‫ﻣﺘﺮﺟﻢ ﻣﻦ ﺍﻹﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪www.onlinedoctranslator.

com -‬‬

‫ﺃﺩﺍءﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺑﻠﺪ ﻧﺎﻡ‪ ٍ:‬ﻫﻞ ﺗﺴﺒﺐ ﻓﻴﺮﻭﺱ ﻛﻮﻓﻴﺪ ‪ 19-‬ﻓﻲ ﺃﻱ ﺍﺧﺘﻼﻑ؟‬

‫‪JEFA- V.8-ISS.2-2021 )3( -102-108‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫ﺃﻭﻣﻴﺖ‪4‬‬ ‫ﻣﻬﻨﺪﻋﺒﻴﺪﺍﺕ‪1‬ﺍﺣﻤﺪ ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔ‪2‬ﻣﺤﻤﺪ ﺧﻄﻴﺒﺔ‪3‬ﻏﺴﺎﻥ‬

‫‪1‬ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﺩﺍﺉﺮﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪.‬‬
‫‪ ، mu.obeidat@ju.edu.jo‬ﺃﻭﺭﻛﻴﺪ‪1291-8988-0002-0000 :‬‬
‫‪2‬ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﺩﺍﺉﺮﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪.‬‬
‫‪ ، ah.altarawneh@ju.edu.jo‬ﺃﻭﺭﻛﻴﺪ‪1887-5833-0002-0000 :‬‬
‫‪3‬ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﺩﺍﺉﺮﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪.‬‬
‫‪ ، khataybeh@ju.edu.jo‬ﺃﻭﺭﻛﻴﺪ‪903X-3599-0003-0000 :‬‬
‫‪4‬ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﺩﺍﺉﺮﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪.‬‬
‫‪ ، gomet@ju.edu.jo‬ﺃﻭﺭﻛﻴﺪ‪1387-8988-0002-0000 :‬‬

‫ﺗﺎﺭﻳﺦﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‪ 12:‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪2021‬‬ ‫ﺗﺎﺭﻳﺦﺍﻻﺳﺘﻼﻡ‪ 1:‬ﺃﺑﺮﻳﻞ ‪2021‬‬

‫ﺃﻥﺃﺫﻛﺮ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺛﻴﻘﺔ‬

‫ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔ ‪،‬ﺃ‪ ، .‬ﻋﺒﻴﺪﺍﺕ ‪ ،‬ﻡ ‪ ،‬ﺍﻟﺨﻄﻴﺒﺔ ‪ ،‬ﻡ ‪ ،‬ﺃﻭﻣﻴﺖ ‪ ،‬ﺝ‪ .(2021) .‬ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺩﻭﻟﺔ ﻧﺎﻣﻴﺔ‪ :‬ﻫﻞ ﺃﺣﺪﺙ ﻓﻴﺮﻭﺱ ﻛﻮﺭﻭﻧﺎ ﺃﻱ ﻓﺮﻕ؟ ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫)‪.8 )2( ، 102-108 ، (JEFA‬‬
‫ﺭﺍﺑﻂﺩﺍﺉﻢ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻟﻮﺛﻴﻘﺔ‪ http://doi.org/10.17261/Pressacademia.2021.1395:‬ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ‪:‬‬
‫ﺗﻢﺍﻟﻨﺸﺮ ﺑﻮﺍﺳﻄﺔ ‪ PressAcademia‬ﻭﺣﻘﻮﻕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻻﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﺤﺪﻭﺩﺓ ﺍﻟﻤﺮﺧﺼﺔ ﻓﻘﻂ‪.‬‬

‫ﻧﺒﺬﺓﻣﺨﺘﺼﺮﺓ‬
‫ﻏﺎﻳﺔ‪-‬ﻟﻢ ﺗﻈﻬﺮ ﺍﻵﺛﺎﺭ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻟـ ‪ COVID-19‬ﺑﻌﺪ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺃﺻﺒﺢ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﺍﺿﺢ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﻴﺮﻭﺱ ﺃﺻﺎﺏ ﺟﻮﺍﻧﺐ ﺍﻟﻌﺮﺽ ﻭﺍﻟﻄﻠﺐ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﺍﺕ ‪ ،‬ﻭﺃﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﻭﺃﺳﻮﺍﻕﺍﻷﺳﻬﻢ ‪ ،‬ﻭﺃﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻧﺨﻔﺎﺽ ﻛﺒﻴﺮ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﺮﺅﻭﺱ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ‪ .‬ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ‪ ،‬ﺗﻬﺪﻑ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﻟﻌﺎﻡ‬
‫‪، 2020‬ﻭﺩﺭﺍﺳﺔ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺃﺩﺍﺉﻬﺎ‪ .‬ﺍﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ‪-‬ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺃﻫﺪﺍﻑ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ‪ ،‬ﺗﻢ ﻓﺤﺺ ﺃﺩﺍء ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ )‪ (13‬ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ‪ 2020-2010‬ﻣﻦ ﺣﻴﺚ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺉﺪﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ )‪ (ROA‬ﻭﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ )‪ .(NIM‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻻﻧﺤﺪﺍﺭ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﺒﺪﻭ )‪ ، (SUR‬ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﺔ )‪ ROA‬ﻭ ‪(NIM‬‬
‫ﻋﻠﻰﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺸﻤﻞ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺴﻬﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺤﺠﻢ ‪ ،‬ﻭﺗﻨﻮﻳﻊ ﺍﻟﺪﺧﻞ ‪ ،‬ﻭﻣﺨﺼﺼﺎﺕ ﺧﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ‪ ،‬ﻭﺍﻹﻗﺮﺍﺽ‬
‫ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ ‪،‬ﻭﺍﻟﻨﻤﻮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺍﺕ‪-‬ﺗﻈﻬﺮ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻌﺎﻡ ‪ 2020‬ﺃﻥ ﺃﺭﺑﺎﺡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ )ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ( ﺗﺮﺍﺟﻌﺖ ﻣﻦ ‪ ٪1.43‬ﻓﻲ ‪ 2019‬ﺇﻟﻰ ‪ ٪0.74‬ﻓﻲ ‪ ، 2020‬ﺃﻭ ﺑﻨﺤﻮ ‪.٪48‬‬
‫ﺑﻘﺪﺭﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﺎﺳﻲ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻧﻪ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺆﺛﺮ ﻣﺨﺼﺼﺎﺕ ﺧﺴﺎﺉﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻭﻫﺎﻣﺔ ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻥﻫﺬﻩ "ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ" ﺗﻨﺘﻘﻞ ‪ ،‬ﺟﺰﺉﻴﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗﻞ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻼء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺃﻭﺳﻊ‪ .‬ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‪.(NIM‬‬

‫ﺍﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕ‪-‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﺮﻭﻓﺔ ﻷﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻤﻦ ﺍﻟﻤﺸﺠﻊ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﻤﻜﻨﺖ ﻣﻦ ﺇﻧﻬﺎء ﺳﻨﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪2020‬ﺑﺸﻜﻞ ﺟﻴﺪ‪ .‬ﻓﻲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ‪ ،‬ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﺮﺍﻛﺰﻫﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻘﻮﻳﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻣﻜﻨﺘﻬﻢ ﻣﻦ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻣﺨﺼﺺ ﺧﺴﺎﺉﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻨﺴﺐ ﻛﺒﻴﺮﺓ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻜﻠﻤﺎﺕﺍﻟﺪﺍﻟﺔ‪:‬ﺍﻷﺭﺩﻥ؛ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ؛ ﺍﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻫﺎﻣﺶ ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﺣﺠﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻻﻧﺤﺪﺍﺭ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﺒﺪﻭ‪ .‬ﺭﻣﻮﺯ‬
‫ﺟﻴﻞ‪G20 ، G21 ، G24.:‬‬

‫‪1‬ﺍﻟﻤﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻟﻢﻳﺆﺩ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺃﺳﻮﺍﻕ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺇﻟﻰ ﻧﺸﺮ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻭﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺒﺤﺜﻴﺔ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻴﺔ ﻓﺤﺴﺐ ‪ ،‬ﺑﻞ ﺃﺩﻯ ﺃﻳﻀﺎً ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﻼﻑ‬
‫ﺍﻷﻛﺎﺩﻳﻤﻲ‪.‬ﻟﻢ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﺮﻭﻓﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻣﺜﻞ ﺑﺎﺟﻬﻮﺕ )‪ (1873‬ﻭﺷﻮﻣﺒﻴﺘﺮ )‪ (1912‬ﻭﺭﻭﺑﻨﺴﻮﻥ )‪ (1952‬ﻭﻟﻮﻛﺎﺱ )‪ (1952‬ﻣﻦ‬
‫ﺍﻻﺗﻔﺎﻕﻋﻠﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﻲ ﺣﺪ ﺫﺍﺗﻪ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺨﻼﻓﺎﺕ ‪ ،‬ﺗﻈﻞ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺃﺳﻮﺍﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺸﺠﻊ ﺍﻟﻤﺪﺧﺮﺍﺕ‬
‫ﻭﺗﺠﻤﻌﻬﺎ ‪،‬ﻭﺗﺨﺼﺺ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ‪ ،‬ﻭﺗﺮﺍﻗﺐ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ‪ ،‬ﻭﺗﺴﺎﻋﺪ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺤﺎﻓﻈﻬﻢ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ‪ ،‬ﻭﻏﻴﺮﻫﺎ )ﻟﻴﻔﻴﻦ ‪،‬‬
‫‪.(2004‬‬
‫ﺗﻢﺍﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻣﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺃﻧﺤﺎء ﺍﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ‪ .‬ﻣﻦ ﺑﻴﻦ ﺃﻣﻮﺭ ﺃﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ )ﺃﻱ‬
‫ﺍﻟﺮﺑﺢﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ‪ ،‬ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ( ‪ ،‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻧﻤﻮ ﺍﻻﺉﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﻗﻴﺎﺱ ﻭﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﻤﺘﻌﺜﺮﺓ ‪،‬‬
‫ﺗﺄﺛﻴﺮﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺳﺘﻘﺮﺍﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺃﺛﺮ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍء ‪ /‬ﺳﻠﻮﻙ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫‪102‬‬
‫_____________________________________________________________________________________________________‬
 ‫ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪JEFA )2021(، 8 )2(، 102-108 -‬‬

‫ﻣﻦﺍﻟﻤﺆﺳﻒ ﺃﻥ ‪ COVID-19‬ﺃﺛﺒﺖ ﺃﻧﻪ ﻣﺄﺳﺎﺓ ﺇﻧﺴﺎﻧﻴﺔ ﻭﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪ .‬ﻟﻜﻦ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺎﺣﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ‪ ،‬ﺃﺛﺮ ﺍﻟﻔﻴﺮﻭﺱ ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ ﺟﺎﻧﺒﻲ ﺍﻟﻌﺮﺽ‬
‫ﻭﺍﻟﻄﻠﺐﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻀﺮﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻦ ﺃﻳﻀﺎً ﻋﻠﻰ ﺃﻧﻈﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﺮﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻼﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﻷﺟﻨﺒﻲ ﺍﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫ﺗﺄﺛﺮﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻷﺭﺩﻧﻲ ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺃﻧﺤﺎء ﺍﻟﻌﺎﻟﻢ ‪ ،‬ﺑﻔﻴﺮﻭﺱ ﻛﻮﺭﻭﻧﺎ‪ .‬ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻬﺪﻑ ﺍﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻬﺬﻩ‬
‫ﺍﻟﻮﺭﻗﺔﻫﻮ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻋﻦ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﻟﻌﺎﻡ ‪ 2020‬ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﺎﻟﺴﻨﻮﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺍﺳﺔ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻋﺎﺉﺪﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻜﻮﻥﺑﺎﻗﻲ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﻗﺴﺎﻡ‪ .‬ﻳﺤﺘﻮﻱ ﺍﻟﻘﺴﻢ ‪ 2‬ﻋﻠﻰ ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﻟﻸﺩﺑﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺒﺤﺚ ﻓﻲ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ‬
‫ﻭﺻﺎﻓﻲﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ‪ .‬ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺴﻢ ‪ ، 3‬ﺗﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ﻭﻋﺮﺽ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﻭﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻬﺎ‪ .‬ﺃﺧﻴﺮﺍً ‪ ،‬ﻳﻠﺨﺺ ﺍﻟﻘﺴﻢ ‪ 4‬ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻭﻳﺨﺘﺘﻤﻬﺎ‪.‬‬

‫‪.2‬ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ :‬ﻣﻠﺨﺺ ﻣﻮﺟﺰ ﻟﻸﺩﺑﻴﺎﺕ‬

‫ﺇﻥﺍﻷﺩﺑﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻔﺤﺺ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻫﻲ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺿﺨﻤﺔ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﺑﻌﺪ ﺃﻱ ﺟﻬﺪ ‪ ،‬ﻳﺪﺭﻙ ﺍﻟﻤﺮء ﺃﻥ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﻨﺸﻮﺭﺓ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎً‬
‫ﺗﺘﺮﺍﺟﻊﻋﻦ ﻣﻘﻴﺎﺱ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ ﻋﺪﺩ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ‪ .‬ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﻳﻦ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﻴﻦ ﺍﻟﺸﺎﺉﻌﻴﻦ ﻫﻤﺎ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ‪ .‬ﻭﺑﻘﺪﺭ ﻣﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖﺍﻷﻣﺮ ﺑﺎﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﺘﻔﺴﻴﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺸﻤﻞ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺪﺍﺑﻴﺮ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ ﺣﺠﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ‪ ،‬ﻭﻛﻔﺎﻳﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ‪ ،‬ﻭﻣﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﺍﻻﺉﺘﻤﺎﻥ ‪،‬ﻭﺍﻟﻨﻤﻮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ‪ ،‬ﻭﻏﻴﺮﻫﺎ‪.‬‬

‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕﺍﻟﺮﺍﺉﺪﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻧﻈﺮﺕ ﻓﻲ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﺸﻤﻞ (‪، Demirguc-Kunt and Huizinga )1999( ، Saunders and Schumaker )2000‬‬
‫(‪ Ho and Saunders )1981( ، Allen )1988( ، McShane and Sharpe )1985( ، Agbanzo )1997‬ﻭﺩﻳﻤﻴﺮﺟﻮﻙ ﻛﻮﻧﺖ ﻭﻫﻮﻳﺰﻳﻨﺠﺎ )‬
‫‪ .(2000‬ﺑﻌﺪ ﻧﺸﺮ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ‪ ،‬ﻧﻈﺮﺕ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺃﻧﺤﺎء ﺍﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﺗﺒﺤﺚ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﻓﻲ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﻓﻲﺩﻭﻝ ﻣﻨﻔﺮﺩﺓ ﺃﻭ ﻋﺒﺮ ﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥ‪.‬‬

‫ﺗﺘﻀﻤﻦﺑﻌﺾ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﻨﺸﻮﺭﺓ ﻣﺆﺧﺮﺍً (‪-Ponce )2013( ، Nassar et al )2014( ، Helhel )2015( ، Shami et al )2015( ، Yaseen et al. )2015‬‬
‫‪، Chortareas et al. )2011( ، Naceur and Omran )2011( ، Fungacova and Poghosyan )2011( ، Gurbuz et al. )2013( ، Trujillo‬‬
‫ﻭﻫﺎﺷﻢ)‪ ، (2016‬ﺗﻮﺑﺎﻙ ﻭﺗﻴﺮﻣﺎﻧﺪﻱ ﺃﻭﻏﻠﻮ )‪ ، 2017‬ﺍﻟﺤﻤﻴﺪﻱ ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ )‪ ، (2018‬ﺍﻟﻤﻘﻄﺮﻱ ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ )‪ ، (2019‬ﺑﺎﺗﻦ ﻭﻓﻮ )‪ ، (2019‬ﺃﻭﻣﻴﺖ )‪، (2019‬‬
‫ﺍﻟﺤﻤﻴﺪﻱﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ Caliskana and Lecunab )2020( ، Jadah ، (2020) .‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ )‪، Le and Ngo )2020( ، Le and Nguyen )2020( ، (2020‬‬
‫ﺳﻴﻒﺍﻟﻴﻮﺳﻔﻲ )‪ ، (2020‬ﻓﺎﺭﻭﻕ ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ )‪.(2021‬‬

‫ﻋﻠﻰﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﻳﻔﺤﺺ (‪ Le and Ngo )2020‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻋﺎﺉﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﻓﻲ ‪ 23‬ﺩﻭﻟﺔ )‪.(2016-2002‬‬
‫ﺍﺳﺘﻨﺎﺩﺍًﺇﻟﻰ ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﺃﺳﻠﻮﺏ ﺍﻟﻠﺤﻈﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻤﻢ )‪ ، (GMM‬ﺗﺸﻴﺮ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻋﺪﺩ ﺍﻟﺒﻄﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻭﻋﺪﺩ ﻣﺎﻛﻴﻨﺎﺕ ﺍﻟﺼﺮﻑ ﺍﻵﻟﻲ‬
‫ﻭﻋﺪﺩﻣﺤﻄﺎﺕ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺗﺆﺛﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﺇﻳﺠﺎﺑﻲ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﺗﺸﻴﺮ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺃﻳﻀﺎً ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﻫﺎﻣﺶ ﺻﺎﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫ﺟﺎﺩﺓﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ (2020) .‬ﻓﺤﺺ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺮﺍﻕ‪ .‬ﺍﺳﺘﻨﺎﺩﺍً ﺇﻟﻰ ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬﻢ )‪ 18‬ﺑﻨﻜﺎً ‪ (2017-2005 /‬ﻭﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻠﻮﺣﺔ )‬
‫ﺍﻟﺘﺄﺛﻴﺮﺍﺕﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ( ‪ ،‬ﺗﺸﻴﺮ ﻧﺘﺎﺉﺠﻬﻢ ﺇﻟﻰ ﺃﻧﻪ ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﺣﺠﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺴﻬﻤﻲ ﺇﻟﻰ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻣﻌﺪﻝ ﻧﻤﻮ ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ‬
‫ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻳﺆﺛﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﺇﻳﺠﺎﺑﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺃﺻﻮﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪ ،‬ﻟﻬﺎ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻫﺎﻡ ﻭﺇﻳﺠﺎﺑﻲ ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﺃﻳﻀﺎً‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ‬
‫ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡﺃﻥ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺗﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺇﻟﻰ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻳﻮﺳﻊ ﻣﻦ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻦ ﻟﻴﺲ ﻟﻪ ﺃﻱ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﻭﺑﻘﺪﺭﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﻧﻈﺮ ﻳﺎﺳﻴﻦ ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ )‪ (2015‬ﻓﻲ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ .‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟـ ‪ 13‬ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻭﺧﻤﺴﺔ ﺑﻨﻮﻙ ﺃﺟﻨﺒﻴﺔ )‪ ، (2010-2000‬ﺗﺸﻴﺮ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔﻟﻴﺲ ﻟﻬﺎ ﺃﻱ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻻ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ‪ 6‬ﻣﻦ ﺃﺻﻞ ‪ 13‬ﺑﻨﻜﺎً ﺃﺭﺩﻧﻴﺎً ﻳﻘﺪﻣﻮﻥ‬
‫ﺟﻮﺍﺉﺰﻧﻘﺪﻳﺔ )ﺍﻟﻴﺎﻧﺼﻴﺐ( ﻟﻠﻤﻮﺩﻋﻴﻦ ‪ ،‬ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺸﺎﻣﻲ ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ )‪ (2015‬ﺑﻔﺤﺺ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍﺉﻬﻢ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‬
‫‪.2012-2002‬ﻭﻣﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ‪ ،‬ﺃﻥ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺗﺸﻴﺮ ﺑﻮﺿﻮﺡ ﺇﻟﻰ ﺃﻧﻪ ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﺗﻮﺯﻳﻊ ﺟﻮﺍﺉﺰ ﺍﻟﻴﺎﻧﺼﻴﺐ ﻟﻪ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻫﺎﻡ ﻭﺇﻳﺠﺎﺑﻲ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ‪،‬ﻓﺈﻥ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﻫﺬﻩ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ‪ .‬ﺑﻌﺒﺎﺭﺍﺕ ﺃﺧﺮﻯ‪،‬‬

‫ﺃﺧﻴﺮﺍً ‪،‬ﺗﺠﺪﺭ ﺍﻹﺷﺎﺭﺓ ﺃﻳﻀﺎً ﺇﻟﻰ ﺃﻥ (‪ Omet )2019‬ﻳﺪﺭﺱ ﺩﺧﻞ ﺗﻨﻮﻳﻊ ﺍﻟﺪﺧﻞ )ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﺍﻟﻘﻄﺎﻋﻲ ﻟﻼﺉﺘﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ( ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺩﺍءﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ‪ .‬ﻣﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﺍﺳﺘﻨﺎﺩﺍً ﺇﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟـ ‪ 13‬ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﻣﻦ ‪ ، 2017-2009‬ﺗﺸﻴﺮ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺇﻟﻰ ﺃﻧﻪ ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﺆﺛﺮ ﺗﻨﻮﻳﻊ‬
‫ﺍﻟﺪﺧﻞﺑﺸﻜﻞ ﺇﻳﺠﺎﺑﻲ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﻳﻮﺳﻊ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ‪.‬‬

‫‪.3‬ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﻤﻘﺪﺭﺓ‬

‫ﻛﻤﺎﻫﻮ ﻣﺬﻛﻮﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺴﻢ ﺍﻷﻭﻝ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻬﺪﻑ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻫﻮ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺄﺛﻴﺮ ‪ COVID-19‬ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ‬
‫‪، 2020‬ﻭﺩﺭﺍﺳﺔ ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻋﺎﺉﺪﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ‪.‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫‪103‬‬
‫_____________________________________________________________________________________________________‬
 ‫ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪JEFA )2021(، 8 )2(، 102-108 -‬‬

‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻖﻫﺪﻑ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ‪ ،‬ﻳﺸﻤﻞ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟـ ‪ 13‬ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺪﻳﺮﺍﺕﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺳﻴﺔ ﺗﻐﻄﻲ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ‪ .2020-2010‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻴﻦ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ )‪ 3‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ( ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻷﻥ ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﺨﺘﻠﻒﻋﻦ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﺴُﺘﺨﺪﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺟﻤﻌﻬﺎ ﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻧﻤﻮﺫﺟﻴﻦ ﺭﺉﻴﺴﻴﻴﻦ‪:‬‬
‫)‪(1‬‬ ‫ﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‬‫‪ROA‬ﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪1= β‬ﻋﺪﺍﻟﺔﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪2+ β‬ﻣﺼﺮﻭﻑﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪3+ β‬ﻣﻘﺎﺱﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪4+ β‬ﺳﻨﺪﺍﺕﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪5+ β‬ﺗﻨﻮﻳﻊﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪6+ β‬ﺃﺣﻜﺎﻡﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪7+ β‬ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲﺭ‪+ ε‬‬

‫)‪(2‬‬ ‫‪+‬ﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‬ ‫ﻧﻴﻢﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪1= β‬ﻋﺪﺍﻟﺔﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪2+ β‬ﻣﺼﺮﻭﻑﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪3+ β‬ﻣﻘﺎﺱﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪4+ β‬ﺳﻨﺪﺍﺕﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪5+ β‬ﺗﻨﻮﻳﻊﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪6+ β‬ﺃﺣﻜﺎﻡﻫﻮ ‪ -‬ﻫﻲ‪7+ β‬ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲﺭ‪ε‬‬

‫ﺣﻴﺚﺗﺸﻴﺮ ‪ i‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ )‪ (i = 1 ، ... ، 13‬ﻭﺗﺸﻴﺮ ‪ t‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﺰﻣﻨﻴﺔ )(‪.t = 1 ، ... ، T = )2010-2020‬‬

‫ﺗﻌﺮﻳﻔﺎﺕﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﻳﻦ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﻴﻦ ﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪ = ROA :‬ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻀﺮﺍﺉﺐ‬

‫ﻣﻘﺴﻮﻣﺎًﻋﻠﻰ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ )ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ(‪.‬‬
‫‪.‬ﺻﺎﻓﻲﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ = ])ﺩﺧﻞ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ‪ -‬ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ( ‪ /‬ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ[ = ‪NIM‬‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻔﺎﺕﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﺴﺒﻌﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪ :‬ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ = ﺭﺃﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻝﺍﻟﺴﻬﻤﻲ ﺇﻟﻰ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻳﻒ= ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪) /‬ﺍﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ‪ -‬ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ(‪ .‬ﺍﻟﺤﺠﻢ =‬
‫ﺍﻟﻠﻮﻏﺎﺭﻳﺘﻢﺍﻟﻄﺒﻴﻌﻲ ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ= ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﺉﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺘﻨﻮﻳﻊ= ﺻﺎﻓﻲ ﺩﺧﻞ ﺍﻟﻌﻤﻮﻟﺔ ‪) /‬ﺩﺧﻞ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ‪ -‬ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ(‪ .‬ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ =‬
‫ﻣﺨﺼﺼﺎﺕﺧﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﺉﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻨﺎﺗﺞﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ = ﻣﻌﺪﻝ ﻧﻤﻮ ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‪.‬‬

‫ﻟﺘﻘﺪﻳﺮﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺟﻴﻦ ﺍﻟﻤﺬﻛﻮﺭﻳﻦ ﺃﻋﻼﻩ ‪ ،‬ﻧﺴﺘﺨﺪﻡ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻻﻧﺤﺪﺍﺭ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻔﺘﺮﺓ ‪ EGLS /‬ﺍﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‪ .‬ﺗﻌﻤﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻠﺴﻠﻲﻟﻠﻔﺘﺮﺓ ﻭﺗﻐﺎﻳﺮ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺪﺭﺓ‪ .‬ﻓﻲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ‪ ،‬ﻳﻌﺪ ﻫﺬﺍ ﺃﻣﺮﺍً ﻣﻬﻤﺎً ﻧﻈﺮﺍً ﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺗﺘﻀﻤﻦ ‪ 11‬ﻋﺎﻣﺎً‬
‫ﻭﻗﻄﺎﻋﺎًﻋﺮﺿﻴﺎً ﻟـ ‪ 13‬ﺑﻨﻜﺎً ﻓﻘﻂ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﺗﺠﺪﺭ ﺍﻹﺷﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ ﺍﻟﻤﺨﻠﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺴﻮﺑﺔ ﻣﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮﺍﺕ ﺍﻟﻤﺮﺣﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻰﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻣﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ‪ GLS‬ﺍﻟﻤﻤﻜﻨﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞﺍﻟﻤﻘﺪﺭﺓ ﻣﺬﻛﻮﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺪﺍﻭﻝ ‪ .4 - 1‬ﺃﺩﻧﺎﻩ ‪ ،‬ﻧﻠﺨﺺ ﻭﻧﻨﺎﻗﺶ ﺍﻟﻤﻼﺣﻈﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪.1‬ﺍﻧﺨﻔﺾ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ )‪ (ROA‬ﻣﻦ ‪ 1.43‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ 2019‬ﺇﻟﻰ ‪ 0.74‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ 2020‬ﺃﻭ ﺑﺤﻠﻮﻝ ﺫﻟﻚ ﺍﻟﻮﻗﺖ‬
‫‪48.3‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ .(1‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ )‪ (NIM‬ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟـ ‪ 13‬ﻟﻢ ﻳﺘﻐﻴﺮ ﺑﺄﻱ ﻧﺴﺒﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ‪،‬‬
‫ﺍﺭﺗﻔﻌﺖﻣﺨﺼﺼﺎﺕ ﺧﺴﺎﺉﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ )‪ (LLP‬ﻣﻦ ‪ 0.76‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ 2019‬ﺇﻟﻰ ‪ 1.92‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ، 2020‬ﺃﻭ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪152.6‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻧﻪ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ‪ ، 2020-2010‬ﺷﻬﺪ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ 2020‬ﺃﺩﻧﻰ‬
‫ﻋﺎﺉﺪﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ‪ ،‬ﻭﺃﻗﻞ ﺻﺎﻓﻲ ‪ ، NIM‬ﻭﺃﻋﻠﻰ ‪.LLP‬‬
‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪ :1‬ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ‪ :‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬

‫ﺃﺣﻜﺎﻡﺧﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻘﺮﺽ‬ ‫ﻧﻴﻢ‬ ‫‪ROA‬‬ ‫ﺳﻨﺔ‬

‫‪1.30٪‬‬ ‫‪3.19٪‬‬ ‫‪1.87٪‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪1.72٪‬‬ ‫‪3.10٪‬‬ ‫‪1.57٪‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪1.55٪‬‬ ‫‪3.21٪‬‬ ‫‪1.75٪‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪0.88٪‬‬ ‫‪3.03٪‬‬ ‫‪1.87٪‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪0.72٪‬‬ ‫‪3.09٪‬‬ ‫‪2.01٪‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪0.66٪‬‬ ‫‪3.11٪‬‬ ‫‪1.83٪‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪0.65٪‬‬ ‫‪3.13٪‬‬ ‫‪1.63٪‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪0.82٪‬‬ ‫‪2.93٪‬‬ ‫‪1.48٪‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪0.50٪‬‬ ‫‪2.88٪‬‬ ‫‪1.53٪‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪0.76٪‬‬ ‫‪2.88٪‬‬ ‫‪1.43٪‬‬ ‫‪2019‬‬
‫‪1.92٪‬‬ ‫‪2.85٪‬‬ ‫‪0.74٪‬‬ ‫‪2020‬‬

‫‪.2‬ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ‪ ، (2019-2017) 2019-2010‬ﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ )‪ .1.70٪ )1.48٪( (ROA‬ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ، 2020‬ﺍﻧﺨﻔﺾ‬
‫ﻫﺬﺍﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﺇﻟﻰ ‪ 0.74‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ )ﺍﻟﺸﻜﻞ ‪ .(1‬ﺑﻤﻌﻨﻰ ﺁﺧﺮ ‪ ،‬ﻛﺎﻥ ﺗﺄﺛﻴﺮ ‪ COVID-19‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﻛﺒﻴﺮﺍً‪ .‬ﻭﺑﺎﻟﻤﺜﻞ ‪ ،‬ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‬
‫‪ ، (2019-2017)2019-2010‬ﻛﺎﻥ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺧﺴﺎﺉﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ )‪ (LLP‬ﻳﺴﺎﻭﻱ ‪ .(٪0.69) ٪0.96‬ﻓﻲ ﻋﺎﻡ‬
‫‪، 2020‬ﺍﺭﺗﻔﻊ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﺇﻟﻰ ‪ 1.92‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ‪ .‬ﺑﻤﻌﻨﻰ ﺁﺧﺮ ‪ ،‬ﻛﺎﻥ ﺗﺄﺛﻴﺮ ‪ COVID-19‬ﻋﻠﻰ ‪ LLPs‬ﻛﺒﻴﺮﺍً‪ .‬ﻭﺗﺸﻴﺮ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺰﻳﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﻔﺎﺟﺉﺔ‬
‫ﻓﻲﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ ،‬ﺍﺧﺘﺎﺭﺕ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺉﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺘﺰﺍﻳﺪﺓ‪ .‬ﻓﻲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ‪ ،‬ﺗﻌﺪ‬
‫ﺍﻟﺰﻳﺎﺩﺓﻓﻲ ‪ LLP‬ﺃﺣﺪ ﺍﻷﺳﺒﺎﺏ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﺔ ﻭﺭﺍء ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻋﺎﺉﺪ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻟﻌﺎﻡ ‪.2020‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫‪104‬‬
‫_____________________________________________________________________________________________________‬
 ‫ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪JEFA )2021(، 8 )2(، 102-108 -‬‬

‫ﺍﻟﺸﻜﻞ‪ :1‬ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ ‪ 2020‬ﻭﺍﻟﺴﻨﻮﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬

‫‪2،85٪‬‬ ‫‪2،90٪‬‬ ‫‪3،06٪‬‬

‫‪1،92٪‬‬
‫‪1،70٪‬‬
‫‪1،48٪‬‬
‫‪0،96٪‬‬
‫‪0،74٪‬‬ ‫‪0،69٪‬‬

‫‪2020‬‬ ‫‪2017-2019‬‬ ‫‪2010-2019‬‬

‫‪LLP‬‬ ‫ﻧﻴﻢ‬ ‫‪ROA‬‬

‫‪.3‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ ،‬ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻗﺮﻳﺒﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﺑﻤﻌﻨﻰ ﺁﺧﺮ ‪،‬‬
‫ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊﺍﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻲ ﻟﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺃﻣﺮ ﻃﺒﻴﻌﻲ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻔﻴﺪ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻥ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺗﻌﻜﺲ ﺗﻐﻴﺮﺍﺕ ﻛﺒﻴﺮﺓ‪.‬‬
‫ﻓﻲﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ‪ ،‬ﺍﻻﺧﺘﻼﻓﺎﺕ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﺪﻧﻴﺎ ﻭﺍﻟﻘﺼﻮﻯ ﻟﻜﻞ ﻣﺘﻐﻴﺮ ﻛﺒﻴﺮﺓ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﺪﻧﻴﺎ ﻭﺍﻟﻘﺼﻮﻯ ﻟﻠﺘﻨﻮﻳﻊ )ﺻﺎﻓﻲ ﺩﺧﻞ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻮﻟﺔ ‪) /‬ﺩﺧﻞ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ‪ -‬ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ(( ﺗﺴﺎﻭﻱ ‪ 5.9‬ﺑﺎﻟﻤﺎﺉﺔ ﻭ ‪ 76.8‬ﺑﺎﻟﻤﺎﺉﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻮﺍﻟﻲ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪.(2‬‬

‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪ :2‬ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‪ :‬ﺍﻹﺣﺼﺎء ﺍﻟﻮﺻﻔﻲ‬

‫ﺍﻷﻣﺮﺍﺽﺍﻟﻤﻨﻘﻮﻟﺔ ﺟﻨﺴﻴﺎ‪ .‬ﺍﻧﺤﺮﺍﻑ‬ ‫ﺍﻟﺤﺪﺍﻷﺩﻧﻰ‬ ‫ﺃﻗﺼﻰ‬ ‫ﺍﻟﻮﺳﻴﻂ‬ ‫ﺗﻌﻨﻲ‬
‫‪0.007‬‬ ‫‪0.002-‬‬ ‫‪0.036‬‬ ‫‪0.017‬‬ ‫‪0.016‬‬ ‫‪ROA‬‬
‫‪0.007‬‬ ‫‪0.011‬‬ ‫‪0.044‬‬ ‫‪0.030‬‬ ‫‪0.030‬‬ ‫ﻧﻴﻢ‬
‫‪0.033‬‬ ‫‪0.022‬‬ ‫‪0.209‬‬ ‫‪0.071‬‬ ‫‪0.072‬‬ ‫ﻋﺪﺍﻟﺔ‬
‫‪0.110‬‬ ‫‪0.314‬‬ ‫‪0.845‬‬ ‫‪0.565‬‬ ‫‪0.577‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻑ‬
‫‪0.934‬‬ ‫‪19.652‬‬ ‫‪24.026‬‬ ‫‪21.447‬‬ ‫‪21.555‬‬ ‫ﻣﻘﺎﺱ‬
‫‪0.074‬‬ ‫‪0.008‬‬ ‫‪0.366‬‬ ‫‪0.202‬‬ ‫‪0.208‬‬ ‫ﺳﻨﺪﺍﺕ‬
‫‪0.100‬‬ ‫‪0.059‬‬ ‫‪0.768‬‬ ‫‪0.189‬‬ ‫‪0.203‬‬ ‫ﺗﻨﻮﻳﻊ‬
‫‪0.013‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.045‬‬ ‫‪0.009‬‬ ‫‪0.010‬‬ ‫ﺃﺣﻜﺎﻡ‬
‫‪0.013‬‬ ‫‪0.016-‬‬ ‫‪0.034‬‬ ‫‪0.023‬‬ ‫‪0.020‬‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﺗﺞﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪.4‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻥ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪﺍﺕ )ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻻﺉﺘﻤﺎﻥ( ﻳﺴﺎﻭﻱ ‪ 20.8‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪ ،‬ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺃﻋﻠﻰ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ ﺑﻜﺜﻴﺮ‪ .‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺼﻮﻯ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺗﺴﺎﻭﻱ‪ 36.6‬ﺑﺎﻟﻤﺎﺉﺔ‪ .‬ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻔﻴﺪ ﺃﻳﻀﺎً ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻧﻪ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻓﻲ ﺍﻷﺭﺩﻥ ﺳﻮﻕ ﺛﺎﻧﻮﻱ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ )ﺃﺫﻭﻥ‬
‫ﻭﺳﻨﺪﺍﺕﺍﻟﺨﺰﺍﻧﺔ(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺷﺮﺍء ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺍﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ ﺍﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ‬
‫ﺗﺎﺭﻳﺦﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬

‫‪.5‬ﻻ ﺗﺪﺭﻙ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻮﺍﺉﺪ ﻣﻦ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﺤﺠﻢ‪ .‬ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺣﺠﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ )ﺍﻟﺤﺠﻢ( ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺴﻬﻤﻲ )ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ(‬
‫ﻟﻴﺴﺖﻣﻬﻤﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ﺍﻟﺘﺎﺑﻊ ﻫﻮ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ ، (3‬ﻭﻓﻲ ﻛﻠﺘﺎ ﺍﻟﻔﺘﺮﺗﻴﻦ )‪ 2019-2010‬ﻭ ‪.(2020-2010‬‬
‫ﻭﻣﻊﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﺎﻟﺒﺔ ﻭﻫﺎﻣﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ﺍﻟﺘﺎﺑﻊ ﻫﻮ ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ .(4‬ﺑﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﺗﻤﻴﻞ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻮﻙﺍﻷﻛﺒﺮ ﺣﺠﻤﺎ ًﻭﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺫﺍﺕ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻷﻋﻠﻰ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺻﺎﻓﻲ ﻓﺎﺉﺪﺓ ﺃﻗﻞ‪.‬‬

‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪ :3‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ )‪(ROA‬‬

‫‪2020 -2010‬‬ ‫‪2019 -2010‬‬
‫ﺍﻹﺣﺼﺎء‪t-‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞﻓﻲ ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺎﺕ ﺍﻭ ﺩﺭﺟﺔ‬ ‫ﺍﻹﺣﺼﺎء‪t-‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞﻓﻲ ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺎﺕ ﺍﻭ ﺩﺭﺟﺔ‬ ‫ﻋﺎﻣﻞ‬
‫‪***1.942‬‬ ‫‪0.029‬‬ ‫‪1.338‬‬ ‫‪0.026‬‬ ‫ﺝ‬
‫‪1.492‬‬ ‫‪0.019‬‬ ‫‪1.037‬‬ ‫‪0.016‬‬ ‫ﻋﺪﺍﻟﺔ‬
‫‪0.616‬‬ ‫‪0.001‬‬ ‫‪0.545‬‬ ‫‪0.001‬‬ ‫ﻣﻘﺎﺱ‬
‫‪*9.011-‬‬ ‫‪0.038-‬‬ ‫‪*9.911-‬‬ ‫‪0.039-‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻑ‬
‫‪1.612-‬‬ ‫‪0.003-‬‬ ‫**‬ ‫‪2.030-‬‬ ‫‪0.004-‬‬ ‫ﺳﻨﺪﺍﺕ‬
‫‪1.189‬‬ ‫‪0.004‬‬ ‫‪1.589‬‬ ‫‪0.007‬‬ ‫ﺗﻨﻮﻳﻊ‬
‫‪*7.439-‬‬ ‫‪0.339-‬‬ ‫‪*5.196-‬‬ ‫‪0.362-‬‬ ‫ﺃﺣﻜﺎﻡ‬
‫‪*10.234‬‬ ‫‪0.106‬‬ ‫‪*8.215‬‬ ‫‪0.219‬‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﺗﺞﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪0.864‬‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻞ‪ -R‬ﺗﺮﺑﻴﻊ‬

‫‪*184.377‬‬ ‫‪*118.412‬‬ ‫ﺇﺣﺼﺎﺉﻴﺔﻭ‬
‫‪2.009‬‬ ‫‪2.003‬‬ ‫ﺇﺣﺼﺎﺉﻴﺔ‪DW‬‬
‫* ‪ * * * ، * * ،‬ﺗﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺕ ‪ ٪99‬ﻭ ‪ ٪95‬ﻭ ‪.٪90‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫‪105‬‬
‫_____________________________________________________________________________________________________‬
 ‫ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪JEFA )2021(، 8 )2(، 102-108 -‬‬

‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪ :4‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ )‪(NIM‬‬

‫‪2020 -2010‬‬ ‫‪2019 -2010‬‬
‫ﺍﻹﺣﺼﺎء‪t-‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞﻓﻲ ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺎﺕ ﺍﻭ ﺩﺭﺟﺔ‬ ‫ﺍﻹﺣﺼﺎء‪t-‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞﻓﻲ ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺎﺕ ﺍﻭ ﺩﺭﺟﺔ‬ ‫ﻋﺎﻣﻞ‬
‫‪*5.240‬‬ ‫‪0.078‬‬ ‫‪*4.814‬‬ ‫‪0.085‬‬ ‫ﺝ‬
‫**‬ ‫‪2.180-‬‬ ‫‪0.023-‬‬ ‫**‬ ‫‪2.044-‬‬ ‫‪0.024-‬‬ ‫ﻋﺪﺍﻟﺔ‬
‫‪*2.717-‬‬ ‫‪0.002-‬‬ ‫‪*2.715-‬‬ ‫‪0.002-‬‬ ‫ﻣﻘﺎﺱ‬
‫‪*6.775-‬‬ ‫‪0.008-‬‬ ‫‪*7.241-‬‬ ‫‪0.009-‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻑ‬
‫‪*8.226-‬‬ ‫‪0.018-‬‬ ‫‪*8.153-‬‬ ‫‪0.021-‬‬ ‫ﺳﻨﺪﺍﺕ‬
‫‪*7.427-‬‬ ‫‪0.012-‬‬ ‫‪*7.270-‬‬ ‫‪0.012-‬‬ ‫ﺗﻨﻮﻳﻊ‬
‫‪*3.501‬‬ ‫‪0.052‬‬ ‫***‬ ‫‪1.824‬‬ ‫‪0.031‬‬ ‫ﺃﺣﻜﺎﻡ‬
‫‪*6.096‬‬ ‫‪0.062‬‬ ‫‪*2.856‬‬ ‫‪0.109‬‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﺗﺞﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪0.559‬‬ ‫‪0.584‬‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻞ‪ -R‬ﺗﺮﺑﻴﻊ‬

‫‪*26.816‬‬ ‫‪*26.873‬‬ ‫ﺇﺣﺼﺎﺉﻴﺔﻭ‬
‫‪1.815‬‬ ‫‪1.866‬‬ ‫ﺇﺣﺼﺎﺉﻴﺔ‪DW‬‬
‫* ‪ * * * ، * * ،‬ﺗﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺕ ‪ ٪99‬ﻭ ‪ ٪95‬ﻭ ‪.٪90‬‬

‫‪.6‬ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ )ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ‪ /‬ﺇﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ‪ -‬ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ( ﻫﺎﻣﺔ ﻭﺳﻠﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﺄﺛﻴﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﺻﻮﻝ)ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ .(3‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻥ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﺳﻠﺒﻲ ﺃﻳﻀﺎً )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪.(4‬‬
‫ﻭﻫﺬﺍﻳﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻻ ﺗﻨﻘﻞ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ "ﺍﻷﻋﻠﻰ" ﻟﻌﻤﻼﺉﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪.7‬ﻳﺆﺛﺮ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ )ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ( ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ )‪ (ROA‬ﺑﺸﻜﻞ ﺳﻠﺒﻲ ﻭﻣﻠﺤﻮﻅ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ .(3‬ﻫﺬﺍ‬
‫ﻣﺘﻮﻗﻊﺑﺎﻟﻨﻈﺮ ﺇﻟﻰ ﺍﻧﺨﻔﺎﺽ ﺩﺧﻞ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﻤﻦ ﺍﻟﻤﻔﻴﺪ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻧﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮﺓ‬
‫‪، 2020-2010‬ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ﻏﻴﺮ ﺫﻱ ﺃﻫﻤﻴﺔ‪ .‬ﻭﺑﻄﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺤﺎﻝ ‪ ،‬ﻳﺮﺟﻊ ﻫﺬﺍ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻤﻔﺎﺟﺊ ﻓﻲ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﻓﻲﻋﺎﻡ ‪ .2020‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻥ ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﻟﻪ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﺳﻠﺒﻲ ﻭﻫﺎﻡ‬
‫ﻋﻠﻰﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ .(4‬ﻭﻫﺬﺍ ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻃﺮ "ﺍﻷﻗﻞ" ﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺗﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﺗﻨﺘﻘﻞ ‪ ،‬ﺟﺰﺉﻴﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗﻞ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻼﺉﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺃﻗﻞ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪.8‬ﻟﻴﺲ ﻟﻠﺘﻨﻮﻳﻊ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ )ﺻﺎﻓﻲ ﺩﺧﻞ ﺍﻟﻌﻤﻮﻻﺕ ‪) /‬ﺇﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ‪ -‬ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ( ﺃﻱ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ )‪ .((ROA‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪،‬‬
‫ﻓﺈﻥﺍﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﻟﻪ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﺳﻠﺒﻲ ﻭﻫﺎﻡ ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ ، (4‬ﻭﻫﺬﺍ ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺑﻌﻀﺎً ﻣﻦ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺪﺭﻛﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﻣﻦﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﻓﻲ ﺃﺻﻮﻟﻬﺎ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻠﻬﺎ ‪ ،‬ﺟﺰﺉﻴﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗﻞ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻼﺉﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺃﻗﻞ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪.9‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ ‪ ،‬ﺗﺆﺛﺮ ﻣﺨﺼﺼﺎﺕ ﺧﺴﺎﺉﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻭﻫﺎﻣﺔ‪ .‬ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺗﻴﻦ‬
‫‪2019-2010‬ﻭ ‪ 2020-2010‬ﺗﺴﺎﻭﻱ ‪ 0.362-‬ﻭ ‪ 0.339-‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻮﺍﻟﻲ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪ .(3‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺤﻮﻳﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﻣﺨﺼﺼﺎﺕ‬
‫ﺧﺴﺎﺉﺮﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ‪ ،‬ﺟﺰﺉﻴﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗﻞ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻼء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺃﻭﺳﻊ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪.(4‬‬

‫‪.10‬ﻳﻌﺘﺒﺮ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﺍﻟﻨﻤﻮ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺇﻳﺠﺎﺑﻴﺎً ﻭﻫﺎﻣﺎً‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻧﻈﺮﺍً ﻟﻼﻧﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻤﻔﺎﺟﺊ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ‬
‫‪، 2020‬ﻓﻤﻦ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻥ ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻼﻣﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮﺓ ‪ (0.106+) 2020-2010‬ﺃﻗﻞ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻣﻤﺎ ﻛﺎﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‬
‫‪ .(0.219 +)2019-2010‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﺍﻹﻳﺠﺎﺑﻲ ﻟﻠﻨﻤﻮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻻ ﻳﻨﺘﻘﻞ ‪ ،‬ﻭﻟﻮ ﺟﺰﺉﻴﺎً ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻼء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﻓﻲﺷﻜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺃﺿﻴﻖ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ‪.(4‬‬

‫‪.4‬ﻣﻠﺨﺺ ﻭﺍﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕ‬
‫ﻣﻦﺍﻟﻨﺎﺣﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ‪ ،‬ﺃﺛﺮ ‪ COVID-19‬ﻋﻠﻰ ﺟﺎﻧﺒﻲ ﺍﻟﻌﺮﺽ ﻭﺍﻟﻄﻠﺐ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻀﺮﺭﺓ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻭﺟﻪ ﺍﻟﻔﻴﺮﻭﺱ ﺿﺮﺑﺔ ﺧﻄﻴﺮﺓ ﻷﺳﻮﺍﻕ‬
‫ﺍﻷﺳﻬﻢﻭﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺃﻧﺤﺎء ﺍﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬ﺿﻤﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ‪ ،‬ﺗﻨﺎﻭﻟﺖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﺍﻷﺭﺩﻧﻲ ﻓﻲ ﻣﻘﻴﺎﺳﻴﻦ )ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﺻﻮﻝﻭﺻﺎﻓﻲ ﻫﺎﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ(‪.‬‬
‫ﻓﻲﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﻣﻌﻈﻢ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻴﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻧﻬﺎ ﻣﺸﺠﻌﺔ‪ .‬ﺃﻭﻻ ً‪ ،‬ﺍﻧﻬﺎﺭ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻌﺎﺉﺪ ﺍﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ‪ 1.43‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ 2019‬ﺇﻟﻰ ‪ 0.74‬ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺉﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ .2020‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻣﺎ ﻳﺒﻌﺚ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻔﺎﺅﻝ ﻫﻮ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻧﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲﺍﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻛﺎﻥ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺰﻳﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺘﺴﺎﻭﻳﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﺼﺼﺎﺕ ﺧﺴﺎﺉﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ .‬ﻭﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ‪ ،‬ﺯﺍﺩﺕ ﻣﺨﺼﺼﺎﺕ ﺧﺴﺎﺉﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺇﻟﻰ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕﺍﻻﺉﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ‪ ٪0.76‬ﺇﻟﻰ ‪ ٪1.92‬ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪.2020‬‬
‫ﺑﻘﺪﺭﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﻤﺤﺪﺩﺍﺕ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﻟﻸﺩﺑﻴﺎﺕ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﻤﺜﻴﺮﺓ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺨﺼﺼﺎﺕ‬
‫ﺧﺴﺎﺭﺓﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ .‬ﻳﺆﺛﺮ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﻋﻠﻰ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻭﻫﺎﻣﺔ‪ .‬ﺇﻥ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﻣﺨﺼﺺ ﺧﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ‪ 2019-2010‬ﻭ‬
‫‪2020-2010‬ﺗﺴﺎﻭﻱ ‪ 0.362-‬ﻭ ‪ 0.339-‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻮﺍﻟﻲ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻫﺬﻩ "ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ" ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻠﻬﺎ ‪ ،‬ﺟﺰﺉﻴﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗﻞ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻼء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ‬
‫ﺷﻜﻞﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺃﻭﺳﻊ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‪ .(NIM‬ﺑﻤﺠﺮﺩ ﺧﻠﻮ ﺍﻟﻌﺎﻟﻢ )ﻭﺍﻷﺭﺩﻥ( ﻣﻦ ‪ ، COVID-19‬ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺃﻥ ﺗﻘﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫‪106‬‬
‫_____________________________________________________________________________________________________‬
 ‫ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪JEFA )2021(، 8 )2(، 102-108 -‬‬

‫ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ‬
‫ﺍﻟﺤﻤﻴﺪﻱ ‪ ، .E،‬ﺍﻟﻤﻘﻄﺮﻱ ‪ ،‬ﻑ‪ ، .‬ﻳﺤﻴﻰ ‪ ،‬ﺃ‪ ، .‬ﺧﺎﻟﺪ ‪ ،‬ﺃ‪ .(2020) .‬ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺟﻴﺔ ﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻬﻨﺪ‪ :‬ﻧﻬﺞ ‪ GMM‬ﺍﻟﺪﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻲ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺔﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪.34-67 ، 13،‬‬

‫ﺍﻟﺤﻤﻴﺪﻱ ‪،‬ﺇ‪ ، .‬ﻃﺒﺶ ‪ ،‬ﻡ ‪ ،‬ﻓﺮﺣﺎﻥ ‪ ،‬ﻥ‪ ، .‬ﺍﻟﻤﻘﻄﺮﻱ ‪ ،‬ﻑ‪ .(2018) .‬ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﻬﻨﺪﻳﺔ‪ :‬ﻧﻬﺞ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﻟﻮﺣﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻤﻘﻨﻊ ‪.1-26 ، 6،‬‬

‫ﺃﻟﻴﻦ ‪،‬ﺇﻝ )‪ .(1988‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ :‬ﻣﻼﺣﻈﺔ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﻜﻤﻲ‪.231-235 ، 23‬‬

‫ﺍﻟﻤﻘﻄﺮﻱ ‪ ، FA،‬ﺍﻟﺤﻤﻴﺪﻱ ‪ ، EA ،‬ﻃﺒﺶ ‪ ،‬ﻣﻴﺘﺸﻴﻐﻦ ‪ ،‬ﻭﻓﺮﺣﺎﻥ ‪ ،‬ﻧﻴﻮ ﻫﺎﻣﺒﺸﺎﻳﺮ )‪ .(2019‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﻬﻨﺪﻳﺔ‪ :‬ﻧﻬﺞ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻠﻮﺣﺔ‪.‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ‪.168-185 ، 24،‬‬

‫ﺃﻧﺠﺒﺎﺯﻭ ‪،‬ﺇﻝ )‪ .(1997‬ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻣﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﺨﻠﻒ ﻋﻦ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ ﻭﻣﺨﺎﻃﺮ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﻭﺍﻟﺨﺪﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪،‬‬
‫‪.55-87، 21‬‬

‫ﺑﺎﺟﻬﻮﺕ ‪،‬ﺩﺑﻠﻴﻮ )‪ ، (1873‬ﺷﺎﺭﻉ ﻟﻮﻣﺒﺎﺭﺩ ‪ ،‬ﻫﻮﻣﻮﻭﺩ ‪ ،‬ﺇﻟﻴﻨﻮﻱ‪ :‬ﻃﺒﻌﺔ ﺁﺭ‪.‬ﺇﺭﻭﻳﻦ ‪.1962‬‬

‫ﺑﺎﺗﻦ ‪،‬ﺟﻴﻪ ﻭﻓﻮ ‪ ،‬ﺇﻛﺲ )‪ .(2019‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪ -‬ﺩﻟﻴﻞ ﻣﻦ ﻓﻴﺘﻨﺎﻡ‪.‬ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻨﺎﺷﺉﺔ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ‪.417-1428 ، 55،‬‬

‫ﻣﺤﺪﺩﺍﺕﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ ﺗﺮﻛﻴﺎ ‪ .Caliskana، M. and Lecunab، H. )2020(.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺑﺤﻮﺙ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪.161-167 ، 11 ،‬‬

‫‪.‬ﺃﺩﺍءﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓﻲ ﺃﻣﺮﻳﻜﺎ ﺍﻟﻼﺗﻴﻨﻴﺔ‪ :‬ﻗﻮﺓ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻜﻔﺎءﺓ ‪Chortareas ، G. and Girardone ، G. )2011(.‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ‪، 15،‬‬
‫‪.307-325‬‬

‫‪.‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕﻫﻮﺍﻣﺶ ﻓﻮﺍﺉﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﺍﻟﺮﺑﺤﻴﺔ‪ :‬ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺩﻟﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪ Demirguc-Kunt، A. and Huizinga، H. )1999(.‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪،‬‬
‫‪.379-408، 13‬‬

‫ﺩﻳﻤﻴﺮﺟﻮﻙ‪ -‬ﻛﻮﻧﺖ ‪ ،‬ﺃ ﻭﻫﻮﻳﺰﻳﻨﺠﺎ ‪ ،‬ﻫـ‪ .(2001) .‬ﺍﻟﻬﻴﻜﻞ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻬﻴﻜﻞ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﻨﻤﻮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ :‬ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﻭﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻛﺎﻣﺒﺮﻳﺪﺝﻭﻟﻨﺪﻥ‪ :‬ﻣﻄﺒﻌﺔ ﻣﻌﻬﺪ ﻣﺎﺳﺎﺗﺸﻮﺳﺘﺲ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪.‬‬

‫ﻓﺎﺭﻭﻕ ‪،‬ﻡ ‪ ،‬ﺧﺎﻥ ‪ ،‬ﺱ ‪ ،‬ﺻﺪﻳﻘﻲ ‪ ،‬ﺃ ‪ ،‬ﺧﺎﻥ ‪ ،‬ﻡ ‪ ،‬ﻭﺧﺎﻥ ‪ ،‬ﻡ‪ .(2021) .‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﺮﺑﺤﻴﺔ‪ :‬ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻓﻲ ﺑﺎﻛﺴﺘﺎﻥ‪ .‬ﺍﺳﺘﻌﺮﺍﺽ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ ﺍﻹﻧﺴﺎﻧﻴﺔ ﻭﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪،‬‬
‫‪.1-13، 9‬‬

‫ﻣﺤﺪﺩﺍﺕﻫﻮﺍﻣﺶ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﺭﻭﺳﻴﺎ‪ :‬ﻫﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻣﻬﻤﺔ؟ ‪Fungacova، Z. and Poghosyan، T. )2011(.‬ﺃﻧﻈﻤﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪،‬‬
‫‪.481-495، 3‬‬

‫ﺟﻮﺭﺑﻮﺯ ‪،‬ﺃ ‪ ،‬ﻳﺎﻧﻴﻚ ‪ ،‬ﺱ ‪ ،‬ﻭﺃﻳﺘﻮﺭﻙ ‪ ،‬ﻭﺍﻱ )‪ .(2013‬ﺗﻨﻮﻳﻊ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﻭﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ :‬ﺃﺩﻟﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﺍﻟﺘﺮﻛﻲ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ‪ BRSA‬ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.9-29 ، 7،‬‬

‫ﻫﺎﺷﻢ ‪،‬ﺣﺴﻦ )‪ .(2016‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺮﻱ‪ :‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺴﻼﺳﻞ ﺍﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ‪.2014-2004‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﺤﻮﺙ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ‪.73-78 ، 9،‬‬

‫ﻫﻴﻠﻬﻴﻞ ‪،‬ﻭﺍﻱ )‪ .(2015‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻓﻲ ﺟﻮﺭﺟﻴﺎ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺃﺑﺤﺎﺙ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪.156 - 146 ، 5،‬‬

‫ﻫﻮ ‪،‬ﺕ ‪ ،‬ﺳﻮﻧﺪﺭﺯ ‪ ،‬ﺃ‪ .(1981) .‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ :‬ﺃﺩﻟﺔ ﻧﻈﺮﻳﺔ ﻭﻋﻤﻠﻴﺔ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻜﻤﻲ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪.581-600 ، 16‬‬

‫ﺟﺎﺩﺓ ‪،‬ﺡ‪ ، .‬ﻣﺤﻤﺪ ﺍﻟﻐﺎﻧﻤﻲ ‪ ،‬ﻡ ‪ ،‬ﺍﻟﺪﻫﺎﻥ ‪ ،‬ﻥ‪ .‬ﻭﺍﻟﺤﺴﻴﻨﻲ ‪ ،‬ﻥ‪ .(2020) .‬ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺟﻴﺔ ﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻌﺮﺍﻗﻲ‪.‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺃﻧﻈﻤﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪.79-93 ، 15،‬‬

‫‪.‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ :‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻋﺒﺮ ﺍﻟﺪﻭﻝ ‪Le، T. and Ngo، T. )2020(.‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻤﺮﻛﺰﻱ ‪.65-73 ، 20،‬‬

‫‪.‬ﻫﻴﻜﻞﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﻭﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﻓﻴﺘﻨﺎﻡ‪ :‬ﻧﻬﺞ ﺍﻻﻧﺤﺪﺍﺭ ﺍﻟﻜﻤﻲ ‪Le، T. and Nguyen، D. )2020(.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.168-172 ، 13،‬‬

‫ﻟﻴﻔﻴﻦ ‪،‬ﺭ‪ .(2004) .‬ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﻨﻤﻮ‪ :‬ﺍﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻭﺍﻷﺩﻟﺔ‪.‬ﻭﺭﻗﺔ ﻋﻤﻞ ‪NBER‬ﺭﻗﻢ ‪.10766‬‬

‫ﻟﻮﻛﺎﺱﺭ‪ .(1988) .‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪.42 - 3 ، 22‬‬

‫ﻣﺎﻛﺸﻴﻦ ‪،‬ﺩﺑﻠﻴﻮ ﻭﺷﺎﺭﺏ ‪ ،‬ﺟﻲ )‪ .(1985‬ﺳﻠﺴﻠﺔ ﺯﻣﻨﻴﺔ ‪ /‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻤﻘﻄﻊ ﺍﻟﻌﺮﺿﻲ ﻟﻤﺤﺪﺩﺍﺕ ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ‪ /‬ﺍﻟﻮﺩﺍﺉﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻷﺳﺘﺮﺍﻟﻲ‪:‬‬
‫‪.1981-1962‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪.115-136 ، 9،‬‬

‫ﻧﺎﺻﺮ ‪،‬ﺱ‪ .‬ﻭﻋﻤﺮﺍﻥ ‪ ،‬ﻡ‪ .(2011) .‬ﺁﺛﺎﺭ ﻟﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻹﺻﻼﺣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪.‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻨﺎﺷﺉﺔ ‪.1-20 ، 12،‬‬

‫ﻧﺼﺎﺭ ‪،‬ﻙ‪ ، .‬ﻣﺎﺭﺗﻴﻨﻴﺰ ‪ ،‬ﺇﻱ ﻭﺑﻴﻨﻴﺪﺍ ‪ ،‬ﺃ‪ .(2015) .‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺍﻟﻔﻮﺍﺉﺪ ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﻓﻲ ﻫﻨﺪﻭﺭﺍﺱ‪.‬ﻭﺭﻗﺔ ﻋﻤﻞ ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲﺭﻗﻢ ‪.14/163‬‬

‫ﺃﻭﻣﻴﺖ ‪،‬ﺝ‪ .(2019) .‬ﺗﻨﻮﻳﻊ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﻭﺃﺩﺍء ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ :‬ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.28-37 ، 8،‬‬

‫ﺳﻴﻒﺍﻟﻴﻮﺳﻔﻲ ‪ ،‬ﺃ‪ .(2020) .‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ :‬ﺃﺩﻟﺔ ﻣﻦ ‪ 47‬ﺩﻭﻟﺔ ﺁﺳﻴﻮﻳﺔ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪.1-17 ، 47‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫‪107‬‬
‫_____________________________________________________________________________________________________‬
‫ﺍﻟﻄﺮﺍﻭﻧﺔﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪JEFA )2021(، 8 )2(، 102-108 -‬‬

‫ﺳﻮﻧﺪﺭﺯ ‪،‬ﺃ‪ .‬ﻭﺷﻮﻣﺎﻛﺮ ‪ ،‬ﺇﻝ )‪ .(2000‬ﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻫﻮﺍﻣﺶ ﺳﻌﺮ ﺍﻟﻔﺎﺉﺪﺓ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺩﻭﻟﻴﺔ‪.‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪.813-832 ، 19،‬‬

‫ﺷﺎﻣﻲ ‪،‬ﻡ ‪ ،‬ﺃﻭﻣﻴﺖ ‪ ،‬ﺝ ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻮ ‪ ،‬ﺃ‪.‬ﺃﺑﻮ ﺧﻠﻒ ‪ ،‬ﺏ‪ .(2015) .‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﻘﺪﻡ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﻴﺎﻧﺼﻴﺐ‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻲ ﺍﻵﺛﺎﺭ؟ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﻭﺍﻟﺨﺪﻣﺎﺕ ﺍﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ ‪، 2،‬‬
‫‪.2015-2220‬‬

‫ﺷﻮﻣﺒﻴﺘﺮ ‪،‬ﺝ‪ .(1934) .‬ﻧﻈﺮﻳﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ‪ ، 1912 ،‬ﺗﺮﺟﻤﻬﺎ ‪ .Redvers Opie‬ﻣﻄﺒﻌﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻫﺎﺭﻓﺎﺭﺩ ‪ ،‬ﻛﺎﻣﺒﺮﻳﺪﺝ ‪ ،‬ﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻮﺑﺎﻙ ‪،‬ﺇﻡ ﻭﺗﻴﺮﻣﺎﻧﺪﻱ ﺃﻭﻏﻠﻮ ﺕ‪ .(2017) .‬ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ :‬ﺩﻟﻴﻞ ﻣﻦ ﺗﺮﻛﻴﺎ‪ .‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪، 7،‬‬
‫‪.574-584‬‬

‫ﺗﺮﻭﺧﻴﻮﺑﻮﻧﺲ ‪ ،‬ﺃ‪ .(2013) .‬ﻣﺎ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺤﺪﺩ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ؟ ﺩﻟﻴﻞ ﻣﻦ ﺍﺳﺒﺎﻧﻴﺎ‪.‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪.561-586 ، 53 ،‬‬

‫ﻳﺎﺳﻴﻦ ‪،‬ﻫـ‪ ، .‬ﺃﻭﻣﻴﺖ ‪ ،‬ﺝ‪ .‬ﻭﻛﻬﻤﺶ ‪ ،‬ﻑ‪ .(2015) .‬ﻓﻲ ﺩﺧﻮﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ :‬ﺍﻟﺘﺠﺮﺑﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ‪.‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪.278-282 ، 7،‬‬

‫‪DOI: 10.17261 / Pressacademia.2021.1395‬‬

‫‪108‬‬
‫_____________________________________________________________________________________________________‬