Практичне завдання

1. За наведеними даними фінансової звітності розрахуйте

показники ліквідності компанії.
2. Компанія планує наблизити власний коефіцієнт поточної
ліквідності до середньогалузевого значення – 2,5. Яким чином це має
відобразитись на інших ключових показниках.
3. Якщо зміна показника поточної ліквідності буде здійснена за
рахунок продажу надлишку ТМЗ, і кошти будуть направлені на викуп
власних акцій за номіналом на вторинному ринку, то як це змінить
рентабельність власного капіталу.
4. Якщо одночасно фірма ставить завдання досягти оборотності
активів – 2, то чи можливо досягнення цих цілей одночасно. Як це
вплине на рентабельність власного капіталу.
Баланс, грн.
Актив Пасив
Грошові кошти та 10 000 Кредиторська 30 000
короткострокові цінні заборгованість
папери
Рахунки дебіторів 50 000 Інші короткострокові 20 000
зобов’язання
Запаси 150 000 Довгострокові позики 50 000
Основні засоби 90 000 Власний капітал 200 000
Всього активів 300 000 Всього пасивів 300 000

Звіт про фінансові результати, млн. грн.

Чиста виручка від реалізації 200 000
Чистий прибуток 15 000
 Розв’язок
1. За наведеними даними фінансової звітності розраховуємо
показники ліквідності компанії.

Спочатку проаналізуємо коефіцієнт покриття (іноді його називають

коефіцієнтом загальної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності активів,
показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну
гривню поточних зобов'язань і розраховується за наступною формулою:

(1)

Кп = 150 000 + 90 000 / 30 000 + 20 000 + 50 000 = 2,4

Так, як поточні активи перевищують за величиною поточні

зобов’язання, підприємство може розглядатись як таке, що успішно
функціонує. Коефіцієнт покриття, що дорівнює 2 (або 2:1), свідчить про
можливість підприємства погашати поточні зобов’язання
Далі розрахуємо коефіцієнт швидкої ліквідності (іноді його називають
коефіцієнтом "лакмусового папірця"). На відміну від попереднього, він
враховує якість оборотних активів і є більш чітким показником ліквідності,
тому що при його розрахунку беруться до уваги ліквідні поточні активи
(запаси не враховуються).

(2)
Кшл = 300 000 – 150 000 / 30 000 + 20 000 + 50 000 = 1,5

Значення цього коефіцієнта = 1,5

 Наступний коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, що частина
поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно і
розраховується за формулою:

(3)
Коеф. Абс. Лік.= 10 000 + 50 000 / 30 000 + 20 000 + 50 000 = 0,6

У Положенні № 323 як орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної

ліквідності наведене його теоретичне значення, яке має бути не меншим 0,2
—0,25, в даному випадку воно становить 0,6
І останній коефіцієнт ліквідності робочого (оборотного) капіталу
визначається відношенням власного оборотного капіталу підприємства до
поточних зобов'язань.

(4)
К лрч= 200 000 / 30 000 + 20 000 + 50 000 = 2

Далі визначаємо показник поточної ліквідності (англомовний аналог

Current Ratio) - показує співвідношення оборотних активів і поточних
зобов'язань. Формула розрахунку показника поточної ліквідності:

Поточна ліквідність = Оборотні активи / Поточні зобов'язання (5)

Пл = 150 000 + 50 000 +10 000 / 30 000 + 20 000 + 50 000 = 2,1

 2. Компанія планує наблизити власний коефіцієнт поточної
ліквідності до середньогалузевого значення – 2,5. Яким чином це має
відобразитись на інших ключових показниках.

Збільшення показника коефіцієнта поточної ліквідності до

середньогалузевого значення – 2,5 відобразиться позитивно на таких
показниках, як: збільшення оборотних активів та зменшення поточних
зобов’язань. Іншими словами доходи компанії виросли.

3. Якщо зміна показника поточної ліквідності буде здійснена за

рахунок продажу надлишку ТМЗ, і кошти будуть направлені на викуп
власних акцій за номіналом на вторинному ринку, то як це змінить
рентабельність власного капіталу.

Рентабельність як показник дає уявлення про достатність чи

недостатність прибутку порівняно з іншими окремими величинами, що
впливають на виробництво, реалізацію і взагалі на фінансово-господарську
діяльність підприємства. Показник рентабельності показує, скільки копійок
прибутку одержує підприємство у розрахунку на одну гривню витрат
(вкладених активів, ресурсів) його господарської діяльності.
Аналізуючи рентабельність, насамперед необхідно оцінити
рентабельність видів діяльності, для чого розраховуються такі показники.
Рентабельність операційної діяльності – показує, скільки отримано
прибутку від операційної діяльності з однієї гривні операційних витрат.
Рентабельність операційної діяльності розраховується як відношення
фінансового результату від операційної діяльності до операційних витрат за
формулою:
Роп  ФРОД / С + АВ +ВЗ + ІОВ (6)
де ФРОД – фінансовий результат від операційної діяльності;
С – собівартість реалізованої продукції;
 АВ – адміністративні витрати;
ВЗ – витрати на збут;
ІОВ – інші операційні витрати.

Роп = 200 000 / 30 000 + 20 000 + 50 000 = 2

Визначимо зміну рентабельності власного капіталу за рахунок зміни

ефективності використання оборотних активів за формулою:
Рвк = 1 * 2 * 3 * 4 * 5 (7 ).
Де, 1,2 ….- нумерація формул

Рвк = 2,4*1,5*0,6*4*2,1 = 18,144

Отже, якщо зміна показника поточної ліквідності буде здійснена за

рахунок продажу надлишку ТМЗ, і кошти будуть направлені на викуп
власних акцій за номіналом на вторинному ринку, то це змінить
рентабельність власного капіталу в більшу сторну.

4. Якщо одночасно фірма ставить завдання досягти оборотності

активів – 2, то чи можливо досягнення цих цілей одночасно. Як це
вплине на рентабельність власного капіталу.
Якфо фірма поставить за мету досягти оборотності активів – 2, при
терерішньому показнику 2.1 то це призведе до зменшення обороних активів
та зменшення рентабельності власного капіталу.