‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﻴﺮ‬

‫ﻗﺴﻢ ‪:‬ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴ ـﻴــﺮ‬

‫ﻣﺬﻛﺮة ﺑﻌﻨﻮان‪:‬‬

‫إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪-‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت)‪-(CAAT‬‬

‫ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻧﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﻟﻤﺎﺳﺘﺮ ﻓﻲ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﻴﺮ‬

‫ﺗﺨﺼﺺ‪ :‬إدارة ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﺤﺖ إﺷﺮاف اﻷﺳﺘﺎذ ‪:‬‬ ‫إﻋﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﻴﻦ‪:‬‬
‫ﻣﺤﻤﺪ‪.‬‬
‫د‪/‬دﺣﻤﺎﻧﻲ ّ‬ ‫‪ -‬ﺗﻮﻣﻴﻦ أﺣﻤﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻜﺎوي ﻋﻴﺴﻰ‪.‬‬
‫ﻟﺠﻨﺔ اﻟﻤﻨﺎﻗﺸﺔ‪:‬‬
‫اﻟﺼﻔﺔ‬ ‫اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬ ‫إﺳﻢ وﻟﻘﺐ اﻷﺳﺘﺎذ‬
‫رﺋﻴﺴﺎ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻮﻳﺮة‬ ‫د‪.‬ﺟﻤﻴﻞ أﺣﻤﺪ‬
‫ﻣﺸﺮﻓﺎ وﻣﻘﺮرا‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻮﻳﺮة‬ ‫ﻣﺤﻤﺪ‬
‫د‪.‬دﺣﻤﺎﻧﻲ ّ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺎ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻮﻳﺮة‬ ‫د‪.‬ﻋﻠﻴﺎن ﺻﺒﺮﻳﻨﺔ‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﻴﺔ‪2018/2017 :‬‬

 ‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﻴﺮ‬
‫ﻗﺴﻢ ‪:‬ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴ ـﻴــﺮ‬
‫ﻣﺬﻛﺮة ﺑﻌﻨﻮان‪:‬‬

‫إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪-‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت)‪-(CAAT‬‬

‫ﻣﺬﻛﺮة ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻧﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﻟﻤﺎﺳﺘﺮ ﻓﻲ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﻴﺮ‬

‫ﺗﺨﺼﺺ‪ :‬إدارة ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﺤﺖ إﺷﺮاف اﻷﺳﺘﺎذ ‪:‬‬ ‫إﻋﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﻴﻦ‪:‬‬
‫ﻣﺤﻤﺪ‪.‬‬
‫د‪/‬دﺣﻤﺎﻧﻲ ّ‬ ‫‪ -‬ﺗﻮﻣﻴﻦ أﺣﻤﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻜﺎوي ﻋﻴﺴﻰ‪.‬‬
‫ﻟﺠﻨﺔ اﻟﻤﻨﺎﻗﺸﺔ‪:‬‬
‫اﻟﺼﻔﺔ‬ ‫اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬ ‫إﺳﻢ وﻟﻘﺐ اﻷﺳﺘﺎذ‬
‫رﺋﻴﺴﺎ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻮﻳﺮة‬ ‫د‪.‬ﺟﻤﻴﻞ أﺣﻤﺪ‬
‫ﻣﺸﺮﻓﺎ وﻣﻘﺮرا‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻮﻳﺮة‬ ‫ﻣﺤﻤﺪ‬
‫د‪.‬دﺣﻤﺎﻧﻲ ّ‬
‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺎ‬ ‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺒﻮﻳﺮة‬ ‫د‪.‬ﻋﻠﻴﺎن ﺻﺒﺮﻳﻨﺔ‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﻴﺔ‪2018/2017 :‬‬

 ‫أﻫﺪي ﻫﺬﻩ اﻟﺜﻤﺮة إﻟﻰ ﻣﻦ ﻛﺎﻧﺖ ﺳﻨﺪي ﻓﻲ اﻟﺴﺮاء واﻟﻀﺮاء إﻟﻰ ﻣﻦ‬
‫اﺟﺘﻬﺪت و ﺣﺮﺻﺖ ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺄﺗﻲ وﺗﺮﺑﻴﺘﻲ إﻟﻰ ﻣﻦ ﻏﻤﺮﺗﻨﻲ ﺑﺤﺒﻬﺎ وﻋﻄﻔﻬﺎ‬
‫وﺣﻨﺎﻧﻬﺎ‪ ،‬إﻟﻰ ﻣﻦ ﻳﻌﺠﺰ اﻟﻠﺴﺎن ﻋﻦ اﻟﺜﻨﺎء ﻋﻠﻴﻬﺎ واﻟﻘـﻠﻢ ﻋﻦ وﺻﻔﻬﺎ إﻟﻰ اﻟﻐﺎﻟﻴﺔ‬
‫أﻣﻲ‪ .‬أﻣﻲ‪.‬‬
‫إﻟﻰ أﺑﻲ اﻟﺬي أﺷﻌﻞ ﻣﺼﺒﺎح ﻋﻘـﻠﻲ وأﻃﻔـﺄ ﻇﻠﻤﺔ ﺟﻬﻠﻲ‪ ،‬إﻟﻰ اﻟﺬي ﺗﻜﻔـﻞ‬

‫اﻟﻤﺸﻘﺔ ﻓﻲ ﺗﻌﻠﻴﻤﻲ وﻟﻢ ﻳﺒﺨﻞ ﻋﻠﻲ ﺑﺸﻲء‪ ،‬وأراد أن أﺑﻠﻎ اﻟﻤﻌﺎﻟﻲ وﻋﻠﻤﻨﻲ‬

‫اﻟﺼﺒﺮ واﻟﻄﺎﻋﺔ‪..‬أﺑﻲ أﻃﺎل اﷲ ﻓﻲ ﻋﻤﺮﻩ‪.‬‬

‫إﻟﻰ أﻋﺰ ﻣﺎ أﻣﻠﻚ ﻓﻲ اﻟﺪﻧﻴﺎ "إﺧﻮاﻧﻲ وأﺧﻮاﺗﻲ"‪......‬رﺑﻲ أﺣﻔﻈﻬﻢ وﻳﺴﺮ ﻟﻬﻢ‬

‫أﻣﺮﻫﻢ ‪.‬‬

‫إﻟﻰ رﻓﻘـﺎء درﺑﻲ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ اﻟﺤﻴﺎة‪،‬أﺻﺪﻗـﺎﺋﻲ اﻷﻋﺰاء‪.‬‬

‫إﻟﻰ ﻛﻞ ﻣﻦ وﺳﻌﺘﻬﻢ ذاﻛﺮﺗﻲ وﻟﻢ ﺗﺴﻌﻬﻢ‬

‫ﻣﺬﻛﺮﺗﻲ أﻫﺪﻳﻬﻢ ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬ ‫أ‬

 ‫أﻫﺪى ﺛﻤﺮات ﺟﻬﺪي‬
‫إﻟﻰ ﻋﻀﺪي ﻓﻲ اﻟﺤﻴﺎة وﺳﻨﺪي ﻓﻲ اﻟﻮﺟﻮد‬
‫إﻟﻰ واﻟﺪي ﻣﻬﻤﺎ ﻗـﻠﺖ ﻋﻨﻪ ﻻ أﺳﺘﻄﻴﻊ اﻹﻳﻔـﺎء ﺑﺤﻘﻪ‬
‫إﻟﻰ واﻟﺪي اﻟﺤﺒﻴﺐ‪.‬‬
‫إﻟﻰ اﻟﺼﺪر اﻟﺬي وﺟﺪت ﻓﻴﻪ اﻟﺪفء واﻟﺤﺐ واﻟﺤﻨﺎن‬
‫إﻟﻰ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺎﻓﺮ ﻓﻲ أﻋﻤﺎﻗﻲ ﻛﻌﺼﻔﻮرة أﺑﺪﻳﺔ ﻓﺘﺘﺮك ﻓﻲ ذاﺗﻲ‬
‫أﻧﺸﻮدة اﻟﺤﻴﺎة وﺳﻨﻔﻮﻧﻴﺔ اﻟﺒﻘـﺎء‬
‫إﻟﻰ واﻟﺪﺗﻲ اﻟﺤﻨﻮﻧﺔ‪.‬‬
‫وﻗﺪ أﻧﺰل ﻫﻨﺎ ﻣﻨﺰل اﻟﺸﺎﻋﺮ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮل‪:‬‬
‫" وﻷن ﺣﺒﻜﻤﺎ ﻓﻮق ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻜﻼم *** ﻗﺮرت أن أﺻﻤﺖ واﻟﺴﻼم"‬
‫إﻟﻰ اﻟﻘـﻠﻮب اﻟﺘﻲ أﺣﺎﻃﺘﻨﻲ ﺑﺎﻟﺠﺪ واﻟﺮﻋﺎﻳﺔ ‪،‬وراﻓﻘﺘﻨﻲ ﻓﻲ دروب‬
‫اﻟﺤﻴﺎة‪،‬إﻟﻰ أﻋﺰ اﻟﻨﺎس‪،‬إﺧﻮﺗﻲ و أﺧﻮاﺗﻲ‪.‬‬
‫إﻟﻰ ﻣﻦ ﺳﺮت ﻣﻌﻬﻢ ﻋﻠﻰ درب اﻟﺤﻴﺎة‪ ،‬إﻟﻰ إﺧﻮة‬
‫ﻟﻢ ﺗﻨﺠﺒﻬﻢ أﻣﻲ ‪،‬إﻟﻴﻜﻢ أﻳﻬﺎ اﻻﺻﺪﻗـﺎء‪.‬‬
‫إﻟﻰ رﻓﻘـﺎء اﻟﻤﺸﻮار اﻟﺪراﺳﻲ‪،‬زﻣﻼﺋﻲ زﻣﻴﻼﺗﻲ‪.‬‬
 ‫اﳊﻤﺪ ﷲ‪ ،‬اﳊﻤﺪ ﷲ اﻟﺬي ﲝﻤﺪﻩ ﺗﺘﻢ اﻟﺼﺎﳊﺎت‪.‬‬
‫واﻟﺼﻼة واﻟﺴﻼم ﻋﻠﻰ ﺧﲑ اﻟﱪﻳﺔ ﺳﻴﺪﻧﺎ ﳏﻤﺪ ﻋﺪد ﻣﺎ ﻛﺎن‬
‫وﻣﺎ ﻳﻜﻮن وﻣﺎ ﻫﻮ ﻛﺎﺋﻦ إﱃ ﻳﻮم اﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻧﺘﻘﺪم ﲜﺰﻳﻞ اﻟﺸﻜﺮ ﻟﻠﻤﻮﱃ ﻋﺰ وﺟﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﻴﻘﻪ ﻟﻨﺎ ﺑﺎﳒﺎز‬
‫ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻞ اﳌﺘﻮاﺿﻊ‪.‬‬
‫ﻣﺤﻤﺪ دﺣﻤﺎﻧﻲ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺘﻘﺪم ﲜﺰﻳﻞ اﻟﺸﻜﺮ إﱃ اﻷﺳﺘﺎذ اﳌﺸﺮف ّ‬
‫ﻟﻘﺒﻮﻟﻪ ﻹﺷﺮاﻓﻪ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻨﺎ وﻋﻠﻰ ﻧﺼﺎﺋﺤﻪ اﻟﻘﻴﻤﺔ وﺗﻮﺟﻴﻬﺎﺗﻪ وﺳﻌﺔ ﺻﺪرﻩ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺘﻘﺪم ﺑﺎﻟﺸﻜﺮ اﳉﺰﻳﻞ إﱃ ﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪""CAAT‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺣﺴﻦ اﺳﺘﻘﺒﺎﳍﻢ ﻟﻨﺎ و ﳔﺺ ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ ﻣﺆﻃﺮﻧﺎ اﻟﺬي ﻛﺎن ﻣﻌﻨﺎ ﰲ ﻛﻞ ﺧﻄﻮة‬
‫ﻹﲤﺎم ﻫﺬا اﻟﺒﺤﺚ وﻛﻞ ﻋﻤﺎﳍﺎ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻻ ﻧﻨﺴﻰ أن ﻧﺘﻘﺪم ﺑﺎﻟﺸﻜﺮ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﺳﺎﻫﻢ ﰲ ﻫﺬا اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﻗﺮﻳﺐ وﻻ ﻣﻦ‬
‫ﺑﻌﻴﺪ دون أن ﻧﻨﺴﻰ وﻛﻞ ﻣﻦ ﻛﺎن ﳍﻢ ﳌﺴﺎت ﰲ ﻣﺬﻛﺮﺗﻨﺎ ودﻋﻤﻬﻢ ﻟﻨﺎ ﱄ ﺧﺮوج‬
‫ﻫﺬا اﳉﻬﺪ اﱃ اﻟﻨﻮر" ‪.‬‬
 ‫ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾــــﺎت‬
‫اﻹﻫﺪاء‬
‫اﻟﺸﻜﺮ واﻟﺘﻘﺪﻳﺮ‬
‫ﻓﻬﺮس اﶈﺘﻮﻳﺎت‬
‫‪I‬‬ ‫ﻓﻬﺮس اﻷﺷﻜﺎل واﳉﺪاول‬
‫‪II‬‬ ‫اﳌﻠﺨﺺ‬
‫ب‬ ‫ﻣﻘ ّﺪﻣـ ـ ــﺔ ﻋﺎ ّﻣﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪02‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ‬
‫‪03‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺣﻮل إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪03‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﻧﺸﺄة إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪04‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪06‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺧﻄﻮات و وﺳﺎﺋﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪09‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬أﻫﺪاف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪12‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪12‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪13‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪15‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪23‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪27‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻃﺒﻴﻌﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪27‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ‬
‫‪35‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ و أﻧﻮاﻋﻬﺎ‬
‫‪41‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬أدوات و إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪44‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬أﻫﺪاف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪46‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ‬
 ‫ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾــــﺎت‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬
‫‪48‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ‬
‫‪49‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول‪ :‬ﻋﻤﻮﻣﻴﺎت ﺣﻮل اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬
‫‪49‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﻧﺸﺄة و ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪54‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬اﻟﺸﺮوط اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﱵ ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪56‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬أﻧﻮاع و ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪62‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬أﳘﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪68‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬
‫‪68‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺧﺼﺎﺋﺼﻪ‬
‫‪73‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬أرﻛﺎن و إﺟﺮاءات ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪78‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم وأﳘﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪80‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻃﺮق إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ و أﻫﺪاﻓﻪ‬
‫‪83‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬
‫‪83‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺗﺼﻨﻴﻔﺎ ﺎ‬
‫‪84‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ : :‬وﻇﺎﺋﻒ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﺷﺮوط ﺗﺄﺳﻴﺴﻬﺎ‬
‫‪89‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪89‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪93‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬
‫‪95‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ‬
‫‪96‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول‪ :‬ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‬
‫‪96‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻧﺸﺄ ﺎ‬
‫‪97‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﻣﻬﺎﻣﻬﺎ‬
‫‪104‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
 ‫ﻓﮭﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﯾــــﺎت‬
‫‪110‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻧﻄﺎق اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻤﻮﺿﻮع‬
‫‪110‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﻧﻄﺎق اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﳌﻮﺿﻮع‬
‫‪112‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻹﻟﺰاﻣﻲ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻷﺷﺨﺎص‬
‫‪115‬‬ ‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﺤﻮادث وإﺟﺮاءات اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‬
‫‪115‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮدﻳﺔ واﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﰲ اﳊﻮادث اﳌﺎدﻳﺔ واﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪119‬‬ ‫اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬إﺟﺮاءات اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‬
‫‪134‬‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ‬
‫‪136‬‬ ‫اﳋﺎﲤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫‪141‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺮاﺟﻊ‬
‫‪150‬‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﻼﺣﻖ‬
 ‫ﻓﻬﺮس اﻟﺠﺪاول واﻷﺷﻜﺎل‬

‫ﻓﻬﺮس اﻟﺠﺪاول‪:‬‬

‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬ ‫ﻋﻨﻮان اﻟﺠﺪول‬ ‫رﻗﻢ اﻟﺠﺪول‬

‫‪34‬‬ ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ درﺟﺎت اﳋﻄﺮ‬ ‫‪01‬‬
‫‪105‬‬ ‫ﻣﺼﻄﻠﺤﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ‬ ‫‪02‬‬
‫ﻓﻬﺮس اﻷﺷﻜﺎل‪:‬‬

‫اﻟﺼﻔﺤﺔ‬ ‫ﻋﻨﻮان اﻟﺸﻜﻞ‬ ‫رﻗﻢ اﻟﺸﻜﻞ‬

‫‪07‬‬ ‫ﺧﻄﻮات إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬ ‫‪01‬‬
‫‪08‬‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬ ‫‪02‬‬
‫‪103‬‬ ‫اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‬ ‫‪03‬‬

‫‪I‬‬
 ‫اﻟﻤـﻠ ـﺨـ ـﺺ‬

‫اﻟﻤﻠﺨﺺ‪:‬‬

‫ﺗﻨﺸﻂ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﺑﻴﺌﺔ ﻣﺘﻘﻠﺒﺔ وﻫﺬا ﻣﺎ ﻳﻬﺪد اﺳﺘﻘﺮارﻫﺎ وﳚﻌﻠﻬﺎ ﻋﺮﺿﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻌﻴﻘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ‬

‫أﻫﺪاﻓﻬﺎ ورﺳﺎﻟﺘﻬﺎ ﻓﻌﺪم إدارة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻳﺆدي إﱃ ﻓﺸﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺗﻘﻮم ﻓﻜﺮة اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﲪﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮد واﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺎدﻳﺔ اﶈﺘﻤﻠﺔ اﻟﱵ ﻗﺪ ﳝﻜﻦ اﻟﺘﻌﺮض ﳍﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ‬

‫ﻟﻮﻗﻮع ﺧﻄﺮ ﻣﻌﲔ‪.‬‬

‫ﺗﺸﻬﺪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻐﻴﲑات وﺗﻄﻮرات ﺳﺮﻳﻌﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﶈﻠﻲ واﻟﻌﺎﳌﻲ إذ ﻳﻌﺘﱪ اﻻﻧﻔﺘﺎح اﻟﻌﺎﳌﻲ وﲢﻘﻴﻖ اﻟﻘﻴﻮد‬

‫اﻟﻨﻈﺎﻣﻴﺔ وﺗﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ واﻟﺘﺨﺼﻴﺺ ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﺘﻐﻴﲑات اﳊﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﺆﺛﺮ ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺎت‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ‪،‬وﲡﻌﻠﻬﺎ ﻋﺮﺿﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺎت ﳐﺘﻠﻔﺔ ﰲ دول اﳌﻨﻄﻘﺔ واﻟﻌﺎﱂ‪.‬‬

‫اﻟﻜﻠﻤﺎت اﻟﻤﻔﺘﺎﺣﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪.‬‬

‫‪II‬‬
 ‫اﻟﻤـﻠ ـﺨـ ـﺺ‬
Résumé :

Les sociétés d’assurance actives dans un milieu instable, ce qui engendre à un

risque qui empêche ces sociétés à réaliser leurs objectifs. Donc la mauvaise
gérance des sociétés des assurances engendra l’échec et la défaillance de ces
derniers.

L’idée d’assurance se base sur la protection de l’individu et l’entreprise contre

les dégâts matériels probables causés par des risques potentiels

Les sociétés d’assurance connaisses des changements et développement

accéléré soit au niveau locale ou mondiale, l’ouverture sur le monde et le
développent technologique et le respect des restrictions des Systems exposera ces
sociétés face à divers défis, que ce soit au niveau local ou mondiale.

III
 ‫ﻣﻘ ّﺪﻣﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫ﻟﻘﺪ ﺗﻌﺮض ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ ﻋﱪ اﻟﻌﺼﻮر إﱃ ﻇﺮوف ﻣﻌﺎﻛﺴﺔ ﺣﺎﻟﺖ دون وﺻﻮﻟﻪ إﱃ اﻷﻏﺮاض اﳌﻨﺸﻮدة‪.‬‬

‫وﺑﺴﺒﺐ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﻨﺠﻢ ﻋﻨﺪ أي ﺗﻨﻔﻴﺬ أي ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻳﻌﺘﱪ اﳋﻄﺮ ﻣﻦ أﻫﻢ اﳌﺸﺎﻛﻞ اﻟﱵ‬

‫ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﳌﺸﺎرﻳﻊ ﺗﺄﺛﲑا ﻓﻌﺎﻻ‪،‬ﻟﺬا ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ ﲢﺪﻳﺪ وﻗﻴﺎس وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪،‬أي إدار ﺎ وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ اﳊﺪ‬

‫أو اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻨﻬﺎ‪،‬ﻓﻤﻦ ﺑﲔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪،‬ﻫﻨﺎﻟﻚ اﳋﻄﺮ اﳌﺎﱄ اﻟﺬي ﻳﻌﲏ أن‬

‫ﻫﻨﺎك إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﳊﺪوث ﺧﺴﺎرة ﻣﺎﻟﻴﺔ‪،‬ﻓﺎﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﱄ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺪﻳﻮن ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬

‫اﳌﺆﺳﺴﺔ أو اﻟﺘﻮﻗﻒ ﻋﻦ ﺳﺪاد اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ‪،‬أو اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت ﰲ أﺳﻌﺎر اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ أو أﺳﻌﺎر‬

‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‪،‬وﺣﱴ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف‪.‬‬

‫إن ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ أﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑة ﰲ ﻣﻮاﺟﻬﺘﻬﺎ‪،‬ﻓﺎﻹﻧﺴﺎن ﻳﺴﻌﻰ إﱃ اﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎﻟﻴﺐ ﻋﻠﻤﻴﺔ ﺣﺪﻳﺜﺔ ﳌﻮاﺟﻬﺔ‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳉﺪﻳﺪة اﻟﱵ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ‪،‬واﲡﺎﻩ اﻷﺧﻄﺎر ﳓﻮ اﻟﺘﺰاﻳﺪ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺴﺮﻳﻊ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪،‬وﺗﺮاﺑﻂ‬

‫اﻷﻧﺸﻄﺔ واﻟﺘﺤﻮﻻت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪،‬ﺟﻌﻞ اﻟﺪول اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ ﺗﻘﻄﻊ ﺷﻮﻃﺎ ﻛﺒﲑا ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻷﻣﺎن ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬

‫ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﲔ‪،‬اﻟﺬي وﻓﺮت ﻟﻪ اﳌﻨﺎخ اﳌﻼﺋﻢ ﻣﻦ ﺧﻼل ﲣﺼﻴﺺ ﻛﻔﺎءات إدارﻳﺔ ذات ﺧﱪة ﻋﺎﻟﻴﺔ‬

‫وﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻧﺎﺟﺤﺔ‪،‬وأﺑﻌﺪ ﻣﻦ ﻫﺬا ﻓﻘﺪ اﲡﻬﺖ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻜﱪى ﰲ اﻟﻌﺎﱂ إﱃ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﻣﻜﺎﻧﺘﻬﺎ‬

‫ﰲ اﻟﺴﻮق‪،‬ﺳﻮاء ﻛﺎن ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺮﻓﻊ ﻣﻦ رأﲰﺎﳍﺎ أو ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﺷﺒﻜﺔ ﻓﺮوﻋﻬﺎ‪،‬ﻣﺎ ﺟﻌﻠﻬﺎ ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ‬

‫ﺗﻘﺪﱘ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ذات ﻣﺴﺘﻮى راق ورﻓﻴﻊ ﻟﺘﺴﺎﻳﺮ ﺑﺬﻟﻚ ﻣﺘﻐﲑات اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬

‫وﻋﻠﻴﻪ أﺻﺒﺤﺖ ﲨﻴﻊ اﻟﺪول اﻟﻴﻮم‪ ،‬ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ و أﻛﺜﺮ ﻣﻦ أي وﻗﺖ ﺑﺎﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﺗﺴﻴﲑ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬

‫وﺗﺮﻗﻴﺘﻬﺎ وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺧﻠﻖ ﻣﻜﺎﻧﺔ ﰲ ﺳﻮق اﳌﺎل واﻷﻋﻤﺎل واﳋﺪﻣﺎت ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺪاﺧﻠﻲ واﳋﺎرﺟﻲ‪.‬‬

‫ب‬
 ‫ﻣﻘ ّﺪﻣﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫وﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻷﺳﺎس ﻫﺪﻓﺖ ﻫﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ إﱃ ﲢﻠﻴﻞ دور إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﳊﺪ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض‬

‫ﳍﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ دور ﻫﺬﻩ اﻵﻟﻴﺎت ﰲ ﺗﻌﻈﻴﻢ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﳑﺎ ﻳﻀﻤﻦ ﳍﺎ اﻟﻨﻤﻮ‬

‫واﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ‪.‬‬

‫‪ .1‬اﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫وﻋﻠﻰ ﺿﻮء ﻣﺎ ﺳﺒﻖ وﻗﺼﺪ ﻣﻌﺎﳉﺔ اﳌﻮﺿﻮع ﻧﻄﺮح إﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﲝﺜﻨﺎ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ اﻟﺴﺆال اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬

‫ﻣﺎ ﻫﻮ واﻗﻊ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫‪ .2‬اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ‪:‬‬

‫وﻣﻦ ﻫﺬا اﻹﺷﻜﺎل اﻟﺬي ﻳﻌﺪ ﻣﺮﻛﺰﻳﺎ ﻟﺪراﺳﺘﻨﺎ ﺗﻨﺠﺮ ﻋﻨﻪ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ؟‬

‫‪ -‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﺄﻣﲔ وﻓﻴﻤﺎ ﺗﺘﺠﻠﻰ أﳘﻴﺘﻪ؟‬

‫‪ -‬إﱃ أي ﻣﺪى ﳝﻜﻦ أن ﺗﺴﺎﻫﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت » ‪ « CAAT‬ﰲ إدارة‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ وﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ؟‬

‫‪ .3‬اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت‪:‬‬

‫ﻣﻦ أﺟﻞ ﲢﻠﻴﻞ اﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ وﻟﻺﺟﺎﺑﺔ اﳌﺒﺪﺋﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﳌﻄﺮوﺣﺔ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺼﻴﺎﻏﺔ‬

‫اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أدوات إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ وﲢﻠﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻟﻨﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﲔ أﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑة ﺳﻮاء ﻟﻸﻓﺮاد أو اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻫﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل ﲢﻤﻞ‬

‫ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻷﺧﻄﺎر واﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوث اﻟﻀﺮر‪.‬‬

‫ت‬
 ‫ﻣﻘ ّﺪﻣﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ اﻟﻮﺳﻴﻠﺔ اﻷﻛﺜﺮ ﻣﻼﺋﻤﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ أﺟﻞ ﲪﺎﻳﺔ‬

‫ﳑﺘﻠﻜﺎ ﺎ ووﺳﺎﺋﻞ إﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﻣﻦ ﻛﺎﻓﺔ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل آﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‪.‬‬

‫‪ .4‬أﻫﺪاف اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬

‫ﺪف ﻫﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ إﱃ ﲢﻘﻴﻖ ﲨﻠﺔ ﻣﻦ اﻷﻫﺪاف ﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬

‫‪ -‬ﳏﺎوﻟﺔ رﺻﺪ واﻗﻊ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ أﻧﻮاﻋﻬﺎ وﻛﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﳐﺘﻠﻒ اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ وﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻧﺸﺮ اﻟﻮﻋﻲ وﺗﻌﺰﻳﺰ ﻓﻜﺮة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺪى اﻷﻓﺮاد‪.‬‬

‫‪ .5‬أﻫﻤﻴﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬

‫ﺗﻜﻤﻦ أﳘﻴﺔ اﻟﺪراﺳﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺪور اﻟﺬي ﻳﻠﻌﺒﻪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﻟﻮﺳﻂ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﳌﺎ ﻟﻪ ﻣﻦ ﻓﻮاﺋﺪ ﻛﺜﲑة وﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬إن اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﺆﺛﺮة وﳝﺘﺪ أﺛﺮﻫﺎ إﱃ ﻛﺎﻓﺔ أﳓﺎء اﳌﻌﻤﻮرة وﻫﺬا ﻳﻌﲏ ﺿﺮورة‬

‫ﻣﻮاﺟﻬﺘﻬﺎ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﺒﻞ ﺗﻐﻄﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ .6‬ﻣﻨﻬﺞ اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬

‫ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ وﳐﺘﻠﻒ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻋﺘﻤﺪﻧﺎ ﰲ ﻫﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ اﳌﻨﻬﺞ‬

‫اﻟﻮﺻﻔﻲ اﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻩ اﻷﻧﺴﺐ ﳍﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت‪،‬ﺣﻴﺚ ﰎ اﻋﺘﻤﺎد اﳌﻨﻬﺞ اﻟﻮﺻﻔﻲ‬

‫ﰲ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي واﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻲ ﻣﺘﺨﺬﻳﻦ ﺑﺬﻟﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮي‬

‫ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﻛﺪراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫ث‬
 ‫ﻣﻘ ّﺪﻣﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫‪ .7‬اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻟﱵ اﻃﻠﻌﻨﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﳝﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺑﻌﺾ اﻟﺪارﺳﺎت اﻟﱵ ﳍﺎ ﻋﻼﻗﺔ‬

‫ﲟﻮﺿﻮﻋﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر ﺷﻼﻟﻲ"ﻣﺪﺧﻞ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻲ ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ‬

‫ﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺎت اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﱄ اﻷول ﺣﻮل‪":‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت‬

‫دول اﻟﻌﺎﱂ"ﺟﺎﻣﻌﺔ آﻛﻠﻲ ﳏﻨﺪ اﳊﺎج ﺑﺎﻟﺒﻮﻳﺮة ‪.2013‬‬

‫وﰎ اﻟﺘﻮﺻﻞ إﱃ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫إن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﲣﻔﻴﺾ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﳛﺘﻤﻞ ان‬

‫ﲢﺪث وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﰲ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻐﻴﲑ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة وﳐﺎﻃﺮ ﺗﻐﻴﲑ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف‬

‫وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻤﻜﻦ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ وﺿﻊ آﻟﻴﺎت ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬

‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺎ ﺎ وإذاﱂ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﳍﺎ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺗﺄﺛﲑ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻗﺪ ﻳﺄﺧﺬ اﳌﻨﺸﺄة إﱃ ﻃﺮﻳﻖ‬

‫اﻹﻓﻼس‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺎﻟﻲ ﻣﺼﻌﺐ"اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻹدارة اﻷﺧﻄﺎر"دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ''‪،''caat‬‬

‫ﻣﺬﻛﺮة ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳌﺴﻴﻠﺔ‬

‫‪،2012‬ﺗﻨﺎوﻟﺖ ﻫﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﳐﺘﻠﻒ اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺳﺲ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ واﻟﺘﺎﻣﲔ‬

‫وﻛﺬﻟﻚ ﲤﺖ دراﺳﺔ ﻣﻔﻬﻮم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ووﻇﺎﺋﻔﻬﺎ و اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ وﻛﻴﻔﻴﺔ‬

‫اﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻬﺎ وإدار ﺎ‪.‬‬

‫ج‬
 ‫ﻣﻘ ّﺪﻣﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫‪ .8‬ﻫﻴﻜﻞ اﻟﺪراﺳﺔ‪:‬‬

‫ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻸﻫﺪاف اﳌﺮﺟﻮة ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ وﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ واﻟﺘﺴﺎؤﻻت اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ‬

‫وﻻﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ ﻫﺬا اﻟﺒﺤﺚ إﱃ ‪ 03‬ﻓﺼﻮل‪،‬ﻳﺘﻨﺎول ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﺟﺎﻧﺒﺎ ﻣﻦ‬

‫ﺟﻮاﻧﺐ اﳌﻮﺿﻮع وذﻟﻚ ﺑﺘﺨﺼﻴﺺ ﻓﺼﻠﲔ ﻟﺪراﺳﺔ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي وﻓﺼﻞ واﺣﺪ ﰎ ﲣﺼﻴﺼﻪ‬

‫ﻟﻠﺠﺎﻧﺐ اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻲ وﺗﺴﺒﻖ ﻫﺬﻩ اﻟﻔﺼﻮل ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻋﺎﻣﺔ وﺗﻌﻘﺒﻬﻢ ﺧﺎﲤﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﰎ ﺗﻘﺴﻴﻤﻪ إﱃ ﺛﻼث ﻣﺒﺎﺣﺚ‬

‫ﺣﻴﺚ ﺳﻨﺘﻨﺎول ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻷول ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺣﻮل إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪،‬أﻣﺎ اﳌﺒﺤﺚ‬

‫اﻟﺜﺎﱐ ﺳﻨﺘﻄﺮق إﱃ ﻣﺎﻫﻴﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺒﻴﺎن ﻣﻔﻬﻮﻣﻬﺎ وﺗﺼﻨﻴﻔﺎ ﺎ‬

‫وأﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻛﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‪،‬أﻣﺎ اﳌﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ اﺳﺘﻌﺮﺿﻨﺎ ﻓﻴﻬﺎ‬

‫ﻃﺒﻴﻌﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺮض ﻣﻔﻬﻮﻣﻬﺎ وﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ وأﺑﺮز أﻧﻮاﻋﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬واﻟﺬي ﻛﺎن ﲢﺖ ﻋﻨﻮان اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‪،‬وﰎ ﺗﻘﺴﻤﻴﻪ أﻳﻀﺎ إﱃ‬

‫ﺛﻼث ﻣﺒﺎﺣﺚ‪،‬ﺣﻴﺚ ﺳﻨﺘﻄﺮق ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻷول إﱃ ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪،‬أﻣﺎ‬

‫اﳌﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﱐ ﰎ ﺗﻘﺪﱘ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺑﺎﻟﺘﻄﺮق إﱃ ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ وأرﻛﺎﻧﻪ‬

‫وإﺟﺮاءاﺗﻪ‪،‬أﻣﺎ اﳌﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻓﻘﺪ ﺗﻨﺎوﻟﻨﺎ ﻓﻴﻪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ‬

‫وﺗﺼﻨﻴﻔﺎ ﺎ وﺳﻴﺎﺳﺘﻬﺎ واﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬واﻟﺬي ﺟﺎء ﺑﻌﻨﻮان ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﻛﺬﻟﻚ ﻗﻤﻨﺎ‬

‫ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﱃ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺒﺎﺣﺚ ﻗﻤﻨﺎ ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻷول ﺑﺘﻘﺪﱘ ﶈﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل‬

‫ﻧﺸﺄة اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ ،(CAAT‬ﻟﻨﻨﺘﻘﻞ ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﱐ ﻧﻄﺎق ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ‬

‫ح‬
 ‫ﻣﻘ ّﺪﻣﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫اﻟﺴﻴﺎرات‪.‬أﻣﺎ ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﺳﻨﺘﻄﺮق ﻓﻴﻪ إﱃ ﻃﺮق اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮدﻳﺔ واﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﰲ‬

‫اﳊﻮادث اﳌﺎدﻳﺔ واﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬وإﺟﺮاءات اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﺪ وﻗﻮع ﺣﺎدث‪.‬‬

‫خ‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻤﻬﻴﺪ ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻌﺮض اﻟﻌﺎﱂ ﺑﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎﺗﻪ و ﺗﻨﻈﻴﻤﺎﺗﻪ اﻟﻌﺎﻣﺔ و اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﰲ‬

‫اﻟﻨﻄﺎق اﳌﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﻟﻜﻞ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻣﺆﺳﺴﱵ ﻣﻌﲔ ‪ ،‬ﻏﲑ أن ﻛﺜﲑا ﻣﺎ ﺗﺘﻔﺎﻗﻢ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻟﺘﺘﺨﻄﻰ ﻫﺬا اﻟﻨﻄﺎق‬

‫اﳌﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﻟﺘﻤﺜﻞ إﺷﻜﺎﻟﻴﺔ ﺗﺴﺘﻮﺟﺐ ﺿﺮورة اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ ﲟﻨﻈﻮر ﻳﺴﻤﻰ اﻵن ﻣﻨﻈﻮر إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺬي‬

‫ﻳﻌﺘﱪ ﻣﻦ اﳌﻮاﺿﻴﻊ اﻟﱵ زاد اﳊﺪﻳﺚ ﻋﻨﻬﺎ ﰲ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﲑة ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﻌﺘﱪ ﲟﺜﺎﺑﺔ ﻋﻠﻢ ﲝﺪ ذاﺗﻪ ﻳﺴﺘﻨﺪ ﻋﻠﻰ ﻋﻠﻢ‬

‫اﻹﺣﺼﺎء و اﻻﺣﺘﻤﺎل ‪ ،‬ﻋﻠﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد و ﻋﻠﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪.‬‬

‫و ﻫﺬا ﻣﺎ ﺳﻨﺘﻄﺮق إﻟﻴﻪ ﰲ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ واﻟﺬي ﻗﺴﻤﻨﺎﻩ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺣﻮل إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺎﻫﻴﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻃﺒﻴﻌﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺣﻮل إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﱪ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺮاﻫﻦ ﻋﻠﻢ ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﻌﻠﻮم ﰲ ﳎﺎل إدارة اﳌﺸﺮوﻋﺎت ﻓﻬﻲ ﺗﺘﻜﻔﻞ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ و ﻗﻴﺎس‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﳌﻨﺸﺄة ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ ﲡﺎرﻳﺔ أو ﺣﱴ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و ﻟﻜﻦ ﲣﺘﻠﻒ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﻣﻨﺸﺄة‬

‫اﱃ أﺧﺮى ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ و ﺧﺼﻮﺻﻴﺔ ا ﺎل اﻟﱵ ﺗﻨﺸﻂ ﻓﻴﻪ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻧﺸﺄة إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫ﻧﺸﺄت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ اﻧﺪﻣﺎج ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﳍﻨﺪﺳﺔ ﰲ اﻟﱪاﻣﺞ اﻟﻌﺴﻜﺮﻳﺔ و اﻟﻔﻀﺎﺋﻴﺔ و اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ‬

‫اﻟﻘﻄﺎع اﳌﺎﱄ و ﻛﺎن اﻟﺘﺤﻮل ﻣﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ إدارة اﻟﺘﺄﻣﲔ إﱃ ﻓﻜﺮ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻌﺘﻤﺪة ﻋﻠﻰ ﻋﻠﻢ اﻹدارة ﰲ‬

‫ﲢﻠﻴﻞ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ و اﻟﻌﺎﺋﺪ و اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ و اﳌﻨﻬﺞ اﻟﻌﻠﻤﻲ ﻻﲣﺎذ اﻟﻘﺮار ﰲ ﻇﻞ ﻇﺮوف ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻛﺎن أول‬

‫ﻇﻬﻮر ﳌﺼﻄﻠﺢ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﳎﻠﺔ ) ﻫﺎرﻓﺮد ﺑﻴﺴﻨﺰ رﻳﻔﻮ( ‪ ، 1956‬ﺣﻴﺚ ﻃﺮح اﳌﺆﻟﻒ آﻧﺬاك ﻓﻜﺮة ﳐﺘﻠﻔﺔ ﲤﺎﻣﺎ و‬

‫ﻫﻲ أن ﺷﺨﺼﺎ ﻣﺎ ﺑﺪاﺧﻞ اﳌﻨﻈﻤﺔ ﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺆوﻻ ﻋﻦ إدارة ﳐﺎﻃﺮ اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﺒﺤﺘﺔ ‪ ،‬و ﻣﻦ ﺑﲔ أوﱃ‬

‫اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﱵ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈدارة ﳐﺎﻃﺮﻫﺎ و ﳑﺎرﺳﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬اﻟﱵ رﻛﺰت ﻋﻦ إدارة اﻷﺻﻮل و اﳋﺼﻮم‬
‫‪1‬‬
‫و ﺗﺒﲔ أن ﻫﻨﺎك ﻃﺮح اﳒﺢ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮة ﳝﻨﻊ ﺣﺪوث اﳋﺴﺎﺋﺮ و اﳊﺪ ﻣﻦ ﻧﺘﺎﺋﺠﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﺎﻟﺔ ﺗﻔﺎدﻳﻬﺎ ‪.‬‬

‫و ﺗﻮﺳﻊ اﺳﺘﺨﺪام ﺗﻘﻨﻴﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﺧﺼﻮﺻﺎ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻛﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ و‬

‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ ،‬و رﻏﻢ أن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﺴﺘﻤﺪ ﺟﺬورﻫﺎ ﻣﻦ ﺷﺮاء اﻟﺘﺄﻣﲔ إﻻ أن اﻟﻘﻮل ﺑﺎن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬

‫ﻧﺸﺄت ﺑﺸﻜﻞ ﻃﺒﻴﻌﻲ ﻣﻦ ﺷﺮاء اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺆﺳﺴﻲ ﻳﻨﺎﰲ اﳊﻘﻴﻘﺔ ‪ ،‬ﰲ اﻟﻮاﻗﻊ إن ﻇﻬﻮر إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻟﺘﺤﻮل دراﻣﻲ و‬

‫ﺛﻮري ﰲ ﻓﻠﺴﻔﺔ واﻛﺐ ذﻟﻚ ﺣﺪوث ﺗﻐﻴﲑ ﰲ اﻻﲡﺎﻫﺎت ﳓﻮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳌﺪﻳﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ داﺋﻤﺎ اﳌﺪﺧﻞ‬

‫اﳌﻌﻴﺎري ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ و رﻏﻢ أن إدارة اﻟﺘﺎﻣﲔ ﴰﻠﺖ ﺗﻘﻨﻴﺎت ﲞﻼف اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬إﻻ أن ﻫﺬﻩ اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت ﺗﻌﺘﱪ‬

‫‪ - 1‬ﻋﺼﻤﺎﱐ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر ‪ ،‬أﻫﻤﻴﺔ ﺑﻨﺎء أﻧﻈﻤﺔ ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ اﻷزﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﺿﻤﻦ اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﺪوﱄ‬
‫ﺣﻮل اﻷزﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ و اﳊﻮﻛﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻓﺮﺣﺎت ﻋﺒﺎس ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮـ ‪ ، 2009‬ص ‪. 04‬‬

‫‪3‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺑﺎﻷﺳﺎس ﺑﺪاﺋﻞ اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﻛﺎن ﻣﺪﻳﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﻨﻈﺮ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻗﺎﻋﺪة ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ أو ﻣﻨﻬﺞ ﻗﻴﺎﺳﻲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ أﻣﺎ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﻓﻘﺪ ﻛﺎن ﻳﻨﻈﺮ ﻟﻪ ﻋﻠﻲ اﻧﻪ اﻻﺳﺘﺜﻨﺎء ﳍﺬﻩ اﻟﻘﺎﻋﺪة ‪.‬‬

‫وﻟﻘﺪ ﺑﺪأت ﻓﻠﺴﻔﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ و ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ و اﻧﺘﺸﺮت ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ إﱃ أﺧﺮى ‪ ،‬و ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻗﺮرت راﺑﻄﺔ ﻣﺸﱰي‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻐﲑ اﲰﻬﺎ إﱃ ﲨﻌﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ و اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ‪ ، 1975‬ﻛﺎن اﻟﺘﻐﻴﲑ إﺷﺎرة إﱃ ﲢﻮل ﻣﺎ ﳚﺮي ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺑﺪأت‬

‫ﲨﻌﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ و اﻟـﺘﺄﻣﲔ ﺑﻨﺸﺮ ﳎﻠﺔ اﲰﻬﺎ " إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ" ﻛﻤﺎ ﻛﺎن ﻳﻘﻮم ﻗﺴﻢ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﰲ راﺑﻄﺔ اﻹدارة‬
‫‪2‬‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺑﻨﺸﺮ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻋﺮﻳﻀﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ و اﻟﺪراﺳﺎت ﳌﺴﺎﻋﺪة ﻣﺪﻳﺮي اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻣﻨﻬﺞ أو ﻣﺪﺧﻞ ﻋﻠﻤﻲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﺤﺘﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻮﻗﻊ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﺎرﺿﺔ‬

‫اﶈﺘﻤﻠﺔ و ﺗﻨﻔﻴﺬ و إﺟﺮاءات ﻣﻦ ﺷﺄ ﺎ أن ﺗﻘﻠﻞ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺣﺪوث اﳋﺴﺎرة أو اﻷﺛﺮ اﳌﺎﱄ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﺗﻘﻊ إﱃ اﳊﺪ‬
‫‪3‬‬
‫اﻷدﱏ‪.‬‬

‫و ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ ﻋﻠﻰ أ ﺎ " اﻟﺘﺪرﻳﺒﺎت اﻹدارﻳﺔ اﻟﱵ ﺪف إﱃ ﲪﺎﻳﺔ أﺻﻮل و أرﺑﺎح اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺧﺎل ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻓﺮﺻﺔ‬
‫‪4‬‬
‫اﳋﺴﺎرة اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ إﱃ اﻗﻞ ﺣﺪ ﳑﻜﻦ ﺳﻮاء ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ أو اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ أو اﻷﺣﻜﺎم اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ "‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﺪﱄ ﻟﻄﻴﻔﺔ ‪ ،‬دور ﻣﻜﺎﻧﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ – دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻻﺳﻤﻨﺖ و ﻣﺸﺘﻘﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪2002 ،‬ـﺎﳉﺰاﺋﺮ ‪ ،‬ص ‪.25‬‬
‫‪ - 2‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎد ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ) أﻓﺮاد ‪ ،‬إدارات ‪ ،‬ﺷﺮﻛﺎت ‪ ،‬ﺑﻨﻮك ( ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪ ، 2003 ،‬ص‪.46‬‬
‫‪ - 3‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص‪.50‬‬
‫‪ 4‬ﺑﻠﻌﺰوز ﺑﻦ ﻋﻠﻲ ‪ ،‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﳎﻠﺔ اﻟﺒﺎﺣﺚ ‪ ،‬ﻋﺪد ‪ ، 07‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺷﻠﻒ ‪ ، 2010‬اﳉﺰاﺋﺮ‪،‬ص ‪.332‬‬

‫‪4‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻛﻤﺎ أن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻔﻜﲑ ﻣﻨﻬﺠﻲ ﰲ ﲨﻴﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ أو اﳌﺸﺎﻛﻞ ﻗﺒﻞ ﺣﺪوﺛﻬﺎ و وﺿﻊ‬

‫إﺟﺮاءات ﻣﻦ ﺷﺄ ﺎ أن ﲡﻨﺐ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ أو اﳊﺪ ﻣﻦ آﺛﺎرﻫﺎ أو اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺬﻩ اﻵﺛﺎر ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﲤﻜﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ و إﻋﺪاد إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪.‬‬

‫و ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﺪة ﺗﻌﺎرﻳﻒ و أﺑﺮزﻫﺎ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪" ‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ ﻣﻨﻬﺞ أو ﻣﺪﺧﻞ ﻋﻠﻤﻲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﺤﺘﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻮﻗﻊ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻌﺎرﺿﺔ‬

‫اﶈﺘﻤﻠﺔ و ﺗﺼﻤﻴﻢ إﺟﺮاءات و ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ ﺣﱴ ﺗﻘﻠﻞ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺣﺪوث اﳋﺴﺎﺋﺮ أو اﻷﺛﺮ اﳌﺎﱄ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﺗﻘﻊ إﱃ اﳊﺪ‬
‫‪2‬‬
‫اﻷدﱏ "‪.‬‬

‫‪ ‬ﻋﺮﻓﺘﻬﺎ ﳉﻨﺔ اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ اﳌﺼﺮﰲ و إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻨﺒﺜﻘﺔ ﻋﻦ ﻫﻴﺌﺔ ﻗﻄﺎع اﳌﺼﺎرف ﰲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬

‫ﺑﺄ ﺎ ‪ " :‬ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ رﺻﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﲢﺪﻳﺪﻫﺎ ‪ ،‬ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ‪ ،‬ﻣﺮاﻗﺒﺘﻬﺎ ‪ ،‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺪف‬

‫ﺿﻤﺎن ﻓﻬﻢ ﻛﺎﻣﻞ ﳍﺎ ‪ ،‬و اﻻﻃﻤﺌﻨﺎن ﺑﺄ ﺎ ﺿﻤﻦ اﳊﺪود اﳌﻘﺒﻮﻟﺔ ‪ ،‬و اﻹﻃﺎر اﳌﻮاﻓﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﳎﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ‬

‫ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬و ﻳﻼﺣﻆ أن ﺗﻌﺮﻳﻒ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻳﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ اﻹﺟﺮاءات اﻟﱵ ﺗﺘﺨﺬﻫﺎ اﻹدارة ﻟﻔﻬﻢ و ﺗﻌﺮﻳﻒ و ﲢﻠﻴﻞ‬
‫‪3‬‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻟﺘﺴﺘﻄﻴﻊ ﲡﻨﺒﻬﺎ أو ﳏﺎوﻟﺔ ﲣﻔﻴﻀﻬﺎ إﱃ أدﱏ ﺣﺪ ﳑﻜﻦ "‪.‬‬

‫‪" ‬ﻫﻲ اﻟﱰﺗﻴﺒﺎت اﻹدارﻳﺔ اﻟﱵ ﺪف إﱃ ﲪﺎﻳﺔ أﺻﻮل و أرﺑﺎح اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻓﺮص اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫‪4‬‬
‫إﱃ أﻗﻞ ﺣﺪ ﳑﻜﻦ ﺳﻮاء ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ أو اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ أو اﻷﺣﻜﺎم اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ "‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻫﻴﻔﺎء ﻏﺎﻧﻴﺔ ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺿﻮء ﻣﻘﺮرات ﺑﺎزل ‪ 2‬و ‪ ، 3‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺳﱰ ‪ ،‬ﻣﻴﺪان اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﲑ ‪،‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻮادي ‪ ، 2015 ،‬ص‪.16‬‬
‫‪ - 2‬ﻧﻮال ﺑﻮﻋﻜﺎز ‪ " ،‬ﺣﺪود اﻟﻬﻨﺪﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﻔﻌﻴﻞ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ " ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﰲ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ‬
‫ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺟﻴﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻄﻴﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ ‪ ، 2011-2010 ،‬ص‪.88‬‬
‫‪ 3‬ﻣﻮﺳﻰ ﻋﻤﺮ ﻣﱪوك أﺑﻮ ﳏﻴﻤﻴﺪ‪ " ،‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺻﻴﻎ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ و ﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﻤﻌﻴﺎر ﻛﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻌﻴﺎر ﺑﺎزل‬
‫‪ ،"02‬أﻃﺮوﺣﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﻟﺪﻛﺘﻮراﻩ ﰲ اﳌﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬اﻷﻛﺎدﳝﻴﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻌﻠﻮم اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬اﻷردن‪ ،2008 ،‬ص ‪.19‬‬
‫‪- 4‬ﻣﺮﱘ ﻟﺒﻌﻮخ ‪ "،‬دور ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة " ‪ ،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﰲ وﻻﻳﺔ اﳌﺪﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﳌﺎﺳﱰ اﻛﺎدﳝﻲ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳌﺪﻳﺔ ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،2015-2014 ،‬ص‪.36‬‬

‫‪5‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪" ‬ﻫﻲ ﳎﻤﻮﻋﺔ واﺟﺒﺎت و اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﱵ ﻳﺒﺬﳍﺎ اﳌﺴﺌﻮﻟﻮن ﻋﻠﻰ اﳌﺸﺮع ﻟﻠﺘﺤﻜﻢ ﰲ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﱵ ﻣﻦ ﺷﺎ ﺎ ﺧﻠﻖ‬

‫ﻇﺮوف أﻣﻦ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﻗﺒﻞ اﳊﺎدث ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ إرﺳﺎء ﺧﻄﺔ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﻦ اﻵﺛﺎر اﳌﺎدﻳﺔ اﳌﱰﺗﺒﺔ أﺛﻨﺎء وﻗﻮع اﳋﺴﺎرة ‪ ،‬و‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﻌﺪﻫﺎ ﻳﻬﺪف إﱃ ﲪﺎﻳﺔ اﳌﺸﺮوع ﻣﻦ أي ﺧﺴﺎرة ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻔﺎﺟﺌﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻷي ﻇﺮوف ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﳌﻨﺸﺄة‪.‬‬

‫‪" ‬ﻫﻲ ﻧﻈﺎم ﺷﺎﻣﻞ ﻳﻀﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻴﺌﺔ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﳌﻼﺋﻤﺔ ﻹدار ﺎ ‪ ،‬و دﻋﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ و ﲣﻔﻴﻒ أﺛﺎرﻫﺎ و رﺻﺪﻫﺎ و ﺧﻠﻖ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﱰﺗﻴﺒﺎت اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ" ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ و ﺗﺘﻢ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﻼﺋﻤﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﳎﻠﺲ اﻹدارة و اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻣﻦ أﺟﻞ ﲢﺪﻳﺪ ‪ ،‬ﻗﻴﺎس‬
‫‪3‬‬
‫ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ و ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻛﺎﻓﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ذات اﻟﺼﻠﺔ و إﻋﺪاد اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺧﻄﻮات و وﺳﺎﺋﻞ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﺳﻨﻌﺮض أﻫﻢ ﺧﻄﻮات إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ووﺳﺎﺋﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﺧﻄﻮات إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪:‬‬

‫ﺗﻘﻮم ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﻌﻤﻞ ﻓﺤﺺ و ﲢﻠﻴﻞ ﺷﺎﻣﻞ و ﻣﻔﺼﻞ ﻟﻜﻞ أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻗﺪ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ ‪ ،‬ﻣﻮﺿﻊ‬
‫‪4‬‬
‫اﻟﺪراﺳﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪،‬و ﻳﺘﻢ ذﻟﻚ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﲬﺲ ﺧﻄﻮات أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪:‬و ﻫﻲ اﳋﻄﻮة اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻷوﱃ ﻟﻠﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﶈﻴﻄﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ :‬و ﻳﺘﻢ ﺎ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﳋﻄﺮ و اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎدرﻩ اﻷﺻﻠﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﳏﻤﻮد ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم ﻧﺎﺷﺪ " إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ" ‪ ،‬ﻣﺮﻛﺰ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎﻫﺮة ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ اﳌﻔﺘﻮح ‪،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪ 2003 ،‬ص‪، .10‬‬
‫‪ 2‬ﻃﺎرق اﷲ ﺧﺎن ‪ ،‬اﲪﺪ ﺣﺒﻴﺐ ‪ "،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪،‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻗﻀﺎﻳﺎ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ " ‪ ،‬ورﻗﺔ ﲝﺜﻴﺔ رﻗﻢ ‪ ، 05‬اﳌﻌﻬﺪ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮث و اﻟﱰﻳﺐ ‪،‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﺟﺪة ‪،‬اﳌﻤﻠﻜﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ‪ ،2003 ،‬ص‪.28‬‬
‫‪ - 3‬إﺑﺮاﻫﻴﻢ اﻟﻜﺎﺳﺔ ‪ ،‬أﻃﺮ أﺳﺎﺳﻴﺔ و ﻣﻌﺎﺻﺮة ﻓﻲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك و إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﻄﻴﻌﺔ ﺛﺎﻧﻴﺔ ‪،‬ﻣﻌﻬﺪ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ‬
‫اﻟﻌﺮﰊ ‪ ،‬أﺑﻮ ﻇﱯ ‪ 2010‬ص‪.39‬‬
‫‪- 4‬ﻋﺎﺻﻢ ﻋﺒﺪ اﳌﻨﻌﻢ و أﺧﺮون ‪ ،‬ﺗﻘﻴﻴﻢ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ‪ ،‬دار اﻟﻜﺘﺎب اﳌﺼﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ 2008،‬ص‪.6‬‬

‫‪6‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ .3‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ :‬و ﻫﻮ ﲢﺪﻳﺪ ﻋﻨﺼﺮي اﳋﻄﺮ اﳌﺘﻤﺜﻠﲔ ﰲ اﻵﺛﺎر اﻟﱵ ﳛﺪدﻫﺎ ﻛﻞ ﺧﻄﺮ ‪ ،‬و اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث ﻛﻞ‬

‫ﺧﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ .4‬اﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓﻲ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ :‬و ﺎ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻄﺮق اﻟﱵ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻟﺘﻘﻠﻴﻞ اﳋﻄﺮ و أﺛﺎرﻩ ‪.‬‬

‫‪ .5‬اﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ و اﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺪورﻳﺔ ‪ :‬و ﺗﺘﻢ ﻻﺳﺘﻜﺸﺎف ﻣﺼﺎدر ﺧﻄﺮ ﺟﺪﻳﺪة ‪ ،‬أو ﻓﺸﻞ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ ﳐﺎﻃﺮ ﺳﺎﺑﻘﺔ ‪.‬‬

‫و ﳝﻜﻦ ﲤﺜﻴﻞ ﻫﺬﻩ اﳋﻄﻮات ﰲ اﻟﺸﻜﻞ اﻵﰐ‪:‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ )‪ : (01‬ﺧﻄﻮات إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫اﻟﻣراﻗﺑﺔ و اﻟﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟدورة‬

‫ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫‪ -‬ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطر ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺣدﯾد درﺟﺔ ﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺧﺎطر ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺣدﯾد درﺟﺔ ﺣدوث اﻟﺧطر‬

‫اﻟﺗﺣﻛم ﻓﻲ اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫ھل ﺗم‬
‫اﻟﺗﺣﻛم‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻋﺎﺻﻢ ﻋﺒﺪ اﳌﻨﻌﻢ و أﺧﺮون ‪ ،‬ﺗﻘﻴﻴﻢ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ‪ ،‬دار اﻟﻜﺘﺎب اﳌﺼﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ 2008،‬ص‪.07‬‬

‫‪7‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬وﺳﺎﺋﻞ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪:‬‬

‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ ﺗﻨﻈﻴﻢ ﻣﺘﻜﺎﻣﻞ ﻳﻬﺪف ﳎﺎ ﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺄﻓﻀﻞ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ و أﻗﻞ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ و ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬

‫إﻛﺘﺸﺎﻓﻪ و ﲢﻠﻴﻠﻪ و ﻗﻴﺎﺳﻪ و ﲢﺪﻳﺪ وﺳﺎﺋﻞ ﳎﺎ ﺔ ﻣﻊ اﺧﺘﻴﺎر أﻧﺴﺒﻬﺎ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﳍﺪف اﳌﻄﻠﻮب ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ وﺳﺎﺋﻞ إدارة‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﺒﻌﺎ ﳌﺪى ﺗﺄﺛﲑ ﻛﻞ وﺳﻴﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﻋﻨﺎﺻﺮﻩ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﰲ اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻲ اﻟﺘﺎﱄ ‪:‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ )‪ (02‬وﺳﺎﺋﻞ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫وﺳﺎﺋل إدارة اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫وﺳﺎﺋل إدارة اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫وﺳﺎﺋل إدارة اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫ﺳﯾﺎﺳﺔ‬ ‫ﺳﯾﺎﺳﺔ‬ ‫ﺳﯾﺎﺳﺔ‬ ‫ﺳﯾﺎﺳﺔ‬

‫ﺳﯾﺎﺳﺔ‬ ‫ﺳﯾﺎﺳﺔ‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن‬ ‫اﻟﺗﺟزﺋﺔ‬ ‫اﻟﺗﺣﻣﯾل‬ ‫اﻟواﻗﺔ و‬
‫اﻟﺗﺣﻣﯾل‬ ‫اﻟﺗﺣﻣﯾل‬
‫واﻟﺗﻧوع‬ ‫اﻟﻣﻧﻊ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﺣﺴﻦ اﳋﻮﱄ ‪ ،‬ادارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺎرف ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮر ﺗﺄﻣﻴﻨﻲ ‪ ،‬ﳎﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﺪد ‪ ، 04‬اﻟﺴﻨﺔ‬

‫اﻟﺘﺎﺳﻌﺔ ‪ ، 2001 ،‬ﻋﻤﺎن‪،‬ص‪. .44‬‬

‫‪ - 1‬ﺣﺴﻦ اﳋﻮﱄ ‪ ،‬ادارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺎرف ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮر ﺗﺄﻣﻴﻨﻲ ‪ ،‬ﳎﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﺪد ‪ ، 04‬اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺘﺎﺳﻌﺔ ‪، 2001 ،‬‬
‫ﻋﻤﺎن‪،‬ص‪.44‬‬

‫‪8‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬أﻫﺪاف إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫ﺳﻨﻌﺮض ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ أﻫﻢ أﻫﺪاف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﳝﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺺ أﻫﺪاف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ‪:‬‬

‫‪ -1‬اﻟﺒﻘﺎء و اﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ‪:‬‬

‫إن اﳍﺪف اﻷول ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻮ اﻟﺒﻘﺎء و اﻟﻀﻤﺎن اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ وﺟﻮد اﳌﻨﻈﻤﺔ ﻛﻜﻴﺎن ﻋﺎﻣﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪ ،‬و ﲟﻌﲎ‬

‫أن اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺪور ﻣﺴﺎﻧﺪ ﰲ ﻫﺮم أﻫﺪاف اﳌﻨﻈﻤﺔ ‪ ،‬إن اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻹدارة‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺪور ﻣﺴﺎﻧﺪ ﰲ ﻫﺮم أﻫﺪاف اﳌﻨﻈﻤﺔ ‪ ،‬إن اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻟﻴﺲ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﺸﻜﻞ‬

‫ﻣﺒﺎﺷﺮ ﰲ أﻫﺪاف اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻷﺧﺮى ﻣﻬﻤﺎ ﺗﻜﻦ ‪ ،‬ﺑﻞ ﺿﻤﺎن أن ﺑﻠﻮغ ﻫﺬﻩ اﻷﻫﺪاف اﻷﺧﺮى ﻟﻦ ﲤﻨﻌﻪ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﻗﺪ‬

‫ﺗﻨﺸﺄ ﺑﺴﺒﺐ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﺤﺘﺔ ‪ ،‬و ﻳﻌﲏ ﻫﺬا أن اﳍﺪف اﻷﻛﺜﺮ أﳘﻴﺔ ﻟﻴﺲ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ إﱃ أدﱐ ﺣﺪ أو اﻹﺳﻬﺎم ﰲ‬

‫رﺑﺢ اﳌﻨﻈﻤﺔ ‪ ،‬ﺑﻞ اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻮ اﳊﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﺑﻘﺎء اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻛﻜﻴﺎن اﻗﺘﺼﺎدي ﺑﻔﺮض وﺟﻮدﻩ ﰲ‬

‫ﺑﻴﺌﺔ اﻷﻋﻤﺎل و اﳊﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪.‬‬

‫‪ -2‬اﺳﺘﻘﺮار اﻷرﺑﺎح ‪:‬‬

‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻨﺎﻟﻚ أﻫﺪف أﺧﺮى ﺛﺎﻧﻮﻳﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﻣﻦ ﺑﲔ ﻫﺬﻩ‬

‫اﻷﻫﺪاف ﻫﻮ اﺳﺘﻘﺮار اﻷرﺑﺎح و اﳌﻜﺎﺳﺐ ‪.‬‬

‫ﺗﺴﺎﻫﻢ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻷداء اﻹﲨﺎﱄ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﲞﻔﺾ اﻟﺘﺒﺎﻳﻨﺎت ﰲ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﱵ ﺗﻨﺘﺞ ﻣﻦ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ‬

‫ﺑﺎﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﺤﺘﺔ إﱃ اﻗﻞ ﻣﺴﺘﻮى وﻫﻮ اﳍﺪف اﳌﺮﻏﻮب ﰲ ﺣﺪ ذاﺗﻪ ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ذﻟﻚ ﻓﺎن ﺧﻔﺾ اﻟﺘﺒﺎﻳﻦ ﰲ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪ - 1‬ﻟﻄﻴﻔﺔ ﻋﺒﺪﱄ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص ص ‪.59 ، 58‬‬

‫‪9‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﳝﻜﻦ أﻳﻀﺎ أن ﻳﺴﺎﻋﺪ ﰲ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح ‪ ،‬ﳑﺎ ﳚﻌﻞ اﻟﻌﺒﺊ اﻟﻀﺮﻳﱯ اﻟﻄﻮﻳﻞ اﳌﺪى ﻟﻠﻤﻨﺸﺄة ﺳﻮف ﻳﻜﻮن‬

‫اﻗﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻷرﺑﺎح ﻣﺴﺘﻘﺮة ﲟﺮور اﻟﻮﻗﺖ ‪.‬‬

‫‪ -3‬ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﻘﻠﻖ ‪:‬‬

‫ﻳﻘﺼﺪ ﺪف ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺘﻮﺗﺮ و اﻟﻘﻠﻖ اﻟﺬي ﻳﺸﲑ ﻟﻪ ‪ MEHR ET HERDGES‬اﻧﻪ ﻫﺪف " اﻟﻨﻮم‬

‫اﳍﺎدئ ﻟﻴﻼ " راﺣﺔ اﻟﺒﺎل اﻟﱵ ﲤﻜﻦ ﻣﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ أﻧﻪ ﻗﺪ ﰎ وﺿﻊ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺪاﺑﲑ اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﺘﺼﺪي ﻟﻠﻈﺮوف اﳌﻌﺎﻛﺴﺔ ﻓﻌﻨﺪﻣﺎ‬

‫ﺗﻈﻞ اﳌﺆﺳﺴﺔ دون ﲪﺎﻳﺔ ‪ ،‬و ﻻ ﺗﻌﺮف اﻹدارة ﻣﺎ إذا ﻗﺪ ﰎ اﻟﺘﺼﺪي ﻟﻠﻈﺮوف اﳌﻌﺎﻛﺴﺔ أم ﻻ ‪ ،‬ﻓﺎن ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ و‬

‫اﻟﻘﻠﻖ اﻟﺬﻫﲏ ‪ ،‬ﳝﻜﻦ ﳍﻤﺎ أن ﻳﺼﺮﻓﺎ اﻧﺘﺒﺎﻩ اﻹدارة ﻋﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎرات اﻷﺧﺮى ‪ ،‬و ﰲ اﳊﺎﻻت اﻷﺧﺮى اﻟﻘﺼﻮى ﳝﻜﻦ أن‬

‫ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻘﻠﻖ اﻟﺬي ﻳﻨﺸﺄ ﻣﻦ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﲞﺼﻮص ﺑﻘﺎء اﳌﻨﻈﻤﺔ ﺗﺄﺛﲑ ﺿﺎر ﻋﻠﻰ ﺻﺤﺔ و رﻓﺎﻫﻴﺔ إدارة اﳌﻨﻈﻤﺔ ‪ ،‬إن‬

‫اﻟﻘﻠﻖ ﻳﺴﺘﻨﺰف ﻃﺎﻗﺔ ﻫﺎﺋﻠﺔ ﻫﺎﺗﻪ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﱵ ﺪر ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻷﺟﺪر و اﻷﺣﺴﻦ أن ﺗﻮﻇﻒ ﺑﺸﻜﻞ أﻛﺜﺮ إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ و‬

‫ﺟﺪوى ﰲ أﻣﻮر أﺧﺮى ‪ ،‬راﺣﺔ اﻟﺒﺎل اﻟﱵ ﺗﺄﰐ ﻣﻦ اﻷﻣﺎن اﻟﺬي ﲤﻨﺤﻪ إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺟﻴﺪة اﻟﺘﺼﻤﻴﻢ و‬

‫اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺪﻳﺮﻳﻦ ﺑﺘﻮﺟﻴﻪ ﻃﺎﻗﺘﻬﻢ ﳓﻮ اﻟﻨﻤﻮ و اﻟﺮﲝﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ -4‬ﺗﻌﻈﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪:‬‬

‫إن اﳍﺪف اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻮ ﻧﻔﺲ اﳍﺪف اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻟﻠﻮﻇﺎﺋﻒ اﻷﺧﺮى ﰲ أي ﻣﺆﺳﺴﺔ و ﻫﻮ ﺗﻌﻈﻴﻢ ﻗﻴﻤﺔ‬

‫اﳌﻨﻈﻤﺔ و ﻳﺮى ‪ neil dohty‬أن ﻫﺪف اﻹدارة ﻋﻤﻮﻣﺎ و ﻫﺪف اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ اﻟﺬي ﻓﻮﺿﺖ ﳍﻢ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺎت ) ﲟﺎ ﻓﻴﻬﻢ‬

‫ﻣﺪﻳﺮ اﳌﺨﺎﻃﺮ ( ﻫﻮ ﺗﻌﻈﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ ،‬ﻷن ﻫﺬﻩ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻫﻲ اﻟﱵ ﺗﻌﻜﺲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪،‬‬

‫وﻓﻘﺎ ﻟﻮﺟﻬﺖ اﻟﻨﻈﺮ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻗﺮارات إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ وﻓﻘﺎ ﳌﻌﻴﺎر ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺴﻬﻢ ﰲ ﺗﻌﻈﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ أم ﻻ ﻓﺘﻌﻈﻴﻢ‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻫﻮ اﳍﺪف اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻷي ﻣﺆﺳﺴﺔ و ﻫﻮ ﻣﻌﻴﺎر ﻣﻌﻘﻮل ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻗﺮارات اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫أﻫﺪاف أﺧﺮى ‪ :‬ﺗﺘﺠﻠﻰ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﺨﺪام إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻛﺴﻼح ﺗﻨﺎﻓﺴﻲ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺣﺼﻮل اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻗﺪ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬وﺿﻊ ﻧﻈﺎم ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ و ذﻟﻚ ﻹدارة ﳐﺘﻠﻒ أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﲨﻴﻊ وﺣﺪات اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪ -‬إﻋﻄﺎء ﳎﻠﺲ اﻹدارة و اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﲔ ﺑﲔ ﻓﻜﺮة ﻛﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﲨﻴﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﻴﻔﺎء ﻛﺎﻓﺔ اﳌﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ و ﰲ ﻛﻞ اﻷوﻗﺎت ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺣﺼﺮ إﲨﺎﱄ اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ‪.‬ﲢﺪﻳﺪ ﺗﺮﻛﺰ اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﺗﻼﻓﻴﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬اﳌﺴﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ ﻓﻬﻢ اﳉﻮاﻧﺐ اﻻﳚﺎﺑﻴﺔ و اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻟﻜﻞ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬زﻳﺎدة اﺣﺘﻤﺎﻻت اﻟﻨﺠﺎح و ﲣﻔﻴﺾ ﻛﻞ ﻣﻦ اﺣﺘﻤﺎﻻت اﻟﻔﺸﻞ و ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﲢﻘﻴﻖ اﻷﻫﺪاف اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬إﺿﺎﻓﺔ أﻗﺼﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻀﺎﻓﺔ ﻣﺴﺘﺪاﻣﺔ ﻟﻜﻞ أﻧﺸﻄﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ .‬اﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﳌﻮﺟﻮدة ﳊﻤﺎﻳﺔ ﻣﺼﺎﱀ ﻛﻞ‬

‫اﻷﻃﺮاف ذات اﳌﺼﻠﺤﺔ ﰲ اﳌﻨﺸﺄة‪.‬‬

‫‪ -‬إﺣﻜﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ و اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻷﻧﺸﻄﺔ و اﻷﻋﻤﺎل اﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺄﺻﻮل اﳌﻨﺸﺄة ﻛﺎﻟﻘﺮوض و‬

‫اﻟﺴﻨﺪات و اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ و ﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ أدوات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪.‬‬

‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻌﻼج اﻟﻨﻮﻋﻲ ﻟﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﻋﻠﻰ ﲨﻴﻊ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎ ﺎ‪ ،‬و ﺗﻘﻮﱘ إدارة اﳌﻨﺸﺎة و اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ ﻳﻮﻣﻴﺎ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﲰﲑ اﳋﻄﻴﺐ ‪ " ،‬ﻗﻴﺎس و ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك " ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺄة اﳌﻌﺎرف ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ، 2005 ،‬ص‪.20‬‬
‫‪- 2‬ﲰﲑ ﻋﺒﺪ اﳊﻤﻴﺪ رﺿﻮان ‪ " ،‬اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و دورﻫﺎ ﻓﻲ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ و دور اﻟﻬﻨﺪﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺻﻨﺎﻋﺔ ادواﺗﻬﺎ" ‪ ،‬ط‪ ،1‬دار اﻟﻨﺸﺮ‬
‫ﻟﻠﺠﻤﺎﻋﺎت ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ،‬ص ص ‪.308-307‬‬

‫‪11‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺗﻨﺸﺄ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬و ﻗﺪ اﺳﺘﻤﺮت اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ اﻟﺘﺰاﻳﺪ ﻣﻊ اﻟﺘﻨﻮع اﻟﺬي ﻋﺮﻓﺘﻪ‬

‫اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﺑﻞ و أﺻﺒﺤﺖ ﺻﻔﺔ ﻣﻼزﻣﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﳌﻌﺎﺻﺮة ‪ ،‬و ﻫﺬا اﻟﺘﻼزم ﺑﲔ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي و‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮة و ﳚﻌﻞ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﺎﺋﻲ أﻣﺮ ﻏﲑ ﳑﻜﻦ ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ذﻟﻚ ﻻ ﻳﻌﲏ ﺑﺎﻟﻀﺮورة ﻋﺪم إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ‬

‫ﻣﻌﻬﺎ وﻓﻖ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت و اﻻﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟﱵ ﲡﻌﻞ آﺛﺎرﻫﺎ و ﻧﺘﺎﺋﺠﻬﺎ ﻣﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻬﺎ إﱃ ﺣﺪ ﺑﻌﻴﺪ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﻫﻮ ارﺗﻔﺎع ﰲ ﳐﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﻐﻼل ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ ‪ ،‬أي ﺟﻠﺐ ﻣﻮارد ﻣﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﺷﻜﻞ دﻳﻮن ﻣﻦ ﺷﺎﻧﻪ أن‬
‫‪1‬‬
‫ﻳﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺮدودﻳﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫ﻳﻨﻈﺮ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺑﺄن ﻣﺼﺪرﻫﺎ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﰲ اﻷﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻘﻠﺒﺎت اﻟﺘﻐﲑات اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و ﺗﻜﻮن‬

‫ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﻌﺎدة ﻣﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻨﻈﺎم اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ ) اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ( ﺣﻴﺚ أن اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﰲ وﺿﻊ ﻣﺎﱄ ﻻ‬

‫ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﻓﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺎ ﻣﻦ أﺻﻮل اﳉﺎرﻳﺔ ‪.‬‬

‫و ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ " ﺑﺄ ﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﺬﺑﺬﺑﺎت اﻟﱵ ﺗﺼﻴﺐ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻻﺳﺘﻐﻼل ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ‪ ،‬اي اﻟﺘﺬﺑﺬﺑﺎت ﰲ اﻟﻌﺎﺋﺪ‬

‫اﳌﺘﺎح ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ ) ﲪﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ( ﺑﺴﺒﺐ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺼﺎدر اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ذات اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﻓﻮاﺋﺪ‬

‫اﻟﻘﺮوض و ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻤﺘﺎزة"‪. 2‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻌﻠﻖ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ أﺳﺎﺳﺎ ﻴﻜﻞ رأس اﳌﺎل و ﻗﺪرة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت و اﳌﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬

‫‪،‬و ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻘﺼﲑة ‪ ،‬و اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺳﺪاد اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻄﻮﻳﻠﺔ ‪ ،‬اﻧﻄﻼﻗﺎ ﳑﺎ ﺳﺒﻖ ﻧﺼﻞ إﱃ أن اﳋﻄﺮ‬

‫‪ - 1‬اﻟﻴﺎس ﺑﻦ ﺳﺎﻣﻲ ‪ ،‬اﻟﺘﺴﻴﻴﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ ) اﻻدارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ( ‪ ،،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻻوﱃ‪ ،‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ، 2006 ،‬ص ‪..459‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﻨﲑ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي ‪ ،‬اﻻدارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪﺧﻞ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﻌﺎﺻﺮ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ‪ ،‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻜﺘﺐ اﻟﻌﺮﰊ اﳊﺪﻳﺚ ‪ ، 2003 ،‬ص ‪.262‬‬

‫‪12‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﳌﺎﱄ ﻫﻮ ارﺗﻔﺎع ﰲ ﳐﺎﻃﺮ اﻻﺳﺘﻐﻼل ) ﺑﺴﺒﺐ اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ ( أو ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﰲ اﻷﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ‬

‫ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة اﻷﺻﻮل اﳉﺎرﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ‪ ،‬أو ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻐﲑ ﰲ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺬي ﺳﻴﺘﻢ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‬

‫ﻓﺎﳋﻄﺮ اﳌﺎﱄ ﻗﺎس ﻛﻤﺎ و ﺗﺼﺎﺣﺒﻪ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻳﺮﺗﺒﻂ اﳋﻄﺮ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺪﻳﻮن ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬أو ﺑﺘﻘﻠﺐ اﻷرﺑﺎح اﳌﺘﺎﺣﺔ ﳊﻤﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺪدت اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻋﻠﻰ ﻫﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﺳﻨﻌﺮض أﻫﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ أﺑﺮز اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪:‬‬

‫ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻫﺬا اﳋﻄﺮ ﲟﺨﺎﻃﺮ ﺗﻐﲑ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة و أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ‪ ،‬ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻋﺮض و ﻃﻠﺐ اﻷﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪،‬‬

‫ﻓﻬﻮ ﻳﻌﱪ ﻋﻦ أﻣﺎل ﻋﺎرﺿﻲ و ﻃﺎﻟﱯ رؤوس اﻷﻣﻮال ﰲ اﻟﺴﻮق ﻋﻠﻰ اﳌﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ ‪ ،‬ﻓﻜﻠﻤﺎ زاد اﳋﻄﺮ ﻛﻠﻤﺎ زادت‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﶈﻘﻖ و ﻣﻨﻪ ارﺗﻔﺎع ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻻﺣﺘﻤﺎل ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻧﺸﺎط اﳌﺆﺳﺴﺔ ﳌﺼﺎﻋﺐ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﰲ‬

‫اﳔﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻷوراﻗﻬﺎ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ اﻷﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ ) اﻟﺒﻮرﺻﺔ ( و اﻟﻌﻜﺲ ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻛﺎن اﺣﺘﻤﺎل اﳋﻄﺮ ﻣﻨﺨﻔﺾ‬

‫ﻓﺎن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺳﻴﻨﺨﻔﺾ ﻟﻴﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ازدﻫﺎر ﰲ ﻧﺸﺎط اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎ ﻳﺪﻓﻊ ﺑﺄﺳﻌﺎر أوراﻗﻬﺎ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻼرﺗﻔﺎع ‪.‬‬

‫و أﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﳌﺪى اﻟﻘﺼﲑ ‪ ،‬ﻓﺎن ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺘﺤﺪد وﻓﻖ ﻣﻌﺪل ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮﻛﺰي ﰲ ﺳﻮق ﻣﺎ ﺑﲔ اﻟﺒﻨﻮك ‪،‬‬

‫ﻓﺴﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻫﻮ اﳌﻘﺎﺑﻞ اﻟﺬي ﳝﻨﺤﻪ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮض أو ﻳﺪﻓﻌﻪ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ وداﺋﻊ ﻓﻤﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬

‫ﻳﻜﻮن ﺛﺎﺑﺘﺎ أو ﻣﺘﻐﲑا ﺗﺒﻌﺎ ﳊﺠﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ) ﻣﺪﺧﻞ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﻘﻴﻢ (‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ درﺟﺔ اﻟﺪﻛﺘﻮراﻩ‬
‫ﰲ اﻟﻔﻠﺴﻔﺔ ﰲ إدارة اﻷﻋﻤﺎل ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﺎرة ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎﻫﺮة ‪،‬ﻣﺼﺮ‪ ، 2005 ،‬ص ‪.05‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﺒﺪ اﳌﻄﻠﺐ ﻋﺒﺪ اﳊﻤﻴﺪ ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ و إدارﺗﻬﺎ ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ، 2000،‬ص ص ‪.233-231‬‬

‫‪13‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و ﻳﺘﺤﺪد ﺧﻄﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻷﺧﲑ ﳝﻠﻚ أوﻻ أو ﺧﺼﻮﺻﺎ ﲟﻌﺪﻻت ﻓﺎﺋﺪة ﺛﺎﺑﺘﺔ‬

‫أو ﲟﻌﺪﻻت ﻣﺘﻐﲑة‪ ،‬و ﻫﺬا اﳋﻄﺮ ﻟﻪ ﺗﺄﺛﲑ ﺑﺎﻟﻎ ﻋﻠﻰ وﺿﻌﻴﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﻫﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﺑﲔ‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة و ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ اﳌﺎﱄ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪:‬‬

‫ﳝﺜﻞ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﳌﺎل ﺳﻴﺘﻢ دﻓﻌﻪ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ ﳏﺪد ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﰎ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ ﻗﺒﻞ ذﻟﻚ و ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺎن‬

‫ﺧﻄﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻳﻌﻮد إﱃ ﻋﺪم اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﳉﺰﺋﻴﺔ أو اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ ﻟﺪﻓﻌﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ و ﻫﻮ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ رﻓﺾ اﻟﻌﻤﻼء‬

‫ﻟﻠﺘﺴﺪﻳﺪ أو ﻋﺪم ﻗﺪر ﻢ ﻋﻦ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺪﻳﻦ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ و ﰲ اﻟﻮﻗﺖ اﶈﺪد ‪.‬‬

‫‪ -3‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪:‬‬

‫ﺗﻌﱪ ﻋﻦ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﳌﺴﺤﻮﺑﺎت ﻣﻦ اﻟﻮداﺋﻊ ‪ ،‬و ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﺳﺪاد اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ ،‬و ﻛﺬا‬

‫ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض دو ﺗﺄﺧﲑ ‪،‬و ذﻟﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺒﻨﻚ ﰲ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺑﺘﻜﻠﻔﺔ‬

‫ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﺳﻮاء ﻣﻦ ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل أو اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض أو وداﺋﻊ ﺟﺪﻳﺪة ‪.‬‬

‫‪ -4‬ﻣﺨﺎﻃﺮ رأس اﻟﻤﺎل ‪:‬‬

‫و ﻳﺮﺟﻊ وﺟﻮد ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ إﱃ ﻋﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ رأس اﳌﺎل ﻻﻣﺘﺼﺎص اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ أن ﲢﺪث ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺗﺄﺛﲑ‬

‫ﻫﺬﻩ اﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻠﻰ اﳌﻮدﻋﲔ و اﻟﺪاﺋﻨﲔ ‪ ،‬و ﳍﺬا ﺘﻢ اﻟﺒﻨﻮك اﳌﺮﻛﺰﻳﺔ داﺋﻤﺎ ﺑﻜﻔﺎﻳﺔ رأس اﳌﺎل ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرف ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬

‫ﺗﻌﺘﱪ ﺿﻤﺎن اﳊﻘﻮق اﳌﻮدﻋﲔ و اﻟﺪاﺋﻨﲔ ‪.‬‬

‫‪ -5‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ‪ :‬ﻳﺮﺟﻊ ﻫﺬا اﳋﻄﺮ إﱃ اﳋﺴﺎرة اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﺟﺮاء اﻟﺘﻐﲑات ﰲ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﻟﻠﻌﻤﻼت‬

‫‪ ،‬ﺳﻮاء اﳌﻜﻮﻧﺔ ﻷرﺻﺪة اﻟﺒﻨﻚ أو اﻟﱵ ﰎ ﺑﻮاﺳﻄﺘﻬﺎ ﺗﻘﺪﱘ اﻟﻘﺮوض ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺆدي إﱃ ﺗﺬﺑﺬب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ‬

‫‪14‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻋﻨﺪ ﺣﻠﻮل آﺟﺎﻟﻪ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ أن ﻳﻨﺘﺞ ﻫﺬا اﳋﻄﺮ ﻋﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت أو اﻟﺘﺪاﺑﲑ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﺨﺬﻫﺎ‬

‫اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬ﻛﺈﺟﺮاء ﲣﻔﻴﺾ ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺤﺎول ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﻋﺮض ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ وأﺳﺎﻟﻴﺐ وﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫اوﻻ ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ‪:‬‬

‫ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ ﺑﺄ ﺎ أﺳﻠﻮب ﳊﻤﺎﻳﺔ ﻗﻴﻤﺔ أﺻﻞ ﳝﻠﻜﻪ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ إﱃ أن ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪ ،‬اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﻳﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺻﻮرﺗﲔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻄﻴﺔ ﳘﺎ‪:‬‬

‫اﻟﺼﻮرة اﻷوﱃ ﻫﻲ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺬي ﻳﺮﻏﺐ ﰲ ﺷﺮاء أﺻﻞ ﻣﺎﱄ ﻣﻌﲔ و ﻻ ﳝﻠﻚ اﳌﻮاد اﻟﻼزﻣﺔ ‪ ،‬و إن ﻛﺎﻧﺖ ﺳﺘﺘﺎح‬

‫ﰲ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ ‪ ،‬ﻏﲑ أﻧﻪ ﳜﺸﻰ أن ﻳﺮﺗﻔﻊ ﺳﻌﺮ ذﻟﻚ اﻷﺻﻞ إذا ﻣﺎ اﻧﺘﻈﺮ ﺣﱴ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﺗﻠﻚ اﳌﻮاد ‪ ،‬ﻫﺬا اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﳝﻜﻨﻪ ﻣﻦ‬

‫إﺑﺮام ﻋﻘﺪ ﻣﺸﺘﻘﺎت ﻳﻀﻤﻦ ﻟﻪ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻦ اﻷﺻﻞ ﻣﻦ اﻵن ﺑﺴﻌﺮ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻮاﻓﺮ‬

‫ﻟﻪ اﻻوراق اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ‪.‬‬

‫أﻣﺎ اﻟﺼﻮرة اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﳝﺘﻠﻚ أﺻﻞ ﻣﻌﲔ و ﳜﻄﻂ ﻟﺒﻴﻌﻪ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ ﻻﺣﻖ ‪ ،‬ﰲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي‬

‫ﳜﺸﻰ ﻓﻴﻪ اﳔﻔﺎض ﺳﻌﺮﻩ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﳛﲔ ﺳﻌﺮﻩ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﳛﲔ ذﻟﻚ اﻟﻮﻗﺖ ﻫﺬا اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﳝﻜﻨﻪ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ ﻋﻠﻰ اﺣﺪ اﳌﺸﺘﻘﺎت‬

‫ﻟﺒﻴﻊ أﺻﻞ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﺑﺴﻌﺮ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻨﺪ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ‪ ،‬أﻣﺎ ﻋﻘﻮد اﳌﺸﺘﻘﺎت اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﰲ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻓﻬﻲ ﻋﻘﻮد اﻵﺟﻠﺔ‬

‫واﻟﻌﻘﻮد اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ و ﻋﻘﻮد اﳋﻴﺎرات و ﻋﻘﻮد اﳌﺒﺎدﻻت ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻣﻨﲑ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي ‪ ،‬اﻟﻔﻜﺮ اﻟﺤﺪﻳﺚ ﻓﻲ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﻬﻨﺪﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻮرﻳﻖ و اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت ‪ ،‬اﳉﺰء اﻟﺜﺎﱐ ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺎة اﳌﻌﺎرف ‪،‬‬
‫اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ، 2003 ،‬ص ‪. 65‬‬

‫‪15‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ -1‬اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﺧﺘﻴﺎر ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﻔﻮﺗﺮة ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﻔﻮﺗﺮة ﻫﻲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﳛﺮر ﺎ ﻋﻘﺪ اﻟﺒﻴﻊ أو ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮاء ‪ ،‬و ﻟﺘﺠﻨﺐ‬

‫اﻟﺘﻌﺮض ﳋﻄﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻷﺳﻬﻞ ﻫﻲ اﻟﻔﻮﺗﺮة اﳌﺮﺟﻌﻴﺔ و اﻟﱵ ﰲ اﻟﻐﺎﻟﺐ ﻫﻲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺧﺘﻴﺎر ﻋﻤﻠﺔ اﻟﻔﻮﺗﺮة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر ‪ :‬ﰲ اﻟﻐﺎﻟﺐ ﻓﺎن اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ﳍﺎ ﻗﺪرة ﻋﻠﻰ ﺟﻌﻞ‬

‫ﻋﻤﻠﺘﻬﺎ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ أﺳﺎس ﻟﻠﻔﻮﺗﺮة و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻻ وﺟﻮد ﳋﻄﺮ اﻟﺼﺮف ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳍﺎ ﻃﺎﳌﺎ أن ﻣﺒﻴﻌﺎ ﺎ ﰲ اﻟﺴﻮق اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ و‬

‫ﺻﺎدرا ﺎ ﺗﻌﺎﻣﻞ و ﺗﺘﻢ ﳏﺎﺳﺒﻴﺎ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ‪ ،‬و ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ اﻻﻋﺘﺒﺎرات و اﳌﻌﺎﻳﲑ اﻟﱵ ﺗﺪﺧﻞ ﰲ ﺣﺴﻢ ﻣﻮﻗﻒ‬

‫اﻟﺘﻔﺎوض و اﻻﺧﺘﻴﺎر ‪ ،‬ﻓﻌﺪم ﻗﺪرة اﳌﺴﺘﻮرد ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺧﻄﺮ اﻟﺼﺮف ﻧﺘﻴﺠﺔ ﳏﺪودﻳﺔ اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت أو ﻋﺪم ﺗﻮﻓﺮ‬

‫اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺴﻬﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﲤﺎم اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﳋﺎرﺟﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﱃ ﺑﻌﺾ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬

‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺳﻌﺮﻫﺎ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺧﺘﻴﺎر ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﻔﻮﺗﺮة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮرد ‪ :‬ﻗﺪ ﳛﻈﻰ اﳌﺴﺘﻮرد ﺑﺎﺧﺘﻴﺎر ﻋﻤﻠﺔ اﻟﻔﻮﺗﺮة و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺳﺘﻜﻮن ﻋﻤﻠﺘﻪ‬

‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ أو ﻋﻤﻠﺔ أﺧﺮى أﻗﻞ ﺗﻄﺎﻳﺮ ) ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻻﺳﺘﻘﺮار اﻟﻨﺴﱯ ( ﻛﻌﻤﻠﺔ اﻟﻔﻮﺗﺮة ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻣﻦ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳌﺴﺘﻮر اﻟﺘﻔﺎوض‬

‫ﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻤﻠﺘﻪ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﻋﻤﻠﺔ اﳌﺼﺪر ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ ،‬و ﻣﻦ أﻫﻢ اﳌﻌﺎﻳﲑ اﳋﺎرﺟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﱵ‬

‫ﺗﻔﺮض اﺳﺘﺨﺪام ﻋﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﻴﺔ ﰲ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻛﺎﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺼﺮف ‪ ،‬اﳌﻨﻄﻘﺔ اﳉﻐﺮاﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﺳﻮق اﻟﺼﺮف ‪ ،‬و أﻫﻢ‬

‫اﻟﻌﻤﻼت اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻓﻴﻪ ‪.‬‬

‫‪ -‬آﺟﺎل اﻟﺪﻓﻊ ‪ :‬ﻓﻤﻦ ﺧﻼل ﻫﺬﻩ اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﳝﻜﻦ ﺗﺴﺮﻳﻊ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ أو ﺗﺄﺧﲑ اﻟﺴﺪاد ﻟﻠﻌﻤﻼت ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ‬

‫اﻟﻌﻤﻠﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬اﻟﺴﻌﻴﺪ ﻋﻨﺎﱐ ‪ ،‬آﺛﺎر ﺗﻘﻠﺒﺎت ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف و ﺗﺪاﺑﻴﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺘﻬﺎ ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺎﺗﻨﺔ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ، 2006 ،‬ص ‪.128‬‬

‫‪16‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻓﺈذا ﺗﻮﻗﻊ اﳌﺴﺘﻮرد اﳔﻔﺎض ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻣﻘﺎرن ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﱵ ﺳﻮف ﻳﺘﻢ ﺎ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﻄﻠﺐ‬

‫ﺗﻌﺠﻴﻞ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ) ﺗﺴﺒﻴﻖ ﻣﻮﻋﺪ اﻟﺴﺪاد ( و ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻜﺲ ﻓﺎﳌﺼﺪر ﻳﺆﺧﺮ اﺳﺘﻼم ﺣﻘﻮﻗﻪ ﻣﻦ اﳌﻮرد ﻗﺼﺪ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ‬

‫اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺬي ﻳﻨﺠﻢ ﻋﻦ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻻﳚﺎﺑﻴﺔ ﻟﺴﻌﺮ ﺻﺮف ﻋﻤﻠﺔ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ ‬اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﳒﺪ ﻣﺎﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ اﻟﺜﻨﺎﺋﻴﺔ ‪ :‬ﻣﺒﺪأ اﳌﻘﺎﺻﺔ ﻫﻮ اﻟﻘﻴﺎم ﲟﻘﺎﺻﺔ وﺿﻌﻴﺎت اﻟﺼﺮف ﻟﻔﺮﻋﲔ ﻳﻨﺘﻤﻴﺎن إﱃ ﻧﻔﺲ ا ﺘﻤﻊ ﻣﺘﻌﺪد‬

‫اﳉﻨﺴﻴﺎت ‪ ،‬ﲟﺎ ﻳﺆدي إﱃ إﻇﻬﺎر اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻷﺣﺪ اﻟﻔﺮﻋﲔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻔﺮع اﻵﺧﺮ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ اﻟﻤﺘﻌﺪدة ‪ :‬ﻳﻌﺪ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﳌﻘﺎﺻﺔ اﻷﻛﺜﺮ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﲔ اﻟﻔﺮوع ﻣﺘﻌﺪدة‬

‫‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ﺑﲔ اﻟﻔﺮوع ﻳﻜﻮن ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻻن ﻛﻞ ﻓﺮع ﻻ ﻳﺪﻓﻊ أو ﻳﺴﺘﻠﻢ إﻻ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺼﺎﰲ ﻟﻮﺿﻌﻴﺔ‬

‫اﻟﺴﺎﻟﺒﺔ أو اﳌﻮﺟﺒﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻷﺳﻮاق اﻵﺟﻠﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ﻓﺎﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻵﺟﻠﺔ ) ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻮﻗﻊ اﳔﻔﺎض ﻗﻴﻤﺔ ﻋﻤﻠﺔ ( ﺗﻔﺮض ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﺔ‬

‫ﺑﻴﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎ ﺎ ﺑﺴﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻵﺟﻞ إﱃ اﻟﺒﻨﻚ و اﻟﺬي ﺑﺪورﻩ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻟﱰﺗﻴﺒﺎت اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺘﻘﻮم ﻫﺬﻩ‬

‫اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﺈﻋﻼن اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻦ اﺳﺘﻌﺪادﻫﺎ ﻟﺒﻴﻊ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎ ﺎ ﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻵﺟﻞ اﻟﺬي ﻳﻜﻮن ﻣﻌﺮوﺿﺎ ) ﻣﻌﻠﻨﺎ ﻣﻦ‬

‫ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻚ ( أﻣﺎ إﺟﺮاءات اﳌﺴﺘﻮرد ﰲ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻵﺟﺎل ﻓﺘﻜﻮن ﻣﻨﺎﻇﺮة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪر ‪.‬‬

‫و ﺗﻮﺿﻴﺤﺎ ﳍﺪﻩ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻧﺪرج ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪ :‬ﺗﻘﻮم ﻣﺆﺳﺴﺔ أورﺑﻴﺔ ﺑﺘﺪﺑﺮ ﺳﻠﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 50000‬دوﻻر ‪ ،‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬

‫ﺑﻌﺪ ‪ 3‬أﺷﻬﺮ ‪ ،‬و ﻣﻌﺪل اﻟﺼﺮف اﻟﻔﻮري ‪ 1‬دوﻻر = ‪ 0.9631‬أوروا‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﺪوﻻر ‪ % 3‬و ﻣﻌﺪل‬

‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻷورو ‪ ، % 5‬و ﻣﻌﺪل اﻟﺼﺮف اﻵﺟﻞ و اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ و ﻟﻴﻜﻦ ‪ 1 =0.9447‬دوﻻر و‬

‫ﻟﺘﻔﺎدي اﳌﺆﺳﺴﺔ ﳋﻄﺮ اﻟﺼﺮف ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺷﻌﺎر اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻦ رﻏﺒﺘﻬﺎ ﰲ ﺑﻴﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎ ﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷورو )‪50000‬دوﻻر (‬

‫‪ 1‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪،‬ص‪.129‬‬

‫‪17‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺑﺴﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻵﺟﻞ ﳌﺪة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ ﻣﻌﻠﻦ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺼﻔﺔ دورﻳﺔ ‪ ،‬و ﻳﺘﻢ إﺟﺮاء ﻋﻘﺪ ﺑﲔ اﻟﺒﻨﻚ و اﳌﺆﺳﺴﺔ‬

‫ﺣﻮل ﺑﻴﻊ اﻵﺟﻞ ل ‪50000‬دوﻻر ‪ ،‬و ﰲ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﻜﻮن اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻠﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎ ﺎ ﺑﻌﺪ ﺛﻼث أﺷﻬﺮ‬

‫ﻣﻬﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻘﻠﺒﺎت اﻟﺼﺮف ‪ ،‬ﻓﻴﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺟﻬﺘﻪ ﺑﺎﻗﱰاض ‪ 50000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺳﻮق اﻟﺼﺮف ﳌﺪة ﺛﻼث أﺷﻬﺮ‬

‫ﰒ ﻳﻘﻮم ﺑﺘﺤﻮﻳﻠﻬﺎ إﱃ اﻻورو ﺣﺴﺐ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻔﻮري ) ‪ 48155 = 0.9631* 50000‬أوروا( ‪ ،‬و ﻳﻘﻮم‬

‫اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻀﺦ ﻫﺬﻩ اﻷﻣﻮال ﰲ اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﻋﻨﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻳﻘﻮم اﳌﺴﺘﻮرد ﺑﺎﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ) ﲢﻮﻳﻞ ‪ 50000‬دوﻻر ﻣﻦ ﺑﻨﻚ اﳌﺴﺘﻮرد إﱃ ﺑﻨﻚ اﳌﺼﺪر ( ‪،‬‬

‫ﻓﻴﻘﻮم ﺑﻨﻚ اﳌﺼﺪر ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﻗﺮوﺿﻪ ﻣﻦ اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ و ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ﲡﺎﻩ اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺮى ‪ ،‬و ﺗﺴﻠﻴﻢ اﳌﺆﺳﺴﺔ‬

‫اﳌﺼﺪرة ﻣﺴﺘﺤﻘﺎ ﺎ ﺣﺴﺐ اﻟﻌﻘﺪ اﳌﱪم ‪.‬‬

‫و ﻋﻠﻴﻪ ﺗﺘﺤﺼﻞ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ) ‪ 47235 = (0.9447*50000‬و ﻫﻲ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 48155‬اوروا ﺣﺴﺐ‬

‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻔﻮري ﺑﻔﺎرق ‪ 920‬اورو و ﻫﺬا اﻟﻔﺎرق ﻳﻌﱪ ﻋﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻵﺟﻠﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﻔﻮرﻳﺔ ﲟﺜﺎﺑﺔ اﻗﱰاض ﻓﻮري ﳊﺠﻢ ﻣﻌﲔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت ﻣﻦ ﻣﺼﺮف وﻃﲏ أو أﺟﻨﱯ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻄﺮف‬

‫اﳌﺼﺪر ﻳﻘﻮم ﺑﺎﺳﺘﺪاﻧﺔ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت ) ﻗﺮض ( ﻳﺘﻄﺎﺑﻖ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻨﻮع و اﻟﻜﻤﻴﺔ و اﳌﺪة ﻣﻊ ﺣﻘﻮﻗﻪ ﰲ ذﻣﺔ‬

‫اﳌﺴﺘﻮرد و ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﳚﺮي ﲢﻮﻳﻠﻬﺎ إﱃ ﻋﻤﻠﺘﻪ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ) اﳌﺼﺪر ( أي أﻧﻪ ﻳﺘﺰود ﻣﺴﺒﻘﺎ ﺑﺴﻴﻮﻟﺔ ﰒ ﻳﻘﻮم ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ اﻟﻘﺮض‬

‫ﻣﻊ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﳌﱰﺗﺒﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﺣﻴﻨﻤﺎ ﻳﺴﺪد اﳌﺴﺘﻮرد اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﳏﺪد ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮرد ﻓﻴﻘﻮم ﺑﺸﺮاء ﻣﻘﺎدﻳﺮ ﻣﻜﺎﻓﺌﺔ ﻻﻟﺘﺰاﻣﻪ ﺑﺴﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻌﺎﺟﻞ و ﻫﻜﺬا ﻓﻬﻮ ﻣﻦ ﺟﻬﺘﻪ ﻗﺪ‬
‫‪1‬‬
‫ﺿﺤﻰ ﺑﺎﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺬي ﻣﻨﺤﻪ إﻳﺎﻩ اﳌﺼﺪر ‪.‬‬

‫‪ - 1‬اﻟﺴﻌﻴﺪ ﻋﻨﺎﱐ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص ‪.129‬‬

‫‪18‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ‪:‬‬

‫اﻟﻌﻘﻮد اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻼت ﻫﻲ اﻟﻌﻘﻮد اﻵﺟﻠﺔ اﻟﱵ ﻳﻠﺘﺰم ﻓﻴﻬﺎ اﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﺑﺸﺮاء او ﺑﻴﻊ ﻛﻤﻴﺔ ﳏﺪدة ﻣﻦ‬

‫اﻟﻌﻤﻼت ‪ ،‬ﺑﺴﻌﺮ ﺻﺮف آﺟﻞ ﳏﺪد ﻣﺴﺒﻘﺎ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﲤﺘﺎز اﻟﻌﻘﻮد اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻼت ﰲ اﻟﻜﻮن اﳌﺒﺎﻟﻎ ﻣﻮﺣﺪة ‪ ،‬و اﻟﺘﺴﻌﲑ ﻳﺘﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺪوﻻر ﲟﻌﲎ‬

‫‪GBP/USD,EUR/USD‬‬

‫ﻣﺜﺎل ‪:‬‬

‫ﻟﻨﻔﺮض أن ﺷﺨﺼﺎ ﻳﺮﻏﺐ ﰲ ﺷﺮاء ﻋﻘﺪ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﲔ اﻟﻴﺎﺑﺎﱐ ﺣﻴﺚ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻨﻤﻄﻲ ‪ 12.5‬ﻣﻠﻴﻮن ﻳﻦ ‪ ،‬و‬

‫ﺗﻌﺮض ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺎﻟﺴﻨﺖ اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﻟﻜﻞ ﻳﻦ ‪.‬‬

‫ﻓﺈذا اﻓﱰﺿﻨﺎ أن ﻫﺬا اﻟﺸﺨﺺ ﻗﺎم ﺑﺸﺮاء ﻋﻘﺪ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﺪﻳﺴﻤﱪ و ذﻟﻚ ﰲ ﺷﻬﺮ ﻣﺎي ﻛﻤﺎ أن ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ‬

‫) ‪ / $ 0.01387‬ﻳﻦ ( و ﻋﻠﻲ ذﻟﻚ ﺗﺼﺒﺢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﺑﺎﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ = )‪ 12.5‬ﻣﻠﻴﻮن *‬

‫‪. $ 129837.50 = ( 0.010387‬‬

‫ﻓﺈذا اﻓﱰﺿﻨﺎ أن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﲔ ﺗﺼﺎﻋﺪت ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪوﻻر ) ﺑﺴﺒﺐ اﳔﻔﺎض ﰲ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة ‪،‬‬

‫و ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻀﺨﻢ ﰲ اﻟﻴﺎﺑﺎن ( ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﺪﺣﺖ ﺻﺎدق‪،‬أدوات وﺗﻘﻨﻴﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ‪،‬دار ﻏﺮﻳﺐ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ واﻟﻨﺸﺮ‪،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪،2002،‬ص‪.130‬‬

‫‪19‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و أﺻﺒﺤﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﲔ ) ‪ $0.010485‬ﻳﻦ ( ﻓﺎن ذﻟﻚ ﻳﻌﲏ أن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻌﻘﺪ ﻗﺪ ارﺗﻔﻌﺖ اﻵن ﻟﺘﺼﺒﺢ ﺑﺎﻟﺪوﻻر‬

‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ) ‪.$ 131062.50 = (0.010485 * 12.5‬‬

‫و ﺑﺎﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻮﺿﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺗﻜﻮن اﻟﺰﻳﺎدة اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ ﻫﻲ ‪$ 1225‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳉﺎرﻳﺔ = ‪.131062.50‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ = ‪. 129837.50‬‬

‫اﳌﻜﺴﺐ = ‪.1225‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺨﻴﺎرات ‪ :‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻵﰐ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺧﻴﺎرات اﻟﺼﺮف ‪" :‬ﺧﻴﺎر اﻟﺼﺮف ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺪ اﻟﺬي ﻳﻌﻄﻲ اﳊﻖ ﳊﺎﻣﻠﻪ و ﻟﻴﺲ اﻻﻟﺘﺰام‬

‫ﺑﺎﻟﺸﺮاء أو اﻟﺒﻴﻊ ﻟﻜﻤﻴﺔ ﳏﺪدة ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت ﺑﺴﻌﺮ ﻣﻌﺮوف ﻣﺴﺒﻘﺎ و اﻟﺬي ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺴﻌﺮ اﳌﻤﺎرﺳﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﳏﺪدة ﻣﺴﺒﻘﺎ‬

‫و اﻟﺬي ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺴﻌﺮ اﳌﻤﺎرﺳﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﳏﺪد ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل دﻓﻊ ﻋﻼوة "‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺨﻴﺎرات ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻼت ‪:‬‬

‫ﳝﻜﻦ إﺑﺮاز ﺣﺎﻻت ﰲ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل اﳋﻴﺎرات ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻼت و ﻫﻲ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﳛﻘﻖ ﻋﻘﺪ ﺧﻴﺎر ﺷﺮاء ﻋﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﻴﺔ رﲝﺎ ‪:‬‬

‫إذا ﻛﺎن اﻟﺼﺮف ﻟﻠﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ اﳉﺎري ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر اﻟﺴﺎﺋﺪ ﰲ اﻟﺴﻮق أﻛﱪ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف أو اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬

‫اﶈﺪد ﰲ اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪،‬ص‪.131‬‬

‫‪20‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ .2‬ﳛﻘﻖ ﻋﻘﺪ ﺧﻴﺎر ﺷﺮاء ﻋﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﻴﺔ ﺧﺴﺎرة ﳏﺪودة ﻫﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﳍﺎﻣﺶ اﳌﺪﻓﻮع اﶈﺮر اﻟﻌﻘﺪ ‪ :‬اذا ﻛﺎن ﺳﻌﺮ‬

‫اﻟﺼﺮف ﻟﻠﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ اﳉﺎري ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺴﺎﺋﺪ ﰲ اﻟﺴﻮق اﺻﻐﺮ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف او اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ اﶈﺪد ﰲ اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬

‫أﻣﺎ إذا ﺗﻮﻗﻊ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻣﺎ اﳔﻔﺎض ﺳﻌﺮ ﻋﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﻌﻨﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻳﺒﺎدر إﱃ ﺷﺮاء ﻋﻘﺪ ﺧﻴﺎر ﺑﻴﻊ ‪ ،‬و‬

‫إذا ﺛﺒﺘﺖ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت و اﳔﻔﺾ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳉﺎري ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ﰲ اﻟﺴﻮق ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ‬

‫اﻟﺼﺮف اﶈﺪد ﰲ اﻟﻌﻘﺪ اﳌﻌﲏ ‪ ،‬ﻓﺎن ﺣﺎﻣﻠﻪ ﺳﲑى أن ﳑﺎرﺳﺔ ﺣﻘﻪ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ ﺳﻴﺤﻘﻖ ﻟﻪ رﲝﺎ ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن رﲝﻪ اﻹﲨﺎﱄ‬

‫ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف أو ﳑﺎرﺳﺔ اﶈﺪدة ﰲ اﻟﻌﻘﺪ و ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﳉﺎري اﻟﺴﺎﺋﺪ ﰲ اﻟﺴﻮق ﰲ ﺣﲔ‬

‫ﺗﺘﺤﺪد ﻗﻴﻤﺔ رﲝﻪ اﻟﺼﺎﰲ ﻋﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻳﻄﺮح ﻗﻴﻤﺔ اﳍﺎﻣﺶ اﻟﺬي دﻓﻌﻪ ﺣﺎﻣﻞ اﻟﻌﻘﺪ اﶈﺮرﻩ ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ارﺗﻔﺎع ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ اﳉﺎري ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ﰲ اﻟﺴﻮق إﱃ ﻣﺴﺘﻮى أﻋﻠﻰ ﻣﻦ‬

‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﶈﺪد ﰲ اﻟﻌﻘﺪ اﳌﻌﲏ ‪ ،‬ﻓﺎن ﺣﺎﻣﻞ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﺳﲑى أن ﳑﺎرﺳﺔ ﺣﻘﻪ ﻟﻦ ﳛﻘﻖ رﲝﺎ ‪ ،‬ﺳﻴﻤﺘﻨﻊ ﻣﻦ ﳑﺎرﺳﺔ‬

‫ﺣﻘﻪ ‪ ،‬و ﺗﻜﻮن ﺧﺴﺎرﺗﻪ ﳏﺪودة و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ اﳍﺎﻣﺶ اﳌﺪﻓﻮع أو اﳌﻜﺎﻓﺄة اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﻟﻠﻄﺮف اﻵﺧﺮ ‪ ،‬أي ﳏﺮر ﻋﻘﺪ ﺧﻴﺎر‬
‫‪1‬‬
‫ﺷﺮاء اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أﺳﻮاق اﻟﻤﺒﺎدﻻت ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻣﺒﺎدﻻت اﻟﺼﺮف ‪ :‬ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﺼﺮف ﺑﺸﻜﻠﻬﺎ اﻟﺒﺴﻴﻂ ﻫﻲ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﻳﻠﺘﺰم ﻃﺮﻓﺎن‬

‫ﺑﺎﻟﺘﺒﺎدل اﻟﺬاﰐ ﻟﻠﻌﻤﻠﺔ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻴﻮرو ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ﺑﺴﻌﺮ ﺻﺮف ﻋﺎﺟﻞ ‪ ،‬و ﺗﺒﺎدل ﻧﻔﺲ اﻟﻌﻤﻼت ﻋﻨﺪ ﺗﺎرﻳﺦ‬

‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق )‪ 3‬أﺷﻬﺮ ‪ ،‬ﺳﻨﺔ ‪ (...‬ﺑﺴﻌﺮ ﺻﺮف آﺟﻞ ‪ ،‬إذ ﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﺼﺮف ﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﱵ‬

‫ﻳﻘﻮم ﺎ اﻟﺼﲑﰲ و اﻟﱵ ﺗﺪﻣﺞ ﺑﲔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺼﺮف اﻟﻌﺎﺟﻞ و ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺼﺮف اﻵﺟﻞ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎرق ﲪﺎد ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل‪ ،‬اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻻوﱃ ‪،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‪،2001،‬ص‪.246‬‬

‫‪21‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﺘﻮﺿﻴﺢ ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﺼﺮف ﻧﻔﱰض ﻣﺆﺳﺴﺘﲔ ‪ A‬و ‪ B‬اﺗﻔﻘﺘﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﺎدﻟﺔ ﺻﺮف ‪ ،‬ﺗﻠﺘﺰم ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﺪﻓﻊ‬

‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ B‬و ﺗﻠﺘﺰم ‪ B‬ﺑﺪﻓﻊ ‪ 2‬ﻣﻠﻴﻮن أورو ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ A‬ﰲ اﻟﻔﱰة ‪ 1 = 0‬و ﺗﻠﺘﺰم اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ B‬ﺑﺪﻓﻊ ‪1‬‬

‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺑﻌﺪ ‪ 6‬أﺷﻬﺮ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ A‬و ‪ A‬ﺗﺪﻓﻊ ‪ 2.5‬ﻣﻠﻴﻮن أورو ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪.B‬‬

‫ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﺼﺮف ﻫﺬﻩ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻋﻤﻠﻴﱵ ﺻﺮف ‪ :‬إﺣﺪاﳘﺎ ﻋﺎﺟﻠﺔ و أﺧﺮى آﺟﻠﺔ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬﻩ اﳌﺒﺎدﻟﺔ ﳝﻜﻦ‬

‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ A‬اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺿﺪ ﺧﻄﺮ اﻟﺼﺮف ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻨﺘﻈﺮ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻷﺟﻞ ‪ 6‬أﺷﻬﺮ ‪ ،‬ﳝﻜﻨﻬﺎ ﻣﻨﺤﻪ‬

‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ B‬و اﳊﺼﻮل ﰲ ﻣﻘﺎﺑﻠﻪ ﺑﺼﻔﺔ أﻛﻴﺪة ﻋﻠﻰ ‪ 2.5‬ﻣﻠﻴﻮن اورو ‪ ،‬و ﺑﺬﻟﻚ ﺗﻜﻮن اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ A‬ﻗﺪ ﺑﺎﻋﺖ ﻋﺎﺟﻼ‬

‫‪ 2‬ﻣﻠﻴﻮن اورو و اﺷﱰت آﺟﻼ ‪ 2.5‬ﻣﻠﻴﻮن اورو‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻣﺒﺎدﻻت اﻟﻌﻤﻼت ‪ :‬ﺗﺪﻋﻲ ﻣﺒﺎدﻻت ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ‪ ،‬و ﻗﺪ أﻇﻬﺮت ﺑﻌﺪ ﻣﺒﺎدﻻت اﻟﺼﺮف و اﻟﱵ ﺪف‬

‫اﱃ اﳌﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻠﺪﻳﻮن ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت ﻣﺒﻠﻎ اﳌﻘﱰض ‪ ،‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ ز اﻟﺴﺪاد ‪ .‬ﻟﺘﻮﺿﻴﺢ ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ‪ ،‬ﻧﻔﱰض ﻣﺆﺳﺴﺔ‬

‫‪ A‬ﻓﺮﻧﺴﻴﺔ ﺗﻌﺎﻗﺪت ﻋﻠﻰ اﻗﱰاض ﻣﺒﻠﻎ ﺑﺎﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 100000‬دوﻻر ﳌﺪة ‪ 5‬ﺳﻨﻮات ﲟﻌﺪل ‪% 4‬‬

‫و ﻫﻲ ﺗﺮﻏﺐ ﰲ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻬﺘﻤﺔ ﺑﺎﻷورو ﺑﺪل اﻟﺪوﻻر و ﻟﺬﻟﻚ ﺗﻘﻮم ﻣﺒﺎدﻟﺔ ﺟﻴﻨﻬﺎ ﺑﺎﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﺑﺪﻳﻦ‬

‫ﺑﺎﻷورو ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﳌﺒﺎدﻟﺔ ﻫﺪا ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺛﻼث اﻟﺘﺰاﻣﺎت ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻷول ‪ :‬ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺻﻞ اﻟﻘﺮض ‪ :‬اﻟﺴﻌﺮ اﳉﺎري ﻟﻠﺪوﻻر ﻋﻨﺪ اﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺴﺎوي ‪ 2.1‬أورو ‪ ،‬و ذﻟﻚ اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ A‬و‬

‫‪ B‬ﻋﻦ ‪100000‬دوﻻ ﰲ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺑﺎﻷورو ﺑـ ‪ 210000‬أورو و ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻳﺘﻨﺎزل ﻟﻠﻄﺮف ‪ B‬ﻋﻦ‬

‫اﳌﺒﻠﻎ ‪ 100000‬دوﻻر ﰲ ﻣﻘﺎﺑﻞ داﺋﻤﺎ ‪210000‬أورو‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺜﺎﱐ ‪ :‬ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺒﺎدل اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻓﻌﻨﺪ ﻛﻞ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ‪ ،‬ﺗﺪﻓﻊ اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ A‬ﻓﻮاﺋﺪ ﻟﻠﻄﺮف ‪ B‬ﻋﻠﻰ اﺳﺎس‬

‫ﻣﻌﺪل ‪ %10‬ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻓﺎن ﻛﺎن اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻛﻞ ‪ 3‬اﺷﻬﺮ ‪ ،‬ﻫﺬا ﻳﻌﲏ أن ﺗﺪﻓﻊ ‪ A‬ﻓﻮاﺋﺪ ﻟـ‪ B‬ﲟﻘﺪار ‪ 5250‬اورور )‬

‫‪ (210000/4‬ﻟﻜﻞ ‪ 3‬أﺷﻬﺮ ‪ ،‬و ﺑﺎﳌﺜﻞ ﻳﺪﻓﻊ ‪ B‬ﻓﻮاﺋﺪ ﻟـ ‪ 1000 A‬دوﻻر ﻟﻜﻞ ‪ 3‬اﺷﻬﺮ )‬

‫‪(100000*0.5/4‬‬

‫‪22‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻻﻟﺘﺰام اﻷﺧﲑ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺪﻓﻊ أﺻﻞ اﻟﺪﻳﻦ ‪:‬ﻓﻌﻨﺪ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻳﻌﻴﺪ اﻟﻄﺮف ‪ A‬ﻟﻠﻄﺮف ‪ B‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 210000‬اورو ‪ ،‬و‬
‫‪1‬‬
‫ﻳﻌﻴﺪ اﻟﻄﺮف ‪ B‬ﻟﻠﻄﺮف ‪ A‬ﻣﺒﻠﻎ ‪ 100000‬دوﻻر ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﻄﺮﻓﲔ ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ اﻷﻣﻮال اﳌﻘﱰﺿﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻗﻴﺎس اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ إﱃ اﻷدوات اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺑﻘﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ إﺿﺎﻓﺔ إﱃ أدوات اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬

‫اﳌﺎﱄ ﻟﻘﻴﺎس ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫أوﻻ‪-‬اﻷدوات اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ‪:‬‬

‫اﻷدوات اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻟﻘﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس درﺟﺔ اﻟﺘﺸﺘﺖ ﰲ ﻗﻴﻢ اﳌﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ و ﻣﻦ أﻫﻢ ﻫﺬﻩ‬
‫‪2‬‬
‫اﻷدوات ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺪى ‪:‬‬

‫و اﻟﺬي ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ أﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ و أدﱏ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ﻣﻮﺿﻊ اﻻﻫﺘﻤﺎم اﳌﺪى ﻛﻤﺆﺷﺮ ﻟﻠﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ‬

‫اﳌﺴﺘﻮى اﻟﻨﺴﱯ ﻟﻠﺨﻄﺮ‪ ،‬و ﻛﻠﻤﺎ زادت ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺪى ﻛﺎن ذﻟﻚ ﻣﺆﺷﺮا ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ اﳌﺼﺎﺣﺐ ﻟﻠﻤﺘﻐﲑ‬

‫اﳌﺎﱄ ﻣﻮﺿﻊ اﻻﻫﺘﻤﺎم‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻌﺘﱪ أداة ﻛﻤﻴﺔ أﻛﺜﺮ ﺗﻔﺼﻴﻼ ﻣﻦ ﻣﻘﻴﺎس اﳌﺪى ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺘﺒﻊ ﺳﻠﻮك اﳌﺘﻐﲑ‬

‫اﳌﺎﱄ و ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻢ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ اﳊﺪوث ﰲ ﻇﻞ اﻷﺣﺪاث اﳌﻤﻜﻨﺔ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﺑﻠﻌﻴﺪي ﺧﻠﻴﺪة ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص ص ‪.119 ، 120 ،‬‬

‫‪ - 2‬ﺧﺎﻟﺪ وﻫﻴﺐ ارواوي ‪ ،‬اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻻوﱃ ‪ ،‬دار اﳌﺴﲑة ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ، 2000 ،‬ص‪.41‬‬

‫‪23‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و ﲢﺪﻳﺪ اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ ﳍﺬﻩ اﻟﻘﻴﻢ ‪ ،‬و اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﰲ اﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﲔ اﳌﺴﺘﻮﻳﺎت اﳋﻄﺮ اﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬

‫اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ ‪ ،‬و ﲟﺎ ﳝﻜﻦ اﳌﻔﺎﺿﻠﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ‪ ،‬و ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻻﺣﺘﻤﺎﱄ أﻛﺜﺮ اﺗﺴﺎﻋﺎ ﳓﻮ اﻟﻄﺮﻓﲔ ﻛﺎن ذﻟﻚ ﻣﺆﺷﺮا ﻋﻠﻰ‬

‫ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻻﻧﺤﺮاف اﻟﻤﻌﻴﺎري ‪:‬‬

‫ﻳﻌﺘﱪ أﻛﺜﺮ اﳌﻘﺎﻳﻴﺲ اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﻛﻤﺆﺷﺮ اﻟﻜﻠﻲ اﳌﺼﺎﺣﺐ ﻟﻠﻤﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ و ﻫﻮ ﻳﻘﻴﺲ درﺟﺔ ﺗﺸﺘﺖ ﻗﻴﻢ‬

‫اﳌﺘﻐﲑ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺪراﺳﺔ ﺣﻮل اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﻛﻠﻤﺎ زادت ﻗﻴﻤﺔ اﻻﳓﺮاف اﳌﻌﻴﺎري دل ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى‬

‫اﳋﻄﺮ و اﻟﻌﻜﺲ ‪.‬‬

‫ﳝﻜﻦ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪= √ ² :‬‬

‫‪ -‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻻﺧﺘﻼف ‪:‬‬

‫ﻫﻮ ﻣﻘﻴﺎس ﻧﺴﱯ ) أو ﻣﻌﻴﺎري ( ﻟﺪرﺟﺔ اﻟﺘﺸﺘﺖ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺮﺑﻂ ﺑﲔ اﳋﻄﺮ ) ﻣﻘﺎﺳﺎ ﺑﺎﻻﳓﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ( و ﺑﲔ‬

‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ) ﻣﻘﺎﺳﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ( و ﻟﺬﻟﻚ اﻻﺧﺘﻼف أﻛﺜﺮ دﻗﺔ و ﺗﻔﺼﻴﻼ ﻋﻦ اﻻﳓﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ﻋﻨﺪ اﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﲔ ﻋﺪة‬

‫أﺻﻮل ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ و ﳐﺘﻠﻔﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻌﺎﺋﺪ و اﳋﻄﺮ ‪ ،‬إن ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻻﺧﺘﻼف ﻳﻌﱪ ﻋﻦ درﺟﺔ اﳋﻄﺮ ﻟﻜﻞ‬

‫وﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ ‪ ،‬و ﻛﻠﻤﺎ ارﺗﻔﻌﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ دل ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫ ∑ = ‪ = ²‬‬ ‫) ( ‪−‬‬ ‫ﳝﻜﻦ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪ :‬‬

‫ﺣﻴﺚ‬

‫ ‪ σ‬اﻟﺘﺒﺎﻳﻦ‬

‫‪ Ri‬ﻋﺎﺋﺪ اﻟﻮرﻗﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ) ‪(i‬‬

‫‪24‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫)‪ E (R‬اﻟﺘﻮﻗﻊ اﻟﺮﻳﺎﺿﻲ ﻟﻠﻌﺎﺋﺪ ‪.‬‬

‫‪ Pi‬اﺣﺘﻤﺎل اﻟﻮرﻗﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ) ‪(i‬‬

‫‪ -5‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺑﻴﺘﺎ ‪:‬‬

‫و ﻫﻮ ﻣﻘﻴﺎس ﳌﺪى ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ ﻗﻴﻢ اﳌﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ﻣﻮﺿﻊ اﻟﺪراﺳﺔ ﻟﻠﺘﻐﲑات اﻟﱵ ﲢﺪث ﰲ ﻣﺘﻐﲑ آﺧﺮ‪)،‬ﻓﻤﺜﻼ ﳝﻜﻦ‬

‫ﻗﻴﺎس درﺟﺔ ﺣﺴﺎﺑﻴﺔ ﻋﺎﺋﺪ ﺳﻬﻢ ﻣﻌﲔ ﻟﻠﺘﻐﲑات ﰲ ﻋﺎﺋﺪ اﻟﺴﻮق أو ﻟﻠﺘﻐﲑات ﰲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك ‪(...‬‬

‫و ﻳﺪل ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺑﻴﺘﺎ اﳌﺮﺗﻔﻊ ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع درﺟﺔ اﳊﺴﺎﺳﻴﺔ و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫=‬ ‫(‬ ‫‪.‬‬ ‫‪)/‬‬ ‫(‬ ‫و ﳝﻜﻦ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪) :‬‬

‫ﺣﻴﺚ ‪:‬‬

‫‪ B‬درﺟﺔ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ ﻗﻴﻢ اﻷﺻﻞ اﳌﺎﱄ ﻟﻠﺘﻐﲑات ﰲ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻷﺧﺮى ‪.‬‬

‫‪ Ri‬ﻣﺮدودﻳﺔ اﻟﻮرﻗﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ )‪(i‬‬

‫‪ Rm‬ﻣﺮدودﻳﺔ اﻟﺴﻮق‬

‫ﺗﺒﺎﻳﻦ ﻣﺮدودﻳﺔ اﻟﺴﻮق‬ ‫)‪ (Rm‬‬

‫‪25‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬أدوات اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻘﻴﺎس اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫و ﻫﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس اﳌﻨﺸﺄة ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺎ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﲡﺎﻩ اﻟﻐﲑ ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ اﻟﺪاﺋﻨﲔ ﰲ اﻵﺟﺎل اﶈﺪدة‬

‫ﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ‪ ،‬و ﲢﻘﻴﻖ ﺗﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ ‪ ،‬و ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﻨﺸﺎة ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺔ‬

‫اﻟﻨﺴﺐ ‪ ،‬و اﳌﺆﺷﺮات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ اﻻﺳﺘﺪﻻل ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﻛﻤﺆﺷﺮات ﺗﻘﺮﻳﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﳊﺎﻟﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺎة ﻣﻦ‬

‫ﺣﻴﺚ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺎة ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻫﻮاﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ‪ ،‬أو ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻟﻼﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﻨﺸﺄة‪ ،‬و ﻣﻦ‬

‫أﻫﻢ اﻟﻨﺴﺐ اﳌﺆﺷﺮات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﰲ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﺪاول ‪ ،‬درﺟﺔ اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ) ﻣﺆﺷﺮ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ ﻟﻠﺘﻐﲑ ﰲ اﳌﺒﻴﻌﺎت ( ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ‬

‫ﺣﻖ اﳌﻠﻜﻴﺔ إﱃ إﲨﺎﱄ اﻟﺪﻳﻮن ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ ﰲ ﻫﻴﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ إﱃ‬

‫اﻷﺻﻮل ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪ ،‬ﻧﺴﺒﺔ ﺻﺎﰲ رأس اﳌﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ إﱃ اﻷﺻﻮل ‪.‬‬

‫و ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﻫﺘﻤﺖ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ أدوات ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﻛﺒﺔ ) ﲡﻤﻊ ﺑﲔ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﺆﺷﺮ ﻣﺎﱄ واﺣﺪ‬

‫ﰲ ﳕﻮذج ﻗﻴﺎﺳﻲ ( ‪ ،‬ﻷﺟﻞ ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و ﺧﺎﺻﺔ ﺧﻄﺮ اﻟﻌﺴﺮ اﳌﺎﱄ أو اﻻﻓﻼس ‪ Bankruptcurisk‬و‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ أﺷﻬﺮ اأدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﻨﻤﻮذج )‪.(z‬‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدرﺷﻼﱄ ‪ ،‬ﻋﻼل ﻗﺎﺷﻲ ‪ ،‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺎت اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﱄ اﻻول‪ :‬ﺣﻮل" ادراة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و اﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت دول اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫"‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ آﻛﻠﻲ ﳏﻨﺪ اوﳊﺎج اﻟﺒﻮﻳﺮة ‪ ،‬أﻳﺎم ‪ ، 2013/11/26،27‬ص‪.14‬‬

‫‪26‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻃﺒﻴﻌﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﱪ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﻋﺮﺿﺔ ﻟﺸﱴ أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬و ﻟﻌﻞ اﳌﻌﺎﻣﻼت اﳌﺎﻟﻴﺔ أﻛﺜﺮﻫﺎ ﺗﻌﺮﺿﺎ و ﺗﺄﺛﺮا‬

‫ﺎ ‪ ،‬و ﻳﻬﺘﻢ ﻋﻠﻢ اﻹﺣﺼﺎء و ﻋﻠﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪ ،‬و ﻋﻠﻢ اﻹدارة اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺑﺪراﺳﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺬي‬

‫ﻟﻪ ﺧﺼﻮﺻﻴﺎت ﻳﻨﻔﺮد ﺎ ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ أﻫﻢ و اﺑﺮز اﳌﺸﻜﻼت اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻋﻤﻮﻣﺎ و ﺗﺘﻤﺜﻞ‬

‫ﰲ ﻣﺸﻜﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎن و اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪ ،‬و ﺗﻘﺘﻀﻲ دراﺳﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻄﺮق إﱃ أﻫﻢ ﺗﻌﺎرﻳﻔﻬﺎ و ﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و ﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ ‪.‬‬

‫ﻟﻘﺪ اﺧﺘﻠﻔﺖ و ﺗﻌﺪدت اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺈدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﻧﻈﺮا ﻻﺧﺘﻼف اﻟﺰواﻳﺎ اﻟﱵ ﻳﻨﻈﺮ ﻣﻨﻬﺎ ‪ ،‬و ﻛﺬا ارﺗﺒﺎط‬

‫ﻣﺎﻣﺮ ﺑﻪ ﻣﻦ ﻣﺮاﺣﻞ‬
‫ﻣﻔﻬﻮﻣﻬﺎ ﲟﻔﺎﻫﻴﻢ أﺧﺮى ﻛﺎﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ...‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﱵ ﻃﺮأت ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﻧﺘﻴﺠﺔ ّ‬
‫ﺗﺎرﳜﻴﺔ ﺳﺎﳘﺖ ﰲ ﺑﻠﻮرﺗﻪ ﰲ ﻋﺪة أﺻﻨﺎف و أﺷﻜﺎل ﻣﺘﻌﺪدة ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺨﻄﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻳﻌﺮف ﻗﺎﻣﻮس ‪ Castineau‬ﻻدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺎﱄ ﻋﻠﻰ اﻧﻪ " اﳋﺴﺎرة اﻟﱵ ﳝﻜﻦ اﻟﺘﻌﺮض ﳍﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ‬

‫ﻟﻠﺘﻐﲑات ﻏﲑ اﳌﺆﻛﺪة "‪.‬‬

‫‪ -‬و ﻳﺮى ‪ Petty,J,et, al‬أن اﳋﻄﺮ اﳌﺎﱄ ﻫﻮ ﻣﻘﻴﺎس ﻧﺴﱯ ﳌﺪى اﻟﺘﻘﻠﺐ ﰲ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺬي ﺳﻴﺘﻢ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ‬

‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪.‬‬

‫‪ -‬و ﻳﺮى ‪ Peters ,D ، 1997‬ان اﳋﻄﺮ اﳌﺎﱄ ﻳﻌﲏ أن ﻫﻨﺎك ﻓﺮﺻﺔ ﳊﺪوث ﺧﺴﺎرة ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ ،،‬و ان ﻣﺼﻄﻠﺢ‬
‫‪1‬‬
‫اﳋﻄﺮ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻟﻼﺷﺎرة اﱃ اﻟﺘﻐﲑ اﻟﺬي ﳝﻜﻦ أن ﳛﺪث ﰲ اﻟﻌﻮاﺋﺪ اﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﻻﺻﻞ ﻣﻌﲔ " ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻣﺪاﱐ ﺑﻦ ﺑﻠﻐﻴﺚ ‪ ،‬ﻋﺒﺪ اﷲ اﺑﺮاﻫﻴﻤﻲ ‪ " ،‬ﺗﺴﻴﻴﺮ اﻟﺨﻄﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ " ﺗﺤﺪي ﺟﺪﻳﺪ ‪ ،،‬ﳎﻠﺔ اﻟﺒﺎﺣﺚ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ورﻗﻠﺔ ) ﻋﺪد ‪ ، ( 2004 ،3‬ص‪.80‬‬

‫‪27‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ WATSHAM,T,J -‬و ﻳﺮى ان ﻣﻔﻬﻮم اﳋﻄﺮ ﻳﺸﲑ اﱃ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ اﶈﺴﻮب ﺑﺸﻜﻞ ﻛﻤﻲ ‪ ،‬و ان اﳋﻄﺮ‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺎﱄ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺘﻐﲑ ﻏﲑ اﳌﺮﻏﻮب ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ " ‪.‬‬

‫‪ -‬و ﻋﻠﻰ ﺿﻮء ﻣﺪﺧﻞ ﺧﻠﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﳋﻄﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ اﻧﻪ " اﻟﻔﻘﺪ اﳉﺰﺋﻲ أو اﻟﻜﻤﻲ اﶈﺘﻤﻞ‬

‫ﰲ ﻗﻴﻤﺔ ﺛﺮوة اﳌﺴﺎﳘﲔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ "‪.‬‬

‫وﳝﻜﻦ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﱪرات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﳍﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ‪.‬‬

‫أ‪ .‬اﻧﻪ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﺪف اﳌﺆﺳﺴﺔ و ﻫﻮ ﺗﻌﻈﻴﻢ ﺛﺮوة اﳌﺴﺎﳘﲔ ‪.‬‬

‫ب‪ .‬ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺎﻟﻘﺮارات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ و اﻟﱵ ﲤﺜﻞ اﳌﺼﺎدر اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ‪.‬‬

‫ت‪ .‬اﻧﻪ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ اﻟﺮﺑﻂ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺑﲔ ﻣﻔﻬﻮم اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ و ﺑﲔ أدوات اﻟﻘﻴﺎس ﳍﺎ و ﺑﲔ‬
‫‪2‬‬
‫اﳍﺪف ﻣﻦ إدار ﺎ ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺗﻌﺮﻳﻒ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﻳﺮى ‪ WILLIAMS SMITH AND YOUNG‬ﺑﺄن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ‬

‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻷﻧﺸﻄﺔ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﳌﻨﺸﺄة ‪ ،‬و ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ‪ ،‬و اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻣﺴﺒﺒﺎ ﺎ ‪ ،‬و اﻵﺛﺎر‬

‫اﳌﱰﺗﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ ،‬و أن اﻟﻐﺮض اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﲤﻜﲔ اﳌﻨﺸﺎة ﻣﻦ اﻟﺘﻄﻮر و ﲢﻘﻴﻖ ﺷﻜﻞ ﺑﺸﻜﻞ‬

‫أﻛﺜﺮ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ و ﻛﻔﺎءة ‪.‬‬

‫و ﻳﺮى ‪ CUMMINS,J,D‬أن ﻣﻔﻬﻮم إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻳﺸﲑ إﱃ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﺮارات اﻟﱵ ﺗﺴﺘﻬﺪف ﺗﻐﻴﲑ‬

‫ﺷﻜﻞ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎﺋﺪ و اﳋﻄﺮ اﳌﺮﺗﺒﻄﲔ ﺑﺎﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻓﻬﻤﻲ ﻣﺼﻄﻔﻰ اﻟﺸﻴﺦ ‪ ،‬اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ط‪ ، 1‬رام اﷲ ‪ ،‬ﻓﻠﺴﻄﲔ ‪ ، 2008 ،‬ص‪.125‬‬
‫‪ - 2‬ﻓﺘﻴﺤﺔ ﺑﻦ ﻛﻮار ‪ ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و أﺛﺮﻫﺎ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻻدارﻳﺔ ‪ ،‬دراﺳﺔ ﺑﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﳉﺰاﺋﺮي اﳋﺎرﺟﻲ ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺳﱰ ﲣﺼﺺ‬
‫ادارة ﺗﺴﻴﲑ اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬اﳌﺪﻳﺔ ‪ ، 2015-2016 ،‬ص ‪. 4-3‬‬

‫‪28‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و ﻳﺸﲑ ‪ : Penny‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ أﺻﺒﺤﺖ ﲤﺜﻞ ﳎﺎﻻ ﻣﺘﺨﺼﺼﺎ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﳌﻘﺎﻳﻴﺲ و اﻻﺟﺮاءات اﻟﱵ‬

‫ﺗﺮﺑﻂ ﺑﲔ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ و اﳋﻄﺮ اﳌﺮﺗﺒﻂ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﻳﺆﻛﺪ أن اﳋﻄﺮ ﰲ ﺣﺪ ذاﺗﻪ ﻻ ﳝﻜﻦ ﲣﻔﻴﻀﻪ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳊﺴﺎﺑﻴﺔ ‪،‬‬

‫و ان اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت و ﺑﻐﺾ اﻟﻨﻈﺮ ﳕﺜﻞ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ذات أﳘﻴﺔ ﺑﺎﻟﻐﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫و ﻳﻌﺮف ‪ : Penny‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ أ ﺎ اﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎﻟﻴﺐ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﳌﺎﱄ و ﻛﺬﻟﻚ اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ ﳐﺎﻃﺮ ﻣﻌﻴﻨﺔ و ﺗﺪﻧﻴﺔ آﺛﺎرﻫﺎ ﻏﲑ اﳌﺮﻏﻮﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﻨﺸﺄة ‪ ،‬و ﻳﺮى اﻧﻪ ﳝﻜﻦ ﺗﺴﻤﻴﺔ ﻫﺬﻩ‬

‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ‪.‬‬

‫و ﻳﺆﻛﺪ ‪ : Stewart‬أن اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﻌﲏ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻪ ‪ ،‬ﻷن اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻳﻌﲏ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻪ ‪ ،‬ﻷن اﻟﺘﺨﻠﺺ‬

‫ﻣﻨﻪ ‪ ،‬ﻻن اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﳋﻄﺮ ﻳﻌﲏ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻊ ‪ ،‬أﻣﺎ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻓﺈ ﺎ ﺗﻌﲏ اﺳﺘﺨﺪام اﻷدوات‬

‫اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺪﻧﻴﺔ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ‪ ،‬و ﻫﻲ ﺗﺴﺘﻬﺪف ﺗﻌﻈﻴﻢ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﻌﻮاﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﰲ ﺿﻮء درﺟﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ‬

‫ﳝﻜﻦ ﲢﻤﻠﻬﺎ ‪ ،‬أو اﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﳍﺬﻩ اﻟﻌﻮاﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ‪.‬‬

‫و ﲟﺮاﺟﻌﺔ اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ و اﻟﺘﻌﺮﻳﻔﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ ،‬ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ أن " ﻣﺼﻄﻠﺢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ " ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻛﻞ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﱵ ﲢﺎول ﺗﻐﻴﲑ ﺷﻜﻞ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻊ ‪ ،‬و درﺟﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ‬
‫‪1‬‬
‫ﻫﺬا اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻊ ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺪف ﺗﻌﻈﻴﻢ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ اﻟﺬي ﻳﺘﻮﻟﺪ ﻋﻨﻪ ﻫﺬا اﻟﻌﺎﺋﺪ‬

‫‪ ‬ﻛﻤﺎ أن " ﻣﺼﻄﻠﺢ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ " ﻳﻌﲏ ﺑﺎﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ أﺧﻄﺎر اﳌﻀﺎرﺑﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﲢﻠﻴﻠﻬﺎ ‪ ،‬و ﻣﻌﺎﳉﺘﻬﺎ‬
‫‪2‬‬
‫و ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻷﺧﻄﺎر ‪ :‬ﺧﻄﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻠﻌﺔ ‪ ،‬ﺧﻄﺮ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ ،‬ﺧﻄﺮ ﺳﻌﺮ ﺗﺒﺎدل اﻟﺴﻠﻌﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬إن اﻟﻨﻈﺎم اﳌﺘﻜﺎﻣﻞ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺛﻼث ﻣﺮاﺣﻞ رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻫﻲ ‪:‬‬

‫‪ - 1‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ ‪ " ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ " ‪ ،‬أﻃﺮوﺣﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة دﻛﺘﻮراﻩ ﰲ ادارة اﻷﻋﻤﺎل ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﺎرة ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎﻫﺮة ‪ ،‬ﺳﻨﺔ ‪ ، 2005‬ص‬
‫‪.5 ،3‬‬
‫‪ - 2‬ﺟﻮرج رﳚﺪا ‪ " ،‬ﻣﺒﺎدئ ادارة اﻟﺨﻄﺮ و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ " ‪ ،‬دار اﳌﺮﻳﺦ اﻟﺮﻳﺎض ‪ ،‬اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ‪ ، 2006 ،‬ص ‪.135‬‬

‫‪29‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻗﻴﺎس ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ و اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﺣﺪوﺛﻪ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺳﺎﻟﻴﺐ أو اﻷدوات اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺪﻧﻴﺔ ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ‪ ،‬و ﺗﺪﻧﻴﺔ أو ﻣﻨﻊ ﺣﺪوث اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ‬

‫ﺑﺴﺒﺒﻪ ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﻣﺮاﺣﻞ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ اﳌﻤﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﻫﻨﺎك ﺛﻼث ﻣﺮاﺣﻞ رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و ﻫﻲ اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ و‬

‫ﻗﻴﺎس ﺣﺠﻢ ﺗﻠﻚ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰒ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ .1‬اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ‪:‬‬

‫ﲤﺜﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﻣﻠﺤﻘﺎ ﺎ ‪ ،‬ﻣﺼﺪرا ﺧﺼﺒﺎ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﻓﺨﻄﺎب ﳎﻠﺲ اﻹدارة إﱃ‬

‫اﳌﺴﺎﳘﲔ ﻋﻦ اﺑﺮز اﳌﺘﻐﲑات ‪ ،‬ﻫﻮ ﻣﺼﺪر ﺛﺮي ﻟﺘﻠﻚ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻛﺬﻟﻚ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﱵ ﺗﻌﻄﻲ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ‬

‫ﺗﻄﻮر اﳌﺒﻴﻌﺎت و اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺎ ‪ ،‬و ﻛﺬا اﳌﻜﻮﻧﺎت اﻟﺮﲝﻴﺔ ‪ ،‬و ﺗﺘﺴﻢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ رﺑﻊ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺑﺎﻟﻔﺎﻋﻠﻴﺔ ‪ ،‬إذا‬

‫ﺗﺴﺎﻫﻢ ﰲ اﻟﻜﺸﻒ اﳌﺒﻜﺮ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺘﻐﻴﲑ ﰲ ﺣﺠﻢ اﳌﺒﻴﻌﺎت و ﻣﻌﺪل دوران اﳌﺨﺰون اﻟﺬي ﲤﺜﻞ اﳌﺒﻴﻌﺎت أﺣﺪ‬

‫ﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻪ ‪ ،‬ﻳﺰودان اﻹدارة ﲟﺆﺷﺮات ﻋﻦ ﺳﻮق ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ ‪ ،‬ﻓﺎﻻﲡﺎﻩ اﻟﻌﻜﺴﻲ ﻟﺘﻠﻚ اﳌﺆﺷﺮات ﻗﺪ ﳛﻤﻞ ﰲ ﻃﻴﺎﺗﻪ وﺟﻮد‬

‫ﺗﻐﲑ أو ﻣﻨﺎﻓﺴﺔ ﺳﻌﺮﻳﺔ ‪ ،‬أو ﻳﻜﺸﻒ ﻋﻦ اﳔﻔﺎض ﰲ ﺟﻮدة اﳌﻨﺘﺞ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻜﺸﻒ ﳎﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ‪ ،‬و اﲡﺎﻩ ﺣﺮﻛﺔ‬

‫اﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﺗﻐﲑ ﰲ اﻷﺳﻌﺎر ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻣﺪى اﺣﺘﻤﺎل اﻟﺘﻌﺮض ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ‪ ،‬و‬

‫ذﻟﻚ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ اﳌﺒﻴﻌﺎت و اﳌﺸﱰﻳﺎت إﱃ ﳏﻠﻴﺔ أو ﺗﺼﺪﻳﺮﻳﺔ أو اﺳﱰادﻳﺔ و ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻟﻌﻤﻮﻻت و ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻋﻤﻠﺔ ‪.‬‬

‫‪30‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻣﺪى اﻟﺘﻌﺮض ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻣﻦ واﻗﻊ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ‬

‫ﲝﺴﺎب ﻣﻌﺪل ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻣﻦ رﺑﺢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻓﺎﻷرﺑﺎح ﻫﻲ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻘﻴﻮد دﻓﱰﻳﺔ ‪ ،‬و ﻣﻦ ﲦﺔ ﻳﻨﺒﻐﻲ اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ‬

‫ﻣﺪى ﻛﻮن ﺗﻠﻚ اﻷرﺑﺎح ﳏﻤﻠﺔ ﺑﺘﺪﻓﻘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ و ذﻟﻚ ﻃﺎﳌﺎ أن اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﺗﺪﻓﻊ ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ و ﻟﻴﺲ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﻜﺸﻒ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﲟﺪى ﺟﻮدة اﻷرﺑﺎح اﳌﺘﻮﻟﺪة ‪ ،‬اذ ﻳﺰودﻧﺎ ﲟﺆﺷﺮات اﻷداة ﻣﻨﺬ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﺣﱴ ﺎﻳﺘﻬﺎ‬

‫– و ﻣﻦ اﳌﺆﻛﺪ أن اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﺣﺠﻤﻬﺎ ﻟﻪ ﻓﻮاﺋﺪﻩ ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﻨﲑ اﻟﻄﺮﻳﻖ أﻣﺎﻣﻨﺎ ‪ ،‬ﻟﻴﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻣﺎ إذا‬

‫ﻛﺎﻧﺖ ﺗﻠﻚ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﺣﺠﻢ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺿﺪﻩ ‪ ،‬أم أن اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺣﺠﻢ ﺗﻔﻮق ﻓﻴﻪ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻊ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﻗﻴﺎس ﺣﺠﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪:‬‬

‫إن ﻗﻴﺎس ﺣﺠﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻮ اﳌﺮﺷﺪ إﱃ ﻣﺎ ﳚﺐ ﻋﻤﻠﻪ ‪ ،‬و ﲟﺮاﺟﻌﺔ ﻛﺘﺎﺑﺎت اﻹدارة اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ‪ ،‬ﳝﻜﻦ‬

‫ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﳌﻘﺎﻳﻴﺲ اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ او اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻐﻴﲑ اﻟﻜﻤﻲ ﻋﻦ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﻨﺴﱯ ﻟﻠﺨﻄﺮ ‪ ،‬و ﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺗﻠﻚ‬

‫اﻷدوات ﻣﻦ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ ﳘﺎ ‪ :‬ﳎﻤﻮﻋﺔ اﳌﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﱵ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻷدوات اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ و ﳎﻤﻮﻋﺔ اﳌﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﱵ ﺗﻌﺘﻤﺪ‬
‫‪2‬‬
‫ﻋﻠﻰ أدوات اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﳌﺎﱄ ‪.‬‬

‫أ‪ .‬اﻷدوات اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻟﻘﻴﺎس اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫و ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻫﺬﻩ اﻷدوات ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس درﺟﺔ اﻟﺘﺸﺘﺖ ﰲ ﻗﻴﻢ اﳌﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ﳏﻞ اﻻﻫﺘﻤﺎم ‪ ،‬أو ﻗﻴﺎس درﺟﺔ ﺣﺴﺎﺳﻴﺘﻪ‬
‫‪3‬‬
‫اﲡﺎﻩ اﻟﺘﻐﲑات اﻟﱵ ﲢﺪث ﰲ ﻣﺘﻐﲑ ﯨﺨﺮ و ﻣﻦ اﻫﻢ ﻫﺬﻩ اﻷدوات ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻣﻨﲑ إﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي " اﻟﻔﻜﺮ اﻟﺤﺪﻳﺚ ﻓﻲ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ " ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺎة اﳌﻌﺎرف ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ، 2005 ،‬ص ‪.79‬‬
‫‪ 2‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎد ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص‪.151‬‬
‫‪ 3‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص‪.14‬‬

‫‪31‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺪى ‪: Range‬‬

‫و اﻟﺬي ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻋﻠﻲ ﻗﻴﻤﺔ و ادﱐ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ﻣﻮﺿﻊ اﻻﻫﺘﻤﺎم و ﳝﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام اﳌﺪى ﻛﻤﺆﺷﺮ‬

‫ﻟﻠﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻨﺴﱯ ﻟﻠﺨﻄﺮ‪ ،‬و ﻛﻞ ﻣﺎ زادت ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺪى ﻛﺎن ذﻟﻚ ﻣﺆﺷﺮا ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ‬

‫اﳌﺼﺎﺣﺐ ﻟﻠﻤﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ﻣﻮﺿﻊ اﻻﻫﺘﻤﺎم ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ‪: Probability distributions‬‬

‫و ﻫﻲ ﺗﻘﺪم أداة ﻛﻤﻴﺔ اﻛﺜﺮ ﺗﻔﺼﻴﻼ ﻣﻦ ﻣﻘﻴﺎس اﳌﺪى ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺘﺒﻊ ﺳﻠﻮك اﳌﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ‪ ،‬و ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻘﻴﻢ‬

‫اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ اﳊﺪوث ﰲ ﻇﻞ اﻷﺣﺪاث اﳌﻤﻜﻨﺔ ‪ ،‬و ﲢﺪﺑﺪ اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻻﺣﺘﻤﺎﱄ ﳍﺬﻩ اﻟﻘﻴﻢ ‪ ،‬و اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﰲ اﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﲔ‬

‫ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﳋﻄﺮ اﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻌﺪد ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ ‪ ،‬و ﲟﺎ ﳝﻜﻦ ﻣﻦ اﳌﻔﺎﺿﻠﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫و ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻻﺣﺘﻤﺎﱄ أﻛﺜﺮ اﺗﺴﺎﻋﺎ ﳓﻮ اﻟﻄﺮﻓﲔ ‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن ذﻟﻚ ﻣﺆﺷﺮا ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ‬

‫‪ -‬اﻻﻧﺤﺮاف اﻟﻤﻌﻴﺎري ‪: Standard deviation‬‬

‫ﻳﻌﺘﱪ اﻛﺜﺮ اﳌﻘﺎﻳﻴﺲ اﻻﺣﺼﺎﺋﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎ ﻛﻤﺆﺷﺮ ﻟﻠﺨﻄﺮ اﻟﻜﻠﻲ اﳌﺼﺎﺣﺐ ﻟﻠﻤﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ‪ ،‬و ﻫﻮ ﻳﻘﻴﺲ درﺟﺔ ﺗﺸﺘﺖ‬

‫ﻗﻴﻢ اﳌﺘﻐﲑ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺪراﺳﺔ ﺣﻮل اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﻛﻠﻤﺎ زادت ﻗﻴﻤﺔ اﻻﳓﺮاف اﳌﻌﻴﺎري دل ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع‬

‫ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻻﺧﺘﻼف ‪: Coefficient of variation‬‬

‫ﻫﻮ ﻣﻘﻴﺎس ﻧﺴﱯ ) أو ﻣﻌﻴﺎري ( ﻟﺪرﺟﺔ اﻟﺘﺸﺘﺖ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺮﺑﻂ ﺑﲔ اﳋﻄﺮ ) ﻣﻘﺎﺳﺎ ﺑﺎﻻﳓﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ( ‪ ،‬و ﺑﲔ‬

‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ) ﻣﻘﺎﺳﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ( ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻻﺧﺘﻼف أﻛﺜﺮ دﻗﺔ و ﺗﻔﺼﻴﻼ ﻋﻦ اﻻﳓﺮاف اﳌﻌﻴﺎري ‪،‬‬

‫ﻋﻨﺪ اﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﲔ ﻋﺪة أﺻﻮل ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ و ﳐﺘﻠﻔﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻌﺎﺋﺪ و اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪32‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ -‬ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺑﻴﺘﺎ ‪: Betacoefficient‬‬

‫و ﻫﻮ ﻣﻘﻴﺎس ﳌﺪى ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ ﻗﻴﻢ اﳌﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ ﻣﻮﺿﻊ اﻟﺪراﺳﺔ ﻟﻠﺘﻐﲑات اﻟﱵ ﲢﺪث ﰲ ﻣﺘﻐﲑ آﺧﺮ ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻼ ﳝﻜﻦ ﻗﻴﺎس‬

‫درﺟﺔ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ ﻋﺎﺋﺪ ﺳﻬﻢ ﻣﻌﲔ ﻟﻠﺘﻐﲑات ﰲ ﻋﺎﺋﺪ اﻟﺴﻮق ‪ ،‬او ﻟﻠﺘﻐﲑات ﰲ اﺳﻌﺎر اﻟﻘﺎﺋﺪة ﺑﺎﻟﻨﻮك و ﻳﺪل ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺑﻴﺘﺎ‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺮﺗﻔﻊ ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع درﺟﺔ اﳊﺴﺎﺳﻴﺔ ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ارﺗﻔﺎع ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ .3‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ أن ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮة ﳚﺐ أن ﻳﻘﻮم ﻣﺪﻳﺮ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ‪ ،‬و ﻳﺘﻀﻤﻦ ذﻟﻚ ﻗﻴﺎس اﳊﺠﻢ اﶈﺘﻤﻞ‬

‫اﳋﺴﺎرة و اﺣﺘﻤﺎل ﺗﻠﻚ اﳋﺴﺎرة ﰎ ﺗﺮﺗﻴﺐ أوﻟﻮﻳﺎت اﻟﻌﻤﻞ ‪ ،‬و ﺳﻮف ﺗﺘﻄﻠﺐ ﳐﺎﻃﺮ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺷﺪة وﻃﺄة اﳋﺴﺎﺋﺮ‬

‫اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺎ ﺑﺪل ﳐﺎﻃﺮ أﺧﺮى ‪ ،‬و ﰲ ﻣﻌﻈﻢ اﻷﺣﻮال ﺳﻮف ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻋﺪد ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻗﺪر‬

‫ﻣﺘﺴﺎوي ﻣﻦ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺎ ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻷﻧﺴﺐ ﺗﺮﺗﻴﺐ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﺻﻮرة ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻋﺎم ﻣﺜﻞ ﺣﺮﺟﺔ ‪ ،‬ﻫﺎﻣﺔ ‪ ،‬ﻏﲑ‬

‫ﻫﺎﻣﺔ ‪ ،‬و ﺗﺮﻛﻴﺰ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﻌﺎﻳﲑ اﳌﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﰲ وﺿﻊ ﺗﺮﺗﻴﺐ أوﻟﻮﻳﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺛﺮ اﳌﺎﱄ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫‪2‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﳌﺜﺎل ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺤﺮﺟﺔ ‪ :‬ﻛﻞ ﻇﺮوف اﳌﺘﻌﺮض ﻟﻠﺨﺴﺎرة اﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ذات ﺣﺠﻢ ﺳﻮف ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ‬

‫اﻻﻓﻼس ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻬﺎﻣﺔ ‪ :‬ﻇﺮوف اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻟﻦ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻓﻴﻬﺎ اﻹﻓﻼس و ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺳﻮف‬

‫ﺗﺴﺘﻠﺰم ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻹﻗﱰاض ﳌﻮاﺻﻠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص ‪.15‬‬

‫‪ 2‬ﻧﺴﻴﻤﺔ ﺑﺮوال ‪ " ،‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ " ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻓﺮع‬
‫إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪، 2011 ، 2010 ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ اﳉﺰاﺋﺮ‪،‬ص ‪.100‬‬

‫‪33‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻏﻴﺮ اﻟﻬﺎﻣﺔ ‪ :‬ﻇﺮوف اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮة اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻓﻴﻬﺎ اﻋﺘﻤﺎدا ﻋﻠﻰ اﻻﺻﻮل‬
‫‪1‬‬
‫اﳊﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ دون وﻗﻮع ﰲ أزﻣﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺣﻴﺚ أن اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺮﻳﻀﺔ ﺗﻜﻮن ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻋﺪد ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﺜﻞ ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻌﺮ ‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪،‬‬

‫ﻓﻴﻌﺘﱪ ﻛﻞ ﻫﺬا ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﺎﺛﲑﻫﺎ اﶈﺘﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﻷﻋﻤﺎل ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻼ ‪ :‬ﻣﻦ اﳌﻬﻢ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﻓﺼﻞ ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق اﻻﺋﺘﻤﺎن و‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪.‬‬

‫و ﺗﻨﺺ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس اﳊﺠﻢ اﶈﺘﻤﻞ ﻟﺘﺄﺛﲑ اﳋﻄﺮ و اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث اﳋﻄﺮ و ﻳﺼﻨﻒ ﻛﻞ ﻣﻦ‬

‫اﻻﺣﺘﻤﺎل و اﻟﺘﺎﺛﲑ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ ‪:‬‬

‫‪3‬‬
‫ﻋﺎﱄ ‪ ،‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ‪ ،‬ﻣﻨﺨﻔﺾ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺿﺢ اﳉﺪول اﻟﺘﺎﱄ ‪:‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ ) ‪ : (01‬ﺗﻘﻴﻴﻢ درﺟﺎت اﻟﺨﻄﺮ‬

‫اﻻﺣﺘﻤﺎل‬
‫ﻣﻨﺨﻔﺾ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﻋﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ‬

‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﻋﺎﻟﻲ‬ ‫ﻋﺎﻟﻲ ﺟﺪا‬ ‫ﻋﺎﻟﻲ‬

‫ﻣﻨﺨﻔﺾ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﻋﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫ﻣﻨﺨﻔﺾ ﺟﺪا‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﻋﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﺾ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ‪ :‬ﻋﺒﺪﱄ ﻟﻄﻴﻔﺔ ‪ ،‬دور ﻣﻜﺎﻧﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ – دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻻﺳﻤﻨﺖ و ﻣﺸﺘﻘﺎﺗﻬﺎ‪،‬‬

‫ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪2002 ،‬ـﺎﳉﺰاﺋﺮ ‪،‬ص‪.14‬‬

‫‪ 1‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص‪.61‬‬

‫‪ 2‬ﻛﺎرﻳﻦ ا ‪ .‬ﻫﻮرﺷﺮ ‪" ،‬‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎت إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ " ‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﳊﺮﻳﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة ‪ ، 2008 ،‬ص‪.188‬‬
‫‪ 3‬ﻟﻄﻴﻔﺔ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎﱄ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪،‬ص‪.54‬‬

‫‪34‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و أﻧﻮاﻋﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻨﺎول ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﻣﺮاﺣﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪:‬ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ إﱃ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻨﺸﺎ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﻟﺴﺪاد ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪ ،‬و ﰲ اﻟﻮﻗﺖ اﶈﺪد ﳑﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﺧﺴﺎرة ﻣﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫و ﺗﻌﺮف ﳐﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﰲ اﺣﺘﻤﺎل ﻋﺪم ﻣﻘﺪرة اﻟﻌﻤﻴﻞ اﳌﻘﱰض ﻣﻦ ﺳﺪاد اﻟﻘﺮض و أﻋﺒﺎﺋﻪ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺸﺮوط اﳌﺘﻔﻖ‬

‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﻣﻨﺢ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ ،‬و ﻋﻠﻴﻪ ﻓﺎن اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻫﻲ ﺧﺴﺎرة ﳏﺘﻤﻠﺔ ﻧﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﻋﺪم ﻗﺪرة اﻟﻌﻤﻴﻞ اﳌﻘﱰض‬

‫ﻋﻠﻰ ﺳﺪاد ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺒﻠﻎ اﻷﺻﻠﻲ اﳌﻘﱰض و ﻓﻮاﺋﺪﻩ إﱃ اﻟﺒﻨﻚ اﳌﻘﺮض ﻋﻨﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﶈﺪد ﰲ ﺷﺮوط اﻟﻌﻘﺪ‬

‫اﻻﺋﺘﻤﺎﱐ ‪ ،‬و ﺗﺸﻤﻞ ﺗﻠﻚ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﻨﻮد داﺧﻞ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﻘﺮوض و اﻟﺴﻨﺪات و ﺑﻨﻮد ﺧﺎرج اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺧﻄﺎﺑﺎت‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻀﻤﺎن و اﻻﻋﺘﻤﺎدات اﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﺘﺤﺪد ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺪى دﻗﺔ اﻹدارة ﰲ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﲝﻴﺚ ﻻ ﺗﻀﻄﺮ اﳌﺆﺳﺴﺔ إﱃ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﺴﺮﻳﻊ‬

‫ﻟﻸوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﲟﺎ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮ و ﺧﺴﺎﺋﺮ و ﻳﺘﻤﺜﻞ ﺧﻄﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﺑﻌﺪم ﻗﺪرة اﳌﺼﺮف ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء‬
‫‪3‬‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ دون أن ﺗﻠﺤﻖ ﺑﻪ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻛﺒﲑة ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ﻧﻘﺺ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﺪﻳﻪ ‪.‬‬

‫‪- 1‬ﲪﺰة ﳏﻤﻮد اﻟﺰﺑﻴﺪي ‪ " ،‬إدارة اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ و اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ " ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﻮراق ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ، 2002 ،‬ص‬
‫‪. 174‬‬
‫‪ - 2‬ﺻﺎﱀ ﻣﻔﺘﺎح ‪ " ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ" ‪ ،‬اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﺪوﱄ ﺣﻮل" اﻻزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ و اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫" ‪ 21 ، 20‬اﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ، 2009‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻓﺮﺣﺎت ﻋﺒﺎس ‪ ،‬ﺳﻄﻴﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪،‬ص ‪.04‬‬
‫‪ 3‬ﳏﻤﺪ ﺳﻬﻴﻞ اﻟﺪروﰊ ‪ " ،‬اﻻدارة اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺑﺎزل ‪ ، "2‬اﻟﻌﺪد ‪ ، 23‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ ، 2005 ،‬ص‪.12‬‬

‫‪35‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و ﻫﻜﺬا ﻓﺎن إدارة ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻌﻘﺪة إذ أن ﻟﺪى اﳌﺼﺮف ﻣﺼﺪران ﻟﻠﺴﻴﻮﻟﺔ ﳘﺎ اﳌﻮﺟﻮدات و‬

‫اﳌﻄﻠﻮﺑﺎت ‪ ،‬و ﺗﻨﺨﻔﺾ ﺗﻠﻚ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﺣﺎل ﻛﺎن اﳌﺼﺮف ﳝﺘﻠﻚ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﳌﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ‬

‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪ ،‬ﻏﲑ أن اﻣﺘﻼك ﻫﺬﻩ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ ﻳﺆدي إﱃ ﲣﻔﻴﺾ اﳌﺮدود ‪ ،‬أﻣﺎ اﳌﺼﺪر اﻟﺜﺎﱐ ﻟﻠﺴﻴﻮﻟﺔ ﻓﻬﻮ‬

‫اﻻﻗﱰاض ﻣﻦ اﻟﻐﲑ ‪ ،‬و ﻫﻜﺬا ﻣﺎ ﺗﻔﻌﻠﻪ اﳌﺼﺎرف ﻛﺒﲑة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﻄﻠﺐ اﳌﺘﺰاﻳﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪ ،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﻬﻲ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﻮﻇﻒ ﻧﺴﺒﺎ أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ﻣﻮﺟﻮدا ﺎ ﰲ اﻟﻘﺮوض ذات رﲝﻴﺔ اﻋﻠﻲ ‪.‬‬

‫و ﺗﺘﺤﺪث ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺪى دﻗﺔ اﻹدارة ﰲ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﳌﺼﺮف ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﲝﻴﺚ ﻻ ﻳﻀﻄﺮ‬

‫إﱃ اﻟﺒﻴﻊ اﻟﺴﺮﻳﻊ ﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮ و ﺧﺴﺎﺋﺮ ‪ ،‬و ﺗﻘﺎس ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻗﺼﲑة اﻷﺟﻞ إﱃ ﳎﻤﻮع اﻟﻮداﺋﻊ ‪.‬‬

‫‪ .3‬ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪:‬‬

‫وﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺗﻌﺮض اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ إﱃ ﺗﻐﲑات ﰲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ ،‬و ﻫﻲ ﳐﺎﻃﺮ ﺗﻨﺸﺎ ﻣﻦ ﻋﺪة ﻣﺼﺎدر ‪،‬‬

‫ﻓﻤﺨﺎﻃﺮ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺗﻜﻮن ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻔﺎوت اﻟﺰﻣﲏ ﻵﺟﺎل و إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل و اﳋﺼﻮم ‪ ،‬و ﺣﱴ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫ﺗﺸﺎﺑﻪ ﺧﺼﺎﺋﺺ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻓﺮﲟﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﲟﺨﺎﻃﺮة اﻷﺳﺎس و ﻫﻲ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻟﺴﻌﺮ اﻵﱐ و اﻵﺟﻞ اذا ﱂ‬
‫‪3‬‬
‫ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ارﺗﺒﺎط ﺗﺎم ﺑﲔ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ ﰲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل و اﳋﺼﻮم ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻋﻠﻲ ﺑﺪران ‪ " ،‬اﻻدارة اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺑﺎزل ‪ ، "2‬اﻟﻌﺪد ‪ ، 23‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ ،، 2005 ،‬ص‪.12‬‬
‫‪ - 2‬زﻳﺎد رﻣﻀﺎن‪ ،‬ﳏﻤﻔﻮظ ﺟﻮدة ‪ " ،‬اﻻﺗﺠﺎﻫﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة ﻓﻲ ادارة اﻟﺒﻨﻮك " ‪ ،‬ط‪ ، 2‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ،‬اﻻردن ‪ ، 2003 ،‬ص‪.284‬‬
‫‪ - 3‬اﻷﺧﻈﺮ ﻟﻘﻠﻴﻄﻲ و ﲪﺰة ﻏﺮﰊ ‪ " ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ " ‪ ،‬ﻣﻠﺘﻘﻰ ﺿﻤﻦ أﺳﺲ و ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ص ‪.08‬‬

‫‪36‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫أﻣﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ ﳐﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻓﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ أ ﺎ ‪ " :‬اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﺣﺘﻤﺎل‬

‫ﺣﺪوث اﺧﺘﻼف ﺑﲔ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ و ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺣﺪوث ﺗﻐﻴﲑ ﰲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﺧﻼل اﳌﺪة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﺗﺘﻌﺮض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﺑﲔ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻨﺪات و ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ ،‬ﻓﺈذا‬

‫اﺳﺘﺨﺪم اﻟﺒﻨﻚ اﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺟﺮﻳﺌﺔ ﺗﺴﻨﺪ اﱃ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﳐﺎﻃﺮ ﻋﺪم ﺻﺤﺔ ﻫﺬﻩ‬

‫اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت و اﻟﺘﻨﺒﺆات و ﻣﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ ‪ ،‬أو اﱃ ﲢﻘﻴﻖ ارﺑﺎح ﻋﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺻﺤﺔ ﺗﻮﻗﻌﺎﺗﻪ أو ﻳﺘﺒﻊ‬

‫إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻗﻞ ﺟﺮأة و ذﻟﻚ ﺑﺘﻨﻮﻳﻊ ﻣﺪة اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﲝﻴﺚ ﺗﻜﻮن ﻣﻮﺟﻮداﺗﻪ ﻣﻨﻬﺎ ذات ﳐﺎﻃﺮ ﻣﺘﻜﺎﻓﺌﺔ او‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ‪ ،‬ﻳﻬﺪف ﺗﻘﻠﻴﻞ ﳐﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة إﱃ اﳊﺪ اﻷدﱏ‪.‬‬

‫‪ .4‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ‪:‬‬

‫ﻫﻲ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻰ ﺳﻮق اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻷﺳﺒﺎب اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أو ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ أو اﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ أو أﻣﻨﻴﺔ ‪ ،‬و ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ‬

‫ﻋﻠﻰ ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻣﺎ ﺣﺪث ﰲ أورﺑﺎ اﻟﺸﺮﻗﻴﺔ ﰲ اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﻨﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻌﺸﺮﻳﻦ ‪ 3.‬ﺗﻨﺘﺞ ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻣﻦ ﺗﻘﻠﺒﺎت ﰲ‬
‫‪4‬‬
‫ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﺑﺢ و أﺳﻌﺎر اﻷﺳﻬﻢ و ﻣﻌﺪﻻت ﺻﺮف اﻟﻌﻤﻼت ‪.‬‬

‫ﺗﻨﺸﺎ ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳌﺸﺘﻘﺎت ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻮك اﻟﺴﻌﺮي ﻷﺳﻌﺎر اﻷﺻﻮل ﳏﻞ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ اي ﺗﻘﻠﺒﺎت ﻏﲑ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ‬
‫‪5‬‬
‫ﰲ أﺳﻌﺎر ﻋﻘﻮد اﳌﺸﺘﻘﺎت ‪ ،‬و ﻳﻐﺰو اﻟﺴﺒﺐ ﰲ ﻫﺬا إﱃ ﺗﻘﻠﺒﺎت أﺳﻌﺎر اﻷﺻﻮل ﳏﻞ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﳏﻤﺪ ﻣﻄﺮ ‪ ،‬ادارة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ) اﻻﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي و ﺗﺒﻴﻘﺎت ﻋﻠﻤﻴﺔ ( ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ ‪ ، 3‬دار واﺋﻞ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ، 2004 ،‬ص‪.60‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﺒﺪ اﳌﻨﻌﻢ اﻟﺴﻴﺪ ﻋﻠﻲ ‪ ،‬ﻧﺰار ﺳﻌﺪ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﻴﺴﻰ ‪ " ،‬اﻟﻨﻘﻮد و اﻟﻤﺼﺎرف و اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ "‪ ،‬ط‪1‬دار ﺣﺎﻣﺪ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ، 2004 ،‬ص‪.192‬‬
‫‪ - 3‬ﻧﻌﻴﻤﺔ ﺧﻀﺮاوي ‪ " ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ " ‪ ،‬دراﺳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ و اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻨﻚ اﻟﻔﻼﺣﺔ و اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﺮﻳﻔﻴﺔ و ﺑﻨﻚ اﻟﱪﻛﺔ‬
‫اﳉﺰاﺋﺮي ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﳌﺎﺟﻴﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﲣﺼﺺ ﻧﻘﻮد و ﲤﻮﻳﻞ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ، 2009 ، 2008 ،‬ص‪.10‬‬
‫‪ - 4‬اﲰﺎء ﻃﻬﺮاوي ‪ ،‬ﺑﻦ ﻋﻴﺴﻰ ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق ‪ " ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﺼﻴﺮﻓﺔ اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺑﺎزل " ‪ ،‬دراﺳﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﳎﻠﺪ ‪، 9‬‬
‫اﻟﻌﺪد ‪ ، 1‬ص ‪.63‬‬
‫‪ 5‬ﻓﻴﺼﻞ ﺑﻠﺤﲔ ‪ ،‬ﻫﺪى ﻋﺪو ‪ " ،‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺣﺴﻴﺒﺔ ﺑﻦ ﺑﻮﻋﻠﻲ ‪ ،‬اﻟﺸﻠﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ ‪ ، 2007 ،‬ص ‪.09‬‬

‫‪37‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و ﺗﻌﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﺣﺪ أﻫﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ اﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﰲ اﳌﺸﺘﻘﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺮاﻗﺒﺘﻬﺎ و ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ‪،‬‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ إن اﻟﻘﻴﺎس اﻟﺪﻗﻴﻖ ﳍﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻳﻌﺪ ﺻﻌﺒﺎ و ﻣﻌﻘﺪا ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﺗﺒﻘﻰ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻌﺮض ﳍﺬا اﻟﻨﻮع‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮة ﻛﺒﲑة و ﻣﺆﺛﺮة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﰲ ﻫﺬﻩ اﻷدوات ‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫و ﻋﻠﻰ ﻫﺬا ﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق إﱃ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﳐﺎﻃﺮ اﺳﻌﺎر اﻻﺳﻬﻢ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﳐﺎﻃﺮ اﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪.‬‬

‫‪ -‬ﳐﺎﻃﺮ اﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ‪.‬‬

‫‪ -‬ﳐﺎﻃﺮ اﺳﻌﺎر اﻟﺴﻠﻊ ‪.‬‬

‫‪ .5‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺮاﻓﻌﺔ ‪:‬‬

‫ﻳﻘﺼﺪ ﺎ زﻳﺎدة ﻧﺴﺒﺔ اﻷﻣﻮال اﳌﻔﱰﺿﺔ اﱃ رأﲰﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻲ و اﻟﱵ ﺗﺆدي إﱃ زﻳﺎدة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻛﻠﻤﺎ زادت ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ‬

‫و ﻫﻨﺎك ﻧﻮﻋﺎن ﻣﻦ اﻟﺮﻓﻊ أوﳍﻤﺎ اﻟﺮﻓﻊ اﳌﺎﱄ ‪ :‬و اﻟﺬي ﻳﻨﺠﻢ ﻋﻦ اﻷﻋﺒﺎء اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺪﻳﻮن و اﻟﱵ‬

‫ﺗﻌﻮد إﱃ اﻋﺘﻤﺎد اﳌﺼﺮف ﻋﻠﻰ أﻣﻮال ﻣﻘﱰﺿﺔ ‪ ،‬و ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﳌﺼﺎرف ﺗﺘﺼﻒ ﺑﺎرﺗﻔﺎع درﺟﺔ اﻟﺮﻓﻊ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺗﻌﺪ أﻛﺜﺮ‬

‫ﻋﺮﺿﺔ ﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻔﺸﻞ ﰲ اﻟﻮﻓﺎء ﲟﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻟﻠﻐﲑ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻌﺮض إﻳﺮادا ﺎ ﻟﻼﳔﻔﺎض ﻟﺴﺒﺐ أو ﻵﺧﺮ ‪ .‬و‬

‫ﺛﺎﻧﻴﻬﺎ اﻟﺮﻓﻊ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ واﻟﺬي ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻷﻋﺒﺎء اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت و أﻧﺸﻄﺔ اﳌﺼﺮف ﻣﺜﻞ اﻧﺪﺛﺎرات‬
‫‪3‬‬
‫اﻻدراة و ﻏﲑﻫﺎ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻧﻌﻴﻤﺔ ﺧﻀﺮاوي‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.11‬‬

‫‪ - 2‬ﻣﻨﲑ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي ‪ "،‬اﻟﻔﻜﺮ اﻟﺤﺪﻳﺚ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر " ‪ ،‬ط‪، 2‬ﻣﻨﺸﺄة اﳌﻌﺎرف ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ، 2004 ،‬ص ‪.120، 119‬‬
‫‪ - 3‬ﺻﺎدق راﺷﺪ اﻟﺸﻤﺮي ‪ " ،‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ و اﺛﺮﻫﺎ ﻓﻲ اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ " ‪ ،‬دار اﻟﻴﺎزوﱐ اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ و‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪،‬اﻻردن ‪ ، 2013 ،‬ص‪.73،74‬‬

‫‪38‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫إن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﲤﺜﻞ ﻣﻨﻬﺠﺎ أو ﻣﺪﺧﻼ ﻋﻠﻤﻴﺎ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻷﺧﻄﺎر و ﻫﺬا ﻣﺎ ﻳﻮﺣﻲ ﺿﻤﻨﻴﺎ ﺑﺎن اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﺗﺘﻀﻤﻦ‬

‫ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﳋﻄﻮات ‪ ،‬اﻟﱵ ﲤﻴﻞ ﺑﺎﻻﻧﺪﻣﺎج ﰲ اﻟﻮاﻗﻊ اﻟﻌﻤﻠﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻷﻫﺪاف و اﻟﻐﺎﻳﺎت ‪:‬‬

‫ﲤﺜﻞ اﳋﻄﻮة اﻷوﱃ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺎ ﺗﻮد اﳌﻨﺸﺎة أن ﻳﻔﻌﻠﻪ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳋﺎص ﺎ ﺑﺪﻗﺔ ‪،‬‬

‫ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻫﺪاف اﶈﺘﻤﻠﺔ و اﳌﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﻮﻇﻴﻔﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬و ﺗﺸﻤﻞ اﳊﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﳌﻨﺸﺎة و‬

‫ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﳌﺨﺎﻃﺮ إﱃ اﳊﺪ اﻷدﱏ ‪ ،‬و ﲪﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﻣﻦ اﳊﻮادث اﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﺴﺒﺐ ﳍﻢ اﻟﻮﻓﺎة أو‬

‫إﺻﺎﺑﺎت ﺧﻄﲑة ‪ ،‬و ﻳﺒﻘﻰ اﳍﺪف اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻫﻮ ﺑﻘﺎء اﳌﻨﺸﺎة ‪ ،‬أي ﺿﻤﺎن اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﳌﻨﺸﺎة ﻛﻜﻴﺎن ﰲ‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪ ،‬و ﻟﻜﻦ ﻣﻊ اﻷﺳﻒ و ﻣﻊ أن ﺧﻄﻮة ﲢﺪﻳﺪ اﻷﻫﺪاف ﺗﻌﺘﱪ أﻫﻢ ﺧﻄﻮة ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ إﻻ أن‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﻌﺾ اﳌﻨﺸﺂت ﺗﺘﺠﺎﻫﻠﻬﺎ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﺒﻊ ﻛﺜﲑ ﻣﻦ ﻋﻴﻮب ﺑﺮاﻣﺞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻐﻴﺎب أﻫﺪاف ﳏﺪدة ﻟﻠﱪﻧﺎﻣﺞ ‪.‬‬

‫‪ .2‬اﻛﺘﺸﺎف اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﺘﺸﺎف اﳋﻄﺮ ﲢﺪﻳﺪ ﻫﺬا اﻷﺧﲑ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺆﺛﺮ ﲢﻘﻘﻪ ﰲ ﺳﲑ اﻟﻌﻤﻞ ﺎ و ﻳﺘﻄﻠﺐ‬

‫اﻛﺘﺸﺎف اﳋﻄﺮ اﻟﺬي ﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻪ اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬و اﳋﺴﺎرة اﶈﺘﻤﻠﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻨﻪ ﳎﻬﻮدات ﻛﺒﲑة ﻣﻦ ﻣﺪﻳﺮ اﳋﻄﺮ‬

‫ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺑﺎن اﻟﻔﺸﻞ ﰲ اﻛﺘﺸﺎف ﻫﺬا اﳋﻄﺮ ‪ ،‬و ﻋﺪم اﲣﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﳌﻮاﺟﻬﺘﻪ ﺳﻴﻜﻮن ﻟﻪ‬

‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺳﻴﺌﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ أﺳﻠﻮب اﳌﻌﺎﳉﺔ ﳑﺎ ﻗﺪ ﻳﺘﺴﺒﺐ ﻋﻨﻪ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻛﺒﲑة ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﺗﻌﺘﱪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻛﺘﺸﺎف اﳋﻄﺮ‬

‫ﻣﻦ أﻫﻢ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إدارة اﳋﻄﺮ ﻟﻜﻮ ﺎ أﺳﺎﺳﺎ ﻟﻠﻤﺮاﺣﻞ اﻷﺧﺮى ﰲ ذﻟﻚ اﻟﱪﻧﺎﻣﺞ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﳒﺎح ﺗﻠﻚ اﳌﺮاﺣﻞ ﻳﻌﺘﻤﺪ‬

‫ﻋﻠﻰ اﻻﻧﺘﺒﺎﻩ اﳌﺒﻜﺮ ﻻﻛﺘﺸﺎف اﳋﻄﺮ ‪ ،‬و ﺗﺘﻀﺢ أﳘﻴﺔ ﻫﺬﻩ اﳌﺮﺣﻠﺔ ﰲ ﻛﻮن إدارة اﳋﻄﺮ ﲢﻘﻖ أﻫﺪاﻓﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻮﻓﺮ ﳍﺎ‬

‫‪ - 1‬ﻧﺴﻴﻤﺔ ﺑﺮواﱄ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص ‪.99‬‬

‫‪39‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﺴﺒﺒﺎت و أﻧﻮاع اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ‪ ،‬ﻟﺬا ﻋﻠﻰ ﻣﺪﻳﺮ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺗﻮﱄ ﻣﻬﻤﺔ ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻮﺣﺪات اﳌﻌﺮﺿﺔ ﻟﻠﺨﻄﺮ ‪ ،‬و ذﻟﻚ‬

‫ﺑﺎﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﺎ و ﲣﺼﺼﺎ ﻢ ‪ ،‬و أﻣﺎﻛﻦ ﻋﻤﻠﻬﻢ و اﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﻣﻊ اﳌﺆﺳﺴﺔ ‪ ،‬و اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت اﳋﺎﺻﺔ ‪ ،‬و‬

‫ﺟﻮاﻧﺐ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﻌﺪﻳﺪة ‪ ،‬و ﺗﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﺣﻮادث اﳋﻄﺮ ‪ ،‬اﻟﱵ ﺣﺼﻠﺖ و أﺳﺒﺎ ﺎ و ﲢﺪﻳﺪ ﻃﺮق ﻋﻴﻨﺔ ﻻﻛﺘﺸﺎف‬
‫‪1‬‬
‫اﳋﻄﺮ و ﻣﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮق ‪:‬‬

‫ﲢﻠﻴﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ -‬اﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﺨﺪام دﻟﻴﻞ اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ .3‬ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪:‬‬

‫ﺑﻌﺪ أن ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﳚﺐ أن ﻳﻘﻮم ﻣﺪﻳﺮ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ‪ ،‬و ﻳﺘﻀﻤﻦ ذﻟﻚ ﻗﻴﺎس ﺣﺠﻢ اﶈﺘﻤﻞ‬

‫ﻟﻠﺨﺴﺎرة و اﺣﺘﻤﺎل ﺣﺪوث ﺗﻠﻚ اﳋﺴﺎرة ﰒ ﺗﺮﺗﻴﺐ أوﻟﻮﻳﺎت اﻟﻌﻤﻞ ‪ ،‬و ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺘﺼﻒ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺿﻤﻦ ﺛﻼث‬
‫‪2‬‬
‫ﳎﻤﻮﻋﺎت ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺤﺮﺟﺔ ‪ :‬ﻛﻞ ﻇﺮوف اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﺨﺴﺎرة اﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ﻛﺎرﺛﻴﺔ و ﺳﻮف ﻳﻨﺘﺞ‬

‫ﻋﻨﻬﺎ اﻹﻓﻼس ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻬﺎﻣﺔ ‪ :‬ﻇﺮوف اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮة اﻟﱵ ﻟﻦ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮﻫﺎ اﶈﺘﻤﻠﺔ اﻹﻓﻼس ‪ ،‬و ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺳﻮف‬

‫ﺗﺴﺘﻠﺰم ﻣﻦ اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻻﻗﱰاض ﳌﻮاﺻﻠﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻷﻗﻞ أﻫﻤﻴﺔ ‪ :‬ﻇﺮوف اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮة اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﳋﺴﺎرة اﶈﺘﻤﻠﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻨﻬﺎ‬

‫ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﳊﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﻈﻤﺔ أو دﺧﻠﻬﺎ دون ان ﻳﺘﺴﺒﺐ ذﻟﻚ ﰲ ﺿﺎﺋﻘﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﺴﻴﻤﺔ ﺑﺮوال ‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص‪.100‬‬

‫‪ - 2‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎد ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص‪.61‬‬

‫‪40‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬أدوات و إﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ إﱃ أدوات إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﺑﻌﺪﻫﺎ ﺳﻨﺘﻄﺮق إﱃ اﺳﱰاﺗﻴﺠﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬أدوات اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺗﻮﺟﺪ ﺛﻼث أﻧﻮاع ﻣﻦ أدوات إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﻫﻲ ‪:‬‬

‫اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ ﻣﺼﺪر اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻟﺒﻴﻊ ‪ :‬ﺣﻴﺚ أن إﺣﻼل ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺻﻮل ذات اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺮﺗﻔﻌﺔ ﻣﺜﻞ‬ ‫‪.1‬‬

‫اﻷﺳﻬﻢ و اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺄﺻﻮل اﻗﻞ ﳐﺎﻃﺮة أو ﺧﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﺜﻞ اﻟﺴﻨﺪات اﳊﻜﻮﻣﻴﺔ أو اذوﻧﺎت اﳋﺰﻳﻨﺔ ‪ ،‬و اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ‬

‫ﰲ اﻟﺴﻮق اﳊﺎﺿﺮ و أﺳﻮاق اﳌﺸﺘﻘﺎت ‪ ،‬ﺑﻴﻊ أﺻﻞ ﰲ أﺣﺪ اﻷﺳﻮاق و ﺷﺮاﺋﻪ ﻣﻦ ﺳﻮق آﺧﺮ ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ‪ :‬اي ﺗﻨﻮﻳﻊ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﶈﻔﻈﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﲟﻌﲎ ﻋﺪم ﺗﺮﻛﻴﺰﻫﺎ ﰲ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﻣﻨﺸﺎة ﻣﻌﻴﻨﺔ ‪ ،‬ﺑﻞ‬ ‫‪.2‬‬

‫ﺗﻮزﻳﻊ ﳐﺼﺼﺎت اﶈﻔﻈﺔ ﻋﻠﻰ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺪر ﻋﺪة ﻣﻨﺸﺂت ‪ ،‬ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ ﻳﻌﺘﱪ اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ أداة ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﻦ‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻏﲑ اﳌﻨﺘﻈﻤﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺿﺪ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ :‬و ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ذﻟﻚ ﻗﻴﺎم اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ اﻟﺬي ﳝﺘﻠﻚ أﺳﻬﻢ ﻣﻨﺸﺎة ﻣﻌﻴﻨﺔ ‪ ،‬ﺑﺈﺑﺮام ﻋﻘﺪ‬ ‫‪.3‬‬

‫اﺧﺘﻴﺎر ﺑﻴﻊ ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻣﺎ اﳔﻔﻀﺖ اﻷﺳﻌﺎر ﰲ اﻟﺴﻮق اﳊﺎﺿﺮ ‪ ،‬ﺣﻘﻖ ﻟﻪ ﻋﻘﺪ اﺧﺘﻴﺎر اﳊﻤﺎﻳﺔ اﳌﻨﺸﻮدة ‪ ،‬أﻣﺎ إذا ارﺗﻔﻌﺖ‬

‫اﻷﺳﻌﺎر ﰲ اﻟﺴﻮق ‪ ،‬و أﺻﺒﺢ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ ﰲ ﻏﲑ ﺻﺎﳊﻪ ‪ ،‬ﺣﻴﻨﺌﺬ ﺳﻮف ﳜﺴﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﻜﺎﻓﺄة ‪ ،‬و اﳌﻜﺎﻓﺄة ﻫﻨﺎ ﻫﻲ‬

‫ﲦﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻣﻌﺘﻮق ﲨﺎل ‪،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﳌﺎﺟﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ‪،‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳌﺴﻴﻠﺔ ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2010 ،‬‬

‫‪41‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﺎﺳﺘﻘﺮار اﻟﻜﺘﺎﺑﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪة اﻟﱵ ﺗﻄﺮﻗﺖ إﱃ ﻣﻮﺿﻮع إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﳌﻨﺸﺄة ﳝﻜﻦ ﲢﺪﻳﺪ ﺛﻼث‬

‫اﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺎت‪:‬‬

‫‪ -1‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺗﺮك اﻟﻤﻮﻗﻒ ﻣﻔﺘﻮح ‪ :‬و ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺬﻟﻚ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﲟﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻋﻠﻴﻪ ‪ ،‬و ﳝﻜﻦ أن‬

‫ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ اﻻﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺣﻴﻨﻤﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺘﻮى اﳋﻄﺮ ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻻ ﻳﱪر ﺗﻜﻠﻔﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻹرادﺗﻪ ‪ ،‬و ﺗﻨﺪرج‬

‫ﲢﺖ ﻫﺬﻩ اﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻗﺒﻮل اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ -2‬إﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺗﺤﻤﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﺤﺴﻮﺑﺔ ‪ :‬و ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺬﻟﻚ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﳋﻄﺮ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﲢﻤﻠﻬﺎ ﺑﺎﳌﻨﺸﺎة ‪،‬‬

‫و اﻟﱵ ﺗﺮﻏﺐ اﳌﻨﺸﺎة ﰲ ﲢﻤﻞ أﻛﺜﺮ ﻣﻨﻬﺎ ‪ ،‬ﰒ اﲣﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺪاﺑﲑ اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺪﻳﻨﻪ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﳌﻨﺸﺄة ﺣﱴ ﻫﺪا اﳌﺴﺘﻮى‬

‫اﳌﻘﺒﻮل ‪ ،‬ﻳﻨﺪرج ﲢﺖ ﻫﺬﻩ اﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﲣﻔﻴﺾ اﳋﻄﺮ ﻣﺜﻞ اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﰲ ﺧﻄﻮط ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ) ﻫﻴﻜﻞ‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ( ‪،‬و اﻟﺘﻐﲑ ﰲ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻈﺮوف اﻟﺸﺮﻛﺔ )ﻫﻴﻜﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ( و اﻟﺘﻐﲑ ﰲ ﻣﺴﺘﻮى‬

‫اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻈﺮوف اﻟﺸﺮﻛﺔ ) ﻫﻴﻜﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر( ‪ ،‬و اﻟﺘﻐﲑ ﰲ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ) ﻫﻴﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ( و‬

‫اﺳﺘﺨﺪام اﻻدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺸﺘﻘﺔ ﻟﻠﺤﻤﺎﻳﺔ ﺿﺪ ﳐﺎﻃﺮ اﻷﺳﻌﺎر ‪.‬‬

‫‪ -3‬إﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻛﻞ ﺧﻄﺮ ‪ :‬و ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺬﻟﻚ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺼﺪر اﳋﻄﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ ،‬أي ﺗﺪﻧﻴﺔ اﳋﻄﺮ إﱃ‬

‫اﻟﺼﻔﺮ ‪ ،‬و ﻳﻨﺪرج ﲢﺖ ﻫﺬﻩ اﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﲢﻮﻳﻞ اﳋﻄﺮ ﻣﺜﻞ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ أو اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺿﺪ اﳋﻄﺮ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام أدوات‬

‫اﳍﻨﺪﺳﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﲢﻮﻳﻞ اﳋﻄﺮ اﳌﺎﱄ إﱃ اﻟﻄﺮف اﻟﺜﺎﻟﺚ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و اﻟﺘﺠﻨﺐ اﻟﺘﺎم ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻟﱵ ﻳﻨﺸﺄ‬

‫ﻋﻨﻬﺎ اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪42‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و ﻗﺪ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﳍﻴﻜﻠﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺧﺎص ﻷﺟﻞ إﻧﻘﺎذ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ ﻓﺸﻞ ﻣﺎﱄ ﻣﺎ ‪ ،‬إﻻ أ ﺎ أﺻﺒﺤﺖ‬

‫إﺣﺪى اﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻨﺬ اﻟﺜﻤﺎﻧﻴﻨﺎت و ﺣﱴ اﻵن و ﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة‬

‫اﳍﻴﻜﻠﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺂت إﱃ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ‪:‬‬

‫‪ ‬إﻋﺎدة اﻟﻬﻴﻜﻠﺔ اﻷﺻﻮل ‪:‬‬

‫و ﺗﺴﻤﻰ أﻳﻀﺎ ﻫﻨﺪﺳﺔ اﻷﺻﻮل ‪ ،‬و ﻫﻲ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﺳﺎﻟﻴﺐ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻐﲑ ﻣﻦ ﻫﻴﻜﻠﺔ أﺻﻮل اﳌﻨﺸﺎة ﻷﺟﻞ‬

‫ﲢﻘﻴﻖ اﻻﺳﺘﺨﺪام اﻷﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﳌﻮارد اﳌﻨﺸﺎة ‪ ،‬أو ﻟﺘﻮﻓﲑ اﻟﻀﺮاﺋﺐ أو اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﺰاﺋﺪ ﺑﺪﻓﻌﺔ إﱃ اﳌﺴﺎﳘﲔ‬

‫و ﲡﺮي ﻋﺎدة ﻫﻴﻜﻠﺔ اﻷﺻﻮل ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺒﻴﻊ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺑﻴﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺻﻮل ‪ ،‬أو ﻃﺮح اﻷﺳﻬﻢ ﻋﻠﻰ‬

‫إﺣﺪى اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ إﱃ ﺳﻮق اﳌﺎل اﻻﻛﺘﺌﺎب اﻟﻌﺎم أو ﻓﺼﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﺑﺄﺣﺪ اﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ‪ ،‬أو ﻣﻦ ﺧﻼل‬

‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪ ،‬و ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﻋﺎدة ﻫﻴﻜﻠﺔ وﺣﺪات اﻟﻨﺸﺎط ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﻨﻤﻮ ‪ ،‬ﺳﻮاء‬

‫اﻻﺳﺘﺤﻮاذ ‪ ،‬أو ﺑﺎﳌﺸﺮوﻋﺎت اﳌﺸﱰﻛﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬إﻋﺎدة ﻫﻴﻜﻠﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪:‬‬

‫و ﺗﺮﺗﻜﺰ ﻫﺬﻩ اﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻴﲑ ﻫﻴﻜﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ ﺑﺎﳌﻨﺸﺄة ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻣﻦ أﺟﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و ﺧﺎﺻﺔ‬

‫ﺗﺪﻧﻴﺔ ﺧﻄﺮ اﻹﻓﻼس ‪ ،‬او ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﲞﺼﺎﺋﺺ ﻫﻴﻜﻞ اﳋﺼﻮم و رأس اﳌﺎل اﳋﺎص ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ‪،‬‬

‫و ﳝﻜﻦ ﺗﻨﻔﻴﺬ إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ إﻋﺎدة ﻫﻴﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ أو أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻃﺮح ﺷﻜﻞ ﺟﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻷﻗﻞ ﺧﻄﻮرة ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﺜﻞ ﺳﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ‪ ،‬اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬

‫ﻟﻼﺳﺘﺪﻋﺎء أو اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻤﺘﺎزة ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﺒﺪال اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳊﺎﻟﻴﺔ ذات ﺧﺼﺎﺋﺺ ﳐﺘﻠﻔﺔ ‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬إﻋﺎدة ﺷﺮاء اﻷﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪا ﻣﻦ اﻟﺴﻮق اﳌﻔﺘﻮح ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬أﻫﺪاف إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ أﻫﺪاف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬اﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﳌﻮﺟﻮدة ﳊﻤﺎﻳﺔ ﻣﺼﺎﱀ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﳌﻮدﻋﲔ و اﻟﺪاﺋﻨﲔ‪.‬‬

‫‪ -‬إﺣﻜﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ و اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻷﻧﺸﻄﺔ أو اﻷﻋﻤﺎل اﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت‬

‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ و ﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ أدوات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪.‬‬

‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻌﻼج اﻟﻨﻮﻋﻲ ﻟﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﻋﻠﻲ ﲨﻴﻊ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎ ﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﳊﺪ ﻣﻦ اﳋﺴﺎﺋﺮ و ﺗﻘﻠﻴﻠﻬﺎ إﱃ أدﱏ ﺣﺪ ﳑﻜﻦ و ﺗﺄﻣﻴﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔاﻟﻔﻮرﻳﺔ أو ﻣﻦ‬

‫ﺧﻼل ﲢﻮﻳﻠﻬﺎ إﱃ ﺟﻬﺎت ﺧﺎرﺟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬إﻋﺪاد اﻟﺪراﺳﺎت ﻗﺒﻞ اﳋﺴﺎرة أو ﺑﻌﺪﻫﺎ و ذﻟﻚ ﺑﻐﺮض ﻣﻨﻊ أو ﺗﻘﻠﻴﻞ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ ‪ ،‬ﻣﻊ ﲢﺪﻳﺪ أي‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺘﻌﻴﲔ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻴﻬﺎ و اﺳﺘﺨﺪام اﻷدوات اﻟﱵ ﺗﻌﻮد إﱃ دﻓﻊ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ‪ ،‬أو ﺗﻜﺮار ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﲪﺎﻳﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات و ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﲪﺎﻳﺔ ﻗﺪر ﺎ اﻟﺪاﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻟﻴﺪ اﻷرﺑﺎح رﻏﻢ أي ﺧﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬

‫‪ -‬إن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ و اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﳘﺎ ﻋﻤﻠﻴﺘﲔ ﻣﺮﺑﻮﻃﺘﲔ ﻣﻊ ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ اﻟﺒﻌﺾ و ﻻ ﳚﻮز‬

‫ﻓﺼﻠﻬﻤﺎ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ اﳌﺪﺧﻼت ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﻻﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻘﻮم إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﻮﺿﻊ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺑﺸﺄن ﺣﺠﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬ﻧﺳﯾﻣﺔ ﺑروال ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺑق ذﻛره ‪ ،‬ص‪.101‬‬
‫‪ - 2‬ﺧﺎﻟﺪ وﻫﻴﺐ اﻟﺮاوي ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬دار اﳌﻴﺴﺮة ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ و اﻟﻄﺒﺎﻋﺔ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ، 2009 ،‬ص‪.12‬‬

‫‪44‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و ﻣﻨﻪ ﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن ﻛﻞ أﻫﺪاف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻨﺪرج ﲢﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﲨﻴﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ و دراﺳﺘﻬﺎ و ﲢﺪﻳﺪ‬

‫آﺛﺎرﻫﺎ و ﻃﺮق اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬و اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ إﳚﺎد ﻃﺮق ﺟﺪﻳﺪة ﻓﺎﻋﻠﺔ و ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﻨﻬﺎ و ﺣﻠﻬﺎ وﻣﻌﺎﳉﺘﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪45‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ ‪:‬‬

‫و ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﰎ ﻋﺮﺿﻪ ﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل ﺑﺄن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﲣﻔﻴﺾ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ‬

‫ﳛﺘﻤﻞ أن ﲢﺪث ‪ ،‬و ﻳﺄﰐ ﰲ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻫﺪﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ رأس‬

‫اﳌﺎل ‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ‪...‬‬

‫و ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻤﻜﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ وﺿﻊ آﻟﻴﺎت ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﺳﻮف ﲡﺪ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻜﺎﰲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ‬

‫ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎ ﺎ ‪ ،‬و ﻋﺪم ﻗﺪرة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻵﻟﻴﺔ ﻗﺪ ﻳﺄﺧﺬ ﺎ إﱃ ﻃﺮﻳﻖ اﻹﻓﻼس ‪ ،‬و‬

‫ﻫﻨﺎك أدوات ﻋﺪﻳﺪة ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ و إدار ﺎ ﻛﺎﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺿﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪46‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﺗﻤﻬﻴﺪ ‪:‬‬

‫ﻳﻌﻴﺶ اﻹﻧﺴﺎن ﰲ ﻗﻠﻖ داﺋﻢ ﺑﺴﺒﺐ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﻜﺜﲑة اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ ‪ ،‬و اﻟﱵ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ أﺿﺮار ﻣﻌﻨﻮي و‬

‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و ﱂ ﻳﻜﻦ ﻣﻮﻗﻔﻪ إزاﻟﺔ ﻫﺬﻩ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻓﻘﺪ ﺣﺎول أن ﻳﺘﻔﺎداﻫﺎ و ﳝﻨﻊ وﻗﻮﻋﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺤﺪاث‬

‫وﺳﺎﺋﻞ ﳐﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬و ﻟﻜﻦ رﻏﻢ ﺗﻘﺪم اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﱵ ﻛﺎن ﻳﺴﺘﻌﻤﻠﻬﺎ إﻻ أن ﻫﺬﻩ اﻷﺧﻄﺎر ﻇﻠﺖ ﺗﻼﺣﻘﻪ ﳑﺎ ﺣﺘﻢ ﻋﻠﻴﻪ أن‬

‫ﻳﻠﺠﺄ إﱃ وﺳﻴﻠﺔ أﻛﺜﺮ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬و ﻫﻲ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺬي اﻋﺘﱪﻫﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ وﺳﻴﻠﺔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ ﻣﻜﺎﻓﺤﺔ اﻷﺧﻄﺎر و اﳊﺪ ﻣﻨﻬﺎ ‪.‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﻇﻬﺮت ﻋﺪة آراء ﺣﻮل ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك ﻣﻦ ﻳﻨﻈﺮ إﻟﻴﻪ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﺗﻌﺎون ﺑﲔ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد ‪ ،‬و ﻣﺎ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ إﻻ ﻣﻨﻈﻢ ﳍﺬا اﻟﺘﻌﺎون ‪ ،‬و ﻫﻨﺎك ﻣﻦ ﻳﻨﻈﺮ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﳎﺮد ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ ‪،‬ﺳﻨﻘﻮم ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ‬

‫و اﳌﺘﻤﺜﻞ ﺑﺎﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﺑﺈﻋﻄﺎء ﻧﻈﺮة ﺷﺎﻣﻠﺔ ﺣﻮل ﺗﻄﻮر ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﲔ وﻋﻠﻰ ﻫﺬا ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﱃ‬

‫ﺛﻼث ﻣﺒﺎﺣﺚ رﺋﻴﺴﻴﺔ ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻻول ‪ :‬ﻋﻤﻮﻣﻴﺎت ﺣﻮل اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫‪48‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول ‪ :‬ﻋﻤﻮﻣﻴﺎت ﺣﻮل اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﻳﻌﺘﱪ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ أﻫﻢ وﺳﺎﺋﻞ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻷﺧﻄﺎر ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﲑ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﻟﻸﻓﺮاد و اﳌﻨﺸﺂت‪،‬‬

‫ان دراﺳﺘﻨﺎ ﰲ ﻫﺬا اﳌﺒﺤﺚ اﻫﺘﻤﺖ ﺑﻨﺸﺄة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌﻄﻠﺐ اﻷول أﻣﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﱐ رﻛﺰﻧﺎ ﻋﻠﻰ‬

‫ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﰲ اﳌﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ و اﻷﺧﲑ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺈﻳﻀﺎح ﺑﻌﺾ أﻧﻮاع و ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻧﺸﺄة و ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻨﺎول ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ اﳌﺮاﺣﻞ اﻟﱵ ﻣﺮت ﺎ ﻧﺸﺄة اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺑﻌﺪﻫﺎ ﺳﻨﺘﻄﺮق إﱃ ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫أوﻻ‪ :‬ﻧﺸﺄة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﻋﺮﻓﺖ ا ﺘﻤﻌﺎت اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻨﺬ اﻟﻌﺼﻮر اﻷوﱃ ‪ ،‬ﺑﺼﻮرة ﺑﺪاﺋﻴﺔ و ﻟﻴﺴﺖ ﺑﺎﻟﺼﻮرة اﳊﺪﻳﺜﺔ اﳌﻌﺮوﻓﺔ ﰲ‬

‫وﻗﺘﻨﺎ اﳊﺎﺿﺮ ‪ ،‬و ذﻟﻚ أن اﻹﻧﺴﺎن ﰲ اﻟﻌﺼﻮر اﻷوﱃ ﱂ ﻳﻜﻦ ﻳﻮاﺟﻪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻬﻪ ﰲ وﻗﺘﻨﺎ ﻫﺬا ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﻄﻮر‬

‫اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ‪ ،‬ﻓﺎﻹﻧﺴﺎن ﰲ اﻟﻌﺼﻮر اﻷوﱃ ﻛﺎن ﻳﻌﻴﺶ ﺣﻴﺎة ﺑﺴﻴﻄﺔ ﻻ ﺗﺘﻌﺪى ﺳﺪ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻪ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ و‬

‫اﻟﻀﺮورﻳﺔ ‪ ،‬و ﰲ ﻫﺬا اﻹﻃﺎر ﻛﺎﻧﺖ ا ﺘﻤﻌﺎت اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ اﻷوﱃ ﺗﻮﻓﺮ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎ ﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻔﻜﺮة اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺒﺪاﺋﻲ اﻟﺬي ﻋﺮف‬

‫آﻧﺬاك ‪ ،‬و اﻟﺬي ﻛﺎن ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺗﻜﺎﺛﻒ إﻋﻄﺎء اﻟﻘﺒﻴﻠﺔ ﰲ اﻟﻘﻴﺎم ﲞﺪﻣﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ‪ ،‬أو ﺗﻌﻮﻳﺾ أﺧﻄﺎر ﻟﺼﺎﱀ ﻓﺮد أو‬
‫‪1‬‬
‫ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ أﻓﺮاد اﻟﻘﺒﻴﻠﺔ ‪.‬‬

‫ﻛﺎن أول ﻣﻦ ﻋﺮف ﻧﻈﺎم ﻟﺘﺎﻣﲔ ﻫﻢ اﳌﺼﺮﻳﻮن ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻛﺎﻧﻮا ﲨﻌﻴﺎت دﻓﻦ اﳌﻮﺗﻰ ﺑﻐﺮض ﲢﻤﻞ ﻣﺮاﺳﻴﻢ اﻟﻮﻓﺎة و‬

‫اﻟﺪﻓﻦ ﻣﻦ ﺑﻨﺎء و ﲡﻬﻴﺰ ﻟﻠﻘﺒﻮر ﺑﻜﺎﻓﺔ اﳌﺴﺘﻠﺰﻣﺎت ‪ ،‬و ﻗﺪ ﺗﻄﻠﺐ ﻛﻞ ذﻟﻚ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺑﺎﻫﻈﺔ ﻋﺠﺰ ﻋﻦ ﲢﻤﻠﻬﺎ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫‪ -1‬ﺑﻮﺟﻨﺎن ﺧﺎﻟﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻃﺮق وأﺳﺎﻟﻴﺐ ﻗﻴﺎس اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت اﻹﻛﺘﻮارﻳﺔ‪،‬أﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراﻩ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ إﺑﻦ ﺧﻠﺪون‪ ،‬ﺗﻴﺎرت‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‬
‫‪ ،2015/2014‬ص ‪.3‬‬

‫‪49‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻷﻓﺮاد ‪ ،‬ﻓﻬﺬا ﻫﻮ ﺗﻔﻜﲑﻫﻢ ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ اﳌﺸﻜﻠﺔ ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳉﻤﻌﻴﺎت و اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎون‬

‫ﺑﲔ أﻋﻀﺎﺋﻬﺎ ‪ ،‬و ﻳﻘﻀﻲ ﺑﺘﻌﺎون اﻟﻜﻞ ﰲ ﲢﻤﻞ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﲢﺪث ﻟﻠﺒﻌﺾ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﲢﻘﻖ ﺧﻄﺮ اﻟﻮﻓﺎة ‪.‬‬

‫و ﻣﻦ ﺻﻮر اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﱵ ﻋﺮﻓﺘﻬﺎ اﻟﻌﺼﻮر اﻷوﱃ أن اﻷﻓﺮاد ﻛﺎﻧﻮا ﻳﺪﺧﺮون ﻣﻦ دﺧﻠﻬﻢ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﳛﺘﺎﻃﻮن ﺎ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ‬

‫اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﻨﺸﺄ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﳌﺮﺿﻬﻢ أو ﻋﺠﺰﻫﻢ أو ﺑﻠﻮﻏﻬﻢ ﺳﻦ اﻟﺸﻴﺨﻮﺧﺔ إﱃ ﻏﲑ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻣﺎ ﻗﺮر اﻟﻔﺮد اﳌﻌﺮض‬

‫ﻟﻠﺨﻄﺮ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺧﺎص ﳌﻘﺎﺑﻠﺔ اﳋﺴﺎﺋﺮ ‪ ،‬ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﺳﻮف ﳜﻔﻒ وﺟﻮد ﻫﺬا اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻣﻦ وﻃﺄة اﳋﺴﺎرة‬

‫ﻋﻘﺐ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.1‬‬

‫ﰲ اﻟﻌﺼﻮر اﻟﻮﺳﻄﻰ ﻇﻬﺮ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﺘﺒﺎدﱄ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻇﻬﻮر ﻓﻜﺮة اﻟﺘﻌﺎون و اﻟﺘﺒﺎدل ﺑﲔ أﻓﺮاد ا ﻤﻮﻋﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻮاﺣﺪة ﻋﻠﻰ ﲢﻤﻞ ﻣﺎ ﻳﻠﺤﻖ ‪ ،‬ﺑﺄي ﻋﻀﻮ ﻣﻦ أﻋﻀﺎﺋﻬﺎ ﻣﻦ ﺿﺮر أو ﺧﺴﺎرة ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﺗﻌﺪدت اﻟﺘﻌﺮﻳﻔﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﻔﻘﻬﻴﺔ و اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﻴﺔ و اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ و اﺧﺘﻠﻔﺖ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ ﲝﺴﺐ ﻣﻦ‬

‫ﻳﻌﺮﻓﻬﺎ و اﻟﱵ ﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﻬﺎ ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ‪.‬‬

‫ﻓﻤﻦ اﻟﺘﻌﺮﻳﻔﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻧﺬﻛﺮ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﲔ "‪ "neat‬و "‪."shekel‬‬

‫‪ Neat‬ﻳﻌﺮف اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺄﻧﻪ ‪ " :‬ﻋﻤﻞ ﻣﻦ أﻋﻤﺎل اﻹدارة و اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ و ذﻟﻚ ﻷﻧﻪ ﻳﻘﻮم ‪ ،‬ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ أﻋﺪاد ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ‬

‫اﳊﺎﻻت اﳌﺘﺸﺎ ﺔ ﻟﺘﻘﻠﻴﻞ درﺟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ إﱃ أي ﺣﺪ ﻣﺮﻏﻮب ﻓﻴﻪ ‪ ،‬و اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﺎ ﻫﻮ إﻻ ﺗﺼﻮﻳﺮ ﳌﺒﺪأ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻋﺪم‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺘﺄﻛﺪ و ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﰲ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳊﺎﻻت ﺑﺪل ﻣﻦ ﺣﺎﻻت ﻣﻔﺮدة "‬

‫‪ - 1‬ﺟﻮرج رﳚﺪا ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ ادارة اﻟﺨﻄﺮ و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دار اﳌﺮﻳﺦ ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪ ،‬اﻟﺮﻳﺎض‪ ، 2004،‬ص‪.29‬‬
‫‪ - 2‬ﻣﻌﺮاج ﺟﺪﻳﺪي ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺿﺮات ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دﻳﻮان اﳌﻄﺒﻮﻋﺎت ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ 2000 ،‬ن ص ‪. 48‬‬

‫‪50‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫أﻣﺎ ‪ ، shekel‬ﻓﻴﻌﺮﻓﻪ ﺗﻌﺮﻳﻔﺎ ﻳﱪز اﻫﺘﻤﺎﻣﻪ ﺑﺎﻟﻨﻮاﺣﻲ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ اﻟﱵ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﻟﻘﻴﺎس ‪ ،‬ﻓﻴﻘﻮل أن ‪" :‬‬
‫‪2‬‬
‫ﻇﺎﻫﺮة اﻷﻋﺪاد اﻟﻜﺒﲑة ﲢﻮل ﻋﺪم اﻟﻌﻠﻢ إﱃ اﻟﻌﻠﻢ ﻛﻤﺎ ﲢﻮل اﻟﺸﻚ أو اﳋﻮف إﱃ اﻟﺘﺄﻛﻴﺪ "‪.‬‬

‫‪ .2‬اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﻔﻘﻬﻲ ‪:‬‬

‫ﻣﻦ أﺷﻬﺮ و أدق ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻔﻘﻬﻴﺔ ﳒﺪ اﻷﺳﺘﺎذ ‪ hammer‬ﻷن ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ اﻵﰐ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ‬

‫أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﻷﺿﺮار ‪ ،‬ﺑﻔﺮﻋﻴﻪ ‪ :‬اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﻴﺎء ‪ ،‬و اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ‬

‫اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ ‪ ،‬و ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص ‪ ،‬و ﻫﻮ ﻳﻌﺮف اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﳛﺼﻞ ﲟﻘﺘﻀﺎﻫﺎ أﺣﺪ اﻟﻄﺮﻓﲔ و‬

‫ﻫﻮ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ) ﻧﻈﲑ دﻓﻊ ﻗﺴﻂ( ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻬﺪ ﻟﺼﺎﳊﻪ ‪ ،‬أو ﻟﺼﺎﱀ اﻟﻐﲑ ﻣﻦ اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ و ﻫﻮ اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬ﻫﺬا اﻟﺘﻌﻬﺪ‬

‫ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ‪ ،‬ﻳﺪﻓﻊ ﻫﺬا اﻷﺧﲑ أداء ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻖ ﺧﻄﺮ ﻣﻌﲔ ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻋﻦ ﲡﻤﻴﻊ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ و إﺟﺮاء اﳌﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‬
‫‪3‬‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻘﻮاﻧﲔ اﻹﺣﺼﺎء ‪.‬‬

‫‪ .3‬اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﻲ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺮف اﳌﺎدة ‪ 619‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ اﳉﺰاﺋﺮي ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻘﺪ ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺆﻣﻦ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ أن ﻳﺆدي إﱃ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‬

‫أو اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ اﻟﺬي اﺷﱰط اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺼﺎﳊﻪ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻦ اﳌﺎل أو إﻳﺮادات أو أي ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻣﺎﱄ آﺧﺮ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع اﳊﺎدث‬
‫‪4‬‬
‫او ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺒﲔ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ و ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﺴﻂ أو ﺑﺪﻓﻌﻪ ﻣﺎﻟﻴﺔ أﺧﺮى ﻳﺆدﻳﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ‪.‬‬

‫‪ .4‬اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﻔﻨﻲ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺑﺎﱄ ﻣﺼﻌﺐ‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻛﺄداة ﻹدارة اﻷﺧﻄﺎر‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳌﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،2012/2011 ،‬ص‪.5 :‬‬
‫‪ 2‬ﺑﻮﺟﻨﺎن ﺧﺎﻟﺪﻳﺔ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.43‬‬
‫‪ - 3‬اﶈﺴﻦ ﺑﻦ ﺻﺎل اﳊﻴﺪر ‪ ،‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ اﻟﱰﻛﻲ ‪،‬ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬ﻣﻄﺒﻌﺔ و ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻻﺷﻌﺎع ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‪ ،2002،‬ص‪.209‬‬
‫‪ - 4‬ﺧﲑت ﺿﻴﻒ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ و اﻟﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﺑﲑوت ‪ ، 1999 ،‬ص‪.98‬‬

‫‪51‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻳﻌﺮف اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻨﺪ ﺑﻌﺾ اﻟﻔﻘﻬﺎء اﻟﻌﺮب ‪ ،‬ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﳍﺎ ﻫﻴﺌﺎت ﻣﻨﻈﻤﺔ ﻣﻬﺎﻣﻬﺎ ﲨﻊ أﻛﱪ ﻋﺪد ﳑﻜﻦ ﻣﻦ‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺘﺸﺎ ﺔ و ﻳﺘﺤﻤﻞ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﳌﻘﺎﺻﺔ أﻋﺒﺎء ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ وﻓﻘﺎ ﻟﻘﻮاﻧﲔ اﻹﺣﺼﺎء ‪ ،‬و ﺑﺬﻟﻚ ﻳﺘﺤﺼﻞ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ أو ﻣﻦ ﻳﻌﻴﻨﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻣﺎﱄ ﻛﻤﺎ ﻳﻌﺮف اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻔﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﺑﺄﻧﻪ ﻧﻈﺎم ﻳﺼﻤﻢ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻴﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﻇﺎﻫﺮة ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ اﳌﻮﺟﻮد ﻟﺪى اﳌﺴﺘﺄﻣﻦ ‪.‬‬

‫ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻧﻘﻞ ﻋﺐء أﺧﻄﺎر ﻣﻌﻴﻨﺔ إﱃ اﳌﺆﻣﻦ اﻟﺬي ﻳﺘﻌﻬﺪ ‪ ،‬ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻦ ﻛﻞ او ﺟﺰء ﻣﻦ‬

‫اﳋﺴﺎرة اﻟﱵ ﺗﻜﺒﺪﻫﺎ و ﻋﻠﻴﻪ ﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل ‪ ،‬ﺑﺄن اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻫﻮ اﻟﻮﺳﻴﻠﺔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺑﻮاﺳﻄﺘﻬﺎ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ‬

‫ﺗﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﻹﻧﺴﺎن أو اﳌﺆﺳﺴﺎت و ﻧﻈﺮا ﻟﻠﻄﺒﻴﻌﺔ اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺨﺪﻣﺔ اﻟﱵ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ‬

‫اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ ‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫ﻓﺎﻧﻪ ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺑﻘﻴﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﰲ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺗﺘﻤﺘﻊ اﳌﻨﺸﺂت اﻟﱵ ﺗﺰاول اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺜﻘﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻷ ﺎ ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺔ آﺟﻠﺔ ﺑﺪون ﺿﻤﺎن أو رﻫﻦ ﺣﺎﺿﺮ ﻟﺬﻟﻚ ‪،‬‬

‫ﻓﺎﻟﻀﻤﺎن اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻫﻮ رأس اﳌﺎل و اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﺿﺮورة اﻹﺷﺮاف اﳊﻜﻮﻣﻲ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ اﳌﻨﺸﺎت ﳊﻤﺎﻳﺔ‬

‫ﺣﻘﻮق ﲪﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ و اﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺪﺧﺮات اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺳﻠﻌﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺄ ﺎ ﺧﺪﻣﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ و ﻫﺬا ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻃﺮق ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﺗﻨﻈﻴﻢ و إدارة ﻣﻨﺸﺂت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺧﺼﻮﺻﺎ ﰲ‬

‫ﳎﺎل اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ و اﻟﺪﻋﺎﻳﺔ و اﻹﻋﻼن و أﻳﻀﺎ ﰲ ﺗﺼﻤﻴﻢ و ﺗﻨﻔﻴﺬ و ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺪﺧﻞ اﳊﻜﻮﻣﻲ واﺿﺢ ﰲ ﳎﺎل اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻻ ﲣﻀﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﻘﻮاﻧﲔ اﻟﻌﺮض و اﻟﻄﻠﺐ و إﳕﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﺴﻌﲑ اﳋﺪﻣﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺧﱪة ﻓﻨﻴﺔ و رﻳﺎﺿﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ‬

‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺳﺎﱂ رﺷﺪي ﺳﻴﺪ‪ ،‬اﻟﻤﺒﺎدئ واﻷﺳﺲ واﻟﻨﻈﺮﻳﺎت‪ ،‬دار اﻟﺮاﻳﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪ ،2015 ،‬ص‪.34 :‬‬
‫‪ - 2‬ﺛﻨﺎء ﳏﻤﺪ ﻃﻌﻴﻤﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي و اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻲ ‪ ،‬اﻳﱰاك اﻟﻄﺒﺎﻋﺔ و اﻟﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ ‪ ، 1999،‬ص‪.56‬‬

‫‪52‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﻔﱰة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﱵ ﲤﺘﺪ ﺧﻼﳍﺎ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺼﻌﺐ ﻋﻠﻰ اﶈﺎﺳﺒﲔ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ ﺑﺸﻲء‬

‫ﻣﻦ اﻟﺪﻗﺔ ﻓﺒﻌﺾ اﻟﻌﻘﻮد وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة ﲤﺘﺪ ﻟﻔﱰة زﻣﻨﻴﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ‪،‬و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻫﻨﺎك أﻧﻮاع ﻣﻦ اﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻻ ﳝﻜﻦ‬

‫ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ ،‬ﺑﺪﻗﺔ إﻻ ﰲ ﺎﻳﺔ ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ و ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺎن اﻷرﺑﺎح اﻟﱵ ﲢﻘﻘﻬﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻌﺘﱪ ﺗﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ‪،‬‬

‫ﺑﻌﻜﺲ اﳊﺎل ﰲ اﳌﻨﺸﺂت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﳍﺎ أن ﲢﺪد ﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎﳍﺎ ﰲ ﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ اﻷﻣﻮال اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﺪﻳﻬﺎ و ﻟﻜﻦ ﰲ ﺿﻮء ﻣﺎ ﻫﻮ ﳏﺪد ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺳﻮاء ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷوﺟﻪ‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻮاﺟﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻴﻬﺎ أو ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﱵ ﳛﺪدﻫﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻟﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻴﻬﺎ أو ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﱵ‬

‫ﳛﺪدﻫﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻟﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر أي أن اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﲢﺪ ﻣﻦ ﻗﺪرة ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ‬

‫أﻧﻮاع ﻏﲑ ﳏﺪدة ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن ‪ ،‬ﺑﻌﻜﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺧﺮى ﰲ أوﺟﻪ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ أو اﺳﺘﺜﻤﺎر أﻣﻮال‬

‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺘﺪﻋﻴﻢ ﻣﺮﻛﺰﻫﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ﰲ اﻟﺴﻮق و ﺗﻐﻄﻴﺔ ﳐﺘﻠﻒ اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﺎ ‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﻴﻤﺎ‬

‫ﳜﺺ ﻣﺒﺪأ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﺑﺘﻮزﻳﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرا ﺎ ﻓﻬﻨﺎك اﻟﺘﺰاﻣﺎت دورﻳﺔ ﻗﺼﲑة اﻷﺟﻞ و ﻫﺬﻩ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺿﺮورة‬

‫وﺟﻮد ﺳﻴﻮﻟﺔ أو أﻣﻮال ﲢﺖ اﻟﻄﻠﺐ ﻛﺎﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ أو اﻟﻮداﺋﻊ ﻗﺼﲑة اﻷﺟﻞ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﲣﺼﻴﺺ ﺟﺰء ﻣﻦ‬

‫اﻷﻣﻮال ﰲ أﺻﻮل ﺳﻬﻠﺔ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ دون ﲢﻤﻞ ﺧﺴﺎﺋﺮ و ﻣﺒﺪأ اﻟﻀﻤﺎن أﻣﺮ ﺿﺮوري ‪ ،‬ﻓﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﺴﺘﺜﻤﺮ أﻣﻮاﳍﺎ ﰲ‬
‫‪1‬‬
‫أوﻋﻴﺔ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﳏﺪدة ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮن أو ﺑﻘﺮارات إدارﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﻣﻌﻈﻢ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة و اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﻋﻠﻰ اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت و ﳚﱪ ﻗﺎﻧﻮن ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ إﻋﺪاد‬

‫ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜﻞ ﻓﺮع ﻋﻠﻰ ﺣﺪى و ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ إﻳﺮادات و ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص و ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻷﻣﻮال ‪.‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ إﻳﺮادات و ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت و اﳌﺴﺆوﻟﻴﺎت ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺛﻨﺎء ﳏﻤﺪ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.30‬‬

‫‪53‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪.‬‬

‫و ﻫﺬا ﻻ ﳛﺪث ﰲ اﳌﻨﺸﺂت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻨﺘﺞ أﻧﻮاع ﻋﺪﻳﺪة ﻣﻦ اﳌﻨﺘﺠﺎت ﻓﻼ ﺗﻌﺪ ﻫﺬﻩ اﳌﻨﺸﺂت ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ‬

‫ﻟﻜﻞ ﻣﻨﺘﺞ ‪ ،‬و ﻻ ﳛﺪث أﻳﻀﺎ ﰲ اﳌﻨﺸﺂت ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻨﺘﺞ ‪ ،‬و ﻻ ﳛﺪث أﻳﻀﺎ ﰲ اﳌﻨﺸﺂت اﳋﺪﻣﻴﺔ اﻟﱵ‬

‫ﺗﻘﺪم أﻧﻮاع ﻋﺪﻳﺪة ﻣﻦ اﳋﺪﻣﺎت‪.‬‬

‫ﻓﺎﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻧﻈﺎم أو أﺳﻠﻮب ﻳﻨﻄﻮي ﻋﻠﻰ اﺗﻔﺎق ﻣﺴﺒﻖ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻪ ﲢﻮﻳﻞ اﳋﻂ اﻟﺬي‬

‫ﻳﺘﻌﺮض ﻟﻪ اﻟﻄﺮف اﻟﺜﺎﱐ ) اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ( إﱃ اﻟﻄﺮف اﻷول ) اﳌﺆﻣﻦ( ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﳏﺴﻮب ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ و‬

‫اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ اﻟﱵ ﲤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﳋﺴﺎرة اﶈﺘﻤﻠﺔ و اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎس ﻛﻠﻴﺎ أو ﺟﺰﺋﻴﺎ ‪ ،‬و ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﻳﻨﺘﻘﻞ ﻋﺐء اﳋﻄﺮ اﳌﺘﻮﻗﻊ‬

‫ﻣﻦ ﺧﺴﺎرة ﻣﺎدﻳﺔ ﳏﺘﻤﻠﺔ إﱃ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﻮزﻳﻊ اﳋﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﻋﺪد ﻛﺒﲑ ﻣﻦ اﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ و اﳌﻌﺮﺿﲔ ﻟﺬات‬

‫اﳋﻄﺮ أو ﻷﺧﻄﺎر ﻣﺸﺎ ﺔ ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺪف ﲪﺎﻳﺔ اﻷﻓﺮاد و اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎر اﶈﺘﻤﻠﺔ اﻟﻮﻗﻮع ﺑﺼﻮرة ﻏﲑ ﻣﻌﺘﻤﺪة‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﲢﻘﻖ اﻟﺼﺎﱀ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ و دﻓﻊ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻘﺪم ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻟﺸﺮوط اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﻫﻨﺎﻟﻚ ﻋﺪة ﺷﺮوط أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ووﺟﺐ ﻣﺮاﻋﺎ ﺎ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫وﻣﻦ ﺑﲔ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮوط اﻟﱵ ﳚﺐ ﻣﺮاﻋﺎ ﺎ ﰲ أي ﺧﻄﺮ ﺣﱴ ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ ﻋﻠﻰ أﺳﺲ ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺳﻠﻴﻤﺔ ﻫﻲ‪:‬‬

‫‪-1‬أن ﻳﻜﻮن اﻟﺨﻄﺮ ﻣﺤﺘﻤﻞ اﻟﺤﺪوث ‪:‬‬

‫و ﻫﺬا ﻳﻌﲏ ﺑﺄن ﻻ ﻳﻜﻮن اﳋﻄﺮ ﻣﺆﻛﺪ اﳊﺪوث ﻻن ﻫﺬا اﻷﻣﺮ ﻳﺮﻓﻀﻪ ﻃﺮﰲ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﺑﻮﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻓﻤﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﺳﲑﻓﺾ ذﻟﻚ ﻷن اﳋﺴﺎرة اﻟﱵ ﺳﻴﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺳﺘﻜﻮن ﻣﺆﻛﺪة ﻣﺎدﻳﺔ ﳏﺘﻤﻠﺔ ) ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻲء ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺄﻣﲔ ( ﻣﻦ‬

‫ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى اﻟﺪﻓﻊ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ و ﻣﺴﺎوﻳﺔ ﻷﻗﺼﻰ ﺧﺴﺎرة ﻣﺎدﻳﺔ ﳏﺘﻤﻠﺔ ) ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻲء ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺄﻣﲔ ( ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ‬

‫أﺧﺮى ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪-Boualem Tafiani , les assurances en Algerie , Etude pour une meilleure contribution à la stratégie du‬‬
‫‪développement, O.P.U.E.N.A.P , Algérie , 1987.‬‬
‫‪- 2‬اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﻠﻲ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺒﺪ رﺑﻪ ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ و اﻟﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻟﺒﻨﺎن ‪ ،1998 ،‬ص‪.79‬‬

‫‪54‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬ﻓﺴﲑﻓﺾ أﻳﻀﺎ ﻷن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺼﺎﰲ ﰲ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﺳﺘﺘﻌﺎدل ﻣﻊ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻲء‬

‫ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺄﻣﲔ ) أو ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ( ‪.‬‬

‫‪-2‬أن ﻳﻜﻮن ﺗﺤﻘﻖ اﻟﺨﻄﺮ أﻣﺮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪:‬‬

‫ﻳﻘﺘﻀﻲ أن ﻳﻜﻮن ﺷﺮط اﳋﻄﺮ ﳏﺘﻤﻞ اﳊﺪوث ﺿﺮورة أن ﻳﻜﻮن اﳋﻄﺮ أﻣﺮا ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪ ،‬ﻓﻤﻀﻤﻮن ﻫﺬا اﻟﺸﺮط ﻳﺸﲑ‬

‫إﱃ وﻗﻮع ﻫﺬا اﻻﺣﺘﻤﺎل ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ﻓﻘﻂ ‪ ،‬أﻣﺎ إذا ﺗﺒﲔ أن اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﻛﺎن ﻗﺪ ﲢﻘﻖ ﰲ اﳌﺎﺿﻲ أو زال ﻋﻨﺪ‬

‫اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ‪ ،‬ﻳﻌﺪ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻃﻼ ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻼ إذا ﺛﺒﺖ أن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﺳﻼﻣﺔ ﻧﻘﻞ اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻗﺪ اﻧﻌﻘﺪ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ ﻛﺎﻧﺖ ﻓﻴﻪ‬

‫ﻫﺬﻩ اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻗﺪ ﻫﻠﻜﺖ ﻓﻌﻼ ﻓﻬﻨﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻃﻼ ‪ ،‬ﻷن اﳋﻄﺮ ﱂ ﻳﻜﻦ ﺣﺪﺛﺎ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‪.‬‬

‫‪ -3‬أﻻّ ﻳﻘﻊ اﻟﺨﻄﺮ ﺑﺈرادة اﻟﻤﺴﺘﺄﻣﻦ ‪:‬‬

‫ﻳﻘﺘﻀﻲ ﻫﺬا اﻟﺸﺮط ﺑﺄﻻ ﻳﻜﻮن ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﻤﻞ إداري ﲝﺖ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬أي أﻧﻪ‬

‫ﻳﺸﱰط ﻟﺼﺤﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻨﺎ أن ﻳﻜﻮن وﻗﻮع اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ ﻋﺮﺿﺎ ‪ ،‬و ﻏﲑ ﻣﺘﺼﻞ ﺑﺈرادة اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ أو‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬أي أن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻨﺎ ﻻ ﻳﻐﻄﻲ اﳋﺴﺎرة ﻷﺳﺒﺎب ﳐﺘﻠﻔﺔ ﻣﻨﻬﺎ ‪:‬‬

‫‪-‬أن اﳌﺴﺘﺄﻣﻦ ﻳﺘﻌﻤﺪ إﺣﺪاث اﳋﺴﺎرة ﻋﺎدة إذا ﻛﺎن ﻣﺘﻮﻗﻊ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺗﻌﻮﻳﺾ أﻛﱪ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ أو اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺬي‬

‫ﺳﻴﻔﻘﺪﻩ‪.‬‬

‫‪-‬ﻋﻨﺪ ﺗﻌﻤﺪ اﳌﺴﺘﺄﻣﻦ اﻷﺿﺮار ﺑﻨﻔﺴﻪ ﻋﻤﺪا ﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ اﻟﻀﺮر ﻫﻨﺎ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻘﻂ ﰲ ﻛﺜﲑ ﻣﻦ أﺣﻴﺎن ﺑﻞ ﳝﺘﺪ إﱃ ا ﺘﻤﻊ‬

‫أﻳﻀﺎ‪.‬‬

‫‪-‬إن اﻟﺘﻌﻤﺪ اﳌﺸﺎر إﻟﻴﻪ ﻫﻨﺎ ﻳﺆدي ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻔﻨﻴﺔ إﱃ اﻹﺧﻼل ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ و اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺔ اﻟﱵ ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻧﻈﺎم‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﻗﻴﺎس اﳋﻄﺮ و ﺣﺴﺎب اﻷﻗﺴﺎط ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪،‬ص‪.80‬‬

‫‪55‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬أﻧﻮاع وﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ أوﻻ إﱃ أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺗﻘﺴﻴﻤﺎﺗﻪ وﺑﻌﺪﻫﺎ ﺳﻨﺘﻄﺮق إﱃ ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺧﺼﺎﺋﺼﻪ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫ﺗﺘﻨﻮع ﺻﻮر اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﰲ اﻟﻮﻗﺖ اﳊﺎﺿﺮ ﺣﻴﺚ أﺻﺒﺢ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳝﺘﺪ إﱃ ﳎﺎﻻت ﱂ ﻳﻜﻦ ﻟﻪ ﻓﻴﻬﺎ أي دور ﻓﻴﻤﺎ ﻣﻀﻰ‬

‫‪ ،‬و ﻣﻦ أﺑﺮز اﻟﺘﻘﺴﻴﻤﺎت ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪.1‬اﻟﺘﻘﺴﻴﻢ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﻫﻨﺎك أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻋﻨﺼﺮ ﻳﺘﺨﺬ ﻹﺟﺮاء اﻟﺘﻘﺴﻴﻢ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻣﻦ أﳘﻬﺎ ‪:‬‬

‫أ‪.‬ﻋﻨﺼﺮ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻫﻨﺎ ﳒﺪ ﻧﻮﻋﺎن ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻹﺟﺒﺎر‪ ،‬و اﻻﺧﺘﻴﺎر ﰲ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻟﺬا ﻳﻘﺴﻢ اﻟﺘﺄﻣﲔ إﱃ ﻧﻮﻋﲔ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻻﺧﺘﻴﺎري‪ :‬وﻳﺸﻤﻞ ﻛﻞ أﻧﻮاع اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻔﺮد أو اﳌﻨﺸﺎة ﲟﺤﺾ اﺧﺘﻴﺎرﻫﻢ و ذﻟﻚ ﻟﻠﺤﺎﺟﺔ‬

‫اﳌﻠﺤﺔ ﳌﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ أي ‪ ،‬ﰲ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﺗﺘﻮﻓﺮ ﺣﺮﻳﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻛﺄﺳﺎس ﰲ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ و اﻟﻔﺮد‬

‫او اﳌﻨﺸﺄة ﻛﺎﻓﺔ أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﻳﺘﻮﻓﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻨﺼﺮ اﻻﺧﺘﻴﺎر ﻣﺜﻞ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻮادث ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻹﺟﺒﺎري ‪ :‬و ﻳﺸﻤﻞ ﻛﻞ أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﺗﻠﺘﺰم اﻟﺪوﻟﺔ ﺑﺘﻮﻓﲑﻫﺎ ﻟﻸﻓﺮاد أو ﻟﻠﻤﻨﺸﺂت أو ﺗﻠﺰﻣﻬﻢ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬

‫ﻋﻠﻴﻬﺎ و ذﻟﻚ ﺪف اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ أو ﳌﺼﻠﺤﺔ ﻃﺒﻘﺔ ﺿﻌﻴﻔﺔ ﰲ ا ﺘﻤﻊ أي أن ﻋﻨﺼﺮ اﻹﻟﺰام أو اﻹﺟﺒﺎر ﻫﻮ أﺳﺎس اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬

‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ‪ ،‬ﻳﺸﻤﻞ ﻛﺎﻓﺔ ﻓﺮوع اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻛﺎﻟﻌﺠﺰ و اﻟﻮﻓﺎة ‪.‬‬

‫ب‪.‬اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ أو ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮق اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻹﺟﺮاء اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫‪2‬‬
‫و ﻫﻨﺎ ﳒﺪ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ :‬اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺘﺠﺎري و اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ‪:‬‬

‫‪ 1‬اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﻠﻲ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺒﺪ رﺑﻪ‪،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬ﻣﺼﺮ‪،2006،‬ص‪.56-55‬‬

‫‪- 2‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎدة ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ،1999 ،‬ص‪. 67.‬‬

‫‪56‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﺘﺠﺎري ‪ :‬و ﻳﻘﻮم ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﲡﺎري أي ﺑﻐﺮض ﲢﻘﻴﻖ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﻳﻘﻮم ﺬا‬

‫اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ و ﻫﻴﺌﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻻﻛﺘﺘﺎب ﺣﻴﺚ ﻳﻀﻢ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳉﺰء اﻟﺬي ﻳﻐﻄﻲ اﳋﻄﺮ‬

‫ﻣﻨﻬﺎ ﲜﺎﻧﺐ ﻧﺴﺒﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ أﺧﺮى ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻷﻋﺒﺎء اﻹدارﻳﺔ أو اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ و ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﱵ ﺪ إﻟﻴﻬﺎ ﻫﺬﻩ اﳍﻴﺌﺎت ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ‪ :‬و ﻳﻘﻮم اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻫﻨﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أﻫﺪاف اﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ أي ﻳﻬﺪف ﻫﺬا اﻟﻨﻮع إﱃ ﲢﻘﻴﻖ اﻟﺮﺑﺢ و‬

‫ﻟﻜﻦ ﻳﻬﺪف إﱃ ﲪﺎﻳﺔ اﻟﻄﺒﻘﺎت اﻟﻀﻌﻴﻔﺔ ‪ ،‬ﰲ ا ﺘﻤﻊ ﻣﻦ أﺧﻄﺎء ﻳﺘﻌﺮﺿﻮن ﳍﺎ ﻻ دﺧﻞ ﻹراد ﻢ ﰲ ﺣﺪوﺛﻬﺎ و ﻻ ﻗﺪرة‬

‫ﳍﻢ ﻋﻠﻰ ﲪﺎﻳﺔ أﻧﻔﺴﻬﻢ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫ج‪-‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺨﺴﺎرة و ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﳍﺬا اﻷﺳﺎس ﳒﺪ ﻧﻮﻋﺎن ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ و اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﻋﻠﻰ اﳋﺴﺎﺋﺮ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ :‬و ﺗﺸﻤﻞ ﻛﺎﻓﺔ أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﻳﺼﻌﺐ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﳋﺴﺎرة اﳌﺎدﻳﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻖ ﻣﺴﺒﺒﺎت‬

‫اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻬﺎ و ذﻟﻚ ﻟﻮﺟﻮد ﺟﺎﻧﺐ ﻣﻌﻨﻮي ﻧﺘﻴﺠﺔ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ ‪ ،‬و ﺗﻌﺪ ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳊﻴﺎة ﻣﻦ اﺑﺮز اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‬

‫اﻟﱵ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻟﺬا أﻃﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳊﻴﺎة ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬أي اﻟﱵ ﺗﻘﺪر ﻓﻴﻬﺎ ﻗﻴﻤﺔ اﳋﺴﺎرة‬

‫اﳌﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ﻣﻘﺪﻣﺎ و اﻟﱵ ﳚﺐ ﲢﻤﻠﻬﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ‪ :‬و ﺗﺸﻤﻞ ﻛﺎﻓﺔ أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﻳﺴﻬﻞ ﻓﻴﻬﺎ ﲢﺪﻳﺪ اﳋﺴﺎرة اﳌﺎدﻳﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ ﲢﻘﻖ‬

‫اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ‪ ،‬ﻳﻨﻄﺒﻖ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﺑﺄﻧﻮاﻋﻬﺎ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻫﻨﺎ ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ اﳋﺴﺎرة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‬

‫‪ ،‬ﲝﺪ أﻗﺼﻰ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﶈﺪد ﰲ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪.2‬اﻟﺘﻘﺴﻴﻢ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﻳﻘﺴﻢ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﳌﻮﺿﻮﻋﻴﺔ إﱃ ﺛﻼﺛﺔ أﻗﺴﺎم ‪ :‬اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص و اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت و‬

‫اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻣﻦ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪- 1‬ﳏﻤﺪ ﻋﺒﺎس ﺑﺪوي ‪ ،‬اﻷﻣﲑة اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺜﻤﺎن ‪ ،‬و آﺧﺮون ‪ ،‬اﻻﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ‪ ،‬اﳌﻜﺘﺐ اﳉﺎﻣﻌﻲ اﳊﺪﻳﺚ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ، 2006 ،‬ص‪.120‬‬

‫‪57‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫أ‪.‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص ‪ :‬و ﻫﻮ ﻛﻞ ﺗﺄﻣﲔ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺧﻄﺮ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻪ اﻟﺸﺨﺺ ﳏﻼ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻳﺘﻌﻠﻖ اﳋﻄﺮ‬

‫ﺑﺸﺨﺺ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ و ﻫﺬا اﳋﻄﺮ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن اﳌﻮت ﻛﻤﺎ ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳊﺎﻟﺔ اﻟﻮﻓﺎة ‪ ،‬و ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﳊﻴﺎة ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ‬

‫اﳊﻴﺎة ﳊﺎﻟﺔ اﻟﺒﻘﺎء أو ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻹﺻﺎﺑﺔ اﻟﱵ ﺗﺴﺒﺐ اﻟﻮﻓﺎة أو اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺪاﺋﻢ أو اﳌﺆﻗﺖ ﻛﻤﺎ ﰲ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻣﻦ اﳊﻮادث و‬
‫‪1‬‬
‫ﻗﺪ ﻳﻜﻮن اﳌﺮض ﻛﻤﺎ ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﳌﺮض و اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺸﺨﺼﻲ ﻟﻪ أرﺑﻌﺔ أﻧﻮاع و ﻫﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺮض ‪ :‬و ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﺘﻢ ﲟﻮﺟﺒﻪ دﻓﻊ أﺳﺎط اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ‪ ،‬و ﻳﺘﻌﻬﺪ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻘﺎء ذﻟﻚ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ‬

‫ﻣﻌﲔ دﻓﻌﺔ واﺣﺪة أو ﻋﻠﻰ أﻗﺴﺎم ‪ ،‬و ﻳﺮد ﻟﻪ ﻣﺼﺮوﻓﺎ ﻟﻠﻌﻼج و اﻷدوﻳﺔ ﻛﻠﻬﺎ أو ﺑﻌﻀﻬﺎ و ذﻟﻚ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا ﻣﺮض‬

‫اﳌﺴﺘﺄﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺪة اﻟﺘﺄﻣﲔ و اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ و ﻗﺪ ﻳﺸﻤﻞ ﲨﻴﻊ اﻷﻣﺮاض ‪ ،‬و ﻗﺪ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﺮاض اﳉﺴﻤﻴﺔ ‪،‬‬

‫ﻗﺪ ﻳﺸﻤﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳉﺮاﺣﻴﺔ ﻓﻘﻂ إﱃ ﻏﲑ ذﻟﻚ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﺄﻣﻴﻦ اﻟﺰوج و اﻷوﻻد ‪ :‬و ﻫﻮ أن ﻳﺘﻔﻖ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎم اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻟﻘﺎء أﻗﺴﺎط ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬

‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ زواج اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻗﺒﻞ أن ﻳﺒﻠﻎ ﺳﻨﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ‪ ،‬و ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم زواج اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬ﻓﺎن اﻷﻗﺴﺎط اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﺗﻌﺘﱪ‬

‫ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬وﻳﻨﺘﻬﻲ اﻟﺘﺄﻣﲔ و أﻣﺎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻷوﻻد ﻓﻴﺘﻢ اﻹﻧﻔﺎق ﻓﻴﻪ ﳌﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ و ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻻدة أي ﻃﻔﻞ‬

‫ﻳﻘﻮم اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﳌﺎل ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺴﺒﻘﺎ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻹﺻﺎﺑﺎت ‪ :‬و ﻳﺴﻤﻴﻪ اﻟﺒﻌﺾ ‪ ،‬ﺑﺎﳊﻮادث اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ و ﻫﻮ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺬي ﲟﻮﺟﺒﻪ ﻳﺘﻌﻬﺪ اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬ﺑﺄن‬

‫ﻳﺪﻓﻊ إﱃ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ أو إﱃ ورﺛﺘﻪ أو إﱃ اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻦ اﳌﺎل أو ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو ﻣﻨﺎﻓﻊ ‪ ،‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻮﻓﺎة أو اﻹﺻﺎﺑﺔ‬

‫اﳉﺴﻤﻴﺔ أو اﻟﻌﺠﺰ ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ اﳊﻮادث و ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﺸﺒﻪ إﱃ ﺣﺪ ﻣﺎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﳌﺮض و ذﻟﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬

‫ﺑﺎﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﻳﺪﻓﻌﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ و ﻛﺬﻟﻚ ﻣﻦ ﻧﺒﺎﻟﻎ اﳌﺼﺮوﻓﺎت و اﻟﻌﻼج و اﻷدوﻳﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪،‬ص‪.52‬‬

‫‪58‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻴﺎة ‪ :‬و ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﺷﺨﺺ ﺗﺴﻤﻰ اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬ﺑﺄن ﺗﺪﻓﻊ ﻟﺸﺨﺺ آﺧﺮ ﻳﺴﻤﻰ اﳌﺆﻣﻦ‬

‫ﻟﻪ أو ورﺛﺘﻪ أو اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ اﳌﺒﲔ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻣﻦ اﳌﺎل ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوث اﻟﻮﻓﺎة أو ﻋﻨﺪ أي ﺣﺪث آﺧﺮ‬

‫ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ‪ ،‬و ﻳﻘﻮم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻦ اﳌﺎل ﺗﺴﻤﻰ اﻹﻗﺴﺎط دﻓﻌﺔ واﺣﺪة أو ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺎت دورﻳﺔ ‪.‬‬

‫ب‪.‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻤﺘﻠﻜﺎت ‪:‬‬

‫و ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻪ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ أﻣﺮا ﻳﺘﻌﻠﻖ ‪ ،‬ﲟﺎل اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻻ ﻳﺸﺨﺼﻪ و ﻳﻬﺪف ﻫﺬا إﱃ‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺄﻣﲔ اﻟﻀﺮر اﻟﺬي ﻳﺼﻴﺐ ﻣﺎل اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﻫﻮ ﻳﻀﻢ أﻧﻮاع ﻋﺪﻳﺪة ﻣﻦ أﺷﻬﺮﻫﺎ ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﺤﺮﻳﻖ ‪ :‬و ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﲟﻮﺟﺒﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﻷﺿﺮار اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ اﳊﺮﻳﻖ ‪ ،‬ﰲ ﻇﺮوف ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻃﺒﻘﺎ‬

‫ﻟﻠﺸﺮوط اﳌﻘﺮرة ‪ ،‬ﰲ اﻟﻌﻘﺪ اﳌﱪم ﰲ ﺣﺪود ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ و ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﺴﻂ ﻳﺪﻓﻌﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﻘﺪر ﻧﺴﺒﺔ اﳋﻄﺮ اﳌﻌﺮض‬

‫ﻟﻪ و ﱂ ﻳﻘﺘﺼﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﺮﻳﻖ ﻋﻠﻰ ﳎﺮد ﺗﻐﻄﻴﺔ أﺧﻄﺎر اﳊﺮﻳﻖ ﺑﻞ اﻣﺘﺪت إﱃ ﺿﻤﺎن أﺷﻴﺎء أﺧﺮى ﻣﺜﻞ ‪ :‬أﺿﺮار‬

‫اﻟﺼﺎﻋﻘﺔ و اﻧﻔﺠﺎر اﻟﻐﺎز اﳌﺴﺘﻌﻤﻞ ﰲ اﻷﺑﻨﻴﺔ ﻷﻏﺮاض اﻟﺘﺪﻓﺌﺔ و اﻹﺿﺎءة إﱃ ﻏﲑ ذﻟﻚ ‪...‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﺒﺤﺮي ‪ :‬و ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ‪ ،‬ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﻳﻘﺒﻞ اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬ﺑﺄن ﻳﻌﻮض اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﺿﺮر ﻳﺘﺤﻤﻠﻪ ﲟﻨﺎﺳﺒﺔ رﺳﺎﻟﺔ‬

‫ﲝﺮﻳﺔ و ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺧﺴﺎرة ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ‪ ،‬ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻲء و ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﺴﻂ و ﰲ ﺣﺪود ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻻ ﳝﻜﻦ أن ﻳﺘﺠﺎوز‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺷﻴﺎء اﳍﺎﻟﻜﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﺴﺮﻗﺔ ‪ :‬و ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺘﻌﻬﺪ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻦ اﳋﺴﺎﺋﺮ ‪ ،‬و اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺗﺼﻴﺐ‬

‫اﻷول اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺴﺮﻗﺔ ﺳﻮاء وﻗﻌﺖ ﺑﺎﻟﻠﻴﻞ أو ﺑﺎﻟﻨﻬﺎر‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺎﺷﻴﺔ ‪ :‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺎﺷﻴﺔ ﻳﱪﻣﻪ ﺻﺎﺣﺐ اﳌﻮاﺷﻲ ‪ ،‬ﺑﺴﺒﺒﻪ ﻳﻀﻤﻦ دﻓﻊ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻪ ﻋﻦ اﳋﺴﺎرة‬

‫اﻟﱵ ﺗﻠﺤﻖ ﺑﻪ ‪ ،‬و ﻳﺘﻢ ﻋﺎدة ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ‪ ،‬ﰲ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﱰة أﻣﺎ اﻷﺳﻌﺎر اﻟﱵ ﺗﻌﻤﻞ ‪،‬‬

‫ﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﺎدة ﻓﺘﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺧﱪة اﻟﺸﺮﻛﺔ و اﻹﺣﺼﺎءات اﳌﺘﻮﻓﺮة ﻟﺪﻳﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬اﲪﺪ ﺻﻼح ﻋﻄﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻟﺪرا اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ،2009 ،‬ص‪.67‬‬

‫‪59‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺰروﻋﺎت ‪ :‬و اﳌﻘﺼﻮد ﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﲪﺎﻳﺔ أﻣﻮال اﳌﺰارع ‪ ،‬و اﺳﺘﻘﺮار ﻣﺴﺘﻮاﻩ اﳌﻌﻴﺸﻲ و ﺗﺄﻣﲔ‬

‫اﶈﺎﺻﻴﻞ اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﳛﻤﻲ اﳌﺰارﻋﲔ ﻣﻦ ﻫﻼك ﳏﺎﺻﻴﻠﻬﻢ ‪ ،‬و ﳝﻨﺤﻬﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎن و اﻟﺘﺸﺠﻴﻊ ﰲ اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﺰراﻋﻲ و‬

‫اﻻﺳﺘﻘﺮار ﰲ اﻻﻗﺘﺼﺎد و ﻫﺬا ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﺸﻤﻞ اﻷﺿﺮار اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ و ﺳﻌﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﻘﺪر‬

‫ﻋﺎدة ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻹﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﳌﺘﻮﻓﺮة ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻘﺪ ﻓﻲ اﻟﺨﺰاﺋﻦ ‪ :‬و ﻳﻘﺼﺪ ﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺗﺼﻴﺐ اﻟﻨﻘﻮد أﺛﻨﺎء‬

‫ﺧﺰ ﺎ ‪ ،‬ﰲ ﺧﺰاﺋﻦ ﳐﺼﺼﺔ ﳍﺬا اﻟﻐﺮض‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ ‪ :‬و ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﻳﻀﻤﻦ اﳌﺆﻣﻦ اﳌﺴﺘﺄﻣﻦ ‪ ،‬ﻣﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ رﺟﻮع اﻟﻐﲑ ﻋﻠﻴﻪ‬

‫ﺑﺪاﻋﻲ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻴﺄﺧﺬ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻘﻪ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﻟﺬي ﳚﺐ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أداﺋﻪ ﻟﻠﻐﲑ اﻟﺬي‬
‫‪1‬‬
‫أﺻﺎﺑﻪ اﻟﻀﺮر ‪ ،‬و ﺗﺘﻨﻮع اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ إﱃ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻋﻦ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ‪ :‬و ﻫﻲ ﻣﺎ ﻳﺼﺪر ﻋﻦ ﺷﺨﺺ أو اﻹﻧﺴﺎن ﻣﺒﺎﺷﺮة ‪ ،‬و ﻳﺘﺴﺒﺐ ﰲ أﺿﺮار‬

‫اﻟﻐﲑ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻞ اﻟﻐﻴﺮ ‪ :‬و ﻫﻲ ﻣﺎ ﻳﺼﺪر ﻋﻦ ﻏﲑﻩ و ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺆوﻻ ﻋﻨﻪ ﻣﺜﺎل ‪ :‬اﻷب ﻣﺴﺆول ﻋﻦ اﻟﻮﻟﺪ‬

‫اﻟﻘﺎﺻﺮ و ﻛﺬﻟﻚ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻦ ﻋﻤﺎﻟﻪ و اﳌﺨﺪوم ﻣﺴﺆول ﻋﻦ ﺧﺎدﻣﻪ و ﻛﺬا‪....‬‬

‫‪ ‬ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻋﻦ اﻷﺷﻴﺎء ‪ :‬ﻣﺜﻞ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﲢﺪﺛﻬﺎ اﻷﺷﻴﺎء اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻪ ‪ ،‬أو اﻟﱵ ﲢﺖ ﺣﺮاﺳﺘﻪ ﻛﺎﳊﻴﻮاﻧﺎت و‬

‫اﻵﻻت اﳌﻴﻜﺎﻧﻴﻜﻴﺔ و ﳓﻮ ذﻟﻚ ‪.‬‬

‫و أﺻﺒﺢ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺣﻮادث اﻟﺴﻴﺎرات إﻟﺰاﻣﻴﺔ ﰲ ﻣﻌﻈﻢ دول اﻟﻌﺎﱂ و ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﻳﻠﺘﺰم ﺻﺎﺣﺐ‬

‫اﻟﺴﻴﺎرة ‪ ،‬ﺑﺈﺑﺮام ﻋﻘﺪ ﺗﺄﻣﲔ ﻳﻐﻄﻲ اﻷﺿﺮار اﳉﺴﻤﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻠﺤﻖ ﺑﺎﻟﻐﲑ ﺑﺴﺒﺐ اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﺴﻴﺎرة و ﻫﺬﻩ اﻷﺿﺮار ﺗﺸﻤﻞ‬

‫‪ - 1‬ﺷﻮﰲ ﺳﻴﻒ اﻟﻨﺼﺮ ‪ ،‬ﻣﻌﻮض ﺣﺴﻦ ﺣﺴﻨﲔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﻨﺸﺂت اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﳉﻬﺎز اﳌﺮﻛﺰي ﻟﻠﻜﺘﺐ اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ و اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪ ، 2009 ،‬ص‪.25‬‬

‫‪60‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻹﺻﺎﺑﺎت اﻟﺒﺪﻧﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﺆدي إﱃ اﻟﻌﻨﺎء اﳉﺴﻤﻲ ‪ ،‬و اﻹﺻﺎﺑﺎت اﻟﱵ ﺗﺆدي إﱃ ﻋﻄﻞ داﺋﻢ ﻛﻠﻲ أو ﺟﺰﺋﻲ و ﻛﺬﻟﻚ‬

‫اﻟﻮﻓﺎة ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫ﲣﻀﻊ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻟﺒﻌﺾ اﳌﺒﺎدئ أو اﻟﺸﺮوط اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻣﺴﺘﻤﺪة ﻣﻦ اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت اﻟﱵ ﺗﻨﻈﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬و‬

‫ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ ‪ :‬ﻣﺒﺪأ اﳌﺼﻠﺤﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ و ﻣﺒﺪأ ﺣﺴﻦ اﻟﻨﻴﺔ و ﻣﺒﺪأ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﻘﺮﻳﺐ و ﻣﺒﺪأ اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﻣﺒﺪأ‬

‫اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ اﳊﻘﻮق ‪.‬‬

‫‪ .1‬ﻣﺒﺪأ اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﻲء ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ :‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻌﻮد ﻋﻠﻴﻪ ﻫﺬا اﻟﺸﻲء ﲟﻨﻔﻌﺔ ﻣﺎدﻳﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫ﺑﻘﺎء اﻟﺸﻲء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻋﻠﻴﻪ أﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﲢﻘﻖ ﺣﺎدث ﳍﺬا اﻟﺸﻲء ﻓﺎﻧﻪ ﻳﻠﺤﻖ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺸﺨﺺ ﺧﺴﺎرة ﻣﺎدﻳﺔ ‪ ،‬و‬

‫ﺣﱴ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﳚﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺼﻠﺤﺔ ﻣﺎدﻳﺔ و ﺑﺬﻟﻚ ﻻ ﺗﻌﺘﱪ اﳌﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻃﻔﻴﺔ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻹﺑﺮام ﻋﻘﺪ‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻼ أﺳﺮة ﳍﺎ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﰲ ﺑﻘﺎء رب اﻷﺳﺮة أي اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺪ اﳊﻴﺎة ‪ ،‬ﻓﻬﺬا ﺟﺎﻧﺐ‬

‫ﻣﻌﻨﻮي ﰲ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ إﻻ أن ﻫﻨﺎك ﺟﺎﻧﺒﺎ ﻣﺎدﻳﺎ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻨﻔﻘﻪ رب اﻷﺳﺮة ﻟﻜﻔﺎﻟﺘﻬﺎ ﻛﻤﺎ ﳚﺐ أن ﺗﻜﻮن‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺼﻠﺤﺔ اﳌﺸﺮوﻋﺔ ‪ ،‬ﻓﻼ ﳚﻮز اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ اﳌﺴﺮوﻗﺔ ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﻣﺒﺪأ ﺣﺴﻦ اﻟﻨﻴﺔ ‪ :‬ﻳﻘﻀﻲ ﻫﺬا اﳌﺒﺪأ ﻋﻠﻰ أن ﻳﻔﺼﺢ ﻃﺮﰲ اﻟﻌﻘﺪ ﻋﻦ ﻛﻞ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ‪ ،‬و اﳊﻘﺎﺋﻖ ﻓﻼ ﳜﻔﻲ‬

‫ﺑﺬﻟﻚ أي ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺗﻜﻮن ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﻌﺎﻗﺪ ﻓﺈذا أﺧﻞ أﺣﺪ اﻟﻄﺮﻓﲔ ‪ ،‬ﺬا اﳌﺒﺪأ ﻓﺎن اﻟﻌﻘﺪ ﻳﺼﺒﺢ ﺑﺎﻃﻼ‬

‫ﻓﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻳﻜﻮن اﻹﺧﻼل ﲟﺒﺪأ ﺣﺴﻦ اﻟﻨﻴﺔ إﻣﺎ ﲝﺴﻦ ﻧﻴﺘﻪ ﻓﻴﻌﻄﻲ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺧﺎﻃﺌﺔ ﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﻳﻌﺮف ذﻟﻚ‬

‫و ﻫﻲ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻻ ﻳﺒﻄﻞ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ‪ ،‬و أﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﺑﻘﺼﺪ ﻏﺶ اﳌﺆﻣﻦ و ﺗﻀﻠﻴﻠﻪ ﻓﻔﻲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻳﺒﻄﻞ اﻟﻌﻘﺪ‬

‫و ﳛﺘﻔﻆ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺎﻷﻗﺴﺎط اﻟﱵ دﻓﻌﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﺗﺮﺟﻊ أﳘﻴﺔ ﻫﺬا اﳌﺒﺪأ إﱃ أن اﳌﺆﻣﻦ ﻻﺑﺪ أن ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻟﻴﺪﻩ‬
‫‪2‬‬
‫ﲨﻴﻊ اﳊﻘﺎﺋﻖ اﳋﺎﺻﺔ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﺣﱴ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ أن ﻳﻘﺮر رﻓﺾ أو ﻗﺒﻮل اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﲢﺪﻳﺪ اﻷﻗﺴﺎط‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﺗﻮﻓﻴﻖ ﺣﺴﻦ ﻓﺮج ‪ ،‬أﺣﻜﺎم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺜﻘﺎﻓﻴﺔ اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ،2000 ،‬ص‪.144‬‬
‫‪ - 2‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪،‬ص‪.145‬‬

‫‪61‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ .3‬ﻣﺒﺪأ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﻘﺮﻳﺐ ‪ :‬ﻳﻘﺼﺪ ﺬا اﳌﺒﺪأ أﻧﻪ ﻟﻘﻴﺎم اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬ﺑﺪﻓﻊ اﻟﺘﺰاﻣﺎت و ﻫﻮ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ أن ﻳﻜﻮن اﳋﻄﺮ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﻫﻮ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﻘﺮﻳﺐ ﻻ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺒﻌﻴﺪ ﳊﺪوث اﳋﺴﺎرة ‪ ،‬و ﻛﻠﻤﺔ اﻟﻘﺮﻳﺐ ﻻ ﻳﻘﺼﺪ ﺎ اﻟﻘﺮﻳﺐ ﰲ‬

‫اﻟﺰﻣﻦ و ﻟﻜﻦ اﳌﻘﺼﻮد ﺎ اﻟﻘﺮﻳﺐ ﰲ اﻟﺴﺒﺐ ‪ ،‬و ﻋﻠﻴﻪ ﻓﺎﻟﺴﺒﺐ اﻟﻘﺮﻳﺐ ﻫﻮ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﻔﻌﺎل ‪.‬‬

‫‪ .4‬ﻣﺒﺪأ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ‪ :‬إن ﻛﻠﻤﺔ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﺗﻌﲏ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﺿﺮار اﳌﱰﺗﺒﺔ ﻋﻠﻰ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﺿﺪﻩ ‪ ،‬و ﻳﻨﺺ ﻫﺬا اﳌﺒﺪأ ﻋﻠﻰ أن ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﻘﺪر ﻣﺎ ﳊﻘﻪ ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ‬

‫ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﺿﺪﻩ ﻫﺬا ﻣﻦ أﺟﻞ ﻣﻨﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ اﳌﻘﺎﻣﺮة‪.‬‬

‫‪ .5‬ﻣﺒﺪأ ﺗﺄﻣﻴﻦ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪﻧﻴﺔ ‪ :‬وﻫﻲ ﺗﺄﻣﲔ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ رﺟﻮع اﻟﻐﲑ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺎﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﲞﻄﺄ ﻣﺎ‬

‫ﻳﺆدي إﱃ إﺻﺎﺑﺘﻬﻢ و إﳊﺎق اﻟﻀﺮر ﻢ ‪ ،‬و ﻫﻨﺎ ﲢﻞ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﳏﻞ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﰲ دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻠﻐﲑ ‪،‬و‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ذﻟﻚ ﺗﺄﻣﲔ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ ﻷﺻﺤﺎب اﳌﻬﻦ اﳊﺮة ﻛﺎﻷﻃﺒﺎء و اﳌﻘﺎوﻟﲔ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬أﻫﻤﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﺗﺘﺠﻠﻰ أﳘﻴﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻧﻌﻜﺎﺳﻪ ﻋﻠﻰ اﳉﺎﻧﺒﲔ اﻻﻗﺘﺼﺎدي و اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻣﻌﺎ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫ّأوﻻ‪:‬اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ :‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ا اﻷﳘﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﰲ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت وﺳﻴﻠﺔ ﻟﻼدﺧﺎر و اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر و ﻛﺬا ﺗﻜﻮﻳﻦ رؤوس اﻷﻣﻮال ‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‬

‫اﳌﺪﺧﺮات و اﻟﱵ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ ﳎﻤﻮع اﳌﺆﻣﻨﲔ ﰲ ﺷﻜﻞ أﻗﺴﺎط اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﺑﺬﻟﻚ ﻳﺘﻜﻮن ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬

‫رﺻﻴﺪ ﺿﺨﻢ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال ﳝﻜﻦ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ ﻣﻴﺎدﻳﻦ ﳐﺘﻠﻔﺔ و ﲢﻘﻴﻖ ﻋﻮاﺋﺪ ﲤﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻮﻓﺎء‬

‫ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺎ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ و ﻛﺬا ﺿﻤﺎن اﺳﺘﻤﺮارﻳﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى ‪ ،‬ﻫﺬا ﻣﺎ دﻓﻊ اﳍﻴﺌﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎع‬

‫‪ - 1‬ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﻳﺰ ﻓﻬﻤﻲ ﻫﻴﻜﻞ ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ ﻓﻲ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ، 1985‬ص ‪.64‬‬
‫‪ 2‬زﺑﺎر أﻣﺎل ‪ ،‬دور ﻣﺠﺘﻤﻌﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﻲ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﻜﺒﺮى ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻄﻴﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪، 2013،‬‬
‫ص‪.24‬‬

‫‪62‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﻣﻌﻈﻢ دول اﻟﻌﺎﱂ ﻟﻠﺘﺪﺧﻞ ﰲ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳍﺬﻩ اﻷﻣﻮال ﺣﻔﺎﻇﺎ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق‬

‫اﳌﺴﺘﺄﻣﻨﲔ و ﲢﻘﻴﻘﺎ ﳌﺼﻠﺤﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ‪.‬‬

‫‪ .2‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ وﺳﻴﻠﺔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ ﺗﻨﺸﻴﻂ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ :‬ﻳﻌﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺳﻴﻠﺔ اﺋﺘﻤﺎن ﻓﻬﻮ ﻳﻠﻌﺐ دورا ﻫﺎﻣﺎ ﰲ ﺗﻨﺸﻴﻂ‬

‫اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﻔﺮدي و اﳉﻤﺎﻋﻲ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ ‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻔﺮدي ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﳛﻘﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﲨﻠﺔ ﻣﻦ اﳌﻨﺎﻓﻊ و ﻫﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻳﻘﻮي اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺎل اﻟﺬي ﻳﻘﺪﻣﻪ اﳌﺪﻳﻦ ﻟﻠﺪاﺋﻦ ﻛﻀﻤﺎن ﳌﺎ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﺋﺘﻤﺎن ‪ ،‬ﻓﻐﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﱰط اﳌﻘﺮض‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﻲء اﳌﺮﻫﻮن ﺿﺪ اﻟﺴﺮﻗﺔ أو اﳊﺮﻳﻖ ﺣﱴ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ أن ﻳﺴﺘﻮﰲ دﻳﻨﻪ ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫ﺗﻌﺮض اﳌﺎل اﳌﺮﻫﻮن ﻟﻠﺨﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ -‬و ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم وﺟﻮد ﻣﺎل ﻳﻘﺪﻣﻪ اﻟﺸﺨﺺ ﻟﻠﻤﻘﺮض ﻛﻀﻤﺎن أﻣﻜﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﺣﻴﺎﺗﻪ ﻟﺼﺎﱀ اﻟﺪاﺋﻦ ‪،‬‬

‫اﻟﺬي ﻳﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﺳﺘﻔﺎدة دﻳﻨﻪ ﻣﻦ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ إذا ﺗﻮﰲ اﳌﺪﻳﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺴﺪاد ‪.‬‬

‫‪ -‬وﻗﺪ ﻳﻠﺠﺄ اﻟﺪاﺋﻦ إﱃ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺿﺪ إﻋﺴﺎر اﳌﺪﻳﻦ ﺣﻴﺚ ﻳﻀﻤﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺪﻳﻦ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ إﻋﺴﺎر اﳌﺪﻳﻦ‬

‫و ﻋﺠﺰﻩ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد ‪ ،‬و ﲰﻲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺿﺪ اﻹﻋﺴﺎر أو ﺗﺄﻣﲔ اﻟﺜﻘﺔ ‪.assurance crédit‬‬

‫‪ -‬ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺑﻀﻤﺎن ﺑﻮﻟﻴﺼﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺼﺒﺢ ﳍﺎ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﰲ ذا ﺎ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﳌﻜﻮن ﻣﻦ اﻷﻗﺴﺎط اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻀﻤﻦ اﻟﺒﻮﻟﻴﺼﺔ ﻟﻠﻤﻘﺮض ﻗﻴﻤﺔ‬

‫اﻟﻘﺮض ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﺴﺪاد ﳝﻜﻦ ﻟﻠﺪاﺋﻦ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻪ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺒﻮﻟﻴﺼﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﻘﺮض ﻟﻪ اﻻﻗﱰاض ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﻧﻔﺴﻪ ) ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ( ﺑﻀﻤﺎن ﺑﻮﻟﻴﺼﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم‬

‫اﻟﻮﻓﺎء ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺆﻣﻨﺔ ﲞﺼﻢ اﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ اﳌﺒﻠﻎ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﻣﻦ ) اﳌﺪﻳﻦ ( ﲟﻮﺟﺐ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪،‬ص‪.25‬‬

‫‪63‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ ‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﳛﻘﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﲨﻠﺔ ﻣﻦ اﳌﺰاﻳﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﳉﻤﺎﻋﻲ و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ اﻟﻨﻘﺎط‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﺪﻋﻴﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ :‬ﺗﻠﻌﺐ رؤوس اﻷﻣﻮال ا ﻤﻌﺔ ﻣﻦ اﻷﻗﺴﺎط ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ دورا ﻫﺎﻣﺎ ‪ ،‬ﰲ ﺗﺪﻋﻴﻢ‬

‫اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻌﺎم ﺑﺎﻟﺪوﻟﺔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺴﺎﻋﺪﻫﺎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﳊﺼﻮل ﻣﺎ ﲢﺘﺎﺟﻪ ﻣﻦ ﻗﺮوض ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻇﻴﻒ‬

‫اﻷﻣﻮال اﳌﺬﻛﻮرة ﰲ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﱵ ﺗﺼﺪرﻫﺎ اﻟﺪوﻟﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة اﻹﻧﺘﺎج ‪ :‬ﻧﻈﺮا ﳌﺎ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑﻪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﲑ اﻟﺘﻐﻄﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻷﺧﻄﺎر ﻋﺪة ‪ ،‬ﳑﺎ‬

‫ﻳﺸﺠﻊ اﻷﻓﺮاد و اﳌﻨﺸﺂت ﺑﺎﻟﺪﺧﻮل ﰲ ﳎﺎﻻت إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة أو اﻟﺘﻮﺳﻊ ﰲ ﳎﺎﻻت إﻧﺘﺎﺟﻬﻢ اﳊﺎﻟﻴﺔ دون‬

‫ﺗﺮدد و ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة اﻟﻘﺪرة اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﳍﺬﻩ اﳌﺸﺮوﻋﺎت ‪ .‬و ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى ﻓﺎن ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‬

‫ﻟﻸﻓﺮاد اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﺑﺎﳌﻨﺸﺂت و اﳌﺸﺮوﻋﺎت ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ) ﻣﻦ وﻓﺎة و ﻣﻌﺎﺷﺎت و ﻣﺮض و إﺻﺎﺑﺎت و‬

‫ﺑﻄﺎﻟﺔ ( ‪ ،‬ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﻢ أو ﺑﺄﺳﺮﻫﻢ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻤﺮارﻫﻢ ﰲ اﻟﻌﻤﻞ ﲟﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳌﺸﺮوﻋﺎت ﻣﺪة‬

‫ﻃﻮﻳﻠﺔ و ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻤﻴﺔ ﻗﺪرا ﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﺘﻮﻓﲑ اﻷﻣﺎن و اﻻﺳﺘﻘﺮار و اﻟﻄﻤﺄﻧﻴﻨﺔ ﳍﻢ ‪ ،‬ﻛﻞ ﻫﺬا‬

‫ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ رﻓﻊ اﻟﻜﻔﺎﻳﺔ اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺤﻘﻴﻖ اﻟﺘﻮازن ﺑﻴﻦ اﻟﻌﺮض و اﻟﻄﻠﺐ ﻓﻲ اﻟﺤﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ :‬ﻓﻔﻲ ﻓﱰات اﻟﺮواج اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﺗﻘﻮم اﻟﺪوﻟﺔ‬

‫ﺑﺘﻮﺳﻴﻊ ﻧﻄﺎق اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ اﻹﻟﺰاﻣﻴﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﴰﻮﳍﺎ ﻟﻔﺌﺎت ﺟﺪﻳﺪة‬

‫ﺣﻴﺚ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة اﳌﺪﺧﺮات اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ ﲟﺎ ﳛﺪ ﻣﻦ اﳌﻮﺟﺔ اﻟﺘﻀﺨﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﰲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ‪،‬‬

‫ﻓﺎﻹﺟﺮاء اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﻄﻠﺐ اﳌﺘﺰاﻳﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻠﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼﻛﻴﺔ ﻷﻧﻪ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ‬

‫ﺣﺠﻢ اﻟﺪﺧﻞ ‪ ،‬و ﰲ ﻓﱰات اﻟﻜﺴﺎد ﺗﻌﻤﻞ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﱵ ﺗﺴﺘﺤﻖ‬

‫ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻬﻢ ﲟﺎ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة ﻣﺴﺘﻮى إﻧﻔﺎﻗﻬﻢ و ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ زﻳﺎدة اﻟﻄﻠﺐ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻋﺒﺪ اﷲ ﺣﺴﻦ ﻣﺴﻠﻢ‪،‬ادارة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬دار اﳌﻌﺘﺰ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬اﻻردن‪،2015،‬ص‪.26-24‬‬

‫‪64‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ اﺗﺴﺎع ﻧﻄﺎق اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ و اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ ‪ :‬ﻛﻐﲑﻩ ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻳﺴﺎﻫﻢ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﲟﺨﺘﻠﻒ ﻓﺮوﻋﻪ ﰲ‬

‫اﻣﺘﺼﺎص اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺧﻠﻖ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﺟﺪﻳﺪة ‪ ،‬ﺣﻴﺚ و ﻛﻐﲑﻫﺎ ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﲢﺘﺎج ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬

‫إﱃ اﻹدارﻳﲔ و ﻛﺬا ﺧﱪاء و ﻣﻬﻨﺪﺳﲔ و ﻋﻤﺎل و ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﲔ ﰲ ﻣﺮاﻛﺰﻫﺎ و ﻓﺮوﻋﻬﺎ اﳌﻤﺘﺪة ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﺴﻴﻦ ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ‪ :‬إن ﻣﺎ ﲢﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻫﻴﺌﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﻋﻤﻼت أﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬

‫اﳋﺪﻣﺎت اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ ﰲ اﻟﺒﻠﺪان اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ و ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﲤﺎرﺳﻬﺎ ‪ ،‬ﺗﺆدي إﱃ زﻳﺎدة‬

‫اﻟﺼﺎدرات ﳑﺎ ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ﲢﺴﲔ ﻣﻴﺰان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت و ﻳﺴﺎﻫﻢ ﰲ اﺗﺴﺎع ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺠﺎرة اﳋﺎرﺟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻃﺮق اﻟﻮﻗﺎﻳﺔ و اﻟﻤﻨﻊ ‪ :‬ﺗﻘﻮم ﻫﻴﺌﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺈرﺷﺎد اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ و ﺗﻮﻋﻴﺘﻬﻢ ﺑﺎﻷﺳﺎﻟﻴﺐ‬

‫اﳊﺪﻳﺜﺔ اﻟﱵ ﰎ اﻛﺘﺸﺎﻓﻬﺎ و ﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ‪ ،‬ﺑﻐﺮض اﳊﺪ ﻣﻦ اﺣﺘﻤﺎل وﻗﻮع اﳋﻄﺮ و اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﲢﺪث‬

‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﲢﻘﻖ ﻫﺬا إﱃ ﺟﺎﻧﺐ ﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﻪ ﺑﺎﻻﺷﱰاﻛﺎت ﻣﻊ ﻫﻴﺌﺎت أﺧﺮى ﻣﻦ أﲝﺎث ﻋﻠﻤﻴﺔ ﺑﻐﺮض اﻟﺘﻮﺻﻞ إﱃ‬

‫أﻓﻀﻞ اﻟﻄﺮق ﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻓﺮص اﳋﺴﺎرة و اﳊﺪ ﻣﻦ ﻓﺪاﺣﺘﻬﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﲢﻘﻘﻬﺎ ‪ ،‬و أﺧﲑا ﲢﺚ اﻷﻓﺮاد و اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫ﻋﻠﻰ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮق اﻟﻮﻗﺎﻳﺔ و اﳌﻨﻊ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﲣﻔﻴﺾ اﻷﻗﺴﺎط ﳌﻦ ﻳﻘﻮم ﺑﺈﺗﺒﺎع ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮق ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺣﻔﻆ اﻟﺜﺮوة ‪ :‬و ﻫﻨﺎ ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺈﻋﺎدة اﳌﺆﺳﺴﺎت أو اﻷﻓﺮاد إﱃ ﻣﺎ ﻛﺎﻧﻮا ﻋﻠﻴﻪ ﻗﺒﻞ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ‬

‫أي ﲢﻴﻴﺪ اﻷﺛﺮ اﳌﺎدي ﻟﻠﺤﺎدث‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪-‬اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫و ﺗﻜﻤﻦ اﻷﳘﻴﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ .1‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻳﺤﻘﻖ اﻷﻣﺎن اﻟﻨﻔﺴﻲ و اﻟﻌﻘﻠﻲ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ :‬أن ﻛﻞ ﺷﺨﺺ ﻟﺪﻳﻪ رﻏﺒﺔ أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻏﺮﻳﺰﻳﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬

‫اﻷﻣﺎن و اﻟﻄﻤﺄﻧﻴﻨﺔ اﻟﻨﻔﺴﻴﺔ و اﻟﻌﻘﻠﻴﺔ ‪ ،‬و اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﻘﺪم ﻫﺬا اﻷﻣﺎن ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬ﻓﻠﻔﻆ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﺸﺘﻖ ﻣﻦ ﻛﻠﻤﺔ‬

‫اﻷﻣﺎن ﺳﻮاء ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ أو اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ‪ ،‬و ﳍﺬا اﻷﻣﺎن ﻳﻌﻄﻲ اﻟﻔﺮد اﻟﺜﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﲣﺎذ اﻟﻘﺮارات دون ﻗﻠﻖ أو ﺧﻮف‬

‫‪ - 1‬زﺑﺎر اﻣﺎل ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص‪.25‬‬

‫‪65‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫و ﻳﻌﺘﱪ ﻫﺬا ﻋﺎﻣﻼ ﻧﻔﺴﻴﺎ ‪ ،‬ﻓﺎﻷﻣﺎن اﻟﻔﺮدي ﻳﺘﺠﻠﻰ ﰲ ﲣﻠﻴﺺ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ اﳋﻮف ﳑﺎ ﻗﺪ ﻳﻘﻊ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ أﺧﻄﺎر‬

‫‪ ،‬إذ أن اﻟﻔﺮد اﻟﺬي ﻳﺆﻣﻦ ﻋﻠﻰ ﺧﻄﺮ اﳊﺮﻳﻖ ﻳﺆﻣﻦ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮﻩ ﻷﻧﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ ) اﳊﺮﻳﻖ ( ﺳﻮف‬

‫ﳛﺼﻞ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻌﻮﺿﻪ ﻋﻠﻰ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺗﻠﺤﻘﻪ ﺑﺴﺒﺐ ﻫﺬا اﳊﺎدث ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺗﻨﻤﻴﺔ اﻟﺸﻌﻮر ﺑﺎﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ و اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺤﻮادث ‪ :‬إن ﻣﺎ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑﻪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ أن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻻ‬

‫ﻳﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﰲ ﺑﻌﺾ ﻓﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ إرادة ﰲ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﻫﻨﺎك‬

‫ﺑﻌﺾ اﻟﻔﺮوع ﻻ ﻳﺴﺘﺤﻖ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ إذا زادت اﳋﺴﺎرة ﻋﻦ ﺣﺪ ﻣﻌﲔ ‪ ،‬و وﺟﻮد ﻣﺜﻞ اﻟﺸﺮوط ﺗﺆدي‬

‫إﱃ ﺗﻨﻤﻴﺔ روح اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﻔﺮد ﻟﺘﺠﻨﺐ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﺑﻘﺪر اﻹﻣﻜﺎن ‪ ،‬و ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى ﻓﻌﻨﺪ‬

‫ﻗﻴﺎم اﻟﻔﺮد ﺑﺸﺮاء ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻘﻮد ‪ ،‬ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة ﻳﱰﺗﺐ ﻷﺳﺮﺗﻪ ﻣﻌﺎﺷﺎ ﻳﻀﻤﻦ ﳍﻢ اﳊﻴﺎة اﻟﻜﺮﳝﺔ‬

‫ﺑﻌﺪ ﳑﺎﺗﻪ إذ ﻳﻌﺪ ﺗﻨﻤﻴﺔ ﻟﻠﺸﻌﻮر ﺑﺎﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﲡﺎﻩ أﻓﺮاد أﺳﺮﺗﻪ ‪،‬و ﻫﻜﺬا ﳒﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﻛﺎﻓﺔ أﻧﻮاﻋﻪ ﻳﻨﻤﻲ اﻟﺸﻌﻮر‬

‫ﺑﺎﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﻔﺮد اﲡﺎﻩ أﺳﺮﺗﻪ و اﲡﺎﻩ ﳎﺘﻤﻌﻪ‪.‬‬

‫‪ .3‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻳﺆدي إﻟﻰ ﺧﻠﻖ اﻟﺘﻌﺎون ﺑﻴﻦ اﻷﻓﺮاد ‪ :‬ﻳﺆدي اﻟﺘﺄﻣﲔ إﱃ ﺗﻮزﻳﻊ اﳋﺴﺎرة اﳌﺎدﻳﺔ اﻟﻜﺒﲑة اﻟﱵ ﺗﺼﻴﺐ اﺣﺪ‬

‫اﳌﺆﻣﻨﲔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ إﱃ اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﲨﻴﻌﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﻣﻨﻬﻢ ﺟﺰءا ﺑﺴﻴﻄﺎ ﻣﻦ‬

‫ﻫﺬﻩ اﳋﺴﺎرة ‪.‬‬

‫‪ .4‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ‪ :‬و ذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻨﺎزل اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻦ ﻣﻨﻔﻌﺔ آﻧﻴﺔ و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﳎﻤﻮع اﻷﻗﺴﺎط اﻟﱵ‬

‫ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣﺼﻮﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ و ﺟﱪ اﻟﻀﺮر أن وﻗﻊ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ ‪.‬‬

‫‪ .5‬ﻣﺤﺎرﺑﺔ اﻟﻔﻘﺮ و اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ‪ :‬و ﻫﺬا ﻣﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﻪ ﻫﻴﺌﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌﺨﻄﻄﺎت اﳌﺮﺳﻮﻣﺔ ﲣﻔﻴﻒ‬

‫وﻗﻊ اﻟﻌﺠﺰ و اﻟﺸﻴﺨﻮﺧﺔ و ﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎر اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ اﻟﱵ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ اﻷﻓﺮاد‪.‬‬

‫و ﻣﻦ ﺧﻼل ﻛﻞ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﻋﺮﺿﻪ ﺗﺘﺠﻠﻰ ﻟﻨﺎ اﻷﳘﻴﺔ اﻟﻘﺼﻮى و ﻛﺬا اﻷﺑﻌﺎد اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﱵ ﺗﺄﺧﺬﻫﺎ اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‬

‫ﳌﺎ ﺗﻮﻓﺮﻩ ﻣﻦ ﲪﺎﻳﺔ و ﻋﻠﻰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺻﻌﻴﺪ ﻟﻸﻓﺮاد و اﳌﻨﺸﺂت ﻋﻠﻰ ﺣﺪ ﺳﻮاء ‪ ،‬وﻟﻜﻲ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﺷﺮﻛﺎت ﻣﻦ إرﺿﺎء‬

‫‪66‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ و ﺗﻮﻓﲑ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﰲ ﻣﺴﺘﻮى ﺗﻄﻠﻌﺎ ﻢ ‪ ،‬وﺟﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻫﻲ اﻷﺧﺮى ﺿﻤﺎن اﺳﺘﻤﺮارﻳﺘﻬﺎ و‬

‫اﺳﺘﻘﺮارﻫﺎ و ﻫﺬا ﻟﻦ ﻳﺄﰐ ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ إﻻ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻛﺘﺴﺎب ﻗﺪرة ﻣﺎﻟﻴﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﲤﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﲑ اﳊﻤﺎﻳﺔ اﳌﺮﺟﻮة ﻣﻨﻬﺎ ‪ ،‬ﳍﺬا‬

‫ﻛﺎن ﻟﺰاﻣﺎ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ وﺳﺎﺋﻞ و ﻗﻨﻮات ﺗﺪﻋﻢ ﺎ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ و ﲤﻨﺤﻬﺎ اﻟﺪﻓﻊ اﻹﺿﺎﰲ‬

‫ﻓﻜﺎﻧﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ أﻛﱪ ﻣﺘﻨﻔﺲ ﳍﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت و أول ﻣﺎ ﺗﻔﻜﺮ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻪ و ﻫﺬا ﺣﻔﺎﻇﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺎﺳﺒﻬﺎ و‬

‫ﲢﻘﻴﻘﺎ ﻷﻫﺪاﻓﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪67‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ ﻟﻜﻮن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳝﺜﻞ اﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ ‪ ،‬ﻟﺪا ﻳﺴﺘﺪﻋﻲ اﻷﻣﺮ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺑﺸﺮوط ﺗﻮﺿﺢ ﺣﻘﻮق و‬

‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻛﻞ ﻃﺮف و ذﻟﻚ ﺑﺈﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ و اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى ‪ ،‬ﻳﺘﻢ‬

‫ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﺗﻘﺪﱘ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻧﻮع ﻣﻦ اﳊﻤﺎﻳﺔ ﳌﺎ ﻗﺪ ﻳﺘﻌﺮض ﻟﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺼﺮف ﻣﺎ ﻳﻌﺮف‬

‫ﺑﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻧﻈﲑ ﻣﺎ ﻳﺪﻓﻌﻪ ﻣﻦ أﻗﺴﺎط و ﻗﺪ ﺗﻠﺠﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺑﺈﺑﺮام ﻋﻘﻮد أﺧﺮى ﻣﻊ ﻫﻴﺌﺎت ﺗﺄﻣﲔ أﺧﺮى ﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺴﺆوﻟﺔ ﻋﻦ اﻟﻮﻓﺎء ﲟﺒﺎﻟﻎ أو ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت ﺗﻔﻮق رأس ﻣﺎﳍﺎ و اﺣﺘﻴﺎﻃﺎ ﺎ ﺑﻜﺜﲑ و ﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﺈﻋﺎدة‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ و ﺧﺼﺎﺋﺼﻪ‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ إﱃ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ وﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ واﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﱵ ﺗﺮﺑﻄﻬﻤﺎ‪،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﺧﺼﺎﺋﺺ‬

‫ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫" ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ) اﺗﻔﺎق ( ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ و اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﻓﻴﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار و اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﻐﻄﺎة‬
‫‪1‬‬
‫ﲟﻮﺟﺐ اﻟﻌﻘﺪ ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻴﻨﻴﺎ أو ﻣﺎﻟﻴﺎ و ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﻴﺎم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﺪﻓﻊ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺎﻣﲔ "‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ وﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل ﺑﺄن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ "ﻫﻮ أﺳﺎس اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ و اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ و ﻟﻜﻲ ﻳﻜﻮن ﳍﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬

‫ﻣﺸﺮوﻋﻴﺔ ﳚﺐ ان ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻓﻴﻪ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﺒﺎدئ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻓﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﲔ اﻟﻄﺮﻓﲔ و ﻟﻪ ﻧﻔﺲ اﻟﺼﻔﺔ‬

‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻷي ﻋﻘﺪ "‪ ،‬ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ اﻟﻄﺮف اﻷول و ﻳﺴﻤﻰ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺄن ﻳﺪﻓﻊ ﻟﻄﺮف اﻟﺜﺎﱐ و‬

‫اﻟﺬي ﻳﺴﻤﻰ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻦ اﳌﺎل ‪ ،‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع ﺧﻄﺮ ﻣﻌﲔ ﺧﻼل ﻣﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ و ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ أن ﻳﺪﻓﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‬

‫‪ - 1‬أﺳﺎﻣﺔ ﻋﺰﻣﻲ ﺳﻼم ‪ ،‬ﺷﻘﲑي ﻧﺰري ﻣﻮﺳﻰ ‪ ،‬ادارة اﻟﺨﻄﺮ و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬ﺣﺎﻣﺪ ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪ ،‬ص‪.100‬‬

‫‪68‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻣﺒﻠﻐﺎ أو ﻋﺪة ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ ،‬ﰲ ﳎﻤﻮﻋﻬﺎ اﻗﻞ ﻧﺴﺒﻴﺎ ﻣﻦ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﻳﺘﻌﻬﺪ اﳌﺆﻣﻦ دﻓﻌﻪ و ذﻟﻚ ﻷن وﻗﻮع‬

‫اﳋﻄﺮ ﻟﻴﺲ أﻣﺮا ﻣﺆﻛﺪا ‪ ،‬و إﳕﺎ ﻫﻮ ﺣﺪث اﺣﺘﻤﺎﱄ ‪.‬‬

‫وﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻓﺮدا ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﲨﺎﻋﺔ ﺗﻌﺎوﻧﻴﺔ أو ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ أو اﳊﻜﻮﻣﺔ او ﻏﲑ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻣﻦ‬

‫ﻫﻴﺌﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻲ ﺗﻜﻮﻳﻨﻬﺎ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﱵ ﻳﺘﻄﻠﺒﻬﺎ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ ‪ ،‬و‬

‫اﻹﺷﺮاف اﻻدراي و اﶈﺎﺳﱯ ﻋﻠﻰ ﻣﺰاوﻟﺘﻪ أﻣﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ﻓﺮدا أو ﻣﺆﺳﺴﺔ أو ﻏﲑ ذﻟﻚ و ﻳﺴﻤﻰ اﻟﺸﺨﺺ‬

‫اﻟﺬي ﻳﻨﺺ اﻟﻌﻘﺪ ﻋﻠﻰ أن ﻳﺪﻓﻊ ﻟﻪ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﺑﺎﳌﺴﺘﻔﻴﺪ و ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻓﻴﻤﺎ أن‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﻌﺾ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة اﻟﱵ ﻳﻨﺺ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ أن اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﻳﻨﻈﻢ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ و اﳍﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻓﻬﻮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﻢ ﺑﲔ ﺷﺮﻛﱵ ﺗﺄﻣﲔ ﲟﻘﺘﻀﻰ اﻟﻌﻘﺪ‬

‫ﺗﺘﻌﻬﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻌﺎد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺑﺘﺤﻤﻞ ﻗﺪر ﻣﻌﲔ ﻣﻦ أﻋﺒﺎء اﳋﻄﺮ اﻟﺬي ﻗﺒﻠﺘﻪ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ أوﻻ و‬

‫ﳛﺪث ﻫﺬا ﰲ اﳊﺎﻟﺔ اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺎﻗﺪ ﻓﻴﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬ﰒ ﳚﺪ اﳌﺆﻣﻦ ﻧﻔﺴﻪ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻛﺒﲑة ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳋﻄﺮ‬

‫واﺣﺪ ‪ ،‬ﻓﻴﺤﺎول أن ﻳﻨﻘﻞ اﻟﻌﺒﺊ إﱃ ﺷﺨﺺ آﺧﺮ و ﻫﻮ ﻣﺜﲎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻻ ﳛﺘﻔﻆ ﻟﻨﻔﺴﻪ إﻻ ﺑﻨﺼﻴﺐ ﺿﺌﻴﻞ أو ﻗﺪ‬

‫ﻳﻠﻘﻰ ﻋﺒﺊ اﳋﻄﺮ ﻛﻠﻪ ﻋﻠﻰ ﻣﺜﲎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻳﻮﺟﺪ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻪ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﰲ ﻣﺮﻛﺰ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﰲ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻌﺎدي ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻪ ﻣﺜﲎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﻣﺮﻛﺰ اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬و ﻟﻜﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻻ‬

‫ﻳﻨﺘﺞ آﺛﺎرﻩ إﻻ ﰲ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ‪ ،‬و ﻻ ﺻﻠﺔ ﻟﻪ ﺑﺎﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ‪ ،‬إذ ﺗﺮﺑﻂ ﻫﺆﻻء ﲟﺜﲎ اﻟﺘﺄﻣﲔ أﻳﺔ راﺑﻄﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ و ﻳﻈﻞ‬
‫‪2‬‬
‫اﳌﺆﻣﻦ اﻷول ﻣﺴﺆوﻻ ﲟﻘﺘﻀﻰ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻷﺻﻠﻲ اﲡﺎﻩ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪.‬‬

‫‪- 1‬اﲪﺪ اﺷﺮف اﻟﺪﻳﻦ ‪ ،‬اﺣﻜﺎم اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ ‪ ،‬دراﺳﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻧﺎدي اﻟﻘﻀﺎة ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ، 1999 ،‬ص‪.105‬‬
‫‪ - 2‬اﲪﺪ ﺻﻼح ﻋﻄﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻟﺪرا اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ، 1999 ،‬ص ‪.65‬‬

‫‪69‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪:‬اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫إن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻻ ﳜﺘﻠﻒ ﻛﺜﲑا ﻋﻦ ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻓﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ ‪ ،‬ﺗﺘﻌﻬﺪ ﻓﻴﻪ ﺷﺮﻛﺔ‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎن ﺗﺪﻓﻊ إﱃ ﺷﺨﺺ ﻣﺎ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻦ اﳌﺎل ﰲ ﺣﺎل وﻗﻮع اﳋﻄﺮ ‪ ،‬أﻣﺎ ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﲔ ﻫﻴﺌﺘﲔ‬

‫ﻣﻦ ﻫﻴﺌﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﺗﺘﻌﻬﺪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ إﺣﺪى اﳍﻴﺌﺘﲔ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺬي ﺗﺮﺳﻠﻪ اﳍﻴﺌﺔ اﻷوﱃ إﱃ اﳍﻴﺌﺔ أو‬

‫اﳍﻴﺌﺎت اﻟﱵ ﳝﻜﻦ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺪﻳﻬﺎ ‪ ،‬و ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺘﻢ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ إذا ﻛﺎن ﻣﺒﻠﻎ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ ﻛﺒﲑا ﺟﺪا ﻳﻔﻮق‬
‫‪1‬‬
‫إﻣﻜﺎﻧﻴﺎ ﺎ‪.‬‬

‫إن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ أﺻﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ‪ ،‬و ﺣﱴ ﺗﻔﻲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺎ ‪ ،‬و ﺗﻀﻤﻦ اﻟﻮﻓﺎء‬

‫ﺑﺎﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﺰﺑﺎﺋﻨﻬﺎ ﺑﺴﺮﻋﺔ و دون ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﺬﻛﺮ ‪ ،‬ﺗﻠﺠﺄ إﱃ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻬﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﲔ ﻫﻴﺌﺘﲔ ﻣﻦ ﻫﻴﺌﺎت‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﺗﺘﻌﻬﺪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ إﺣﺪى اﳍﻴﺌﺘﲔ ﺑﺘﺤﻤﻞ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺬي ﺗﺮﺳﻠﻪ اﳍﻴﺌﺔ اﻷوﱃ اﳍﻴﺌﺔ أو اﳍﻴﺌﺎت اﻟﱵ ﳝﻜﻦ‬

‫إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺪﻳﻬﺎ وإﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺘﻢ ﻫﺪﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ إذا ﻛﺎن ﻣﺒﻠﻎ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ ﻛﺒﲑا ﺟﺪا ﻳﻔﻮق إﻣﻜﺎﻧﻴﺎ ﺎ ‪.‬‬

‫إن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ أﺻﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ‪ ،‬و ﺣﱴ ﺗﻔﻲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺎ و ﺗﻀﻤﻦ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬

‫اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﺰﺑﺎﺋﻨﻬﺎ ﺑﺴﺮﻋﺔ و دون ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﺬﻛﺮ ‪ ،‬ﺗﻠﺠﺎ إﱃ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺪى ﻫﻴﺌﺎت أﺧﺮى ‪ ،‬اﻟﱵ ﺑﺪورﻫﺎ ﺗﺘﺤﻤﻞ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﺿﺪﻩ ‪ ،‬ﻟﻀﻤﺎن ﺳﻼﻣﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ‪.‬‬

‫راﺑﻌﺎ‪ :‬ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫رأﻳﻨﺎ أن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻧﻈﺎم ﻗﺎﻧﻮﱐ ﻳﻠﺘﺰم ﻓﻴﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﻨﺼﻴﺐ ﻣﺎﱄ و ﻳﺪﻓﻊ ﻋﻠﻰ أﻗﺴﺎط ﻳﺘﺤﺪد وﻓﻘﺎ ﻷﺳﺲ ﻓﻨﻴﺔ و‬

‫ﺿﻮاﺑﻂ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻌﻬﺪ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺄداء ﻣﺎﱄ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ أو اﳊﺪث اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﻫﺬا ﳚﺐ أن ﻳﺘﻤﻴﺰ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳋﺼﺎﺋﺺ ﲤﻴﺰﻩ ﻋﻦ ﻏﲑﻩ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻛﻤﺎ ﳚﺐ أن‬

‫ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺔ ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ أﲨﻌﺖ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت ﻋﻠﻰ وﺟﻮب ﺗﻮاﻓﺮﻫﺎ ﻓﻴﻪ ‪ ،‬و ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﲣﻠﻒ أي ﻣﻨﻬﺎ ﻻ‬

‫‪ - 1‬ﳏﻤﺪ ﳏﺴﻦ ﻗﺎﺳﻢ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺿﺮات ﻓﻲ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ،1999 ،‬ص‪.59‬‬
‫‪ - 2‬ﳏﻤﺪ ﺷﻜﺮي ﺳﺮور ‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺿﺪ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪ ،‬دار اﻟﻔﻜﺮ اﻟﻌﺮﰊ ‪ ، 1978 ،‬ص‪.128‬‬

‫‪70‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻳﻮﺟﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻫﻲ اﳋﻄﺮ و اﻟﻘﺴﻂ و ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺳﻨﺘﻄﺮق ﻟﻜﻞ ﻣﻨﻬﺎ ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ ﺑﻌﺪ إﺑﺮاز ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪،‬‬

‫و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪.1‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻘﺪ رﺿﺎﺋﻲ ‪:‬‬

‫ﱂ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﳌﺸﺮع ﻹﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺷﻜﻼ ﺧﺎﺻﺎ ﻳﻔﺮغ ﻓﻴﻪ رﺿﺎء اﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ ‪ ،‬و ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻳﻜﻔﻲ ﺗﺒﺎدل‬

‫اﻹﳚﺎب و اﻟﻘﺒﻮل ﻟﻴﻨﻌﻘﺪ اﻟﻌﻘﺪ دون ﺣﺎﺟﺔ إﱃ إﻓﺮاغ ذﻟﻚ ﰲ ﺷﻜﻞ إي ﺷﻜﻞ و ﻧﻘﺼﺪ ﺑﺎﻹﳚﺎب و اﻟﻘﺒﻮل ﻫﻮ أن‬

‫اﻹﳚﺎب ﻳﺄﰐ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺘﺄﻣﲔ ) اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ( و ﳚﺐ أن ﻳﺒﻠﻎ ﻫﺬا اﻹﳚﺎب إﱃ ﻣﺆﻣﻦ ﰒ اﻟﻘﺒﻮل اﻟﺬي ﻳﻜﻮن‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬و ﳚﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻟﻘﺒﻮل ﻣﻄﺎﺑﻘﺎ ﻟﻺﳚﺎب وﻧﻌﲏ ﺑﺎﳌﻄﺎﺑﻘﺔ ﻫﻨﺎ اﲢﺎد إرادﰐ اﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ ‪.‬‬

‫وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﻠﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﻣﺎ ﳝﻨﻊ ﻣﻦ اﻹﻧﻔﺎق ﻋﻠﻰ ﺷﺮط اﻟﻜﺘﺎﺑﺔ ﻻﻧﻌﻘﺎد اﻟﻌﻘﺪ و ذﻟﻚ ﻫﻮ ﻣﺎ ﳚﺮي ﺑﻪ اﻟﻌﻤﻞ ﺣﻴﺚ‬

‫ﻳﺸﱰط اﳌﺆﻣﻦ ﻋﺎدة اﻧﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻻ ﻳﻨﻌﻘﺪ إﻻ ﺑﺘﻮﻗﻴﻊ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻓﻴﺼﺒﺢ اﻟﻌﻘﺪ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻋﻘﺪا ﺷﻜﻠﻴﺎ‬

‫ﺮد اﻹﺛﺒﺎت ﻫﺬا و ﻗﺪ ﻳﺸﱰط اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﻟﺸﺮط ‪ ،‬و ﺗﺼﺒﺢ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺿﺮورﻳﺔ اﻻﻧﻌﻘﺎد ‪ ،‬و ﻟﻴﺲ‬
‫‪2‬‬
‫اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ أن ﻻ ﻳﺘﻢ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻻ ﺑﻌﺪ دﻓﻊ اﻟﻘﺴﻂ اﻷول ﻓﻴﺼﺒﺢ اﻟﻌﻘﺪ ﰲ اﳊﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪.2‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻘﺪ ﻣﻌﺎوﺿﺔ ‪:‬‬

‫ﲟﻌﲎ أن ﻳﻠﺘﻘﻲ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﻛﻞ ﻣﻦ اﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ ﻋﻮﺿﺎ ﳌﺎ ﻗﺪﻣﻪ ‪ ،‬ﻓﺎﳌﺆﻣﻦ ﻳﺘﺤﻤﻞ اﳋﻄﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﱵ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻫﺬا اﻷﺧﲑ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﱵ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻳﻨﻤﺎ ﻫﺪا‬

‫اﻷﺧﲑ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﱵ دﻓﻌﻬﺎ ‪ .‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ‬

‫ﻻ ﺗﺰول ﺻﻔﺔ اﳌﻌﺎوﺿﺔ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻓﺈذا ﱂ ﳛﺼﻞ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ‬
‫‪3‬‬
‫ﻳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻷﻣﺎن ‪،‬و اﻻﻃﻤﺌﻨﺎن اﻟﺬي ﻳﻮﻓﺮﻩ اﳌﺆﻣﻦ ﻃﻮال ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﳏﻤﺪ ﺷﻜﺮي ﺳﺮور ‪ ،‬اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص‪.128‬‬

‫‪ - 2‬ﺳﻼﻣﺔ ﻋﺒﺪ اﷲ ‪ ،‬اﻟﺨﻄﺮ و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻷﺻﻮل اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ و اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺴﺎدﺳﺔ ‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪ ،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة ‪،1987 ،‬ص‪.20‬‬
‫‪ 3‬ﻋﻠﻲ ﳏﻤﻮد اﻟﺒﺪوي‪،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ دراﺳﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ‪،‬دار اﻟﻔﻜﺮ اﳉﺎﻣﻌﻲ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬ﻣﺼﺮ‪،2009،‬ص‪.07‬‬

‫‪71‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪.3‬ﻋﻘﺪ ﻣﻠﺰم ﻟﻠﺠﺎﻧﺒﻴﻦ ‪:‬‬

‫ﻳﻨﺸﺊ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻣﺘﺒﺎدﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻫﻞ اﻟﻄﺮﻓﲔ ﺣﻴﺚ ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺄن ﻳﺆدي ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ او اﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‬

‫ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻦ اﳌﺎل ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ‪ ،‬و اﳌﺒﲔ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻳﺪﻓﻊ اﻟﻘﺴﻂ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﲔ‬

‫اﻟﻄﺮﻓﲔ ‪ ،‬إن اﻟﺼﻔﺔ اﻹﻟﺰاﻣﻴﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻣﻮﺟﻮدة ﺣﱴ و ﻟﻮ ﱂ ﻳﺘﺤﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﺣﻴﺚ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﺪم دﻓﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﳌﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﻜﻨﻪ ﻳﻜﻔﻲ ﺗﻌﻬﺪ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻨﺪ ﺣﻠﻮﳍﺎ ‪.‬‬

‫‪.4‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻘﺪ اﺣﺘﻤﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫ﻫﻮ ذﻟﻚ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺬي ﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﻓﻴﻪ ﻛﻞ ‪ ،‬ﻣﻦ اﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ أن ﳛﺪد وﻗﺖ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ اﳌﻘﺪار اﻟﺬي أﺧﺬ اﻟﺬي أﻋﻄﻰ‬

‫‪ ،‬و ﻫﺬا ﲝﻜﻢ أن ﻫﺬا اﻷﻣﺮ ﻣﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ وﻗﻮف ﻋﻠﻰ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ‪ ،‬ﻓﺎﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻻ ﻳﻌﻠﻢ وﻗﺖ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬

‫ﻣﻘﺪار ﻣﺎ ﳛﻘﻘﻪ ﻣﻦ ﻛﺴﺐ ‪ ،‬ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ و ﻛﺬﻟﻚ اﳌﺆﻣﻦ ﻓﺎن ﻣﻘﺪار اﻟﺘﺰاﻣﻪ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻣﺎ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ‬

‫ﻣﻦ أﻗﺴﺎط ﻣﻘﺎﺑﻞ ذﻟﻚ أﻣﺮ ﻏﲑ ﻣﻌﻠﻮم و ﻣﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ أو ﻋﺪم ﲢﻘﻘﻪ إذا اﻻﺣﺘﻤﺎل ﻫﻨﺎ ﻫﻮ اﺣﺘﻤﺎل‬
‫‪2‬‬
‫ﺣﺪوث ﻛﺴﺐ أو ﺧﺴﺎرة ﻷﺣﺪ اﻟﻄﺮﻓﲔ ‪.‬‬

‫‪.5‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻘﺪ زﻣﻨﻲ ﻣﺴﺘﻤﺮ‪:‬‬

‫ﻫﻮ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺬي ﻳﻠﻌﺐ ﻓﻴﻪ اﻟﺰﻣﻦ دورا ﻫﺎﻣﺎ ﲝﻴﺚ ﺗﻜﻮن اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻨﻪ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أداة ﻣﺘﻜﺮرة ﻳﺴﺘﻤﺮ‬

‫اﻟﻮﻓﺎء ﺎ ﻟﻔﱰات دورﻳﺔ أو ﻣﺘﻌﺪدة ﲝﻴﺚ ﻻ ﻳﺘﻢ دﻓﻊ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت دﻓﻌﺔ واﺣﺪة و إﳕﺎ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﻔﻘﺮات ‪ ،‬ﲝﻴﺚ أن‬

‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﺪﻓﻊ اﻟﻘﺴﻂ ﻗﺪ ﺗﺴﺘﻤﺮ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ ﺳﺮﻳﺎن اﻟﻌﻘﺪ إﱃ ﻏﺎﻳﺔ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ او إ ﺎء ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ إﻣﺎ‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﻠﺘﺰم ﲟﻨﺢ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ اﻷﻣﺎن و اﻟﻄﻤﺄﻧﻴﻨﺔ ﻃﻮال ﻣﺪة اﻟﻌﻘﺪ ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺗﺒﻌﺔ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﳋﻄﺮ‬
‫‪3‬‬
‫اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻓﺎﻃﻤﺔ ﳛﻴﺎوي‪،‬دور ﻫﻴﺌﺎت اﻻﺷﺮاف ﻓﻲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻲ‪،‬دراﺳﺔﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳌﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‬
‫‪،2012-2011،‬ص‪.10‬‬
‫‪ - 2‬ﳏﻤﺪ ﻓﺎروق اﻟﺒﺎﺷﺎ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص ‪.86‬‬
‫‪ 3‬ﻓﺎﻃﻤﺔ ﳛﻴﺎوي‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.11‬‬

‫‪72‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪.6‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻘﺪ إذﻋﺎن ‪:‬‬

‫ﻫﻮ ذﻟﻚ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺬي ﻳﻘﺒﻞ ﻓﻴﻪ اﺣﺪ اﻷﻃﺮاف ن ﺑﺎﻟﺸﺮوط اﻟﱵ ﻳﻌﺮﺿﻬﺎ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ دون إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻟﺸﺮوط اﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﻣﻌﺪة ﺳﻠﻔﺎ و ﻣﻄﺒﻮﻋﺔ و ﺗﻌﺮض ﻋﻠﻰ‬

‫ﻣﻦ ﻳﺮﻏﺐ ﰲ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ دون أي ﳏﺎوﻟﺔ ﰲ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ ﻓﻠﻴﺲ أﻣﺎم ﻣﻦ ﻳﻄﻠﺐ اﻟﺘﺄﻣﲔ إﻻ ﻗﺒﻮل اﻟﺸﺮوط اﳌﻌﺮوﺿﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫‪1‬‬
‫اﳌﺆﻣﻦ ﻛﻤﺎ ﻫﻲ إذا رﻏﺐ ﰲ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ‪.‬‬

‫‪.7‬ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻘﺪ ﺗﺠﺎري أو ﻣﺪﻧﻲ ‪:‬‬

‫اﻋﺘﺒﺎر ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻘﺪا ﲡﺎرﻳﺎ أو ﻣﺪﻧﻴﺎ ﻳﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻰ ﺻﻔﺔ أﻃﺮاﻓﻪ ‪ :‬اﳌﺆﻣﻦ و اﳌﺆن ﻟﻪ ﻓﻴﻜﻮن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻘﺪا‬

‫ﲡﺎرﻳﺎ ‪ :‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ ) ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ( ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ‪ ،‬ﺑﻘﺴﻂ ﺛﺎﺑﺖ ذﻟﻚ اﳌﺆﻣﻦ ﻳﻘﻮم ﺑﺪور‬

‫اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﰲ ﺗﻮزﻳﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺴﻌﻰ إﱃ ﲢﻘﻴﻖ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى ‪ ،‬أﻣﺎ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‬

‫ﻓﻴﻜﻮن اﻟﻌﻘﺪ ﲡﺎرﻳﺎ إذا ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺗﺎﺟﺮا ﺑﻐﺾ اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻘﺪا ﻣﺪﻧﻴﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬

‫ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ و ذﻟﻚ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﺘﺒﺎدﱄ أو اﻟﺘﻌﺎوﱐ ﺣﻴﺚ أن اﳌﺆﻣﻦ ﰲ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻫﻮ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻛﻤﺎ أن ﻓﻜﺮة‬

‫ﲢﻘﻴﻖ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻨﻌﺪﻣﺔ ‪ .‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻳﻜﻮن اﻟﻌﻘﺪ ﻣﺪﻧﻴﺎ إذا ﻛﺎن ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻻ ﻳﺮﻣﻲ إﱃ ﲢﻘﻴﻖ رﺑﺢ‪ ،‬و إﳕﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﻫﺪﻓﻪ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺧﻄﺮ ﻣﻌﲔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬أرﻛﺎن و إﺟﺮاءات ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﺳﻨﻌﺮض أﻫﻢ أرﻛﺎن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﺟﺮاءات ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬أرﻛﺎن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﻟﻘﻴﺎم ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﻮاﻓﺮ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ أرﻛﺎن و اﻟﺮﻛﻦ ﻟﻐﺔ ﻫﻮ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﻘﻮي اﻟﺬي ﳝﻴﺰ اﻟﺸﻲء ﻟﺬا ﺳﻨﺘﺒﻊ ﰲ‬

‫ﻫﺬا اﻟﺼﺪد اﻟﺘﻘﺴﻴﻢ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪي ﻷرﻛﺎن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻛﻤﺎ ﻫﻲ ﻣﻌﺮﻓﺔ ‪ :‬اﻟﺮﺿﺎ – اﶈﻞ – اﻟﺴﺒﺐ ‪.‬‬

‫‪- 1‬ﳏﻤﺪ رﻓﻴﻖ ﻣﺼﺮي ‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و ادارة اﻟﺨﻄﺮ ‪ ،‬دار زﻫﺮان ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪،1998 ،‬ص‪.36‬‬
‫‪- 2‬ﳏﻤﺪ ﻓﺎروق اﻟﺒﺎﺷﺎ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص‪.93‬‬

‫‪73‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫و ﺳﻨﺘﻄﺮق إﱃ ﻣﺮاﺣﻞ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﱵ ﺗﺒﺪأ ﺑﻄﻠﺐ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ إﱃ اﳌﺆﻣﻦ و ﻗﺪ ﻳﺘﻔﻖ اﻟﻄﺮﻓﺎن‬

‫اﺗﻔﺎق ﻣﺆﻗﺘﺎ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﳌﺆﻗﺘﺔ ﳊﲔ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻻﺗﻔﺎق اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ اﳌﺘﻤﺜﻞ ﰲ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ‪.‬‬

‫و اﻵن ﺳﻨﺘﻄﺮق ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ إﱃ أرﻛﺎن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﻫﻲ ‪:‬‬

‫‪.1‬اﻟﺮﺿﺎ ‪:‬‬

‫ﻳﻌﺪ ﰲ ﻧﻈﺮ اﻟﻔﻘﻬﺎء اﻟﺮﻛﻦ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﻌﻘﺪ و ﻫﻮ ﻳﻔﻴﺪ ﺗﻼﻗﻲ إرادة اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ‪ ،‬و إرادة اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻹﳚﺎب و اﻟﻘﺒﻮل ‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﻳﺘﺤﺪد ﲟﻮﺟﺐ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺆﻣﻦ و اﳌﺆﻣﻦ‬

‫ﻟﻪ و ﻟﻜﻲ ﻳﻜﻮن اﻟﻌﻘﺪ ﺻﺤﻴﺤﺎ ‪ ،‬ﳚﺐ أن ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﻓﻴﻪ اﻷﻫﻠﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪ ،‬و أن ﺗﻜﻮن اﻹرادة ﻏﲑ ﻣﺸﻮﺑﺔ ﺑﻌﻴﺐ ﻣﻦ‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻴﻮب اﻟﺮﺿﺎ ‪.‬‬

‫‪.2‬اﻷﻫﻠﻴﺔ ‪:‬‬

‫إن ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻷﻫﻠﻴﺔ ﻻ ﻳﻄﺮح ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻗﺪ اﻟﺒﺎﻟﻎ ﺳﻦ اﻟﺮﺷﺪ و ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻷ ﺎ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻏﲑ أن أﺷﻜﺎل ﻳﻄﺮح ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﻫﻠﻴﺔ اﳌﺘﻌﺎﻗﺪ ﻏﲑ اﻟﺒﺎﻟﻎ ﺳﻦ اﻟﺮﺷﺪ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ إن اﻷﻫﻠﻴﺔ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﰲ ﻫﺬا اﻷﺧﲑ‬

‫‪ ،‬ﺗﺴﻤﻰ أﻫﻠﻴﺔ اﻹدارة ﺣﻴﺚ ﳚﻮز ﻟﻠﻘﺎﺻﺮ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪ ،‬ﺑﺸﺮط أن ﻳﻜﻮن ﻣﺄذوﻧﺎ ﺑﺈرادة أﻣﻮاﻟﻪ أﻣﺎ اﻟﻘﺎﺻﺮ ﻏﲑ‬

‫اﳌﺄذون ﻓﻬﻮ ﻟﻴﺲ أﻫﻼ ﻹﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ إذا ﰎ ﻫﺬا اﻹﺑﺮام ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺒﻄﻼن إﻻ أن ﳚﻮز ﻟﻮﻛﻴﻠﻪ أو اﻟﻮﱄ أو‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻮﺻﻲ ﻋﻨﻪ أن ﻳﱪم ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺼﺎﳊﻪ ) اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ( ‪.‬‬

‫‪.3‬ﻋﻴﻮب اﻟﺮﺿﺎ‪:‬ﻳﺸﱰط ﻟﻜﻲ ﻳﻜﻮن اﻟﺮﺿﺎ ﺻﺤﻴﺤﺎ و ﻣﻨﺘﺠﺎ ﻷﺛﺎرﻩ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪ ،‬أن ﺗﻜﻮن إرادة اﻟﻄﺮﻓﲔ ﺧﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫‪3‬‬
‫ﲨﻴﻊ ﻋﻴﻮب اﻟﺮﺿﺎ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ اﻹﻛﺮاﻩ ‪ ،‬اﻟﻐﻠﻂ ‪ ،‬اﻟﺘﺪﻟﻴﺲ ‪ ،‬اﻻﺳﺘﻐﻼل ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺟﺪﻳﺪي ﻣﻌﺮاج‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.54‬‬

‫‪- 2‬ﺻﱪﻳﻨﺔ ﺷﺮاﻗﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و دورﻫﺎ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم ﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻓﺮﺣﺎت ﻋﺒﺎس ﺳﻄﻴﻒ‬
‫‪،2002‬ص‪.80‬‬
‫‪- 3‬ﺟﺪﻳﺪي ﻣﻌﺮاج‪،‬ﻣﻌﺮج ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.56‬‬

‫‪74‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪.4‬اﻟﻤﺤﻞ ‪ :‬ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﳋﻄﺮ اﻟﺬي ﳜﺸﻰ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ وﻗﻮﻋﻪ ﰲ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ ‪ ،‬و ﻟﻮﺟﻮد اﶈﻞ )اﳋﻄﺮ (‬
‫‪1‬‬
‫ﻳﻘﺘﻀﻲ اﻷﻣﺮ ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺸﺮوط ﰎ ذﻛﺮﻫﺎ ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ ﻟﻠﺨﻄﺮ ﻛﻌﻨﺼﺮ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫‪.5‬اﻟﺴﺒﺐ‪.‬‬

‫و ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ اﻟﻐﺮض اﳌﺒﺎﺷﺮ اﻟﺬي ﻳﺪﻓﻊ ﺑﺎﳌﺘﻌﺎﻗﺪ إﱃ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ‪ ،‬و ﻫﺬا ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﰲ ﺑﻌﺾ اﻟﻨﻈﺮﻳﺎت ﺑﺎﻟﺴﺒﺐ‬

‫اﻟﻘﺼﺪي ‪.‬‬

‫إن اﻟﺴﺒﺐ اﳊﻘﻴﻘﻲ ﰲ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﻔﺮد اﳌﺮاد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻴﻬﺎ و اﻟﺸﺮط ﻓﻴﻬﺎ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺸﺮوﻋﺔ ﻛﻤﺎ‬
‫‪2‬‬
‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ذات ﻗﻴﻤﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أو ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﺨﺬة ﻋﻨﺪ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫وﺗﺘﻤﺜﻞ اﻹﺟﺮاءات اﳌﺘﺨﺬة ﻋﻨﺪ ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ‪:‬‬

‫‪.1‬ﻃﻠﺐ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫ﻳﺴﻌﻰ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺘﺄﻣﲔ ) اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ( ﺷﺨﺼﻴﺎ أو ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ‪ ،‬وﻛﻴﻞ ﻋﻨﻪ ) ﲰﺴﺎر اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﻟﻐﺎﻟﺐ ( و ﻳﺒﺪي‬

‫رﻏﺒﺘﻪ ﰲ أن ﻳﺆﻣﻦ ﻧﻔﺴﻪ ﺿﺪ ﺧﻄﺮ ﻣﻌﲔ ‪ ،‬ﻫﻨﺎ ﻳﺒﺪأ اﻟﺘﻔﺎوض ﺑﺄن ﻳﻘﺪم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻠﺮاﻏﺐ ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ورﻗﺔ ﻣﻄﺒﻮﻋﺔ‬

‫ﺗﺴﻤﻰ وﺛﻴﻘﺔ ﻃﻠﺐ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﺜﻞ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺬي ﻳﺘﻌﻬﺪ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺪﻓﻌﻪ ﻋﻦ ﲢﻘﻴﻖ‬

‫اﳋﻄﺮ ‪ ،‬و ﻣﻘﺪار اﻷﻗﺴﺎط اﻟﻮاﺟﺐ دﻓﻌﻬﺎ إﱃ ﻏﲑ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺷﺮوط ‪ ،‬و ﻛﺬا أﺳﺌﻠﺔ ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﺪف إﱃ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ‬

‫اﳋﻄﺮ اﳌﺮاد ﺗﺄﻣﻴﻨﻪ و ﲣﺘﻠﻒ ﻫﺬﻩ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﻣﻦ ﺧﻄﺮ ﻷﺧﺮ و ﻳﻘﻮم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﺎدة ﺑﻌﺪ ﻓﺤﺼﻬﺎ و اﻻﻃﻼع ﻋﻠﻴﻬﺎ‬

‫ﺑﺘﻮﻗﻴﻌﻬﺎ و إﻋﺎد ﺎ إﱃ اﳌﺆﻣﻦ اﻟﺬي ﻳﺴﺘﻐﺮق وﻗﺘﺎ ﰲ اﻟﺮد ﻋﻠﻰ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ اﻧﻪ ﰲ ﺣﺎل ﻗﺒﻮل ﻓﺎن ﲢﺮﻳﺮ وﺛﻴﻘﺔ‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻗﺪ ﻳﺄﺧﺬ وﻗﺘﺎ ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻳﻮﺳﻒ ﺣﺠﻢ اﻟﻄﺎﺋﻲ و آﺧﺮون‪،‬ادارة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬دار اﻟﻴﺎزوزي ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬اﻻردن‪،2011،‬ص‪.69-68‬‬

‫‪ 2‬ﺟﺪﻳﺪي ﻣﻌﺮاج‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.58‬‬
‫‪ - 3‬ﳐﺘﺎر ﳏﻤﺪ اﳍﺎﻧﺴﻲ ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ و اﻷﺳﺲ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ و اﻟﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﺑﲑوت ‪ ، 2003 ،‬ص‪.75‬‬

‫‪75‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪.2‬ﻣﺬﻛﺮة اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ ‪:‬‬

‫ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻫﺬﻩ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﰲ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮﻋﻪ ﺧﻼل اﻟﻔﱰة اﻟﱵ ﺗﺴﺘﻐﺮﻗﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﰲ إﻋﺪاد‬
‫‪1‬‬
‫وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﺘﻔﻖ ﻃﺎﻟﺐ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ وﻗﺘﻴﺔ ﻟﻠﺨﻄﺮ ﺧﻼل ﺗﻠﻚ اﻟﻔﱰة وﻳﺘﻢ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق ﰲ ﺣﺎﻟﺘﲔ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﺒﻞ اﻟﻄﺮﻓﺎن ﺑﺸﺮوط اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﻜﻦ اﻷﻣﺮ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺑﻌﺾ اﻟﻮﻗﺖ ﻟﺘﺤﺮﻳﺮ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻫﻲ اﻟﻌﻘﺪ‬

‫اﻷﺳﺎﺳﻲ و اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻴﻬﺎ وﻧﻈﺮا ﳋﻮف اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ اﻟﺬي ﻳﻬﺪدﻩ ‪ ،‬ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬

‫اﳌﺆﻗﺘﺔ ﳍﺬا اﳋﻄﺮ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺣﺎل ﻋﺪم ﲤﻜﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻦ دراﺳﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﳌﻘﺪﻣﺔ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ اﳋﻄﺮ ‪ ،‬و اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻓﻴﻠﺘﺰم‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﲟﻘﺘﻀﻰ ﻫﺬﻩ اﳌﺬﻛﺮة ‪ ،‬ﺑﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻌﻠﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻃﻮال اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻀﺮوري ﻟﺬﻟﻚ و ﺗﺒﻘﻰ ﻫﺬﻩ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ‬

‫ﺳﺎرﻳﺔ اﳌﻔﻌﻮل إﱃ اﻟﺮد ﺑﻘﺒﻮل أو ﻋﺪم ﻗﺒﻮل اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ و ﻳﺸﱰط ﺷﻜﻞ ﺧﺎص ﰲ ﻫﺬﻩ اﳌﺬﻛﺮة‬

‫ﻳﻜﻔﻲ أن ﻳﻜﻮن ﻣﻮﻗﻌﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ‪ ،‬و أن ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﳉﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻛﻨﻮع اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ ‪ ،‬و‬

‫ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻘﺴﻂ و ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﻣﺪة اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺘﻪ و ﺑﻌﺪ اﻧﺘﻬﺎء ﻫﺬﻩ اﳌﺪة ﻳﻘﻮم اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺈﺻﺪار وﺛﻴﻘﺔ‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪.3‬وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺴﻤﻰ ﺑﺒﻮﻟﻴﺼﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻬﻲ اﻟﻨﻤﻮذج اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ اﳌﺜﺒﺖ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪ ،‬و ﻫﻲ وﺳﻴﻠﺔ إﺛﺒﺎت ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻻﺗﻔﺎق ﺑﲔ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ و اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﺗﻌﺪ ﻋﻘﺪ ﺑﺄﰎ ﻣﻌﲎ اﻟﻜﻠﻤﺔ و ﻫﻮ ﻋﻘﺪ أﻛﺜﺮ اﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﰲ ﳎﺎل اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﳚﺐ أن ﺗﺘﻮﻓﺮ وﺛﻴﻘﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﻧﻮﺟﺰﻫﺎ ﰲ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ‪. :‬‬

‫‪ ‬ﻻ ﻳﻜﻔﻲ ﺑﺬﻛﺮ أﺳﻤﺎء اﻟﻤﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ و ﻣﺤﻞ إﻗﺎﻣﺘﻬﻢ ‪ :‬ﻳﻀﺎف أﻳﻀﺎ ﻣﻬﻨﺘﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ و ﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﺘﻴﺴﺮ اﻟﺘﻌﺮف‬

‫ﻋﻠﻰ ﺣﺎﻟﺘﻪ ‪ ،‬و ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﳏﻤﺪ ﺟﻮدت ﻧﺎﺻﺮ‪،‬ادارة اﻋﻤﺎل اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ واﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‪،‬دار ﳎﺪﻻوي ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬ﻋﻤﺎن‪،1998،‬ص‪.62‬‬
‫‪- 2‬ﳏﻤﺪ ﳏﺴﻦ ﻗﺎﺳﻢ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص‪.103‬‬

‫‪76‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ ‬اﻷﺷﺨﺎص أو اﻷﺷﻴﺎء اﻟﻤﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ :‬ﳚﺐ أن ﻳﺬﻛﺮ اﺳﻢ اﻟﺸﺨﺺ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻰ ﺣﻴﺎﺗﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻋﻠﻰ‬

‫اﳊﻴﺎة ﻛﻤﺎ ﳚﺐ أن ﻳﺬﻛﺮ اﻟﺸﻲء اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ ﻛﺎﳌﻨﺰل أو اﳌﺼﻨﻊ أو اﳌﺰروﻋﺎت‪.‬‬

‫‪ ‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﺨﻄﺮ اﻟﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ :‬ﳚﺐ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﻮع اﳋﻄﺮ ‪ ،‬ﻛﺎﳊﺮﻳﻖ أو اﻹﺗﻼف أو اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﺣﻮادث اﻟﺴﻴﺎرات أو‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﻟﻌﺠﺰ ‪ ،‬أو اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳊﺎﻟﺔ اﳊﻴﺎة أو ﳊﺎﻟﺔ اﻟﻮﻓﺎة ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻘﺴﻂ ‪ :‬ﳚﺐ أن ﳛﺪد ﰲ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﻣﻘﺪار اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺬي ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﺪﻓﻌﻪ و ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق و ﻃﺮﻳﻘﺔ و‬

‫ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻷداء ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ :‬ذﻛﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﻷﺿﺮار ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﺿﺮوري ﻷﻧﻪ ﻟﻴﺲ واﺟﺐ اﻟﺪﻓﻊ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﰲ‬

‫ﲨﻴﻊ اﻷﺣﻮال ‪ ،‬إذ ﻳﺆدي اﳌﺆﻣﻦ اﻗﻞ ﻣﻨﻪ ﻋﻤﻼ ﲟﺒﺪأ اﻟﺼﻔﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﻴﺔ أﻣﺎ ﰲ ﺗﺄﻣﲔ اﻷﺷﺨﺎص ﻓﺬﻛﺮﻩ أﻣﺮ ﺣﺘﻤﻲ‬

‫ﻫﻮ ﻻ ﳜﻀﻊ ﻟﻠﺼﻔﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﻴﺔ و ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺎﻟﻮﻓﺎة ﺑﻪ دون زﻳﺎدة أو ﻧﻘﺼﺎن ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻖ اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻪ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ‪ :‬و ﻫﻮ اﳌﻌﱪ ﻋﻦ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﻗﺒﻞ ﻓﻴﻪ اﳌﺆﻣﻦ ﻗﺒﻮﻻ ﺎﺋﻴﺎ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﺒﺪأ ﺳﺮﻳﺎن ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ :‬و ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﺗﺎرﻳﺦ ﺑﺪاﻳﺔ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻌﻘﺪ إﱃ اﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺬي ﻳﻨﺘﻬﻲ ﻓﻴﻪ ‪.‬‬

‫ﻫﺬﻩ اﺑﺮز اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﱵ ﳚﺐ ﺗﻮاﻓﺮﻫﺎ ﰲ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻫﻲ ﻟﻴﺴﺖ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﳊﺼﺮ ‪ ،‬ﺑﻞ ﻫﻲ اﳊﺪ اﻷدﱏ‬

‫اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻮاﻓﺮﻩ ﻓﻴﻬﺎ ‪،‬و ﻧﻈﺮا ﻟﻈﻬﻮر ﻣﺴﺘﺠﺪات ﻋﻦ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق اﻷﺻﻠﻲ و ﻫﻮ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ و اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‬
‫‪1‬‬
‫ﻇﻬﺮ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﲟﻠﺤﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪.4‬ﻣﻠﺤﻖ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫و ﻫﻮ اﺗﻔﺎق إﺿﺎﰲ ﻳﱪم أﻃﺮاف اﻟﻌﻘﺪ اﻷﺻﻠﻲ ‪ ،‬و ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺷﺮوﻃﺎ ﺟﺪﻳﺪة ﺗﻘﻀﻲ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﻀﻤﻮن وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‬

‫ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة أو اﻟﻨﻘﺼﺎن و ﻫﺬا ﻧﻈﺮا ﻟﻈﺮوف ﻗﺪ اﺳﺘﺠﺪت ﺑﻌﺪ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ﱂ ﺗﻜﻦ ﰲ اﳊﺴﺒﺎن ﻛﺄن ﻳﺘﻔﻖ ﻃﺮﰲ اﻟﻌﻘﺪ‬

‫‪Boualem Tafiani , op-cit.page41- 1‬‬

‫‪77‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻋﻠﻰ إﺟﺮاء ﺗﻌﺪﻳﻞ ﰲ اﻟﻘﺴﻂ ‪ ،‬أو ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺎﻣﲔ و ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ‪ ،‬ﳛﺮر اﻟﻄﺮﻓﺎن ﻣﻠﺤﻖ ﻳﻀﺎف إﱃ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪،‬‬
‫‪1‬‬
‫ﲝﻴﺚ ﳜﻀﻊ ﻫﺬا اﳌﻠﺤﻖ ﻟﻨﻔﺲ اﻟﺸﺮوط ﲣﻀﻊ ﳍﺎ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم و أﻫﻤﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪.‬‬

‫ﻳﻌﺘﱪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻨﺼﺮ ﻓﻌﺎل و ﻣﻬﻢ ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ وﻋﻠﻴﻪ ﺳﻨﺤﺎول ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﻋﺮض أﺑﺮز‬

‫اﻟﺘﻌﺎرﻳﻒ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺈﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺑﻌﺪﻫﺎ ﺳﻨﺘﻄﺮق إﱃ أﳘﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫أوﻻ‪:‬ﻣﻔﻬﻮم إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﳝﻜﻦ إﺑﺮاز ﻣﻔﻬﻮم إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺮض ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻌﺎرﻳﻒ واﻟﱵ ﻫﻲ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬

‫‪" ‬ﻫﻮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﲟﻮﺟﺒﻬﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ اﳋﻄﺮ أو ﻧﻘﻞ ﺟﺰء ﻣﻨﻪ إﱃ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﻣﲔ أﺧﺮى أو ﻋﺪة ﺷﺮﻛﺎت ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻋﻦ‬

‫ﻃﺮﻳﻖ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳉﺰء ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺎت أﺧﺮى أو ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺈﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ أن ﻳﻌﻴﺪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬
‫‪2‬‬
‫ﺟﺰءا ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎر أو اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺄﻣﲔ أﺧﺮى"‪.‬‬

‫‪" ‬ﻫﻮ اﺗﻔﺎق داﺧﻠﻲ ﺑﲔ ﻫﻴﺌﺘﲔ أو أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻫﻴﺌﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﺗﻘﻮم اﳍﻴﺌﺔ اﻷوﱃ ﺑﺎﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻛﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﲢﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﳍﻴﺌﺔ و ذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ أن ﺗﻠﺘﺰم اﳍﻴﺌﺔ اﻷﺧﺮى ﻳﺘﺤﻤﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺪﻓﻮع ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﰲ‬

‫ﺣﺎل وﻗﻮع اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﺿﺪﻩ ﰲ ﺻﻮرة اﳊﺎدث ‪ ،‬ﰲ ﺣﻴﺚ ﺗﻠﺘﺰم اﳍﻴﺌﺔ اﻷوﱃ ﺑﺴﺪاد اﳌﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ اﻷﺧﺮى و ﻫﻮ‬
‫‪3‬‬
‫ﻧﺼﻴﺐ ﺗﻠﻚ اﳍﻴﺌﺔ ﻣﻦ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺄﻣﲔ "‪.‬‬

‫‪" ‬ﻫﻮ ﻗﻴﺎم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺔ أو اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺗﺴﻤﻰ ﺷﺮﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳑﺎ ﻗﺪ ﻳﻠﺤﻘﻬﺎ ﻣﻦ‬

‫ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت‪ ،‬ﻓﺈﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻘﺪ ﺟﺪﻳﺪ ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ و اﳌﺆﻣﻦ اﳌﻌﻴﺪ‪ ،‬و ﻗﺪ اﺧﺘﻠﻒ ﻣﻔﻬﻮم إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﺧﺘﻼف‬
‫‪4‬‬
‫اﻷﻓﻜﺎر‪.‬‬

‫‪ 1‬ﳏﻤﺪ ﺟﻮدت ﻧﺎﺻﺮ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.63‬‬

‫‪ - 2‬ﺛﻨﺎء ﳏﻤﺪ ﻃﻌﻤﻴﺔ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ‪،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻋﻤﺎن‪ 2002،‬ص‪.63‬‬
‫‪- 3‬أﺳﺎﻣﺔ ﻋﺰﻣﻲ ﺳﻼم ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص‪.170‬‬
‫‪- 4‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ ﺳﺎﺑﻖ ‪ ،‬ص‪.171‬‬

‫‪78‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﺸﺎﻣﻞ ‪ :‬و ﻣﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﺘﻌﺮﻳﻔﺎت ﻧﺴﺘﺨﻠﺺ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺷﺎﻣﻞ ﻹﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻧﻪ ‪" :‬ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺔ إﻋﺎدة‬

‫اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺗﻠﺘﺰم ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺑﺪﻓﻊ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ أﻗﺴﺎط اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﳍﺎ ﻣﻦ اﳌﺴﺘﺄﻣﻨﲔ ﻟﺸﺮﻛﺔ إﻋﺎدة‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺘﺰام ﺷﺮﻛﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﺤﻤﻞ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻠﺘﺰم ﺎ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺒﺎﺷﺮ"‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬أﻫﻤﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻟﻪ أﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑة ﰲ ﻧﻘﻞ اﳌﺨﺎﻃﺮ و اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﻣﲔ إﱃ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺄﻣﲔ أﺧﺮى‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫و ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﻨﺘﺎج اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﳍﺎ و ﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺆﻣﻦ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ‪ :‬و ﻫﻮ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ و اﻟﺬي ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﳌﻌﻴﺪ أو ﻣﻌﻴﺪي اﻟﺘﺄﻣﲔ و‬

‫ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺎﻧﻪ ﻳﻘﻮم ﺑﻨﻘﻞ ﺟﺰء ﻣﻦ اﳋﻄﺮ إﱃ ﻫﻴﺌﺔ أو ﻫﻴﺌﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﻌﻴﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ :‬اﳍﻴﺌﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﺒﻞ أﻋﻤﺎل إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻫﻴﺌﺔ ﻣﻬﻤﺘﻬﺎ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ أو ﲤﺎرس‬

‫ﻧﺸﺎط إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ إﱃ ﺟﺎﻧﺐ أﻋﻤﺎﳍﺎ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﻌﺎد ﺗﺄﻣﻴﻨﻪ ‪ :‬ﻫﻮ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﻳﺘﻨﺎزل ﻋﻨﻪ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ إﱃ ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻪ‪ :‬و ﻫﻮ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺬي اﺗﻔﻖ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ ﻣﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ دﻓﻌﻪ ﻋﻨﺪ‬

‫وﻗﻮع اﳋﻄﺮ و اﳌﺒﻠﻎ اﳌﻌﺎد ﺗﺄﻣﻴﻨﻪ ﻟﺪى ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻋﻤﻮﻟﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ :‬و ﻫﻲ ذﻟﻚ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﺗﺘﻘﺎﺿﺎﻩ ﻫﻴﺌﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﳌﺼﺎرﻳﻒ اﻟﱵ ﲢﻤﻠﺘﻬﺎ ﰲ‬

‫ﺳﺒﻴﻞ ﺣﺼﻮﳍﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ :‬و ﻫﻮ اﺗﻔﺎق ﺑﲔ ﻫﻴﺌﺘﲔ ﳘﺎ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ و ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺛﻨﺎء ﳏﻤﺪ ﻃﻌﻤﻴﺔ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.63‬‬

‫‪79‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻃﺮق إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و أﻫﺪاﻓﻪ ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﰲ ﻣﻄﻠﺒﻨﺎ ﻫﺬا إﱃ ﻃﺮق إﻋﺎدة اﻟـﺘﺄﻣﲔ وأﻫﺪاﻓﻪ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﻃﺮق إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﻄﺮق ﳐﺘﻠﻔﺔ و ﻳﺴﻌﻰ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ ﻻﺧﺘﻴﺎر اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﱵ ﺗﻼﺋﻢ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻪ و اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ و‬
‫‪1‬‬
‫أﻫﻢ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮق ﻫﻲ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ ‪:‬‬

‫‪.1‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ ﻓﻲ إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﻫﻨﺎ ﻳﻜﻮن ﻟﺪى اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ اﳊﺮﻳﺔ ﰲ أن ﻳﻌﻴﺪ أو ﻻ ﻳﻌﻴﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷي ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮد إﻟﻴﻪ ﻛﻤﺎ ﻳﻜﻮن ﻟﺪﻳﻪ‬

‫اﳊﺮﻳﺔ ﰲ اﺧﺘﻴﺎر اﳉﻬﺔ اﻟﱵ ﺳﻴﻌﻴﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺪﻳﻬﺎ و ﻳﻜﻮن ﻟﺪﻳﻪ اﳊﺮﻳﺔ ﰲ اﺧﺘﻴﺎر اﳌﺒﻠﻎ اﳌﻌﺎد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﻪ ‪ ،‬و اﳊﺮﻳﺔ‬

‫ﺗﻜﻮن ﻟﻜﻼ ﻃﺮﰲ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﺳﻮاء ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ أو ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬أي أن ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﺑﺈﻣﻜﺎ ﺎ رﻓﺾ أو‬

‫ﻗﺒﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ و وﺿﻊ ﺷﺮوط ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻘﺒﻮﳍﺎ ‪.‬‬

‫‪-2‬ﻃﺮﻳﻘﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﻴﺔ )ﻃﺮﻳﻘﺔ إﺟﺒﺎرﻳﺔ (‪:‬‬

‫ﺗﱪم ﻫﺬﻩ اﻟﺼﻴﻐﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ اﺗﻔﺎق ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ و ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ أي ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲣﻀﻊ‬

‫ﳍﺬﻩ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ و ﺗﻨﻘﺴﻢ إﱃ‪:‬‬

‫‪ ‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ‪ :‬ﺗﺘﻤﻴﺰ ﻫﺬﻩ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﰲ اﺷﱰاك ﻛﻞ ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ و ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺑﺘﺤﻤﻞ ﺟﺰء‬

‫ﻣﻦ اﳋﻄﺮ و ﺟﺰء ﻣﻦ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺄﻣﲔ و ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺪﻓﻮع ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﳉﺰء ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‬

‫ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻘﺪﻣﺎ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﻔﺎﺋﺾ ‪ :‬ﺣﺴﺐ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﻘﻮم اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ ﺑﺎﺣﺘﻔﺎظ ﻟﻨﻔﺴﻪ ﲟﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‬

‫و ﻫﺬا ﺟﺰء ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﳋﻂ ‪ ،‬إﻣﺎ ﺑﺎﻗﻲ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻴﺴﻤﻰ ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺾ و ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻋﻠﻰ ﻋﺪة ﺧﻄﻮط‬
‫‪1‬‬
‫‪-‬أﺳﺎﻣﺔ ﻋزﻣﻲ ﺳﻼم ‪ ،‬ﻣرﺟﻊ ﺳﺎﺑق ‪ ،‬ص ص ‪182 ، 174‬‬

‫‪80‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫و ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ﻫﺬﻩ اﳋﻄﻮط ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﻠﺬﻳﻦ ﺗﺸﻤﻠﻬﻢ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ‪ ،‬و ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ ﺣﺴﺐ‬

‫ﻗﺪر ﻢ اﻻﺳﺘﻴﻌﺎﺑﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ‪ :‬ﰲ ﻫﺬﻩ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻻ ﻳﺘﻘﺎﺳﻢ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ و ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‬

‫اﳌﺴﺆوﻟﻴﺎت ﻧﺴﺒﻴﺎ ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺘﺰام ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻻ ﻳﻘﻮم إﻻ ﻋﻨﺪ ﲡﺎوز ﳎﻤﻮﻋﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻋﻨﺪ ﺣﺪ ﻣﻌﲔ ‪،‬‬

‫أي ﻫﻮ اﺣﺘﻔﺎظ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ ﺑﺎﳌﺒﻠﻎ اﶈﺪد ﻛﻤﺎ ﰲ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ زﻳﺎدة اﳋﺴﺎرة أو ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﳊﺎل ﰲ‬

‫اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت وﻗﻒ اﳋﺴﺎرة ‪.‬‬

‫‪ ‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس زﻳﺎدة ﻋﻦ اﻟﺨﺴﺎرة ‪ :‬دﻋﺖ اﳊﺎﺟﺔ إﱃ اﳌﺆﻣﻦ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ﲝﺪ‬

‫أﻗﺼﻰ ﰲ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﻟﻀﻤﺎن أن ﻻ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻜﺒﲑة وﻗﻊ ﺳﻲء ﻋﻠﻴﻪ ‪ ،‬ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﻩ‬

‫اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﻻ ﻳﻜﻮن اﻟﺘﺰام ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ إﻻ ﻋﻨﺪ ﲡﺎوز ﳎﻤﻮع اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺣﺎدث واﺣﺪ‬

‫ﻻﺣﺘﻔﺎظ اﳌﺆﻣﻦ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﲟﺒﻠﻎ ﳏﺪد اﻟﺬي ﻳﻘﺮر اﺑﺘﺪاء ﻋﻨﺪ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬

‫‪ ‬اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس وﻗﻒ اﻟﺨﺴﺎرة ‪ :‬ﺗﻠﺘﺰم ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﻩ اﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‬

‫ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﻮاﺟﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﻣﻦ اﻷﺻﻠﻲ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻷﻗﺴﺎط اﶈﺼﻠﺔ ﻣﻨﻪ ﺳﻨﻮﻳﺎ أو ﻋﻨﺪ‬

‫ﲡﺎوزﻫﺎ ﳌﺒﻠﻎ أﻗﺼﻰ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ أﻳﻀﺎ ‪ ،‬و ﺗﻈﻞ ﺳﺎﺋﺮ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﳌﺬﻛﻮرة ﻣﻦ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺆﻣﻦ‬

‫اﻷﺻﻠﻲ وﺣﺪﻩ و ﺗﻜﻮن ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻫﻴﺌﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﺠﺎوز ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬أﻫﺪاف إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﺗﻮﻓﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳊﻤﺎﻳﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻗﺘﺴﺎم و ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﺧﻄﺎر ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ و‬
‫‪1‬‬
‫ﺷﺮﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﻫﺬا ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻸﻫﺪاف اﻟﱵ ﺗﺮﻣﻲ اﱃ ﲢﻘﻴﻘﻬﺎ و اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -1‬زﻳﺪ ﻣﻨﲑ ﻋﺒﻮي‪ ،‬إدارة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ واﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬دار ﻛﻨﻮز ﻟﻠﻤﻌﺮﻓﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪ ،‬اﻷردن‪ ،2006 ،‬ص ‪.90‬‬

‫‪81‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪-1‬ﺗﻮﻓﻴﺮ ﻃﺎﻗﺔ اﻛﺘﺘﺎﺑﻴﺔ ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤﻞ ﻛﻞ ﻣﻦ ﻣﺆﻣﻦ ﻋﻠﻰ وﺿﻊ ﻟﻠﻤﻘﺪار اﻟﺬي ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﻗﺒﻮﻟﻪ ﻣﻦ أي ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‬

‫و ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﲔ اﻻﺣﺘﻔﺎﻇﺎت اﳌﺨﺘﺎرة و اﳊﺪود اﻟﱵ ﺗﺮﻏﺐ اﳌﺆﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ‪.‬‬

‫ﻓﺎن ﻛﺎن اﳌﻘﺪار اﻟﺬي ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﳌﺆﻣﻦ ﻗﺒﻮﻟﻪ ﻣﺴﺎوﻳﺎ أو ﻳﻔﻮق ﺣﺪود اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ) ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺎﻣﲔ ( ‪.‬‬

‫ﺗﻜﻮن اﳊﺎﺟﺔ ﻹﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺿﻌﻴﻔﺔ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ و اﻟﻌﻜﺲ ﺻﺤﻴﺢ إذا ﻛﺎن ﻣﻘﺪار ﻳﺘﺠﺎوز ﺣﺪود اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﻓﺎن‬

‫اﳊﺎﺟﺔ إﱃ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻛﺒﲑة ‪ ،‬إذ ﺗﺘﻢ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﺎﻟﻔﺎرق اﳌﻘﺪر ﻣﻦ ﺣﺪ اﻻﺣﺘﻔﺎظ إﱃ ﺣﺪ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ و‬

‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ‪ .‬ﻓﺎﳌﺆﻣﻦ ﻳﻠﺠﺎ ﻹﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺘﻮﻓﲑ ﻃﺎﻗﺔ اﻛﺘﺘﺎﺑﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪-2‬ﺣﻤﺎﻳﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻣﻦ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ و اﻟﻜﻮارث اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ ‪ :‬ﺗﻠﺠﺄ أﻏﻠﺐ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ إﱃ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ و ذﻟﻚ‬

‫ﺣﻔﺎﻇﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺎﻧﺘﻬﺎ ﰲ اﻟﺴﻮق أي ﲟﻌﲎ أن ﻫﺬﻩ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻨﻬﺎ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ذات ﺧﺴﺎرة ﻛﺒﲑة ﻟﻮ ﲢﻤﻠﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ‬

‫ﻛﺎﻣﻠﺔ ﻟﺘﻌﺮض إﱃ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻛﺒﲑة ﻗﺪ ﺗﺆدي ﰲ ﺑﻌﺾ اﳊﺎﻻت إﱃ إﻓﻼس ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺠﺰﻫﺎ ﻋﻦ‬

‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ‪ ،‬و ﻋﻠﻴﻪ ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬﻩ اﻷﺧﻄﺎر ﻟﻜﻲ ﻳﻜﺘﻔﻲ اﳌﺆﻣﻦ‬

‫اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻳﺘﺤﻤﻞ اﳉﺰء اﳋﺎص ﺑﻪ و ﻳﺘﺤﻤﻞ اﳌﺆﻣﻦ اﳌﻌﻴﺪ اﳉﺰء اﻵﺧﺮ ﻟﻜﻲ ﻳﻜﺘﻔﻲ اﳌﺆﻣﻦ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻳﺘﺤﻤﻞ اﳉﺰء اﳋﺎص‬

‫ﺑﻪ و ﻳﺘﺤﻤﻞ اﳌﺆﻣﻦ اﳌﻌﻴﺪ اﳉﺰء اﻵﺧﺮ و ﻋﻠﻴﻪ ﺗﻜﻮن ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻗﺪ وﻓﺮت ﲪﺎﻳﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻣﻦ ﳐﺘﻠﻒ اﻷﺧﻄﺎر‬

‫اﻟﱵ ﻗﺪ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ ﻣﺴﺘﻘﺒﻼ‪.‬‬

‫‪82‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻣﺎﻫﻴﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﺳﻮف ﻧﺘﻄﺮق ﰲ ﻫﺬا اﳌﺒﺤﺚ ﳌﺨﺘﻠﻒ اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و ﺗﺼﻨﻴﻔﺎﺗﻬﺎ ‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ إﱃ إﺑﺮاز ﺗﻌﺎرﻳﻒ ﳐﺘﻠﻔﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وﻋﺮض اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﳍﺎ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺄ ﺎ‪:‬‬

‫‪" ‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻮﻓﲑ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﻸﻓﺮاد و اﳌﺸﺮوﻋﺎت ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ و اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ ﺑﺪﻓﻊ‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺘﻮﻗﻊ دﻓﻌﻬﺎ و اﻷﻗﺴﺎط اﳌﻄﻠﻮب ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ" ‪.‬‬

‫‪" ‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﲡﺎرﻳﺔ ﺪف ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﺮﺑﺢ ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ اﻷﻗﺴﺎط ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ و اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﻣﻮال‬

‫ا ﻤﻌﺔ ﰲ أوﺟﻪ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻐﺮض ﺗﻮﻓﲑ اﻷﻣﻮال اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺪﻓﻊ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﳍﻢ أو اﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ‬
‫‪2‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻴﻖ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺆﻣﻦ ﺿﺪﻫﺎ و ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻧﻔﻘﺎت ﻣﺰاوﻟﺔ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ و ﲢﻘﻴﻖ رﺑﺢ ﻣﻨﺎﺳﺐ "‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﺗﺼﻨﻴﻔﺎت ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫‪3‬‬
‫ﺗﺼﻨﻒ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وﻓﻘﺎ ﻟﺘﺸﻜﻴﻠﺔ اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ و ﺣﺴﺐ ﺷﻜﻠﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ وﻧﻠﺨﺼﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪-1‬اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ وﻓﻘﺎ ﻟﺘﺸﻜﻴﻠﺔ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻴﺎة‪ :‬ﻳﺸﺘﻤﻞ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻮﻓﺎة أو ﺣﻴﺎة اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ أو اﻟﱵ‬

‫ﲡﻤﻊ ﺑﲔ اﻻﺛﻨﲔ ‪.‬‬

‫‪ - 1‬ﻧﺎﻇﻢ ﳏﻤﺪ ﻧﻮري اﻟﺸﻤﺮي ‪ ،‬اﻟﻨﻘﻮد و اﻟﻤﺼﺎرف ‪ ،‬ﻣﺪﻳﺮﻳﺔ دار اﻟﻜﺘﺐ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ، 1995 ،‬ص‪.161‬‬
‫‪ - 2‬أﲪﺪ ﻧﻮري و آﺧﺮون ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ ‪ ،‬ﺑﲑوت ‪ ، 1986 ،‬ص ‪.86‬‬
‫‪- 3‬ﻣﻨﲑ إﺑﺮاﻫﻴﻢ اﳍﻨﺪي ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص‪. 104‬‬

‫‪83‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫‪ ‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﻌﺎم ‪ :‬ﲣﺘﺺ ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت و ﻋﺎدة ﻣﺎ ﻳﻐﻄﻲ أﺧﻄﺎر اﳊﺮﻳﻖ و اﻟﺴﺮﻗﺔ و ﺗﺄﻣﲔ‬

‫اﻟﻨﻘﻞ ﺑﺄﻧﻮاﻋﻪ ‪ ،‬و ﻛﺬﻟﻚ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﻀﻤﺎن اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ‪ :‬ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﻋﻼج اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺣﻴﺚ ﻳﻠﺘﺰم ﻫﺬا اﻷﺧﲑ ﻳﺘﺤﻤﻞ‬

‫ﺣﺪ أدﱏ ﻣﻦ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﻋﻼﺟﻪ‬

‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ ‪ :‬ﺗﺼﺪر ﻛﺎﻓﺔ وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﺗﺼﺪرﻫﺎ اﻷﻧﻮاع اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ و ﺗﻜﻮن ﻏﲑ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‬

‫ﰲ ﻧﻮع ﻣﻌﲔ ‪.‬‬

‫‪-2‬اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺸﻜﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ‪ :‬ﺗﻜﻮن اﳌﻠﻜﻴﺔ ﰲ ﻳﺪ ﲪﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ و ﳜﺘﺎرون ﳎﻠﺲ إدارة اﻟﺬي ﻳﺘﻮﱃ اﻟﺘﺴﻴﲑ و‬

‫ﳍﻢ اﳊﻖ ﰲ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺼﺎﰲ اﻟﺬي ﲢﻘﻘﻪ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ‪ :‬ﺗﺸﺒﻪ اﱃ ﺣﺪ ﻛﺒﲑ ﺷﺮﻛﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻷ ﺎ ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺑﻀﺨﺎﻣﺔ اﳊﺠﻢ ‪ ،‬و ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﺗﻜﻮن‬

‫ﰲ ﻳﺪ ﲨﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ و ﻫﻲ ﻻ ﺗﺼﺪر أﺳﻬﻤﻬﺎ ﺑﻞ ﲢﻞ ﳏﻠﻬﺎ وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ ‪ ،‬و ﺗﺪار ﻣﻦ‬

‫ﻗﺒﻞ ﺧﱪاء ﳐﺘﺼﲔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬وﻇﺎﺋﻒ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﻴﻦ و ﺷﺮوط ﺗﺄﺳﻴﺴﻬﺎ ‪.‬‬

‫ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ و ﻟﻜﻲ ﲤﺎرس ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﺮ ﳎﻤﻮﻋﺔ‬

‫ﻣﻦ اﻟﺸﺮوط ﻟﻘﺒﻮﳍﺎ ﳑﺎرﺳﺔ ﻧﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ‪.‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬وﻇﺎﺋﻒ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪:‬‬

‫‪.1‬إدارة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪:‬‬

‫ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﲞﺼﻢ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ أو اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﺗﺪﻓﻌﻪ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﰲ ﺻﻮرة ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت و ﻋﻮاﺋﺪ ‪،‬‬

‫ﻟﺘﺒﻘﻰ اﻟﺮﺑﺢ اﻟﺬي ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻼك اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ دﻗﻴﻖ ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﻗﺴﺎط ﻟﺘﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬

‫‪84‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﳋﻄﺮ ﻋﻨﺪ وﻗﻮﻋﻪ و ﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻛﺘﺘﺎب ‪ ،‬و ﻫﻲ ﺗﻮﻓﺮ اﳊﻤﺎﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺿﺪ ﺳﻮء اﺧﺘﻴﺎر‬

‫ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ و ﻳﺸﲑ اﻻﻛﺘﺘﺎب إﱃ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺧﺘﻴﺎر و ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻃﺎﻟﱯ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻫﻮ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﻘﺮر ﻗﺒﻮل أو‬

‫رﻓﺾ اﻟﻄﻠﺒﺎت و اﳍﺪف اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب و ﻫﻮ إﻇﻬﺎر اﻷرﺑﺎح ﰲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺘﺠﺎري و ﻳﺴﻌﻰ اﳌﻜﺘﺘﺐ داﺋﻤﺎ‬

‫ﻻﺧﺘﻴﺎر أﻧﻮاع ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﻃﺎﻟﱯ اﻟﺘﺄﻣﲔ و رﻓﺾ اﻷﺧﺮى ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﺑﻐﻴﺔ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﳏﻔﻈﺔ ﻣﺮﲝﺔ ﻣﻦ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﺧﻔﺾ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ و اﻹﺳﺮاع ﰲ ﲢﺼﻴﻞ اﻷﻗﺴﺎط ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻮﺟﻮد اﳊﺎﺳﻮب و اﳋﱪاء‬

‫ﲟﺎ ﻳﺘﻴﺢ ﻓﺮﺻﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻫﺬﻩ اﻷﻗﺴﺎط ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺄﺟﲑ ﺻﻨﺪوق اﻟﱪﻳﺪ ﰲ ﻛﻞ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺎ ﻋﺪد ﻛﺎﰲ ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ‪،‬‬

‫ﺑﻌﺪ اﻻﺗﻔﺎق ﻣﻊ ﺑﻨﻚ ﲡﺎري ﻣﻌﲔ ﻟﻔﺘﺢ اﻟﺼﻨﺪوق ‪ ،‬إﻋﻼﻣﻬﻢ ﺑﺈرﺳﺎل اﻷﻗﺴﺎط ﺑﺸﻴﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ذﻟﻚ اﻟﺼﻨﺪوق ‪،‬‬
‫‪2‬‬
‫و ﻳﻌﺮف ﺑﻨﻈﺎم اﻟﺼﻨﺪوق اﳌﻐﻠﻖ ‪.‬‬

‫‪.2‬ادارة اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺴﻮﻳﻘﻲ ‪:‬‬

‫أي اﺳﺘﻌﻤﺎل أﻫﻢ اﻟﻘﻨﻮات ﻟﻠﺘﺴﻮﻳﻖ ﰲ ﻣﻴﺪان اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺣﻴﺚ ﳝﻴﺰ ﺑﲔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ اﳌﺒﺎﺷﺮ و ذﻟﻚ ﺑﺎﻻﺗﺼﺎل‬

‫ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻣﻊ ارﻏﺎب ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ و ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ ﲟﺨﺘﻠﻒ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﺰاﻳﺎ اﻟﱵ ﺗﺘﺴﻢ ﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ و ﻟﺘﺸﺠﻴﻊ ذﻟﻚ ‪،‬‬

‫ﲤﻨﺢ ﺧﺼﻢ ﻟﻌﻤﻼﺋﻬﺎ ﻋﱪ ﻫﺬﻩ اﻟﻘﻨﺎة و ﻛﺬﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻮﻛﻼء و اﳌﻨﺘﺠﻮن ‪ ،‬أو اﻟﻮﺳﻄﺎء اﻟﺬﻳﻦ ﳛﺜﻮن اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ‬

‫اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﻢ ﺑﺄﳘﻴﺔ و ﺣﻘﻴﻘﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪ ،‬و ﻳﺘﻠﻘﻮن ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻨﺸﻴﻄﻬﻢ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ‬

‫ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة ‪.‬‬

‫و ﳜﺘﻠﻒ اﻟﻮﻛﻴﻞ ﻋﻦ اﳌﻨﺘﺞ ﰲ أن اﻟﻮﻛﻴﻞ ﳜﺪم ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻋﻜﺲ اﳌﻨﺘﺞ ﻓﻬﻮ ﻻ ﻳﻨﺘﻤﻲ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﻳﻘﻮم‬

‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺷﺮﻛﺎت أﺧﺮى ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺮﻏﺐ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ وﺛﻴﻘﺔ ﻣﺎ ‪ ،‬او ﺟﺰء ﻣﻦ‬

‫‪ - 1‬ﳏﻤﺪ رﻓﻴﻖ اﳌﺼﺮي ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص‪.152‬‬

‫‪- 2‬ﺳﻼﻣﺔ ﻋﺒﺪ اﷲ ‪ ،‬اﺧﻄﺎر و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺴﺎدﺳﺔ ‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪ ،‬ﺑﲑوت‪ ، 1980 ،‬ص‪.79‬‬

‫‪85‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﳋﻄﺮ اﻟﺬي ﻗﺒﻠﺘﻪ إﱃ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﺗﻠﺘﺰم ﺑﺘﺤﻤﻞ ذﻟﻚ اﳉﺰء ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣﺼﻮﳍﺎ ﻋﻠﻰ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻘﺴﻂ و ﻫﺬا‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺈﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪.3‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻷﻗﺴﺎط ) اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻻﻛﺘﻮارﻳﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﺣﺘﻤﺎﻻت اﻟﺨﻄﺮ (‪:‬‬

‫ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺎﻣﲔ ارﺗﺒﺎط وﺛﻴﻘﺎ ﺑﻌﻤﻞ اﳋﺒﲑ ) اﻻﻛﺘﻮاري ( ‪ ،‬اﻟﺬي ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻻﺣﺘﻤﺎﻻت ﻟﻮﻗﻮع‬

‫اﻷﺧﻄﺎر اﻟﱵ ﻳﻐﻄﻴﻬﺎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و اﻟﺬي ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻛﺒﲑة ﻋﻠﻰ اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﺘﺎرﳜﻴﺔ ﲟﻌﺪﻻت وﻗﻮع اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬و ﻣﺎ إذا‬

‫ﻛﺎن ﳍﺎ ﺗﺄﺛﲑ ﰲ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ أم ﻻ و اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ذﻟﻚ ‪ ،‬ﻳﻀﻊ ﺗﻘﺪﻳﺮاﺗﻪ ﺑﺸﺄن اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﶈﺘﻤﻠﺔ و ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ﰲ‬

‫ﻏﺎﻳﺔ اﻷﳘﻴﺔ ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﳎﺎل اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﺼﺤﻲ ‪ ،‬و اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت و ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺣﺴﺐ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﻌﺪل اﻟﻮﻓﻴﺎت ‪.‬‬

‫‪ -‬ﲤﺜﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻷﻣﻮال اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻔﱰة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻐﻄﻴﻬﺎ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻗﺪرﻩ دﻳﻨﺎر واﺣﺪ ) ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﶈﺪد ﰲ‬

‫اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ( ‪.‬‬

‫‪.4‬إدارة اﻷﺻﻮل و اﻟﺨﺼﻮم‪:‬‬

‫ﲤﺜﻞ اﳋﺼﻮم ) اﳌﺨﺼﺼﺎت ( اﳉﺎﻧﺐ اﻷﻛﱪ ﻣﻦ ﺧﺼﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﺴﺠﻞ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﻟﱵ‬

‫ﺗﺪﻓﻌﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﰲ ﻫﺬا اﳊﺴﺎب ‪ ،‬و ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺨﺼﺼﺎت ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة أﻛﱪ ﻣﻨﻬﺎ‬

‫ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻷﺧﺮى ﺑﺴﺒﺐ ﻃﻮل اﳌﺪة اﻟﱵ ﺗﻐﻄﻴﻬﺎ وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة أﻣﺎ اﻷﺻﻮل ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﲤﺜﻞ ﺧﻠﻴﻂ ﻣﻦ‬

‫اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ و اﻟﺮﻫﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض ‪ ،‬إﱃ ﺟﺎﻧﺐ اﺳﺘﺜﻤﺎرات أﺧﺮى ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم ﺑﺈدارة ﻣﺜﻠﻰ‬

‫‪ 1‬ﻛﺮﳝﺔ ﻋﺎﺑﺪ ﻋﻤﺮان‪،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻻﺳﻼﻣﻲ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻاﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪،‬دار أﺳﺎﻣﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬اﻻردن‪،2011،‬ص‪.43‬‬
‫‪ 2‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪،‬ص‪.44‬‬

‫‪86‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﳌﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻷﺻﻮل ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﳐﺎﻃﺮ زﻳﺎدة اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﻗﺴﺎط اﶈﺼﻠﺔ ‪ ،‬إذ ﺗﻘﻮم ﲟﺘﺎﺑﻌﺔ ﺗﺪﻓﻘﺎ ﺎ‬

‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻨﻬﺎ اﳋﺎرﺟﺔ و ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﲢﺘﺎج ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت إﱃ ﺳﻴﻮﻟﺔ ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺪﻓﻊ ﺑﺎﳌﺆﻣﻨﲔ ﳍﻢ ﺑﺘﺼﻔﻴﺔ وﺛﺎﺋﻘﻬﻢ‬

‫ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة ) ﺑﺴﺒﺐ ارﺗﻔﺎع أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﰲ اﻟﺴﻮق ( ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﺪاﳍﺎ ﺑﻮﺛﺎﺋﻖ أﺧﺮى‬

‫ﺗﻐﻄﻲ ﻓﱰات ﻗﺼﲑة ‪ ،‬و اﻟﱵ ﺗﻠﻘﻰ ﻋﺒﺌﺎ إﺿﺎﻓﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪ ،‬إذ ﻋﻠﻴﻬﺎ أن ﺗﻮﺟﻪ ﻫﺬﻩ اﻷﺻﻮل ﲟﺎ ﻳﻌﻮد ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪة و ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ) أﺻﺤﺎب اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ (‪.‬‬

‫‪.5‬وﻇﻴﻔﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪:‬‬

‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻷﻋﻤﺎل اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻨﻮاﺣﻲ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ إﻳﺮادات و ﻣﺼﺮوﻓﺎت ‪ ،‬و ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄﻋﻤﺎل‬

‫اﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ‪ ،‬و ﺪف ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻦ ﺧﻼل اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳋﺘﺎﻣﻴﺔ و أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺑﻐﺮض اﻟﺘﻌﺮف‬

‫ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻛﻞ وﺛﻴﻘﺔ و ﻛﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﲔ و ﻛﻞ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺟﻐﺮاﻓﻴﺔ ‪ ،‬و ﺗﻘﻮم ﻛﺬﻟﻚ ﲜﻤﻊ اﻷﻗﺴﺎط و ﻳﺸﺎرك ﻓﻴﻬﺎ ﻗﺴﻢ‬

‫اﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺣﺼﺮ اﻷﻗﺴﺎط اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ‪ ،‬و ﺗﺬﻛﲑ اﻟﻔﺮوع و اﻟﺘﻮﻛﻴﻼت ﺎ‪.‬‬

‫‪.6‬اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪:‬‬

‫ﲣﺘﺺ ﺑﺎﻟﺸﺆون اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺑﻮﺟﻪ ﻋﺎم ‪ ،‬و ﻫﻲ وﻇﻴﻔﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ وﺿﻊ اﻟﺼﻴﺎﻏﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪ ،‬و‬

‫ﺷﺮوط اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﰲ وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﺣﻞ اﻟﻨﺰاﻋﺎت و اﳌﺸﺎﻛﻞ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ أو رﻓﻊ اﻟﺪﻋﺎوي ﺧﺎﺻﺔ ﺑﲔ‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ و اﻟﻐﲑ و إﻋﻄﺎء اﻹرﺷﺎدات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻀﺮاﺋﺐ ‪ ،‬اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ‪ ،‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪ ،‬و ﻗﻮاﻧﲔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪،‬‬
‫‪2‬‬
‫و ﻳﻘﻮم ﺎ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﻘﻀﺎﺋﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ‪ :‬ﺷﺮوط ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫ﻟﻘﺪ ﻓﺮض اﻟﻘﺎﻧﻮن أن ﺗﻜﻮن ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ داﺋﻤﺎ ﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ رأس ﻣﺎﳍﺎ ﻫﻮ أﺳﻬﻢ اﲰﻴﺔ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ‪ ،‬و‬

‫ﳚﺐ أن ﻳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ وزﻳﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎد ‪ ،‬و ﻣﻦ ﰒ ﻧﺸﺮﻩ ﰲ اﳉﺮﻳﺪة اﻟﺮﲰﻴﺔ ﺧﻼل ﺛﻼث أﺷﻬﺮ ﻣﻦ‬

‫‪ - 1‬ﺟﺪﻳﺪي ﻣﻌﺮاج ‪ ،‬ﻣﺪﺧﻞ ﻟﺪراﺳﺔ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دﻳﻮان اﳌﻄﺒﻮﻋﺎت اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪ ،1999 ،‬ص‪.69‬‬
‫‪ 2‬ﺳﻼﻣﺔ ﻋﺒﺪ اﷲ‪،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪،‬ص‪.81‬‬

‫‪87‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻘﺪﱘ اﻟﻄﻠﺐ ﺣﻴﺚ ﺑﻌﺪ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺧﻴﺺ ‪ ،‬ﺗﺴﺠﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ اﳋﺎص ﺑﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬و ﺗﺪار‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﳎﻠﺲ إدارة ﻋﻠﻰ رأﺳﻪ ﻣﺪﻳﺮ ﻋﺎم ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫و ﳝﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮوط اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬إﺟﺎزة أو رﺧﺼﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ و اﻟﱵ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ إذن ﻗﺎﻧﻮﱐ ﻣﻦ اﻟﺪوﻟﺔ و اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺧﻴﺺ ﲟﺰاوﻟﺔ‬

‫اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﳊﺪ اﻷدﱏ ﻟﺮأس اﳌﺎل ‪ ،‬أو ﻣﺎ ﳛﻞ ﳏﻠﻪ ﺣﻴﺚ ﳜﺘﻠﻒ ﻣﻦ ﻫﻴﺌﺔ اﱃ أﺧﺮى ﺣﺴﺐ ﻓﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺬي ﺗﺰاوﳍﺎ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻧﺸﺮ ﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎﳍﺎ و ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮص اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳋﺘﺎﻣﻴﺔ و ﻗﻮاﺋﻢ اﳌﺮاﻛﺰ اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺗﻘﻴﺪﻫﺎ ﰲ اﻟﺴﺠﻼت و‬

‫اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷﻗﺴﺎط و اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻣﺸﺎرﻳﻊ ﺧﺎﺻﺔ ﺎ ‪ ،‬و ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ﻗﺮوض ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻻﻟﺘﺰام اﲡﺎﻩ اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ‪ ،‬أي اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺪﻓﻊ اﳌﺴﺘﺤﻘﺎت ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﻋﻨﺪ وﻗﻮع اﳋﻄﺮ ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻮدﻳﻌﺔ أي إﻳﺪاع ﻣﺒﻠﻎ ﻟﺪى اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﳊﻤﺎﻳﺔ اﳊﻘﻮق اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ إﻓﻼس أو ﻋﺠﺰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ‬

‫دﻓﻊ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ داﺧﻞ ا ﺘﻤﻊ ‪.‬‬

‫‪ -‬إدراج اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ اﻟﺴﻮق اﳌﺎﱄ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺸﱰط ﺑﻌﺾ اﻟﺪول أن ﺗﻜﻮن ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪- Assemblée planierre des sociétes de dommage, traite d'assurance pertes exploitation industriel et commerce .sld‬‬
‫‪.Paris , 1987،p05.‬‬
‫‪ 2‬ﺑﺎرة ﺳﻬﻴﻠﺔ‪،‬ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ودورﻫﺎ ﻓﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﻨﻲ‪،‬اﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراﻩ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻋﻨﺎﺑﺔ‪،2016،‬ص‪.46‬‬

‫‪88‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﺳﻨﻌﺮض أﻫﻢ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﳌﻨﺘﻬﺠﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺘﺒﻠﻴﻎ ‪ :‬ﻳﺆدي اﻟﺘﺒﻠﻴﻎ دورا ﻫﺎﻣﺎ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم ﺑﺘﻘﺪﱘ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﳌﻨﺘﺠﺎت و‬

‫ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﻴﻴﻢ رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل اﳌﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﺟﺮاء ﳐﺘﻠﻒ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﱵ ﻗﺎﻣﺖ ﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﲟﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ‬

‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﺷﻬﺎر ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺴﺎﻋﺪ اﻟﻮﺳﻄﺎء ﰲ اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺎﻣﲔ اﳉﺪﻳﺪة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ :‬ﺑﻌﺪ ﻗﻴﺎم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻟﱰوﻳﺞ ﻋﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ ﳚﺐ أن ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ إﻳﺼﺎل اﳌﻨﺘﻮج ﻟﻠﺰﺑﻮن‬

‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام وﺳﺎﺋﻞ و ﻃﺮق ﳐﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﲣﺼﺺ ﻟﻜﻞ ﺻﻨﻒ ﻣﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ ﻋﺪدا ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻣﻦ اﻟﻮﺳﻄﺎء ﻛﻤﺎ ﲤﻨﺢ‬

‫ﻋﻼوات ﻟﻠﻮﻛﻼء ﻛﻮ ﻢ ﻳﺸﻜﻠﻮن ﻗﻨﺎة اﺗﺼﺎل ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ و زﺑﺎﺋﻨﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺳﻴﺎﺳﺔ اﻟﺘﻔﺘﻴﺶ ‪ :‬ﺗﻌﻴﲔ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﺪدا ﻣﻦ اﳌﻔﺘﺸﲔ اﳌﺮﺗﺒﻄﲔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺎ و ﻳﻌﻤﻠﻮن ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﺒﻴﻊ‬

‫ﲟﺨﺘﻠﻒ اﻟﻔﺮوع ‪ ،‬و ﻳﻘﻮﻣﻮن ﺑﺎﻟﺘﻨﺴﻴﻖ ﺑﲔ اﻟﻮﺳﻄﺎء ‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻮزﻳﻊ اﳌﻨﺘﺠﺎت ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ ﻣﻦ‬

‫ﻃﺮف اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﲔ و ﺿﻤﺎن ﺳﲑورة اﻟﻌﻘﻮد و اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﳍﻢ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺒﻴﻊ ‪ :‬ﺗﻌﱪ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺒﻴﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻤﻌﺔ و اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﳊﺴﻨﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻤﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﻳﺘﻢ‬

‫ﺗﺼﻨﻴﻒ و ﺗﻌﻮﻳﺾ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﻨﺎءا ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﳉﺔ ﻣﻠﻔﺎ ﻢ ‪،‬ﻓﻜﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﺒﻴﻊ ﺟﻴﺪة ﻛﺎن ﻫﺬا ﰲ‬

‫ﺻﺎﱀ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻷ ﺎ ﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﺘﺤﺎﻓﻆ ﻋﻠﻰ زﺑﺎﺋﻨﻬﺎ و ﲡﻠﺐ آﺧﺮﻳﻦ ﺟﺪد ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻬﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪.‬‬

‫ﺗﺘﻌﺮض ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﻌﺪة أﻧﻮاع ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻘﻒ ﺣﺎﺟﺰا ﰲ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ‪،‬وﻋﻠﻰ ﻫﺬا ﺳﻨﻌﺮض ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﺐ أﻫﻢ‬

‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪،‬واﻟﺪور اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﻪ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﻓﻼح ﺣﺴﻦ اﳊﺴﻴﲏ ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ‪ ،‬ص ‪.196‬‬

‫‪89‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫أوﻻ‪:‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﻪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫إن اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﱵ ﺗﺪﻓﻌﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﻻ ﺗﻌﺘﱪ ﻧﻮﻋﺎ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ذﻟﻚ أن دﻓﻌﺎت اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻫﻲ ﰲ ﻋﺪاد‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ اﳌﱪﳎﺔ‪ ،‬أﻣﺎ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻬﻲ ﺗﺼﻨﻒ ﰲ أرﺑﻊ أﻧﻮاع رﺋﻴﺴﻴﺔ‪:‬‬

‫‪.1‬زﻳﺎدة ﺣﺠﻢ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻋﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ‪:‬‬

‫ﻓﻘﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﺮﺟﻌﻪ ﺣﺪوث ﻛﺎرﺛﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو ﺣﺪوث ارﺗﻔﺎع ﻛﺒﲑ ﰲ ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻀﺨﻢ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺼﻌﺐ زﻳﺎدة ﰲ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﺗﺮﺟﻊ اﳋﻄﺄ ﰲ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﳊﺠﻢ اﳊﻘﻴﻘﻲ ﻟﻸﺧﻄﺎر و ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﺑﺎﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪.2‬اﻧﺨﻔﺎض ﺣﺠﻢ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫و ﻗﺪ ﳛﺪث ﻫﺬا ﻧﺘﻴﺠﺔ دور اﻟﻜﺴﺎد ‪ ،‬ﻛﺎن ﻣﻦ ﺷﺄ ﺎ أن ﺗﻌﺬر ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﺳﺪاد اﻷﻗﺴﺎط او ﺗﺮاﺟﻊ‬

‫ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻤﻼء اﶈﺘﻤﻠﲔ ﻋﻦ ﺧﻄﻄﻬﻢ ﰲ ﺷﺄن ﺷﺮاء وﺛﺎﺋﻖ ﻟﻠﺘﺎﻣﲔ‪.‬‬

‫ﻳﻀﺎف إﱃ ذﻟﻚ أﻧﻪ ﰲ ﻇﻞ اﻟﺘﻀﺨﻢ ﻗﺪ ﳛﺠﻢ اﻷﻓﺮاد ﻋﻦ ﺷﺮاء وﺛﺎﺋﻖ ﻟﻠﺘﺎﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳊﻴﺎة ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أن‬

‫اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﻟﺸﻖ اﻻدﺧﺎري ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ أﻗﺴﺎط اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻛﺎﻟﺒﻨﻮك ﻣﺜﻼ ﻣﻦ‬

‫ﺷﺄﻧﻪ أن ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﺑﺪرﺟﺔ أﻛﱪ ‪ ،‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟﻮﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ اﳊﺼﻮل‬

‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ ،‬و اﻟﱵ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﲢﺴﺐ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺘﻮاﺿﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﻖ اﻻدﺧﺎري ﻣﻦ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪.3‬اﻧﺨﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات ) ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر (‪:‬‬

‫ﻓﺎﻧﻪ ﰲ ﻓﱰات اﻟﺘﻀﺨﻢ ﺗﺮﺗﻔﻊ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﻮاﺋﺪ و ﺗﻨﺨﻔﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ذات اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻣﺜﻞ‬

‫اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻤﺘﺎزة و اﻟﺴﻨﺪات و ﺣﱴ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻓﺎن اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﺘﻮﻟﺪ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﺪ ﻳﻨﺨﻔﺾ ﻣﻊ ﻣﻮﺟﺎت اﻟﺘﻀﺨﻢ ﳑﺎ‬

‫ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ اﳔﻔﺎض ﰲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ‪ ،‬و ﺣﱴ ﻓﱰات اﻟﻜﺴﺎد ﺗﻨﺨﻔﺾ أﻳﻀﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﳌﻜﻮﻧﺎت ﳏﻔﻈﺔ‬

‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺘﻮﻗﻒ ﻋﻦ ﺳﺪاد اﻟﺴﻨﺪات ذا ﺎ ‪ ،‬ﻳﺼﺒﺢ ﻇﺎﻫﺮة ﻣﺮﺋﻴﺔ ﻛﺬﻟﻚ ﻓﺎن اﻻﳔﻔﺎض ﰲ ﻋﺎﺋﺪ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬

‫‪- 1‬ﻣﻨﲑ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص‪.245‬‬

‫‪90‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻻﳔﻔﺎض أرﺑﺎح اﳌﻨﺸﺂت ﻳﻜﻮن أﻣﺮا ﳏﺘﻤﻼ و ﰲ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻈﺮوف ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻷﺳﻌﺎر ﰲ ﺳﻮق رأس‬

‫اﳌﺎل و ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻣﻌﻬﺎ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﳌﻜﻮﻧﺎت ﳏﻔﻈﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪-4‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ و ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﻗﺘﺮاض‪:‬‬

‫و ﻫﻲ ﳐﺎﻃﺮ اﻹﻟﻐﺎء و ﳐﺎﻃﺮ ﺗﻘﺪم ﲪﻠﺔ ﺑﻌﺾ وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﺣﻴﺎة ﺑﻄﻠﺒﺎت ﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض ﻓﺈﻟﻐﺎء‬

‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ و ﻛﺬﻟﻚ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﻗﱰاض ﺗﺰداد ﺧﻼل ﻓﱰات اﻟﺘﻀﺨﻢ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ أن ﺗﺰداد ﺧﻼل ﻓﱰات اﻟﻜﺴﺎد أو‬

‫اﳔﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪.‬‬

‫إن ﻛﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﻨﺨﻔﺾ ﰲ ﻓﱰات اﻟﺘﻀﺨﻢ و أﻳﻀﺎ ﻓﱰات اﻟﻜﺴﺎد ‪ ،‬ﻳﻌﲏ أﻧﻪ ﲢﺖ ﺿﻐﻂ‬

‫اﳊﺎﺟﺔ ﳌﻮارد ﻣﺎﻟﻴﺔ ﳌﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ) اﻟﻨﻮع اﻷول ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ( ‪ ،‬ﳌﻮاﺟﻬﺔ ﻧﻘﺺ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬

‫ﺑﺴﺒﺐ اﳔﻔﺎض ﺣﺠﻢ اﳌﺒﻴﻌﺎت ) اﻟﻨﻮع اﻟﺜﺎﱐ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ( ‪ ،‬أو ﳌﻮاﺟﻬﺔ إﻟﻐﺎء وﺛﺎﺋﻖ أو اﻟﻄﻠﺐ اﳌﺘﺰاﻳﺪ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﱰاض‬

‫) اﻟﻨﻮع اﻟﺮاﺑﻊ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ( ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻀﻄﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﺒﻴﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻷﺳﻌﺎر اﳉﺎرﻳﺔ ‪ ،‬أي ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻗﻞ ﻣﻦ‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﱵ ﺳﺒﻖ أن اﺷﱰﻳﺖ ﺎ ) اﻟﻨﻮع اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ ( و ﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ اﻷﻣﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﻓﺎﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ‬

‫ﲤﲎ ﺎ ﳏﻔﻈﺔ اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﲣﺼﻢ ﻣﻦ إﲨﺎﱄ ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺆدي إﱃ اﳔﻔﺎض ﻧﺴﺒﺔ ﺣﻘﻮق‬

‫اﳌﻠﻜﻴﺔ ‪ ،‬و ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻣﻌﻬﺎ ﻋﺪد وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺎﻣﲔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ إﺻﺪارﻫﺎ ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳌﻮاﺟﻬﺔ ﳐﺎﻃﺮ اﻻﳔﻔﺎض ﰲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﳌﻜﻮﻧﺎت ﳏﻔﻈﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻀﺨﻢ و اﻟﻜﺴﺎد ﳝﻜﻦ‬
‫‪1‬‬
‫إﺗﺒﺎع اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﲢﻘﻴﻖ ﻗﺪر ﻣﻦ اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﰲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﳝﻜﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ اﻟﺴﻨﺪات اﳊﻜﻮﻣﻴﺔ و اﻟﺴﻨﺪات اﻟﱵ‬

‫ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﻣﻨﺸﺂت اﻷﻋﻤﺎل ‪ ،‬و اﻟﻘﺮوض و ﻋﺪم اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻓﻘﻂ ﰲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺑﻨﺎء ﺗﺸﻜﻴﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﱵ ﲣﺘﻠﻒ و ﺗﺘﺒﺎﻳﻦ ﰲ ﺗﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺣﻴﺚ اﻧﻪ ﳝﻜﻦ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﲡﻨﺐ‬

‫ﳐﺎﻃﺮ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ و ﳐﺎﻃﺮ اﻻﻗﱰاض ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﻨﺎء ﻫﻴﻜﻞ ﻣﺘﻮازن ﻟﺘﻮارﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺴﻨﺪات ‪ ،‬و ذﻟﻚ‬

‫‪ - 1‬ﻣﻧﯾر اﺑراھﯾم ھﻧدي ‪ ،‬ﻧﻔس اﻟﻣرﺟﻊ اﻟﺳﺎﺑق ‪ ،‬ص ‪.247‬‬

‫‪91‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ان ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻨﺪ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻗﻴﻤﺘﻪ اﻻﲰﻴﺔ و ﻋﻠﻴﻪ أن ﻳﺘﺄﺛﺮ اﻟﺘﻐﲑ ﰲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪ ﻳﻘﻞ ﺑﺎﻗﱰاب ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﱰﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﲣﻔﻴﺾ و ﺗﺪﻧﻴﺔ ﺣﺠﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﱵ ﺑﺎﻟﻌﺎدة ﺗﺘﻌﺮض ﻟﺘﻘﻠﺐ ﰲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬

‫اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﺑﺪرﺟﺔ اﻛﱪ ﻣﻦ ﻣﺜﻴﻼ ﺎ ﻣﻦ اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪92‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل دراﺳﺘﻨﺎ ﳍﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﺗﻀﺤﺖ ﻟﻨﺎ اﻟﻔﻜﺮة اﻟﱵ أدت إﱃ ﻇﻬﻮر اﻟﺘﺄﻣﲔ‪،‬إذا ﻛﺎن اﳍﺪف اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ‬

‫ﻫﻮ ﻣﻮاﺟﻪ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺼﻴﺐ اﻷﻓﺮاد واﳌﻨﺸﺂت ﺳﻮاء اﻷﺧﻄﺎر اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷﺷﺨﺎص أو اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت أو‬

‫ﺑﺎﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻓﻠﻮﻻ وﺟﻮد اﳋﻄﺮ ﳌﺎ دﻋﺖ اﳊﺎﺟﺔ إﱃ وﺟﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ وأﺧﺪﻧﺎ ﻫﺬا إﱃ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺄة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﻟﻌﺎﱂ و ﻣﺮاﺣﻞ‬

‫ﺗﻄﻮرﻩ ﻋﱪ اﻟﺰﻣﻦ ‪ .‬ﺣﱴ ﺻﺎر ذو أﳘﻴﺔ ﺑﺎﻟﻐﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎ و اﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺎ ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺒﲔ ﻟﻨﺎ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﻟﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل‬

‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ و اﳌﺒﺎدئ و اﳋﺼﺎﺋﺺ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻬﺎ إذا ﺗﺮﺟﻊ أﳘﻴﺔ ذاﻟﻚ إﱃ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﱵ ﺗﺮﺑﻂ اﳌﺆﻣﻦ ﺑﺎﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‬

‫‪ .‬واﻟﱵ ﺗﺒﲔ اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻃﺮﰲ اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬ﺣﻴﺚ أن ﻫﺬا اﻷﺧﲑ ﻫﻮ اﻟﻀﺎﻣﻦ ﻟﻜﻼ اﻟﻄﺮﻓﲔ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﻦ ﺳﲑ و ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺧﻄﻮات‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ أﻣﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻬﻲ اﻟﱵ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻗﺒﻮل ﲨﻴﻊ‬

‫اﻷﺧﻄﺎر اﻟﱵ ﺗﻨﻘﻞ إﻟﻴﻬﺎ ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻢ ﻣﻬﻤﺎ ﺑﻠﻐﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ دون ﻷن ﺗﺘﻌﺮض ﳊﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺳﺪاد‬

‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﲢﻘﻖ ﺑﻌﺾ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬

‫وأﺧﲑا ﻧﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﻘﻮل أن ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺣﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﻳﻘﻮم أو ﻳﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ .‬وﻫﻲ ﻛﺄي ﻣﺆﺳﺴﺔ إﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬

‫ﺧﺪﻣﻴﺔ ﺗﻨﻔﺮد ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳋﺼﺎﺋﺺ ﲤﻴﺰﻫﺎ ﻋﻦ ﻣﻨﺸﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻷﺧﺮى ﻧﺘﻴﺠﺔ اﺧﺘﻼف ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺎ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‬

‫ﻋﻤﺎ دو ﺎ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻷﺧﺮى‪ .‬وﻫﻲ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻇﻴﻒ ﻣﺎ ﻳﺘﺠﻤﻊ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﻣﻦ‬

‫أﻣﻮال اﻷﻗﺴﺎط اﻟﱵ ﺗﻘﺒﻀﻬﺎ ﻣﻦ اﳌﺴﺘﺄﻣﻨﲔ ﰲ ﺷﻜﻞ وداﺋﻊ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك وﰲ ﳐﺘﻠﻒ اﻷدوات اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﱃ‬

‫إﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﰲ ﳎﺎل اﻟﻌﻘﺎرات ﻣﻦ اﳌﺒﺎﱐ واﻷراﺿﻲ‪.‬‬

‫‪93‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﺗﻤﻬﻴﺪ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺪراﺳﺔ اﳌﻴﺪاﻧﻴﺔ إﺳﻘﺎﻃﺎ ﳌﺎ ﺟﺎء ﰲ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮي ﻟﻠﺒﺤﺚ‪ ،‬وﻻ ﳝﻜﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ دون ﺑﻨﺎء إﻃﺎر‬

‫ﻣﻨﻬﺠﻲ ﳍﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ وﺗﻨﻈﻴﻢ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﱵ ﳚﺐ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺪف اﻟﻮﺻﻮل إﱃ اﺳﺘﺨﻼص ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ‬

‫ﺗﻘﻮد إﱃ اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺻﺤﺔ اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت اﳌﻮﺿﻮﻋﺔ ﰲ اﻟﺒﺤﺚ‪.‬‬

‫ﻳﻬﺪف ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﱃ ﲢﻠﻴﻞ ﻗﺪرة ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺎﳘﺎت ﰲ إدارة وﺗﻐﻄﻴﺔ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﱵ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ‬

‫اﻷﻓﺮاد واﳌﻨﺸﺂت ﻣﻦ ﺧﻼل آﻟﻴﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺪراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت )‪ (CAAT‬واﻟﱵ ﺗﻌﺪ‬

‫إﺣﺪى اﻛﱪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫وﺑﻐﻴﺔ ﲢﻘﻴﻖ ذﻟﻚ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﻘﺴﻴﻢ ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ إﱃ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺒﺎﺣﺚ ﻗﻤﻨﺎ ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻷول ﺑﺘﻘﺪﱘ ﶈﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺣﻮل ﻧﺸﺄة‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ ،(CAAT‬وﻣﻦ ﰒ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﻫﻴﻜﻠﻬﺎ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ وﻛﺬا ﳐﺘﻠﻒ اﳌﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ) اﳋﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ(‬

‫اﳌﻘﺪم ﻣﻦ ﻃﺮﻓﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻨﻨﺘﻘﻞ ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﱐ ﻧﻄﺎق ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎرات‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﰲ اﳌﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﺳﻨﺘﻄﺮق ﻓﻴﻪ إﱃ ﻃﺮق اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮدﻳﺔ واﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﰲ اﳊﻮادث اﳌﺎدﻳﺔ واﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬وإﺟﺮاءات‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﺪ وﻗﻮع ﺣﺎدث‪.‬‬

‫‪95‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻷول‪:‬ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت" ‪" CAAT‬‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﰲ ﻫﺬا اﳌﺒﺤﺚ إﱃ ﺗﻘﺪﱘ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ‪ CAAT‬ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪ ،‬ﰒ ﻧﺘﻄﺮق إﱃ ﺗﻘﺪﱘ اﻟﻔﺮع ﳏﻞ‬

‫اﻟﺪراﺳﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻧﺸﺄﺗﻬﺎ‬

‫ﺳﻨﻌﺮض ﰲ ﻫﺬا اﳌﻄﻠﺐ ﺗﻌﺮﻳﻒ وﻧﺸﺄة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪،‬واﻷﻫﺪاف اﻟﱵ ﺗﺴﻌﻰ ﻟﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ‪،‬‬

‫وﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳏﻞ اﻟﺪراﺳﺔ‪.‬‬

‫أوﻻ‪-‬ﺗﻌﺮﻳﻒ وﻧﺸﺄة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ) ‪: (CAAT‬‬

‫ﻇﻬﺮت ﻣﺆﺳﺴﺔ » ‪« CAAT‬ﻋﻨﺪ إﻋﺎدة ﻫﻴﻜﻠﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﰲ ‪ 30‬أﻓﺮﻳﻞ ‪ 1985‬أﻳﻦ ﻛﺎن ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‬

‫ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑﺎﺣﺘﻜﺎر ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺪوﻟﺔ وﲣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ أﺻﺒﺤﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت » ‪« CAAT‬‬

‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ EPE‬وذات أﺳﻬﻢ ‪ SPA‬ﰲ أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،1989‬و ﺬا ﻗﺮرت اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ‬

‫ﰲ ‪ ،24/12/1989‬رﻓﻊ اﻟﺘﺨﺼﺺ وﲡﺴﻴﺪ اﻻﻧﻔﺘﺎح ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻮاق ودﺧﻮل » ‪ « CAAT‬اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬

‫ﺷﺒﻜﺔ اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻛﺎﻧﺖ ‪ 10‬وﻛﺎﻻت ﰲ ﺑﺪاﻳﺔ ‪ ،1985‬واﻧﺘﻘﻠﺖ ﺣﺎﻟﻴﺎ إﱃ ‪ 9‬ﻓﺮوع و‪ 155‬وﻛﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل اﻧﺘﻘﻞ ﻣﻦ ‪ 384‬ﻋﺎﻣﻞ ﰲ ﺑﺪاﻳﺔ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ إﱃ ‪ 1200‬ﻋﺎﻣﻞ ﺳﻨﺔ ‪ ،1996‬ﰒ إﱃ ‪ 1526‬ﺳﻨﺔ ‪2007‬‬

‫وﺣﺎﻟﻴﺎ ﻳﺼﻞ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل إﱃ ‪ 1611‬ﻋﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫ﻛﺎن رﻗﻢ أﻋﻤﺎل اﳌﺆﺳﺴﺔ » ‪ « CAAT‬ﰲ ﺳﻨﺔ ‪ 1986‬أي ﺑﻌﺪ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ اﻧﻄﻼق ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ﻳﻘﺪر ب ‪ 399‬ﻣﻠﻴﻮن‬

‫دﻳﻨﺎر‪ ،‬وﰲ ﺳﻨﺔ ‪ 1990‬ﺗﻀﺎﻋﻔﺖ اﱃ ‪ 714‬ﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر‪ ،‬وﺑﻌﺪ ﻋﺸﺮﻳﺔ ﻣﻦ اﻧﻄﻼق ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‪ ،‬أي ﰲ ﺳﻨﺔ ‪1995‬‬

‫‪96‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫أﻳﻦ ﻛﺎن ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺳﻮق اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﺑﺎﺣﺘﻜﺎر اﻟﻘﻠﺔ‪ ،‬ﺣﻘﻘﺖ » ‪ « CAAT‬رﻗﻢ أﻋﻤﺎل ﻗﺪر ﺑﺄﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺛﻼث ﻣﻼﻳﲑ‬

‫دﻳﻨﺎر‪ ،‬و ﺬا اﺣﺘﻠﺖ اﳌﺮﺗﺒﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﲝﺼﺔ ﺳﻮﻗﻴﺔ ‪ %23‬ﻣﻦ ﺳﻮق اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ -‬أﻫﺪاف اﻟﺸﺮﻛﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﻨﻮﻳﻊ ﳏﻔﻈﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﺗﻮﺳﻴﻊ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‪ ،‬ذﻟﻚ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص وﻏﲑﻫﻢ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺷﺒﻜﺔ اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺈﻧﺸﺎء وﺣﺪات و وﻛﺎﻻت ﺟﺪﻳﺪة ﳌﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻄﻠﺐ اﳌﺘﺰاﻳﺪ وﻣﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫اﻷﺧﺮى ﻣﺜﻞ ‪...CAAR ،SAA‬اﱁ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻻدﺧﺎر ﰲ اﳌﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ ،‬واﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ وﺗﻮﻇﻴﻒ رؤوس اﻷﻣﻮال ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ وداﺋﻊ‬

‫ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺤﻞ اﻟﺪراﺳﺔ‬

‫ﻧﺸﺄت ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ‪ ،2008‬اﻟﱵ ﻣﻦ اﺧﺘﺼﺎﺻﻬﺎ ﻛﻞ أﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳋﺎص ﲝﻮادث اﻟﻨﻘﻞ اﻟﱪي‪ ،‬اﳉﻮي واﻟﺒﺤﺮي‬

‫ﻓﻬﻲ إذن ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ ذات أﺳﻬﻢ‪ ،‬وﻣﻊ دﺧﻮﳍﺎ ﰲ اﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أﺻﺒﺤﺖ ﲤﺎرس ﻛﻞ أﻧﻮاع‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﻏﺮار ﻛﻞ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ ﺷﺮﻛﺔ ﺻﻐﲑة ﲝﻴﺚ ﻋﺪد اﻟﻌﻤﺎل اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﻮ ‪ 12‬ﻋﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﻬﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﻣﻬﺎﻣﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻜﻮن اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﻣﺪﻳﺮ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ وﻫﻮ اﳌﺴﺆول ﻋﻦ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﻋﻤﺎل ﻳﺸﺘﻐﻠﻮن ﰲ ﳐﺘﻠﻒ‬

‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪.1‬ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪:(SERVICE DE PRODUCTION ) :‬‬

‫‪97‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻣﻦ أﻫﻢ ﻣﺼﺎﱀ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ واﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪.‬‬

‫وﺗﻘﻮم ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﺑﻌﺪة ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﺴﻴﺎرات‪) :‬اﳌﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪، (01‬ﲝﻴﺚ ﻳﻘﺪم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﲨﻴﻊ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬

‫وﻣﻨﻬﺎ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬اﻟﺒﻄﺎﻗﺔ اﻟﺮﻣﺎدﻳﺔ ورﺧﺼﺔ اﻟﺴﻴﺎﻗﺔ‪ ،‬وﻗﺒﻞ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ ﻳﻘﻮم اﳌﺆﻣﻦ ﲟﻌﺎﻳﻨﺔ اﻟﺴﻴﺎرة إن ﻛﺎﻧﺖ‬

‫ﲢﻤﻞ ﻛﻞ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﱵ ﻗﺪﻣﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﳍﻮ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺴﻴﺎرة‪.‬‬

‫إن ﻛﺎن اﻟﺴﺎﺋﻖ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 25‬ﺳﻨﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻨﺎك إﺿﺎﻓﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %15‬ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪ ،‬وإذا ﻛﺎﻧﺖ رﺧﺼﺔ اﻟﺴﻴﺎﻗﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ‬

‫ﺳﻨﺔ ﻓﻬﻨﺎك اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺰاﺋﺪة ﻫﻲ ‪ .%25‬وﻣﻦ ﺑﲔ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ)إﺟﺒﺎرﻳﺔ(‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺪﻓﺎع واﳌﺘﺎﺑﻌﺔ )اﳌﺼﺎرﻳﻒ اﻟﱵ ﺗﺪﻓﻊ ﻟﻠﺨﺒﲑ واﶈﺎﻣﻲ واﻟﱵ ﻫﻲ أﻳﻀﺎ إﺟﺒﺎرﻳﺔ(‪.‬‬

‫‪ -‬ﻋﺪد اﻷﺷﺨﺎص اﳌﻨﻘﻮﻟﺔ)إﺟﺒﺎرﻳﺔ(‪.‬‬

‫‪ -‬أﺿﺮار اﻟﺘﺼﺎدم واﻻﺻﻄﺪام‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺴﺮﻗﺔ واﳊﺮﻳﻖ‬

‫‪ -‬اﻧﻜﺴﺎر اﻟﺰﺟﺎج‬

‫‪ -‬ﻛﺬﻟﻚ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻋﻠﻰ ﲨﻴﻊ اﻷﺧﻄﺎر‪.‬‬

‫‪ -‬ﲣﺘﻠﻒ ﻣﺪة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻬﻨﺎك ﺗﺄﻣﲔ ﳌﺪة ‪ 3‬أﺷﻬﺮ‪ ،‬ﳌﺪة ‪ 6‬أﺷﻬﺮ وﳌﺪة ﺳﻨﺔ‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﻤﺘﻌﺪد اﻷﺧﻄﺎر اﻟﻤﻬﻨﻴﺔ‪) :‬اﳌﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪ (02‬واﻟﺬي ﻳﻘﻮم ﺑﺘﺄﻣﲔ ﻣﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ أﺿﺮار اﳊﺮﻳﻖ واﻹﻧﻔﺠﺎر‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﺮﻗﺔ واﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ اﻟﱵ ﻫﻲ إﺟﺒﺎرﻳﺔ‪.‬‬

‫‪98‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ -‬اﻷﺿﺮار اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻛﺎﻷﺟﻬﺰة اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ واﻹﻟﻜﱰوﻧﻴﺔ‪.‬وﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺗﻠﺤﻖ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺒﺎﺋﻌﲔ وذوي‬

‫اﳊﺮف اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ أو اﻟﻴﺪوﻳﺔ وﻏﲑﻫﻢ ﻣﻦ اﳌﻬﻦ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص أﺛﻨﺎء اﻟﺴﻔﺮ‪ :‬أﺛﻨﺎء ﺳﻔﺮ اﻷﺷﺨﺎص إﱃ اﳋﺎرج ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻬﻢ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻔﺮ اﳌﺘﻤﺜﻞ‬

‫ﰲ ﻋﻘﺪ ﻳﱪم ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺆﻣﻦ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺟﻮاز اﻟﺴﻔﺮ‪ ،‬ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺮﺣﻠﺔ وﻣﺪ ﺎ اﻟﱵ ﻻ ﺗﺘﻌﺪى ﺳﻨﺔ‬

‫وﻳﺪﻓﻊ ﻗﺴﻂ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺣﺴﺐ ﻣﺪة اﻟﺴﻔﺮ وﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ إﺟﺒﺎري ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳍﺬﻩ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ‪ 80‬ﺳﻨﺔ‬

‫وأﻛﺜﺮ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﺗﺰداد ﻗﻴﻤﺔ ﻗﺴﻂ اﻟﺪﻓﻊ ب ‪ %50‬اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﱵ ﺗﺒﻠﻎ أﻋﻤﺎرﻫﻢ ‪ 65‬ﺳﻨﺔ إﱃ ﻣﻠﻔﻮق‪.‬‬

‫واﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ ﲪﺎﻳﺔ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻣﻦ اﻷﺿﺮار اﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ ﻛﺎﳌﺮض وﺣﺎدث اﳌﺮور‪ ،‬وذﻟﻚ ﻟﺪﻓﻊ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ‬

‫اﻟﻌﻼج‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻤﺪﻧﻴﺔ‪ :‬وﻫﻮ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳋﺎص ﺑﺎﻷﺷﺨﺎص اﳌﻨﺨﺮﻃﺔ ﰲ اﻷﻧﺪﻳﺔ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ‪،‬‬

‫اﳉﻤﻌﻴﺎت واﳌﺨﻴﻤﺎت اﻟﺼﻴﻔﻴﺔ واﻟﺮﺣﻼت‪ ،‬ﻣﺪ ﺎ ﺗﱰواح ﻣﻦ ﻳﻮم إﱃ ﺳﻨﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‪) :‬اﳌﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪ (03‬ﳚﺮي ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ أﺻﺤﺎب ﻧﻘﻞ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ أو‬

‫اﳌﺼﻨﻌﺔ واﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﱵ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺒﻄﺎﻗﺔ اﻟﺮﻣﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻌﺮﺑﺔ‪ ،‬ﻧﻮﻋﻬﺎ‪ ،‬رﻗﻤﻬﺎ‪ ،‬وز ﺎ‪ ،‬رﻗﻢ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ وﻗﻴﻤﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﳌﻨﻘﻮﻟﺔ ودﻓﻊ اﻷﻗﺴﺎط ﺣﺴﺐ‬

‫ﻗﻴﻤﺘﻪ اﳌﻨﻘﻮﻟﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺿﺪ اﻟﻜﻮارث اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪) :‬اﳌﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪(04‬‬

‫إن ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ أﺻﺒﺢ إﺟﺒﺎرﻳﺎ ﻣﻨﺬ زﻟﺰال ﺑﻮﻣﺮداس ﻣﻦ ﺳﺒﺘﻤﱪ ‪ ،2004‬ﻓﺄﺻﺒﺢ ﺗﺄﻣﲔ إﺟﺒﺎري ﺧﺎص‬

‫ﺑﺎﻟﻌﻘﺎرات ﻓﻘﻂ ﻣﺜﻞ اﳌﻨﺎزل‪ ،‬اﳌﺘﺎﺟﺮ واﳌﺼﺎﻧﻊ‪ ،‬وﻛﻞ اﻷﻗﺴﺎط اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﺗﻮﺟﻪ إﱃ اﻟﺼﻨﺪوق اﻟﻮﻃﲏ ﻟﻠﻜﻮارث اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪،‬‬

‫وﻟﻜﻲ ﻳﺘﻢ إﺑﺮام ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﻄﻠﺐ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ إﺣﻀﺎر ﻋﻘﺪ اﳌﻠﻜﻴﺔ أو ﻋﻘﺪ اﻹﳚﺎر واﻟﺬي ﳚﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ‬

‫اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪99‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﳌﺴﺎﺣﺔ‪ ،‬ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺒﻨﺎء‪ ،‬وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﳌﻮﻗﻊ اﳉﻐﺮاﰲ ﻫﺬا ﻣﻦ أﺟﻞ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻮﺿﻊ اﻟﻌﻘﺎر اﳌﺮاد ﺗﺄﻣﻴﻨﻪ‪ .‬واﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﱵ‬

‫ﺗﻘﻮم ﺎ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﺿﺪ اﻟﺰﻻزل‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﺿﺪ اﻟﻔﻴﻀﺎﻧﺎت‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﺿﺪ اﻟﻌﻮاﺻﻒ و اﻷﻋﺎﺻﲑ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﺿﺪ اﻧﺰﻻق اﻷرض‪.‬‬

‫‪ .2‬ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ واﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:(service de comptabilité et monnaie ) :‬ﰲ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ‬

‫ﻳﺘﻢ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮاﻫﺎ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﳌﺪاﺧﻴﻞ اﻟﱵ ﺗﻨﺘﻘﻞ ﻣﻦ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪ ،‬أﻳﻦ ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻷوﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻫﺬﻩ اﻟﻘﻴﻢ اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ) اﻷﻗﺴﺎط( ﺗﺪﺧﻞ ﰲ ﺻﻨﺪوق اﳌﺆﺳﺴﺔ وﺗﺄﺧﺬ إﱃ اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ﲢﻮﻳﻞ ﺑﻨﻜﻲ ذﻟﻚ ﻟﺘﻔﺎدي‬

‫ﺧﻮاﻃﺮ اﻟﺴﺮﻗﺔ أو اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻟﻠﻤﺼﺎﱀ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻨﻘﻮد اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ أﻗﺴﺎط ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‬

‫اﻟﺰﺑﻮن اﳌﺘﻀﺮر ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث ﺣﺎدث ﻗﺪ ﰎ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬

‫وﺗﺘﻢ ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻛﻞ ‪ 10‬أﻳﺎم ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ وﻳﺒﻌﺚ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﳌﺮاﻗﺒﺔ إﱃ اﳌﺪﻳﺮﻳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻣﻊ ﲨﻴﻊ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت‬

‫اﻟﻼزﻣﺔ‪ ،‬واﻟﱵ ﻗﺪ ﰎ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﰲ دﻓﱰ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻛﺬﻟﻚ ﻳﻮﺟﺐ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ دﻓﱰ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻮﻗﻊ وﳑﻀﻰ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺪﻳﺮ اﳉﻬﻮي ﺗﺴﺠﻞ ﻓﻴﻪ ﲨﻴﻊ‬

‫اﻷرﻗﺎم واﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ أو اﳋﺎرﺟﻴﺔ أي ﻧﻔﻘﺎت واﳌﺪاﺧﻴﻞ‪.‬‬

‫دﻓﱰ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻮﻗﻊ وﳑﻀﻰ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺪﻳﺮ اﳉﻬﻮي‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻪ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻜﻲ واﻟﺪﻓﻊ ﻋﻦ‬

‫ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺸﻴﻜﺎت‪.‬‬

‫‪100‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫وﺟﻮد ﻛﺬﻟﻚ دﻓﱰ ﺧﺎص ﺑﺎﻟﻘﺮوض اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﺴﺠﻞ ﻓﻴﻪ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﶈﺼﻠﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮوط اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ )ﻋﱪ‬

‫اﳌﺮاﺣﻞ(‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﳝﻜﻦ إﻋﻄﺎء ﻗﺮوض ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ واﳉﻤﺎﻋﺎت اﶈﻠﻴﺔ واﻟﺪﻓﻊ ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ أﻗﺴﺎط أي‬

‫ﻋﻨﺪ ﲢﻘﻴﻖ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺮدودﻳﺔ واﻟﺮﲝﻴﺔ‪.‬‬

‫‪.3‬ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﺤﻮادث ) ‪ :(service de sinistre‬ﺗﻨﻘﺴﻢ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﺑﺪورﻫﺎ إﱃ ﻗﺴﻤﲔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳊﻮادث اﳌﺎدﻳﺔ‬

‫‪ -‬ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳊﻮادث اﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ أو اﳌﻨﺎزﻋﺎت‬

‫ﻓﻔﻲ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳊﻮادث اﳌﺎدﻳﺔ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ وذﻟﻚ ﺣﺴﺐ اﻟﻀﺮر واﻟﺸﺮط ﻫﻮ أن ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﻋﻦ‬

‫اﳊﺎدث ﰲ ﻇﺮف ‪ 7‬أﻳﺎم أو ﻳﻠﻐﻰ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ‪ ،‬أﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺴﺮﻗﺔ ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﰲ ﻇﺮف ‪ 3‬أﻳﺎم ﻫﺬا ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ‬

‫اﻟﺴﻴﺎرات" وﻗﺒﻞ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻳﻄﻠﺐ اﳌﺆﻣﻦ ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬اﻟﺒﻄﺎﻗﺔ اﻟﺮﻣﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻪ ﻇﺮوف‬

‫اﳊﺎدث ﻓﻔﻲ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻳﻬﺘﻢ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﳊﻮادث اﻟﱵ ﺗﻠﺤﻖ أﺿﺮار ﻣﺎدﻳﺔ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﰲ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳌﻨﺎزﻋﺎت ) ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻷﺿﺮار اﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ( اﻟﱵ ﺘﻢ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﳊﻮادث اﻟﱵ ﺗﻠﺤﻖ اﻷﺿﺮار اﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ أو‬

‫اﻟﻮﻓﺎة‪ ،‬وﻳﻘﺪم ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻦ اﻟﺪرك أو اﻟﺸﺮﻃﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﺪون ﻓﻴﻪ اﻷﺿﺮار واﳋﺴﺎﺋﺮ وﻛﺬا ﻇﺮوف اﳊﺎدث ﻓﺎﳌﺼﺎﺑﲔ ﺟﺴﺪﻳﺎ‬

‫ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﻢ ﻟﻄﺒﻴﺐ ﺷﺮﻋﻲ وﻳﻘﺪم اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﺣﺴﺐ اﳋﱪة اﻟﻄﺒﻴﺔ وﺗﻜﻮن ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ﺣﻴﺚ ﳛﺪدﻫﺎ اﻟﻄﺒﻴﺐ ﻣﺜﻼ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻜﻠﻲ اﳌﺆﻗﺖ )‪ 45‬ﻳﻮم(‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻌﺠﺰ اﳉﺰﺋﻲ اﻟﺪاﺋﻢ ‪ %27‬ﻣﺜﻼ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻀﺮر اﻟﺘﺄﳌﻲ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻀﺮر اﳉﻤﺎﱄ‪.‬‬

‫وﻳﺘﻢ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﳌﻠﻒ اﳉﺴﻤﺎﱐ ﺳﻮاءا ودﻳﺎ أو ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻘﻀﺎء‪.‬‬

‫‪101‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫وﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻮت اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﳝﻨﺢ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﺬوي اﳊﻘﻮق إذا ﻛﺎن ﻣﺘﺰوﺟﺎ ﳝﻨﺢ ﻟﻠﺰوﺟﺔ واﻷوﻻد‪ ،‬اﻟﻮاﻟﺪﻳﻦ‪ ،‬أﻣﺎ إذا ﻛﺎن‬

‫ﻏﲑ ﻣﺘﺰوج ﳝﻨﺢ ﻟﻠﻮاﻟﺪﻳﻦ ﻓﻘﻂ‪.‬‬

‫واﳉﺪﻳﺮ ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ أﻧﻪ إذا ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻫﻮ اﳌﺴﺆول ﻋﻦ اﳊﺎدث ﻓﻼ ﻳﻌﻮض ﻟﻪ‪ ،‬إﻻ إذا ﺗﻌﺪى اﻟﻀﺮر ﰲ اﻟﻌﺠﺰ اﳉﺰﺋﻲ‬

‫اﻟﺪاﺋﻢ ‪ ،%51‬أﻣﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻓﻼ ﻳﻌﻮض ﻟﻪ وﻛﺬﻟﻚ ﻧﻔﺲ اﻟﺸﻲء ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﱃ اﻷﺿﺮار اﳌﺎدﻳﺔ إﻻ إذا ﻛﺎن‬

‫ﻣﺆﻣﻨﺎ ﺗﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ اﻷﺿﺮار‪ ،‬وﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺳﻜﺮ أو ﺑﺪون رﺧﺼﺔ ﻓﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ‬

‫ﻃﺮف اﻟﺼﻨﺪوق اﳋﺎص ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳊﻮادث ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﲢﺪﻳﺪ اﻷﻗﺴﺎط أي‬

‫اﳌﺒﺎﻟﻎ اﻟﱵ ﺗﻌﻮض ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪.‬‬

‫‪102‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﺸﻜﻞ رﻗﻢ )‪ :( 03‬اﻟﻬﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﲔ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫‪103‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻲ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‬

‫ﻳﻘﻮم ﻓﺮع اﶈﺎﺳﺒﺔ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﳐﺘﻠﻒ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻹﻧﺘﺎج اﳌﺴﺘﻤﺪة ﻣﻦ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬ﻛﻞ ﺗﺴﺠﻴﻞ‬

‫ﳏﺎﺳﱯ ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت‪ ،‬واﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﻳﺘﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺪﻟﻴﻞ اﻟﺬي ﻧﻀﻴﻔﻪ إﱃ‬

‫ﳝﲔ اﳊﺴﺎب اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ واﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ اﳉﺪول اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬

‫إﺳﻢ اﻟﻔﺮع‬ ‫اﻟﺮﻣﺰ‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻟﺴﻴﺎرات‬ ‫‪11‬‬

‫ﺗﺄﻣﲔ اﳊﺮاﺋﻖ‬ ‫‪12‬‬

‫ﺗﺄﻣﲔ ﻣﻮاد اﻟﺒﻨﺎء‬ ‫‪14‬‬

‫ﺗﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫‪20‬‬

‫ﺗﺄﻣﲔ ﺿﺪ ﻣﻮت اﳊﻴﻮاﻧﺎت‬ ‫‪21‬‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺰراﻋﻲ‬ ‫‪23‬‬

‫ﺗﺄﻣﲔ اﻟﻨﻘﻞ اﻟﱪي‬ ‫‪31‬‬

‫ﺗﺄﻣﲔ اﻟﻨﻘﻞ اﳉﻮي‬ ‫‪33‬‬

‫ﺗﺄﻣﲔ اﻟﻨﻘﻞ اﻟﺒﺤﺮي‬ ‫‪34‬‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻷﺷﺨﺎص‬ ‫‪42‬‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ‬ ‫‪43‬‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض‬ ‫‪51‬‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﳋﺴﺎﺋﺮ‬ ‫‪60‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪:‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﲔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ وﺛﺎﺋﻖ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪104‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻌﺮض إﱃ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ‪ ،‬ﳚﺐ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ اﳌﺼﻄﻠﺤﺎت‪:‬‬

‫‪ FSI‬أﻣﻮال ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ) اﻟﺼﻨﺪوق اﳋﺎص ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت(‬

‫‪ FCN‬اﻷﻋﺒﺎء اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪ DT‬ﺣﻘﻮق اﻟﻄﻮاﺑﻊ‬
‫‪ CP‬اﳌﻠﺤﻘﺎت‬
‫‪ TF‬ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﻣﻐﺔ‬
‫‪ TG‬ﻃﻮاﺑﻊ ﻣﺘﻐﲑة ﺣﺴﺐ اﻟﻌﻘﺪ وﻫﻲ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎرات ﻓﻘﻂ‬
‫‪ TAIC‬ﺿﺮﻳﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﻟﺘﺠﺎرة ﻧﺴﺒﺘﻬﺎ )‪(%2‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪:‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻄﺎﻟﺒﲔ ﺑﻨﺎءا ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪.1‬اﻻﻧﺘﺎج‪:‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺮﻏﺐ ﺷﺨﺺ ﻣﺎ ﺑﺄن ﻳﺆﻣﻦ ﺿﺪ اﳋﻄﺮ ﻣﻌﲔ ﻳﺘﻮﺟﻪ إﱃ وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ أﻳﻦ ﻳﺴﺘﻘﺒﻞ ﰲ ﻣﺼﻠﺤﺔ‬

‫اﻹﻧﺘﺎج ﻣﻦ ﻃﺮف اﶈﺮر اﳌﻨﺘﺞ اﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫ﻓﻤﺜﻼ ﰲ ﺗﺄﻣﲔ اﻟﺴﻴﺎرات إﻣﺎ ﻟﻄﻠﺐ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ أو ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ‪ ،‬ﻓﺈذا ﻗﺒﻠﺖ وﻛﺎﻟﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ أن ﺗﺆﻣﻦ ﺿﺪ اﳋﻄﺮ اﳌﻄﻠﻮب‬

‫ﺿﻤﺎﻧﻪ‪ ،‬ﺗﻜﻮن وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬وﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻛﺘﺎﰊ ﺑﲔ اﳌﺆﻣﻦ واﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﳚﺐ أن ﻳﺸﺘﻤﻞ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻄﺮﻓﲔ‬

‫اﳌﻜﺘﺘﺒﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ اﶈﺮرة ﲝﺮوف واﺿﺤﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﻢ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻓﲔ اﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ وﻋﻨﻮاﻧﻪ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺸﻲء اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ أو اﻟﺸﺨﺺ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻧﻮع اﻷﺧﻄﺎر اﳌﻀﻤﻮﻧﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻛﺘﺘﺎب‪ ،‬ﺗﺎرﻳﺦ ﺳﺮﻳﺎن اﻟﻌﻘﺪ وﻣﺪﺗﻪ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻘﺴﻂ‪.‬‬

‫‪105‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﻓﺈذا أﺧﺬﻧﺎ ﻗﺴﻢ ﺗﺄﻣﲔ اﻟﺴﻴﺎرات ﻣﺜﻼ ﻓﻴﻜﻮن ﺳﲑ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻳﻘﺪم اﻟﺰﺑﻮن اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻼزﻣﺔ‪ :‬ﺑﻄﺎﻗﺔ رﻣﺎدﻳﺔ‪ ،‬رﺧﺼﺔ اﻟﺴﻴﺎﻗﺔ وﻫﺬا ﻟﻺﻃﻼع ﻋﻠﻴﻬﺎ وإدﺧﺎل اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻀﺮورﻳﺔ ﰲ‬

‫اﳊﺎﺳﻮب وﺑﻌﺪﻫﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺷﻬﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ واﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﻣﺼﺤﻮﺑﺔ ﺑﻮﺛﻴﻘﺔ اﻟﺸﺮوط اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ ﳎﻤﻮﻋﺔ اﻟﺴﻴﺎرات‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﶈﺮر ﺑﻨﻔﺲ اﻹﺟﺮاءات وﻳﺘﻢ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﺗﻜﻮﻳﻦ وﺛﻴﻘﺔ " ‪détail‬‬

‫‪ " flotte‬ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪.‬‬

‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻋﻘﺪ اﻟﺴﻴﺎرة‪ ،‬ﻳﻄﻠﺐ اﶈﺮر ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺷﻬﺎدة ﺳﻴﺎرﺗﻪ ﻷﺧﺬ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻀﺮورﻳﺔ ﰒ ﻳﺪﺧﻞ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ‬

‫ﺣﺴﺐ رﻏﺒﺔ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ) ﺣﺎﻟﺔ اﻧﺘﻘﺎل ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻟﺴﻴﺎرة‪ ،‬اﺳﺘﺒﺪاﳍﺎ‪(..‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﳛﺮر ﰲ ‪ 03‬ﻧﺴﺦ وﳝﻀﻰ ﻣﻦ اﻟﻄﺮﻓﲔ‪:‬‬

‫ﺗﻌﻄﻰ ﻟﻠﺰﺑﻮن اﻟﻨﺴﺨﺔ اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ وﺑﻴﺎن اﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ -‬ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻹﻧﺘﺎج ﺗﺄﺧﺬ ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ وﺑﻴﺎن اﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ ﺗﺮﺳﻞ إﱃ اﻟﻮﺣﺪة‪.‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﺗﺴﺠﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻘﻮد اﳌﱪﻣﺔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻹﻧﺘﺎج ﻳﻮﻣﻴﺎ ﰲ ﺳﺠﻞ واﺣﺪ ﻳﺴﻤﻰ ﺳﺠﻞ‬

‫اﳌﻘﺒﻮﺿﺎت وﻫﻮ إﺟﺒﺎري ﺣﻴﺚ ﳚﺪد ﻓﻴﻪ رﻗﻢ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ واﻟﻘﺴﻂ وﻧﻮﻋﻴﺔ اﻟﻘﺒﺾ‪.‬‬

‫ﻳﻘﺪم اﶈﺮر اﳌﻜﻠﻒ ﺑﺘﺄﻣﲔ اﻟﺴﻴﺎرات ﻛﻞ اﻟﻌﻘﻮد اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺄﻣﲔ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ واﶈﺮرة ﰲ اﻟﻴﻮم إﱃ اﳌﻜﻠﻒ ﲝﻮاﻓﻆ إﻳﺪاع‬

‫‪ bordereau‬وﻳﻘﻮم اﶈﺮر اﳌﻜﻠﻒ ﲝﻮاﻓﻆ اﻹﻳﺪاع ﺑﺄﺧﺬ ﻛﻞ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﻟﺘﻤﻸ ﰲ ﺣﻮاﻓﻆ اﻹﻳﺪاع‪.‬‬

‫وﺗﻮﺟﺪ ﺣﻮاﻓﻆ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﻌﺪﻳﻼت ‪avenant‬وﻫﻲ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎرات واﻷﺧﻄﺎر اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻓﻘﻂ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﻨﺠﺰ ﺣﻮاﻓﻆ اﻹﻳﺪاع ﰲ ‪ 03‬ﻧﺴﺦ‪:‬‬

‫‪106‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﻳﺘﻢ إرﺳﺎل ﺣﻮاﻓﻆ اﻹﻳﺪاع إﱃ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﶈﺎﺳﺒﺔ ﰒ ﻳﻘﻮم اﶈﺎﺳﺐ ﲟﺮاﻗﺒﺔ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﰲ ﺣﻮاﻓﻆ اﻹﻳﺪاع‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ﻳﺘﻢ إرﺳﺎل ﺣﻮاﻓﻆ اﻹﻳﺪاع ﻣﻦ ﻃﺮف اﶈﺎﺳﺐ إﱃ رﺋﻴﺲ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﻟﻠﺘﻮﻗﻴﻊ‬ ‫‪-‬‬

‫ﺑﻌﺪ ﻣﺮاﺟﻌﺔ رﺋﻴﺲ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﳊﻮاﻓﻆ اﻹﻳﺪاع اﳌﺴﺘﻠﻤﺔ ﻳﻮﻗﻌﻬﺎ وﺗﺮﺳﻞ ﻧﺴﺨﺔ إﱃ اﻟﻮﺣﺪة ﻣﺮﻓﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ وﻧﺴﺨﺔ‬ ‫‪-‬‬

‫ﺗﺒﻘﻰ ﰲ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬

‫وﺗﺮﺳﻞ ﻧﺴﺨﺔ إﱃ اﶈﺎﺳﺐ وأﻳﻀﺎ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﻨﻘﻮد اﶈﺼﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ﺳﻴﻮﻟﺔ وﺷﻴﻜﺎت ﻟﺘﺘﻢ اﳌﺮاﻗﺒﺔ وﻫﺬا ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﺳﺠﻞ‬

‫اﳌﻘﺒﻮﺿﺎت وﲢﻮل ﻫﺬﻩ اﳌﺒﺎﻟﻎ إﱃ اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ ﺑﻮاﺳﻄﺔ وﺻﻞ اﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﺗﺴﺠﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻘﺒﺾ واﻟﺘﺤﻮﻳﻞ إﱃ اﻟﺒﻨﻚ ﻳﻮﻣﻴﺎ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ اﶈﺎﺳﱯ‪.‬‬

‫وﻣﻦ ﻣﻬﺎم اﶈﺎﺳﺐ أﻳﻀﺎ إﻋﺪاد ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﲟﺼﻄﻠﺢ ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ﰲ ﻛﻞ ‪ 10‬أﻳﺎم وﻫﺬا ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺼﻠﺤﺔ‬

‫اﻹﻧﺘﺎج وﻣﺼﻠﺤﺔ اﶈﺎﺳﺒﺔ وﺗﺮﺳﻞ ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ إﱃ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﶈﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أ ﺎ ﲢﻀﺮ ﺷﻬﺮﻳﺎ‪.‬‬

‫‪.2‬اﻟﻘﺒﺾ‪:‬‬

‫إن اﻟﻘﺒﺾ ﳝﺜﻞ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ و ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻧﻘﺪ أو ﺑﺸﻴﻚ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﳚﺪد ﻛﻤﺎ أﺷﺮﻧﺎ ﻣﺴﺒﻘﺎ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻘﺴﻂ وﻫﻮ‬

‫ﲦﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬أي اﳌﺒﻠﻎ اﳌﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﲡﺎﻩ اﳌﺆﻣﻦ ﰲ اﳌﻘﺎﺑﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﳋﻄﺮ وﻫﻮ إﻳﺮاد اﻟﺬي ﻳﺴﺠﻞ ﳏﺎﺳﺒﻴﺎ ﰲ )‬

‫ح ‪ (700000‬وﳛﺪد اﻟﻘﺴﻂ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‪ ،‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﺗﻔﺎق وﻫﻮ ﻳﺸﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺟﺰأﻳﻦ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺠﺰء اﻷول‪ :‬وﻳﺪﻋﻰ اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺼﺎﰲ وﻫﻮ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ وﳏﺪدة ﰲ اﳉﺪول ﺗﻘﺘﻄﻊ ﻫﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻲء‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻪ ) واﻟﻨﺴﺐ ﳏﺪدة ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ( ﻓﻤﺜﻼ ﰲ اﻟﺴﻴﺎرات ﲢﺪد اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ ) اﻟﻄﺎﻗﺔ‪ ،‬ﻧﻮﻋﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬واﳌﺪة(‬

‫وﻫﻲ ﻛﻞ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ إﺟﺒﺎرﻳﺎ وإﺧﺘﻴﺎرﻳﺎ ﺑﺪون رﺳﻮم‪.‬‬

‫‪107‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ ‬اﻟﺠﺰء اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬ﻳﺪﻋﻰ ﺑﺎﻟﻘﺴﻂ اﻹﲨﺎﱄ أو اﳋﺎم وﻫﻲ اﳌﺼﺎرﻳﻒ واﻷﻋﺒﺎء اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ واﻟﱵ ﻳﺘﻢ‬

‫ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﻣﻦ ﻛﻞ ﻗﺴﻂ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺴﻂ اﻹﲨﺎﱄ = اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺼﺎﰲ ‪ +‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﺒﺎﺷﺮة وﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎل‪ :‬ﻳﺘﻘﺪم ﻋﻠﻲ ﻟﻮﻛﺎﻟﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ CAAT‬ﻟﺘﺄﻣﲔ ﺳﻴﺎرﺗﻪ ﻓﻴﻘﻮم اﳌﻮﻇﻒ أوﻻ وﻗﺒﻞ ﻛﻞ ﺷﻲء ﲟﻞء اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪418 :‬‬

‫‪ -‬اﻟﺮﻗﻢ‪VP/3.1.0.1/11736/0/0/418/2017 :‬‬

‫‪ -‬ﻣﻔﻌﻮل اﻟﻌﻘﺪ‪2017/06/22 :‬‬

‫‪ -‬اﻻﻧﻘﻀﺎء‪2017/03/23 :‬‬

‫‪ -‬اﳌﺪة‪ :‬ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ ‪03‬‬

‫‪ -‬اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺰﺑﻮن‪:‬‬

‫‪ -‬اﻻﺳﻢ واﻟﻠﻘﺐ‪ :‬دراﺟﻲ ﻋﻠﻲ‬

‫‪ -‬ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﻴﻼد‪1994/08/20 :‬‬

‫‪ -‬اﻟﻌﻨﻮان‪ :‬ﺣﻲ ﻣﻠﻮك اﻟﻌﺮﰊ‬

‫‪ -‬رﻗﻢ رﺧﺼﺔ اﻟﺴﻴﺎﻗﺔ‪09/2645/01/10 :‬‬

‫‪ -‬ﺗﺎرﻳﺦ رﺧﺼﺔ اﻟﺴﻴﺎﻗﺔ‪2009/05/23 :‬‬

‫‪ -‬ﺻﻨﻒ رﺧﺼﺔ اﻟﺴﻴﺎﻗﺔ‪B :‬‬

‫‪ -‬رﻗﻢ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪16-313-012345 :‬‬

‫‪ -‬اﻟﺮﻗﻢ اﻟﺘﺴﻠﺴﻠﻲ ﻟﻠﻄﺮاز‪31073852 :‬‬

‫‪108‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ -‬اﻟﻄﺮاز‪VF37A9HK :‬‬

‫‪ -‬اﻟﺼﻨﻒ‪PEUGEOT :‬‬

‫‪ -‬اﻟﺴﻨﺔ اﻷوﱃ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﻌﻤﺎل‪2013 :‬‬

‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬دﻓﺎع وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ‪70.00 :‬‬

‫‪ -‬اﻷﺷﺨﺎص اﳌﻨﻘﻮﻟﻴﲔ‪21.35 :‬‬

‫‪ -‬اﻟﺴﺮﻗﺔ واﳊﺮﻳﻖ‪0.00:‬‬

‫‪ -‬ﻛﺴﺮ اﻟﺰﺟﺎج‪0.00 :‬‬

‫‪ -‬أﺿﺮار اﻟﺘﺼﺎدم‪1080.86 :‬‬

‫‪ -‬ﻗﺴﻂ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ) ‪RC) : 720.58‬‬

‫‪ -‬وﻳﻘﻮم ﺑﺘﻔﺼﻴﻞ اﳊﺴﺎب‪:‬‬

‫‪ -‬أﻗﺴﺎط إﺿﺎﻓﻴﺔ‪1172.21 :‬‬

‫‪ -‬اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺼﺎﰲ‪1892.79 :‬‬

‫‪ -‬اﳌﻠﺤﻘﺎت‪200.00 :‬‬

‫‪ -‬اﻟﺮﺳﻮم ) ‪TVA): 397.63‬‬

‫‪ -‬ص خ ت ) ‪FSI) (3%): 21.62‬‬

‫‪ -‬اﻟﻄﻮاﺑﻊ‪.40 :‬‬

‫‪ -‬ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﻣﻐﺔ‪.300.00 :‬‬

‫‪ -‬اﻟﻘﺴﻂ اﻹﲨﺎﱄ‪.2552.04 :‬‬

‫‪109‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻧﻄﺎق ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎرات‬

‫ﻳﺴﺘﻨﺪ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎرات ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﺮ اﻟﺼﺎدر ﰲ ‪ 30‬ﺟﺎﻧﻔﻲ ‪ ،1974‬واﻟﺘﻌﺪﻳﻞ اﻟﻼﺣﻖ ﻟﻪ اﳌﺘﻤﺜﻞ‬

‫ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ 88/31‬اﳌﺆرخ ﰲ ‪ ،1988/07/19‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻷﺣﻜﺎم اﻟﻮاردة ﰲ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺴﻨﺔ ‪1995‬‬

‫واﻷﺣﻜﺎم اﻟﻮاردة ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ ذات اﻟﺼﻠﺔ‪.‬‬

‫وﳌﻌﺎﳉﺔ ﻧﻄﺎق ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬا اﻟﻨﻈﺎم اﳋﺎص ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻐﻲ أوﻻ ﲢﺪﻳﺪ ﳎﺎل ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﳌﻮﺿﻮع‪ ،‬وﺛﺎﻧﻴﺎ ﲢﺪﻳﺪ‬

‫ﳎﺎل ﺗﻄﺒﻴﻘﻪ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻷﺷﺨﺎص‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬ﻣﺠﺎل ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻤﻮﺿﻮع‬

‫ﻳﺘﻌﻠﻖ اﳌﻮﺿﻮع ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺴﻴﺎرة وﺗﺸﺨﻴﺼﻬﺎ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ وﲢﺪﻳﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﻀﻤﻮﻧﺔ واﻟﻐﲑ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ﺛﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫أوﻻ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺴﻴﺎرة‪:‬‬

‫ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎرة وﻓﻖ اﳌﺎدة اﻷوﱃ ﻣﻦ اﻷﻣﺮ اﳌﺸﺎر إﻟﻴﻪ‪ ،‬ﺗﻠﻚ اﳌﺮﻛﺒﺔ اﻟﱪﻳﺔ ذات اﶈﺮك‪ ،‬وﻣﺎ ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻘﻄﻮرات وﺷﺒﻪ‬

‫ﻣﻘﻄﻮرات‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﲪﻮﻟﺘﻬﺎ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ اﳌﺮﻛﺒﺔ ﻣﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻟﻨﻘﻞ اﻷﺷﺨﺎص أو ﻟﻨﻘﻞ اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‪ .‬ﻓﺈذا ﲢﻘﻖ ﻫﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﰲ‬

‫ﻣﺮﻛﺒﺔ ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﺎﻟﻜﻬﺎ ﻣﻠﺰﻣﺎ ﻗﺒﻞ اﻧﻄﻼﻗﻬﺎ ﻟﻠﺴﲑ ﺑﺈﺑﺮام ﻋﻘﺪ ﺗﺄﻣﲔ ﻳﻐﻄﻲ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺗﺴﺒﺒﻬﺎ ﻟﻠﻐﲑ‪.‬‬

‫وﻣﻦ اﳌﻼﺣﻆ أن اﳌﺸﺮع اﳉﺰاﺋﺮي ﰲ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد ﱂ ﻳﻮﺿﺢ ا ﺎﻻت اﻟﱵ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻓﻴﻬﺎ اﳌﺮﻛﺒﺔ اﻟﱪﻳﺔ ذات اﶈﺮك‪،‬‬

‫ﻛﺎﳉﺮارات اﻟﱵ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﰲ ﳎﺎل اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺰراﻋﻲ وآﻻت اﻷﺷﻐﺎل اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻟﺒﻨﺎء‪ .‬وﻣﺎ دام ﱂ ﳛﺪد اﳌﺸﺮع ذﻟﻚ ﻓﺈن‬

‫اﳌﺮ ﰲ ﻧﻈﺮﻧﺎ ﳜﻀﻊ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ اﻹﺟﺒﺎري ﻣﺜﻠﻬﺎ ﻣﺜﻞ اﳌﺮﻛﺒﺎت اﻟﱪﻳﺔ اﻷﺧﺮى أﺛﻨﺎء ﺳﲑﻫﺎ ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ وﺣﱴ داﺧﻞ‬

‫اﳌﺰرﻋﺔ واﻟﻮرﺷﺔ وذﻟﻚ ﺑﺈﻋﺘﺒﺎرأن اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻹﺟﺒﺎري ﻻ ﻳﻜﻮن ﳏﻠﻪ اﳌﺮﻛﺒﺔ ﰲ ﺣﺪ ذا ﺎ ﺑﻘﺪر ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺄﻣﲔ ﳊﺎرس اﳌﺮﻛﺒﺔ‬

‫وﻣﺎﻟﻜﻬﺎ ﻣﻦ رﺟﻮع اﻟﻐﲑ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺎﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫‪110‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫واﺳﺘﺜﲎ اﳌﺸﺮع ﻣﻦ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻹﺟﺒﺎري اﳌﺮﻛﺒﺎت اﻟﱪﻳﺔ ذات اﶈﺮك اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ أو اﳌﻮﺿﻮﻋﺔ ﲢﺖ ﺣﺮاﺳﺘﻬﺎ‪ ،‬وذﻟﻚ‬

‫ﺑﺈﻋﺘﺒﺎر أن اﻟﺪوﻟﺔ ﻣﺆﻣﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺑﻨﻔﺴﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ اﺳﺘﺜﲎ ﻣﻦ ﻧﻄﺎق ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬا اﻟﻨﻈﺎم وﺳﺎﺋﻞ اﻟﻨﻘﻞ اﻷﺧﺮى ﺑﺎﻟﺴﻜﻚ اﳊﺪﻳﺪﻳﺔ ﲟﺨﺘﻠﻒ أﻧﻮاﻋﻬﺎ وﻫﻲ ﺧﺎﺿﻌﺔ‬

‫ﻟﻨﻈﺎم ﺧﺎص‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺗﺸﺨﻴﺺ اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺸﺨﻴﺺ اﳌﺮﻛﺒﺔ اﳌﺸﻤﻮﻟﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎن اﳋﺎص ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ اﻹﻟﺰاﻣﻲ ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﻮاﺻﻔﺎت ﻫﻲ‪ :‬اﻟﺼﻨﻒ واﻟﻄﺮاز ورﻗﻢ‬

‫اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ وﺳﻨﺔ اﻹﺳﺘﻌﻤﺎل ورﻗﻢ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪ .‬وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﲢﺮر ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ‪ ،‬وﻗﺖ ﺗﻮﻗﻴﻊ اﻟﻌﻘﺪ ﺷﻬﺎدة ﺗﺜﺒﺖ‬

‫اﻟﺘﺰاﻣﻬﺎ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ ﻟﻠﻤﻜﺘﺘﺐ أو اﳌﺎﻟﻚ أو اﳊﺎرس‪ ،‬وﺗﺴﻤﻰ ﺑﺸﻬﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ‬

‫اﻟﺴﻴﺎرة )‪ .(Attestation d'assurance auto mobile‬وﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﻬﺎدة ﻋﻨﺪ اﳊﺎﺟﺔ‪ ،‬إﱃ ﺟﺎﻧﺐ‬

‫اﳌﺮﻛﺒﺔ‪ ،‬ﻣﻘﻄﻮرا ﺎ‪ ،‬ﻣﻊ ﺑﻴﺎن ﻧﻮﻋﻬﺎ ورﻗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﺣﱴ ﻻ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﺪاﺧﻞ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ وﺑﲔ ﻣﻘﻄﻮرات أﺧﺮى‪.‬‬

‫وﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﻬﺎدة ﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﳋﺼﻮص اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬اﺳﻢ وﻣﻘﺮ وﻋﻨﻮان ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﻢ وﻟﻘﺐ وﻋﻨﻮان اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ )ﻣﻜﺘﺘﺐ اﻟﻌﻘﺪ(‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﺪة اﻟﻀﻤﺎن ورﻗﻢ وﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻣﻮاﺻﻔﺎت اﳌﺮﻛﺒﺔ اﳌﻀﻤﻮﻧﺔ وﺧﺎﺻﺔ رﻗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺧﺘﻢ وﺗﻮﻗﻴﻊ ﳑﺜﻞ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬

‫وﲤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﻬﺎدة‪ ،‬ﻗﺮﻳﻨﺔ ﻗﺎﻃﻌﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ اﻹﻟﺰاﻣﻲ ﻟﻠﻤﺪة اﶈﺪدة ﺎ‪ ،‬وﻟﻠﻤﺮﻛﺒﺔ‬

‫اﳌﻌﻨﻴﺔ ﺑﺎﳌﻮاﺻﻔﺎت اﻟﱵ ذﻛﺮت أﻧﻔﺎ‪.‬‬

‫‪111‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻹﻟﺰاﻣﻲ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻷﺷﺨﺎص‬

‫ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ اﻷﻣﺮ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻟﺸﺨﺺ اﳌﺴﺆول ﻋﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﻳﺴﺒﺒﻬﺎ ﺣﺎدث اﳌﺮور‪ ،‬وﺑﺎﻟﺪرﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺸﺨﺺ‬

‫اﻟﺬي ﻳﻠﺤﻖ اﻟﻀﺮر ﻣﻦ ﺟﺮاء ﻫﻄﺎ اﳊﺎدث‪ ،‬وﻳﺴﺘﺤﻖ ﺑﺬﻟﻚ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‪ .‬وﲟﻌﲎ آﺧﺮ ﺳﻨﻜﻮن أﻣﺎم ﻓﺌﺘﲔ ﳍﻤﺎ ﻣﺼﺎﱀ‬

‫ﻣﺘﻌﺎرﺿﺔ‪ ،‬ﻓﺌﺔ اﳌﺆﻣﻦ واﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ وﻣﻦ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﺻﻔﺘﻬﻤﺎ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ‪ ،‬وﻓﺌﺔ اﻟﻀﺤﺎﻳﺎ وذوي ﺣﻘﻮﻗﻬﻢ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ﺛﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫أوﻻ‪ :‬اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺴﺆوﻟﺔ ﻋﻦ اﻟﻀﺮر‪:‬‬

‫ﺗﺘﻜﻮن ﻓﺌﺔ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺘﺤﻤﻠﻮن اﻟﺘﺒﻌﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ م اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪ /‬وﻣﻦ ﺗﺆول ﻟﻪ اﳌﺮﻛﺒﺔ ﺑﺈذن ﻣﻨﻪ‪،‬‬

‫وﻣﻜﺘﺘﺐ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬ﰒ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻛﻀﺎﻣﻦ ﻟﻠﻤﺴﺆول ﻋﻦ اﳊﺎدث‪ .‬وإذا ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻳﺄﰐ ﰲ اﻟﺪرﺟﺔ اﻷوﱃ ﻣﻦ‬

‫ﺣﻴﺚ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﻳﺴﺒﺒﻬﺎ ﺣﺎدث اﳌﺮﻛﺒﺔ ﻟﻠﻐﲑ‪ ،‬ﻓﺈن ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﺄﰐ ﰲ اﻟﺪرﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺑﻮﺻﻔﻬﺎ‬

‫ﺿﺎﻣﻨﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ أو ﻣﻦ آﻟﺖ إﻟﻴﻪ ﺣﺮاﺳﺔ اﳌﺮﻛﺒﺔ ﺑﺈذن ﻣﻨﻪ ﻣﻦ رﺟﻮع اﻟﻐﲑ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‪ ،‬وإذا ﱂ ﻳﻜﻦ ﻣﺆﻣﻨﺎ‬

‫ﻓﺴﺘﺘﺤﻤﻞ ذﻣﺘﻪ اﳌﺎﻟﻴﺔ إﺻﻼح اﻟﻀﺮر اﻟﺬي ﻗﺪ ﻳﺼﻴﺐ اﻟﻀﺤﺎﻳﺎ‪ ،‬وﻫﺬا وﻓﻖ ﻣﺎ ﻗﻀﺖ ﺑﻪ اﳌﺎدة اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻣﻦ اﻷﻣﺮ اﳌﺸﺎر‬

‫إﻟﻴﻪ‪ ،‬واﻟﱵ ﺗﻨﺺ‪ » :‬إن إﻟﺰاﻣﻴﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﳚﺐ أن ﺗﻐﻄﻲ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ ﻟﻠﻤﻜﺘﺘﺐ ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ وﻣﺎﻟﻚ اﳌﺮﻛﺒﺔ وﻛﺬﻟﻚ‬

‫ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻛﻞ ﺷﺨﺺ آﻟﺖ ﻟﻪ ﲟﻮﺟﺐ إذن ﻣﻨﻬﻤﺎ ﺣﺮاﺳﺔ أو ﻗﻴﺎدة ﺗﻠﻚ اﳌﺮﻛﺒﺔ‪«....‬‬

‫وﺗﺜﲑ ﻫﺬﻩ اﳌﺎدة ﺑﺎﻟﺬات ﺑﻌﺾ اﻹﺷﻜﺎل ﺣﻮل ﻣﻔﻬﻮم اﻹذن ﻣﻦ ﺟﻬﺔ وﻣﻔﻬﻮم اﳊﺮاﺳﺔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ﺛﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﻔﻬﻮم اﻹذن ‪ :‬ﻧﻌﺘﻘﺪ أن اﳌﻘﺼﻮد ﺑﺎﻹذن ‪ Autorisation‬ذﻟﻚ اﻟﱰﺧﻴﺺ اﻟﺬي ﻳﺼﺪر ﻋﻦ ﺷﺨﺺ ﻟﻔﺎﺋﺪة‬

‫ﺷﺨﺺ آﺧﺮ ﺑﺎﻟﺴﻤﺎح ﻟﻪ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل ﺷﻲء ﻣﻌﲔ‪ .‬ﻓﺎﻹذن ﰲ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﺼﺪر ﻣﻦ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺳﻮاء أﻛﺎن ﻣﻜﺘﺘﺐ‬

‫اﻟﻌﻘﺪ أو ﻣﺎﻟﻚ اﻟﺴﻴﺎرة ﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﺎﺋﻖ أو اﳉﺎر أو اﻻﺑﻦ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل ﻫﺬﻩ اﻟﺴﻴﺎرة‪ ،‬وﻣﺎ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻣﻦ‬

‫ﺗﺼﺮﻓﺎت ﺗﻘﺘﻀﻴﻬﺎ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻘﻴﺎم ﺬﻩ اﳌﻬﻤﺔ‪ .‬وﻟﻺﺷﺎرة‪ ،‬ﻓﺈن اﳌﺸﺮع ﱂ ﳛﺪد ﺷﻜﻞ ﺻﺮﻳﺢ أو ﺿﻤﲏ‪ .‬وﺗﻜﻤﻦ‬

‫اﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺨﺬ اﻟﺸﻜﻞ اﻷﺧﲑ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺼﻌﺐ اﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﲔ اﻹذن اﻟﺼﺤﻴﺢ واﻹذن ﻏﲑ اﻟﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬

‫‪112‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫وﰲ ﻫﺬا اﻟﺸﺄن اﻋﺘﻤﺪ اﻟﻘﻀﺎء ﰲ ﻛﺜﲑ ﻣﻦ اﺟﺘﻬﺎداﺗﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮاﺋﻦ ﻛﻮﺟﻮد ﻣﻔﺎﺗﻴﺢ اﻟﺴﻴﺎرة أو إﺣﺪى اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳋﺎﺻﺔ‬

‫ﺎ ﻟﺪى اﳊﺎﺋﺰ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﺜﺒﺖ ﻫﺬﻩ اﻟﻘﺮﻳﻨﺔ ﺑﻮﺟﻮد ﻋﻼﻗﺔ ﺑﲔ اﳌﺎﻟﻚ أو اﳌﻜﺘﺘﺐ ﺑﺎﳊﺎﺋﺰ ﻛﻌﻼﻗﺔ اﻟﻘﺮاﺑﺔ أو ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺘﺒﻌﻴﺔ‪.‬‬

‫وﻳﻘﻊ إﺛﺒﺎت اﻟﻌﻜﺲ ﻋﻠﻰ ﻣﻦ ﻳﺪﻋﻲ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪.‬‬

‫وﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﱰﺗﺒﺔ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ أن اﻹذن اﻟﺼﺤﻴﺢ ﻳﻜﺴﺐ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ اﳊﺎﺋﺰ أو اﻟﺴﺎﺋﻖ ﺻﻔﺔ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺗﻠﺘﺰم‬

‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﻳﺴﺒﺒﻬﺎ ﻫﺬا اﻷﺧﲑ ﻟﻠﻐﲑ‪ .‬وإذا ﱂ ﺗﻜﻦ ﻟﻪ ﻫﺬﻩ اﻟﺼﻔﺔ ﻓﻴﺘﺤﻤﻞ ﻫﻮ وﺣﺪﻩ‬

‫اﻟﺘﺒﻌﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﳊﺎل ﻟﺴﺎﺋﻖ ﺳﻴﺎرة ﻣﺴﺮوﻗﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻻ ﻳﻐﻄﻲ ﻫﺬﻩ اﻷﺿﺮار ﺑﺈﻋﺘﺒﺎر أﻧﻪ‬

‫ﺣﺎﺋﺰ ﻓﻌﻠﻲ ﻏﲑ ﻣﺄذون ﻟﻪ ﲝﺮاﺳﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﺴﻴﺎرة‪.‬‬

‫‪ ‬ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺤﺮاﺳﺔ‪ :‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﳊﺮاﺳﺔ ﰲ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﺴﻴﻄﺮة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﻲء واﻟﺘﺼﺮف ﻓﻴﻪ ﺳﻮاء أﻛﺎﻧﺖ‬

‫ﻫﺬﻩ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻣﺸﺮوﻋﺔ أو ﻏﲑ ﻣﺸﺮوﻋﺔ‪ .‬وﻻ ﻳﻜﻔﻲ ﰲ اﳊﺮاﺳﺔ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺎدﻳﺔ ﺑﺎﳊﻴﺎزة أو وﺿﻊ اﻟﻴﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﻲء‪،‬‬

‫ﺑﻞ ﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﲤﻨﺢ ﻟﺼﺎﺣﺒﻬﺎ ﺳﻠﻄﺔ اﻹﺳﺘﻌﻤﺎل واﻟﺘﺴﻴﲑ ورﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﻲء‪ ،‬وﻫﻮ اﳌﻔﻬﻮم اﻟﺬي أﺧﺬ ﺑﻪ‬

‫أﻳﻀﺎ اﳌﺸﺮع اﳉﺰاﺋﺮي ﰲ أﺣﻜﺎم اﳌﺎدة ‪ 138‬ق م ج‪ .‬وﺗﻘﻮم ﻫﻨﺎ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳊﺎرس ﻋﻠﻰ اﳋﻄﺄ اﳌﻔﱰض‪ ،‬وﻻ ﳝﻜﻦ‬

‫ﻟﻠﻤﺎﻟﻚ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬﺎ إﻻ ﺑﺈﻗﺎﻣﺔ اﻟﺪﻟﻴﻞ ﻋﻠﻰ أن اﻟﺴﻴﺎرة ﻛﺎﻧﺖ وﻗﺖ اﳊﺎدث ﻗﺪ اﻧﺘﻘﻠﺖ ﺣﺮاﺳﺘﻬﺎ ﻟﺸﺨﺺ آﺧﺮ‪،‬‬

‫ﺑﺮﺿﺎ اﳌﺎﻟﻚ‪ ،‬وﺑﺈذن ﻣﻨﻪ‪ ،‬أو رﻏﻤﺎ ﻋﻨﻪ ﻛﻤﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺳﺮﻗﺔ اﻟﺴﻴﺎرة‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﻮن ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ‪:‬‬

‫ﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻔﺌﺔ اﻟﻀﺤﺎﻳﺎ وذوي اﳊﻘﻮق اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺼﻴﺒﻬﻢ اﻟﻀﺮر ﻣﻦ ﺟﺮاء ﺣﺎدث ﻣﺮور‪ .‬واﻟﻀﺤﻴﺔ ﰲ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد ﻫﻮ‬

‫ذﻟﻚ اﻟﺸﺨﺺ اﻟﺬي ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺿﺮر أﺻﻴﺐ ﺑﻪ ﻣﻦ ﺣﺮاء ﺣﺎدث ﺳﻴﺎرة ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻘﺎﺋﻪ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺪ‬

‫اﳊﻴﺎة‪ ،‬وﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻓﺎﺗﻪ ﳛﻞ ذوي ﺣﻘﻮﻗﻪ ﳏﻠﻪ ﰲ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‪.‬‬

‫‪113‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫واﳉﻬﺎت اﳌﻠﺰﻣﺔ ﺑﺪﻓﻊ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﳍﺆﻻء‪ ،‬ﰲ ﻫﺬا اﻷﺳﺎس ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ إذا ﻛﺎن اﻟﺸﺨﺺ اﳌﻌﲏ ﻣﺎﻟﻜﺎ‬

‫ﳌﺮﻛﺒﺔ ﻣﺆﻣﻨﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬وﻗﺪ ﺗﺘﻮﱃ اﻟﺪوﻟﺔ دﻓﻊ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﳌﺮﻛﺒﺔ اﳌﺘﺴﺒﺒﺔ ﰲ اﳊﺎدث ﳑﻠﻮﻛﺔ ﳍﺎ‪ ،‬او ﻣﻮﺿﻮﻋﺔ ﲢﺖ‬

‫ﺣﺮا ﺎ‪ .‬وﺑﺼﻮرة اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔ ﻟﺘﺰم اﻟﺼﻨﺪوق اﳋﺎص ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﻟﻀﺤﺎﻳﺎ أو ذوي ﺣﻘﻮﻗﻬﻢ وﻫﺬا ﰲ اﳊﺎﻻت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺒﻘﻰ اﳌﺴﺆول ﻋﻦ اﳊﺎدث اﳌﺘﺴﺒﺐ ﰲ اﻟﻀﺮر ﻟﻠﻀﺤﻴﺔ ﳎﻬﻮﻻ‪.‬‬

‫‪ -‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴﻘﻂ ﺣﻖ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ اﳌﺴﺆول ﻋﻦ اﳊﺎدث ﰲ اﻟﻀﻤﺎن‪.‬‬

‫‪ -‬وﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ ﻏﺬا ﻛﺎن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻏﲑ ﻛﺎف ﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﻟﻀﺤﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻛﺬﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن اﳌﺴﺆول ﻋﻦ اﳊﺎدث ﻣﻌﺴﺮا أو ﻏﲑ ﻣﺆﻣﻦ واﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬وأﺧﲑا ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺸﱰك ﰲ اﳊﺎدث ﻋﺪة ﻣﺴﺆوﻟﲔ ﰲ اﻟﺘﺴﺒﺐ ﻓﻔﻲ ﺿﺮر واﺣﺪ‪.‬‬

‫وﻣﻦ وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮﻧﺎ ﻓﺈن اﳌﺸﺮع اﳉﺰاﺋﺮي‪ ،‬ﻗﺪ وﺳﻊ ﻣﻦ داﺋﺮة اﻷﺷﺨﺎص اﳌﺴﺘﺤﻘﲔ ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ ﺑﺎﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺘﺸﺮﻳﻌﺎت ﺑﻌﺾ‬

‫اﻟﺪول اﻷﺧﺮى‪ .‬ﺣﻴﺚ اﻋﺘﱪ ﻣﻦ ﺑﲔ اﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ )ﻣﺎﻟﻚ اﳌﺮﻛﺒﺔ(‪ ،‬واﻷﺷﺨﺎص اﻟﻮاﻗﻌﲔ ﲢﺖ رﻗﺎﺑﺘﻪ‪،‬‬

‫وﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﻢ اﻟﺴﺎﺋﻖ اﳌﺴﺆول ﻋﻦ اﳊﺎدث اﻟﺬي ﺗﺮﺑﻄﻪ ﺑﺎﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺘﺒﻌﻴﺔ‪.‬‬

‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﻫﺆﻻء ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺗﻠﺤﻘﻬﻢ ﺑﺴﺒﺐ ﺣﺎدث اﳌﺮور‪ ،‬وﻫﻮ أﻣﺮ ﻳﺪﻋﻮ إﱃ اﻟﺘﺴﺎؤل‬

‫ﻋﻦ ﻣﺪى اﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﻢ ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺸﺨﺺ ﻣﺴﺆول ﲡﺎﻩ ﻧﻔﺴﻪ‪.‬‬

‫‪114‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﻤﺒﺤﺚ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﺤﻮادث وإﺟﺮاءات اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‬

‫ﻳﻘﻮم ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﺄﻣﲔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﳝﻜﻦ أن ﲢﺪث ﻟﻪ ﰲ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع ﺧﻄﺮ ﻣﺎ ﻳﻠﺠﺄ‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻪ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﳊﺎدث‪.‬‬

‫ﺳﻨﺘﻄﺮق ﰲ ﻫﺬا اﳌﺒﺤﺚ إﱃ اﳊﻮادث اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ان ﲢﺪث وﻛﻴﻔﻴﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول‪ :‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮدﻳﺔ واﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﻮادث اﻟﻤﺎدﻳﺔ واﻟﺠﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﺗﺒﺪأ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳊﻮادث ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﺑﻮﻗﻮع اﳊﺎدث أو ﻋﻨﺪ ﺗﻠﻘﻲ ﻣﺮاﺳﻠﺔ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻌﻠﻤﻪ ﺑﻮﻗﻮع اﳊﺎدث‬

‫وﻳﻮﺟﺪ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ اﳊﻮادث ﻣﻨﻬﺎ ﺣﻮادث ﻣﺎدﻳﺔ وﺣﻮادث ﺟﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫أوﻻ‪:‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮدﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﻮادث اﻟﻤﺎدﻳﺔ واﻟﺠﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‪:‬‬

‫‪.1‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﻮادث اﻟﻤﺎدﻳﺔ‬

‫إن اﳊﻮادث اﳌﺎدﻳﺔ ﻻ ﺗﻜﻮن ﳏﻞ ﲢﻘﻴﻖ اﺑﺘﺪاﺋﻲ‪ ،‬ﻣﻦ ﻃﺮف ﺿﺒﺎط اﻟﺸﺮﻃﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ وﳚﺐ أن ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﺑﺎﻟﺘﺼﺮﻳﺢ‬

‫ﺑﺎﳊﺎدث ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﻣﻬﻠﺔ ‪ 7‬أﻳﺎم ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ إﻃﻼﻋﻪ ﻋﻠﻰ وﻗﻮع اﳊﺎدث‪ ،‬ﻣﺎﻋﺪا ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﳊﺎدث اﻟﻔﺠﺎﺋﻲ‬

‫أو اﻟﻘﻮة اﻟﻘﺎﻫﺮة‪ .‬أﻣﺎ إذا ﺗﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﺎﻟﺴﺮﻗﺔ ﲣﻔﺾ ﻫﺬﻩ اﳌﻬﻠﺔ إﱃ ‪ 3‬أﻳﺎم إن ﻋﺪم إﺣﱰام ﻫﺬﻩ اﳌﺪة ﺗﺆدي إﱃ ﺳﻘﻮط‬

‫اﳊﻖ‪.‬‬

‫أ‪.‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺤﺎدث اﻟﻤﺎدي‪:‬‬

‫ﻳﺘﻘﺪم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻟﺪى ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳊﻮادث وﻳﺼﺮح ﺑﺎﳊﺎدث ﲟﻞء وﺛﻴﻘﺔ اﳌﻌﺎﻳﻨﺔ اﻟﻮدﻳﺔ ﻟﻠﺤﺎدث )اﳌﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪ (05‬ﺣﻴﺚ‬

‫ﳛﺮر ‪ 3‬ﻧﺴﺦ‪ :‬اﻷﺻﻠﻴﺔ ﻟﻠﻮﻛﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻧﺴﺨﺔ ﻟﻠﺨﺒﲑ‪ ،‬ﻧﺴﺨﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ‪ ،‬ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ ﻣﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪115‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ -‬أﲰﺎء وأﻟﻘﺎب وﻋﻨﺎوﻳﻦ أﻃﺮاف اﳊﺎدث‪.‬‬

‫‪ -‬اﺳﻢ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻀﺎﻣﻨﺔ ﻟﻜﻞ ﻃﺮف‪.‬‬

‫‪ -‬اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎرة ﳏﻞ اﳊﺎدث )رﺧﺼﺔ اﻟﺴﻴﺎﻗﺔ‪ ،‬اﻟﺒﻄﺎﻗﺔ اﻟﺮﻣﺎدﻳﺔ(‪.‬‬

‫‪ -‬ﻇﺮوف اﳊﺎدث وﻣﻜﺎﻧﻪ وﺗﻮﻗﻴﺘﻪ‪.‬‬

‫‪ -‬رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ ﻳﺒﲔ ﻇﺮوف اﳊﺎدث‪.‬‬

‫ب‪.‬ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻛﻞ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﻓﻲ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪ :‬ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮﺗﻜﺰ ﻋﻠﻰ ﻓﺤﺺ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﳌﻮﺟﻮدة ﰲ اﻟﻌﻘﺪ وﻫﻞ اﻟﻀﻤﺎن ﻳﺪﺧﻞ ﰲ‬

‫ﻧﻮع اﻷﺧﻄﺎر اﳌﻐﻄﺎة‪ .‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﳚﺐ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺪوﻧﺔ ﺑﻮﺿﻮح ﰲ ﻣﻠﻒ اﳊﻮادث وﻛﺬﻟﻚ ﰲ ﺗﺼﺮﻳﺢ‬

‫اﳊﺎدث إذا ﻛﺎن اﻟﻀﻤﺎن ﻏﲑ ﻣﻐﻄﻰ ﻓﻼ داﻋﻲ إﱃ اﳌﻌﺎﻳﻨﺔ‪) .‬ﻣﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪(06‬‬

‫‪ ‬ﻓﺘﺢ ﻣﻠﻔﺎت اﻟﺤﺎدث‪ :‬ﺗﺼﺮﻳﺢ اﳊﺎدث ﻳﻮﺿﺢ ﰲ )ﻣﻠﻒ اﳊﻮادث( اﻟﺬي ﳚﺐ أن ﻳﻄﺎﺑﻖ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﻮﺟﻮدة‬

‫ﰲ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ واﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬وﻳﻮﺿﺢ ﻟﻠﻤﻠﻒ )رﻗﻢ ﺧﺎص ﺑﺎﳊﺎدث(‪.‬‬

‫ﻳﺴﺠﻞ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﰲ )ﺳﺠﻞ اﳊﻮادث اﳌﺼﺮﺣﺔ( وﺗﺘﻤﺜﻞ اﳘﻴﺔ ﻫﺬا اﻟﺴﺠﻞ ﰲ ﺗﺴﻬﻴﻞ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﳌﻠﻔﺎت ﰲ ﻣﺼﻠﺤﺔ‬

‫اﳊﻮادث وﻫﺪا ﺑﺘﺪوﻳﻦ رﻗﻢ اﳌﻠﻒ‪ ،‬ﺗﺎرﻳﺦ اﳊﺎدث‪ ،‬اﺳﻢ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ اﳋﺼﻢ‪ ،‬اﺳﻢ وﻛﺎﻟﺔ اﳋﺼﻢ‪.‬وﺗﺮﺳﻞ ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬

‫اﳌﻠﻔﺎت إﱃ اﻟﻮﺣﺪة‪ .‬ﰒ ﻳﻌﲔ ﺧﺒﲑ ﳌﻌﺎﻳﻨﺔ اﻟﺴﻴﺎرة ﳏﻞ اﳊﺎدث‪.‬‬

‫‪ .2‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮدﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﻮادث اﻟﺠﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‬

‫إن ﳏﻞ اﻹﺧﺘﻼف ﰲ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﲔ اﳊﻮادث اﳌﺎدﻳﺔ واﳊﻮادث اﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ ﻫﻲ أن اﳊﻮادث اﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﳏﻞ ﲢﻘﻴﻖ‬

‫اﺑﺘﺪاﺋﻲ‪ ،‬ﻣﻦ ﻃﺮف ﺿﺒﺎط اﻟﺸﺮﻃﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﻟﻴﺲ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﻟﺸﺄن ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺤﺎدث اﳌﺎدي‪.‬‬

‫‪116‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮدﻳﺔ ﻫﻲ اﺗﻔﺎق ﺑﺎﻟﱰاﺿﻲ ﺑﲔ اﳌﻀﺮور وﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺿﺎﻣﻨﺔ ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ‪ .‬وﺗﻨﻄﻠﻖ اﳌﺼﺎﳊﺔ ﰲ اﳊﻮادث‬

‫اﳉﺴﻤﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ إﺟﺮاءات اﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﱵ ﻳﻘﻮم ﺎ ﺿﺒﺎط اﻟﺸﺮﻃﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ أو اﻷﻋﻮان اﳌﺆﻫﻠﲔ ﻟﺬﻟﻚ‪ .‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع‬

‫ﺣﺎدث ﻣﺮور أدى إﱃ إﳊﺎق أﺿﺮار ﺟﺴﻤﺎﻧﻴﺔ ﺑﺎﻟﻐﲑ ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﳏﺎﻟﺔ ﺳﻮف ﻳﻜﻮن ﳏﻞ أو ﻣﻮﺿﻮع ﲢﻘﻴﻖ اﺑﺘﺪاﺋﻲ ﻣﻦ‬

‫ﻃﺮف رﺟﺎل اﻟﺸﺮﻃﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ وﲢﺮﻳﺮ ﳏﻀﺮ ﺑﺬﻟﻚ )‪ ،(P.V‬ﺑﺬﻟﻚ ﺗﺮﺳﻞ ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ اﶈﻀﺮ إﱃ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺧﻼل‬

‫ﻣﺪة ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 10‬أﻳﺎم‪ .‬واﳍﺪف ﻣﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣﻦ ﻋﺪد اﳌﻠﻔﺎت اﻟﻮاﺟﺐ ﺗﺴﺪﻳﺪﻩ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ اﳌﺒﻜﺮ‪.‬‬

‫‪ -‬ﲣﻔﻴﺾ ﻋﺒﺊ اﳌﺼﺎرﻳﻒ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫أ‪.‬ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﺤﺎدث اﻟﺠﺴﻤﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻘﺪم اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ إﱃ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﳊﻮادث ﻋﻨﺪ وﻗﻮع اﳊﺎدث ﰲ ﻃﻠﺐ اﳌﻌﺎﻳﻨﺔ وﻳﺬﻛﺮ ﰲ اﳌﻌﺎﻳﻨﺔ ﻇﺮوف اﳊﺎدث وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت‬

‫ﻋﻦ اﳉﺮﻳﺢ وﰲ ﺣﻮادث اﳌﺮور ﻻ ﺑﺪ أن ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻪ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻮدﻳﺔ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺮوح‪ :‬ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ ﺗﻮﻓﺮ وﺛﺎﺋﻖ أﺳﺎﺳﻴﺔ وﻫﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﻄﺒﻴﺐ اﻟﺸﺮﻋﻲ ﻳﺜﺒﺖ اﳉﺮوح‬

‫‪ -‬ﻛﺸﻒ اﻷﺟﻮر أو ﺷﻬﺎدة ﻋﺪم اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺷﺨﺎص اﻟﻌﻄﻠﲔ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ )ﻛﺸﻒ اﻷﺟﺮ(‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة ﻋﺎﺋﻠﻴﺔ )ﻗﺎﺻﺮ(‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة اﻟﺸﻔﺎء ﻣﻦ اﳉﺮوح‬

‫‪117‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ -‬ﺗﻘﺮﻳﺮ اﳋﱪة اﻟﻄﺒﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻮﻓﺎة‪ :‬اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة ﻃﺒﻴﺔ ﺗﺜﺒﺖ اﻟﻮﻓﺎة‪.‬‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة ﻋﺎﺋﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻛﺸﻒ اﻷﺟﻮر‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة ﻣﺪرﺳﻴﺔ ﻟﻠﻄﻔﻞ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻓﺮﻳﻀﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻓﺎة اﻷﺑﻮﻳﻦ‪.‬‬

‫‪.3‬اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﻟﺤﻮادث اﻟﻤﺮور اﻟﻤﺎدﻳﺔ واﻟﺠﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﻻ ﲣﺘﻠﻒ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﰲ اﳊﺎدث اﳌﺎدي ﻋﻨﻬﺎ ﰲ اﳊﺎدث اﳉﺴﻤﺎﱐ ﻓﺈذا ﱂ ﲡﺪي اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻮدﻳﺔ ﻧﻔﻌﺎ ﰲ ﺣﺼﻮل‬

‫اﳌﻀﺮور ﻋﻦ ﺣﻘﻮﻗﻪ ﰲ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻓﺈن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﱂ ﻳﺒﻘﻰ ﻟﻪ ﺧﻴﺎر آﺧﺮ ﺳﻮى اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻟﻘﻀﺎء ﻟﺮﻓﻊ دﻋﻮى ﻳﻄﺎﻟﺐ ﻓﻴﻬﺎ‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ اﻟﻀﺮر اﳌﺎدي أﻣﺎم اﻟﻘﺎﺿﻲ ﻣﺴﺘﻮﻓﻴﺎ ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮوط اﻟﺸﻜﻠﻴﺔ واﳌﻮﺿﻮﻋﻴﺔ و ﺬا ﳛﻜﻢ اﻟﻘﺎﺿﻲ اﳌﺪﱐ ﻋﻠﻰ‬

‫أﺳﺎس اﳋﱪة اﳌﻨﺠﺰة ﻋﻠﻰ اﳌﺮﻛﺒﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳋﺒﲑ‪.‬‬

‫وﺑﻌﺪ ﺻﺪور اﳊﻜﻢ )ﻗﺮار( ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﶈﻜﻤﺔ )ﳎﻠﺲ اﻟﻘﻀﺎء( واﻧﺘﻘﺎء ﲨﻴﻊ أوﺟﻪ اﻟﻄﻌﻦ واﻹﺳﺘﺌﻨﺎف ﻓﻴﺼﺒﺢ اﳊﻜﻢ‬

‫ﺎﺋﻲ ﻓﻴﺴﺘﺨﺮج اﳌﺘﻀﺮر أو وﻛﻴﻠﻪ اﻟﺼﻴﻐﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ واﻟﻨﺴﺨﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻣﻦ اﳊﻜﻢ‪ .‬ﻓﻴﺘﻘﺮب ﻟﺪى اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﺳﻮاء ﺑﻨﻔﺴﻪ أو‬

‫ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﳏﻀﺮ ﻗﻀﺎﺋﻲ ﻟﻄﻠﺐ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ‪ ،‬وﻟﻠﻮﻛﺎﻟﺔ أﺟﻞ ﻣﺪة ‪ 15‬ﻳﻮم ﻟﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﺳﻮاء ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺻﻚ أو ﻋﻦ‬

‫ﻃﺮﻳﻖ ﲢﻮﻳﻞ ﻣﺒﻠﻎ إﱃ ﺣﺴﺎب اﳌﺘﻀﺮر‪.‬‬

‫‪ ‬ﺣﺴﺐ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪:‬‬

‫‪118‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ ‬اﻟﺠﺮوح‪ :‬اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ‬

‫‪ -‬وﺛﻴﻘﺔ أﺻﻠﻴﺔ ﻟﻠﺤﻜﻢ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة ﺷﺨﺼﻴﺔ أو ﺷﻬﺎدة ﻋﺎﺋﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻛﺸﻒ اﻷﺟﻮر‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﻮﻓﺎة‪ :‬اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻫﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬وﺛﻴﻘﺔ أﺻﻠﻴﺔ ﻟﻠﺤﻜﻢ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة ﺷﺨﺼﻴﺔ أو ﻋﺎﺋﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻛﺸﻒ اﻷﺟﻮر‪.‬‬

‫‪ -‬ﺷﻬﺎدة اﻟﻮﻓﺎة‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬إﺟﺮاءات اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‬

‫أوﻻ‪ :‬اﻟﺤﻮادث اﻟﻤﺎدﻳﺔ‪:‬‬

‫‪.1‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻓﻲ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ‪:‬‬

‫ﺷﺨﺺ أﻣﻦ ﺳﻴﺎرﺗﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ ﻓﻘﻂ وﻫﻲ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺪﻧﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺪﻓﺎع واﳌﺘﺎﺑﻌﺔ اﻷﺷﺨﺎص‬

‫اﳌﻨﻘﻮﻟﺔ‪ ،‬وﻫﻨﺎﻟﻚ ﺣﺎﻟﺘﲔ‪:‬‬

‫أ‪.‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬إذا وﻗﻊ ﳍﺬا اﻟﺸﺨﺺ ﺣﺎدث ﻣﺮور وﻛﺎن ﻫﻮ اﳌﺘﺴﺒﺐ ﻓﻴﻪ )ﻇﺎﱂ( ﻳﻘﻮم ﻫﺬا اﻷﺧﲑ ﺑﺎﻟﺘﺒﻠﻴﻎ ﻋﻦ‬

‫اﳊﺎدث ﰲ أﺟﻞ أﻗﺼﺎﻩ ‪ 7‬أﻳﺎم ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﳊﺎدث وﻫﺬا ﳌﻞء وﺛﻴﻘﺔ اﳌﻌﺎﻳﻨﺔ اﻟﻮدﻳﺔ ﰒ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻌﻴﲔ ﺧﺒﲑ ﳌﻌﺎﻳﻨﺔ‬

‫اﻷﺿﺮار )أﻣﺮ ﲞﺪﻣﺔ ﺧﱪة(‪ ،‬وﺗﻘﻴﻴﻢ اﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻟﻦ ﻳﻄﺎﻟﺐ ﺑﺄي ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻛﻮﻧﻪ ﻣﺘﺴﺒﺐ ﰲ اﳊﺎدث وﺗﻨﺘﻈﺮ ﺷﺮﻛﺔ‬

‫‪119‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺮاﺳﻠﺔ ‪ Réclamation‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﺘﺪﻓﻊ ﳍﺎ ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺗﺴﺒﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﺬا اﳌﺆﻣﻦ‪).‬اﻟﻤﻠﺤﻖ‬

‫رﻗﻢ ‪(07‬‬

‫ب‪.‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬اﳌﺆﻣﻦ ﻏﲑ ﻣﺘﺴﺒﺐ ﰲ اﳊﺎدث )ﻣﻈﻠﻮم( ﺑﻌﺪ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﳋﺴﺎﺋﺮ )اﻷﺿﺮار( ﻣﻦ ﻃﺮف اﳋﺒﲑ ﺗﻘﻮم‬

‫اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﲟﺮاﺳﻠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷﺧﺮى ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﻷﺿﺮار‪ ،‬وﻋﻨﺪ اﺳﺘﻼم ﻫﺬا اﳌﺒﻠﻎ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺆﻣﻦ ﻟﺪﻳﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‪ :‬اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﺮر( ‪ +‬ﻣﺪة اﻟﺘﻌﻄﻞ – اﻟﺘﻘﺎدم‬

‫ﻣﺜﺎل‪ 34،75.960 = 18،9.734 – 00،800+ 52،84.894 :‬دج‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ وﺛﻴﻘﺔ ‪)Réclamation‬ﻣﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪(08‬‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‪ :‬إن ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ ﲣﺘﻠﻒ ﻗﻴﻤﺘﻪ اﳌﺎدﻳﺔ ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﳌﺮﻛﺒﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﳊﺎدث‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻓﻲ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻹﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ )اﺿﺮار اﻟﺘﺼﺎدم(‪:‬‬

‫أ‪.‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬ﺣﺎﻟﺔ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﻮﻳﻀﻪ ﻋﻠﻰ ‪ DC‬ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬

‫‪ ‬إذا ﻛﺎن ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﻳﺘﺠﺎوز ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن‪ :‬ﻣﻊ اﻟﻌﻠﻢ أن اﳌﺆﻣﻦ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ إﺧﺘﺎر اﻟﻀﻤﺎن ﻋﻠﻰ أﺿﺮار‬

‫اﻟﺘﺼﺎدم اﻟﺪي ﻻ ﻳﺘﺠﺎوز ‪10.000‬دج‬

‫‪ ‬ﻣﺜﺎل‪ :‬ﺗﻌﺮض ﺷﺨﺺ ﳊﺎدث ﻣﺮور ﻣﺎدي )ﻣﺮﻛﺒﺔ ﺳﻴﺎﺣﻴﺔ رﻗﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﻳﻜﻮن ‪ (114‬وﻗﺪ ﰎ ﺗﻌﻴﲔ ﺧﺒﲑ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ ﺧﻠﻔﻬﺎ اﳊﺎدث وﻗﺪ ﻗﺪر ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﺑ ـ ‪29079.69‬دج‪ ،‬وﻣﺪة اﻟﺘﻌﻄﻞ‬

‫‪4‬أﻳﺎم‪ ،‬ﻣﺪة اﻟﻘﺪم ‪ ، %15‬ﻣﺎﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫‪ ‬اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ= ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن ‪ +‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ – ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺨﻠﻮص‪.‬‬

‫‪120‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن ‪10.000‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ= ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار‪) x 4%‬ﻋﻠﻰ أن ﻻ ﻳﺘﺠﺎوز اﳌﺒﻠﻎ ‪400‬دج(‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ ‪400‬‬

‫) ﻣﺒﻠﻎ اﻻﺿﺮار*‪ (99،726 =%2.5*10.000 :%2.5‬ﻧﺄﺧﺬ‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﳋﻠﻮص ‪2500‬‬

‫‪2500‬دج‬

‫‪7900‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ( :‬ﻣﻌﺎﻳﻨﺔ ودﻳﺔ ﳊﺎدث اﻟﺴﻴﺎرة وﺗﻘﺮﻳﺮ اﳋﱪة ‪Rapport‬‬

‫‪ ،((d´expertise‬وﺣﻮاﻟﺔ ﺗﺴﺪﻳﺪ ) ‪) ،(Quittance d'indemnite‬اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪((09‬‬

‫‪ ‬ﻣﻼﺣﻈﺎت‪:‬‬

‫‪ ‬ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺨﻠﻮص‪ :‬ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﳏﺪد ﰲ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻳﺒﻘﻰ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻨﺪ ﺗﻌﺮﺿﻪ ﳊﺎدث وﺗﻘﺪر ﻧﺴﺒﺘﻪ ﺑـ‬

‫‪ %2.5‬وﻫﻮ ﳏﺪود ﺑﲔ ‪ 2.500‬دج ﻛﺤﺪ أدﱏ و ‪ 10.000‬دج ﻛﺤﺪ أﻗﺼﻰ‪ .‬وﳛﺴﺐ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﳋﻠﻮص= ﻣﺒﻠﻎ اﻻﺿﺮار*‪.%2.5‬‬

‫‪ ‬ﻣﺪة اﻟﺘﻌﻄﻞ‪ :‬وﻫﻲ اﳌﺪة اﻟﱵ ﻳﻘﺪرﻫﺎ اﳋﺒﲑ ﺑﺘﻌﻄﻞ ﺳﻴﺎرة اﳊﺎدث وﳚﺐ أن ﺗﻜﻮن أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻳﻮﻣﲔ ﻟﻴﺤﺴﺐ ﻣﺒﻠﻎ‬

‫اﻟﺘﻌﻄﻞ‪.‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ= ﻣﺪة اﻟﺘﻌﻄﻞ اﻟﺘﻲ ﻗﺪرﻫﺎ اﻟﺨﺒﻴﺮ‪ x‬ﻧﺴﺒﺔ ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﻟﻤﺮﻛﺒﺔ‪.‬‬

‫وﲣﺘﻠﻒ ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺮﻛﺒﺔ ﺑﺎﺧﺘﻼف ﻧﻮﻋﻬﺎ ﻣﺜﻼ‪ :‬اﳌﺮﻛﺒﺔ اﻟﺴﻴﺎﺣﻴﺔ )‪ (clio‬ﻧﺴﺒﺘﻬﺎ ‪ %4‬واﳌﺮﻛﺒﺔ )‪ (Hilux‬ﻧﺴﺒﺘﻬﺎ‬

‫‪%5‬ﻋﻠﻰ أﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ‪400‬دج ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻴﺎرة اﻷوﱃ ‪ ،‬و‪500‬دج ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻴﺎرة اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫‪121‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ ‬إذا ﻛﺎن ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﻻ ﻳﺘﺠﺎوز ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن‪:‬ﻣﻊ اﻟﻌﻠﻢ أن اﳌﺆﻣﻦ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ إﺧﺘﺎر اﻟﻀﻤﺎن ﻋﻠﻰ أﺿﺮار‬

‫اﻟﺘﺼﺎدم ﻻ ﻳﺘﺠﺎوز ‪10.000‬دج‬

‫‪ ‬ﻣﺜﺎل‪ :‬ﺗﻌﺮض ﺷﺨﺺ ﳊﺎدث ﻣﺮور ﻣﺎدي وﻗﺪ ﰎ ﺗﻌﻴﲔ ﺧﺒﲑ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺿﺮار اﻟﱵ‬

‫ﺧﻠﻔﻬﺎ اﳊﺎدث وﻗﺪ ﻗﺪر ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﺑـ ‪6000‬دج‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫‪ ‬اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ‪6000‬‬

‫)‪ (250 =%2.5*10.000‬ﻧﺄﺧﺪ ‪2500‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﳋﻠﻮص ‪2500‬‬

‫‪3500‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺣﻮاﻟﺔ ﺗﺴﺪﻳﺪ ) ‪،(Quittance d'indemnite‬‬

‫)اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ‪((10‬‬

‫ب‪.‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﻐﻴﺮ‬

‫ﲟﻮﺟﺐ ﺿﻤﺎن اﻟﺪﻓﺎع واﳌﺘﺎﺑﻌﺔ ﻋﻨﺪ ﻗﺒﺾ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﻄﺎﻟﺐ ﺑﻪ ﻛﺎﻣﻼ ﻓﺈ ﺎ ﺗﻘﺘﺺ ﻣﺒﻠﻎ أﺿﺮار اﻟﺘﺼﺎدم‬

‫وﺗﺪﻓﻊ ﻣﺎ ﺗﺒﻘﻰ ﻣﻨﻪ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎل‪:‬‬

‫ﻣﻦ اﳌﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ )ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﻳﺘﺠﺎوز ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن( ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ اﳋﺼﻢ؟‬

‫‪29019.60‬‬ ‫اﳌﺒﻠﻎ اﻹﲨﺎﱄ‬

‫‪122‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫)‪) 4‬أﻳﺎم(* ‪50‬دج=‪(200‬‬ ‫‪200.00‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ‬

‫‪2561.94‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﻷﻗﺪﻣﻴﺔ‬

‫‪26717.94‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻷﻗﺪﻣﻴﺔ = ﻣﺒﻠﻎ ﻗﻄﻊ اﻟﻐﻴﺎر ‪ x‬ﻧﺴﺒﺔ اﻷﻗﺪﻣﻴﺔ‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ وﺛﻴﻘﺔ ‪)Réclamation‬ﻣﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪(11‬‬

‫‪ .3‬ﻧﻤﻂ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺿﻤﺎن ﺟﻤﻴﻊ اﻷﺧﻄﺎر ‪: TOUS RISQUE‬ﳛﺘﻮي ﻫﺬا اﻟﻀﻤﺎن ﻋﻠﻰ ﺣﺎﻟﺘﲔ ﳘﺎ‪:‬‬

‫إذا ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻫﻮ اﳌﺘﺴﺒﺐ ﰲ اﳊﺎدث ﻓﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻘﻮم ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﳍﺬا اﻷﺧﲑ وﺗﻨﺘﻈﺮ اﳌﺮاﺳﻠﺔ ﻣﻦ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ اﳋﺼﻢ ﻟﺘﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار اﻟﺬي ﺗﺴﺒﺐ ﻓﻴﻪ ﻫﺬا اﳌﺆﻣﻦ‪ ،‬وإذا ﻛﺎن اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻪ ﻏﲑ ﻣﺘﺴﺒﺐ ﰲ اﳊﺎدث ﻓﺈن ﺷﺮﻛﺔ‬

‫اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﻟﻪ وﺗﻄﺎﻟﺐ ﲟﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ اﳋﺼﻢ ﻟﺘﺪﻓﻌﻬﺎ ﳍﺎ ‪.‬‬

‫أ‪.‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻴﺎرة ﰲ اﻟﻌﻘﺪ أﻛﱪ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﰲ اﳋﱪة ﻓﻴﺤﺴﺐ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬

‫ﻣﺜﺎل‪:‬‬

‫وﻗﻊ ﺣﺎدث ﺳﲑ وﺧﻠﻒ أﺿﺮار ﻣﺎدﻳﺔ ﰎ ﺗﻌﻴﲔ ﺧﺒﲑ وﻗﺪ ﻗﺪر ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﺑـ ‪62971.62‬دج‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ أن ﻗﻴﻤﺔ‬

‫اﻟﺴﻴﺎرة ﰲ اﳋﱪة ‪1.500.000‬دج‪ ،‬اﻷﻗﺪﻣﻴﺔ ‪ %10‬وﻣﺪة اﻟﺘﻌﻄﻞ ‪ 4‬أﻳﺎم‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫‪62971.79‬‬ ‫اﳌﺒﻠﻎ اﻹﲨﺎﱄ‬

‫‪123‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪500.00‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ‬

‫‪5147.18‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﻷﻗﺪﻣﻴﺔ‬

‫‪2500‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﳋﻠﻮص‬

‫‪55824.61‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺣﻮاﻟﺔ ﺗﺴﺪﻳﺪ ) ‪،(Quittance d'indemnite‬‬

‫)ﻣﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪.(12‬‬

‫ب‪.‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻴﺎرة ﰲ اﻟﻌﻘﺪ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﰲ اﳋﱪة ﻓﻴﺤﺴﺐ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬

‫ﻣﺜﺎل‪:‬‬

‫وﻗﻊ ﺣﺎدث ﺳﲑ وﺧﻠﻒ أﺿﺮار ﻣﺎدﻳﺔ ﰎ ﺗﻌﻴﲔ ﺧﺒﲑ وﻗﺪ ﻗﺪر ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺿﺮار ﺑـ‪226.249.40‬دج‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ أن ﻗﻴﻤﺔ‬

‫اﻟﺴﻴﺎرة ﰲ اﳋﱪة ‪200.000‬دج‪ ،‬اﻷﻗﺪﻣﻴﺔ ‪ %10‬وﻣﺪة اﻟﺘﻌﻄﻞ ‪ 20‬ﻳﻮم‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫‪200.000‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﻀﻤﺎن‬

‫‪500.00‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻄﻞ‬

‫‪5012.50‬‬ ‫ﻣﺒﻠﻎ اﳋﻠﻮص‬

‫‪195.487.5‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫‪124‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺣﻮاﻟﺔ ﺗﺴﺪﻳﺪ ) ‪،(Quittance d'indemnite‬‬

‫)ﻣﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪.(13‬‬

‫‪ .4‬ﻧﻤﻂ ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻧﻜﺴﺎر اﻟﺰﺟﺎج )‪):(BRIS DE CHARGE‬اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪.(14‬ﳛﺴﺐ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬

‫ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ= ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺿﺮار اﻟﻤﻘﺮرة ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺨﺒﻴﺮ – اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﻘﺘﻄﻌﺔ‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‪ :‬ﻫﺬا اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻻ ﳛﺴﺐ ﻓﻴﻪ ﻣﺪة اﻟﺘﻌﻄﻞ واﻟﻘﺪم‪ ،‬واﳌﺆﻣﻦ ﻣﻠﺰم ﺑﺈﺣﻀﺎر ﺷﻬﺎدة إﺻﻼح اﻟﺰﺟﺎج ﻣﻦ أﺟﻞ‬

‫اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ إﻻ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻹﻧﻜﺴﺎر اﻟﻜﻠﻲ ﻟﻠﺰﺟﺎج وﺑﻪ ﻳﻜﻮن ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﺻﻼح‪.‬‬

‫ﳑﺎ ﳛﺪر ذﻛﺮﻩ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪ CAAT‬ﻗﺎﻣﺖ ﺑﻌﺪة إﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﻣﻊ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﰲ ﺗﺼﻠﻴﺢ‬

‫وﺗﻐﻴﲑ اﻟﺰﺟﺎج ‪ ،‬ﻓﺘﻘﻮم ﺑﺘﻮﺟﻴﻪ زﺑﺎﺋﻨﻬﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﳓﻮ ﻫﺬﻩ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻟﺘﺼﻠﻴﺢ أو ﺗﻐﻴﲑ اﻟﺰﺟﺎج دون أن ﻳﺪﻓﻊ اﳌﺆﻣﻦ أي‬

‫ﻣﺒﻠﻎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺘﻜﻔﻞ ﺑﻜﺎﻓﺔ اﳌﺼﺎرﻳﻒ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬اﻟﺤﻮادث اﻟﺠﺴﻤﺎﻧﻴﺔ‬

‫‪ .1‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻜﻠﻲ اﻟﻤﺆﻗﺖ واﻟﻌﺠﺰ اﻟﺠﺰﺋﻲ اﻟﺪاﺋﻢ‪:‬‬

‫أ‪.‬اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻜﻠﻲ اﻟﻤﺆﻗﺖ ‪:ITT‬‬

‫وﰲ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ اﻟﻀﺮر ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﻬﺮي ﻟﻠﻀﺤﻴﺔ وإذا ﻛﺎن ﻋﺎﻃﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ‬

‫ﳛﺴﺐ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻷﺟﺮ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن )‪ (S N G M‬ﲝﻴﺚ ﻳﺘﺤﺼﻞ اﳌﺼﺎب ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻣﺴﺎوي‬

‫ﳌﻘﺪار اﻷﺟﺮ أو اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن ﰲ اﻷﻳﺎم واﻟﺸﻬﻮر أو اﻟﺴﻨﻮات اﻟﱵ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻋﺎﻃﻼ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬

‫‪125‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﻣﺜﺎل‪:01‬‬

‫ﺷﺨﺺ ﻋﺎﻃﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ أﺻﻴﺐ ﲝﺎدث ﻣﺮور ﰲ اﻷﻃﺮاف ﰎ ﻧﻘﻠﻪ إﱃ اﳌﺴﺘﺸﻔﻰ وﰎ ﻋﻼﺟﻪ ﺣﺎﻟﻴﺎ واﻟﺘﺄﻣﺖ ﺟﺮوﺣﻪ‬

‫وﻋﻨﺪ ﻋﺮﺿﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺒﻴﺐ اﻟﺸﺮﻋﻲ ﺻﺮح ﰲ ﺗﻘﺮﻳﺮﻩ ﺑﺄﻧﻪ ﻳﻌﺎﱐ ﻣﻦ ﻋﺠﺰ ﻛﻠﻲ ﻣﺆﻗﺖ ﻗﺪرﻩ ﺑ ـ ـ ‪ 4‬أﺷﻬﺮ واﻟﺪﺧﻞ اﻟﻮﻃﲏ‬

‫اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن ﻫﻮ ‪ 18.000‬دج‪ ،‬ﻣﺎﻫﻲ‪ :‬ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫اﻷﺟﺮ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن ﰲ ﺳﻨﺔ ‪ 2018‬ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪18.000‬دج وﻋﻠﻴﻪ ﳓﺴﺐ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬

‫اﻷﺟﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪X12= 216.00018.000 :‬‬

‫اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻜﻠﻲ اﳌﺆﻗﺖ‪*X120/30= 72.000ITT18.000 :‬‬

‫ب‪ .‬اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺠﺰﺋﻲ اﻟﺪاﺋﻢ ‪:IPP‬‬

‫ﲟﻘﺘﻀﻰ ﻫﺬا اﻟﻨﻤﻮذج ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﱘ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻦ اﻷﺿﺮار ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻠﻀﺤﻴﺔ‪ ،‬ﻫﺬا اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي ﺣﺪد‬

‫ﻟﻪ اﳌﺸﺮع ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ 31-88‬ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻟﻨﻘﻄﺔ اﳌﺮﺟﻌﻴﺔ او اﳌﻄﺎﺑﻘﺔ اﳌﻮﺟﻮدة ﰲ اﳉﺪاول اﳌﻌﺪة ﳍﺬا اﻟﻐﺮض‪.‬‬

‫وﺗﻀﺮب ﻫﺬﻩ اﻟﻨﻘﻄﺔ اﳌﺮﺟﻌﻴﺔ ﰲ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﺠﺰ‪ ،‬ﻓﻴﺘﺤﺼﻞ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ اﻟﻀﺤﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻮﻳﺾ‪ .‬وإذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻀﺤﻴﺔ‬

‫ﺑﺪون ﻋﻤﻞ ﳛﺴﺐ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﳉﺮ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎل‪:‬‬

‫ﻣﻦ اﳌﺜﺎل ‪ 01‬ﻗﺪر اﻟﻄﺒﻴﺐ اﻟﺸﺮﻋﻲ ﻟﻠﻀﺤﻴﺔ ﻋﺠﺰ ﺟﺰﺋﻲ داﺋﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ، %27‬ﻓﻜﻢ ﻳﻜﻮن ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫‪126‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻷﺟﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪X12= 216.00018.000 :‬دج‬

‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﱃ ﺟﺪول اﻟﻨﻘﺎط اﻹﺳﺘﺪﻻﻟﻴﺔ )اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪ (15‬ﳒﺪ أن ﻣﺒﻠﻎ ‪216.000‬دج ﺗﻘﺎﺑﻠﻪ ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺮﺟﻌﻴﺔ‬

‫‪6060‬دج ﻓﻴﻜﻮن اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ ﻛﻤﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻌﺠﺰ اﳉﺰﺋﻲ اﻟﺪاﺋﻢ‪X27= 163.6206060 :‬دج ‪*IPP‬‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ وﺛﻴﻘﺔ )‪ (Décompte de règlement Rc‬وﻳﻜﻮن اﳌﻠﻒ‬

‫ﻣﺴﺤﻮب ﺑﺸﻬﺎدة ﻃﺒﻴﺔ ‪ CERTIFICAT MEDICAL‬وﻧﻘﺮﻳﺮ اﻟﻄﺒﻴﺐ اﻟﺸﺮﻋﻲ )اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪.(16‬‬

‫‪ .2‬ﺣﺎﻟﺔ وﻓﺎة اﻟﻀﺤﻴﺔ )راﺷﺪ(‬

‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻓﺎة اﻟﻀﺤﻴﺔ ﻣﻦ ﺟﺮاء ﺣﺎدث ﻣﺮور‪ ،‬وإذا ﻛﺎن ﺑﺪون ﻋﻤﻞ ﳛﺴﺐ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻨﻘﻄﺔ اﻹﺳﺘﺪﻻﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﺎﺑﻞ‬

‫ﻫﺬا اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي‪ ،‬ﰒ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﻧﻀﺮب ﻫﺬﻩ اﻟﻨﻘﻄﺔ اﻹﺳﺘﺪﻻﻟﻴﺔ ﰲ اﳌﻌﺎﻣﻼت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺣﺪدﻫﺎ اﳌﺸﺮع ﻟﻜﻞ واﺣﺪ‬

‫ﻣﻦ ذوي اﳊﻘﻮق‪.‬‬

‫‪ 30‬ﻟﻠﺰوج ‪ ،‬او اﻟﺰوﺟﺔ )أو اﻟﺰوﺟﺎت(‬

‫‪ 15‬ﻟﻜﻞ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻷوﻻد اﻟﻘﺼﺮ دون اﻟﺮاﺷﺪﻳﻦ‬

‫‪ 10‬ﻟﻸب‬

‫‪ 10‬ﻟﻸم‬

‫ﻣﺜﺎل‪:‬‬

‫‪127‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﺗﻮﰲ ﺷﺨﺺ راﺷﺪ ﺑﺴﺒﺐ ﺣﺎدث ﻣﺮور وﺗﺮك ‪ 3‬زوﺟﺎت‪ ،‬اﻟﺰوﺟﺔ اﻷوﱃ ﻟﺪﻳﻬﺎ ‪ 8‬أوﻻد راﺷﺪﻳﻦ‪ ،‬واﻟﺰوﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻟﺪﻳﻬﺎ‬

‫وﻟﺪ راﺷﺪ وﺑﻨﺖ ﻗﺎﺻﺮ‪ ،‬واﻟﺰوﺟﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻟﻴﺲ ﻟﺪﻳﻬﺎ أوﻻد‪ ،‬وواﻟﺪﻳﻪ ﻣﺘﻮﻓﻴﺎن‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻜﻞ زوﺟﺔ وﻟﻜﻞ‬

‫واﺣﺪ ﻣﻦ أوﻻدﻩ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫‪ ‬اﻟﺰوﺟﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬ﻟﺪﻳﻬﺎ ‪ 8‬أوﻻد راﺷﺪﻳﻦ‬

‫أوﻻ ﻧﻘﻮم ﲝﺴﺎب اﻷﺟﺮ اﻟﺴﻨﻮي وﻣﻦ ﰒ ﻧﺴﺘﺨﺮج اﻟﻨﻘﻄﺔ اﳌﺮﺟﻌﻴﺔ ﻣﻦ اﳉﺪول وﻣﻦ ﰒ ﺣﺴﺎب اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي واﻟﻀﺮر‬

‫اﳌﻌﻨﻮي‪.‬أﻣﺎ ﲞﺼﻮص اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ )اﻟﻀﺮ اﳌﻌﻨﻮي( ﻟﻜﻞ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻷﺑﻨﺎء ﻳﻘﺪر ﺑﺜﻼث أﺿﻌﺎف اﻷﺟﺮ اﻟﻮﻃﲏ‬

‫اﳌﻀﻤﻮن‪.‬‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‪ :‬اﻷوﻻد اﻟﺮاﺷﺪﻳﻦ )اﻟﺒﺎﻟﻐﲔ( ﻻ ﻳﻌﻮﺿﻮن ﻣﺎدﻳﺎ ﻳﻌﻮﺿﻮن ﻣﻌﻨﻮﻳﺎ ﻓﻘﻂ وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﳉﻨﺎزة ﺗﺄﺧﺬﻫﺎ اﻟﺰوﺟﺔ اﻟﱵ‬

‫ﺗﺜﺒﺖ ان زوﺟﻬﺎ ﻛﺎن ﻳﻌﻴﺶ ﻣﻌﻬﺎ ﻗﺒﻞ وﻓﺎﺗﻪ‪.‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻠﺰوﺟﺔ‪:‬‬

‫اﻷﺟﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪X12= 216.00018.000 :‬دج‬

‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﱃ ﺟﺪول اﻟﻨﻘﺎط اﻹﺳﺘﺪﻻﻟﻴﺔ ﳒﺪ أن ﻣﺒﻠﻎ ‪216.000‬دج ﺗﻘﺎﺑﻠﻪ ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺮﺟﻌﻴﺔ ‪6060‬دج‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X30/3= 606006060‬دج‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﻌﻨﻮي ‪X3= 54.00018.000‬دج‬

‫‪114.600‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻠﻮﻟﺪ اﻟﻮاﺣﺪ‪:‬‬

‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي ‪X3= 54.00018.000‬دج‬

‫ﳎﻤﻮع اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟـ‪ 8‬أوﻻد‪X8= 432.00054.000 :‬دج‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ وﺛﻴﻘﺔ )‪) (Décompte de règlement Rc‬اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪(17‬‬

‫‪ ‬اﻟﺰوﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﻟﺪﻳﻬﺎ وﻟﺪ راﺷﺪ وﺑﻨﺖ ﻗﺎﺻﺮ‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺰوﺟﺔ‪:‬‬

‫اﻷﺟﺮ اﻟﺴﻨﻮي‪X12= 216.00018.000 :‬دج‬

‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﱃ ﺟﺪول اﻟﻨﻘﺎط اﻹﺳﺘﺪﻻﻟﻴﺔ ﳒﺪ أن ﻣﺒﻠﻎ ‪216.000‬دج ﺗﻘﺎﺑﻠﻪ ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺮﺟﻌﻴﺔ ‪6060‬دج‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X30/3= 606006060‬دج‬

‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي ‪X3= 54.00018.000‬دج‬

‫‪114.600‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻠﻮﻟﺪ اﻟﺮاﺷﺪ‪:‬‬

‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي ‪X3= 54.00018.000‬دج‬

‫‪ ‬اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻟﻠﺒﻨﺖ اﻟﻘﺎﺻﺮ‪:‬‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X15= 90.9006060‬دج‬

‫‪129‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي ‪X3= 54.00018000‬دج‬

‫‪144.900‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ وﺛﻴﻘﺔ )‪) ،(Décompte de règlement Rc‬اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪(18‬‬

‫‪ ‬اﻟﺰوﺟﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ :‬ﻟﻴﺲ ﻟﺪﻳﻬﺎ أوﻻد وﻟﻜﻦ ﻫﻲ ﻣﻦ أﺛﺒﺘﺖ ان زوﺟﻪ ﻗﺒﻞ أن ﻳﺘﻮﰱ ﺑﺄﻧﻪ ﻛﺎن ﻳﻘﻴﻢ ﻣﻌﻬﺎ‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻫﻲ‬

‫ﻣﻦ أﺧﺬت ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﳉﻨﺎزة‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X30/3= 606006060‬دج‬

‫‪X3= 54.00018.000‬دج‬ ‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي‬

‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﳉﻨﺎزة ‪X5= 90.00018000‬دج‬

‫‪204.600‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ وﺛﻴﻘﺔ )‪) ،(Décompte de règlement Rc‬اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ‬

‫‪.(19‬‬

‫‪ .3‬ﺣﺎﻟﺔ وﻓﺎة ﻗﺎﺻﺮ‪:‬‬

‫أ‪.‬أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 6‬ﺳﻨﻮات‪ :‬ﻳﺴﺘﺤﻖ اﻷب واﻷم ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺗﻌﻮﻳﻀﺎ ﻗﺪرﻩ ﻣﺮﺗﲔ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻸﺟﺮ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ‬

‫اﳌﻀﻤﻮن وﻗﺖ وﻗﻮع اﳊﺎدث‪.‬‬

‫ب‪.‬ﻣﻦ ‪ 6‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ 19‬ﺳﻨﺔ‪ :‬ﺛﻼث ﻣﺮات اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻸﺟﺮ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن وﻗﺖ وﻗﻮع اﳊﺎدث‪.‬‬

‫وﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻓﺎة أﺣﺪ اﻷﺑﻮﻳﻦ ﻳﻌﻮد اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻛﺎﻣﻼ إﱃ ﻣﻦ ﻳﺒﻘﻰ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺪ اﳊﻴﺎة‪.‬‬

‫‪130‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‪ :‬اﻷب ﻫﻮ ﻣﻦ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﳉﻨﺎزة وﻳﺄﺧﺬ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺣﺎﻟﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﺖ ﺳﻨﻮات‪:‬‬

‫ﻣﺜﺎل ‪:‬‬

‫ﺗﺴﺒﺐ ﺣﺎدث ﻣﺮور ﰲ وﻓﺎة اﻟﻀﺤﻴﺔ ﻣﺮﱘ اﻟﱵ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات وﺗﺮك ﺧﻠﻔﻬﺎ أﻣﻪ وأﺑﻮﻫﺎ‪ ،‬ﻓﻤﺎﻫﻲ اﳌﺒﺎﻟﻎ‬

‫اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫اﻷﺟﺮ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن ﻫﻮ ‪18.000‬دج وﻣﻨﻪ ﻓﺎﻷﺟﺮ اﻟﺴﻨﻮي ‪X12= 216.00018.000‬دج‬

‫‪X2= 432.000216.000‬دج‬

‫‪ ‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸب‪:‬‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X2/2= 216.000216.00‬دج‬

‫‪X3= 54.00018.000‬دج‬ ‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي‬

‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﳉﻨﺎزة ‪X5= 90.00018000‬دج‬

‫‪360.000‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫‪ ‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸم‪:‬‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X2/2= 216.000216.00‬دج‬

‫‪131‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪X3= 54.00018.000‬دج‬ ‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي‬

‫‪270.000‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫‪ ‬ﺣﺎﻟﺔ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺳﺖ ﺳﻨﻮات‪:‬‬

‫ﻣﺜﺎل‪:‬‬

‫ﺗﺴﺒﺐ ﺣﺎدث ﻣﺮور ﰲ وﻓﺎة اﻟﻀﺤﻴﺔ ﻣﺮوة اﻟﱵ ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ ‪8‬ﺳﻨﻮات وﺗﺮك ﺧﻠﻔﻬﺎ أﻣﻪ وأﺑﻮﻫﺎ‪ ،‬ﻓﻤﺎﻫﻲ اﳌﺒﺎﻟﻎ‬

‫اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﺾ؟‬

‫اﻟﺤﻞ‪:‬‬

‫اﻷﺟﺮ اﻟﻮﻃﲏ اﻷدﱏ اﳌﻀﻤﻮن ﻫﻮ ‪18.000‬دج وﻣﻨﻪ ﻓﺎﻷﺟﺮ اﻟﺴﻨﻮي ‪X12= 216.000 18.000‬دج‬

‫‪X3= 648.000 216.000‬دج‬

‫‪ ‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸب‪:‬‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X3/2= 324.000216.00‬دج‬

‫‪X3= 54.000 18.000‬دج‬ ‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي‬

‫ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﳉﻨﺎزة ‪X5= 90.000 18000‬دج‬

‫‪468.000‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫‪ ‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸم‪:‬‬

‫اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﳌﺎدي ‪X3/2= 324.000216.00‬دج‬

‫‪132‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫‪X3= 54.000 18.000‬دج‬ ‫اﻟﻀﺮر اﳌﻌﻨﻮي‬

‫‪378.000‬دج‬ ‫ا ﻤﻮع‬

‫وﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﺒﻠﻎ ﻣﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﳓﻀﺮ وﺛﻴﻘﺔ )‪)(Décompte de règlementRC‬اﻟﻤﻠﺤﻖ رﻗﻢ ‪(20‬‬

‫‪133‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت "‪"CAAT‬‬

‫ﺧﻼﺻﺔ اﻟﻔﺼﻞ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺬي ﺗﻌﺮﺿﻨﺎ ﻓﻴﻪ إﱃ دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت " ‪ " CAAT‬وذﻟﻚ‬

‫ﺑﺎﻟﺘﻄﺮق إﱃ ﻧﺸﺄة اﻟﺸﺮﻛﺔ وأﻫﺪاﻓﻬﺎ وﻛﺬا ﻫﻴﻜﻠﻬﺎ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ وﳎﻤﻞ اﳌﻨﺘﺠﺎت ) اﳋﺪﻣﺎت( اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻟﱵ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ وﻣﻦ‬

‫ﺧﻼل ﻛﻞ ﻫﺬا ﰎ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﻟﺪور اﻟﻔﻌﺎل اﻟﺬي ﺗﺆدﻳﻪ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﰲ ﺗﻐﻄﻴﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ ﻣﻦ‬

‫ﺧﻼل آﻟﻴﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ وﺟﺪﻧﺎ أن ﻃﺮق ﻣﻮاﺟﻬﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﻃﺮف ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎن‬

‫اﺳﺘﻤﺮار اﻟﺸﺮﻛﺔ وﲢﻘﻴﻖ أﻫﺪاﻓﻬﺎ‪.‬‬

‫‪134‬‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫ﻳﻌﺘﱪ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ أﻫﻢ دﻋﺎﺋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ‪ ،‬ﳌﺎ ﳛﻘﻘﻪ ﻣﻦ ﻓﻮاﺋﺪ ﺗﻌﻮد ﻋﻠﻰ اﻷﻓﺮاد واﳌﻨﺸﺎت وا ﺘﻤﻊ ﻛﻜﻞ‪،‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺘﱪ اﻟﺘﺎﻣﲔ وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﻮزﻳﻊ اﳋﻄﺮ وﲣﻔﻴﻒ ﻋﺒﺊ اﳋﺴﺎرة اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻨﻪ‪.‬‬

‫اﳌﺆﻣﻦ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣـﻦ اﻟﻘﻠـﻖ و اﳋـﻮف ﻣـﻦ‬

‫ﲝﻴﺚ أن اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ اﻷﻣﺎن اﻟﱵ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ ّ‬
‫ﺣــﺪوث اﳋﻄــﺮ اﻟــﺬي ﻗــﺪ ﻳﺼــﻴﺒﻪ ﰲ ﻧﻔﺴــﻪ أو ﰲ ﳑﺘﻠﻜﺎﺗــﻪ‪ ،‬وﰲ ذات اﻟﻮﻗــﺖ ﻳﺘﺤﻤــﻞ ﻣﻘﺎﺑــﻞ ذﻟــﻚ ﺗﻜــﺎﻟﻴﻒ ﻣﺎﻟﻴــﺔ وﻫــﺬا‬

‫ﻣﺎﻳﺪل ﻋﻠﻰ أن اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻳﻘﺘﻀﻲ ﲢﻤﻞ أﻋﺒﺎء ﺣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﻓﺮاد واﳌﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﺟﻞ ﲢﺠﻴﻢ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﳌﺘﺤﻤﻠﺔ‪.‬‬

‫وﺗﻌﺘﱪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﻛﺜﺮ ﺿﻤﺎﻧﺎ‪ ،‬ﳌﺎ ﺗﻘﺪﻣﻪ ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﻣﻦ ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻛﺒﲑة ﰲ دﻓﻊ ﻋﺠﻠﺔ‬

‫اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎﳘﺘﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﺪوﻟﺔ ﰲ ﺧﻄﻄﻬﺎ اﻟﺘﻨﻤﻮﻳﺔ وﺳﺪ اﻟﺜﻐﺮات ﰲ ﻫﺬا ا ﺎل‪ ،‬وﻟﻜﻲ ﺗﺆدي ﻫﺬا‬

‫اﻟﺪور اﻟﺮاﺋﺪ ﰲ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺪول ﻓﺎن ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﰲ ﺗﻌﻈﻴﻢ ﳕﻮﻫﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﳝﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﻮد‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل‬

‫اﻟﺘﻄﻮر واﻟﺘﺤﺴﲔ اﳌﺴﺘﻤﺮ ﰲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ واﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺆﻣﻦ ﺿﺪﻫﺎ‪.‬‬

‫وﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل ﺑﺎن أﻫﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻫﻲ اﳋﻄﺮ اﳌﺎﱄ اﻟﺬي ﻳﻌﺘﱪ ارﺗﻔﺎع ﰲ ﳐﺎﻃﺮ‬

‫اﻻﺳﺘﻐﻼل )ﺑﺴﺒﺐ اﻻﺳﺘﺪاﻧﺔ( وﻳﺮﺗﺒﻂ أﻳﻀﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺪﻳﻮن ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫إن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﲣﻔﻴﺾ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﻳﺘﺤﻤﻞ أن ﲢﺪث‪ ،‬وﻳﺄﰐ ﰲ ﻣﻘﺪﻣﺔ‬

‫ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻐﲑ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف‪ ،‬ﳐﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪ ،‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻤﻜﻦ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬

‫اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ وﺿﻊ آﻟﻴﺎت ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺗﻠﻚ اﳌﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬ﺳﻮف ﳒﺪ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻜﺎﰲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎ ﺎ‪،‬‬

‫وﻋﺪم ﻗﺪرة اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻗﺪ اﺧﺬ ﺎ إﱃ ﻃﺮﻳﻖ اﻹﻓﻼس‪.‬‬

‫وﻫﻨﺎك أدوات ﻋﺪﻳﺪة ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺎﺗﻪ اﳌﺨﺎﻃﺮ وإدار ﺎ ﻛﺎﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺿﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫وﺑﻨﺎءا ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺗﻮﺻﻠﺖ اﻟﺪراﺳﺔ إﱃ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ واﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‪:‬‬

‫‪136‬‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫‪.1‬اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪ :‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺪراﺳﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ واﳌﻴﺪاﻳﻨﺔ ﺗﺒﲔ ﻟﻨﺎ‪:‬‬

‫‪ -‬اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻷﺿﺮار اﶈﺘﻤﻞ ﺗﻮﻗﻌﺎ ﰲ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ ﻓﻬﻲ وﺳﻴﻠﺔ ﳊﻤﺎﻳﺔ اﻟﻔﺮد‬

‫واﳌﻤﺘﻠﻜﺎت؛‬

‫‪ -‬ﻻﻳﺘﻢ ﺗﺄﻣﲔ ﲨﻴﻊ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ اﻟﻔﺮد و اﳌﻨﺸﺎة ﺑﻞ ﳚﺐ ﺗﻮﻓﺮ ﺷﺮوط ﰲ اﳋﻄﺮ ﻟﻜﻲ ﺗﻜﻮن ﻗﺎﺑﻠﺔ‬

‫ﻟﻠﺘﺎﻣﲔ؛‬

‫‪ -‬ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﻮﻓﲑ ﻏﻄﺎء ﲪﺎﻳﺔ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﺔ ﲢﻮﻳﻞ ﺗﺄﺛﲑ ﳐﺘﻠﻒ أﻧﻮاع اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻗﺪ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ إﱃ‬

‫ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﻬﻨﻴﺔ ﻣﻬﻴﺌﺔ وﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﲢﻤﻞ أﺛﺎر ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ؛‬

‫‪ -‬ﻏﻴﺎب اﻟﺜﻘﺎﻓﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﻌﺮاﻗﻴﻞ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ ﻧﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ؛‬

‫‪ -‬رﻛﻮد ﰲ ﺟﻮدة ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ووﺗﲑة ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻣﻠﻔﺎت اﳊﻮادث‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﰲ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻲ ﻓﻴﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﻼص اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺴﺎﳘﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ إدارة وﺗﻐﻄﻴﺔ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﱵ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ اﻷﻓﺮاد واﳌﻨﺸﺂت ﻣﻦ‬

‫ﺧﻼل آﻟﻴﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ؛‬

‫‪ -‬اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺳﻴﻠﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ وإﺟﺒﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﳌﺎدﻳﺔ واﻟﺒﺸﺮﻳﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ؛‬

‫‪ -‬إن اﳌﺸﺮوع اﳉﺰاﺋﺮي وان ﻛﺎن ﻗﺪ ﺣﻘﻖ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﻧﺴﺒﻴﺔ ﰲ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﺿﺤﺎﻳﺎ ﺣﻮادث اﳌﺮور ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻜﺮﻳﺲ‬

‫اﳊﻤﺎﻳﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﻀﺤﺎﻳﺎ أو ذوي ﺣﻘﻮﻗﻬﻢ إﻻ اﻧﻪ ﻗﺪ ﺑﺎﻟﻎ ﺑﺎﻟﻨﻈﺮة اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ إﱃ درﺟﺔ أ ﻢ ﻟﻮ وﻗﻊ ﺣﺎدث‬

‫ﺑﲔ اﺣﺪ اﳌﻨﺸﺎة وﻗﺎﺋﺪ ﻣﺮﻛﺒﺔ وﻛﺎن اﻟﺮﺟﻞ ﻫﻮ اﳌﺘﺴﺒﺐ ﰲ اﳊﺎدث ﳑﺎ ﳜﻠﻖ ﻧﻮع ﻣﻦ ﻋﺪم اﳌﺴﺎواة ﺑﲔ ﺣﻖ‬

‫اﳌﺮﻛﺒﺔ وﻫﺬا ﻧﻮع ﻣﻦ اﻹﺟﺤﺎف ﰲ ﺣﻘﻪ‪.‬‬

‫‪137‬‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل دراﺳﺘﻨﺎ اﺳﺘﻄﻌﻨﺎ أن ﳔﺘﱪ ﺻﺤﺔ اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت ﻣﻦ ﻋﺪﻣﻬﺎ‪:‬‬

‫اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬اﻟﻘﺎﺋﻠﺔ ﺑﺎن ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ ﺗﺘﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أدوات إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ وﲢﻠﻴﻠﻴﺔ ﻫﻲ‬

‫ﺻﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻔﺼﻞ اﻷول ﺗﻮﺻﻠﻨﺎ إﱃ أن ﻗﻴﺎس اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﺘﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أدوات إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ‬

‫ﻗﻴﺎس درﺟﺔ اﻟﺘﺸﺘﺖ ﰲ ﻗﻴﻢ اﳌﺘﻐﲑ اﳌﺎﱄ وﻣﻦ أﻫﻢ أدواﺗﻪ ﳒﺪ اﳌﺪى‪ ،‬اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻻﳓﺮاف اﳌﻌﻴﺎري‪،‬ﻣﻌﺎﻣﻞ‬

‫اﻻﺧﺘﻼف‪.‬‬

‫وﺗﺘﻢ أﻳﻀﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أدوات ﲢﻠﻴﻠﻴﺔ واﻟﱵ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس ﻗﺪرة اﳌﻨﺸﺎة ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﲡﺎﻩ اﻟﻐﲑ ﻣﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ‬

‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺪﻳﻮﻧﻴﺔ وﻧﺴﺒﺔ اﻟﺘﺪاول وﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ‪.....‬اﱁ‪.‬‬

‫اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪:‬ﻟﻨﻈﺎم اﻟﺘﺎﻣﲔ أﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑة ﺳﻮاء ﻟﻸﻓﺮاد أو ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻫﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل ﲢﻤﻞ ﺗﻐﻄﻴﺔ‬

‫اﻷﺧﻄﺎر واﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوث اﻟﻀﺮر ﻓﺮﺿﻴﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ‪.‬‬

‫ﺣﻴﺚ ﺗﻮﺻﻠﻨﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ إﱃ أن اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻮ ﺿﺮورة ﻣﻠﺤﺔ ﳌﻮاﺟﻬﺔ اﻷﺧﻄﺎر اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﺣﺪوﺛﻬﺎ ﰲ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ‬

‫وﻳﻌﺪ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﻦ ﻋﻮاﻣﻞ اﻷﻣﺎن ووﺳﻴﻠﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﺘﻌﺒﺌﺔ اﳌﺪﺧﺮات ﰲ ا ﺘﻤﻊ‪.‬‬

‫اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ :‬اﻟﺘﺎﻣﲔ ﻫﻮ اﻟﻮﺳﻴﻠﺔ اﻷﻛﺜﺮ ﺟﺪوى اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ اﺟﻞ ﲪﺎﻳﺔ ﳑﺘﻠﻜﺎ ﺎ ووﺳﺎﺋﻞ‬

‫إﻧﺘﺎﺟﻬﺎ ﻣﻦ ﻛﺎﻓﺔ اﻹﺧﻄﺎر اﻟﱵ ﻗﺪ ﺗﺘﻌﺮض ﳍﺎ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل آﻟﻴﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ أﻳﻀﺎ ﻓﺮﺿﻴﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ‪.‬‬

‫ﺣﻴﺖ ﺗﻮﺻﻠﻨﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﰲ اﳊﺎﻟﺔ اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻴﺔ دور اﳋﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﰲ إدارة وﺗﻐﻄﻴﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ‬

‫ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ اﳌﺆﺳﺴﺎت واﻷﻓﺮاد ﻣﻦ ﺧﻼل آﻟﻴﺎت ﺗﻌﻮﻳﺾ واﻟﱵ ﰎ ﺷﺮﺣﻬﺎ ﰲ ﺑﻌﺾ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻮاﻗﻊ اﻟﻌﻤﻠﻲ‪.‬‬

‫‪138‬‬
 ‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫‪.2‬اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‪ :‬ﻋﻠﻰ ﺿﻮء اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﺘﻮﺻﻞ إﻟﻴﻬﺎ ﻧﻘﺪم ﺑﻌﺾ اﻻﻗﱰاﺣﺎت‪:‬‬

‫‪ -‬ﻗﻴﺎم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺰﻳﺎدة اﻟﻮﻋﻲ اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ ﻟﺪى اﻷﻓﺮاد وﻣﺆﺳﺴﺎت وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﳐﺘﻠﻒ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﱵ‬

‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ واﻹﻋﻼﻧﺎت اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﺎ؛‬

‫‪ -‬ﻓﺘﺢ ﳎﺎل ﻟﻠﺸﺮاﻛﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ وﺗﺒﺎدل اﳋﱪات واﻟﺬي ﻳﺴﻤﺢ ﺑﻨﻬﻮض ﺑﻘﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﲔ؛‬

‫‪ -‬ﺿﺮورة اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ ﰲ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﲔ؛‬

‫‪ -‬ﺗﻔﻌﻴﻞ دور اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻮاﻣﻞ ﲢﻔﻴﺰﻳﺔ ﻻرﺗﻘﺎء ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت إﱃ اﳌﺴﺘﻮى اﳌﻄﻠﻮب؛‬

‫‪ -‬ﳚﺐ ﲣﺼﻴﺺ ﻋﺪد اﻛﱪ ﻣﻦ اﻟﻮﻛﺎﻻت ﺣﱴ ﻳﺘﺴﲎ ﻟﻠﻤﻮاﻃﻦ ﺣﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺑﺼﻮرة ﺳﻬﻠﺔ؛‬

‫‪ -‬ﺿﺮورة اﺳﺘﺤﺪاث ﻗﺴﻢ ﺟﺪﻳﺪ ﺗﻨﺤﺼﺮ ﻣﻬﺎﻣﻪ ﰲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ وأﻛﺜﺮ ﻣﺮوﻧﺔ ﰲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ‬

‫اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﳊﺎﺻﻠﺔ‪.‬‬

‫‪.3‬أﻓﺎق اﻟﺪارﺳﺔ‪:‬‬

‫ﻻﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل ﺑﺎن ﻫﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ ﴰﻠﺖ ﲨﻴﻊ اﻟﻨﻮاﺣﻲ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﻴﲏ وﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﻣﲔ إذ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻷﻣﺮ اﳌﺰﻳﺪ‬

‫ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺎت ﺣﻮل اﳌﻮﺿﻮع ﻧﻈﺮا ﻷﳘﻴﺘﻪ وﻋﻠﻴﻪ ﳝﻜﻦ اﻗﱰاح ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻓﻜﺎر اﻟﱵ ﳝﻜﻦ أن ﺗﺸﻜﻞ ﻣﻮاﺿﻴﻊ ﲝﺚ‬

‫ﻣﺎ‬

‫‪ -‬دور إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﰲ ﺻﻴﺎﻏﺔ إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬دراﺳﺔ ﺗﺴﻮﻳﻖ اﳌﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬

‫‪139‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬

‫‪ .1‬اﻟﻤﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬

‫أوﻻ‪-‬اﻟﻜﺘﺐ‪:‬‬

‫‪ ‬اﲪﺪ اﺷﺮف اﻟﺪﻳﻦ ‪ ،‬اﺣﻜﺎم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دراﺳﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻧﺎدي اﻟﻘﻀﺎة ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪.1999 ،‬‬

‫‪ ‬اﲪﺪ ﺻﻼح ﻋﻄﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪.2003 ،‬‬

‫‪ ‬أﲪﺪ ﻧﻮري و آﺧﺮون ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ ‪ ،‬ﺑﲑوت ‪.1986 ،‬‬

‫‪ ‬أﺳﺎﻣﺔ ﻋﺰﻣﻲ ﺳﻼم ‪ ،‬ﺷﻘﲑي ﻧﺰري ﻣﻮﺳﻰ ‪ ،‬ادارة اﻟﺨﻄﺮ و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬ﺣﺎﻣﺪ ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪،‬‬

‫ﻋﻤﺎن‪.2007.‬‬

‫‪ ‬إﺑﺮاﻫﻴﻢ اﻟﻜﺎﺳﺔ ‪ ،‬أﻃﺮ أﺳﺎﺳﻴﺔ و ﻣﻌﺎﺻﺮة ﻓﻲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك و إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﻄﻴﻌﺔ ﺛﺎﻧﻴﺔ ‪،‬ﻣﻌﻬﺪ‬

‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻌﺮﰊ ‪ ،‬أﺑﻮ ﻇﱯ ‪.2010‬‬

‫‪ ‬اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﻠﻲ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺒﺪ رﺑﻪ‪،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪،‬اﻟﺪاراﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬ﻣﺼﺮ‪.2006،‬‬

‫‪ ‬اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﻠﻲ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺒﺪ رﺑﻪ ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ و اﻟﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻟﺒﻨﺎن ‪.1998 ،‬‬

‫‪ ‬اﶈﺴﻦ ﺑﻦ ﺻﺎل اﳊﻴﺪر ‪ ،‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ اﻟﱰﻛﻲ ‪،‬ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬ﻣﻄﺒﻌﺔ و ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻹﺷﻌﺎع ‪،‬‬

‫اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‪.2002،‬‬

‫‪ ‬اﻟﻴﺎس ﺑﻦ ﺳﺎﻣﻲ ‪ ،‬اﻟﺘﺴﻴﻴﺮ اﻟﻤﺎﻟﻲ ) اﻹدارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ( ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ‪ ،‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪.2006 ،‬‬

‫‪ ‬ﺗﻮﻓﻴﻖ ﺣﺴﻦ ﻓﺮج ‪،‬أﺣﻜﺎم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﺜﻘﺎﻓﻴﺔ اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪،‬‬

‫ﻣﺼﺮ ‪.2000 ،‬‬

‫‪ ‬ﺛﻨﺎء ﳏﻤﺪ ﻃﻌﻴﻤﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻹﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي و اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻲ ‪ ،‬دار اﻟﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪،‬‬

‫اﳉﺰاﺋﺮ ‪.1999،‬‬

‫‪141‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪ ‬ﺛﻨﺎء ﳏﻤﺪ ﻃﻌﻤﻴﺔ ‪،،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ‪.‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ‪ .‬ﻋﻤﺎن‪.2002،‬‬

‫‪ ‬ﺟﺪﻳﺪي ﻣﻌﺮاج ‪،‬ﻣﺪﺧﻞ ﻟﺪراﺳﺔ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دﻳﻮان اﳌﻄﺒﻮﻋﺎت اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪1999 ،‬‬

‫‪ ‬ﺟﻮرج رﳚﺪا ‪ " ،‬ﻣﺒﺎدئ إدارة اﻟﺨﻄﺮ و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ " ‪ ،‬دار اﳌﺮﻳﺦ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪.‬اﻟﺮﻳﺎض ‪ ،‬اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ‪2006. ،‬‬

‫‪ ‬ﲪﺰة ﳏﻤﻮد اﻟﺰﺑﻴﺪي ‪ " ،‬إدارة اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ و اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ" ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﻮراق‬

‫ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪.2002 ،‬‬

‫‪ ‬ﺧﺎﻟﺪ وﻫﻴﺐ اﻟﺮواي ‪ ،‬اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ‪ ،‬دار اﳌﺴﲑة ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪.2000. ،‬‬

‫‪ ‬ﺧﺎﻟﺪ وﻫﻴﺐ اﻟﺮاوي ‪،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬دار اﳌﻴﺴﺮة ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ و اﻟﻄﺒﺎﻋﺔ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪.2009 ،‬‬

‫‪ ‬ﺧﲑت ﺿﻴﻒ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ و اﻟﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﺑﲑوت ‪.1999 ،‬‬

‫‪ ‬زﻳﺎد رﻣﻀﺎن‪ ،‬ﳏﻔﻮظ ﺟﻮدة ‪ " ،‬اﻻﺗﺠﺎﻫﺎت اﻟﻤﻌﺎﺻﺮة ﻓﻲ إدارة اﻟﺒﻨﻮك " ‪ ،‬ط‪ ، 2‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‬

‫‪ ،‬اﻷردن ‪.2003 ،‬‬

‫‪ ‬زﻳﺪ ﻣﻨﲑ ﻋﺒﻮي‪ ،‬إدارة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ واﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬دار ﻛﻨﻮز ﻟﻠﻤﻌﺮﻓﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪ ،‬اﻷردن‪.2006 ،‬‬

‫‪ ‬ﺳﻼﻣﺔ ﻋﺒﺪ اﷲ ‪ ،‬أﺧﻄﺎر و اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻟﺴﺎدﺳﺔ ‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪ ،‬ﺑﲑوت‪.1980 ،‬‬

‫‪ ‬ﺳﺎﱂ رﺷﺪي ﺳﻴﺪ‪ ،‬اﻟﻤﺒﺎدئ واﻷﺳﺲ واﻟﻨﻈﺮﻳﺎت‪ ،‬دار اﻟﺮاﻳﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‪.2001،‬‬

‫‪ ‬ﲰﲑ اﳋﻄﻴﺐ ‪ " ،‬ﻗﻴﺎس و ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك " ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺄة اﳌﻌﺎرف ‪ ،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪.2005 ،‬‬

‫‪ ‬ﲰﲑ ﻋﺒﺪ اﳊﻤﻴﺪ رﺿﻮان ‪ " ،‬اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و دورﻫﺎ ﻓﻲ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ و دور اﻟﻬﻨﺪﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬

‫ﺻﻨﺎﻋﺔ ادواﺗﻬﺎ" ‪ ،‬ط‪ ،1‬دار اﻟﻨﺸﺮ ﻟﻠﺠﻤﺎﻋﺎت ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺷﻮﰲ ﺳﻴﻒ اﻟﻨﺼﺮ ‪ ،‬ﻣﻌﻮض ﺣﺴﻦ ﺣﺴﻨﲔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﻨﺸﺂت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﳉﻬﺎز اﳌﺮﻛﺰي ﻟﻠﻜﺘﺐ اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ و‬

‫اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ‪.2009 ،‬‬

‫‪142‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪ ‬ﺻﺎدق راﺷﺪ اﻟﺸﻤﺮي ‪ " ،‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ و اﺛﺮﻫﺎ ﻓﻲ اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف‬

‫اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ " ‪ ،‬دار اﻟﻴﺎزوﱐ اﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪،‬اﻻردن ‪.2013 ،‬‬

‫‪ ‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎدة‪ ،‬اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻻوﱃ ‪،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‪.2001،‬‬

‫‪ ‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎدة ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ) أﻓﺮاد ‪ ،‬إدارات ‪ ،‬ﺷﺮﻛﺎت ‪ ،‬ﺑﻨﻮك ( ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪،‬‬

‫‪.2003‬‬

‫‪ ‬ﻃﺎرق ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎل ﲪﺎدة ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪.1999 ،‬‬

‫‪ ‬ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺰﻳﺰ ﻓﻬﻤﻲ ﻫﻴﻜﻞ ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ ﻓﻲ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪.1985‬‬

‫‪ ‬ﻋﺒﺪ اﷲ ﺣﺴﻦ ﻣﺴﻠﻢ‪،‬ادارة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬دار اﳌﻌﺘﺰ ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬اﻻردن‪.2015،‬‬

‫‪ ‬ﻋﺒﺪ اﳌﻄﻠﺐ ﻋﺒﺪ اﳊﻤﻴﺪ ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ و إدارﺗﻬﺎ ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪2000.،‬‬

‫‪ ‬ﻋﺒﺪ اﳌﻨﻌﻢ اﻟﺴﻴﺪ ﻋﻠﻲ ‪ ،‬ﻧﺰار ﺳﻌﺪ اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻌﻴﺴﻰ ‪ " ،‬اﻟﻨﻘﻮد و اﳌﺼﺎرف و اﻷﺳﻮاق اﳌﺎﻟﻴﺔ "‪ ،‬ط‪1‬دار‬

‫ﺣﺎﻣﺪ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪.2004 ،‬‬

‫‪ ‬ﻋﺎﺻﻢ ﻋﺒﺪ اﳌﻨﻌﻢ و أﺧﺮون ‪ ،‬ﺗﻘﻴﻴﻢ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ ‪ ،‬دار اﻟﻜﺘﺎب اﳌﺼﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪.2008،‬‬

‫‪ ‬ﻋﻠﻲ ﳏﻤﻮد اﻟﺒﺪوي‪،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ دراﺳﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ‪،‬دار اﻟﻔﻜﺮ اﳉﺎﻣﻌﻲ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬ﻣﺼﺮ‪.2009،‬‬

‫‪ ‬ﻓﻬﻤﻲ ﻣﺼﻄﻔﻰ اﻟﺸﻴﺦ ‪ ،‬اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ط‪ ، 1‬رام اﷲ ‪ ،‬ﻓﻠﺴﻄﲔ ‪.2008 ،‬‬

‫‪ ‬ﻓﻴﺼﻞ ﺑﻠﺤﲔ ‪ ،‬ﻫﺪى ﻋﺪو ‪ " ،‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺣﺴﻴﺒﺔ ﺑﻦ ﺑﻮﻋﻠﻲ ‪ ،‬اﻟﺸﻠﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‬

‫‪2007. ،‬‬

‫‪ ‬ﻛﺎرﻳﻨﺎ ‪ .‬ﻫﻮرﺷﺮ ‪ " ،‬أﺳﺎﺳﻴﺎت إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ " ‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﳊﺮﻳﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ و اﻟﺘﻮزﻳﻊ ‪ ،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة ‪،‬‬

‫‪2008.‬‬

‫‪143‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪ ‬ﻛﺮﳝﺔ ﻋﺎﺑﺪ ﻋﻤﺮان‪،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻻﺳﻼﻣﻲ واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻاﻗﺘﺼﺎدﻳﺔواﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪،‬دار أﺳﺎﻣﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ‬

‫واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬اﻻردن‪.2011،‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﺪ ﺟﻮدت ﻧﺎﺻﺮ‪،‬ادارة اﻋﻤﺎل اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ واﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‪،‬دار ﳎﺪﻻوي ﻟﻠﻨﺸﺮ‪،‬ﻋﻤﺎن‪.1998،‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﺪ رﻓﻴﻖ ﻣﺼﺮي ‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و ادارة اﻟﺨﻄﺮ ‪ ،‬دار زﻫﺮان ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪.1998 ،‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﺪ ﺷﻜﺮي ﺳﺮور ‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺿﺪ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‪ ،‬دار اﻟﻔﻜﺮ اﻟﻌﺮﰊ ‪.1978 ،‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﺪ ﻋﺒﺎس ﺑﺪوي ‪ ،‬اﻷﻣﲑة اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺜﻤﺎن ‪ ،‬و آﺧﺮون ‪ ،‬اﻻﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ‪ ،‬اﳌﻜﺘﺐ اﳉﺎﻣﻌﻲ‬

‫اﳊﺪﻳﺚ ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪.2006 ،‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﺪ ﳏﺴﻦ ﻗﺎﺳﻢ ‪،‬ﻣﺤﺎﺿﺮات ﻓﻲ ﻋﻘﺪ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬اﻟﺪار اﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪.1999 ،‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﺪ ﻣﻄﺮ ‪ ،‬ادارة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ) اﻻﻃﺎر اﻟﻨﻈﺮي و ﺗﺒﻴﻘﺎت ﻋﻠﻤﻴﺔ ( ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ ‪ ، 3‬دار واﺋﻞ ‪ ،‬ﻋﻤﺎن ‪،‬‬

‫‪.2004‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﻮد ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم ﻧﺎﺷﺪ " إدارةاﻟﻤﺨﺎﻃﺮ" ‪ ،‬ﻣﺮﻛﺰ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎﻫﺮة ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ اﳌﻔﺘﻮح ‪،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪.2003 ،‬‬

‫‪ ‬ﳐﺘﺎر ﳏﻤﺪ اﳍﺎﻧﺴﻲ ‪ ،‬ﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ و اﻷﺳﺲ اﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺔ ‪ ،‬دار اﻟﻨﻬﻀﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬

‫ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ و اﻟﻨﺸﺮ ‪ ،‬ﺑﲑوت ‪.2003 ،‬‬

‫‪ ‬ﻣﺪﺣﺖ ﺻﺎدق‪،‬أدوات وﺗﻘﻨﻴﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ‪،‬اﻟﻄﺒﻌﺔاﻷوﱃ‪،‬دار ﻏﺮﻳﺐ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ واﻟﻨﺸﺮ‪،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪.2002،‬‬

‫‪ ‬ﻣﻌﺮاج ﺟﺪﻳﺪي ‪،‬ﻣﺤﺎﺿﺮات ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ‪ ،‬دﻳﻮان اﳌﻄﺒﻮﻋﺎت ‪ ،‬ﻣﺼﺮ ‪.2000 ،‬‬

‫‪ ‬ﻣﻨﲑ إﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي ‪ ،‬اﻻدارة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪﺧﻞ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﻌﺎﺻﺮ ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ‪ ،‬ﻣﺪﺧﻞ اﻟﻜﺘﺐ اﻟﻌﺮﰊ‬

‫اﳊﺪﻳﺚ ‪.2003 ،‬‬

‫‪ ‬ﻣﻨﲑ إﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي " اﻟﻔﻜﺮ اﻟﺤﺪﻳﺚ ﻓﻲ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ " ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺎة اﳌﻌﺎرف ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪.2005 ،‬‬

‫‪ ‬ﻣﻨﲑ اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻫﻨﺪي ‪ "،‬اﻟﻔﻜﺮ اﻟﺤﺪﻳﺚ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر " ‪ ،‬ط‪، 2‬ﻣﻨﺸﺄة اﳌﻌﺎرف ‪ ،‬اﻹﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ ‪.2004 ،‬‬

‫‪144‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪ ‬ﻳﻮﺳﻒ ﺣﺠﻢ اﻟﻄﺎﺋﻲ و آﺧﺮون‪،‬ادارة اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪،‬دار اﻟﻴﺎزوزي ﻟﻠﻨﺸﺮ واﻟﺘﻮزﻳﻊ‪،‬اﻻردن‪.2011 ،‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪-‬اﻷﻃﺮوﺣﺎت واﻟﻤﺬﻛﺮات‪:‬‬

‫‪ ‬ﺑﺎﱄ ﻣﺼﻌﺐ‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻛﺄداة ﻹدارة اﻷﺧﻄﺎر‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳌﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2012/2011 ،‬‬

‫‪ ‬ﺑﻮﺟﻨﺎن ﺧﺎﻟﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻃﺮق وأﺳﺎﻟﻴﺐ ﻗﻴﺎس اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻘﻨﻴﺎت اﻹﻛﺘﻮارﻳﺔ‪،‬أﻃﺮوﺣﺔ دﻛﺘﻮراﻩ‪،‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ إﺑﻦ ﺧﻠﺪون‪ ،‬ﺗﻴﺎرت‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ ‪.2015/2014‬‬

‫‪ ‬زﺑﺎر أﻣﺎل ‪ ،‬دور ﻣﺠﺘﻤﻌﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﻲ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﻜﺒﺮى ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻄﻴﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2013،‬‬

‫‪ ‬ﺻﱪﻳﻨﺔ ﺷﺮاﻗﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ و دورﻫﺎ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم‬

‫ﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻓﺮﺣﺎت ﻋﺒﺎس ﺳﻄﻴﻒ ‪.2002‬‬

‫‪ ‬ﻋﺒﺪﱄ ﻟﻄﻴﻔﺔ ‪ ،‬دور ﻣﻜﺎﻧﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ – دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻻﺳﻤﻨﺖ و‬

‫ﻣﺸﺘﻘﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ‪،‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺗﻠﻤﺴﺎن ‪2002 ،‬ـﺎﳉﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻓﺎﻃﻤﺔ ﳛﻴﺎوي‪،‬دور ﻫﻴﺌﺎت اﻻﺷﺮاف ﻓﻲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻲ ‪،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺠﺰاﺋﺮ ‪،‬رﺳﺎﻟﺔ‬

‫ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔاﳌﺴﻴﻠﺔ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2012-2011،‬‬

‫‪ ‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ ‪ " ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ " ‪ ،‬أﻃﺮوﺣﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة دﻛﺘﻮراﻩ ﰲ ادارة اﻷﻋﻤﺎل ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ‬

‫اﻟﺘﺠﺎرة ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎﻫﺮة ‪ ،‬ﺳﻨﺔ ‪.2005‬‬

‫‪145‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪ ‬ﻣﺮﱘ ﻟﺒﻌﻮخ ‪ "،‬دور ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة " ‪ ،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬

‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﰲ وﻻﻳﺔ اﳌﺪﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﳌﺎﺳﱰ اﻛﺎدﳝﻲ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬

‫اﳌﺪﻳﺔ ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2015-2014 ،‬‬

‫‪ ‬ﻣﻌﺘﻮق ﲨﺎل ‪،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﳌﺎﺟﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ‬

‫اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﳌﺴﻴﻠﺔ ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2010 ،‬‬

‫‪ ‬ﻣﻮﺳﻰ ﻋﻤﺮ ﻣﱪوك أﺑﻮ ﳏﻴﻤﻴﺪ‪ " ،‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺻﻴﻎ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ و ﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﻤﻌﻴﺎر ﻛﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﻌﻴﺎر ﺑﺎزل ‪ ،"02‬أﻃﺮوﺣﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﻟﺪﻛﺘﻮراﻩ ﰲ اﳌﺼﺎرف‬

‫اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬اﻷﻛﺎدﳝﻴﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﻌﻠﻮم اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬اﻷردن‪.2008 ،‬‬

‫‪ ‬ﻧﺴﻴﻤﺔ ﺑﺮوال ‪ " ،‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ " ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ‬

‫ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﻓﺮع إﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪، 2011 ، 2010 ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ أم اﻟﺒﻮاﻗﻲ‬

‫اﳉﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻧﻌﻴﻤﺔ ﺧﻀﺮاوي ‪ " ،‬ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ " ‪ ،‬دراﺳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ و اﻻﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﺣﺎﻟﺔ‬

‫ﺑﻨﻚ اﻟﻔﻼﺣﺔ و اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﺮﻳﻔﻴﺔ و ﺑﻨﻚ اﻟﱪﻛﺔ اﳉﺰاﺋﺮي ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﳌﺎﺟﻴﺴﺘﲑ ﰲ اﻟﻌﻠﻮم‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬ﲣﺼﺺ ﻧﻘﻮد و ﲤﻮﻳﻞ ‪،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺴﻜﺮة‪،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2009 ، 2008 ،‬‬

‫‪ ‬ﻧﻮال ﺑﻮﻋﻜﺎز ‪ " ،‬ﺣﺪود اﻟﻬﻨﺪﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﻔﻌﻴﻞ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ‬

‫اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ " ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﰲ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﻄﻴﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ ‪،‬‬

‫‪.2011-2010‬‬

‫‪ ‬ﻫﻴﻔﺎء ﻏﺎﻧﻴﺔ ‪ ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺿﻮء ﻣﻘﺮرات ﺑﺎزل ‪ 2‬و ‪ ، 3‬ﻣﺬﻛﺮة ﻣﺎﺳﱰ ‪ ،‬ﻣﻴﺪان اﻟﻌﻠﻮم‬

‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﲑ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻮادي ‪.2015 ،‬‬

‫‪146‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪-‬اﻟﻤﺠﻼت‪:‬‬

‫‪ ‬أﲪﺪ ﺳﻬﻴﻞ اﻟﺪروﰊ ‪ " ،‬اﻻدارة اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺑﺎزل ‪ ، "2‬اﻟﻌﺪد ‪ ، 23‬اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪.2005 ،‬‬

‫‪ ‬أﲰﺎء ﻃﻬﺮاوي ‪ ،‬ﺑﻦ ﻋﻴﺴﻰ ﻋﺒﺪ اﻟﺮزاق ‪ " ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﺼﻴﺮﻓﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺑﺎزل " ‪،‬‬

‫دراﺳﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﳎﻠﺪ ‪ ، 9‬اﻟﻌﺪد ‪.1‬‬

‫‪ ‬ﺑﻠﻌﺰوز ﺑﻦ ﻋﻠﻲ ‪ ،‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﳎﻠﺔ اﻟﺒﺎﺣﺚ ‪ ،‬ﻋﺪد ‪ ، 07‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬

‫ﺷﻠﻒ ‪ ، 2010‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺣﺴﻦ اﳋﻮﱄ ‪ ،‬ادارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺎرف ﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮر ﺗﺄﻣﻴﻨﻲ ‪ ،‬ﳎﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﺪد ‪04‬‬

‫‪ ،‬اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺘﺎﺳﻌﺔ ‪ ، 2001 ،‬ﻋﻤﺎن‪.‬‬

‫‪ ‬ﻋﻠﻲ ﺑﺪران ‪ " ،‬اﻻدارة اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺑﺎزل ‪ ، "2‬اﻟﻌﺪد ‪ ، 23‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪،‬‬

‫‪.2005‬‬

‫ﻣﺪاﱐ ﺑﻦ ﺑﻠﻐﻴﺚ ‪ ،‬ﻋﺒﺪ اﷲ اﺑﺮاﻫﻴﻤﻲ ‪ " ،‬ﺗﺴﻴﻴﺮ اﻟﺨﻄﺮ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ " ﺗﺤﺪي ﺟﺪﻳﺪ ‪ ،،‬ﳎﻠﺔ اﻟﺒﺎﺣﺚ ‪،‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ورﻗﻠﺔ ‪ ،‬ﻋﺪد ‪.2004 ،3‬‬

‫راﺑﻌﺎ‪-‬اﻟﻤﺆﺗﻤﺮات واﻟﻤﻠﺘـﻘﻴﺎت‪:‬‬

‫‪ ‬اﲪﺪ ﺳﻬﻴﻞ اﻟﺪروﰊ ‪ " ،‬اﻹدارة اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺑﺎزل ‪ ، "2‬اﻟﻌﺪد ‪ ، 23‬اﻟﻔﺼﻞ‬

‫اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪.2005 ،‬‬

‫‪ ‬اﻷﺧﻈﺮ ﻟﻘﻠﻴﻄﻲ و ﲪﺰة ﻏﺮﰊ ‪ " ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ " ‪ ،‬ﻣﻠﺘﻘﻰ ﺿﻤﻦ أﺳﺲ و ﻗﻮاﻋﺪ‬

‫اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬

‫‪147‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮاﺟﻊ‬
‫‪ ‬ﺻﺎﱀ ﻣﻔﺘﺎح ‪ " ،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ" ‪ ،‬اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﺪوﱄ ﺣﻮل" اﻻزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫و اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ و اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ " ‪ 21 ، 20‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ، 2009‬ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪،‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻓﺮﺣﺎت ﻋﺒﺎس ‪ ،‬ﺳﻄﻴﻒ ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻃﺎرق اﷲ ﺧﺎن ‪ ،‬اﲪﺪ ﺣﺒﻴﺐ ‪ "،‬إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪،‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻗﻀﺎﻳﺎ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ " ‪ ،‬ورﻗﺔ ﲝﺜﻴﺔ رﻗﻢ‬

‫‪ ، 05‬اﳌﻌﻬﺪ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮث و اﻟﱰﻳﺐ ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ‪ ،‬ﺟﺪة ‪،‬اﳌﻤﻠﻜﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ‪،‬‬

‫‪.2003‬‬

‫‪ ‬ﻋﺼﻤﺎﱐ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر ‪ ،‬أﻫﻤﻴﺔ ﺑﻨﺎء أﻧﻈﻤﺔ ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ اﻷزﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪،‬‬

‫ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﺿﻤﻦ اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻟﺪوﱄ ﺣﻮل اﻷزﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ و اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ و اﳊﻮﻛﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ‪،‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻓﺮﺣﺎت ﻋﺒﺎس ‪،‬اﳉﺰاﺋﺮـ ‪.2009‬‬

‫‪ ‬ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر ﺷﻼﱄ ‪ ،‬ﻋﻼل ﻗﺎﺷﻲ ‪ ،‬ﻣﺪاﺧﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻟﻔﻌﺎﻟﻴﺎت اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﺪوﱄ اﻻول‪ :‬ﺣﻮل"ادراة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ و اﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت دول اﻟﻌﺎﻟﻢ"‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ آﻛﻠﻲ ﳏﻨﺪ اوﳊﺎج اﻟﺒﻮﻳﺮة ‪ ،‬أﻳﺎم‬

‫‪.2013/11/26،27‬‬

‫‪.2‬اﻟﻤﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ Assemblée planierre des sociétes de dommage, traite d'assurance pertes‬‬

‫‪exploitation industriel et commerce .sld .Paris , 1987.‬‬
‫‪ Boualem Tafiani , les assurances en Algerie , Etude pour une meilleure‬‬
‫‪contribution à la stratégie du développement, O.P.U.E.N.A.P , Algérie ,‬‬
‫‪1987.‬‬

‫‪148‬‬