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코로나19, 對베트남 경제의 파급 영향과 원인
코로나19, 對베트남 경제의 파급 영향과 원인
2020년 20호
코로나19,
對베트남 경제의 파급 영향과 원인
2020년 6월
전략시장연구실 정귀일 연구위원
CONTENTS
[요 약] i
II. 코로나19의 파급 채널 03
Ⅲ. 對베트남 금융시장의 영향 05
Ⅴ. 결론 및 시사점 20
보고서 내용 문의처
전략시장연구실 정귀일 연구위원 (02-6000-5184, gil625@kita.net)
요 약
IIT, 국제무역통상연구원 i
해외 수입수요 하락으로 최종재 수출과 중간재 수입이 크게 감소하면서 베트남
제조업에 타격이 본격화되고 있다. 4월 제조업 구매관리자지수(PMI)은 32.7로
2011년 이래 최저치를 기록했고, 제조업 산업생산은 금년 4월 들어 전월 대비
84.6으로 하락하는 등 수출입 감소의 여파로 제조업 생산 활동이 크게 위축되고
있다.
1. 코로나19 확산 추이
2. 베트남 정부의 대응
IIT, 국제무역통상연구원 1
● 베트남은 전염병을 초기부터 통제하기 위해 확진자 마을을 봉쇄하는 등
선택적(selective)이며 상업시설 운영을 제한하는 등 과감한(proactive) 사회적
거리두기를 실천
1. 바이러스 유행곡선과 경기 침체
2. 코로나19의 충격 채널 및 파급 효과
IIT, 국제무역통상연구원 3
● (국내) 제조업 생산이 감소하면 기업 현금흐름이 악화되어 기업이 파산할 수
있고, 기업이 파산하면 실업이 증가하여 소비와 투자가 다시 감소
* 코로나19는 ‘세계의 공장’이라 불리는 중국을 타격하여 중국의 수입이 감소하고 이는 일본,
한국, 베트남 등 중국과 공급망으로 긴밀히 연계된 국가들에 파급됨
구분 소득 순환 과정
가계 소비 감소 → 해당 국가 수입 감소 → 해외 국가들의 소득 감소 및 수출활동을
해외
위한 지출 감소 → 수요 및 공급 타격 → 국내외 공급망 차질 → 제조업 생산 감소
자료 : Richard Baldwin1)
1) Economics in the Time of COVID 19, edited by Richard Baldwin and Beatrice Weder di Mauro에서 발췌
1. 단기 충격
2) http://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/936711.html
IIT, 국제무역통상연구원 5
2. 안정화 단계 진입
(1) 국채 수익률
자료 : Bloomberg
(2) 주식시장
자료 : Bloomberg
(3) 외환시장
자료 : Bloomberg
IIT, 국제무역통상연구원 7
Ⅳ. 對베트남 수출입 파급 영향과 원인
1. 對베트남 수출입 영향
IIT, 국제무역통상연구원 9
2. 수출입 감소의 파급 영향
* 베트남 제조업 PMI 추이 : (1월) 50.6 → (2월) 49.0 → (3월) 41.9 → (4월) 32.7
자료 : 블룸버그
* 제조업 산업생산지수(’15년=100) : (1월) 129.3 (2월) 134.4 (3월) 143.6 (4월) 121.5
3) 제조 기업의 경제 상황에 대한 인식과 전망, 경기 동향을 가늠하는 지표로, 50 이상이면 제조업 경기의 확장을
의미하고 50 미만이면 제조업 경기의 하락을 의미
4) https://e.vnexpress.net/news/business/economy/april-manufacturing-pmi-lowest-in-nine-years-4094837.html
IIT, 국제무역통상연구원 11
<베트남 제조업 분야별 산업생산>
2020년 (’15년 평균 대비) ’20. 4월 ’20.1~4월
전년 (전년
1월 2월 3월 4월 전월 대비 동기대비)
동월대비
제조업 129.3 134.4 143.6 121.5 84.6 88.7 103.0
- 의류 109.6 109.9 119.7 103.3 86.4 82.4 93.7
- 신발 117.0 133.5 132.0 114.2 86.5 83.5 99.5
- 목재 제품 69.3 77.6 87.8 78.0 88.8 77.5 91.2
- 컴퓨터/전자/광학제품 154.6 157.6 178.7 132.2 74.0 89.6 109.7
- 전자부품 198.3 203.8 203.6 162.2 79.6 79.7 103.3
- 통신 141.5 143.3 165.7 120.5 72.7 92.5 110.1
- 소비자 가전 244.6 260.8 311.5 234.9 75.4 86.6 95.6
- 섬유기계 139.4 129.9 144.4 130.8 90.6 71.2 83.6
- 자동차 140.3 156.2 151.4 54.5 36.0 38.5 82.0
- 자동차 부품 181.1 204.3 204.1 151.7 74.3 74.6 90.2
- 오토바이 100.6 100.7 100.7 39.0 38.8 40.8 86.2
- 가구 104.8 109.8 113.5 95.9 84.5 88.3 100.5
- 장난감 557.4 591.0 316.3 170.9 54.0 30.5 109.3
주 : 2020년 산업생산은 지수, 전월/전년 동월/전년 동기대비는 %
자료 : 베트남 통계청
(1) 높은 무역 의존도
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● 미국, EU, 중국에 대한 수출 의존도가 높아 코로나19와 같이 수요(Demand)에
타격이 발생할 경우 수출이 현저히 둔화될 수밖에 없는 구조
베트남 중간재 수입에서 중국의 비중이 상승한 이유는 중국이 자체기술을 기반으로
중간재 제조 강국으로 변하고 있기 때문
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(4) 글로벌 가치사슬 편입 강화
9) 전방참여의 사례로 한국이 미국에 수출할 전압기에 필요한 케이블을 베트남이 한국에 수출하는 것이 있으며, 이 경우
베트남의 전방 참여율은 베트남 총 수출액 중 해외 국가들이 수출에 사용되는 베트남 중간재의 부가가치 비중이 됨
10) 후방참여의 사례로 베트남이 미국에 수출할 스마트폰을 생산하기 위해 한국이나 중국으로부터 반도체와 디스플레이 등
중간재를 수입하는 것이 있으며, 이 경우 베트남의 후방 참여율은 베트남 총 수출액 중 해외 중간재 수출국이 창출하는
부가가치 비중으로 산출
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● 중국의 주요국별 전방 참여율은 베트남에 대해 가장 크게 상승하여, 베트남의
수출로 중국이 가져가는 부가가치가 이전보다 커진 것으로 나타남
灣/스마트폰 (베트남·인도) 투자 집행 중
中/이어폰 AirPod 시험 생산 중 (공급업체) 소니, 레노보, 삼성
灣/이어폰 애플 Airpod의 생산 이전 검토
조립공장 시험생산 가동 중
美/노트북
(공급업체) Compal, Foxonn, Inventec, Micro Star, Mitac, Pegatron, Wistron
美/전자책 전자책(Kindle) 생산 적극 검토
中/전자부품 新공장 건설 계획
灣/노트북 투자 확대 검토
日/복사기 2020년 3월까지 미국向 복사기와 프린터 베트남 이전
日/콘솔게임 지난 7월 스위칭 콘솔게임 생산라인 일부 이전 발표
日·灣/노트북·공 미국向 노트북 베트남 공장 이전 검토
기청정기 공기청정기 생산공장 투자 발표
中/TV TV 조립라인의 베트남 이전 계획
韓/스마트폰 베트남 투자 확대 (중국 내 스마트폰 공장 철수)
자료 : 저자 정리
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Ⅴ. 결론 및 시사점
1. 결론
자료 : 세계은행
IIT, 국제무역통상연구원 21
(2) 금융시장 리스크
주 : 유동성=(총예금+단기 자금조달)/유동자산
자료 : World Bank
IIT, 국제무역통상연구원 23
(3) 향후 대응 방안
A. 수출 시장 다변화
B. 수입선 다변화
< 끝 >
IIT, 국제무역통상연구원 25
[참고문헌]
“East Asia and Pacific in the Time of COVID-19”, April 2020, World Bank
Group
[언론기사]
2020, How Vietnam Contained COVID-19 and Why its Economy Will
Rebound, Vietnam Briefing
(https://www.vietnam-briefing.com/news/how-vietnam-sucessfully-
contained-covid-19.html/)
2020, Coronavirus: Asian economic growth will halt for first time in 60 years,
IMF warns, Global News
(https://globalnews.ca/news/6825398/coronavirus-asian-growth-halt/)
IIT, 국제무역통상연구원 27
[통계자료]
IMF (www.imf.org)
World Bank (www.worldbank.org)
WTO (www.wto.org)
UNCTAD (unctad.org)
General Statistics Office of Vietnam (www.gso.gov.vn)
Vietnam Customs Office (www.customs.gov.vn)
Asian Development Bank, Multi-Regional Input-Output (www.adb.org)
CEIC (www.ceicdata.com)
한국무역협회 (www.kita.net)
Bloomberg, Fitch, Moody’s, S&P, 각국 중앙은행 등
발행인 | 김영주
편집인 | 신승관
발행처 | 한국무역협회 국제무역통상연구원
발행일 | 2020년 6월 9일
인쇄처 | (주)보성인쇄기획