Professional Documents
Culture Documents
- Rủi ro tỷ giá là sự không chắc chắn về giá trị của một khoản thu nhập hay chi phí bằng
ngoại tệ trong tương lai do sự biến động của tỉ giá hối đoái.
VD: Nhà nhập khẩu Việt Nam lập kế hoạch kinh doanh tại mức tỷ giá 1USD =
23.450VND, theo đó tỷ suất lợi nhuận của thương vụ nhập khẩu là 15%. Tuy nhiên, tại
thời điểm thanh toán, nếu tỷ giá tăng 3% so với kế hoạch, thì tỷ giá đã tác động tiêu cực
đến kết quả kinh doanh, khiến cho tỷ suất lợi nhuận giảm từ 15% xuống còn 12%. Ngược
lại, nếu tại thời điểm thanh toán, tỷ giá giảm 3% so với kế hoạch, thì tỷ giá đã tác động
tích cực đến kết quả kinh doanh, khiến cho tỷ suất lợi nhuận tăng từ 15% lên 18%.
Phân loại:
- Rủi ro giao dịch (Transaction risk):
Là rủi ro khi tỷ giá biến động theo hướng bất lợi cho công ty trong các giao dịch
mua bán quốc tế sử dụng đồng tiền ngoại tệ.
Rủi ro phát sinh khi công ty giao dịch giá xuất nhập khẩu theo đồng ngoại tệ và có
sự biến động tỷ giá giữa ngày thực thanh toán và ngày giao dịch.
- Rủi ro chuyển đổi (Translation risk):
Là rủi ro công ty bị lỗ tỷ giá khi chuyển đổi kết quả kế toán của một chi nhánh
hoặc một công ty con ở nước ngoài sang đồng tiền của nó.
Không ảnh hưởng đến dòng tiền của công ty.
- Rủi ro kinh tế (Economic risk):
• Là rủi ro khi tỷ giá biến động làm ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh quốc tế của một
công ty.
• Đây là rủi ro mà đồng tiền của một quốc gia có thể bị gia tăng hoặc suy giảm giá trị hơn
so với đồng tiền khác.
Việc công ty Exporter nhận tiền bán hàng từ nước ngoài là một giao dịch nhận ngoại tệ.
Do đó, theo lý thuyết phần II các loại rủi ro tỷ giá, đáp án đúng là D rủi ro giao dịch.
2/ Đo lường rủi ro giao dịch (Transaction exposure):
-Các yếu tố tác động đến rủi ro giao dịch:
Lỗi trong phân tích và dự báo thị trường: Các nhà đầu tư thường bỏ qua hoặc bỏ lỡ
một cái gì đó quan trọng và có thể dẫn đến dự báo sai.
Bất khả kháng: Nó có thể tồn tại dưới bất kỳ hình thức nào. Quyết định chính trị
bất ngờ, thảm họa do con người tạo ra, tấn công khủng bố, phát hiện các mỏ
khoáng sản mới, tung ra thị trường một sản phẩm mới chưa được công bố trước
đây, phá sản đột ngột. Bất khả kháng có thể có cả hậu quả trước mắt và lâu dài.