‫ِبْس ِم الَّلـِه الَّر ْح َم ٰـ ِن الَّر ِح ِمي‬

‫وزارة التعليم العالي والبحث العلمي‬

‫جامعة ‪ 20‬أوت ‪ 1955‬سكيكدة‬
‫كلية العلوم االقتصادية والتجارية وعلوم التسيير‬
‫قسم‪ :‬علوم التسيير‬

‫عنوان المذكرة‬
‫تقييم أداء المؤسسة اإلقتصادية من خالل التحليل المالي‬
‫دراسة حالة المؤسسة المينائية سكيكدة ( ‪) EPS‬‬
‫تحت إشراف ‪:‬‬ ‫من إعداد الطالبتين ‪:‬‬
‫• عمر بوفامة‬ ‫• إيناس جيجلي‬
‫• نجاة بلكيحل‬
‫أعضاء لجنة المناقشة ‪:‬‬
‫• عمر بوفامة‬ ‫• زهرة سعد قرمش‬ ‫• شهرة بوزليفة‬
‫( أستاذ محاضر " أ "‪ ،‬مقرر )‬ ‫( أستاذ محاضر " أ "‪ ،‬ممتحن )‬ ‫( أستاذ مساعد " أ "‪ ،‬رئيس )‬

‫السنة الجامعية ‪2023 / 2022 :‬‬

 ‫مقدمة‬
‫تعتبر المؤسسة الوحدة األساسية فى اإلقتصاد‪ ،‬فالمؤسسة هي عبارة عن‬
‫مجموعة من الوظائف المتكاملة والمرتبطة بخدمة هدف معين‬

‫ومن أهم هذه الوظائف‪ ،‬الوظيفة المالية التي هي بدورها لها عدة وظائف‬
‫أهمها التحليل المالي وهو أفضل أداة للكشف عن أداء المؤسسة وتقييم‬
‫الحالة المالية لها في الماضي وإمكانية اإلرتقاء به مستقبال‬

‫وذلك بقيام المحلل المالي بتحليل القوائم المالية والبيانات المالية‬

‫األخرى وتفسيرها باستعمال أدوات وأساليب التحليل المالي بهدف‬
‫اتخاد القرارات الصائبة ومقارنتها مع ما هو مخطط له‪ ،‬من أجل‬
‫تحسين مؤشرات التوازن المالي وضمان الحد األدنى من الربحية‬
‫والحفاظ على المستوى المعقول من السيولة‪.‬‬
 ‫اإلشكالية‬

‫كيف يساهم التحليل المالي في تقييم‬

‫األداء المالي للمؤسسة اإلقتصادية ؟‬

‫ما هو األداء المالي ؟ وكيف يتم تقييمه ؟‬ ‫•‬

‫ما المقصود بالتحليل المالي وما هي استعماالته ؟‬ ‫•‬
‫ما هي أهم القوائم المالية المساعدة في تقييم األداء المالي للمؤسسة ؟‬ ‫•‬
‫كيف يتم استعمال النسب المالية ومؤشرات التوازن المالي والمردوديات في تقييم األداء المالي ؟‬ ‫•‬
 ‫فرضيات الدراسة‬

‫يتم تقييم األداء المالي في المؤسسة بتحديد نقاط‬

‫القوة ونقاط الضعف‪.‬‬ ‫تقييم األداء المالي بالمؤشرات المالية يوضح الوضع‬
‫الحقيقي للمؤسسة ويساعد في اتخاذ القرارات الصائبة‬
‫التحليل المالي يعد وسيلة مهمة وضرورية الغنى‬
‫عنها عند إجراء عملية تقييم األداء‪.‬‬ ‫عملية التحليل المالي بواسطة النسب ومؤشرات التوازن‬
‫والمردوديات تظهر الوضعية المالية الحقيقية للمؤسسة‬
‫تساهم القوائم المالية المعروضة في التنبؤ بالوضع‬ ‫محل الدراسة‪.‬‬
‫المالي المستقبلي للمؤسسة محل الدراسة‪.‬‬
 ‫أهداف الدراسة‬
‫‪1‬‬
‫تسليط الضوء على ماهية كل من التحليل المالي وتقييم األداء المالي‪.‬‬

‫الحصول على أكبر قدر ممكن من المعارف النظرية المكتسبة‬ ‫‪2‬‬

‫واستعمالها في الحالة التطبيقية‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫محاولة معرفة عملية التقييم ومراحلها ومعرفة المعلومات‬
‫الضرورية‪ ،‬لتقييم األداء المالي في المؤسسات اإلقتصادية‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫إبراز ضرورة قيام المؤسسات اإلقتصادية بتقييم أدائها المالي‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫تقييم األداء المالي للمؤسسة المينائية سكيكدة‪ ،‬وذلك بعد تحليل‬
‫ميزانياتها المالية باستخدام المؤشرات والنسب المالية‪.‬‬
 ‫حدود البحث‬
‫المؤسسة المينائية بسكيكدة‬
‫‪Enterprise Portuaire de Skikda‬‬ ‫الحدود المكانية ‪1-‬‬

‫‪2021‬‬ ‫قد تم االعتماد على الوثائق والمعلومات المقدمة من طرف المؤسسة للفترة‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪ -2‬الحدود الزمانية‬

‫منهج الدراسة‬
‫المنهج التحليلي‬ ‫المنهج الوصفي‬

‫استخدمناه في الجانب التطبيقي لتحليل‬ ‫حيث استعملنا المنهج الوصفي في الجانب‬

‫مختلف القوائم المالية واستخالص النتائج‬ ‫النظري القائم على جمع المعلومات‬
‫التي تمكننا من تأكيد الفرضيات أو نفييها‪.‬‬ ‫والبيانات المرتبطة بالموضوع‪.‬‬
 ‫هيكل الدراسة‬
‫تقييم أداء المؤسسة اإلقتصادية من خالل التحليل المالي‬

‫الفصل الثاني ‪ :‬الدراسة التطبيقية‬ ‫الفصل األول ‪ :‬اإلطار المفاهيمي لتقييم‬

‫للوضعية المالية لميناء سكيكدة‬ ‫األداء بالتحليل المالي‬

‫المبحث الثاني ‪:‬‬ ‫المبحث األول ‪:‬‬ ‫المبحث األول ‪:‬‬

‫المبحث الثاني ‪:‬‬
‫عرض القوائم‬ ‫بطاقة فنية‬ ‫مفاهبم أساسية‬
‫عموميات حول‬
‫المالية للمؤسسة‬ ‫للمؤسسة المينائية‬ ‫حول لتقييم األداء‬
‫للتحليل المالي‬
‫المينائية بسكيكدة‬ ‫بسكيكدة (‪)EPS‬‬ ‫المالي‬

‫المبحث الثالث ‪:‬‬ ‫المبحث الرابع ‪:‬‬ ‫المبحث الثالث ‪:‬‬

‫تحليل الوضعية‬ ‫الدراسات السابقة‬ ‫تقييم األداء المالي‬
‫المالية للمؤسسة‬ ‫وإبراز القيمة‬ ‫باستخدام أدوات‬
‫المينائية بسكيكدة‬ ‫المضافة‬ ‫التحليل المالي‬
 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ :01‬التمثيل البياني لرأس المال العامل للفترة ‪2021 - 2019‬‬

‫ـ‬‫ي‬‫ل‬‫ع‬‫ت‬ ‫ل‬‫ا‬ ‫ر‪.‬م‪.‬ع‬

‫ــــق‬
‫‪3.55E+09‬‬
‫‪3.53E+09‬‬

‫م‬ ‫‪.‬‬‫ر‬ ‫•‬ ‫‪3.50E+09‬‬

‫متذبذ‬ ‫ع‬‫‪.‬‬
‫و‬ ‫م‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫الدرا‬
‫ال‬‫خ‬ ‫ب‬ ‫ج‬ ‫‪.‬‬‫ة‬ ‫س‬ ‫‪3.46E+09‬‬

‫ل فترة‬ ‫‪3.45E+09‬‬
‫ت‬ ‫س‬ ‫ا‬ ‫•‬
‫ا‬ ‫عة‬ ‫ا‬‫ط‬
‫س‬ ‫س‬ ‫ؤ‬ ‫م‬‫ل‬ ‫أ‬ ‫‪3.40E+09‬‬ ‫‪3.39E+09‬‬
‫ط‬‫غ‬ ‫ت‬ ‫ة‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‫ل‬ ‫و‬ ‫ص‬
‫ية‬ ‫لثابتة‬
‫جميع‬ ‫ك‬‫ل‬ ‫ت‬ ‫م‬‫ت‬ ‫ي‬ ‫ت‬‫ل‬ ‫ا‬
‫‪.‬‬ ‫ة‬ ‫م‬ ‫ئ‬ ‫ا‬‫ال د‬
‫ها‬
‫باموالها‬ ‫‪3.35E+09‬‬

‫‪3.30E+09‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬

 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ :02‬التمثيل البياني ألنواع رأس المال العامل للفترة ‪2021 - 2019‬‬
‫ر‪.‬م‪.‬ع ‪.‬إ‬ ‫ر‪.‬م‪.‬ع‪ .‬الخاص‬ ‫ر‪.‬م‪.‬ع‪ .‬األجنبي‬

‫ـ‬‫ي‬‫ل‬‫ع‬‫ت‬ ‫ل‬‫ا‬
‫ــــق‬ ‫‪7.00E+09‬‬
‫‪6.00E+09‬‬
‫‪6.17E+09‬‬ ‫‪6.23E+09‬‬
‫‪5.85E+09‬‬

‫ة‬‫ب‬‫ب‬‫س‬‫س‬ ‫ن‬‫ن‬‫ل‬‫ل‬‫ا‬‫ا‬‫ب‬‫‪ .12‬ب‬

‫ل‬ ‫ا‬‫ا‬‫م‬
‫م‬ ‫ل‬‫ل‬‫ا‬‫ا‬ ‫س‬
‫س‬ ‫ة للررأأ‬ ‫م‬ ‫‪.‬‬‫ر‬ ‫‪‬‬ ‫‪5.00E+09‬‬
‫ا‬ ‫ل‬‫لعاام‬
‫م‬ ‫ع‬ ‫ل‬
‫ا‬ ‫ا‬ ‫ل‬ ‫ف‬ ‫ت‬‫ر‬ ‫أ‬ ‫‪.‬‬‫ع‬
‫‪ ‬ر‪.‬م‪.‬ع‪ .‬م‬ ‫‪.‬‬
‫ن‬
‫ا بي‬‫ج‬‫خ‬ ‫أل‬
‫ل‬ ‫ا‬ ‫ل‬ ‫ل‬ ‫خ‬ ‫ع‬
‫خ سالب ال‬ ‫م‬ ‫‪ ‬ال‬ ‫‪4.00E+09‬‬ ‫‪4.60E+09‬‬
‫ص‬ ‫ا‬ ‫ة‬ ‫ر‬ ‫ت‬ ‫ف‬ ‫ة‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫ؤ‬ ‫‪‬‬ ‫‪4.42E+09‬‬
‫اإلندخيفوانض هذتهعتمدخالبلشفكتلرة اللددررااسة‪.‬‬
‫‪4.21E+09‬‬
‫‪3.00E+09‬‬
‫‪ ‬األصو لتمويل االنحسب يع كبير سعةل‪.‬‬
‫عدم قلد الثابتة تياجاتهاواد إلى ز ى‬ ‫‪2.00E+09‬‬
‫االحخاصة‪ .‬رة المؤسوإنخفا لخاصة‪.‬يادة‬ ‫‪1.00E+09‬‬
‫س ض‬ ‫‪ ‬الم تؤياجا‬
‫ستها عن طري ة على ا تألمموويالل‬ ‫‪ ‬لجوءس‬
‫م‬ ‫أ‬ ‫ق‬ ‫ت‬ ‫ال‬ ‫ة‬ ‫ا‬ ‫‪0.00E+00‬‬
‫ص‬ ‫ا‬‫خ‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫الغير الجلامؤسسةسإتلطيع تغوالها‬ ‫‪-6.84E+08‬‬
‫‪-1.04E+09‬‬ ‫‪-1.13E+09‬‬
‫ى اإلقترطاية أصو ة‬ ‫‪ ‬ال عجز‪ .‬رية‪.‬‬ ‫‪-1.00E+09‬‬
‫ض لتغ لطيها‬ ‫ة‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫مؤ‬
‫ة‬ ‫اني‬ ‫ع‬ ‫ت‬ ‫‪-2.00E+09‬‬
‫ز‬ ‫ج‬ ‫ع‬ ‫ن‬ ‫م‬ ‫ل‬ ‫إ‬ ‫أ‬‫ج‬ ‫تل‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬
‫ال‬‫م‬ ‫إلس‬ ‫ا‬ ‫ى‬
‫تدانة من الخار ي يجعلها‬
‫ج‪.‬‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬
 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 03‬التمثيل البياني لالحتياج من رأس المال العامل للفترة ‪2021 - 2019‬‬

‫ـ‬‫ي‬‫ل‬‫ع‬‫ت‬ ‫ل‬‫ا‬ ‫إ‪.‬ر‪.‬م‪.‬ع‬

‫ــــق‬
‫‪1.60E+09‬‬
‫‪1.46E+09‬‬
‫•‬ ‫‪1.40E+09‬‬
‫م‬ ‫‪.‬‬‫ر‬ ‫‪.‬‬ ‫إ‬
‫ب‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫ع س‬ ‫‪.‬‬ ‫‪1.20E+09‬‬
‫ة‬ ‫ن‬ ‫س‬ ‫خالل‬ ‫ال‬‫خ‬ ‫ب‬ ‫وموج‬ ‫‪1.00E+09‬‬ ‫‪8.86E+08‬‬
‫‪20 2 0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪9‬‬ ‫ة‬ ‫ل سن‬ ‫•‬
‫‪1‬‬ ‫و‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬
‫ا‬ ‫ف‬‫ت‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫‪8.00E+08‬‬
‫ا ع اإلح‬
‫‪.2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬
‫ج‬‫ا‬ ‫ي‬ ‫ت‬ ‫‪6.00E+08‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫سنة‬ ‫ف‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫ف‬ ‫الرت‬
‫‪0‬‬ ‫ي‬
‫األصول ال احتياجات الد ‪ 2‬نتيجة‬ ‫‪4.00E+08‬‬
‫ور‬ ‫جا‬
‫رية للمؤسسة‪ .‬ة بسبب‬ ‫ا‬ ‫•‬
‫‪2.00E+08‬‬
‫ا‬ ‫ط‬ ‫ت‬ ‫س‬ ‫‪0.00E+00‬‬
‫س‬ ‫ؤ‬ ‫م‬ ‫عة ال‬
‫ة‬‫ي‬‫ط‬ ‫غ‬ ‫ت‬ ‫ة‬ ‫س‬
‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ة‬ ‫دور‬ ‫‪-2.00E+08‬‬
‫‪-1.53E+08‬‬
‫ا‬ ‫‪0‬‬
‫عن طريق موا حتياجات‬
‫‪2‬‬
‫‪-4.00E+08‬‬
‫ردها‪.‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬

 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 04‬التمثيل البياني للخزينة الصافية للفترة ‪2021 - 2019‬‬

‫ـ‬‫ي‬‫ل‬‫ع‬‫ت‬ ‫ل‬‫ا‬ ‫للخزينة الصافية‬

‫ــــق‬
‫‪4.00E+09‬‬
‫‪3.54E+09‬‬
‫‪3.50E+09‬‬

‫ة‬ ‫ن‬ ‫ي‬‫ز‬ ‫خ‬ ‫• ال‬ ‫‪3.00E+09‬‬ ‫‪2.64E+09‬‬

‫ال‬‫خ‬ ‫ة‬ ‫ب‬‫مت ذب ذ‬ ‫‪2.50E+09‬‬
‫ا‬‫ر‬‫د‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫ة‬ ‫ل فت ر‬ ‫ا‬ ‫ف‬ ‫خ‬ ‫ن‬ ‫• ا‬
‫‪.‬‬‫ة‬ ‫س‬ ‫في ض قيم‬
‫ز‬ ‫خ‬‫ل‬ ‫ا‬ ‫ة‬ ‫‪2.00E+09‬‬ ‫‪2.00E+09‬‬

‫ب‬ ‫ب‬ ‫س‬ ‫ب‬ ‫ينة‬ ‫‪.‬‬‫ع‬ ‫‪.‬‬‫م‬ ‫إ‪.‬ر‪.‬‬

‫الزيادة‬ ‫‪1.50E+09‬‬
‫ك‬ ‫م‬ ‫‪.‬‬‫ع‬ ‫‪.‬‬‫• ر‬
‫و‬‫م‬ ‫ت‬ ‫افي ل‬ ‫‪1.00E+09‬‬
‫ا‬‫ج‬ ‫ا‬ ‫ي‬ ‫ت‬‫ح‬ ‫ا‬ ‫ل‬ ‫ي‬ ‫‪.‬‬‫ة‬ ‫المالي‬
‫ت‬
‫الدورة‬ ‫‪5.00E+08‬‬
‫‪0.00E+00‬‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬

 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 05‬التمثيل البياني لتغيرات نسب السيولة للفترة ‪2021 - 2019‬‬
‫عليـــــق‬
‫نسب السيولة العامة‬ ‫نسب السيولة المختصرة‬ ‫نسب السيولة الجاهزة‬ ‫الت‬
‫‪3.5‬‬ ‫ة العامة‬
‫الثالث‪.‬‬ ‫ل‬ ‫ة السيو‬
‫‪3‬‬ ‫زاماتها‬ ‫‪ .1‬نسب‬
‫ة في السنوات اء بإلت‬
‫ى الوف‬ ‫ب مقبول‬
‫‪2.5‬‬ ‫‪2.44‬‬
‫لجارية‪.‬‬ ‫ل‬‫ع‬ ‫ة‬ ‫‪ ‬نس‬
‫مؤسسة قادر صولها ا‬
‫‪2.33‬‬
‫‪2.11‬‬ ‫‪2.19‬‬ ‫‪2.17‬‬
‫طريق أ‬ ‫ال‬
‫ختصرة‬ ‫‪ ‬رية عن‬
‫‪1.98‬‬
‫‪2‬‬
‫ولة الم‬ ‫الجا‬
‫‪1.5‬‬ ‫بة السي‬
‫‪1.24‬‬ ‫قصيرة‬
‫ا‬
‫‪ .2‬نس‬
‫‪0.99‬‬ ‫ة ديونه‬ ‫ولة‪.‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪0.83‬‬ ‫ى تغطي‬ ‫سب مقب‬
‫خزونها‪.‬‬ ‫ل‬‫ع‬ ‫ة‬ ‫ر‬ ‫‪ ‬ن سسة قاد‬
‫‪0.5‬‬ ‫ساس بم‬ ‫‪ ‬المؤ‬
‫لجاهزة‬ ‫م‬ ‫دون ال‬
‫األجل‬
‫‪0‬‬ ‫ةا‬ ‫السيول‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫زاماتها‬ ‫نسبة‬
‫ه ة إل ت‬ ‫مقبولة‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫مواج‬ ‫‪ ‬نسب‬
‫ع‬
‫سسة تستطي حقاقها‪.‬‬
‫جال است‬ ‫ؤ‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬ ‫‪ ‬ا ل م ة ع ند آ‬
‫لمستحق‬
‫ا‬
 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 06‬التمثيل البياني لتغيرات نسب النشاط للفترة ‪2021 - 2019‬‬
‫عليـــــق‬
‫معدل دوران اجمالي األصول‬ ‫معدل دوران األصول الثابتة‬ ‫معدل دوران األصول المتداولة‬
‫األصول‬
‫الت‬
‫‪1.8‬‬ ‫‪1.66‬‬ ‫إجمالي‬
‫‪1.6‬‬ ‫الثالث‪.‬‬ ‫دوران‬
‫‪1.4‬‬
‫‪1.42‬‬ ‫‪1.45‬‬
‫‪ .1‬معدل في السنوا ي امألتدصاووللة‬
‫ت‬
‫صجومالل ال‬‫أل إ‬
‫ن‬
‫منخفض‬
‫‪1.2‬‬ ‫ألصول‪.‬‬ ‫ا‬
‫ا‬ ‫ر‬ ‫عدلرادنو‬
‫و‬ ‫نخفماعد د‬
‫‪ ‬معدل‬
‫ضل ع ف‪.‬ي م‬
‫اع رقم‬ ‫جموع ا‬ ‫م‬
‫‪1‬‬ ‫ل ى ا ر تف‬ ‫ة‬ ‫ا‬ ‫ف‬ ‫‪3‬ا‪.‬‬
‫إ‬
‫معدالت را لداالولثاة‪.‬بتة‬
‫ع‬ ‫ج‬ ‫ل‬ ‫و‬ ‫ب‬ ‫ق‬‫ت‬‫م‬‫ر‬ ‫ال‬ ‫ل‬
‫يمععوددالت‬
‫‪0.8‬‬ ‫صالومت‬‫ألول‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‫ذ‬ ‫‪‬‬
‫الثالث‪.‬‬ ‫ص‬‫ض انألا‬ ‫ا‬ ‫ر‬ ‫و‬ ‫د‬
‫ه‬ ‫ع‬ ‫‪ ‬ارتفا‬
‫‪0.6‬‬ ‫األصول‬ ‫سنوات‬
‫في ال‬
‫ا‬‫ف‬ ‫خ‬ ‫ن‬‫ل‬‫ا‬ ‫عمماعلدو‬
‫‪.2‬أل‬
‫‪0.43‬‬ ‫‪0.41‬‬ ‫‪0.43‬‬ ‫ة‬
‫ى قدر‬ ‫ا‬
‫‪0.4‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪0.32‬‬ ‫‪0.34‬‬ ‫معدل ضعيف سب عل‬
‫‪0.2‬‬ ‫‪ ‬تدل هذه الن ق رقم أعمال‪ .‬ارة في‬
‫إلد‬ ‫على خل‬
‫‪0‬‬ ‫على كفاءة ا خفاضها‬ ‫سمالية‬
‫ال ر أ‬
‫‪‬‬
‫بينما ان‬ ‫يدل‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫رتفاع النسب الثابتة‪،‬‬
‫ألعمال‪.‬‬ ‫ها‬ ‫‪ ‬ا‬
‫ستغالل أصول ض رقم ا‬
‫ى انخفا‬ ‫ا‬
‫را ج ع إ ل‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬
 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 07‬التمثيل البياني لنسب التمويل واالستقاللية المالية للفترة ‪2021 - 2019‬‬
‫عليـــــق‬
‫نسبة التمويل الدائم‬ ‫نسبة التمويل الذاتي‬
‫ة المالية‬ ‫الت‬
‫نسبة اإلستقاللية المالية‬ ‫نسبة التمويل الخارجي‬
‫سبة لالسلت اقلدالالئيث‪.‬م‬
‫‪1.4‬‬ ‫تسديد‬
‫ع‬ ‫سنوويات الثالالثالث‪.‬‬ ‫سنبة للتم‬
‫‪ .3‬بال‬
‫بالن فعة في ال لسنواتأي تست أصولها‬
‫ي‬ ‫ط‬
‫‪1.2‬‬ ‫‪1.17‬‬ ‫‪1.16‬‬ ‫‪1.15‬‬ ‫ل‬ ‫يا ا‬ ‫‪ .1‬رت‬
‫نسب م رضية فقلة مالي غطية ك الثابتة‪.‬‬
‫األموال‬ ‫‪ ‬نسب م ة مست ت من ت والها‬
‫‪1‬‬ ‫‪0.97‬‬ ‫‪0.95‬‬ ‫‪0.95‬‬ ‫ى‪ .‬أم ارتفاع‬ ‫‪ ‬المؤسسسة تمكنتماد عل‬
‫‪ ‬المؤماستها باالع ا الدائمعةود إلى‬
‫‪0.8‬‬ ‫إلتزا ة بأموالنهسب ي‬
‫‪0.74‬‬ ‫‪0.74‬‬ ‫‪0.75‬‬
‫الخاص‬ ‫الثابت هذه ال‬
‫ارتفاع‬
‫‪0.6‬‬ ‫للتمويل‬ ‫ة‬
‫‪‬‬
‫خارجي نخفاض‬ ‫الخا بالنسبة‬‫‪.‬‬ ‫ص‬
‫‪0.4‬‬ ‫فضة‪ .‬ويل ال إلى اال‬ ‫‪.2‬‬
‫مجموع‬ ‫‪.‬‬ ‫ث‬ ‫د‬ ‫و‬ ‫ع‬ ‫ي‬ ‫م‬ ‫ت‬
‫‪ ‬نسب سبة لل النسب ات الثال‬ ‫خ‬ ‫ن‬ ‫م‬
‫‪ .‬بالن ض هذه ي السنو‬
‫‪0.23‬‬ ‫‪0.23‬‬ ‫‪0.23‬‬
‫‪0.2‬‬ ‫ل‬ ‫ا‬
‫ارتفاع سنوات‬ ‫‪4‬‬
‫‪ ‬انبخفامنخفض اةل فخاصة‪ .‬بسبب هذه ال‬
‫ل‬ ‫ب‬ ‫‪ ‬نس األ ل‬
‫‪-2.22044604925031E-16‬‬ ‫ضمواهذه الالمنؤسسسة خال تة من خخاالرلجية‬ ‫في‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫ها الثاب صادر ال‬ ‫ة‬ ‫ا‬ ‫‪ ‬ا ف‬
‫‪‬نخعدم للقخدرصوم‪ .‬أصول على الم‬
‫يى تةغطيالة تع‬
‫صتةمدفقط‪.‬‬ ‫ل‬ ‫ع‬
‫الكل‬
‫س‬
‫‪ ‬المؤس لها الخا‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬ ‫لتأممووايل‪.‬‬
‫ل‬
 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 08‬التمثيل البياني لتغيرات نسب الربحية للفترة ‪2021 - 2019‬‬
‫عليـــــق‬
‫صافي الربح على األصول‬
‫صافي الربح على المبيعات‬
‫األصول‬
‫ى‬ ‫ربح عل‬
‫الت‬
‫العائد على حقوق الملكية‬ ‫ل‬
‫سبة لصافي ا دراسة‪.‬‬
‫‪0.30‬‬ ‫النتيجة‬
‫‪ .1‬بالن بة خالل‬
‫ض في‬ ‫فترة ال‬
‫‪0.27‬‬ ‫ا نخف ا‬ ‫سبب‬ ‫ج‬ ‫ب مو‬
‫ألصول‪.‬‬
‫‪ ‬نس ض في القيم ب جموع ا‬
‫‪0.25‬‬
‫‪0.25‬‬
‫دة في م‬
‫لمبيعات‬ ‫‪ ‬انخفا ة والزيا‬
‫‪0.20‬‬ ‫‪0.18‬‬ ‫ح ع لى ا‬ ‫الصافي‬
‫في الرب‬
‫ة‪.‬‬ ‫صا‬
‫‪ .2‬بالنسبة ل ل فترة الدراس ارتفاع‬
‫‪0.15‬‬ ‫ال ر ب ح‬
‫‪0.12‬‬ ‫جع إلى‬ ‫خال‬
‫‪0.11‬‬
‫نسب موجبة سب را‬
‫‪0.10‬‬ ‫‪0.083‬‬ ‫‪0.08‬‬
‫‪0.09‬‬
‫ل‬ ‫هذه الن‬ ‫‪‬‬
‫الملكية‬ ‫‪.‬‬ ‫ا‬‫م‬ ‫ع‬‫رقم األ‬ ‫ع‬ ‫ا‬
‫‪ ‬ارتف ض في‬
‫‪0.062‬‬
‫‪0.05‬‬ ‫ى حقوق‬ ‫وانخفا‬
‫عائد عل‬
‫الخاصة‬ ‫سبة لمعدل ال دراسة‪.‬‬
‫‪0.00‬‬ ‫األموال‬ ‫فترة ال‬
‫‪ .3‬بالن بة خالل‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫ستخدام‬ ‫ب موج‬
‫ة في ا‬ ‫‪ ‬نس‬
‫لمؤسس‬
‫د أرباح‪.‬‬ ‫ا‬ ‫جاح‬
‫‪ ‬ن ءة لتولي‬
‫بكفا‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬
 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 09‬التمثيل البياني لتغيرات نسب المديونية للفترة ‪2021 - 2019‬‬
‫عليـــــق‬
‫نسبة اإلستدانة‬ ‫نسبة السيولة اآلجلة‬ ‫الت‬
‫‪0.26‬‬ ‫ة‬
‫ب اإلستدان ش أمان‬
‫ب ر ها م‬ ‫سبة لنس‬
‫‪0.25‬‬
‫‪0.25‬‬ ‫هذا يعت‬
‫ن ‪ ،1‬و‬ ‫‪ .1‬بالن‬
‫‪0.24‬‬ ‫‪0.24‬‬ ‫تمويل‬ ‫ب أ قل م‬
‫‪0.24‬‬ ‫ون ف ي‬ ‫‪ ‬ا لن س‬
‫على دي‬ ‫ة‬
‫‪0.23‬‬
‫‪0.23‬‬ ‫للمؤسس ال تعتمد‬
‫‪.‬‬
‫داماتها‪.‬‬ ‫مؤسسة‬
‫‪0.22‬‬ ‫ة اآلجلة‬ ‫ع إستخ‬ ‫‪ ‬ال‬
‫‪0.22‬‬ ‫السيول‬ ‫مجمو‬
‫سسة ال‬ ‫ة لنسب‬
‫‪0.21‬‬ ‫مؤ‬
‫‪0.21‬‬ ‫ذا يعني أن لل ة األجل‬ ‫بالنسب‬
‫متوسط‬ ‫‪ ،1‬وه‬ ‫‪.2‬‬
‫‪0.20‬‬ ‫و ي ل ة وال‬ ‫أقل من‬
‫ون الط‬ ‫النسب‬
‫الدائمة‪.‬‬ ‫ي‬‫د‬ ‫ل‬ ‫د على ا‬ ‫‪‬‬
‫‪0.19‬‬ ‫أموالها‬ ‫تعتم‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫ي ت مو يل‬
‫ف‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬

 ‫تحليل الوضعية المالية لمؤسسة ميناء سكيكدة‬
‫الشكل رقم ‪ : 10‬التمثيل البياني لتغيرات نسب المردودية للفترة ‪2021 - 2019‬‬
‫عليـــــق‬
‫المردودية اإلقتصادية‬ ‫المردودية المالية‬ ‫المردودية التجارية‬ ‫الت‬
‫تصادية‬
‫‪0.30‬‬ ‫دية اإلق‬
‫‪0.27‬‬
‫ة‬ ‫الثالثةي‪.‬‬ ‫المردو‬
‫‪0.25‬‬
‫‪0.25‬‬ ‫ر‬
‫ل السنةواالتجا أصول‬
‫ت‬ ‫بالنسبة‬
‫ية‬ ‫ض‬ ‫ي‬ ‫ضعيفاةلمخرد د‬
‫وع إل نىاتانجخفاعن ةعماللتي‬
‫ال‬ ‫‪.1‬‬
‫‪0.20‬‬ ‫‪0.19‬‬
‫ة‬
‫‪ ‬م‪.‬ردبوادلينسب ودية ارلاعاجئد ال الصافي‬
‫ة‬
‫‪ 3‬اع المبرد تمثل النتيجة‬
‫وارتفاع‬ ‫ب‬ ‫ف س‬
‫‪ ‬اهرذته الن مقارنة‬
‫‪0.15‬‬ ‫تحسن‬
‫ب يعني‬ ‫سةل‪.‬‬ ‫‪ ‬المؤ‬
‫ستسغال‬
‫‪0.12‬‬
‫ة‬ ‫ي‬ ‫لدراسةا‪.‬‬ ‫اال قها‪ .‬ذه النس‬
‫‪0.10‬‬
‫‪0.11‬‬
‫‪0.093‬‬ ‫ل‬
‫‪ ‬اترحتقفاع ه ء خالل فدتروةداية الرمقم األعامراتلفاع‬
‫‪0.08‬‬ ‫‪0.08‬‬
‫وى األداة المر إدارة عود إلى‬
‫‪0.062‬‬ ‫مست النسب رين في دودية ي‬
‫‪0.05‬‬ ‫ب هذه الممؤرسسة‪.‬‬ ‫‪ .2‬بة المسي‬
‫طرف‬
‫ية من‬ ‫‪ ‬كفاتءفاع نس الكلية لل‬
‫‪0.00‬‬ ‫البشر‬ ‫‪ ‬اورالتكاليف صافية‪.‬‬
‫للموارد‬ ‫ن ت ي ج ة ال‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫ال ر أمثل‬
‫‪ ‬تسيي‬
‫ؤسسة‪.‬‬
‫ا لم‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين‬
 ‫خاتمة‬
‫• يعتبر تقييم األداء المالي للمؤسسة أحد الركائز األساسية التي تشكل محورًا أساسًيا للمؤسسة‪.‬‬
‫• ولقد اخترنا في بحثنا هذا أهم األدوات المستخدمة في تقييم أداء المؤسسة والتي تخص الجانب المالي‪،‬‬
‫أال وهو التحليل المالي والذي ُيعّد عالم واسع متعدد التعاريف‪.‬‬
‫‪ ‬إختبار الفرضيات‬
‫الفرضية األولى‪ :‬تم إثبات صّح ة هذه الفرضية بعدما قمنا بتقييم المؤسسة المينائية سكيكدة‪.‬‬
‫الفرضية الثانية‪ :‬قد أثبتنا صّح ة هذه الفرضية من خالل االعتماد على المؤشرات المالية في الجانبين النظري والتطبيقي‪ ،‬إذ‬
‫تعتبر هذه المؤشرات مهمة لتقييم األداء المالي‪ ،‬والتي تبرز الوضعية المالية للمؤسسة خالل كل سنة معينة‪.‬‬
‫الفرضية الثالثة‪ :‬أثبثت هذه الفرضية أن التحليل المالي هو أحد الركائز األساسية التي تعتمد عليها المؤسسة في تقييم‬
‫أدائها‪ ،‬واتخاذ القرارات‪.‬‬
‫الفرضية الرابعة‪ :‬تم إثبات صّح تها حيث توجد العديد من األدوات التي يتم استخدامها في تقييم األداء المالي للمؤسسة‬
‫اإلقتصادية‪ ،‬حيث تعمل كل أداة على تحديد وضع المؤسسة المالي حالَيا وما سيكون عليه مستقبال‪.‬‬
‫الفرضية الخامسة‪ :‬اعتبر التحليل المالي ما هو إال دراسة القوائم المالية في ظّل مجموعة من البيانات اإلضافية المكملة‪،‬‬
‫بعد تبويبها المالئم‪ ،‬واستخدام مختلف األساليب بغرض إبراز اإلرتباطات التي تربط بين عناصره‪.‬‬
 ‫خاتمة‬
‫‪ ‬نتائج الدراسة‬

‫‪ .1‬تقييم األداء يوضح الوضعية المالية للمؤسسة ويساعدها على تحقيق أهدافها‪.‬‬
‫‪ .2‬التحليل المالي يساعد المحلل المالي على تشخيص الحالة المالية للمؤسسة‬
‫وااتخاذ القرارات وترشيدها‪.‬‬
‫‪ .3‬مؤشرات التوازن المالي والنسب المالية والمردودية من أهم األدوات المعتمدة‬
‫لتحليل الوضعية المالية في المؤسسة اإلقتصا دية ‪.‬‬
‫‪ .4‬المؤسسة المينائية بسكيكدة تتمتع باإلستقاللية المالية اتجاه دائنيها‪.‬‬
‫‪ .5‬نسب اإلستقاللية المالية مرتفعة وهذا يدل على أن المؤسسة مستقلة مالًيا‪.‬‬
‫‪ .6‬نسبة السيولة جيدة وهذا ما يدل على أن المؤسسة تحتفظ بسيولة معتبرة‪.‬‬
‫‪ .7‬نسب التمويل جيدة خالل سنوات الدراسة فالمؤسسة تحقق توازن مالي‪.‬‬
 ‫خاتمة‬
‫‪ ‬اإلقتراحات والتوصيات‬
‫يجب على المؤسسة أن‬
‫تعمل على تطبيق أنظمة‬ ‫ضرورة متابعة الوضعية‬
‫رقابة وخاصة على مسيري‬ ‫المالية لمؤسسة ميناء‬
‫‪.‬المؤسسة‬ ‫سكيكدة‪.‬‬

‫يجب على المؤسسة‬ ‫تتبع مراحل عملية تقييم‬

‫الحرص على تحليل‬ ‫األداء المالي خطوة بخطوة‬
‫قوائمها المالية من أجل‬ ‫من أجل التقييم الجيد‪،‬‬
‫تقييم أدائها المالي بشكل‬ ‫والحكم على أداء المؤسسة‬
‫‪.‬دوري‬ ‫‪.‬بصورة صحيحة‬

‫على المؤسسة المينائية‬

‫ضرورة توعية المسؤولين‬
‫بسكيكدة التركيز على تقييم‬
‫في المؤسسة بمدى أهمية‬
‫األداء باعتباره أحد الركائز‬
‫التحليل المالي واتخاد‬
‫األساسية التي يعتمد عليها‬
‫‪.‬القرارات الالزمة والسليمة‬
‫‪.‬متخذ القرار‬
‫شكرا على حسن اإلصغاء‬
‫تقبلوا منا فائق التقدير‬
‫واإلحترام‬