DỰ ÁN ĐẦU TƯ DÂY CHUYỀN ĐÓNG GIẦY

Để đáp ứng nhu cầu về giầy dép thời trang trong nước đang gia tăng một
cách nhanh chóng trong những năm gần đây và dự báo cho thấy nhu cầu này vẫn
tiếp tục gia tăng trong nhiều năm tới, Công ty giầy NaVi sau một thời gian nghiên
cứu đã quyết định đầu tư thêm dự án dây chuyền đóng giầy.

Công ty mua thêm 1 mảnh đất để phục vụ cho dự án với số tiền 6.000 triệu
đồng. Xây dựng nhà xưởng mới với tổng số tiền là 5.440 triệu đồng. Thời gian xây
dựng của dự án là 1 năm. Tỷ lệ khấu hao nhà xưởng là 10% /năm. Chi phí khác
10% của chi phí xây lắp và thiết bị. Chi phí dự phòng 10% của chi phí xây lắp và
thiết bị.

Giá nhập khẩu của dây chuyền đóng giầy là 500.000 USD và thuế suất thuế
nhập khẩu là 10%. Tỷ giá hối đoái ở thời điểm thanh toán tiền hàng nhập khẩu dây
chuyền đóng giầy dự báo là 21.000 VND/USD.

Dây chuyền đóng giầy sẽ được khấu hao theo phương pháp đường thẳng với
tỷ lệ khấu hao hàng năm là 20%.

Vốn lưu động đầu tư ban đầu của dự là 3.000 triệu đồng.

 Khi dây chuyền đóng giầy đã được lắp đặt xong và đi vào hoạt động thì ước
tính ở năm hoạt động đầu tiên các thông số như sau:

1. Công suất thiết kế: 1,2 triệu sản phẩm/ năm;

2. Tỷ lệ khai thác: năm khai thác đầu tiên: 50%, năm thứ hai: 70%; năm
thứ ba: 90%, năm thứ tư: 95%, năm thứ năm: 100% công suất thiết
kế;

3. Đơn giá bán: 50.000 đồng/ sản phẩm.

 Chi phí hoạt động hàng năm bao gồm:

1. Định mức chi phí nguyên vật liệu: 20.000 đồng/ sản phẩm.

2. Tỷ lệ tăng chi phí định mức nguyên vật liệu là 5% mỗi năm.
 3. Chi phí vật tư bao bì: 2% chi phí nguyên vật liệu.

4. Tiền công lao động trực tiếp: 30% chi phí nguyên vật liệu.

5. Chi phí sản xuất chung: 30% chi phí nguyên vật liệu.

6. Chi phí quản lý và bán hàng: 10% doanh thu

Đối với dự án đầu tư này, công ty cần phải duy trì một lượng tiền tối thiểu ở
những năm hoạt động chiếm 15% doanh thu trong năm. Dự kiến các khoản phải
thu chiếm 15% doanh thu và các khoản phải trả chiếm 10% chi phí nguyên vật
liệu. Thời gian dự trữ nguyên vật liệu là 45 ngày và tồn kho thành phẩm hàng năm
là 10% sản lượng sản xuất.

Thuế suất thuế thu nhập mà công ty phải đóng hàng năm là 25%.

Thời gian hoạt động của dự án là 5 năm.

Giá trị thanh lý của dây chuyền đóng giầy ở năm thanh lý (năm tiếp theo
năm hoạt động cuối cùng của dự án) bằng với giá trị còn lại trên sổ sách.

Suất sinh lời kỳ vọng của vốn sở hữu là 25%.

Công ty đề nghị Chi nhánh ngân hàng XYZ tại Việt Nam tài trợ 70% tổng
vốn đầu tư tài sản cố định, lãi suất tài trợ là 20%/năm, thời gian trả nợ là 3 năm
theo phương thức trả gốc và lãi đều. Vốn ngân hàng sẽ được giải ngân khi dự án
được hoàn thành do đó không phát sinh lãi vay trong thời gian xây dựng.

Thuế suất thuế giá trị gia tăng là 10%

Thành phẩm của dự án được xuất kho theo phương pháp FIFO

YÊU CẦU: Lập các bảng tính sau (đơn vị triệu đồng):

1. Ước tính tổng mức đầu tư của dự án;

2. Lịch vay và trả nợ hàng năm của dự án;

3. Kế họach khấu hao;

4. Doanh thu hàng năm của dự án;

5. Kết quả kinh doanh hàng năm của dự án;

6. Dự trù vốn lưu động hàng năm của dự án;

7. Dự toán dòng tiền theo quan điểm tổng đầu tư, quan điểm chủ sở hữu. Tính
NPV, IRR, PPR.

8. Kết luận về tính khả thi về tài chính của dự án.