Thị trường hàng hóa

Tp.HCM 24/09/2023
Nội dung

 Thị trường hàng hóa

 Các nhóm hàng hóa
 Chỉ số hàng hóa
 Thị trường tương lai
 Các yếu tố ảnh hưởng đến giá hàng hóa
 Ảnh hưởng của thị trường hàng hóa
 Thị trường hàng hóa & vĩ mô
 Thị trường hàng hóa & thị trường chứng khoán
 Thị trường hàng hóa & lựa chọn cổ phiếu

www.dsc.com.vn
Thị trường hàng hóa

YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG CÁC THỊ TRƯỜNG TÀI SẢN PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH

YẾU TỐ CHÍNH TRỊ YẾU TỐ KINH TẾ

- Xung đột chính trị - Chu kỳ kinh tế PHÂN TÍCH
- Thay đổi chính sách thuế - Biến số vĩ mô như tăng CƠ BẢN
- Thay đổi môi trường chính trưởng, lạm phát, thất THỊ TRƯỜNG THỊ TRƯỜNG THỊ TRƯỜNG
trị nghiệp, lãu suất, tăng trưởng CỔ PHIẾU HÀNG HÓA TIỀN SỐ
tín dụng… PHÂN TÍCH
KỸ THUẬT

YẾU TỐ XÃ HỘI YẾU TỐ CÔNG NGHỆ ĐỊNH LƯỢNG

- Dịch bệnh - Sự thay đổi của những công
- Thay đổi cơ cấu dân số nghệ mới
- Thay đổi thị hiếu, văn hóa - Chuyển giao công nghệ CÁC THỊ
THỊ TRƯỜNG THỊ TRƯỜNG TRƯỜNG
tiêu dùng TRÁI PHIẾU FX KHÁC… KẾT HỢP

www.dsc.com.vn
Thị trường hàng hóa

• Tradability
• Deliverability
• Liquidity

www.dsc.com.vn
Các nhóm hàng hóa

www.dsc.com.vn
Chỉ số hàng hóa

www.dsc.com.vn
Chỉ số hàng hóa

Reuters/Jefferies Commodity
Goldman Sachs Commodity Index
Research Bureau Index

www.dsc.com.vn
Chỉ số hàng hóa

Rogers International Commodities Index

Dow Jones-AIG Commodity Index

www.dsc.com.vn
Thị trường tương lai

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua bán trong ngày hôm nay và
giao hàng trong tương lai.

• Được khớp lệnh trên sở giao dịch

• Các điều khoản được chuẩn hóa

Khớp lệnh

Giao hàng
Trả tiền

www.dsc.com.vn
Thị trường tương lai

www.dsc.com.vn
Backwardation

www.dsc.com.vn
Metallgesellschaft Case

www.dsc.com.vn
Một số sàn giao dịch chính

www.dsc.com.vn
Yếu tố ảnh hưởng đến giá hàng hóa

YẾU TỐ CHÍNH TRỊ YẾU TỐ KINH TẾ

 Cung và Cầu - Xung đột chính trị
- Thay đổi chính sách thuế
 Chi phí sản xuất – Công nghệ - Thay đổi môi trường chính
trị
 Tăng trưởng kinh tế
- Chu kỳ kinh tế
- Biến số vĩ mô như tăng
trưởng, lạm phát, thất
nghiệp, lãu suất, tăng trưởng
tín dụng…

 Sự kiện địa chỉnh trị

 Thảm họa thiên nhiên YẾU TỐ XÃ HỘI YẾU TỐ CÔNG NGHỆ
- Dịch bệnh - Sự thay đổi của những công
- Thay đổi cơ cấu dân số
 Thời tiết - Thay đổi thị hiếu, văn hóa
nghệ mới
- Chuyển giao công nghệ
tiêu dùng
 Giao dịch đầu cơ
 Chính sách của chính phủ
 …

www.dsc.com.vn
Một số chỉ số quan trọng

 Consumer Price Index

 EIA Inventory Reports
 Federal Funds Rate
 Gross Domestic Product
 Non-farm Payrolls
 Purchasing Managers Index
 Reuters/Jefferies CRB Index
 US Dollar
 WTI Crude Oil

www.dsc.com.vn
Case Study 1: Giá dầu và công nghệ khai thác mới

www.dsc.com.vn
Case Study 2: Dr Copper

www.dsc.com.vn
Case Study 2: Dr Copper

www.dsc.com.vn
Thị trường hàng hóa & các thị trường khác

www.dsc.com.vn
Ảnh hưởng của hàng hóa đến lạm phát

www.dsc.com.vn
Hàng hóa & thị trường chứng khoán

www.dsc.com.vn
Hàng hóa & các nhóm cổ phiếu

Tác động tích cực Tác động tiêu cực

Hàng & Dịch vụ công nghiệp (*); Du lịch và giải trí (Hàng không), Hóa
Dầu thô WTI Dầu khí (***); Điện nước & xăng dầu khí đốt (chế biến và trung
chất (Nhựa đường)(**); Ô tô và phụ tùng (*); Hàng cá nhân & Gia dụng
Dầu thô Brent chuyển khí)(***); Thực phẩm và đồ uống (Đường mía)(*)
(Dệt may) (*)

Khí tự nhiên Điện nước & xăng dầu khí đốt (chế biến và trung chuyển khí) (***) Điện nước & xăng dầu khí đốt (Điện khí) (***); Hóa chất (Phân bón) (**)

Điện nước & xăng dầu khí đốt (Điện than) (***); Hóa chất (Phân bón)
Than Than và nhiên liệu tiêu hao (***)
(**); Tài nguyên cơ bản (**)

Vàng Hàng cá nhân & Gia dụng (**) -

Thép
Tài nguyên cơ bản (***) Xây dựng và vật liệu (**)
Thép HRC

Quặng sắt - Tài nguyên cơ bản (Thép) (***)

Cao su Hóa chất (***) Ô tô và phụ tùng (***)

Gạo Thực phẩm và đồ uống (lương thực) (**) Thực phẩm và đồ uống (chăn nuôi) (**)

Đường Thực phẩm và đồ uống (Đường mía) (***) -

Bông Hàng cá nhân & Gia dụng (ngành sợi) (***) Hàng cá nhân & Gia dụng (Dệt may) (**)

www.dsc.com.vn
Hàng hóa & các nhóm cổ phiếu

Tác động tích cực Tác động tiêu cực

Bông Hàng cá nhân & Gia dụng (ngành sợi) (***) Hàng cá nhân & Gia dụng (Dệt may) (**)

Lúa mì - Thực phẩm và đồ uống (Chăn nuôi và Bia) (***)

Heo hơi Thực phẩm và đồ uống (chăn nuôi) (***) -

Cá tra Thực phẩm và đồ uống (thủy sản) (***) -

Tôm Thực phẩm và đồ uống (thủy sản) (***) -

Urea Hóa chất (phân bón) (***) Thực phẩm và đồ uống (lương thực) (*)

Nhôm Hóa chất (phân bón) (**) Xây dựng và vật liệu (*)

Phốt pho vàng Hóa chất (**) Hóa chất (phân bón) (**)

www.dsc.com.vn
Chuỗi giá trị (ví dụ)

www.dsc.com.vn
Chuỗi giá trị (ví dụ)

www.dsc.com.vn
Chuỗi giá trị (ví dụ)

www.dsc.com.vn
Các yếu tố cần lưu ý

 Cơ chế tác động

 Độ trễ thời gian tác động
 Mức độ tác động đến lợi nhuận
 Độ nhạy của cổ phiếu
 Điểm mua – bán cổ phiếu hàng hóa

www.dsc.com.vn