Аналіз фінансового стану

підприємства за даними
фінансової звітності
 2
Напрямки фінансового аналізу
1 аналіз майнового стану підприємства

2 аналіз ліквідності підприємства

3 аналіз платоспроможності (фін.стійкості)

4 аналіз ділової активності підприємства

5 аналіз рентабельності підприємства;

6 аналіз прибутковості акцій

 Методи аналізу
Аналіз з викори-
Горизонтальний Вертикальний
станням фінансових
аналіз (структурний) аналіз
коефіцієнтів
• порівняння показників • аналіз балансу • на підставі даних
за суміжні звітні дозволяє вивчити звітності
періоди, дослідження структуру капіталу розраховуються
динаміки показників (співвідно-шення між коефіцієнти
за кілька років, власними та ліквідності, плато-
• розрахунок відхилень позиковими засобами) спроможності,
від базового або та структуру майна фінансової стійкості
попереднього періоду, (питому вагу тощо,
встановлення причин оборотних і • вивчення їх у динаміці,
відхилень, необоротних активів), порівняння з
• виявлення тенденції • можливо зіставити еталонними
розвитку фірми та показники даної фірми значеннями, а також з
прогнозування з показниками інших середніми
результатів діяльності фірм незалежно від показниками у галузі
у майбутньому розмірів та масштабів
їх діяльності
3
 Фінансова звітність як об'єкт аналізу
Компоненти
Зміст Використовування інформації
звітності
Оцінка структури ресурсів підприємства,
Баланс Наявність економічних ресурсів, ліквідності та платоспроможності
(Звіт про які контролюються підприємства.
фінансовий стан) підприємством на дату Прогнозування потреби у позикових засобах.
(форма №1) складання балансу Оцінка та прогнозування змін у ресурсах, які
контролюватимуться у майбутньому
Звіт про фінансові Доходи, витрати та результати Оцінка та прогноз:
результати діяльності підприємства за прибутковості діяльності підприємства;
(Звіт про сукупний звітний період
структури доходів та витрат
дохід)
(форма №2)
Генерування та використання
Звіт про рух
грошових коштів за звітний Оцінка та прогноз операційної, інвестиційної
грошових коштів
період та фінансової діяльності підприємства
(форма №3)
Звіт про власний Зміни у складі власного капіталу
капітал (форма №4) за звітний період Оцінка та прогноз змін у власному капіталі

Облікова політика: інформація, Оцінка та прогноз:

яка не наведена у звітах, але облікової політики
Примітки до обов’язкова за П(С)БО
звітності (форма ризиків або невпевненості, які впливають
№5) на підприємство, його ресурси та
зобов’язання, діяльність підрозділів
підприємства 4
 Взаємопов'язані елементи
фінансової звітності
Баланс Звіт про фінансові результати
Активи
- необоротні Доходи
- оборотні
═ —
Зобов’язання
- довгострокові Витрати
- поточні
+
Власний капітал ═
- Акціонерний капітал
- Нерозподілений прибуток = Чистий прибуток за звітний період
- Прибуток на початок періоду +
- + Чистий прибуток

Звіт про власний капітал Звіт про рух коштів

Капітал на початок періоду +
Грошові кошти на кінець періоду
Нерозподілений прибуток
—
+
Випуск Чистий
Грошові кошти на початок періоду
акцій прибуток

═ ═
Капітал на початок періоду +
Чистий грошовий потік
Нерозподілений прибуток 5
ЕКСПРЕС-АНАЛІЗ БАЛАНСУ
АПТЕКИ
 Порівняльний аналітичний баланс 7
Абсолютні вели-
чини, тис. грн.
На На кінець
початок періоду
періоду а2
а1
1 2 3
АКТИВ
І. Необоротні активи 12228,7 9987,5
2. Оборотні активи 11790,7 15878,8
а) запаси 6100 5246,8
б) векселі - -
в) дебіторська заборгованість 5385,4 5773,9
г) поточні фінансові інвестиції - 2912
д) грошові кошти та їх еквіваленти 305,3 1788,9
е) інші оборотні активи - 154,2
3. Необоротні активи, утримувані для 98,2 48,6
продажу, та групи вибуття
БАЛАНС 24117,6 25911,9
ПАСИВ
1. Власний капітал 15484,5 17556,6
2. Довгострокові зобов’язання і 2944,7 4,8
забезпечення
3. Поточні зобов’язання і забезпечення 5688,1 8350,5
4. Зобов’язання, пов’язані з необорот- - -
ними активами, утримуваними для
продажу, та групами вибуття
Агреговані показники балансу
БАЛАНС 24117,6 25911,9 переносяться в аналітичний баланс
 Порівняльний аналітичний баланс 8
Абсолютні вели- Питома вага, Зміни
чини, тис. грн. % В абс. У Приріст, % В % до
На На кінець На На вели- відн. а2 – а1 змін
початок періоду початок кінець чинах вели- а1 підсумку
періоду а2 періоду періоду а2 –а1 чинах, а2 – а1
а1 % Б2 – Б1
1 2 3 4 5 6 7 8 9
АКТИВ
І. Необоротні активи 12228,7 9987,5 50,7 38,5 -2241,2 -12,2 -0,18 -1,25
2. Оборотні активи 11790,7 15878,8 48,9 61,3 4085,1 12,4 0,35 2,28
а) запаси 6100 5246,8 25,3 20,2 -853,2 -5,1 -0,14 -0,48
б) векселі - - - - - - - -
в) дебіторська заборгованість 5385,4 5773,9 22,3 22,3 388,5 0 0,07 0,22
г) поточні фінансові інвестиції - 2912 - 11,2 2912 11,2 - 1,62
д) грошові кошти та їх еквіваленти 305,3 1788,9 1,3 6,9 1483,6 5,6 4,86 0,83
е) інші оборотні активи - 154,2 - 0,6 154,2 0,6 - 0,08
3. Необоротні активи, утримувані для 98,2 48,6 0,4 0,2 -49,6 -0,2 -0,5 -0,03
продажу, та групи вибуття
БАЛАНС 24117,6 25911,9 100 100 1794,3 - 0,07 -
ПАСИВ
1. Власний капітал 15484,5 17556,6 64,2 67,8 2072,1 3,6 0,13 1,15
2. Довгострокові зобов’язання і 2944,7 4,8 12,2 0 -2939,9 -12,2 -0,99 -1,64
забезпечення
3. Поточні зобов’язання і забезпечення 5688,1 8350,5 23,6 32,22 2662,4 8,62 0,47 1,48
4. Зобов’язання, пов’язані з необорот- - - - - - - - -
ними активами, утримуваними для
продажу, та групами вибуття
БАЛАНС 24117,6 25911,9 100 100 1794,3 - 0,07 -
 Оцінка майнового стану
Аналіз структури активу
балансу
• вартість засобів, що є у
розпорядженні підприємства
(сума балансу);
• частка необоротних активів у
валюті балансу;
• частка активної частини
основних засобів (ОЗ);
• коефіцієнт зносу ОЗ;
• коефіцієнт оновлення ОЗ;
• коефіцієнт вибуття ОЗ.
Аналіз форми фінансової
звітності №1 «Баланс»
Аналіз структури пасиву
балансу
• які засоби (власні, позикові) є
основним джерелом
формування активів
підприємства,
• які зміни відбулися у струк-
турі власного та позикового
капіталу,
• скільки коштів привернуто до
обороту підприємства на
довгий та короткий період
9
 Аналіз ліквідності балансу
• Ліквідність балансу – ступінь покриття зобов’язань підприємства його
активами. Це основний критерій оцінки фінансового стану підприємства
акціонерами, банками, постачальниками

Актив Пасив Надлишок (+) або

нестача (-)
На поч. На кін. На поч. На кін. На поч. На кін.
1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6
1. Найліквідніші 305,3 4700,9 1. Найтерміновіші 3271,7 3036,6 -2966,4 1664,3
активи А1 зобов’язання (П1)
2. Швидко реалі- 5380,7 5928,1 2.Короткострокові 2416,4 5313,9 2964,7 614,2
зовувані активи пасиви (П2)
А2
3. Поволі реалізо- 6100 5246,8 3. Довгострокові 2944,7 4,8 3155,3 5242
вувані активи А3 пасиви (П3)
2. Важко реалізо- 12228,7 9987,5 4. Постійні пасиви 15386,6 17508 -3157,9 -7520,5
вувані активи А4 (П4)
БАЛАНС 24117,6 25911,9 БАЛАНС 24117,6 25911,9

на початок року: А1  П1; А2 > П2; А3 > П3; А4  П4 ;

на кінець : А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4  П4 ситуація покращилася
 Аналіз структури доходів та витрат
Показники Абсолютні Питома вага у Зміни
величини виручці від
реалізації %
Попе- Звітний Попе- Звітний В абс. у темп
редній період редній період вели- струк- зрост
період період чинах турі , %
1 2 3 4 5 6 7 8
Чистий дохід від реалізації
товару
Собівартість реалізованого
товару
Валовий прибуток
Інші операційні доходи
Адміністративні витрати та
витрати на збут
Інші операційні витрати
Прибуток операційний
Прибуток до оподаткування
Чистий прибуток
за даними форми №2 «Звіт про фінансові результати»
 Аналіз грошових потоків (Кеш-флоу)
за видами діяльності
Операційна діяльність Інвестиційна діяльність
• основна діяльність • операції з придбання та
підприємства, спрямована продажу необоротних
на продаж продукції або активів, короткострокових
надання послуг: фінансових інвестицій, що
надходження від покупців за не є еквівалентами
продані товари, надані грошових коштів:
послуги; • надходження від продажу
надходження коштів за необоротних активів;
надання права користування • надходження від реалізації
активами; цінних паперів;
виплати постачальникам; • надходження по позиках,
виплати працівникам. виплачувані
позичальниками;
• виплати, пов’язані з
придбанням необоротних
активів;
• виплати, пов’язані з
придбанням цінних паперів;
• видача позик
позичальниками
(за даними форми фінансової звітності №3 «Рух грошових коштів»)
Фінансова діяльність
• діяльність, результатом якої
є зміни у розмірі та
структурі власного капіталу
та позикових засобів
(отримання ресурсів від
акціонерів та кредиторів,
повернення ресурсів
акціонерам та
кредиторам):
• надходження від емісії
акцій, випуску облігацій;
• виплати дивідендів;
• виплати, пов’язані з
погашенням облігацій;
• виплати, що здійснюються
орендарем у зменшення
заборгованості по
фінансовому лізингу.
Залежність якості управління підприємством
від структури грошових потоків
Грошовий потік від Грошовий потік від Грошовий потік від
операційної інвестиційної фінансової
діяльності діяльності діяльності

Операційна Операційна Операційна

діяльність + діяльність + діяльність _

Інвестиційна Інвестиційна Інвестиційна

діяльність _ діяльність _ діяльність +
Фінансова Фінансова Фінансова
діяльність _ діяльність + діяльність +

ХОРОШЕ НОРМАЛЬНЕ КРИЗОВЕ

ПІДПРИЄМСТВО ПІДПРИЄМСТВО ПІДПРИЄМСТВО
АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ АПТЕКИ
З ВИКОРИСТАННЯМ КОЕФІЦІЄНТІВ
 Основні фінансові коефіцієнти
Показники Показники ділової Показники
Коефіцієнти ліквідності
платоспроможності активності рентабельності

К. покриття (загальної К. платоспроможності К. рентабельності

К. оборотності активів
ліквідності) (автономії) активів

К. термінової К. оборотності К. рентабельності

К. фінансового ризику
(швидкої) ліквідності заборгованості * власного капіталу
К. забезпеченості
К. абсолютної Строк погашення К. рентабельності
власними оборотними
ліквідності заборгованості * діяльності
коштами
Чистий оборотний К. маневреності К. рентабельності
К. оборотності запасів
капітал (тис. грн.) власного капіталу продукції

Період оборотності
запасів

К. оборотності ОЗ
(фондовіддача)

К. оборотності
власного капіталу

Ефективність роботи з
контрагентами
* Мається на увазі кредиторська або
Тривалість
дебіторська заборгованість операційного циклу
 Показники ліквідності
Нормативні
Показники Формула розрахунку
значення
Коефіцієнт покриття Оборотні активи .
1–2
(загальної ліквідності) Короткострокові Зобов’язання
оптимум
Коефіцієнт термінової Гроші + Коротк.фін.інвестиції + Дебіт. заборг. 1,5,
(швидкої) ліквідності Короткострокові Зобов’язання допуст. 0,7 –
0,8
Коефіцієнт абсолютної Грошові кошти .
0,2 – 0,35
ліквідності Короткострокові Зобов’язання
Чистий оборотний капітал Оборотні активи – Короткострокові >0
(тис. грн.) зобов’язання збільшення

Ліквідність балансу – ступінь покриття зобов’язань

підприємства його активами, термін перетворення яких у гроші
відповідає терміну погашення зобов’язань.

Ліквідність є одним з основних критеріїв оцінки фінансового

стану підприємства акціонерами, банками, постачальниками.
 Показники
платоспроможності
Нормативне
Показники Формула розрахунку
значення
Коефіцієнт Власний капітал > 0,5
платоспроможності Загальні активи
(автономії) Ка
Коефіцієнт фінансового Привернуті засоби <1
ризику Власні засоби зменшення
Коефіцієнт забезпеченості Чистий оборотний капітал > 0,1
власними оборотними Оборотні активи
коштами

Коефіцієнт маневреності Чистий оборотний капітал >0

власного капіталу Власний капітал збільшення
 Показники ділової активності
Коефіцієнти Порядок розрахунку Норма
К. оборотності активів Коб.А. Виручка від реалізації . ↑
Середня* вартість майна
К. оборотності дебіт. /кредит. Виручка від реалізації . ↑
заборгованості Коб.ДЗ. Коб.КЗ. Середня* сума заборгованості
Строк погашення 360 . ↓
заборгованості tоб.ДЗ. tоб.КЗ К. оборотності заборгованості

К. оборотності запасів Коб.З Собівартість реалізованого товару . ↑

Середня* вартість запасів
Період оборотності запасів tоб.З 360 . ↓
К. оборотності запасів
К. оборотності ОЗ Собівартість реалізованого товару ↑
(фондовіддача) Коб.ОЗ Середня* вартість основних засобів
К. оборотності власного Виручка від реалізації . ↑
капіталу Коб.ВК Середня* вартість власного капіталу
Ефективність роботи з КобДЗ . 1
контрагентами Е КобКЗ
Тривалість операційного циклу tоб.ДЗ. tоб.КЗ

* Мається на увазі середньорічна вартість (сума на початок періоду + на кінець)/2

 Показники рентабельності
Назва показника Порядок розрахунку
Коефіцієнт Чистий прибуток . ф2р.2350 або р.2355 .
рентабельності Середньорічна вартість активів
ф1 (р.1300 (гр.3) + р.1300 (гр.4)) / 2
активів Rа

Коефіцієнт Чистий прибуток . ф2р.2350 або р.2355 .

рентабельності Власний капітал
ф1 (р.1495 (гр.3) + р.1495 (гр.4)) / 2
власного
капіталу RRОЕ
Коефіцієнт Чистий прибуток . ф2р.2350 або р.2355 .
рентабельності Виручка від реалізації
ф2р.2000
діяльності Rреал

Коефіцієнт Чистий прибуток . ф2 р.2190 (або 2195) + 2180 – 2120

рентабельності Собівартість продукції
ф2 (р.2050 + 2130 +2150)
продукції Rпрод

Нормативне значення показників рентабельності >0

Позитивною тенденцією вважається збільшення показника
протягом аналізованого періоду