Аналіз рентабельності власного капіталу підприємства

за допомогою методики компанії «Дюпон» (Du Pont)

Таблиця
Рентабельність власного капіталу підприємства та чинники впливу на неї
Попер. Звітний Абсол.
Показник Формула для обчислення
період період приріст
1. Рентабельність
реалізації ЧП
Р=
продукції (товарів, ЧД
робіт, послуг)
2. Швидкість ЧД
обороту активів, Ш=
разів А
3. Важіль ПК
В=
ВК
4. Рентабельність ЧП
власного капіталу Рвк =
ВК
5. Зміна
рентабельності
власного капіталу
Рвк = Рвк1 − Рвк 0 × ×
– всього
в т.ч. за рахунок
зміни: Рвк Р = ( Р1 − Р0 )  Ш 0  (1 + В0 ) × ×
– рентабельності
виручки
– швидкості Рвк Ш = Р1  ( Ш1 − Ш 0 )  (1 + В0 ) × ×
обороту активів
– важеля РвкЧ = Р1  Ш1  ( В1 − В0 ) × ×

У таблиці реалізовано метод ланцюгових підстановок1. Використано наступну

формулу (модель) для оцінювання чинників впливу на рентабельність власного капіталу:

ЧП ЧП ЧД А
Рвк = =   = Р  Ш  (1 + В) ,
ВК ЧД А ВК

де ЧП – чистий прибуток;
ВК – власний капітал;
ЧД – чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, товарів, робіт та послуг;
А – активи;
В – важіль, обчислений як частка від ділення позикового капіталу (ПК) на власний
капітал (ВК), також відомий як коефіцієнт фінансового важеля (D/E).

Показники А, ПК та ВК є середніми показниками за відповідний період.

Індекси 1 і 0 означають, що розглядаються відповідно звітний і базовий (попередній)
період.
За результатами побудованої таблиці необхідно сформулювати висновки.

1
В оригіналі методику компанії «Дюпон» використовують для порівняльного аналізу, а оцінювання впливу
окремих факторів за допомогою ланцюгових підстановок не здійснюють.