‫الباب الثاني‪ :‬ملخص الهم النسب ذات االكثرداللة‬

‫التعليق‬ ‫العالقات‬ ‫النسب‬

‫تبين أهمية األموال الدائمة بالنسبة لالستثمارات يجب ان‬ ‫األموال الدائمة‬
‫تكون اكبرمن الواحد الصحيح (‪)1‬‬ ‫‪---------------------‬‬ ‫التحويل الدائم‬
‫االستثمارات‬
‫تظهر إلى مدى تعمل المؤسسة بأموالها الخاصة وتعبر عن‬
‫درجة االستقاللية تجاه دائنيها هاذ الخير يجب أن تكون أكبر‬ ‫األموال الخاصة‬
‫من الواحد الصحيح ‪ ،‬إذا ارتقاعها داللة تحسين االستقالبية‪.‬‬ ‫األصول االجنبية‬ ‫االستقاللية المالية‬
‫تظهر الى مدى تعمل المؤسسة بأموالها الخاصة إلى مجموع‬ ‫وتقبل أيضا ‪:‬‬ ‫(الذاتي)‬
‫الخصوم‬ ‫األموال الخاصة‬
‫يجب أن تكون أكبر من ( ‪ ، )0.5‬لكي يكون اعتمادها على‬ ‫الخصوم‬
‫الديون بالنسبة إلى مجموع الخصوم أقل من( ‪ )0.5‬لكي‬
‫تتحقق االستقاللية المالية‬
‫تترجم أهمية األموال الخاصة بالنسبة لالستثمارات يمكن ان‬ ‫األموال الخاصة‬ ‫التمويل الخاص‬
‫تكون اقل من الواحد الصحيح ‪ ،‬دون ان تعبر عن سياسة‬ ‫االستثمارات‬
‫مالية سيئة‬
‫تفسر أهمية رأس المال العامل اإلجمالي (أنا االصول‬
‫المتداولة ) إلى مجموع األصول ‪،‬ومن ثم أهمية االستثمارات‬ ‫راس مال العامل اإلجمالي‬ ‫سيولة االصول‬
‫الىمجموع األصول عن طريق الفرق‬ ‫مجموع االصول‬
‫‪ -‬تخضع هذه النسبة الى طبيعة نشاط المؤسسة‬
‫تفسر وضعية الخزينة ‪ ،‬ان معامل السيولة يبن اذا كانت‬
‫المؤسسة قادرة على تغطية الديون المتغيرة االجل باصولها‬ ‫راس مال العامل اإلجمالي‬ ‫السيولة العامة‬
‫المتداولة‬ ‫الديون قصيرةاالجل‬ ‫و‬
‫‪-‬يجب ان تكون من الواحد الصحيح‬ ‫سيولة راس مال العامل‬
‫‪-‬تظهر بعض التجانس او االرتباط بين تسديد الديون القصيرة‬
‫االجل وتحصيل القيم القابلة للتحقيق و الجاهزة‬
‫‪-‬تفسر األمان الذي يتمتع به الدائنون في االجل القصير و‬ ‫مجموع األصول‬ ‫قدرة الوفاء بالدين‬
‫االجل الطويل‬ ‫الديون‬ ‫او‬
‫قدرة السداد‬
‫تخضع هذه النسب الى طبيعة النشاط ‪ ،‬لكن تسعى المؤسسة‬
‫الى اقصى معدل او نسبة لدوران المخزون الممكنة وهذا تبعا‬ ‫تكلفة شراء البضاعة المباعة‬ ‫دوران المخزون‬
‫لضرورة استغاللها‬ ‫متوسط المخزون‬ ‫‪-‬مؤسسة تجارية‬
‫نكتب بشكل مختصر ‪:‬‬
‫تكلفة شراء المواد األولية المستهلكة‬ ‫مؤسسة صناعية‬
‫‪ ،‬تامم‬ ‫تشمام‬ ‫‪،‬‬ ‫د=تشبم‬ ‫متوسط المخزون‬ ‫مواد و لوازم‬
‫‪----------‬‬ ‫‪------------‬‬ ‫‪----------‬‬
‫مد‬ ‫مد‬ ‫مد‬ ‫تكلفة انتاج المنتجات المباعة‬
‫متوسط المخزون‬
‫على التوالي‬ ‫المنتجات التامة‬

‫‪-‬تسمح بمالحظة أهمية القيمة المضافة بالنسبة الى رقم‬ ‫القيمة المضافة‬
‫االعمال الصافي او اإلنتاج‬ ‫رقم االعمال الصافي‬
‫تتغير هذه النسبة تبعا لطبيعة المؤسسة المعتبرة‬ ‫او‬
‫القيمة المضافة‬
‫االنتاج‬
‫نسبة القيمة المضافة‬
‫او‬
‫درجة االدماج العمودي‬

‫‪1‬‬
 ‫تبين هذه النسبة ربعية رؤوس األموال الخاصة‬
‫وكيفية إجازة رؤوس األموال الخاصة أي رؤوس‬
‫الموال الخاصة ‪ +‬االحتياطات ‪+‬مؤونات الخسائر و‬ ‫النتيجة الصافية ‪400 x‬‬ ‫مردودية نسبة رؤوس‬
‫‪1‬‬ ‫األموال الخاصة‬
‫األعباء غير المبررة ‪ 2 +‬النتيجة الصافية (من أجل‬ ‫رؤوس األموال الخاصة‬
‫األخذ في الحسبان آثار النتيجة وتحميلها المستمر‪ .‬أو‬
‫الموظف في دورة رؤوس األموال المتداولة‬

‫تسمح هذه النسبة بمالحظة المردودية االقتصادية‬

‫لرؤوس األموال المستخدمة من طرف المؤسسة‬
‫رؤوس األموال الخاصة = رؤوس األموال ‪+‬‬ ‫(النتيجة الصافية‪+‬االستثمارات )‬ ‫نسبة المردودية‬
‫االحتياطات ‪ +‬مؤونات الخسائر و األعباء الغير‬ ‫(رؤوس االمواال الخاصة ‪+‬رؤوس األموال)‬ ‫االقتصادية‬
‫‪1‬‬
‫مبررة ‪ 2 +‬النتيجة‬
‫رؤوس األموال الجنبية = الديون الطويلة ‪ +‬الديون‬
‫القصيرة‬ ‫نتيجة الصافية قبل الضريبة‬

‫التمويل الذاتي التام‬

‫تبين هذه النسبة نصيب التمويل الذاتي التام من‬ ‫رؤوس األموال الخاصة‬
‫األموال او رؤوس األموال الخاصة ‪ ،‬يمكن ان تكون‬ ‫نسبة التحويل الذاتي‬
‫قيمته مرتفعة تسبيا رغم وجود نتيجة ضعيفة‬ ‫‪-‬التمويل الذاتي التام = (االحتياطات‬ ‫السنوي‬
‫‪ +‬المؤونات ‪ +‬االهتالكات ) التشاط‬

‫تبين هذه النسبة أهمية الهامش االجمالي الى رقم‬ ‫نسبة الهامش على‬
‫االعمال الصافي‬ ‫الهامش اإلجمالي‬ ‫تكلفة الشراء او‬
‫تعد هذه النسبة هامة على مستوى المقارنة الداخلية‬ ‫رقم االعمال الصافي‬ ‫الهامش االجمالي‬
‫او الخارجية‬
‫تعتبر هذه النسبة هامة وكاشفة او مظهر لوضعية‬
‫المؤسسة وإمكانية التسديد للديون قصيرة االجل ‪،‬‬ ‫القيم القابلة لتحقيق و الجاهزة‬ ‫الخزينة العامة‬
‫لكن يجب التأكد من المدة االزمة لتحويل القيم القابلة‬ ‫الديون قصيرة االجل‬
‫لتحقيق الى جاهزة اذا كانت القيم الجاهزة اصغر من‬
‫الديون القصيرة االجل‬
‫تفسر قدرة وإمكانية التسديد للديون قصيرة االجل‬
‫يجب ان تكون اكبر من (‪ )0.5‬واذا كانت اقل من‬ ‫القيم الجاهزة‬ ‫الخزينة الفورية‬
‫ذلك ستواجه صعوبة في الخزينة اذا كانت مدة‬ ‫الديون قصيرة االجل‬
‫تحويل القيم القابلة للتحقيق الى جاهزة اكبر من مدة‬
‫استحقاق الديون القصيرة‬
‫تسعى المؤسسة الى الى محاولة رفع هذه النسبة‬
‫ان كل انخفاض في هذه النسبة معناه المبالغة في‬ ‫راس المال العامل اإلجمالي‬ ‫سيولة راس المال‬
‫زيادة االستثمارات اذ صاحبتها نقصان في اإلنتاجية‬ ‫االستثمارات‬ ‫العامل اإلجمالي الى‬
‫‪ ،‬معنى ذالك ان جزء من االستثمارات غير‬ ‫االستثمارات‬
‫ضرورية‬

‫قيم االستغالل‬
‫إن مجموع هذه النسب مساوي إلى الواحد الصحيح ‪.‬‬ ‫راس المال العامل اإلجمالي‬
‫من المستحسن دراسة تغيراتها‪ .‬ترجع الوضعية‬
‫الصعبة للمؤسسة غالبا إلى حدود تعديل وتحسين هذه‬ ‫قيم قابلة للتحقيق‬ ‫نسبة مكونات راس‬
‫النسب الثالثة وهي حالة المبالغة في المغزونات ‪.‬‬ ‫راس المال العامل اإلجمالي‬ ‫المال العامل اإلجمالي‬
‫ان قبول دين مبالغ فيه يمكن أن يكون له عالقة‬ ‫إلى هيكل راس المال‬
‫باإلستثمار‪.‬‬ ‫قيم جاهزة‬ ‫العامل االجمالي‬
‫راس مال العامل اإلجمالي‬

‫يجب ان تكون هذه المدة اقل ما يمكن‬ ‫(العمالء‪+‬أوراق القبض ) ‪ 90 x‬يوم‬ ‫مدة ديون العمالء‬
‫يجب ان تكون اقل من مدة ديون الموردين‬ ‫رقم االعمال الثالثي االخير‬ ‫(مهلة تسديد العمالء)‬

‫‪2‬‬
‫اذا كانت هذه المدة مرتفعة ‪ ،‬معنى ذلك ان المؤسسة‬ ‫(الموردون ‪+‬أوراق الدفع)‪ 90 X‬يوم‬ ‫مدة ديون الموريدن‬
‫تعمل باموال الموردين وهذا من مصلحتها‬ ‫مشتريات الثالثي االخير‬ ‫(مهلة تسديد الموردين)‬

‫تتربع أهمية نتيجة االستغالل إلى رقم االعمال‬ ‫نتيجة (ربح) االستغالل‬ ‫نسبة نتيجة االستغالل‬
‫الصافي‬ ‫رقم االعمال الصافي‬
‫ان المؤشر التحليلي هو نسبة تغير النتيجة‬ ‫النتيجة‬ ‫المؤشر التحليلي او‬
‫إلى نسبة تغيير رقم االعمال الصافي‬ ‫∆‬ ‫مرونة النتيجة إلى رقم‬
‫النتيجة‬
‫االعمل الصافية‬
‫يمثل مرونة النتيجة إلى رقم االعمال الصافي‬ ‫رقم االعمال الصافي‬
‫∆‬
‫‪……………………………..‬‬
‫رقم االعمل الصافي‬

‫مالحظة ‪:‬‬
‫لقد قدمنا نسبيا خارجا عن البرنامج المقرر لزيادة توسيع المعارف العلمية ‪ ،‬ولتفادي الخلط نذكر باهم‬
‫نسب الهيكلة المالية التي تعد ذات داللة وتتماشى مع البرنامج وهي على النحو التالي ‪:‬‬
‫نسبة التحويل الدائم‬ ‫‪-‬‬
‫نسبة التحويل الخاص‬ ‫‪-‬‬
‫نسبة االستقاللية المالية‬ ‫‪-‬‬
‫نسبة الوفاء بالديون‬ ‫‪-‬‬
‫نسبة سيولة األصول‬ ‫‪-‬‬
‫نسبة السيولة العامة‬ ‫‪-‬‬
‫نسبة الخزينة العامة‬ ‫‪-‬‬
‫نسبة الخزينة الفورية‬ ‫‪-‬‬

‫‪3‬‬