘام اﻤﻟﻌﺎش ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪130‬‬
‫اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺧﻼل ‪ ،2019‬و ﺗﺴﺒﺐ ﻲﻓ زﻳﺎدة ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت )‪ (50‬ﺗﻜﺎ ﻒ ﺗﻮزﻳﻊ‬
‫)‪ (30‬و ﻣﺮﺼوﻓﺎت ادارﻳﻪ ﺑﻤﺒﻠﻎ )‪ (50‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫‪2485‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 2‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ IFRS‬اﺒﻟ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 47‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪،‬‬

‫ﺑﺴــﺒﺐ ان اﻤﻟﺨﺰون ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ إﻧﺘﺎج اﺿﺎﻓﻴﻪ ﺛﺎﺑﺘﺔ وﻣﺘﻐﺮﻴة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ‪ ،IFRS‬وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺴﺖ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪.GAAP‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺄﺛﺮ اﻹﻫﻼك ﺑﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ ،GAAP‬وﻟﻜﻦ‬
‫اﻧﻌﻜﺲ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﺮ اﻻﻓﺮﺘا ﻟﻸﺻﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪،IFRS‬‬
‫اﻷﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ‪.‬‬

‫ﺗﻔﺴﺮﻴ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ ‪.2019‬‬

‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 133‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ دﻓﻌﺖ ﺧﻼل ‪ 2019‬وﺗﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻛﺘﺪﻓﻘﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺗﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ‪ IFRS‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﻢ وﺿﻌﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻠﺘﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪.GAAP‬‬
‫ﻻﺗﻮﺟﺪ ﻓﺮوق واﺧﺘﻼﻓــﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ أﺧﺮى ﺑﻦﻴ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻧﻈﺮﻴﺗﻬﺎ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻠﺨﺺ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﺒﻰﻨ اﻟــﺮﺸ ت اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺿﻤﺎن أن‬
‫ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻳﺼﻠﻮن ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ذات ﺟﻮدة ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻟﻲﻜ ﻳﺴﺘﻄﻴﻌﻮا‬
‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ وﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪.GAAP‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﺼﻤﻴﻢ إرﺷﺎدات اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻀﻤﺎن أن اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻻول ﻣﺮة‪ ،‬ﺠﻳﻌﻞ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ وأن ﺗﻜﺎ ﻒ وﻣﻨﺎﻓﻊ اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻻول ﻣﺮه ﺗﻢ إدارﺗﻬﺎ ﺑﻔﻌﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻋﺮض وﻤﻣﺎرﺳﺔ‬
‫ﻋﺮض اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺮأي اﻤﻟﻌﺎﻛﺲ‪ ،‬ﻣﺮاﺟﻊ‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪ ،‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت‪ ،‬اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﺔ أو اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬اﻻﻓﺼﺎح‬
‫اﺤﻛﻔﺎﺿﻲﻠ‪ ،‬اﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ إﺑﺪاء اﻟﺮأي‪ ،‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪ ،‬اﻷﺧﻄﺎء‪ ،‬اﻷﺣﺪاث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ ،‬اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻮﻗﻌــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻟﻐﺶ او اﻻﺣﺘﻴﺎل‪ ،‬ﺗﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻣﺎ ﺔ ﺤﻣﺮﻓﻪ‪ ،‬ﻣﺒــﺪأ اﻻﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ ،‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣــﻞ‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺪﺧﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2486‬‬

‫اﻻداره‪ ،‬ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره‪ ،‬اﻟﺮأي اﻤﻟﻌــﺪل‪ ،‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‪ ،‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸــﻐﻴﻲﻠ‪ ،‬اﻟﺮأي اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ‪،‬اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف‬
‫ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ أو ﺻﻠﺔ‪ ،‬ﻗﺎﻋﺪة اﻤﻟﺮﻓﺄ اﻻﻣﻦ‪ ،‬اﻤﻟﻮﺳــﻤﻴﺔ‪ ،‬اﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬اﻟﺮاي ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﻌﺪل او اﺠﻈﻴﻒ‪ ،‬ﻟﻐﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻻﻋﻤﺎل اﻤﻟﻮﺳﻌﺔ ‪.XBRL‬‬
‫ﻋﺮض اﻷﻫﺪاف اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﻴﺔ‬
‫‪ - 1‬وﺻﻒ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼــﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ و ﻴﻔﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ‪ .‬ﻳﺘﻄﻠــﺐ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﺮض أي ﺣﻘﺎﺋﻖ ﻣﺎ ﺔ ﻫﺎﻣﺔ و ﻓﻴﻪ ﻟﻠﺘﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ أﺣﺎﻜم‬
‫ﻗﺎرئ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫إن ﺗﻄﺒﻴــﻖ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻳﻌﺪ ﺻﻌﺐ ﻷن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ‬
‫ﻳﺼﻌﺐ ﺗﻘﻴﻤﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﺰاﻳﺪت ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺴــﺒﺐ‪ 1- ،‬اﺤﻛﻌﻘﻴﺪ اﻤﻟﺰﺘاﻳــﺪ ﻲﻓ ﺑﻴﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل‪2- ،‬‬
‫ﺮﺿورة ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ و ‪ 3-‬اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻛﺄداة ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫واﻤﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ .‬اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت واﻤﻟﻼﺣﻈﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻫﺬه اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت‬
‫ﺗﻤﺜﻞ أداة اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ ﻲﻓ اﻻﺳﻬﺎب وﺮﺷح اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ ﻲﻓ ﺻﻠﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ‬
‫أن ﺗــﺮﺸح اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻛﻲﻤ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻮﻓــﺮ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﻜﻤﻠﺔ ذات ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻛﻤﻴﺔ‪ .‬أﻛﺮﺜ‬
‫اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ﺷــﻴﻮﺨ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎ واﻟﻌﻘﺎرات واﻻﻻت واﻤﻟﻌــﺪات‪ ،‬ﻣﻄﺎﻛﺎت اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪،‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ‪ ،‬واﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬وﺻــﻒ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ او اﻟﺼﻠﺔ‪،‬‬
‫اﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬ﻗﻄﺎﺨت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼت ﻣــﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﺣــﺪ اﻻﻃﺮاف ﻳﻜﻮن‬
‫ﻳﻪ اﻟﻘﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛــﺮﻴ اﺠﻟﻮﻫﺮي ﺒﻟ ﻫﺬه اﻹﺟﺮاءات ﻣــﻊ اﻟﻄﺮف اﻻﺧﺮ‪.‬وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻫﺬه اﻟﻌﻼﻗﺔ‪،‬‬
‫ووﺻﻒ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت وﻣﺒﺎﻟﻐﻬﺎ‪ ،‬ﺨﻣﺼﺼﺎت ا ﻳﻮن اﻤﻟﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻌﺮﺘف‬
‫ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻸﺣﺪاث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أى‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻼت ذات اﺛﺎر ﺟﻮﻫﺮﻳﻪ ﺒﻟ ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟــﺎﻲﻟ أو ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﻪ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ ﺨﺗــﻲﻔ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻫﺬه اﻷرﻗﺎم اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ‪ .‬وﻻ‬
‫‪2487‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺳﺒﻴﻞ ﻟﻠﻤﻌﺮﻓﺔ ﻋﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺠﻤﻌﺔ اﻻ ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﻘﺴﻴﻢ اﻰﻟ ﺧﻄﻮط اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺴــﺎﻫﻢ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ رﺤﺑﻴﺔ وﺨﻣﺎﻃﺮ واﺠﻤﻮ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ اﻟﺮﺸ ــﺔ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻬﻨﺔ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ إﻋﺪاد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻲﻓ ﻣﻮاﻗﻒ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﻐﻄﻲ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻓﺮﺘه اﻗﻞ ﻣﻦ ﺳــﻨﻪ‪ .‬ﻫﻨﺎك وﺟﻬﺘﺎن‬
‫ﻧﻈــﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺪﺧــﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﻳﺮى أﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻓﺼﻞ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة‬
‫ﻣﺮﺣﻠﻴﺔ وﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﻛﺄﻧﻬﺎ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ ﻳﺮى أن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي وأن اﻤﻟﺆﺟﻼت واﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎت ﺠﻳﺐ أﺧﺬ آﺛﺎرﻫﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎرات وﻣﺎذا ﺤﻳﺪث ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﻪ ﻟﺴﻨﻪ ﻠﻛﻬﺎ‪ .‬وﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪.‬ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﺨﻟﺎﺻﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ وﻲﻫ )‪ (1‬ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ و)‪(2‬اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت وﻣﺴﺆو ﺎت اﻹدارة‬
‫ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫ﻳﻌﺮﺒ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻋﻦ رأي ﻧﻈﻴﻒ )ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺪل( اذا وﺟﺪ ان اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺮض‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﺼﺪق وﻋﺪاﻟﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﺮأي اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ اﺳــﺘﺜﻨﺎء ﻋﻦ اﻟﺮأي اﻤﻟﻌﻴﺎري اﺠﻈﻴﻒ ﺨدة‪ ،‬ﻫﺬا‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء ﻟﻴﺲ ﺣﺠﻢ ﺎﻛﻲﻓ ﻟﻠﺤﻜﻢ ﺒﻟ ﻋﺪم ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫اﻟﺮأي اﻤﻟﻌﺎﻛﺲ ﻣﻄﻠــﻮب ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺧﺮوج ﻋــﻦ اﻟﻌﺮض اﻟﺼﺎدق‬
‫واﻟﻌﺎدل ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ا ي ﺠﻳﻌﻞ اﻟﺮأي اﻤﻟﺘﺤﻔﻆ ﻏــﺮﻴ ﺎﻛﻲﻓ‪ ،‬اﻻﻣﺘﻨﺎع ﻋﻦ إﺑﺪاء‬
‫اﻟﺮأي ﻳﻌﺪ ﻣﻨﺎﺳــﺒﺎ إذا ﺎﻛن ي ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت ﻛﻢ ﻗﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻤﺎ ﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ أن ﻳﻜﻮن رأﻳﻪ ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻹدارة‪ ،‬ﻫﻮ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻳﺸﻤﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻜﻤﻠﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﻨﺎﻗﺶ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺘﻜﺮر اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻻﻋﻤﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺎدر رأس‬
‫اﻤﻟﺎل‪ ،‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻬﻟﺎﻣﺔ واﻻﺳﺘﺪاﻣﺔ‪.‬ﻣﺴــﺆو ﺔ اﻹدارة ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨدة ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﻲﻓ اﺨﻟﻄﺎب اﻤﻟﻮﺟﻪ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪.‬‬
‫‪ - 4‬وﺻﻒ ﻗﻀﺎﻳﺎ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻷﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت )ﻏﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮب( أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺗﻘﺎرﻳﺮﻫﺎ ﺗﻨﺒﺆات اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻟﺘﺸﺠﻴﻊ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2488‬‬

‫اﻻداره ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ,‬ﻓﺈن ﻣﻨﻈﻲﻤ اﻻﺳﻮاق اﺻﺪروا ﻗﺎﻋﺪة اﻤﻟﺮﻓﺄ‬
‫اﻵﻣــﻦ‪ .‬ﺗﻮﻓﺮ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﻋﺪة ﻤﺣﺎﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻌــﺮض ﺗﻨﺒﺆات ﺧﺎﻃﺌﻪ ﻃﺎﻤﻟﺎ أﻧﻬﺎ‬
‫أﻋﺪت اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﻌﻘﻮل واﻓﺼﺤﺖ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻌﺪاﻟﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﺎﻋﺪة‬
‫اﻤﻟﺮﻓﺄ اﻵﻣﻦ ﻟﻢ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺮﻓﻪ ﻲﻫ اﻫﻤﺎل او ارﺗﻜﺎب ﻣﺘﻌﻤﺪ‪،‬ﺳﻮاء ﻣﻦ ﺧﻼل ارﺗﻜﺎب‬
‫اﻻﺟﺮاء او ﺣﺬﻓﻪ‪ ،‬ﻳﺆدي ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ اﻰﻟ أن ﺗﺼﺒﺢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻀﻠﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪.‬‬
‫ﺨده ﺤﻳﺪث ﺤﺗﺮﻳﻒ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺿﻌﻒ ﻲﻓ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ وﺿﻌﻒ ﺳﻠﻮك‬
‫اﻹدارة‪ ،‬ﺠﺗﺎره اﻷﺧﻼﻗﻴﺎت‪ ،‬ﺿﻌﻒ اﻷداء‪ ..‬وﻫﻜﺬا‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﺮﺷح ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻷﺳــﺎ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﺤﺺ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑــﻦﻴ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫)اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﻪ( وﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت ﻲﻓ ﻫﺬه اﻟﻌﻼﻗﺎت )اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن(‪.‬‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻲﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ ﻳﻌﺪ ﺤﻣﺪود‪ ،‬ﻷن‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻣﻦ اﻤﻟﺎ ‪ .‬اﻳﻀﺎ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ ﺤﻳﺪد ﻧﻘﺎط اﻟﻘﻮة واﻟﻀﻌﻒ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻻ ﻳﺒﻦﻴ‬
‫ﻤﻟﺎذا ﺗﺒﺪو ﻛﺬﻟﻚ‪ .‬وﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻮﺣﺪﻫﺎ ﻣﻔﻴﺪة‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﻗﺪ ﻻ ﺗﻜﻮن‬
‫اﺳــﺘﺪﻻ ﺔ‪ .‬وﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﻛﺮﺜ ﻣﻨﻔﻌﻪ ﻓﺈن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﻮﻣﻮا ﺑﻤﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺼﻨﺎﻋﻪ‪ ،‬اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺨﻄﻄﺔ وﺒﻟ ﻫﺬا اﻟﻐﺮار‪.‬‬
‫ﺗﺼﻨﻒ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻨﺴﺐ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‪ ،‬ﻧﺴﺐ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬وﻧﺴﺐ‬
‫اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ‪ 1-‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻧﺴــﺐ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻘﻴﺲ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ ﻟﺴــﺪاد‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻗﺖ اﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ 2- ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط‪ ،‬ﻳﻘﻴﺲ ﻛﻴﻔﻴﺔ إدارة‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ واﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﻸﺻﻮل ﺑﻔﻌﺎ ﺔ‪ 3- ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻧﺴﺐ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻘﻴﺲ درﺟﺔ ﺠﻧﺎح‬
‫أو ﻓﺸــﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻮ ﺪ اﻹﻳﺮادات اﻟﺎﻜﻓﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺨﻄﻰ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﺨﺋﺪ ﻟﻠﻤﻼك‪ 4- ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻧﺴﺐ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻘﻴﺲ درﺟﺔ اﺤﻟﻤﺎﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻓﺮ أو ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﺴﺪاد ﻟﻠﻤﻘﺮﺿﻦﻴ ﻲﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﺣــﺪود او ﻗﻴﻮد ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﺒﻟ اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪ ،‬واﻟ ﻗﺪ ﺗﺆدى اﻰﻟ ﺗﺸــﻮﻫﺎت ﻲﻓ ﻗﻴــﺎس اﻷداء‪.‬أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻋﻨﺎﺮﺻ ﻫﺎﻣﺔ‬
‫ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻠﺘﻘﺪﻳــﺮات‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻔﻘﺪ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﻪ ﺑﻌﺾ ﻣــﻦ ﻣﺼﺪاﻗﻴﺘﻬﺎ‪ .‬أﺿﻒ‬
‫ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎن ﻫﻨﺎك ﻣﺸــﺎﻞﻛ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻷن اﻟﺮﺸ ت ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺳﻴﺎﺳﺎت‬
‫و ﺟﺮاءات ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﻠﻠــﻦﻴ أن ﻳﻌﺮﺘﻓﻮا ﺑﺄن اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫‪2489‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻻ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ‪.‬‬

‫اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﻘﺎرن‪ ،‬ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ت اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ ﻣﻘــﺎرن‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺳــﻨﺘﻦﻴ ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺛﻼث ﺳــﻨﻮات ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﻮاﺋﻢ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫أﺿــﻒ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻗﺪ ﺗﻮﻓــﺮ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻣﻠﺨﺼﻪ ﻋﻦ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺳــﻨﻮﻳﺔ ﻤﻟﺪة ﻣﻦ ‪ 5‬اﻰﻟ ‪10‬‬
‫ﺳﻨﻮات ذات ﺻﻠﺔ ﻟﺘﺴﻤﺢ ﻟﻠﻘﺎرئ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﺸﻤﻞ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﺤﺗﻮﻳﻞ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ اﻰﻟ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﻪ ﺒﻟ اﺳﺎس ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﻠﻠﻮن ﻣﺪﺧﻼن‪،‬‬
‫اﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ اﻷﻓﻲﻘ وﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﺮﺒ ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺜﻞ‬
‫ﻫﺬا اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻣﻘﻴﺪ ﻣﻦ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‪.‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﺮأ )ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠﻢ( ﻫﻮ اﺤﻛﻐﺮﻴ‬
‫اﻟﻨﺴﻲﺒ ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺒﻠﻎ ﺤﻣﺪد‪ .‬وﻳﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺳــﻨﺔ ﻷﺧﺮى أ‪ -‬ﻹﻛﺘﺸﺎف اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت اﻟﻲﺘ ﻻ‬
‫ﻳﺴــﺘﺪل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﻄﻠﻘﺔ وب‪ -‬ﻹﺟــﺮاء اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت ذات‬
‫اﻻﺣﺠﺎم اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﻪ‪.‬‬
‫‪ - 6‬وﺻﻒ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪.‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن‬
‫ﺗﻌﺪ وﺗﻌﺮض ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ اﻓﺘﺘﺎﺣﻴــﺔ ﺑﻨﺎءا ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺘﻘﺎل‬
‫إﻰﻟ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ ،IFRS‬وﺗﻌﺪ ﻫﺬه ﻲﻫ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﺪاﻳﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪.IFRS‬‬
‫اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺤﻛﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة ﻲﻫ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ‬
‫رﺟﻲﻌ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ اﺨدة إﻋﺪاد واﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ ﺒﻟ اﺳــﺎس‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ IFRS‬واﺳﺘﺨﺪام ﺠﻔﺲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ اﻤﻟﺒﻨﻴــﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪ ،‬وﺧﻼل ﻞﻛ اﻟﻔــﺮﺘات اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺮض ﻬﻟﺎ‬
‫ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ‪ .IFRS‬ﻫﺬه اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻠﺰﺘم ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ وﻓﻘــﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻷول ﻣﺮة‪.‬ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ت ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻤﻟﺪه ﺳــﻨﻪ‬
‫واﺣﺪه ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴــﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬أوﻻ‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪IFRS‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2490‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل ‪ - 1‬ﺗﻀﻤﻦﻴ ﻞﻛ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺒﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬

‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ - 2 ،‬اﺳﺘﺒﻌﺎد أي اﺻﻮل او اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫‪ - 3‬ﺗﺼﻨﻴــﻒ ﻞﻛ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴــﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ و‪- 4‬‬
‫ﻗﻴــﺎس ﻞﻛ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﻓﻘﺎ ‪.IFRS‬ﺠﻳــﺐ أن ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ‪ .‬ﺑﻌﺪ إﺟﺮاء ﻫﺬه اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت ﻓﺈن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ IFRS‬ﺗﻜﻮن ﻗﺪ ﺗﻢ إﻋﺪادﻫﺎ‪ .‬وﺗﻌﻜﺲ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻔﺲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ‪.IFRS‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎءات ﻣﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻲﻓ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫ﻷول ﻣﺮة‪ .‬ﻗــﺪ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻣﺪى ﻣﻦ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻣﻄﻠــﻮب ﻟﻠﺘﺒﻲﻨ ﻷول ﻣﺮة‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ان ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻳﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎره ﺗﻜﺎ ﻒ وﻣﻨﻔﻌﺔ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ‬
‫رﺟﻲﻌ وﻃﻮر ﺑﻌﺾ اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات اﻤﻟﺴــﺘﻬﺪﻓﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن‬
‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ا ي ﺨﻳﺺ اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﺑﺼﻮرة ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ او اﻧﻪ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺸــﻞﻜ ﻋﻤﻲﻠ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات ﺗﺼﻨﻒ‬
‫ﺑﺄﻧﻬــﺎ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ )ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻤﻣﻨﻮﻋﻪ ﻣﻦ اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ أي اﺳــﺘﺜﻨﺎء‬
‫ﻣﻄﻠﻮب واﺟﺐ ﺗﻨﻔﻴﺬه( أو اﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح واﻟﻌﺮض ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ IFRS‬ﻷول ﻣﺮة‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺗﻌﺮض ﺒﻟ اﻻﻗﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ واﺣﺪة ﻲﻓ ﻇﻞ ‪ .IFRS‬ﺠﻳﺐ أن‬
‫ﺗﺘﻀﻤــﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ ‪ IFRS‬ﻷول ﻣﺮة ﺒﻟ اﻷﻗﻞ ﺒﻟ ﺛﻼﺛﺔ ﻗﻮاﺋﻢ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻗﺎﺋﻤﺘﺎن ﻟﺘﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ و ﻗﺎﺋﻤﺘﺎن ﻣﻨﻔﺼﻠﺘﺎن ﻟﺘﺧﻞ )إذا ﻋﺮﺿﺖ( و ﻗﺎﺋﻤﺘﺎن‬
‫ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ و ﻗﺎﺋﻤﺘﺎن ﻟﻠﺘﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺷﻞﻜ ﻣﻘﺎرن‪.‬‬
‫ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻳﻀﺎ أن ﺗﻔﺮﺴ ﻛﻴﻒ أن اﺤﻛﺤﻮل ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻲﻟ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ IFRS‬أﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻷداء‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷو ﻟﻠﺮﺸ ﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺟﺐ أن ﻳﺸﻤﻞ‬
‫ﺗﺴــﻮﻳﺎت ﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ وا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻞ ‪.IFRS‬‬
 ‫‪2491‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫دﻋﻢ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ‬

‫اذﻫﺐ اﻰﻟ اﺳﺌﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻌﺪد ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻤﺎرﻳﻦ‬
‫ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌﺔ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺸﻠﻜﻪ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻧﺰﺘاك‪ ،‬ﺮﺷ ﻪ ﻣﺴﺠﻠﻪ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺼﺪد إﺻﺪارﻫﺎ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪،2019‬‬
‫وﻇﻴﻔﺘﻚ ﻛﺄﺣﺪ أﻋﻀﺎء ﻓﺮﻳﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ‬
‫وأي ﺗﺴﻮﻳﺎت اﺧﺮى ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﻗﺪ ﻗﻤﺖ ﺠﺑﻤﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺪﺧﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻧﺰﺘاك ﻲﻓ أرﺑــﻊ ﺻﻨﺎﺨت ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻞﻛ ﺻﻨﺎﻋﺔ‪ .‬وﺗﺘﺴﺎءل ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻧﺰﺘاك أﻳﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﺎﺨت ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟ‬ ‫اﻻرﺑﺎح واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻳﺮاد‬ ‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬
‫‪٦٧٠٠٠‬‬ ‫‪١٥,٠٠٠‬‬ ‫‪٦٠,٠٠٠‬‬ ‫ﺑﺎدﺟﺮ‬
‫‪٨٣٠٠٠‬‬ ‫‪١٥٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠٠‬‬ ‫ﺳﺒﺎرﺗﺎن‬
‫‪٢١٠٠٠‬‬ ‫‪٢٠٠٠‬‬ ‫‪٢٣,٠٠٠‬‬ ‫ﻛﻮرن ﻫﻮﺳﻜﺮ‬
‫‪١٩٠٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫‪٩٠٠٠‬‬ ‫ﻫﻮك‬
‫‪90000‬‬ ‫‪15500‬‬ ‫‪102.000‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 3‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ ،2020‬أﺣﺪ ﻋﻤﻼء اﻟﺮﺸ ﺔ أﻋﻠﻦ إﻓﻼﺳــﻪ‪ .‬ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺑﻠﻎ‬
‫رﺻﻴﺪ ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻴﻞ ‪ 15,000‬ﻳﻮرو ﻣﻨﻬﺎ ‪ 3000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 18‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﺼﺎﻧﻊ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ أﺣﺮﻗﺖ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ‪ 23‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﺎﻛن ﻫﻨﺎك إﺮﺿاب ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﺣﺪ اﻛﺮﺒ اﻤﻟﺼﺎﻧﻊ‪ ،‬و ﺗﻮﻗﻒ ‪30‬‬
‫‪ %‬ﻣﻦ اﻹﻧﺘﺎج‪ .‬اﻰﻟ ا ﻮم )‪ 13‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ( ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻻﺮﺿاب‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳــﺮ ‪ 2020‬ﺗﺒــﻲﻨ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻗﺒﻮل ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻋﺮض ﻣﺮﺼ ﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻟﻀﻤﺎن ﺗﺴﻮﻳﻖ ‪ 1.200.000‬ﻳﻮرو ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺣﺪد ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎ ﻛﻴﻒ ﺗﺘﺄﺛﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ ،2019‬اذا وﺟﺪت‪ .‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪارﻫﺎ ﻲﻓ ‪ 15‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪.2020‬‬
‫ب‪ -‬ﺤﺗــﺮك اﺠﺗــﺎه اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣــﻦ ‪ ،2020‬ﻗﺎم ﻓﺮﻳﻖ ﻋﻤﻠــﻚ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻠﺨﺼﺔ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﺮﺑﻊ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2492‬‬

‫‪30,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬

‫‪18000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪500‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪1,500‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓــﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﻤﻟﺜﺒﺘﻪ دﻓﻌــﻪ واﺣﺪه اﻤﺟﺎ ﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬــﺎ ‪ 800‬ﻳﻮرو‬
‫ﻟﻼﻋﻼﻧﺎت ﻋﺮﺒ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ ﻛﻞﻜ‪ .‬أﺟﺐ ﻋﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺮﺑﻊ اﻷول‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﺮﺷح ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻧﺰاك اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ‬
‫اذا اﻓﺮﺘﺿﻨﺎ ﺎﻛن اﻟﺮﺑﻊ ﻳﻤﺜــﻞ ﻓﺮﺘة ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ او اذا ﺎﻛن اﻟﺮﺑﻊ ﻳﻌﺪ ﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﺆﺛﺮ إﻳــﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻮﻧﺰاك اﻤﻟﻌﺪة ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اﻻول ﻋﻦ ‪.2020‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ‬
‫‪ - 1‬اوﻻ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺟﺮاء اﻻﺧﺘﺒﺎرات اﺨﻛﻼﺛﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‬
‫اﺧﺘﺒــﺎر اﻹﻳﺮاد= ‪ 10.200 = 102000 × %10‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻛﻼ ﻣﻦ ﻗﻄﺎع ﺑﺎدﺟﺮ)‪60.000‬‬
‫ﻳﻮرو( وﻗﻄﺎع ﻛﻮرن ﻫﺴﻜﺮ)‪ 23000‬ﻳﻮرو( ﺤﻳﻘﻘﻮن ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺮﺑﺢ )اﺨﻟﺴﺎرة( اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ = ‪ 1750 =(1000++1500 15000)× %10‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫ﻗﻄﺎع ﺑﺎدﺟﺮ )‪ 15,000‬ﻳﻮرو( واﻟﻘﻄﺎع ﻛﻮرن ﻫﺴﻜﺮ)‪ 2000‬ﻳﻮرو ﻛﻘﻴﻤﻪ ﻣﻄﻠﻘﺔ(‬
‫ﺤﻳﻘﻘﺎن ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫اﺧﺘﺒــﺎر اﻷﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳــﺪ =‪ 29000 =290.000 × %10‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻗﻄﺎع‬
‫ﺑﺎدﺟﺮ)‪ 167000‬وﺳﺒﺎرﺗﺎن ‪ 83.000‬ﻳﻮرو( ﺤﻳﻘﻘﺎن ﻫﺬا اﻻﺧﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫ﻟــﻚ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﻧﺰاك ﻳﻬﺎ ‪ 3‬ﻗﻄﺎﺨت ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺠﻳﺐ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ اﻟــﻲﺘ ﺨﺗﺺ ا ﻣﻢ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ 12,000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻫﺬه اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺠﻳﺐ ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺣﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫إﻰﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫‪2493‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 3‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺤﻟﺮﻳﻖ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻻﺷﺎرة‬

‫ا ﻬﺎ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ ،‬ﻃﺎﻤﻟﺎ ان ﻗﻮه اﻻرﺑﺎح ﻣﻔﺮﺘض اﻧﻬﺎ ﺗﺘﺎﺛﺮ‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻹﺮﺿاﺑــﺎت ﺗﻌﺪ ﻣﻌﺮﻓــﺔ ﺨﻣﺔ ﻟﻚ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻏــﺮﻴ ﻣﻄﻠﻮب‪ .‬اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺮاﺟﻲﻌ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬ﻣﻊ ذﻟﻚ ﻳﺸﺠﻌﻮن اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﻞﻛ اﺤﻟﺎﻻت‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ إﺟﺮاءات اﻷﺳــﻬﻢ اﺠﻟﺪﻳﺪة اﻤﻟﺼﺪرة ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ب‪ -1‬ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﻪ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ ﻧﺘﺎﺠﺋﻬﺎ ﻰﻓ اﻟﺮﺑــﻊ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺗﻌﺪ‬
‫ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬إﻳﺮادات وﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺮﺑﻊ‬
‫ﺳﻨﻮي اﻤﻟﻌﺪ ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ‪.2020‬‬
‫‪ 30,000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪18000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪500‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪1,500‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﺗﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟــﺔ اﻹﻳﺮادات ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋــﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي‪ ،‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﺧﺮى ﺨﺑــﻼف ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﻧﺘﺎج ﺠﻳﺐ ان‬
‫ﺤﺗﻤﻞ ﺒﻟ ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﺣﺪث )وﻻ ﺗﻮزع ﺒﻟ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ(‪.‬‬
‫إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ ﻣﻮﺳــﻤﻴﺔ ﻓﺎن رﺑــﻊ اﻹﻋﻼن ﻋﺮﺒ اﻹﻧﺮﺘﻧﺖ ﺠﻳﺐ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﻛﻤﺮﺼوف ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول‪ .‬ﺑﺈﻓﺮﺘاض ان اﻻﻋﻼﻧﺎت ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺄﺟﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ اذا ﺎﻛﻧﺖ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ ﻋﻦ اﺠﻔﻘﺎت ﻋﻘﺪ ﻤﻟﺎ‬
‫ﻫﻮ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ واﺿﺢ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘه ا ي ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﺬه اﺠﻔﻘﺎت‪.‬وﻣﻦ‬
‫ﺛﻢ ﻓﺈن اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮي ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﻈﻬﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪30,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪18000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪500‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪200‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ )اﻻﻋﻼن ‪(4/ 800‬‬
‫‪700‬‬ ‫اﺧﺮى )‪(800 - 1500‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2494‬‬

‫واﻳﻠﻲ ﺑﻠﺲ‬
‫اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ أدوات اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ واﻤﻟﺼﺎدر ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ ﻲﻓ واﻳﻲﻠ ﺑﻠﺲ‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ :‬ﻤﺟﻴﻊ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﻋﻼﻣﺔ ﺠﻧﻤﺔ واﺤﻛﻤﺎرﻳﻦ واﻤﻟﺴﺎﺋﻞ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺎدة‬
‫ﻲﻓ ﻣﻼﺣﻖ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬
‫اﻻﺳﺌﻠﺔ‬
‫‪ - 1‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ أﻧﻮاع‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﺨدة ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﺪأ اﻹﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ؟ ﻤﻟﺎذا ﺗﺰاﻳﺪ اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺼﻮرة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫ﻲﻓ اﺧﺮ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪ - 3‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻔﻌﺎل‬
‫وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻳ ﻣﺎ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻹﻓﺼﺎح‬
‫‪ - 4‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻧﻮع اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ أواﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﻘﺪ اﻧﻬﺎ ﺮﺿورﻳﻪ ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﻪ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺑﺴــﺒﺐ اﻟﺰﻳﺎدة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﻋﺪد اﻻﺮﺿاﺑﺎت وﺧﻼﻓﺎت اﻟﻌﻤﺎل داﺧﻞ وﺧﺎرج‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل ﻣﺰﺘاﻳﺪ أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﻌﺎ ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﺮﺿاب‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻘﺮﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﻪ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻔﺔ )ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﺻﺤﻴــﺢ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ‪ .‬ﻟﻢ ﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ــﺔ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻨﺮﺼ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺮﺘداد ﻣﺒﻠﻎ ﺟﻮﻫﺮي ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺳــﺮﺘداد ﻣﻄﺎﻛﺎت ﻋﻦ‬
‫ﺮﺿاﺋﺐ اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﻄﻌﻦ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻄﺎﻛﺎت ﻓﺈن‬
‫ﻣﺴﺘﺸﺎر اﻟﺮﺸ ﻪ أﻛﺪ ﺒﻟ اﺳﺮﺘداد اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺗﻢ وﺻﻔﻬﺎ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﻧﻮن ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﻪ‪.‬‬
‫»ﺧﻼل ﺷﻬﺮ أﻏﺴــﻄﺲ‪ ،‬اﺷﺮﺘت ﺮﺷ ﻪ ﻫﻮﻻﻧﺪ ‪ 311003‬ﺳﻬﻢ ﺨدي ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﻪ‪.‬‬
‫واﻟــﻲﺘ ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ‪ % 35‬ﻣﻦ اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬ﺮﺷ ــﺔ ﻫﻮﻻﻧﺪ ﻣﻨﺬ ﺣﺼﻮﻬﻟﺎ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻤﺜﻴﻠﻬﺎ ﻲﻫ ﺠﻣﻠﺲ اﻻدارة«‪.‬‬
‫»أﺣﺪ اﺤﻛﺎﺑﻌﻦﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮﻻﻧﺪ ﻳﻌﻤﻞ ﻛﺴﻤﺴــﺎر ﻟﻸﻏﺬﻳﺔ ﺑﺮﺸ ﺔ ﺎﻛﻧﻮن ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﻪ‬
‫‪2495‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻲﻓ اﻛﺮﺒ اﺳﻮاق أﻣﺴﺮﺘدام ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﻖ‪ .‬ﻋﻤﻮﻻت‪،‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻌﺪ أﻏﺴﻄﺲ‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ﺣﻮاﻲﻟ ‪ 20,000‬ﻳﻮرو« ﻤﻟﺎذا ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫‪ - 6‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻷﻧﻮاع اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ ﻟﻸﺣﺪاث اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﺣﺪاث‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺤﺗﺼﻴﻞ أوراق ﺠﺗﺎرﻳﺔ ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎدﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﺻﺪار ﺣﺠﻢ ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺮﺷاء ﺮﺷ ﺔ ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺗﺪﻣﺮﻴ اﺣﺪ اﻤﻟﺼﺎﻧﻊ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻔﻴﻀﺎن‬
‫ﻫ‪ -‬وﻓﺎة اﻤﻟﺪﻳﺮ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫و‪ -‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺟﻮر اﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ ارﺑﻊ ﺷﻬﻮر إﺮﺿاب‪.‬‬
‫ز‪ -‬ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻗﻀﻴﺔ ﻋﻦ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ ﺑﺄﻛﺮﺜ ﻤﻣﺎ ﺎﻛن ﻣﺘﻮﻗﻊ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ح‪ -‬اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﺸﻜﻴﻠﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻣﻦ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﺔ إﻰﻟ ﺑﻀﺎﺋﻊ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ ‪ diversified companies‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺸــﺎﻞﻛ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪ - 8‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺧﺘﺒﺎرات اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ اﻟﻜﻤﻴــﺔ اﻤﻟﻄﺒﻘﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ﺟﻮﻫﺮي ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ ﻟﻀﻤﺎن اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪ - 9‬ﺣﺪد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪.IFRS‬‬
‫‪ - 10‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ؟ وﻣ ﻧﺴﺘﻄﻴﻊ دﻣﺞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﻄﺎﻋﻦﻴ ﺗﺸﻐﻴﻠﻦﻴ ﻣﻌﺎ‬
‫‪ - 11‬ﻋﻠــﻖ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﻪ ﻻﻓﺎﻳﺖ ﻣﺆﺧﺮا »إذا اﺿﻄﺮت ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻗﻄﺎﺨت‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻓﺮدي ﻓﺈن اﻷﺷﺨﺎص اﻤﻟﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ أﻛﺮﺜ ﻫﻢ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ واﻟﺸﺨﺺ اﻟﻮﺣﻴﺪ‬
‫ا ي ﺳﻴﺨﺮﺴ ﻫﻢ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ«‪ .‬ﻗﻴﻢ ﻫﺬه اﻟﻌﺒﺎرة‬
‫‪ - 12‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻤﻟﺎذا ﻻ ﻳﺘﻢ ﻋﺮض ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎ ﺔ ﺎﻛﻣﻠﻪ ﺨده ﻲﻓ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 13‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺸﺎﻞﻛ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﺮض اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 14‬ﻗﺮرت ﺮﺷ ــﺔ داﻳﺮدورف »ذات اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﻐﻠﻘﺔ« أن ﺗﺼﺒﺢ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﻴﻠﻮﻳﺪ ﻗﻠﻖ ﺑﺸﺄن ﻋﺮض اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2496‬‬

‫ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺸــﻠﻜﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪ ﻋﺮض اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﺮﺑﻊ‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪ - 15‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﺪاﺧﻞ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻲﻠﻋ ﻣﺸﻠﻜﺔ اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫‪ - 16‬ﻫﻨﺎك ﻣﻘﺎ ﻲﻓ اﻟﺼﺤﻒ اﻤﻟﺎ ﻪ ﺑﻌﻨﻮان »أﻫﻤﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﺬا‬
‫اﻟﻌــﺎم«‪ .‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺎن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﺴــﻢ ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره‪ .‬ﻣﺎ ا ي ﺤﻳﺘﻮﻳﻪ‬
‫ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ‬
‫‪ - 17‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ ﻲﻫ اﻻداره وﻟﻴﺲ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ«‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ آﺛﺎر ﻫﺬه اﻟﻌﺒﺎرة‪.‬‬
‫‪ - 18‬أوﺿﺤﺖ اوﺠﻟﺎ ﻛﻮﻧﺎرد‪ ،‬ﺎﻛﺗﺒﻪ ﻰﻓ اﻟﺸﺌﻮن اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻻﺣﻈﺖ ﻣﺆﺧﺮا »أﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺟﺪل‬
‫واﺳــﻊ ﺑﺸــﺄن ﺗﻀﻤﻦﻴ ﺗﻨﺒﺆات وﺗﻮﻗﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي وﻣﺎ ﺷﺎﺑﻪ‪.‬‬
‫ً‬
‫اﻷﻛﺮﺜ اﺤﻟﺎﺣﺎ ﻫﻮ أن ﺗﻌﻄﻲ اﻟﺸــﺨﺺ اﻤﻟﻬﺘﻢ ء ﻣﺘﺎح اﻻن ﻟﻘﻠﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎرات‬
‫ً‬
‫ﻧﺴﺒﻴﺎ ﻣﺜﻞ أﻛﺮﺒ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪ ،‬اﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ وﺟﺬب اﻧﺘﺒﺎه اﻤﻟﻀﺎرﺑﻦﻴ«‪ .‬ﺣﺪد ﺑﻌﺾ ﻣﻦ‬
‫اﺠﻟﺪل ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫‪ - 19‬ﻇﻬــﺮ اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﺼﺤﺎﻓﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ »إﻓﺼﺎح ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﻏﺮﻴ ﺎﻛﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺮواﻳﺔ اﻹدارة ﻟﻠﻤﺴــﺘﻘﺒﻞ و دورﻫﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﻫﻞ ﻳﻤﺜﻞ داﺋﻤﺎ ﻋﻘﺒﻪ‪ .‬ﺑﻌﺪ‬
‫ﻞﻛ ﻫﺬا اذا ﻛﻨﺖ ﻻ ﺗﻌﺮف ﻣﺎ ﻲﻫ رؤﻳﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻓﻜﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ‬
‫اﺤﻟﻜﻢ ﺒﻟ ﻗﻴﻤﺔ اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ؟«‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﺑﻌﺾ اﺠﻟﺪل ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺗﻮﻗﻌﺎت‬
‫اﻷرﺑﺎح ‪.‬‬
‫‪ - 20‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ رأي اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻌﺪل )اﺠﻈﻴﻒ( واﻟﺮأي اﻤﻟﻌﺪل‬
‫‪ - 21‬ﻧﺎﻗــﺶ ﻫﺎن اﻟﺮﺒي وﺳــﺎم ﺎﻛ ﻮن اﻟﻐﺶ ا ي ارﺗﻜــﺐ ﻲﻓ ﻟﻮرﻳﻔﺎل ﻟﻠﺘﺄﺟﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻀﻤــﻦ اﻟﻐﺶ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻢ ﻋﻦ اﻻﻳﺮاد ﻟﻀﻤــﺎن أن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻘﻖ ارﺑﺎح‬
‫ﺗﺘﺠــﺎوز ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺮﻓــﺔ‪ ،‬و ﻴﻒ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ‬
‫اﺧﺘﻼس اﻣﻮال اﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫‪» - 22‬أﻫﻤﻴﺔ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻴﺴــﺖ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻲﻓ ﺣــﺪ ذاﺗﻬﺎ«‪ .‬ﻧﺎﻗﺶ ﻣﻌﻰﻨ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻌﺒﺎرة‪.‬‬
‫‪ - 23‬اﺣﺪ اﺻﺪﻗﺎﺋﻚ اﻤﻟﻘﺮﺑﻦﻴ‪ ،‬ﺨﺗﺮج ﻣﻦ ﻗﺴــﻢ اﺤﻛﺎرﻳﺦ وﻟﻢ ﺤﻳﺼﻞ ﺒﻟ اي ﻣﻨﺎﻫﺞ او‬
‫ﺧﺮﺒه ﻲﻓ ادارة اﻻﻋﻤﺎل‪ ،‬اﺳــﺘﻠﻢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻣﻦ اﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﻳﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ )ﺣﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻌﺪ وﻓﺎة وا ه(‪ .‬وﺳﺄﻟﻚ ﻣﺎ ا ي ﺤﻳﺘﺎﺟﻪ ﻔﺮﺴ وﻳﻘﻴﻢ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ اﺳﺘﻠﻤﻬﺎ‪ .‬ﻣﺎ ا ي ﺳﺘﻘﻮ‬
‫‪2497‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 24‬وﺿﺢ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻔﺴﺮﻴ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫‪ - 25‬ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴــﺎب ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻤﻟﺎذا ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ‬
‫اﻟﺒﺴــﻂ؟ اذا زاد ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﻫــﻮ اﺨﻟﻄﺮ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ا ي ﺗﻔﺮﺘﺿﻪ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫‪ - 26‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺪل دوران اﻷﺻﻮل واﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬ ‫‪ - 27‬اﺮﺷح ﻣﻌــﻰﻨ اﻤﻟﺼﻄﻠﺤﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻟﺠــﻢ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﺮا‬
‫اﻷﻓﻲﻘ‪ ،‬ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ - 28‬اﺮﺷح ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﺤﻟﺎﺟﺔ ﻤﻟﻌﻴﺎر ﻋﻦ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪.‬‬
‫‪ - 29‬ﻛﻴﻒ ﺤﻧﺪد ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤﻮل وﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﺪ اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‬
‫‪ - 30‬ﻣــﺎ ﻲﻫ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺨ ﻪ اﺠﻟــﻮده ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷو ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪IFRS‬‬
‫ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ ‪IFRS‬‬ ‫‪ - 31‬ﻣﺎ ﻰﻫ ﺧﻄﻮات اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ‬
‫‪ - 32‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻨﻄﻖ اﻻﺳــﺘﺜﻨﺎءات ﻣﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺟﻲﻌ ﻋﻨﺪ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‬
‫‪ - 33‬أوﺻﻒ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﻻﺳﺘﺜﻨﺎءات اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻋﻨﺪ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‬
‫‪ - 34‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﺨﻛﻼث اﺳــﺘﺜﻨﺎءات اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴــﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻋﻨﺪ ﺗﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‬
‫‪ - 35‬أوﺻﻒ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﺳــﺘﺜﻨﺎء اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴــﻖ ﺑﺄﺛﺮ رﺟﻲﻌ ﻋﻨﺪ ﺗﺒﻲﻨ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‬
‫‪ - 36‬إذا اﺧﺘــﺎرت اﻟﺮﺸ ﺔ اﺳــﺘﺜﻨﺎء اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻻﺻﻠﻴــﺔ ‪.deemed‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻲﻓ اﺳﺘﺨﺪام ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ﺑﻌﺪ اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻻول ﻣﺮه‪ .‬اﺮﺷح‪.‬‬
‫‪ - 37‬اوﺻــﻒ ﺑﺈﺧﺘﺼﺎر ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﺮض واﻹﻓﺼﺎح ﻋــﻦ اﺤﻛﺒﻲﻨ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻷول ﻣﺮة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2498‬‬

‫ﺗﻤﺎرﻳﻦ ﻣﺨﺘﺼﺮه‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-1‬اﻬﻟﺪف ‪ 1‬اوﺿﺢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﺮﺳــﺘﺎورد اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ »أﻧﻬﺎ‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ وﺮﺷ ﺗﻬﺎ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﻋﻘﻮد ﺗﺄﺟﺮﻴ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ﺗﻮارﻳﺦ ﻣﺘﻌﺪدة‬
‫ﺑﻌﺪ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﻬﻟﺬا اﻻﻟﺰﺘام‪ ،‬دون ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻟﺘﺧﻞ او اﻻﻳﺮاد‬
‫اﻻﺠﻳﺎرى‪ ،‬ﻣﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﻜﻮن ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ‪ 57.11.000‬ﻳﻮرو ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﺨﻛﻼث اﺤﻛﺎ ﺔ‪ .‬ا ﺧﻞ اﺤﻛﺄﺟــﺮﻴى اﻤﻟﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ اﺨﻛﺎﻧﻮﻳﻪ ﻣﻊ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻳﻘﺪر‬
‫ﺑﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ 30.94.000‬ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﺨﻛﻼث اﺤﻛﺎ ﺔ«‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬا اﻻﻳﻀﺎح‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 24-2‬اﻬﻟــﺪف ‪ 1‬أوﺿﺢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي ﻛﺎر ﺰﻴ » أن رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴــﻬﻢ ﺗﻢ‬
‫اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪد ﻞﻛ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪ .‬اﻻﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﻪ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ رﺑﻤﺎ‬
‫ﺗﺼﺪر او ﺗﺮﺳــﻞ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻛﺘﺤﻮﻳﻞ ﻟﻠﺴﻨﺪات اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪ .‬ﺗﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺧﻴﺎرات أﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ وﻣﺪﻓﻮﺨت ﺤﻛﻌﻮﻳﻀﺎت ﻣﺆﺟﻠﺔ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻻﺳﻬﻢ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺧﻔﻀﺖ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 10‬دوﻻر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ و ‪ 3‬دوﻻر ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ ......‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻷﺳــﻬﻢ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫)ﺑﺼﻔﺔ أﺳﺎﺳــﻴﺔ ﺮﺷاء اﻻﺳﻬﻢ ذات اﺤﻛﺼﻨﻴﻒ )أ( ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺲ ﺑﺎر ﺰﻴ(‪ ،‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫زادت ﺑﺜﻼﺛﻪ دوﻻر«‪ .‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﻮﻓﺮﻫﺎ ﻫﺬا اﻻﻳﻀﺎح‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-3‬اﻬﻟﺪف ‪ 2‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﻻن ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬وﻫﻨﺎك‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺘﺎن ﺣﺪﺛﺖ ﺑﻦﻴ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬و ‪ 10‬ﻣﺎرس ‪ 2020‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻢ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪار‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻛﻤﺎ ﺗﻮﺻﻒ أدﻧﺎه‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﻟﺰﺘام‪،‬ﻫﻨﺎك اﻟﺰﺘام ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 160,000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﺗﻢ ﺗﺴﻮﻳﺘﻪ وﺳﺪاده‬
‫ﻲﻓ ‪ 26‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ 2020‬ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 170,000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻓﻴﻀﺎﻧﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 80000‬ﻳﻮرو ﺣﺪﺛﺖ ﻲﻓ ﻣﺎرس ‪.2020‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ أﺛﺮ ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﺒﻟ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ‪. 2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-4‬اﻬﻟﺪف ‪ 2‬ﺗﻴﻨﺎ ﺑﻴﺎﻰﻟ‪ ،‬ﻃﺎﻛﺔ ﺗﺪرس اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﺳﻤﻌﺖ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺘﻬﺎ ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻟﻔﺼﻞ وﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ »ﻞﻛ ﻫﺬا ﻣﺮﺑﻚ ﻰﻟ‪،‬‬
‫اوﻻ ﻗﻠﻨﺎ اﻧﻪ ﻫﻨﺎك ﻣﺰﻴة ﻲﻓ ﻋﺮض اﺠﺘﺎﺋﺞ ﺠﻣﻤﻌﺔ‪ ،‬و اﻵن ﻧﻘﻮل أﻧﻪ ﻣﻦ اﻻﻓﻀﻞ ﻋﺮض‬
‫اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‪ .‬اﺗﻤﻰﻨ ان ﺤﻳﺴﻨﻮا ﻣﻦ ﻋﻘﻮﺠﺎ«‪ .‬ﻗﻴﻢ ﻫﺬا اﺤﻛﻌﻠﻴﻖ‪.‬‬
‫‪2499‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 24-5‬اﻬﻟﺪف ‪ 2‬ﺮﺷ ﺔ ﻓﻮ ﺟﺮوب ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺳﺒﻌﺔ ﻗﻄﺎﺨت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﻤﺟﺎﻲﻟ‬

‫اﻳﺮادات ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ »ﺑﺎﻤﻟﻠﻴﻮن«‬
‫ﻣﻮﻟﻴﻨﺎ‬ ‫ﺗﺎﻛﻮﻫﺎى‬ ‫ﺗﺸﻴﻨﺞ‬ ‫رﻳﺪﻣﻮدن‬ ‫ﻛﻴﻪ اس ﺑﻰ‬ ‫ﻛﻮﻧﺎﻣﻰ‬ ‫ﺑﻨﻠﻰ‬
‫‪700‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪225‬‬ ‫‪275‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪650‬‬ ‫‪ 600‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺧﺘﺒﺎر اﻹﻳﺮادات أﻳﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 6-24‬اﻬﻟﺪف ‪ 2‬اﻷرﺑﺎح واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺴﺒﻊ ﻗﻄﺎﺨت ﻟﺮﺸ ﻪ ﻓﻮ‬
‫ﺟﺮوب ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﻣﻮﻟﻴﻨﺎ‬ ‫ﺗﺎﻛﻮﻫﺎى‬ ‫ﺗﺸﻴﻨﺞ‬ ‫رﻳﺪﻣﻮدن‬ ‫ﻛﻴﻪ اس ﺑﻰ‬ ‫ﻛﻮﻧﺎﻣﻰ‬ ‫ﺑﻨﻠﻰ‬
‫‪150‬‬ ‫‪34‬‬ ‫)‪(20‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪25‬‬ ‫)‪(40‬‬ ‫‪ 900‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺧﺘﺒﺎر اﻻرﺑﺎح واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ أﻳﺎ ﻣــﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﺎﺨت‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻗﺎﺑﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ‬
‫ﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-7‬اﻬﻟﺪف ‪ 2‬اﻷﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ ﻟﻠﺴﺒﻊ ﻗﻄﺎﺨت ﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻮ ﺟﺮوب‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﻣﻮﻟﻴﻨﺎ‬ ‫ﺗﺎﻛﻮﻫﺎى‬ ‫ﺗﺸﻴﻨﺞ‬ ‫رﻳﺪﻣﻮدن‬ ‫ﻛﻴﻪ اس ﺑﻰ‬ ‫ﻛﻮﻧﺎﻣﻰ‬ ‫ﺑﻨﻠﻰ‬
‫‪475‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪ 500‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ً‬
‫ﺑﻨﺎءا ﻓﻘﻂ ﺒﻟ اﺧﺘﺒﺎر اﻷﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ أﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎﺨت ﻗﺎﺑﻞ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-8‬اﻬﻟﺪف ‪ 5‬أﺟﺐ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ﻟﻠﻤﻮاﻗﻒ اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻫ ‪ 1: 5‬وﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻊ ﻲﻫ ‪ .1:1‬إذا ﺑﻠﻎ اﻤﻟﺨﺰون‬
‫واﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ ‪ 500,000‬دوﻻر ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ب‪ -‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﻣﺰون ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳــﻂ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ‪ 200000‬دوﻻر وﻣﻌﺪل‬
‫دوران ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻫﻮ ﻤﺧﺲ ﻣﺮات‪ .‬اذا ﺎﻛن ﺣﺠﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت و ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة ﻛﻤﺎ‬
‫ﻫﻮ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺎ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ وﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ‪ 8‬ﻣﺮات‪.‬‬
‫ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﻤﻠﻮك ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ج‪ -‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﻪ أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 90000‬دوﻻر )ﻣﻨﻬﺎ ‪ 40,000‬دوﻻر ﺨﻣﺰون‬
‫وﻋﻨــﺎﺮﺻ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ( و اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ 40000‬دوﻻر‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2500‬‬

‫ﻫﺬا اﻗﺮﺘﺿﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ ‪ 15000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا ﻣﻦ اﻛﻨﻚ ﻤﻟــﺪة ‪ 120‬ﻳﻮم‪.‬ﻓﻤﺎ ا ي‬

‫ﺳﺘﻜﻮن ﻋﻠﻴﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول وﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‬
‫د‪ -‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺮﺸ ﻪ أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 600000‬دوﻻر اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ‪240000‬‬
‫دوﻻر واﻋﻠﻦ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ‪ 180000‬دوﻻر‪ .‬ﻓﻤﺎ ﻲﻫ ﻧﺴــﺒﺔ‬
‫اﺤﻛﺪاول ﺑﻌﺪ ﻫﺬا اﻹﻋﻼن وﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ دﻓﻌﻬﺎ ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﺑﻌﺪ دﻓﻊ‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-9‬اﻬﻟﺪف ‪ 5‬ﻣﻮازﻧﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت وﻣﻮازﻧﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎرت‬
‫ﻻﻧﺪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ ﺗﺒﻠﻎ ‪ 144.000.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ و‪ 99.000.000‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻣﺘﻮﻗﻊ ان ﻳﻜﻮن ﻲﻓ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ ‪ .% 10‬إذا اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﻪ ﻫﺎرت‬
‫ﻻﻧﺪ زﻳﺎدة ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﻮى اﺤﻟﺎﻲﻟ ‪ 9‬ﻣﺮات ﺳــﻨﻮﻳﺎ اﻰﻟ ﻣﺴﺘﻮى‬
‫‪12‬ﻣﺮه ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ .‬اﺣﺴﺐ اﻟﻮﻓﺮ ﻲﻓ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 24-10‬اﻬﻟﺪف ‪ 6‬ﺨﺗﻄﻂ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻴﻜﺮ ﺤﻛﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫و ﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ‪ IFRS‬ﻷول ﻣﺮه ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2020‬ﻓﻤﺎ ﻫﻮ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻓﺮﺘاض أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻤﻟﺪة ﺳــﻨﺔ؟ ﻣﺎ ﻲﻫ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺗﻐﻄﻴﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘﺎ ‪IFRS‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 24-11‬اﻬﻟﺪف ‪ 6‬ﺗﻌــﺪ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻫﻤﺎن ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬وﻓﻘﺎ ﻤﻟﺒﺎدﺋﻬﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴــﺎﺑﻘﻪ‪ ،‬ﻓﺎن ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻫﻤﺎن ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺮﺳﻤﻞ ﻞﻛ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻄﻮﻳﺮ ﺑﻤﺒﻠﻎ‬
‫‪ .50,000‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ ،IFRS‬ﻓﺈن ‪ 10000‬دوﻻر ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﻫﺬه اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺑﺮﺒاءة اﻻﺧﺮﺘاع اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﺑﻌﺪ أن أﺻﺒﺢ اﻤﻟﺮﺸوع ذو ﺟﺪوى اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد‬
‫ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪ( اﻟﻼزم ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺤﻮل‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪24-12‬ﻫﺪف ‪ 6‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻨﺠﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ،2019‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﺈن ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺘﻨﺠﻞ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اﺧﺮﻴا‬
‫ﺻﺎدر اوﻻ ‪ LIFO‬ﻟﻠﻤﺨﺰون‪ .‬ﺑﻠﻎ اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ‪ LIFO 250,000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ‪،‬‬
‫ووﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﻪ اﻟﻮارد اوﻻ ﺻﺎدر اوﻻ ‪ FIFO‬اﻟﻲﺘ اﺗﺒﻌﺘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺒﻲﻨ ‪ IFRS‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﻳﺒﻠﻎ ‪ 265000‬اﺳﺮﺘ ﻰﻨ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪ( اﻟﻼزم ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬
‫ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺻﺪار‪.‬‬
‫‪2501‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-13‬اﻬﻟﺪف ‪ 6‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ﻻﺗﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ‪ IFRS‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‬
‫ﻓﺎن ﺮﺷ ــﺔ ﻻﺗﺎ ﺗﺆﺟﻞ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻋﻼن ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 37000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﺪ‬
‫ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪ( اﻟﻼزم ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺻﺪار‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪ 24-14‬اﻬﻟﺪف ‪ 6‬ﺗﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻤﺰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ IFRS‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2018‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻟﺴﺎﺑﻘﻪ‪،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﺨﻣﺼﺼﺎت ﻟﻠﻘﻀﺎﻳﺎ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 85000‬ﻳﻮرو‬
‫واﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬــﺎ وﻓﻘﺎ ‪ ،IFRS‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴــﺪ ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪ( اﻟﻼزم‬
‫ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺻﺪار‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪ 24-15‬اﻬﻟﺪف ‪ 6‬ﺗﻘﻴﻢ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮرﺗﺮ اﻷﺻــﻮل اﺤﻛﺎ ﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ان ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻛﺘﻠﻜﻔﻪ اﺻﻠﻴﻪ ﻋﻨﺪ ﺗﺒﻲﻨ ‪ IFRS‬ﻷول ﻣﺮة‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﻷﺻﻮل اﻛﻴﻮﻟﻮﺟﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻨﺸﺎط اﻟﺰراﻲﻋ ﺣﻴﺚ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺳﻮق ﻧﺸﻂ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﺣﻴﺚ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺳﻮق ﻧﺸﻂ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﻟﻠﻤﻤﺘﻠﺎﻜت واﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت‪.‬‬
‫‪ - 4‬اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺘﻨﺎة ﻟﻴﺲ ﺑﻐﺮض اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻧﻮع ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن اﺳﺘﺜﻨﺎء اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪم‪.‬‬
‫اﻟﺘﻤﺎرﻳﻦ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 24-1‬اﻬﻟــﺪف ‪)(2‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ( اﺻﺪرت ﺮﺷ ﺔ ﻲﻛ ﺳــﺘﻮن ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ 2019‬ﻲﻓ ‪ 10‬ﻣﺎرس ‪.2020‬اﻷﺣﺪاث اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫وﻗﻌﺖ ﻗﺒﻞ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪارﻫﺎ ﻲﻓ وﻗﺖ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ ‪.2020‬‬
‫أ ‪ -‬ﻲﻓ ‪ 10‬ﻳﻨﺎﻳﺮ أﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 10000‬ﺳــﻬﻢ ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳــﻤﻴﺔ ‪ 5‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 66‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎرس ﺣﺪدت ﺮﺷ ﺔ ﻰﻛ ﺳﺘﻮن ﺑﻌﺪ اﺤﻛﻔﺎوض ﻣﻊ اﺠﻟﻬﺎت اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ أن ا ﺧﻞ‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪ 2019‬ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ‪ 1.320.000‬دوﻻر ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ‬
‫‪.2019‬ا ﺧﻞ اﺨﻟﺎﺿﻊ ﻟﻠﺮﻀﻳﺒﺔ ﺎﻛن ﻣﺴﺠﻞ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.100.000‬دوﻻر‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2502‬‬

‫ﻧﺎﻗــﺶ ﻛﻴﻒ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺆﺛﺮ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ أﻋــﻼه ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 24-2‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ( اﻓﺮﺘض اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ -------- - 1‬ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻗﻀﻴﺔ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ﺗﺰﻳﺪ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي ﻋﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -------- - 2‬ﺗﺴﻮﻳﻪ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﻂ إﻧﺘﺎج ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫‪ -------- - 3‬ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺧﺴﺎره ﻣﺼﻨﻊ اﻟﺮﺘ ﻴﺐ ﺑﺴﺒﺐ اﺤﻟﺮﻳﻖ‪.‬‬
‫‪ -------- - 4‬ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺑﻴﻊ ﺟﺰء ﺟﻮﻫﺮي ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ -------- - 5‬ﺗﺴﻮﻳﻪ ﺗﻘﺎﻋﺪ رﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ -------- - 6‬ﺗﺴﻮﻳﻪ إﺻﺪار ﻋﺪد ﺟﻮﻫﺮي ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ -------- - 7‬ﺗﺴﻮﻳﻪ ﺧﺴﺎرة أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻜﺒﺎر‪.‬‬
‫‪ -------- - 8‬ﺗﺴﻮﻳﻪ إﺮﺿاب ﻤﻣﺘﺪ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ -------- - 9‬ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﺮﺻﻴﺪ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﺴﺒﺐ إﻓﻼﺳﻪ‪.‬‬
‫‪ -------- - 10‬ﺗﺴﻮﻳﻪ ﺗﻌﻴﻦﻴ رﺋﻴﺲ ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫‪ -------- - 11‬ﺗﺴﻮﻳﻪ إﺣﺪى اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻣﺮﻓﻮﻋﺔ ﺿﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫‪ -------- - 12‬ﺗﺴﻮﻳﻪ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ اﺧﺮى‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﺣﺪث‪ ،‬ﺣﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺠﻳــﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أن ﺗﻘﻮم أ‪ -‬ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ب‪ -‬ﺑﺎﻹﻓﺼــﺎح ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أو ج‪ -‬ﻻ ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫إﻓﺼﺎح أو ﺗﻌﺪﻳﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 24-3‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴــﺔ( دﺧﻠﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻻﺟﺮﻳﻜﺎ ﻲﻓ أرﺑﻊ‬
‫ﺻﻨﺎﺨت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻋﻦ ﻞﻛ ﻗﻄﺎع ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻷرﺑﻌﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺤﺪدة‬ ‫أرﺑﺎح )ﺧﺴﺎﺋﺮ( اﻟﻘﻄﺎع‬ ‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻳﺮادات‬
‫‪167000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫أ‬
‫‪83000‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫ب‬
‫‪21000‬‬ ‫)‪(2000‬‬ ‫‪23,000‬‬ ‫ج‬
‫‪19,000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫د‬
‫‪290000‬‬ ‫‪15500‬‬ ‫‪102000‬‬
‫‪2503‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﺣﺪد أي ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺧﺘﺒــﺎر اﻹﻳﺮاد‪ .‬ب‪ -‬اﺧﺘﺒﺎر أرﺑﺎح )ﺧﺴــﺎﺋﺮ( اﻟﻘﻄﺎع ج‪ -‬اﺧﺘﺒﺎر اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 24-4‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪ ،‬اﻟﺴﻴﻮ ( ﺑﺼﻔﺘﻚ‬
‫ﺤﻣﻠﻞ اﻟﻘﺮوض ﻛﻨﻚ ﻣﻮري ﻓﻘﺪ ﺣﺼﻠﺖ ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫ﻫﺮﻴﻳﻨﺞ‬ ‫ﺑﻼﻧﻜﺖ‬
‫‪ 612.000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬ ‫‪500,000‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى‬
‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪518.000‬‬ ‫‪570000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪302.000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ(‬
‫‪320000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪1140.000‬‬ ‫‪910.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو‬
‫‪1.752.000‬‬ ‫‪1410000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪92000‬‬ ‫‪710.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪500,000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪350.000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪1752.000‬‬ ‫‪1410.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪1500.000‬‬ ‫‪930.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪%40‬‬ ‫‪% 30‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻞﻛ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻃﻠﺐ ﻗﺮض ﻗﺪره ‪ 50000‬اﺳــﺮﺘ ﻰﻨ ﻤﻟﺪه ‪ 6‬ﺷــﻬﻮر ﺑﺪون‬
‫ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫وﺑﺴــﺒﺐ وﺻﻮل اﻛﻨﻚ اﻰﻟ اﺠﻟﺰء اﻤﻟﺨﺼﺺ )اﻟﻜﻮﺗﺎ( ﻟﻠﻘﺮوض ﻋﻦ ﻫﺬا اﺠﻮع‪،‬‬
‫ﻓﺈن واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﻫﺎﺗﺎن اﻟﻄﻠﺒﺎن ﺳﻴﺘﻢ ﻗﺒﻮ ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ً‬
‫أﻳــﺎ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ﺘﻦﻴ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﺤﻟﻜﻤﻚ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت أﻋﻼه‪ ،‬ﺗﻨﺼﺢ أﻧﻪ أﻓﻀﻞ‬
‫ﺨﻣﺎﻃﺮ وﻤﻟﺎذا؟ ﺗﻔﺮﺘض أن رﺻﻴﺪ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺴﻨﺔ ﻛﻞﻜ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 24-5‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻧﺴــﺐ ﻣﺎ ﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ( ﺮﺷ ﻪ روﺑﻦ ﻟﻠﺘﺠﺎره وﺗﻮزﻳﻊ‬
‫اﻤﻟﻌﺪات واﻻﻣﺪادات اﻤﻟﻬﻨﻴﺔ‪ .‬ﻳﺒﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ‪ 900000‬دوﻻر ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻤﻟﺪة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2504‬‬

‫ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪ 2019 - 2007‬وﻳﺒﻠﻎ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ‪ 2019‬ﻣﺒﻠﻎ‬

‫‪ 850,000‬دوﻻر‪.‬‬
‫رﺋﻴﺲ ﺮﺷ ﺔ روﺑﻦ ﻃﻠﺐ ﻣــﻦ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ إﻋﺪاد ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻳﻠﺨﺺ ﻓﻴﻪ اﺠﻟﻮاﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ آﺧﺮ ﺛﻼث ﺳــﻨﻮات‪ .‬وﻳﻘﺪم ﻫﺬا اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻤﻟﺠﻠﺲ اﻹدارة‬
‫ﻲﻓ اﺟﺘﻤﺎﻋﻬﻢ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻗﺮر اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻋﺮض ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻨﺴﺐ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻼﺋﻤﻪ ﻟﺘﺴــﺎﻋﺪ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺗﻔﺴــﺮﻴ اﻻﺠﺗﺎﻫﺎت‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻄﻠﺐ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫ﻗﺎم ﻓﺮﻳﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﺑﺈﺣﺘﺴﺎب اﻟﻨﺴﺐ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ آﺧﺮ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ‬
‫‪.2019 - 2017‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪1.96‬‬ ‫‪1.89‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫ﻧﺴﺒﻪ اﺤﻛﺪاول‬
‫‪0.87‬‬ ‫‪0.99‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‬
‫‪6.42‬‬ ‫‪7.71‬‬ ‫‪8.75‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران ا ﻣﻢ‬
‫‪3.72‬‬ ‫‪4.32‬‬ ‫‪4.91‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪%41‬‬ ‫‪%46‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻷﺻﻮل ﻟﺘﻳﻮن‬
‫‪%24‬‬ ‫‪%27‬‬ ‫‪%31‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻷﺻﻮل ﻟﻼﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪1.79‬‬ ‫‪1.69‬‬ ‫‪1.58‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ )اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت إﻰﻟ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ(‬
‫‪1.5‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻛﻨﺴﺒﻪ ﻣﻦ ﻣﺒﻴﻌﺎت ‪٢٠١٧‬‬
‫‪%34.6‬‬ ‫‪%35.1‬‬ ‫‪%36‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪%7.2‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫‪%6.9‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪%7.8‬‬ ‫‪%7.7‬‬ ‫‪%7.7‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪%12.7‬‬ ‫‪%13.1‬‬ ‫‪%13.6‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻻﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪ ،‬ﻗﺮر اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ اوﻻ ﻓﺤﺺ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻠﺔ ﻷي‬
‫ﺑﻴﺎﻧﺎت اﺧﺮى ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ أي اﺠﺗﺎﻫﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‬
‫ﺧﻼل اﺨﻛﻼث ﻓﺮﺘات‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬زادت ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻲﻓ ﺣﻦﻴ اﺨﻧﻔﻀﺖ ﻧﺴــﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬ﺣﺪد واﺮﺷح اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ﻲﻓ اﻻﺧﺘﻼف اﻟﻮاﺿﺢ ﻲﻓ‬
‫اﻻﺠﺗﺎه‪.‬‬
‫‪2505‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ب‪ -‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻻﺳــﺘﻨﺘﺎج ا ي ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻮﺻﻮل إ ﻪ‬

‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺮﺸ ﻬﻠﻠﺮاﻓﻌﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ‪2019 - 2017‬‬
‫ج‪ -‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ أﻋﻼه‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻻﺳــﺘﻨﺘﺎج ا ي ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻮﺻﻮل‬
‫إ ﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺼﺎﻲﻓ اﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎ واﻤﻟﻤﺘﻠﺎﻜت واﻵﻻت‬
‫واﻤﻟﻌﺪات‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳــﻦ ‪) 24-6‬اﻬﻟــﺪف ‪)(5‬ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﻟﻨﺴــﺐ( ﺗﺼﻨﻊ ﺮﺷ ﺔ ﻫــﺎوﺮﺳ ﻣﻜﻮﻧﺎت‬
‫واﻛﺴﺴــﻮارات اﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﻪ ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ أﺻﻮل ‪ 20.000.000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻟﻨﺴﺐ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة واﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻟﺮﺸ ت ﻬﻟﺎ ﻧﻔﺲ اﺤﻟﺠﻢ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ‪2019‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪2.24‬‬ ‫‪2.51‬‬ ‫‪2.27‬‬ ‫‪2.09‬‬ ‫ﻧﺴﺒﻪ اﺤﻛﺪاول‬
‫‪1.22‬‬ ‫‪1.19‬‬ ‫‪1.12‬‬ ‫‪1.15‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‬
‫‪3.5‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪2.18‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪2.85‬‬ ‫‪2.95‬‬ ‫‪2.80‬‬ ‫‪2.75‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪0.11‬‬ ‫‪0.17‬‬ ‫‪0.15‬‬ ‫‪0.14‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪0.95‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪1.37‬‬ ‫‪1.41‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎوﺮﺳ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ذات اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ‪.‬‬
‫واﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻬﻟﺎﻣﺔ‪ .‬ﻞﻛ اﻷﻃﺮاف ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ أدﻧﺎه ﺠﻳﺐ‬
‫أن ﺗﻨﺼﺢ ﺑﺈﺟﺮاء ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺗﻘﻴﻤﻪ ﻟﻠﻤﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎوﺮﺳ‪.‬‬
‫ﺑﻨﻚ ﺳــﻴﺰﺘن اﻻﻫﻲﻠ‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ اﻛﻨﻚ ﺒﻟ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﺮض ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات ﺑﺈﺻﺪار‬
‫أوراق ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺑﻨﻚ ﺳﻴﺰﺘن ﻫﻮ ﺑﻨﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎوﺮﺳ ﻟﻌﺪه ﺳﻨﻮات وﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ ان ﻳﻌﻴﺪ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ ﻟﻞﻜ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺷﺎرﻟﺴﺘﻮن‪ ،‬ﺷﺎرﻟﺴﺘﻮن ﻫﻮ ﻣﻮرد ﺟﺪﻳﺪ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﺎوﺮﺳ‪ ،‬وﺠﻳﺐ أن ﻳﻘﺮر ﻣﺎ‬
‫ﻲﻫ ﺑﻨﻮد وﺮﺷوط اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ﻣﻊ اﻟﺮﺸ ﻪ‪.‬‬
‫ﺷــﺎﻧﻮن ﻓﺎﻳﻨﻨﺸﺎل‪ ،‬ﺮﺷ ﺔ ﺳﻤﺮﺴة ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻲﻓ أﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ت اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺗﻢ‬
‫ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺒﻟ اﻟﻜﻮﻧﺮﺘ‪ ،‬وﺠﻳﺐ أن ﺗﻘﺮر ﻣﺎ اذا ﺎﻛﻧﺖ ﺳــﺘﺪﺧﻞ ﻫﺎوﺮﺳ ﻲﻓ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫ا ي ﺳﺘﻘﻮم ﺑﺈﻧﺸﺎﺋﻪ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻟﻌﻤﻼء ﺷﺎﻧﻮن ﻓﺎﻳﻨﻨﺸﺎل‪.‬‬
‫ﺠﻟﻨﺔ ادارة راس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻫﺬه اﻟﻠﺠﻨﺔ ﻳﺮﺘأﺳــﻬﺎ ﻣﺪﻳﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻣﺴﺆو‬
‫ﻋــﻦ اﻟﻔﺤﺺ ا وري ﻤﻟﻮﻗﻒ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ اﻤﻟﺨﻄﻄﺔ‬
‫واﺤﻛﻮﺻﻴﺔ ﺑﺘﻐﻴﺮﻴ اﻻﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻠﻛﻤﺎ دﻋﺖ اﺤﻟﺎﺟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2506‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اوﺻﻒ اﻻﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﺤﻠﻴﻲﻠ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﺘﺔ أﻋﻼه‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻟــﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت اﻻرﺑﻌﺔ اﻋﻼه‪ ،‬ﺣﺪد اﺛﻨﺎن ﻣﻦ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﻮﺟــﻮدة ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح ‪ 20 - 24‬اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن أﻛﺮﺜ ﻗﻴﻤﺔ ﻛﺄﺳــﺎس‬
‫ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮار ﺑﺸﺄن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎوﺮﺳ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻧﺎﻗﺶ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﺆال ﺑﺸﺄن ﺮﺷ ﺔ ﻫﺎوﺮﺳ‪ .‬ادﻋﻢ‬
‫إﺟﺎﺑﺘﻚ ﺑﺎﻻﺷﺎرة اﻰﻟ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺤﺪدة واﻻﺠﺗﺎﻫﺎت ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﺘﺪاﺧﻠﺔ ﺑﻦﻴ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 24-7‬اﻬﻟﺪف ‪)(6‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ( ﺗﺴــﺘﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮدﻣﺎن‬
‫ﺤﻛﺒﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ IFRS‬ﻲﻓ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﺣﺪدت ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮدﻣﺎن اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪.GAAP‬‬
‫‪ - 1‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ‪ GAAP‬ﺗﺼﻨﻒ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮدﻣﺎن اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‬
‫اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 45,000‬ﻳﻮرو ﺎﻛﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮدﻣﺎن ﺗﻜﺎ ﻒ اﻋﻼن ﻣﺆﺟﻠﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 500,000‬ﻳﻮرو‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗــﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪت( اﻟﻼزﻣــﺔ ﻗﺒﻞ إﻋﺪاد ﺮﺷ ﺔ ﺟﻮدﻣﺎن‬
‫ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺣﺪد ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪.‬‬
‫اﺤﻛﻤﺮﻳﻦ ‪) 24-8‬اﻬﻟﺪف ‪)(6‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪،‬اﻹﻓﺼﺎح( ﺗﺴــﺘﻌﺪ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻟﻮﻣﺒﺎردو ﺤﻛﺒــﻲﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﺗﺴــﻰﻌ ﻹﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2019‬ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻣﺒﺎردو ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ IFRS‬واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪.GAAP‬‬
‫‪ - 1‬ﻟﻢ ﺗﻘﻢ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻣﺒﺎردو ﺑﺈﻋﺪاد ﺨﻣﺼﺺ ﻟﻠﻀﻤﺎن ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 75000‬ﻳﻮرو ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ ،GAAP‬ﻷن ﻣﻔﻬﻮم« اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻻﺳﺘﺪﻻ ﺔ ‪constructive‬‬
‫‪» obligation‬ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻓﻊ ‪ 60,000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪ - 2‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ‪GAAP‬‬
 ‫‪2507‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻛﺄﺗﻌﺎب ﺑﻨﺎء ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺮﺳﻤﻠﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺒﺎ اﻟﻲﺘ دﺧﻠﺖ ﻲﻓ اﺨﻟﺪﻣﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ .2018‬ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣــﻦ‪ ،‬أن ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺮﺿورﻳﺔ ﻻﺣﻀﺎر اﻻﺻﻞ اﻰﻟ‬
‫ﻇــﺮوف اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬اﻤﻟﺒﻰﻨ ﻋﻤﺮ اﻧﺘﺎ ‪ 40‬ﺳــﻨﺔ‪ ،‬و ﻟﻴﺲ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬وﺮﺷ ﺔ‬
‫ﻟﻮﻣﺒﺎردو ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﺨﻛﺎﺑﺖ ﻟﻺﻫﻼك‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻴــﻮد ا ﻮﻣﻴﺔ )إن وﺟﺪت( اﻟﻼزﻣﺔ ﻗﺒــﻞ إﻋﺪاد ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻣﺒﺎردو‬
‫ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺣﺪد ﺻﺎﻲﻓ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪.‬‬
‫ج‪ -‬اوﺻﻒ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر اﻹﻓﺼﺎح ا ي ﺳﺘﻘﻮم ﺑﻪ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻣﺒﺎردو ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ أول ﻗﻮاﺋﻢ‬
‫ﻣﺎ ﺔ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪.IFRS‬‬
‫اﻟﻤﺴﺎﺋﻞ‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 24-1‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘــﺔ( ﺗﻢ ﺗﻜﻠﻴﻒ ﺮﺷ ﺘﻚ ﻟﻔﺤﺺ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺎدن ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ .2019‬اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ اﻤﻟﺴــﺆول ﻋﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﺑﺎﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ اﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﺗﺮاﺟﻊ ﻣﻨﺬ ﻧﺸﺄﺗﻬﺎ ﻲﻓ ‪2‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2014‬وﻗﺪﻣﺖ ﻟﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ‬
‫ﺮﺷ ﺔ اﻤﻟﺎدن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2019‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪4650600‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬ ‫‪ 5.171.400‬ﻳﻮرو‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻻﺧﺮى‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ‪1439500‬‬ ‫‪1881100‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ‪962400‬‬
‫‪7052500‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬ ‫‪7.052500‬‬ ‫اﻻﻤﺟﺎﻰﻟ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو‬
‫‪ 5710000‬ﻳﻮرو‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ )ﻣﻨﻬﺎ ﺟﺰء ﻣﻘﻴﺪ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 300.000‬ﻳﻮرو ﻟﻠﺘﻮﺳﻌﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﺼﻨﻊ(‬
‫‪185,000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ اﻷرا‬
‫‪480,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء )ا ﻣﻢ( ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ‪ 30,000‬ﺨﻣﺼﺺ‬
‫‪645100‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ(‬
‫‪1.881.100‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻻﺧﺮى ﺗﺸﻤﻞ‪:‬‬
‫‪62400‬‬ ‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
 ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2508‬‬

‫‪4130.000‬‬ ‫ﻣﺒﺎ وآﻻت وﻣﻌﺪات ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﺠﻣﻤﻊ اﻫﻼك‪ 1430000.‬ﻳﻮرو‬

‫‪162300‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ )ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ(‬
‫‪252000‬‬ ‫اﻟﺸﻬﺮة‬
‫‪564700‬‬ ‫اﻷرا‬
‫‪5171400‬‬
‫ﺗﺸﻤﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪:‬‬
‫‪510.000‬‬ ‫داﺋﻨﻮن‬
‫‪157400‬‬ ‫أوراق دﻓﻊ )ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪(2022‬‬
‫‪145000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻘﺪرة واﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪150,000‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪962400‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﺗﺘﻀﻤﻦ‪:‬‬
‫‪489500‬‬ ‫إﻳﺮادات ﻣﻘﺪﻣﺔ )ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ(‬
‫‪200,000‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ )ﻧﻘﺪﻳﺔ(‬
‫‪750.000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪) %8‬ﻳﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪(2024‬‬
‫‪1.439.500‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺗﺸﻤﻞ‪:‬‬
‫‪2.810.600‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪1840000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ‪ 10‬ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ ،‬اﻤﻟﺮﺧﺺ ﺑﻪ‬
‫‪ 200,000‬ﺳﻬﻢ ‪ ،‬واﻤﻟﺼﺪر ‪184000‬‬
‫‪4650600‬‬
‫ﻛﻤﺎ وﻓﺮت اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻜﻤﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2019‬أﺻﺪرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ ‪ 70.000‬ﻳﻮرو ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‬
‫اﺤﻛﻮﺳﻌﺎت وﻳﺘﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻓﺎﺋﺪة ﻞﻛ أول ﻣﺎﻳﻮ‬
‫واﻤﻟﺒﺎ اﺤﻟﺎ ﺔ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﻀﻤﺎن ﻟﻠﻘﺮض‪.‬‬
‫‪ - 2‬ارﺗﻜﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ اﻷﺧﻄﺎء اﺤﻛﺎ ﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻲﻓ ‪ 2017‬ﺨﻣــﺰون اﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘه زاد ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﻤﺒﻠــﻎ ‪ ،183000‬ﺨﻣﺰون اﺧﺮ‬
‫اﻟﻔﺮﺘه ﻋﻦ ‪ 2018‬و‪ 2019‬ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ‬
‫ب‪ -‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬اﻷﺟﻮر اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 225000‬ﻳﻮرو ﺗﻢ ﺣﺬﻓﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻫﺬه اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻟﻢ ﺤﺗﻤﻞ ﺒﻟ ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻲﻓ ‪ ،2019‬ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪175000‬ﻳﻮرو )ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ( ﻣﻦ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ اﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻟﻸرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫‪2509‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 3‬أﺣﺪ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﻦﻴ ﻗﺎم ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﻄﻮط إﻧﺘﺎج ﺟﺪﻳﺪة ﺗﻨﺎﻓﺲ ﺧﻄﻮط‬
‫اﻧﺘﺎج ﺮﺷ ﺔ اﻤﻟﺎدن ﺑﺸﻞﻜ رﺋﻴ ﻳﺘﻢ إﻧﺘﺎﺟﻬﺎ اﻵن ﻲﻓ اﻤﻟﺼﻨﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ ذو اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ‬
‫اﺨﻟﺎص‪.‬وﺑﺴﺒﺐ اﻻﺑﺘﺎﻜرات ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ ﻓﺈن ﺧﻂ إﻧﺘﺎج اﻤﻟﻨﺎﻓﺲ ﺳﻴﻮﻓﺮ ﻣﻨﺘﺞ ذو‬
‫ﺟﻮدة ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ وﻟﻜﻦ ﺑﺴــﻌﺮ أﻗﻞ ‪ %5‬ﻣﻦ ﺧﻂ اﻧﺘﺎج ﺮﺷ ﻪ اﻤﻟﺎدن‪ .‬اﻋﻠﻦ‬
‫اﻤﻟﻨﺎﻓﺲ ﻋــﻦ ﺧﻄﺔ اﻧﺘﺎﺟﻪ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻲﻓ ‪ 14‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ .2020‬ا ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ اﺷــﺎرت‬
‫اﻰﻟ اﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺴــﻌﺮ اﻤﻟﻨﺨﻔﺾ وا ى ﻳﻐﻄﻰ ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ و ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ ﻓﻘﻂ ﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻗﺪ ﻋﺮﻓــﺖ ﻲﻓ ‪ 28‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2020‬ﻗﺒﻞ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪،‬أن ﻫﻨﺎك ﺗﺪﻣﺮﻴ ﻛﺒﺮﻴ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺤﻟﺮاﺋﻖ اﻟ وﻗﻌﺖ ﻣﺆﺧﺮا ﻲﻓ أﺣﺪ ﻣﺼﺎﻧﻊ ﺮﺷ ﺔ اﻤﻟﺎدن واﺨﻟﺴــﺎﺋﺮ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻌﻮﻳﻀﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻨﺎوﻟﺖ اﻟﺼﺤﻒ ﻫﺬا اﺤﻟﺪث ﺑﺎﺤﻛﻔﺼﻴﻞ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﺣﻠﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﻹﻋــﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺮ ﺰ ﻣﺎﻲﻟ ﺻﺤﻴﺤــﻪ ﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺎدن‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ .‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد وﺻﻒ ﻻى إﻳﻀﺎﺣﺎت ﺤﻧﺘﺎج‬
‫ﻻﻋﺪادﻫﺎ‪ .‬اﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ وﺗﺴﻮﻳﺎت ا ﺧﻞ ﺗﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 24-2‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ( ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻲﻨ ﻣﺎﻛﺲ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ﺗﻌﻤﻞ ﻲﻓ ﻤﺧﺲ ﺻﻨــﺎﺨت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ أ‪ ،‬ب‪ ،‬ج‪ ،‬د و ه‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ‬
‫ﻗﻄﺎع واﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﺎم ‪2019‬‬
‫ﻫ‬ ‫د‬ ‫ج‬ ‫ب‬ ‫أ‬
‫‪55.000‬‬ ‫‪35.000‬‬ ‫‪580.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪30.000‬‬ ‫‪19.000‬‬ ‫‪270.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪19.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪235.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪48.000‬‬ ‫‪31.000‬‬ ‫‪505.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫‪29.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪7.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪75.000‬‬ ‫)‪(15000‬‬ ‫‪11.000‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح )اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ( اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪65.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪35.000‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫ﻣﺒﻴﻌــﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻦﻴ ب وج ﺗﺸــﻤﻞ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻄﺎﻋــﻦﻴ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 20,000‬و‬
‫‪ 100000‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ً‬
‫أ ‪ -‬ﺣﺪد أﻳﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻄﺎﺨت ﺗﻜﻮن ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2510‬‬

‫‪ - 1‬اﺧﺘﺒﺎر اﻻﻳﺮاد‬
‫‪ - 2‬اﺧﺘﺒﺎر اﻷرﺑﺎح )اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ( اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪ - 3‬اﺧﺘﺒﺎر اﻷﺻﻮل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ واﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 24-3‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬اﺣﺘﺴــﺎب اﻟﻨﺴــﺐ واﺤﻛﺤﻠﻴﻼت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ( ﺗﻜﻮﻧﺖ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن ﻣﻨﺬ ﻤﺧﺲ ﺳــﻨﻮات ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم ﻲﻓ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬
‫داﻧﻴﻴﻞ ﺑﺮاون ا ي ﻳﻤﻠﻚ ‪ % 15‬ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬أﺣﺪ ﻣﻨﻈﻲﻤ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن وﻫﻮ‬
‫رﺋﻴﺴﻬﺎ اﺤﻟﺎﻲﻟ‪.‬ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻘﻖ ﺠﻧﺎﺣﺎ وﻟﻜﻦ ﺣﺎ ﺎ ﺗﻌﺎ ﻣﻦ ﺿﻌﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ‪ .‬ﻲﻓ‬
‫‪ 10‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ﻃﻠﺐ داﻧﻴﻴﻞ ﺑﺮاون ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ﻫﺒﺮﻴﻧﺎ زﻳﺎدة ﻣﺪة اﻟﻘﺮض ‪ 24‬ﺷﻬﺮ ﺒﻟ ﻗﺴﻄﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻳﺒﻠﻎ اﻟﻘﺮض ‪ 35,000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ واﻤﻟﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ 2019‬و ‪ 30‬ﺳﺒﺘﻤﺮﺒ ‪ .2019‬وﺒﻟ‬
‫أوراق دﻓﻊ اﺧﺮى ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 6000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ وﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ ،2020‬وﻟﻜﻨﻪ ﻳﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻋﺪم وﺟﻮد ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻲﻓ دﻓﻊ ﺗﻠﻚ أوراق ا ﻓﻊ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴــﺘﺤﻖ‪ .‬ﺮﺷح ﺑﺮاون أن ﻫﻨﺎك‬
‫ﻣﺸﺎﻞﻛ ﻲﻓ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن ﺑﺸﻞﻜ رﺋﻴ ﺑﺴﺒﺐ رﻏﺒﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺗﻮﺳﻌﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 300.000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺘﻦﻴ اﻤﻟﺎ ﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺘﻮ ه داﺧﻠﻴﺎ‪.‬وﻃﻠﺐ ﻣﺪﻳﺮ اﻟﻘﺮوض اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﻨﻚ ﻫﻴﺮﺒﻧﺎ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻋﻦ آﺧﺮ ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻣﺎ ﺘﻦﻴ و ﺗﻈﻬﺮﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ‪ 31‬ﻣﺎرس‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪1.420.500‬‬ ‫‪1.449.000‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ واﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات )ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻻﻫﻼك(‬
‫‪50,000‬‬ ‫‪105.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪125.500‬‬ ‫‪131800‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪132000‬‬ ‫‪148000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪12500‬‬ ‫‪182000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪1.740.500‬‬ ‫‪1.852.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪1300‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪ 130,000‬ﺳﻬﻢ‪ ،‬ﻗﻴﻤﻪ اﺳﻤﻴﻪ ‪130,000 (10‬‬
‫‪282.000‬‬ ‫‪383.000‬‬ ‫)أ(‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪2511‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪6000‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬

‫‪61500‬‬ ‫‪76000‬‬ ‫أوراق ا ﻓﻊ‬
‫‪91000‬‬ ‫‪79000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪1.740.500‬‬ ‫‪18.52.000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫)أ( اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﻤﻌﺪل ‪ 1‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2018‬و ‪ 2‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‬
‫ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪2019‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮادﺑﺮﻴن‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ )ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻰﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس(‬
‫‪2700‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1425.000‬‬ ‫‪153000‬‬ ‫)أ(‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1275‬‬ ‫‪147000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪780000‬‬ ‫‪860.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪495.000‬‬ ‫‪610.000‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪198000‬‬ ‫‪244.000‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪% 40‬‬
‫‪297.000‬‬ ‫‪366.000‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫)أ( اﻻﺻﻼﺣﺎت اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت ‪ 100,000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ و‪ 102.500‬ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻪ اﻤﻟﺎ ﻪ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﻪ‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪ 2018‬و ‪ 2019‬ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ وﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﺣﺴﺐ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻋﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن‬
‫‪ - 1‬ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2018‬و ‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2018‬و ‪.2019‬‬
‫‪ - 3‬ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫‪ - 4‬اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻷﺻﻮل ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2018‬و‪) 2019‬اﻓﺮﺘض أن إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ 1688500‬ﻲﻓ ‪ 31‬ﻣﺎرس ‪.(2017‬‬
‫‪ - 5‬ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ‬
‫اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2018‬و‪.2019‬‬
‫ب‪ -‬ﺣــﺪد واﺮﺷح‪ ،‬ﻣــﺎ ﻲﻫ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻻﺧﺮى او اﺤﻛﺤﻠﻴــﻼت اﻤﻟﺎ ﻪ اﻟﻲﺘ ﻗﺪ‬
‫ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻣﺪﻳﺮ اﻟﻘﺮوض اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﻲﻓ ﺑﻨﻚ ﻫﺮﻴﻧﻴﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻃﻠﺐ داﻧﻴﺎل ﺑﺮاون ﻤﻟﺪ‬
‫ﻓﺮﺘة اﻟﻘﺮوض أو أوراق ا ﻓﻊ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2512‬‬

‫ج‪ -‬اﻓﺮﺘض أن ﻧﺴــﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ 2019‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪2018‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﺘﻦﻴ اﺤﻛﺎ ﺘﻦﻴ‪ ،‬وان ﻣﺒﻠﻎ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺳﻴﻜﻮن ﺛﺎﺑﺖ‪ .‬ﻫﻞ ﺗﺮﻏﺐ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺗﻮﺳﻌﺎﺗﻬﺎ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺘﻮ ه داﺧﻠﻴﺎ ﻳﻌﺪ أﻣﺮا واﻗﻌﻴﺎ ﻧﺎﻗﺶ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻫﻞ ﺳــﻴﻘﻮم ﺑﻨﻚ ﻫﻴﺮﺒﻧــﺎ ﺑﻤﻨﺢ ﺮﺷ ﺔ ﺑﺮاد ﺑﺮﻴن ﻣﺪ ﻓــﺮﺘة أوراق ا ﻓﻊ أﺧﺬا ﻲﻓ‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺗﻔﺴﺮﻴ وﺮﺷح داﻧﻴﻴﻞ ﺑﺮاون ﺑﺸﺄن ﺗﻤﻮﻳﻞ اﺤﻛﻮﺳﻌﺎت ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷﻣﻮال‬
‫اﻤﻟﻮ ة داﺧﻠﻴﺎ ﻧﺎﻗﺶ‪.‬‬
‫واﻷﻓــﻲﻘ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬ ‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 24-4‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻟﺮأ‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اوزﺗﺮك‪.‬‬
‫ﺮﺷ ﺔ اوزﺗﺮك‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ )ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬و ‪(2019‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪2018‬‬
‫اﻷﺻﻮل‬
‫‪1.950.000‬‬ ‫‪2585.000‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﻪ‬
‫)‪(750000‬‬ ‫)‪(1000000‬‬ ‫ﺠﻣﻤﻊ اﻻﻫﻼك‬
‫‪25000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪980.000‬‬ ‫‪10.60.000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪155,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء أو ا ﻣﻢ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪150,000‬‬ ‫‪270,000‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‬
‫‪275,000‬‬ ‫‪180,000‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪2.785.000‬‬ ‫‪3340.000‬‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪1.770.000‬‬ ‫‪2.100.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪550,000‬‬ ‫‪570000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪190,000‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺴﻨﺪات‬
‫‪200000‬‬ ‫‪170,000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪2785.000‬‬ ‫‪3340.000‬‬

‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪) :‬ﻗﺮب ﻷﻗﺮب رﻗﻢ(‬

‫أ‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ أوزﺗﺮاك ﻣﻊ ﺑﻴﺎن ﻧﺴﺒﺔ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ‬
‫إﻰﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﺻﻮل أو ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫‪2513‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ اوز ﺗﺮاك ﻣﻊ ﺑﻴﺎن اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ‬
‫اﻟﻠﺮﻴة اﻟﺮﺘ ﻴﺔ وﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻋﻨﺮﺼ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء أ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء ب‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺄﻟﺔ ‪) 24-5‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺳﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت( اﺻﺒﺤﺖ ﺮﺷ ﻪ ﻣﺎﺗﻲﻨ ﺮﺷ ﺔ‬
‫ﺨﻣﺔ ﻣﻨﺬ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ﻣﻀﺖ‪ .‬وﺳﻴﻌﻘﺪ ﺠﻣﻠﺲ اﻻدارة اﺟﺘﻤﺎﺨ ﺑﻌﺪ ﻓﺮﺘة ﻗﺼﺮﻴة ﻣﻦ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﻘﺮر ﺳﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬ﺎﻛن اﺠﻤﻮ ﻳﺘﻢ ﺗﻤﻮﻳﻠﻪ ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‪ .‬وﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ أي ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ او ﻲﻓ ﺷــﻞﻜ أﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻠﺨﺺ ﻣﺎﻲﻟ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﺗﻲﻨ )اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻷﻟﻒ ﻳﻮرو(‪.‬‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017 2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪4.000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪14.000 16.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪250‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪2400‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫‪3000‬‬ ‫‪4200‬‬ ‫‪11500 19.000‬‬ ‫‪22.000‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪1200‬‬ ‫‪3.000 6.000‬‬ ‫‪8.000‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاو‬
‫‪400‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪1200‬‬ ‫‪3200‬‬ ‫‪3600‬‬ ‫راس اﻤﻟﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪20‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )ﺑﺎﻷﻟﻒ(‬
‫‪----‬‬ ‫‪----‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻗﺮﺘح اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﻤﻜﻦ أﺧﺬﻫﺎ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ‬
‫ﺳﻴﺎﺳﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﺣﺴــﺐ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﺒﻟ اﻻﺻﻮل‪ ،‬ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ ﻟﻠﺮﺑﺢ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻋﻦ اﺨﻟﻤﺲ ﺳﻨﻮات ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎﻧﻲﺘ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻋﻠﻖ ﺒﻟ ﻣــﺪى ﻣﻼﺋﻤﺔ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳــﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 20‬وﻳﻮرو‬
‫ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻮﻗﺖ‪ .‬اﺳﺘﺨﺪم اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء )ب( ﻛﻌﺎﻣﻞ‬
‫رﺋﻴ ﻲﻓ ﺤﺗﻠﻴﻠﻚ‪.‬‬
‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-1‬اﻬﻟــﺪف ‪)(1‬اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻌﺎم ‪ ،‬اﻤﻟﺨــﺰون ‪ ،‬اﻤﻟﺒﺎ واﻟﻌﻘﺎرات‬
‫واﻵﻻت( ﺠﺗﻬﺰ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺗﺶ ﻹﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪30‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2514‬‬

‫اﺑﺮﻳﻞ ‪ ،2019‬وﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻧﺘﺎج اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﻣﻦ اﻛﻼﺳﺘﻴﻚ واﻟﺰﺟﺎج واﻟﻮرق‬

‫ﻛﻴﻌﻬﺎ اﻰﻟ ﺮﺷ ت اﻷﻏﺬﻳﺔ واﻤﻟﺮﺸوﺑﺎت واﻤﻟﻮزﻋﻦﻴ‪ .‬ﺤﺗﺘﻔﻆ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺗﺶ ﺤﺑﺴــﺎﺑﺎت‬
‫ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ ﺨﻣﺰوﻧﻬﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم واﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ واﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم ﻟﻞﻜ ﻧﻮع‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﺨﻛﻼﺛﺔ‪ .‬وﻳﻘﻴﻢ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ اﻳﻬﻤﺎ اﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻤﻟﺒــﺎ واﻻﻻت واﻤﻟﻌﺪات وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﺼﻨﻴــﻒ اﻟﺮﺋﻴ اﺤﻛﺎﻲﻟ ارا ‪،‬‬
‫ﻣﺒﺎ إدارﻳــﺔ‪ ،‬ﺗﺮ ﻴﺒﺎت واﺛﺎث‪ ،‬ﺗﺴــﻬﻴﻼت ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬اﻻت ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﺤﺗﺴــﻴﻨﺎت‬
‫ﻣﺴﺘﺄﺟﺮة‪ .‬ﻞﻛ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻣﺴﺠﻠﺔ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻃﺮق اﻻﻫﻼك ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻧﻮع‬
‫اﻻﺻﻞ)اﺤﻛﺼﻨﻴــﻒ( وﻗﺪ ﺗﻢ اﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ‪ .‬ﺨﺗﻄﻂ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺗﺶ ﻟﻌﺮض اﻤﻟﺨﺰون واﻷﺻﻮل‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ‪ 30‬اﺑﺮﻳﻞ ‪ 2019‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪ 4.814.200‬دوﻻر‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪ 6.310.000‬دوﻻر‬ ‫اﻟﻌﻘﺎرات واﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت )ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻹﻫﻼك(‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻣــﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻤﻟﺨﺰون واﻵﻻت واﻤﻟﺒﺎ اﻟﻮاﺟﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺗﺶ ﻲﻓ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻬﺎ اﻤﻟﺼﺪرة ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ‬
‫ﺳﻮاء ﻲﻓ ﺻﻠﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ أو ﻰﻓ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2018‬و ‪2019‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-2‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻤﻟﺘﻌﺪدة( ﺗﻨﺘﺞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ آس اﻤﻟﻜﻮﻧــﺎت اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺔ ﺑﻐﺮض ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻤﻟﻨﺘــ اﻟﺮادﻳﻮ وأﺟﻬﺰة اﺤﻛﻠﻔﺰﻳﻮن‬
‫وﻧﻈﻢ اﻟﺼﻮﺗﻴﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻔﺤﺼﻬﺎ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2019‬وﻗﺪ أﻧﻬﺖ ﺟﻠﻮرﻳﺎ روود ﻋﻤﻠﻬﺎ اﻤﻟﻴﺪا ﻣﻨﺬ اﺳﺒﻮﻋﻦﻴ‪ .‬اﻟﺴﻴﺪة ﺟﻠﻮرﻳﺎ‬
‫اﻵن ﺗﻘﻴﻢ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻗﺒﻞ اﻋﺪادﻫﺎ ﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ .‬ﺑﺎﺳــﺘﺜﻨﺎء ﻣﺎ ﺗﻢ ﻣﻼﺣﻈﺘﻪ‬
‫ً‬
‫ﻓﻠﻢ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أﻳﺎ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ او إﻳﻀﺎﺣﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻨﺮﺼ ‪ :1‬ﻋﻘﺪ ﻗﺮض ﻤﻟﺪة ﻋﺮﺸ ﺳﻨﻮات‪ ،‬دﺧﻠﺖ ﻓﻴﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻨﺬ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‬
‫ﻣﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻮﻓﺮ دﻓﻌﺎت ﻣﻮزﻋﻪ ﻗﺪ ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﻪ ﻻﺣﻖ‬
‫ﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫رﺻﻴﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻋﻘــﺪ اﻟﻘﺮض ﺑﻠﻎ ‪ 420000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻣﻨﺬ ﻫﺬا‬
‫اﺤﻛﺎرﻳﺦ وﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،2019‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀاﺋﺐ ﺑﻠﻎ اﻤﺟﺎ ﻪ ‪570000‬‬
‫ﻳﻮرو و ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح ﺑﺈﻤﺟﺎﻲﻟ ‪ 320000‬ﻳﻮرو‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﻫﺬه اﺤﻛﻮارﻳﺦ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﻢ ﺗﻌﻴﻦﻴ‬
‫أﺣﺪ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ ﻬﻟﺬا اﻟﻔﺤﺺ واﺳﺘﻨﺘﺞ اﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻗﻴﻮد ﺒﻟ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻲﻓ ‪31‬‬
‫‪2515‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻌﻨــﺮﺼ ‪ :2‬أوﻗﻔﺖ ﺮﺷ ﺔ أس ﻣﺆﺧﺮا ﺳﻴﺎﺳــﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ دﻓــﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻞﻛ‬
‫ﺛﻼث ﺷــﻬﻮر ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ‪ .‬ﺗﻢ دﻓﻊ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺑﺼﻮره ﻣﻨﺘﻈﻤﻪ ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ ﺧﻼل‬
‫‪ ،2018‬وﺗﻮﻗﻔﺖ ﻠﻛﻬﺎ ﻲﻓ ‪ 2019‬ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺮﺷاء آﻻت ﻟﻠﻤﺼﻨﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﺳﺘﻤﺮت‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ا ﻓﻊ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ ‪.2020‬ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي‪ ،‬ﺳﻴﺎﺳــﺔ اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﻲﻓ ﺧﻄﺎب اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻨــﺮﺼ ‪ :3‬إﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﻟﺮاﺋــﺪة ﻲﻓ ﺻﻨﺎﻋــﺔ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت ﻗﺪﻣﺖ ﺧﻂ‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺟﺪﻳﺪ ﻳﻨﺎﻓﺲ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ اﺨﻟﻂ اﻹﻧﺘــﺎ اﻟﺮﺋﻴ ﻟﺮﺸ ﺔ آس‪ .‬وا ي‬
‫ﺗﻨﺘﺠﻪ ﻲﻓ اﻤﻟﺼﻨﻊ اﺠﻟﺪﻳــﺪ ذو اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ اﺨﻟﺎص‪ ،‬وﺑﺴــﺒﺐ اﻻﺑﺘﺎﻜرات ﻲﻓ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ﺧﻂ إﻧﺘﺎج اﻤﻟﻨﺎﻓﺲ ﺳــﻴﻜﻮن ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﺠﻟﻮدة‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﺴﻌﺮ أﻗﻞ‬
‫ﺑﻨﺴــﺒﺔ ‪ % 50‬ﻣﻦ ﺧﻂ اﻧﺘــﺎج ﺮﺷ ﻪ آس‪ .‬أﻋﻠﻦ اﻤﻟﻨﺎﻓﺲ ﻋﻦ ﺧــﻂ إﻧﺘﺎﺟﻪ اﺠﻟﺪﻳﺪ‬
‫ﺧﻼل اﻷﺳــﺒﻮع اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻟﻼﻧﺘﻬﺎء ﻣــﻦ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﻴﺪا )ﻟﻜﻦ ﻗﺒــﻞ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ(‪ .‬اﻟﺴــﻴﺪة ﺟﻠﻮرﻳﺎ ﻗﺮات اﻻﻋﻼن ﻲﻓ اﻟﺼﺤﻒ وﻧﺎﻗﺸﺖ اﻤﻟﻮﻗﻒ ﻣﻊ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﺮ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬي ﻟﺮﺸ ﺔ آس ﺗﻠﻴﻔﻮﻧﻴﺎ‪ .‬ﺳﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ اس ﺑﻤﻮاﺟﻬﺔ اﻷﺳﻌﺎر اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫واﻟ ﺗﻐﻄﻰ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ ﻟﻜﻦ ﺳﻮف‬
‫ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ واﺳﺮﺘداد ﺟﺰء ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻨﺮﺼ ‪ :4‬ﻣﺒــﻰﻨ اﻤﻟﺼﻨﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ا ي ﻳﺘﻠﻜﻒ ‪2.400.000‬ﻳﻮرو‪ ،‬وﻳﻘﺪر‬
‫ﻋﻤﺮه اﻹﻧﺘﺎ ‪ 25‬ﺳــﻨﺔ ﺗﻢ ﺗﺎﺟــﺮﻴه ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ﻓﻴﺠﻴﺘﺎ اﻟﻘﻮﻲﻣ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺠﻳﺎرﻳﺔ ﺳــﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪ 600000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﺗﻠﺰﺘم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺴﺪاد اﻟﺮﻀاﺋﺐ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺧﻴﺎر اﻟﺮﺸاء ﻲﻓ ﻋﻘﺪ اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ ﻤﻟﺪة ﻋﺮﺸ ﺳﻨﻮات ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء‬
‫اﻗﺘﻨﺎء اﻟﻌﻘﺎر ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1‬ﻳﻮرو‪ .‬ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ اس اﻻﺠﻳﺎر اﻟﺴــﻨﻮي ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻪ ﺑﺼﻮره ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻋﻨﺮﺼ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ اي إﻓﺼﺎﺣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫أو اﻻﻳﻀﺎﺣــﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ ان ﻳﻨﺼﺢ ﺑﻬﺎ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻋﻤﻴﻠﻪ )اﻷﺛﺮ اﻟﺮﺘاﻛﻲﻤ‬
‫ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷرﺑﻌﺔ ﺠﻳﺐ أﻻ ﻳﺆﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر(‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-3‬اﻬﻟــﺪف ‪)(1‬اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت‪ ،‬اﻻﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‬
‫ﺛﻼث ﺣﺎﻻت ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2516‬‬

‫اﺤﻟﺎ اﻷو ‪ :‬ﺗﻌﺮض اﻟﺮﺸ ﻪ ﺳﻨﻪ ﺿﻤﺎن ﺒﻟ ﻣﻨﺘﺠﻬﺎ‪ .‬ﺗﺎرﻳﺦ ﻣﻄﺎﻛﺎت اﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﺗــﻢ ﺠﺗﻤﻴﻌﻬﺎ واﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻬﻟﺬه اﻤﻟﻄﺎﻛﺎت اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﻔﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎﻟﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻗﺒﻞ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺎﺻﺪارﻫﺎ‬
‫ﻓﻘﺪ دﺧﻠﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻋﻘﺪ ﻗﺪ ﻳﺆدي اﻰﻟ ﺧﺴــﺎرة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ‪ .‬ﻣﺒﻠﻎ اﺨﻟﺴــﺎرة‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺑﺼﻮرة ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺎ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ‪ :‬ﺗﺘﺒﻰﻨ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﺄﻣﻦﻴ ذا ﻷي ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻧﺎﺠﺗﺔ‬
‫ﻋﻦ ﺮﺿر ﻟﻶﺧﺮﻳﻦ‬
‫ﻣﻦ ﺷﺎﺣﻨﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻗﺴﻂ ﺑﻮ ﺼﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺠﻔﺲ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ ﻳﺘﻠﻜﻒ ﺳــﻨﻮﻳﺎ ‪ 4000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺗﻐﻄﻴﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻢ‬
‫ﺤﺗﺪث أي ﺣﻮادث ﻟﺸﺎﺣﻨﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺴﺒﺒﺖ ﻲﻓ ﺮﺿر ﻟﻠﻐﺮﻴ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻧﺎﻗﺶ ﻧﻮع اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﻄﻠﻮب )ان وﺟﺪ( وأﺳــﺒﺎب ﻤﻟﺎذا ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻹﻓﺼﺎح ﻳﻌﺪ‬
‫ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﺤﻟﺎﻻت اﺨﻛﻼث اﻤﻟﺴﺘﻘﻠﺔ وﻓﻘﺎ ﺤﻟﻘﺎﺋﻘﻬﺎ أﻋﻼه‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-4‬اﻬﻟﺪف ‪)(1‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ( ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ‪ ،2018‬ﺗﻤﺘﻠﻚ‬
‫ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺑﺮن أﺻــﻮل ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 10.000.000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬واﻟﺰﺘاﻣــﺎت ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪600.000‬‬
‫إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وأﺳــﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2000.000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪).‬ﺗﻤﺜﻞ ‪ 2000.000‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺨدي ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﺟﻨﻴﻪ اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻠﺴﻬﻢ( وأرﺑﺎح ﺤﻣﺘﺠﺰة ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ .2000.000‬وﺑﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻋﻦ ﺳــﻨﺔ ‪ 2018‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 18.000.000‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪800,000‬‬
‫إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﺑﻔﺤﺺ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻲﻓ ‪ 13‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ ‪ 2019‬وﺟﺪت ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻲﻓ ‪ 3‬ﻓﺮﺒاﻳــﺮ ‪ 2019‬أﺣﺪ ﻋﻤﻼء ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺑﺮن اﻋﻠﻦ اﻓﻼﺳــﻪ وﺑﻠﻎ رﺻﻴﺪه ﻲﻓ ‪31‬‬
‫دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ 300,000‬إﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻨﻬﺎ ‪ 60,000‬دﻓﻌﺖ ﻲﻓ ﻳﻨﺎﻳﺮ‬
‫‪.2019‬‬
‫‪ - 2‬ﻲﻓ ‪ 18‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2019‬اﺣﺮﺘق أﺣﺪ اﻤﻟﺼﺎﻧﻊ اﺨﻛﻼﺛﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻲﻓ ‪ 23‬ﻳﻨﺎﻳــﺮ ‪ 2019‬ﻗﺎم اﻟﻌﻤﺎل ﺑﺎﻹﺮﺿاب ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ أﺣﺪ أﻛﺮﺒ ﻣﺼﺎﻧﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫وﺗﺴﺒﺐ ﻲﻓ اﺨﻧﻔﺎض اﻹﻧﺘﺎج ﺑﻤﻨﺎﺳــﺒﺔ ‪ % 30‬اﻲﻟ اﻻن )‪ 13‬ﻓﺮﺒاﻳﺮ( ﻟﻢ ﺗﺘﻢ ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻫﺬا اﻻﺮﺿاب‪.‬‬
‫‪2517‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ - 4‬ﻗﺎﻣــﺖ اﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﻟﺮاﺋﺪه ﻲﻓ اﻻﻟﻜﺮﺘوﻧﻴــﺎت ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﻂ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺟﺪﻳﺪ‬

‫ﻳﻨﺎﻓﺲ ﺧــﻂ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺮﺋﻴ ﻟﺮﺸ ــﺔ ﻛﻮﺑﺮن وﺗﻨﺘﺞ ﻲﻓ اﻤﻟﺼﻨــﻊ اﺠﻟﺪﻳﺪ ذو‬
‫اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ اﺨﻟﺎص ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﻤﻟﺒﺘﻜﺮ‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﻨﺎﻓﺲ اﺳﺘﻄﺎع أن‬
‫ﺤﻳﻘﻖ ﻧﻔﺲ اﺠﻟﻮده ﻤﻟﻨﺘﺞ ﺮﺷ ﺔ ﻛﻮﺑﺮ وﻟﻜﻦ ﺑﺴﻌﺮ اﻗﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ .% 50‬وﻗﺎل ﻣﺪﻳﺮ‬
‫ﻛﻮﺑﺮن إﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ وﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻷﺳــﻌﺎر اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ واﻟ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻛﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ واﺳﺮﺘداد‬
‫ﻓﻘﻂ ﺟﺰء ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬ﻫﻨﺎك ﺨﻣﺰون ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﻮﻳﻘﻪ ﻲﻓ اﺣﺪ اﻻﺳــﻮاق اﻤﻟﻔﺘﻮﺣﻪ وﻳﺴﺠﻞ ﻲﻓ دﻓﺎﺗﺮ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 1.4‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻠﻮﺣﺪه ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪.2018‬ﻫﺬا اﻟﺴﻌﺮ ﺳﺎري ﻤﻟﺪة‬
‫اﺳﺒﻮﻋﻦﻴ ﺑﻌﺪ ﻧﺮﺸ ﺗﻘﺮﻳﺮ رﺳﻲﻤ ﻋﻦ اﻟﺴﻮق ﻳﺘﻨﺒﺄ ﺑﺘﻮﺳﻊ ﻛﺒﺮﻴ ﻲﻓ اﻹﻣﺪادات‪ ،‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻟﺮﺸاء ﻋﻨﺪ ﺳــﻌﺮ ‪ 1.4‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ .‬ﺑﻠﻎ اﻟﺴﻌﺮ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪2‬‬
‫اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﻫﺬا اﻤﻟﺴﺘﻮى ﺳﺎد ﻟﻌﺪة ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫ﻲﻓ ‪ 18‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ 2018‬ﺨد اﻟﺴــﻌﺮ إﻰﻟ ‪ 2‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﺑﻌﺪ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﻄﺄ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﻴﺔ ﻲﻓ دﻳﺴﻤﺮﺒ اﻤﻟﺎ ‪ ،‬اﺤﻛﺼﺤﻴﺢ دﻣﺮ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻹﻣﺪادات اﻤﻟﻔﺮﻃﺔ‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون‬
‫ﻲﻓ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ 2018‬وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻋﺪة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻓﺮﺒاﻳــﺮ ‪ 2019‬ﺗﺒﻲﻨ ﺠﻣﻠﺲ اﻹدارة ﻗــﺮار ﻗﺒﻮل ﻋﺮض أﺣﺪ اﻤﻟﺼﺎرف ﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﺗﺴﻮﻳﻖ ‪ 1.200.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﺣﺪد ﻲﻓ ﻞﻛ ﺣﺎ ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺄﺛﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻌﺎم ‪.2018‬‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-5‬اﻬﻟــﺪف ‪)(2‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ( ﺗﻘــﻮم ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ دﻳﻨﺴﻮر ا و ﺔ وﻗﺪ وﻓﺮ ﻟﻚ ﺤﻣﺎﺳﺐ اﻟﺮﺸ ﻪ‪ ،‬اﻧﻄﻮﻰﻳ رﻳﺲ‪ ،‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ :7‬ﻗﻄﺎﺨت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺮﺋﻴﺴــﻴﺔ‪ .‬ﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴــﻮر ا و ﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت ا ﻓﻦ واﺠﻟﻨﺎزات ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة و ﻨﺪا ﺬﻟﻛﻴﺔ إﻳﺮادات ﺮﺷ ﺔ دﻳﻨﺴﻮر‬
‫ا و ﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻸﻋﻤﺎل‪ .‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‬
‫‪ 2018‬و‪ 2019‬و‪ 2017‬ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ)ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2518‬‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫اﻟﺘﺎﺟﻴﺮ‬ ‫اﻻﻟﺒﺎن اﻟﻤﺠﻔﻔﺔ‬ ‫اﻟﻌﻘﺎرات‬ ‫اﻟﺪﻓﻦ‬ ‫اﻻزﻫﺎر‬ ‫اﻟﺠﻨﺎزة‬

‫اﻻﻳﺮاد‬
‫‪406.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪7.000‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫‪73.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪302.000 2019‬‬
‫‪324.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪61.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪245.000 2018‬‬
‫‪260.000‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪42.000‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪208.000 2017‬‬
‫ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻰﻠ‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪2.000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫)‪(36000‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪74.000 2019‬‬
‫‪48800‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪200‬‬ ‫)‪(28000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪64.000 2018‬‬
‫‪39600‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪100‬‬ ‫)‪(21000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪54.000 2017‬‬
‫اﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮاﺳﻤﺎ ﺔ‬
‫‪37700‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪9.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪26.000 2019‬‬
‫‪92300‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪2.000 28.000 2018‬‬
‫‪22700‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪8.000‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪14.000 2017‬‬
‫اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪17200‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪2400‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪13.000 2019‬‬
‫‪12300‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪9700‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪8.000‬‬ ‫‪2017‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺤﺪدة‬
‫‪620.000‬‬ ‫‪8.000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪114.000‬‬ ‫‪162.000‬‬ ‫‪1500 334.000 2019‬‬
‫‪526.000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪52000‬‬ ‫‪144.000‬‬ ‫‪1.000 322.000 2018‬‬
‫‪339500‬‬ ‫‪35000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪34.000‬‬ ‫‪78.000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪223.000 2017‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺣﺪد أﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻘﻄــﺎﺨت ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺼﻮره ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ‪ ،‬واﻳﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫دﺠﻣﻪ ﺤﺗﺖ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺧﺮ‪ ،‬ﺛﻢ اﻛﺘﺐ ﻣﺬﻛﺮة ﻣﻦ ﺻﻔﺤﺔ واﺣﺪة ﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ اﻟﺮﺸ ﻪ‬
‫أﻧﻄﻮﻰﻳ ﺗﺮﺸح ﻣﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اي اﻟﻘﻄﺎﺨت ﺠﻳﺐ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺼﻮره ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ واﻳﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻳﻤﻜﻦ ان ﺗﺪﻣﺞ‬
‫ﻣﻌﺎ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ؟‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻮاﺟﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-6‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ( ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻨﺠﻮ ﺟﺮوب‪ ،‬ﺮﺷ ﻪ‬
‫ﻣﺴﺎﻫﻤﻪ‪ ،‬ﺗﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺳــﺘﻨﺮﺸﻫﺎ ﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻴﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ .2019 - 2018‬ﻗﺴﻢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻨﺠﻮ ﻗﺎم ﺠﺑﻤﻊ وﺗﻠﺨﻴﺺ ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اﻻول ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫‪2519‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ 60.000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬ ‫اﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬

‫‪36.000.000‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1000.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺪﻓﻮع ﻤﺟﻠﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2000.000‬ﻳﻦ ﻳﺎﺑﺎ‬
‫ﻟﻼﻋﻼﻧﺎت ﺒﻟ اﺤﻛﻠﻔﺰﻳﻮن ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﻠﻛﻬﺎ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻣﻊ‬ ‫أ‪ -‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻨﺠﻮ أن ﺗﺼﺪر اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻓﻴﻤﺎ ﺨﻳﺺ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 1‬اﺮﺷح ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﻴﻨﺠﻮ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اذا ﺎﻛن اﻟﺮﺑﻊ ﻳﻤﺜــﻞ ﻓﺮﺘة ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻨﻔﺼﻠﻪ ﻲﻓ ﺣﺪ ذاﺗﻪ أو اذا‬
‫ﺎﻛن اﻟﺮﺑﻊ ﺟﺰء ﻣﻜﻤﻞ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺣﺪد ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﻹﻳــﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻛﻴﻌﻴﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ رﺑﻊ ﺳــﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﻨﺠﻮ ﺟﺮوب‬
‫ﻋﻦ اﻟﺮﺑﻊ اﻷول ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪.2019 - 2018‬ﺑﺮر ﺑﺈﺧﺘﺼﺎر‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺒﻟ اﻷﻗﻞ اﻟﻮاﺟﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳﻴﻨﺠﻮ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻴﻬﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺮﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ ‪) 24-7‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﻣﻌﺎﺠﻟــﺔ اﻤﻟﻮاﻗﻒ اﻤﻟﺘﻌﺪدة ﻹﻋــﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ( ﻓﻴﻤﺎﻳﻲﻠ ‪6‬ﺣﺎﻻت ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻣﻮﻗﻒ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺣــﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﻘﺮﺘﺣﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴــﺘﺨﺪم‬
‫ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻛﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻘﺒﻮ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪IFRS‬‬
‫ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬ادﻋﻢ إﺟﺎﺑﺘﻚ ﺑﺮﺸح ﺨﻣﺘﺮﺼ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﻘــﻮم ﺮﺷ ﺔ دي ﻟﻮﻧﺞ ﺠﺑﺮد اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ذات اﻟﻐﺮض‬
‫اﻟﻌﺎم‪ .‬اﻤﻟﺨﺰون وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻰﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ‬
‫ﻧﺴــﺒﺔ ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﻘﺪرة ﻷن ﺟﺮد اﻤﻟﺨﺰون ﻳﺆدي اﻰﻟ ﺗﻮﻗﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﺮﺷ ﺔ ﻟﻮﻧﺞ ﺳﺠﻼت ﻳﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻟﻠﻤﺨﺰون اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2520‬‬

‫ب‪ -‬روك ﻓﻮرد ﺨﺗﻄﻂ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ رﺑﻊ ﻣﺮﺼوف اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻗﺎﻣــﺖ ﺮﺷ ﺔ روﺑﺎﺑﻠﻚ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﻪ اﻤﻟﺨﺰون ﻌﻜﺲ ﻗﺎﻋﺪه اﺤﻛﻠﻜﻔﻪ او‬
‫اﻟﻘﻴﻤﻪ اﻟﻘﺎﺑﻠﻪ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﻻول‪ .‬ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﻪ اﻟﺴــﻨﻪ‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺠﺗﺎوزت ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻗﺘﻨﺎء ﻫــﺬا اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺒﻌﻴﺔ ﺨﺗﻄﻂ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻻﺳﺘﻌﺎدة ﻣﺎ ﺗﻢ اﺳــﺘﺒﻌﺎده ﻟﻠﻮﺻﻮل ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﻪ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺣﻘﻘﺖ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺎﻧﺰ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﺿﺨﻤﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺮﺑﻊ‬
‫اﺨﻛﺎ ‪ ،‬وﺗﺮﻳﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺛﻠﺚ ﻫﺬه اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ ﻲﻓ ﻞﻛ رﺑﻊ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎع‬
‫اﺨﻛﻼﺛﺔ اﻤﻟﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻫ‪ -‬ﻗﺪرت ﺮﺷ ــﺔ ﻓﺮﻴودﻳﻨﺎ أﺗﻌﺎب اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ .‬وﺨﺗﻄﻂ ﺤﻛﻘﺴــﻴﻢ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﺒﻟ ﻞﻛ رﺑﻊ ﻣﻦ اﻻرﺑﺎع اﻻرﺑﻌﺔ ﺑﺼﻮره ﻣﺘﺴﺎوﻳﻪ‪.‬‬
‫و‪ -‬ﺮﺷ ﻪ ﻻﺑﺮاﻓﺎ ﺗﺘﻮﻗﻊ إﺮﺿاب ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎﻟﺚ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت ﺷﺤﻦ ﺿﺨﻤﺔ ﺧﻼل اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺨﺗﻄﻂ ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت اﻟﺰاﺋﺪة ﻋﻦ ﺣﺠــﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻟﻌﺎدﻳﻪ‪ .‬اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت اﻤﻟﺆﺟﻠﺔ ﺳــﻴﺘﻢ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﻤﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎﻟــﺚ وﻗﺖ ﺣﺪوث اﻹﺮﺿاب‪ .‬ﺗﻌﺘﻘﺪ‬
‫إدارة ﺮﺷ ﺔ ﻻﺑﺮاﻓﺎ ان ﻫﺬا ﻳﻌﺮﺒ ﺑﺸﻞﻜ ﺻﺎدق اﻛﺮﺜ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﺮﺑﻊ اﺨﻛﺎ واﺨﻛﺎﻟﺚ‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ ‪) 24-8‬اﻬﻟﺪف ‪)(1‬اﺤﻛﻮﻗﻌــﺎت واﺤﻛﻨﺒﺆات اﻤﻟﺎ ــﺔ( ﻫﻨﺎك ﻣﻘﺎل ﻲﻓ‬
‫اﻛﺎروﻧﺰ أوﺿﺢ ﻣﺎ ﻳﻲﻠ‪ ،‬ﻲﻓ آﺧﺮ ﺧﺮﻳﻒ‪ ،‬وﺻﻞ أﺣﺪ اﻷﺷــﺨﺎص ذوي ا اﻛﺮة اﻟﻘﻮﻳﺔ‬
‫اﻰﻟ درج اﻤﻟﻜﺘﺐ واﺧﺮج ﺳﺎﻧﺪوﻳﺘﺶ ﻣﺘﻌﻔﻦ ﻣﺴﺎو ﺗﻤﺎﻣﺎ ﺤﻛﻨﺒﺆات وﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫وﻣــﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﺗﻢ ﻧﻔﺾ اﻟﻐﺒﺎر وﺗﻠﻤﻴﻊ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت واﺻﺒﺤﺖ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳــﺘﺨﺪام‪ .‬ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﻘﻴﻘﻪ‪ ،‬ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ــﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ أﻟﻘﺖ ﺑﻤﻘﺮﺘﺣﺎﺗﻬﺎ و ﻰﻓ اﻧﺘﻈﺎر ﻟﻠﺘﻐﺬﻳﺔ‬
‫اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‪.‬ﺣ ان ﺑﻌﺾ اﻟﺴــﻤﺎت اﻷﻛﺮﺜ اﻋﺮﺘاﺿﺎ‪ -‬اﺤﻛﺼﻤﻴﻤﺎت اﻻﻟﺰاﻣﻴﺔ واﻟﺮﺸح‬
‫اﺤﻛﻔﺼﻴــﻲﻠ ﻤﻟﺎذا ﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﻫﺬه اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ﺑﻌﻴﺪة ﺗﻤﺎﻣﺎ ﻋﻦ اﻻﻗﺮﺘاح اﻷﺻﻲﻠ‪ .‬ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ‪،‬‬
‫أﻧﻪ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﺑﺘﺴــﺎﻣﻪ اﻟﻠﺠﻨﺔ و ﻼﻣﻬﺎ اﻟﻠﻄﻴﻒ‪ ،‬ﻓــﺎن ﻫﺬه اﻟﺮﺸ ت ﻣﺎزاﻟﺖ‬
‫ﺧﺎﺋﻔــﻪ ﻣﻦ ان اﺧﻄﺎء اﻟﺰﻨاﻫﺔ ﻗﺪ ﺗﺆدي ﺑﻬﺎ اﻰﻟ اﻟﻔﺸــﻞ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﻤﻜﻦ رﻓﻊ دﺨوى‬
‫ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ودﺨوى ﻤﺟﺎﻋﻴﺔ ﺿﺪﻫﺎ‪ .‬وﻟﻠﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺨﺎوف‪ ،‬ﻓﻘﺪ واﻓﻘﺖ اﻛﻮرﺻﺔ‬
‫ﺒﻟ ﻗﺎﻋﺪة »اﻤﻟﻼذ اﻵﻣﻦ« اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺺ ﺒﻟ أن ﺗﻮﻓﺮﻴ ﺗﻮﻗﻌﺎت ﺻﺎدﻗﺔ ﻣﺒﻨﻴﺔ ﺒﻟ أﺳــﺲ‬
‫‪2521‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫إذا ﺛﺒﺘﺖ اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ‬ ‫ﻣﻌﻘﻮﻟــﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﺤﻳﻲﻤ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎ‬
‫)ﻓﻘﻂ ‪ % 99‬ﻫﻢ اﻟﻘﺎدرون ﺒﻟ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﺠﻟﺪل ﺑﺸﺄن إﻋﺪاد ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫ب‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻏﺮض ﻗﺎﻋﺪة اﻤﻟﻼذ اﻻﻣﻦ‬
‫ج‪ -‬ﻤﻟﺎذا ﻫﻨﺎك ﺨﻣﺎوف ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﺸ ت ﺑﺸﺄن ﻋﺮض ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-9‬اﻬﻟﺪف ‪)(1‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات(‪ .‬ﻧﺎﻧ ﺗﺮﻳﻜﺮ‪ ،‬ﻧﺎﺋﺐ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻣﺎرﺟﺮﻳﺖ ﻰﻠ‪ ،‬اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﺮﺸ ﺔ روﻣﻦﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻳﻘﻮﻣﺎن ﺑﻔﺤﺺ‬
‫اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻟﻠﺮﺸ ﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات ‪ 2019‬و ‪ ،2020‬ﻻﺣﻈﺖ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن‬
‫ﺠﻣﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت زاد ﻣﻦ ‪ %6‬اﻰﻟ ‪ % 12‬ﻳﻌﺪ ﻣﺎﻜﺳﺐ ﻛﺒﺮﻴة ﻋﻦ ﺨﻣﻦﻴ‪ .‬ﺗﺮﻳﻜﺮ ﻲﻓ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ ﻟﻺﻋﻼن ﻋﺮﺒ اﻹﻋﻼم أن ﺮﺷ ﺔ روﻣﻦﻴ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﻜﻔﺎءة‪.‬‬
‫ﺗﺪرك ﻣﺎرﺟﺮﻳﺖ ﻰﻠ اﻟﻔﺮق ﻲﻓ اﻟﻨﺴــﺐ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻘﺮارات اﻤﻟﺒﻜﺮة ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮات اﻟﻀﻤﺎن وﻣﺮﺼوف ا ﻳﻮن اﻤﻟﻌﺪوﻣﺔ ﺑﺼﻮره اﺳﺎﺳﻴﻪ ﻋﻦ ‪.2020‬‬
‫ﻟﻢ ﻳﻜﻦ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻣﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺣﻮاﻓﺰ اﻻﺮﺷاف وﻣﺮﺘدد ﻲﻓ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻗﺮﺘاح اﻰﻟ‬
‫ﺗﺮﻳﻜﺮ‪ ،‬أن اﺤﻛﺤﺴــﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﻪ ﻟﻢ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻜﻔﺎءة اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ .‬وﺤﻛﻌﻘﻴﺪ‬
‫اﻻﻣﻮر‪ ،‬ﻓﺎن اﻛﻴﺎن اﻟﺼﺤﻲﻔ ﻣﻘﺮر ﻲﻓ ﻏﻀﻮن أﻳﺎم ﻗﻠﻴﻠﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻀﻠﺔ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ إن وﺟﺪت‬
‫ب‪ -‬ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﺮاﻗﺐ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻰﻠ اﻟﻮﻗﻮف ﺻﺎﻣﺘﺎ ؟ ﺣﺪد اﻷﺳﺒﺎب‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻣﻦ ﻫﻢ أﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﻠﺤﺔ ا ﻳﻦ ﻗﺪ ﻳﺘﺄﺛﺮون ﺑﺎﻛﻴﺎن اﻟﺼﺤﻲﻔ ﻟﺮﺘﻳﻜﺮ‬
‫د‪ -‬اﺑﺪي راﻳﻚ وﺣﺪد اﻻﺳﺒﺎب اﻤﻟﻘﺘﺒﺴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﻲﻓ اﺠﻟﻤﻠﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ »ﺑﺴﺒﺐ ان‬
‫ﺗﺮﻳﻜﺮ ﻧﺎﺋﺐ اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻫﻮ اﻤﻟﺴــﺆول ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻋﻦ اﻛﻴﺎن اﻟﺼﺤﻲﻔ ﻓﺎن‬
‫ﻰﻠ ﻟﻴﺲ ﻋﻠﻴﻬﺎ اد ﻣﺴﺆو ﻪ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﺸﺄن«‪.‬‬
‫ﻣﻔﻬــﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 24-10‬اﻬﻟﺪف ‪)(2‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ( ﻲﻓ ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪2019‬‬
‫ﺮﺻح ﺠﻣﻠﺲ إدارة ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻠﻛﻮري ﺑﺒﻴﻊ واﺻﺪارﺳﻨﺪات ﺑﻘﻴﻤﺔ‪ 10000000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪،‬‬
‫ﺟﻨﻴﻔﺮ ﺟﺮاﻳﺴﻮن‪ ،‬اﻤﻟﺴﺆول ﻋﻦ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎﻠﻛﻮري‪ ،‬ﻗﻠﻘﺔ ﺑﺸﺄن ﺗﺎرﻳﺦ اﺻﺪار‬
‫ﻫﺬه اﻟﺴﻨﺪات‪ .‬اﻟﺮﺸ ﻪ ﺤﺗﺘﺎج اﻰﻟ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻗﻠﻘﺔ اﻧﻪ اذا ﺗﻢ إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات ﻗﺒﻞ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2522‬‬

‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ )‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ ،(2019‬ﻓﺈن اﻻﻟﺰﺘام اﻹﺿﺎﻲﻓ ﺳﻴﻜﻮن اﺛﺎر ﺳﻠﺒﻴﻪ وﻋﻜﺴﻴﻪ‬
‫ﺒﻟ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﻪ اﻬﻟﺎﻣﻪ‪.‬ﻲﻓ ﻳﻮ ﻮ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺮﺸح ذﻟﻚ ﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻳﻠﻴﺎم‬
‫ﻣﺎك ﻓﻠﻮري‪ ،‬اﻧﻪ اذا ﺗﻢ ﺗﺎﺟﻴﻞ اﺻﺪار اﻟﺴــﻨﺪات ﺑﻌﺪ ‪ 31‬دﻳﺴــﻤﺮﺒ ﻓﺈن اﻟﺴﻨﺪات ﻟﻦ‬
‫ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺣ ‪ 31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ‪ .2020‬وأﻧﻪ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻛﺄﺣﺪاث‬
‫ﻻﺣﻘﻪ‪ ،‬وا ي ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻓﻘﻂ اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‬
‫وﻳﺘﻮﻗﻊ ﺟﺮاﻳﺴــﻮن أن اﻷداء اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ ﺳﻴﺘﺤﺴﻦ ﻲﻓ ‪ 2020‬ﺠﻳﺐ ان ﻧﻜﻮن‬
‫اﻟﻨﺴﺐ اﻓﻀﻞ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻘﻀﻴﻪ اﻷﺧﻼﻗﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻫﺬا اﻤﻟﻮﻗﻒ‬
‫ب‪ -‬ﻫــﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﻣﺎﻠﻛﻮري اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺟﻴﻞ و ﺗﺄﺧﺮﻴ اﻻﻋﻼن ﻋﻦ اﺻﺪار‬
‫اﻟﺴﻨﺪات‬
‫ﻣﻔﻬﻮم اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ‪) 11-24‬اﻬﻟﺪف ‪)(5‬أﺛﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻨﺴــﺐ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ( اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﻮﺟﻮده ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ ادﻧﺎه ﺨﺗــﺺ ﺮﺷ ﺔ واﻳﻦ راﻳﺖ‪ .‬اﻓﺮﺘض أﻧﻪ ﻰﻓ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻓﺎن ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﻈﻬﺮ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻓﻘﻂ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ )ﺑﻘﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ‬
‫‪ 100‬دوﻻر(‪ ،‬وﻧﺴﺒﺔ ﺗﺪاول ‪ ،1:2.7‬وﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ أﺳﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ )ﻗﺒﻞ أﺛﺮ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث( ﻲﻓ ﻫﺬا اﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 151.53‬دوﻻر‪.‬‬
‫ﻞﻛ اﻻرﻗﺎم ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ ﻋﻦ ﻏﺮﻴﻫﺎ واﺟﺎﺑﺎﺗﻬﺎ‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﺛﺮ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻓﻘﻂ‪ .‬اﻓﺮﺘض أن ﻞﻛ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺣﺪﺛﺖ ﺧﻼل ‪ 2019‬وﻫﺬا اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻞﻛ ﺣﺎل ﺟﻮﻫﺮي ﺑﺸــﻞﻜ ﺎﻛﻲﻓ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬
‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻢ ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪ .‬اﻓﺮﺘض اﻳﻀﺎ‬
‫ان ﻞﻛ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻠﻬﺎ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ‪ .IFRS‬ﻠﻛﻤﺎ أﻣﻜﻦ وﻣﻊ‬
‫ﻞﻛ ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺤﺗﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛﻧﺖ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗﺰﻳﺪ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ب‪ -‬ﺨﺗﻔﺾ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪2019‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﺰﻳﺪ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ)ﻟﻴﺴــﺖ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ(‬
‫‪2523‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫د‪ -‬ﺨﺗﻔﺾ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺒﺎﺮﺷ‬

‫ﻫ‪ -‬ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫و‪ -‬ﺨﺗﻔﺾ ﻣﻦ ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫ز‪ -‬ﺗﺰﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ ﻞﻛ ﻣﺴﺎﻫﻢ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻰﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ح‪ -‬ﺤﺗﻔﺾ ﻧﺼﻴﺐ ﻞﻛ ﻣﺴﺎﻫﻢ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ إﻰﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ط‪ -‬ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻢ ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ )اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ(‬
‫ك‪ -‬ﺨﺗﻔﺾ ﻣﻦ ﺣﻘﻮق ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺴﺎﻫﻢ ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ )اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ(‬
‫ل‪ -‬ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻣﻦ اﻵﺛﺎر اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻦ ‪ 1‬اﻰﻟ ‪ 9‬اﺧﺘﺎر ﻋﺪه ﺣﺮوف ﻛﻤﺎ ﺗﺮاه ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ ﺤﻛﻌﻜﺲ اﺛﺮ ﻞﻛ‬
‫ﻋﻤﻠﻴــﻪ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻃﺒﻌﻪ ﺠﺑﺎﻧﺐ رﻗﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﻪ اﺤﻟﺮوف اﻟﻲﺘ ﺣﺪدﺗﻬﺎ‬
‫واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ أﺛﺮ‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫‪ --------- - 1‬ﻲﻓ ‪ 1‬ﻳﻨﺎﻳﺮ وﺟﻪ اﻤﻟﺠﻠﺲ ﺑﺎﺳــﺘﺒﻌﺎد ﺣﻘﻮق ﺑﺮاءة اﻻﺧﺮﺘاع اﻟﻲﺘ‬
‫أﺻﺒﺤﺖ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﻪ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻔﺎﻨ وﻏﺮﻴ ﻣﺘﻮﻗﻊ‪.‬‬
‫‪ --------- - 2‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻄﻌﺔ أرض وﻣﺒﻰﻨ ﺤﻣﻘﻘﺔ أرﺑﺎح واﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﺗﻌﺪ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﺴﺘﻐﻞ ﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﺒﻟ ﺑﻨﻮد اﻛﻴﻊ‪ ،‬اﺳﺘﻠﻤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻧﻘﺪا ﻓﻮرا واﻛﺎﻰﻗ ﻳﺴﺘﺤﻖ ﺑﻌﺪ ﺳﺖ ﺷﻬﻮر‪.‬‬
‫‪ --------- - 3‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺮﺸاء اﺳــﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 127‬دوﻻر ﻟﻠﺴــﻬﻢ‬
‫وﺑﺎﻋﺘﻬﺎ ﻧﻘﺪا ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 153‬ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ --------- - 4‬اﺳﺘﺒﻌﺪت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻞﻛ اﺨﻟﺼﻢ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺪ وأﺻﺪرت اﻤﻟﺮﺼوف‬
‫اﻤﻟﻄﺒﻖ ﺒﻟ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ إﺨدة ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ ﻲﻓ ‪.2019‬‬
‫‪ --------- - 5‬اﺳــﺘﺪﻋﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻞﻛ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ واﺳﺘﺒﺪﺤﻛﻬﺎ‬
‫ﺑﺄﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪة ﻣﻘﺴﻤﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 1: 2‬وﺧﻔﻀﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫اﻰﻟ ‪ 50‬دوﻻر ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ --------- - 6‬دﻓﻌــﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺎﻛﻧﺖ ﺳــﺠﻠﺘﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫وﻗﺖ اﻻﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2524‬‬

‫‪ --------- - 7‬دﻋــﻮى ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺿﺪ واﻳﺖ راﻳﺖ‪ ،‬ﻗﺎم ﺤﻣﺎﻰﻣ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺴــﻮﻳﺔ‬

‫اﻟﻘﻀﻴﺔ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻗﺎم اﻤﻟﺪﻲﻋ ﺑﺪﻓﻊ ﻞﻛ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻘﻀﻴﺔ واﻤﻟﺤﺎﻛﻤﺔ‬
‫واﻷﺗﻌﺎب اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬ﻲﻓ ‪ ،2016‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻧﺸﺎء اﻻﻟﺰﺘام ﻣﺮﺸوط ﺑﺸﻞﻜ‬
‫ﻣﻼﺋﻢ ﻬﻟﺬه اﻟﻘﻀﻴﺔ )ﺣﺪد أﺛﺮ اﺳﺮﺘداد اﻻﻟﺰﺘام اﻟﺮﺸ ﻓﻘﻂ(‪.‬‬
‫‪ --------- - 8‬اﺳﺘﻠﻤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺷﻴﻚ ﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﺑﻮ ﺼﺔ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﻋﻦ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ ﺿﺪ ﺮﺳﻗﺔ اﻟﺸﺎﺣﻨﺎت‪ .‬وﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﻋﺪاد أي‬
‫ﻗﻴﻮد ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺮﺴﻗﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪.‬واﻤﻟﺘﺤﺼﻼت ﻟﻢ ﺗﻐﻄﻲ اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫‪ --------- - 9‬أﺳــﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨــﺔ ﺗﻢ ﺮﺷاؤﻫﺎ ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ ‪ 127‬دوﻻر ﻟﻠﺴــﻬﻢ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺨدة إﺻﺪارﻫﺎ ﻛﺘﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻲﻓ ﺷﻞﻜ أﺳﻬﻢ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬه‬
‫اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺮﺻح ﺠﻣﻠﺲ ادارة ﺮﺷ ﺔ واﻳﺖ ﺑﺮاﻳﺖ ﺑﻨﻘﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة إﻰﻟ أﺳــﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل ا اﺋﻤﺔ ﺑﻤﺒﻠﻎ ﻳﺴﺎوي ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫)‪ 153‬ﻟﻠﺴــﻬﻢ( ﻟﻼﺳــﻬﻢ اﻤﻟﺼﺪرة‪ .‬وﻟﻢ ﺗﻘﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺟﺮاء اي ﻗﻴﻮد ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻬﺬه اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪.‬‬
‫(‬ ‫اﺳﺘﺨﺪم ﺣﻜﻤﻚ اﻤﻟﻬﻲﻨ)اﻟﺸﺨ‬
‫ﻣﺸﻠﻜﻪ اﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎرﻛﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺴﺮ‬
‫ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ‪ ،‬ﻲﻓ ﻫــﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻫ وﺳــﻴﻠﺔ‬
‫ﻟﺮﺸح اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺮوﺿــﺔ ﻲﻓ ﺻﻠﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬أﺣﺪ اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻟﺸــﺎﺋﻌﻪ ﻲﻫ‬
‫اﻻﻓﺼﺎح ا ي ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ‪،‬‬
‫واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ )أ(‪.‬واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي اﻟﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ارﺟــﻊ اﻰﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ واﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺮاﻓﻘﺔ‬
‫ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻧﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎح رﻗﻢ )‪.(1‬‬
‫ﻣﻠﺨﺺ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ )ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎوﻳﻦ ﻓﻘﻂ(‪.‬‬
‫‪2525‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ب‪ -‬ﻷى ﻗﻄــﺎع ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳــﺒﻨﺮﺴ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋــﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻟﻘﻄﺎﻋﻴــﺔ؟ ﻣﺎ ﻫﻮ أﻛﺮﺒ ﻗﻄــﺎع؟ ﻣﻦ ﻫﻮ اﻛﺮﺒ ﻋﻤﻴــﻞ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ‬
‫ﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫ج‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺮﺟﻌﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺎر ﺲ اﻧﺪ ﺳﺒﻨﺮﺴ‬
‫ﺣﺎ ﺤﺗﻠﻴﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ادﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ادﻳﺪاس )اﻻﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( وﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻣــﺎ )اﻷﻤﻟﺎﻧﻴﺔ( ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﻠﺤﻖ )ب( و)ج( ﺒﻟ اﺤﻛﻮاﻲﻟ‪ .‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ اﻟﺎﻜﻣﻠﺔ واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺮاﻓﻘﺔ‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪم اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺘﻦﻴ ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﻋﻦ اﻻﺳﺌﻠﻪ اﺤﻛﺎ ﻪ‬
‫أ ‪ -‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻧﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ادﻳﺪاس ﻲﻓ اﻻﻳﻀﺎح رﻗﻢ )‪ (2‬اﻻﻧﺪﻣﺎج‬
‫اﺠﻟﻮﻫﺮي‪ .‬اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ ؟)أﻋﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎوﻳﻦ ﻓﻘﻂ(‬
‫‪ - 2‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻧﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ﺮﺷ ﺔ ادﻳﺪاس ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎح رﻗﻢ )‪ (2‬ﻣﻠﺨﺼﻨﺎ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻬﻟﺎﻣﺔ؟ )أﻋﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻨﺎوﻳﻦ ﻓﻘﻂ(‪.‬‬
‫ب‪ -‬اي ﻗﻄــﺎع او ﺧﻂ اﻧﺘﺎج ﻗﺎﻣﺖ ﺮﺷ ﺔ أدﻳﺪاس و ﺮﺷ ﺔ ﺑﻮﻣﺎ ﺑﺈﻋﺪاد ﺗﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻗﻄﺎﻋﻴﺔ ﻋﻨﻪ‬
‫ج‪ -‬ﺑﻦﻴ وﻋﻠﻖ ﻋﻦ أوﺟﻪ اﻟﺸﺒﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﺮﺸ ﻲﺘ‬
‫ادﻳﺪاس وﺑﻮﻣﺎ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2015‬‬
‫ﺣﺎ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‬
‫ﺗﻨﺘﺞ ﺮﺷ ــﺔ أر إن أﻳﻪ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ .‬ﻣﺆﺳــ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻗﺎﻣﻮا‬
‫ﺑﺘﺸــﻐﻴﻠﻬﺎ ﻤﻟﺪة ‪ 30‬ﺳــﻨﺔ وﻣﻬﺘﻤﻮن اﻻن ﺑﺎﺤﻛﻘﺎﻋﺪ‪ .‬ﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻃﻠﺒﻮا ﻣﻦ اﻤﻟﺸﺮﺘي ا ي‬
‫ﺳﻴﺴﺘﻤﺮ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت و ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪،‬ﺮﺷ ﺔ ﻣﻮرﺟﺎن‪ ،‬ﺑﺎﺠﻈﺮ ﻰﻓ اﻗﺘﻨﺎء اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫أر إن أﻳﻪ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﺳــﺘﻘﺮارﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ و ﻔﺎءة ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ وﻃﻠﺒﻮا ﻣﻦ ﺮﺷ ﺔ أر إن أﻳﻪ ﺗﻮﻓﺮﻴ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺧﺮﻴة واﻟﻨﺴــﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ ﻣﻠﺨﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫وﻓﺮﺗﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2526‬‬

‫ﺮﺷ ﺔ أر إن أﻳﻪ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﻨﺘﻬﻴﺔ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ ‪) 2019‬ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫‪30500‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪500‬‬ ‫دﺧﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪31000‬‬ ‫اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻳﺮاد‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪17600‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪3,550‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻛﻴﻌﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ‬
‫‪1890‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻻﻫﻼك واﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‬
‫‪900‬‬ ‫ﻣﺮﺼوف اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪23940‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫‪7060‬‬ ‫ا ﺧﻞ ﻗﺒﻞ اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫‪2800‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‬
‫‪4260‬‬ ‫ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‬
‫ﺮﺷ ﺔ أر إن أﻳﻪ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ‪ 30‬ﻧﻮﻓﻤﺮﺒ )ﺑﺎﻵﻻف(‬
‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪ 7000‬ﻳﻮرو‬ ‫‪7100‬‬ ‫اﻤﻟﺒﺎ واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات ﺑﺎﻟﺼﺎﻲﻓ‬
‫‪5400‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﻤﻟﺨﺰون‬
‫‪2900‬‬ ‫‪3200‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء او ا ﻣﻢ )اﻟﺼﺎﻲﻓ(‬
‫‪200‬‬ ‫‪300‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ )ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ(‬
‫‪500‬‬ ‫‪400‬‬ ‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪9000‬‬ ‫‪9900‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪16,000‬‬ ‫‪17,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫‪2700‬‬ ‫‪2700‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ )‪ 1‬ﻳﻮرو ﻗﻴﻤﺔ اﺳﻤﻴﺔ(‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﻋﻼوة إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫‪4900‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة‬
‫‪8600‬‬ ‫‪8700‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪1800‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‬
‫‪1400‬‬ ‫‪1700‬‬ ‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪800‬‬ ‫‪900‬‬ ‫ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫‪3400‬‬ ‫‪3700‬‬ ‫ا اﺋﻨﻮن‬
‫‪5600‬‬ ‫‪6300‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪16,000‬‬ ‫‪17,000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻰﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪2527‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺨﺘﺎرة‬

‫ﺮﺷ ﺔ أر إن أﻳﻪ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫‪1.63‬‬ ‫‪1.62‬‬ ‫‪1.61‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫‪0.68‬‬ ‫‪0.63‬‬ ‫‪0.64‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول اﻟﺮﺴﻳﻌﺔ‬
‫‪8.45‬‬ ‫‪8.5‬‬ ‫‪8.55‬‬ ‫ﻋﺪد ﻣﺮات ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻤﻟﻜﺘﺴﺒﺔ‬
‫‪%13‬‬ ‫‪%12.1‬‬ ‫‪%13.2‬‬ ‫ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ إﻰﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫‪1.84‬‬ ‫‪1.83‬‬ ‫‪1.84‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻷﺻﻮل‬
‫‪3.18‬‬ ‫‪3.21‬‬ ‫‪3.17‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻤﻟﺨﺰون‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﺣﺴــﺐ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻣﻦ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ 2019‬ﻟﺮﺸ ﺔ أر‬
‫إن أﻳﻪ ﺑﻨﺎء ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺮوﺿﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﺮﺷح اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﺤﻠﻴﻲﻠ ﻟﻞﻜ ﻣﻦ اﻟﺴــﺖ ﻧﺴــﺐ ﻣﺎ ﺔ أﻋﻼه‪ ،‬واﺻﻔﺎ‬
‫ﻣﺎ ا ي ﻳﺴــﺘﻄﻴﻊ أن ﻳﺘﻌﻠﻤﻪ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﻣﻦ اﻻﺳــﺘﻘﺮار اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻟﻜﻔﺎءة‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ أر إن أﻳﻪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺣﺪد اﺛﻨﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻮد أو ﺣﺪود اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ‪ ،‬اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ واﻤﻟﺒﺎدئ‬
‫ﺳﺎﻓﺎﻧﺎ ﺮﺷ ﺔ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ ﺗﻨﺘﺞ وﺗﺒﻴﻊ ﻣﻨﺘﺞ وﺣﻴﺪ‪ .‬اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻋﻦ ﻞﻛ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ‬
‫‪ 2019‬ﺗﻘﺪر ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫اﻟﻮﺣﺪات‬ ‫اﻟﺮﺑﻊ‬
‫‪80,000‬‬ ‫اﻷول‬
‫‪150,000‬‬ ‫اﺨﻛﺎ‬
‫‪550,000‬‬ ‫اﺨﻛﺎﻟﺚ‬
‫‪120,000‬‬ ‫اﻟﺮاﺑﻊ‬
‫‪900.000‬‬ ‫إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻤﻟﺘﻐــﺮﻴة اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﺎﻓﺎﻧﺎ ﺑﻠﻐﺖ ‪ ,4‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻞﻜ وﺣﺪه‬
‫واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﻪ ‪ .35‬اﺳــﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻞﻜ وﺣﺪه‪ .‬وﺗﺒﻠﻎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺎﻓﺎﻧﺎ ‪ 720000‬إﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2528‬‬

‫واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻏﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪ 10.80.000‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳﺎﻓﺎﻧﺎ ﺑﺒﻴﻊ‬

‫اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺴﻌﺮ ﺑﻴﻊ ‪ 4‬اﺳﺮﺘ ﻲﻨ ﻟﻠﻮﺣﺪة‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺣﺪد ﻣﺒﻠﻎ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ ا ي ﺳــﺘﻘﻮم ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎﻓﺎﻧﺎ ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻪ ﻋﻦ ﻞﻛ رﺑﻊ‬
‫ﻟﺴــﻨﺔ ‪ ،2019‬اﻓﺮﺘض أن اﻤﻟﺒﻴﻌــﺎت اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻲﻫ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﻪ وﺗﻄﺒــﻖ اﻟﺮﺸ ﺔ أ‪ -‬اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴــﺔ‪ ،‬ب‪ -‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺠﺗﺎﻫﻞ ﺮﺿاﺋﺐ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫اﺣﺴــﺐ ﻧﺴﺒﺔ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ اﻰﻟ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺎﻓﺎﻧﺎ ﻟﻞﻜ رﺑﻊ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫ﻣــﺎ ﻫﻮ أﺛﺮ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ ﺑﺪل اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ﺒﻟ درﺟﺔ اﺧﺘﻼف ﻧﺴــﺒﺔ‬
‫ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻤﺒﻴﻌﺎت ﻣﻦ رﺑﻊ اﻰﻟ آﺧﺮ‬
‫اﻟﻤﺒﺎدئ‬
‫ﻫﻞ ﺠﻳﺐ ﺒﻟ ﺮﺷ ﺔ ﺳــﺎﻓﺎﻧﺎ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼــﻞ أم اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ وﻓﻘﺎ‬
‫‪ IFRS‬ﻫــﻞ ﺗﻮاﻓﻖ اﺮﺷح اﻤﻟﻨﻄﻖ او اﺤﻛﺮﺒﻳﺮ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ وراء اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ ﻹﻋﺪاد‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺤﺑﺜﻴﺔ‬
‫ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻧﺎﻗﺶ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮﺟﻌﻴﺔ ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻣﻊ‬
‫ﻋﻤﻴﻠﻚ‪ .‬ﺤﺗﺪد اﻟﻘﺎﺋﻤﻪ اﻤﻟﺮﺟﻌﻴﺔ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻮاﺟــﺐ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺑﻨــﺎء ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ .IFRS‬و ﻗﺪ ﺗﻔﺎﺟﺄ ﻋﻤﻴﻠﻚ ﺑﻌﻨﺎﺮﺻ اﻻﻓﺼﺎح‬
‫اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ .‬ﺒﻟ وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺳﻮف ﻳﺆ ﺪ ﺒﻟ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ‪ ،IFRS‬ﻳﺴــﺄل اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻛﻌﻨﺮﺼ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﺎﺋﻤــﺔ اﻤﻟﺮﺟﻌﻴﺔ‪.‬ﻓﻘﺪ ﻃﻠﺐ ﻣﻨﻚ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺈﺟــﺮاء ﺤﺑﺚ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ إﻓﺼﺎﺣﺎت‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻴﻤﺎت ‪:‬‬
‫ادﺧﻞ ﺒﻟ ا راﺳﺎت اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ واﻷدﺑﻴﺎت اﻟﺮﺳــﻤﻴﺔ ﺒﻟ ﻣﻮﻗﻊ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ــﺔ ‪) www.eifrs.iasb.org‬ﻓﻘﺪ ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ اﻟﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻟﻠﻮﺻﻮل‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ اﻤﻟﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺮﺘوﻰﻳ( ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﻞ ﻟﻠﻤﺴــﺘﻨﺪات‬
‫‪2529‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام أداة اﻛﺤﺚ ﻲﻓ ﺤﻣﺮك اﻛﺤﺚ ﻋﺮﺒ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ‪ ،‬ﻟﻼﺟﺎﺑﻪ ﺒﻟ اﻻﺳﺌﻠﻪ‬
‫اﺤﻛﺎ ﻪ )ﺣﺪد اﻟﻔﻘﺮات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻗﺘﺒﺎﺳﻬﺎ ﻛﻤﺮﺟﻊ(‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻲﻫ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ب‪ -‬ﻗﻢ ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻛﻌﺾ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻟﻼﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ واﻷﻛﺮﺜ ﺷﻴﻮﺨ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﺨﻣﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻪ ا و ﻪ )اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﻪ(‬
‫اﻬﻟﺪف اﺤﻛﻌﻠﻴﻲﻤ )‪: (8‬‬
‫ﻗﺎرن ﺑﻦﻴ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻌﺎرف ﻋﻠﻴﻬﺎ واﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‬

‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﺠﻟﻮاﻧﺐ‪ .‬ﺗﻌﺎﻟﺞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و رﻗﻢ )‪ (24‬واﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ واﻹﻓﺼﺎح واﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ )‪» (10‬اﻷﺣﺪاث ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻴــﺔ«‪ .‬و ﺬﻟﻚ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ‪» IFRS 8‬اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ« وﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﻴﺎر‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و رﻗﻢ ‪» 34‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ«‬
‫اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ أوﺟﻪ اﻟﺸــﺒﻪ واﻻﺧﺘﻼف اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻟﺸﺒﻪ‬
‫● ي ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ IFRS‬واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﻪ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﻟﻸﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘــﺔ ﻹﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ‪ .‬وﺑﻬﺬا‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻛﻼ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ ،‬ﻓﺎن اﻻﺣــﺪاث اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻊ ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮ د ﻞ إﺿﺎﻲﻓ ﻋــﻦ اﻟﻈﺮوف اﻟﻲﺘ وﺟﺪت ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2530‬‬

‫ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪IFRS‬‬

‫● ﻣﺜــﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﺈن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت ﻣﻊ اﻻﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗــﺔ أو اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬اﻤﻟﺒﻠﻎ‪ ،‬اﻟﺮﺸوط‪ ،‬ﻃﺒﻴﻌﻪ اﻷرﺻﺪة‪،‬‬
‫وأي ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬه اﻷرﺻﺪة ﻟﻞﻜ ﻓﺌﻪ ﻣﻦ اﻷﻃﺮاف ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫● ﺑﻌﺪ ﺻــﺪور اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟــﺎﻲﻟ رﻗﻢ ‪» 8‬اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ«‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ‬
‫ﺑﺪرﺟﺔ ﻛﺒﺮﻴة ﺟﺪا‪ .‬ﻓﻜﻼﻫﻤﺎ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻣﺪﺧﻞ اﻹدارة ﻲﻓ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻄﺎﺨت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ وﻧﻔﺲ اﻹﻓﺼﺎﺣﺎت اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ‪.‬‬
‫● ﻞﻛ ﻣــﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ واﻤﻟﺒــﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻻ ﻳﺘﻄﻠــﺐ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻟ‬
‫اﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬ﻓﺈن ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴــﻪ وﺗﺒﺎدل اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺧﺎرج‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺗﻨﺸــﺊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﺨﻣﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺪ ﺒﻟ أﺳــﺎس رﺑﻊ ﺳﻨﻮي ﺧﺎرج اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻓﺎن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫ﻋﻦ ‪ 6‬ﺷﻬﻮر ﺗﻌﺪ ﺷﺎﺋﻌﺔ‪.‬‬
‫أوﺟﻪ اﻻﺧﺘﻼف‬
‫● ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﺪى اﻟﻀﻴﻖ ﻟﻸﺣﺎﻜم اﻤﻟﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻘﻮاﻋﺪ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ واﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺗﻜﻮن اﻗﻞ ﻣﺪى‬
‫ً‬
‫واﻗﻞ ﻧﻄﺎﻗﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫● ﻲﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺗﻔﻀﻴﻞ ﻛﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﻲﻓ اﻟﻈﺮوف واﻤﻟﻮاﻗﻒ ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ .‬ﻳﺼﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫إرﺷــﺎد ﺑﺪﻳﻞ )ﻲﻓ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ( ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫اﻤﻟﻤﻠﻮ ﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻻﺷﺮﺘاك ﻣﻊ ﺠﻣﻠﺲ اﻟﻘﻄﺎع اﺨﻟﺎص‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ اﺮﺷﻧﺎ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‪ ،‬أن ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻗﺎم ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﻣﻌﺎﻳــﺮﻴ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻟﻠﻮﺣﺪات اﻟﺼﻐﺮﻴة وﻣﺘﻮﺳــﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ واﻟــﻲﺘ ﺻﻤﻤﺖ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺮﺸ ت اﺨﻟﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫● ﻛﻤﺎ أوﺿﺤﻨﺎ ﻲﻓ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻷﻗﺴﺎم أدﻧﺎه‪ ،‬ﻓﺈن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ إﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬اﻷﺣﺪاث‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ )ﺑﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ( ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﺎرﻳﺦ ا ي ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪار اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬اﻳﻀﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﻪ‬
‫‪2531‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﻠﺘﻮزﻳﻌﺎت وﺗﻘﺴﻴﻢ اﻷﺳﻬﻢ ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻓﺎن اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬

‫ﺗﻌﺪ ﺗﺴﻮﻳﺎت ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻻ ﺗﺘﻢ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ‬
‫‪.IFRS‬‬
‫● ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻼﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺳــﻢ اﻻﻃﺮاف ذات‬
‫اﻟﺼﻠﺔ او اﻟﻌﻼﻗﺔ وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﺜﻞ ﻫﺬا اﻤﻟﺘﻄﻠﺐ ﻲﻓ ﻇﻞ ‪.IFRS‬‬
‫● ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺗﻜﺎﻣﻲﻠ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﺗﺘﺒﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷرﻗﺎم‬
‫أﺣﺪاث ﺗﺎ ﺔ ﺤﻛﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ )اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ(‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ )ﻣﺜﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ(‪ ،‬ﻓﺎن اﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤــﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻔﺮﺴ وﺗﺮﺸح أي‬
‫أﺣﺪاث ﻣﺎ ــﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺣﺪﺛﺖ ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴــﺔ )ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ(‬
‫وﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ إﺻﺪارﻫــﺎ‪ .‬ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث ﻳﺸــﺎر ا ﻬﺎ ﺑﺎﻧﻬﺎ اﺣــﺪاث ﺗﺎ ﻪ ﻟﻠﻤﺰﻴاﻧﻴﻪ‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﻪ او ﺑﺼﻮره ادق اﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬اﻻﻳﻀﺎح اﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺒﻦﻴ ﺷﻞﻜ ﺑﻴﺎ ﺤﻛﻮﻗﻴﺖ‬
‫اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺻﺪﻭﺭ‬ ‫ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻷﺣﺪﺍﺙ ﺍﻟﻼﺣﻘﺔ‬

‫‪ 3‬ﻣﺎﺭﺱ ‪2020‬‬ ‫‪ 31‬ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2019‬‬ ‫ﺍ ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪2019‬‬

‫ﻗﺪ ﺗﻨﻘ ﻓﺮﺘة ﺗﻤﺘﺪ اﻰﻟ اﺳــﺎﺑﻴﻊ او ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﺷــﻬﻮر ﺑﻌﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ وﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ اﺻﺪار اﻟﺮﺸ ﻪ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ‪ .‬ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻻﻧﺸﻄﻪ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‬
‫اﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة و ﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻗﺪ ﺗﺎﺧﺬ وﻗﺖ‪:‬‬
‫ﺟﺮد و ﺗﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﺗﺴــﻮﻳﺔ اﻷرﺻﺪة ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺳــﺘﺎذ اﻤﻟﺴﺎﻋﺪة ﻣﻊ‬
‫اﺤﻟﺴﺎب اﻟﺮﻗﺎ ‪ ،‬اﻋﺪاد ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‪ ،‬ﺿﻤﺎن أن ﻤﺟﻴﻊ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ‪،‬‬
‫وﻃﺒﺎﻋﺔ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴــﻨﻮي‪ .‬ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻦﻴ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ و ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ واﻤﻟﻘﺮﺿﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈن اﻻﺣﺪاث اﻬﻟﺎﻣﻪ او اﻻﺣﺪاث اﻻﺧﺮى ﻗﺪ ﺗﻘﻊ وﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ‬
‫ﺗﺄﺛﺮﻴ ﺟﻮﻫﺮي ﺒﻟ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ او ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2532‬‬

‫اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﺨﺪﻰﻣ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻳﻌﺘﻘﺪون أن ﻇﺮوف اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬

‫ﺛﺎﺑﺘﺔ وﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ‪ .‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ إﺧﺒﺎرﻫﻢ ﻣﺎ إذا ﺎﻛن‬
‫ﻫﻨــﺎك ﺗﻐﻴﺮﻴات ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﻴﻊ أﺣﺪ اﻤﻟﺼﺎﻧــﻊ‪ ،‬اﻗﺘﻨﺎء ﺮﺷ ﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ‪،‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻧﺎة ﻣﻦ ﺧﺴــﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ او اي اﺣﺪاث اﺧﺮى ﻫﺎﻣﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﻌﺪ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ .‬دون اﻟﺮﺸح أو اﺤﻛﻔﺴﺮﻴ ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻗﺪ ﺤﻳﺪث ﻬﻟﻢ ﻧﻮع ﻣﻦ اﺤﻛﻀﻠﻴﻞ وﻳﺼﻠﻮن اﻰﻟ اﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﻋﺮﻓﺖ ﻓﺮﺘة اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫ﺑﻨﻬﺎﻳﺔ ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎن ﻓﺮﺘة اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﺗﻜﻮن أﻃﻮل‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﺨﻣﺔ ﺤﻳﺼﻠﻮن ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬وﻣﻊ‬
‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻛﻼ ﻣﻦ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻳﻘﻮﻣﺎن ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ واﻻﻋﺮﺘاف‬
‫او ﻋــﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﻪ ﺑﻄﺮﻳﻘﻪ ﻣﺘﺸــﺎﺑﻬﻪ‪ .‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻣﺄﺧﻮذ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻴﺘﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﻪ‪.‬‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻴﺘﺎل اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬
‫اﻹﻳﻀﺎح ‪ .22‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ )اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻲﻓ ‪ 31‬اﻏﺴﻄﺲ(‬
‫أﻋﻠﻨﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ‪ 7‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ 2018‬ﻗﺮارﻫــﺎ ﺑﺎﺨﻟﺮوج ﻣﻦ اﻷﻋﻤﺎل ﻲﻓ إم‬
‫إس ﺑﺎﻛﻴﻊ أو اﺤﻛﻮﻗﻒ‪ .‬ﺧﻼل ‪ ،2018‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﺴــﻴﻨﺎت ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل وﻟﻜﻦ ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﺑﺎﻤﻟﺴﺘﻮى ا ي ﻳﺴــﺘﻌﻴﺪ اﻟﺮﺤﺑﻴﻪ ﺒﻟ اﻻﺟﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫أﺿﻒ ﻟــﻚ‪ ،‬ﺗﺄﺧﺮت ﻲﻓ ا ﺧــﻮل ﻲﻓ اﻻﺤﺗﺎد اﻷورو ‪ ،‬اﻟﻄﻠــﺐ ا وري ﺒﻟ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻷﻧﺒﻮﺑﻴﺔ‪ ،‬اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة واﻟﻄﻠﺐ اﻤﻟﺰﺘاﻳﺪ ﺒﻟ ﻣﻮارد رأس اﻤﻟﺎل‬
‫ادت اﻰﻟ اﻟﻘــﺮار ﺑﺎﺨﻟﺮوج ﻣﻦ اﻻﻋﻤﺎل‪ .‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳــﻮف ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ‬
‫واﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ ﺠﺗــﺎه اﻟﻌﻤﻼء اﺤﻟﺎ ﻦﻴ‪ ،‬وﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺨﺗﻔﻴﺾ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ و ﺗﺴــﻴﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺧﻼل اﻟﺸــﻬﻮر اﻟﻘﺎدﻣﺔ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬا اﻟﻘــﺮار‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﺣﺪوث ﺗﻜﺎ ﻒ اﻧﻔﺼﺎل وﺗﻜﺎ ﻒ اﻗﻔﺎل اﺧﺮى ﺑﻦﻴ ‪ 25‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر اﻰﻟ ‪40‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻲﻓ ﺳﻨﺔ ‪.2019‬‬
‫اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ واﺤﻛﻄﻮرات ﻗﺪ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﻮﻳﺎت ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أو‬
‫اﻓﺼﺎﺣﺎت ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬ﺨدة ﺗﻮﺟﺪ أﺣﺪاث ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ أو ﻇﺮوف ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟﻺدارة ﺑﺸــﻞﻜ ﻃﺒﻴﻲﻌ ان ﺗﻮﺻﻠﻬﺎ ﺑﻮﺳﺎﺋﻞ اﺧﺮى‪ .‬ﻫﺬه اﻻﺣﺪاث ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت‪،‬‬
‫‪2533‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻐﻴﺮﻴات اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﺗﻐﻴﺮﻴات اﻻداره‪ ،‬اﺮﺿاﺑﺎت‪ ،‬اﺤﺗﺎدات ﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻋﻘﻮد ﺗﺴﻮﻳﻖ‪ ،‬أو ﺧﺴﺎرة‬
‫اﻟﻌﻤﻼء اﻬﻟﺎﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت ﺨﻣﺘﺮﺼة‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﺤﻟﺪ ﻛﺒﺮﻴ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎدئ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ واﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺨﺼﺼﺎت اﻹﻓﺼﺎح‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺳﻨﻮﻓﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺑﺸﺄن ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴــﺠﻠﺔ ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة‪ .‬ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ ،‬راﺟﻊ ﻓﺮﻳﻖ ﺑﻮرﺻــﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ل ‪ 100‬ﺮﺷ ﺔ أﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﺴﺠﻠﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻷول ﻣﺮة ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ .IFRS‬ﻓﻠﻢ ﺤﻳﺪد اﻟﻔﺮﻳﻖ ﻣﻼﺣﻈﺎت ﺧﺎﺻﻪ ﺑﺎﺠﻟﻮده ﻫﺬه‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻟﻜﻨﻪ ﺣﺪد ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺠﺎﻻت ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﻃﺮح أﺳﺌﻠﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻫﻨﺎ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ ﻋﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻔﺮﻳﻖ ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻳﺮاد‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺳﻴﺎﺳﻪ ﺨﻣﻪ ﻟﻺﻓﺼﺎح‪ ،‬وﻟﻢ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫إﻓﺼﺎح ﺤﻣﺪد ﻟﻈﺮوﻓﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳــﺔ واﻟﺸﻬﺮة‪ ،‬ﻳﺸﻤﻞ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺗﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﺤﻛﺪﻫﻮر‪ ،‬اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﺆدﻳﻪ ﻟﻼﻋﺮﺘاف ﺑﺎﺤﻛﺪﻫﻮر‬
‫او اﻟﻈﺮوف اﻤﻟﺤﻴﻄﺔ ﺑﺈﺳﺮﺘداد ﺗﺪﻫﻮر اﻻﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺸﻬﺮة‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻋﻘﻮد اﺤﻛﺄﺟﺮﻴ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺮﺸوط واﺤﻟﺪ اﻷد ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﺨت اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻟﻌﻘﻮد‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺮﺸوﻃﺔ ﺗﺸﻤﻞ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ واﻵﺛﺎر اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺪره‪.‬‬
‫‪ - 6‬اﻟﺮﺸوط اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻼدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ اﻤﻟﺸﺘﻘﺎت‪ ،‬اﺛﺎرﻫﺎ ﺒﻟ اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ‪ ،‬وﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف واﻟﻘﻴﺎس اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺒﻘﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 7‬اﻟﻘﻀﺎﻳــﺎ اﻹﺿﺎﻓﻴــﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻗﺎﺋﻤﻪ ا ﺧﻞ وﻗﺎﺋﻤــﻪ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫واﻹﻳﻀﺎﺣﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2534‬‬

‫ﻲﻓ اﻷﻓﻖ‬
‫ﻫﻮﺟﺮ ﻓﻮرﺳﺖ‪ ،‬رﺋﻴﺲ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬أوﺿﺢ ﻣﺆﺧﺮا »اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﺮﺷﻳﺎن اﺤﻟﻴﺎة ﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻻﺳﻮاق‪ .‬ﻓﺎذا ﺎﻛن ا م ﻣﻨﺨﻔﺾ‬
‫اﺠﻟﻮده‪ ،‬ﻓﺎن اﺠﻟﺴﻢ ﺳﻴﺘﻮﻗﻒ وﻳﻤﻮت اﻤﻟﺮﻳﺾ‪ .‬ﻫﺬا ﺤﻳﺪث ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬إذا‬
‫ﻟﻢ ﻳﺴﺘﻄﻊ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮون اﺨﻛﻘﺔ ﻲﻓ اﻻرﻗﺎم ﻓﺈن أﺳﻮاق اﻤﻟﺎل ﺳﻮف ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﻫﺬا ﻳﻤﺜﻞ اﺧﺒﺎر ﺳــﻴﺌﻪ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﻲﻬ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﺨﻣﺔ‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺴﻮق ‪ .‬و اﺧﺮ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‪ ،‬ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدات ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪-‬‬
‫اﻤﻟﺘﻘﺪﻣﺔ واﺠﺎﺷــﺌﺔ‪ -‬ﺗﺒﻨﺖ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ«‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﻟﻢ‬
‫ﺗﺘﺒﻰﻨ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺷﻚ أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ ﺗﺘﻘﺎرب ﺑﺸﻞﻜ ﺮﺳﻳﻊ‪ .‬ﻗﺪﻣﻨﺎ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﻪ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق واﺳــﻊ ﻲﻓ ﻧﻈﺮه ﺨﻣﻪ ﺒﻟ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﻤﻟﺴﺎﻋﺪﺗﻚ ﺒﻟ ﻓﻬﻢ‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎ اﺤﻛﻘﺎرب اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻄﻪ‪ .‬ﺑﻌﺪ ﻗﺮاءه ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺎت‬
‫ﻓﺈﻧﻚ ﺗﺪرك أن ‪ IFRS‬و ‪ GAAP‬ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺎن ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺠﺎﻻت‪ ،‬وان اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺠﺎﻻت ﺗﺪور ﺣﻮل ﺑﻌﺾ اﺠﻘﺎط اﻟﻔﻨﻴــﺔ اﻟﺼﻐﺮﻴة‪.‬ﻲﻓ ﺣﺎﻻت أﺧﺮى‪ ،‬ﻳﻌﺪ‬
‫اﻻﺧﺘﻼف ﻛﺒﺮﻴ‪ ،‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺈن ‪ IFRS‬ﻻ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺰون وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد اﺧﺮﻴا ﺻﺎدر اوﻻ‪ .‬ﻧﺄﻣﻞ ﻲﻓ ان ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ وﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ أن ﻳﺴﺘﻤﺮوا ﻲﻓ ﺟﻬﻮد اﺤﻛﻘﺎرب ﺤﻛﻀﻴﻴﻖ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ت ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫اﺳﺌﻠﺔ اﺧﺘﺒﺎر ذاﺗﻴﺔ ‪ -‬اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‬
‫‪ - 1‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺧﻄﺄ‬
‫أ‪ -‬ﺑﺼﻔــﺔ ﺨﻣﺔ اﻹﻳﻀﺎﺣــﺎت واﻻﻓﺼﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ وﻓﻘﺎ ‪ IFRS‬أﻛﺮﺜ اﺗﺴــﺎﺨ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ‪GAAP‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻲﻓ ‪ IFRS‬و ‪US GAAP‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻛﻼ ﻣــﻦ ‪ IFRS‬و ‪ GAAP‬ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺮﺣﻠﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﺧﺘﻼف‬
‫ﺗﻜﺮار اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﻪ ﺤﻟﺪ ﻛﺒﺮﻴ ﺟﺪا ﺑﻦﻴ ‪ IFRS‬و ‪GAAP‬‬
‫‪ - 2‬أي ﻣﻦ اﻟﻌﺒﺎرات اﺤﻛﺎ ﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ‬
‫‪2535‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫أ‪ -‬اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﺤﻛﻔﺎﺿﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة وﻣﺘﻮﺳــﻄﺔ اﺤﻟﺠــﻢ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ‬

‫اﻟﺮﺸ ت اﻷﻗﻞ ﻣﻦ ﺣﺠﻢ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ اﺳﺘﺒﻌﺪت‬
‫ﻣﻮﺿﻮﺨت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻐﺮﻴة واﻤﻟﺘﻮﺳﻄﺔ اﺤﻟﺠﻢ ﻣﺜﻞ‬
‫رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ واﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ واﻤﻟﺮﺣﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻻ ﺗﻮﻓﺮ ‪ US GAAP‬ﺑﺪاﺋﻞ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺨﻟﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺗﺘﻄﻠــﺐ ‪ US GAAP‬إﻓﺼﺎح أﻛﺮﺜ ﺑﺸــﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ ،‬ﺣﻴــﺚ ان اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻠﺤﻜﻢ اﻤﻟﻬﻲﻨ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ أي ﺗﺎرﻳﺦ وﻓﻘﺎ ‪.US GAAP‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ )ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ(‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﺎرﻳﺦ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﺎرﻳﺦ اﺑﺪاء ﻣﺮاﺟﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﺮأﻳﻪ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺗﺎرﻳﺦ ﺻﺪور اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ ﻇﻞ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳــﻬﻢ اﻤﻟﻌﻠﻦ‬
‫ﻋﻨﻬــﺎ ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ وﻟﻜﻦ ﻗﺒــﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﺠﻟﺘﻬﺎ ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺎ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺑﻨﻔﺲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻷﺧﻄﺎء و ﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺎﻛﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ ﻻﻧﻬﺎ ﻣﺪﻓﻮﻋﻪ ﻣﻦ ارﺑﺎح ﺳﻨﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺑﻌﺪم اﺤﻛﻌﺪﻳﻞ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﺒﻟ أﺳﺎس ﺗﻘﺪﻳﺮي ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﻋﻼن‪.‬‬
‫‪ - 5‬اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ وﻓﻘﺎ ‪.US GAAP‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﻌﺪ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﻌﺪ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻞﻜ ﻓﺮﺘة ﻣﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺗﺴــﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺤﺑﺬف اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ﺤﻛﺎرﻳﺦ‬
‫اﻋﺪادﻫﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2536‬‬

‫ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻤﻟﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ ﻗﺒﻮﻻ ﺨﻣﺎ‪.‬‬

‫‪ 24-1‬اوﺻﻒ ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر ﺑﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﺸﺒﻪ واﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ ﻗﻮاﻋﺪ اﻻﻓﺼﺎح وﻓﻘﺎ ‪US‬‬
‫‪ GAAP‬و ‪.IFRS‬‬
‫‪ 24-2‬ﻳﻌﻤﻞ ﺑﻴﻞ ﻧﻮﻓﺎك ﺒﻟ ﻣﺮاﺟﻌﺔ أﺣﺪ اﻟﻌﻤﻼء وﻓﻘﺎ ﻟﻞ ‪ .US GAAP‬أﺛﻨﺎء ﻓﺤﺼﻪ‬
‫ﻟﻠﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻻﺣﻆ أن اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺪﺧﻞ اﻤﻟﺘﺎﻜﻣﻞ‪ .‬وﺑﻬﺬا ﻓﺈن‬
‫ﻞﻛ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮﺣﻲﻠ ﺳــﻴﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺘﻪ وﻓﺤﺼﻪ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﻨﻮﻳﺔ‪ .‬ﻫﻞ ﻫﺬا ﻳﻌﺪ‬
‫ﻣﻘﺒــﻮﻻ ﻲﻓ ﻇﻞ ‪ US GAAP‬؟ اذا ﺎﻛن اﻻﻣﺮ ﻛﺬﻟــﻚ‪ ،‬اﺮﺷح ﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺄﺛﺮ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺒﻰﻨ ‪.IFRS‬‬
‫اﻟﻬﻮاﻣـــــــﺶ‬
‫‪ - 1‬ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ﻳﻘﻴﻢ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻹﻓﺼﺎح ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﻌﻠﻴﻖ اﻹدارة‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻛﻤﺎ أوﺿﺢ أن واﺿﻰﻌ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪ ،‬ﻣﻨﻔﻌﺔ اﺤﻛﻮﺳــﻊ ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻳﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﻲﻠﻋ ﻗﺪرة اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻲﻓ اﺤﻛﻔﺮﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ و اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺣ ﺗﺎرﺨﻳﻪ‪ .‬ﻣﺎزاﻟﺖ اﻛﺤﻮث ﺗﺘﻨﺎول ﻫﺬا اﻤﻟﻮﺿﻮع‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫”‪See Katherine Schipper, “Required Disclosures in Financial Reports,‬‬
‫‪Presidential Address to the American Accounting Association Annual‬‬
‫‪Meeting (San Francisco, Calif.: August 2005); and B. Bratten, P. Choudhary,‬‬
‫‪and K. Schipper, “Evidence that Market Participants Assess Recognized‬‬
‫‪and Disclosed Items Similarly When Reliability Is Not an Issue,” The‬‬
‫‪ccounting Review (July 2013).‬‬

‫‪ - 2‬ﺗﺸــﻤﻞ أﻣﺜﻠﺔ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ أو اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﻦﻴ أ‪ -‬اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻀــﺔ وﺮﺷ ﺗﻬﺎ اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬ب‪ -‬ﻟﻠﺮﺸ ت اﺤﻛﺎﺑﻌﺔ ﺑﻌﻀﻬﺎ ﺠﻔﺲ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ‪ ،‬ج‪-‬‬
‫اﻟﺮﺸ ﻪ وأﻣﻦﻴ ﺻﻨﺪوق ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ )اﻟﻲﺘ ﺗﺪار وﺗﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ(‪.‬و د‪ -‬اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫وﻣﻼﻛﻬﺎ اﻻﺳﺎﺳﻴﻦﻴ‪ ،‬اﻻدارة أو أﻋﻀﺎء ﻲﻓ اﻟﻌﺎﺋﻼت اﻟﻮﺳﻴﻄﺔ او اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﻮﺳﻴﻊ ﻧﻄﺎق ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻟﻐﺶ ﻲﻓ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ ﻣﺆﺧﺮا‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪International Standard on Auditing 240, “The Auditor’s Responsibilities‬‬
‫‪Related to Fraud in an Audit of Financial Statements,” Handbook of‬‬
‫‪International Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance, and Other‬‬
‫‪Related Services Pronouncements (New York: International Federation of‬‬
‫‪Accountants (IFAC), April 2010).‬‬
‫‪2537‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺮﺸ ﻪ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺣﺴﺐ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺴﻮق واﻟﺘﺮﺸﻳﻌﺎت‪ .‬ﺬﻟﻛﻴﺔ اﻟﺮﺸ ت‬
‫ا و ــﺔ ﺧﺎرج اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة ﺗﻠﺰﺘم ﺑﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا و ﺔ اﻟﻲﺘ أﺻﺪرﻫﺎ ﺠﻣﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﺤﻛﻮ ﻴﺪ اﻤﻟﻬﻲﻨ‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻲﻓ اﻟﻜﺜــﺮﻴ ﻣــﻦ اﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺎن اﻻدارة ﻣﻄﻠــﻮب ﻣﻨﻬﺎ إﺻﺪار ﻗﻮاﺋﻤﻬــﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻤﻟﺠﻠﺲ‬
‫اﻹﺮﺷاف )ا ي ﻳﺘﻜــﻮن ﻓﻘﻂ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﻏﺮﻴ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ( ﻟﻠﻤﻮاﻓﻘﻪ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺜﻞ‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﺎ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﺑﺈﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﺮﺼﻳﺢ ﻟﻼدارة ﺑﺎﺻﺪارﻫﺎ ﻟﻠﻤﺠﻠﺲ اﻹﺮﺷاﻲﻓ‪ .‬ﻲﻓ ﺗﺮﺸﻳﻌﺎت أﺧﺮي‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﻟﻠﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫ﻧﺮﺸﻫﺎ‪ .‬ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺗﻨﺘﻲﻬ ﻓﺮﺘة اﻷﺣﺪاث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﺻﺪورﻫﺎ وﻟﻴﺲ ﻲﻓ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫‪ - 5‬آﺛــﺎر اﻟﻜﻮارث اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻧﻔﺠﺎر ﺑﺮ ن اﻳﺴــﻠﻨﺪا وا ي وﻗﻊ ﺑﻌﺪ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ت ﻲﻓ ﻣﺎرس ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺎن اﻻﻓﺼﺎح ﻣﻄﻠﻮب ﻟﻲﻜ ﺗﻈﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻠﻠﻪ او ﺤﻣﺮﻓﻪ‪ .‬ﺑﻌﺾ اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﺗﺎﺧﺬ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻣﺎ اذا ﺎﻛﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﻜﻮارث‬
‫ﻗﺪ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﻤﺮار‪.‬‬
‫‪ - 6‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻤﻟﻘﺪر اﻟﻔﻌﺎل ﺳﻨﻮﻳﺎ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻌﻜﺲ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ا اﺋﻨﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت‬
‫اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻧﺴــﺒﺔ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎد‪ ،‬ﻣﻌﺪﻻت اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‪ ،‬واي ﺑﺪاﺋﻞ اﺧﺮى‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺘﺨﻄﻴﻂ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‪.‬‬
‫‪ - 7‬ﺗﻮﺟﺪ ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻔﺤﺺ واﻟﻲﺘ ﺗﻌﺪ أﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻧﻈﺮ اﻰﻟ‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر ا و ﺨﻟﺪﻣﺎت اﻟﻔﺤﺺ رﻗﻢ ‪» 2410‬ﻓﺤﺺ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ« اﻧﻈﺮ اﻰﻟ اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪International Standards on Review Engagements (ISRE) 2410, “Review‬‬
‫‪of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of‬‬
‫‪the Entity,” Handbook of International Quality Control, Auditing, Review,‬‬
‫‪Other Assurance, and Other Related Services Pronouncements (April‬‬
‫‪2010).‬‬

‫‪ - 8‬ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ واﻤﻟﻨﺎﻗﺸــﺎت اﺤﻛﺎ ﺔ ﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌــﺔ ا و ﺔ‪ ،‬اﻧﻈﺮ اﻰﻟ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫ا و رﻗﻢ ‪» 700‬ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻟﺮأي واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﻪ« و ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا و‬
‫رﻗﻢ ‪ » 705‬ﺗﻌﺪﻳﻼت اﻟﺮأي ﻲﻓ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﺴﺘﻘﻞ«‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪International Standard on Auditing 700, “Forming an Opinion and‬‬
‫‪Reporting on Financial Statements” and International Standard on‬‬
‫‪Auditing 705, “Modifications to the Opinion in the Independent Auditor’s‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2538‬‬

‫‪Report,” Handbook of International Quality Control, Auditing, Review,‬‬

‫‪Other Assurance, and Other Related Services Pronouncements (New‬‬
‫‪York: International Federation of Accountants (IFAC), April 2010).‬‬

‫واﻳﻀﺎ ﺗﺘﺸــﺎﺑﻪ ﻣﻊ اﻤﻟﺮاﺟﻌﻦﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﻦﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺘــﻮى ﻲﻓ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎر رﻗﻢ ‪58‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر ‪.(Statement on Auditing Standards No. 58 (New York: AICPA, 1988‬‬
‫وﺨﺗﺘﻠــﻒ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻷن رأي اﻤﻟﺮاﺟﻊ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﺑﺸــﺄن اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻄﻠﻮب ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﻪ‪.‬‬
‫‪A Framework for Presentation,” IFRS Practice‬‬ ‫‪ - 9‬ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره ‪ :‬إﻃﺎر اﻟﻌﺮض‬
‫‪Statement, IASB (December 2010).‬‬

‫ﻻ ﻳﻌﺪ ﻫــﺬا ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ــﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛــﺎﻲﻟ ﻓﺈﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻄﻠﻮب‬
‫اﻻﻟــﺰﺘام ﺑﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟــﺮﺸ ت‪ .‬اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺎﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻌﺮض و ﻋــﺪاد ﺗﻌﻠﻴﻖ اﻻداره‬
‫ﻛﺮﺸط اﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﺒﻟ اﻻﻟﺰﺘام ب ‪.IFRS‬‬
‫‪ - 10‬ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺠﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻲﻫ ﺗﺄﺟﺮﻴ‬
‫اﻵﻻت ﻣﻘﺎﺑــﻞ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﺮﺸاء‪ ،‬ﺤﺗﻠﻴــﻞ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ اﺠﺠﺎح ﻲﻓ اﺳــﻮاق ﺟﺪﻳﺪه‬
‫وﻓﺤﺺ ﻓﺮص اﻻﺳﺘﺤﻮاذ واﻻﻧﺪﻣﺎج‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻌﺪ اﻟﺮﺸ ت ﺗﻨﺒﺆات وﺗﻮﻗﻌﺎت‬
‫وﺗﻘﺪﻳﺮات ﻻﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻄﺮف اﺨﻛﺎﻟﺚ ﻟﻮﺛﺎﺋﻖ وﻣﺴﺘﻨﺪات اﻻﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‬
‫)اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ(‪ ،‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﻮﺟﻬﺔ ﺑﺎﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪ ،‬و دراﺳﺎت اﺠﻟﺪوى اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﺎرﻳﺦ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ ﻣﺪﻋﻮم ﺑﺰﻳﺎدة اﻟﻘﺪرات ﻟﻠﺤﻮاﺳﺐ اﻵ ﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪،‬‬
‫اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ وﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺣﺠﻢ ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻛﻴﺎﻧﺎت‪.‬‬
‫‪ - 11‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻣﺪدة ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺠﺎل‪ .‬اﻧﻈﺮ اﻰﻟ »اﺤﻛﻨﺒﺆات واﺤﻛﻘﺪﻳﺮات اﻤﻟﺎ ﺔ« و رﺷﺎدات‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ«‪.‬‬
‫اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪“Financial Forecasts and Projections” and “Guide for Prospective‬‬
‫‪Financial Information,” Codification of Statements on Standards for‬‬
‫‪Attestation Engagements (New York: AICPA 2006), paras. 3.04 and 3.05.‬‬

‫‪ - 12‬اﻟﻘﻀﻴﺔ ﺟﺎدة‪ ،‬ﺧﻼل اﺨﻛﻼث ﺳﻨﻮات اﻷﺧﺮﻴة‪ ،‬ﻓﺈن ‪ %8‬ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﻲﻓ ﺑﻮرﺻﺔ ﻧﻴﻮﻳﻮرك‬
‫ﺗﻌﺮﺿﺖ ﺨوي ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﺠﻘﺺ اﻤﻟﺰﻋﻮم ﻲﻓ اﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﺗﺸﻜﻮ اﻟﺮﺸ ت ﻣﻦ‬
‫أﻧﻬﺎ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻠﻘﻀﺎﻳﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺨﻧﻔﺎض ﺣﺎد ﻲﻓ أﺳﻌﺎر اﻷﺳﻬﻢ‪ .‬ﻛﻤﺎ اوﺿﺢ‬
‫اﺣﺪ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬﻳﻦﻴ »اﻧﻚ ﻗﺪ ﺗﺘﻌﺮض ﺨوى ﻗﻀﺎﺋﻴﻪ اﻳﻀﺎ ﺣ ﻟﻮ ارﺗﻔﻊ ﺳــﻌﺮ‬
‫‪2539‬‬ ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ واﻟﻌﺸﺮون ‪ :‬اﻟﻌﺮض واﻓﺼﺎح ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﺴﻬﻢ‪ .‬ﻷﻧﻚ ﻟﻢ ﺗﻔﺼﺢ ﻋﻦ اﻷﺧﺒﺎر اﺠﻟﻴﺪة ﺑﺮﺴﻋﻪ ﺎﻛﻓﻴﻪ«‪.‬‬

‫‪13- Op cit., par. 1.02‬‬
‫‪ - 14‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬أﺻﺪرت ﺑﻮرﺻﻪ اﻻوراق اﻤﻟﺎ ﻪ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ ﻗﺎﻋﺪة اﻤﻟﻼذ اﻵﻣﻦ‬
‫ﻟﻠﺘﻨﺒــﺆات اﻤﻟﺼــﺪر”‪Safe-Harbor Rule for Projections,” Release No. 5993‬‬
‫‪.((Washington: SEC, 1979‬‬
‫وﻗﺪ اﻋــﺮﺘف ﻗﺎﻧﻮن إﺻﻼح اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻟﺴــﻨﺔ ‪ 1995‬أن ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻣﻔﻴﺪه ﻟﻠﻤﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻗﻞ ﺗﺄﻛﺪ أو أﻗﻞ اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ ﻰﻓ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻣﺘﻼزم ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻐﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ .‬ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻗﺎﻋﺪة اﻤﻟﻼذ اﻵﻣﻦ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﺴﻬﻞ ﻣﻦ دﺧﻮل اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺒﻟ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫‪ - 15‬اﻧﻈﺮ اﻰﻟ‬
‫‪See www.sec.gov/rules/final/20099002-33/.pdf and C. Twarowski,‬‬
‫‪“Financial Data ‘on Steroids’,” Washington Post (August 19, 2008),‬‬
‫‪p. D01. See also www.xbrl.org/us/us/BusinessCaseForXBRL.pdf for‬‬
‫‪additional information on XBRL.‬‬
‫‪16 - PricewaterhouseCoopers, The Global Economic Crime Survey:‬‬
‫‪Economic Crime in a Downturn (2016)..‬‬

‫‪ - 17‬اﻤﻟﺼﺪر‬
‫”‪”Report of the National Commission on Fraudulent Financial Reporting‬‬
‫‪(Washington, D.C., 1987), p. 2.‬‬
‫اﻷﺧﻄﺎء ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﻌﻤﺪة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ ﺗﻠﻚ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ ﻣﺜﻞ )اﻟﻐﺶ اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‪ ،‬اﺧﺘﻼس‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ وﻫﻜﺬا‪(.‬ﻻ ﺗﺘﺴــﺒﺐ ﻲﻓ أن ﺗﺼﺒﺢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ﻣﻀﻠﻠﺔ ﺣﻴﺚ ﺨﺗﺮج ﻋﻦ‬
‫ﻧﻄﺎق ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺤﺮﻓﺔ‪.‬‬
‫‪ - 18‬ﻣﻨﺎﻗﺸﻪ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺒﻟ‬
‫”‪“Report of the National Commission on Fraudulent Financial Reporting,‬‬
‫‪(2004), pp. 23–24. See also “2014 Report to the Nation on Occupational‬‬
‫”‪Fraud and Abuse, Association of Certified Fraud Examiners,‬‬
‫‪http://www.acfe.com/uploadedFiles/ACFE_Website/Content/rttn/2014-‬‬
‫‪report-tonations. pdf, for fraudulent financial reporting causes and‬‬
‫‪consequences‬‬
‫‪ - 19‬ﻻﻋﺘﻘﺎد اﻤﻟﻬﻨﺔ ان دور اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻏﺮﻴ ﻣﻔﻬﻮم ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ ﺧﺎرج اﻤﻟﻬﻨﺔ‪ .‬ﻓﺎن ﻫﻨﺎك اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻦ‬
‫اﻻﻧﺘﺒﺎه ﺠﻳﺐ أن ﻳﻮﺟﻪ ﺤﻧﻮ ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت‪ .‬ﻓﺠﻮة اﺤﻛﻮﻗﻌﺎت ﻲﻫ ﻓﺠﻮة ﺑﻦﻴ ‪ - 1‬ﺗﻮﻗﻌﺎت‬
‫ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺴﺘﻮى اﺤﻛﻮ ﻴﺪ ا ي ﻳﻌﺘﻘﺪون ﺗﻘﺪﻳﻤﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ و‪ - 2‬اﺤﻛﻮ ﻴﺪ ا ي ﻳﻮﻓﺮه اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻓﻌﻼ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻘﺒﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2540‬‬

‫‪ - 20‬اﻧﻈﺮ ﻣﻌﻴﺎر اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ا و رﻗﻢ ‪» 240‬ﻣﺴﺆو ﺔ اﻤﻟﺮاﺟﻊ ﻋﻦ اﻟﻨﺮﺸ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ«‬
‫‪“The Auditor’s Responsibilities Relating to Fraud in an Audit of Financial‬‬
‫‪Statements,” Handbook of International Quality Control, Auditing, Review,‬‬
‫‪Other Assurance, and Other Related Services Pronouncements (April‬‬
‫‪2010).‬‬
‫‪ - 21‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت أﺧﺮى ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺐ‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻧﺴﺐ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻳﺸــﺎر ا ﻬﺎ ﻲﻓ ﺑﻌﺾ اﻻﺣﻴﺎن ﺑﻨﺴــﺐ اﻤﻟﻼءة اﻤﻟﺎ ﺔ وﻧﺴﺐ اﻟﻨﺸﺎط ﻛﻤﻌﺪﻻت‬
‫ا وران أو ﻧﺴﺐ اﻟﻜﻔﺎءة وﻧﺴﺐ اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ وﻧﺴﺐ اﻟﺮﻓﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ أو ﻧﺴﺐ ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل‪.‬‬
‫‪ - 22‬اﻤﻟﺼﺪر‬
‫‪Richard E. Cheney, “How Dependable Is the Bottom Line” The Financial‬‬
‫‪Executive (January 1971), p. 12.‬‬

‫‪ - 23‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل اﻧﻈﺮ اﻰﻟ‬

‫‪See for example, Eugene A. Imhoff, Jr., Robert C. Lipe, and David W.‬‬
‫”‪Wright, “Operating Leases: Impact of Constructive Capitalization,‬‬
‫‪Accounting Horizons (March 1991).‬‬
‫‪ - 24‬ﻟﻠﺤﻔﺎظ ﺒﻟ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻓ ﺳــﻨﺔ اﻻﻧﺘﻘﺎل‪ ،‬ﻓــﺎن اﻟﺮﺸ ت ﻗﺪ ﻋﺮﺿﺖ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ‪ ،GAAP‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻰﻟ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ وﻓﻘﺎ ‪ .IFRS‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أ‪ -‬ان ﺗﻀﻊ ﻋﻨﻮان واﺿﺢ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺪة‬
‫وﻓﻘﺎ ‪ GAAP‬اﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻣﻌﺪة وﻓﻘﺎ ‪ ،IFRS‬ب‪ -‬اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺖ وﻓﻘﺎ ﻟﻼﻟﺰﺘام ‪ IFRS‬ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻣﻦ اﻟﺮﺸ ت ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻤﻴﺔ ﻫﺬه اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‪.‬‬
‫‪ - 25‬ﺠﻣــﺎﻻت اﺧــﺮى ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻠﺨﻴــﺎر ﻲﻫ ‪ - 1‬اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل‪ - 2 ،‬ﻋﻘــﺪ اﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪- 3 ،‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﺮﺷ ت ﺗﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت ذات اﻟﺴﻴﻄﺮة اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ‪ ،‬اﻟﺮﺸ ت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‪4 ،‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﻤﻴﺔ اﻷدوات اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ‪ - 5‬اﻻﺻﻮل اﻤﻟﺎ ﻪ أو اﻻﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﺮﺘﺗﻴﺒﺎت اﻻﺧﺘﻴﺎر و ‪ - 6‬ﻧﻘﻞ اﻷﺻﻮل ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫‪ - 26‬ارﺷﺎد ﺤﻣﺪد ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻲﻓ اﻤﻟﺠﺎﻻت اﻻﺧﺮى ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﻴﺎر اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ا و رﻗﻢ ‪.1‬‬
‫‪ - 27‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﻪ اﻰﻟ‪ ،‬ﻻ ﺗﻘﻴﺪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻛﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﺻﻠﻴﻪ ﻟﻞﻜ ﻓﺌﺎت اﻷﺻﻮل ﻛﻤﺎ ﺣﺪث ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ﻋﻦ إﺨدة اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ)اﻧﻈﺮ اﻤﻟﻨﺎﻗﺸﺔ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪.‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﻪ‬
‫اﻻﺻﻠﻴﻪ ﻋﻦ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺒﺎ واﻛﻌﺾ اﻵﺧﺮ ﻻ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬إذا اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻛﺘﻠﻜﻔﻪ اﺻﻠﻴﻪ ﻟﻸﺻﻞ اﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺨدﻟﺔ أﺒﻟ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﺴــﺘﻄﻴﻊ‬
‫أن ﺗﺘﺠﺎﻫﻞ ﻣﺆﺮﺷات ﻣﺒﻠﻎ اﺳﺮﺘداد اﻻﺻﻮل اﻻﺧﺮى اﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻘﻊ أد ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻚ ﻓﺈن اﺤﻛﺪﻫﻮر رﺑﻤﺎ ﺤﻧﺘﺎج ﻟﺘﺴﺠﻴﻠﻪ‪.‬‬
 ‫‪G L O S S A R YG‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﴩح اﳌﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ Financial Statements‬أﺣــــﺪ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ‬

‫ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ‪ ،‬ﻲﻠﻋ إﻧﻬﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ اﻋﺪادﻫﺎ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺘــــــﺨﺪم‪ ،‬ا ي‬
‫ﻳﻜﻮن ﻲﻓ ﻣﻮﻗﻒ ﻻ ﻳﺴــﻤﺢ ﺑﻄﻠﺐ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺗﻌﺪ ﺑﺼﻮرة ﺧﺎﺻﺔ ﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺗﻪ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ‪،‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق ﺗﺮ ﺰ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬واﻻﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻐــﺶ ‪ Fraud‬ﻫﻮ ﺗﺮﺼف ﻣﺘﻌﻤﺪ ﻣــﻦ ﻗﺒﻞ ﻓﺮد أو أﻛﺮﺜ ﻣﻦ أﻓﺮاد اﻹدارة‪ ،‬أو اﻤﻟﺴــﺌﻮﻟﻦﻴ‬
‫ﻋﻦ اﺤﻟﻮ ﻤﺔ أو اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ أو اﻷﻃﺮاف اﺨﻟﺎرﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻛﻀﻠﻴﻞ ‪misleading‬‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻏﺮﻴ ﺨدﻟﺔ أو ﻏﺮﻴ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ .‬وأﻧﻪ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺤﺗﺮﻳﻒ ﻣﺘﻌﻤﺪ‪ .‬أﻣﺎ اﺨﻟﻄﺄ ﻓﻬﻮ‬
‫ﺤﺗﺮﻳﻒ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﻌﻤﺪ‪.‬‬
‫ً‬
‫)ﻣﻌﺮﺒا‬ ‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻤﻟﺒﺎدئ ‪Principles Based Accounting Standards‬‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ( ﻲﻠﻋ إﻧﻬﺎ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻴﺢ اﺳــﺘﺨﺪام اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸﺨ وﺗﻌﺘﻤﺪ ﻲﻠﻋ‬
‫ً‬
‫)ﻣﻌﺮﺒا‬ ‫إﻃﺎر ﻣﻦ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ واﺤﻛﻌﺮﻳﻔﺎت‪ ،‬وذﻟﻚ ﻲﻠﻋ ﺧﻼف اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺒﻨﻴﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴــﺔ( ‪ Rules Based Accounting Standards‬اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻲﻠﻋ‬
‫ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻹرﺷﺎدات ﺤﺗﺪ ﻣﻦ ﻤﻣﺎرﺳﺔ اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸﺨ ‪.‬‬
‫ﺟــﻮدة اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ Financial Reporting Quality‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﻌﺮﻳﻒ واﺣﺪ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺠﻟﻮدة اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻷن اﺠﻟﻮدة ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺑﺎﺧﺘﻼف وﺟﻬﺎت ﻧﻈﺮ وأﻫﺪاف ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ ﺗﻠﻚ‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ‪ .‬وﺗﻌﺮف ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ ” إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻘــﺎ إﻃﺎر إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻤﻟﻄﺒﻖ‪, ،‬ان‬
‫ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻲﻠﻋ ﺗﻮﺻﻴﻞ ﺤﻣﺘﻮاﻫﺎ ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ ﻲﻓ اﺤﻛﻮﻗﻴﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ وﺑﻤﺴﺘﻮي ﺠﺗﻤﻴﻊ ﻣﻼﺋﻢ‪ ،‬ﻣﻊ ﺠﺗﻨﺐ‬
‫اﺤﻛﺤﺮﻳﻒ اﺠﻟﻮﻫﺮي ﻲﻓ ﻫﺬا اﻤﻟﺤﺘﻮي‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﻌﺮﺒ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺼﺪق ﻋﻦ اﻟﻮﺿﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ــﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴــﺔ“ وﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻘﺎﻳﻴﺲ ﺟﻮدة اﺤﻛﻘﺎرﻳــﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ ﻣﺜﻞ ‪:‬ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح ‪ ،Earnings Management‬ﻣﺴﺘﻮي اﺤﻛﺤﻔﻆ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪ ،‬اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ‬
‫اﺠﻮﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ا ور اﺤﻛﻘﻴﻴﻲﻤ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻟﻌﺠﺰ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد‪.‬‬
‫وﻟﻜﻦ أﺷﻬﺮ ﻫﺬه اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح وﻣﺴﺘﻮي اﺤﻛﺤﻔﻆ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪.‬‬
‫‪ (Public Company Accounting Oversight Board) PCAOB‬وﻫــﻮ ﺠﻣﻠــﺲ‬
‫اﻹﺮﺷاف ﻲﻠﻋ ﻣﻨﺸــﺂت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫ً‬
‫اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ اﻛﻮرﺻﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ,‬وﻫﻮ ﺠﻣﻠﺲ ﺗﻢ اﻧﺸﺎؤه وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺎﻧﻮن ﺳﺎرﺑﻴﺰﻨ‪-‬أو ﺴﻲﻠ‬
‫ﻟﻮﺿﻊ وﺗﺒﻲﻨ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﻋﻦ رﻗﺎﺑﺔ اﺠﻟﻮدة وأﺧﻼﻗﻴﺎت اﻤﻟﻬﻨﺔ واﻻﺳﺘﻘﻼل ﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2542‬‬

‫اﻤﻟﻼءﻣﺔ ‪ Relevance‬ﻲﻫ إﺣﺪى اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ و‬

‫ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻼﺋﻤﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺎدرة ﻲﻠﻋ إﺣﺪاث ﻓﺎرق‪ ،‬أو ﺗﻐﻴﺮﻴ‪ ،‬أو ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻲﻓ اﻟﻘﺮارات‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺨـــﺬﻫﺎ ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘـــﻮاﺋﻢ اﻤﻟـــﺎ ﺔ‪ ،‬وﺤﻛﺄدﻳﺔ ﻫﺬا ا ور ﺠﻳﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳﻪ ‪ Predictive Value‬وﻗﻴﻤﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ ‪ , Confirmatory Value‬وأﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﻴﺔ ‪.Materiality‬‬
‫اﻟﻌﺮض أو اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق ‪) Faithful Representation‬أو ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﺈﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد‬
‫ً‬
‫‪ Reliability‬ﺳــﻠﻔﺎ( ﻲﻫ إﺣﺪى اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠــــــــــﻮﻋﻴﺔ اﻷﺳـــــــــــﺎﺳﻴﺔ واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻌﻲﻨ إﻧﺘﺎج ﻣﻌﻠــــــــﻮﻣﺎت ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﺘﺼﻒ ﺑﺎﻻﻛﺘﻤﺎل ‪ Completeness‬واﺤﻟﻴﺎدﻳـــــﺔ‬
‫‪ Neutrality‬واﺨﻟــــﻠﻮ ﻣــــﻦ اﻷﺧﻄــــﺎء اﺠﻟـــﻮﻫﺮﻳﺔ ‪.Freedom From Error‬‬
‫أﺳــﻮاق اﻤﻟﺎل ‪ Financial Markets‬ﻲﻫ اﺠﻈﺎم ا ي ﻳﺘﻢ ﻣــﻦ ﺧﻼ ﺗﺪاول اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫وﺗﻨﻘﺴــﻢ إﻲﻟ أﺳــﻮاق رأس اﻤﻟﺎل ‪) Capital Markets‬وﻳﺘﺪاول ﻓﻴﻬﺎ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫اﻷﺟﻞ ﻣﺜﻞ اﻷﺳــﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬وﺗﻨﻘﺴﻢ ﻲﻫ اﻷﺧﺮى إﻲﻟ اﻷﺳﻮاق اﺤﻟﺎﺮﺿة ‪Spot or Cash‬‬
‫‪ Markets‬ﺎﻛﻛﻮرﺻﺎت‪ ،‬وأﺳــﻮاق اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ( ﻣﻦ ﺟﻬﺔ‪ ،‬وأﺳــﻮاق اﺠﻘﺪ ‪Money‬‬
‫‪) Markets‬وﻳﺘﺪاول ﻓﻴﻬﺎ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ واﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﺰﻳﺪ أﺟﻞ اﺳــﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻋﻦ‬
‫ﺳﻨﺔ ﻣﺜﻞ ﺷﻬﺎدات اﻹﻳﺪاع اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول( ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮي(‪.‬‬
‫اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ‪ Transparency‬ﺗﻌﻲﻨ اﻟﻜﺸــﻒ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ا اﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬وأي ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﻲﻠﻋ أﺳــﻌﺎر اﻷﺳــﻬﻢ ﺑﺼﺪق ووﺿﻮح ﺎﻛﻣﻞ‪ ،‬واﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻮﻗﻴﺖ واﺣﺪ‪ ،‬ﺣﻲﺘ ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺎﻜﺳــﺐ ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ ﻛﻌﺾ ﻓﺌﺎت اﻤﻟﺘﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق ﻲﻠﻋ ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺌﺎت اﻷﺧﺮى‬
‫واﻟﻲﺘ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﻬﻟﺎ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻇﺎﻫﺮة ﻋﺪم ﺗﻤﺎﺛــﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ‪ Information Asymmetry‬ﺗﻌﻲﻨ ﻗﺪرة أﺣﺪ اﻷﻃﺮاف ﻲﻓ‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﻲﻠﻋ ﻗﺪر ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ دون اﻷﻃــﺮاف اﻷﺧﺮى‪ ،‬وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﺮﺘﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺣﺪوث ﻣﺸﻠﻜﺘﻦﻴ ﻫﻤﺎ‪ :‬اﺤﻛﺨﻠﺨﻞ اﻷﺧﻼﻲﻗ ‪) Moral Hazard‬وﻳﻌﻲﻨ اﺳﺘﻐﻼل اﻟﻮ ﻴﻞ ﺟﻬﻞ‬
‫اﻷﺻﻴﻞ ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻗﺪرة أﺣﺪ ﻃﺮ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻮاﺣﺪة‬
‫ﻲﻠﻋ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺳــﻠﻮ ﻪ ﻟﻸﻓﻀﻞ ﻲﻠﻋ ﺣﺴــﺎب اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ(‪ ،‬واﻻﺧﺘﻴــﺎر اﻤﻟﻌﺎﻛﺲ ‪Adverse‬‬
‫ً‬ ‫‪ُ Selection‬‬
‫)وﻳﻌﺪ ﺗﺮﺼﻓﺎ ﻏﺮﻴ رﺷــﻴﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﺳــﻮاء اﺧﺘﻴﺎر وﻳﺆدي إﻲﻟ ﻋﺪم اﻟﻜﻔﺎءة ﻲﻓ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻮارد اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ(‪.‬‬
‫ﻫﻴــﻞﻜ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ ا اﺧﻠﻴــﺔ ‪ internal control structure‬ﻫﻮ ﺠﻣﻤﻮﻋــﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﺮاءات‬
‫واﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻤﻴﻤﻬﺎ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﺗﺄﻛﻴﺪ ﻣﻌﻘﻮل ﻓﻴﻤــﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ ﺛﻼﺛﺔ أﻫﺪاف‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺔ وﻲﻫ‪ ،‬ﻛﻔﺎءة وﻓﻌﺎ ﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ ،‬إﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻲﻠﻋ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫‪2543‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬اﻻﻟﺰﺘام ﺑﺎﻟﻘﻮاﻧﻦﻴ واﻟﻘﻮاﻋﺪ اﺤﻛﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ Firm Value‬اﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴــﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸﺻــﻮل اﻤﻟﻨﺘﺠﺔ ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﺗﻘﺎس‬
‫ﺑﺎﻟﺴــﻌﺮ اﻟﺴﻮ ﻟﺴــﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻷﺳــﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻘﻴﺎﺳــﺎ ﺟﻴﺪ ﻟﻘﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻠﻋ ﺗﻮ ﺪ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل‬ ‫ً‬ ‫وﺗﻌﺘﺮﺒ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﺳﺘﻐﻼل اﺻﻮﻬﻟﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ إﻧﻬﺎ ﺗﻌﻜﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ واﺣﺘﻤﺎ ﺔ أرﺑﺎﺣﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ ‪ intrinsic value‬ﻲﻫ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺠﻟﺎرﻳﺔ ﻟﺼﺎﻲﻓ‬
‫أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻲﻫ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ واﻟﻲﺘ ﺗﻌﻲﻨ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﻮﻣﺎ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻢ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ وﺳﺠﻼت اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﺨﺗﺘﻠﻒ‬ ‫أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳــﻤﻴﺔ وﻲﻫ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺪوﻧﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﺴــﻬﻢ‪ ،‬وﺨﺗﺘﻠﻒ اﻳﻀﺎ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ وﻲﻫ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻬﻢ ﻲﻓ ﺳﻮق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق ‪ accruals‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ اﺠﻟﺰء ﻏﺮﻴ اﺠﻘــﺪي اﻟﻈﺎﻫﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‬
‫واﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ .‬وﻲﻫ اﺠﻟﺰء اﻷﻗﻞ ﺛﻘﺔ ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﺎﺠﻟﺰء اﺠﻘﺪي‪ ،‬ﺑﺴــﺒﺐ ارﺗﻔﺎع اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸــﺨ ﻋﻨﺪ ﻗﻴﺎس اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫اﺠﻘﺪﻳﺔ ﺑﻤﺎ ﺗﺸﻤﻠﻪ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛــﺪ ‪ Uncertainty‬ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻮﻗﻒ ﻻ ﻳﺘﻮﻓﺮ ﻓﻴﻪ ﻤﻟﺘﺨﺬ اﻟﻘﺮار ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻼﻋﺘﻤﺎد‬
‫ﻋﻠﻴﻬــﺎ‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﻌﻠﻴﻪ أن ﻳﻀﻊ ﺨﺗﻤﻴﻨﺎت ﻣﻌﻘﻮﻟــﺔ ﻟﻠﺼﻮرة اﻟ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻔﻬﻮﻣﺎ ﻧﺴــﺒﻴًﺎ وﻟﻴﺲ ﻣﻄﻠﻘﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛــﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﻣﻔﻬﻮم اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت‪،‬‬ ‫وﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴــﻴﻢ اﻟﻘــﺪرة ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷﺣﺪاث إﻰﻟ أرﺑﻌﺔ ﻣﺴــﺘﻮﻳﺎت‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻟﻞﻜ‬
‫ﻣﺴــﺘﻮى ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻟﻠﻘﻴﺎس واﻹﻓﺼﺎح ﺒﻟ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻣﺴﺘﻮى اﺤﻛﺄﻛﺪ وﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ‬
‫ً‬
‫ﺑﺄﺣﺪاث وﻧﺘﺎﺋﺞ ﺤﻣﺪدة وﻫﻮ أﻣﺮ ﺨﻳﻀﻊ ﻟﻠﻘﻴﺎس واﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺘﻌﺎرف‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﻣﺴــﺘﻮى ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻟﻀﻌﻴﻒ‪ ،‬وﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺄﺣﺪاث ﺤﻣﺪدة ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪،‬‬
‫وﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ وا ى ﻳﻤﻜﻦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ ﻛﻤﻴًﺎ و ﻴﻔﻴًﺎ‪ .‬وﻣﺴــﺘﻮى ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ‪ ،‬وﻳﺸــﺮﻴ إﻰﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺄﺣﺪاث ﺤﻣﺪدة ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺠﻣﻬﻮﻟﺔ‪ .‬وا ى ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬
‫إﻻ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﻴﻲﻔ‪ ،‬وﻣﺴﺘﻮى ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ اﻟﻘﻮى‪ ،‬وﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﺳﺘﺤﺎﻟﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺣﻴﺚ أن ﻛﻼ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺣﺪاث واﺠﺘﺎﺋﺞ ﺠﻣﻬﻮﻟﺔ‪ ،‬وا ى ﻻ ﺨﻳﻀﻊ ﻟﻠﻘﻴﺎس واﻹﻓﺼﺎح اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪.‬‬
‫ﻛﻔﺎءة ﺳــﻮق رأس اﻤﻟــﺎل ‪ Efficiency Capital Market‬ﻰﻫ ﺗﻮاﻓــﺮ ﺎﻛﻓﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت أﻣﺎم‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺤﺑﻴﺚ ﺗﻨﻌﻜﺲ ﺒﻟ أﺳﻌﺎر اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬وﻻ ﺤﻳﺼﻞ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﺒﻟ ﻋﻮاﺋﺪ‬
‫ﻏﺮﻴ ﺨدﻳﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻓﺈن اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ ﻰﻫ اﻟﻘﻮى اﻤﻟﺤﺮ ﺔ ﻟﻜﻔﺎءة اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫ﺧﻠﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ Value Creation‬ﻰﻫ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ‪ ،‬ﻓﺈن ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺼﺎﺤﻟﻬﻢ ﻣﻦ ﺧﻠﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻰﻓ زﻳﺎدة ﺣﺼﺘﻬﻢ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2544‬‬

‫ً‬
‫ﻓﻘﺪﻳﻤﺎ ﺎﻛن ﻳﺸــﺎر إﻰﻟ اﻷداء اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻛﻤﺆﺮﺷ‬ ‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻟﻘﺪ ﺗﻐﺮﻴ ﻣﻔﻬﻮم ﺧﻠﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪،‬‬
‫ﺨﻟﻠﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪،‬أﻣﺎ ﻰﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﻰﻟ ﻓﻘﺪ ﻇﻬــﺮ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺑﺄﺑﻌﺎد أﺧﺮى ﻏﺮﻴ ﻣﺎ ﺔ ﺨﻟﻠﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﺜــﻞ اﻹﺑﺪاع واﻟﻌﻼﻣﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳــﺔ وﻗﺪرت و ﻔــﺎءة اﻹدارة واﺠﻟﻮاﻧﺐ‬
‫اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﻛﻴﺌﻴــﺔ و ﻫﺬه اﻷﺑﻌﺎد ﺗﺼﺐ ﻰﻓ زﻳﺎدة اﻟﺮﺤﺑﻴــﺔ ﻰﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ .‬وﺧﻠﻖ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻷﺻﺤﺎب اﻤﻟﺼﺎﻟﺢ‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﺎﻜﻣﻠﺔ‬
‫وأﻛﺮﺜ ﺷﻔﺎﻓﻴﺔ ﺗﻤﻜﻨﻬﻢ ﻣﻦ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات ﺳﻠﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ Financial Accounting‬ﺗﻌﺮف اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻧﻈﺎم ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻳﻘﻮم ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ وﻗﻴﺎس وﺗﺴــﺠﻴﻞ وﺗﻮﺻﻴﻞ اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻨﺸــﺄة ﻲﻓ ﺷﻞﻜ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ ﻲﻠﻋ إﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات ﺳــﻠﻴﻤﺔ‪ .‬وﻳﺘﻀﺢ ﻣﻦ ذﻟﻚ اﺤﻛﻌﺮﻳﻒ أن‬
‫ﻫﻨﺎك ‪ 4‬أﻧﺸﻄﺔ أو وﻇﺎﺋﻒ رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﻲﻫ ﻛﻤﺎ ﻳﻲﻠ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ :‬ﻳﻨﺒﻲﻐ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ أن ﺨﺗﺘﺎر ﻣﻦ ﺑﻦﻴ ﺎﻛﻓﺔ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬
‫واﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ‪ ,‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻷﺣﺪاث اﻟﻲﺘ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺑﻬﺎ‪ .‬ﻓﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺗﻬﺘﻢ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ ﺑﻴﻊ اﻷدوات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ ﻲﻓ ﻣﻨﺸــﺄة ﺤﻛﺠﺎرة اﻷدوات‬
‫اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴــﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت اﻹﻧﺮﺘﻧــﺖ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ اﺗﺼﺎﻻت ‪ ,‬ﺳــﺪاد أﺟﻮر اﻟﻌﻤﺎل ‪,‬‬
‫ﺤﺗﺼﻴــﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻴﻊ اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻲﻓ ﺮﺷ ﺔ ﺑﻴﻊ أﺛﺎث‪ .‬أﻣــﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ ﻗﺮار‬
‫ﺗﻌﻴﻦﻴ ﻣﻮﻇﻒ ﻓﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻻ ﺗﻬﺘﻢ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻗﻴﺎس اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ :‬ﺑﻌﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﺣﺪاث أو اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس اﺠﻘﺪي )ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ( ‪ ,‬ﺑﻤﻌﻲﻨ أن ﺗﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺎ ﺔ‬
‫‪ ,‬أﻣﺎ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ ﺑﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ ﻓﻴﺘﻢ ﺠﺗﺎﻫﻠﻬﺎ ﻷﻧﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ :‬ﺑﻌﺪ أن ﺗﻨﺠﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻓ ﻗﻴﺎس اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻤﻟﻨﺸــﺄة‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ ﻫﺬه اﻷﺣﺪاث ﺑﻬﺪف إﻋﺪاد ﺳﺠﻞ ﺗﺎرﻳ‬
‫ً‬
‫ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪ .‬وﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻜﻮن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻣﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺴﺠﻞ ﻣﻨﺘﻈﻢ‬
‫ﻟﻸﺣﺪاث‪ ،‬وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﻮﺣﺪة اﺠﻘﺪ‪ ،‬وﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ‪ ،‬وﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫د‪ -‬ﺗﻮﺻﻴﻞ اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ :‬ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺎ ﻟﻦ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻓﺎﺋﺪة ﻣﻦ أداء اﻤﻟﺤﺎﺳــﺐ‬
‫ﻷﻧﺸــﻄﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ وﺗﻮﺻﻴﻒ وﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺘﻨﻈﻴﻢ ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻘﻢ ﺑﺘﻮﺻﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ اﻤﻟﻌﻨﻴﻦﻴ‪ .‬ﺨدة ﻣــﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﺻﻴﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ‪ ،Accounting Reports‬ﺨﻣﺔ‪ ،‬واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪Financial‬‬
‫‪ Statements‬ﺧﺎﺻــﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺑﺼﻮرة ﻧﻤﻄﻴﺔ‪،‬‬
‫وﺠﻣﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ وﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ أو ﻣﻨﻔﻌﺔ‪.‬‬
‫‪2545‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﺨﻟﺪﻣﻴﺔ ‪ Service Firm‬ﺗﺆدي اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳــﺔ اﺨﻟﺪﻣﻴﺔ ﺧﺪﻣﺔ ﻣﺎ‪ -‬وﻟﻴﺲ‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎ‪ -‬ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬه اﺨﻟﺪﻣﺎت؛ اﻟﺮﺘﻓﻴﻪ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﻣﻨﺸــﺂت اﻤﻟﻼﻲﻫ واﻟﺴــﻨﻴﻤﺎ‬
‫ً‬
‫واﻤﻟﺮﺴح‪ ،‬ﻧﻘﻞ اﻟﺮ ب ﺟﻮا ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﻣﻨﺸــﺂت اﻟﻄﺮﻴان‪ ،‬اﻟﻔﻨﺪﻗﺔ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺸــﺂت اﻟﻔﻨﺪﻗﻴﺔ‪،‬‬
‫اﻻﺳﺘﺸﺎرات اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﻣﺎﻜﺗﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‪ ،‬اﺤﻛﺪرﻳﺐ ﺒﻟ اﺤﻟﺎﺳﺐ‬
‫وا ﺧﻮل ﺒﻟ اﻻﻧﺮﺘﻧﺖ ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﻣﻨﺸﺂت ﺧﺪﻣﺎت ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬وﺻﻴﺎﻧﺔ و ﺻﻼح‬
‫اﻟﺴــﻴﺎرات‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﻣﻨﺸﺂت ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺴــﻴﺎرات‪ ،‬واﻻﺗﺼﺎﻻت ﻛﻤﺎ ﻲﻓ ﻣﻨﺸﺂت اﻻﺗﺼﺎﻻت‬
‫اﻟﺴــﻠﻜﻴﺔ واﻟﻼﺳﻠﻜﻴﺔ‪ .‬وﺗﺴﺘﻬﺪف اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺸﺂت إﻧﺘﺎج ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﻣﺎ ﺔ ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎل اﻤﻟﻨﺸــﺄة وﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺷﻬﺮ ﻣﺜﻼ‪ ،‬أو ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ‪ Merchandising Firm‬ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ ﺑﻨﺸﺎط ﺮﺷاء وﺗﺴﻮﻳﻖ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﺠﻟﺎﻫﺰة ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬أو ﺑﻴﻊ ﻣﺎ ﺗﻨﺘﺠﻪ ﻲﻫ ﻣﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎت‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ اﻤﻟﻨﺸــﺂت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ؛‬
‫ﻣﻨﺸﺂت ﺠﺗﺎرة اﻤﻟﻼﺑﺲ اﺠﻟﺎﻫﺰة‪ ،‬ﻣﻨﺸــﺂت ﺠﺗﺎرة ﻟﻌﺐ اﻷﻃﻔﺎل‪ ،‬ﻣﻨﺸﺂت ﺠﺗﺎرة اﻟﺴﻴﺎرات‪،‬‬
‫ﻣﻨﺸﺂت ﺠﺗﺎرة اﻷدوات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻨﺸﺂت ﺠﺗﺎرة اﻟﻜﺘﺐ‪ .‬ﺗﺴﺘﻬﺪف اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻨﺸﺂت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ إﻧﺘﺎج ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺴﻮﻳﻲﻘ واﻹداري و ﺬا اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﺠﻘﺪﻳــﺔ واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ واﻤﻟﺮ ــﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪ Manufacturing Firm‬ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸــﺄة اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم‬
‫إﻰﻟ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺗﺎﻣﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻟﻠﻤﺴــﺘﻬﻠﻜﻦﻴ‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺸﺂت؛ ﻣﻨﺸﺂت ﺻﻨﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﺴــﻴﺎرات اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻮل اﻟﺼﺎج واﺤﻟﺪﻳﺪ إﻰﻟ ﺳــﻴﺎرة ﺟﺎﻫﺰة ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺂت ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻨﺴﻴﺞ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻮل اﻟﻘﻄﻦ إﻰﻟ ﻏﺰل ﺛﻢ اﻟﻐﺰل إﻰﻟ ﻧﺴــﻴﺞ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻴﻌﻪ ﻛﺄﻗﻤﺸــﺔ‪ ،‬ﻣﻨﺸــﺂت ﺻﻨﺎﻋﺔ‬
‫اﻤﻟﻼﺑﺲ اﺠﻟﺎﻫﺰة اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻮل اﻟﻨﺴﻴﺞ إﻰﻟ ﻣﻼﺑﺲ ﺟﺎﻫﺰة ﻣﺜﻞ اﻟﻘﻤﺼﺎن واﻛﺪل واﻛﻨﻄﻠﻮﻧﺎت‪،‬‬
‫وﻣﻨﺸــﺂت ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻤﻟﻮﺑﻴﻠﻴﺎ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﻮل اﺨﻟﺸــﺐ إﻰﻟ ﻣﻨﺘﺞ ﺗﺎم ﻳﻤﻜــﻦ ﺑﻴﻌﻪ ﻣﺜﻞ ا وﻻب‬
‫واﻤﻟﻜﺘﺐ‪ .‬و ﺗﺴﺘﻬﺪف اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ إﻧﺘﺎج ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة وﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻨﺸــﺎط اﻟﺘﺴﻮﻳﻲﻘ واﻹداري و ﺬا اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة واﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟــﺎﻲﻟ ‪ Statement of Financial Position‬ﺗﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ أﺻﻮل اﻤﻟﻨﺸﺄة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺒﻟ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‬
‫ﻟﻠﻐــﺮﻴ و ﺬا ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ﻲﻓ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‪ .‬وﻳﻨﻄﻮي ﻫــﺬا اﻹﻓﺼﺎح ﺑﺎﻟﺮﻀورة ﺒﻟ إﻓﺼﺎح‬
‫ﻣﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪ -‬أو ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪ -‬واﺠﻟﺎرﻳﺔ‪ -‬أو اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ‪ -‬واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫وﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ وﻣﻜﻮﻧﺎت ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2546‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ Income Statement‬ﺗﻌــﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧــﻞ‪ ،‬ﻛﻘﺎﺋﻤــﺔ ﻣﺎ ﺔ‪ ،‬ﻋــﻦ اﻟﻔﺮﺘة‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ أو ﺻﺎﻲﻓ ﺧﺴﺎرة‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻤﻘﺎﺑﻠﺔ إﻳﺮادات‬
‫ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺳﺎﻫﻤﺖ ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻫﺬه اﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ‪ Statement of Other Income‬ﺗﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ ﻲﻫ‬
‫اﻣﺘــﺪاد ﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ ,‬ﻓﻲﻬ ﺗﻨﻄﻠﻖ ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ و ﺿﺎﻓﺔ‬
‫)ﺧﺼﻢ( ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻤﻟﺎﻜﺳﺐ )اﺨﻟﺴﺎﺋﺮ( ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ واﻟﻲﺘ ﻬﻟﺎ ﺗﺄﺛﺮﻴ ﻲﻠﻋ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤــﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ Statement of Cash Flows‬ﺗﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬أو ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺘﻔﺴــﺮﻴ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ رﺻﻴﺪ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻤﺎ‬
‫ﺎﻛن ﻋﻠﻴﻪ ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺘﻬﺎ‪ .‬ﻣﻊ ﺗﻘﺴــﻴﻢ ﻫﺬا اﺤﻛﻐﺮﻴ إﻰﻟ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وأﺧﺮى ﻣﻦ‬
‫أﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ وﺛﺎﺨﻛﺔ ﻣﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐــﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ‪ Statement of Changes in Equities‬ﺗﻌﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﻐﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺤﻛﻔﺼﺢ ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﻣﻦ؟ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻼك ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬اﻹﺿﺎﻓﺎت إﻰﻟ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺜﻞ زﻳﺎدة رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺻﺎﻲﻓ دﺧﻞ أو ﺻﺎﻲﻓ ﺧﺴــﺎرة‪ ،‬واﻳﻀﺎ أﺳﺒﺎب اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ﺧﻼل‬
‫ً‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺴﺤﻮﺑﺎت واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‪ ،‬وأﺧﺮﻴا رﺻﻴﺪ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻼك ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ‪ :Materiality‬ﺗﻌﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات أﻫﻤﻴﺔ ﻧﺴﺒﻴﺔ إذا ﺎﻛن ﺣﺬﻓﻬﺎ أو ﺤﺗﺮﻳﻔﻬﺎ‬
‫ﻗﺪ ﻳﺆﺛﺮ ﺒﻟ اﻟﻘﺮارات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﺨﺬﻫﺎ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪ .‬وﺗﻌﺘﻤﺪ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﺪ أو اﻟﻌﻨﺮﺼ ﻲﻠﻋ ﻃﺒﻴﻌﺘﻪ وﻗﻴﻤﺘﻪ وﻲﻠﻋ ﻋﻼﻗﺘﻪ‬
‫ﻣﻊ اﻛﻨﻮد اﻷﺧﺮى ﻟﻚ ﻳﺼﻌﺐ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﺴــﺘﻮي ﺤﻣﺪد ﺗﺼﺒﺢ ﻋﻨﺪه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ذات أﻫﻤﻴﺔ‬
‫ُ‬
‫ﻧﺴــﺒﻴﺔ ‪ ,‬وﻟﻜﻦ ﺠﻳﺐ ﺗﺮﺗﻴﺒﻬﺎ ﺗﺒﻌﺎ ﻷﻫﻤﻴﺘﻬﺎ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻠﻘﺮار ‪ ,‬ﻓﺈذا ﺗﻢ ﺮﺷاء أﺻﻞ ﻛﺪﺑﺎﺳﺔ‬
‫ﻣﺜﻼ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺻﻐﺮﻴة ‪ 80‬ﺟﻨﻴﻪ ﻻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻛﺄﺻﻞ ﺛﺎﺑﺖ وﻟﻜﻦ ﻛﻤﺮﺼوف ﻛﻮﻧﻬﺎ‬
‫ذات أﻫﻤﻴﺔ ﻧﺴــﺒﻴﺔ ﺻﻐﺮﻴة‪ .‬وﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى ﻓﺈن اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ ﻤﻟﻨﺸــﺄة ﻲﻫ ﺟﺎﻧﺐ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻼءﻣﺔ ﺗﺴــﺘﻨﺪ إﻰﻟ ﻃﺒﻴﻌﺔ أو ﺣﺠﻢ اﻛﻨﻮد‪ ،‬أو ﻠﻛﻴﻬﻤﺎ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸــﺄة‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺠﻨﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ أن ﺤﺗﺪد ﻛﻤﻴﺔ ﻣﻮﺣﺪة ﻟﻸﻫﻤﻴﺔ‬
‫ً‬
‫اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ أو اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺴﺒﻖ ﻤﻟﺎ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻹﻃــﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻲﻤ ‪ Conceptual Framework‬ﻳﻤﺜــﻞ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻲﻤ ﻧﻈﺎﻣﺎ ﺷــﺎﻣﻼ‬
‫ً‬
‫وﻣﺘﺎﻜﻣﻼ ﻣﻦ اﻷﻫﺪاف واﻷﺳــﺲ واﻤﻟﻔﺎﻫﻴــﻢ اﻤﻟﺮﺘاﺑﻄﺔ ‪ ,‬اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻲﻓ إﺻﺪار ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻣﺘﺴﻘﺔ ‪ ,‬واﻟﻲﺘ ﺗﻤﻜﻦ ﻣﻦ وﺻﻒ ﻃﺒﻴﻌﺔ ووﻇﻴﻔﺔ وﺣﺪود اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ,‬وﺗﻌﺰز‬
‫ﻣﻦ ﺛﻘﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ‪(1) :‬‬
‫‪2547‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﺤﺗﺪﻳﺪ ﺣﺪود اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ؛ )‪ (2‬ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى واﻟﻈﺮوف‬
‫اﻟﻲﺘ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻤﺜﻴﻠﻬﺎ أو ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ؛ )‪ (3‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ وﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ؛ و‬
‫)‪ (4‬ﻛﻴﻒ ﻳﻨﺒﻲﻐ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪Qualitative Characteristics of‬‬ ‫اﺨﻟﺼﺎﺋــﺺ اﺠﻮﻋﻴــﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫‪ Accounting Information‬وﻲﻫ ﻋﺒــﺎرة ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋــﺔ اﻟﺼﻔﺎت واﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﻌﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻔﻴﺪة و ﺗﻠﻲﺒ رﻏﺒﺎت ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ‪ Predictive Value‬ﺗﻌﻰﻨ ﻗﺪرة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻟﺎ ﺔ ﺒﻟ ﻣﺴﺎﻋﺪة‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ ﻰﻓ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻷﺣﺪاث أو اﻷداء اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻲﻠ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة‪ .‬وﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ إذا أﻣﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﻤﺪﺧﻞ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﺟﺮاﺋﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ‪ Confirmatory Value‬ﺗﻌﻰﻨ ﻗﺪرة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺒﻟ ﺗﺄﻛﻴﺪ أو‬
‫ﺗﻐﻴﺮﻴ ﺗﻮﻗﻌﺎت ﻣﺎﺿﻴﺔ أو ﺣﺎ ﺔ‪ .‬وﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ إذا ﺎﻛﻧﺖ‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﺗﻐﺬﻳﺔ ﻋﻜﺴــﻴﺔ )ﺗﺄﻛﻴﺪات أو ﺗﻐﺮﻴات( ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳﻼﺣﻆ وﺟﻮد‬
‫ارﺗﺒﺎط ﻗﻮى ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﻨﺒﺆﻳﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻛﺄﻛﻴﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻷن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟ ﺗﺘﻤﺘﻊ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺗﻨﺒﺆﻳﺔ ﺨدة ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻬﻟﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺄﻛﻴﺪﻳﺔ‪ .‬ﻓﻌﻰﻠ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ إﻳﺮادات‬
‫اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻛﺄﺳــﺎس ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ ﺗﻨﺒﺆات إﻳﺮادات اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻮﻗﻌﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات اﻤﻟﺎﺿﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻧﺘﺎﺋﺞ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺎت ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻣﺎ ﻲﻓ ﺗﺼﺤﻴﺢ وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﻟﻌﻤﻞ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﻨﺒﺆات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫اﻻﻛﺘﻤﺎل ‪ Completeness‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻤﺟﻴﻊ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺮﻀورﻳﺔ‬
‫ﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ ﻟﻔﻬﻢ اﻟﻈﺎﻫﺮة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ‪ ،‬ﺑﻤــﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﻮﺻﻴﻔﺎت‬
‫واﺤﻛﻔﺴﺮﻴات اﻟﻼزﻣﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻴﺎدﻳﺔ ‪ Neutrality‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻬﺎ ” أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺰﻴ“‪ .‬وﻫﺬا ﻳﻌﻰﻨ أن‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻻ ﺗﺆﺛﺮ ﺒﻟ ﺳﻠﻮك ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﻰﻓ اﺠﺗﺎه ﺤﻣﺪد ‪ ,‬ﺑﻤﻌﻲﻨ ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺄﺳﻠﻮب‬
‫ً‬
‫ﺤﻣﺎﻳﺪا ﺑﺪون ﺤﺗﺰﻴ أو ﺗﻼﻋﺐ ﻲﻓ اﺧﺘﻴﺎر أو ﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﺨﻟﻠﻮ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ ‪ Free of Error‬ﺗﻌﻰﻨ ﺮﺿورة وﺟﻮد ﺣﺪ أو ﻣﺴــﺘﻮى ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ‬
‫ا ﻗﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻣﻊ ﻣﻼﺣﻈﺔ أن ﻫــﺬا ﻻ ﻳﻌﻰﻨ ﻋﺪم وﺟﻮد أﺧﻄﺎء ﻰﻓ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪،‬‬
‫ﻷﻧﻪ ﻰﻓ ﻇﻞ ﻇــﺮوف ﻋﺪم اﺤﻛﺄﻛﺪ واﻋﺘﻤــﺎد ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺒﻟ اﺤﻟﻜﻢ اﻟﺸــﺨ‬
‫ً‬
‫ﻓﻤــﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ وﺟﻮد أﺧﻄﺎء‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻳﻀﻤﻦ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼــﺎدق ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﺪا أد ﺨﻟﻠﻮ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎء اﺠﻟﻮﻫﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2548‬‬

‫ُ‬ ‫ُ‬
‫‪Enhancing‬‬ ‫اﺨﻟﺼﺎﺋــﺺ اﺠﻮﻋﻴــﺔ اﻟﻤﺤﺴــﻨﺔ أو اﻟﻤﻌــﺰزة ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‬
‫‪ Characteristics‬ﻲﻫ اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛــﺮ ﻲﻓ درﺟﺔ ﻧﻔﻌﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ‪ ,‬أو ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮي‬
‫ُ‬ ‫ُ‬
‫ﻲﻫ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺰز أو ﺤﺗﺴﻦ ﻣﻦ ﺟﺪوى اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻤﻟﻼءﻣﺔ واﺤﻛﻤﺜﻴﻞ اﻟﺼﺎدق‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ‪ Comparability‬وﺗﻌﻲﻨ ﺑﺄن ﺗﻜـــﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟـــﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸــﺄة‬
‫ُ‬
‫اﻟﻤﻘﺮرة أﻛﺮﺜ ﻓﺎﺋﺪة إذا ﺎﻛﻧﺖ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻤﻌﻰﻨ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺸﺂت أﺧﺮى ﻋﻦ ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ )ﻣﻘﺎرﻧﺔ أﻓﻘﻴﺔ( أو ﺠﻔﺲ اﻤﻟﻨﺸﺄة ﻋﻦ ﻓﺮﺘات ﻣﺎ ﺔ‬
‫أﺧﺮى ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺠﺗﺎﻫﺎت أداء اﻤﻟﻨﺸﺄة وﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ )ﻣﻘﺎرﻧﺔ راﺳﻴﺔ(‪ .‬أﻣﺎ اﺨﻛﺒﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬رﻏﻢ أﻧﻪ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﺨﻣﺘﻠﻒ ﻋﻨﻬﺎ‪ .‬ﻓﺎﺨﻛﺒﺎت ﻳﺸﺮﻴ إﻰﻟ اﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻧﻔﺲ اﻷﺳﺎ ﺐ ﺠﻔﺲ اﻛﻨﻮد‪ ،‬إﻣﺎ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻷﺧﺮى داﺧﻞ اﻤﻟﻨﺸﺄة اﻤﻟﺼﺪرة ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ أو‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل ﻓﺮﺘة واﺣﺪة ﻣﻊ ﻣﻨﺸــﺂت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ .‬إذا ﻓﺎﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻲﻫ اﻬﻟﺪف؛ واﺨﻛﺒﺎت ﻳﺴﺎﻋﺪ‬
‫ﺒﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻫﺬا اﻬﻟﺪف‪.‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺗﻬﺪف ﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة ﻣﺴــﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﺄﻛﺪ ﻣﻦ أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﺮﺒ ﺑﺼﺪق ﻋﻦ اﻟﻈﺎﻫﺮة اﻟﻲﺘ ﺗﻌﺮﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪ Verifiability‬وﻳﻘﺼﺪ وﺟﻮد إﻤﺟﺎع إﻲﻟ ﺣﺪ ﻛﺒﺮﻴ ﺑﻦﻴ ﺎﻛﻓﺔ اﺨﻟﺮﺒاء ﻲﻠﻋ أن‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻌﺮض اﻟﻈﺎﻫﺮة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺜﻠﻬﺎ ﺑﻤﺼﺪاﻗﻴﺔ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ان ﻳﻜﻮن اﺤﻛﺤﻘﻖ‬
‫ً‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻣﺒﺎﺮﺷا ﻣﻦ ﺧﻼل اﻤﻟﻼﺣﻈﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜــﺎل‪ ،‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺟﺮد اﺠﻘﺪﻳﺔ‪,‬‬
‫أو ﺑﻄﺮﻳﻘــﺔ ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﻣﺪﺧﻼت ﻧﻤﺎذج اﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﺤﺎﺳــﻲﺒ ﻣﺜﺎل‬
‫ذﻟﻚ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨــﺰون ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﺧﻼت(اﻟﻜﻤﻴﺎت‬
‫واﺤﻛﺎﻜ ﻒ) و ﺨدة ﺣﺴــﺎب ﺨﻣﺰون ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ )ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ(‬
‫اﺤﻛﻮﻗﻴﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ‪ Timeliness‬وﺗﻌﻲﻨ ﺮﺿورة أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫اﻤﻟﻨﺎﺳــﺐ ﻤﻟﺘﺨﺬي اﻟﻘﺮارات ﺤﻛﻜﻮن ﻗﺎدرة ﺒﻟ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ ﻗﺮاراﺗﻬــﻢ ‪ ,‬وذﻟﻚ ﻗﺒﻞ أن ﺗﻔﻘﺪ‬
‫ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻲﻠﻋ ﺳﻠﻮك ﻣﺘﺨﺬ اﻟﻘﺮار‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ ‪ Understandability‬ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﺴــﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﻬﻢ‬
‫ﺑﻤﻌــﻰﻨ أن ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ووﺻﻒ وﻋﺮض اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﻮﺿــﻮح و ﺠﻳﺎز ودﻗﺔ ﺤﻛﻜﻮن ﻣﻔﻬﻮﻣﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﺑﻌﺾ اﻟﻈﻮاﻫﺮ ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻘﺪة ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺘﻢ ﻓﻬﻤﻬﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ وﺑﺎﺳــﺘﺒﻌﺎد اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﺗﻠﻚ اﻟﻈﻮاﻫﺮ ﻣﻦ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺪ ﺠﺗﻌﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ أﺳــﻬﻞ ﻟﻠﻔﻬﻢ‪ .‬إﻻ أن ﻫﺬه اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﻤﻠﺔ‪،‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺤﻳﺘﻤﻞ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻀﻠﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻮل ‪ Asset‬ﻲﻫ اﻤﻟﻮارد اﻟﻲﺘ ﺗﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻤﻟﻨﺸﺄة ﻧﺘﻴﺠﺔ أﺣﺪاث ﻣﺎﺿﻴﺔ ‪ ,‬وﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻨﺘﺞ‬
‫ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺎة‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺘﻬﺎ ‪ :‬اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪ ,‬واﻤﻟﺨﺰون ‪ ,‬واﻵﻻت واﻤﻟﻌﺪات‪.‬‬
‫‪2549‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻻﻟﺰﺘام ‪ Liability‬ﻫﻮ ﺗﻌﻬﺪ ﺣﺎﻲﻟ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺸــﺎة ﻳﻨﺸــﺄ ﻣﻦ أﺣﺪاث ﻣﺎﺿﻴﺔ ‪ ,‬وﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ أن‬
‫ً‬
‫ﻳﺴــﻔﺮ ﻋﻨﺪ ﺗﺴﻮﻳﺘﻪ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻼ إﻲﻟ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻣﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﺎرج اﻤﻟﻨﺸﺄة ﻣﺜﻞ اﻟﻘﺮوض ‪,‬‬
‫ا اﺋﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪ Equity‬ﻫﻮ اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﻣﻦ أﺻﻮل اﻤﻟﻨﺸــﺎة ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻤﺟﻴﻊ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ‪,‬‬
‫وﻫﻮ ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﺟﺰءﻳﻦ وﻫﻤﺎ رأس ﻣﺎل اﻷﺳــﻬﻢ وا ي اﺳﺘﺜﻤﺮه اﻤﻟﻼك ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺸﺄة ‪,‬‬
‫واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻛﺘﺴﺎﺑﻬﺎ ﻣﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﻨﺸﺄة وﺗﻢ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ‬
‫اﻤﻟﻨﺸﺄة‪.‬‬
‫ا ﺧﻞ ‪ Income‬ﻳﺸﺮﻴ إﻲﻟ اﻟﺰﻳﺎدة ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫)زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻷﺻـــﻮل أو ﻧﻘﺺ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت(‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺆدى إﻰﻟ زﻳﺎدة ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ‬
‫ﺨﺑــﻼف اﻹﺿﺎﻓﺎت ﻣﻦ اﻤﻟﻼك ﻲﻓ رأس اﻤﻟﺎل‪ .‬وﻟﻘﺪ ﻓﺼﻞ اﻹﻃﺎر اﻟﻔﻜﺮي ا ﺧﻞ إﻲﻟ اﻹﻳﺮاد‬
‫ا ي ﻳﻨﺘﺞ ﻣﻦ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻌﺎدي ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة )إﻳﺮاد اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت( ‪ ,‬واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺘﺞ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ أو اﻟﻌﺎرﺿﺔ ﻣﺜﻞ )ﻣﺎﻜﺳﺐ ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل(‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ‪ Expenses‬ﻲﻫ اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧــﻼل اﻟﻔﺘـــﺮة اﻤﻟﺤـــﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫)اﺠﻘﺺ ﻲﻓ اﻷﺻـــﻮل أو زﻳﺎدة ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت(‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗــﺆدى إﻰﻟ ﻧﻘﺺ ﻲﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺨﺑﻼف اﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﻼك‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ ﻳﻮﺟﺪ ﻓﺮق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻟﻲﺘ ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ اﻤﻟﻨﺸﺄة ﻲﻓ‬
‫ﺳﻴﺎق اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻌﺎدي ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة )ﻣﺜﻞ اﻷﺟﻮر ‪ ,‬ﻣﺮﺼوف اﻹﺠﻳﺎر( ‪ ,‬واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﻜﻮن‬
‫ﺿﻤﻦ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻌﺎدي ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة )ﻣﺜﻞ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻛﻮراث ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ(‪.‬‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻟﻮﺣﺪة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ Economic Entity Assumption‬وﻳﻌﻲﻨ ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض أن‬
‫اﻟﻨﺸــﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪه ﻣﻦ ﺧﻼل وﺣﺪة ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎءﻟﺔ‪ .‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮى‪،‬‬
‫ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺄﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻣﺘﻤﺰﻴة ﻋﻦ ﻣﺎﻟﻜﻴﻬﺎ وﻋﻦ أي وﺣﺪة أﻋﻤﺎل أﺧﺮى‪ .‬ﺑﻌﺒﺎرة‬
‫أﺧﺮي ﻳﻨﻈﺮ ﻟﻠﻤﻨﺸــﺄة ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻋﻦ ﻣﻼﻛﻬﺎ وﻬﻟﺎ أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ وﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻬﺎ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺑﻌﻴﺪا ﻋﻦ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻟﺸــﺨﺼﻴﺔ ﻤﻟﺎﻟﻜﻬﺎ‪ .‬رﺟﺔ أن ﻣﺎﻟﻚ اﻤﻟﻨﺸﺄة إذا ﺣﺼﻞ ﺒﻟ آﻳﺔ أﺻﻮل‬
‫ﻣﻦ اﺻﻮل اﻤﻟﻨﺸــﺄة ﻓﺴﻮف ﺗﺴــﺠﻞ ﻫﺬه اﻟﻮاﻗﻌﺔ‪ ،‬أو ﻫﺬا اﺤﻟﺪث اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻛﻤﺴﺤﻮﺑﺎت‬
‫ﺗﺆدي إﻰﻟ ﺨﺗﻔﻴﺾ أﺻﻮل اﻤﻟﻨﺸﺄة ﻣﻦ ﺟﻬﺔ وﺣﻘﻮق ﻣﻼك أﺻﺤﺎﺑﻬﺎ ﻲﻓ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻣﻦ ﺟﻬﺔ‬
‫أﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻻﺳــﺘﻤﺮارﻳﺔ ‪ Going Concern Assumption‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻣﻌﻈﻢ ﻃﺮق اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﺒﻟ‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻻﺳــﺘﻤﺮارﻳﺔ‪ -‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ﺑﺎﻓﺮﺘاض أﻧﻬﺎ ﺳﻮف ﺗﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻞ ﻟﻔﺮﺘة ﻃﻮﻳﻠﺔ‪ .‬أو ﺑﻤﻌﻰﻨ آﺧﺮ ﻳﻔﺮﺘض أن اﻤﻟﻨﺸﺄة ﺳﻮف ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺗﻜﻲﻔ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاﻓﻬﻢ وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﻢ ‪ ,‬او أﻧﻬﺎ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻲﻓ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ وﻟﻴﺲ ﻳﻬﺎ‬
‫ﻧﻴﺔ أو ﺣﺎﺟﺔ ﻟﻠﺘﺼﻔﻴﺔ ‪ Liquidation‬أو ﺗﻘﻠﻴﺺ ﺣﺠﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻮﻫﺮي‪ .‬و ن ﺣﺪث‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2550‬‬

‫ووﺟﺪت ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﺠﻴﺔ أو اﺤﻟﺎﺟﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻓﻖ أﺳــﺎس ﺨﻣﺘﻠﻒ‪ ،‬ﻣﻊ‬
‫ﺮﺿورة اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻫﺬا اﻷﺳﺎس اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم‪.‬‬
‫اﻓﺮﺘاض وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ‪ Monetary Unit Assumption‬ﻳﻌﻲﻨ اﻻﻓﺮﺘاض أن وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ﻲﻫ‬
‫أﺳﺎﺳﺎ ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ ﻟﻠﻘﻴﺎس واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‪.‬‬
‫ً‬ ‫اﻟﻘﺎﺳﻢ اﻤﻟﺸﺮﺘك ﻟﻠﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫أي أن وﺣﺪة اﺠﻘﺪ ﻲﻫ أﻛﺮﺜ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ ﻓﻌﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺮﻴ ﻋﻦ اﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﻗﻴﺎس اﻵﺛﺎر‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺘﺗﺒﺔ ﻋﻦ أﻧﺸــﻄﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻳﻌﺘﻤﺪ ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﺒﻟ اﻓﺮﺘاض أﺳﺎ ﻳﻔﻴﺪ ﺑﺄن اﻛﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻜﻤﻴﺔ ﻣﻔﻴﺪة ﻲﻓ ﻧﻘﻞ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴــﺎﻋﺪة ﻲﻓ اﺨﺗــﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﻟﺮﺷﻴﺪة‪.‬‬
‫اﻓﺮﺘاض ا ورﻳﺔ ‪ Periodicity Assumption‬ﻳﻌﻲﻨ ﻫﺬا اﻻﻓﺮﺘاض ﺗﻘﺴــﻴﻢ ﺣﻴﺎة اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫إﻰﻟ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ )ﺨدة ﺗﻜﻮن ﺳﻨﺔ( ﺣ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺸ ﺔ و ﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ‪ .‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮي ‪ ,‬ﻟﻘﻴﺎس ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻧﺸــﺎط اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺪﻗﺔ‪ ،‬ﺤﻧﺘﺎج إﻰﻟ‬
‫اﻻﻧﺘﻈــﺎر ﺣ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﺎ‪ .‬ﻏﺮﻴ أن ﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﻻﻧﺘﻈﺎر ﻞﻛ ﻫﺬه اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫‪ ,‬ﻟﻚ ﺤﻳﺘﺎج اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن إﻰﻟ ﻣﻌﺮﻓﺔ أداء اﻟﺮﺸ ﺔ ووﺿﻌﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﺣــ ﻳﺘﻤﻜﻨﻮا ﻣﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺮﺸ ت واﺨﺗﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ‪ .‬ﻟﻚ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻤﻟﻨﺸــﺄة‬
‫اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﺸــﻞﻜ دوري‪ .‬ﻟﻚ ﻳﻌﻲﻨ اﻓﺮﺘاض ا ورﻳــﺔ )أو ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ( أن‬
‫اﻤﻟﻨﺸــﺎة ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻘﺴﻢ أﻧﺸــﻄﺘﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إﻰﻟ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺼﻄﻨﻌﺔ‪ .‬ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻫﺬه‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﻮﺨ ﻲﻫ اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ واﻟﻔﺼﻠﻴﺔ واﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻔﺮﺘات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻷﻛﺮﺜ‬
‫اﻓﺮﺘاض اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪Accrual Basis of Accounting Assumption‬‬
‫ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻫﻮ أﺳﺎس ﺤﻣﺎﺳﻲﺒ ﻳﺘﻢ ﺑﻤﻘﺘﻀﺎه ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻷﺣﺪاث‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ وﻟﻴﺲ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوث ﺗﺒﺎدل ﻧﻘﺪي‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ‪ ,‬ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸﺄة‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻲﻔ ﺑﺎﻟــﺰﺘام اﻷداء )ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻹﻳﺮاد( ﻛﻮﻧﻬﺎ اﻹﻳﺮادات‬
‫اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ اﻟﻔﺮﺘة ﺳــﻮاء ﺣﺼﻠﺖ أو ﻟﻢ ﺤﺗﺼﻞ ‪ ,‬ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺺ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻨﺪ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ )ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت( ﺳﻮاء ﺳﺪدت أو ﻟﻢ ﺗﺴﺪد‪ .‬ﺑﻌﺒﺎرة أﺧﺮي‬
‫‪ ,‬وﻳﻌﻲﻨ ﻫﺬا اﻷﺳﺎس أن ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﻊ ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ‬
‫ﺤﺗﺼﻴﻞ أو ﺳــﺪاد اﺠﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻲﻓ ﺣﻜﻤﻬﺎ‪ .‬وﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎﺗﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴــﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ و ﻇﻬﺎرﻫﺎ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘات اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪ .‬وﻳﺘﻤﺜﻞ اﻛﺪﻳﻞ ﻷﺳــﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻲﻓ‬
‫اﻷﺳــﺎس اﺠﻘﺪي‪ .‬وا ي ﺑﻤﻮﺟﺒﻪ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺣﺪاث اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺳــﺪاد ﻧﻘﺪﻳﺔ أو ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻧﻘﺪﻳﺔ أو ﻣــﺎ ﻳﻌﺎدﻬﻟﺎ‪ .‬أﻣﺎ اﻷﺣﺪاث واﻤﻟﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ ﻓﻼ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎﺗﻬﺎ أو اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬إﻰﻟ أن‬
‫ﻳﺘﻢ اﻟﺴﺪاد أو اﺤﻛﺤﺼﻴﻞ‪ .‬وﺠﺗﺪر اﻹﺷــﺎرة إﻰﻟ أن أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻫﻮ اﻷﺳﺎس اﻟﺸﺎﺋﻊ‬
‫‪2551‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺸــﺂت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪ .‬أﻣﺎ‬

‫اﻷﺳﺎس اﺠﻘﺪي ﻓﻬﻮ اﻷﺳﺎس اﻤﻟﺤﺪود ﻲﻓ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ‪ ،‬وﻳﻄﺒﻖ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺨﻟﺪﻣﻴﺔ‬
‫ﻣﺜﻞ ﻣﺎﻜﺗﺐ اﻤﻟﺤﺎﻣﺎة واﻬﻟﻨﺪﺳﺔ وﻋﻴﺎدات اﻷﻃﺒﺎء‪.‬‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ‪ Recognition‬ﻳﻌﺪ اﻻﻋﺮﺘاف ﻫﻮ ﻋﻤﻠﻴﺔ إدراج أو إﺛﺒﺎت اﻛﻨﺪ ﻲﻓ ﺻﻠﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ذﻟﻚ إذا ﺣﻘﻖ اﻛﻨﺪ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻌﻨﺮﺼ و ﺎﻛن ﻳﻲﻔ ﺑﻤﻌﺎﻳﺮﻴ اﻻﻋﺮﺘاف وﻲﻫ ‪:‬‬
‫● ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ ﺗﺪﻓﻖ ﻣﻨﻔﻌﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻛﻨﺪ ﻣﻦ أو إﻲﻟ اﻤﻟﻨﺸﺄة‪.‬‬
‫● ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻌﻨﺮﺼ ﺗﻜﻠﻔﺔ أو ﻗﻴﻤﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺪرﺟﺔ ﻣﻮﺛﻮق ﺑﻬﺎ‬
‫اﻟﻘﻴــﺎس ‪ Measurement‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻘﻴﺎس ﻫﻮ ﻋﻤﻠﻴــﺔ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻢ اﺠﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟﻲﺘ‬
‫ﺳــﻴﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ,‬وﻲﻫ ﺗﻌﺮﺒ ﻋــﻦ اﻤﻟﺒﻠﻎ اﺠﻘﺪي أو ﻣﺎ ﻳﻌﺎد ا ي ﺗﻢ‬
‫دﻓﻌﻪ أو اﺳﺘﻼﻣﻪ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ‪ ,‬وﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ان اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻲﻫ اﺳﺎس اﻟﻘﻴﺎس‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﻌﺘﺎد ‪ ,‬ﻓﺈن ﻫﻨﺎك أﺳﺴﺎ أﺧﺮي ﻟﻠﻘﻴﺎس ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻛﻨﻮد ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻣﺜﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﺠﻟﺎرﻳﺔ او اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ او اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ‪ Disclosure‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ إﻇﻬﺎر اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ‪,‬‬
‫أو ﻲﻓ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﻨﻄﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺮﺷوط اﻻﻋﺮﺘاف ﻲﻓ ﺻﻠﺐ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴــﺔ ‪ Historical Cost‬ﺗﺘﻄﻠــﺐ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳــﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ أن ﺗﻘﻮم‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ واﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء‪.‬‬
‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸــﺎر إ ﻪ ﺒﻟ أﻧﻪ ﻣﺒﺪأ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ‪ ,‬واﻟﻲﺘ ﻬﻟــﺎ ﻣﺰﻴة ﻫﺎﻣﺔ ﺒﻟ اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﺎت‬
‫اﻷﺧﺮى وﻲﻫ وﺟﻮد د ﻞ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻲﻠﻋ اﻟﻌﺮض اﻟﺼﺎدق ﺨﻣﻠﺺ ﻟﻠﻤﺒﻠﻎ اﻤﻟﺪﻓﻮع ﻟﻌﻨﺮﺼ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺤﻘﻖ ﻣﻨﻪ‪.‬‬ ‫ﻳﻔﻀﻞ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﻬﻟﻢ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ Fair Value‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ ”اﻟﺴﻌﺮ ا ي ﺳﻴﺘﻢ اﺳﺘﻼﻣﻪ‬
‫ﻛﻴﻊ أﺻﻞ أو دﻓﻌﻪ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﺰﺘام ﻲﻓ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺸﺎر ﻦﻴ ﻲﻓ اﻟﺴﻮق“‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻜﻮن‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴــﺔ ﻷﻧﻮاع ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬
‫واﺨﻟﺼﻮم و ﺑﻌﺾ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ .‬ﺒﻟ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺎﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻷدوات اﻤﻟﺎ ــﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻤﻟﺸــﺘﻘﺎت ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺑﻌــﺾ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺮﺷ ت‬
‫اﻟﺴــﻤﺮﺴة واﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺸــﺮﺘ ﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺒﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻟﻘﻴﺎس اﻷو ﺗﻜﻮن اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻣﺴــﺎوﻳﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ ,‬وﻟﻜﻦ ﻲﻓ‬
‫اﻟﻔــﺮﺘات اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ ،‬وﻣﻊ ﺗﻐﺮﻴ اﻟﻈﺮوف اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ,‬ﺳــﻮف ﺨﺗﺘﻠﻒ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣــﻦ اﻷﺣﻴﺎن ‪ ,‬وﻟﻜﻦ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﻘﺎﻳﻴــﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو‬
‫اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺮﺜ ﻣﻼءﻣﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ ,‬ﻟﻚ ﻓﺈن‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2552‬‬

‫ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﻮﻓﺮ رؤﻳﺔ أﻓﻀﻞ ﻟﻘﻴﻤﺔ أﺻﻮل واﻟﺰﺘاﻣــﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ )ﻣﺮ ﺰﻫﺎ اﻤﻟﺎﻲﻟ(‬
‫وأﺳﺎس أﻓﻀﻞ ﺤﻛﻘﻴﻴﻢ آﻓﺎق اﺤﻛﺪﻓﻖ اﺠﻘﺪي اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ ,‬وﻟﻜﻦ ﻳﻌﺎب ﻋﻠﻴﻬﺎ أﻧﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﺧﺎﺻﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺴﺘﻮي اﺨﻛﺎﻟﺚ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺒﺪأ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ‪ Expense Recognition Principle‬ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﺧﺎرﺟﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺳــﺘﺨﺪام ﻷﺻﻮل اﻤﻟﻨﺸﺄة أو ﺤﺗﻤﻞ اﻟﺰﺘاﻣﺎت )أو ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ‬
‫اﻻﺛﻨﻦﻴ ﻣﻌﺎ( ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ أو إﻧﺘﺎج اﻟﺴــﻠﻊ و ‪ /‬أو ﺗﻘﺪﻳﻢ اﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬وﻣﺪﺧﻞ‬
‫اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻫﻮ أن ﺗﺘﺒﻊ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻻﻳﺮادات ”‪Let the expense follow the‬‬
‫‪ “.revenues‬ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺴــﻠﻴﻤﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺑﻤﻌــﻲﻨ أﻧﻪ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ا ﺧﻞ ﺒﻟ أﺳــﺎس اﻻرﺗﺒﺎط اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺑﻦﻴ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺤﺗﻤﻠﻬﺎ وﺑﻦﻴ اﻛﺘﺴــﺎب أﺣﺪ ﺑﻨﻮد‬
‫ا ﺧﻞ‪ .‬وﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺑﺎﻹﻳﺮادات ﺗﺴﺘﻠﺰم اﻋﺮﺘاﻓﺎ‬
‫ﻣﺘﻼزﻣﺎ أو ﻣﺸــﺮﺘ ﺑﺎﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ ﻧﺘﺠﺖ ﻣﺒﺎﺮﺷة أو ﺑﺎﻤﻟﺸــﺎر ﺔ ﻣﻦ ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت أو ﻣﻦ ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث‪ .‬ﻓﻤﺜﻼ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺎﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﻤﺮﺼوﻓﺎت اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺸــﻞﻜ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎ ﺧﻞ اﺠﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺑﻴﻊ‬
‫اﻟﺴﻠﻊ‪ .‬إﻻ أن ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺪأ اﻤﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻲﻓ ﻇﻞ اﻹﻃﺎر اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻻ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺒﻨﻮد ﻲﻓ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫ﻻ ﺗﺴﺘﻮ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻷﺻﻮل أو اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‪.‬‬
‫ﻣﺒــﺪا اﻻﻓﺼﺎح اﻟﺎﻜﻣــﻞ ‪ Full Disclosure Principle‬ﻋﻨﺪ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻄﻠﻮب‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺗﺘﺒﻊ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻤﻟﺘﻤﺜﻠﺔ ﻲﻓ ﺗﻮﻓﺮﻴ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ذات أﻫﻤﻴﺔ ﺎﻛﻓﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ اﺤﻟﻜﻢ وﻗﺮارات اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺷــﻴﺪ‪ .‬ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺒﺪأ اﻻﻓﺼﺎح‬
‫اﻟﺎﻜﻣﻞ‪ ،‬ذﻟﻚ ﻳﺪرك أن ﻃﺒﻴﻌﺔ و ﻤﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻮاردة ﻲﻓ اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺗﻌﻜﺲ ﺳﻠﺴــﻠﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻘﺎﻳﻀﺎت اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪ .‬ﺗﺴــﻰﻌ ﻫــﺬه اﻤﻟﻘﺎﻳﻀﺎت ﻟﻠﺤﺼــﻮل ﺒﻟ )‪ (1‬اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻟﺎﻜﻓﻴﺔ‬
‫ﻟﻺﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻷﻣﻮر اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻓﺮﻗﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻦﻴ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟﻚ )‪ (2‬ﺠﻳﺐ اﻷﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ إﻋﺪادﻫﺎ واﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬وﻳﺒﺤﺚ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪،‬‬
‫وا ﺧﻞ‪ ،‬واﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ أﺣﺪ اﻷﻣﺎﻛﻦ اﺨﻛﻼﺛﺔ‪ (1) :‬داﺧﻞ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ‬
‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ (2) ،‬اﻤﻟﻼﺣﻈﺎت ﺒﻟ ﻫﺬه اﻛﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬أو )‪ (3‬ﻛﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﻜﻤﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻳﺒﻰﻨ ﺒﻟ ذﻟﻚ أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬‬
‫ﺠﻳﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻜﻤﻠﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻔﺼــﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻻ ﺗﺘﻌﺎرض‬
‫ﻣﻌﻬﺎ وﻟﻴﺴﺖ وﺳﻴﻠﺔ ﺤﻛﺼﻮﻳﺐ ﻣﺎ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺤﺗﺮﻳﻒ‪.‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ ‪ Cost Constraint‬ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣــﺎت ذات اﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﺠﻮﻋﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺠﺗﻌﻠﻬﺎ ﻣﻔﻴﺪة ﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت أن ﺗﻀﻊ ﻲﻓ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺨﻣﻼ ﻣﻬﻴﻤﻨﺎ ﻳﻤﻜﻦ ان‬
‫ّ‬
‫ﻳﻘﻴﺪ اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ ,‬وﻫﻮ ﻗﻴﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻓﻼ ﻳﺘﻢ إﻧﺘﺎج اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ِ‬
‫‪2553‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﺪون ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺜﻞ )ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﺠﻤﻴﻊ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪ ,‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﺤﻘﻖ‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﻧﺮﺸ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ رأس اﻤﻟــﺎل ‪ Cost of Capital‬ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﻣﻮال اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ اﻻﻗﺮﺘاض أو إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ أو اﺣﺘﺠﺎز اﻷرﺑﺎح ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻳﻘــﻮم ﻣﻔﻬﻮم ﺗﻜﻠﻔــﺔ رأس اﻤﻟﺎل ﺒﻟ أن اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻲﻓ أي ﻣﺮﺸوع ـــ ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﻮا‬
‫ﻣﺴﺎﻫﻤﻦﻴ أو داﺋﻨﻦﻴ ــ ﻳﺘﻮﻗﻌﻮن ﺣﺪ أد ﻟﻠﻌﺎﺋﺪ ا ى ﺤﻳﻘﻘﻪ ﻫﺬا اﻤﻟﺮﺸوع‪ .‬وﻟﻦ ﻳﻘﺒﻠﻮا ﺑﺄﻗﻞ‬
‫ﻣﻨﻪ‪ ،‬وﻟﻮ ﺎﻛن اﻟﻌﺎﺋﺪ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ رأس اﻤﻟﺎل ﻓﺴــﻴﻘﺮر اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮون ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ‬
‫ﻰﻓ اﻤﻟﺮﺸوع أو اﻻﻧﺴﺤﺎب ﺑﺎﻟﺎﻜﻣﻞ‪ .‬وﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ اﺤﻟﺪ اﻷد ﻟﻠﻌﺎﺋﺪ ا ى ﻳﺘﻮﻗﻌﻪ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن‬
‫ﻰﻓ ﻣﺮﺸوع ﻣﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬أﻣﺎ اﺤﻟﺪ اﻷد ا ى ﻳﺘﻮﻗﻌﻪ ا اﺋﻨﻮن ﻓﻴﺴﻰﻤ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ا ﻳﻮن‪.‬‬
‫‪Financial Accounting Standard Board U.S.A‬‬ ‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ــﺔ‬
‫)‪ (FASB‬ﺗﻢ ﺗﻜﻮﻳﻨﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻤﻊ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻦﻴ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧــﻦﻴ اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﻰﻓ ﻣﻨﺘﺼﻒ ﺨم‬
‫‪ .1973‬وﻳﺘﻜﻮن اﻤﻟﺠﻠﺲ ﻣﻦ ﺳﺒﻌﺔ أﻋﻀﺎء ﻳﻌﻴﻨﻮن ﻤﻟﺪة ﻤﺧﺲ ﺳﻨﻮات‪ .‬أرﺑﻌﺔ ﻣﻨﻬﻢ ﺤﻣﺎﺳﺒﻦﻴ‬
‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻦﻴ وﺛﻼﺛﺔ ﻬﻟﻢ ﺧﻠﻔﻴﺎت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻬﺘﻤﻦﻴ ﺑﺸــﺌﻮن اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ واﻟﺼﺎﻟﺢ‬
‫اﻟﻌﺎم‪ .‬وﻳﺘﻌﻦﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺠﻠﺲ أداء ﻣﻬﻤﺘﻦﻴ رﺋﻴﺴــﺘﻦﻴ وﻫﻤﺎ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻹﻃﺎر اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻰﻤ ﺠﻈﺮﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬و ﺻﺪار اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺤﻛﻨﻈﻴﻢ اﻤﻟﻬﻨﺔ‪.‬‬
‫‪International Accounting Standard Committee‬‬ ‫ﺠﻟﻨﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‬
‫)‪ (IASC‬ﻰﻫ ﺠﻟﻨﺔ ﺗﻢ اﻧﺸﺎؤﻫﺎ ﺨم ‪ 1973‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﺗﻔﺎق ‪ 16‬ﻫﻴﺌﺔ ﻣﻬﻨﻴﺔ ﺗﻤﺜﻞ دول )اﺳﺮﺘا ﺎ‬
‫‪ -‬ﻛﻨﺪا ‪ -‬ﻓﺮﻧﺴــﺎ ‪ -‬أﻤﻟﺎﻧﻴﺎ ‪ -‬ا ﺎﺑﺎن ‪ -‬ﻣﻜﺴــﻴﻜﻮ ‪ -‬ﻫﻮﺠــﺪا ‪ -‬اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ اﻤﻟﺘﺤﺪة ‪ -‬اﻳﺮﺠﺪا ‪-‬‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( وﻣﻘﺮﻫﺎ اﻟﺮﺋﻴ ﺠﺪن‪ ،‬وﻰﻫ اﻬﻟﻴﺌﺔ اﻤﻟﺴــﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ إﺻﺪار‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا دو ًﺎ ﻰﻓ ﺨم ‪.1982‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ‪ ،‬وأﺻﺪرت ‪41‬‬
‫ﺔ )‪International Accounting Standard Board(IASB‬‬ ‫ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و‬
‫ﻰﻓ ﺨم ‪ 2001‬ﺗﻢ إﺨدة ﻫﻴﻠﻜﺔ ﺠﻟﻨﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬وﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻰﻟ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ .‬وﺗﻢ إﺻﺪار ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ .IFRS‬واﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺒﻟ ﻧﻄﺎق دو وﺗﻬﺪف إﻰﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺤﻛﻮﺣﻴﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى ا و ‪.‬‬
‫ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ﺤﺗﺴــﻦﻴ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‬ ‫ﻛﻔﺎءة اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ‪Investment Efficiency‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫اﻻﻧﺪﻣــﺎج ‪ Consolidation‬اﺤﺗﺎد ﺑﻦﻴ ﺮﺷ ﺘﻦﻴ أو أﻛــﺮﺜ‪ ،‬وﺗﻜﻮﻳﻦ ﺮﺷ ﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺤﺑﻴﺚ‬
‫ﺗﻔﻘﺪ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﻨﺪﺠﻣﺔ وﺟﻮدﻫﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻰﻧ‪ ،‬وﺗﻈﻬﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ اﺠﻟﺪﻳﺪة ﻛﻜﻴﺎن ﻗﺎﻧﻮﻰﻧ ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2554‬‬

‫اﺨدة اﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ Financial Restatment‬ﻳﺮﺟﻊ اﻟﺴﺒﺐ ﻰﻓ اﺨدة اﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ اﻟﻐﺎﻟﺐ إﻷى اﻛﺘﺸــﺎف ﺤﺗﺮﻳﻔﺎت ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺳــﻮاء ﺎﻛﻧﺖ ﻣﺘﻌﻤﺪة )ﻏﺶ( أو ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺘﻌﻤﺪة )ﺧﻄﺄ( ﻰﻓ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺑﻌﺪ ﻧﺮﺸﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻋﻘﻮد اﺨﻟﻴﺎر ‪ Options‬ﻰﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻦ ﻃﺮق اﻤﻟﺘﺎﺟﺮة ﻰﻓ اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات واﻟﺴﻠﻊ اﻵﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫وﺗﻨﻘﺴﻢ ﻋﻘﻮد اﺨﻟﻴﺎر إﻰﻟ ﻗﺴﻤﻦﻴ ﻋﻘﺪ اﻟﺮﺸاء وﻋﻘﺪ اﻛﻴﻊ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺪﻳﺮﻳﻦ اﺤﻛﻼﻋﺐ ﻰﻓ‬
‫ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﺗﻠﻚ اﺨﻟﻴﺎرات‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺤﻛﻮﻗﻴﺖ ﻣﻨﺢ وﻤﻣﺎرﺳﺔ اﺨﻟﻴﺎر‬
‫ﻰﻓ إدارة اﻷرﺑﺎح‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎح اﻹﺧﺘﻴﺎرى اﻹﻧﺘﻬﺎزى‪ ،‬واﺤﻛﺄرﻳﺦ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﻣﺴﺒﻖ ‪.Back Dating‬‬
‫ودورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪ operating cycle‬ﻲﻫ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﺑﻦﻴ اﻗﺘﻨﺎء اﻟﺴﻠﻊ واﺨﻟﺪﻣﺎت‬
‫اﻟــﻲﺘ ﺗﺪﺧﻞ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺼﻨﻴــﻊ واﺤﻛﺤﻘﻖ اﺠﻬﺎ ﻟﻠﻨﻘﺪﻳﺔ ا ي ﻳﻨﺘــﺞ ﻋﻦ ﺤﺗﺼﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ .‬و اﻟﺼﻨﺎﺨت ﻛﺜﻴﻔﺔ رأس اﻤﻟﺎل ﺗﺰﻳﺪ دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ ً‬
‫ﻛﺜﺮﻴا ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن‬
‫اﻟﺴــﻨﺔ اﻟﻮاﺣﺪة ﻲﻓ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺮﺷ ت اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ وﺮﺷ ت اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺗﻀﻢ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ دورات‬
‫اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻻت‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ت ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ ﺑﻨﻮد اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ا اﺋﻨﺔ‬
‫واﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺎت اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷﺟﻮر واﻤﻟﺼﺎرﻳﻒ اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺎﻛﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‪ ،‬ﺣﻲﺘ إذا ﺎﻛن ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻘﺮر ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ ﺑﻌﺪ أﻛﺮﺜ ﻣﻦ ‪ً 12‬‬
‫ﺷﻬﺮا ﻣﻦ ﻓﺮﺘة اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ‪.‬‬
‫‪Short-Term Obligations‬‬ ‫اﺤﻛﻌﻬﺪات ﻗﺼــﺮﻴة اﻵﺟﻞ اﻟــﻲﺘ ﻳﺘﻮﻗــﻊ إﺨدة ﺗﻤﻮﻳﻠﻬــﺎ‬
‫‪Expected to Be Refinanced‬‬
‫اﺤﻛﻌﻬﺪات ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ ا ﻳﻮن ﻣﺴــﺘﺤﻘﺔ اﻟﺴﺪاد ﺧﻼل ﺳﻨﺔ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫أو ﺧﻼل دورة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪ .‬وﺑﻌﺾ اﺤﻛﻌﻬﺪات ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ﻳﺘﻮﻗﻊ إﺨدة‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻠﻬﺎ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس ﻃﻮﻳﻞ اﻻﺟﻞ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳُﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺘﻄﻠﺐ اﺳــﺘﺨﺪام ﻟﺮأس اﻤﻟﺎل‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻞ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ )أو دورة اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ(‪.‬‬
‫اﺤﻟﻘــﻮق اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ‪ Vested rights‬ﺗﻮﺟﺪ ﻫــﺬه اﺤﻟﻘﻮق ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻌﻬﺪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺴــﺪاد‬
‫ﻣﺪﻓﻮﺨت ﻟﻠﻤﻮﻇﻒ ﺣﻲﺘ إن اﻧﺘﻬﺖ ﻋﻼﻗﺘﻪ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻲﻨ أن اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﻜﺘﺴــﺒﺔ ﻟﻴﺴﺖ‬
‫ﻣﺮﺸوﻃﺔ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار اﻟﻌﻤﻞ ﻲﻓ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺘﺠﻤﻌــﺔ ‪ Accumulated rights‬ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟــﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ إﻲﻟ ﻓﺮﺘات‬
‫ُ‬
‫ﻣﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إذا ﻟﻢ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ اﻛﺘﺴﺒﺖ ﺧﻼﻬﻟﺎ‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل ﺑﻔﺮض إﻧﻚ‬
‫ﺣﺼﻠﺖ ﻲﻠﻋ اﺟﺎزة ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ اﻷﺟﺮ ﻤﻟﺪة أرﺑﻌﺔ أﻳﺎم ﺗﺒﺪأ ﻲﻓ ‪31‬دﻳﺴﻤﺮﺒ ــــ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ــــــ وﺳــﻮف ﺤﺗﺼﻞ ﻲﻠﻋ أﺟﺮ ﻫﺬه اﻻﺟﺎزة ﺣــﻲﺘ إذا اﻧﺘﻬﺖ ﻋﻼﻗﺘﻚ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ُ‬
‫ذﻟﻚ اﺤﻛﺎرﻳﺦ‪ .‬ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه اﻻﺟﺎزة ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ وﺠﻳﺐ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﻘﺎﺑﻠﻬﺎ‪ .‬وﻟﻜﻦ‬
‫ﺑﻔﺮض أن ﻫﺬه اﻻﺟﺎزة ﻏﺮﻴ ﻣﻜﺘﺴــﺒﺔ وﻟﻜﻦ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ إﻲﻟ ﻓﺮﺘات ﺗﺎ ﺔ‪ ،‬ﻓﺮﻏﻢ أن‬
‫ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻮق ﻣﻜﺘﺴﺒﺔ إﻻ اﻧﻬﺎ ﺣﻘﻮق ﻣﺘﺠﻤﻌﺔ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ إﺛﺒﺎت اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻣﻊ اﻷﺧﺬ‬
‫ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت اﻤﻟﻘﺪرة ﻟﺴﻘﻮط ﻫﺬه اﺤﻟﻘﻮق ﻧﺘﻴﺠﺔ دوران اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪2555‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﺤﻟﻘﻮق ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺠﻤﻌﺔ ‪ Non-accumulating rights‬ﻲﻫ اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺮﺣﻴﻠﻬﺎ ﻟﻠﻔﺮﺘات‬

‫اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺴﻘﻂ إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺮﺘف اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺄي اﻟﺰﺘام أو‬
‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺣﻲﺘ وﻗﺖ اﻟﻐﻴﺎب )اﻤﻟﻨﻔﻌﺔ(‪ .‬وﻫﻜــﺬا‪ ،‬إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻮﻇﻒ ﻳﺄﺧﺬ ﻳﻮم إﺟﺎزة ﺧﻼل‬
‫ﺷﻬﺮ واﺣﺪ وﻫﻮ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺠﻤﻊ‪ ،‬ﻓﺈن ﻳﻮم اﻹﺟﺎزة ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻧﻔﻘﺎت ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﺸﻬﺮ‪ .‬وﺑﺎﻤﻟﺜﻞ‪،‬‬
‫ﺗﺘﻮﻗﻒ إﺣﺪى اﻤﻟﺰاﻳﺎ ﻣﺜﻞ إﺟﺎزة اﻷﻣﻮﻣﺔ أو اﻷﺑﻮة ﻲﻠﻋ ﺣﺪث ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ وﻻ ﺗﺘﺠﻤﻊ‪ .‬ﻟﻚ‪،‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺮف ﻲﻠﻋ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪ ﺑﺪأ اﻟﻐﻴﺎب‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﺰﺘاﻣﺎ ذو ﺗﻮﻗﻴﺖ وﻣﺒﻠﻎ ﻏﺮﻴ ﻣﺆ ﺪﻳﻦ )ﻳﺸــﺎر إ ﻪ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﻲﻠﻋ أﻧﻪ‬ ‫اﻤﻟﺨﺼﺺ ‪ Provision‬ﻫﻮ‬
‫ً‬
‫اﻟﺰﺘام ﻣﻘﺪر(‪ .‬واﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ﺷــﺎﺋﻌﺔ ﺟﺪا وﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ إﻣﺎ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أو ﻏﺮﻴ‬
‫ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ً‬
‫ﺑﻨﺎء ﻲﻠﻋ ﺗﺎرﻳﺦ ا ﻓﻊ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪ .‬واﻷﻧﻮاع اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ﻲﻫ اﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫أو اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت أو ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬و ﺨدة ﻫﻴﻠﻜﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬واﻟﺮﻀر اﻛﻴﻲﺌ‪.‬‬ ‫ﺑﺎﺤﻛﻘﺎ‬
‫اﻻﻟــﺰﺘام اﺤﻟﻜﻲﻤ )ﺿﻤﻲﻨ( ‪ constructive obligation‬ﻫﻮ اﻟﺰﺘام ﻣﺴــﺘﻤﺪ ﻣﻦ إﺟﺮاءات‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ - 1‬وﺟﻮد ﻧﻤﻂ ﺛﺎﺑﺖ ﻣﻦ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬أو اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻤﻟﻌﻠﻨﺔ ﻟﻸﻃﺮاف اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﺑﺄن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺳﺘﺘﺤﻤﻞ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﺴﺆو ﺎت اﻤﻟﺆ ﺪة ؛ و‬
‫‪ - 2‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺧﻠﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻮﻗﻌﺎت ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﺗﻠﻚ اﻷﻃﺮاف اﻷﺧﺮى ﺑﺄﻧﻬﺎ‬
‫ﺳﺘﻘﻮم ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺴﺆو ﺎت‪.‬‬
‫‪Onerous Contract Provisions‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺼﺎت اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺜﻘﻠﺔ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت )اﻷﻋﺒﺎء(‬
‫اﻟﻌﻘﻮد اﻤﻟﺜﻘﻠﺔ ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻲﻫ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻲﺘ ﺗﺰﻳﺪ ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﻨﺒﻬﺎ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ‬
‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﺑﻤﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ ﻋﻦ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻮﻗﻊ اﺳــﺘﻼﻣﻪ ﺑﻤﻮﺟﺒﻪ‪ .‬ﻓﻌﻲﻠ ﺳﺒﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﺜﺎل إذا أﺑﺮﻣﺖ إﺣﺪى اﻟﺮﺸ ت اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻣﻊ ﺮﺷ ﺔ أﺧﺮي ﻤﻟﺪة ﺳﻨﺘﻦﻴ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﺣﻘﻮق‬
‫ﻧﺮﺸ ﺠﻣﺘ ﻣﻌــﻦﻴ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو‪ .‬وﻗﺪ ﻗﺮرت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻋﺪم اﻻﺳــﺘﻤﺮار ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﻨــﺮﺸ‪ .‬ا ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻤﺨﺼﺺ ﺑﻤﺒﻠﻎ ‪ 50000‬ﻳﻮرو‪ً ،‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﻮﺟﻮد أﻋﺒﺎء‬
‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ دون وﺟﻮد ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪Restructuring Provisions‬‬ ‫ﺨﻣﺼﺼﺎت إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ‬
‫ُ‬
‫ﺗﻌﺮف ﻋﻤﻠﻴﺔ إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻣﻨﻈﻢ وﺨﻣﻄﻂ ﺑﺸﻞﻜ ﺤﻣﺪد وﻟﻺدارة اﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫ﻲﻠﻋ ﺨﻣﻄﻂ إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ وﺗﺆدي إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ إﻲﻟ ﺗﻐﻴﺮﻴ ﻧﻄﺎق أﻋﻤﺎل اﻤﻟﻨﺸــﺄة واﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﺘــﻢ ﺑﻬﺎ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺗﻠﻚ اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬وﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻲﻠﻋ إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜــﺔ ﺑﻴﻊ ﺧﻂ أﻋﻤﺎل أو اﻳﻘﺎﻓﻪ أو‬
‫إﻏﻼق ﻣﻮاﻗﻊ ﻣﻌﻴﻨﺔ وﺗﻐﻴﺮﻴ ﻣﻮﻗﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ واﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ ﻫﻴﻞﻜ اﻹدارة ﻣﺜﻞ ﺗﻐﻴﺮﻴ‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺴﻤﻴﺎت اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ وﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻮﺻﻒ اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ ﺑﺸﻞﻜ ﻛﺒﺮﻴ‪ .‬واﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺨﻣﺼﺼﺎت إﺨدة‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2556‬‬

‫اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ ﻣﺜﺮﻴة ﻟﻠﺠﺪل‪ .‬وﺑﻤﺠﺮد اﺨﺗﺎذ اﻟﺮﺸ ت ً‬

‫ﻗﺮارا ﺑﺈﺨدة ﻫﻴﻠﻜﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻳﻜﻮن‬
‫ﻳﻬﺎ ا ﻓﻊ ﺤﻛﺤﻤﻞ أﻛﺮﺒ ﻗﺪر ﻤﻣﻜﻦ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺨﺼﺺ‪ .‬اﻷﺳﺎس اﻤﻟﻨﻄﻲﻘ‪ :‬ﻳﻌﺘﻘﺪ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻟﻜﺜﺮﻴون أن اﻤﻟﺤﻠﻠﻦﻴ ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺮﻓﻀﻮن ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ ﻟﻴﺴﺖ ﺟﺰءا ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻤﺮة وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻻ ﻗﻴﻤﺔ ﻬﻟﺎ إﻲﻟ ﺣﺪ ﻣﺎ ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷداء اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺤﺗﻤﻞ أﻛﺮﺒ‬
‫ً‬
‫ﻗﺪر ﻤﻣﻜﻦ ﻣﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻓ ﺑﻨﺪ إﺨدة اﻬﻟﻴﻠﻜﺔ ﻳﺴــﻤﺢ ﻟﻠﺮﺸ ت ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻋﺮض أﻛﺮﺜ ﺗﻔﺎؤﻻ‬
‫ﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫‪Contingent Liabilities‬‬ ‫اﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫ﻻ ﻳﺘــﻢ اﻻﻋــﺮﺘاف ﺑﺎﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻷﻧﻬــﺎ )‪ (1‬اﻟﺰﺘام ﺤﻣﺘﻤﻞ )ﻟﻢ‬
‫ﻳﺘــﻢ ﺗﺄﻛﻴﺪه ﺑﻌﺪ ﺎﻛﻟﺰﺘام ﺣﺎﻲﻟ(‪ (2) ،‬اﻟﺰﺘام ﺣﺎﻲﻟ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺘﻢ ﺳــﺪاده‪ ،‬أو‬
‫)‪ (3‬اﻻﻟﺰﺘام اﺤﻟﺎﻲﻟ ا ي ﻻ ﻳﻤﻜﻦ إﺟــﺮاء ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺑﺪرﺟﺔ ﺨ ﺔ ﻣﻦ اﺨﻛﻘﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﺿﻤﻦ اﻻﻳﻀﺎﺣــﺎت اﻤﻟﺘﻤﻤﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬أﻣﺜﻠﺔ ﻲﻠﻋ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ ﻲﻫ‪:‬‬
‫● ا ﻋﻮي اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ ﻓﻘﻂ أن ﺨﺗﺮﺴﻫﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫● ﺿﻤﺎن اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺮﺼﻓﻴﺔ‬
‫‪Contingent Assets‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‬
‫ﻲﻫ اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﻨﺸــﺄ ﻣﻦ ﺣﺪث ﺳﺎﺑﻖ وﻳﺘﻢ ﺗﺄﻛﻴﺪ وﺟﻮدﻫﺎ ﻓﻘﻂ ﺑﻮﻗﻮع أو ﻋﺪم وﻗﻮع‬
‫ً‬
‫ﺣﺪث ﻣﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ واﺣﺪ أو أﻛﺮﺜ ﻏﺮﻴ ﻣﺆ ﺪ وﻻ ﺨﻳﻀﻊ ﻟﺴﻴﻄﺮة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺸﻞﻜ ﺎﻛﻣﻞ‪ .‬وﺗﻄﺒﻴﻘﺎ‬
‫ﻤﻟﺒﺪأ اﺤﻟﻴﻄﺔ واﺤﻟﺬر ﺠﻳﺐ ﻋﺪم اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪ .‬وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺤﺘﻤﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺤﺘﻤﻞ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻛﻬﺪاﻳﺎ وﻣﺎﻜﻓﺂت وﺗﺮﺒﺨت‪.‬‬
‫‪ - 2‬اﻷﻣﻮال اﻤﻟﻤﻜﻦ اﺳﺮﺘدادﻫﺎ ﻣﻦ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﺰﻨاع اﻟﺮﻀﻳﻲﺒ‪.‬‬
‫‪ - 3‬اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻤﻟﺮﻓﻮﻋﺔ ﻣﻊ ﻧﺘﻴﺠﺔ إﺠﻳﺎﺑﻴﺔ ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫‪Current Ratio‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﺤﻛﺪاول ﻲﻫ ﻧﺴﺒﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ إﻰﻟ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‪.‬‬
‫‪Non-Current Liabilities‬‬ ‫اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫ً‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ )واﻟﻲﺘ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺑﺎ ﻳﻮن ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ( ﻲﻓ ﺗﻀﺤﻴﺎت‬
‫ﺤﻣﺘﻤﻠﺔ ﺑﻤﻨﺎﻓﻊ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ )ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﺎرﺟﺔ( ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺤﻛﻌﻬﺪات ﺣﺎ ﺔ ﻟﻦ ﻳﺘﻢ ﺳــﺪادﻫﺎ‬
‫ﺧﻼل ﺳﻨﺔ أو ﺧﻼل دورة ﺗﺸﻐﻴﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻃﻮل‪ .‬ﻣﺜﻞ‪ ،‬اﻟﺴﻨﺪات ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬وأوراق‬
‫ا ﻓﻊ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪ ،‬واﻟﺮﻫﻮن اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‪ ،‬واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﻌﺎﺷﺎت‪ ،‬واﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻹﺠﻳﺎر‪.‬‬
‫‪2557‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫‪Secured and Unsecured Bonds.‬‬ ‫اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ واﻟﺴــﻨﺪات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ‬

‫‪Secured bonds‬‬

‫اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﻀﻤﻮﻧﺔ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟــﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات أو أﺻﻮل اﺧﺮي أو أﺳــﻬﻢ‬
‫وﺳــﻨﺪات ﺮﺷ ت أﺧﺮي‪ .‬أﻣﺎ اﻟﺴــﻨﺪات ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ‪” .‬اﻟﺴــﻨﺪات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺮﻏﻮب ﻓﻴﻬﺎ“‬
‫ﻏﺮﻴ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ وﺤﻣﻔﻮﻓﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﺪﻓﻊ ﺳــﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺮﺗﻔﻊ‪ .‬ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت ﻫﺬه‬
‫اﻟﺴﻨﺪات ﻲﻓ اﻟﻐﺎﻟﺐ ﺤﻛﻤﻮﻳﻞ اﻻﺳﺘﺤﻮاذ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻓﻊ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻨﺪات ﺤﻣﺪدة اﺤﻛﺎرﻳﺦ واﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﻠﺴﻠﺔ واﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﺪﺨء‬
‫‪Term, Serial Bonds, and Callable Bonds‬‬

‫إﺻﺪار اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﻲﻓ ﺗﺎرﻳﺦ واﺣﺪ ﻲﻫ ﺳﻨﺪات ﺤﻣﺪدة اﺤﻛﺎرﻳﺦ وﺗﺴﻲﻤ ﺳﻨﺪات ﻗﺼﺮﻴ‬
‫اﻷﺟﻞ‪ .‬أﻣﺎ اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﻓﻲﻬ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺪد ﻲﻠﻋ أﻗﺴﺎط‪ .‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ أن اﻟﺴﻨﺪات‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﺪﺨء ﺗﻌﻄﻲ ﻤﻟﺼﺪرﻫﺎ اﺤﻟﻖ ﻲﻓ اﺳﺘﺪﺨء وﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺴﻨﺪات ﻗﺒﻞ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ واﻟﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺪد ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﺑﻀﺎﺋﻊ واﻟﺴﻨﺪات ﺨﺑﺼﻢ‬
‫‪Convertible, Commodity-Backed, and Deep-Discount Bonds‬‬

‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ﻲﻫ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ إﻲﻟ أوراق ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮي‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻟﻔﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﺻﺪار‪ .‬وﻗﺪ ﻇﻬﺮ ﻧﻮﺨن آﺧﺮان ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﺪات ﻲﻓ ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﺠﻟﺬب‬
‫رأس اﻤﻟﺎل ﻲﻓ اﺳــﻮاق اﻤﻟﺎل اﻟﻀﻴﻘﺔ‪ .‬ﻓﻬﻨﺎك اﻟﺴــﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺗﺴــﺪد ﻲﻓ ﺷﻞﻜ ﺑﻀﺎﻋﺔ )ﺗﺴﻲﻤ‬
‫اﻟﺴــﻨﺪات اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻷﺻﻮل( ﻣﺜﻞ ﻋﺪد ﻣﻦ ﺑﺮاﻣﻴﻞ اﻛــﺮﺘول أو أﻃﻨﺎن اﻟﻔﺤﻢ أو أوﻗﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﺎدن اﺠﺎدرة‪ .‬ﺤﻛﻮﺿﻴﺢ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻧﻔﺮﺘض إﻧﻪ ﻗﺪ ﺑﺎﻋﺖ ﺮﺷ ﺔ ‪ ، Sunshine‬وﻲﻫ ﺮﺷ ﺔ ﺗﻌﺪﻳﻦ‬
‫ً‬
‫اﻟﻔﻀﺔ‪ ،‬ﺳــﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮﺸاء ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1000‬دوﻻر ﻧﻘﺪا أو ‪ 50‬أوﻧﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﻀﺔ‪ ،‬أﻳﻬﻤﺎ أﻛﺮﺒ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬وﻬﻟﺎ ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﺤﻣﺪد ‪ .%8.5‬ﻣﺸﻠﻜﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻲﻫ إﻫﻤﺎل ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪،‬‬
‫ﺧﺎﺻﺔ وأن اﻟﻔﻀﺔ ﻗــﺪ ﺗﻘﻠﺒﺖ ﺑــﻦﻴ ‪ 4‬دوﻻرات و ‪ 40‬دوﻻر ﻟﻸوﻧﺼﺔ ﻣﻨﺬ اﻹﺻﺪار‪ .‬أﻣﺎ‬
‫ُ‬
‫اﻟﺴﻨﺪات ﺨﺑﺼﻢ ﻓﻲﻬ ﺳــﻨﺪات ﺗﺼﺪر ﺑﺪون ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻓﺎﺋﺪة وﻟﻜﻦ ﺨﺑﺼﻢ‪ ،‬وﻲﻫ ﺗﺒﺎع ﺨﺑﺼﻢ‬
‫ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻤﻟﺸﺮﺘي ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬
‫‪Registered and Bearer (Coupon) Bonds‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات اﻹﺳﻤﻴﺔ وﺳﻨﺪات )اﻟﻜﻮﺑﻮن( ﺤﻟﺎﻣﻠﻬﺎ‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻹﺳــﻤﻴﺔ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﻲﺘ ﺗﺼﺪر ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺎﻟﻜﻬﺎ وﺗﺘﻄﻠﺐ اﺤﻛﻨﺎزل ﻋﻨﻬﺎ و ﺻﺪار ﺳﻨﺪ‬
‫ُ‬
‫ﺟﺪﻳﺪ ﻋﻨﺪ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻤﻟﺎﻟﻚ ﺟﺪﻳﺪ‪ .‬أﻣﺎ ﺳــﻨﺪات اﻟﻜﻮﺑﻮن أو اﻟﺴــﻨﺪات ﺤﻟﺎﻣﻠﻬﺎ ﻓﻲﻬ ﻻ ﺗﺴﺠﻞ‬
‫ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺎﻟﻜﻬﺎ وﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺎﻟﻚ ﻵﺧﺮ ﺑﻤﺠﺮد اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪.‬‬
‫‪Income and Revenue Bonds‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ا ﺧﻞ وﺳﻨﺪات اﻹﻳﺮاد‬
‫ُ‬
‫ﺳﻨﺪات ا ﺧﻞ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺪر دﺧﻞ إﻻ إذا ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺼﺪرة أرﺑﺎح‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2558‬‬

‫ً‬
‫وﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺼﺪر‬ ‫أﻣﺎ ﺳﻨﺪات اﻹﻳﺮاد ﻓﻲﻬ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﺗﺴﺪد ﻓﻮاﺋﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر إﻳﺮادات ﺤﻣﺪدة‬
‫ﻋﻦ ﺟﻬﺎت ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ُ‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻤﺼﺪرة ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ‪Bonds Issued at Par‬‬

‫إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﺘﻤﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر )اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﻦ( ﻫﻮ ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﻌﻠﻦ او‬
‫ُ‬
‫اﻻﺳﻲﻤ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺴﻨﺪات ﺗﺒﺎع ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ‪ .‬أي أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﺗﺴﺎوي اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺪات اﻟﻲﺘ ﺤﻳﺴﺒﻬﺎ اﻤﻟﺸﺮﺘون )وﺳﻌﺮ اﻟﺮﺸاء اﺤﻟﺎﻲﻟ(‪.‬‬
‫ُ‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻤﺼﺪرة ﺨﺑﺼﻢ أو ﻋﻼوة إﺻﺪار ‪Bonds Issued at Discount or Premium‬‬
‫إذا ﺎﻛن اﻤﻟﻌﺪل ا ي ﻳﺴــﺘﺨﺪﻣﻪ ﺠﻣﺘﻤﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر )اﻤﻟﺸــﺮﺘون( ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﺨﻳﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻹﺳــﻲﻤ‪ ،‬ﻓﺴــﻮف ﺨﺗﺘﻠﻒ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات اﻤﻟﺤﺴﻮﺑﺔ‬
‫ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﻦ )وﻲﻫ ﺳــﻌﺮ اﻟﺮﺸاء اﺤﻟﺎﻲﻟ ﻬﻟﺎ( ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات‪ .‬وﺤﻳﺪد‬
‫اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳــﻤﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻔﻌﻲﻠ ا ي ﻳﺪﻓﻌﻪ اﻤﻟﺸﺮﺘون‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺴﻨﺪات‪ .‬وﻫﺬا اﻟﻔﺮق ﻫﻮ إﻣﺎ ﺧﺼﻢ أو ﻋﻼوة إﺻﺪار‪.‬‬
‫ُ‬
‫● إذا ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺒﺎع ﺨﺑﺼﻢ إﺻﺪار‪.‬‬
‫ُ‬
‫● إذا ﺗﻢ ﺑﻴﻊ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺄﻛﺮﺜ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳﻤﻴﺔ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺒﺎع ﺑﻌﻼوة إﺻﺪار‪.‬‬
‫‪Off-Balance-Sheet Financing‬‬ ‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ ﻫﻮ ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﻻﻗﺮﺘاض اﻷﻣﻮال ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻻ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬ﻟﻘﺪ أﺻﺒﺤﺖ ﻗﻀﻴﺔ ذات أﻫﻤﻴﺔ ﻗﺼﻮى‪ .‬ﻳﺰﻋﻢ اﻟﻜﺜﺮﻴون أن ﺮﺷ ﺔ إﻧﺮون‪ ،‬وﻰﻫ‬
‫ﻗﺪرا ً‬
‫ﻛﺒﺮﻴا ﻣﻦ دﻳﻮﻧﻬﺎ ﻋﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬ ‫واﺣﺪة ﻣﻦ أﻛﺮﺒ ﺣﺎﻻت ﻓﺸــﻞ اﻟﺮﺸ ت اﻤﻟﺴﺠﻠﺔ‪ ،‬أﺧﻔﺖ ً‬
‫اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن أي ﺮﺷ ﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧــﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ ا ﻮم ﺨﺗﺎﻃﺮ‬
‫ﺑﺈﻏﺮاق أﺳﻬﻢ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،.‬ﻳﻌﺎ ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﺰال ﻳﻮﺟﺪ ﻗﺪر ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﺎرج‬
‫اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‪ .‬و ﻤﺎ ﻻﺣﻆ أﺣﺪ اﻟﻜﺘﺎب‪” ،‬ﺗﻌﺪ ا واﻓﻊ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺒﺮﺸ ﻗﻠﻴﻠﺔ وﻰﻫ‪ :‬اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ‬
‫ﻣﺎ ﻳﻜﻲﻔ ﻣﻦ اﻟﻐﺬاء‪ ،‬واﻟﻌﺜﻮر ﺒﻟ ﻣﺄوى‪ ،‬و ﺧﻔﺎء ا ﻳﻮن ﺧﺎرج اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪“.‬‬
‫‪Debt to Assets Ratio‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ا ﻳﻮن إﻰﻟ اﻷﺻﻮل‬
‫ﺗﻘﻴﺲ ﻧﺴــﺒﺔ ا ﻳﻮن إﻰﻟ اﻷﺻﻮل اﻟﻨﺴــﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل اﻟﻲﺘ ﺗﻘﺪم ﻟﺘاﺋﻨﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺤﻟﺴــﺎب ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﻢ ﺑﻘﺴــﻤﺔ إﻤﺟﺎﻲﻟ ا ﻳﻦ )ﻞﻛ ﻣﻦ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ وﻏﺮﻴ اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ( ﺒﻟ‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪(IOSCO‬‬
‫اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻬﻟﻴﺌﺎت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ (IOSCO‬ﻲﻫ ﻤﺟﻌﻴﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻈﻢ أﺳﻮاق‬
‫‪2559‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻟﻌﻘﻮد اﻵﺟﻠﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬اﻷﻋﻀﺎء ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻫــﻢ اﻤﻟﻨﻈﻢ اﻤﻟﺎﻲﻟ اﻟﺮﺋﻴ‬
‫ً‬
‫ﻛﺘ ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﻻ ﺗﻀﻊ ‪ IOSCO‬اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ‪ .‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻠﺰﺘم ﻫﺬه اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ﺑﻀﻤﺎن‬
‫ﻗﺪرة اﻷﺳــﻮاق اﻟﻌﺎﻤﻟﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻜﻔﺎءة وﻓﻌﺎ ﺔ‪ .‬اﻟﻮ ﻻت اﻷﻋﻀﺎء )ﻣﺜﻞ ﻓﺮﻧﺴﺎ وأﻤﻟﺎﻧﻴﺎ‬
‫وﻧﻴﻮزﻳﻠﻨﺪا واﻟﻮﻻﻳﺎت اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ( ﻗﺪ ﻗﺮرت‪:‬‬
‫ﻣﻌﺎ ﺤﻛﻌﺰﻳﺰ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺤﻛﻨﻈﻴﻢ اﻟﻌﺎ ﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ أﺳــﻮاق ﺨدﻟﺔ وﻓﻌﺎﻟﺔ‬ ‫● اﺤﻛﻌــﺎون ً‬
‫وﺳﻠﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﺒﺎدل اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﺠﺗﺎرﺑﻬﻢ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﺗﻨﻤﻴﺔ اﻷﺳﻮاق اﻤﻟﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﻮﺣﻴﺪ ﺟﻬﻮدﻫﻢ ﻟﻮﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻤﻟﻌﺎﻣﻼت اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ا و ﺔ‪.‬‬
‫● ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻤﻟﺴــﺎﻋﺪة اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺤﻛﻌﺰﻳﺰ ﺳﻼﻣﺔ اﻷﺳــﻮاق ﻣﻦ ﺧﻼل اﺤﻛﻄﺒﻴﻖ اﻟﺼﺎرم ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫واﻟﻌﻤﻞ اﻟﻔﻌﺎل ﺿﺪ اﺠﻟﺮاﺋﻢ‪.‬‬
‫ﺗﺪﻋﻢ ‪ IOSCO‬ﺗﻄﻮﻳﺮ واﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﺣﺪة‬
‫ﻣﻦ اﻤﻟﻌﺎﻳــﺮﻴ ا و ﺔ ﺨ ﺔ اﺠﻟﻮدة ﻲﻓ اﻟﻌــﺮوض واﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود‪ .‬وﺗﻮ ﺑﺄن ﻳﺴــﻤﺢ‬
‫أﻋﻀﺎؤﻫﺎ ﻤﻟﺼﺪري اﻟﺮﺸ ت ﻣﺘﻌﺪدة اﺠﻟﻨﺴﻴﺎت ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‬
‫ﻲﻓ اﻟﻌﺮوض واﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻋﺮﺒ اﺤﻟﺪود‪ ،‬ﺒﻟ اﺠﺤﻮ ا ي ﻳﺘﻢ اﺳــﺘﻜﻤﺎ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح واﺤﻛﻔﺴﺮﻴ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻟﺮﻀورة ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺴﺎﺋﻞ اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﻴﺔ اﻤﻟﻌﻠﻘﺔ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى اﻟﻮﻃﻲﻨ أو اﻹﻗﻠﻴﻲﻤ‪.‬‬
‫ﺔ ‪IFRS‬‬ ‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ‬
‫ﻳﺸــﺎر إﻰﻟ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ ا و ﺔ ﺑﺎﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‬
‫ا و ﺔ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ اﻤﻟﺎ ﺔ )‪ .(IFRS‬أﺻﺪر ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ ‪ 17‬ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺣ اﻵن‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﻐﻄﻲ ﻣﻮﺿﻮﺨت ﻣﺜﻞ ﺠﻣﻤﻮﺨت اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬واﻤﻟﺪﻓﻮﺨت ﺒﻟ أﺳﺎس‬
‫اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬وﻋﻘﻮد اﻹﺠﻳﺎر‪ .‬ﻗﺒﻞ ‪) IASB‬ﺗﺸــﻠﻜﺖ ﻲﻓ ﺨم ‪ ،(2001‬ﺗﻢ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﻮى‬
‫ا و ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻟﻨﺔ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ أﺻﺪرت ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ )‪.(IAS‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﺎرا ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ أو إﻟﻐﺎء اﻟﻜﺜﺮﻴ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺠﻣﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ‬ ‫أﺻﺪرت اﻟﻠﺠﻨﺔ ‪41‬‬
‫ُ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ا و ﺔ‪ .‬وﻳﻨﻈﺮ إﻰﻟ اﻛﺎﻗﻦﻴ ﺤﺗﺖ ﻣﻈﻠﺔ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫‪Property, Plant, and Equipment‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﻌﺮف اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ أﺻﻮل ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ ﺤﻣﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام ﻲﻓ إﻧﺘﺎج أو ﺗﻮرﻳﺪ اﻟﺴﻠﻊ‬ ‫ﺗ ُ َّ‬
‫واﺨﻟﺪﻣﺎت‪ ،‬أو ﺗﺄﺟﺮﻴﻫﺎ ﻟﻶﺧﺮﻳﻦ‪ ،‬أو ﻷﻏﺮاض إدارﻳﺔ ؛ ﻣﻦ اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺧﻼل أﻛﺮﺜ ﻣﻦ‬
‫ﻓﺮﺘة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻷرض اﻤﻟﺒﺎ )اﻤﻟﺎﻜﺗﺐ واﻤﻟﺼﺎﻧﻊ واﻤﻟﺨﺎزن( واﻤﻟﻌﺪات‬
‫)اﻵﻻت واﻷﺛﺎث واﻷدوات(‪ .‬وﺗﺘﻤﺰﻴ اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺑﺎﺨﻟﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻷﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻳﺘﻢ اﻗﺘﻨﺎءﻫﺎ ﺑﻐﺮض اﻻﺳــﺘﺨﺪام ﻲﻓ اﻟﻨﺸﺎط وﻟﻴﺲ ﺑﻐﺮض اﻛﻴﻊ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻻ ﻳﺒﻮب ﺿﻤﻦ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2560‬‬

‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺳﻮي اﻷﺻﻞ ا ي ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻟﻨﺸﺎط اﻤﻟﻌﺘﺎد ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﻳُﻔﻀﻞ‬
‫ﺗﺒﻮﻳﺐ اﻤﻟﺒﺎ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﺎﻛﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬وﺗﺒﻮب اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض ارﺗﻔﺎع أﺳــﻌﺎرﻫﺎ ﺎﻛﺳــﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬وﺗﺒﻮب اﻷرا اﻟﻲﺘ ﺗﻤﺘﻠﻜﻬﺎ‬
‫ﺮﺷ ت اﺳﺘﺼﻼح وﺗﻘﺴﻴﻢ اﻷرا ﻛﻤﺨﺰون‪.‬‬
‫ُ‬
‫‪ - 2‬أﻧﻬــﺎ ذات ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ وﺨﺗﻀﻊ ﺨدة ﻟﻺﻫﻼك‪ .‬ﻓﺎﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺗﺪر ﺧﺪﻣﺎت‬
‫ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻲﻓ ﻫﺬه اﻷﺻﻮل ﻲﻠﻋ اﻟﻔﺮﺘات‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أﻋﺒﺎء اﻹﻫﻼك ا ورﻳﺔ‪ .‬وﺗﺴــﺘﺜﻲﻨ ﻣﻦ ذﻟﻚ اﻷرا ﺣﻴﺚ ﻻ‬
‫ﺨﺗﻀﻊ ﻟﻺﻫﻼك إﻻ إذا ﺣﺪث ﻬﻟﺎ اﺨﻧﻔــﺎض ﺣﻘﻴﻲﻘ ﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﺜﻞ ﻓﻘﺪان اﺨﻟﺼﻮﺑﺔ ﻲﻓ‬
‫اﻷرا اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺳﻮاء دوران اﻤﻟﺤﺎﺻﻴﻞ‪ ،‬أو اﺠﻟﻔﺎف‪ ،‬أو ﺗﺂﻞﻛ اﻟﺮﺘﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ - 3‬أن ﻬﻟﺎ وﺟﻮد ﻣﺎدي ﻣﻠﻤــﻮس‪ .‬ﻓﺎﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﺗﺘﻤﺰﻴ ﺑﻮﺟﻮد ﻣﺎدي ﻣﻠﻤﻮس‪ ،‬وﻲﻫ ﺑﺬﻟﻚ‬
‫ﺨﺗﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ ﻣﺜﻞ ﺑﺮاءات اﻻﺧﺮﺘاع وﺷﻬﺮة اﻤﻟﺤﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن‬
‫اﻷﺻﻮل اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪ -‬ﺗﻌﻲﻠ ﻋﻜﺲ اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ‪ -‬ﻻ ﺗﺼﺒﺢ ﺟﺰء ﻣﺎدي ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻤﻟﻌﺪ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫‪Capitalization Period‬‬ ‫ﻓﺮﺘة اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‬
‫ﻓﺮﺘة اﻟﺮﺳــﻤﻠﺔ ﻲﻫ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻠﺰم رﺳــﻤﻠﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺧﻼﻬﻟﺎ‪ .‬وﺗﺒﺪأ ﻓﺮﺘة اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﺤﻘﻖ ﺛﻼﺛﺔ ﺮﺷوط ﻲﻫ‪:‬‬
‫)‪ (1‬ﺑﺪاﻳﺔ اﻷﻧﻔﺎق ﻲﻠﻋ اﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫)‪ (2‬ﺑﺪاﻳﺔ أداء اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﺠﻬﺰﻴ اﻷﺻﻞ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻘﺼﻮد ﻣﻨﻪ‪.‬‬
‫)‪ (3‬اﺤﻛﺤﻤﻞ ﺑﺘﺎﻜ ﻒ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫وﺗﺴﺘﻤﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ رﺳﻤﻠﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻃﺎﻤﻟﺎ أن ﻫﺬه اﻟﺮﺸوط اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻣﺘﺤﻘﻘﺔ‪ ،‬وﺗﻨﺘﻲﻬ ﻓﺮﺘة اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﺟﺎﻫﺰا ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻘﺼﻮد ﻣﻨﻪ‪.‬‬ ‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺼﺒﺢ اﻷﺻﻞ ﺎﻛﻣﻼ‬
‫‪Perpetual System‬‬ ‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ ﺗﻐﺮﻴات اﻤﻟﺨﺰون ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﻤﺮة‪ .‬إذ ﺗﺴــﺠﻞ ﻞﻛ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت وﻣﺒﻴﻌﺎت اﻛﻀﺎﻋﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ .‬وﺗﺘﻤﺜﻞ اﺠﻟﻮاﻧﺐ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺠﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻲﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﺗﺴﺠﻞ ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﻌﺪة ﻟﻠﺒﻴﻊ أو ﻣﺸــﺮﺘﻳﺎت اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﻟﻺﻧﺘﺎج ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب ﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺗﺴﺠﻞ ﻣﺮﺼوﻓﺎت ﻧﻘﻞ اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪ ،‬واﻤﻟﺮدودات واﻤﻟﺴﻤﻮﺣﺎت واﺨﻟﺼﻮﻣﺎت ﻲﻓ ﺣﺴﺎب‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻲﻓ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫‪2561‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫‪ - 3‬ﻳﻌﺮﺘف ﺑﺘﻠﻜﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻟﻞﻜ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﻲﻠﻋ ﺣﺪة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ واﺠﻟﺎﻧﺐ ا اﺋﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫‪ - 4‬ﻳﻤﺜﻞ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺨﺰون ﺣﺴﺎب ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻳﺪﻋﻤﻪ أﺳﺘﺎذ ﻓﺮﻲﻋ ﻟﺴﺠﻼت اﻤﻟﺨﺰون اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﻤﺮا ﻟﻸرﺻﺪة ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون وﺣﺴﺎب‬ ‫ﻳﻮﻓﺮ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ﺳــﺠﻼ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪Periodic System‬‬ ‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‬
‫ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻤﻴﺔ اﻤﻟﺨﺰون ﺑﺼﻔﺔ دورﻳﺔ ﻓﻘﻂ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴــﺠﻴﻞ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻗﺘﻨﺎء اﻤﻟﺨﺰون ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﺑﺎﺠﻟﺎﻧﺐ اﻤﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬‬
‫وﺗﻀﺎف ﻤﺟﻠﺔ ﻤﺟﻠﺔ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺸــﺮﺘﻳﺎت ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة إﻲﻟ ﺗﻜﻠﻔــﺔ ﺨﻣﺰون أول اﻟﻔﺮﺘة‬
‫وﻳﻄﺮح ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‬ ‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻻﻤﺟﺎ ﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ُ .‬‬
‫وﻳﻼﺣﻆ أﻧﻪ ﻲﻓ ﻇﻞ‬ ‫ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺤﻟﺴــﺎب ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ‪ُ .‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري‪ ،‬ﺗﻤﺜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻛﻀﺎﻋــﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻣﻘﺪار ﻣﺘﺒﻲﻘ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻲﻠﻋ اﺠﻟﺮد اﻤﻟﺎدي‬
‫ﻤﻟﺨﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬وﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﺠﻟﺮد ا وري ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ إﺟﺮاء ﺟﺮد ﻣﺎدي ﻟﻠﻤﺨﺰون ﻣﺮة واﺣﺪة ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪Product Costs‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ”ﺗﻠﺘﺼﻖ“ ‪ attach‬ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻲﻓ ﺣﺴــﺎب اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﺣﻴــﺚ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﺠﺑﻠﺐ‬
‫اﻛﻀﺎﺋﻊ إﻲﻟ ﻣﺎﻜن ﻋﻤﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘي وﺤﺗﻮﻳﻞ ﻫﺬه اﻛﻀﺎﺋــﻊ إﻲﻟ ﺻﻮرة ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ )‪ (1‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﺮﺸاء‪ (2) ،‬ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬و )‪” (3‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬ ‫ً‬ ‫ﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻷﺧﺮي“ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻠﻪ ﻲﻓ ﺟﻠﺐ اﻤﻟﺨﺰون إﻲﻟ ﻧﻘﻄﺔ اﻛﻴﻊ وﺟﻌﻠﻪ ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫‪Period costs‬‬ ‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﺑﺮﺸاء أو إﻧﺘﺎج اﻟﺴــﻠﻊ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻟﻔﺮﺘة ﻣﺜﻞ ﻣﺼﺎرﻳــﻒ اﻛﻴﻊ‪ ،‬و ﻇﻞ اﻟﻈﺮوف اﻟﻌﺎدﻳــﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻹدارﻳﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫اﻻﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ‪ Strategy‬ﻰﻫ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﺮارات اﻟــ ﺗﺘﺨﺬﻫﺎ اﻹدارة ﻣﻦ أﺟﻞ ﺤﺗﻴﻖ‬
‫أﻫﺪاف اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أو ﻰﻫ رؤﻳﺔ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻜﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺮﺸ ﺔ ﻤﻟﻮاردﻫﺎ‪ .‬أو ﻧﻤﻂ اﻟﻘﺮارات‬
‫اﻟ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات ‪ Specific Identification‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻤﻴﺰﻴ ﻞﻛ وﺣﺪة ﻣﺒﺎﻋﺔ و‬
‫ُ‬
‫وﺣــﺪة ﺑﺎﻗﻴﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺰون‪ ،‬ﺤﺑﻴﺚ ﺗﺪرج ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﺣــﺪات اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2562‬‬

‫ُ‬
‫اﻛﻀﺎﻋﺔ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﻲﻓ ﺣﻦﻴ ﺗــﺪرج ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻮﺣﺪات ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺿﻤﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﺨﺰون‪.‬‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫وﻻ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻖ إﻻ ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻤﻼ إﺟﺮاء ﻓﺼﻞ ﻣﺎدي ﺑﻦﻴ‬
‫ﻋﻤﻠﻴــﺎت اﻟﺮﺸاء اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬إذ ﻳﻤﻜــﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﻨﺠﺎح ﻲﻓ اﺤﻟﺎﻻت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺪاول ﻋﺪد ﺻﻐﺮﻴ ﻧﺴــﺒﻴًﺎ ﻣﻦ اﻛﻨﻮد ﺨ ﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺴﻬﻞ اﺤﻛﻤﻴﺰﻴ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪ .‬ﻓﻲﻔ ﺠﺗﺎرة‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻳﻀﻢ ذﻟﻚ ﺑﻌﺾ أﻧﻮاع اﻤﻟﺠﻮﻫﺮات واﻟﺴــﻴﺎرات واﻷﺛﺎث‪ .‬و اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘــﻪ ﻲﻠﻋ اﻷواﻣﺮ اﺨﻟﺎﺻﺔ واﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ ﻲﻓ ﻇﻞ ﻧﻈﺎم‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷواﻣﺮ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ Average-Cost‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ واﺿﺢ ﻣﻦ اﻻﺳﻢ‪ ،‬ﻓﺈن ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﻌﺮﻴ وﺣﺪات ﺨﻣﺰون أﺧﺮ اﻟﻔﺮﺘة ﺒﻟ أﺳﺎس ﻣﺘﻮﺳﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻞﻜ اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﻤﺎﺛﻠﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻟــﻮارد أوﻻ ﺻــﺎدر اوﻻ )‪ First-In, First-Out (FIFO‬ﺗﻔﺮﺘض ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ً‬ ‫ُ‬
‫أن اﻟﺴــﻠﻊ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺑﻨﻔﺲ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺮﺷاؤﻫﺎ‪ ،‬ﺑﻤﻌﻰﻨ أن اﻟﺴــﻠﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘاة أوﻻ ﻰﻫ اﻟﺴﻠﻊ اﻟ‬
‫ً‬ ‫ُ‬ ‫ً‬ ‫ُ‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم أوﻻ )ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ( أو ﺗﺒﺎع أوﻻ )ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت اﺤﻛﺠﺎرﻳﺔ(‪ .‬وﺒﻟ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻤﻟﺨﺰون اﻤﻟﺘﺒﻰﻘ ﺠﻳﺐ أن ﻳﻤﺜﻞ أﺣﺪث اﻤﻟﺸﺮﺘﻳﺎت‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫أﺧﺮﻴا‬ ‫أﺧﺮﻴا ﺻــﺎدر أوﻻ )‪ LastIn, FirstOut (LIFO‬ﺗﻘﻮم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد‬ ‫ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﻟﻮارد‬
‫ً‬
‫ﺻﺎدر أوﻻ ﺒﻟ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ أﺣﺪث اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺸﺮﺘاة ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪.‬‬
‫ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ‪ Net Realizable Value‬ﺗﻤﺜﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺳﻌﺮ ﺮﺷاء اﻗﺘﻨﺎء‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ﺤﻣﺴﻮﺑﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أﺣﺪ اﻟﻄﺮق اﻤﻟﺴﺘﻨﺪة ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ‪ -‬ﻣﺜﻞ ﺗﻤﻴﺰﻴ اﻟﻮﺣﺪات‪،‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ )‪ - (FIFO‬وﻳﺸــﺮﻴ ﻣﺼﻄﻠﺢ ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ )‪ (NRV‬إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺗﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻤﻟﺨﺰون‪ .‬ﻲﻠﻋ‬
‫وﺟﻪ اﺤﻛﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻫﻮ ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﻘﺪر ﻲﻓ ﺳــﻴﺎق اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ً‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﻛﻤﺎل اﻤﻟﺨﺰون و اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻘﺪرة ﻹﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ‪.‬‬
‫أو‬ ‫اﻷﺻﻞ اﻛﻴﻮﻟــﻮ ‪) biological asset‬اﻤﻟﺼﻨﻒ ﻛﺄﺻﻞ ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺪاول( ﻫﻮ ﺣﻴﻮان‬
‫ﻧﺒﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻷﻏﻨﺎم واﻷﺑﻘﺎر وأﺷﺠﺎر اﻟﻔﺎﻛﻬﺔ أو ﻧﺒﺎﺗﺎت اﻟﻘﻄﻦ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠــﺎت اﻟﺰراﻋﻴــﺔ ‪ Agricultural produce‬ﻲﻫ اﻤﻟﻨﺘــﺞ ا ي ﻳﺘــﻢ ﺣﺼﺎده ﻣﻦ أﺻﻞ‬
‫ﺑﻴﻮﻟﻮ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺼﻮف ﻣﻦ اﻷﻏﻨﺎم أو اﺤﻟﻠﻴﺐ ﻣﻦ ﺑﻘﺮة اﻷﻛﺎن أو اﻟﻔﺎﻛﻬﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺣﺼﺎدﻫﺎ‬
‫ﻣﻦ ﺷﺠﺮة اﻟﻔﺎﻛﻬﺔ أو اﻟﻘﻄﻦ ﻣﻦ ﻧﺒﺎت اﻟﻘﻄﻦ‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴــﻞ اﻤﻟﺤﺘــﻮى ‪ Content Analysis‬ﻰﻫ اﺣﺪى اﻤﻟﻨﻬﺠﻴﺎت اﻛﺤﺜﻴﺔ اﻟ ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻰﻓ‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﻮاد اﻹﻋﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻬﺪف اﺤﻛﻮﺻﻞ إﻰﻟ اﺳــﺘﺪﻻﻻت واﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت ﺻﺤﻴﺤﺔ وﻣﻄﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪2563‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ إﺨدة اﻛﺤﺚ واﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ اﻟﻮﺻﻮل ﻟﻮﺻﻒ ﻛﻰﻤ ﻫﺎدف وﻣﻨﻈﻢ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻘﺘﺮﺼ ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻤﻟﺤﺘﻮى ﺒﻟ وﺻﻒ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺟﻮد دون ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﺗﺄوﻳﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻻﺧﺘﻴﺎر اﻤﻟﻌﺎﻛﺲ ‪ Adverse Selection Problem‬ﺗﻨﺸﺄ ﻫﺬه اﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم ﺗﻤﺎﺛﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﻦﻴ اﻹدارة واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ .‬وﺗﻌﺪ ﻣﺸــﻠﻜﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻄﺮح اﻷول‬
‫ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻷن اﻟﺮﺸ ت اﻟ ﺗﻄﺮح أﺳــﻬﻤﻬﺎ ﺗﻜﻮن أﻛﺮﺜ ً‬
‫ﻋﻠﻤﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫اﻤﻟﺤﻤﻠﻦﻴ ﺑﻜﻴﻔﻴﺔ ﺳﺮﻴ اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻴﻬﺎ واﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟ ﻗﺪ ﺗﻌﺮﺘﺿﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺴــﻼﻣﺔ اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ Financial Health‬ﻰﻫ ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ ﺒﻟ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻔﺸــﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ وﻳﺘﻢ‬
‫ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺒﻟ ﻣﺆﺮﺷ ﺗﺮﺟﻴ ﻤﻟﺨﺘﻠﻒ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻟ ﺗﻌﺮﺒ ﻋﻦ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ ،‬ﺎﻛﻟﺴﻴﻮﻟﺔ واﻤﻟﻼءة واﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺨﻣﺎﻃﺮ اﺤﻛﺨﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد ‪ Default Risk‬ﻰﻫ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﺠﺎﺠﺗﺔ ﻋﻦ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺒﻟ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺰﺘاﻣﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳــﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺠﻟﺪارة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻤﻟﺆﺮﺷ ﺳﺘﺎﻧﺪرد‬
‫اﻧﺪ ﺑﻮرز‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ‪ Political Costs‬ﻰﻫ ﻣﺎ ﺗﺘﺤﻤﻠﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻦ أﻋﺒﺎء ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺘﺮﺼﻓﺎت‬
‫أو اﻹﺟﺮاءات اﻟ ﻗﺪ ﺗﺘﺨﺬﻫﺎ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ‪ ،‬أو اﻤﻟﺠﺘﻤﻊ ﺠﺗﺎﻫﺎ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺮض اﻟﺮﻀاﺋﺐ‬
‫واﻟﺮﺳﻮم اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺒﻟ ﻗﺮارات اﻟﺘﺴﻌﺮﻴ‪.‬‬
‫ﺗﻤﻬﻴﺪ ا ﺧــﻞ ‪ Income Smoothing‬ﻳﻌﻰﻨ ﻗﻴﺎم اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﺑﺎﺤﻛﻼﻋﺐ ﻰﻓ اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫ﺟﻌﻞ اﻷرﺑﺎح أﻗﻞ ً‬
‫ﺗﻐﺮﻴا ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧــﻼل زﻳﺎدة اﻷرﺑﺎح أو‬
‫ﺨﺗﻔﻴﻀﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻌﺎدل ‪ Fair Disclosure‬ﻳﻌﻰﻨ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻀﻤﻦ وﺻﻮﻬﻟﺎ‬
‫ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻘﺪر إﻰﻟ ﺎﻛﻓﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻔﻴﺪﻳﻦ دون اﺤﻛﺤﺰﻴ إﻰﻟ ﻓﺌــﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬وﻳﻨﻄﻮي اﻹﻓﺼﺎح اﻟﻌﺎدل‬
‫ﺒﻟ ﻫﺪف أﺧﻼﻲﻗ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻤﻟﺘﺴــﺎوﻳﺔ ﺑﻦﻴ ﺎﻛﻓﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪﻲﻣ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﺤﻟﺎ ﻦﻴ واﻤﻟﺤﺘﻤﻠﻦﻴ‬
‫اﻤﻟﺘﺎﺟــﺮة ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ Insider Trading‬ﻳﻌﺘﺮﺒ ﻣﻦ أﺧﻄﺮ أﻧﻮاع اﺤﻛﻼﻋﺐ وﻳﺘﻢ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺧﻼل اﻛﻴﻊ واﻟﺮﺸاء اﻋﺘﻤﺎدا ﺒﻟ ﺗﺮﺴﻳﺐ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺘﻌﺎﻣﻠﻦﻴ ﻣﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫وﺤﺗﻘﻴﻖ ﻣﺰاﻳﺎ ﺒﻟ ﺣﺴﺎب ﺑﺎﻲﻗ اﻷﻃﺮاف‪.‬‬
‫إدارة اﻤﻟﺨﺎﻃــﺮ ‪ Risk Management‬أﺣﺪ اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت اﻟﺮﺋﺴــﻴﺔ ﻬﻟﻴــﻚ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ‪،‬‬
‫وا ى ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪،‬وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬وأﻧﺸﻄﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪ ،‬واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت واﻻﺗﺼﺎل‬
‫واﻤﻟﺘﺎﺑﻌــﺔ‪ .‬وﻳﺘﻢ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ إدارة اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧــﻼل ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ وﺤﺗﻠﻴﻠﻬﺎ‪ .‬واﺤﻛﻌﺮف ﺒﻟ‬
‫اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪ ،‬ﻤﻟﺤﺎوﻟﺔ ﺗﻼﻓﻴﻬﺎ أو اﺤﻟﺪ ﻣﻦ ﺗﺄﺛﺮﻴاﺗﻬﺎ اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2564‬‬

‫اﺤﻛﻌﺮﺜ اﻤﻟــﺎﻰﻟ ‪ Financial Distress‬ﻫــﻮ ﻋﺪم ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬أو اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ ﻟﺼﺎﻟﺢ داﺋﻰﻨ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬أو اﻟﻔﺸــﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪام ﺑﻌﺾ اﻟﻨﺴﺐ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻛﻤﻘﻴﺎس ﻟﻠﺘﻌﺮﺜ اﻤﻟﺎﻰﻟ‪.‬‬
‫وﻣﻦ أﻫﻢ ﻧﻤﺎذج ﻗﻴﺎس اﺤﻛﻌﺮﺜ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻧﻤﻮذج ‪.Z- Score‬‬
‫اﺤﻛﻨﻤﻴــﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺪاﻣﺔ ‪ Sustainable Development‬ﻰﻫ اﺤﻛﻨﻤﻴــﺔ اﻟ ﺗﻠ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫اﻻﺟﻴــﺎل اﺤﻟﺎ ﺔ ﻣﻊ اﺤﻟﻔﺎظ ﺒﻟ ﺣﻖ اﻷﺟﻴﺎل اﻟﻘﺎدﻣﺔ ﻰﻓ ﺗﻠﺒﻴــﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻬﺎ‪ .‬وﺗﻀﻢ اﻷداء‬
‫اﻛﻴﻲﺌ واﻻﺟﺘﻤﺎﻲﻋ واﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ‪ Objectivity‬ﺗﺸــﺮﻴ إﻰﻟ ﺧﻠﻮ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺰﻴ أى ﻋﺪم ﺗﺄﺛﺮﻴﻫﺎ‬
‫ﺒﻟ ﺳﻠﻮك ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ ﻰﻓ اﺠﺗﺎه ﺤﻣﺪد‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻓﺈن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻟﻴﺎدﻳﺔ ﻰﻫ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﻤﻟﺆﺛﺮة ﺒﻟ ﺳﻠﻮك ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ دون اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻰﻓ اﺠﺗﺎه ﺤﻣﺪد‪.‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺪاﻣﺔ ‪ Sustainability‬ﺗﻨﻄــﻮى ﺒﻟ ﺗﻜﺎﻣﻞ اﻷﻫــﺪاف اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫واﻛﻴﺌﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺠﻳــﺐ ﺒﻟ اﻟﺮﺸ ت إﺣﺪاث اﺤﻛﻮازن ﺑﻦﻴ اﺤﻛﻘﺪم اﻻﻗﺘﺼﺎدي وﻣﺮاﺨة اﻛﻌﺪ‬
‫اﻻﺟﺘﻤﺎﻲﻋ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ واﻛﻴﻲﺌ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى ﺤﺑﻴﺚ ﻻ ﻳﺆﺛﺮ اﺤﻛﻘﺪم اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ‬
‫ﺣﻖ اﻷﺟﻴﺎل اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻰﻓ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻔﺲ اﻤﻟﻮارد ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳــﺔ ‪ Ordinary shares‬ﺗﻤﺜﻞ ﺣﻖ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ اﻤﻟﺘﺒﻲﻘ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ وﻰﻫ اﻟ ﺗﺘﺤﻤﻞ‬
‫ﺨﻣﺎﻃﺮ اﺨﻟﺴﺎرة وﺤﺗﺼﻞ ﺒﻟ ﻣﻨﺎﻓﻊ اﺠﺠﺎح‪ ،‬وﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك أى ﺿﻤﺎن ﺤﻟﺼﻮﻬﻟﺎ ﺒﻟ ﺗﻮزﻳﻌﺎت‬
‫أو أﺻﻮل ﻋﻨﺪ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻮن اﻟﻌﺎدﻳــﻮن ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﺤﻜﻤﻮن ﻰﻓ إدارة‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ وﺤﻳﺼﻠــﻮن ﺒﻟ اﺠﻟﺰء اﻷﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻷرﺑــﺎح إذا ﺎﻛﻧﺖ اﻟﺮﺸ ــﺔ ﻧﺎﺟﺤﺔ‪ .‬و ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﺮﺘﺧﻴﺺ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺻﺪار ﻧﻮع واﺣﺪ ﻣﻦ أﺳــﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل‪ ،‬ﻓﺈن اﻹﺻﺪار ﺳﻴﻜﻮن ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ‬
‫أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﺳﻮاء ﺗﻀﻤﻦ اﻟﺮﺘﺧﻴﺺ ذﻟﻚ ﺮﺻاﺣﺔ أم ﻻ‪.‬‬
‫رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺴــﺎﻫﻢ )اﻤﻟﺪﻓﻮع( ) ‪ contributed capital (paid-in capital‬ﻫﻮ اﻤﻟﺼﻄﻠﺢ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻰﻓ وﺻﻒ اﻤﻟﻘﺪار اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﻤﻟﺴﺪد ﻋﻦ أﺳﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل ﻰﻓ أى وﻗﺖ ﺤﻣﺪد أو اﻤﻟﻘﺪار‬
‫ً‬
‫ا ى ﻳﻘﺪﻣﻪ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻮن ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﻰﻓ اﻟﻨﺸﺎط‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺪﻓﻮع ﺑﻨﻮدا‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ أى‬ ‫ﻣﺜﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺳــﻤﻴﺔ ﻟﻞﻜ أﺳــﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺼﺪرة وﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬
‫ﺧﺼﻮﻣﺎت إﺻﺪار واﻤﻟﻘﺪار اﻤﻟﺴﺪد ﻰﻓ أى اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب وأﻳﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﻘﺪﻳﺮ إﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ ‪ earned capital‬ﻳﻤﺜﻞ رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﻜﺘﺴﺐ رأس اﻤﻟﺎل ا ى ﻳﻈﻬﺮ إذا‬
‫ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ أرﺑﺎح ﻣﻦ ﻧﺸــﺎﻃﻬﺎ‪ ،‬وﻫﻮ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻞﻛ ﻣﻦ ا ﺧﻞ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻮزع ا ى ﻳﻈﻞ‬
‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﺜﻤﺮا ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫أﺳــﻬﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳــﻤﻴﺔ ‪ Par Value Shares‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳــﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻟﻴﺲ ﻬﻟﺎ ﻋﻼﻗﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟــﺔ‪ .‬ﻰﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﺮﺿ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳــﻤﻴﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺈﺻﺪارات اﻷﺳــﻬﻢ‬
‫‪2565‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﺟﺪا ﻣﺜﻼ ‪ 1‬أو ‪ 5‬أو ‪ 10‬دوﻻر واﻟﻐﺮض ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻫﻮ اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺎﻛﻴﻊ اﻤﻟﺒﺪ ﻟﻸﺳﻬﻢ‬
‫ﺑﻤﻘﺎدﻳﺮ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ وﺠﺗﻨﺐ اﻻﻟﺰﺘام اﻤﻟﻘﺮﺘن ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺒﺎﻋﺔ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻹﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫إذ أﻧﻪ ً‬
‫ﻧﺎدرا ﻣﺎ ﺗﺒﺎع اﻷﺳﻬﻢ ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ اﻤﻟﻨﺨﻔﻀﺔ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺮﺘداد او اﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ‪ : Recoverable amount‬ﻰﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺒﻟ ﻣﻦ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻞ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺑﻴﻌﻪ و اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺪ اﻻﺳﺘﺨﺪام‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻞ ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﻜﺎ ﻒ ﺑﻴﻌــﻪ ‪:Fair value less costs to sell‬‬
‫اﻻﺻﻮل اﻟ ﻳﺘﻌﻦﻴ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺨﻠﺺ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺪ اﻻﺳــﺘﺨﺪام ‪ : Value-in-use‬ﻰﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻲﻠ واﻛﻴﻊ اﺠﻬﺎ ﻟﻸﺻﻞ ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻤﺮه اﻹﻧﺘﺎ ‪ .‬ﻳﻮﺿﺢ اﻟﺸﻞﻜ‬
‫اﺤﻛﻮﺿﻴ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﺧﺘﺒﺎر اﻻﺿﻤﺤﻼل‬
‫ُ‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻤﺨﻔﻀﺔ ‪ Dilutive Securities‬ﻰﻫ ﺗﻠﻚ اﻷوراق اﻟ ﺗﻤﻜﻦ ﺣﺎﻣﻠﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻋﻨﺪ اﻤﻟﻤﺎرﺳﺔ أو اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬رﻏﻢ إﻧﻪ ﻻ ﺗﺄﺧﺬ ﺷﻞﻜ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪،‬‬
‫وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﺒﺢ ﻫﺬه اﻷوراق أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﺆدى إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض ﻰﻓ رﺤﺑﻴﺔ اﻟﺴﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ ﻰﻓ رأس اﻤﻟﺎل ‪ equity kicker‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺣﺎﻓﺰ أو ﻣﺎﻜﻓﺄة رأس اﻤﻟﺎل ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻘﻮم‬
‫اﻤﻟﻘﺮض ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ اﻟﻘﺮوض ﺑﺴﻌﺮ ﻣﻨﺨﻔﺾ و اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ ﺤﻳﺼﻞ ﺒﻟ ﺣﺼﺔ ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﻘﺮﺘﺿﺔ‪،‬‬
‫وﺗﻌﺘﺮﺒ اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ ﻰﻓ رأس اﻤﻟﺎل ﻣﻜﺄﻓﺎة ﻣﺮﺸوﻃﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﺤﻳﺼﻞ اﻤﻟﻘﺮض ﺒﻟ ﻣﻠﻜﻴﺔ أﺳــﻬﻢ‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﻘﺮﺘﺿﺔ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻣﺴﺘﻘﺒﻰﻠ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺤﻳﻘﻖ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدى أﻫﺪاﻓﻪ‪.‬‬
‫ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳــﻬﻢ ‪ Share Warrants‬ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ ﺨﺗﻮل ﺤﻟﺎﻣﻠﻬﺎ‬
‫اﺤﻟﻖ ﻰﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ أﺳﻬﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﺤﻣﺪد ﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬وﻳﺘﺸﺎﺑﻪ ﻫﺬا اﺤﻟﻖ‬
‫اﻻﺧﺘﻴﺎري ‪ option‬ﻣﻊ ﺧﺎﺻﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ﻷن ﺷــﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ ـــ ﻋﻨﺪ‬
‫ً‬
‫أﺳﻬﻤﺎ ﺨدﻳﺔ وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻬﻟﺎ أﺛﺮ ﺨﻣﻔﺾ )ﺨﺗﻔﺾ رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ( ﻤﻣﺎﺛﻞ‬ ‫ﻤﻣﺎرﺳﺘﻬﺎ ـــ ﺗﺼﺒﺢ‬
‫ﻷﺛﺮ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻷوراق اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﻨﺎك ﻓﺮق ﺟﻮﻫﺮي ﺑﻦﻴ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ وﺷــﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ وﻫﻮ أﻧﻪ ﻋﻨﺪ ﻤﻣﺎرﺳﺔ ﻫﺬا اﺤﻟﻖ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﺠﻳﺐ‬
‫ﺒﻟ ﺣﺎﻣﻠﻪ أن ﻳﺴﺪد ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪى ﻣﻌﻦﻴ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫وﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻢ إﺻﺪار ﻫﺬه اﻟﺸﻬﺎدات أو ﺣﻘﻮق اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻰﻓ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ اﺿﺎﻓﻴﺔ ﻰﻓ ﻇﻞ ﺛﻼث‬
‫ﺣﺎﻻت ﻛﻤﺎ ﻳﻰﻠ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﻨﺪ إﺻﺪار اﻷﻧﻮاع اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ -‬ﻣﺜﻞ اﻟﺴــﻨﺪات أو اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة‬
‫‪ -‬ﻓﺈﻧﻪ ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺮﻓﻖ ﺑﻬﺎ ﺷــﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء أﺳــﻬﻢ ﺠﻟﻌﻞ اﻟﻮرﻗﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺼﺪرة أﻛﺮﺜ‬
‫ﺟﺎذﺑﻴﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﺮﻴ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺔ ﻰﻓ رأس اﻤﻟﺎل ‪.equity kicker‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2566‬‬

‫‪ - 2‬ﻋﻨﺪ إﺻﺪار أﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ اﺿﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﺣﻖ أوﻟﻮﻳﺔ ﻰﻓ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ أوﻻ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺈﺻﺪار ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء أﺳﻬﻢ ﺤﻛﺄﻛﻴﺪ ﻫﺬا اﺤﻟﻖ‪.‬‬
‫ُ‬
‫‪ - 3‬ﺗﻘﺪم ﺷﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ ـــ واﻟ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺨدة ﺣﻘﻮق اﺧﺘﻴﺎر ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪ stok options‬ـ ﻛﻤﺎﻜﻓﺂت ﻟﻠﻤﺪﻳﺮﻳﻦ واﻟﻌﺎﻣﻠﻦﻴ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ ‪ factory overhead applied‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ‪.‬‬ ‫اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻤﻴﻠﻬﺎ ﻲﻠﻋ اﻷﻣﺮ اﻹﻧﺘﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﺤﺗﻤﻴﻞ ﺤﻣﺪد‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮارد أوﻻ ﺻﺎدر أوﻻ ‪ FIFO method‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺤﻟﺴــﺎب‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻓﻘﻂ واﻷﻋﻤﺎل اﻤﻟﻨﺠﺰة ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮازﻧــﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ financial budgets‬ﺧﻄﺔ ﺤﺗﺪد ﻣﺼﺎدر واﺳــﺘﺨﺪاﻣﺎت أﻣﻮال ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ واﺠﻔﻘﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ financial control‬ﻲﻫ اﻤﻟﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻦﻴ اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ و اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻤﻟﺎ ﺔ‬
‫اﻤﻟﻘﺪرة‪.‬‬
‫اﻤﻟﺠﻤﻊ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ firmwide pool‬أﺳﺎس ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺠﻤﻴﻊ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﻦﻴ ﻬﻟﺬا اﻟﻐﺮض‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ‪ fixed cost‬ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻻ ﺗﺘﻐﺮﻴ ﻣﻊ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺣﺠﻢ ﻣﺴﺒﺐ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺨﻣﻄﻂ اﺤﻛﺪﻓــﻖ ‪ flow diagram‬ﺨﻣﻄﻂ اﻧﺴــﻴﺎ ﻟﻠﻌﻤﻞ ا ي ﻳﻈﻬﺮ ﺗﺴﻠﺴــﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫وﻣﻘﺪار اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻼزم ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺤﻠﻴــﻞ اﻟﻮﻇﻴﻲﻔ ‪ functional analysis‬ﻧﻮع ﺷﺎﺋﻊ ﻣﻦ ﻫﻨﺪﺳﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻲﻓ ﻳﺘﻢ ﻓﺤﺺ أداء‬
‫وﺗﻜﻠﻔﺔ ﻞﻛ وﻇﻴﻔﺔ أو ﻣﺰﻴة رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫اﻧﺴﺠﺎم اﻷﻫﺪاف ‪ goal congruence‬اﻻﺗﺴــﺎق ﺑﻦﻴ أﻫﺪاف اﻟﺮﺸ ﺔ وأﻫﺪاف ﻣﻮﻇﻔﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫آن‬
‫ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻲﻓ ٍ‬
‫ٍ‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻘﻴﻖ ذﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺮﺼف اﻤﻟﺪﻳﺮ‬
‫واﺣﺪ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم إدارة اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻷﻤﻟــﺎ )‪ GPK (Grenzplankostenregnung‬ﻫﻮ اﺠﻈﺎم ا ي‬
‫ﻳﻨﺸــﺊ ﻋﻼﻗﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻮارد اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﺔ وﻣﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬وﺑﺸﻞﻜ ﺧﺎص ﻓﺎن‬
‫‪ GPK‬ﻳﻤﺰﻴ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻮارد اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ واﻤﻟﺮﻧﺔ )اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻄﺎﻗﺔ(‪.‬‬
‫إﻤﺟﺎﻲﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ )‪ gross book value (GBV‬اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺑﺪون‬
‫ﺨﺗﻔﻴﺾ ﺠﻣﻤﻊ اﻹﻫﻼك‪.‬‬
‫‪2567‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ ‪ group technology‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ أوﺟﻪ اﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﻲﻓ أﺟﺰاء ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬

‫اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﺠﻟﺰء ﻧﻔﺴﻪ ﻲﻓ ﻣﻨﺘﺠﻦﻴ أو أﻛﺮﺜ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫ﻧﺸــﺎط ذو ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻀﺎﻓﺔ ﺨ ــﺔ ‪ high-value-added activity‬ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻨﺘﺞ أو‬
‫ﺧﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ‪ historical cost‬اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﻤﻟﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﺻﺎﻲﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻟﻌﻤﺮ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﻘﻮﺑﺔ ‪ hurdle rate‬اﺤﻟﺪ اﻷد اﻤﻟﻘﺒﻮل ﻤﻟﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻲﻠﻋ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻷﻏﺮاض وﺿﻊ‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺎت اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‪ ،‬وﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﻳﻀﺎ ﺑﻤﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻤﻟﻄﻠﻮب‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺜﺎ ــﺔ ‪ Ideal Standards‬ﻳﻌﻜﺲ اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻤﻟﺜﺎﻲﻟ أﻗ ﻗﺪر ﻣﻦ اﻟﻜﻔﺎءة ﻲﻓ ﻞﻛ‬
‫ﺟﺎﻧﺐ ﻣﻦ ﺟﻮاﻧﺐ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ .‬وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻌﺮﻳﻒ‪ ،‬ﺗﻌﺪ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺜﺎ ﺔ ﺻﻌﺒﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻟﻴﺴــﺖ‬
‫ﻣﺴﺘﺤﻴﻠﺔ‪ .‬وﻲﻫ ﺗﻔﺮﺘض ﻛﻔﺎءة اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ اﻟﻘﺼﻮي وﻏﻴﺎب أي اﺿﻄﺮاﺑﺎت ﻲﻓ اﻹﻧﺘﺎج‪ .‬أي‬
‫أن اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺜﺎ ﺔ ﺗﻔﺮﺘض اﻟﻜﻤﺎل ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ ﻧﻮا اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ .‬وﻲﻠﻋ ﻫﺬا اﺠﺤﻮ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻳﺆدي اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ اﻤﻟﺜﺎ ﺔ إﻲﻟ ﺿﻐﻮط ﻻ داﻲﻋ ﻬﻟﺎ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻮﻇﻔﻦﻴ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻗﺪ ﻳﺆدي ﺑﺪوره إﻲﻟ‬
‫اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ اﻤﻟﻌﻨﻮﻳﺎت و ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻤﻟﻄﺎف إﻲﻟ اﺨﻧﻔﺎض اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺧﻄﺄ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ‪ implementation error‬اﺤﻧﺮاف ﻋﻦ اﻤﻟﻌﻴﺎر ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﺨﻟﻄﺄ ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺘﻐــﺮﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻘﻞ ‪ independent variable‬ﻫﻮ ﻣﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ اﺤﻛﺎﺑﻊ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺴﺒﺐ ﺗﻜﻠﻔﺔ واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ا اﺧﻠﻴﺔ ‪ internal accounting controls‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت‬
‫اﻹﺟــﺮاءات ﺗﻘﻴﻴﺪ وﺗﻮﺟﻪ اﻷﻧﺸــﻄﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت ﺑﻬﺪف ﻣﻨﻊ أو اﻛﺘﺸــﺎف‬
‫اﻷﺧﻄﺎء و اﻷﻋﻤﺎل اﺣﺘﻴﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺸــﻞ ا اﺧﻲﻠ ‪ internal failure costs‬ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺒﺔ أو اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﻌﻴﺒﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻛﺘﺸﺎﻓﻬﺎ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ا اﺧﻲﻠ )‪ internal rate of return (IRR‬ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻟﻠﺤﻘﻴﻘﺔ )أي‪ ،‬اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ(‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻲﻠﻋ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫ﻣﺮ ﺰ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ‪ investment center‬ﻳﺸــﻤﻞ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ وﺣﺪات‬
‫اﻻﻋﻤﺎل اﻻﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ و ﺬﻟﻚ اﻷرﺑﺎح ﻲﻓ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷداء‪.‬‬
‫اﻳــﺰو ‪ ISO 9000 9000‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﺒــﺎدئ اﺤﻛﻮﺟﻴﻬﻴﺔ ﻹدارة اﺠﻟﻮدة و ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺠﻟﻮدة اﻟﻲﺘ‬
‫وﺿﻌﺘﻬﺎ اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ا و ﺔ ﻟﻠﺘﻮﺣﻴﺪ اﻟﻘﻴﺎ ‪ ،‬اﻤﻟﻮﺟﻮدة ﻲﻓ ﺟﻨﻴﻒ‪ ،‬ﺳﻮﻳﺮﺴا‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2568‬‬

‫أﻳﺰو ‪ ISO 14000 14000‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ اﺠﻟﻮدة اﻤﻟﺼﻤﻤﺔ ﺤﻛﻘﻠﻴﻞ اﻵﺛﺎر اﻛﻴﺌﻴﺔ ﻤﻟﺨﺮﺟﺎت‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬ ‫ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ﻒ اﻻواﻣﺮ ‪ job costing‬ﻫﻮ اﺠﻈﺎم ا ي ﺤﻳﺪد ﺗﻜﻠﻔﺔ أﻣﺮ إﻧﺘﺎ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷواﻣﺮ ‪ job cost sheet‬ﻲﻫ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻠﺨﺺ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‬
‫واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻷﻣﺮ إﻧﺘﺎ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﻹﻧﺘﺎج ﻲﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ ‪ just-in-time (JIT) system‬ﻧﻈﺎم إﻧﺘﺎج ﺷﺎﻣﻞ و ﻧﻈﺎم‬
‫اﻤﻟﺨﺰون ا ي ﻳﻘﻮم ﺑﺮﺸاء أو إﻧﺘﺎج اﻤﻟﻮاد واﻷﺟﺰاء ﻓﻘﻂ ﺣﺴﺐ اﺤﻟﺎﺟﺔ و اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﻻﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻞﻛ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺮاﺣﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬
‫ﻣﻮازﻧﺔ اﺤﻛﺤﺴــﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ‪ kaizen budgeting‬ﻫﻮ ﻣﺪﺧﻞ ﻹﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﻳﺪﻣﺞ ﺗﻮﻗﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﺤﺴﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ داﺧﻞ اﻤﻟﻮازﻧﺔ‪ .‬وﻳﻨﻄﻮي اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺪﺧﻞ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺎﻛﻳﺰن ﻲﻠﻋ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﻮارد اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﻟﻜﻔﺎءة اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ وﻣﺎﻜﺳﺐ اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪ .‬وﻲﻠﻋ‬
‫ﻫﺬا اﺠﺤﻮ‪ ،‬ﻳﻌﺪ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺗﻜﻤﻠﺔ ﻤﻣﺘﺎزة ﻟﻞﻜ ﻣﻦ ﻣﺪاﺧﻞ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ وﻲﻠﻋ‬
‫أﺳﺎس اﻟﻨﺸﺎط‪ .‬وﻳﻼﺣﻆ أن اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻮازﻧﺔ ﺎﻛﻳﺰن ﻟﻴﺴﺖ ﻫﻮ‬
‫ﻧﻔﺲ اﺤﻛﺨﻔﻴﻀﺎت اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺪث ﻋﻦ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺎت ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت أو اﺤﻟﻜﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻮاﺟﻪ‬
‫ً‬
‫أزﻣﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻨﺎﻗﺺ اﻷرﺑﺎح‪ ،‬أو اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪ ،‬أو اﺨﻧﻔﺎض اﻹﻳﺮادات اﻟﺮﻀﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻐﺎﻛﺎ‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﺨﺗﻔﻴﺾ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻟﻺﺻﻼح ا ي ﻳﺘﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫اﺤﻟﺪ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ أو اﺨﻟﺪﻣﺎت اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬ﻳﻌﻤﻞ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺎﻛﻳﺰن ﻲﻠﻋ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻤﻟﺸــﺎر ﺔ اﻟﻨﺸﻄﺔ ﻲﻓ إﺻﻼح أو ﺗﻐﻴﺮﻴ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺎت‪ ،‬ﻓﺘﺤﻘﻴﻖ اﺤﻛﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺎﻛﻳﺰن ﻲﻫ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻷداء ﻧﻔﺲ اﻟﻨﺸــﺎط ﺑﺸــﻞﻜ أﻛﺮﺜ ﻛﻔﺎءة‬
‫وﺠﺑﻮدة أﻲﻠﻋ‪ ،‬وﻻ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ اﺤﻛﺨﻠﺺ اﻹﺟﺒﺎري ﻟﻸﻧﺸــﻄﺔ أو اﻤﻟﻜﻮﻧﺎت‪ .‬وﻻ ﻳﻘﺘﺮﺼ اﻬﻟﺪف‬
‫ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺎت ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺎﻛﻳﺰن ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺤﺴﻴﻨﺎت ا اﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﺑﻌﺾ‬
‫اﻟﺮﺸ ت ﺗﺘﻮﻗﻊ ﻣﻦ ﻣﻮردﻳﻬﺎ ﺤﺗﺴﻴﻨﺎت ﻣﺴﺘﻤﺮة وﺗﻄﻠﺐ إدراج اﻵﺛﺎر اﻤﻟﺮﺘﺗﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺮﺻاﺣﺔ‬
‫ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻧﺘﺎج اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ kanban‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﺤﻛﺤﻜﻢ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻺﺷﺎرة إﻲﻟ اﺤﻟﺎﺟﺔ إﻲﻟ اﻤﻟﻮاد واﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻟﻼﻧﺘﻘﺎل ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻲﻟ أﺧﺮي ﻲﻓ ﺧﻂ اﺤﻛﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫‪value‬‬ ‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﺨﻟﺎﻲﻟ ﻣــﻦ اﻟﻔﺎﻗﺪ ‪ Lean Accounting‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻣﺴــﺎرات اﻟﻘﻴﻢ‬
‫‪)streams‬ﻲﻫ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻷﻓﻌﺎل واﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻤﻟﺘﺘﺎ ﺔ واﻤﻟﺘﺼﻠﺔ ﺑﺒﻌﻀﻬﺎ اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي ﻲﻓ اﺠﻬﺎﻳﺔ‬
‫إﻲﻟ ﺤﺗﻮﻳــﻞ أﻣﺮ اﻟﻌﻤﻴﻞ إﻲﻟ ﻗﻴﻤﺔ ” ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ“( ﻟﻘﻴﺎس اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻤﻟﺎ ﺔ ﻲﻓ ﺗﻘﺪم ﻲﻓ ﺗﻨﻔﻴﺬ‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ اﺨﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻟﻔﺎﻗﺪ‪ .‬ﺗﻀﻊ ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﺨﻟﺎﻲﻟ ﻣــﻦ اﻟﻔﺎﻗﺪ ﻣﻨﺘﺠﺎت وﺧﺪﻣﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻣﺴــﺎرات ﻗﻴﻢ‪ ،‬ﻞﻛ ﻣﻨﻬﺎ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت اﻤﻟﺮﺘاﺑﻄﺔ‪ .‬ﻓﻤﺜﻼ ﺮﺷ ﺔ‬
‫‪2569‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﺗﺼﻨﻴــﻊ إﻟﻜﺮﺘوﻧﻴﺎت‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻳﻬﺎ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت )وﻣﺴــﺎرﻳﻦ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ( ــ‬
‫ﺎﻛﻣﺮﻴات رﻗﻤﻴﺔ و ﻣﺮﻴات ﻓﻴﺪﻳﻮـــ ﺑﻤﻮدﻳﻼت ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻲﻓ ﻞﻛ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ وﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴــﺎﻋﺪ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺗﻴﺎرات اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻠﻋ ﻓﻬﻢ أﺛﺮ اﺤﻛﺤﺴﻴﻨﺎت ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆدي إﻲﻟ اﺨﺗﺎذ ﻗﺮارات أﻓﻀﻞ‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻋﻨﺪ‬ ‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺤﻣﻲﻨ اﺤﻛﻌﻠــﻢ ‪learning curve analysis‬‬
‫اﺤﻛﻌﻠﻢ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﺤﻛﻌﻠﻢ ‪ learning rate‬اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺌﻮﻳﺔ ﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻟﻮﻗﺖ )أو اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ( اﻟﻮﻗﺖ( ﻳﻨﺨﻔﺾ‬
‫ﻋﻦ اﻤﻟﺴﺘﻮﻳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻀﺎﻋﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬
‫اﻻﺤﻧــﺪار ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺮﺑﻌﺎت اﻟﺼﻐﺮي ‪ least squares regressio‬واﺣﺪة ﻣﻦ أﻛﺮﺜ اﻟﻄﺮق‬
‫ﻓﻌﺎ ﺔ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪ ،‬وﺟﺪت ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺤﻛﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻮع ﻣﺮﺑﻌﺎت أﺧﻄﺎء اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‪.‬‬
‫ٌ‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ دورة ﺣﻴﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ ‪ Life-Cycle Costing‬ﺗﻌﺪ ﺗﻜﻠﻔﺔ دورة ﺣﻴﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺧﻼل دورة ﺣﻴﺎﺗﻪ‪ .‬دورة اﺤﻟﻴﺎة ﺗﺘﺄﻟﻒ ﻣﻦ ﺎﻛﻓﺔ اﺨﻟﻄﻮات‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ ﻣﻦ ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ وﺮﺷاء اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم ﺣﻲﺘ اﻟﺘﺴــﻠﻴﻢ واﺨﻟﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ اﺠﻬﺎ ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ‬
‫اﺨﻟﻄﻮات‪ (1) :‬اﻛﺤﻮث واﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‪ (2) ،‬ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﺠﻤﺎذج اﻷو ﺔ‪ ،‬واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ‪ ،‬واﻻﺧﺘﺒﺎر‪ (3) ،‬اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﺤﻛﻐﻠﻴﻒ واﺤﻛﺨﺰﻳﻦ‪ (4) ،‬اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ واﻟﺮﺘوﻳﺞ‬
‫واﺤﻛﻮزﻳﻊ‪ (5) ،‬اﻛﻴــﻊ واﺨﻟﺪﻣﺔ‪ .‬إدارة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺗﻘﻠﻴﺪﻳًﺎ ﺎﻛﻧــﺖ ﺗﺮ ﺰ ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ اﺨﻛﺎﺨﻛﺔ )اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ(‪ .‬وﻟﻜﻦ اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴًﺎ ﻳـــﺪﻳﺮ اﻤﻟﺤــــﺎﺳﺒﻦﻴ اﻹدارﻳﻦﻴ‬
‫ﺗﻜﻠﻔـــــﺔ دورة ﺣﻴــــﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺎﻟﻜـــﺎﻣﻞ ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ ﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺎ ﻗﺒﻞ اﻹﻧﺘﺎج ‪costs‬‬
‫‪ upstream‬وﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻹﻧﺘــﺎج ‪ downstream costs‬وﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪ .‬ﻫﺬا‬
‫اﻟﺮﺘ ﺰﻴ اﻤﻟﻮﺳﻊ ﻳﻌﻲﻨ اﻻﻫﺘﻤﺎم ا ﻗﻴﻖ ﺑﺘﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬ﺑﻤﺎ أن ﻗﺮارات اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ ﺤﺗﺘﻮي ﺑﺪاﺧﻠﻬﺎ‬
‫أﻏﻠﺐ ﺗﻜﺎ ﻒ دورة ﺣﻴﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺒﺠﻣﺔ اﺨﻟﻄﻴﺔ ‪linear programming‬ﺗﻘﻨﻴﺔ رﻳﺎﺿﻴﺔ ﻳﻤﻜﻦ ‪ H‬ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ أﻓﻀﻞ‬
‫ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪.‬‬
‫ﻗﻴﻤــﺔ اﺤﻛﺼﻔﻴﺔ ‪liquidation value‬اﻟﺴــﻌﺮ اﻤﻟﻘﺪر ا ي ﻳﻤﻜــﻦ اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ‬
‫أﺻﻮل وﺣﺪة اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺧﻄــﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻤﻟﺪي ‪ long-range plan‬ﺧﻄﺔ ﺤﺗﺪد اﻹﺟﺮاءات اﻤﻟﻄﻠﻮﺑﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻦ ‪5‬‬
‫إﻲﻟ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات ﺗﻐﻄﻴﻬﺎ اﺨﻟﻄﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻲﻟ اﻻﻫﺪاف اﻻﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺸــﺎط ذو ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻀﺎﻓﺔ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ ‪ low-value-added activity‬ﻫﻮ ﻧﺸــﺎط ﻳﺴــﺘﻬﻠﻚ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ أو اﻤﻟﻮارد أو اﻤﻟﺴﺎﺣﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻳﻀﻴﻒ اﻟﻘﻠﻴﻞ ﺤﻛﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2570‬‬

‫اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻹدارﻳﺔ ‪ management accounting‬ﻲﻫ اﻤﻟﻬﻨﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻨﻄﻮي ﻲﻠﻋ اﻤﻟﺸﺎر ﺔ ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺻﻨﻊ اﻟﻘﺮار ﻲﻓ اﻹدارة‪ ،‬واﺳﺘﻨﺒﺎط ﻧﻈﻢ إدارة اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ واﻷداء‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮﻴ اﺨﻟﺮﺒة ﻲﻓ ﺠﻣﺎل‬
‫اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ اﻤﻟﺎﻲﻟ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة اﻹدارة ﻲﻓ ﺻﻴﺎﻏﺔ وﺗﻨﻔﻴﺬ اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﻤﻟﺨﺘﻠﻄﺔ ‪ mixed cost‬ﻲﻫ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤــﻦ ﻲﻓ ﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻬﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺘﻐﺮﻴة وﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ‬ ‫ﺻــﺎﻲﻓ اﻟﻘﻴﻤﺔ ا ﻓﺮﺘﻳــﺔ )‪ net book value (NBV‬ﻲﻫ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫ﻣﻨﻬﺎ ﺠﻣﻤﻊ اﻹﻫﻼك‪.‬‬
‫اﻤﻟﺨﻄﻂ اﻟﺸــﺒﻲﻜ ‪ network diagram‬ﺨﻣﻄﻂ اﻧﺴــﻴﺎ ﻟﻠﻌﻤﻞ اﻤﻟﻨﺠﺰ ا ي ﻳﻈﻬﺮ ﺗﺴﻠﺴﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻣﻘﺪار اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻼزم ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻟﻒ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ ‪ normal spoilage‬ﻫﻮ وﺣﺪة ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﺤﺗﺪث ﺤﺗﺖ ﻇﺮوف اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‬
‫اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪ .‬اﺤﻛﺎﻟﻒ اﻤﻟﺘﺄﺻﻞ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ operating budgets‬ﺗﻌﺪ واﺣﺪة ﻣﻦ أدوات اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ً‬
‫ﻳﻄﻮرﻫﺎ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻮن اﻹدارﻳﻮن ﻤﻟﻨﻈﻤﺎﺗﻬﻢ‪ .‬ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﺎر إﻲﻟ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ اﻷداة‬
‫ً‬
‫اﻷﻛﺮﺜ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﺔ اﻹدارﻳﺔ ﺤﻛﻨﺴﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﺤﻛﻘﺪﻳﻢ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻫﺪاف‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺤﻛﻮﺟﻴﻪ اﻹدارة‪.‬‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ operational control‬ﻲﻫ رﻗﺎﺑﺔ اﻻداء ﻗﺼﺮﻴ اﻻﺟﻞ وﻲﻫ رﻗﺎﺑﺔ اﻹدارة‬
‫اﻟﻮﺳﻄﻲ ﻲﻠﻋ اﻻدارة ا ﻧﻴﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻟﻔﺮﺻﺔ اﻛﺪﻳﻠﺔ ‪ .Opportunity Costs‬ﻲﻫ اﻤﻟﻨﺎﻓــﻊ اﻤﻟﻔﻘﻮدة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ إﺧﺘﻴﺎر‬
‫ﺑﺪﻳﻞ وﺗﺮك ﺑﺪﻳﻞ أﺧﺮ ﺤﻳﻘﻖ ﻣﻨﺎﻓﻊ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺸﺎذة ‪ outliers‬ﻧﻘﺎط اﻛﻴﺎﻧﺎت ﻏﺮﻴ اﻟﻌﺎدﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺆﺛﺮ ﺑﻘﻮة ﻲﻠﻋ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺤﻧﺪار‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠــﺔ ﺑﺎﻟﺰﻳــﺎدة ‪ Overapplied Overhead‬ﻲﻫ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ واﻟﻲﺘ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ إﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮي‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺤﻤﻠﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻳﺮﺟﻊ إﻲﻟ أن اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺎﻛﻧﺖ أﻛﺮﺒ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﺘﻮﻗﻊ‪،‬و‪ /‬أو أن ﻣﺴﺘﻮي اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت ‪ Operation costing‬ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻫﻮ ﻧﻈﺎم‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ ﺧﻠﻴﻂ ‪ hybrid‬ﺣﻴﺚ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷواﻣﺮ ﻲﻓ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮاد‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻠﻋ اﻷواﻣﺮ‪ ،‬وﻳﺴﺘﺨﺪم ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺮاﺣﻞ ﻲﻓ ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﻲﻠﻋ‬
‫‪2571‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ ‪ post-audit‬ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﻣﺘﻌﻤﻘﺔ ﻻﺳﺘﺜﻤﺎر رأﺳﻤﺎﻲﻟ ﺎﻛﻣﻞ‪.‬‬
‫ﺧﻄﺄ ﺗﻨﺒﺆي‪ prediction error‬اﺤﻧﺮاف ﻋﻦ ﻣﻌﻴﺎر ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻏﺮﻴ دﻗﻴﻖ ﻤﻟﺒﺎﻟﻎ ﻟﻠﻤﺘﻐﺮﻴات‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻌﺎﻳﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ‪ present value‬ﻳﺴــﺎوي اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﻌﺮﺒ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺣﻴﺚ اﻟﻘﻮة اﻟﺮﺸاﺋﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ؛ ﻳﺸﺎر إ ﻬﺎ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻤﻟﻌﺪﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨــﻊ ‪ prevention costs‬ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﺘــﻢ اﻧﻔﺎﻗﻬﺎ ﻤﻟﻨﻊ ﺣﺪوث ﻋﻴﻮب‬
‫اﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻷو ﺔ ‪ prime costs‬ﻲﻫ ﺠﻣﻤﻮع ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫ﺗﺎﻟــﻒ ﻃﺒﻴﻲﻌ ﺤﻣــﺪد ‪ specific normal spoilage‬ﻫﻮ ا ي ﻳﻜﻮن ﺧﺎص ﺑﺄﻣﺮ إﻧﺘﺎ‬
‫ﻣﻌﻦﻴ وﻟﻴﺲ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﻮاﻣﻞ ﺨﺗﺺ أواﻣﺮ إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ أﺧﺮي‬
‫ﺗﺎﻟﻒ ﻃﺒﻴــﻲﻌ ﺨم ‪ common normal spoilage‬ﻫــﻮ ا ي ﻳﺆﺛﺮ ﻲﻠﻋ أﻣﺮﻳﻦ إﻧﺘﺎﺟﻦﻴ أو‬
‫أﻛــﺮﺜ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻷداء اﻟ ء ﻛﻌﺾ اﻵﻻت وا ي ﻳﺆدي إﻲﻟ وﺟﻮد وﺣﺪات ﻣﻌﻴﺒﺔ ﻲﻓ ﻋﺪد ﻣﻦ‬
‫اﻷواﻣﺮ اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد )‪ Resource Consumption Accounting (RCA‬ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد ﻫﻮ ﺗﻜﻴﻴﻒ ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷﻧﺸﻄﺔ وا ي ﻳﺆ ﺪ ﻲﻠﻋ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد‬
‫ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺠﻣﻤﻌﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮارد ﺑﺸــﻞﻜ أﻛﺮﺜ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻳﺴــﻤﺢ ﺑﺎﺤﻛﺘﺒﻊ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮارد ﻲﻠﻋ أﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ ﻣﻨﺎﺳﺒًﺎ ﺑﺸﻞﻜ ﺧﺎص ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮﻴة‬
‫ذات اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت اﻤﻟﺘﻜﺮرة وأﻧﻈﻤﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺨ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﻮي ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ‪SAP‬‬
‫و ‪ Oracle‬و ‪ .SAS‬ﺗﺴــﻤﺢ أﻧﻈﻤﺔ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻫﺬه‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﺗﺴــﻲﻤ ﺨدة أﻧﻈﻤﺔ ﺨﺗﻄﻴﻂ ﻣﻮارد‬
‫اﻤﻟﺮﺸوع )‪ ،(ERP‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻌﺪد اﻟﻜﺒﺮﻴ ﻣﻦ ﻣﺮاﻛﺰ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻏﺮﻴ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫أو ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﻊ أﻧﻈﻤﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺑﺴــﻂ‪ .‬ﺗﺴﻤﺢ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد‪ ،‬ﺑﺪﻋﻢ‬
‫ﻧﻈﺎم ﺨﺗﻄﻴﻂ ﻣﻮارد اﻤﻟﺮﺸوع‪ ،‬ﺑﺘﻔﺎﺻﻴﻞ أﻛﺮﺜ دﻗﺔ ﻲﻓ ﺣﺴﺎب اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ زﻳﺎدة ﻋﺪد‬
‫ﻣﺮاﻛﺰ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ زﻳﺎدة اﻟﻔﺮﺻﺔ ﺤﻛﺘﺒــﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت واﺨﻟﺪﻣﺎت ؛‬
‫اﻬﻟﺪف ﻫﻮ أن ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻓﻘﻂ ﻲﻠﻋ اﻟﺴﺒﺒﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸﺘﻤﻞ اﻤﻟﻔﺎﻫﻴﻢ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‪ ،‬اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻮارد‪ ،‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻲﻠﻋ ﻣﺴﺘﻮي اﺤﻛﻔﺼﻴﻞ وﻲﻠﻋ ﻣﺴــﺘﻮي اﻤﻟﻮارد‪ ،‬وﻣﻌﺎﺠﻟﺔ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻌﺎﻃﻠﺔ أو ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪،‬‬
‫ً‬
‫واﺳﺘﺨﺪام اﻫﻼك ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳــﺘﺒﺪال‪ .‬أوﻻ ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﺗﺮ ﺰﻴ ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﺣﻴﺚ أن‬
‫ﻫﺪف ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد ﻫﻮ اﺤﻛﺘﺒﻊ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ﻟﻠﺘﺎﻜ ﻒ ﻲﻠﻋ أﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2572‬‬

‫اﺳــﺘﺨﺪام اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺮاﻛﺰ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺠﺗﻨــﺐ أي ﺨﺗﺼﻴﺺ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻻ ﺗﻌﻜﺲ‬
‫ً‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻮرد ﺑﻮاﺳــﻄﺔ ﻏﺮض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﺛﺎﻧﻴــﺎ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ﻒ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﻣﺘﻌــﺪد اﻤﻟﺮاﺣﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻋﺘﺒﺎر اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻤﻟﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﻦﻴ اﻷﻧﺸــﻄﺔ وﺠﻣﻤﻌﺎت اﻤﻟﻮارد ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻓ‬
‫ً‬
‫ﺤﻣﺎﺳــﺒﺔ اﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد‪ .‬ﺛﺎﺨﻛﺎ ‪ ،‬ﻣﻦ اﻤﻟﺰاﻳﺎ اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻟـ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد‪ ،‬واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ‬
‫اﺤﻟﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ دﻋﻢ ﻧﻈﺎم ﺨﺗﻄﻴﻂ ﻣﻮارد اﻤﻟﺮﺸوع‪ ،‬أن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﺴﺘﻮي اﻤﻟﻮارد ﺤﺑﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﻤﻴﻊ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو ﺗﺘﺒﻌﻬﺎ ﻲﻠﻋ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﻌﺪدة ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻮارد واﻷﺷــﻴﺎء‪ .‬راﺑﻌﺎ ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﺤﻛﻔﺼﻴﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ‬
‫اﺳــﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد أن ﻳﺮﺟﻊ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻌﺎﻃﻠﺔ أو اﻟﻔﺎﺋﻀﺔ إﻲﻟ ﻣﺮ ﺰ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ ،‬ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﺳﺘﻬﻼك اﻤﻟﻮارد ﺤﺗﺴــﺐ اﻻﻫﻼك ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺒﺪال ؛ ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻹﻫﻼك ﻲﻠﻋ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺳــﺘﺒﺪال ﺗﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺮﺸاء‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫ﻫﻮ اﺤﻟﺎل ﻲﻓ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﺔ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻒ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻤﻟﻮﺟﻪ ﺑﺎﻟﻮﻗــﺖ ‪Time-Driven Activity-Based Costing‬‬ ‫ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ‬
‫)‪ (TDABC‬ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻮارد ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻲﻠﻋ أﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫ً‬
‫وﺣﺪة وﻗﺖ اﻤﻟﻮرد‪ ،‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻲﻠﻋ اﻷﻧﺸــﻄﺔ ﺛﻢ ﻣﻦ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻲﻠﻋ أﻏﺮاض‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ ‪ TDABC‬وﺳﻴﻠﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻟﻘﻴﺎس اﻟﻄﺎﻗﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ ‪ Weighted-Average Method‬ﻻ ﺗﻤﺰﻴ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﻤﻟﺮﺟﺢ‬
‫ﺑﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ وﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻃﺎﻤﻟﺎ ﺎﻛﻧﺖ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻘﺴﻢ اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ أي ﺗﻜﻠﻔﺔ أﺧﺮي ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ‬
‫وﻗﺖ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ‪ .‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻣﺎﻜﻓﺌﺔ ﻳﺸﻤﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة‬
‫ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﺤﻟﺎ ﺔ و اﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺣﻞ إﻲﻟ ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺨﻣﺰون إﻧﺘﺎج‬
‫ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ أول اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﻧﺴــﺘﺨﺪم اﻹﺟﺮاء اﻤﻟﻜﻮن ﻣﻦ ﻤﺧﺲ ﺧﻄﻮات ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻤﻟﻮاد‪،‬‬
‫واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻐﺮض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ ‪ Transferred-In Costs‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ ﻲﻫ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﺆدي‬
‫ﻲﻓ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ واﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ إﻲﻟ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳُﻌﺪ ﺗﻀﻤﻦﻴ ﻫﺬه اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ً‬
‫ﺟﺰءا‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷﻧﻨﺎ ﻧﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻞﻛ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻛﻜﻴﺎن ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ ،‬وﻳﺘﻀﻤﻦ‬ ‫ﺮﺿورﻳﺎ ﻣﻦ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ً‬‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳــﺮ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻧﺘﺎج ﻟﻞﻜ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻀﺎﻓــﺔ إﻲﻟ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺣﻲﺘ ﻫﺬه اﺠﻘﻄﺔ‪.‬‬
‫و ذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ إﺿﺎﻓﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ ﻓﺴــﺘﻜﻮن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻮﺣﺪة اﺤﻛﺎﻣﺔ ﻲﻓ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺎ ﻋﺒﺎرة‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﻤﻞ ا ي ﺗﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬه ﻲﻓ ﻫﺬه اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻲﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﺿﺎﻓﺔ اﻤﻟﻮاد ﻲﻓ ﺑﺪاﻳﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‬
‫ﻲﻓ ﻫﺬه اﺤﻟﺎﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﺣﺴــﺎب اﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺎﻜﻓﺌﺔ ﻟﻠﻤﻮاد اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة واﻟﻮﺣﺪات اﻤﻟﺎﻜﻓﺌﺔ ﻟﻠﺘﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺤﻮﻟــﺔ‪ .‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺤﻮﻟﺔ ﻲﻫ أن اﻷو ﺗﺄ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺰن‬
‫‪2573‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫أﻣﺎ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻓﺘﺄ ﻣﻦ ﻗﺴﻢ أﺧﺮ‪.‬‬

‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ ‪ Target Costing‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻖ ﻇﻬﺮت ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫اﻟﺸــﺪﻳﺪة ﻲﻓ اﻷﺳــﻮاق ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ ،‬وﺤﺗﺪد اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺮﻏﻮﺑﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس ﺳــﻌﺮ ﺗﻨﺎﻓ ﻣﻌﻦﻴ‪ .‬ﺤﺑﻴﺚ ﺤﻳﻘﻖ اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻟﺮﺑــﺢ اﻤﻟﻄﻠﻮب‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﺴﻌﺮ‪ .‬ﻲﻓ ﻛﺜﺮﻴ ﻣﻦ اﻷﺣﻴﺎن‪ ،‬ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ أن ﺗﺘﺨﺬ إﺟﺮاءات ﺣﻜﻴﻤﺔ ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ أو إﺨدة ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬أو ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ ﺤﻛﻘﺎﺑﻞ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق وﺗﺒﻲﻘ ﻣﺮﺤﺑﺔ‪ .‬ﺠﺗﺒــــﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔـــﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬــﺪﻓﺔ اﻟﺸــﺮ ﺔ أن‬
‫ﺗﺼﺒـــﺢ أﻛﺜـــﺮ ﻗـــﺪرة ﻋﻠــﻲ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻤﻟﺆﺮﺷ اﺠﻤﻮذ ‪ُ .benchmarking‬‬
‫وﻳﻌﺪ‬
‫ﻧﻤﻮذﺟﺎ اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴًﺎ ﺷﺎﺋﻊ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﺨت ﺷﺪﻳﺪة اﺤﻛﻨﺎﻓﺲ ﺣﻴﺚ ﺠﺗﺬب اﻟﻔﺮوق‬‫ً‬ ‫ﻫﺬا‬
‫ً‬
‫اﻟﺼﻐﺮﻴة ﻲﻓ اﻷﺳــﻌﺎر اﻟﻌﻤﻼء إﻲﻟ اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻷﻗﻞ ﺳــﻌﺮا‪ .‬ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻵت اﺤﻛﺼﻮﻳﺮ ﻲﻫ ﻣﺜﻞ ﺟﻴﺪ‬
‫ﻟﻠﺼﻨﺎﺨت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ‪ ،‬ﻣﻨﺘ اﻵت اﺤﻛﺼﻮﻳﺮ ﻣﺜﻞ ﺎﻛﻧﻮن ﻳﻌﺮﻓﻮن‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻞﻜ ﺧﻂ ﺗﺼﻨﻴﻊ ﻳﻬﻢ‪ ،‬ﻟﻚ ﻓﻬﻢ ﻳﻌﻴﺪون ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ )ﻳﻀﻴﻔﻮن‪ ،‬ﻳﺴﺘﺒﻌﺪون‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ‪ ،‬اﺳــﺘﺨﺪام ﻣﻮاد أﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ( و ﺨدة ﺗﺼﻤﻴﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻧﺘﺎج ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﺗﻜﻠﻔﺔ‬
‫اﻹﻧﺘﺎج إﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ‪ .‬ﻛﺬﻟﻚ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴﻴﺎرات اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪﻓﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻟﻘﻴﻮد ‪ The Theory of Constraints‬ﺗﺴــﺘﺨﺪم ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻟﻘﻴﻮد )‪ (TOC‬ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة‬
‫ً‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻠﻋ ﺤﺗﺴــﻦﻴ ﻋﻨﺮﺼ ﺠﻧﺎح ﻣﻬــﻢ ﺟﺪا ‪ :‬وﻗﺖ ا ورة اﻟﺰﻣــﻦ ا ي ﺗﺘﺤﻮل ﻓﻴﻪ اﻤﻟﻮاد‬
‫اﺨﻟﺎم إﻲﻟ ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻧﻬﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺴــﺎﻋﺪ ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻟﻘﻴﻮد ﻲﻓ اﺤﻛﻌﺮف ﻲﻠﻋ وازاﻟﺔ ﻣﺮاﻛﺰ اﻻﺧﺘﻨﺎﻗﺎت‬
‫ـ أﻣﺎﻛﻦ ﺗﺮاﻛﻢ اﻹﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻞ‪ ،‬ﻋﻨﺪ دﺧﻮ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻧﺘﺎج ـــ ﻲﻓ اﻟﺴــﻮق‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻲﻤ ا ي ﺗﺸــﺘﺪ ﻓﻴﻪ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴــﺒﺔ ﻷﻏﻠﺐ اﻟﺼﻨﺎﺨت‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺪرة ﻲﻠﻋ أن ﺗﻜﻮن‬
‫أﺮﺳع ﻣﻦ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴــﻦﻴ ﺗﻜﻮن ﻋﻨﺮﺼ أﺳــﺎ ﻲﻓ اﺠﺠﺎح‪ .‬وﻳﺆ ﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ أن‬
‫اﻟﺮﺘ ﺰﻴ ﻲﻠﻋ اﻟﺮﺴﻋﺔ ﻲﻓ ﻧﻈﺮﻳﺔ اﻟﻘﻴﻮد أﻣﺮ ﺑﺎﻟﻎ اﻷﻫﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن اﻟﺮﺴﻋﺔ ﻲﻓ ﺠﺗﻬﺰﻴ وﺗﺴــﻠﻴﻢ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺞ ﻳﻌﺘﺮﺒ أﻣﺮ ﻫﺎم ً‬
‫ﻧﻈﺮا ﻟﺰﻳﺎدة ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﺤﻧﺮاف ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ‪ Selling Price Variance‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮ اﻻﺳــﻢ‪ ،‬ﻳﻌﻜﺲ اﺤﻧﺮاف ﺳﻌﺮ‬
‫اﻛﻴﻊ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻲﻠﻋ ا ﺧﻞ اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ أﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ واﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻮازﻧﺔ‪.‬‬
‫وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻧﺮاف ﺳــﻌﺮ اﻛﻴﻊ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺠﻳﺎد اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ إﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻔﺮﺘة و ﻳﺮادات اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻲﻓ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻤﻟﺮﻧﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة‪ .‬ﻳﻨﺘﺞ اﻻﺧﺘﻼف ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺒﻠﻐﻦﻴ ﻋﻦ‬
‫اﺤﻧﺮاف ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻟﻔﻌﻲﻠ ﻟﻞﻜ وﺣﺪة ﻋﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ اﻤﻟﺤﺪد ﻲﻓ اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﻟﻞﻜ وﺣﺪة‪.‬‬
‫‪Variable Cost Flexible-Budget Variances‬‬ ‫اﺤﻧﺮاﻓــﺎت اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﻟﻠﺘﻠﻜــﺔ اﻤﻟﺘﻐــﺮﻴة‬
‫اﺤﻧﺮاف اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻤﻟﺮﻧﺔ ﻹﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻐــﺮﻴة ﻫﻮ اﻻﺤﻧﺮاف ﺑﻦﻴ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬
‫ﺧــﻼل اﻟﻔﺮﺘة واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻐــﺮﻴة ﺑﺎﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻤﻟﺮﻧﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة‪ .‬وﺑﺎﺤﻛــﺎﻲﻟ‪ ،‬ﻳﻌﻜﺲ ﻫﺬا اﻻﺤﻧﺮاف‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2574‬‬

‫اﺧﺘــﻼف اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻐــﺮﻴة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ‬
‫ﻤﻟﺨﺮﺟﺎت اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫‪Value Chain Analysis‬‬ ‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻫﻮ أداة ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺳﺮﺘاﺗﻴ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻟﻠﻔﻬﻢ اﻤﻟﺰﻴة اﺤﻛﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫ﺑﺸﻞﻜ أﻓﻀﻞ‪ ،‬وﺤﻛﺤﺪﻳﺪ أﻳﻦ ﻳﻤﻜﻦ زﻳﺎدة اﻟﻘﻴﻤﺔ أو ﺨﺗﻔﻴﺾ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬وﻟﻔﻬﻢ أﻓﻀﻞ‬
‫ﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ارﺗﺒﺎط اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﻤﻟﻮردﻳﻦ واﻟﻌﻤﻼء واﻟﺮﺸ ت اﻷﺧﺮى ﻲﻓ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪ .‬وﺗﺸﻤﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﺨﻟﻄﻮات اﻟﻼزﻣﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻳﺒﺪأ ذﻟﻚ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ اﻤﻟﻨﺘﺞ‪ ،‬واﺧﺘﺒﺎر اﻤﻟﻨﺘﺞ اﺠﻟﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺛﻢ ﺮﺷاء اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم وﺗﺼﻨﻴﻌﻬﺎ‪ ،‬ﺛﻢ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫واﺨﻟﺪﻣﺔ‪ ،‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺮﺸ ت اﺨﻟﺪﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺒﺪأ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﺑﻤﻔﻬﻮم اﺨﻟﺪﻣﺔ وﺗﺼﻤﻴﻤﻬﺎ وﻏﺮﺿﻪ‬
‫واﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺛﻢ ﻳﺘﻢ اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻲﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ اﺨﻟﺪﻣﺔ ﺨﻟﻠﻖ ﻋﻤﻴﻞ‬
‫راض‪ .‬ﻲﻠﻋ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺻﻌﻮﺑﺔ وﺻﻒ ﺳﻠﺴــﻠﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟــﺮﺸ ت اﺨﻟﺪﻣﺎت واﻟﻮﺣﺪات ﻏﺮﻴ‬ ‫ٍ‬
‫اﻬﻟﺎدﻓﺔ ﻟﻠﺮﺑﺢ ﻓﺈن ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﻄﺒﻖ ﻲﻠﻋ ﻤﺟﻴﻊ أﻧﻮاع اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت‪ .‬ﻣﺼﻄﻠﺢ ﺳﻠﺴــﻠﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﻷن ﻞﻛ ﻧﺸﺎط ﻳﻬﺪف إﻲﻟ اﺿﺎﻓﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ أو اﺨﻟﺪﻣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ اﻹدارة‬
‫أن ﺗﺘﻔﻬﻢ ﻣﺰﻴة اﻟﺮﺸ ﺔ اﺤﻛﻨﺎﻓﺴــﻴﺔ واﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺎﺗﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ أﻓﻀﻞ ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ ﺣﺴﺐ‬
‫اﻟﻨﺸــﺎط‪ ،‬إذا ﺠﻧﺤﺖ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ رﻳﺎدة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ .‬ﻲﻠﻋ ﺳــﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﺠﻳﺐ ﻲﻠﻋ اﻹدارة أن‬
‫ﺤﺗﺪد ﻣﺎ إذا ﺎﻛن ﻞﻛ ﻧﺸﺎط ﻲﻓ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻻﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪ .‬وﺠﻳﺐ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻷﻧﺸــﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ أﻛﺮﺜ ﻗﺪرة ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬واﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن‬
‫اﻟﺮﺸ ﺔ ﻓﻴﻬﺎ أﻗﻞ ﻗﺪرة ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻧﺮاف اﻻﺳﺘﺨﺪام ‪ Usage Variance‬ﻳﺸﺮﻴ اﺤﻧﺮاف اﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة إﻲﻟ اﻟﻜﻔﺎءة‬
‫اﻟﻲﺘ اﺳــﺘﺨﺪﻣﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﻞﻛ ﻣﺎدة ﺧﺎم ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻞﻜ ﻣﺎدة ﺧﺎم‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻫﺬا‬
‫اﻻﺤﻧﺮاف ﻲﻠﻋ أﻧﻪ اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ وﺣﺪات اﻤﻟﻮاد اﺨﻟﺎم اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة واﻟﻮﺣﺪات‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﺎﻛن ﻳﻨﺒﻲﻐ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ إﻧﺘﺎج اﻟﻔﺮﺘة‪ ،‬ﻣﺮﻀوﺑــﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ ﻟﻞﻜ‬
‫ً‬
‫وﺣﺪة ﻣﻦ اﻤﻟﺎدة اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ .‬وﻳﺸﺎر أﻳﻀﺎ إﻲﻟ ﻫﺬا اﻻﺤﻧﺮاف ﺎﻛﺤﻧﺮاف اﻟﻜﻔﺎءة أو اﻟﻜﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳــﺔ ‪ Standard Costs‬اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺤﻣﺪدة ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ‪ ،‬وﻲﻫ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻲﺘ ﺠﻳﺐ أن ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ أو اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ﻲﻓ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪ .‬ﺨدة ﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ‬
‫ﻋﻦ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس ﻞﻛ وﺣﺪة‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤــﻦﻴ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻮازﻧﺎت‪،‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻲﻓ ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷداء‪.‬‬
‫ﻣﻌﺎﻳﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻴﻖ ﺣﺎ ًــﺎ ‪ Currently Attainable Standards‬ﺤﻳﺪد اﻤﻟﻌﻴﺎر ا ي‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﺣﺎ ًﺎ ﻣﻌﻴﺎر اﻷداء ﻲﻠﻋ ﻣﺴــﺘﻮي ﻳﻤﻜﻦ أن ﺤﻳﻘﻘﻪ اﻟﺸــﺨﺺ ا ي ﻳﺘﻤﺘﻊ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﺪرﻳﺐ واﺨﻟﺮﺒة اﻤﻟﻨﺎﺳــﺒﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻮﻗﺖ دون اﺤﻟﺎﺟــﺔ إﻲﻟ ﺑﺬل ﺟﻬﺪ ﻏﺮﻴ ﺨدي‪ .‬ﻳﺆ ﺪ‬
‫‪2575‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﻣﻌﻴﺎر ا ي ﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﻘﻴﻘﻪ ﺣﺎ ﺎ ﻲﻠﻋ اﺤﻟﺎﻟﺔ اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ وﻳﺴﻤﺢ ﺑﺒﻌﺾ أوﺟﻪ اﻟﻘﺼﻮر وﻋﺪم‬
‫اﻟﻜﻔﺎءة‪.‬‬
‫ي ﻳﻔﺮﺘض اﻧﻬﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪%100‬‬ ‫اﻟﻄﺎﻗﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ :‬ﻫﻮ ﻣﻘﻴﺎس ﻟﻠﻄﺎﻗﺔ )اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت او اﻟﻨﺸﺎط( ا‬
‫أي اﻗ ﺨﻣﺮﺟﺎت )او ﻧﺸﺎط( ﻤﻣﻜﻦ اﻟﻮﺻﻮل ا ﻪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺼﻔﺮﻳﺔ )‪ zero-base budgeting (ZBB‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺎت‬
‫ﻞﻛ ﻓــﺮﺘة اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻷﺳــﺎس اﻟﺼﻔﺮي‪ .‬وﺗﻌﺘــﺮﺒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﺠﻤﻮذﺟﻴﺔ ﻹﻋــﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺎت‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮاﻛﻤﻴﺔ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻲﻓ أﻧﻬﺎ ﺗﺒﺪأ ﺑﺎﻤﻟﻮازﻧــﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺗﻔﺮﺘض ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺎت‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻷﺳﺎس اﻟﺼﻔﺮي أن ﻣﻌﻈﻢ اﻷﻧﺸﻄﺔ واﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬إن ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻠﻛﻬﺎ‪ ،‬ﺳﻮف‬
‫ﺗﺴــﺘﻤﺮ ﺧﻼ ﻓﺮﺘة اﻤﻟﻮازﻧﺔ‪ .‬وﻳﺘﻤﺜﻞ اﻟﺮﺘ ﺰﻴ اﻷﺳــﺎ ﺧﻼل ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺼﻔﺮﻳﺔ‬
‫ﻲﻓ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات اﻟﻲﺘ ﺗﻄﺮأ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺘﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬وﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ‬
‫اﻤﻟﻮازﻧــﺔ اﻟﺼﻔﺮﻳﺔ ﺑﺈدراج أي أﻧﺸــﻄﺔ أو وﻇﺎﺋﻒ ﻲﻓ اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﻣﺎ ﻟــﻢ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﻣﻦ‬
‫ﺗﺮﺒﻳﺮ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻬﻢ‪ .‬وﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﻤﻠﻴﺔ وﺿﻊ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺼﻔﺮﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﺮق اﻤﻟﺴــﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ إﻋﺪاد‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ إﺟﺮاء ﻣﺮاﺟﻌﺎت ﻣﺘﻌﻤﻘﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ ﺑﻨﻮد اﻤﻟﻮازﻧﺔ‪ ،‬وﺗﺸﺠﻊ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﻲﻠﻋ إدراك اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫أو اﻟﻮﻇﺎﺋــﻒ اﻟﻲﺘ ﺠﺗﺎوزت ﻓﺎﺋﺪﺗﻬﺎ أو ﺎﻛﻧﺖ ﻣﻀﻴﻌﺔ ﻟﻠﻤــﻮارد‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻣﻘﺪار‬
‫ً‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ واﻟﻮﻗﺖ اﻟﻼزﻣﻦﻴ ﻹﻋﺪاد اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺼﻔﺮﻳﺔ ﺟﻮاﻧﺐ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ ً‬
‫أﻣﺮا ﻫﺎﺋﻼ‪ ،‬وﻗﺪ‬
‫ﺠﺗﺪ اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ أﻧﻪ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺤﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﻓﺤﺺ ﻤﺟﻴﻊ أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮي اﻤﻟﻮازﻧﺔ‬
‫اﻟﺼﻔﺮﻳﺔ ﻞﻛ ﺨم‪.‬‬
‫ﺠﺗﺰﺋﺔ )اﺷﺘﻘﺎق( اﻷﺳــﻬﻢ ‪ Share Splits‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﻗﻴﺎم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ أو ﺗﻔﺘﻴﺖ أﺳﻬﻤﻬﺎ‬
‫ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ اﻤﻟﻌﻴﻨﺔ إﻰﻟ ﻋﺪد أﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ أﺳﻤﻴﺔ أﻗﻞ دون اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﺒﻟ أى‬
‫ﻣﻦ رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺼﺪر أو رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺪﻓﻮع‪ ،‬ودون أن ﺗﺘﺄﺛﺮ ﻗﻴﻤﺔ رأس اﻤﻟﺎل اﻟﺴﻮ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻋﺪم ﺗﺄﺛﺮ ﺛﺮوة ﻣﺴــﺎﻫﻤﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﻞﻛ ﻣﺎ ﺤﻳﺪث ﻫﻮ أن ﻳﺰﻳﺪ ﻋﺪد اﻷﺳــﻬﻢ اﻟ‬
‫ﻰﻓ ﺣﻴﺎزة اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﻦﻴ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺤﻛﻘﺴﻴﻢ ﻣﻊ ﺛﺒﺎت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻻﻤﺟﺎ ﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻗﺒﻞ وﺑﻌﺪ‬
‫اﺤﻛﺠﺰﺋﺔ ﻷﺳــﻬﻤﻬﺎ ﻣﺜﺎل ذﻟﻚ أن ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﺴــﻬﻢ ذا اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻛﺎﻟﻐﺔ ‪100‬‬
‫دوﻻر إﻰﻟ ﺳﻬﻤﻦﻴ ﺑﻘﻴﻤﺔ إﺳﻤﻴﺔ ‪ 50‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ أو إﻰﻟ ‪ 10‬ﺑﻘﻴﻤﺔ إﺳﻤﻴﺔ ‪ 10‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ‬
‫أو إﻰﻟ ‪ 100‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ أﺳﻤﻴﺔ ‪ 1‬دوﻻر ﻟﻞﻜ ﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ ‪ FINANCIAL ASSET‬ﻳﺘﻤﺜﻞ اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﻰﻓ اﺠﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻲﻓ أﺳﻬﻢ‬
‫ﻣﻨﺸﺄة أﺧﺮى )ﻣﺜﻞ أﺳﻬﻢ ﺨدﻳﺔ أو ﻤﻣﺘﺎزة(‪ ،‬أو ﺣﻖ ﺗﻌﺎﻗﺪي ﻻﺳﺘﻼم ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف‬
‫آﺧﺮ )ﻣﺜﻞ اﻟﻘﺮوض واﻤﻟﺪﻳﻨﻦﻴ واﻟﺴﻨﺪات(‪.‬‬
‫اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ أوراق ا ﻳﻮن ‪ DEBT INVESTMENTS‬ﺗﺘﺼﻒ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات أوراق‬
‫ا ﻳﻮن ﺑــﺄن ﻫﻨﺎك ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻲﻓ ﺗﻮارﻳﺦ ﺤﻣــﺪدة ﻣﻦ أﺻﻞ ا ﻳﻦ واﻟﻔﺎﺋﺪة ﺒﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2576‬‬

‫اﻤﻟﺒﻠﻎ اﻷﺻﻲﻠ اﻟﻘﺎﺋﻢ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﻤﻟﻨﺸﺂت ﺑﻘﻴﺎس ﻫﺬه اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻬﻠﻜﺔ إذا ﺎﻛن‬
‫اﻬﻟﺪف ﻣﻦ ﻧﻤﻮذج أﻋﻤﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ ﻫﻮ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻷﺻﻞ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺤﻛﺤﺼﻴﻞ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ‬
‫اﺤﻛﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬة ‪ Amortized cost‬ﻰﻫ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟ ﻳﻘﺎس ﺑﻬﺎ اﻷﺻﻞ اﻤﻟﺎﻰﻟ ﻋﻨﺪ اﻻﻋﺮﺘاف‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻷو ﺑﻪ ﻧﺎﻗﺼﺎ أﻗﺴــﺎط ﺳــﺪاد أﺻﻞ اﻤﻟﺒﻠﻎ ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻪ أو ﺨﻣﺼﻮﻣﺎ ﻣﻨﻪ اﻻﺳﺘﻨﻔﺎذ اﻤﻟﺠﻤﻊ‬
‫ﻷﻳﺔ ﻓﺮوق ﺑﻦﻴ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق )أى ﻣﻀﺎﻓﺎ اﺳــﺘﻨﻔﺎذ ﺧﺼﻢ‬
‫ً‬
‫اﻹﺻﺪار أو ﺨﻣﺼﻮﻣﺎ اﺳﺘﻨﻔﺎذ ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار(‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ Fair value‬ﺒﻟ أﻧﻬﺎ ” اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟ ﻳﻤﻜﻦ ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ ﺗﺒﺎدل أﺻﻞ ﺑﻦﻴ أﻃﺮاف‬
‫ﻞﻛ ﻣﻨﻬﻢ ﻳﻪ اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻰﻓ اﺤﻛﺒﺎدل وﺒﻟ ﺑﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ ﻳﺘﻌﺎﻣﻼن ﺑﺈرادة ﺣﺮة“‪.‬‬
‫اﻟﻮرﻗﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ ‪ security‬ﻰﻫ ﺣﺼﺔ أو ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ﻰﻓ ﻣﻠﻜﻴﺔ أو ﻣﻨﺸﺄة ﻣﺼﺪرﻫﺎ أو ﺗﻌﻬﺪ ﻣﻦ‬
‫ﺟﺎﻧﺐ ﻣﺼﺪرﻫﺎ وﻰﻫ‪ (1) :‬إﻣﺎ أن ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﺻﻮرة أداة ﺗﺼﺪر ﺤﻟﺎﻣﻠﻬﺎ أو ﻲﻓ ﺻﻮرة ﻣﺴــﺠﻠﺔ‬
‫ُ‬
‫ـــ أو أن ﺗﺴﺠﻞ ﻲﻓ ﺳﺠﻼت ﻹﺛﺒﺎت ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺼﺪر أو ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻪ إذا ﻟﻢ ﺗﺘﻤﺜﻞ‬
‫ﻲﻓ ﺻﻮرة أداة ﻣﺎ ﺔ‪ (2) ،‬أو أن ـــﻜﻮن ﻣﻦ اﺠﻮع ا ى ﻳﺸــﻴﻊ اﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻲﻓ اﻛﻮرﺻﺎت‬
‫او اﻷﺳــﻮاق أو أن ﻳﺸــﻴﻊ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﻬﺎ ــ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻲﻓ ﺻﻮرة أداة ـــ ﻲﻓ أى ﺠﻣﺎل ﻳﺘﻢ‬
‫اﺻﺪارﻫﺎ واﺤﻛﻌﺎﻣﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻛﻮﺳــﻴﻂ اﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬و )‪ (3‬أن ﺗﻜﻮن ﺟﺰء ﻣﻦ ﻓﺌﺔ أو ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ أو اﺤﻛﻌﻬﺪات‪ .‬او ﻳﻤﻜﻦ ﺠﺗﺰﺋﺘﻬﺎ إﻰﻟ ﻓﺌﺔ أو ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ أو اﺤﻛﻌﻬﺪات‪.‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻰﻓ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪ Equity Investments‬ﻰﻫ ﺣﺼﺔ ﻰﻓ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫ً‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ أو اﻤﻟﻤﺘﺎزة و ﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ أﺳــﻬﻢ رأس اﻤﻟﺎل اﻷﺧﺮى‪ .‬وﻳﺸــﻤﻞ أﻳﻀﺎ اﺤﻟﻘﻮق اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺎ أو ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻣﺜﻞ‬ ‫ﺑﺎﻗﺘﻨﺎء أو اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﺣﺼﺺ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺑﺴــﻌﺮ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺣﻘﻮق اﺧﺘﻴﺎر اﻷﺳﻬﻢ وﺷــﻬﺎدات ﺣﻖ ﺮﺷاء اﻷﺳﻬﻢ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺑﺴــﻌﺮ ﺮﺷاء اﻟﻮرﻗﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻮﻻت اﻟﺴــﻤﺎﺮﺳة وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻻﺗﻌﺎب‬
‫اﻷﺧﺮى اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺸاء ﻛﻤﺮﺼوﻓﺎت‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘــﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴــﺔ ‪ Equity Method‬ﻰﻓ ﻇﻞ ﻫــﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﺮﺘف ﺑﻮﺟﻮد‬
‫ﻋﻼﻗﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﺑﻦﻴ اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة واﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬وﻳُﺴﺠﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻰﻓ اﻛﺪاﻳﺔ ﺒﻟ أﺳــﺎس ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎرات اﻤﻟﻘﺘﻨﺎة وﻟﻜﻨﻪ ﻳُﻌــﺪل ﻰﻓ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‬
‫ﺑﺎﺤﻛﻐﺮﻴات اﻟ ﺗﻄﺮأ ﺒﻟ ﺻﺎﻰﻓ أﺻﻮل اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬وﻳﻌﻰﻨ ذﻟﻚ‪ ،‬أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﺔ‬
‫ً‬
‫ﻟﻼﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻳﺘﻢ زﻳﺎدﺗﻬﺎ )ﺨﺗﻔﻴﻀﻬﺎ( دورﻳﺎ ﺑﺎﺤﻟﺼﺔ اﻟﻨﺴــﺒﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮة ﻰﻓ أرﺑﺎح‬
‫)ﺧﺴﺎﺋﺮ( اﻟﺮﺸ ﺔ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺮﺘف ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﺑﺄن أرﺑﺎح اﻟﺮﺸ ﺔ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺆدى ﻟﺰﻳﺎدة ﺻﺎﻰﻓ أﺻﻮ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﺧﺴﺎﺋﺮﻫﺎ واﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت اﻟ ﻳﺴﺪدﻫﺎ ﺗﺆدى‬
‫ﺤﻛﺨﻔﻴﺾ ﺻﺎﻰﻓ أﺻﻮ ‪.‬‬
 ‫‪2577‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﻰﻫ ﻧﻘﺪﻳﺔ أو د ﻞ ﺒﻟ اﻣﺘﻼك ﺣﺼﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻰﻓ‬ ‫‪Financial Instrument‬‬ ‫اﻷداة اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪:‬‬
‫ﻣﻨﺸﺄة ﻣﺎ أو ﻋﻘﺪ ‪:‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أ ‪ -‬ﻳﻔﺮض ﺒﻟ أﺣﺪ اﻟﻄﺮﻓﻦﻴ إﻟﺰﺘاﻣﺎ ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺎ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪى أو أداة ﻣﺎ ﺔ ﻤﻟﻨﺸﺄة أﺧﺮى‪.‬‬
‫ً‬
‫ب ‪ -‬أو ﻣﺒﺎدﻟــﺔ أدوات ﻣﺎ ــﺔ ﻣﻊ اﻟﻄﺮف اﺨﻛﺎ ﺑﺮﺸوط ﻣﻮاﺗﻴﺔ ﻳﻤﻨــﺢ اﻟﻄﺮف اﺨﻛﺎ ﺣﻘﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺎ ﻰﻓ أن ‪:‬‬
‫● ﻳﺘﺴﻠﻢ ﻧﻘﺪﻳﺔ أو أداة ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮى ﻣﻦ اﻟﻄﺮف اﻷول‪.‬‬
‫● أو ﻳﺒﺎدل أدوات ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮى ﻣﻊ اﻟﻄﺮف اﻷول ﺑﺮﺸوط ﻣﻮاﺗﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻰﻫ أى د ﻞ ﺒﻟ وﺟﻮد ﺣﺼﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻰﻓ ﻣﻨﺸﺄة‬ ‫‪Equity Instrument‬‬ ‫أداة ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ‪:‬‬
‫أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺗﻌﻴﻦﻴ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ ‪ cost assignment‬ﻲﻫ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻠﻋ ﺠﻣﻤﻌﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ أو‬
‫ﻣﻦ ﺠﻣﻤﻌﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ إﻲﻟ أﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺮ ــﺰ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost center‬ﻫﻮ إﻧﺘﺎج اﻟﺮﺸ ﺔ أو وﺣﺪة ا ﻋﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻓﺮ اﻤﻟﻨﺘﺞ ﺑﺄﻲﻠﻋ ﺟﻮدة‬
‫أو ﺑﺎﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺴﺒﺐ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost driver‬أي ﺨﻣﻞ ﻳﺆدي إﻲﻟ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﻲﻓ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻨﺸﺎط‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻼت ﻣﺴــﺒﺐ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost driver analysis‬ﻲﻫ ﻓﺤﺺ وﺤﺗﺪﻳﺪ ﻛﻤﻴﺎت وﺮﺷح آﺛﺎر‬
‫ﻣﺴﺒﺐ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻨﺮﺼ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost element‬ﻣﺒﻠﻎ ﻳﺪﻓﻊ ﻤﻟﻮرد ﻳﺴﺘﻬﻠﻜﻪ اﻟﻨﺸﺎط ووﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻪ ﻲﻓ ﺠﻣﻤﻊ‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘﺪﻳــﺮ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ ‪ cost estimation‬ﺗﻄﻮﻳــﺮ ﻋﻼﻗﺔ واﺿﺤﺔ اﻤﻟﻌﺎﻟﻢ ﺑــﻦﻴ ﻏﺮض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‬
‫وﻣﺴﺒﺒﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ﻟﻐﺮض اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ costing‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺘاﻛﻢ واﺤﻛﺼﻨﻴﻒ واﺤﻛﺨﺼﻴﺺ ﻟﻠﻤﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أو اﺨﻟﺪﻣﺎت أو اﻤﻟﺮﺸوﺨت‪.‬‬
‫رﻳﺎدة )ﻗﻴﺎدة( اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost leadership‬ﻲﻫ اﺳﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺗﺘﻔﻮق ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﻧﺘﺎج ﻣﻨﺘﺠﺎت أو ﺧﺪﻣﺎت ﺑﺄﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫إدارة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost management‬ﻲﻫ ﺗﻄﻮﻳﺮ واﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إدارة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت إدارة اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost management information‬ﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ‬
‫وﺗﺴــﺘﺨﺪم ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻤﻟﻨﻈﻤﺔ‪ .‬إﻧﻬﺎ ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺎ ﺔ ﺣﻮل اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2578‬‬

‫واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺎ ﺔ ﺣــﻮل اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼء واﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ واﺠﻟﻮدة وﻋﻮاﻣﻞ‬
‫اﺠﺠﺎح اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻷﺧﺮي ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻏــﺮض اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ ‪ cost object‬أي ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ أو ﻋﻤﻴﻞ أو ﻧﺸــﺎط أو وﺣﺪة ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‬
‫ﺗﺮﺘاﻛﻢ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻛﻌﺾ أﻏﺮاض اﻹدارة‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔــﺔ رأس اﻤﻟﺎل ‪ cost of capital‬ﻣﺮ ﺐ ﻣﻦ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺼﺎدر ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﻟﻲﺘ‬
‫ﺗﺸﺘﻤﻞ ﻲﻠﻋ ﻫﻴﻞﻜ رأس ﻣﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم ‪ cost of goods manufactured‬ﻲﻫ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ اﻻﻧﺘﻬﺎء‬
‫ﻣﻦ اﻧﺘﺎﺟﻬﺎ وﺗﻢ ﺤﺗﻮﻳﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﻻﻧﺘﺎج ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ إﻲﻟ اﻻﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺠﻟــﻮدة ‪ (cost of quality (COQ‬إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﺷــﺎﻣﻞ ﻹﻋﺪاد اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ ﺤﻛﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﺑﺎﺠﻟﻮدة‪.‬‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺗﻜﺎ ــﻒ اﺠﻟــﻮدة ‪ cost of quality (COQ) report‬ﻫﻮ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻳﻮﺿﺢ ﺗﻜﺎ ﻒ‬
‫اﺠﻟــﻮدة اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ وﻲﻫ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻘﻴﻴــﻢ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﻊ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺸــﻞ ا اﺧﻲﻠ‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺸﻞ اﺨﻟﺎر ‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ زاﺋﺪ ﺨﺋﺪ ‪ cost-plus method‬ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻖ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮ اﺤﻛﺤﻮﻳﻞ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد‬
‫ً‬
‫ﻲﻠﻋ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ إ ﻬﺎ ﻫﺎﻣﺶ رﺑﺢ ﻣﻌﻦﻴ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻄﺎﺑﻘﺔ ‪ costs of conformance‬ﻲﻫ ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﻊ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ ﻋﺪم اﻤﻟﻄﺎﺑﻘﺔ ‪ costs of nonconformance‬ﻲﻫ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺸــﻞ ا اﺧﻲﻠ‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺸﻞ اﺨﻟﺎر ‪.‬‬
‫ﺟﺪاول اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ‪ cost tables‬ﻲﻫ ﻗﻮاﻋﺪ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻲﻟ اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫ﺷﺎﻣﻠﺔ ﺣﻮل ﺤﻣﺮ ت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺨﻟﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ واﺤﻟﺠﻢ واﻟﺮﺑﺢ ‪ cost-volume-profit (CVP) analysis‬ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﻛﻴﻒ ﻗﺮارات اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ واﻟﻘﺮارات اﻟﺘﺴﻮﻳﻘﻴﺔ ﺳﻮف ﺗﺆﺛﺮ ﻲﻠﻋ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻋﻮاﻣــﻞ اﺠﺠﺎح )اﺤﻟﺮﺟــﺔ( اﺤﻟﺎﺳــﻤﺔ)‪ critical success factors (CSFs‬ﻗﻴﺎس ﺗﻠﻚ‬
‫اﺠﻟﻮاﻧﺐ ﻣﻦ أداء اﻟﺮﺸ ﺔ واﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﺮﺿورﻳﺔ ﻤﻟﺰﻴﺗﻬﺎ اﺤﻛﻨﺎﻓﺴﻴﺔ وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ إﻲﻟ ﺠﻧﺎﺣﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﻤﻴﻞ ‪ customer cost analysis‬ﺤﺗﺪﻳﺪ أﻧﺸــﻄﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وﻣﺴــﺒﺒﺎت‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫وﻗﺖ اﺳــﺘﺠﺎﺑﺔ اﻟﻌﻤﻴﻞ ‪ customer-response time‬ﻣﻘﻴﺎس اﻷداء اﻟﺘﺸﻐﻴﻲﻠ ﻳُ ّ‬
‫ﻌﺮف ﻲﻠﻋ‬
‫أﻧﻪ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﻘ ﺑﻦﻴ اﻟﻮﻗﺖ ا ي ﻳﻀﻊ ﻓﻴﻪ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻃﻠﺒًﺎ ووﻗﺖ ﺗﻠﻲﻘ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﻠﻄﻠﺐ‪.‬‬
‫‪2579‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﺑﻦﻴ اﺳــﺘﻼم اﻟﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ وﺑﻦﻴ ﺷﺤﻦ‬ ‫زﻣﻦ ا ورة ‪ cycle time‬ﻫﻮ اﻟﻮﻗﺖ اﻤﻟﻨﻘ‬
‫اﻟﻄﻠﺐ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ death-spiral effect‬رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻷﺳﻌﺎر اﻛﻴﻊ ﻲﻓ ﺤﻣﺎوﻟﺔ ﻻﺳﺮﺘداد اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬ﻲﻠﻋ‬
‫اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻻﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﺘﺘﺎﻲﻟ ﻲﻓ اﻟﻄﻠﺐ؛ ﻋﻤﻮﻣﺎ وﺻﻔﻬﺎ ﺑﺄﻧﻬﺎ واﺣﺪة ﻣﻦ ﺨﻣﺎﻃﺮ اﺳــﺘﺨﺪام‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ زاﺋﺪ ﺨﺋﺪ ﻲﻓ اﻟﺘﺴﻌﺮﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻼﻣﺮ ﺰﻳﺔ ‪ decentralized‬ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﻔﻮﻳﺾ ﻗﺪر ﻛﺒﺮﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺆو ﺔ ﻤﻟﺪﻳﺮي إدارة‬
‫اﻣﻦ ا وﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻼﻗﺴــﺎم ‪departmental overhead rate‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺤﻛﺎﻜ‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ‪.‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﺤﺗﻤﻴﻞ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻤﻟﺤﺴﻮب ﻟﻞﻜ ﻗﺴﻢ إﻧﺘﺎ‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ اﺤﻛﺎﺑﻊ ‪ dependent variable‬ﻲﻫ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻘﺪرة‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ ‪ design analysis‬ﺷــﻞﻜ ﺷﺎﺋﻊ ﻣﻦ ﻫﻨﺪﺳــﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﻓﻴﻬﺎ ﻳﻘﻮم ﻓﺮﻳﻖ‬
‫اﺤﻛﺼﻤﻴﻢ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﺤﻛﺼﺎﻣﻴﻢ اﻤﻟﻤﻜﻨﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ‪ ،‬ﻟﻞﻜ ﻣﻨﻬﺎ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﺑﻤﺴﺘﻮﻳﺎت‬
‫ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻷداء وﺗﻜﺎ ﻒ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫ﺟــﻮدة اﺤﻛﺼﻤﻴــﻢ ‪ design quality‬اﻟﻔﺮق ﺑــﻦﻴ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﻌﻤﻼء )ﻟﻠﺴــﻤﺎت‪ ،‬اﺨﻟﺪﻣﺎت‪،‬‬
‫اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ‪ ،‬إﻟﺦ( وﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ اﻟﻔﻌﻲﻠ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻤﻟﻄﻠﻮب ‪ desired rate of return‬اﺤﻟﺪ اﻷد ﻤﻟﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻲﻠﻋ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر‬
‫وا ي ﺗﻄﻠﺒﻪ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﺤﻛﻔﺎﺿﻠﻴﺔ ‪ differential cost‬ﻲﻫ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ اﻟﻲﺘ ﺨﺗﺘﻠﻒ ﺑﺎﺧﺘﻼف ﺑﺪاﺋﻞ اﻟﻘﺮار‬
‫ﻟﻚ ﻓﻲﻬ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻻﺨﺗﺎذ اﻟﻘﺮارات‪.‬‬
‫اﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ اﺤﻛﻤﺎﻳﺰ ‪ Differentiation‬اﺤﻛﻤﺎﻳﺰ ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬه ﺨﺑﻠﻖ ﻣﻨﺘﺞ أو ﺧﺪﻣﺔ ﻣﺘﻤﺰﻴة أو‬
‫ﻓﺮﻳﺪة ﻣﻦ ﻧﻮﻋﻬﺎ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ذات ﺟﻮدة أﻲﻠﻋ‪ ،‬او ﺧﺪﻣﺔ ﻋﻤﻼء أﻓﻀﻞ‪ ،‬اﻻﺑﺘﺎﻜر‪.‬‬
‫إﺤﻧــﺮاف ﻛﻔﺎءة اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ‪ direct labor efficiency variance‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﺳــﺎﺨت‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ واﻟﺴــﺎﺨت اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ اﻤﻟﺴــﻤﻮح ﺑﻬﺎ ﻟﻠﻮﺣﺪات اﻤﻟﺼﻨﻌﺔ‪ ،‬ﻣﺮﻀوﺑﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﺪل‬
‫اﻷﺟﻮر اﻤﻟﻌﻴﺎري‪.‬‬
‫اﺤﻧﺮاف ﻣﻌﺪل اﻟﻌﻤﻞ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷ ‪ direct labor rate variance‬اﻟﻔﺮق ﺑﻦﻴ ﻣﻌﺪل اﻷﺟﺮ اﻟﻔﻌﻲﻠ‬
‫ً‬
‫ﻣﺮﻀوﺑﺎ ﻲﻓ ﻋﺪد اﻟﺴﺎﺨت اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬ ‫وﻣﻌﺪل اﻷﺟﺮ اﻤﻟﻌﻴﺎري‬
‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ‪ direct method‬ﻲﻫ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ ﺗﻜﺎ ﻒ أﻗﺴــﺎم اﺨﻟﺪﻣﺎت ﻲﻠﻋ‬
‫أﻗﺴﺎم اﻹﻧﺘﺎج وﻻ ﺗﺄﺧﺬ ﻲﻓ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺗﺪﻓﻖ اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻦﻴ أﻗﺴﺎم اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻛﻌﺾ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2580‬‬

‫ﻧﻤﺎذج اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺨﺼﻮﻣــﺔ ‪ discounted cash flow (DCF) models‬ﺗﻤﺜﻞ‬

‫ﻧﻤﺎذج ﻗﺮارات اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﺨﻟﺼﻢ ‪ discount rate‬ﻣﺼﻄﻠﺢ ﺨم ﻳﺸﺮﻴ إﻲﻟ اﻤﻟﻌﺪل اﻤﻟﺴﺘﺨﺪم ﻲﻓ اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺮأﺳﻤﺎ ﺔ‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ إﻲﻟ أﺳﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﺤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺨﺼﻴــﺺ اﻤﻟــﺰدوج ‪ dual allocation‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﻔﺼﻞ ﺑﻦﻴ اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ ﻣﺘﻐــﺮﻴة وﺗﺘﺒﻊ ﺗﻜﺎ ــﻒ إدارة ﺧﺪﻣﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة إﻲﻟ إدارات اﻤﻟﺴــﺘﺨﺪم ؛ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس إﻣﺎ ﺣﺼﺺ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ ﺑﻦﻴ اﻹدارات أو ﻧﺴﺒﺔ ﺤﻣﺪدة‬
‫ﺳﻠﻔﺎ ﻣﻦ اﻤﻟﺰﻴاﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺴــﻌﺮﻴ اﻤﻟﺰدوج ‪ dual pricing‬ﻳﺸــﻤﻞ اﺳﺘﺨﺪام أﺳــﻌﺎر ﻣﺘﻌﺪدة ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ا اﺧﻲﻠ أو‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪ ،‬واﺣﺪ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻲﻠﻋ ﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة وواﺣﺪ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺘﻐﺮﻴ وﻫﻲﻤ ‪ dummy variable‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺤﻛﻤﺜﻴﻞ وﺟﻮد أو ﻋﺪم وﺟﻮد ﺮﺷط ﻲﻓ ﻧﻤﻮذج اﻻﺤﻧﺪار‪.‬‬
‫‪ Durbin-Watson statistic‬ﻣﻘﻴﺎس ﺤﻟﺠﻢ اﻟﻼﺧﻄﻴﺔ ﻲﻓ اﻻﺤﻧﺪار‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳــﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓــﺔ )‪ economic value added (EVA‬ﻲﻫ ﺗﻘﺪﻳــﺮ ﻟﻠﺮﺑﺢ‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي ا ي ﺤﺗﻘﻘﻪ اﻤﻟﻨﺸﺄة ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ .‬ﻲﻓ أﺑﺴﻂ أﺷﺎﻜﻬﻟﺎ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ ‪EVA‬‬
‫ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ اﻟﺮﺑﺢ ﻧﺎﻗﺺ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳﻢ ﺤﻣﺴﻮب ﻻﺳــﺘﺨﺪام اﻷﺻﻮل )رأس اﻤﻟﺎل( ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ ﺤﺗﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ ﻲﻠﻋ اﺠﺤﻮ اﺤﻛﺎﻲﻟ‪:‬‬
‫اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‬
‫ﻧﺎﻗﺺ‪ :‬ﻣﺮﺼوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ )ﺑﻤﺎ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻟﺮﻀاﺋﺐ(‬
‫ﻧﺎﻗﺼﺎ‪ :‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﺤﻛﻤﻮﻳﻞ )ﺗﻜﻠﻔﺔ رأس اﻤﻟﺎل × ﻣﻘﺪار رأس اﻤﻟﺎل اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ(‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ‪ effective operation‬ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻬﻟﺪف اﻤﻟﺤﺪد ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻘﺪ ﻋﻤــﻞ ‪employment contract‬اﺗﻔﺎق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺪﻳــﺮ و اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‪ ،‬اﻤﻟﺼﻤﻤﺔ ﺤﻛﻮﻓﺮﻴ‬
‫ﺣﻮاﻓﺰ ﻟﻠﻤﺪﻳﺮ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻮﺟﻬﺔ ﺤﻧﻮ اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت‬ ‫ﻃﺮﻳﻘــﺔ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﻬﻨﺪﺳــﺔ ‪engineered-cost method‬‬
‫واﻟﻲﺘ ﺗﻌﺘﺮﺒ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻣﺘﻐﺮﻴة وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺤﻜﻢ ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫إدارة ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ enterprise risk management‬إﻃﺎر وﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت‬
‫ﻹدارة اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن ﺳﻠﺒﻴﺔ أو إﺠﻳﺎﺑﻴﺔ ﺗﺆﺛﺮ ﻲﻠﻋ اﻟﻘﺪرة اﺤﻛﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ‬
‫واﺠﺠﺎح‪.‬‬
‫‪2581‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﺳﺘﺪاﻣﺔ اﻟﺮﺸ ﺔ ‪ enterprise sustainability‬ﺤﺗﻘﻴﻖ اﺤﻛﻮازن ﺑﻦﻴ اﻷﻫﺪاف ﻗﺼﺮﻴة اﻤﻟﺪي‬

‫ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ ﻤﺟﻴﻊ اﻷﺑﻌﺎد اﺨﻛﻼﺛﺔ ﻟﻸداء ‪ -‬اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﻛﻴﺌﻴﺔ واﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت )‪ expected value of perfect information (EVPI‬اﺤﻟﺪ اﻷﻗ‬
‫اﻤﻟﺒﻠﻎ ا ي ﺳﻴﻜﻮن ﺻﺎﻧﻊ اﻟﻘﺮار اﻟﻌﻘﻼ ﻲﻠﻋ اﺳﺘﻌﺪاد ﻓﻌﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ”ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺎﻛﻣﻠﺔ“‬
‫اﻤﻟﺼﺎدرة )اﺤﻛﺄﻣﻴﻢ( ‪ expropriation‬ﻲﻫ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺄﺧﺬ ﻓﻴﻬﺎ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻟﻸﺻﻮل‬
‫اﻟﻲﺘ اﺳﺘﺜﻤﺮﻫﺎ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ أﺟﻨﻲﺒ ﻲﻓ ذﻟﻚ اﻛﺘ‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻟﻔﺸﻞ اﺨﻟﺎر ‪ external failure costs‬اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻤﻟﺨﺮﺟﺎت اﻤﻟﻌﻴﺒﺔ‬
‫‪ /‬اﻟﻀﻌﻴﻔﺔ اﻤﻟﻜﺘﺸﻔﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ إﻲﻟ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ ‪ factory overhead‬ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة اﻟﻲﺘ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺑﺎﻻﻧﺘﺎج ﺑﺸﻞﻜ ﻏﺮﻴ ﻣﺒﺎﺮﺷ ﻣﺜﻞ اﻻﻫﻼك واﻤﻟﻮاد ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻻﺟﻮر ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪.‬‬
‫اﺤﻟﻴﺎدﻳﺔ ‪ Neutrality‬ﺑﻤﻌــﻰﻨ أن ﺗﻜﻮن اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺧﺎ ﺔ ﻣﻦ اﺤﻛﺤﺰﻴ ﺤﺑﻴﺚ ﺠﻳﺐ أﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫إﻏﻔﺎل ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺑﻘﺼﺪ ﺗﻮﺟﻴﻪ ﺳــﻠﻮك ﻣﺘﺨﺬ اﻟﻘﺮار ﺤﻛﺮﺼف ﻣﻌﻦﻴ‪.‬وﻳﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل‬
‫ﻫﻨﺎ أن اﻟﻘﻴﺎس ﺑﺎﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻻ ﻳﺘﻤ ﻣﻊ ﺧﺎﺻﻴﺔ اﺤﻟﻴﺎد ﺣﻴﺚ أﻧﻬﺎ ﺗﺴــﻤﺢ‬
‫ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺗﻨﺘﻰﻔ ﺧﺎﺻﻴﺔ اﺤﻟﻴﺎد ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﻌﺪة ﺒﻟ‬
‫أﺳﺎس اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﺤﻛﺎرﺨﻳﻴﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ اﻻﺳــﺘﻘﺮار واﺨﻛﺎﺑﺖ ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻷﺧﺮى ﻣﻊ ﻋﺪم ﺗﻐﻴﺮﻴ‬ ‫اﻻﺗﺴــﺎق ‪Consistency‬‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻹﺟﺮاءات‪.‬‬
‫ﻋﺪاﻟــﺔ اﺤﻛﻤﺜﻴﻞ ‪fairness‬وﺗﻌﻰﻨ أن ﺗﻌﺮﺒ اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺔ ﺑﺼــﺪق وﻋﺪاﻟﺔ ﻋﻤﺎ أﻋﺪت ﻣﻦ أﺟﻠﻪ‪,‬‬
‫وﻳﺘﺤﻘﻖ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻹﺗﻔﺎق ﺑﻦﻴ اﻤﻟﻘﺎﻳﻴﺲ واﻟﻮﺻﻒ واﻟﻈﺎﻫﺮة اﻟ ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻌﺒﺮﻴ ﻋﻨﻪ‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺳﻮق اﺠﻘﺪ ‪ Money Market Funds‬ﻇﻬﺮت ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻷول ﻣﺮة ﻰﻓ اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺨم ‪ ،1973‬وﺗﺘﻜﻮن ﺤﻣﻔﻈﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺗﺸﻜﻴﻠﺔ ﻣﻦ اﻷوراق‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ ﻣﺜﻞ أذوﻧﺎت اﺨﻟﺰاﻧﺔ وﺷﻬﺎدات اﻹﻳﺪاع ﻰﻓ اﻛﻨﻮك وﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ اﻟ ﺗﻠ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ى ﻳﻀﻌﻮن ﻫﺪف اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫واﻷﻣﺎن ﻰﻓ ﻣﻘﺪﻣﺔ أﻫﺪاﻓﻬﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ Common Stock funds‬وﺗﺘﻜﻮن ﺤﻣﻔﻈﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﻦ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﺗﻌﺘﺮﺒ ﻣﻦ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻣﺘﻮﺳــﻄﺔ وﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪,‬‬
‫وﺗﻨﻘﺴــﻢ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺑﺪورﻫﺎ إﻰﻟ ﻋﺪة أﻧﻮاع ﺣﺴﺐ ﻧﻮﻋﻴﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺗﺮ ﺰ ﺒﻟ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﻣﻨﺸــﺂت ﺗﺘﺴــﻢ ﺑﺪرﺟﺔ ﺨ ﺔ ﻣﻦ اﺠﻤﻮ‪ ،‬وﻫﻨﺎك‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺗﺮ ﺰ ﺒﻟ اﻷﺳﻬﻢ اﻟ ﺗﺼﺪرﻫﺎ اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻰﻓ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﻣﺎ أو ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2582‬‬

‫ﻣﻌﻴﻨﺔ أو اﻟ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺈﻋﻔﺎءات ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ وﻫﻜﺬا‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﻫﻨﺎك ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺆﺮﺷ واﻟ ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﻰﻓ ذات ﺗﺸﻜﻴﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻨﻬﺎ أﺣﺪ ﻣﺆﺮﺷات ﺳﻮق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﺴــﻨﺪات ‪ Bond funds‬وﺗﺘﻜﻮن ﺤﻣﻔﻈــﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﻦ‬
‫ﺗﺸــﻜﻴﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات اﻟ ﺗﺼﺪرﻫﺎ اﻤﻟﻨﺸــﺂت اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ وﺑﻌﺾ اﻟﺴﻨﺪات اﻟ ﺗﺼﺪرﻫﺎ‬
‫اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ‪ ،‬وﺗﻨﻘﺴــﻢ ﺗﻠﻚ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺑﺪورﻫﺎ إﻰﻟ ﻋﺪة أﻧﻮاع ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﻟﺴﻨﺪات اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺳــﻨﺪات ﺤﻣﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺳــﻨﺪات دو ﺔ‪ ،‬وﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺳﻨﺪات ﺧﺎﺻﺔ‬
‫وﻏﺮﻴﻫﺎ‪ ،‬وﺗﻌﺘﺮﺒ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ وﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺘﻮازﻧﺔ ‪ Balanced funds‬وﻳﻘﺼﺪ ﺑﻬﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻟ ﺗﺘﻜﻮن ﺤﻣﻔﻈﺔ اﻷوراق‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ اﻷﺳــﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ واﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻷﺧﺮى ذات ا ﺧﻞ اﻤﻟﺤﺪد اﺨﻛﺎﺑﺖ‬
‫ﺎﻛﻟﺴﻨﺪات واﻷﺳﻬﻢ اﻤﻟﻤﺘﺎزة وﻳﻼﺣﻆ أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻟ ﺗﺄﺳﺴﺖ ﻰﻓ ﻣﺮﺼ ﺗﻨﺪرج ﺤﺗﺖ‬
‫ً‬
‫ﻫﺬا اﺠﻮع اﻷﺧﺮﻴ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺘﻮازﻧﺔ أو ﻛﻤﺎ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ أﻳﻀﺎ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺘﻨﻮﻋﺔ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺠﻤﻮ ‪ Growth funds‬ﺗﻬــﺪف إدارة ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ إﻰﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﻧﻤﻮ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‬
‫ً‬
‫وﺨﺋﺪ ﻣﺴــﺘﻘﺒﻰﻠ ﻛﺒﺮﻴ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﺠﻟﺎرى وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻤﻞ ﺒﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺤﺗﺴﻦ ﻰﻓ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴــﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﻜﻮﻧﺔ ﻤﻟﺤﻔﻈﺔ اﻟﺼﻨﺪوق‪ ,‬و ﻟﻚ ﺨدة ﻣﺎ ﺗﺸﺘﻤﻞ ﺤﻣﻔﻈﺔ‬
‫ً‬
‫اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺒﻟ أﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ ﻰﻓ ﻣﻨﺸﺂت ﺗﻤﺘﻠﻚ آﻓﺎﻗﺎ أﺒﻟ ﻟﻠﻨﻤﻮ‪ :‬ﻣﺜﻞ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻟ ﺗﻈﻬﺮ ﺳــﺠﻼﺗﻬﺎ ﻧﻤﻮا ﻣﻀﻄﺮدا ﻰﻓ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت واﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة أو اﻤﻟﻨﺸﺂت‬
‫اﻟ ﺗﺘﺒﻊ ﺳﻴﺎﺳﺎت ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ وأﺤﺑﺎث ﻣﻜﺜﻔﺔ ﻻﺧﺮﺘاق أﺳﻮاق ﺟﺪﻳﺪة‪ ,‬وﺗﻨﺎﺳﺐ ﺗﻠﻚ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‬
‫اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ى ﻳﺮﻏﺒﻮن ﻰﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ﻣﺮﺗﻔﻊ وا ﻳﻦ ﻻ ﻳﻌﺘﻤﺪون ﺒﻟ ﺨﺋﺪ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ‬
‫ﻰﻓ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻧﻔﻘﺎت ﻣﻌﻴﺸﺘﻬﻢ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳــﻖ ا ﺧﻞ ‪ Income funds‬وﺗﻬﺪف إدارة ﻫــﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ إﻰﻟ اﻤﻟﺤﺎﻓﻈﺔ ﺒﻟ أﺻﻮل‬
‫وﺤﺗﻘﻴﻖ ﺨﺋﺪ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺒﻟ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ,‬وﺗﺸﺘﻤﻞ ﺤﻣﻔﻈﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‬
‫ﺨدة ﺒﻟ أﺳــﻬﻢ وﺳﻨﺪات ﻰﻓ ﻣﻨﺸــﺂت ﻛﺒﺮﻴة ﻣﺴــﺘﻘﺮة ﺗﻮزع اﺠﻟﺎﻧﺐ اﻷﻛﺮﺒ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﻘﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪ ,‬وﺗﻨﺎﺳــﺐ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ى ﻳﻌﺘﻤﺪون ﺒﻟ ﺨﺋﺪ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ‬
‫ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ ﻧﻔﻘﺎت ﻣﻌﻴﺸﺘﻬﻢ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ ا ﺧﻞ واﺠﻤﻮ ‪ Income-Growth Funds‬وﺗﻬﺪف إدارة ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺠﺑﺎﻧﺐ‬
‫اﻤﻟﺤﺎﻓﻈــﺔ ﺒﻟ أﺻﻮل اﻟﺼﻨﺪوق وﺤﺗﻘﻴﻖ دﺧﻞ دوري إﻰﻟ اﺠﻤــﻮ ﻰﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺗﺘﻜﻮن‬
‫ﺤﻣﻔﻈﺔ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ أﺳــﻬﻢ ﺨدﻳﺔ وأوراق ﻣﺎ ﺔ أﺧﺮى ذات ﺨﺋﺪ ﺛﺎﺑﺖ‪ ،‬وﺨدة ﻣﺎ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﻷﺳــﻬﻢ ﺑﺘﺸﻜﻴﻠﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﻀﻤﻦ أﺳــﻬﻢ ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻟﺮاﺋﺪة ذات اﻻﻛﺘﺸﺎﻓﺎت‬
‫اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ‪ ،‬وأﺳﻬﻢ ﻰﻓ ﻣﻨﺸــﺂت اﺨﻟﺪﻣﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻰﻓ ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﻤﻌﺪل ﻣﺮﺗﻔﻊ ﻟﻠﻨﻤﻮ اﻟﺴﺎﻜ ‪،‬‬
‫وﻏﺮﻴﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟ ﺤﺗﻘﻖ ا ﺧﻞ واﺠﻤﻮ‪.‬‬
‫‪2583‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ إدارة اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ‪ Tax-Managed Funds‬وﻳﻘﺼﺪ ﺑﻬﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻟ ﻻ ﺠﺗﺮى‬

‫ً‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎ ﺒﻟ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬و ﻧﻤﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺨدة اﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻣﺎ ﻳﺘﻮ ﻣﻦ أرﺑﺎح ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣﺼﻮل‬
‫اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺒﻟ ﺻﻜﻮك إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺗﻌﺎدل ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺣ ﻻ ﻳﻜــﻮن ﻫﻨﺎك ﺤﻣﻞ ﻓﻊ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ‪,‬‬
‫وﺗﻨﺎﺳــﺐ ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ﻳﻦ ﺨﻳﻀﻌــﻮن ﻟﺮﺸﺤﻳﺔ ﺮﺿﻳﺒﻴﺔ ﺨ ﺔ‬
‫وﻳﺮﻏﺒﻮن ﻰﻓ ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻟﺮﻀﻳﺒﺔ ﻟﺴﻨﻮات ﻗﺎدﻣﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺼﻨﺎدﻳــﻖ ذات اﻷﻫﺪاف اﻤﻟﺰدوﺟــﺔ ‪ Dual Funds‬وﻰﻫ ﻧﻮع ﺧﺎص ﻣــﻦ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻟ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ ﺗﻠﺒﻴــﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻓﺌﺘﻦﻴ ﺨﻣﺘﻠﻔﻦﻴ ﻣﻦ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ى ﻳﺮﻏﺒﻮن ﻰﻓ اﺤﻟﺼﻮل ﺒﻟ‬
‫دﺧﻞ ﻣﻦ اﺳــﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ وﻳﺼﺪر ﻬﻟﻢ ﺻﻜﻮك دﺧﻞ‪ ،‬واﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ﻳﻦ ﻳﻬﺪﻓﻮن إﻰﻟ ﺤﺗﻘﻴﻖ‬
‫ً‬
‫ﻧﻤﻮ ﻹﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﻢ وﻳﺼﺪر ﻬﻟﻢ ﺻﻜﻮك ﻧﻤﻮ ﺗﻮ ﻬﻟﻢ أرﺑﺎﺣﺎ رأﺳﻤﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ذات اﺠﻬﺎﻳﺔ اﻤﻟﻐﻠﻘــﺔ ‪ Closed End‬وﻰﻫ ﺻﻨﺎدﻳﻖ ﺗﺒﻴﻊ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟ‬
‫ﺗﺼﺪرﻫﺎ وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﻠﺰﺘم ﺑﺈﺨدة ﺮﺷاء ﻫﺬه اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟ ﺳــﺒﻖ ﺑﻴﻌﻬﺎ إذا ﻣﺎ رﻏﺐ ﺣﺎﻣﻠﻬﺎ ﻰﻓ‬
‫اﺤﻛﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬أى أن ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻻ ﺗﻠﺰﺘم ﺑﺎﺳــﺮﺘداد اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟ ﺗﺼﺪرﻫﺎ و ﻧﻤﺎ ﻳﺘﻤﺰﻴ‬
‫ً‬
‫ﻫﺬا اﺠﻮع ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺑﺄن ﻋﺪد اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﻳﻜﻮن ﺤﻣﺪدا ﺑﻌﺪد ﻣﻌﻦﻴ ﺛﺎﺑﺖ ﻻ‬
‫ﻳﺘﻐﺮﻴ إﻻ ﻰﻓ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄى إﺟﺮاء ﻣﻦ إﺟﺮاءات إﺨدة اﺤﻛﻨﻈﻴﻢ اﻤﻟﻌﺮوﻓﺔ ﻰﻓ اﻟﺮﺸ ت وﺨدة‬
‫ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﻬﻟﺎ ﻫﺪف ﺤﻣﺪد وﻋﻤﺮ ﺤﻣﺪد ﻳﺼﻰﻔ ﺑﻌﺪﻫﺎ اﻟﺼﻨﺪوق وﺗﻮزع ﻋﻮاﺋﺪه‬
‫ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ذات اﺠﻬﺎﻳﺔ اﻤﻟﻔﺘﻮﺣﺔ ‪ Open End Funds‬وﺗﺘﻤﺰﻴ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺑﺄن‬
‫ً‬
‫ﺣﺠﻢ اﻷﻣﻮال اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮة ﻓﻴﻬﺎ ﻏﺮﻴ ﺤﻣﺪود وذﻟﻚ ﻷن اﻟﺼﻨــﺪوق ﻳﻜﻮن ﻣﻔﺘﻮﺣﺎ ﺧﻮل‬
‫ً‬
‫وﺧﺮوج اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻣﻨــﻪ ﻰﻓ أى وﻗﺖ ﻃﺎﻤﻟﺎ أن ﻧﺸــﺎط اﻟﺼﻨﺪوق ﻻ ﻳــﺰال ﻗﺎﺋﻤﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ً‬
‫ﻳﻌﺮض اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺼﻮرة داﺋﻤﺔ وﺛﺎﺋﻖ اﺳــﺘﺜﻤﺎر ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻠﺒﻴﻊ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺘﻌﺪا ﻰﻓ أى‬
‫ً‬
‫وﻗﺖ ﻻﺳﺘﻌﺎدة اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻤﻟﺼﺪرة وﺳــﺪاد ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺎﻛﻣﻠﺔ ﺑﺴﻌﺮ ﺤﻳﺪد وﻓﻘﺎ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺻﺎﻰﻓ أﺻﻮل‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳــﺮﺘداد وﻫﺬا ﻳﻌﻰﻨ أن وﺛﺎﺋﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﻫﺬه اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ‬
‫ﻻ ﺗﺘﺪاول ﻰﻓ اﻛﻮرﺻﺔ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳــﻖ اﺳــﺘﺜﻤﺎر ﺤﻣﻤﻠــﺔ ‪ Load Mutual Funds‬وﻰﻫ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻟ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴــﻮﻳﻖ‬
‫إﺻﺪاراﺗﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻨﺎﻓﺬ ﺗﻮزﻳﻊ )رﺟﺎل ﺑﻴﻊ أو ﺑﻴﻮت ﺳﻤﺮﺴة( ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳﻮم‬
‫ﺮﺷاء ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ا ى ﻳﺸﺮﺘى اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻏــﺮﻴ ﺤﻣﻤﻠــﺔ ‪ No-Load Mutual Funds‬وﻰﻫ اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻟ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺘﺴﻮﻳﻖ اﺳﻬﻤﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ وا ﺨﻳﺔ واﻟﺮﺘوﻳﺞ ﻬﻟﺎ ﻰﻓ وﺳﺎﺋﻞ اﻹﻋﻼن اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻻ ﻳﺘﺤﻤﻞ اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮ رﺳﻮﻣﺎ ﻟﻠﺮﺸاء إﻻ أﻧﻬﺎ ﻗﺪ ﺤﺗﺼﻞ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﻰﻓ اﻟﻮﻗﺖ اﺤﻟﺎﺮﺿ ﺒﻟ‬
‫أﺗﻌﺎب ﺤﻛﻐﻄﻴﺔ أﻋﺒﺎﺋﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2584‬‬

‫اﺤﻛﻮرﻳــﻖ ‪ Securitization‬ﻳﻌﻲﻨ ﺠﺗﻤﻴﻊ اﻟﻘﺮوض اﻤﻟﺪﻳﻨﺔ ذات اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﻤﻟﺘﻤﺎﺛﻠﺔ وﺑﻴﻌﻬﺎ إﻰﻟ‬
‫وﺣﺪات ذات ﻏﺮض ﺧﺎص )‪ Special Purpose Entity (SPE‬واﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم ﺑﺪورﻫﺎ ﺑﺈﺻﺪار‬
‫أوراق ﻣﺎ ﺔ ﺑﻀﻤﺎن ﺗﻠﻚ اﻟﻘﺮوض وﻃﺮﺣﻬﺎ ﻲﻓ اﻷﺳــﻮاق اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﺗﺘﻤﺜﻞ أﻫﻢ أﻧﻮاع أﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﺤﻛﻮرﻳﻖ ﻰﻓ ﻧﻮﻋﻦﻴ ﻫﻤﺎ ﺗﻮرﻳﻖ اﻻﺻﻮل وﺗﻮرﻳﻖ ا ﻳﻮن‪ .‬وﻳﻌﻰﻨ ﺗﻮرﻳﻖ اﻷﺻﻮل ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻷﺻﻮل‬
‫ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ اﻰﻟ أﺻﻮل ﻗﺼﺮﻴة اﻻﺟﻞ ﺳﻮاء ﻰﻓ ﺻﻮرة أﺳﻬﻢ أو ﺳﻨﺪات‪.‬و ﻳﻌﻰﻨ ﺗﻮرﻳﻖ ا ﻳﻮن‬
‫ﺤﺗﻮﻳﻞ ا ﻳﻮن اﻰﻟ ﺳﻨﺪات ﻗﺼﺮﻴة اﻷﺟﻞ‪ ,‬ﺑﻤﻌﻰﻨ اﻧﻪ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ ا ﻳﻮن اﻤﻟﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺒﻟ ﺑﻌﺾ اﻤﻟﻨﺸﺂت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟ ﻳﻬﺎ ﺑﻌﺾ اﻷﺻﻮل اﻤﻟﺎدﻳﺔ أو اﻤﻟﻌﻨﻮﻳﺔ اﺠﻟﻴﺪة اﻟﻀﺎﻣﻨﺔ‬
‫ﻬﻟﺬه ا ﻳﻮن وﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺸــﺂت ﻏﺮﻴ ﻗﺎدره ﺒﻟ ﺳــﺪاد أﺻﻞ ا ﻳﻦ ﻰﻓ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﺮﻴ‪،‬‬
‫وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻮرﻳﻖ دﻳﻮن ﻫﺬه اﻤﻟﻨﺸﺂت ﻣﻦ ﺧﻼل ﻃﺮح ﺳﻨﺪات ﺑﻤﻌﺪل ﻓﺄﺋﺪه ﺟﻴﺪ وﻣﻘﺒﻮل‬
‫ﺑﺎﻟﺴــﻮق ﺒﻟ ان ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺗﻠﻚ اﻟﺴــﻨﺪات ﺑﻌﺪ ﻋﺪد ﻣﻌﻦﻴ ﻣﻦ اﻟﺴــﻨﻮات ﺑﻤﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﻮﻓﺮﻴ‬
‫اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻬﻟﺎ ﺤﻛﺪوﻳﺮ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ وﺳــﺪاد اﺻﻞ ا ﻳﻦ واﻤﻟﻌﺮﺒ ﻋﻨﻪ ﺑﺎﻟﺴﻨﺪات ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺣﻖ اﻻﻣﺘﻴﺎز ‪ franchise‬ﻫﻮ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺗﻌﺎﻗــﺪي ﻳﻤﻨﺢ ﺑﻤﻮﺟﺒﻪ ﻣﺎﻧﺢ ﺣﻖ اﻻﻣﺘﻴﺎز اﻤﻟﻤﻨﻮح‬
‫اﺤﻟﻖ ﻲﻓ ﺑﻴﻊ ﻣﻨﺘﺠﺎت أو ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬أو اﺳــﺘﺨﺪام ﻋﻼﻣﺎت ﺠﺗﺎرﻳﺔ أو أﺳــﻤﺎء ﺠﺗﺎرﻳﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬أو أداء وﻇﺎﺋﻒ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬وﺨدة ﻣﺎ ﻳﻜﻮن داﺧﻞ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫ﺣﻖ اﺤﻛﺄ ﻒ واﻟﻨــﺮﺸ ‪ : copyright‬ﻫﻮ ﺣﻖ ﻣﻨﺤﺘﻪ اﺤﻟﻜﻮﻣﺔ ﺠﻟﻤﻴﻊ اﻤﻟﺆﻟﻔﻦﻴ واﻟﺮﺳــﺎﻣﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﻮﺳﻴﻘﻴﻦﻴ واﺠﺤﺎﺗﻦﻴ واﻟﻔﻨﺎﻧﻦﻴ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻲﻓ إﺑﺪاﺨﺗﻬﻢ وﺗﻌﺒﺮﻴاﺗﻬﻢ‪ .‬ﻳﻤﻨﺢ ﺣﻖ اﻤﻟﺆﻟﻒ ﻣﺪى‬
‫اﺤﻟﻴــﺎة ﻟﻠﻤﺒﺪع ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻰﻟ ‪ً 70‬‬
‫ﺨﻣﺎ أﺧﺮى‪ .‬وﻳﻤﻨﺢ اﻤﻟﺎﻟﻚ أو اﻟﻮرﺛﺔ اﺤﻟﻖ اﺤﻟﺮﺼي ﻲﻓ إﺨدة‬
‫إﻧﺘﺎج وﺑﻴﻊ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻔﻲﻨ أو اﻤﻟﻨﺸﻮر‪ .‬وﺣﻘﻮق اﺤﻛﺄ ﻒ واﻟﻨﺮﺸ ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫اﻟﺸــﻬﺮة ‪ Goodwill‬ﻣﻦ اﺠﺎﺣﻴﺔ اﺠﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺸــﻬﺮة اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫اﺠﺎﺷــﺌﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى اﻤﻟﻘﺘﻨﺎه ﻣﻦ اﻧﺪﻣﺎج اﻷﻋﻤﺎل واﻟﻲﺘ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﺸــﻞﻜ‬
‫ﻓﺮدي وﻣﻌﺮﺘف ﺑﻬﺎ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪ً .‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ”اﻷﺻﻮل ﻏﺮﻴ اﻤﻟﻠﻤﻮﺳﺔ“ ﻷﻧﻪ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪه ﻓﻘﻂ ﻣﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ ﻛﻞﻜ‪ .‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮﺣﻴﺪة ﻛﻴﻊ اﻟﺸﻬﺮة ﻲﻫ ﺑﻴﻊ اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻘﻄــﺔ اﺤﻛﻌﺎدل ‪ breakeven point‬ﻲﻫ اﺠﻘﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻌــﺎدل ﻋﻨﺪﻫﺎ اﻻﻳﺮادات ﻣﻊ إﻤﺟﺎﻲﻟ‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﻟﺮﺑﺢ ﻋﻨﺪﻫﺎ ﻳﺴﺎوي ﺻﻔﺮ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ ‪ budget‬ﻲﻫ ﺧﻄﺔ ﻟﺴﻨﺔ ﻣﻘﺒﻠﺔ ﻻﻗﺘﻨﺎء واﺳﺘﺨﺪام اﻤﻟﻮارد‪.‬‬
‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻷﻋﻤﺎل ‪ business analysis‬ﻳﻘﻴﻢ اﻷداء اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم اﻟﻘﻴﺎس‬
‫اﻤﻟﺘﻮازن ﻟﻸداء وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻤﻟﻀﺎﻓﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ذﺎﻛء اﻷﻋﻤﺎل ‪ BI))Business Intelligence‬ذﺎﻛء اﻷﻋﻤﺎل )وﻳﺴﻲﻤ أﻳﻀﺎ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪2585‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫أو اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﺤﻛﻨﺒﺆي( ﻫﻮ ﻣﺪﺧﻞ ﺤﻛﻨﻔﻴﺬ اﻻﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻤﻟﺤﺎﺳﺐ اﻹداري‬
‫اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻔﻬﻢ وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻷﻋﻤﺎل‪ .‬ذﺎﻛء اﻷﻋﻤﺎل )‪ً (BI‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺴــﺘﺨﺪم اﺳﺎ ﺐ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﻣﺜﻞ ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻻﺤﻧﺪار‪ ،‬واﻻرﺗﺒﺎط ﻟﻠﺘﻨﺒﺆ ﺑﺴــﻠﻮك اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬أو ﻟﻘﻴﺎس رﺿﺎ اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬أو ﺤﻛﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﻧﻤﺎذج ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻷﺳﻌﺎر‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت أﺧﺮي‪ .‬وذﺎﻛء اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﺮﺸ ت‬
‫اﻟﻲﺘ ﻳﻬﺎ ﻣﻘﺪرة ﻤﻣﺰﻴة ﻳﻤﻜﻦ اﺷﺘﻘﺎﻗﻬﺎ ﻣﻦ ﻋﻮاﻣﻞ اﺠﺠﺎح اﻤﻟﻨﺎﺳﺒﺔ واﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻔﺮﻋﻴــﺔ ‪ by-products‬ﻲﻫ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤــﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬﺎ ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻻﺳﺎﺳﻴﺔ وذﻟﻚ ﻲﻓ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺘﺎج اﻤﻟﺸﺮﺘك‪.‬‬
‫ﻧﻤﻮذج ﺗﺴﻌﺮﻴ اﻷﺻﻮل اﻟﺮأﺳــﻤﺎ ﺔ )‪ capital asset pricing model (CAPM‬ﻧﻤﻮذج‬
‫ﻳﺼﻮر اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ وﻋﻮاﺋﺪ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺳــﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﺤﻛﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﻌﺪل‬
‫اﻤﻟﻄﻠﻮب ﻟﻠﻌﺎﺋﺪ ﻲﻠﻋ ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ﻟﺮﺸ ﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ؛ ﻳﺴﺎوي ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﺨﻟﺎﻲﻟ ﻣﻦ اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ ﻋﻼوة اﻤﻟﺨﺎﻃﺮ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﻛﻤﻨﺘﺞ و ﻋﻼوة ﺨﻣﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ اﻟﺮأﺳــﻤﺎ ﺔ ‪ capital budget‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻤﻟﺸﺎرﻳﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻤﻟﻌﺘﻤﺪة ﻟﻔﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺮأﺳﻤﺎﻲﻟ ‪ capital investment‬ﻣﺮﺸوع ﻳﻨﻄﻮي ﻲﻠﻋ ﻧﻔﻘﺎت ﻛﺒﺮﻴة ﻣﻦ اﻷﻣﻮال‬
‫واﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻤﻟﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲﻠﻋ ﻣﺪي ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات ‪.‬‬
‫ﻫﻴﻞﻜ رأس اﻤﻟﺎل ‪ capital structure‬اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﻲﺘ ﺗﻤﻮل ﺑﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ؛اﻤﻟﺰﻳﺞ ﺑﻦﻴ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺟــﺪول ﻳﻮﺿﺢ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴات ﻲﻠﻋ اﺠﻘﺪ ﻟﻠﺠﻤﻴﻊ اﻷﻧﺸــﻄﺔ‬ ‫اﻤﻟﻮازﻧــﺔ اﺠﻘﺪﻳﺔ ‪cash budget‬‬
‫اﻤﻟﺪرﺟﺔ ﻲﻓ اﻤﻟﻮازﻧﺔ‪.‬‬
‫رﺳﻢ اﻟﺴــﺒﺐ واﺠﺘﻴﺠﺔ ‪ cause-and-effect diagram‬رﺳﻢ ﺨﺗﻄﻴﻄﻲ ﻳﻨﻈﻢ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ‬
‫اﺤﻟﺎﻻت واﻵﺛﺎر ﻟﺮﺘﺗﻴﺐ اﻷﺳﺒﺎب اﺠﻟﺬرﻳﺔ ﻤﻟﺸﻠﻜﺔ ﺤﻣﺪدة‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺴــﻌﺮ اﻤﻟﻘﺎرن ‪ comparable price method‬ﺤﻳﺪد اﻟﺴﻌﺮ اﻤﻟﺴﺘﻬﺪف ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫أﺳﻌﺎر ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻤﻣﺎﺛﻠﺔ ﻣﺼﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺮﺷ ت ﻟﻴﺴﺖ ﻬﻟﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﺎﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻬﻟﻨﺪﺳﺔ اﻤﻟﺰﺘاﻣﻨﺔ ‪ concurrent engineering‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻫﻨﺪﺳﻴﺔ ﻳﺘﺎﻜﻣﻞ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫ﻣﻊ اﺤﻛﺼﻨﻴﻊ واﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﻃﻮال دورة ﺣﻴﺎة اﻤﻟﻨﺘﺞ ؛ ﻟﻚ ﺗﺴﻲﻤ اﻬﻟﻨﺪﺳﺔ اﻤﻟﺰﺘاﻣﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻓﺮﺘات اﺨﻛﻘﺔ )‪ confidence interval (CI‬ﻧﻌﻲﻨ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘة ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻊ ﺑﻦﻴ ﻗﻴﻤﺘﻦﻴ‬
‫واﻤﻟﻘﺼﺪ ﻫﻨﺎ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘة اﻟﻲﺘ ﺗﺸــﻤﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﻌﻠﻤﺔ اﻤﻟﺠﻬﻮﻟﺔ ﺑﺎﺣﺘﻤﺎل ﻣﻌﻠﻮم ﻓﻴﻤﻜﻨﻨﺎ ﺗﻘﺪﻳﺮ ‪μ‬‬
‫ً‬
‫ﺑﻔــﺮﺘة ﻳﺼﺎﺣﺒﻬﺎ ﻣﻘﺪار ﺛﻘﺔ ﻣﻌﻠﻮم )‪ %95‬أو ‪ %99‬ﻣﺜﻼ( واﺨﻛﻘﺔ ﻲﻫ ﻣﻘﺪار اﻻﺣﺘﻤﺎل ا ي‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2586‬‬

‫ﻧﺜﻖ ﺑﻪ وﻳﺴــﻲﻤ ﺑﻤﻌﺎﻣﻞ اﺨﻛﻘﺔ ﻓﻘﻮﺠﺎ ﺛﻘﺔ ﻣﻘﺪارﻫﺎ ‪ %99‬ﻳﻌﻲﻨ أن ﻫﻨﺎك ﻓﺮﺻﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 99‬ﻣﻦ‬
‫‪ 100‬ﺑﺄن اﻟﻔﺮﺘة ﺗﻀﻢ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺘﻮﺳﻂ اﺤﻟﻘﻴﻲﻘ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ ‪μ‬‬

‫اﻟﻘﻴﻮد ‪ constraints‬ﺗﻠﻚ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺒﻄﺊ ﻣﻦ اﻟﻮﻗﺖ اﻹﻤﺟﺎﻲﻟ ورة إﻧﺘﺎج اﻤﻟﻨﺘﺞ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺤﺴــﻦﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ‪) continuous improvement‬اﻟﻠﻜﻤﺔ ا ﺎﺑﺎﻧﻴــﺔ ﻲﻫ ﺎﻛﻳﺰن( ﺗﻘﻨﻴﺔ‬
‫ادارﻳﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﻠﺰﺘم ﻓﻴﻬﺎ اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ واﻟﻌﻤﺎل ﺑﺮﺒﻧﺎﻣﺞ اﺤﻛﺤﺴﻦﻴ اﻤﻟﺴﺘﻤﺮ ﻟﻠﺠﻮدة وﻋﻮاﻣﻞ اﺠﺠﺎح‬
‫اﺤﻟﺎﺳﻤﺔ اﻷﺧﺮي‪.‬‬
‫ﻣﻌﻴﺎر اﺤﻛﺤﺴــﻦﻴ اﻤﻟﺴــﺘﻤﺮ ‪ continuous-improvement standard‬ﻫﻮ ﻣﻌﻴﺎر ﻳﺰداد‬
‫ﺗﺪرﺠﻳﻴًﺎ ﻣﻊ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬
‫ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ﻣﺮ ــﺰ اﻟﺮﺤﺑﻴــﺔ )‪ contribution by profit center (CPC‬ﻳﻘﻴﺲ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺗﻜﺎ ــﻒ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺘﺒﻌﻬﺎ‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ ﻫﻮ ﻗﻴﺎس اﻷداء وﻫﺬا ﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺴــﻴﻄﺮة ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺪﻳﺮ ﻣﺮ ﺰ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺴــﺎﻫﻤﺔ ا ﺧﻞ ‪ contribution income statement‬ﺗﺮ ﺰ ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة‬
‫و اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺛﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬ﻲﻠﻋ اﺠﻘﻴﺾ ﻣﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﺤﻛﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ ،‬اﻟﻲﺘ ﺗﺮ ﺰ ﻲﻠﻋ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻨﺘﺞ‬
‫وﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ‪ contribution margin income statement‬ﻲﻫ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻳﺘﻢ‬
‫إﻋﺪادﻫﺎ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ا ي ﺤﻳﻘﻘﻪ ﻟﻞﻜ ﻣﺮ ﺰ رﺤﺑﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ )اﻤﻟﺴــﺎﻫﻤﺔ( ‪ contribution margin ratio‬ﻲﻫ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‬
‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻣﻨﻬﺎ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻤﻟﺘﻐﺮﻴة ﻣﻘﺴﻮﻣﺔ ﻲﻠﻋ ﺳﻌﺮ اﻛﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪ control‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻹﺟﺮاءات واﻷدوات واﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻤﻟﻨﻈﻤﺎت ﻟﻠﻮﺻﻮل‬
‫إﻲﻟ أﻫﺪاﻓﻬﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ﺧﺮﻳﻄﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪ control chart‬ﺗﻮﺿﺢ ً‬
‫رﺳﻤﺎ ﻣﺘﺴﻠﺴﻼ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺘﻢ ﻲﻠﻋ ﻓﺮﺘات ﺛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ‪ controllable cost‬ﻲﻫ ﺗﻠﻚ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻲﺘ ﻳﻤﻜﻦ اﺤﻛﺤﻜﻢ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺤﺗﻘﻘﻬﺎ وﺤﺗﺪﻳﺪ ﻣﻘﺪارﻫﺎ ﺑﺼﻮرة واﺿﺤﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﺣﺪ اﻤﻟﺴﺆوﻟﻦﻴ ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺸﺄة‬
‫وﺿﻤﻦ ﻣﺴﺘﻮي أداري ﻣﻌﻦﻴ وﺧﻼل ﻓﺮﺘة زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﺨﻟﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ ‪ controllable fixed costs‬ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ اﻟﻲﺘ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻤﻟﺪﻳﺮ ﻣﺮ ﺰ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ اﺤﻛﺄﺛﺮﻴ ﻓﻴﻬﺎ ﺧﻼل ﺨم ﺗﻘﺮﻳﺒًﺎ أو أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﺤﻛﺤﻮﻳــﻞ ‪ conversion cost‬ﻲﻫ ﺠﻣﻤﻮع ﺗﻜﻠﻔــﺔ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫‪2587‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻤﻟﻬﺎرات أو اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﻲﺘ ﺗﻮﻇﻔﻬﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ‬ ‫اﻟﻜﻔﺎءات اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ‪core competencies‬‬

‫ﺑﺸﻞﻜ ﺟﻴﺪ‪.‬‬
‫اﻻرﺗﺒﺎط ‪ correlation‬ﻋﻼﻗﺔ ﻣﺘﻐﺮﻴ ﻣﻌﻦﻴ ﻳﻤﻴﻞ إﻲﻟ اﺤﻛﻐﺮﻴ ﺑﺸــﻞﻜ ﻣﺘﻮﻗﻊ ﻲﻓ ﻧﻔﺲ اﻻﺠﺗﺎه‬
‫أو اﻻﺠﺗﺎه اﻤﻟﻌﺎﻛﺲ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮﻴ ﻲﻓ ﻣﺘﻐﺮﻴ آﺧﺮ ﻣﺮﺘاﺑﻂ ‪.‬‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ cost‬ﻲﻫ اﺠﻔﻘﺎت اﻤﻟﺘﻜﺒﺪة ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻮرد ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻫﺪف ﻣﺎ‪.‬‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﻠﻜﻔــﺔ ‪ cost allocation‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة ﻲﻠﻋ ﺠﻣﻤﻌﺎت‬
‫اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ وأﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋــﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴــﺔ ‪ Interim Financial Statements‬ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ اﻟﻘﻮاﺋﻢ أو اﺤﻛﻘﺎرﻳﺮ‬
‫اﻤﻟﺎ ــﺔ اﻟﻲﺘ ﻳﺘﻢ إﻋﺪادﻫﺎ ﻋﻦ ﻓﺮﺘات زﻣﻨﻴﺔ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ اﻟﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ وﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺘة‬
‫ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ )ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺎ ﺔ رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ( أو ﺳﺘﺔ أﺷــﻬﺮ )ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺎ ﺔ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ(‪ .‬ﻳﻮﺟﺪ‬
‫ﺛﻼث ﻣﺪاﺧﻞ ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﻨﻔﺼﻞ ‪ Discrete‬أو ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﻤﺪﺧﻞ اﺳﺘﻘﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻳﺘﻢ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻣﺮﺣﻠﻴﺔ ﻲﻠﻋ أﻧﻬﺎ ﻓﺮﺘة ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ وﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ‬
‫اﻟﺴﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ .‬وﻣﻦ أﻫﻢ اﻻﻧﺘﻘﺎدات اﻟﻲﺘ وﺟﻬﺖ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻲﻫ ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﺨﻛﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﻲﻠﻋ اﻟﻔــﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺣﺪﺛﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﻓﻘﻂ ﻗﺪ ﻳــﺆدي إﻲﻟ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﻀﻠﻠﺔ‪ ،‬ﻫﺬا ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ إﻲﻟ‬
‫ﻋﺪم ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﺑﻌﺾ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ‪ ،‬و ﺬﻟﻚ ﻗﻴﺎس اﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻠﻔﺮﺘة اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‬
‫ﺑﻐﺾ اﺠﻈﺮ ﻋﻦ ﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﺎﻟﻔﺮﺘة اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻟﻚ ﻓﺈن ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو اﺨﻟﺴﺎرة ﺨﻳﺘﻠﻒ ً‬
‫ﻛﺜﺮﻴا‬
‫ﻣﻦ ﻓﺮﺘة ﻷﺧﺮي‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﺆدي إﻲﻟ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻤﻟﻮﺳﻤﻴﺔ ﻲﻠﻋ ﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎل اﻟﺮﺸ ﺔ‪ ،‬وﻳﺮﺘﺗﺐ ﻲﻠﻋ‬
‫ذﻟﻚ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻤﻟﺴﺘﺜﻤﺮ ﻲﻠﻋ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﺠﺘﺎﺋﺞ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺪﺧــﻞ اﺤﻛﺎﻜﻣــﻞ ‪ Integration‬أو ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﻤﺪﺧﻞ ﺗﻜﺎﻣﻞ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﻣﻊ اﻟﺴــﻨﺔ‬
‫ً‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ‪،‬وﻓﻘﺎ ﻬﻟــﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺗﻌﺘﺮﺒ ﻞﻛ ﻓﺮﺘة ﻣﺮﺣﻠﻴﺔ ﺟﺰء ﻣﺘﻤﻢ ﻟﻠﺴــﻨﺔ اﻤﻟﺎ ﺔ‪ ،‬و ﺿﻮء ذﻟﻚ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻹﻳﺮادات اﻤﻟﺴــﺘﺤﻘﺔ و ﺬﻟﻚ اﻤﻟﺨﺼﺼﺎت ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس ﺳﻨﻮي ﺛﻢ‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺼﻬﺎ ﻲﻠﻋ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام أﺳــﺎس ﺨﺗﺼﻴﺺ ﻣﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬ﻲﻠﻋ أن ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ‬
‫ﻧﺘﺎﺋــﺞ اﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﺮﺣﻠﻴــﺔ اﺤﻛﺎ ﺔ ﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ أﺧﻄــﺎء اﺤﻛﻘﺪﻳﺮ‪ .‬وﻳﺘﻤﺰﻴ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﺑﺴــﻬﻮﻟﺔ‬
‫إﺟﺮاء اﻤﻟﻘﺎرﻧﺎت ﺑﻦﻴ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﻔﺮﺘات واﻟﻔﺮﺘات اﻤﻟﻨﺎﻇﺮة ﻬﻟﺎ ﻲﻓ اﻟﺴــﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻣﻦ أﻫﻢ‬
‫اﻻﻧﺘﻘــﺎدات اﻟﻲﺘ وﺟﻬﺖ ﻬﻟﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ ﻛﺮﺜة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﺤﻟﺴــﺎﺑﻴﺔ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴــﺎب ﺻﺎﻲﻓ‬
‫ا ﺧﻞ و ﺮﺜة اﺤﻛﻘﺪﻳﺮات‪ ،‬وﺑﺎﺤﻛﺎﻲﻟ زﻳﺎدة اﻷﻋﺒﺎء ﻲﻠﻋ ﺗﻘﻊ ﻲﻠﻋ ﻋـــﺎﺗﻖ اﻤﻟﺤــــﺎﺳﺐ‪ ،‬وزﻳﺎدة‬
‫اﺣﺘﻤــﺎﻻت ﺣﺪوث اﻷﺧﻄﺎء ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ .‬اﻤﻟﺪﺧﻞ اﻤﻟﺸــﺮﺘك ﺠﻳﻤﻊ ﻫﺬا اﻤﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺑﻦﻴ اﻤﻟﺪﺧﻠﻦﻴ اﻟﺴﺎﺑﻘﻦﻴ‪ ،‬ﻤﻣﺎ ﻳﻌﻲﻨ اﻣﺎﻜﻧﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ إﻋﺪاد‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻲﻓ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﻌﺾ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ﺔ اﻤﻟﺮﺣﻠﻴﺔ‪ ،‬واﺳﺘﺨﺪام ﺳﻴﺎﺳﺎت‬
‫ﺤﻣﺎﺳﺒﻴﺔ ﺨﻣﺘﻠﻔﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﻌﺎﺠﻟﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻨﺎﺮﺻ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2588‬‬

‫اﻤﻟﻘﺪرة اﺤﻛﻘﻴﻴﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ‪ Relevance Value‬ﻗﺪرة اﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫ً‬
‫ﻲﻠﻋ ﺗﻔﺴــﺮﻴ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ وﻓﻘﺎ ﻤﻟﻨﻬﺞ إﺣﺼﺎ ﻣﺘﺎﻜﻣﻞ ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ‬
‫ﻛﻔﺎءة ﺳﻮق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ واﻤﻟﺪي اﻟﺰﻣﻲﻨ اﻤﻟﺤﺪد ا ي ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ أﻫﺪاف ا راﺳﺔ‪.‬‬
‫ﻒ اﻤﻟﻨﻔﺼﻠﺔ ‪additional processing costs or‬‬‫ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻤﻟﻌﺎﺠﻟﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ أو اﺤﻛﺎﻜ‬
‫‪ separable costs‬ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ــﻒ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻔﺼﻞ وﺤﺗﺪث ﺑﻌﺪ ﻧﻘﻄﺔ اﻻﻧﻔﺼﺎل وﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺤﺗﺪﻳﺪﻫﺎ ﻟﻞﻜ ﻣﻨﺘﺞ ﺑﺸﻞﻜ ﻣﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫أﺳﺲ اﺤﻛﺨﺼﻴﺺ ‪ allocation bases‬اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺴﺒﺒﺎت اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‪.‬‬
‫ﺟﺪول ﺤﺗﻠﻴﻞ اﺤﻛﺒﺎﻳﻦ ‪ analysis of variance table‬ﻫﻮ ﺟﺪول ﻳﻘﺴــﻢ اﻤﺟﺎﻲﻟ اﺤﻧﺮاﻓﺎت‬
‫اﻤﻟﺘﻐﺮﻴ اﺤﻛﺎﺑﻊ إﻲﻟ اﺨﻟﻄﺄ واﻻﺤﻧﺮاﻓﺎت اﻤﻟﻔﺮﺴة‪.‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴــﺔ اﺤﻛﺤﻠﻴﻞ اﻬﻟﺮﻲﻣ )‪ analytic hierarchy process (AHP‬ﻫﻮ أﺳــﻠﻮب ﺠﻳﻤﻊ ﺑﻦﻴ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻜﻤﻴﺔ واﻟﻜﻴﻔﻴﺔ ﻲﻓ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻛﺪاﺋﻞ اﻟﻘﺮار‪.‬‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﺤﻛﻘﻴﻴﻢ )اﻟﻔﺤﺺ( اﺠﻔﻘــﺎت اﻤﻟﺨﺼﺼﺔ ﻟﻘﻴﺎس وﺤﺗﻠﻴﻞ اﻛﻴﺎﻧﺎت ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪي‬
‫ﺗﻮاﻓﻖ اﻤﻟﺨﺮﺟﺎت ﻣﻊ اﻤﻟﻮاﺻﻔﺎت‪.‬‬
‫دوران اﻷﺻﻮل ‪ asset turnover‬ﻳﻘﻴﺲ ﻗﺪرة اﻷﺻﻮل ﻲﻠﻋ ﺗﻮ ﺪ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت او ﻣﺪي ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﻞﻛ ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻲﻓ اﻷﺻﻮل ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ اﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫اﻤﻟﻌﻴﺎر اﻟﺮﺳﻲﻤ ‪ authoritative standard‬ﺤﻳﺪد ﻓﻘﻂ او ﻲﻓ اﻤﻟﻘﺎم اﻷول ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻹدارة‪.‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ average cost‬ﻫﻮ إﻤﺟﺎﻲﻟ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺘــﺎج )اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬
‫اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ( ﻣﻘﺴﻮﻣﺔ ﻲﻠﻋ ﻋﺪد وﺣﺪات اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺘﻮﺳــﻂ اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ‪ average cost method‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴــﺘﺨﺪم وﺣﺪات اﻹﻧﺘﺎج ﻲﻓ‬
‫ﺨﺗﺼﻴﺺ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت اﻤﻟﺸﺮﺘ ﺔ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺪﻓﻖ اﻟﻌﻜﺲ ﻟﻠﺘﺎﻜ ــﻒ ‪ backflush costing‬ﻫﻮ ﻧﻈــﺎم ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ ﺗﻜﺎ ﻒ اﻹﻧﺘﺎج‬
‫اﺤﻟﺎﻲﻟ )ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻤﻟﻌﻴﺎرﻳﺔ( ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻲﻠﻋ اﻹﻧﺘﺎج اﺤﻛﺎم دون اﺠﻈﺮ إﻲﻟ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت‬
‫داﺧﻞ وﺧﺎرج اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺤﺗﺖ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫اﺠﻈﺎم اﻤﻟﺘﻮازن ﻟﻘﻴﺎس اﻷداء )‪ balanced scorecard (BSC‬ﻫﻮ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺤﻣﺎﺳــﻲﺒ ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻋﻮاﻣﻞ اﺠﺠﺎح اﺤﻟﺎﺳــﻤﺔ ﻟﻠﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ أرﺑﻌﺔ ﺠﻣﺎﻻت ﻲﻫ ‪ (1) :‬اﻻداء اﻤﻟﺎﻲﻟ )‪ (2‬رﺿﺎ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫)‪ (3‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ا اﺧﻠﻴﺔ )‪ (4‬اﺤﻛﻌﻠﻢ واﺠﻤﻮ‪.‬‬
‫اﻟﻨﺸــﺎط ﻲﻠﻋ ﻣﺴــﺘﻮي ا ﻓﻌﺔ ‪ batch-level activity‬ﻫﻮ ﻧﺸــﺎط ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬه ﻓﻌﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أو اﺨﻟﺪﻣﺎت‪.‬‬
‫‪2589‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫‪ Benchmarking‬ﻫﻮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻘﻮم ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ اﻟﺮﺸ ﺔ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﻋﻨﺎﺮﺻ‬ ‫اﻤﻟﺆﺮﺷ اﺠﻤﻮذ‬

‫اﺠﺠﺎح اﻷﺳﺎﺳــﻴﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﺗﺪرس أﻓﻀﻞ اﻤﻟﻤﺎرﺳــﺎت ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ت اﻷﺧــﺮي )أو اﻟﻮﺣﺪات‬
‫اﻷﺧــﺮي ﻲﻓ اﻟﺮﺸ ﺔ( ﺤﻛﺤﻘﻴﻖ ﻋﻨﺎﺮﺻ اﺠﺠــﺎح اﻤﻟﻬﻤﺔ ﻫﺬه‪ .‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺤﺗﺴــﻴﻨﺎت ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﺤﻛﺘﺴﺎوي أو ﺗﺘﻔﻮق ﻲﻠﻋ أوﺤﻚ اﻤﻟﻨﺎﻓﺴﻦﻴ‪.‬‬
‫ﻓﺎﺗﻮرة اﻤﻟﻮاد ‪ bill of materials‬ﻲﻫ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻔﺼﻠﺔ ﺑﻤﻜﻮﻧﺎت اﻤﻟﻨﺘﺞ ا ي ﺗﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻪ‪.‬‬
‫اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ‪ bonus‬ﻲﻫ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس ﺤﺗﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻷداء ﻬﻟﺬه اﻟﻔﺮﺘة‪.‬‬
‫اﺤﻟﺪث ‪ .event‬اﺤﻟﺪث ﺑﺸــﻞﻜ ﺨم ﻫﻮ ﻣﺼﺪر أو ﺳــﺒﺐ اﺤﻛﻐﻴﺮﻴات ﻲﻓ اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم‬
‫وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻷﺣﺪاث ﺧﺎرﺟﻴﺔ أو داﺧﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻨﻄﻮي ﺒﻟ ﻧﻘــﻞ أو ﺗﺒﺎدل ﺑﻦﻴ ﻛﻴﺎﻧﻦﻴ أو‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴــﺔ ﺠﺗﺎرﻳﺔ ‪ .Transaction‬ﺣﺪث ﺧﺎر‬
‫أﻛﺮﺜ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺴــﺎب ‪ .Account‬ﺗﺮﺗﻴﺐ ﻣﻨﺘﻈﻢ ﻳﻮﺿﺢ ﺗﺄﺛﺮﻴ اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى ﺒﻟ ﻋﻨﺮﺼ‬
‫ﺤﻣﺪد )اﻷﺻــﻮل واﺨﻟﺼﻮم وﻣﺎ إﻰﻟ ذﻟﻚ(‪ .‬ﺤﺗﺘﻔﻆ اﻟﺮﺸ ت ﺤﺑﺴــﺎب ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻟﻞﻜ اﻷﺻﻮل‬
‫واﺨﻟﺼﻮم واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت ورأس اﻤﻟﺎل )ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ(‪ً .‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن ﺗﻨﺴﻴﻖ اﺤﻟﺴﺎب‬
‫ً‬ ‫ﻳﺸﺒﻪ ً‬
‫ﺬﻟﻛﺎ اﺤﻟﺮف ‪ ،T‬ﻳﺸﺎر إ ﻪ أﺣﻴﺎﻧﺎ ﺒﻟ أﻧﻪ ﺣﺴﺎب ‪.T‬‬
‫اﺤﻟﺴــﺎﺑﺎت اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ واﻻﺳــﻤﻴﺔ ‪ .Real and Nominal Accounts‬اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﺤﻟﻘﻴﻘﻴﺔ‬
‫)ا اﺋﻤﺔ( ﻲﻫ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ ؛ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ‪.‬‬
‫اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳــﻤﻴﺔ )اﻤﻟﺆﻗﺘﺔ( ﻲﻫ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻷرﺑﺎح ؛ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻲﻓ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ‪ .‬ﺗﻘﻔﻞ اﻟﺮﺸ ت ﺣﺴﺎﺑﺎت اﺳﻤﻴﺔ ﺑﺸﻞﻜ دوري‬
‫؛ اﻧﻬﻢ ﻻ ﻳﻐﻠﻘﻮن ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ‪.‬‬
‫دﻓﺮﺘ اﻻﺳــﺘﺎذ ‪ .Ledger‬ا ﻓﺮﺘ )أو ﺨﻣﺮﺟﺎت اﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ( اﻟﻲﺘ ﺤﺗﺘﻮي ﺒﻟ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت‪ .‬دﻓﺮﺘ‬
‫اﻷﺳــﺘﺎذ اﻟﻌﺎم ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺠﻣﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻤﺟﻴﻊ ﺣﺴــﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل واﺨﻟﺼﻮم وﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‬
‫واﻹﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت‪ .‬ﺤﻳﺘﻮي دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻔﺮﻲﻋ ﺒﻟ اﺤﻛﻔﺎﺻﻴﻞ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺤﺑﺴﺎب دﻓﺮﺘ‬
‫اﻷﺳﺘﺎذ اﻟﻌﺎم اﻤﻟﺤﺪد‪.‬‬
‫دﻓــﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ‪» .Journal‬دﻓﺮﺘ اﻹدﺧﺎل اﻷﺻﻲﻠ« ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺮﺸ ﺔ ﻲﻓ اﻛﺪاﻳﺔ ﺑﺘﺴــﺠﻴﻞ‬
‫اﻤﻟﻌﺎﻣﻼت واﺧﺘﻴﺎر اﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﻤﻟﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ دﻓﺮﺘ اﻹدﺧﺎل اﻷﺻﻲﻠ‪،‬‬
‫واﻤﻟﺠﻠﺔ‪ ،‬إﻰﻟ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ‪ .‬ﻳُﻌﺮف إدﺧﺎل ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ ا ﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﺳﻢ ﻋﻤﻞ ا ﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ ‪ income statement‬ﻰﻫ اﺤﻛﻘﺮﻳﺮ ا ي ﻳﻘﻴﺲ ﺠﻧﺎح ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ ﻟﻔﺮﺘة‬
‫ً‬
‫)ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬــﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ أو ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‪ (.‬ﻳﺴــﺘﺨﺪم ﺠﻣﺘﻤﻊ‬ ‫زﻣﻨﻴــﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2590‬‬

‫اﻷﻋﻤﺎل واﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﻟﺮﺤﺑﻴﺔ وﻗﻴﻤﺔ اﻻﺳــﺘﺜﻤﺎر واﺠﻟﺪارة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺰود اﻤﻟﺴــﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وا اﺋﻨﻦﻴ ﺑﺎﻤﻟﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺴﺎﻋﺪﻫﻢ ﺒﻟ اﺤﻛﻨﺒﺆ ﺑﺎﻤﻟﺒﺎﻟﻎ واﺤﻛﻮﻗﻴﺖ وﻋﺪم‬
‫ا ﻘﻦﻴ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ‪ .Trial Balance‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺠﺑﻤﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻤﻟﻔﺘﻮﺣﺔ ﻲﻓ دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ وأرﺻﺪﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻄﻠﻖ ﺒﻟ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪ ﺑﻌﺪ ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻞﻛ اﻟﺘﺴــﻮﻳﺎت اﺠﻟﺮدﻳﺔ ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ‬
‫اﻤﻟﻌﺪل ﻛﻤﺎ ﻳُﻄﻠﻖ ﺒﻟ ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ اﻤﻟﻌﺪ ﺑﻌﺪ اﺟﺮاء وﺗﺮﺣﻴﻞ ﻗﻴﻮد اﻹﻗﻔﺎل ﻣﺒﺎﺮﺷة ﻣﺰﻴان‬
‫اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﺑﻌﺪ اﻹﻗﻔﺎل وﻳﻤﻜﻦ اﻋﺪاد ﻣﺰﻴان اﻤﻟﺮاﺟﻌﺔ ﻲﻓ أى وﻗﺖ‪.‬‬
‫اﻟﺮﺘﺣﻴــﻞ ‪ : Posting‬ﻫﻮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺤﺗﻮﻳﻞ اﺤﻟﻘﺎﺋﻖ واﻷرﻗــﺎم اﻬﻟﺎﻣﺔ ﻣﻦ دﻓﺮﺘ اﻟﻘﻴﺪ اﻷو إﻰﻟ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺳﺘﺎذ‪.‬‬
‫ﻗﻴــﻮد اﻟﺘﺴــﻮﻳﺔ ‪ Adjusting Entries‬ﻰﻫ ﻗﻴﻮد ﺠﺗﺮى ﻰﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ وذﻟﻚ‬
‫ﺤﻛﺤﺪﻳﺚ ﻞﻛ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت ﺒﻟ أﺳﺎس ﺤﻣﺎﺳﺒﺔ اﻻﺳــﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬وذﻟﻚ ﺣ ﻳﻤﻜﻦ إﻋﺪاد ﻗﻮاﺋﻢ‬
‫ﻣﺎ ﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻤﻟﺎ ــﺔ ‪ .Financial Statements‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻲﺘ ﺗﻌﻜــﺲ ﻤﺟﻊ وﺗﺒﻮﻳﺐ وﺗﻠﺨﻴﺺ‬
‫اﻛﻴﺎﻧﺎت اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺸــﻞﻜ ﻧﻬﺎ ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ أرﺑﻌﺔ ﻗﻮاﺋﻢ‪ (1) :‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻤﻟﺮ ﺰ اﻤﻟﺎﻲﻟ ﺗﻮﺿﺢ اﻟﻮﺿﻊ‬
‫اﻤﻟــﺎﻲﻟ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴــﺔ ﻲﻓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺮﺘة ﻣﺎ‪ (2) .‬ﻗﺎﺋﻤــﺔ ا ﺧﻞ )أو ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺧﻞ اﻟﺸــﺎﻣﻞ( ﺗﻘﻴﺲ‬
‫ّ‬
‫ﻧﺘﺎﺋــﺞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ (3) .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺤﻛﺪﻓﻘﺎت اﺠﻘﺪﻳــﺔ ﺗﺒﻦﻴ اﻤﻟﺒﺎﻟﻎ اﺠﻘﺪﻳﺔ اﻤﻟﻘﺪﻣﺔ‬
‫واﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﺤﻛﻤﻮﻳﻞ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة‪ (4) .‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة )أو ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة( ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﻤﻟﺤﺘﺠﺰة ﺑﻦﻴ‬
‫ﺑﺪاﻳﺔ و ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻗﻴﻮد اﻻﻗﻔﺎل ‪ .Closing Entries‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺮﺳــﻤﻴﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻘﻮم اﻤﻟﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻬﻟﺎ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﻤﺟﻴﻊ اﺤﻟﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﻤﻴﺔ إﻰﻟ اﻟﺼﻔﺮ وﺤﺗﺪﻳﺪ وﺤﺗﻮﻳﻞ ﺻﺎﻲﻓ ا ﺧﻞ أو ﺻﺎﻲﻓ اﺨﻟﺴﺎرة إﻰﻟ ﺣﺴﺎب‬
‫ً‬
‫ﺣﻘﻮق اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻳُﻌﺮف أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳﻢ »إﻗﻔﺎل دﻓﺮﺘ اﻷﺳﺘﺎذ« أو »إﻗﻔﺎل ا ﻓﺎﺗﺮ« أو »إﻗﻔﺎل« ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫إدارة اﻷرﺑــﺎح ‪ً earnings management‬‬
‫ﺬﻟﻛﺎ ﻣﺎ ﻳﺘــﻢ ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ ﺒﻟ أﻧﻬﺎ اﺤﻛﺨﻄﻴﻂ اﻤﻟﺤﺪد‬
‫ﻟﻺﻳﺮادات واﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت واﻤﻟﺎﻜﺳﺐ واﺨﻟﺴﺎﺋﺮ ﺤﻛﺨﻔﻴﻒ اﺤﻛﻐﺮﻴات ﻲﻓ اﻷرﺑﺎح‪ .‬ﻲﻓ ﻣﻌﻈﻢ اﺤﻟﺎﻻت‪،‬‬
‫ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺮﺸ ت إدارة اﻷرﺑﺎح ﻟﺰﻳﺎدة ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﻌﺎم اﺤﻟﺎﻲﻟ ﺒﻟ ﺣﺴﺎب ا ﺧﻞ ﻲﻓ اﻟﺴﻨﻮات‬
‫اﻤﻟﻘﺒﻠﺔ‪ .‬ﺒﻟ ﺳﺒﻴﻞ اﻤﻟﺜﺎل‪ ،‬ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺮﺘاف ﺑﺎﻤﻟﺒﻴﻌﺎت ﻗﺒﻞ اﻷوان ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫اﻹﻳﺮادات )ا ﺧﻞ( ‪ .. Income‬اﻟﺰﻳﺎدات ﻲﻓ اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳــﺒﻴﺔ ﻲﻓ‬
‫ﺷــﻞﻜ ﺗﺪﻓﻘﺎت أو ﺤﺗﺴﻴﻨﺎت ﻟﻸﺻﻮل أو ﻧﻘﺺ ﻲﻓ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ زﻳﺎدة ﻲﻓ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺑﻼف ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻤﻟﺴﺎﻫﻤﺎت ﻣﻦ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫‪2591‬‬ ‫ﻗﺎﻣﻮس ﻟﺸﺮح اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫اﻤﻟﺮﺼوﻓﺎت )اﺠﻔﻘﺎت( ‪ .Expenses‬اﺨﻧﻔﺎض اﻤﻟﻨﺎﻓﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺮﺘة اﻤﻟﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻲﻓ‬

‫ﺷﻞﻜ ﺗﺪﻓﻘﺎت أو اﺳﺘﺰﻨاف ﻟﻸﺻﻮل أو ﺗﻜﺒﺪ اﻻﻟﺰﺘاﻣﺎت اﻟﻲﺘ ﺗﺆدي إﻰﻟ اﺨﻧﻔﺎض ﻲﻓ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺑﻼف ﺗﻠﻚ اﻤﻟﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺤﻛﻮزﻳﻌﺎت ﺒﻟ اﻤﻟﺴﺎﻫﻤﻦﻴ‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻟﻒ ﻏﺮﻴ اﻟﻄﺒﻴﻲﻌ ‪ : abnormal spoilage‬وﺣﺪة ﻏﺮﻴ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻻ ﻳﻨﺒﻲﻐ أن ﺗﻨﺸــﺄ ﺤﺗﺖ‬
‫ﻇﺮوف اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ اﺠﻟــﻮدة اﻤﻟﻄﻠﻘﺔ )ﻣﺪﺧﻞ اﺠﻟﻮدة اﻤﻟﻄﻠﻘــﺔ )‪absolute quality conformance‬‬
‫‪ ((robust quality approach‬اﻤﻟﻄﺎﺑﻘــﺔ اﻟــﻲﺘ ﺗﺘﻄﻠﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻤﺟﻴــﻊ اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت أو‬
‫اﺨﻟﺪﻣﺎت ﺗﻠﻲﺒ ﻗﻴﻤﺔ اﻬﻟﺪف ً‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ ﺑﺪون أي ﺗﻐﻴﺮﻴ‪.‬‬
‫ﻫﻮ ﻧﺴﺒﺔ ﻟﻘﻴﺎس اﻟﺮﺑﺢ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻤﻟﺤﺎﺳﻲﺒ ‪accounting rate of return‬‬
‫واﺣﺪ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻲﻠﻋ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫ﻣﻬﻤﺔ ﺤﻣﺪدة أو إﺟﺮاء ﻋﻤﻞ ﺗﻢ إﺠﻧﺎزه‪.‬‬ ‫اﻟﻨﺸﺎط ‪activity‬‬

‫ﺤﺗﻠﻴﻞ اﻟﻨﺸــﺎط ‪ activity analysis‬ﺗﻄﻮﻳﺮ وﺻﻒ ﻣﻔﺼﻞ ﻟﻸﻧﺸــﻄﺔ اﻤﻟﺤﺪدة اﻟﻲﺘ ﺗﺘﻢ ﻲﻓ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺮﺸ ﺔ‪.‬‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﻲﻠﻋ أﺳــﺎس اﻟﻨﺸــﺎط )‪ activity-based budgeting (ABB‬ﻲﻫ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد‬
‫اﻤﻟﻮازﻧﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻷﻧﺸﻄﺔ وﺗﻜﺎ ﻒ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ﻋﻢ اﻹﻧﺘﺎج واﻤﻟﺒﻴﻌﺎت‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم ﺗﻜﺎ ــﻒ اﻷﻧﺸــﻄﺔ )‪ activity-based costing (ABC‬ﻫــﻮ ﻣﺪﺧﻞ ﺤﻛﺨﺼﻴﺺ‬
‫ﺗﻜﺎ ﻒ اﻤﻟﻮارد ﻲﻠﻋ أﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﺴﺘﻨﻔﺬة ﻲﻓ إﻧﺘﺎج أﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻹدارة ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻷﻧﺸــﻄﺔ )‪ activity-based management (ABM‬ﻳﺴﺘﺨﺪم ﺤﺗﻠﻴﻞ‬
‫اﻟﻨﺸــﺎط واﺤﻛﻠﻜﻔﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻲﻠﻋ اﻟﻨﺸﺎط ﻤﻟﺴﺎﻋﺪة اﻤﻟﺪﻳﺮﻳﻦ ﻲﻠﻋ ﺤﺗﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ واﺨﺗﺎذ‬
‫ﻗﺮارات اﺳــﺮﺘاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻹدارة اﻷداء ‪ -‬إﺿﺎﻓﺔ وﺣﺬف اﻤﻟﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬وﺗﻌﺪﻳﻞ ﻗﺪرات اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪،‬‬
‫وﺗﻌﺪﻳﻞ اﻷﺳﻌﺎر‪ ،‬و زاﻟﺔ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ واﺤﻛﻌﻘﻴﺪات‪ ،‬واﻤﻟﺰﻳﺪ‪.‬‬
‫ﻣﺴﺒﺒﺎت اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ ﻲﻠﻋ أﺳﺎس اﻟﻨﺸــﺎط ‪ activity consumption cost driver‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻲﻠﻋ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻤﻟﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻲﻓ ﺤﺗﻘﻴﻖ أﻏﺮاض اﺤﻛﻠﻜﻔﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻔﻌﻠﻴــﺔ ‪ actual costing system‬ﻫﻮ ﻧﻈــﺎم ﺤﻛﺤﺪﻳﺪ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ ﻳﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﻲﻠﻋ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﻔﻌﻠﻴــﺔ اﻟﻲﺘ ﺗﻢ إﻧﻔﺎﻗﻬﺎ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻮاد اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة‪ ،‬واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة‪ ،‬واﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒﺎﺮﺷة )اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ(‪.‬‬
‫اﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ‪ actual factory overhead Costs‬ﻲﻫ اﺤﻛﺎﻜ ﻒ‬
‫اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ اﻤﻟﻨﻔﻘــﺔ ﻲﻠﻋ اﻤﻟﻮاد ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة‪ ،‬واﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻏﺮﻴ اﻤﻟﺒــﺎﺮﺷة‪ ،‬واﺤﻛﺎﻜ ﻒ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫اﻻﺿﺎﻓﻴﺔ اﻷﺧﺮي ﻣﺜﻞ اﻹﻫﻼك‪ ،‬واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪ ،‬اﻻﺿﺎءة‪ ،‬واﺤﻟﺮارة‪ ،‬واﻻﺠﻳﺎر‪ ،‬واﺤﻛﺄﻣﻦﻴ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪2592‬‬

‫اﻤﻟﺸــﺘﻘﺎت ‪ Derivatives‬ﺗﻨﻘﺴﻢ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ ﻰﻓ أﺳــﻮاق اﻤﻟﺎل إﻰﻟ ﺠﻣﻤﻮﻋﺘﻦﻴ ‪ :‬أوراق أو‬
‫أدوات ﻣﺎ ﺔ أﺳﺎﺳــﻴﺔ ‪ Fundamental‬وﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬه اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺴﻨﺪات واﻷﺳﻬﻢ ﺑﺸﻘﻴﻬﺎ‬
‫اﻟﻌﺎدى واﻤﻟﻤﺘﺎز‪ ،‬واﻟ ﺗﻤﺜﻞ ﻋﺼﺐ ﺳــﻮق اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ اﺤﻟﺎﺮﺿة اﻟ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺴــﻠﻴﻢ‬
‫اﻷوراق اﻟــ ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﺼﻔﻘﺔ وﺳــﺪاد ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺧﻼل أﻳﺎم ﻣﻌﺪودة‪ ،‬ﻳﺘــﻢ ﻰﻓ إﺛﻨﺎﺋﻬﺎ اﺨﺗﺎذ‬
‫اﻻﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﺠﻘﻞ اﻤﻟﻠﻜﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬا‪ ،‬إﻰﻟ أن ﺗﻠﻚ اﻷﺳﻮاق أى اﻷﺳﻮاق اﺤﻟﺎﺮﺿة واﻷﺻﻮل‬
‫اﻤﻟﺎ ﺔ اﻟ ﺗﺘﺪاول ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻌﺪ ﻣﺘﻄﻠﺐ أﺳﺎ ﻟﻮﺟﻮد اﻤﻟﺠﻤﻮﻋﺔ اﺨﻛﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻷوراق اﻤﻟﺎ ﺔ أى‬
‫اﻤﻟﺸﺘﻘﺎت‪ .‬ﻓﺎﻤﻟﺸﺘﻘﺎت ﺗﺸﺘﻖ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ أو ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻠﻛﻴﺔ ﺒﻟ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻷﺻﻞ أﺧﺮ‬
‫ﻳﺘﺪاول ﻰﻓ ﺳﻮق ﺣﺎﺮﺿ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻘــﺪ اﻵﺟﻞ ‪ Forward contract‬ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﺮﺒم ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻓﻦﻴ ﻣﺸــﺮﺘى وﺑﺎﺋﻊ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﺒﻟ‬
‫أﺻﻞ ﻣﺎ‪ ،‬ﺒﻟ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ ﻳﺘﺤﺪد ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ‪ ،‬ﺒﻟ ﻳﻜﻮن اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ‪.‬‬
‫ﻋﻘــﺪ اﺨﻟﻴﺎر ‪ option contract‬ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﺮﺒم ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻓﻦﻴ ﻣﺸــﺮﺘى وﺤﻣﺮر وﻳﻌﻄﻰ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺮﺘى اﺤﻟﻖ ﻰﻓ ﺮﺷاء أو ﺑﻴﻊ ﻋﺪد ﻣﻦ وﺣﺪات أﺻﻞ ﻣﺎ ﺑﺴﻌﺮ ﺤﻳﺪد ﺤﻟﻈﺔ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ‪ ،‬ﺒﻟ أن‬
‫ﻳﺘﻢ اﺤﻛﻨﻔﻴﺬ ﻰﻓ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ‪ .‬وﻳﻌﻄﻰ اﻟﻌﻘﺪ ﻟﻠﻤﺸــﺮﺘى اﺨﻟﻴﺎر ﻰﻓ أن ﻳﻨﻔﺬ اﻟﻌﻘﺪ أو ﻻ ﻳﻨﻔﺬه‪،‬‬
‫وذﻟﻚ ﺣﺴﺐ رﻏﺒﺘﻪ‪ ،‬ﺒﻟ أن ﻳﺪﻓﻊ اﻤﻟﺸﺮﺘى ﻟﻠﻤﺤﺮر ﻰﻓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣﻖ اﺨﻟﻴﺎر ﻣﺎﻜﻓﺄة ﻋﻨﺪ اﺤﻛﻌﺎﻗﺪ‬
‫وﻰﻫ ﻣﺎﻜﻓﺄة ﻏﺮﻴ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺮد وﻟﻴﺴﺖ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺼﻔﻘﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻰﻨ أﺧﺮ ﺳﻮف ﺨﻳﺮﺴ ﻣﺸﺮﺘى‬
‫اﻟﻌﻘﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻤﻟﺎﻜﻓﺄة ﺳﻮاء ﻧﻔﺬ اﻟﻌﻘﺪ أو ﻟﻢ ﻳﻨﻔﺬه‪ .‬و ﻤﺎ ﻳﺒﺪو ﻓﺈن ﻋﻘﺪ اﺨﻟﻴﺎر إﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻋﻘﺪ‬
‫ﻳﻌﻄﻰ ﻤﻟﺸﺮﺘﻳﻪ اﺤﻟﻖ ﻰﻓ اﻟﺮﺸاء ‪ call option‬ﻣﻦ اﻤﻟﺤﺮر أو أن ﻳﻜﻮن ﻋﻘﺪ ﻳﻌﻄﻴﻪ ﺣﻖ اﻛﻴﻊ‬
‫‪ Put option‬إﻰﻟ اﻤﻟﺤﺮر‪.‬‬
‫ﻋﻘﺪ اﻤﻟﺒﺎدﻟــﺔ ‪ Swap Contract‬ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﺮﺒم ﺑﻦﻴ ﻃﺮﻓﻦﻴ‪ ،‬ﻳﺘﻔﻘﺎن ﻓﻴﻪ ﺒﻟ ﺗﺒﺎدل ﺗﺪﻓﻘﺎت‬
‫ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺧﻼل ﻓﺮﺘة ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﻫﻨﺎك ﻧﻮﻋﻦﻴ أﺳﺎﺳﻦﻴ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻤﻟﺒﺎدﻟﺔ ‪ :‬ﻋﻘﻮد ﻣﺒﺎﻟﺔ ﻋﻤﻼت‪،‬‬
‫وﻋﻘﻮد ﻣﺒﺎدﻟﺔ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬