32

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, Dòng tiền từ hoạt động đầu tư, Dòng tiền từ
hoạt động tài chính. Sau đó, người ta dự báo nhu cầu qua các bước sau:
Bước 1: Xác định dòng tiền vào của doanh nghiệp. Dựa trên cơ sở các dự
báo về doanh thu bán hàng, dự kiến huy động vốn bằng tiền (đi vay nợ, phát
hành cổ phiếu, trái phiếu…), căn cứ vào quy luật phát sinh dòng tiền trong quá
khứ và các chính sách bán chịu của doanh nghiệp để dự kiến dòng tiền vào của
doanh nghiệp. Cần chú ý đến sự khác nhau của doanh thu và thu tiền.
Bước 2: Xác định dòng tiền ra của doanh nghiệp. Căn cứ vào kế hoạch
SXKD, kế hoạch chi phí, các chính sách tín dụng thương mại của nhà cung cấp
đối với DN, các chính sách của nhà nước như chính sách thuế…để xác định
dòng tiền chi phát sinh trong kỳ. Chú ý đến sự khác nhau của chi phí và chi tiền.
Bước 3: Xác định dòng tiền thuần trong kỳ: Đó là chênh lệch giữa dòng
tiền vào và dòng tiền ra của doanh nghiệp phát sinh trong cùng một kỳ.
Bước 4: Xác định số dư tiền cuối kỳ: Lấy số dư đầu kỳ cộng với dòng tiền
thuần trong kỳ.
Bước 5: Xác định số tiền thừa (thiếu): Căn cứ vào số tiền mặt tối thiểu cần
thiết, có thể xác định được số tiền thừa hoặc thiếu ở trong kỳ.
Căn cứ vào số tiền thừa thiếu, nhà quản lý sẽ đưa ra biện pháp sử dụng số
tiền thừa để tránh lãng phí. Hoặc tìm cách huy động để đảm bảo lượng tiền đáp
ứng đầy đủ cho hoạt động của doanh nghiệp.
VI. QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
Đầu tư là quá trình sử dụng vốn để hình thành những tài sản cần thiết
nhằm mục tiêu thu lợi nhuận trong một thời gian dài ở tương lai.
Quyết định đầu tư vốn có tầm quan trọng đặc biệt bởi lẽ nó có tính chất
chiến lược, quyết định đến tương lai của một doanh nghiệp. Một quyết định đầu
tư khôn ngoan sẽ mang lại lợi ích lâu dài, nguợc lại một sai lầm trong đầu tư
buộc doanh nghiệp phải trả giá trong thời gian không ngắn. Vì vậy để đi đến
quyết định đầu tư vốn các nhà quản trị tài chính phải tham gia đánh giá và lựa
chọn dự án đầu tư.
1. Xác định dòng tiền của dự án đầu tư