SĐT: 032.9192.

964

Báo cáo chiến lược tuần 12/9 - 18/9

Nội dung:
1. Review tuần qua
2. Các sự kiện đáng chú ý và dự báo tuần tới
3. Các CP đáng chú ý thời gian tới

Review tuần qua (5/9 - 11/9)

VNINDEX tuần qua giảm 31.7 điểm (-2.5%), đóng cửa ở mức 1,248.8

Thị trường sau nghỉ lễ có 2 phiên đi ngang tích luỹ với thanh khoản thấp và phiên ngày thứ 4
giảm điểm khá mạnh 34 điểm với thanh khoản lớn, nhiều CP giảm mạnh, số mã sàn càng về
cuối phiên càng tăng mạnh, lực bán duy trì đến phiên ngày thứ 5 ngay sau đó khi cuối phiên tiếp
tục có nhiều CP xác nhận gãy trend, tuy nhiên phiên thứ 6 sau 14h lại có những diễn biến có lợi
đôi chút cho ngắn hạn khi chỉ số bị bán giả trong 10 phút từ 14h đến 14h10 và sau đó trong hơn
30 phút cuối phiên đã được kéo lên mạnh để đóng phiên tăng đến 14 điểm với sắc xanh tích
cực ở nhiều nhóm ngành. Diễn biến trở nên khá vội vã

Tuần qua nhóm vận động tốt nhất là nhóm điện với NT2 VSH DPG tăng điểm tích cực đặc biệt là
cuối tuần, nhóm phân DPM DCM, thép NKG HSG cũng giữ nền khá tốt, các cổ riêng lẻ khác vận
động tốt là DRC TLG NTL. Còn lại hầu hết thị trường đều đang ở trạng thái tiêu cực, cách xa nền
giá đỉnh, 1 số mã mạnh hơn sẽ ở gần đỉnh ngắn hạn hơn

Chúng ta có thể thấy điểm chung của thị trường hiện tại đều là những diễn biến rất nhanh và
mạnh vào phiên chiều, thể hiện rõ và mạnh hơn giai đoạn trước đây, đây có thể là hiệu ứng sau
khi áp dụng T+2.5 và NĐT sẽ phải quen dần với việc này

LH tham gia room khách hàng: 032.9192.964/058.9414.585

 SĐT: 032.9192.964
Trong tuần qua, Khối ngoại Bán ròng trên HOSE với tổng giá trị: -887 tỷ đồng

- 1 số cổ phiếu có biến động giá mạnh tuần qua:

LH tham gia room khách hàng: 032.9192.964/058.9414.585

 SĐT: 032.9192.964
Các sự kiện đáng chú ý và dự báo sắp tới:

Lịch công bố 1 số thông tin đáng chú ý (12-18/9):

Thứ 3 - 13/9:
+ CPI tháng 8 của Mỹ
Thứ 4 - 14/9:
+ Báo cáo thị trường dầu mỏ Mỹ
Thứ 5 – 15/9:
+ Doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ
Thứ 6 - 16/9:
+ Nhóm họp các bộ trưởng năng lượng EU

Dự báo thị trường và kịch bản giao dịch:

Tuần tới vào tối thứ 3 Mỹ sẽ công bố CPI tháng 8, đây được coi là manh mối cuối cho quyết
định nâng lãi suất vào ngày 22/9, dữ liệu này có thể gây tác động lớn đến tâm lý NĐT, các vị thế
mua mới trong ngày thứ 2 và thứ 3 sẽ chịu ảnh hưởng của tin này nên cần có sự cẩn trọng

Dự báo thị trường có thể có chút vận động tích cực trong tuần tới sau phiên washout thứ 6 vừa
qua, ngưỡng điểm kháng cự tiếp theo hướng tới sẽ là 1265-1270
Trong kịch bản cũ team đưa ra thì đỉnh sóng hồi đợt này được dự báo là vùng 1320 1340 thế
nhưng với trạng thái hiện tại thì nhiều khả năng VNINDEX khó lòng lên được tới mức này, ta sẽ
cần quan sát tín hiệu tích luỹ lại ở kháng cự tiếp theo để đưa ra dự báo

 Chúng tôi giữ nguyên sự thận trọng trong các tuần qua. Thị trường đang ở vùng khó đoán
và không còn nhiều không gian, thời gian để tăng giá, NĐT nên chừa phần cho sai số khi
dự báo và tiếp tục cẩn trọng trong giai đoạn này. Giai đoạn cuối tháng 9 đầu tháng 10 sẽ
là thời điểm nhạy cảm

 Với view như trên chúng tôi duy trì chiến lược đầu tư cho tuần tới tiếp tục là bảo toàn lợi
nhuận, đánh nhanh rút gọn (T+3 đến T+15), ưu tiên quản trị rủi ro và chốt bớt vị thế đưa
TK về ngưỡng an toàn (Tỷ lệ CK/Tổng TS < 30%), bất cứ cổ phiếu nào vi phạm là thoát

 Nếu như trong tháng 9 không ghi nhận sự giảm giá mạnh nào thêm thì chúng tôi dự báo
VNINDEX sẽ ở vùng rất nguy hiểm ngay khi kết thúc tháng 9, thời điểm kết thúc chốt NAV
quý của các quỹ, sang tháng 10 NĐT có thể sẽ đối mặt với nhiều rủi ro hơn. Trong trường
hợp VNINDEX giảm mạnh trước khi kết thúc tháng 9 thì chúng ta có thể quan sát để tìm
kiếm những cơ hội

 Dự báo nhóm CP mạnh đáng chú ý cho tuần tới sẽ là Phân bón (DPM DCM DGC), Dầu khí
(PVD PVS PVC CNG), Điện (HDG, REE, NT2), bán lẻ (PET, DGW, MWG, FRT)

LH tham gia room khách hàng: 032.9192.964/058.9414.585

 SĐT: 032.9192.964
Các CP đáng chú ý thời gian tới:
• Lưu ý: Đây là danh sách chờ có thể được kiến nghị mua, xác định điểm mua/bán tại đâu
sẽ được team cập nhật trong nhóm khách hàng cho anh chị. Anh chị sử dụng danh sách
này để nắm tinh thần đầu tư và chủ động quan sát trước
• Trong quá trình giao dịch team có thể kiến nghị các CP nằm ngoài danh sách này nếu
phát hiện tín hiệu ổn

Cổ phiếu Câu chuyện ngắn/trung hạn Rủi ro Note

DPM/DCM - Giá phân Urea đang phục hồi từ đáy sau tin nhà máy - Giá hàng hoá giảm Thiên về
(DGC, phân lớn tại EU đóng cửa cuối tuần qua và giá cả điện, bất ngờ lướt sóng
HSG, NKG) khí đốt EU cao kỷ lục + thời tiết khắc nghiệt - Nhu cầu phân bón đã theo TA, câu
- Giá P4 tăng trở lại khi TQ hạn hán thiếu điện không còn cao như chuyện hỗ
- TQ thiếu điện do hạn hán khiến nguy cơ đóng cửa nhà trước trợ là phần
máy sx hàng hoá trở nên hiện hữu => tăng giá hàng hoá nhỏ
- Giá cổ phiếu chưa hồi phục quá xa từ đáy và dòng tiền HSG/NKG
mới tham gia lại những phiên gần đây, chờ 1 mức nền /DGC ở câu
chiết khấu hợp lý có thể xem xét chuyện
- DGC có hỗ trợ dày bởi nền giá và các đường MA tại tương đồng
vùng 91-96 -> khá an toàn
- Q3 năm 2021 cũng không phải quý quá cao điểm, DCM
DPM DGC sẽ gặp trở ngại lớn trong tăng trưởng vào Q4
tới
KSB - Lợi thế sở hữu mỏ đá chất lượng tối, BLN cao (35%) và - BLĐ không tốt Trading chủ
trữ lượng cao nằm ở các vị trí thuận lợi sẽ hưởng lợi khi - Đầu tư KSB phụ yếu theo
việc đầu tư công được thúc đẩy thuộc vào việc timing sóng ngành
- Nắm giữ 41% VLB, công ty có trữ lượng đến 250 triệu sóng đầu tư công đầu tư công
tấn đá xd, chủ yếu tại Đồng Nai, tương lai KSB dự kiến
thâu tóm VLB
- KCN Đất Cuốc 553 ha với vị trí đắc địa tại Bình Dương
đang vừa bán vừa hoàn thiện đền bù và xây dựng
HDG - Mảng BĐS Q4 mở bán Hado Minh Long và Hado - QH điện 8 liên tục bị
Greenlane, hạch toán Charmvillas => LNG 2022 dự kiến trì hoãn
1050 tỷ - Định giá ở thời điểm
- Mảng điện tiếp tục tích cực trong nửa cuối năm đặc hiện tại ở mức hợp lý
biệt là Q3 do 3 nhà máy mới vận hành chiếm 50% công và cần chờ tin từ QH
suất mới vận hành từ tháng 10/2021 => LNG 2022 dự điện 8 và mảng BĐS
kiến 1250 tỷ để điều chỉnh lại
- Mảng cho thuê BĐS tiếp tục duy trì 170 tỷ LNG
- Dự án Điệm gió An Phong (300MW, = 60% công suất
hiện tại) dự kiến đc đưa vào QH điện 8

LH tham gia room khách hàng: 032.9192.964/058.9414.585

 SĐT: 032.9192.964
- HDG có thể đẩy mạnh đàm phán mua quỹ đất từ các
DN nhỏ yếu kém đang bị siết mạnh trong thời điểm
hiện tại
 LNST 2022 dự kiến 1250 tỷ
REE (NT2, - Hạn hán thiếu điện tại TQ - Thuần trading theo Trading
VSH) - Giá bán điện quay lại trend tăng sau vài tháng giảm câu chuyện ngành, theo sóng
- Q3 này hầu hết tất cả DN ngành điện đều tăng trưởng các CP đều không có ngành
do cả giá bán và sản lượng đều tốt hơn năm ngoái định giá hấp dẫn
- VSH là động lực chính của REE dự kiến Q3 vẫn tăng
trưởng tốt và do thuỷ điện ở khu vực miền Trung nên
không chịu nhiều tác động tiêu cực như thuỷ điện miền
Bắc
- CP hầu hết đều đang ở trạng thái tích luỹ và mới bật
trên nền với dòng tiền vào tốt
SZC - BLNG giảm mạnh nửa đầu năm từ 64% về 36% do chi - Chi phí đền bù đất
phí đền bù tăng và doanh thu bán sỉ KCN 340 tỷ (chiếm của SZC tăng quá
63% tổng doanh thu) => SZC hạch toán hết hđ bán sỉ, nhanh
cuối năm BLNG sẽ cao hơn - Dự án Hữu Phước
- Dự án Hữu Phước năm 2022 có thể đem về 120 tỷ tiếp tục chưa được
doanh thu ghi nhận
- Diện tích đất của SZC vẫn rất dồi dào. ~1k ha đất KCN + - Nợ vay của SZC đã
diện tích đất thương phẩm KĐT ~250ha rất lớn, đã thế chấp
 LNST 2022 dự kiến 347 tỷ, P/E ~ 15 lần hết đất nên khó vay
thêm và gánh chi phí
tài chính lớn
PHR (GVR) - TQ gặp vấn đề liên tục từ zero covid đến hạn hán thiếu - VSIP 3 chậm pháp lý
năng lượng khiến các NĐT FDI cân nhắc hơn đến việc khiến tiền đền bù
dịch chuyển không hạch toán kịp
- PHR trong Q3 Q4 sẽ nhận phần tiền đền bù lớn từ VSIP Q3
3 có thể đem về 600-700 tỷ LNST cho DN - Sai phạm đất đai ở
- Các thay đổi chính sách đất đai mới đây có thể giúp Bình Dương trong
việc phê duyệt các KCN từ đất cao su của PHR và GVR các năm qua cản trở
trở nên dễ dàng hơn, nếu PHR có phê duyệt KCN mới việc phê duyệt mới
sẽ là chất xúc tác vô cùng mạnh vì PHR có 4 KCN - tổng
diện tích 2600 ha dự kiến hđ trong 3 năm tới
PVD (PVS, - Giá thuê giàn khoan bắt đầu được điều chỉnh tăng dần - Chi phí sự cố của PVD đã
CNG) kể từ tháng 8 2022 TAD lớn hơn so với chính thức
- Theo thông tin chưa xác thực, PVD đã nâng giá thuê 1 dự kiến bị cắt
giàn khoan cho VSP lên 60k$/ngày từ ~50-55k$/ngày - KQKD tháng 8 ra tiếp margin như
- Giá dầu chỉ cần neo ở 80-100$ thì giá thuê giàn khoan tục lỗ dự báo, tới
sẽ lên dần nên việc giá dầu giảm nếu không quá sốc sẽ - Giá dầu giảm sốc, đây sẽ là CP
không ảnh hưởng lớn đặc biệt khi thủng đáng theo
- Hiệu suất sử dụng giàn khoan tại Châu Á đang tăng liên 80$/thùng dõi
tục

LH tham gia room khách hàng: 032.9192.964/058.9414.585

 SĐT: 032.9192.964
- PVD vừa trải qua 1 đợt giảm dài từ đầu năm do KQKD PVS, CNG là
yếu kém, theo thông tin team khảo sát được thì là do các CP cùng
sự cố của giàn TAD nhưng chi phí cho sự cố này sẽ ít ngành đáng
dần từ Q3 này chú ý
- Lô B Ô Môn kỳ vọng đc triển khai, dự án này có hơn 700
giếng khoan
DGW (PET, - Hiệu ứng tốt từ Iphone 14, Topzone ghi nhận 20k đơn, - Nhóm bán lẻ bị định
MWG, FPTS ghi nhận 15k đơn trong chưa đầy 24h giá cao, chưa chiết
FRT) - 16/9 chính thức mở bán Iphone 14 tại thị trường quốc khấu sâu
tế, sau đó khoảng 1 tuần sẽ tới VN
- Q3 2021 là quý có nền cực thấp của tất cả DN bán lẻ do
là ngành bị ảnh hưởng nặng nhất từ lock down -> tăng
trưởng năm nay sẽ đột biến
• Tất cả cổ phiếu đều chịu chung rủi ro thị trường

Chúc anh chị giao dịch hiệu quả!

* Lưu ý: Mọi trích dẫn, sao chép cần có sự chấp thuận của Đội ngũ Admin

Liên hệ tham gia Room khách hàng:

Zalo: 032.9192.964/058.9414.585

LH tham gia room khách hàng: 032.9192.964/058.9414.585