Nguyễn Khánh Ngọc

Chapter 1: Accounting In Action

➢ Accounting consists of three activities
1. Identification – Select economic events (transactions)
2. Recording - Record, classify, and summarize
3. Communication
• Prepare accounting reports
• Analyze and interpret for users

➢ Who uses accounting data?

1. Internal users: managers, company officers (finance, marketing, human
resources, management…)
➔ Managerial accounting provides reports for internal users
2. External users: investors (nhà đầu tư), creditors (chủ nợ)

➢ Measurement principles
1. Historical cost (or Cost principle): Record assets at their cost - Tài sản được
ghi nhận theo giá mua gốc ban đầu (tính tại thời điểm mua) chứ không phải theo
giá thị trường
Vd: Best Buy mua 1 mảnh đất với giá 300,000 USD. 1 năm sau, giá trị của mảnh
đất đã tăng lên 400,000 USD. Theo nguyên tắc giá gốc, công ty ghi nhận giá trị
mảnh đất trên báo cáo kế toán cuối năm sau là 300,000 USD.

2. Fair value: Asset and liabilities should be report at fair value – giá có thể được
giao dịch tự nguyện, giữa các bên có đầy đủ hiểu biết trong giao dịch ngang giá
Vd: Bên A (người bán) và bên B (người mua) phải biết rõ giá trị xe ô tô mà bên
A tính bán. Trên thực tế, vì rất khó để định giá được xe ô tô này nên cả 2 bên
phải có mong muốn và sẵn sàng thực hiện giao dịch ở mức giá mà 2 bên đồng ý.

*Note: investment securities – fair value principle

PPE and other long-term assets – historical cost principle

➢ Assumptions:
1. Monetary Unit: ghi nhận các giao dịch đo lường bằng tiền
- Apply for historical cost principle
- Not included: the health of a company’s owner, the quality of service, and
the morale of employees

2. Economic entity: Hoạt động của đơn vị được giữ riêng biệt và khác biệt với
hoạt động của chủ sở hữu và tất cả các đơn vị khác

pg. 1
 Nguyễn Khánh Ngọc

Vd: - Sally Rider, chủ sở hữu của Sally’s Boutique, phải giữ chi phí sinh hoạt cá
nhân của mình tách biệt với chi phí của doanh nghiệp.
- Nếu 1 công ty điều hành hai bộ phận kinh doanh - một bộ phận là chuỗi khách
sạn và bộ phận kia là chuỗi nhà hàng - thì mỗi bộ phận phải sử dụng tài khoản
riêng biệt.

➢ The Accounting Equation

• Assets (Tài sản): physical and intangible resources a business owns → provide
future services and benefits (cash, supplies, equipment…)
• Liabilities: existing debts and obligations (accounts payable, notes payable, salaries
and wages payable…) – là khoản nợ công ty phải trả cho các creditors (chủ nợ)
• Owner’s Equity (Vốn chủ sở hữu): tài sản của doanh nghiệp sau khi đã trừ hết nợ
o Increase in Owner’s equity:
- Investment by owner (Owner’s capital): tài sản chủ đầu tư vào công ty
- Revenue: doanh thu
o Decrease in Owner’s equity:
- Drawing: sự rút tiền hoặc tài sản khác cho mục đích cá nhân
- Expense: chi phí

pg. 2
 Nguyễn Khánh Ngọc

➢ Business Transactions:
• Each transaction analyzed in terms of effect on:
a) Three components of basic accounting equation
- Assets
- Liabilities
- Owner’s equity
b) Specific types of items, such as Cash
• Two sides of equation must always be equal

➢ The four financial statements

Statement of
Owner’s Equity Statement of Cash
Income Statement Financial Position
Statement Flows
(Balance Sheet)
- Reports - Reports changes - Reports assets, - Information on
revenues and in owner’s liabilities, cash receipts
expenses equity owner’s equity and payment
- Shows net →For a specific →At a specific →For a specific
income (or net period of time date (month-end or period of time
loss) year-end)
→ For a specific
period of time

pg. 3