A.

PHẦN MỞ ĐẦU

Trong bối cảnh ngày càng phát triển như hiện nay, các doanh nghiệp và cá nhân
ngày càng có xu hướng quan tâm đến thị trường chứng khoán. Tham gia chứng khoán
như là một xu thể tất yếu của các doanh nghiệp và cá nhân trong bối cảnh công nghiệp
hóa - hiện đại hóa hiện nay. Thị trường chứng khoán trên thế giới hiện nay đang là
một thị trường nóng và có nhiều triển vọng phát triển trong tương lai. Nó không chỉ là
một kênh huy động vốn có hiệu quả cho hoạt động đầu tư trong nền kinh tế mà còn là
một nhân tố thúc đẩy hoạt động của nền kinh tế quốc dân. Các doanh nghiệp và cá
nhân bắt đầu tìm hiểu về chứng khoán, về quy định, luật lệ của chứng khoán tại các
sàn giao dịch. Trong đó, các loại lệnh và quy chế xử lý lệnh tại các sàn giao dịch
chứng khoán là vấn đề được nhiều người quan tâm khi tham gia chứng khoán. Có thể
nói, lệnh và các định chuấn lệnh là một trong những nội dung cơ bản và quan trọng
của hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán mà bất cứ nhà đầu tư nào khi gia
nhập vào thj trường đều phải có những hiếu biết nhất định.

Thuật ngữ “Thị trường chứng khoán” mới xuất hiện ở Việt Nam đầu những năm
2000 trong khi nhiều nước trên thế giới đã và đang phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực
này. Thị trường chứng khoán Việt Nam sau nhiều năm hình thành và phát triển đang
ngày cầng chứng tỏ vị trí trong nền kinh tế: là bộ phận quan trọng của kinh tể thị
trường, với vai trò là một kênh huy động vôn quan trọng và hiệu quả của nên kinh tế,
đồng thời là một cửa số hội nhập, liên thông với các thị trường tài chính, tiền tệ quốc
tế. Trong đó các sàn giao dịch lớn phải kể tới là Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
(HNX), Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh (HOSE), …Tại mỗi sàn chứng
khoán, các lệnh được sử dụng cũng như các quy chế xử lí lệnh là khác nhau.

Với sức nóng hiện nay của thị trường chứng khoán, đồng thời để củng cố thêm
các kiển thức đã học cũng như tìm hiều thông tin nền tảng cho các dự định sau này,
nhóm 7 xin lựa chọn đề tài thảo luận “Tìm hiếu các loại lệnh giao dịch và quy chế xử
lý lệnh tại các sàn giao dịch chứng khoán ở Việt Nam. Nêu quan điểm phát triển" để
tìm hiễu sâu hơn nội dung về lệnh và định chuấn lệnh, áp dụng lí thuyết được tiếp thu
trong bài giảng vào thực tế tại các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam hiện nay cùng
với đó đưa ra những quan điểm phát triển.
 B. NỘI DUNG
Chương I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT
I. Sàn giao dịch chứng khoán
1. Khái niệm
Sàn giao dịch chứng khoán là một TTCK có tổ chức, được điều khiển ở trình độ cao
và hoạt động của nó gắn với một không gian, địa điểm nhất định.
Sàn giao dịch chứng khoán là nơi gặp gỡ giữa các nhà môi giới chứng khoán để thỏa
thuận, thương lượng, đấu giá mua bán chứng khoán, là cơ quan phục vụ cho các hoạt
động giao dịch mua bán chứng khoán.
Sàn giao dịch chứng khoán là một tổ chức cung cấp các phương tiện, dịch vụ, cơ sở
vật chất, … cho những nhà môi giới chứng khoán hoặc những thành viên giao dịch để
mua bán chuyển nhượng chứng khoán.
Sàn giao dịch chứng khoán là một định chế có chức năng tổ chức thực hiện và quản
lí các giao dịch chứng khoán của các đơn vị thành viên của TTCK tập trung.

2. Vai trò
Huy động vốn
Sàn giao dịch chứng khoán là nơi mà những dòng tiền đầu tư tập kết lại. Mọi người
sử dụng khoản tiền nhàn rỗi của bản thân để góp vào các công ty nhằm sở hữu chứng
khoán của họ.
Việc này đã dẫn đến sự phân chia các nguồn tài nguyên hợp lý: Thay vì chủ yếu
dùng tiền cho sinh hoạt và tiêu dùng, gửi tiết kiệm, giờ đây tiền sẽ được huy động và sử
dụng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Điều đó, giúp thúc đẩy sự phát triển
của cả nền kinh tế tăng trưởng cao hơn.

Tạo môi trường

Nhờ có sàn chứng khoán, các công ty, tổ chức đã huy động được những nguồn vốn
lớn, tạo cơ hội mở rộng quy mô, phát triển kinh doanh, tăng thị phần, … Ngoài ra, tổ
chức có thể thực hiện sáp nhập và mua lại trên sàn thông qua các thỏa thuận trên thị
trường chứng khoán một cách dễ dàng hơn. Bởi vì lẽ đó, đa số những doanh nghiệp trên
thị trường đều cố gắng để đủ điều kiện được tham gia vào sàn chứng khoán.

Tái phân phối

Sàn chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc, giảm thiểu bất bình đẳng đối
với thu nhập giữa các nhà đầu tư. Khi là thành viên của sàn, bạn được quyền sở hữu
những cổ phiếu mà công ty phát hành, điều này làm cho số người đồng sở hữu doanh
nghiệp tăng lên, như vậy mọi người đều có cơ hội nhận được cổ tức từ việc kinh doanh
của tổ chức.
 Dù bạn là nhà đầu tư chuyên nghiệp hay mới tham gia, đều được phân chia lợi nhuận
khi có sự tăng trưởng giá chứng khoán.

Hợp tác quản lý

Việc thực hiện phát hành chứng khoán ra công chúng, các tổ chức đã chấp nhận là
doanh nghiệp sẽ được sở hữu bởi nhiều nhà đầu tư hơn. Lúc này hiệu quả quản lý doanh
nghiệp được nâng cao và thắt chặt để vừa đảm bảo mang lại lợi ích cho nhà đầu tư, vừa
duy trì sự phát triển của tổ chức. Khi đó sự hợp tác quản lý giữa công ty và người sở hữu
tốt hơn nhiều so với các công ty tư nhân trên thị trường.

Cơ hội đầu tư
Trên sàn chứng khoán, cơ hội đầu tư dành cho tất cả thành viên. Dù bạn là nhà đầu tư
lớn với số vốn khổng lồ, hay chỉ là những người mới tham gia có ít vốn. Tất cả đều sẽ có
những chứng khoán phù hợp với nhu cầu và chiến lược từng cá nhân. Bạn có thể tự đầu
tư vào cổ phiếu, trái phiếu mình muốn hoặc tham gia vào các quỹ tài chính trung gian.
Nguồn thu nhập của mỗi người sẽ khác nhau nhưng vẫn đảm bảo bạn nhận được cơ hội
đầu tư từ sàn chứng khoán.

Vốn cho dự án
Sàn giao dịch chứng khoán cũng là nơi mà chính phủ có thể huy động và bổ sung
vốn cho các dự án lớn nhỏ khác nhau. Thay vì đánh thuế cao để tăng nguồn thu cho ngân
sách, giờ đây thông qua các khế ước nợ trên sàn chứng khoán, chính phủ sẽ nhận được
khoản vốn phù hợp khi công chúng mua khế ước đó.

Thước đo kinh tế
Sự chuyển động về giá các chứng khoán trên sàn giao dịch là thước đo giúp dự báo
khuynh hướng chung của nền kinh tế. Bởi, hầu hết các chứng khoán công ty phát hành
đều bị ảnh hưởng bởi yếu tố thị trường, nếu giá tăng tức nền kinh tế chung có sự ổn định.
Trong trường hợp giá giảm, thì thị trường đang phải đối mặt với một số thách thức đang
lo ngại.
Nhờ có sàn chứng khoán, các công ty, tổ chức đã huy động được những nguồn vốn
lớn, tạo cơ hội mở rộng quy mô, phát triển kinh doanh, tăng thị phần, … Ngoài ra, tổ
chức có thể thực hiện sáp nhập và mua lại trên sàn thông qua các thỏa thuận trên thị
trường chứng khoán một cách dễ dàng hơn. Bởi vì lẽ đó, đa số những doanh nghiệp trên
thị trường đều cố gắng để đủ điều kiện được tham gia vào sàn chứng khoán.

3. Phân loại
Hiện nay có 2 loại sàn giao dịch chứng khoán:
Sàn chứng khoán truyền thống
Đây là sàn giao dịch được hình thành đầu tiên, yêu cầu người tham gia phải đến trực
tiếp địa chỉ của sàn để theo dõi và mua bán các chứng khoán. Bạn sẽ được những chuyên
viên tư vấn hỗ trợ trực tiếp ngay tại quầy giao dịch.

Sàn chứng khoán trực tuyến

Đây là sàn chứng khoán áp dụng công nghệ hiện đại đảm bảo quá trình đầu tư diễn ra
nhanh chóng, chính xác nhất. Việc điều hành, tư vấn đều được làm online trên hệ thống.
Nhà đầu tư chỉ cần một thiết bị thông minh kết nối với internet là có thể giao dịch được ở
bất kỳ đâu.

II. Một số vấn đề về lệnh giao dịch

1. Khái niệm lệnh giao dịch
Lệnh giao dịch chứng khoán là các chỉ thị của nhà đầu tư yêu cầu nhà môi giới
(công ty môi giới, nhà chứng khoán độc lập) tiến hành mua, bán chứng khoán theo
những điều kiện nhất định.
Lệnh giao dịch được coi như đơn đặt hàng cô định của nhà đầu tư đổi với người môi
giới. Vì vậy, trách nhiệm và quyền hạn của nhà đầu tư hay người môi giới phải được quy
định rõ và phải tôn trọng. Lệnh là một cam kết không hủy bỏ trong thời hạn của lệnh, trừ
khi nhà đầu tư yêu cầu hủy bỏ và được công ty chứng khoán chấp thuận.
2. Nội dung của lệnh
Để đảm bảo tính thống nhất cũng như các yêu cầu về mặt kỹ thuật giao dịch, các lệnh
giao dịch phải có các nội dung cơ bản như sau:
 Tên lệnh: lệnh mua / lệnh bán / lệnh hủy / lệnh sửa. Nội dung này thường được
thể hiện trên các mẫu lệnh in sẵn do các công ty chứng khoán in ấn.
 Các thông tin khách hàng (họ tên, địa chỉ, số điện thoai, ...) và số hiệu tài
khoản giao dịch.
 Đối với lệnh bán phải ghi rõ là bán đứt (long sale) hay bán khống (short sale):
ở các nước cấm nghiệp vụ bán khống thì trong lệnh không thể hiện nội dung
này.
 Tên và mã ký hiệu của loại chứng khoán muốn mua hoặc bán.
 Số lượng chứng khoán và mức giá yêu cầu sản sàng giao dịch.
 Loại lệnh (lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng, ...).
 Ngày giờ đặt lệnh và thời gian hiệu lực của lệnh.
 Các thông tin khác: tên CTCK, đại diện pháp lý của công ty, ...
3. Hình thức của lệnh
- Lệnh văn bản: các CTCK thường in sản các mẫu phiếu lệnh như: phiếu lệnh mua,
phiếu lệnh bán, phiểu lệnh hủy, ...
- Lệnh bằng điện và điện tử: điện thoại, telex, internet (emails, messages).

Link tài liệu: https://www.finhay.com.vn/san-chung-khoan