09/10/2023

PİYASALARDA BUGÜN
Piyasalar
Güçlü tarım dışı istihdam ve İsrail’e saldırı sonrası piyasalar…
Beklentileri fazlasıyla yenen tarım dışı istihdam verisi hisse senedi, emtia piyasalarında güçlü alış ve doların güçlenmesi ile haftaya başlıyoruz. Tahvil
piyasası ise sert bir satış dalgası ile veriye negatif tepki veriyor. İsrail’e saldırı sonrası Ortadoğuda gerginlik artarken vadeli piyasalar Cuma günkü
kazancının yarısına yakınını geri verdi, petrol fiyatları sert yükseliyor.
Tarım dışı istihdam verisi Eylül ayında 336bin yeni iş ile piyasaları şaşırttı. Önceki iki ayda yaratılan istihdamın da 119bin artırıldığını gösteren veri
sert faiz artış döngüsüne rağmen emek piyasasının güçlü olduğunu gösteriyor. Artışın önemli kısmı sağlık, otel ve restoranlar gibi hizmet ağırlıklı
alanlardan kaynaklanıyor.
Açıklanan veri ekonomide yavaşlamanın sert mi yumuşak mı olacağı tartışmasını anlamsızlaştırıyor. ISM, PMI gibi öncü göstergelerdeki zayıflamaya
rağmen, Ocak ayında beri en yüksek istihdamın yaratılması ekonomide durgunluk ihtimalini azaltıyor.
Güçlü veri nedeniyle Kasım toplantısında Fed politika faizini artırır mı? Sanmıyoruz. Bunun için Perşembe günü açıklanacak enflasyon verisinde
yukarı yönlü sürpriz olması lazım.
Ücret artışının %0,2 ile Şubat ayından veri en düşük seviyeye gerilemesi bu ihtimali azaltıyor. Doların güçlenmesi ve enerji dışı emtia fiyatlarındaki
gerileme çekirdek göstergelerde aşağı yönlü eğilimin süreceğine işaret ediyor.
Fed vadelilerinde sınırlı bir değişiklik görüyoruz. Kasım ayında %72 ihtimalle faizlerin sabit tutulması bekleniyor. Aralık ayında faizlerin artırılması
ihtimali ise 7 baz puan artış ile %42’ye artıyor.
Güçlü tarım dışı istihdam verisi sonrası dünya piyasalarının seyri normal şartlar altında Borsa İstanbul’da pozitif, Türkiye eurobond piyasasında
negatif seyre işaret ediyor. Ancak Hamas’ın İsrail’e kanlı saldırısı Orta Doğu’da gerginliği ve petrol fiyatlarını artırarak kısa vadede piyasalarda satışa
yol açabilir. Türkiye’nin taraf olmadığı bir bir çatışma nedeniyle
Türkiye varlık fiyatlamalarında kalıcı negatif bir etki beklemiyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 8.370 ve 8.500.
Petrol fiyatlarında artış ve artan jeopolitik riskler nedeniyle havacılık hisseleri endeksten negatif ayrışabilir. Altın fiyatlarındaki artış nedeniyle Koza
Grubu hisselerindeki olası alışı satış için kullanılabilir.
Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Bim, Emlak GYO, Tofaş Fabrika.
X BIST Rakamları(TRY) MSCI Rakamları Tahvil Piyasasi Para Piyasası Piyasa Tahminleri
Piyasa Rakamları Tablosu

X BIST-100 Hacim Yabanci% EM Türkiye Gösterge 10 Yıllık US$/TRY EUR/TRY Sepet Is Yat.Tah. F/K
X Kapanış 8,465 170,529 35.17 937 305 0.00 26.64 27.6076 29.1293 28.4634 2023 8.80%
X 1 Gün Δ -0.3% -21.8% 0.3 bps 0.8% 0% -2349 bps 0.0 bps 0.1% 0.5% -0.1% 2024 6.27%
X 1AylıkΔ 3.5% -29.3% 3.7 bps -4% 0% 0 bps 4 bps 2.9% 0.5% -0.4% 2025 5.43%
X BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
X En İyi 5 (%) BRSAN 10% BUCIM 10% BRYAT 8% ECZYT 6% BIMAS 5%
X
En Kötü 5 (%) AKFYE -9% CWENE -4% EUREN -4% KAYSE -4% KONTR -3%
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn) THYAO 7375 EKGYO 6910 PETKM 6006 EREGL 5874 YKBNK 5381
X

Haberler & Makro Ekonomi

Diğer Şirket Haberleri

CWENE: Şirket ile Olcan Kağıt ve Ambalaj San. Tic. A.Ş. arasında, 545 WP güneş paneli ürün satışı için toplamda KDV Hariç 1.16 milyon Dolar
tutarında sözleşme imzalanmıştır. Satışa istinaden yaklaşık %30 avans ödemesi alınmıştır. Ürün teslimatının 2024 yılı ilk çeyreğinde tamamlanması
planlanmaktadır.

EUPWR: Europower, Portekiz'de yerleşik bir firmadan orta gerilim ekipmanları satışı konusunda sipariş almıştır. Siparişin toplam bedeli 1.25 milyon
Dolar’dır.

ARSAN: Şirket, 06.10.2023 tarihinde kuruluş tescili yapılan 4 milyon TL sermayeli Arsan Hazır Beton Prefabrik Yapı İnşaat Madencilik Sanayi ve
Ticaret A.Ş.’ye kurucu ortak olarak % 40 oranında 1.6 milyon hisse ile iştirak etmiştir.

EMKEL: Şirket ile Enel Grids S.r.l. ile ayrı bölge için, iki ayrı çerçeve anlaşması imzalamıştır. İtalya için imzalanan 1.5 milyon Euro tutarındaki sözleşme
kapsamında 390 adet Yüksek Gerilim Ölçü Transformatörü üretilecek ve teslim edilecek, İspanya için imzalanan 848 bin euro tutarındaki sözleşme
kapsamında 220 adet Yüksek Gerilim Ölçü Transformatörü üretilecek ve teslim edilecektir. Satışlar önümüzdeki iki yılın finansal tablolarına
yansıyacaktır.

EBEBK: Eylül 2023'te Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 7.224.188 olarak gerçekleşmişken bu sayı Eylül
2022'de 6.468.737'dir. Eylül 2023'te sona eren 9 aylık dönemde ise toplam ürün satış adedi 60.761.934, 2022'nin aynı döneminde ise 51.935.945
olarak gerçekleşmiştir.

Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız. 1

x
Sirket Haberleri
Sirket Haberleri
Türk Traktör
Kapanış (TL) : 907 - Hedef Fiyat (TL) : 918.14 - Piyasa Deg.(TL) : 90761 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 18.38
TTRAK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 1.23 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr ↑
Eylül'de toplam satış hacmi %5 arttı
Eylül ayında Türk Traktör’ün toplam satış hacmi yıllık %5 büyüme ile 4479 adete ulaşırken, yılbaşından bu yana kümülatif satış hacmini yıllık %23
artışla 38457 adete taşıdı. Eylül’de iç satışlar %25 artarken, ihracat hacmi yıllık %24 daraldı. Şirketin 3Ç23 satış hacmi ise yıllık %20 artışla 11.794
adete büyüdü. İç satışların toplam satışlardaki payı 3Ç22’deki %57’den 3Ç23’de %66’ya yükseldi. Görece daha yüksek karlılığa sahip iç satışların
payının artıyor olmasının 3Ç23’de karlılığa olumlu etkilemesini bekliyoruz. ​

Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız. 2

X

Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi

Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi
Yurtiçi Ajanda
Yurtdışı Ajanda Ülke Tahm. Önc.
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks)
beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları,
nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün
olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu
kriterlere göre değerlendirilir, İŞ Yatırım Hisse senedi tavsiye metodolojisi:
Artış Potansiyeli > %25 : AL , %10 < Artış Potansiyeli < %25 :TUT, Artış Potansiyeli < %10 : SAT , Her sınır değeri için analist +/- %5 kanaat kullanabilmektedir.

Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa
dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem
hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın
ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST
100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013
tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.
Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler
A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
sorumlu değildir.
Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya
tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez.