Zadatak 1: Komercijalna banka je odobrila potroaki kredit u iznosu od 8 000 KM sa kamatnom stopom od 7 % na godinjem nivou.

Mjesena rata kredita (anuitet) iznosi 190 KM i otplauje se ancipativno. Izraunati ukupan broj perioda plaanja kredita, odnosno izraunati ukupan broj rata kredita koje je potrebno platiti da bi se kredit u potpunosti otplatio.
Iznos kredita Kamatna stopa Kamatna stopa Mjesena rata Broj perioda 8,000.00 7.00% 0.58% 190.00 48

Zadatak 2: Izraunati broj perioda za koje e se otplatiti zajam od 5 000 KM, koji je odobren uz godinju kamatnu stopu od 5%. Mjesena rata kredita iznosi 150 KM.
Iznos kredita Kamatna stopa Kamatna stopa Mjesena rata Broj perioda 5,000.00 5.00% 0.42% 150.00 36

Zadatak 3: Izraunati broj perioda za koje e se otplatiti zajam od 7 000 KM, koji je odobren uz polugodinju kamatnu stopu od 7 %. Mjesena rata kredita iznosi 120 KM.
Iznos kredita Kamatna stopa Kamatna stopa Mjesena rata Broj perioda 7,000.00 7.00% 1.17% 120.00 98

Zadatak 4: Komercijalna banka je odobrila potroaki kredit u iznosu od 7 000 KM sa kamatnom stopom od 5 % na godinjem nivou. Mjesena rata kredita (anuitet) iznosi 150 KM i otplauje se ancipativno. Izraunati ukupan broj perioda plaanja kredita, odnosno izraunati ukupan broj rata kredita koje je potrebno platiti da bi se kredit u potpunosti otplatio.
Iznos kredita Kamatna stopa Kamatna stopa Mjesena rata Broj perioda 7,000.00 5.00% 0.42% 150.00 52

M sa kamatnom i otplauje se ukupan broj rata

je odobren uz

e odobren uz

M sa kamatnom i otplauje se ukupan broj rata

Zadatak 1. Investicioni projekat ima sljedee elemente: inicijalna investicija je flow-a za 5 godina je: 50000 , 55000 , 65000 , 80000 vrijednost NPV!
Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Kamatna stopa (Cijena kapitala ) SV NPV 250,000.00 50,000.00 55,000.00 65,000.00 80,000.00 100,000.00 9.50% 260,208.91 10,208.91

Zadatak 2. Top menadment kompanije treba da odlui koji projekat ima veu isplat sadanju vrijednost NPV). Projekat 1 ima sljedee elemente: inicijalna investicija je cash flow-a za 5 godina je: 50000 , 55000 , 75000 , 100 000 je cijena kapitala je 9.50%. Projekat 2 ima sljedee elemente: inicijalna investicija je cash flow-a za 4 godina je: 40 000 , 45 000 , 75 000 , 100 000
Projekat 1
Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Kamatna stopa (Cijena kapitala ) SV NPV 190,000.00 50,000.00 55,000.00 75,000.00 100,000.00 -8,000.00 9.50% 213,132.35 23,132.35

Zadatak 3. Investicioni projekat ima sljedee elemente: inicijalna investicija je flow-a za 5 godina je: 5 000 KM, 5 500 KM, 6 500 KM, 8 000 nivou. Izraunati neto sadanju vrijednost NPV investicionog projekta!
Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Kamatna stopa (Cijena kapitala ) 25,000.00 5,000.00 5,500.00 6,500.00 8,000.00 10,000.00 6.50%

SV NPV

28,442.37 3,442.37

Zadatak 4. Neto sadanja vrijednost za poetna ulaganja od prinosa u drugoj godini, pri diskontnoj stopi od 6,0% godinje iznosi ...?
Inicijalna investicija Prinos - 1 Prinos - 2 Diskontna stopa SV NPV Stopa neto sadanje vrijednosti 4,000.00 2,000.00 3,000.00 6.00% 4,556.78 556.78 13.92%

Zadatak 5. Investiranjem 18 000 KM u jedan investicioni projekat, preduzee je izvr novanog toka:
Godina 1 2 3 4 5 Prihodi Obaveze prema dobavljaima Trokovi proizvodnje Porez Novani tok ( cash flow ) 2009 25000 11500 7500 1250 4750

Na osnovu projektovanog novanog toka, izraunati neto sadanju vrijednost NPV zna da je cijena kapitala 0,625% na mjesenom nivou.
Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Godinja kamatna stopa Kamatna stopa (Cijena kapitala ) SV 18,000.00 4,750.00 5,100.00 5,850.00 6,250.00 6,500.00 0.625% 7.50% 22,748.45

NPV

4,748.45

Zadatak 6. Preduzee investira sredstva u nabavku nove raunarske opreme. Vrijed KM. Preduzee oekuje da e bilans gotovinskih novanih tokova za sledeih KM, 4 500 KM, 6 500 KM, 9 000 KM i 11 000 KM. Cijena kapitala je sadanju vrijednost NPV investicije!
Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Kamatna stopa (Cijena kapitala ) SV NPV 18,000.00 3,000.00 4,500.00 6,500.00 9,000.00 11,000.00 8.30% 25,649.48 7,649.48

Zadatak 7. Investiranjem 10 000 KM u jedan investicioni projekat, preduzee je izvr novanog toka:
1 2 3 4 5 Godina Prihodi Obaveze prema dobavljaima Trokovi proizvodnje Porez Novani tok ( cash flow ) 2004 20000 10500 6500 250 2750

Na osnovu projektovanog novanog toka, izraunati neto sadanju vrijednost NPV stopa iznosi 5 % na godinjem nivou.

Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Kamatna stopa (Cijena kapitala ) SV NPV

10,000.00 2,750.00 3,100.00 3,850.00 4,250.00 4,500.00 5.00% 15,778.97 5,778.97

lemente: inicijalna investicija je 250000 , a predvieno kretanje cash 80000 i 100000 . Cijena kapitala je 9.50%. Izraunati neto sadanju

da odlui koji projekat ima veu isplativost za kompaniju (veu neto dee elemente: inicijalna investicija je 190 000 , a predvieno kretanje , 100 000 , dok je u petoj godini ostvaren gubitak od - 8000 , dok dee elemente: inicijalna investicija je 200 000 , a predvieno kretanje , 100 000 , dok je cijena kapitala je 8.50%
Projekat 2
Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 Kamatna stopa (Cijena kapitala ) SV NPV 200,000.00 40,000.00 45,000.00 75,000.00 100,000.00 8.50% 205,967.38 5,967.38

lemente: inicijalna investicija je 25 000 KM, a predvieno kretanje cash 8 000 KM i 10 000 KM. Cijena kapitala je 6.50% na godinjem V investicionog projekta!

a ulaganja od 4.000 KM i prinos u prvoj godini od 2.000 KM i 3.000 KM % godinje iznosi ...?

vesticioni projekat, preduzee je izvrilo projektovani obraun

2010 28000 13000 8500 1400 5100 2011 33000 15500 10000 1650 5850 2012 35000 16500 10500 1750 6250 2013 40000 19000 12500 2000 6500

aunati neto sadanju vrijednost NPV investicionog projekta, ako se m nivou.

avku nove raunarske opreme. Vrijednost investicije iznosi 18 000 kih novanih tokova za sledeih 5 godina imati sledee kretanje : 3 000 M. Cijena kapitala je 8.30% na godinjem nivou. Izraunati neto

vesticioni projekat, preduzee je izvrilo projektovani obraun

2005 23000 12000 7500 400 3100 2006 28000 14500 9000 650 3850 2007 30000 15500 9500 750 4250 2008 35000 18000 11500 1000 4500

aunati neto sadanju vrijednost NPV investicionog projekta! Kamatna

Zadatak 1: Predpostavimo da neko preduzee investira 70 000 KM i oekuje da e u narednih cash flow tokove novca: 20 000 KM, 30 000 KM, 25 000 KM, 30 000 KM i 50 000 KM. Izraunati inte IRR!
Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Interna stopa rentabilnosti IRR -70,000.00 20,000.00 30,000.00 25,000.00 30,000.00 50,000.00 29.00%

Zadatak 2: Predpostavimo da neko preduzee treba da se odluci koji projekat je rentabilniji.U pro 000 KM i oekuje da e u narednih 5 godina ostvariti sljedee cash flow tokove novca: 30 000 KM i 50 000 KM. U projekat 2 se investira: 50 000 KM i oekuje da e u narednih flow tokove novca: 10 000 KM, 28 000 KM, 15 000 KM, 30 000 KM. Izraunati internu stopu rentab

Projekat 1 Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 cash flow - 5 Interna stopa rentabilnosti IRR

-90,000.00 20,000.00 30,000.00 25,000.00 30,000.00 50,000.00 18.45%

Projekat 2 Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 Interna stopa rentabilnosti IRR

-50,000.00 10,000.00 28,000.00 15,000.00 30,000.00

20.86%

Zadatak 3: Predpostavimo da neko preduzee investira 50 000 KM i da mu stoje na raspolaganju i Projekat 2. Investiranjem u Projekat 1 oekuje se da e preduzee u narednih 4 godina ostvariti tokove novca: 10 000 KM, 15 000 KM, 25 000 KM, 30 000 KM. Investiranjem u Projekat narednih 5 godina ostvariti sljedee cash flow tokove novca: 5 000 KM, 8 000 KM, 12 000 Izraunati internu stopu rentabilnosti investicija, tj, utvrditi koji projekat je rentabilniji za investira

Projekat 1 Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3

-50,000.00 10,000.00 15,000.00 25,000.00

Projekat 2 Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3

-50,000.00 5,000.00 8,000.00 12,000.00

cash flow - 4

30,000.00

Interna stopa rentabilnosti IRR

17.95%

cash flow - 4 cash flow - 5 Interna stopa rentabilnosti IRR

22,000.00 25,000.00 10.44%

Zadatak 4: Predpostavimo da preduzee investira 50 000 KM u projekat "Nova oprema".Investiran oekuje se da e preduzee u narednih 4 godine ostvariti sljedee cash flow tokove novca:

Godina Cash flow

2010 12000

2011 15 000

2012 20000

2013 22000

Izraunati internu stopu rentabilnosti investicija preduzea u projekat "Nova oprema".

Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 cash flow - 4 Interna stopa rentabilnosti IRR -50,000.00 12,000.00 15,000.00 20,000.00 22,000.00 12.76%

Zadatak 5: Predpostavimo da preduzee investira 80 000 KM u jedan projekat. Preduzee je ostva po osnovu prodaje redovnih i preferencijalnih akcija u 2002 godini u iznosu od 5 000 KM, a u 2004 godini iznos od 6 500 KM. Gotovinski odlivi po osnovu isplaenih dividendi iznose: KM, u 2003 godini 2 000 KM a u 2004 godini 2 100 KM. Oekuje se da e preduzee u narednih sljedee cash flow tokove novca:
2002 Prilivi Neto gotovin. tokovi od redov. poslovanja Neto gotovin. tokovi od investic. aktivnosti III) Gotov. tokovi od finansijskih aktivnosti 1) Gotovinski prilivi od: a) Prod. redovnih i preferencijalnih akcija 2) Gotovinski odlivi za: a) Isplaene dividende Neto gotovin. tokovi od finansijske aktivnosti Poveanje/smanjenje gotovine (Cash flow) Odlivi Ukupno 20,000.00 10,000.00 Prilivi 2003

5000 1500 3500 33,500.00

6000

Izraunati internu stopu rentabilnosti poslovanja preduzea u periodu od 2002-2004 godine.

Inicijalna investicija cash flow - 1 cash flow - 2 cash flow - 3 Interna stopa rentabilnosti IRR -80,000.00 33,500.00 34,000.00 35,400.00 13.59%

Zadatak 6: Ako pretpostavimo da je investitor 28.02.2010. godine kupio 100.000 obveznica po tri Banjalukoj berzi iznosila 0,89 KM po obveznici. Obveznica je emitovana 28.02.2008,uz nominaln kamatnu stopu 7% na godinjem nivou sa datumom dospjea 28.02.2015. godine. Kupovina obve dilerskog drutva ija je brokerska provizija, prema cjenovniku za obavljenu kupovnu transakciju kupljenih obveznica (vrijednosti transakcije). Obveznice se amortizuju jednakim godinjim anuite izraunati godinju efektivnu stopu prinosa investitora u obveznice, pod uslovom da ih zadri do

Obraun Broj obveznica Nominalna vrijednost Trina cijena Trina vrijednost Brokerska provizija Kamatna stopa Period otplate Godinji anuitet Datum 28.02.2008. 28.02.2009. 28.02.2010. 28.02.2011. 28.02.2012. 28.02.2013. 28.02.2014. 28.02.2015.

100,000.00 100,000.00 0.89 89,000.00 623 7.00% 7 18,555.32 Period 1 2 3 4 5 6 7 Poetno stanje 100,000.00 88,444.68 76,080.48 62,850.80 48,695.03 33,548.36 17,341.42 Rata (Anuitet) 18,555.32 18,555.32 18,555.32 18,555.32 18,555.32 18,555.32 18,555.32 Kamata 7,000.00 6,191.13 5,325.63 4,399.56 3,408.65 2,348.39 1,213.90

426,960.77

129,887.25

29,887.25

Iznos investiranih sredstava

89,623.00

-89,623.00 18,555.32 18,555.32 18,555.32 18,555.32 18,555.32

Efektivna stopa prinosa investitora

1.16%

uje da e u narednih 5 godina ostvariti sljedee KM. Izraunati internu stopu rentabilnosti

ekat je rentabilniji.U projekat 1 se investira 90 okove novca: 20 000 KM, 30 000 KM 25 000 KM, e u narednih 4 godine ostvariti sljedee cash ati internu stopu rentabilnosti IRR!

u stoje na raspolaganju dva projekta: Projekat 1 godina ostvariti sljedee cash flow m u Projekat 2 oekuje se da e preduzee u KM, 12 000 KM, 22 000 KM, 25 000 KM. e rentabilniji za investiranje preduzea!

Nova oprema".Investiranjem u projekat ow tokove novca:

ekat. Preduzee je ostvarilo gotovinske prilive 5 000 KM, u 2003 godini iznos od 6 000 aenih dividendi iznose: u 2002 godini 1 500 preduzee u narednih 3 godine ostvariti

2003 Odlivi

Ukupno 19,000.00 11,000.00

Prilivi

2004 Odlivi

Ukupno 19,500.00 11,500.00

6500 2000 4000 34,000.00 2100 4400 35,400.00

godine.

obveznica po trinoj cijeni koja je taj dan na 28.02.2008,uz nominalnu vrijednost 1KM po obveznici i uz . godine. Kupovina obveznica je realizovana preko brokerskoenu kupovnu transakciju, iznosila 0,70% trine vrijednosti dnakim godinjim anuitetima. Sastaviti plan isplate obveznica i uslovom da ih zadri do dospjea.

Otplata 11,555.32 12,364.19 13,229.69 14,155.77 15,146.67 16,206.94 17,341.42

Krajnje stanje (Ostatak duga) 100,000.00 88,444.68 76,080.48 62,850.80 48,695.03 33,548.36 17,341.42 0.00

Anuitet do 28.02.2010. pripada prethodnom vlasniku

100,000.00

426,960.77