Professional Documents
Culture Documents
SỞ GIAO DỊCH..................................................................................................................................... 2
1. Khái niệm...................................................................................................................................... 2
2. Đặc điểm của SGD (gắn với mô hình KD TMĐT B2B)...................................................................2
3. Vai trò của mua bán hàng hóa qua SGDHH....................................................................................2
4. Phân loại SGDHH.......................................................................................................................... 3
5. Đặc trưng cơ bản của mô hình KD TMĐT B2B...............................................................................3
6. Ưu điểm mô hình KD TMĐT B2B..................................................................................................3
SỞ GIAO DỊCH TOKYO........................................................................................................................ 4
1. Đặc điểm........................................................................................................................................ 4
1.1 Thành lập và trụ sở..................................................................................................................... 4
1.2 Cấu trúc :.................................................................................................................................. 4
2. Các hoạt động chính....................................................................................................................... 5
2.1) Các quy định hoạt động của Sở giao dịch hàng hóa Tokyo (TOCOM).............................................5
2.2) TOCOM cung cấp loại thành viên nào?.......................................................................................5
2.3. Yêu cầu ký quỹ của TOCOM......................................................................................................6
2.4. Dữ liệu thị trường TOCOM cung cấp...........................................................................................6
2.5. Đối tác cung cấp của TOCOM....................................................................................................6
2.6. Quá trình phát triển các sản phẩm giao dịch trên sàn TOCOM........................................................7
2.7. Thời gian hoạt động................................................................................................................... 7
2.8. Vai trò của sàn giao dịch TOCOM...............................................................................................8
SỞ GIAO DỊCH CHICAGO................................................................................................................... 8
Đặc điểm........................................................................................................................................... 8
Các hoạt động chính.......................................................................................................................... 8
SO SÁNH SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA TOKYO TOCOM VÀ SỞ CHICAGO CME.................................9
TỔNG KẾT......................................................................................................................................... 11
1
SỞ GIAO DỊCH
1. Khái niệm
- Sở giao dịch hàng hóa là một tổ chức có tư cách pháp nhân, cung cấp và duy trì một nơi
mua bán cụ thể, có tổ chức với cơ sở vật chất kỹ thuật cần thiết để giao dịch, mua bán hàng
hóa được tiêu chuẩn hóa tuân theo những quy tắc giao dịch của Sở giao dịch hàng hóa.
- Sàn giao dịch (Trading floor): Sàn giao dịch khác với trung tâm giao dịch. Đây là nơi
diễn ra việc mua bán giao dịch ký kết hợp đồng của những nhân viên giao dịch của Sở giao
dịch, những nhà môi giới. Sàn giao dịch của các Sở giao dịch trên thế giới được tổ chức theo
nhiều kiểu khác nhau, tùy thuộc vào khả năng vật chất kỹ thuật của các Sở giao dịch.
2
- Việc chuẩn hóa trên Sở giao dịch hàng hóa là một dịp thuận tiện để Nhà nước tiêu
chuẩn hóa và thống nhất chất lượng hàng hóa phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế.
- Dựa vào số liệu thống kê trên Sở Giao dịch hàng hóa, nhà nước thực hiện việc quản lí
kinh tế được hiệu quả hơn.
Thứ ba, đối với xã hội
- Giảm chi phí rủi ro đối với xã hội
- Phân bổ nguồn lực trong xã hội một cách tối ưu
3
cầu của đối tác sẽ được doanh nghiệp nhanh chóng tiếp nhận và điều chỉnh đáp ứng khách
hàng
+ Quản lý hệ thống cung cấp hàng hoá hiệu quả hơn: thông qua mạng lưới tích hợp
giữa các DN và mạng lưới cung cấp sẽ giảm thời gian và chi phí giao dịch
+ Đưa sản phẩm ra thị trường một cách nhanh hơn: xét về đầu ra thì TMĐT B2B giúp DN
cắt giảm các khâu phân phối trung gian để tiếp cận đến nhà bán lẻ tại thị trường khu vực. Vì
vậy thời gian đưa sản phẩm ra thị trường nhanh hơn.
- Đối với khách hàng
+ Tiết kiệm thời gian, chi phí
+ Có phạm vi lựa chọn mặt hàng rộng rãi, thông tin phong phú hơn
+ Giao dịch trực tiếp với người bán, người sản xuất bỏ qua nhiều khâu trung gian nên
có thể mua hàng với giá rẻ hơn và nhanh hơn
1. Đặc điểm
4
Ban đầu, sàn TOCOM chỉ tập trung giao dịch các mặt hàng cao su, vàng , bạc và bạch
kim. Trong hai thập kỷ tiếp theo, phạm vi của TOCOM đã mở rộng nhiều lần. Vào năm 1990,
sàn TOCOM đã bổ sung thêm palladium, nhôm, xăng và dầu hỏa vào
danh mục hàng hóa được giao dịch.
2.1) Các quy định hoạt động của Sở giao dịch hàng hóa Tokyo (TOCOM)
- TOCOM giám sát quy định của sàn giao dịch và trong vai trò đó nó hoạt động như một
tổ chức tự quản (SRO) .
- Đạo luật về các công cụ tài chính và hối đoái ở Nhật Bản quy định quy trình tự điều
chỉnh và thành lập một ủy ban tự quản lý (SRC). TOCOM cũng đã thành lập một bộ
phận chịu trách nhiệm tự điều chỉnh để hỗ trợ SRC.
+ Kiểm tra tư cách thành viên
Thời gian kiểm tra tư cách thành viên mới kéo dài khoảng ba tháng. Quá trình này diễn ra như
sau:
1. TOCOM tư vấn / giải thích các yêu cầu cho thành viên tiềm năng
2. Cung cấp đơn đăng ký thành viên cho người đăng ký
3. Thành viên gửi lại đơn đăng ký
4. SRC kiểm tra và phê duyệt đơn đăng ký
5. Người nộp đơn trả phí đăng ký
6. Trao đổi kết thúc thỏa thuận thành viên
7. Tiền gửi thành viên đảm bảo quỹ
+ Kiểm tra Giao dịch và Thực hành Thương mại
TOCOM giám sát tất cả các giao dịch được thực hiện trên thị trường của sàn giao dịch và điều
tra trạng thái của các giao dịch và xu hướng giá cả để phát hiện hành vi thương mại không
công bằng , bao gồm cả thao túng thị trường.
+ Các biện pháp trừng phạt đối với các thành viên
Nếu sở giao dịch nghi ngờ rằng một thành viên đã vi phạm luật và quy định hoặc các quy tắc
của sàn giao dịch, SRC sẽ quyết định các biện pháp trừng phạt cụ thể sẽ được áp dụng. Quá
trình này diễn ra như sau:
1. Xảy ra một trường hợp được cho là có khả năng cao là do giao dịch không công
bằng hoặc một vi phạm trao đổi khác.
2. SRC:
- Điều tra
- Cho đối tượng của cuộc điều tra một cơ hội để giải thích
- Quyết định bất kỳ biện pháp trừng phạt nào nếu thích hợp
3. SRC thông báo cho thành viên về hình thức xử phạt và lý do áp dụng
Thành viên môi giới 60.000 JPY cho mỗi bộ phận thị trường
Thành viên môi giới từ xa 50.000 JPY cho mỗi bộ phận thị trường
Thành viên thương mại 50.000 JPY cho mỗi bộ phận thị trường
Thành viên thương mại từ xa 50.000 JPY cho mỗi bộ phận thị trường
Thành viên liên kết 10.000 JPY cho mỗi bộ phận thị trường
6
Danh sách các ISV được TOCOM chấp nhận
2.6. Quá trình phát triển các sản phẩm giao dịch trên sàn TOCOM
Ban đầu, TOCOM chủ yếu tập trung vào niêm yết cao su, vàng , bạc và bạch kim.
Trong gần hai thập kỷ tiếp theo, phạm vi của TOCOM đã mở rộng hơn. Tổ hợp này được mở
rộng với hợp đồng tương lai paladi vào năm 1992, thêm nhôm vào năm 1997 và thành lập thị
trường dầu thô với hợp đồng tương lai là xăng và dầu hỏa vào năm 1999.
Vào ngày 9 tháng 8 năm 2019, sàn TOCOM cho biết họ sẽ ra mắt hợp đồng điện tương
lai vào ngày 17 tháng 9 năm 2019. Việc ra mắt đã bị trì hoãn nhiều lần, nhưng sàn TOCOM đã
nhận được sự chấp thuận cho sản phẩm mới từ Bộ Kinh tế Thương mại và Công nghiệp và Bộ
Nông nghiệp, Lâm nghiệp và Thủy sản vào ngày 9 tháng 8. Hơn 30 công ty sẽ đủ điều kiện để
bắt đầu giao dịch kỳ hạn trên thị trường điện khi hợp đồng bắt đầu, bao gồm cả hai công ty
nước ngoài.
Sàn giao dịch mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội giao dịch hợp đồng tương lai và hợp
đồng quyền chọn cho cao su, vàng, bạc, dầu thô, xăng, dầu khí, dầu hỏa, bạch kim và paladi.
Vàng, dầu thô, bạch kim và cao su là những mặt hàng có khối lượng giao dịch cao nhất vào
năm 2020. Sàn giao dịch chủ yếu cung cấp các giao dịch giao thực. Tuy nhiên, các giao dịch
tương lai được thanh toán bằng tiền mặt có thể xảy ra trên thị trường dầu mỏ và kim loại quý .
7
2.8. Vai trò của sàn giao dịch TOCOM
Sàn TOCOM không chỉ giữ vai trò quan trọng đối với thị trường Nhật Bản mà còn cả thị
trường thế giới.
TOCOM mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội giao dịch hợp đồng tương lai (future contracts)
và hợp đồng quyền chọn (option contracts) các mặt hàng cao su, vàng, bạc, dầu thô, xăng, dầu
khí, dầu hỏa, bạch kim và paladi.
Hơn nữa, sàn TOCOM còn đảm bảo một môi trường giao dịch phái sinh minh bạch và an toàn
cho các nhà đầu tư tham gia.
Đặc điểm
- Năm thành lập: Được thành lập vào năm 1898, Bắt đầu ra đời với tên gọi “Chicago
Butter and Egg Board” với sự khởi đầu là một sàn giao dịch nông sản, trước khi đổi tên
thành vào năm 1919.
- Địa bàn hoạt động và quy mô:
+ CME group truy cập tới 150 quốc gia, liên kết với 10 trung tâm toàn cầu và có mối
quan hệ với 12 đối tác giao dịch
+ CME group có trụ sở chính tại Chicago, bang Illinois, Mỹ và hiện có 15 văn phòng hoạt
động tại Châu Mỹ, Châu Âu, Châu Á
8
- Sản phẩm nông nghiệp
- Nguồn năng lượng
- Điều kiện thời tiết
- Sản phẩm lãi suất
- Kim loại quý giá
- Chỉ số bất động sản
- Các quyền chọn về hợp đồng
Độ tin TOCOM khởi chạy hệ thống giao dịch phái Độ tin cậy cao Trung tâm Chỉ
cậy sinh mới J-GATE 3.0 sẽ giúp mở rộng tính huy Toàn cầu với công nghệ tinh
thanh khoản của thị trường, đồng thời nâng vi của CME sẽ hỗ trợ và bảo vệ
cao độ tin cậy và thuận tiện cho các nhà đầu các hệ thống làm việc cùng nhau
tư và người tham gia giao dịch. trên toàn cầu để đảm bảo giao
dịch hiệu quả và thanh khoản.
Tính TOCOM được đánh giá là có tính thanh Thị trường thanh khoản Tính
thanh khoản cao. Vì thị trường này đa dạng sản thanh khoản cao của CME, được
khoản phẩm thiết yếu khác nhau như nông sản (lúa, cung cấp bởi quy mô và sự đa
ngô, đậu tương), dầu thô và kim loại quý. dạng sản phẩm , hỗ trợ khách
Hơn nữa, hàng hoá được giao dịch toàn cầu hàng khả năng thực hiện các đơn
khối lượng lớn và TOCOM là sàn giao dịch đặt hàng mua và bán lớn một
thế giới uy tín bậc nhất Châu Á. cách nhanh chóng và hiệu quả.
Công Năm 2016, Nasdaq - đối tác công nghệ của Công nghệ giao dịch vượt trội
nghệ TOCOM, công bố đưa vào hoạt động thành Các sàn giao dịch của CME cung
giao dịch công hệ thống giao dịch mới của TOCOM, cấp hợp đồng tương lai và các
được hỗ trợ bởi công nghệ Genium INET tùy chọn về giao dịch tương lai
cũng như các giải pháp giám sát thị trường giữa các loại tài sản thông qua
SMARTS và rủi ro thương mại trước Pre- nền tảng CME Globex. CME
Trade Risk của Nasdaq kết hợp với nền tảng Globex, hệ thống giao dịch điện
giao dịch phái sinh mới của Japan Exchange tử toàn cầu đầu tiên cho hợp
Group, Next J-Gate. Với công cụ giao dịch đồng tương lai và quyền chọn,
mới này TOCOM sẽ cung cấp giao dịch và cho phép khách hàng truy cập
9
phổ biến thông tin thị trường cực nhanh cho vào một nền tảng duy nhất hầu
các thành viên, đồng thời giảm chi phí trên như 24 giờ một ngày
diện rộng cho các nhà đầu tư và cộng đồng
giao dịch của sàn giao dịch, hơn nữa giúp
tăng cường khả năng cạnh tranh của thị
trường hàng hóa Nhật Bản.
Các biện Các biện pháp bảo vệ tài chính Các biện pháp bảo vệ tài chính
pháp bảo TOCOM giám sát quy định của sàn giao dịch CME Clearing - cơ sở thanh toán
vệ tài và trong vai trò đó, hoạt động như một tổ bù trừ phái sinh lớn nhất trên thế
chính chức tự quản (SRO). giới - bảo vệ tính toàn vẹn tài
Đạo luật về các công cụ tài chính và hối đoái chính của thị trường của bằng
ở Nhật Bản quy định quy trình tự điều chỉnh cách đóng vai trò là đối tác của
và thành lập một ủy ban tự quản lý (SRC). mọi giao dịch và hầu như loại bỏ
SRC phải được bao gồm chủ yếu bởi các rủi ro tín dụng của bên thứ ba.
giám đốc bên ngoài để đảm bảo rằng nó độc
lập với hoạt động giao dịch, thanh toán bù
trừ và các hoạt động khác của sàn giao dịch.
TOCOM SRC có quyền đưa ra quyết định về
các vấn đề liên quan đến tự điều chỉnh.
Dòng Ban đầu, TOCOM tập trung vào niêm yết Dòng sản phẩm đa dạng CME
sản cao su, vàng , bạc và bạch kim. Trong hai cung cấp các dòng sản phẩm đa
phẩm thập kỷ tiếp theo, phạm vi của TOCOM đã dạng bao gồm các sản phẩm
mở rộng nhiều lần. Trong những năm 1990 khác nhau như cafe, dầu brent,
đã bổ sung paladi, nhôm, xăng và dầu hỏa dầu thô, khí tự nhiên, vàng bạc
vào danh sách hàng hóa giao dịch. đồng, các loại cổ phiếu,… đặc
TOCOM mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội biệt có cả Bitcoin, Ethereum.
giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn Đặc biệt, CME là sàn giao dịch
đối với cao su, vàng, bạc, dầu thô, xăng, dầu tương lai duy nhất cung cấp các
khí, dầu hỏa, bạch kim và paladi. Đây là thị công cụ phái sinh dựa trên các sự
trường lớn nhất ở Nhật Bản và là một trong kiện thời tiết, cho phép các nhà
những thị trường lớn nhất trên thế giới để giao dịch đặt cược vào nhiệt độ
mua và bán nguyên liệu thô hoặc hàng hóa lạnh, ánh nắng mặt trời hoặc
cơ bản, chẳng hạn như tài nguyên thiên lượng mưa.
nhiên.
10