Тема: Методика проведення фінансового аналізу господарської діяльності медичного

закладу.
V. Загальні теоретичні та методичні положення
Фінансовий аналіз - це спосіб оцінки і прогнозування фінансового стану і
основних результатів фінансової діяльності медичних комерційних і неприбуткових
підприємств, державних установ, що здійснюють госпрозрахунок. Дозволяє швидко і
якісно провести аналіз поточного фінансового стану і зробити висновки для ухвалення
рішень по поліпшенню діяльності підприємства.
Фінансовий аналіз підприємства характеризується системою показників, що
відбивають стан капіталу в процесі його кругообігу і здатність компанії фінансувати свою
діяльність.
Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових
параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану організації, її
прибутків і збитків, змін в структурі активів і пасивів, в розрахунках з дебіторами і
кредиторами.
Метою фінансового аналізу є об'єктивна оцінка:
- господарсько-фінансової діяльності і фінансового стану підприємств охорони
здоров'я;
- межі їх фінансової стійкості;
- перспективи фінансового стану.
Фінансовий аналіз проводиться за допомогою системи оцінних показників.
Джерелом даних для розрахунку фінансових коефіцієнтів є показники бухгалтерського
балансу медичної установи (форма 1) і звіту про фінансові результати і їх використання
(форма 2).
Звіт про фінансовий стан медичної установи (баланс) на певну дату складається з двох
частин:
■ власний і притягнений капітал (права частина) включає інформацію про
джерела утворення господарських коштів;
■ напрями використання засобів (ліва частина) - містить інформацію про
розміщення господарських коштів за складом.
Конкурентоспроможність і стабільність діяльності суб'єктів господарювання, їх
економічна привабливість для юридичних і фізичних осіб визначається їх фінансовим
станом.
Фінансовий стан - це сукупність показників, що відбивають наявність,
розміщення і використання фінансових ресурсів і є основою фінансового аналізу, який у
свою чергу є складовою економічного аналізу.
Дослідження фінансового стану підприємства включає аналіз :
■ структура майна і джерела його формування (структури капіталу);
■ аналіз фінансової стійкості;
■ аналіз ліквідності;
■ оцінка ефективності господарської діяльності.

Майно (господарські засоби) медичної установи представлені основними і

обіговими активами.
 Основні активи - це засоби виробництва, які мають термін користування більше
року. Це будівлі, приміщення, їх структурні компоненти, апаратура, прилади,
інструменти, меблі, автотранспорт і ін...
Ці активи не беруть участь у виробничому обігу. Значне збільшення їх долі
призводить до іммобілізації (бездіяльності) власних обігових коштів, до втрати ліквідності
і збитків.
Обігові активи - малоцінні засоби, які мають особливість швидкого зносу,
предмети одноразового використання: медикаменти, продукти харчування, гроші на
рахунку і в касі, короткі зобов'язання (дебіторська заборгованість). Обігові активи
постійно знаходяться в обігу в процесі господарської діяльності медичного підприємства.
Оцінка майнового стану включає якісну характеристику основних засобів
(коефіцієнт зносу) і визначення співвідношення між основним і обіговим капіталом
(функціонуючий капітал).
Коефіцієнт зносу відбиває стан і долю вартості основних фондів. Розраховується
як відношення величини зносу основних засобів до вартості основних фондів попередніх
періодів.
Величина власних обігових коштів (функціонуючий капітал) є різницею між
сумою власного капіталу і довгострокових зобов'язань і вартістю необігових активів
(основних засобів і вкладень). Він характеризує власний капітал медичного підприємства,
за допомогою якого покриваються поточні його активи.
Постійним джерелом збільшення власних обігових коштів є прибуток. Тому
зростання цього показника в динаміці в межах від 0 до 1 - позитивна тенденція.
Медичні підприємницькі структури і госпрозрахункові установи, на відміну від
бюджетних установ охорони здоров'я, у своїй господарській діяльності використовують
залучені кошти.
Забезпечення фінансової стійкості, стабільності діяльності підприємства
обумовлюється оптимальним співвідношенням власних і позикових коштів, темпів
поповнення власних коштів, міри залучення довгострокових зобов'язань, раціонального
вкладення фінансових ресурсів.
Вважається, що питома вага позикових фінансових ресурсів повинна
обмежуватися 30 - 50% від їх загальної суми.
Фінансова стійкість - цей такий стан фінансових ресурсів, при якому
підприємство може забезпечити безперервний процес надання медичної допомоги, а
також збільшити витрати на розширення діяльності.
Фінансова стійкість характеризується:
■ коефіцієнтом автономії;
■ коефіцієнтом співвідношення притягнених і власних коштів;
■ коефіцієнту маневреності.
Коефіцієнт автономії (незалежності) показує питому вагу активів, яка
сформована власними коштами серед усього майна підприємства. Це відношення власних
коштів до майна підприємства. Коефіцієнт автономії повинен перевищувати 0,5. За цих
умов підприємство має досить коштів для простого і розширеного відтворення.
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів (фінансовій стійкості)
є відношенням суми власного капіталу до розміру позикового капіталу.
Коефіцієнт повинен перевищувати одиницю.
 Коефіцієнт заборгованості зворотний показнику фінансової стійкості, позитивно
оцінюється при значенні показника нижче одиниці.
При високих результатах господарської діяльності підприємства застосовують
фінансовий леверидж.
Це використання позикових коштів для підвищення рентабельності власного
капіталу.
Коефіцієнт маневреності характеризує частину власних коштів, яка перебуває у
мобільних активах.
Розраховується як відношення власних обігових коштів до функціонуючого
капіталу. Вважається нормальним значення цього коефіцієнта вище за 0,4-0,6.
Важливими показниками фінансового стану підприємств охорони здоров'я є
оцінка ліквідності його балансу та платоспроможності.
Платоспроможність медичного суб'єкту господарювання - це здатність своєчасно
виконувати зобов'язання. Критерієм оцінки є ліквідність.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) показує, яку частину
короткострокових зобов'язань можна сплатити негайно. Нижня межа цього показника -
0,2. Це відношення всіх грошових коштів до поточних зобов'язань.
Коефіцієнт покриття являє собою співвідношення всіх обігових активів
(мобільних коштів) медичного підприємства до величини термінових зобов'язань. Він
свідчить про платіжні можливості суб'єкта господарювання. Для нормального
функціонування установи цей показник повинен бути у межах від 1 до 3.
Коефіцієнт фондоємкості визначає витрати основних фондів на одиницю обсягу
медичних послуг.
Ефективність використання ліжкового фонду визначається кількома показниками:
■ коефіцієнт раціонального використання ліжкового фонду розраховується як
відношення фактичного обігу ліжка на його нормативний обіг;
■ коефіцієнт цільового використання ліжкового фонду показує відношення
даних по використанню ліжок за призначенням до фактичної зайнятості ліжкового фонду;
■ коефіцієнт ефективного використання ліжкового фонду визначається як
добуток коефіцієнтів раціонального та цільового використання ліжкового фонду.
Для прийняття управлінських рішень важливо також володіти інформацією, які
втрати має медичне підприємство від простою ліжок.
Економічні збитки від неефективного використання ліжкового фонду
розраховуються як добуток суми фінансових коштів, витрачених на його утримання, на
одиницю мінус коефіцієнт ефективності його використання.
Коефіцієнт продуктивності праці медичного персоналу відповідає відношенню
обсягу виручки одного працівника до кількості медичних працівників.
Ефективність фінансово-господарської діяльності медичного підприємства
оцінюється його діловою активністю, доходністю і рентабельністю. Ділова активність
підприємства у фінансовому аспекті відбиває міру обіговості його активів (ефективність
використання ресурсів) і представлена коефіцієнтами: обіговості усіх активів, періодом
звернення активів, фондомісткістю. Коефіцієнт обіговості усіх активів свідчить про
швидкість перенесення вартості матеріально-технічних ресурсів на вартість зробленої
медичної допомоги (кількість грошових одиниць вартості медичної допомоги, що
відповідає однієї грошової одиниці ресурсів). Чим вище об'єм медичної допомоги на
одиницю ресурсів, тим ефективніше діяльність.
Фінансовим результатом діяльності господарського суб'єкта є прибуток,
характеризує його фінансове здоров'я.
Прибуток розраховується як зменшення суми валового доходу підприємства в
звітному періоді на суму валових витрат і амортизаційних відрахувань.
 Валовий дохід - сума доходу підприємства, отримана від усієї його діяльності за
звітний період.
Валові витрати - це усе витрати установи в грошових матеріальних і
нематеріальних формах.
Амортизація основних засобів і нематеріальних активів є поступовим
перенесенням витрат на їх придбання, виготовлення, вдосконалення, ремонт, на
зменшення скоректованого прибутку в межах встановлених (у відсотках до балансової
вартості на початок звітного періоду) норм амортизації.
Для цього основні засоби розбиваються на групи, яким відповідають певні норми
амортизації: будівлі, приміщення, їх структурні компоненти та ін. (група 1 - 1,25%);
апаратура, прилади, інструменти, меблі, автотранспорт (група 2 - 6,25%); інші основні
засоби (група 3 - 3,75 %).
Аналіз прибутку здійснюється шляхом оцінки рівня, складу і структури
прибутку в динаміці.
Зростання прибутку визначає наявність потенційних можливостей підприємства,
сприяє підвищенню його ділової активності.
Доходність (прибутковість) оцінюється показниками валового прибутку і
чистого прибутку.
Коефіцієнт валового прибутку дорівнює співвідношенню доходу від зроблених
медичних послуг, зменшеного на їх собівартість, до виручки від зроблених медичних
послуг.
Коефіцієнт зменшується, коли ростуть витрати на матеріали і заробітну плату.
Коефіцієнт чистого прибутку відбиває співвідношення чистого прибутку після
утримання податків до виручки від медичної діяльності.
Рентабельність походить від німецького слова «rente» – «повертати». Це
показник економічної ефективності використання ресурсів або інвестицій. Він показує
вдалося чи не вдалося повернути вкладення і на скільки.
Рентабельність можна розрахувати як для бізнесу в цілому, так і для його окремих
складових. Загалом існує близько 15 різних показників рентабельності [11].
Показники рентабельності (найчастіше вживані): 
- рентабельність продажів (ROS); 
- рентабельність активів (ROA);
- рентабельність інвестицій (ROI); 
Спершу необхідно ознайомитись з деякими визначеннями:
- Виручка – вона ж обіг. Це кількість всіх грошей, які клієнти заплатили
компанії.
- Собівартість продукції - це сума всіх витрат на виробництво (або закупку
товару для перепродажі), а також на реалізацію товару.
- Валовий прибуток – різниця між виручкою і собівартістю збутої продукції.
При розрахунку валового прибутку не враховуються податки на прибуток та
відсотки по кредитам компанії.
- Чистий прибуток – різниця між виручкою і всіма витратами бізнесу,
включаючи податки і комісії. Ці гроші власник може забрати собі у вигляді
дивідендів або витратити на подальший розвиток бізнесу.
- Активи – вартість всього майна і грошових ресурсів компанії, які
використовуються в бізнесі: техніка, товар, дебіторська заборгованість,
матеріали, земля, нерухомість і т.п.
Return on Sales (ROS) – рентабельність продажів
Це ключовий показник фінансових результатів компанії, який демонструє яку
частину виручки організації становить прибуток. Розраховується за формулою:
 ROS = Чистий прибуток × 100% / Обіг
Наприклад, ваша компанія за місяць мала обіг $100000. З них $50000 пішло на
закупку товарів у постачальника. Ще $10000 склали маркетингові витрати. $5000 на
оренду та комуналку, $20000 на зарплати. Разом валовий прибуток – $15000. Нехай у нас
немає кредитних зобов’язань, є лише 18% податку на прибуток, який від $15000 складає
$2700. 
Таким чином, чистий прибуток – $12300,
а чиста рентабельність продажів:
12 300 × 100% / 100000 = 12,3%.
Цей показник зазвичай використовують для порівняння: якщо у вас рентабельність
у вересні була 14,8%, у жовтні 15%, а у листопаді 12,3% то слід розібратись, що пішло не
так. Або прогнозування: якщо мені вдасться збільшити обіг до $150000, значить компанія
повинна заробити: $150000 ×12,3% / 100% = $18450.
Return On Assets (ROA) – рентабельність активів
ROA показує чи достатньо ваш бізнес заробляє грошей, враховуючи той потенціал,
який в ньому закладено. 
Обчислюється шляхом ділення чистого прибутку на вартість активів:
ROA = чистий прибуток × 100% / вартість активів
Наприклад візьмемо дві будівельних компанії. Одна компанія заробляє чистими
$2 млн. Друга заробляє $1 млн. Яка з них ефективніша? Хочеться подумати, що перша.
Але для точної оцінки нам не вистачає іншого показника – скільки активів вони задіють.
У обох дуже багато грошей лежить в обладнанні (дорогі верстати, крани, машини,
інструменти), а також в землі, ліцензіях і т.д. Все це їх активи.
І ось перші дивляться на свої $2 млн. Це непогано. Але, якщо активів у компанії на
$100 млн доларів, то рентабельність використання цих активів становить 2 млн × 100%
/ 100 млн = 2%.
Вважається, що мінімальний поріг рентабельності активів – 10% річних і
більше. Якщо ваш бізнес приносить менше, то він не дуже ефективний. У другої
компанії, в свою чергу, обладнання задіяло на $8 млн. Таким чином рентабельність на
один долар активів становить 12,5%. При такому управлінні, якби у цієї команди було
активів на $100 млн, вони б змогли за рік заробити $12,5 млн.
Return on Investment (ROI) – рентабельність інвестицій
Найбільш відомий показник. Часом його використовують як синонім слова
рентабельність: ROI маркетингу, ROI персоналу і т.д. Але більш коректно цей показник
застосовувати до проектів і бізнесі в цілому.
Return on Investment показує на скільки відсотків вдалося повернути вкладення від
інвестицій в бізнес або проект в цілому.
Формула підрахунку виглядає так:

ROI = (чистий прибуток – розмір вкладень) × 100% / розмір вкладень

Вважається, якщо показник вище 0%, то значить повернути вдалося більше, ніж
вклали.
Наприклад, ви витратили $20000 на верстат і в наступному році вироблена на
ньому продукція принесла $30000 прибутку.
За формулою виходить (30000 – 20000) × 100% / 20000 = 50%. Тобто ви повернули
вкладені $20 тис. і зверху отримали ще 50% від них.
Відношення валового продукту до обсягу товарної продукції називають маржою
прибутку.
Маржа — в загально ринковій термінології — різниця між ціною і собівартістю
(аналог поняття прибуток). Може бути виражена як в абсолютних величинах (наприклад,
гривні), так і у відсотках, як відношення різниці між ціною і собівартістю до ціни (на
відміну від торгової націнки, яка обчислюється як та ж сама різниця по відношенню до
собівартості).
Маржа прибутку показує, скільки прибутку приносять кожна гривня обсягів.
Шляхи підвищення рентабельності :
1. підвищення продуктивності праці;
2. економія матеріальних ресурсів;
3. підвищення фондовіддачі;
4. механізація і автоматизація трудомістких процесів;
5. пошук вигідних ринків збуту;
6. збільшення об'єму реалізації медичних товарів і послуг.
Таким чином, економічний аналіз, який включає кількісний вимір і порівняльну
характеристику витрат і результатів медичних технологій, програм, фармацевтичних
засобів, дає можливість обґрунтовано оцінити і вибрати найбільш ефективний медичний
продукт, який сприяє поліпшенню сукупного здоров'я і раціональному використанню
обмежених ресурсів, визначити результати господарської діяльності і фінансовий стан
медичний установа.
VI. Методика виконання навчальних завдань
Завдання 1. Опрацювати розділ V. Загальні теоретичні та методичні положення
теми та нормативні документи, викладені в додатках. Пройти тестовий контроль знань.
Завдання 2. Розрахувати основні показники, що характеризують ефективність
функціонування стоматологічного кабінету
Типове завдання.
Розрахувати основні показники роботи стоматологічного кабінету.
Провести оцінку ефективності функціонування підприємства.
При аналізі результатів господарської діяльності стоматологічного кабінету
виходитимемо з того, що підприємство перебуває на традиційній системі оподаткування і
платить податки по загальній системі. Для простоти розрахунків з усього переліку
податків, що сплачуються у зв'язку із застосуванням традиційної системи оподаткування,
нарахуємо ЕСН, ФСС НСПЗ (витрати на оплату праці), податок на прибуток (24%). Для
зручності розрахунку показників складемо таблиці з основними показниками, що
характеризують ефективність функціонування стоматологічного кабінету (див.табл.1,2)

Таблиця 1. Результати господарської діяльності стоматологічного кабінету

Результати Код Гривні. Кабінет Кабінет Кабінет
№1 №2 №3
Доходи та витрати за звичними
видами
Виручка від продажів (Нетто) від 010 45 900 42 600 41 400 48 700
продажу послуг (за мінусом ПДВ,
акцизів і аналогічних обов'язкових
платежів), в т.ч.
послуги по лікуванню зубів (225 грн. 011 36 450 152 од. 140 од. 132 од.
x 162 одиниць)
послуги по видалення зубів (175 грн. 012 9 450 46 од. 62 од. 36 од.
x 54 одиниць)
^ Собівартість проданих послуг 020 (28 234,6) 25450,6 24 850,4 28 650,4
(матеріальні витрати, витрати на
оплату праці, амортизація, списана
вартість майна до 2 500 гривень,
витрати на дезінфекцію), в т.ч.
послуги по лікуванню зубів(34,08 x 021 (22 321,14)
162 од. + 10 648,12 + 107,81 + 5 400+
644,25)
послуги по видалення зубів (5,80 x 022 (5 913,20)
54 од. + 3549,37 + 35,94 + 1800 +
214,69)
Валовий прибуток (010 - 020) 029 17 665,4
Комерційні витрати (витрати на
рекламу) 030 (625)
Управлінські витрати (орендна плата 040 (4 579,82)
за приміщення, орендна плата за
обладнання, оплата електроенергії,
витрати на ліцензування):
(3 000 + 1 500 +74,40 + 5.42)
Прибуток (убуток) від продажів 050 12 460,58
(029 – 030 – 040)
Відсотки до сплати (відсотки по 070 (379,07)
кредиту 379,07)
Інші операційні витрати (витрати по 100 (270,80)
реєстрації підприємства, банківське
обслуговування:
(195,80 +75)
Прибуток (збиток) до оподаткування 140 11 810,71
(050 – 070 - 100)
Поточний податок на прибуток 150 2 834,57
(11 810,71 x 0,24)
Чистий прибуток (збиток) звітного 190 8 976,14
періоду (140 - 150)

Таблиця 2 Основні показники ефективності функціонування стоматологічного

кабінету

Показник Економічний Формула Розрахунки

зміст розрахунку
Рентабельність Демонструє яку Чистий прибуток / 8 076,14 /
продажів частину виручки виручка від 45 900 х
організації продажів х 100% 100%
становить стр. 190 / стр. 010 = 19,55 %
прибуток
Загальна Показує
рентабельність відношення Чистий прибуток 11 810,71/
прибутку до до оподаткування / 45 900 х
оподаткування до виручка від 100%
виручки від продажів х 100% = 25,73 %
продажів
стр. 140 / стр. 010
Рентабельність Показує Чистий прибуток / 8 976,14
продажів від відношення виручка від /45 900 х
чистого прибутку чистого прибутку продажів х 100% 100%
до виручки від стр.190/ стр. 010 = 19,95 %
продажів
Коефіцієнт валового Показує Валовий прибуток / 17 665,4 /
прибутку відношення виручка від 45 900 х
валового прибутку продажів х 100% 100%
до виручки від стр. 029 / стр. 010 = 39,2 %
продажів
Висновки.
Розрахувавши основні показники, що характеризують ефективність
функціонування стоматологічного кабінету, можна зробити наступні висновки.
Підприємство вважається рентабельним вже в перший місяць свого
функціонування. По обох видах базових послуг, для яких були здійснені розрахунки,
точка беззбитковості досягається в першому місяці роботи. Порівнюючи між собою ці
види послуг, необхідно відмітити те, що поріг рентабельності досягається раніше при
наданні послуг з видалення зуба, чим при лікуванні. Це обумовлено в першу чергу тим,
що собівартість послуги з видалення значно нижче за рахунок меншої долі матеріальних
витрат у вигляді необхідних для її надання медикаментів. Проте, якщо проаналізувати
запас фінансової міцності в розрізі послуг, що робляться, то абсолютно очевидно, що при
лікуванні він на 69,16 % вище, ніж при видаленні. Чим нижче запас фінансової міцності,
тим вище ризик не покрити постійні витрати і отримати збиток при скороченні об'єму
надання послуг.
Таким чином можна зробити висновок про те, що не говорячи про медичну
важливість обох видів послуг для здоров'я пацієнтів, з економічної точки зору вони
рентабельні і здатні приносити досить високий прибуток, повністю виправдовуючи
вкладені в них кошти.