EyK///ĚĂEZͲϭϮ

D/K^^^KDYh/E^Yh/WDEdK^

ϭ͘ Ɛ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ğ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞǀĞŵ ƉŽƐƐƵŝƌ ĂĐĞƐƐŽƐ ĨŝdžĂĚŽƐ Ğ ƐĞŐƵƌŽƐ Ă ƚŽĚŽƐ ŽƐ
ƐĞƵƐ ƉŽŶƚŽƐ ĚĞ ŽƉĞƌĂĕĆŽ͕ ĂďĂƐƚĞĐŝŵĞŶƚŽ͕ ŝŶƐĞƌĕĆŽ ĚĞ ŵĂƚĠƌŝĂƐͲƉƌŝŵĂƐ Ğ ƌĞƚŝƌĂĚĂ ĚĞ
ƉƌŽĚƵƚŽƐƚƌĂďĂůŚĂĚŽƐ͕ƉƌĞƉĂƌĂĕĆŽ͕ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽĞŝŶƚĞƌǀĞŶĕĆŽĐŽŶƐƚĂŶƚĞ͘

ϭ͘ϭ ŽŶƐŝĚĞƌĂŵͲƐĞ ŵĞŝŽƐ ĚĞ ĂĐĞƐƐŽ ăƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ğ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ͕ ƉĂƌĂ ĞĨĞŝƚŽƐ ĚĞƐƚĂ
EZ͕ĞůĞǀĂĚŽƌĞƐ͕ƌĂŵƉĂƐ͕ƉĂƐƐĂƌĞůĂƐ͕ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐŽƵĞƐĐĂĚĂƐĚĞĚĞŐƌĂƵƐ͘

ϭ͘Ϯ EĆŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ĞdžŝŐġŶĐŝĂ ĚŽ ŝƚĞŵ ϭ ĂŽƐ ŵĞŝŽƐ ĚĞ ĂĐĞƐƐŽƐ ĚŽƐ ƉƌĠĚŝŽƐ Ğ
ăƐ
ĞƐƚƌƵƚƵƌĂƐŝŶĚƵƐƚƌŝĂŝƐĨŝdžĂƐĞĨůƵƚƵĂŶƚĞƐ͕ŶĂƐƋƵĂŝƐĂƐŵĄƋƵŝŶĂƐĞĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐĞƐƚĆŽ
ŝŶƐƚĂůĂĚŽƐ͕ ĞdžĐĞƚŽ ƋƵĂŶĚŽ Ă ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĨƵŶĕĆŽ ƐĞũĂ ƉƌŽǀĞƌ ĂĐĞƐƐŽ ă ŵĄƋƵŝŶĂ
Ğ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽ͘

ϭ͘ϯ EĂŝŵƉŽƐƐŝďŝůŝĚĂĚĞƚĠĐŶŝĐĂĚĞĂĚŽĕĆŽĚŽƐŵĞŝŽƐƉƌĞǀŝƐƚŽƐŶŽƐƵďŝƚĞŵϭ͘ϭ͕ƉŽĚĞƌĄ
ƐĞƌƵƚŝůŝnjĂĚĂĞƐĐĂĚĂĨŝdžĂƚŝƉŽŵĂƌŝŶŚĞŝƌŽ͘

ϭ͘ϰ EĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ğ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ͕ ŽƐ ŵĞŝŽƐ ĚĞ ĂĐĞƐƐŽ ĚĞǀĞŵ ƐĞƌ ůŽĐĂůŝnjĂĚŽƐ
Ğ ŝŶƐƚĂůĂĚŽƐ ĚĞ ŵŽĚŽ Ă ƉƌĞǀĞŶŝƌ ƌŝƐĐŽƐ ĚĞ ĂĐŝĚĞŶƚĞ Ğ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ Ž
ƐĞƵ ĂĐĞƐƐŽ Ğ ƵƚŝůŝnjĂĕĆŽ ƉĞůŽƐƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌĞƐ͘

ϭ͘ϱ EĂƐĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐĚĞŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ͕ůŝŵƉĞnjĂŽƵŽƵƚƌĂƐŝŶƚĞƌǀĞŶĕƁĞƐĞǀĞŶƚƵĂŝƐƉŽĚĞƌĄ
ƐĞƌĂĚŽƚĂĚŽŽƵƐŽĚĞƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐŵſǀĞŝƐŽƵĞůĞǀĂƚſƌŝĂƐ͕ŐĂƌĂŶƚŝĚĂƐƵĂĞƐƚĂďŝůŝĚĂĚĞ͕ŽƵ
ĚĞŽƵƚƌŽƐŵĞŝŽƐĚĞĂĐĞƐƐŽŶĆŽƉĞƌƚĞŶĐĞŶƚĞƐăƐŵĄƋƵŝŶĂƐĞĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐĚĞƐĚĞƋƵĞ
ƐĞŐƵƌĂŵĞŶƚĞĨŝdžĂĚŽƐ͘

Ϯ͘KĞŵƉƌĞŐŽĚŽƐŵĞŝŽƐĚĞĂĐĞƐƐŽĚĞǀĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌŽąŶŐƵůŽĚĞůĂŶĐĞĐŽŶĨŽƌŵĞ&ŝŐ
ƵƌĂ ϭ͘

ƐƚĞƚĞdžƚŽŶĆŽƐƵďƐƚŝƚƵŝŽƉƵďůŝĐĂĚŽŶŽKh
>ĞŐĞŶĚĂ͗
͗ƌĂŵƉĂ͘
͗ƌĂŵƉĂĐŽŵƉĞĕĂƐƚƌĂŶƐǀĞƌƐĂŝƐƉĂƌĂĞǀŝƚĂƌŽĞƐĐŽƌƌĞŐĂŵĞŶƚŽ͘
͗ĞƐĐĂĚĂĐŽŵĞƐƉĞůŚŽ͘
͗ĞƐĐĂĚĂƐĞŵĞƐƉĞůŚŽ͘
͗ĞƐĐĂĚĂĚŽƚŝƉŽŵĂƌŝŶŚĞŝƌŽ͘

&ŝŐƵƌĂϭ͗ƐĐŽůŚĂĚŽƐŵĞŝŽƐĚĞĂĐĞƐƐŽĐŽŶĨŽƌŵĞĂŝŶĐůŝŶĂĕĆŽͲąŶŐƵůŽĚĞůĂŶĐĞ͘
&ŽŶƚĞ͗ /^K ϭϰϭϮϮ Ͳ ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ ĚĞ DĄƋƵŝŶĂƐ Ͳ DĞŝŽƐ ĚĞ ĂĐĞƐƐŽ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ ăƐ
ŵĄƋƵŝŶĂƐ͘

ϯ͘KƐůŽĐĂŝƐŽƵƉŽƐƚŽƐĚĞƚƌĂďĂůŚŽĂĐŝŵĂĚŽƉŝƐŽĞŵƋƵĞŚĂũĂĂĐĞƐƐŽĚĞƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌĞƐ͕
ƉĂƌĂ ŽƉĞƌĂĕĆŽ ŽƵ ƋƵĂŝƐƋƵĞƌ ŽƵƚƌĂƐ ŝŶƚĞƌǀĞŶĕƁĞƐ ŚĂďŝƚƵĂŝƐ ŶĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ğ
ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ͕ ĐŽŵŽ ĂďĂƐƚĞĐŝŵĞŶƚŽ͕ ƉƌĞƉĂƌĂĕĆŽ͕ ĂũƵƐƚĞ͕ ŝŶƐƉĞĕĆŽ͕ ůŝŵƉĞnjĂ Ğ
ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ͕ĚĞǀĞŵƉŽƐƐƵŝƌƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐĚĞƚƌĂďĂůŚŽĞƐƚĄǀĞŝƐĞƐĞŐƵƌĂƐ͘

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ŽƵƐŽĚĞƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐŵſǀĞŝƐŽƵĞůĞǀĂƚſƌŝĂƐ͘

ϰ͘ Ɛ ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐ ŵſǀĞŝƐ ĚĞǀĞŵ ƐĞƌ ĞƐƚĄǀĞŝƐ͕ ĚĞ ŵŽĚŽ Ă ŶĆŽ ƉĞƌŵŝƚŝƌ ƐƵĂ
ŵŽǀŝŵĞŶƚĂĕĆŽŽƵƚŽŵďĂŵĞŶƚŽĚƵƌĂŶƚĞĂƌĞĂůŝnjĂĕĆŽĚŽƚƌĂďĂůŚŽ͘

ϱ͘ƐƉĂƐƐĂƌĞůĂƐ͕ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐ͕ƌĂŵƉĂƐĞĞƐĐĂĚĂƐĚĞĚĞŐƌĂƵƐĚĞǀĞŵƉƌŽƉŝĐŝĂƌĐŽŶĚŝĕƁĞƐ
ƐĞŐƵƌĂƐĚĞƚƌĂďĂůŚŽ͕ĐŝƌĐƵůĂĕĆŽ͕ŵŽǀŝŵĞŶƚĂĕĆŽĞŵĂŶƵƐĞŝŽĚĞŵĂƚĞƌŝĂŝƐĞ͗
ĂͿ ƐĞƌĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂĚĂƐ͕ĐŽŶƐƚƌƵşĚĂƐĞĨŝdžĂĚĂƐĚĞŵŽĚŽƐĞŐƵƌŽĞƌĞƐŝƐƚĞŶƚĞ͕ĚĞĨŽƌŵĂĂ
ƐƵƉŽƌƚĂƌŽƐĞƐĨŽƌĕŽƐƐŽůŝĐŝƚĂŶƚĞƐĞŵŽǀŝŵĞŶƚĂĕĆŽƐĞŐƵƌĂĚŽƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌ͖
ďͿ ƚĞƌƉŝƐŽƐĞĚĞŐƌĂƵƐĐŽŶƐƚŝƚƵşĚŽƐĚĞŵĂƚĞƌŝĂŝƐŽƵƌĞǀĞƐƚŝŵĞŶƚŽƐĂŶƚŝĚĞƌƌĂƉĂŶƚĞƐ͖
ĐͿ ƐĞƌŵĂŶƚŝĚĂƐĚĞƐŽďƐƚƌƵşĚĂƐ͖
ĚͿ ƐĞƌ ůŽĐĂůŝnjĂĚĂƐ Ğ ŝŶƐƚĂůĂĚĂƐ ĚĞ ŵŽĚŽ Ă ƉƌĞǀĞŶŝƌ ƌŝƐĐŽƐ ĚĞ ƋƵĞĚĂ͕ ĞƐĐŽƌƌĞŐĂŵĞŶƚŽ͕
ƚƌŽƉĞĕĂŵĞŶƚŽ Ğ ĚŝƐƉġŶĚŝŽ ĞdžĐĞƐƐŝǀŽ ĚĞ ĞƐĨŽƌĕŽƐ ĨşƐŝĐŽƐ ƉĞůŽƐ ƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌĞƐ ĂŽ
ƵƚŝůŝnjĄͲůĂƐ͘

ϲ͘ YƵĂŶĚŽ ĨŽƌ ŶĞĐĞƐƐĄƌŝĂ ŵĂŝŽƌ ƌĞƐŝƐƚġŶĐŝĂ ĂŽ ĞƐĐŽƌƌĞŐĂŵĞŶƚŽ͕ ŶĂƐ ƌĂŵƉĂƐ ĐŽŵ
ąŶŐƵůŽ ĚĞ ŝŶĐůŝŶĂĕĆŽ ĞŶƚƌĞ ϭϬΣ Ğ ϮϬΣ͕ ĚĞǀĞƌĆŽ ƐĞƌ ŝŶƐƚĂůĂĚĂƐ ƉĞĕĂƐ ƚƌĂŶƐǀĞƌƐĂŝƐ
ŚŽƌŝnjŽŶƚĂŝƐ ĚŝƐƚĂŶĐŝĂĚĂƐ ĞŶƚƌĞ Ϭ͕ϰϬ ŵ ;ƋƵĂƌĞŶƚĂ ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ Ğ Ϭ͕ϱϬ ŵ ;ĐŝŶƋƵĞŶƚĂ
ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿĞĐŽŵĂůƚƵƌĂĞŶƚƌĞϬ͕Ϭϭŵ;ƵŵĐĞŶƚşŵĞƚƌŽͿĞϬ͕ϬϮŵ;ĚŽŝƐĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͕
ĐŽŶĨŽƌŵĞ&ŝŐƵƌĂϮ͘
ƐƚĞƚĞdžƚŽŶĆŽƐƵďƐƚŝƚƵŝŽƉƵďůŝĐĂĚŽŶŽKh
>ĞŐĞŶĚĂ͗
T GLVWkQFLDHQWUHGXDVSHoDVWUDQVYHUVDLV
b ODUJXUD
h DOWXUD
kQJXORGHLQFOLQDomR

&ŝŐƵƌĂϮͲƌĂŵƉĂĐŽŵƉĞĕĂƐƚƌĂŶƐǀĞƌƐĂŝƐ
&ŽŶƚĞ͗/^KϭϰϭϮϮͲϮ͗ϮϬϭϲͲ^ĞŐƵƌĂŶĕĂĚĞDĄƋƵŝŶĂƐͲDĞŝŽƐĚĞĂĐĞƐƐŽƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐăƐ
ŵĄƋƵŝŶĂƐ

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ƌĞůĂĕĆŽĂŽƉŝƐŽ͘

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ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽĚŽŝƚĞŵϲ͕ĚĞǀĞŶĚŽƐĞƌĂĚŽƚĂĚĂŽƵƚƌĂŵĞĚŝĚĂĚĞŵĞƐŵĂĞĨŝĐĄĐŝĂ͘

ϳ͘ KƐ ŵĞŝŽƐ ĚĞ ĂĐĞƐƐŽ ĚĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ğ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞǀĞŵ ƉŽƐƐƵŝƌ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ
ƉƌŽƚĞĕĆŽĐŽŶƚƌĂƋƵĞĚĂƐĐŽŵĂƐƐĞŐƵŝŶƚĞƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐ͗
ĂͿ ƐĞƌĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂĚŽƐ͕ĐŽŶƐƚƌƵşĚŽƐĞĨŝdžĂĚŽƐĚĞŵŽĚŽƐĞŐƵƌŽĞƌĞƐŝƐƚĞŶƚĞ͕ĚĞĨŽƌŵĂĂ
ƐƵƉŽƌƚĂƌŽƐĞƐĨŽƌĕŽƐƐŽůŝĐŝƚĂŶƚĞƐ͖
ďͿ ƐĞƌĐŽŶƐƚŝƚƵşĚŽƐĚĞŵĂƚĞƌŝĂůƌĞƐŝƐƚĞŶƚĞĂŝŶƚĞŵƉĠƌŝĞƐĞĐŽƌƌŽƐĆŽ͖
ĐͿ ƉŽƐƐƵŝƌƚƌĂǀĞƐƐĆŽƐƵƉĞƌŝŽƌŝŶƐƚĂůĂĚŽĚĞϭ͕ϭϬŵ;ƵŵŵĞƚƌŽĞĚĞnjĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿĂϭ͕ϮϬ
ŵ;ƵŵŵĞƚƌŽĞǀŝŶƚĞĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿĚĞĂůƚƵƌĂĞŵƌĞůĂĕĆŽĂŽƉŝƐŽĂŽůŽŶŐŽĚĞƚŽĚĂĂ
ĞdžƚĞŶƐĆŽ͕ĞŵĂŵďŽƐŽƐůĂĚŽƐ͖
ĚͿ ŽƚƌĂǀĞƐƐĆŽƐƵƉĞƌŝŽƌŶĆŽĚĞǀĞƉŽƐƐƵŝƌƐƵƉĞƌĨşĐŝĞƉůĂŶĂ͕ĂĨŝŵĚĞĞǀŝƚĂƌĂĐŽůŽĐĂĕĆŽ
ĚĞŽďũĞƚŽƐ͖Ğ
ĞͿ ƉŽƐƐƵŝƌ ƌŽĚĂƉĠ ĚĞ͕ ŶŽ ŵşŶŝŵŽ͕ Ϭ͕ϮϬ ŵ ;ǀŝŶƚĞ ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ ĚĞ ĂůƚƵƌĂ Ğ ƚƌĂǀĞƐƐĆŽ
ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĄƌŝŽ Ă Ϭ͕ϳϬ ŵ ;ƐĞƚĞŶƚĂ ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ ĚĞ ĂůƚƵƌĂ Ğŵ ƌĞůĂĕĆŽ ĂŽ ƉŝƐŽ͕
ůŽĐĂůŝnjĂĚŽĞŶƚƌĞŽƌŽĚĂƉĠĞŽƚƌĂǀĞƐƐĆŽƐƵƉĞƌŝŽƌ͘

ϳ͘ϭ KƐŵĞŝŽƐĚĞĂĐĞƐƐŽŝŶƐƚĂůĂĚŽƐĂŶƚĞƐĚĂƉƵďůŝĐĂĕĆŽĚĂWŽƌƚĂƌŝĂ^/dŶ͘Ǒϭϵϳ͕ĚĞϭϳĚĞ
ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͕ ͘K͘h͘ ĚĞ ϮϰͬϭϮͬϮϬϭϬ͕ ĨŝĐĂŵ ĚŝƐƉĞŶƐĂĚŽƐ ĚŽ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚĂ
Ž Ž ƚƌĂǀĞƐƐĆŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƉŽƐƐƵŝƌ ŶŽ
ŵşŶŝŵŽϭ͕ϬϬŵ;ƵŵŵĞƚƌŽͿ͘

ƐƚĞƚĞdžƚŽŶĆŽƐƵďƐƚŝƚƵŝŽƉƵďůŝĐĂĚŽŶŽKh
ϳ͘Ϯ Ɛ ĞƐĐĂĚĂƐ ĨŝdžĂƐ ĚŽ ƚŝƉŽ ŵĂƌŝŶŚĞŝƌŽ Ğ ĞůĞǀĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĆŽ ĚŝƐƉĞŶƐĂĚĂƐ ĚŽ
ĐƵŵƉƌŝŵĞŶƚŽĚŽŝƚĞŵϳ͘

ϴ͘ ,ĂǀĞŶĚŽƌŝƐĐŽĚĞƋƵĞĚĂĚĞŽďũĞƚŽƐĞŵĂƚĞƌŝĂŝƐ͕ŽǀĆŽĞŶƚƌĞŽƌŽĚĂƉĠĞŽƚƌĂǀĞƐƐĆŽ
ƐƵƉĞƌŝŽƌĚŽŐƵĂƌĚĂĐŽƌƉŽĚĞǀĞƌĞĐĞďĞƌƉƌŽƚĞĕĆŽĨŝdžĂ͕ŝŶƚĞŐƌĂůĞƌĞƐŝƐƚĞŶƚĞ͘

ϴ͘ϭ  ƉƌŽƚĞĕĆŽ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂ ŶŽ ŝƚĞŵ ϴ ƉŽĚĞ ƐĞƌĐŽŶƐƚŝƚƵşĚĂ ĚĞ ƚĞůĂ ƌĞƐŝƐƚĞŶƚĞ͕ ĚĞƐĚĞ
ƋƵĞ ƐƵĂ ŵĂůŚĂ ŶĆŽ ƉĞƌŵŝƚĂ Ă ƉĂƐƐĂŐĞŵ ĚĞ ƋƵĂůƋƵĞƌ ŽďũĞƚŽ ŽƵ ŵĂƚĞƌŝĂů ƋƵĞ ƉŽƐƐĂ
ĐĂƵƐĂƌůĞƐƁĞƐĂŽƐƚƌĂďĂůŚĂĚŽƌĞƐ͘

ϵ͘ WĂƌĂŽƐŝƐƚĞŵĂĚĞƉƌŽƚĞĕĆŽĐŽŶƚƌĂƋƵĞĚĂƐĞŵƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐƵƚŝůŝnjĂĚĂƐĞŵŽƉĞƌĂĕƁĞƐ
ĚĞĂďĂƐƚĞĐŝŵĞŶƚŽŽƵƋƵĞĂĐƵŵƵůĂŵƐƵũŝĚĂĚĞƐ͕ĠƉĞƌŵŝƚŝĚĂĂĂĚŽĕĆŽĚĂƐĚŝŵĞŶƐƁĞƐĚĂ
&ŝŐƵƌĂϯĚĞƐƚĞŶĞdžŽ͘

ƐƚĞƚĞdžƚŽŶĆŽƐƵďƐƚŝƚƵŝŽƉƵďůŝĐĂĚŽŶŽKh
&ŝŐƵƌĂ ϯ͗ ^ŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ƉƌŽƚĞĕĆŽ ĐŽŶƚƌĂ ƋƵĞĚĂƐ Ğŵ ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂ͘ ;ĚŝŵĞŶƐƁĞƐ Ğŵ
ŵŝůşŵĞƚƌŽƐͿ
>ĞŐĞŶĚĂ͗
,͗ ĂůƚƵƌĂ ďĂƌƌĂ ƐƵƉĞƌŝŽƌ͕ ĞŶƚƌĞ ϭϬϬϬ ŵŵ ;ŵŝů ŵŝůşŵĞƚƌŽƐͿ Ğ ϭϭϬϬ ŵŵ ;ŵŝů Ğ ĐĞŵ
ŵŝůşŵĞƚƌŽƐͿ
ϭ͗ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂ
Ϯ͗ďĂƌƌĂͲƌŽĚĂƉĠ
ϯ͗ďĂƌƌĂŝŶƚĞƌŵĞĚŝĄƌŝĂ
ϰ͗ďĂƌƌĂƐƵƉĞƌŝŽƌĐŽƌƌŝŵĆŽ

ƐƚĞƚĞdžƚŽŶĆŽƐƵďƐƚŝƚƵŝŽƉƵďůŝĐĂĚŽŶŽKh
ϭϬ͘ƐƉĂƐƐĂƌĞůĂƐ͕ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐĞƌĂŵƉĂƐĚĞǀĞŵƚĞƌĂƐƐĞŐƵŝŶƚĞƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƚŝĐĂƐ͗
ĂͿ ůĂƌŐƵƌĂƷƚŝůŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϲϬŵ;ƐĞƐƐĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͖Ğ
ďͿ ŵĞŝŽƐĚĞĚƌĞŶĂŐĞŵ͕ƐĞŶĞĐĞƐƐĄƌŝŽ͘

ϭϬ͘ϭ ůĂƌŐƵƌĂ ƷƚŝůŵşŶŝŵĂ ĚĂƐƉĂƐƐĂƌĞůĂƐ͕ ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐ Ğ ƌĂŵƉĂƐƉŽĚĞƌĄ ƐĞƌ ƌĞĚƵnjŝĚĂ

ƉĂƌĂϬ͕ϱϬŵ;ĐŝŶƋƵĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿŶŽƐƐĞŐƵŝŶƚĞƐĐĂƐŽƐ͗
ĂͿ ƋƵĂŶĚŽƐĞƵĐŽŵƉƌŝŵĞŶƚŽĨŽƌŵĞŶŽƌƋƵĞϮ͕ϬϬŵ;ĚŽŝƐŵĞƚƌŽƐͿ͖
ďͿ ƋƵĂŶĚŽ Ž ĞƐƉĂĕŽ ŶŽ ŶşǀĞů ĚŽ ƉŝƐŽ ĨŽƌ ƌĞƐƚƌŝƚŽ ƉŽƌ ĐĂŶĂůŝnjĂĕƁĞƐ͕ ĐĂďĞĂŵĞŶƚŽƐ
ĞůĠƚƌŝĐŽƐŽƵƌĂnjƁĞƐĐŽŶƐƚƌƵƚŝǀĂƐĚĂŵĄƋƵŝŶĂ͘

ϭϬ͘Ϯ Ɛ ƉĂƐƐĂƌĞůĂƐ͕ ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂƐ Ğ ƌĂŵƉĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĚĂƐ ĂŶƚĞƐ ĚĂ ƉƵďůŝĐĂĕĆŽ ĚĂ WŽƌƚĂƌŝĂ
^/dŶ͘Ǒϭϵϳ͕ĚĞϭϳĚĞĚĞnjĞŵďƌŽĚĞϮϬϭϬ͕͘K͘h͘ĚĞϮϰͬϭϮͬϮϬϭϬ͕ĨŝĐĂŵĚŝƐƉĞŶƐĂĚĂƐĚŽ

ŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϱϬŵ;ĐŝŶƋƵĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͘

ϭϭ͘ƐĞƐĐĂĚĂƐĚĞĚĞŐƌĂƵƐƐĞŵĞƐƉĞůŚŽĚĞǀĞŵƚĞƌ͗
ĂͿ ůĂƌŐƵƌĂƷƚŝůŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϲϬŵ;ƐĞƐƐĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͖
ďͿ ĚĞŐƌĂƵƐĐŽŵƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϭϱŵ;ƋƵŝŶnjĞĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͖
ĐͿ ĚĞŐƌĂƵƐĞůĂŶĐĞƐƵŶŝĨŽƌŵĞƐ͕ŶŝǀĞůĂĚŽƐĞƐĞŵƐĂůŝġŶĐŝĂƐ͖
ĚͿ ĂůƚƵƌĂŵĄdžŝŵĂĞŶƚƌĞŽƐĚĞŐƌĂƵƐĚĞϬ͕Ϯϱŵ;ǀŝŶƚĞĞĐŝŶĐŽĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͖
ĞͿ ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂĚĞĚĞƐĐĂŶƐŽĐŽŵůĂƌŐƵƌĂƷƚŝůŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϲϬŵ;ƐĞƐƐĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿĞ
ĐŽŵƉƌŝŵĞŶƚŽĂŝŶƚĞƌǀĂůŽƐĚĞ͕ŶŽŵĄdžŝŵŽ͕ϯ͕ϬϬŵ ;ƚƌġƐŵĞƚƌŽƐͿĚĞĂůƚƵƌĂ͖
ĨͿ
ŵĞƚƌŽͿ͖
ŐͿ
;ĚŝŵĞŶƐƁĞƐĞŵŵŝůşŵĞƚƌŽƐͿ͕ĐŽŶĨŽƌŵĞ&ŝŐƵƌĂϰ͘

>ĞŐĞŶĚĂ
,ĂůƚƵƌĂĚĂĞƐĐĂĚĂ  
ŐƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞůŝǀƌĞĚŽĚĞŐƌĂƵ ǁůĂƌŐƵƌĂĚĂĞƐĐĂĚĂ
ƉůŝŶŚĂĚĞƉĂƐƐŽ   ƌƉƌŽũĞĕĆŽĞŶƚƌĞĚĞŐƌĂƵƐ
ŚĂůƚƵƌĂĞŶƚƌĞĚĞŐƌĂƵƐ  ƚƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞƚŽƚĂůĚŽĚĞŐƌĂƵ
ƐƚĞƚĞdžƚŽŶĆŽƐƵďƐƚŝƚƵŝŽƉƵďůŝĐĂĚŽŶŽKh
&ŝŐƵƌĂϰͲWĂƌƚĞƐĚĞĞƐĐĂĚĂ;ĞdžĞŵƉůŽĚĞĞƐĐĂĚĂƐĞŵĞƐƉĞůŚŽͿ
&ŽŶƚĞ͗/^KϭϰϭϮϮͲϯ͗ϮϬϭϲͲ^ĞŐƵƌĂŶĕĂĚĞDĄƋƵŝŶĂƐͲDĞŝŽƐĚĞĂĐĞƐƐŽƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐăƐ
ŵĄƋƵŝŶĂƐ;ĂĚĂƉƚĂĚŽͿ͘

ϭϭ͘ϭ WĂƌĂ ĞƐĐĂĚĂƐ ĐŽŵ ƷŶŝĐŽ ůĂŶĐĞ ĐƵũĂ ĂůƚƵƌĂ ĨŽƌ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ϭ͕ϱϬ ŵ ;Ƶŵ ŵĞƚƌŽ Ğ
ĐŝŶƋƵĞŶƚĂ ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͕ Ă ůĂƌŐƵƌĂ Ʒƚŝů ŵşŶŝŵĂ ƉŽĚĞƌĄ ƐĞƌ ƌĞĚƵnjŝĚĂ ƉĂƌĂ Ϭ͕ϱϬ ŵ
;ĐŝŶƋƵĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͘

ϭϭ͘Ϯ Ɛ ĞƐĐĂĚĂƐ ĚĞ ĚĞŐƌĂƵƐ ƐĞŵ ĞƐƉĞůŚŽ ĚĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ğ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ ŝŶƐƚĂůĂĚĂƐ
ĂŶƚĞƐ ĚĂ ƉƵďůŝĐĂĕĆŽ ĚĂ WŽƌƚĂƌŝĂ ^/d Ŷ͘Ǒ ϭϵϳ͕ ĚĞ ϭϳ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͕ ͘K͘h͘ ĚĞ

ĂŽŝŶƚĞƌǀĂůŽĚĞĂƚĠƚƌġƐŵĞƚƌŽƐͿĚŽŝƚĞŵϭϭĚĞƐƚĞŶĞdžŽ͕ĚĞǀĞŶĚŽƐĞƌŐĂƌĂŶƚŝĚĂůĂƌŐƵƌĂ
ƷƚŝůŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϱϬŵ;ĐŝŶƋƵĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͘

ϭϮ͘ƐĞƐĐĂĚĂƐĚĞĚĞŐƌĂƵƐĐŽŵĞƐƉĞůŚŽĚĞǀĞŵƚĞƌ͗
ĂͿ ůĂƌŐƵƌĂƷƚŝůŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϲϬŵ;ƐĞƐƐĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͖
ďͿ ĚĞŐƌĂƵƐĐŽŵƉƌŽĨƵŶĚŝĚĂĚĞŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϮϬŵ;ǀŝŶƚĞĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͖
ĐͿ ĚĞŐƌĂƵƐĞůĂŶĐĞƐƵŶŝĨŽƌŵĞƐ͕ŶŝǀĞůĂĚŽƐĞƐĞŵƐĂůŝġŶĐŝĂƐ͖
ĚͿ ĂůƚƵƌĂ ĞŶƚƌĞ ŽƐ ĚĞŐƌĂƵƐ ĚĞ Ϭ͕ϮϬ ŵ ;ǀŝŶƚĞ ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ Ă Ϭ͕Ϯϱ ŵ ;ǀŝŶƚĞ Ğ ĐŝŶĐŽ
ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͖
ĞͿ ƉůĂƚĂĨŽƌŵĂĚĞĚĞƐĐĂŶƐŽĐŽŵůĂƌŐƵƌĂƷƚŝůŵşŶŝŵĂĚĞϬ͕ϲϬŵ;ƐĞƐƐĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿĞ
ĐŽŵƉƌŝŵĞŶƚŽĂŝŶƚĞƌǀĂůŽƐĚĞ͕ŶŽŵĄdžŝŵŽ͕ϯ͕ϬϬŵ;ƚƌġƐŵĞƚƌŽƐͿĚĞĂůƚƵƌĂ͘

ϭϮ͘ϭ WĂƌĂ ĞƐĐĂĚĂƐ ĐŽŵ ƷŶŝĐŽ ůĂŶĐĞ ĐƵũĂ ĂůƚƵƌĂ ĨŽƌ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ϭ͕ϱϬ ŵ ;Ƶŵ ŵĞƚƌŽ Ğ
ĐŝŶƋƵĞŶƚĂ ĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͕ Ă ůĂƌŐƵƌĂ Ʒƚŝů ŵşŶŝŵĂ ƉŽĚĞƌĄ ƐĞƌ ƌĞĚƵnjŝĚĂ ƉĂƌĂ Ϭ͕ϱϬ ŵ
;ĐŝŶƋƵĞŶƚĂĐĞŶƚşŵĞƚƌŽƐͿ͘

ϭϮ͘Ϯ Ɛ ĞƐĐĂĚĂƐ ĚĞ ĚĞŐƌĂƵƐ ĐŽŵ ĞƐƉĞůŚŽ ĚĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ğ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ ŝŶƐƚĂůĂĚĂƐ
ĂŶƚĞƐ ĚĂ ƉƵďůŝĐĂĕĆŽ ĚĂ WŽƌƚĂƌŝĂ ^/d Ŷ͘Ǒ ϭϵϳͬϮϬϭϬ ĨŝĐĂŵ ĚŝƐƉĞŶƐĂĚĂƐ ĚŽ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ

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