‫*بحث عن التدفقات النقدية *‬

‫تعريف التدفقات النقدية‪:‬‬

‫تُعرف التدفقات النقدية بأنها املبالغ التي تتلقاها الشركة )التدفقات النقدية‬
‫الداخلة( أو تمنحها الشركة )التدفقات النقدية الخارجة( للدائنني على شكل‬
‫دفعات‪ ،‬ويتم عادةً تحليل التدفقات النقدية ملعرفة وضع السيولة في الشركة‪،‬‬
‫ويكون ذلك من خالل إعداد قائمة التدفقات النقدية التي توضح مقدار‬
‫ومصدر النقد الوارد إلى الشركة‪ ،‬والتي توفر املعلومات املفيدة حول أنشطة‬
‫الشركة املتبعة لتوليد النقد‪ ،‬والتبليغ عن الديون أو توزيع أرباح األسهم أو‬
‫إعادة االستثمار للحفاظ على الشركة أو توسيع قدرتها التشغيليّة‪ ،‬كما وتقدم‬
‫معلومات حول أنشطة التمويل الخاصة بالشركة‪[١].‬‬

‫الهدف من قائمة التدفق النقدي ‪:‬‬

‫"تحظى قائمة التدفقات النقدية بأهمية كبيرة في الشق االقتصادي‬

‫للمؤسسات‪ ،‬حيث تساعد في توضيح اآلثار النقدية املترتبة على مختلف‬
‫األنشطة االقتصادية التي تنفذها الشركة خالل فترة زمنية محددة‪ .‬وتعمل‬
‫هذه القائمة على إيضاح قدرة املؤسسة على زيادة النقد املتوفر لديها؛ لسداد‬
‫االلتزمات وتنفيذ خطط التطوير سواء كانت على املدى القصير أو الطويل‪.‬‬
‫باإلضافة إلى ذلك‪ ،‬فإن التدفقات النقدية الصافية توفر للشركة إمكانية زيادة‬
‫األرباح املحتجزة‪ ،‬وهي تلك األرباح التي تُحتفظ بها في الشركة بدالً من‬
‫توزيعها على املساهمني‪ ،‬والتي يمكن أن تُستخدم في تنفيذ مشروعات النمو‬
‫املستقبلية‪".‬‬
 ‫حيث تساعد قائمة التدفقات النقدية في الحفاظ على الرصيد النقدي األمثل‬
‫للمؤسسة‪ ،‬فإذا كان لديها فائض في األموال فيمكنها أن تحدد أوجه إنفاق‬
‫هذا الفائض‪ ،‬وفي حالة كانت تعاني املؤسسة من وجود عجز في األموال‬
‫لديها فيمكنها حينها البحث عن مصادر متنوعة لزيادة األموال لسد هذا‬
‫العجز‪.‬‬

‫كما تساهم تلك القائمة في عملية التنبؤ بحجم التدفقات النقدية التي‬
‫ستحصل عليها املؤسسة في املستقبل؛ لوضع خطط لكيفية االستفادة من‬
‫الفرص املُتاحة وتفادي األخطار املتوقعة بشكل ُمسبق‪.‬‬

‫أنواع التدفقات النقدية ‪:‬‬

‫هناك العديد من أنواع التدفقات النقدية‪ ،‬سيتم التعرف عليها فيما يلي‪:‬‬
‫التدفقات النقدية من االستثمار هي جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة‬
‫إلى الشركة‪ ،‬والتي تتعلق بجميع االستثمارات التي قامت بها‪ ،‬كما وتشير‬
‫هذه التدفقات النقدية إلى النقد املدفوع أو املستلم للحصول على أصول‬
‫طويلة األجل )أصول ثابتة( أو للتخلص منها‪.‬‬

‫]‪ [١‬التدفقات النقدية من األنشطة التشغيلية ‪:‬‬

‫يُبني هذا النوع من األنواع جميع التدفقات النقدية التي تدخل للشركة أو‬
‫تخرج منها والتي تمت خالل تنفيذ الشركة ألنشطتها العادية‪ ،‬كبيع املنتجات‬
‫أو تقديم الخدمات األساسية أو دفع الفوائد والضرائب‪ ،‬وتضم التدفقات‬
‫النقد ّية من األنشطة التشغيل ّية جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة‬
‫والتي ال يمكن تصنيفها على أنها تدفقات نقدية من أنشطة االستثمار أو‬
‫التمويل‪.‬‬
 ‫]‪ [١‬التدفقات النقدية من األنشطة التمويلية ‪:‬‬

‫تشمل التدفقات النقدية من األنشطة التمويلية جميع األنشطة التي ال يتم‬

‫تصنيفها بأنها تدفقات تشغيلية أو استثماريّة‪ ،‬ومن األمثلة عليها النقد‬
‫املتحصل من إصدار أسهم جديدة أو زيادة رأس املال‪ ،‬ومدفوعات أرباح‬
‫األسهم للمساهمني‪ ،‬والنقد املتحصل من إصدار سندات طويلة األجل‪ ،‬والنقد‬
‫املدفوع لتسديد القروض والتسهيالت البنكية‪.‬‬

‫بعد ما تفهم كل قسم في قائمة التدفق النقدي‪ ،‬تقدر تفهم أداء تجارتك بشكل‬
‫أوضح‪ً ،‬‬
‫مثال‪ :‬لو الحظت إن نفقاتك االستثمارية انخفضت‪ ،‬هذا يعني إن فيه‬
‫خطط استثمارية مستقبلية‪ ،‬أما لو الحظت زيادة في الديون والقروض‪ ،‬فهذا‬
‫يعني إن تجارتك بحاجة لنقد إضافي عشان تغطي نفقاتك القادمة‪.‬‬

‫وتُظهر لك قائمة التدفق النقدي التغييرات اللي تحصل على هذه الحسابات‪:‬‬

‫•‬ ‫االستثمارات قصيرة األجل‪ :‬الشيكات والسندات‬

‫•‬ ‫الديون طويلة األجل‪ :‬القروض العقارية‬
‫•‬ ‫األرباح املوزعة‪ :‬أموال حقوق امللكية‬
‫•‬ ‫الزكاة املدفوعة‪ :‬لهيئة الزكاة‬
‫•‬ ‫الحسابات املدينة‪ :‬املبيعات‬
‫•‬ ‫املخزون‪ :‬املنتجات‬
‫•‬ ‫األصول الثابتة‪ :‬املباني والسيارات‬
 ‫طرق إعداد قائمة التدفقات النقدية‪:‬‬

‫‪-1‬الطريقة املباشرة‪:‬‬
‫في هذه الطريقة يتم توضيح التحصيل النقدي واملدفوعات النقدية بنا ًء على‬
‫األساس النقدي‪ ،‬بحيث يتم االعتراف باإليرادات عند استالمها كما ويتم‬
‫االعتراف باملصروفات حال دفعها‪ ،‬ومن األمثلة على الطريقة املباشرة إلعداد‬
‫قائمة التدفقات النقدية هو أنه يتم إظهار الرواتب املدفوعة للعاملني‪ ،‬واملبالغ‬
‫املدفوعة للبائعني واملوردين‪ ،‬واملبالغ النقدية التي تم تحصيلها من العمالء‪،‬‬
‫ودخل الفوائد واألرباح املستلمة من األسهم‪ ،‬وضريبة الدخل والفوائد املدفوعة‬

‫‪-2‬الطريقة غير املباشرة‪:‬‬

‫تقوم هذه الطريقة بالبدء بصافي الدخل على أساس االستحقاق ويتم‬
‫اإلضافة والطرح الح ًقا للبنود غير النقدية وذلك للتوفيق بني التدفقات النقدية‬
‫الفعلية من العمليات‪ ،‬وغالبًا ما تكون الطريقة غير املباشرة أسهل في‬
‫االستخدام من الطريقة املباشرة‪ ،‬وذلك بسبب أن معظم الشركات الكبيرة تقوم‬
‫باستخدام أساس االستحقاق في حساباتها‪ ،‬ففي أساس االستحقاق يتم‬
‫االعتراف باإليراد عند اكتسابه وليس بالضرورة عند استالم النقد‪ ،‬لذلك إذا‬
‫قام أحد العمالء بشراء واجهة مستخدم بقيمة ‪ 500‬دوالر فهذا يعني أنه قد تم‬
‫البيع ولكنه لم يتم استالم املبلغ النقدي بعد‪ ،‬فيتم االعتراف بهذا اإليراد‬
‫وإظهاره في قائمة التدفقات النقدية‬

‫أهمية قائمة التدفقات النقدية؟‬

‫توضح لك قدرة تجارتك على تغطية التزاماتك املالية الحالية واملستقبلية‪1. ،‬‬
‫‪.‬وتحدد نقاط قوة وضعف تجارتك من الناحية املالية‬
‫تساعدك في إدارة وتحليل أداء تجارتك مال ًيا‪ ،‬كيف؟ باستخدام بيانات ‪2.‬‬
‫قائمة املركز املالي »امليزانية العمومية« وقائمة الدخل وبيان األرباح‬
‫‪.‬والخسائر‬
 ‫تحافظ على الرصيد النقدي الزائد لتجارتك‪ً ،‬‬
‫مثال‪ :‬لو كان عندك مبلغ ‪3.‬‬
‫فائض‪ ،‬تقدر من خالل هذه القائمة تحدد أفضل طريقة إلنفاق هذا‬
‫الفائض‪ ،‬وفي حالة كانت تجارتك تعاني من عجز في األموال‪ ،‬تقدر‬
‫‪.‬وقتها تبحث عن مصادر متنوعة لزيادة األموال وسد هذا العجز‬

‫ما هو صافي التدفق النقدي؟‬

‫ويُعرف صافي التدفق النقدي على أنه الفرق بني املدفوعات النقدية‬
‫واإليصاالت النقدية الخاصة بأي مؤسسة‪ ،‬ويتم حساب هذا الفارق بشكل‬
‫شهري‪ ،‬حيث يوضح حجم األموال التي تحتاج إليها املؤسسة من أجل‬
‫عمليات التوسع أو إجراء األبحاث في مجال عملها أو شراء معدات حديثة أو‬
‫حتى عملية سداد الديون املتراكمة عليها‪ .‬ويمكن أن تشمل هذه األموال‬
‫االستثمارات قصيرة األجل التي تتطلب تدفقات نقدية‬

‫حيث تتمثل ُمعادلة حساب صافي التدفق النقدي فيما يلي‪ :‬صافي التدفق‬
‫النقدي = التدفقات النقدية الناتجة عن األنشطة التشغيلية ‪ +‬التدفقات النقدية‬
‫الناتجة عن األنشطة االستثمارية ‪ +‬التدفقات النقدية الناتجة عن األنشطة‬
‫التمويلية‪.‬‬

‫وإذا كان ناتج هذه املعادلة يُشير إلى وجود صافي تدفق نقدي إيجابي فهذا‬
‫األمر يعتبر نقطة قوة للمؤسسة‪ ،‬أما إذا كان الناتج سلب ًيا فهذا األمر ينذر‬
‫بأن املؤسسة ُمعرضة لخطر اإلفالس في حالة استمرار الناتج على نفس‬
‫املنوال لفترة زمنية طويلة‪.‬‬

‫أمر مقلقٌ خاصة وإذا تكرر‬

‫صحيح وأن تحقيق صافي تدفق نقدي سلبي ٌ‬
‫أكثر من شهر‪ ،‬لكنه ال يعني بالضرورة أنك في خطر‪.‬‬
 ‫حيث أنه يمكن أن يرجع سبب حدوث هذا التراجع إلى استثمارك في إقامة‬
‫منشأة جديدة أو تحديث املعدات التي تعمل بها؛ مما سيحقق نتائج إيجابية‬
‫واضحة بعد االنتهاء منه قد يعوض هذا التراجع‪ .‬لذا من املهم للغاية تحليل‬
‫أسباب حدوث التراجع في صافي التدفق؛ للتمكن من التعامل معه بشكل‬
‫صحيح ودقيق‪ ،‬لكن إلى أي مدى تبلغ أهمية وجود قائمة التدفقات النقدية؟‬

‫الفرق بني قائمة التدفقات النقدية‬

‫والقوائم األخرى‬
‫هناك مجموعة من الفروق الجوهرية بني قائمة التدفقات النقدية وغيرها من‬
‫القوائم والبيانات املالية األخرى‪ ،‬ومنها‪:‬‬

‫قائمة تدفق األموال‬

‫وتختص هذه القائمة بتوضيح أي تغيير يطرأ على الوضع املالي للشركة زيادةً‬
‫أو نقصانًا في كل بنود امليزانية‪ ،‬مع ضرورة األخذ بعني االعتبار صافي‬
‫الربح أو الخسارة واالستهالكات خالل فترة زمنية محددة‪.‬‬
‫أما قائمة التدفقات النقدية فتركز على تحديد نتائج كل نشاط تنفذه املؤسسة‬
‫خالل فترة زمنية محددة‪ ،‬وتوضيح أثر تلك النتائج على األنشطة األخرى‬
‫للشركة‪.‬‬

‫قائمة امليزانية النقدية التقديرية‬

‫وتعبر هذه القائمة عن الخطة التي تضعها الشركة إلدارة واردات ومدفوعات‬
‫الشركة في املستقبل‪ ،‬بينما يهتم بيان التدفقات النقدية بما يخص أداء‬
‫الشركة في فترة زمنية مرت بالفعل‪.‬‬
 ‫ما يجب البحث عنه في قائمة التدفقات النقدية؟‬

‫فيه ثالثة أمور الزم يبحث عنها املستثمر ضمن قائمة التدفقات النقدية وهي‬
‫إن تكون التدفقات النقدية‪:‬‬

‫‪ .1‬إيجابية‪ :‬مجموع األموال الداخلة أكبر من مجموع األموال الخارجة‪،‬‬

‫ً‬
‫مثال‪ :‬بسبب زيادة املبيعات‪.‬‬
‫‪ .2‬كبيرة‪ :‬بمخزون احتياطي كبير يتكفل بالتزامات املستقبل‪ً ،‬‬
‫مثال‪ :‬بسبب‬
‫زيادة الطلب على املنتجات‪.‬‬
‫‪ .3‬مستمرة النمو‪ :‬لها تدفق نقدي وأرباح مستمرة‪ً ،‬‬
‫مثال‪ :‬بسبب ابتكار‬
‫منتجات جديدة باستمرار‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫ومهما كان مستوى التدفق النقدي الحالي لنشاطك‪ ،‬فـ ضروري تدقق في‬
‫األنشطة الثالثة وهي )التشغيلية‪ ،‬االستثمارية‪ ،‬التمويلية(‪ ،‬وتعرف املصدر‬
‫األكبر للنقد في تجارتك‪ ،‬وكيفية توظيف هذه التدفقات بأفضل طريقة‪ .‬وبكذا‬
‫تقدر تحدد أداء تجارتك املستقبلي‪.‬‬

‫السبب؟ بكل بساطة ألن أغلب األنشطة التجارية اللي تحتفظ باحتياط نقدي‬
‫كبير‪ ،‬تعتبر مهيئة أكثر إنها تسدد التزاماتها وتتخطى أي مشاكل مفاجئة‬
‫بدون أي حاجة ألخذ قرض او بيع أصل‪.‬‬
 ‫أسئلة شائعة عن قائمة التدفقات النقدية‪:‬‬

‫السؤال االول‪:‬‬
‫كيف تحسب التدفقات النقدية؟‬

‫اإلجابة‪/‬‬
‫تٌحسب بأخذ الفرق بني التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من عمليات‬
‫النشاط في فترة محددة‪.‬‬
‫سجل جميع التدفقات النقدية الداخلة مثل‪ :‬املبيعات ودخل االستثمار‬‫ّ‬ ‫‪.1‬‬
‫ومصادر اإليرادات الثانية‪.‬‬
‫‪ .2‬اطرح كل التدفقات النقدية الخارجة مثل‪ :‬نفقات التشغيل والضرائب‬
‫ومدفوعات الديون‪.‬‬
‫‪ .3‬الرقم الناتج هو إجمالي التدفق النقدي للفترة املطلوبة‪.‬‬

‫السؤال الثاني‪:‬‬
‫ما هي التدفقات النقدية التي ال تظهر في قائمة التدفقات النقدية؟‬

‫اإلجابة‪/‬‬
‫بعض التدفقات النقدية ال تظهر في بيان التدفقات النقدية‪ ،‬وتشمل هذه‬
‫املدفوعات النقدية‪ :‬الضرائب أو الفوائد أو توزيعات األرباح أو النفقات غير‬
‫النقدية األخرى‪ ،‬بعض أنواع القروض أو االستثمارات‪ ،‬اإلهالك أو اإلطفاء‪.‬‬

‫السؤال الثالث‪:‬‬
‫في حالة عدم تطابق رصيد نهاية الفترة في قائمة التدفقات النقدية مع قائمة‬
‫امليزانية العمومية )املركز املالي( تأكد من التالي‪:‬‬

‫اإلجابة‪/‬‬
 ‫إن حساب ضريبة القيمة املضافة مرتبط بنوع حساب ضريبة القيمة‬ ‫‪.1‬‬
‫املضافة املستحقة‪ ،‬واللي يندرج تحت االلتزامات املتداولة‪.‬‬
‫إن حساب مكافأة نهاية الخدمة مرتبط بنوع حساب مكافأة نهاية‬ ‫‪.2‬‬
‫الخدمة‪ ،‬واللي يندرج تحت االلتزامات غير املتداولة‪.‬‬
‫إن حساب األرباح املوزعة مرتبط بنوع حساب األرباح املوزعة‪ ،‬واللي‬ ‫‪.3‬‬
‫يندرج تحت األرباح املبقاة )األرباح املحتجزة(‪.‬‬
‫إن كل حساب في الشجرة مرتبط بالنوع الصحيح والخاص به في‬ ‫‪.4‬‬
‫شجرة الحسابات‪.‬‬

‫توصيات ونصائح‪:‬‬

‫‪ -1‬التدفقات النقدية ووضع السيولة للشركات ال يقل اهمية عن ارباح الشركة‬

‫‪ -2‬الشركات ال تستطيع البقاء بدون ارباح وايضا ال تستطيع االستمرار اذا‬
‫لم تستطع ادارة السيولة لديها‬
‫‪ -3‬قائمة التدفق النقدي تجمع ما بني امليزانيه العمومية واالرباح والخسائر‬
‫‪ -4‬تحليل قائمة التدفقات النقدية يضيء على نقاط بالغة االهمية ال يمكن‬
‫اكتشافها من االرباح والخسائر فقط او من امليزانية العمومية‬
‫‪ -5‬التدفق النقدي الحر هو املدخل الرئيسي لوضع سياسات االستثمار‬
‫وتوزيع االرباح‬
‫‪ -6‬االدارة الصحيحة تضع السياسات التي تكفل صيانة وضع السيولة في‬
‫مؤسستها‪ :‬الزياده في االصول املتداوله قد يؤسس ملرحلة من الصعوبات‬
‫املاليه‪Asset Liability Committee (ALCO) .‬‬
 ‫الطريق الصحيح عشان تعرف وضعك املالي واستقراره هو القوائم املالية‪،‬‬
‫وخصوصا قائمة التدفقات النقدية‪ ،‬وعشان تقدر تتابع أداء تجارتك‬
‫َ‬
‫واستعدادها املستقبلي لسداد القروض والتوسع وغيره‪ ،‬فتحتاج برنامج‬
‫محاسبي مؤتمت ودقيق يوفر لك التقارير بأي وقت ويصدرها بكل سهولة‪.‬‬
‫تقدم منصة ِرواء مصادر متنوعة عن فرص االمتياز التجاري في تجارة البيع‬
‫بالتجزئة‪ ،‬سواء في برنامج الكاشير )نقاط البيع(‪ ،‬أو برنامج املحاسبة‪ ،‬أو‬
‫نظام املدفوعات بتقنية ‪ ،SoftPOS‬هذا باإلضافة لطرق التسويق الحديثة‪،‬‬
‫وهذا يوفر لتجار التجزئة إمكانية إدارة تجارتهم ومعامالتهم املالية من شاشة‬
‫واحدة بس وبكل سهولة‪.‬‬
‫يعني مهما كان نوع نشاطك التجاري واحتياجاتك‪ ،‬بتلقاها كلها متوفرة في‬
‫وجرب برنامج ِرواء اآلن‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ِرواء بطريقة سهلة وبسيطة‪ ،‬اعطي تجارتك حقها‬

‫املراجع‬

‫‪ "Cash Flow Statement", investopedia, Retrieved‬أ ب ت ث ^ ‪1-‬‬

‫‪18/4/2022.‬‬
‫‪2- Edited. ↑ "Direct Method", investopedia, Retrieved‬‬
‫↑ ‪18/4/2022. Edited.‬‬
‫‪3- "Indirect Method", investopedia, Retrieved 18/4/2022.‬‬
‫]‪Edited.‬‬
‫‪4- rewaatech.com‬‬
‫‪5-daftra.com‬‬