Računovodstvo

ulaganja u dionice
Dr. sc. Hrvoje Perčević
 Okvir računovodstva ulaganja u
dionice
 MRS 32 – Financijski instrumenti:
Objavljivanje i prezentiranje
 MRS 39 – Financijski instrumenti: Priznavanje
i mjerenje
 MSFI 9 – Financijski instrumenti (od 01.01.2018.)
 MSFI 7 – Financijski instrumenti:
Objavljivanje
 HSFI 9 – Financijska imovina
Definicija financijskog instrumenta

 Financijski instrument – svaki ugovor

uslijed kojeg nastaje financijska imovina
jednog subjekta i financijska obveza ili
vlasnički instrument drugog subjekta
 Komponente financijskog instrumenta:
 Financijska imovina
 Financijska obveza
 Vlasnički instrument
 FINANCIJSKI INSTRUMENT

FINANCIJSKA
FINANCIJSKA OBVEZA ILI
IMOVINA VLASNIČKI
INSTRUMENT
Financijska imovina
 Svaka imovina koja je:
 Novac
 Vlasnički instrument drugog subjekta
 Ugovorno pravo da se
 Primi novac ili druga financijska imovina od drugog subjekta ili
 Razmijeni financijska imovina ili financijske obveze s drugim
subjektom prema uvjetima koji su potencijalno povoljniji za subjekt
 Ugovor koji će se namiriti ili se može namiriti vlastitim vlasničkim
instrumentima subjekta i predstavlja:
 Nederivativni instrument za kojeg će subjekt biti ili može biti
obvezan primiti promjenjiv broj vlastitih vlasničkih instrumenata
drugog subjekta ili
 Derivativni instrument koji će se namiriti ili se može namiriti na način
drugačiji od razmjene fiksnog iznosa novca ili druge financijske
imovine za fiksni broj vlastitih vlasničkih instrumenata
Klasifikacija financijske imovine
1. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz
dobit ili gubitak
2. Ulaganja koja se drže do dospijeća
3. Zajmovi i potraživanja
4. Financijska imovina raspoloživa za
prodaju
Ulaganja u dionice
 Financijska imovina
 Mogu biti klasificirana u:
 Financijsku imovinu po fer vrijednosti koz
dobit ili gubitak
 Financijsku imovinu raspoloživu za prodaju

 Klasifikacija ovisi o namjeri društva

 DUGOTRAJNA
KAPITAL I
IMOVINA
REZERVE

KRATKOTRAJNA
OBVEZE
IMOVINA

ULAGANJA U EMITIRANE
DIONICE DIONICE
Početno priznavanje financijske
imovine
 Početak priznavanja – kada subjekt
postaje jedna od ugovornih strana na koju
se primjenjuju ugovorni uvjeti instrumenta
 Redovna kupnja financijske imovine
Prestanak priznavanja financijske
imovine
 Ugovorna prava na novčane tokove od
financijske imovine su istekla
 Subjekt prenosi financijsku imovinu i svi
rizici i koristi od vlasništva financijske
imovine su preneseni na drugog subjekta
Financijska imovina po fer
vrijednosti kroz dobit ili gubitak
 Klasificirana je kao imovina namijenjena
trgovanju
 Kod početnog priznavanja definirana je od
strane subjekta po fer vrijednosti kroz račun
dobiti i gubitka
 Kratkotrajna financijska imovina
 Ne uključuje ulaganja u dionice čija cijena ne
kotira na aktivnom tržištu i čija se fer vrijednost
ne može pouzdano utvrditi
Financijska imovina
namijenjena trgovanju
 Stečena je uglavnom radi prodaje u bližoj
budućnosti,
 Dio je portfelja identificiranih financijskih
instrumenata kojima se zajednički upravlja i
za koje postoji dokaz o nedavnom
stvarnom uzorku kratkoročnog ostvarenja
dobiti ili
 Derivativ
 Osim ugovora o financijskoj garanciji i instrumenta
Početno mjerenje financijske
imovine po fer vrijednosti kroz dobit
ili gubitak
 Početno mjerenje – po fer vrijednosti
 Transakcijski troškovi se ne uključuju u
trošak stjecanja (fer vrijednost), već se
priznaju kao rashod u RDG u razdoblju
nastanka
Naknadno mjerenje financijske
imovine po fer vrijednosti kroz dobit
ili gubitak
 Fer vrijednost bez umanjenja za
transakcijske troškove prilikom prodaje
 Efekti promjene fer vrijednosti priznaju se
u dobit ili gubitak:
 Povećanje fer vrijedosti – nerealizirana dobit
(prihod)
 Smanjenje fer vrijednosti – nerealizirani
gubitak (rashod)
Prodaja (otuđenje) financijske
imovine po fer vrijednosti u RDG
 Prestanak priznavanja
 Razlika između prodajne vrijednosti i
knjigovodstvene vrijednosti priznaje se u
RDG kao:
 Realizirana dobit (prihod) ili
 Realizirani gubitak (rashod)
Primjer 1. Evidentiranja financijske
imovine po fer vrijednosti kroz dobit
ili gubitak
Trgovačko društvo «Alfa» d.d. kupilo je 1000 dionica društva «Omega» d.d. po
cijeni od 150 kn po dionici. Društvo «Omega» d.d. ukupno je emitiralo 10.000
dionica. Nalog za kupnju dionica izvršila je brokerska kuća «Broker» te
zaračunala naknadu u iznosu od 2.000 kn koja. Plaćena je brokerska provizija.
Društvo «Alfa» d.d ovo ulaganje je klasificiralo kao financijsku imovinu po fer
vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Na datum bilance 31.12.20x1. «Alfa»
d.d. svodi ulaganje u dionice «Omega» d.d. na fer vrijednost. Tržišna cijena
dionice društva «Omega» d.d. na datum sastavljanja bilance (31.12.20x1.)
iznosila je 200 kn.
Društvo «Alfa» d.d. u siječnju 20x2. prodaje 500 dionica društva «Omega» d.d
po cijeni od 250 kn po dionici.
Početno i naknadno mjerenje
Početno mjerenje ulaganja u dionice po fer vrijednosti kroz RDG
fer vrijednost = 1000 dionica x 150 kn/dionici = 150.000 kn
transakcijski troškovi = 2.000 kn

Naknadno mjerenje ulaganja u dionice po fer vrijednosti kroz RDG

fer vrijednost = 1000 dionica x 200 kn/dionici = 200.000 kn
knjigovodstvena vrijednost = 150.000 kn

nerealizirana dobit (prihod) = 50.000 kn

 Kratkoročna ulaganja u dionice
Novac na žiro računu

So X 152.000 1)
1) 150.000

Troškovi nakande brokerskih usluga

1) 2.000

Ispravak vrijednosti kratkoročnih Prihodi s osnove promjene fer

ulaganja u dionice vrijednosti dionica – nerealizirani dobici

2) 50.000 50.000 2)
 Prodaja ulaganja
Prodaja ulaganja u dionice po fer vrijednosti kroz RDG
Prodajna vrijednost = 500 dionica x 250 kn/dionici = 125.000 kn
Knjigovodstvena vrijednost
-ulaganja u dionice = 150.000 / 1000 dionica x 500 dionica = 75.000 kn
-ispravak vrijednosti ulaganja u dionice = 50.000 /1000 dionica x 500 dionica = 25.000 kn
Knjigovodstvena vrijednost prodanih dionica = 100.000 kn

Realizirana dobit od prodaje dionica = 25.000 kn

Ispravak vrijednosti kratkoročnih
Kratkoročna ulaganja u dionice
ulaganja u dionice

So 50.000 25.000 3) So 150.000 75.000 3)

Prihodi od prodaje dionica

Potraživanja za prodane dionice - Realizirani dobici

3) 125.000 25.000 3)
Primjer 2
 Društvo XY d.d. kupilo je 15.12.20x1. na
financijskom tržištu 100 dionica društva
“Gama” d.d. po tržišnoj cijeni od 200 kn po
dionici. Plaćeni su troškovi brokerske
provizije su 2.000 kn. Dionice su
klasificirane kao financijska imovina po fer
vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Na kraju
20x1. godine tržišna cijena dionice iznosila
je 180 kn.
Početno i naknadno mjerenje
 Početno mjerenje
 100 dionica x 200 kn/dionici = 20.000 kn
 Naknadno mjerenje
 100 dionica x 180 kn/dionici = 18.000 kn
 Nerealizirani gubitak (rashod) = 2.000 kn
 Kratkoročna ulaganja u dionice
Novac na žiro računu

So X 22.000 1)
1) 20.000

Troškovi nakande brokerskih usluga

1) 2.000

Ispravak vrijednosti kratkoročnih Rashodi s osnove promjene fer

ulaganja u dionice vrijednosti dionica – nerealizirani gubici

2) 2.000 2) 2.000
Financijska imovina raspoloživa za
prodaju
 Rezidualna kategorija financijske imovine
 Nederivatna financijska imovina koja je
raspoloživa za prodaju i nije klasificirana
kao zajmovi i potraživanja, ulaganja do
dospijeća ili financijska imovina po fer
vrijednosti kroz dobit ili gubitak
 Dugotrajna financijska imovina
Početno mjerenje financijske
imovine raspoložive za prodaju
 Početno mjerenje – po fer vrijednosti
uvećanoj za transakcijske troškove
stjecanja
Naknadno mjerenje financijske
imovine raspoložive za prodaju
 Fer vrijednost bez umanjenja za
transakcijske troškove prodaje
 Efekti promjene fer vrijednosti priznaju se
u ostalu sveobuhvatnu dobit (rezerve fer
vrijednosti - kapital)
 Povećanje fer vrijednosti → nerealizirana
dobit → povećanje rezervi fer vrijednosti
 Smanjenje fer vrijednosti → nerealizirani
gubitak → smanjenje rezervi fer vrijednosti
Prodaja (otuđenje) financijske
imovine raspoložive za prodaju
 Prestanak priznavanja
 Razlika između prodajne vrijednosti i
knjigovodstvene vrijednosti priznaje se u
RDG kao:
 Realizirana dobit ili
 Realizirani gubitak
 Kumulativni dobici i gubici priznati u
rezervi fer vrijednosti (kapitalu) prenose se
u dobit ili gubitak
 Kao prihodi i rashodi u RDG
Primjer 1. – Evidentiranje
financijske imovine raspoložive za
prodaju

Trgovačko društvo «Beta» d.d. kupilo je 1.000 dionica društva «Gama» d.d. po
cijeni od 115 kn po dionici. Društvo «Gama» d.d ukupno je emitiralo 20.000
dionica. Nalog za kupnju dionica realizirala je brokerska kuća «Broker» i
zaračunala naknadu od 5.000 kn. Ovo ulaganje društvo «Beta» d.d klasificira
kao financijsku imovinu raspoloživu za prodaju. Na datum sastavljanja bilance
(31.12.20x1.) tržišna cijena dionice društva «Gama» iznosi 150 kn po dionici.
Početno i naknadno mjerenje
Početno mjerenje ulaganja u dionice raspoložive za prodaju
fer vrijednost = 1000 dionica x 115 kn/dionici = 115.000 kn
transakcijski troškovi = 5.000 kn
Trošak stjecanja = 120.000 kn
Naknadno mjerenje ulaganja u dionice raspoložive za prodaju
fer vrijednost = 1000 dionica x 150 kn/dionici = 150.000 kn
knjigovodstvena vrijednost = 120.000 kn
nerealizirana dobit = 30.000 kn
(rezerve fer vrijednosti)
 Dugoročna ulaganja u dionice
Novac na žiro računu

So X 120.000 1)
1) 120.000

Ispravak vrijednosti dugoročnih Rezerve fer vrijednosti

ulaganja u dionice – nerealizirani dobici

2) 30.000 30.000 2)
Primjer 2.
 Društvo MDX d.d. ima na početku 20x1.
godine 10 dionica društva FM d.d
knjigovodstvene vrijednosti 22.000 kn.
Ovo ulaganje razvrstano je kao financijska
imovina raspoloživa za prodaju. Na dan
30.06.20x1 društvo sastavlja financijske
izvještaje te je utvrdilo da je fer vrijednost
dionica 20.000 kn.
Fer vrijednost dionica = 20.000
Knjigovodstvena vrijednost dionica = 22.000
Nerealizirani gubitak = (2.000)
(rezerve fer vrijednosti)
 Ispravak vrijednosti dugoročnih
Dugoročna ulaganja u dionice
ulaganja u dionice

So 22.000 60.000 4) 2.000 1)

Rezerve fer vrijednosti

1) 2.000
Vrste ulaganja u dionice
 Ulaganja do 20% → nema značajnog
utjecaja ni kontrola nad izdavateljem
 Ulaganja između 20% i 50% → značajan
utjecaj na izdavatelja → pridruženo
društvo
 Ulaganja preko 50% → kontrola → ovisno
društvo (podružnica)
Metode priznavanja prihoda od
ulaganja u dionice
 Metoda troška → ulaganja do 20%
 Metoda udjela → ulaganja između 20% i
50%
 Ulaganja preko 50% → metoda troška +
konsolidacija financijskih izvještaja
Vrsta ulaganja u dionice Utjecaj na poslovnu i Iskazivanje u Računovodstvena
financijsku politiku računovodstvu i bilanci metoda
društva
Ulaganje u dionice do -Ulaganja u dionice Metoda troška
20% Nema utjecaja -Dugotrajna ili kratkotrajna ulaganja
financijska imovina
Ulaganje u dionice od -Udjeli u povezanim Metoda udjela
20% - 50% - ulaganja u Značajan utjecaj društvima
pridruženo društvo -Dugotrajna financijska
imovina
Ulaganja u dionice -Udjeli u povezanim Metoda troška +
preko 50% - ulaganja u Kontrola društvima konsolidacija
ovisno društvo -Dugotrajna financijska financijskih
imovina izvještaja
Metoda troška
 Inicijalno iskazivanje ulaganja po trošku
 Prihod od ulaganja → primljene dividende
(udjel u raspodjeli zadržane dobiti)
 Raspodjele koje prelaze razmjerni udjel u
zadržanoj dobiti tretiraju se kao
nadoknada ulaganja i priznaju kao
smanjenje troška ulaganja
Primjena metode troška –
primjer
Investitor u vrijednosne papire društvo «A» d.d. stječe
30.11. 20x1. 200 dionica društva «K”d.d. (10 %) po cijeni
od 500 kn/dionici. Ove dionice su namijenjene trgovanju te
se klasificiraju kao financijska imovina po fer vrijednsoti
kroz dobit ili gubitak. Ukupno je društvo "K"dd emitiralo
2000 dionica. Na kraju 20x1. godine tržišna cijena dionice
je ostala 500 kn. U travnju 20x2. društvo «K» d.d. izglasalo
je dividende u iznosu od 20 000 kn koje su isplaćene
30. 04. 20x2. Društvo A d.d. je u svibnju 20x2 prodalo sve
dionice društva K d.d. Po cijeni od 600 kn po dionici.
Trošak ulaganja u dionice = 200 dionica x 500 kn/dionici = 100.000 kn

Dividende = (20.000 / 2.000 dionica) x 200 dionica = 2.000 kn

(20.000 x 10%)

Kratkoročna ulaganja u dionice Novac na žiro računu

1) 100.000 So X 100.000 1)

20x2

Potraživanja za dividende Prihodi od dividendi

2) 2.000 2.000 2)
 Prodaja dionica

Prodajna vrijednost 200 dionica x 600 kn/dionici = 120.000 kn

Knjigovodstvena vrijednost 100.000 kn
Realizirani prihod od prodaje dionica 20.000 kn

Kratkoročna ulaganja u dionice Potraživanja za prodane dionice

So 100.000 100,000 3) 3) 120.000

Prihod od prodaje dionica

20.000 3)
Metoda udjela
 Inicijalno iskazivanje ulaganja po trošku
 Usklađivanje knjigovodstvenog iznosa ulaganja za
ulagačev udjel u dobiti ili gubitku pridruženog društva
 Usklađivanje ulaganja za ulagačev udjel u
revalorizacijskim rezervama pridruženog društva →
ulagač priznaje udjel u revalorizacijskim rezervama
pridruženog društva direktno u glavnicu
 Raspodjele zadržane dobiti (dividende) umanjuju
knjigovodstvenu vrijednost ulaganja
 Prihod (rashod) od ulaganja → udjel u neto dobiti
(gubitku) pridruženog društva
 Metoda udjela

Trošak stjecanja udjela (dionica)

+ Udjel u neto dobiti pridruženog društva
+ Udjel u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti pridruženog društva
- Izglasane dividende pridruženog društva
- Udjel u gubitku pridruženog društva

= Knjigovodstvena vrijednost udjela u pridruženim društvima

Udjeli u pridruženim društvima

Trošak stjecanja Dividende od pridruženog društva

Udjel u neto dobiti Udjel u gubitku pridruženog društva
Udjel u ostaloj sveobuhvatnoj dobit
Primjena metode udjela
 Iskazivanje ulaganja u pridružena društva
 Postojanje značajnog utjecaja
 20 – 50 % dionica ili udjela s pravom glasa
 Iskazivanje udjela u zajedničkim pothvatima
 Zajednička kontrola nad subjektom na temelju
ugovora
 Kada je ulagač matica
 Ulaganje u pridruženo društvo iskazuje po metodi
troška u odvojenim fin. Izvještajima
 Po metodi udjela u konsolidiranim FI
Metoda udjela – primjer 1
Dioničko društvo «M» d.d. kupilo je 01.01.20x1. na
burzi 3.000 dionica društva «K» d.d. po tržišnoj
cijeni od 50 kn po dionici. Dioničko društvo «K» d.d
ukupno emitiralo 10.000 dionica. Na kraju godine
društvo «K» d.d iskazalo je neto dobit u iznosu od
100.000 kn. Na skupštini dioničara izglasana je i
isplaćena dividenda u iznosu od 3 kn po dionici.
Utvrđivanje troška stjecanja dionica
i prihoda od ulaganja kod “M” d.d.
Trošak ulaganja = 3 000 d x 50 kn/dionici = 150 000 kn

Postotak udjela u dionicama “K” dd = (3 000 : 10 000) x 100 = 30%

Udjel u neto dobiti “K” d.d. = 100 000 x 30 % = 30 000 kn

Dividende (od društva “K” d.d.) = 3 000 x 3 = 9 000 kn

Udjeli u pridruženim društvima Novac na žiro računu

1) 150.000 9.000 3) 150.000 1)

2) 30.000

Prihodi od udjela u neto dobiti

pridruženog društva Potraživanja za dividende

30.000 2) 3) 9.000
Metoda udjela - Primjer 2
Dioničko društvo «L» d.d. steklo 20.06.20x1. je
4.000 dionica društva «S» d.d. kupnjom na burzi
po tržišnoj cijeni od 100 kn po dionici. Društvo «S»
d.d. ukupno je emitiralo 10 000 dionica. Na kraju
godine društvo «S» d.d. iskazalo je neto dobit u
iznosu od 200.000 kn. Na skupštini dioničara
odlučeno je da se neto dobit rasporedi u rezerve.
Utvrđivanje troška stjecanja dionica
i prihoda od ulaganja
Trošak ulaganja = 4 000 d x 100 kn/dionici = 400 000 kn

Postotak udjela u dionicama “S” dd = (4 000 / 10 000) x 100 = 40%

Udjel u neto dobiti “S” d.d. = 200 000 x 40 % x 6/12 = 40 000 kn

Udjeli u pridruženim društvima Novac na žiro računu

1) 400.000 400.000 1)
2) 40.000

Prihodi od udjela u neto dobiti

pridruženog društva

40.000 2)
Metoda udjela – primjer 3
Društvo «L» drži 4 000 dionica društva «S» što je
40% od ukupno emitiranih dionica društva «S».
Knjigovodstveni iznos ulaganja u društvo «S» u
računovodstvenoj evidenciji društva «L» iznosi
350.000 kn. Društvo «S» d.d iskazalo je u svojim
financijskim izvještajima za 20x1. godinu gubitak u
iznosu od 200.000 kn.
 Rashodi od udjela u gubitku
Udjeli u pridruženim društvima pridruženog društva

So 350.000 80.000 1) 1) 80.000

Rashodi od ulaganja u pridružena društva 200.000 x 40% = 80.000