‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬

‫وزارة التعليم العالي والبحث العلمي‬

‫جامعة الحاج لخضر ‪ - 1‬باتنة ‪-‬‬
‫كلية العلوم االقتصادية و التجارية وعلوم التسيير‬ ‫‪‬‬
‫التخصص ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫الفوج ‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫المقياس‪:‬‬

‫إدارة مخاطر السيولة في البنوك‬

‫تحت اشراف ‪:‬‬ ‫من اعداد‪:‬‬

‫األستاذ ‪ :‬لحول سامية‬ ‫صابر بوكربوش‬
‫عبد الرؤوف سيدي علي‬
‫عبد الرؤوف نومار‬
‫سامعي اية‬

‫السنة الجامعية‪2023 / 2022 :‬‬

 ‫خطة البحث ‪:‬‬
‫مقدمة‬

‫المبحث األول ‪ :‬ماهية إدارة مخاطر السيولة‬

‫المطلب األول ‪ :‬مفهوم مخاطر السيولة‬ ‫‪‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬تعريف إدارة مخاطر السيولة‬ ‫‪‬‬

‫المبحث الثاني ‪ :‬كيفية إدارة مخاطر السيولة في البنوك‬

‫المطلب األول ‪ :‬أسباب حدوث مشكلة السيولة في البنوك‬ ‫‪‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬أساليب إدارة مخاطر السيولة‬ ‫‪‬‬

‫المبحث الثالث ‪ :‬أهداف إدارة مخاطر السيولة وأهميتها‬

‫المطلب األول ‪ :‬أهداف إدارة مخاطر السيولة‬ ‫‪‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬المشاكل التي يتعرض لها البنك نتيجة نقص السيولة‬ ‫‪‬‬

‫خاتمة‬

‫قائمة المصادر و المراجع‬

 ‫مقدمة ‪:‬‬

‫تعتبر مخاطر السيولة من أهم المخاطر التي تواجهها البنوك ‪ ٬‬وكذلك تعتبر من أهم القضايا الحرجة التي‬

‫تزايدت أهميتها في الوقت الحالي نتيجة تغيرات الظروف االقتصادية والسياسية وتأثيرها على المصارف‬

‫في معظم دول العالم ‪ ٬‬حيث تواجه البنوك في العالم تحديات كبيرة حول مخاطر السيولة والخطوات و‬

‫اإلجراءات الواجب اتخاذها لضمان سالمة البنك من أجل تجاوز األزمات والخروج منها بشكل يتناسب مع‬

‫تحقيق النمو مع يتناسب بشكل منها والخروج األزمات تجاوز أجل لذلك البد من وجود نظام قادر على توفير‬

‫المعلومات الصحيحة والمناسبة لتخفيض هذه المخاطر‪.‬‬

‫كون البنوك تتعرض من حين إلى أخر إلى سحوبات مفاجئة من قبل المودعين ألسباب خاصة بهم مما قد‬

‫يترتب عليها أحيانا ً التزامات مالية طارئة ‪ ٬‬والبد للبنوك أن تحتاط لمثل هذه السحوبات و االلتزامات المالية‪,‬‬

‫إما باالحتفاظ بمبلغ احتياطي بشكل نقدي في خزائنها أو بشكل ودائع لدى البنوك أو االحتفاظ بموجودات‬

‫عالية السيولة التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد ‪.‬‬

‫و نتيجة لهذا ظهر مايسمى بإدارة مخاطر السيولة و التي ظهرت للوقوف عند أهم الجوانب السلبیة المؤدیة‬

‫للوقوع في خطر السیولة ومحاولة معالجتها‪ ،‬والحد منها ومحاولة تفادیها في المستقبل و انطالقا من هذا‬

‫نتساءل ‪ :‬ماهية إدارة مخاطر السيولة وفيما تتمثل أهدافها؟‬

 ‫المبحث األول ‪ :‬ماهية إدارة مخاطر السيولة‬

‫المطلب األول ‪ :‬مفهوم مخاطر السيولة ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫يمكن تعريف السيولة بأنَّها الكفاءة أو المالءمة التي يمكن بها تحويل األصل أو الورقة الماليّة إلى نقد‬
‫ي دون التأثير على قيمته السوقيّة‪ ،‬ويعد النقد أكثر األصول سيولةً بين جميع األصول‪ ،‬ومن ناحية‬
‫فور ّ‬
‫أخرى يُشار إلى األسهم والسندات عادةً على أنَّها أصول سائلة نظ ًرا لسهولة تحويلها إلى نقد أي ً‬
‫ضا‪ ،‬ولكن‬
‫ضا وتحتاج إلى بيعها أو أي نوع من األصول العقاريّة؛ مثل العقارات واألراضي فقد‬
‫إذا كنت تمتلك أر ً‬
‫يستغرق األمر أسابيع أو شهور لتصفية الحساب مما يجعل األصول العقاريّة أقل سيولةً‪ ،‬باإلضافة إلى‬
‫األسهم الممتازة أو المقيدة والتي تشمل عادةً التعهدات التي تحكم كيف ومتى يمكن بيعها‬

‫وعليه تعرف مخاطر السيولة على أنها المخاطر الناتجة عن عدم توافر النقد الالزم لمواجهة التزامات‬
‫المصرف عندما تستحق و خاصة طلبات السحب على الودائع مما يضطر المصرف إلى اللجوء إلى‬
‫االقتراض لتغطيةـ احتياجاته من النقد مما يؤثر على أرباحه‪ .‬للخارج بسبب تغير مفاجئ في سلوك‬
‫المودعين‪ ,‬و مثل هدا الوضع يمكن أن يفرض على البنك نشاط غير مخاطر السيولة هي المخاطر التي يمكن‬
‫أن يتعرض لها البنك من جراء تدفق غير متوقع لودائع عمالئه اعتيادي في التمويل القصير األجل إلعادة‬
‫تمويل الفجوة الناجمة عن نقص السيولة في السوق النقدية بأسعار مرتفعة‪,‬ـ أي في حالة إمكانية حدوث‬
‫سحب مفاجئ و غير متوقع ألرصدة قروض لم تستخدم مما يحد مقدرة البنك على التمويل ‪ .‬و تتمثل مخاطر‬
‫السيولة في عنصرين أساسين هما‪:‬‬

‫‪1-‬الكم المطلوب لتغطية االحتياجات من السيولة‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪2-‬السعر المعروض لتوفير السيولة‪.‬‬

‫‪ 1‬حـدوش شــروق ‪ ،‬ادارة مخاطر السيولة ‪ ،‬تخصص مالية المؤسسة ‪ ،‬السنة الثانية ماستر ‪ ،‬جــامعة ابو بكــــــر بلقايد ‪-‬تلمســـــــان‪ -‬السنـــــة‬
‫الجامعيــــــة ‪ ، 2019-2020‬ص ‪14‬‬
 ‫المطلب الثاني ‪ :‬تعريف إدارة مخاطر السيولة ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫هناك من یعرفها على أنها ‪ " :‬كافة اإلجراءات التي تقوم بها إدارات المصارف من أجل وضع حدود لآلثار‬

‫السلبیة الناجمة عن تلك المخاطر بأشكالها المختلفة و المحافظة علیها من أدنى حد ممكن و تحلیل المخاطر‬

‫و تقییمها و مراقبتها بهدف التقلیل و التخفیف من آثارها السلبیة على المصارف‬

‫إدارة المخاطر عبارة عن تنظیم متكامل یهدف إلى مجابهة المخاطر بأفضل الوسائل و أقل التكالیف و ذلك‬

‫عن طریق‬

‫اكتشاف الخطر؛‬ ‫‪.1‬‬

‫تحلیله؛‬ ‫‪.2‬‬

‫قیاسه؛‬ ‫‪.3‬‬

‫تحدید وسائل مواجهته ثم اختیار أنسب وسیلة للمواجهة‬ ‫‪.4‬‬

‫و یرتكز مفهوم إدارة المخاطر على مجموعة من األسالیب العلمیة التي یجب أخذها في الحسبان عند اتخاذ‬

‫القرار لمواجهة أي خطر و ذلك من أجل منع أو تقلیل الخسائر المادیة المحتملة و من ثم الحد من ظاهرة‬

‫عدم التأكد ‪ ،‬كما و یرتكز هذا المفهوم على خفض التكالیف المصاحبة للخطر‬

‫ان إدارة المخاطر لیست موضوعا واحد و إنما مجموعة مبادئ مختلفة ‪ ،‬و یمكن وصف إدارة الخطر على‬

‫أساس أنها داللة نظم متعددة ‪ ،‬فهي تأخذ فقط ما هو مهم من مناطق متعددة مختلفة و مزجها لیتكون‬
‫‪2‬‬
‫موضوع جدید من هذه األجزاء‬

‫المبحث الثاني ‪ :‬كيفية إدارة مخاطر السيولة في البنوك‬

‫‪ 2‬فالح حسن الحسیني ومؤید عبد الرحمن الدوري ‪ ،‬إدارة البنوك ‪ ،‬مدخل كمي واستراتیجي معاصر ‪ ،‬دار وائل للنشر عمان ‪ ،‬الطبعة األولى ‪،2013 ،‬‬
‫ص ‪93-94.‬‬
 ‫المطلب األول ‪ :‬أسباب حدوث مشكلة السيولة في البنوك ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫تنجم مشاكل السيولة في المؤسسات المالية نتيجة لخطأ في ادارة الموار د المتداولة بشكل رئيسي او نتيج ة‬

‫لخط أ في تركيب ة الج انب االيس ر للميزاني ة العمومي ة مم ا ي ؤدي الى ع دم ت وزان طبيع ة المص ادر‬

‫واالستخدامات‪ ،‬وهناك عدة اسباب تؤدي لحدوث مخاطر السيولة اهمها‪:‬‬

‫عدم التوازن بين نمو االلتزامات المؤسسة واعباء خدماتها‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫ضعف تخطيط السيولة مما يؤدي الى عدم التناسق بين األصول وااللتزامات من حيث آجال االستحقاق‪.‬‬ ‫‪.2‬‬

‫سوء توزيع األصول على االس تعماالت ذات درج ات متفاوت ة مم ا ي ؤدي الى ص عوبة التحوي ل ألرص دة‬ ‫‪.3‬‬

‫سائلة‪.‬‬

‫التحول المفاجئ لبعض االلتزامات العرضية إلى التزامات فعلية‪.‬‬ ‫‪.4‬‬

‫األزمات الحادة التي نتشأ في أسواق المال‪.‬‬ ‫‪.5‬‬

‫وما دام الخطر والمكروه يقوم على عنصر االحتمال‪ ،‬فال بد من وضع مع ايير خاص ة لتص نيف ن وع الخط ر‬

‫والتمكن من معرفة درجته‪ ،‬لذلك قامت البنوك والشركات بالعمل على إنشاء وحدات خاصة لمتابعة ومعرف ة‬
‫‪3‬‬
‫درجات المخاطرة في العمليات المالية وأساليب إدارتها‪.‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬أساليب إدارة مخاطر السيولة ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ 3‬مفيدة طلبة ‪ ،‬إدارة مخاطر السيولة ومدى تأثيرها على منح القروض في البنوك التجارية ‪ ،‬مذكرة تخرج لنيل ماستر تخصص مالية وبنوك ‪ ،‬جامعة‬
‫العربي بن مهيدي أم البواقي ‪ ، 2013 -2012 ،‬ب ص‬
 ‫تتضمن إدارة مخاطر السيولة أنظمة لتعريف‪ ،‬قياس ومراقبة السيولة ومن العناصر األساسية لقياس‬

‫ومراقبة المخاطر الحالية والمتوقعة‪ ،‬وجود إعالم فعال‪ ،‬مخطط التمويل الطارئ وتحديد مجموعة من‬

‫النسب‪ ...‬إلخ ويمكن توضيح ذلك كما‬

‫‪ .1‬ضرورة إنشاء نظام إعالم‪ :‬حيث يجب توفير المعلومة إلدارة السيولة يوميا ومراقبة الخطر في فترات‬

‫التوتر واألزمات‪ ،‬هذه المعلومات يمكن أن تقدم من خالل تقارير مثل‪ " :‬تحليل تتفق األموال" باإلضافة إلى‬

‫التقارير الروتينية المتضمنة قائمة مصادر التمويل‪ ،‬تقارير فجوة التمويل أو التدفقات النقدية‪ ،‬جدول‬

‫استحقاق األموال باإلضافة إلى المعلومات حول‪:‬‬

‫• نوعية األصول واتجاهاتها‬

‫•انخفاض األرباح‬

‫• نوعية وتركيبة الميزانية‬

‫•نوعية الودائع الجديدة ومصدرها وتاريخ استحقاقها‬

‫• سمعة البنك في السوق وشروط السوق‬

‫حدود ومعدالت السيولة وحدود التدفقات النقدية‪ :‬حيث يقوم البنك بوضع مجموعة من المعامالت والحدود‬

‫لقياس السيولة‪ ،‬هذه المعامالت تستخدم مقترنة مع معلومات كمية أخرى حول قدرة اإلقراض مثل الطلب‬

‫المرتفع للسحب المبكر‪ ،‬االنخفاض في القروض‪ ،‬االنخفاض في حجم المعامالت أو التمويل القصير المتوفر‬

‫للبنك‪ .‬باإلضافة إلى وضع معدالت وحدود للتدفقات النقدية ألتي تقيس وتراقب حجم الخصوم المستحقة‬

‫خالل فترة محددة باإلضافة إلى تحديد‪:‬‬

 ‫حدود ومعدالت تركز الخصوم‪ :‬الذي يساعد على تجنيب البنك االعتماد على مصادر تمويل قليلة يعبر عنها‬

‫بنسبة من األموال السائلة كما قد يعبر عنها بنسبة الودائع لألموال المشتراة أو الخصوم اإلجمالية‪ ،‬وهناك‬

‫معدالت أخرى منها‪ :‬مجموع القروض‪ ،‬مجموع الودائع‪ ،‬مجموع القروض‪ ،‬حقوق رأس المال‪ ،‬األموال‬

‫المقترضة‪،‬‬

‫مجموع األصول‪.‬‬

‫‪ -‬تركيب األصول والخصوم وتنويع الخصوم‪ :‬حيث يتم خلط األموال والخصوم للمحافظة على السيولة‪،‬‬

‫ويجب أن يكون هناك تكامل بين إدارة مخاطر السيولة وإدارة األصول والخصوم لتجنب التكاليف الكبيرة‬

‫المرتبطة بإعادة محفظة األصول والخصوم من ريحية عالية إلى سيولة مرتفعة‪.‬‬

‫كما يجب على إدارة البنك أن تدرس مصادر التمويل وخصص أن هناك تنوع لمصادر التمويل لمواجهة‬

‫احتياجات السيولة اليومية‪ ،‬فالبنك يكون أكثر مرونة في مواجهة مشاكل السيولة إذا كانت خصومه (مصادر‬
‫‪4‬‬
‫أمواله) تتكون من مصادر مستقرة‪.‬‬

‫المبحث الثالث ‪ :‬أهداف إدارة مخاطر السيولة وأهميتها‬

‫‪ 4‬د‪ .‬حسين شحاتة‪ :‬إدارة السيولة في المصارف المعايير واألدوات‪ ،‬بحث مقدم للمجمع الفقهي اإلسالمي في الدورة العشرون المنعقدة في مكة‬
‫المكرمة ‪ 9–25‬ديسمبر ‪2010‬م‪.‬‬
 ‫المطلب األول ‪ :‬أهداف إدارة مخاطر السيولة ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫إن الهدف الرئیسي إلدارة المخاطر لیس المساهمة بشكل مباشر في أهداف المنظمة األخرى مهما تكن ‪ ،‬ب ل‬

‫ضمان أن بلوغ هذه األهداف األخرى لن تمنعه الخسائر التي قد تنشأ بس بب المخ اطر البحت ة ‪ ،‬و یع ني ه ذا‬

‫أن الهدف األكثر أهمیة لیس تقلیل التكالیف إلى أدنى حد أو اإلسهام في ربح المنظمة بل أن الهدف الرئیس ي‬

‫إلدارة المخاطر هو الحفاظ على الفاعلیة التشغیلیة للمنظمة و بالنسبة لمعظم المنظمات‪.‬‬

‫و الفاعلیة التشغیلیة هي ضمان أال تحول الخسائر التي قد تنشأ بسبب المخاطر البحتة دون تحقیق المنظم ة‬

‫لألهداف األخرى‪.‬‬

‫باإلضافة إلى البقاء الذي نعتبره الهدف األول بین أهداف إدارة المخ اطر ‪ ،‬هن اك ع دد من األه داف األخ رى‬

‫التي قد یتعارض بعضها مع الهدف األول و مع بعضها البعض ‪.‬‬

‫االقتصاد ‪ :‬هو أول األهداف الفرعیة أو الثانویة إلدارة المخاطر ‪ ،‬هنا یكون الهدف هو خفض تكلف ة التعام ل‬

‫مع المخاطر إلى أدنى مستوى ممكن‪.‬‬

‫تقلیل القلق ‪ :‬و هو هدف " النوم الهادئ لیال " راحة الباب ال تي ت أتي من معرف ة أن ت دابیر مناس بة ق د تم‬

‫اتخاذه ا للتص دي للظ روف المعاكس ة ‪ ،‬و یمكن أن یك ون للقل ق و االنزع اج ال ذي ینش أ من ع دم التأك د‬

‫بخصوص بقاء المنظمة له تأثیر ضار على صحة و رفاهیة إدارة المنظمة‪.‬‬

‫استمراریة النمو ‪ :‬ال یكون تعظیم األرباح الهدف الغ الب في المنظم ة فالق درة على مواص لة النم و أح د أهم‬
‫‪5‬‬
‫أهدافها‪.‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬المشاكل التي يتعرض لها البنك نتيجة نقص السيولة ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ 5‬طارق عبد العال حماد‪ ،‬إدارة المخاطر‪ ،‬دار الجامعية‪ ،‬اإلسكندرية‪ 2017 ،‬ص‪81.‬‬
‫يعتبر مؤشر السيولة من أهم المسائل التي يعتمد عليها العمالء في تقييمهم لمدى ق وة البن ك وقدرت ه‬

‫على مواجهة االلتزامات المالية المختلفة‪ ،‬فمثالً ال يستطيع تأجيل صرف الش يكات المس حوبة علي ه أو دف ع‬

‫الودائع المستحقة‪ ،‬أو مطالبة الم دينين بس داد م ا عليهم من أم وال قب ل حل ول األج ل‪ ،‬ل ذلك تعت بر مش كلة‬

‫السيولة من أبرز التحديات التي تواجهها إدارات المصارف‪.‬‬

‫تعد نقص السيولة في البنك من العالمات الدالة على أن البنك يواج ه ص عوبات مالي ة ق د ت ؤدي إلى التوق ف‬

‫عن الدفع و من ثم اإلفالس كما حدث لبنك انثرا عام ‪( 1966‬لبنان ) الذي اعلن إفالسه نتيجة نقص الس يولة‬

‫التي نتجت عن ريادة السحب المفاجئ على الودائع و كذا تع ثر بن ك مص ر ال ذي ل وال ت دخل الحكوم ة ب دعم‬

‫البنك لحدث تدهور في االقتصاد الوطني‪.‬‬

‫ومن بين المشاكل التي يواجهها البنك نتيجة نقص السيولة ما يلي‪:‬‬

‫‪-1‬التعرض لإلفالس‪.‬‬

‫‪-2‬خس ارة الودائ ع بحيث ال يس تطيع اس تقطاب ودائ ع نتيج ة مش اكل الس يولة لدي ه مم ا يض طر البن ك إلى‬

‫التخلص من موجوداته السائلة‪.‬‬

‫‪-3‬تردد البنوك األخرى في إقراض البنك المتعثر ب دون ض مانات كافي ة و بفوائ د عالي ة مم ا يقل ل أرباح ه و‬

‫يزيد مشاكله في المستقبل‪.‬‬

‫‪-4‬يمكن أن يتم إغالق البنك الذي ال يستطيع توفير السبولة الالزمة‪.‬‬

‫‪6‬‬
‫‪-5‬تقاس كفاءة إدارة البنك بمقدرتها على إدارة السيولة بكفاءة ‪.‬‬

‫خاتمة ‪:‬‬

‫‪ 6‬حـدوش شــروق ‪ ،‬ادارة مخاطر السيولة ‪ ،‬مرجع سابق ‪ ،‬ص ‪10‬‬

 ‫وفي األخير فإن على البنك أن ينظر بجدية لمخاطر السيولة وتطبيق مبدأ الحيطة والحذر لمواجهة‬

‫ذلك بمتابعة ومراقبة مقياس الخطر بشكل مستمر‪ ،‬وهذا يقع على عاتق ومسؤولية دائرة المخاطر في‬

‫المصرف وكيفية تعاملها مع التقلبات النقدية ومخاطرها‪ ،‬واإللمام بالنشاطات المالية التي يقوم بها‬

‫المصرف ومدى مالئمتها للسياسات المرسومة وإعالم مجلس اإلدارة والجهاز التنفيذي بكل التطورات‬

‫المتعلقة بذلك التخاذ التدابير الالزمة‪.‬‬

‫لذلك يشترط في الموظف المسؤول عن هذه الدائرة أن يتمتع بالخبرة الكافية في مجال العمل المصرفي‬

‫اإلسالمي وما يقدمه من خدمات ومنتجات ومدى عالقتها وتأثيرها بوقوع المخاطر النقدية‪ ،‬وأن يكون لهذا‬

‫الجهاز منهجية ونظم معلوماتية حديثة‪ ،‬ونظام واضح لمراقبة أنواع المخاطر التي قد تحدث خاصة مخاطر‬

‫السيولة لخطرها الكبير على أعماله وسمعته‪.‬‬

‫كما أن على مجلس إدارة البنك مسؤولية كبيرة في وقوع ومواجهة المخاطر كونه المسؤول األول أمام‬

‫المساهمين والعمالء عن إدارة أعمال المصرف ورسم سياساته االقتصادية بكفاءة عالية ومنح الدعم‬

‫الكافي والصالحيات المناسبة لدائرة المخاطر للتعامل مع األزمات والمخاطر المالية بمهنية وكفاءة للتقليل‬

‫من اآلثار السلبية لمخاطر السيولة‪ ،‬ويتوجب عليه أن يكون على علم ودراية كافية بوضع السيولة في‬

‫المصرف والتغيرات المختلفة التي قد تطرأ عليه فور حصولها‪ ،‬وهذا يستلزم منه السهر والمتابعة لمسألة‬

‫السيولة وإدارة مخاطرها بفاعلية‪.‬‬

‫قائمة المصادر و المراجع ‪:‬‬

 ‫حـدوش شــروق ‪ ،‬ادارة مخاطر السيولة ‪ ،‬تخصص مالية المؤسسة ‪ ،‬السنة الثانية ماستر ‪ ،‬جــامعة‬ ‫‪.1‬‬

‫ابو بكــــــر بلقايد ‪-‬تلمســـــــان‪ -‬السنـــــة الجامعيــــــة ‪2019-2020‬‬

‫فالح حسن الحسیني ومؤید عبد الرحمن الدوري ‪ ،‬إدارة البنوك ‪ ،‬مدخل كمي واستراتیجي معاصر ‪ ،‬دار‬ ‫‪.2‬‬

‫وائل للنشر عمان ‪ ،‬الطبعة األولى ‪،2013 ،‬‬

‫مفيدة طلبة ‪ ،‬إدارة مخاطر السيولة ومدى تأثيرها على منح القروض في البنوك التجارية ‪ ،‬مذكرة‬ ‫‪.3‬‬

‫تخرج لنيل ماستر تخصص مالية وبنوك ‪ ،‬جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي ‪2013 -2012 ،‬‬

‫د‪ .‬حسين شحاتة‪ :‬إدارة السيولة في المصارف المعايير واألدوات‪ ،‬بحث مقدم للمجمع الفقهي اإلسالمي‬ ‫‪.4‬‬

‫في الدورة العشرون المنعقدة في مكة المكرمة ‪ 9–25‬ديسمبر ‪2010‬م‪.‬‬

‫طارق عبد العال حماد‪ ،‬إدارة المخاطر‪ ،‬دار الجامعية‪ ،‬اإلسكندرية‪2017 ،‬‬ ‫‪.5‬‬