‫أهالً بكم‬

‫في دورة‬

‫صيغ التمويل واالستثمار في‬

‫المصارف االسالمية‬
‫إعداد‬
‫بكر الريحان‬

‫مايو ‪2008‬‬
 ‫نشأة وتطور المصارف االسالمية‬
‫البنك االسالمي‬ ‫بنوك االدخار‬
‫بنك ناصر‬
‫للتنمية‬ ‫واالستثمار‬
‫االجتماعي‬
‫جدة‬ ‫ميت غمر ‪1963‬‬
‫مصر‬
‫‪1977‬‬

‫البنك االسالمي‬ ‫بيت التمويل‬ ‫بنك دبي‬

‫االردني‬ ‫الكويتي‬ ‫االسالمي‬
‫‪1979‬‬ ‫‪1978‬‬ ‫‪1975‬‬

‫‪ 300‬مؤسسة مصرفية تغطي معظم الدول‬

‫العربية واإلسالمية وبعض الدول االوروبية‬ ‫سيتي بنك – ‪HSBC‬‬
‫اجمالي موجوداتها‬ ‫نوافذ لمصارف اسالمية‬
‫‪ 750‬مليار دوالر ‪ /‬بنسبة نمو سنوي ‪%20‬‬ ‫معظم البنوك العربية‬
‫تقريبا ً‬
 ‫أهم مصادر األموال‬

‫البنك اإلسالمي‬ ‫البنك التقليدي‬

‫الودائع االدخارية‬ ‫الودائع االدخارية‬
‫العقد عقد مضاربة‬ ‫العقد عقد قرض‬
‫صاحب رأس المال ‪ :‬المودع‬ ‫المقرض ‪ :‬المودع‬
‫صاحب الجهد ‪ :‬المصرف‬ ‫المقترض ‪ :‬البنك‬

‫النتيجة‬
‫الربح يقتسم حسب النسب المتفق عليها‬
‫الخسارة يخسر كل طرف ما قدمه‬
‫يخسر المودع جزءاً من رأسماله‬
‫النتيجة‬
‫يدفع البنك الفائدة المقررة للمودع‬
‫سواء كانت النتيجة ربحا ً أو خسارة‬

‫يخسر المصرف جهده‬

 ‫أهم استخدامات األموال‬
‫البنك اإلسالمي‬ ‫البنك التقليدي‬
‫‪:‬البيوع‬ ‫‪:‬اإلقراض بفائدة‬
‫مرابحة •‬
‫مساومة •‬
‫ســـــلـم •‬ ‫جاري مدين •‬
‫استصناع •‬ ‫خصم كمبياالت •‬
‫المشاركة‬
‫سلف و قروض •‬
‫المضاربة‬
‫التأجير‬
‫االستثمار المباشر‬

‫المتاجرة‬ ‫نقد = نقد‬

‫واالشتراك في الربح و الخسارة‬ ‫و زيادة نتيجة األجل‬

‫اإلسهام في التنمية‬ ‫ظهور و تطور األزمات‬

‫االقتصادية و االجتماعية‬ ‫االقتصادية‬
 ‫السيولة و الربحية‬
‫و األمان‬

‫الربحية‬ ‫األمان‬ ‫السيولة‬

 ‫الخصائص اإليديولوجية للمصرف اإلسالمي‬
‫عدم التعامل بالفائدة المصرفية‬

‫الـــربـــا‬
‫أخذاً وعطاءاً‬
‫اآلية (‪ )275‬من سورة البقرة‪.‬‬ ‫وحرم الربا”‬
‫َّ‬ ‫"وأحل َّ هللا البيع‬
‫حديث شريف‪.‬‬ ‫"لعن هللا آكل الربا وموكله وشاهديه”‬
‫العالقات بين المصرف اإلسالمي واألطراف األخرى ال تقوم على اإلقراض واالقتراض‬
‫ليس في اإلسالم قرض إالَّ ما كان قرضا ً حسنا ً‬

‫الـ زيادة علىدَ يناــلمديناــلمعسر فـــيحـاــلعدمـ اــلسداد‪ .... ” .‬وإـنكـانذو عسرة فـــنظرة إــلىميسرة‪* “.....‬‬
‫‪.‬ا ـآلية (‪ )280‬منســورة اــلبقرة‬

‫حـديثشــريف*‬ ‫‪.‬جواز تــطبيقاــلشرط اــلجزاـئيفـــيحـاــلاــلمديناــلمماطل‪ ” .‬مطل اــلغنيظلمـ“‬

 ‫الخصائص اإليديولوجية للمصرف اإلسالمي‬

‫الـخـمـور‬
‫الســجـائـر‬
‫الـمـالهــي‬
‫دور القمار‬
‫المصارف اإلسالميـة ال تقدِّم تمويـالً وال تستثمر في أي مشـروع يمارس‬
‫محرمة ‪ ،‬أو ُيسبب تلوثا ً للبيئة‬
‫َّ‬ ‫محرمة‪ ،‬أو ينتج سلعا ً أو خدمات‬
‫َّ‬ ‫أنشطة‬
‫أو الصحة العامة أو األخالق‪.‬‬

‫حفظ ثروة المجتمع إلنتاج الطيبات‬

 ‫الخصائص اإليديولوجية للمصرف اإلسالمي‬
‫االلتزام بالمبادئ و األصول االقتصادية اإلسالمية‬
‫(‪ )5‬الحرية االقتصادية المق َّيدة‬ ‫(‪ )1‬مبدأ االستخالف‪.‬‬
‫بأحكام الشريعة اإلسالمية‪.‬‬
‫(‪)2‬ضمان حد الكفاية للفرد‪.‬‬
‫(‪ )6‬التوازن االقتصادي‪.‬‬ ‫(‪ )3‬احترام الملكية الخاصة‪.‬‬
‫(‪ )7‬ترشيد اإلنفاق واالستهالك‪.‬‬ ‫(‪ )4‬التنمية االقتصادية الشاملة‪.‬‬

‫‪ ..” -‬وأنفقوا م َّما جعلكم مستخلفين فيه‪ ...” , .“...‬وآتوهم من مال هللا الذي آتاكم‪)1( .“....‬‬ ‫اآليات‬
‫‪” -‬والذين في أموالهم حق معلوم للسائل والمحروم“‪)2( .‬‬ ‫واألحاديث‬
‫‪ ” -‬للرجال نصيب م َّما اكتسبوا وللنساء نصيب مما اكتسبن‪” , “...‬والسارق والسارقة فاقطعوا‬
‫أيديهما جزاء بما كسبا نكاالً من هللا‪ ” , “...‬من قُتل دون ماله فهو شهيد“‪)3( .‬‬
‫‪” -‬هو الذي جعل لكم األرض ذلوالً فامشوا في مناكبها وكلوا من رزقه‪ ” ,“...‬إذا قامت الساعة‬
‫وفي يد أحدكم فسيلة فاستطاع أن ال تقوم حتى يغرسها فليغرسها فله بذلك أجر“‪)4( .‬‬
‫وحرم الربا‪ ” , “...‬وال تأكلوا أموالكم بينكم بالباطل“ (‪)5‬‬
‫َّ‬ ‫‪...” -‬وأحل َّ هللا البيع‬
‫‪ ” -‬ما أفاء هللا على رسوله فلله وللرسول ولذي القربى‪ .....‬كي ال تكون دولة بين األغنياء منكم‬
‫” ‪ ” ،‬فأعلمهم أنَّ هللا افترض عليهم صدقة تؤخذ من أغنيائهم فترد على فقرائهم‪)6( .“...‬‬
‫‪ ” -‬إنَّ المبذرين كانوا إخوان الشياطين وكان الشيطان لربه كفورا“ ‪ ” ،‬والذين إذا أنفقوا لم‬
‫يسرفوا ولم يقتروا وكان بين ذلك قواما“‪)7( .‬‬
‫الخصائص اإليديولوجية للمصرف اإلسالمي‬

‫االلتزام بأهداف و وسائل النظام االقتصادي اإلسالمي‬

‫التوظيف الكامل للموارد االقتصادية (البشرية والطبيعية)‬

‫االستقرار االقتصادي‬

‫التنمية االقتصادية الشاملة‬

‫التوازن االقتصادي‬

‫الضمان االجتماعي‬
 ‫الخصائص اإليديولوجية للمصرف اإلسالمي‬
‫االلتزام بالقيم الداعية إلى الخير الناهية عن المنكر‬
‫العدل‬ ‫الشورى‬ ‫الحد من اإلسراف‬ ‫المسؤولية‬
‫والتبذير‬
‫التقوى‬ ‫الصبر‬ ‫تغليب مصلحة الجماعة‬
‫التناصح‬ ‫األمانة‬ ‫التعاون‬ ‫ُحسن المعاملة‬
‫االستقاللية‬ ‫التوكل‬ ‫الحرية‬ ‫تشجيع قيم العمل‬
‫واإلنتاج واإلتقان‬
‫النظام‬ ‫اإلحسان‬ ‫اإليثار‬

‫" ‪...‬اجعلني على خزائن األرض إني حفيظ عليم‪"...‬‬ ‫اآليات‬ ‫"‪...‬فليؤد الذي ائتمن أمانته ‪ ،‬وليتق هللا ربه‪" ..‬‬
‫واألحاديث‬
‫" إنَّ هللا يحب إذا عمل أحدكم عمالً أن يتقنه "‬ ‫"‪...‬إنَّ خير من استأجرت القوي األمين‪" ...‬‬
‫"‪...‬وشاورهم في األمر فإذا عزمت فتوكل على هللا "‬ ‫"من أمسى كاالً من عمل يده أمسى مغفوراً له "‬
‫"كلُّكم راع وكلُّكم مسؤول عن رعيته "‬ ‫البر والتقوى وال تعاونوا على اإلثم والعدوان "‬
‫"‪...‬وتعاونوا على ِّ‬
‫سمك في وجه أخيك صدقة "‬
‫"تب ُّ‬ ‫"ال يؤمن أحدكم ح َّتى يحب ألخيه ما يحب لنفسه "‬
‫محرما ً فال تظالموا " "إنما بعثت ألتمم مكارم األخالق "‬
‫َّ‬ ‫حرمت الظلم على نفسي وجعلته بينكم‬
‫"يا عبادي إني َّ‬
‫"الدِّ ين النصيحة‪....‬وألئمة المسلمين وعامتهم"‬
 ‫الخصائص الوظيفية للمصرف اإلسالمي‬
‫مصارف استثمارية‬
‫أل َّنها ال تقدِّ م القروض بغض النظر عن الجدوى‬
‫َ‬
‫االقتصادية لالقتراض ‪ ،‬وإ َّّنما تدرس جدوى‬
‫المشروعات المزمع تمويلهـا األمر الذي يعني‬
‫تضافر عوامل اإلنتاج خاصة رأس المال واإلنتاج‪.‬‬
‫النتيجة‬
‫‪-‬حفظ ثروة المجتمع‪.‬‬
‫‪ -‬تحقيق مبدأ التخصيص األمثل‬
‫للموارد االقتصادية‪.‬‬
‫مصارف إجتماعية‬ ‫مصارف تنموية‬
‫‪ -‬تمويل المشروعات الصغيرة ‪.‬‬
‫‪ -‬اإلستثمار في مشروعات إنتاجية حقيقية ‪.‬‬ ‫تعبئـة الموارد ال لتحقيق المصالح المشتركـة‬
‫‪ -‬تقديم القروض الحسنة‪.‬‬ ‫لطرفي التعاقد فحسب ‪ ،‬وإ َّنما للنهوض بالمجتمع‬
‫النتيجة‬ ‫النتيجة‬
‫‪ -‬تلبية الحاجات اإلجتماعية‪.‬‬ ‫‪ -‬تنمية القطاعات اإلنتاجية‪.‬‬
‫‪ -‬تحويل األجراء إلى ُمالك‪.‬‬ ‫‪ -‬الحد من البطالة‪.‬‬
‫‪-‬اإلسهام في إعادة توزيع الثروة‬ ‫‪ -‬تقوية البنية الهيكلية االقتصادية‪.‬‬
‫توزيعا عادال‪.‬‬
 ‫أنشطة المصرف منضبطة بأحكام الشريعة اإلسالمية‬

‫االلتزام بأهداف النظام اإلسالمي‪:‬‬

‫‪ -‬التوظيف الكامل للموارد البشرية‪.‬‬ ‫عدم تمويل أي مشروع‬
‫‪ -‬التنمية االقتصادية الشاملة‪.‬‬ ‫يمارس أنشطة محرمة أو‬
‫‪ -‬االستقرار االقتصادي‪.‬‬ ‫مخالفة ألحكام الشريعة‬
‫‪ -‬التوازن االقتصادي‪.‬‬ ‫عدم التعامل بالفائدة المصرفية أخذا وعطاء‬
‫‪ -‬الضمان االجتماعي‪.‬‬ ‫باعتبارها من الربا المحرم شرعا‪.‬هذا يتسحب على‬
‫تعاملها مع البنوك التقليدية ‪ ،‬ويتسحب على األفراد‬
‫المتأخرين عن سداد أقساط التمويل تطبيقا لمبادئ ‪:‬‬
‫"… وأحل هللا البيع وحرم الربا…”‬
‫"… وإن كان ذو عسرة فنظرة إلى ميسرة"‪.‬‬
‫"مطل الغني ظلم"‪.‬‬
‫االلتزام بالقيم الداعية إلى الخير‬
‫الناهية عن المنكر‪:‬‬ ‫االلتزام بمبادئ االقتصاد اإلسالمي ‪:‬‬
‫‪ -‬تغليب مصلحة الجماعة‪.‬‬ ‫االستخالف ‪ ،‬حد الكفاية ‪ ،‬احترام‬
‫‪ -‬تشجيع قيم العمل واإلتقان‬ ‫الملكية الخاصة ‪ ،‬الحرية االقتصادية‬
‫والتنمية ‪.‬‬ ‫المقيدة ‪ ،‬ترشيد اإلنفاق واالستهالك‪.‬‬
‫‪ -‬النهي عن اإلسراف والتبذير‪.‬‬
 ‫الضوابط والمحددات اإلدارية‬

‫معيار حسن اختيار الشركاء‬

" 5Cs " ‫معايير تقليدية‬

Character Capital Capacity Collaterals

Collaterals Conditions
Conditions
Character Capital Capacity
 ‫معايير إدارية في حسن اختيار الشركاء‬

‫مبادئ مـسـتقاه مــــن القرآن الكريــــــم‬

‫ي األمين“‬
‫”‪ ....‬يا أبت استأجره‪ ،‬ان خير من استأجرت القو ُ‬
‫اآلية (‪ )26‬من سورة القصص‬

‫عليم“‬
‫حفيظعليم“‬
‫إنيحفيظ‬
‫األرض‪،‬إني‬
‫خزائناألرض‪،‬‬
‫علىخزائن‬
‫اجعلنيعلى‬
‫”‪....‬اجعلني‬
‫”‪....‬‬
‫اآلية (‪ )55‬من سورة يوسف‬
 ‫الضوابط والمحددات اإلدارية‬

‫إعداد دراسات الجدوى االقتصادية للمشروعات قبل الدخول فيها‬

‫لضمان النجاح وتفادي هدر المال والوقت‬

‫سالمة الضمانات المقدمة من الناحيتين المالية والقانونية‬

‫‪.‬حسن المتابعة واإلشراف‬

‫إحكام صياغة العقود‬

 ‫صيغ التمويل واالستثمار في المصارف اإلسالمية‬

‫البيــوع‬
‫‪ -‬بيع المرابحة لآلمر بالشراء‪.‬‬
‫‪ -‬بيع المساومة مع خيار الشرط‪.‬‬
‫‪ -‬بيع السلم‪.‬‬
‫‪ -‬االستصناع‪.‬‬

‫استثمارات أخرى‬
‫‪ -‬تأسيس الشركات المحلية والخارجية‪.‬‬ ‫* المشـــــــاركة‪.‬‬
‫‪ -‬االستثمارات الخارجية في المحافـظ‬
‫االستثمارية‪.‬‬ ‫* المضـــــــاربة‪.‬‬
‫‪-‬اإليداعات لدى المصارف االسالمية‬
‫‪-‬المرابحات الدولية‪.‬‬ ‫* التأجير‪.‬‬
 ‫بيع المرابحــــــــــة لآلمر بالشراء‬
‫شروطــه‬
‫شروطــه‬ ‫ــــــه‬
‫أطرافــــــه‬
‫أطراف‬ ‫الشرعي‬
‫تأصيلهالشرعي‬
‫تأصيله‬
‫‪.‬أـنيــكوناــلربح معلوما ً )‪(2‬‬ ‫(‪ ) 1‬أن يكون رأس المال معلوما ً‪.‬‬
‫‪.‬أـنيــكوناــلعقد اــألول خـاــليا ً مناــلربا )‪(4‬‬ ‫(‪ ) 3‬أن يكون العقد األول صحيحا ً‪.‬‬
‫‪.‬بــيـــاناــألجــــل )‪(6‬‬ ‫(‪ )5‬بيان العيب في البضاعة‪.‬‬

‫ضوابطـــه‬
‫ضوابطـــه‬

‫‪َ -‬ت َح ُّمل البنك لتبعة الهالك قبل التسليم‪.‬‬ ‫‪َ -‬ت َملُّك البنك للسلعة وقبضها قبل بيعها‪.‬‬

‫َ‪.‬تــح ُّمل اــلبنك لــتبعـة اــل َّرد بــاــلعيباــلخفي(إذا ظهـر) ‪-‬‬

‫* حكم اإللزام‬ ‫* ما ي َم ِّي ُز بيع المرابحة عن سعر الفائدة‪.‬‬
‫* بيع األجل المنبثِق عن بيع المرابحة(حكمه وشروطه)‪.‬‬ ‫التورق وبيع العينة‪.‬‬
‫ُّ‬ ‫*‬
‫* المرابحة الدولية في السلع والمعادن‪.‬‬ ‫* التركيز على بيع المرابحة ‪.‬‬

‫مخاطره‬ ‫سلبياته‬ ‫ايجابياته‬

 ‫الشبهات المثارة حول بيع المرابحة‬

‫بيع البنك لما ال يملك‬ ‫اعتباره الوجه اآلخر لسعر الفائدة‬

‫والرد عليها‬

‫ينطوي على ربح ما ال ُيضمن‬ ‫ينطوي على بيع األجل‬

 ‫بيع المســــاومة‬
‫مع خيار الشرط ( للمشتري فقط )‬

‫أشكاله‬ ‫شروطه‬
‫‪ -‬أن يكون الخيار للمشتري فقط للمصرف عندما‬
‫‪ -‬توفير المصرف لسلعة محددة بناء على طلب‬
‫يشتري من المالك األول ثم لآلمر بالشراء عندما يشتري‬
‫المتعامل‪.‬‬
‫من المصرف‪.‬‬
‫‪ -‬مبادرة المصرف لتوفير سلع مرغوبة ‪,‬‬
‫‪ -‬أن يكون عقد البيع للمصرف سابقا ً على عقد البيع‬
‫و يكون خيار الشرط األول للمصرف ثم للمشتري‬
‫لآلمر بالشراء‪.‬‬
‫األخير البيع مساومة ‪.‬‬
‫‪ -‬سقوط الخيار بعد نفاذ العقد ‪.‬‬

‫مخاطره‬ ‫مزاياه‬
‫‪ -‬امتالك المصرف زمام المبادرة في تلبية رغبات‬
‫المشترين ‪.‬‬
‫‪ -‬اإلضرار بسمعة المصرف في حال تكرار إلغاء‬
‫‪ -‬وضوح عنصر التملك الفعلي ‪.‬‬
‫الصفقات ‪.‬‬
‫‪ -‬تفادي مخاطر عدم وفاء اآلمر بالشراء للوعد ‪.‬‬
‫‪ -‬مماطلة المدين أو عدم مقدرته على الوفاء بالتزاماته ‪.‬‬
‫‪ -‬و بالتالي تفادي العديد من الشبهات التي تثار حول بيع‬
‫المرابحة ‪.‬‬
 ‫بيع السلَم‬
‫تعريفه‬
‫‪.‬استعجال رأس المال وتقديمه (سلف)‬ ‫لغة‬
‫* بيع شيء موصوف في الذمة‪.‬‬ ‫* بيع آجل بعاجل‪.‬‬ ‫اصطالحا‪:‬‬
‫يؤجل فيه تسليم المبيع وي ُع ّجل فيه تسليم الثمن‪.‬‬
‫أي هو بيع َ‬

‫تأصيله الشرعي‬
‫أجــــل مس َّمى فاكتبوه‪.“...‬‬
‫ٍ‬ ‫ين إلـى‬
‫”يـا أ ُّيها الذين آمنـوا إذا تداينتم ِبدَ ٍ‬ ‫الكتاب‪:‬‬
‫أجل معلوم“‪.‬‬
‫كيل معلوم ووزن معلوم إلى ٍ‬
‫”من أسلف في شيء فل ُيسلف في ٍ‬ ‫س َّنة‬
‫‪:‬ال ُ‬

‫”استثناء بيع الس َل م من قاعـدة عـدم جـواز بيــــع المعدوم لما فيه من تحقيق‬ ‫اإلجماع‪:‬‬
‫مصلحــة اقتصــادية وتيسير على الناس“‪.‬‬
 ‫‪:‬بيع السلم‬
‫شروطه وضوابطه الشرعيَّة‬

‫‪:‬شــروط متعلِّقة بــاــلمبيعـ (اــلمسلَمـ فـــيهـ) )‪(1‬‬

‫* أن يكون معلوم الجنس (قمح ‪ ،‬ذرة ‪ ،‬زيت ‪ ...‬إلخ)‪.‬‬

‫* أن يكون معلوم النوع (قمح بلدي ‪ ،‬قمح أمريكي ‪...‬إلخ)‪.‬‬
‫* أن يكون معلوم القدر (الوزن ‪ ،‬الكيل ‪ ،‬العدد ‪ ... ،‬إلخ)‪.‬‬
‫* أن يكون معلوم الصفة (سليم ‪ ،‬رديء ‪ ... ،‬إلخ) تفاديا ً للجهالة المفضية إلى‬
‫النزاع‪.‬‬
‫* أن ال يكون نقوداً ألنها ال تصلح أن تكون مبيعا ً (أو مس َلما فيه)‪.‬‬
‫* أن يكون مؤجل التسليم إلى أجل معلوم‪.‬‬
‫* أن يكون مقدور التسليم عند حلول األجل‪.‬‬
‫* أن ُيعرف مكان التسليم‪.‬‬
‫* ُخلُو أي من البديلين من علَّة الربا‪.‬‬
‫* أن يكون العقد باتا ً ‪ ،‬أي ليس فيه خيار شرط للعاق َدين أو أحدهما‪.‬‬
 ‫‪:‬شــروط رأـسماــلاــلسلمـ (اــلثمن) )‪(2‬‬

‫* تعجيل رأس مال السلم وتسليمه للبائع فعالً في مجلس العقد قبل أن يفترق‬
‫العاقدان‪.‬‬
‫* بيان جنس رأس المال (دينار ‪ ،‬درهم ‪ ،‬جنيه ‪ ... ،‬إلخ)‪.‬‬

‫معاييره‪:‬‬

‫‪.‬سالمة الضمانات‬ ‫‪.‬الضوابط االستثمارية‬ ‫‪.‬الضوابط الشرع َّية‬

 ‫‪:‬بيع السلم‬
‫مخاطره ومزاياه‬

‫* صعوبة تحديد األسعار المناسبة التي ُترضي أطراف العقد‪.‬‬

‫* َتع ُّثـر المس َلم إليـه ”المزارع مثـال“ أو مماطلته‪.‬‬
‫‪:‬مخاطره‬

‫* ُخلُ ُّوه من العيوب الشرعيـة من ربا وغرر وإذعان‪ ...‬إلخ‪.‬‬

‫مزاياه‬
‫* معاملة السلم استثنيت من قاعـدة بيع ما ليس عند اإلنسان ‪،‬‬
‫الشرعية‪:‬‬
‫وفا ًء لحاجـات الناس ال ُملحة‪.‬‬

‫* توفير السيولة مقدما ً للمزارعين (مثالً) مما يمكنهم من اإلنتاج‬

‫مزاياه‬
‫ث َّم التسويق‪.‬‬
‫االقتصادية‪:‬‬
‫* حل مشكلة الدولة بسبب تع ُّثر ديون القطاع الزراعي‪.‬‬

‫* تحقيق األمن الغذائي (في حال الزراعة والتصنيع الزراعي‬

‫مثالً)‬ ‫مزاياه‬
‫* تحرير القرار السياسي واالقتصـادي للدولة‬ ‫السياسية‪:‬‬
‫”نأكل مما نزرع ‪ ،‬ونلبس مما نصنع“‪.‬‬
 ‫االستصناع‬

‫إجراءاته‬ ‫شروطه‬
‫‪ -‬دراسة الجدوى االقتصادية للمشروع ‪.‬‬
‫‪ -‬وجود حاجة حقيقية ‪.‬‬
‫‪ -‬استيفاء المستندات والضمانات‪.‬‬
‫‪ -‬بيان جنس المصنوع وصفته ‪.‬‬
‫‪ -‬إبرام عقد مع المستصنع ‪.‬‬
‫‪ -‬بيان األجل المحدد لالستصناع ‪.‬‬
‫‪ -‬إبرام عقد مع المقاول ‪.‬‬
‫‪-‬بيان كيفية و آجال الوفاء ‪.‬‬
‫‪ -‬استيفاء خطاب ضمان مصرفي من المقاول و حجز‬
‫‪ -‬ابرام العقد مع المستصنع قبل ابرامه مع المقاول‪.‬‬
‫دفعة لحسن التنفيذ والصيانة‪.‬‬

‫مخاطره‬ ‫مزاياه‬
‫‪ -‬تأسيس مشروعات حقيقية تؤدي إلى تحريك عجلة‬
‫االقتصاد الوطني‪.‬‬
‫اختالف المواصفات ‪.‬‬
‫‪ -‬خدمة مصالح المستصنع الذي غالبا ً ما يفتقر إلى‬
‫عدم وفاء المقاول بتعهداته من حيث الجودة أو الوقت‪.‬‬
‫الخبرة أو الوقت أو المال الكافي ‪.‬‬
‫عدم انتظام المستصنع في الوفاء بالتزاماته ‪.‬‬
‫‪ -‬توظيف أموال المصرف‪.‬‬
‫‪ -‬ضمان تدفق نقدي منتظم ‪.‬‬
 ‫المشاركة‬
‫تعريفها‬
‫* االختالط (خلط األموال ببعضها بحيث يصعب تمييز أحدها عن األخرى)‪.‬‬ ‫‪:‬لغة‬
‫* عقد ما بين اثنين أو أكثر يكون األصـل – رأس المـال والربـح ‪-‬مشتركا ً بينهم‪،‬‬
‫شركة العناية (أالَّ يتخذ أحد الشركاء قراراً أو تصرفا ً إالَّ بإذن اآلخرين)‪.‬‬ ‫اصطالحا‪:‬‬

‫تأصيلها الشرعي‬

‫الحديث القدسي‪:‬‬
‫” أنا ثالث الشريكين ما لم ي ُخن أحدهما صاحبه ‪ ،‬فإذا خانه خرجت من بينهما“‪.‬‬
‫* استقرار عمل األمة دون أن ينكر أحد العلماء مشروعيتها‪.‬‬

‫طبيعتها‪:‬‬

‫‪ -‬االشتراك في رأس المال واإلدارة (مع التفويض) والنتائج (ربحا ً أو خسارة)‬

‫‪ُ -‬ت وزع حسـب نسـب رأس المـال ‪ ،‬والعالقة بين األطراف عالقة شراكة ال عالقة الدائن بالمدين‪.‬‬
 ‫الضوابط الشرع َّية للمشاركة‬
‫شروط رأس المال‬

‫* أن يكون رأس المال نقديا ً (ال أن يكون من العروض إالَّ إذا ُح ِّولت إلى نقود وقت المشاركة‪.‬‬
‫* أن ال يكـون رأس المال دَ ينا ً ‪ ،‬وأن يكون حاضراً عند بدء العمليات (للتأكد من َخلط األموال)‪.‬‬
‫* عدم بيع حصة الشريك إالَّ بعد حيازتها عينا ً أو حكماً‪.‬‬

‫شروط توزيع (الربح أو الخسارة)‬

‫وزع الربح كحصة شائعة بين الشركاء (نسب مئوية حسب نسبة مِلكية رأس المال)‪.‬‬ ‫* ُي َّ‬
‫سم الخسارة (من غير تع ٍد أو تقصير) حسب نسب مِلكية رأس المال أيضاً‪.‬‬ ‫* ُتُق َّ‬

‫‪.‬الضمان ‪ :‬يكون هناك ضمانة ضد التعدي والتقصير وسوء األمانة‬

‫المشاركة المتناقصة المنتهية بالتمليك ‪ :‬تمويل نصيب البنك (أو الطرف) الذي يريد االنسحاب من‬
‫الملكية) أي أن أسهمه تتناقص بشراء الشريك اآلخر لها حتى تصبح الملكية كاملة لهذا‬
‫‪.‬الشريك‬
 ‫أساليب المشاركة‬

‫المشاركة الثابتة‬

‫* حصص ثابتة حتى نهاية المشروع سواء كانت المشاركة‬

‫مستمرة غير محددة األجل أو مؤقتة (محددة األجل)‪.‬‬

‫المشاركة المتناقصة‬

‫* َي ُحل الشريك محل البنك في الملكية عن طريق توجيه جزء من دخل األول‬
‫كقسط من حصة البنك عاما ً بعد عام حتى تؤول الملكية بالكامل للشريك في‬
‫النهاية‪.‬‬
 ‫معايير التمويل بالمشاركة‬
‫باإلضافة إلى الضوابط الشرعية واالستثمارية هناك معايير أخرى‪:‬‬

‫القوي األمين‪ ،‬الحفيظ العليم‪.‬‬ ‫ُحسن اختيار الشركاء‬

‫" ‪" 5Cs‬‬ ‫مبدأ‬

‫(إجمالي التكلفــة ‪ ،‬إجمالـي‬ ‫دراسة جدوى المشروعات‬

‫اإليـرادات‪ ،‬معـدَّ ل العائـد ‪ ،‬دراسة‬
‫السلعة دراسة السوق‪،‬التوزيع‬
‫الجغرافي ‪ ،‬والتوزيـع النوعي ‪ ،‬العائد‬
‫االجتماعي)‪.‬‬

‫من حيث قوة الضمان وسالمته‬ ‫سالمة الضمانات ال ُمقدَّمة‬

‫القانونية‪.‬‬

‫(تعيين مراقـب حسـابـات‪ ،‬أو إيجاد‬ ‫المتابعة واإلشراف‬

‫دائرة متخصصة)‪.‬‬

‫إحكام صياغة العقود‬

 ‫مزايا المشاركة‬
‫* ُخ لو المشاركـة مـن الربـا ومـن العيـوب الشرعية األخرى‪.‬‬ ‫‪:‬مزايا شرعية‬
‫* حشد الموارد االقتصادية وتأسيس المشروعات‪.‬‬ ‫‪:‬مزايا اقتصادية‬
‫* معالجة األمراض االقتصادية (الركود ‪ ،‬التضخم سوء توزيع الثروة ‪،‬‬
‫هدر الموارد االقتصادية)‪.‬‬

‫* العائد المرتفع (عائد مالي ‪ +‬عائد تجاري)‪.‬‬ ‫‪:‬مزايا تجارية‬

‫* توزيع المخاطر بين ال ُم َم ِّولين‪.‬‬
‫* توفير الجهود بسبب توزيع المسؤوليات بين الشركاء‪.‬‬
‫* ارتفاع فرص تشغيل العمال والفنيين‪.‬‬ ‫‪:‬مزايا اجتماعية‬
‫* انتشار ظاهرة التكافل‪.‬‬
‫* عدالة توزيع العائد وزيادة عدد ال ُمالَّك‪.‬‬

‫مخاطر وصعوبات المشاركة‬

‫ضعف ضمانات اإلنتاج‬ ‫صعوبة تخطيط التدفق‬ ‫المخاطر األخالقية‬

‫والتسوق‪.‬‬
‫ُّ‬ ‫النقدي‪.‬‬ ‫والشخصية‪.‬‬
 ‫المضاربة‬
‫)اــلقراـضأو اــلمقارضة(‬

‫ً‬
‫(لغة واصطالحاً)‪.‬‬ ‫* تعريفها‬
‫* طبيعتها (أطرافها ‪ ،‬وتأصيلها الشرعي)‬

‫(‪ )1‬أن يكـون رأس المـال نقديـا ً أو عينيا ً معلـوم المقدار وحاضراً ال دَ ينا ً وأن ُيس َّلم‬ ‫‪:‬شروطهــا‬
‫إلى العامل‪.‬‬
‫(‪ )2‬أن يكون توزيع الربح معلوما ً وأن يكـون علـى نحـو كسـري نسبي (أن ال‬
‫يكون مبلغا ً مقطوعاً)‪.‬‬
‫(‪ )3‬ثبوت قدرة وأهلية المتعاقدين‪.‬‬
‫(‪ ) 4‬أن تكون المضاربة منجزة وغير مضـافة إلـى زمـن مستقبـل وال مع َّلقة بشرط‪.‬‬

‫• ُح سن اختيار المضارب (القوي األمين‪/‬الحفيظ العليم)‪.‬‬ ‫‪:‬معاييرهــــا‬

‫•أو مبدأ " )‪5Cs " (Capital,Character,Capacity,Conditions,Collaterals‬‬
‫•دراسة جدوى المشروعات (إجمالي التكلفة ‪ ،‬إجمالي اإليـرادات ‪،‬العائد المالي ‪،‬‬
‫العائد االجتماعي ‪ ،‬دراسة السلعة ‪ ،‬دراسة السوق)‪.‬‬
‫• التوزيع الجغرافي والتوزيع النوعي لالستثمارات‪.‬‬
‫• المتابعة واإلشراف المستمر (تعيين مراقب حسابات أو إيجاد دائرة متخصصة)‪.‬‬
‫•إحكام صياغة العقود‪.‬‬
 ‫توزيع نتائج عمليات المضاربة‬

‫الخسارة‬ ‫الربــح‬
‫* على الطرف صاحب رأس المـــال‪،‬‬ ‫حـسباــلنسباــلمتفق*‬
‫الطرف المضارب يخسر جهده فقط‪.‬‬ ‫‪.‬عليها‬

‫مزاياها‬

‫* ُخلوها من الشبهات التي تحيط ببيع المرابحة‪.‬‬

‫* تحقيق التكامل بين عناصر اإلنتاج‪.‬‬
‫* معالجـة األمراض االقتصادية من ركود وتضخم وسوء توزيع الثروة وهـدر الموارد‬
‫االقتصادية‪.‬‬
‫* المزايا االجتماعية (ارتفاع فرص التشغيل ‪ ،‬زيـادة عدد ال ُمالَّك ‪ ،‬إنتشار ظاهرة‬
‫التكافل االجتماعي)‪.‬‬

‫مخاطرها‬
‫* صعوبة تخطيط التدفق النقدي‪.‬‬ ‫* المخاطر األخالقية والشخصية‪.‬‬
 ‫التأجير‬

‫أشكاله‬ ‫شروطه‬
‫التأجير التشغيلي ‪ :‬شراء المصرف لـألصول‬
‫• أن تكون الـمنفعة مباحة شرعا ً ‪.‬‬
‫وتأجيرها‪.‬‬
‫• أن تكون المنفعة معلـومة ‪.‬‬
‫التأجير التمويلي( أو التأجير المنتهي بالتمليك) ‪:‬‬
‫• أن ال تكون الـمنفعة معيبة ‪.‬‬
‫عقد مع وعد بالبيع بمبلغ رمزي عند انتهاء عقد‬
‫• أن تكون العين المؤجرة مقدورة التسليم‪.‬‬
‫اإليجار و تسديد كامل األقساط‪.‬‬

‫مزاياه‬ ‫أحكامه‬
‫‪ -‬التزامات المؤجر ‪:‬‬
‫تحقيق المنافع ألطراف العالقة جميعا ً‬ ‫• تسليم العين المؤجرة و تمكين المستأجر من‬
‫االنتفاع بها ‪.‬‬
‫•البنك – منفذ استثماري يحقق تدفقا ً نقديا ً منتظماً‪.‬‬ ‫• ضمان خلو العين المؤجرة من العيوب المانعة‬
‫• المستأجر – يمتلك العين المؤجرة‪.‬‬ ‫لالنتفاع ‪.‬‬
‫• االقتصاد الوطني – دوران العجلة ووفورات في‬ ‫‪ -‬التزامات المستأجر‪:‬‬
‫ميزان المدفوعات‪.‬‬ ‫• استعمال العين المؤجرة حسب شروط العقد ‪.‬‬
‫• إصالح ما تلف نتيجة االستعمال ‪.‬‬
 ‫مخاطر استخدامات األموال في المصارف اإلسالمية‬

‫* سوء أمانة الشريك المضارب‪.‬‬ ‫المضاربة‬

‫* نقص كفاءة الشريك المضارب‪.‬‬
‫* مخاطر السوق‪.‬‬
‫* صعوبة التدقيق والتقييم والمتابعة‪.‬‬

‫* مخاطر إدارة المشروعات‪.‬‬ ‫المشاركة‬

‫* مخاطر السوق‪.‬‬
‫* مخاطر التمويل‪.‬‬
‫* صعوبة التدقيق والتقييم والمتابعة‪.‬‬

‫* التضخم النقدي‪.‬‬ ‫المرابحة‬

‫* ُّ‬
‫تأخر أو عدم السداد (عدم التمكن من زيادة السعر)‪.‬‬
‫* هالك السلعة قبل التسليم‪.‬‬
‫* اختالف مواصـفات السلعة المشتراة عن مواصفات السلعة‬
‫المطلوبة‪.‬‬
‫الرد بالعيب الخفي إذا ظهر في البضاعة عيب خفي‪.‬‬ ‫* تبعة َّ‬
 ‫مخاطر استخدامات األموال في المصارف اإلسالمية‬
‫االستثمار في األوراق المالية‬ ‫االستصناع‬

‫• مخاطر التقلُّبات في أسعار‬ ‫• مخاطر النقل والتخزين‬

‫األسهم‪.‬‬ ‫(المخاطر المكانية والزمانية)‪.‬‬
‫• مخاطر التضخم النقدي‪.‬‬ ‫• مخاطر التضخم النقدي‪.‬‬
‫تأخر أو عدم السداد‪.‬‬‫• مخاطر ُّ‬
‫• مخاطر الصناعة‪.‬‬
‫• مخاطر التسويق‪.‬‬ ‫• مخاطر عدم مطابقة المواصفات‪.‬‬
‫• مخاطر ُّ‬
‫تأخر موعد التسليم‪.‬‬
‫• مخاطر اإلدارة‪.‬‬
‫• مخاطر التقلُّبات في أسعار‬
‫• المواد المطلوبة‪.‬‬

‫التأجير‬ ‫االستثمار المباشر‬

‫• مخاطر التضخم النقدي‪.‬‬
‫• مخاطر اإلدارة‪.‬‬
‫• مخاطر األعطال (مشكالت‬
‫• المخاطر السياسية والقانونية‪.‬‬
‫الصيانة)‪.‬‬
‫• مخاطر الصناعة‪.‬‬
‫• مخاطر ُّ‬
‫تأخر أو عدم السداد‪.‬‬
‫• مخاطر التسويق‪.‬‬
‫• مخاطـر ســـوق مجـال عمـل‬
‫• مخاطر التقلُّبات في األسعار‪.‬‬
‫• المواد المنتجة‪.‬‬
‫الثغرات في النظام المصرفي التقليدي وكيف يعالجها النظام المصرفي اإلسالمي‬

‫مشكلة سوء توزيع الدخل و الثروة‬

‫أسباب ظهورها‬

‫النظام المصرفي‬ ‫النظام المصرفي‬

‫اإلسالمي‬ ‫التقليدي‬

‫توجيه األموال لتأسيس مشروعات إنتاجية‬
‫يستفيد منها المستثمرون و المستهلكون و‬
‫األيدي العاملة على حد سواء و تحويل عدد‬
‫ُ‬
‫من األ ُ َج َراء إلى ُمالّك‪.‬‬
‫النتيجة‬
‫التوازن االقتصادي و هو أحد‬
‫األهداف النهائية للنظام االقتصادي‬
‫اإلسالمي ‪.‬‬
‫تركز اإلقراض في فئة محدودة من ذوي‬
‫المقدرة و المالءة المالية و التقليل من‬
‫إقراض صغار المستثمرين و الحرفيين بسبب‬
‫ضعف الضمانات المقدّ مة ‪.‬‬
‫النتيجة‬
‫غنى و الفقير فقراً‬
‫ً‬ ‫زيادة الغني‬
 ‫الثغرات في النظام المصرفي التقليدي وكيف يعالجها النظام المصرفي اإلسالمي‬

‫مشكلة إهدار مبدأ التخصيص األمثل للموارد االقتصادية‬

‫أسباب ظهورها‬

‫النظام المصرفي‬ ‫النظام المصرفي‬

‫اإلسالمي‬ ‫التقليدي‬

‫يعمل على تكافل و تكامل عناصر اإلنتاج‬ ‫البنك الربوي مستعد إلقراض كل قادر على‬
‫لتأسيس مشروعات إنتاجية حقيقية ال عبثية‬ ‫َر د القرض و الفائدة المصرفية بغض النظر‬
‫ألنّ التمويل يقتضي المشاركة بالغنم و الغرم‪.‬‬ ‫عن جدوى المشروع أو الغرض الذي من‬
‫أجله ت َّم تقديم القرض‬

‫النتيجة‬ ‫النتيجة‬

‫صيانة الموارد االقتصادية‬ ‫هدر الموارد االقتصادية ‪.‬‬

 ‫دور البنوك التقليدية في ظهور االختالالت االقتصادية‬

‫منح الجاري مدين‬ ‫رفع سعر الفائدة‬

‫السحب بشيكات لمستفيدين آخرين‬

‫تفضيل االيداع على االستثمار‬ ‫زيادة تكلفة االنتاج‬
‫زيادة االيداع في البنوك االخرى‬
‫نقص المشروعات االنتاجية‬ ‫توقع رجال االعمال انخفاض‬
‫زيادة القدرة االئتمانية لدى البنوك‬ ‫الطلب‬

‫زيادة عرض النقود‬ ‫نقص المعروض من السلع والخدمات‬

‫اختالل التوازن بين عرض النقود‬ ‫اختالل التوازن بين عرض النقود‬
‫وعرض السلع والخدمات‬ ‫وعرض السلع والخدمات‬

‫ظهور بوادر التضخم‬

‫البطالة وتعطيل ادوات‬ ‫تخفيض‬ ‫نقص ارباح‬ ‫انخفاض الطلب‬ ‫نقص الدخول‬
‫االنتاج‬ ‫االعمال‬ ‫المنتجين‬ ‫الفعال‬ ‫الحقيقية‬
‫انخفاض االستهالك‬ ‫انخفاض الطلب الفعال‬

‫انخفاض االدخار‬ ‫انخفاض االستثمار‬

‫الكساد‬
 ‫النظام االقتصادي التقليدي والدورات االقتصادية‬

‫تضخم‬
‫تضخم‬

‫انكماش‬
‫انكماش‬
‫رواج‬

‫كساد‬
 ‫دور المصارف االسالمية في التنمية االقتصادية واالجتماعية‬
‫االستثمار عن طريق المشاركة أو المضاربة‬

‫تأسيس مشروعات انتاجية حقيقية‬

‫الدَّد خول‬
‫توليد ال َّ‬

‫الفعال‬ ‫زيادة َّ‬

‫الطلب الف َّع‬

‫َّالت اإلنتاج‬
‫زيادة معد‬
‫معدَّالت‬

‫مرة أخرى‬
‫زيادة الدُّخول َّ‬

‫زيادة معدَّ ل االستهالك‬ ‫زيادة معدَّ ل االدخار‬

‫زيادة ال َّطلب‬ ‫زيادة معدَّ ل االستثمار‬

‫وهكذا تدور عجلة‬
‫االقتصاد والتنمية‬
 ‫الحلقات المفرغة للفقر‬

‫الفقر‬
‫انخفاض‬ ‫انخفاض مستويات‬
‫االستثمار‬ ‫التعليم‬

‫انخفاض الطلب‬ ‫انخفاض‬ ‫انخفاض مستوى‬

‫الفعال‬
‫َّ‬ ‫االدخار‬ ‫الصحة العا َّمة‬
‫َّ‬

‫القوة‬
‫انخفاض َّ‬ ‫انخفاض‬
‫الشرائ َّية‬ ‫اإلنتاج َّية‬
‫انخفاض‬
‫الدخل‬
 ‫مثال‬
‫دور البنك اإلسالمي األردني في التنمية االقتصادية‬
‫‪%‬قطاع اإلنشاءات و اإلسكان ‪33‬‬
‫‪%‬قطاع التجارة العامة ‪22‬‬ ‫‪ 47‬ألف عملية تمويل‬
‫‪%‬قطاع النقل ‪19‬‬ ‫( عام ‪) 2005‬‬
‫‪%‬قطاع الصناعة ‪9‬‬

‫تأسيس شركات عقارية‬ ‫تمويل المشروعات‬

‫تمويل الحرفيين‬
‫وتجارية و صناعية‬ ‫الصغيرة‬

‫استقطاب األموال المكتنزة‬ ‫تأسيس شركات مالية‬

‫لتشجيع االدخار‪ ...‬فاالستثمار‬ ‫وأكاديمية و خدمية‬
 ‫االجتماعية‬
‫التنميةاالجتماعية‬
‫فيالتنمية‬
‫األردنيفي‬
‫اإلسالمياألردني‬
‫البنكاإلسالمي‬
‫دورالبنك‬
‫دور‬

‫البرامج‬
‫فيالبرامج‬
‫اإلسهامفي‬ ‫الحسنة‬
‫اإلسهام‬ ‫القروضالحسنة‬
‫القروض‬
‫التطوعية‬
‫االجتماعيةالتطوعية‬
‫االجتماعية‬ ‫‪ 65‬مليون دينار‬
‫‪ 65‬مليون دينار‬
‫المبلغ ‪ 4.8‬مليون دينار‬ ‫‪ 177‬ألف مواطن‬
‫المبلغ ‪ 4.8‬مليون دينار‬ ‫‪ 177‬ألف مواطن‬

‫التبادلي‬
‫الـتأمينالتبادلي‬
‫صندوقالـتأمين‬
‫صندوق‬
‫مبلغ التعويضات ‪ 1.8‬مليون دينار‬
‫مبلغ التعويضات ‪ 1.8‬مليون دينار‬
‫عدد حاالت التعويض ‪763‬‬
‫عدد حاالت التعويض ‪763‬‬

‫والندوات‬
‫المؤتمراتوالندوات‬
‫عقدالمؤتمرات‬
‫عقد‬ ‫طالب‬
‫المصرفية‬ ‫تدريبطالب‬
‫تدريب‬
‫االقتصاديةووالمصرفية‬
‫االقتصادية‬ ‫العليا‬
‫المعاهدالعليا‬
‫الجامعاتووالمعاهد‬
‫الجامعات‬
‫عدد الدورات ‪1261‬‬
‫عدد الدورات ‪1261‬‬ ‫العدد ‪8743‬‬
‫عدد المشاركين ‪22155‬‬ ‫العدد ‪8743‬‬
‫عدد المشاركين ‪22155‬‬

‫ب‪.‬ر ‪ /‬ي‪.‬ب‬
 ‫وإلــــى اللــــــقاء‬
‫فـــي‬
‫دورة قادمــــة‬

‫وآخر دعوانا‬
‫أن الحمد هلل رب العالمين‬
‫مع تحيات‬

‫بكر الريحان‬