‫آب‪2022 ,‬‬ ‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬

‫البنك المركزي العراقي في عصر العمالت الرقمية‬

‫(تجارب دولية مع سيناريوهات افتراضية)‬
‫‪The Central Bank of Iraq in the age of digital currencies‬‬
‫)‪(International experiences with hypothetical scenarios‬‬
‫أ‪.‬د علي عبد محمد سعيد الراوي‬ ‫الباحثة‪ :‬لبنى محمود توفيق‬ ‫معلومات البحث‪:‬‬
‫كلية اإلدارة واالقتصاد‪ ,‬الجامعة العراقية‪,‬‬ ‫كلية اإلدارة واالقتصاد‪ ,‬الجامعة العراقية‪,‬‬ ‫تاريخ االستالم‪30/04/2022 :‬‬ ‫•‬
‫بغداد ‪,‬العراق‬ ‫بغداد ‪,‬العراق‬ ‫تاريخ ارسال‪09/05/2022 :‬‬ ‫•‬
‫‪Prof. Dr. Ali Abed Mohammed‬‬ ‫‪Lubna Mahmoud Tawfik‬‬ ‫التعديالت‬
‫‪Saeed‬‬ ‫‪College of Administration and‬‬ ‫• تاريخ قبول‪11/05/2022 :‬‬
‫‪Lubna Mahmoud Tawfik‬‬ ‫‪Economics, Aliraqia‬‬ ‫النشر‬
‫‪College of Administration and‬‬ ‫‪University, Baghdad, Iraq‬‬
‫‪Economics, Aliraqia University,‬‬ ‫‪lubna.mt90@gmail.com‬‬
‫‪Baghdad, Iraq‬‬
‫‪dralialrawi2007@yahoo.com‬‬

‫المستخلص‬
‫العمالت الرقمية القانونية هي ردة فعل البنوك المركزية إزاء العمالت الرقمية غير القانونية بكافة أنواعها وسواء كانت العمالت‬
‫الرقمية للبنوك المركزية هي أداة جديدة للسياسة النقدية او انها مجرد عامل جديد في األسواق العالمية والمحلية فأنها تقدم‬
‫للمصارف فرص وتحديات ال يمكن التنبؤ بها بسهولة‪ .‬يناقش البحث المهام والوظائف األساسية للبنك المركزي في إدارة الكتلة‬
‫النقدية والتجارب العالمية واإلقليمية للعمالت الرقمية ويتناول السيناريوهات المحتملة إلصدار العمالت الرقمية القانونية وقد‬
‫توصلنا في البحث الى مجموعة من النتائج كان من أهمها ان هناك ثالث سيناريوهات إلصدار العمالت الرقمية من البنوك‬
‫المركزية وان سيناريو البيع بالجملة للمدفوعات عبر الحدود هو األكثر اقناعا ً حيث انه يساعد في التخلص من عدم كفاءة أنظمة‬
‫الدفع‪.‬‬

‫الكلمات المفتاحية ‪ :‬العمالت الرقمية‪ ،‬البنوك المركزية‪ ،‬السياسة النقدية‪ ،‬العمالت المشفرة‪.‬‬

‫‪Abstract‬‬
‫‪Central bank digital currencies are the reaction of central banks to illegal digital currencies of all‬‬
‫‪kinds, whether central bank digital currencies are a new tool for monetary policy or just a new‬‬
‫‪factor in global and local markets. It presents banks with unpredictable opportunities and‬‬
‫‪challenges. The research discusses the basic tasks and functions of the central bank in managing the‬‬
‫‪monetary mass. And the global and regional experiences of digital currencies. And dealt with‬‬
‫‪possible scenarios for the issuance of legal digital currencies. The research reached a set of results,‬‬
‫‪the most important of which was that there are three scenarios for the issuance of digital currencies.‬‬
‫‪From the central banks and the wholesale scenario of cross-border payments is the most convincing‬‬
‫‪as it helps to get rid of the inefficiency of payment systems.‬‬

‫‪Keywords: digital currencies, central banks, monetary policy, cryptocurrencies.‬‬

‫المقدمة‬
‫بعد االنخفاض الكبير في المدفوعات النقدية وظهور العمالت الرقمية غير الخاضعة إلدارة البنوك المركزية جاءت العمالت‬
‫الرقمية الصادرة من البنوك المركزية لتكون المكافئ النقدي للعمالت التقليدية ولمواجهة خطر العمالت الرقمية األخرى وتمثل‬
‫مراحل التحول من الدفع التقليدي الى الدفع االلكتروني احدى الركائز المهمة إلصدار العمالت الرقمية القانونية من خالل تطوير‬
‫نظم المدفوعات ودراسة السيناريوهات المحتملة إلصدار العمالت الرقمية القانونية من قبل البنوك المركزية واختيار األنسب منها‬
‫واالقل تأثيرا ً على السياسة النقدية ويتم ذلك من خالل مقارنة اثر العمالت الرقمية غير القانونية على السياسة النقدية مع العمالت‬
‫الرقمية القانونية لرسم الرؤية المستقبلية للعمالت الرقمية الصادرة من البنوك المركزية واالستفادة من آثارها اإليجابية ومعالجة‬
‫االثار السلبية‪.‬‬

‫‪https://doi.org/10.56967/ejfb2022184‬‬ ‫‪152‬‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬ ‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬

‫منهجية البحث‬
‫أوال‪ - :‬مشكلة البحث‪:‬‬
‫تمثل التقنيات المالية الحديثة محفزا ً كبيرا ً للبنوك المركزية لتطبيق التقنيات الجديدة ومواجهة العمالت الرقمية غير الخاضعة إلدارة‬
‫البنوك المركزية وقد أثيرت العديد من التساؤالت حول اصدار عمالت رقمية قانونية وهل ستواجه العمالت الرقمية المشفرة وتحد‬
‫من تأثيرها في وظيفة البنك المركزي إلدارة الكتلة النقدية وما هي تداعياتها على السياسة النقدية وهل ستساعد هذه العمالت في‬
‫تقليل التكاليف‪.‬‬
‫ثانيا‪ - :‬أهمية البحث‪:‬‬
‫تعتبر العمالت الرقمية بكافة أنواعها نوع من التهديد الذي يواجه السلطات النقدية سواء كانت هذه العمالت صادرة من جهات‬
‫خاصة او عمالت صادرة من البنوك المركزية ولقلة الدراسات حول هذا الموضوع يأتي هذا البحث ليسلط الضوء على هذه‬
‫العمالت ومعرفة آثارها المحتملة ودراسة سيناريوهات إصدارها من قبل البنوك المركزية‪.‬‬
‫ثالثاً‪ - :‬هدف البحث‪:‬‬
‫يهدف البحث الى معرفة مهام ووظائف البنوك المركزية في إدارة الكتلة النقدية في ظل العمالت الرقمية وتمييز السيناريو األفضل‬
‫إلصدار العمالت الرقمية‪.‬‬
‫رابعاً‪ - :‬فرضية البحث‪:‬‬
‫يفترض البحث ان البنوك المركزية تواجه تحديات جديدة تهدد سلطتها ومهامها في إدارة الكتلة النقدية وان التحول الرقمي المبني‬
‫على األسس الرصينة سيكون البوابة لمواجهة هذه التحديات ورسم الرؤية المستقبلية إلصدار عمالت رقمية تخضع لسلطة البنك‬
‫المركزي‪.‬‬
‫خامساً‪ :‬حدود البحث‪:‬‬
‫يحاول البحث ان يبين دور البنك المركزي في ظهور العمالت الرقمية التي انطلقت بعد ‪ 2008‬وتم استخدامها للتداول الى يومنا هذا‬
‫وكذلك اإلشارة الى بعض التجارب الدولية للتحول الرقمي‪.‬‬

‫التمويل وذلك بتوفير السيولة للنظام المالي العراقي والحفاظ‬
‫على تدفق االئتمان الى االقتصاد‪.‬‬
‫‪ -1‬نافذة بيع العملة األجنبية‪:‬‬
‫تتبع السلطة النقدية العراقية منذ عام ‪ 2004‬سياسة استهداف‬
‫التضخم للحفاظ على االستقرار النقدي واستخدمت السلطة‬
‫النقدية سعر الصرف كمثبت اسمي من خالل نافذة بيع العملة‬
‫للسيطرة على سعر الصرف‪ ،‬كما تقوم السلطة النقدية بتوفير‬
‫العمالت األجنبية للقطاع الخاص حتى يتمكن من االستيراد‬
‫وسد فجوة الطلب الكلي‪.‬‬
‫وتستعمل السلطة النقدية نافذة بيع العملة للسيطرة على سعر‬
‫الصرف والحفاظ على استقراره بشكل نسبي للمدة (‪-2003‬‬
‫‪ )2020‬وبالتالي حققت نجاحا في استقرار القوة الشرائية في‬
‫االقتصاد وكان هذا النجاح على حساب الضغط على‬
‫االحتياطيات الدولية لدى البنك المركزي العراقي في ظل‬
‫االنفاق االستهالكي من قبل الحكومة وانخفاض عائدات النفط‬
‫التي تعتبر المصدر الوحيد لعرض العملة األجنبية االمر‬
‫الذي يجعل سعر الصرف في المستقبل غير قادر على‬
‫المحافظة على استقرار األسعار وخفض التضخم‪.‬‬
‫ولحرص البنك المركزي على تفادي استنزاف االحتياطيات‬
‫األجنبية وبصفته مستشار الحكومة والمسؤول عن حساباتها‬
‫فقد اتخذ قرارا في عام ‪ 2020‬بتخفيض قيمة الدينار العراقي‬
‫مقابل الدوالر وذلك لتمويل الموازنة بسعر الصرف الذي‬
‫يوفر الموارد لتغطية االحتياجات وضمان االنسيابية بدفع‬
‫الرواتب واالنفاق الحكومي والتنمية‪.‬‬
‫‪ -2‬االحتياطي القانوني‪:‬‬
‫هو الحد األدنى من كمية االحتياطيات للمصارف التجارية‬
‫المحتفظ بها لدى البنك المركزي ويقوم البنك المركزي‬
‫بتحديد نسبة من مبالغ مطلوبات الودائع لعمالء المصارف‬
‫التجارية بشكل عام ويستخدم البنك المركزي نسبة االحتياطي‬
‫القانوني احيانا ً كأداة من أدوات السياسة النقدية للتأثير على‬
‫المبحث االول‪ :‬البنك المركزي العراقي (المهام‬
‫والوظائف األساسية في إدارة الكتلة النقدية)‪:‬‬
‫البنك المركزي هو المؤسسة المالية التي تكون على قمة‬
‫الجهاز المصرفي في أي مجتمع وال يهدف البنك المركزي‬
‫الى تحقيق الربح وانما يهدف الى تحقيق االستقرار للنظام‬
‫النقدي والمصرفي وهي الوظيفة األساسية وحتى يتمكن‬
‫البنك المركزي من تأدية وظائفه البد له من استخدام أدوات‬
‫معينة تكون مؤثرة في نوعية وكمية االئتمان الذي تقدمه‬
‫المصارف ليحقق أغراض واهداف السياسة النقدية وكذلك‬
‫في كيفية إدارة الكتلة النقدية (العرض والطلب) وفق‬
‫مقتضيات االقتصاد الحركي‪.‬‬
‫يستطيع البنك المركزي ان يؤثر على حجم السيولة النقدية‬
‫باستخدام الوسائل الكمية التي تتمثل بسياسة معدل إعادة‬
‫الخصم وتغيير نسبة االحتياطي القانوني وسياسة السوق‬
‫المفتوحة‪( .‬عبدهللا‪ ،2015 ،‬صفحة ‪)41‬‬
‫ويتم استخدام أداة سعر الصرف بهدف الحفاظ على استقرار‬
‫مستوى األسعار وخفض التضخم باعتبارها أداة تحقق‬
‫االستقرار في قيمة العملة وكونها وسيلة تؤثر على الكتلة‬
‫النقدية وكذلك تتيح السيطرة على منسوب السيولة في‬
‫االقتصاد القومي‪( .‬المصرف المركزي العراقي‪،2021 ،‬‬
‫الصفحات ‪)16-11‬‬
‫أدوات السياسة النقدية المعاصرة للبنك المركزي العراقي‪:‬‬
‫تسببت جائحة (كوفيد ‪ )19-‬بتحديات كبيرة للقطاع المالي‬
‫وخاصة أسواق القروض والدين العام وأصبح هناك ضعف‬
‫باإلقبال على المخاطرة وهروب رؤوس األموال للبحث عن‬
‫الجودة في عوائد االستثمار كذلك أدت هذه الظروف الى‬
‫ارتفاع مستوى اإلقراض في قطاع الشركات واالسر حتى‬
‫وصلت المديونية الى مستويات حرجة لذلك كان تدخل‬
‫السياسة النقدية امر البد منه لغرض التخفيف من مخاطر‬

‫‪153‬‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫ومن اإلنجازات التي حققتها الخطة االستراتيجية للبنك‬
‫المركزي العراقي لعام (‪ )2018‬هي تطوير أنظمة‬
‫المدفوعات لغرض التحول الى الدفع االلكتروني والتي‬
‫تمثلت باآلتي‪( :‬المصرف المركزي العراقي‪،2018 ،‬‬
‫صفحة ‪)14‬‬
‫‪ -1‬منح الترخيص لعشرة شركات للدفع االلكتروني وذلك‬
‫إلصدار بطاقات الدفع للمصارف ودعم العمليات‬
‫االلكترونية‪.‬‬
‫‪ -2‬دعم الجباية االلكترونية للدوائر الحكومية وتسهيل‬
‫عمليات الدفع للمواطنين‪.‬‬
‫‪ -3‬انشاء المقسم الوطني لتسوية المدفوعات بين المصارف‬
‫وتوسيع العمليات المالية االلكترونية بين المواطنين‬
‫والشركات والمصارف‪.‬‬
‫‪ -4‬توقيع مذكرات تفاهم مع شركة (ماستر كارد) العالمية‬
‫وشركة (فيزا) العالمية وشركة (يونين‪ -‬بي إنترناشيونال)‬
‫العالمية لتوفير بطاقات الدفع االلكترونية ودعم استراتيجية‬
‫الشمول المالي‪.‬‬
‫‪ -5‬توحيد مواصفات االمن للصكوك لزيادة الثقة بها‬
‫وتشجيع التجار للتعامل بالدفع االلكتروني بدال من النقد‪.‬‬
‫‪ -6‬ربط مواقع البنك المركزي العراقي والمصارف بمراكز‬
‫بيانات المصرف بالكيبل الضوئي لدعم البنى التحتية للقطاع‬
‫المصرفي وكذلك زيادة امن المعلومات وسرعة نقل البيانات‬
‫كبيرة الحجم‪.‬‬
‫‪ -7‬استخدام رقم الحساب المصرفي الدولي الموحد‬
‫(‪)International Bank Account Number -IBAN‬‬
‫لتشجيع المواطنين على التعامل بالحسابات المصرفية داخليا ً‬
‫وخارجياً‪.‬‬
‫وبالنظر لألهمية الكبيرة للشمول المالي في تحقيق االستقرار‬
‫االقتصادي تعمل إدارة البنك المركزي العراقي لتحقيق‬
‫المتطلبات األساسية والتي تمثلت باآلتي‪:‬‬
‫‪ -1‬االنضمام الى فريق الشمول المالي العربي واإلقليمي‪.‬‬
‫‪ -2‬تعزيز وصول كافة الفئات المجتمعية الى الخدمات‬
‫المالية التي تناسب احتياجاتهم وتقديمها لهم بشكل عادل‬
‫وبتكاليف معقولة‪.‬‬
‫وقد اتخذ البنك المركزي العراقي عدد من اإلجراءات‬
‫إلعداد االستراتيجية الوطنية واتي تمثلت باآلتي‪( :‬المصرف‬
‫المركزي العراقي‪ ،2021 ،‬الصفحات ‪)23-6‬‬
‫‪ -‬تم تشكيل اللجنة العليا للشمول المالي في عام (‪)2018‬‬
‫باالشتراك مع القطاع العام والخاص ألعداد استراتيجية‬
‫طويلة االجل للشمول المالي وانبثق من هذه اللجنة لجان‬
‫فرعية أخرى ومن هذه اللجان كانت لجنة الخدمات المالية‬
‫الرقمية‪.‬‬
‫‪ -‬انضم العراق الى منظمة التحالف العالمي للشمول المالي‬
‫كعضو رئيسي لالستفادة من الخدمات المقدمة من هذه‬
‫المنظمة‪.‬‬
‫‪ -3‬الزيادة في مؤشرات الشمول المالي التي بلغت لغاية‬
‫(‪ )2020/9/30‬حيث بلغ عدد المحافظ االلكترونية‬
‫(‪ )4,381,816‬محفظة وبلغ عدد المنافذ (‪ )61,691‬منفذ‬
‫ونقاط البيع أكثر من (‪ )11‬مليون نقطة وبلغ عدد الصرافات‬
‫(‪ )1170‬اما عدد البطاقات فقد بلغ (‪ )3918‬بطاقة وعدد‬
‫الحسابات وصل الى (‪.)12940‬‬
‫‪154‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫معدل االقتراض والفائدة في العراق وذلك بتغيير مقدار‬
‫األموال المتاحة للمصارف والتي تقدم القروض من خاللها‬
‫للتأثير على كميات االئتمان الممنوح وبالتالي التأثير على‬
‫عرض النقد‪.‬‬
‫‪ -3‬أسعار الفائدة في البنك المركزي العراقي‪:‬‬
‫قام البنك المركزي العراقي بتثبيت سعر الفائدة بنسبة (‪)%4‬‬
‫باالستناد الى متطلبات السياسة النقدية وكذلك لتقليص الفجوة‬
‫بين الفائدة المدفوعة والمستلمة لغرض زيادة معدالت‬
‫االئتمان الممنوح للقطاع الخاص وبالتالي تحفيز النشاط‬
‫االقتصادي‪ ،‬ومنذ الفصل الرابع من عام (‪ )2019‬تم إيقاف‬
‫العمل بكل المنتجات الدوالرية بسبب ضعف استجابة‬
‫المصارف لالستثمار بهذه المنتجات‪( .‬المصرف المركزي‬
‫العراقي‪ ،2021 ،‬الصفحات ‪)16-11‬‬
‫اما في مجال المدفوعات االلكترونية والحتواء انتقال‬
‫فايروس (كورنا) فقد قام البنك المركزي العراقي بالخطوات‬
‫التالي‪:‬‬
‫‪ -1‬الدفع باستخدام المحافظ االلكترونية بواسطة الهواتف‬
‫النقالة وتوفير التطبيقات من قبل مزودي خدمات الدفع‬
‫االلكتروني والمصارف لتمكين الزبائن من الوصول الى‬
‫الخدمات المالية والمصرفية عبر االنترنت‪.‬‬
‫‪ -2‬قام البنك المركزي العراقي بإصدار قرار لتأجيل العمولة‬
‫المترتبة على التجار عند استخدامهم ألدوات الدفع‬
‫اإللكتروني ولمدة ستة أشهر‪( .‬المصرف المركزي العراقي‪،‬‬
‫‪ ،2020‬صفحة ‪)15‬‬
‫مرحلة التحول األولى للبنك المركزي العراقي من الدفع‬
‫التقليدي الى االلكتروني‪:‬‬
‫سعى البنك المركزي العراقي الى امتالك أنظمة الدفع‬
‫االلكتروني منذ عام ‪ 2006‬لتطوير القطاع المصرفي‬
‫العراقي وزيادة فاعليته في تعزيز االستقرار المالي من‬
‫خالل التداول االلكتروني لألموال وتحويل األموال بين‬
‫المصارف باقل قدر من المخاطرة وبكلف معقولة ‪،‬لذلك‬
‫تبنت السلطة النقدية في العراق والتي تتمثل بالبنك المركزي‬
‫العراقي تنفيذ نظام المدفوعات العراقي لغرض تقديم‬
‫الخدمات ومواكبة العمل المصرفي االلكتروني الحديث على‬
‫المستوى التقني والعملي للنهوض بالواقع المصرفي العراقي‬
‫واشباع الحاجة المحلية ومسايرة النظام المصرفي العالمي‪.‬‬
‫نظام المدفوعات االلكتروني العراقي‪:‬‬
‫هو نظام التبادل االلكتروني للمدفوعات بين المصارف‬
‫خالل شبكة آمنة يسيطر عليها البنك المركزي العراقي‬
‫باعتباره مالكا ً لهذا النظام ويدير حسابات التسوية‬
‫للمشاركين‪.‬‬
‫وتتمثل أهمية هذا النظام فيما يلي‪( :‬سليمان‪،2013 ،‬‬
‫الصفحات ‪)5-3‬‬
‫‪ -1‬تامين تسوية أوامر الدفع بشكل آني وآمن بين‬
‫المشاركين‪.‬‬
‫‪ -2‬االتصال بين إدارات المصارف والبنك المركزي‬
‫العراقي ووزارة المالية‪.‬‬
‫‪ -3‬التخلص من مخاطر التسويات‪.‬‬
‫‪ -4‬تجنب أخطاء العمل اليدوي‪.‬‬
‫‪ -5‬تنفيذ المدفوعات بالدينار العراقي والدوالر األمريكي‪.‬‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫المبحث الثاني‪ :‬التجارب الدولية في ميدان العمالت‬
‫الرقمية‪:‬‬
‫ان نمو العمالت الرقمية سيصبح مؤشراً على تقلص استخدام‬
‫النقود التقليدية لتقتصر على سداد قيمة العمالت الرقمية فقط‬
‫االمر الذي سيؤدي الى تقلص دور البنوك المركزية‪.‬‬
‫وتجدر اإلشارة الى ان البنوك المركزية بدأت تهتم بشكل‬
‫كبير بأطالق العمالت الرقمية الخاصة بها ( ‪Central bank‬‬
‫‪ )Digital Currency -CBDC‬والتي تختلف عن‬
‫العمالت الرقمية الخاصة غير الخاضعة إلدارة البنوك‬
‫المركزية‪( .‬هبة‪ ،2020 ،‬الصفحات ‪)5-4‬‬
‫ونبين في االتي اهم التجارب اإلقليمية والدولية إزاء التعامل‬
‫مع العمالت الرقمية من قبل البنوك المركزية‪:‬‬
‫أوال‪ :‬بعض التجارب الدولية‪:‬‬
‫‪ -1‬الصين (اليوان الرقمي)‪:‬‬
‫منذ عام ‪ 2014‬بدء البنك المركزي الصيني (مصرف‬
‫الشعب الصيني) دراسة إلطالق عملته الرقمية باالعتماد‬
‫على البحوث واالختبارات التي استغرقت خمس سنوات الى‬
‫ان توصل الى إطالق (اليوان الرقمي) في نهاية عام ‪.2020‬‬
‫واليوان الرقمي هو من العمالت المدعومة باألصول‬
‫المودعة بواسطة المصارف التجارية في البنك المركزي‬
‫الصيني وقد صممت هذه العملة لمدفوعات التجزئة والتداول‬
‫بين االفراد لدعم نظام الدفع الرقمي وتعزيز انتشار اليوان‬
‫الصيني في التعامل المالي االلكتروني الدولي لذلك أصبحت‬
‫الصين تلعب الدور الريادي غير المسبوق في سباق العمالت‬
‫الرقمية للبنوك المركزية‪( .‬صالح‪ ,‬ايمن‪ ،2021 ،‬صفحة‬
‫‪)26‬‬
‫‪ -2‬السويد (الكرونا االلكترونية)‪:‬‬
‫في عام ‪ 2017‬بدء البنك المركزي السويدي دراساته إلطالق‬
‫عملته الرقمية والتي تم تسميتها (الكرونا االلكترونية) وقد‬
‫جاء ذلك نتيجة النخفاض مستويات استخدام النقود في‬
‫صورتها التقليدية من قبل الشعب السويدي‪.‬‬
‫وفي عام ‪ 2020‬أطلق البنك المركزي السويدي برنامج‬
‫الختبار عملته الرقمية (الكرونا) وذلك باستخدام تقنية‬
‫السجالت المركزية لتعريف المتعاملين بطريقة استخدام‬
‫(الكرونا االلكترونية) في المعامالت المالية الرسمية بدال من‬
‫استخدام البطاقة االئتمانية او العملة النقدية وتم تداولها من‬
‫خالل محفظة رقمية مثبتة على الهواتف الذكية لتسهيل عملية‬
‫استخدامها‪.‬‬
‫‪ -3‬كندا (الدوالر الرقمي الكندي)‪:‬‬
‫بدء هذا المشروع في عام ‪ 2016‬باالعتماد على تقنية سلسلة‬
‫الكتل وقد انتقلت هذه العملة الى مرحلة ما بعد التجربة بعد‬
‫ان تم إطالق العديد من التجارب في داخل وخارج االقتصاد‬
‫الكندي‪.‬‬
‫‪ -4‬بريطانيا‪:‬‬
‫وفقا لبيان صادر عن حكومة المملكة المتحدة فان الجنيه‬
‫الرقمي يخطو خطوة أخرى الى االمام وقد أعلنت وزارة‬
‫الخزانة البريطانية ومصرف إنكلترا عن جلسة تشاور قادمة‬
‫لتحديد تقييمها لحالة العملة الرقمية للبنك المركزي البريطاني‬
‫وتطوير نموذج تشغيلي وتكنلوجي للعمالت الرقمية الصادرة‬
‫من البنك المركزي في المملكة المتحدة ومن المقرر ان تتم‬
‫‪155‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫‪ -4‬تلبية المتطلبات الخاصة بتطبيق عملية توطين الرواتب‬
‫في المصارف وكذلك تطبيق نظام الجباية االلكترونية‬
‫بموجب القرار (‪ )313‬لعام ‪ 2016‬و (‪ )28‬لعام (‪)2017‬‬
‫للتحول من النقد الى الدفع االلكتروني بكافة ادواته‪.‬‬
‫‪ -5‬تم توطين الرواتب للموظفين الحكوميين بواقع‬
‫(‪ )867,589‬موظف في عام ‪ 2020‬ثم بلغ العدد الكلي‬
‫(‪ )1,861,129‬موظف لغاية كانون األول من عام ‪2020‬‬
‫وتوطين مستحقات (‪ )608,955‬مستفيد من هيئة التقاعد‬
‫الوطنية‪.‬‬
‫وضمن الخطة االستراتيجية الثانية (‪ )2023-2021‬للبنك‬
‫المركزي العراقي كان من ضمن األهداف الرئيسية هو‬
‫تعزيز التحول الرقمي في البنك المركزي العراقي والقطاع‬
‫المصرفي لتعزيز دور البنك المركزي في قيادة الشمول‬
‫المالي وتطوير البنية التحتية المصرفية وأنظمة الدفع‬
‫االلكترونية ووضع مناهج متطورة لإلسهام في التوجه نحو‬
‫التحول الرقمي وذلك من خالل التحول بصورة تدريجية‬
‫العتماد الرقمنة وتبني المفاهيم التقنية المبنية على الحوكمة‬
‫االلكترونية وتوفير البنى التحتية لتقنية المعلومات من اجل‬
‫رفع مستوي األداء باإلضافة الى تعزيز أدوات االمن‬
‫السيبراني لكونها البوابة األساسية لحماية القطاع المصرفي‬
‫من التهديدات والهجمات االلكترونية‪.‬‬
‫ان التحول االلكتروني لعمل البنك المركزي العراقي‬
‫واالعتماد على الرقمنة لتنفيذ العمليات يتم من خالل حصوله‬
‫على األنظمة المطلوبة وفق أفضل التجارب والممارسات‬
‫العالمية من خالل‪( :‬المصرف المركزي العراقي‪،2021 ،‬‬
‫الصفحات ‪)23-6‬‬
‫‪ -1‬امتالك نظام مصرفي مركزي الكتروني لتغطية فعاليات‬
‫البنك المركزي‪.‬‬
‫‪ -2‬اتمتة الوظائف والعمليات واإلجراءات المالية والمحاسبية‬
‫والتشغيلية‪.‬‬
‫‪ -3‬االعتماد على أدوات التداول االلكتروني للمراسالت‬
‫والمعامالت‪.‬‬
‫‪ -4‬االعتماد على التطبيقات واألنظمة الخاصة بالعمل في‬
‫مجال الحوكمة وإدارة المخاطر‪.‬‬
‫ويقوم البنك المركزي العراقي بالتخطيط ووضع‬
‫االستراتيجيات لتنفيذ مشاريع التقنيات المالية الحديثة لمواكبة‬
‫التطور والتسارع الحاصل في التكنلوجيا المالية عالميا من‬
‫خالل االتي‪( :‬المصرف المركزي العراقي‪،2021 ،‬‬
‫الصفحات ‪)23-6‬‬
‫‪ -‬وضع خارطة طريق لتبني العملة الرقمية للبنوك‬
‫المركزية‪.‬‬
‫‪ -‬تأسيس مركز االبتكار‪/‬المختبر التنظيمي الرقمي‪.‬‬
‫ويذكر ان البنك المركزي العراقي أعلن عن اطالقه لخدمة‬
‫(االلتحاق الرقمي) والتي تعد األولى من نوعها في العراق‬
‫والمنطقة‪ ،‬ويعرف االلتحاق الرقمي بانه نظام رقمي متكامل‬
‫يقوم بتعزيز االستقالل والتحرر المالي من النظام المالي‬
‫التقليدي‪ ،‬ومن المؤمل ان يعمل هذا النظام على تحويل‬
‫العراق الى دولة اقل اعتمادا على النقد لمحاربة الفساد‬
‫والتهرب الضريبي والبيروقراطية في التعامل المالي داخل‬
‫المصارف‪( .‬المصرف المركزي العراقي‪)2012 ،‬‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫للبنك المركزي يجب ان تكون مناقصة قانونية الكترونية‬
‫تؤدي بشكل فعال نفس وظائف النقد ويجب ان تكون صادرة‬
‫من مصرف االحتياطي الجنوب افريقي وتكون كل وحدة من‬
‫هذه العملة مكافئة لعملة واحدة من (الراند) الجنوب افريقي‪.‬‬
‫)‪(Central Banking Newsdesk, 2019‬‬
‫‪ -11‬تركيا (الليرة الرقمية)‪:‬‬
‫سيقوم البنك المركزي التركي بتطوير نموذج اولي لليرة‬
‫الرقمية واجراء اختبارات تجريبية محدودة وبدائرة مغلقة مع‬
‫أصحاب المصلحة في مجال التكنلوجيا وبنا ًء على نتائج هذه‬
‫االختبارات سيكشف البنك المركزي التركي عن المراحل‬
‫المتقدمة من الدراسة التجريبية ويخطط أيضا ً إلجراء‬
‫اختبارات الستخدام تقنية (‪ )Blockchain‬في أنظمة الدفع‬
‫والتكامل مع أنظمة الدفع الفوري‪.‬‬
‫ً‬
‫ولم يتخذ البنك المركزي التركي قرارا نهائيا بشأن اصدار‬
‫الليرة التركية الرقمية ويتم حاليا ً اجراء األبحاث وفق مبادئ‬
‫البحث والتطوير التجريبية وسيتم تحديد ما إذا كان بإمكان‬
‫التقنيات الحالية تلبية المتطلبات االقتصادية والقانونية‬
‫والمالية لليرة الرقمية التركية وسيتم اإلعالن عن نتائج‬
‫المرحلة األولى في عام ‪ 2022‬بعد اكتمال االختبارات‪.‬‬
‫‪(Central Bank of the Republic of Turkey,‬‬
‫)‪2021‬‬
‫وهناك الكثير من المحاوالت في مجال العمالت الرقمية من‬
‫قبل البنوك المركزية في بلدان اخرى ويعود السبب في عدم‬
‫تنفيذ الدراسات واألبحاث الى ان المصارف تواجه تحديات‬
‫في المجاالت القانونية والفنية والتشغيلية ويعد الجانب‬
‫القانوني من اهم التحديات التي تواجه اصدار العملة الرقمية‬
‫القانونية ألي دولة باإلضافة الى التحديات الفنية والتشغيلية‬
‫ومدى توفر البنى التحتية وموائمتها للنظم الرقمية الحديثة‪.‬‬
‫(صالح‪ ,‬ايمن‪ ،2021 ،‬الصفحات ‪)28-25‬‬
‫ثانيا‪ :‬التجارب اإلقليمية‪:‬‬
‫أ‪ -‬مشروع عابر السعودي االماراتي‪:‬‬
‫تم إطالق هذا المشروع بالتعاون بين البنك المركزي‬
‫السعودي والبنك المركزي لدولة االمارات العربية المتحدة‬
‫ويهدف هذا المشروع الى اثبات جدوى اصدار عملة رقمية‬
‫يمكن استخدامها للتسوية المالية محليا وبين البلدين‪.‬‬
‫وفي ادناه األهداف الرئيسية لمشروع عابر‪:‬‬
‫‪ -1‬دراسة اإلمكانيات التي تقدمها تقنيات السجالت الموزعة‬
‫وفهمها وتجربتها وتحليل مدى جاهزيتها‪.‬‬
‫‪ -2‬استكشاف الحلول البديلة للدفع عبر الحدود وباستخدام‬
‫تقنية السجالت الموزعة لتجاوز التحديات التي ترتبط باليات‬
‫الدفع الحالية بين المصارف‪.‬‬
‫‪ -3‬تجربة وفهم فكرة اإلصدار الثنائي لعملة عابر الرقمية من‬
‫قبل البنك المركزي السعودي واالماراتي‪.‬‬
‫وقد تم تقسيم هذا المشروع الى ثالث مراحل وهي‪:‬‬
‫‪ -1‬حالة االستخدام االولى‪ :‬الستكشاف متطلبات التسوية بين‬
‫البنكين عبر الحدود‪.‬‬
‫‪ -2‬حالة االستخدام الثانية‪ :‬الستكشاف متطلبات التسوية‬
‫محليا بين ثالثة مصارف تجارية في كل من البلدين‪.‬‬
‫‪ -3‬حالة االستخدام الثالثة‪ :‬الستكشاف متطلبات تنفيذ‬
‫المعامالت بين المصارف المشاركة في المشروع عبر‬
‫الحدود بين البلدين‪.‬‬
‫‪156‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫المشاورات في عام ‪ 2022‬وهي جزء من مرحلة البحث‬
‫واالستكشاف‪.‬‬
‫وستكون هذه المشاورات بمثابة قرار بشأن ما إذا كانت‬
‫السلطات راضية عن االنتقال الى مرحلة التطوير والتي‬
‫ستمتد لعدة سنوات‪(JD, 2021) .‬‬
‫‪ -5‬هولندا‪:‬‬
‫يقوم البنك المركزي الهولندي بإجراء تجربة على عملته‬
‫الرقمية التي تسمى (دنكوين) والتي تعتمد بتصميمها على‬
‫عملة (البتكوين)‪.‬‬
‫‪ -6‬االتحاد األوربي (اليورو الرقمي)‪:‬‬
‫يُجري البنك المركزي األوربي اختباراته حول العملة‬
‫الرقمية الخاصة بمنطقة اليورو وقد كشفت المفوضية‬
‫االوربية عن خططها لتنظيم العمالت الرقمية وتشير‬
‫التوقعات الى ان اليورو الرقمي سيكون نسخة الكترونية عن‬
‫أوراق اليورو النقدية وتكون مكفولة من البنك المركزي‬
‫األوربي‪.‬‬
‫‪ -7‬ليتوانيا (عملة ليبكوين)‪:‬‬
‫في عام ‪ 2018‬أعلنت ليتوانيا عن عملتها الرقمية المسماة‬
‫(ليبكوين) ودخلت المرحلة التجريبية في عام ‪ 2020‬وتعد‬
‫هذه العملة جزءا ً من مشروع االختبار للعمالت الرقمية‬
‫المدعومة من الدولة والتي تعتمد على تقنية (‪)Blockchain‬‬
‫ومن المقرر ان يتم طرح (‪ )24‬ألف من الرموز الرقمية‬
‫لتباع على شكل حزم من (‪ )6‬فئات مقابل (‪ )99‬يورو‬
‫وسيتمكن حاملي هذه العمالت من تداولها ضمن سياقات‬
‫محددة ويكون لكل رمز من الفئات الستة عملة فضية فعلية‬
‫تكون قيمتها (‪ )19.18‬يورو‪( .‬الخوري‪ ،2021 ،‬صفحة‬
‫‪)119‬‬
‫‪ -8‬سنغافورة‪:‬‬
‫أصدر البنك المركزي في سنغافورة عملة رقمية تستخدم من‬
‫قبل المصارف المحلية لتكون وسيلة للتداول وتحويل األموال‬
‫بين هذه المصارف عوضا عن تصفية المدفوعات من خالل‬
‫البنك المركزي‪( .‬الخوري‪ ،2021 ،‬صفحة ‪)123‬‬
‫‪ -9‬الواليات المتحدة االمريكية‪:‬‬
‫في عام ‪ 2020‬نشر مصرف االحتياطي الفيدرالي بعض‬
‫نتائج تجربته المسماة (فواير) والتي تم تطوريها باستخدام‬
‫تقنية (‪ )Blockchain‬ووفقا لباحثي البنك المركزي فان هذه‬
‫التجربة ابرزت إمكانات دفتر األستاذ الموزع لبعض‬
‫استخدامات الدفع والسرعة التي يمكن بها تنفيذ هذا النظام‬
‫وكذلك البساطة المحتملة للعقود الذكية باإلضافة الى‬
‫مجموعة من الوظائف التي توفرها هذه المنصات‪.‬‬
‫وقد أعلن مصرف االحتياطي الفيدرالي في (بوسطن) انه‬
‫سيعمل مع باحثين من معهد (ماساتشوستس) للتكنلوجيا من‬
‫اجل مبادرة العملة الرقمية واختبار منصة عمالت رقمية‬
‫مفتوحة المصدر للبنك المركزي وشدد محافظ االحتياطي‬
‫الفيدرالي على ان االحتياطي الفيدرالي لم يتخذ بعد قرارا ً‬
‫رسميا ً بشأن ما إذا كان سيتابع رسميا ً إطالق العملة الرقمية‪.‬‬
‫)‪(Jillian , Zachary , & Paul , 2020‬‬
‫‪ -10‬جنوب افريقيا عملة (خوخة)‪:‬‬
‫دعا مصرف االحتياطي الجنوب افريقي الى تقديم عطاءات‬
‫من الشركات الخاصة لتطوير البنية التحتية الالزمة للعملة‬
‫الرقمية للبنك المركزي وذكر المصرف ان العملة الرقمية‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬ ‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬

‫ويظهر في الشكل (‪ )1‬ان مشروع عابر تم من خالل ربط‬
‫ثالثة مصارف تجارية محليا وفي كل دولة والبنك المركزي‬
‫في الدولتين لتكون شبكة واحدة لضمان المشاركة الفعالة لهذه‬
‫المصارف في مراحل المشروع المختلفة وسيتم استخدام‬
‫أموال حقيقية وليس أصول مشفرة إلتمام التسوية االجمالية‬
‫المحلية‪( .‬صالح‪ ,‬ايمن‪ ،2021 ،‬صفحة ‪)22‬‬
‫ب‪ -‬تونس وتجربة الدينار الرقمي التونسي‪:‬‬
‫قام البنك المركزي التونسي بتشكيل لجنة من اجل التفاعل مع‬
‫مؤسسات التقنية المالية الحديثة واالستعانة بخبراء المصرف‬
‫الدولي وأصدرت هذه اللجنة مقترح الدينار الرقمي التونسي‬
‫المعتمد على تقنية (‪ )Blockchain‬والدينار الرقمي التونسي‬
‫هو عملة رقمية أحادية يصدرها البنك المركزي التونسي‪.‬‬
‫وسيتم تداول هذه العملة بواسطة محافظ رقمية لدى‬
‫المواطنين حيث يتم تحميل هذه الحافظات من الشبكة العالمية‬
‫للمعلومات على الهواتف المحمولة والقيام بالعمليات المالية‬
‫مثل التحويالت والمدفوعات‪( .‬صندوق النقد العربي‪،‬‬
‫‪ ،2019‬صفحة ‪)18‬‬
‫ج‪ -‬مصر والموقف الرسمي من العمالت الرقمية‪:‬‬
‫في عام ‪ 2018‬أشار البنك المركزي المصري بانه يعمل‬
‫على دراسة اصدار عملة رقمية تقابل الجنيه المصري‬
‫لتقليص تداول األوراق النقدية ومن المفترض ان يتم دراسة‬
‫مدى احتياج األسواق المحلية في مصر الى العمالت الرقمية‬
‫باإلضافة الى معرفة المعايير التنظيمية والفنية والتشريعية‬
‫إلطالق هذه العملة‪( .‬الخوري‪ ،2021 ،‬صفحة ‪)133‬‬
‫ً‬
‫وباإلضافة الى التجارب الدولية التي تم ذكرها سابقا يبين‬
‫الجدول (‪ )1‬أبرز المشاريع إلطالق العمالت الرقمية‬
‫الصادرة من البنوك المركزية على المستوى العالمي‪:‬‬
‫ومن جانب اخر فان هناك اتجاهات عديدة يمكن لمشروع‬
‫عابر ان ينفذها مستقبال وهي‪:‬‬
‫أوال‪ :‬استخدام نظام مشروع عابر كأساس ألنظمة التسوية‬
‫االجمالية االنية محليا وإقليميا وكذلك كبديل لألنظمة المطبقة‬
‫حالياً‪.‬‬
‫ثانيا‪ :‬توسيع نطاق عمل النظام من خالل منصات دفع تقوم‬
‫على تقنيات السجالت الموزعة لتشمل سيناريوهات التسليم‬
‫مقابل الدفع واستخدام مشروع عابر كمنصة لتسوية أنواع‬
‫أخرى من المعامالت‪.‬‬
‫ثالثا‪ :‬ربما يتم توسيع نطاق مشروع عابر جغرافيا ليشمل‬
‫مصارف مركزية دولية وإقليمية او يتم ربط شبكات غير‬
‫متجانسة معاً‪.‬‬
‫وقد نجح المشروع في تحقيق أهدافه واظهر ان هناك فوائد‬
‫إضافية محتملة آلليات الدفع الجديدة كما سلط الضوء على‬
‫الدروس المستفادة التي تعود بالنفع على البنوك المركزية‬
‫األخرى وحدد المشروع عدد من المجاالت التي من الممكن‬
‫التوسع فيها في المستقبل وبنا ًء على ما سبق فان المشروع‬
‫يقدم مساهمة في المحتوى المعرفي الذي يتعلق بدراسة‬
‫االليات الممكن اتباعها لتطبيق تقنية السجالت الموزعة في‬
‫مجاالت الدفع المحلي وعبر الحدود‪( .‬المصرف المركزي‬
‫السعودي‪,‬مصرف االمارات العربية المتحدة المركزي‪،‬‬
‫‪ ،2019‬الصفحات ‪)11-5‬‬
‫ويتبين لنا في الشكل (‪ )1‬المصارف التجارية الستة التي‬
‫شاركت في مشروع عابر السعودي االماراتي‪:‬‬

‫الشكل (‪ )1‬المصارف المشتركة في مشروع عابر السعودي‬

‫االماراتي‬
‫المصدر‪( :‬المصرف المركزي السعودي‪,‬مصرف االمارات‬
‫العربية المتحدة المركزي‪ ،2019 ،‬صفحة ‪)11‬‬
‫الجدول (‪ )1‬المشاريع الخاصة بإطالق العمالت الرقمية في بعض دول العالم حتى عام ‪2020‬‬
‫مشروع العملة الرقمية للبنك المركزي‬ ‫الدولة‬
‫أطلق البنك المركزي عملة (ساند دوالر) من اجل مساعدة جزر البهاما لتجاوز خسائر الكوارث الطبيعية‪ ،‬كما‬ ‫جزر البهاما‬
‫يقدم هذا المشروع المساعدة لألفراد والشركات للتعافي من االزمات وحماية المدخرات والوصول الى‬
‫الموارد المالية وشراء االحتياجات الطارئة بعد وقوع الكوارث الطبيعية‪.‬‬
‫تم إطالق الدوالر الباربادوسي القائم على تقنية سلسلة الكتل في عام ‪.2016‬‬ ‫بربادوس‬
‫يخطط مصرف فرنسا إلطالق اختبار تجريبي للعملة الرقمية‪.‬‬ ‫فرنسا‬
‫تم تطوير عملة رقمية كنموذج اولي تصدر من البنك المركزي من اجل تسوية مدفوعات الجملة بين‬ ‫تايالند‬
‫المصارف واختبار إمكانية استخدام هذه العملة في التعامالت عبر الحدود وال توجد خطة في الوقت الحاضر‬
‫إلصدار عمالت رقمية تستخدم في تسوية مدفوعات التجزئة او من اجل األغراض العامة‪.‬‬
‫المصدر‪( :‬هبة‪ ،2020 ،‬الصفحات ‪)7-6‬‬
‫والخارطة (‪ )1‬تبين لنا العمالت الرقمية للبنوك المركزية في عموم دول العالم‪:‬‬

‫‪157‬‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫خارطة (‪ )1‬العمالت الرقمية للبنوك المركزية في عموم دول العالم‬
‫)‪Source: (cbdc tracker, 2022‬‬
‫العامل باالعتبار عند تصميم منصة العملة الرقمية‬
‫(‪( .)CBDC‬صندوق النقد العربي‪ ،2020 ،‬الصفحات ‪)8-7‬‬
‫وكذلك يمكن ان تكون العمالت الرقمية للبنك المركزي‬
‫(‪ )CBDC‬على شكل رمز مميز يتم حفظه على الهواتف‬
‫المحمولة او بطاقات الدفع المسبق او تكون في حساب يديره‬
‫البنك المركزي او المصرف الوسيط بشكل مباشر وربما ال‬
‫يجب استخدام تقنيات سالسل الكتل (‪ )blockchain‬في‬
‫العمالت المركزية كما هو الحال في العمالت المشفرة غير‬
‫المركزية‪ ،‬ومثال ذلك ما اعتمده مصرف الصين الشعبي‬
‫حيث ان (اليوان الرقمي) لن يعتمد على تقنية سالسل الكتل‪،‬‬
‫بينما اعتمدت (الكرونا) االلكترونية السويدية على تقنية‬
‫سالسل الكتل‪( .‬اتحاد المصارف العربية‪)2021 ،‬‬
‫سيناريوهات التصميم‪:‬‬
‫تختلف خيارات تصميم العمالت الرقمية (‪ )CBDC‬من دولة‬
‫الى أخرى باالعتماد على دوافع الدولة إلصدارها والتي من‬
‫اهمها اآلتي‪:‬‬
‫‪ -1‬التوفر‪ :‬يقتصر الوصول الى األموال التقليدية للبنوك‬
‫المركزية على ساعات العمل االعتيادية والتي تكون خمسة‬
‫أيام في األسبوع بينما يمكن ان تكون عمالت البنوك‬
‫المركزية الرقمية متاحة طوال الوقت (‪ )365*7*24‬او‬
‫ربما لفترات محدودة أي يمكن انشاؤها واصدارها بشكل‬
‫يومي‪.‬‬
‫‪ -2‬المجهولية (عدم الكشف عن الهوية)‪ :‬يمكن تصميم‬
‫العمالت الرقمية للبنوك المركزية بدرجات مختلفة من إخفاء‬
‫الهوية بطرق مشابهة للنقد التقليدي ويتمثل قرار البنك‬
‫المركزي لدرجة إخفاء الهوية على الموازنة بين المخاوف‬
‫المتعلقة بغسل األموال وتمويل اإلرهاب والخصوصية‪.‬‬
‫‪158‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫المبحث الثالث‪ :‬السيناريوهات المحتملة إلصدار‬
‫العمالت الرقمية‪:‬‬
‫ضمن خطته االستراتيجية الثانية لعام (‪)2023-2021‬‬
‫وضع البنك المركزي العراقي خارطة طريق لتبني اصدار‬
‫العمالت الرقمية التي تصدرها البنوك المركزية‪ ،‬وبعد‬
‫اإلنجازات التي تحققت في تطوير نظام المدفوعات لغرض‬
‫التحول الى الدفع االلكتروني‪.‬‬
‫وبالرغم من ان تصميم العمالت الرقمية الصادرة من البنوك‬
‫المركزية ستكون خاصة بكل نوع منها اال ان مبادئ‬
‫التصميم الرئيسية تنطبق على كافة األنواع وضمن الشروط‬
‫التالية‪:‬‬
‫‪ -1‬يجب ان يكون األساس المنطقي والبنية واختيار‬
‫التكنلوجيا إلصدار العمالت الرقمية هو الدافع الختيار‬
‫نموذج التشغيل‪.‬‬
‫‪ -2‬ان تكون العمالت الرقمية ذات قدرة وامكانية لمواجهة‬
‫مخاطر االمن السيبراني‪.‬‬
‫‪ -3‬يكون خيار التصميم ضمن اإلطار القانوني والتنظيمي‬
‫وتفويض البنك المركزي وبيئة السوق وقدرات البنى التحتية‬
‫الحالية لتكنلوجيا المعلومات‪.‬‬
‫‪ -4‬التركيز على المستخدمين النهائيين والجهات الرئيسية‬
‫الفاعلة في القطاع الخاص ومقدمي الخدمات المالية الرقمية‪.‬‬
‫‪ -5‬يجب ان يكون تصميم العمالت الرقمية (‪)CBDC‬محايد‬
‫من النواحي التكنولوجية ويجب اختيار التكنلوجيا في‬
‫المراحل األخيرة من عمليات التصميم‪.‬‬
‫يمكن تشغيل نظام واحد يتعامل مع تجارة الجملة والتجزئة‬
‫على حد سواء والذي سيكون على األرجح اقل تكلفة وأكثر‬
‫كفاء في التشغيل ويجب ان يأخذ البنك المركزي العراقي هذا‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫رئيسية ضمن نظام واحد بثالث مراحل (عملية المعاملة‬
‫والمقاصة والتسوية) وسنوجزها فيما يلي‪:‬‬
‫أ‪ -‬تتكفل عملية المعاملة بإرسال التعليمات الخاصة بالدفع‬
‫وتسليمها من صاحب الحساب الى األطراف ذات العالقة‬
‫اعتمادا على وسيلة الدفع كما يتم التحقق والمصادقة لصاحب‬
‫الحساب والمستفيد لمعرفة صحة تعليمات الدفع‪.‬‬
‫ب‪ -‬تتكفل عملية المقاصة بمطابقة ومعالجة بيانات الدفع‬
‫واهم وظيفة لها هي حساب مطالبات التسوية وااللتزامات‬
‫وضمان النقل المناسب لبيانات الدفع الى وكيل التسوية‪.‬‬
‫ج‪ -‬اما عملية التسوية فتكون مسؤولة عن التحويل الصحيح‬
‫لألموال بين األطراف المعنية بعد استكمال كافة عمليات‬
‫التحقق الالزمة بشأن توفر األموال وبمجرد تنفيذ عملية‬
‫التسوية يتم تحويل تأكيد الخصم او االئتمان الى األطراف‬
‫ذات العالقة‪.‬‬
‫ويمكن عرض عمالت البنوك المركزية الرقمية بالتجزئة‬
‫للجمهور في شكلين مختلفين من خالل‪:‬‬
‫‪ -1‬حسابات اإليداع في البنك المركزي‪.‬‬
‫‪ -2‬الرموز الصادرة رقمياً‪.‬‬
‫‪ -‬في حالة حسابات اإليداع‪ :‬يتمكن االفراد والشركات من‬
‫فتح حسابات في البنك المركزي واالستفادة من نفس‬
‫الخدمات التي يتم تقديمها من المصارف التجارية كذلك‬
‫يمكنهم أداء المدفوعات واستالمها باإلضافة الى عرض‬
‫رصيد حسابهم‪.‬‬
‫‪-‬الرموز الصادرة رقمياً‪ :‬فهي تمثل بديالً رقميا ً لألوراق‬
‫النقدية والنقود المعدنية ويتم اصدار هذه الرموز من قبل‬
‫البنك المركزي فقط ليتم توزيعها من قبل المصارف‬
‫التجارية‪ ،‬والسيناريو األول الذي يمثل البيع بالتجزئة غير‬
‫المباشرة يشبه عمليات الدفع الحالية حيث تشترك جهات‬
‫وسيطة من المؤسسات المالية وتكون مسؤولة عن التواصل‬
‫مع االفراد والشركات وارسال رسائل الدفع الى المؤسسات‬
‫المالية األخرى وفي النهاية ارسال تعليمات الدفع الى البنك‬
‫المركزي للتسوية‪(Jamie , David , & Jack , 2020, .‬‬
‫)‪pp. 7-8‬‬
‫ويبين الشكل (‪ )2‬سيناريو التجزئة غير المباشرة للعمالت‬
‫الرقمية الصادرة من البنك المركزي‪:‬‬
‫‪159‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫‪ -3‬اليات التحويل‪ :‬يمكن تحويل العمالت الرقمية للبنوك‬
‫المركزية على أساس نظير الى نظير او من خالل وسيط‬
‫والذي يمكن ان يكون بنك مركزي او مصرف تجاري او‬
‫وكيل (طرف ثالث) مع فائدة ومن الممكن تقنيا ً دفع فائدة‬
‫(إيجابية او سلبية) على عمالت المصارف الرقمية ويمكن‬
‫تعيين سعر الفائدة على عمالت المصارف التجارية بالمساواة‬
‫مع معدل الفائدة المنتخب من السياسة الحالية او تحديده‬
‫بمستوى مختلف وذلك لتخفيض الطلب على العمالت الرقمية‬
‫او تشجيعه‪( .‬صندوق النقد العربي‪ ،2020 ،‬صفحة ‪)22‬‬
‫ان السيناريوهات المستقبلية تستلزم تنظيم العملة الرقمية‬
‫للبنك المركزي وتصميمها وهندستها على النحو التالي‪:‬‬
‫أ‪ -‬التنظيم‪ :‬سيكون للعملة الرقمية للبنك المركزي آثارا ً بعيدة‬
‫المدى على مستقبل التمويل بما في ذلك بيع وشراء األصول‬
‫الرقمية واألوراق المالية االمر الذي يتطلب وضع إطار‬
‫قانوني لتسهيل الشفافية وإصدار اشكال رقمية من العمالت‬
‫من قبل بلدان العالم‪.‬‬
‫ب‪ -‬التصميم‪ :‬يعتمد تصميم العمالت الرقمية للبنك المركزي‬
‫على أولويات كل بلد على حدة‪ ،‬ولكن يتوجب ان يتم التعاون‬
‫الدولي لوضع اطر تشريعية موحدة للبيانات وحماية‬
‫الخصوصية‪ ،‬وتقنية البنى التحتية الالزمة لتحقيق الفوائد من‬
‫العملة الرقمية للبنك المركزي بشكل كامل وخصوصا ً تسهيل‬
‫اجراء المدفوعات عبر الحدود‪.‬‬
‫ت ‪ -‬الهندسة‪ :‬يعتمد انشاء الهيكل والبنى التحتية وقواعد‬
‫الوصول الى العملة الرقمية للبنك المركزي على خيارات‬
‫تصميم صعبة ومعقدة لذلك يجب على الدولة ان تضع‬
‫أولويات لهندسة تقنيات البيانات والهوية الرقمية‪( .‬سهى‪،‬‬
‫‪ ،2021‬صفحة ‪)25‬‬
‫سيناريو بيع العملة الرقمية الصادرة من البنك المركزي‪:‬‬
‫هنالك نموذجين لبيع العملة الرقمية للبنك المركزي‬
‫(‪ )CBDC‬هي نموذج البيع بالتجزئة ونموذج البيع بالجملة‪.‬‬
‫أوال‪ :‬نموذج العملة الرقمية للبنك المركزي (للبيع بالتجزئة)‬
‫تتكون مدفوعات التجزئة من المدفوعات بين الشركات‬
‫واالفراد وهي منخفضة القيمة ولكنها كبيرة الحجم وتنفذ‬
‫بوسائل الدفع المختلفة ويكون هيكل أنظمة الدفع االلكتروني‬
‫بالتجزئة حول العالم متشابه نسبيا ً وهو من ثالث عمليات‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬ ‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬

‫الشكل (‪ )2‬سيناريو البيع بالتجزئة غير المباشرة لعملة البنك المركزي الرقمية‬
‫‪Source: Jamie Schmidt, et al. “Are Central Bank Digital Currencies (CBDCs) the Money of‬‬
‫‪Tomorrow?” Deloitte, Ireland, 2020, www2.deloitte.com,p 8.‬‬

‫ومفاهيم البنوك المركزية اثبتت ان هذا السيناريو ليس‬ ‫اما السيناريو الثاني للبيع بالتجزئة المباشرة الذي يشمل‬
‫الخيار المفضل‪ ،‬لذلك من المرجح ان يشتمل نموذج‬ ‫االفراد والشركات الذين يمتلكون العمالت الرقمية للبنك‬
‫العمالت الرقمية للبنك المركزي في المستقبل على الوسطاء‬ ‫المركزي (‪ )CBDC‬من خالل حسابات خاصة في أحد‬
‫بين البنك المركزي والمستخدمين‪(Jamie , David , & .‬‬ ‫البنوك المركزية فوجود الوسطاء غير ضروري حيث‬
‫)‪Jack , 2020, p. 9‬‬ ‫يتولى البنك المركزي دور االعداد والتعامل مع جميع‬
‫ويبين الشكل (‪ )3‬سيناريو البيع بالتجزئة بالطريقة المباشرة‪:‬‬ ‫خدمات الدفع ومن المحتمل ان يؤثر هذا السيناريو بشكل‬
‫جوهري على هيكل النظام المالي الحالي ويزيد من أدوار‬
‫ومسؤوليات البنوك المركزية ومع ذلك فأن الدراسات‬

‫شكل (‪ )3‬سيناريو البيع بالتجزئة لعملة البنك المركزي بالطريقة المباشرة‬

‫‪Source: Jamie Schmidt, et al. “Are Central Bank Digital Currencies (CBDCs) the Money of‬‬
‫‪Tomorrow?” Deloitte, Ireland, 2020, www2.deloitte.com,p 9.‬‬

‫‪160‬‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫إمكانية المؤسسات المالية الوسيطة فصل العملة الرقمية‬
‫للبنك المركزي عن ميزانيتهم العمومية‪.‬‬
‫ويبين الشكل (‪ )4‬السيناريو المختلط للبيع بالتجزئة لعملة‬
‫البنك المركزي‪:‬‬
‫الشكل (‪ )4‬سيناريو التجزئة المختلط لبيع العملة الرقمية الصادرة من البنك المركزي‬
‫‪Source: Jamie Schmidt, et al. “Are Central Bank Digital Currencies (CBDCs) the Money of‬‬
‫‪Tomorrow?” Deloitte, Ireland, 2020, www2.deloitte.com,p 10.‬‬
‫ثانياً‪ :‬نموذج العملة الرقمية للبنك المركزي (للبيع‬
‫بالجملة)‪:‬‬
‫يعمل نظام البيع بالجملة (‪)Wholesale W-CBDC‬‬
‫لعمالت البنك المركزي (‪ )CBDC‬بشكل مشابه لنظام‬
‫التسوية االجمالية في الوقت الفعلي ( ‪Real-time gross‬‬
‫‪ )settlement/RTGS‬الحديث ولكن نظام (‪)RTGS‬‬
‫للبنك المركزي يقتصر على المصارف المحلية‪ ،‬حيث ان‬
‫المصارف األجنبية تحتفظ بأموال في مصرف محلي متصل‬
‫بنظام (‪ )RTGS‬وهذا يزيد من المخاطر ويبطئ التسوية‬
‫ويزيد التكلفة خاصة للمدفوعات عبر الحدود‪.‬‬
‫لذلك فأن وجود نموذج البيع بالجملة لعملة البنك المركزي‬
‫الرقمية تغير من هذه الديناميكية ألنها ستسمح للمصرف‬
‫األجنبي باالحتفاظ بالعملة الرقمية للبنك المركزي بشكل‬
‫مباشر وهذا سيقلل من المخاطر ويسرع التسوية ويقلل‬
‫التكاليف‪( .‬صندوق النقد العربي‪ ،2020 ،‬صفحة ‪)24‬‬
‫ويوضح الشكل (‪ )5‬الفرق بين نظام البيع بالجملة لعملة‬
‫البنك المركزي الرقمية(‪ )W-CBDC‬ونظام التسوية‬
‫االجمالية في الوقت الفعلي (‪:)RTGS‬‬
‫األموال واالحتيال التي من الممكن ان تحدث‪(Jamie , .‬‬
‫‪161‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫اما السيناريو الثالث فهو نسخة مختلطة بين السيناريوهين‬
‫السابقين حيث توجد مؤسسات مالية وسيطة وال يزال‬
‫بإمكان االفراد والشركات المطالبة المباشرة بعمالت البنك‬
‫المركزي الرقمية‪ ،‬ومن االثار الرئيسية لهذا السيناريو هو‬
‫تهدف هذه السيناريوهات الثالثة الى زيادة فاعلية أدوات‬
‫السياسة النقدية‪ ،‬وبما ان انشاء األموال من قبل المصارف‬
‫التجارية محدود حاليا ً ومسيطر عليه من قبل البنك المركزي‬
‫من خالل التنظيم‪ ،‬يمكن ان يسمح البيع بالتجزئة لعمالت‬
‫البنك المركزي الرقمية بتوزيع ومراقبة المعروض النقدي‬
‫الرقمي‪.‬‬
‫كما يمكن ان يؤدي البيع بالتجزئة لعمالت البنك المركزي‬
‫الرقمية الى تبني المعامالت غير النقدية إذا كانت عملة‬
‫المصرف التجاري الدولي مؤهلة كعملة قانونية فهي ستوفر‬
‫بديل موثوق للمعامالت النقدية الحالية‪.‬‬
‫تعتبر التسوية األسرع من الميزات الرئيسية لنظام الدفع‬
‫القائمة على العمالت الرقمية للبنك المركزي (‪)CBDC‬‬
‫بسبب ارتباطها المباشر بالبنوك المركزية وتقليص عدد‬
‫الوسطاء المحليين والوسطاء عبر الحدود وهذا سيحسن‬
‫بشكل كبير من كفاءة مدفوعات التجزئة ويوفر الوقت‬
‫والتكلفة على االفراد والشركات‪.‬‬
‫ولتحقيق اهداف البيع بالتجزئة ستحتاج منصة الدفع الجديدة‬
‫للبنك المركزي والعمالت الرقمية الصادرة منه الى دمج‬
‫أحدث أدوات االمن (السيبراني) ومراقبة عمليات غسل‬
‫)‪David , & Jack , 2020, p. 10‬‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫شكل (‪ )5‬نظام البيع بالجملة لعملة البنك المركزي (‪ )W-CBDC‬مقابل نظام التسوية االجمالية (‪)RTGS‬‬
‫المصدر‪( :‬صندوق النقد العربي‪ ،2020 ،‬صفحة ‪)25‬‬
‫المركزي األوروبي‪ .‬وعلى هذا النحو يتم تنفيذ الدفع في‬
‫الوقت الفعلي وبنهاية فورية‪.‬‬
‫عادة ما تعمل العملة الرقمية للبنوك المركزية للبيع بالجملة‬
‫المحلية بطريقة مشابه للمثال األوربي وقد ال يوفر استخدام‬
‫هذه الطريقة مزايا كافية لموازنة االستثمار المطلوب لبناء‬
‫نظام جديد قائم على العملة الرقمية للبنوك المركزية نظرا‬
‫للتنفيذ شبه الحقيقي للمدفوعات ذات القيمة الكبيرة من خالل‬
‫نظام (‪ )RTGET2‬وان استخدام البديل القائمة على (‪W-‬‬
‫‪ )CBDC‬لن يوفر زيادة مادية في الكفاءة والفعالية‪.‬‬
‫بدالً من ذلك يمكن استخدام (‪ )W-CBDC‬في المناطق‬
‫التي تكافح من اجل تقديم مدفوعات محلية سريعة وموثوقة‬
‫وآمنة وعالية القيمة‪.‬‬
‫‪ -2‬البيع بالجملة لعمالت البنك المركزي (‪(W-CBDC‬‬
‫عبر الحدود‪:‬‬
‫في حين ان هناك تصور بان اغلب البنوك المركزية تركز‬
‫حاليا ً على تنفيذ البيع بالجملة للعمالت الرقمية الصادرة منها‬
‫اال ان تنفيذ نموذج البيع عبر الحدود قد يكون أكثر اقناعا ً في‬
‫الوقت الحالي ‪(Jamie , David , & Jack , 2020, p.‬‬
‫)‪ 11‬ويبين الشكل (‪ )6‬نموذج البيع بالجملة عبر الحدود‬
‫للعمالت الرقمية (‪:)CBDC‬‬
‫‪162‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫يمكن أيضا تنفيذ البيع بالجملة للعمالت الرقمية (‪)CBDC‬‬
‫للمعامالت عبر الحدود حيث ان المعاملة عبر الحدود في‬
‫الوقت الحاضر تتم عبر العديد من الوسطاء بمستوى عال‬
‫من التعقيد والتكلفة الكبيرة ويمكن للعملة الرقمية الصادرة‬
‫من البنك المركزي تبسيط هذه العملية‪.‬‬
‫وهناك حاليا تقييم لنماذج البيع بالجملة للعمالت الرقمية‬
‫(‪ )CBDC‬وكما يلي‪:‬‬
‫‪ -1‬البيع بالجملة للعملة الرقمية (‪ )CBDC‬للمدفوعات‬
‫المحلية‪:‬‬
‫تتميز معامالت البيع بالجملة بقيمة كبيرة نظرا ً ألهميتها ويتم‬
‫توجيهها بشكل عام من قبل البنوك المركزية التي تعمل‬
‫بنظام (‪ )RTGS‬ويتم تقديم المدفوعات ذات القيمة الكبيرة‬
‫من خالل نظامين (نظام التسوية اإلجمالية في الوقت الفعلي‬
‫لمنطقة اليورو (‪ )TARGET2‬الذي تمتلكه وتديره السلطة‬
‫النقدية في منطقة اليورو ونظام (‪ EURO1‬الذي يتم تشغليه‬
‫من قبل البنك المركزي األوربي)‪.‬‬
‫في نظام (‪ ،)TARGET2‬يتم تنفيذ الدفع المحلي بمجرد أن‬
‫يصدر المصرف األصلي تعليمات للدفع للمصرف المستفيد‪،‬‬
‫ويقوم النظام بتسوية المعاملة وتأكيدها وإكمالها في النهاية‬
‫من خالل تحويل األموال بين حسابات المصارف في البنك‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬
‫شكل (‪ )6‬نموذج )‪ )W-CBDC‬للبيع بالجملة للعمالت الرقمية الصادرة من البنك المركزي عبر الحدود‬
‫)‪Source: (Jamie , David , & Jack , 2020, p. 11‬‬
‫في هذا النظام وزارة المالية والمصارف التي يبلغ عددها‬
‫(‪ )70‬مصرف باإلضافة الى الهيئة العامة للتقاعد ودائرة‬
‫رعاية القاصرين ألغراض التسوية من خالل المشاركة في‬
‫نظام الحفظ المركزي إليداع السندات الحكومية‪( .‬المصرف‬
‫المركزي العراقي‪.)2016 ،‬‬
‫التشغيل واألنظمة التقنية مما يؤدي الى مجموعة من‬
‫الخالصة‪:‬‬
‫ال تقتصر مهمة السلطة النقدية على الضبط الكمي‬
‫للمعروض النقدي ولكن تتعداه الى الضبط النوعي باعتباره‬
‫المضمون الرئيسي للسياسة النقدية لتحقيق االستقرار‬
‫السعري‪ ،‬وقد تسببت جائحة (كوفيد‪ )19-‬بتحديات كبيرة‬
‫للقطاع المالي مما ساعد على انتشار استعمال العمالت‬
‫الرقمية المشفرة والتي بدورها تمثل تحديات للسياسة‬
‫النقدية‪ ،‬ولمواجهة هذه التحديات اخذت البنوك المركزية‬
‫تخطط لرسم سيناريوهات اصدار عمالت رقمية قانونية‬
‫وتبين ان هناك ثالث سيناريوهات إلصدار عمالت رقمية‬
‫مركزية من البنوك المركزية يمكن ان تساعد في مواجهة‬
‫آثار العمالت الرقمية غير القانونية على البنوك المركزية‪.‬‬
‫االستنتاجات‪:‬‬
‫‪ -1‬البنوك المركزية هي المؤسسات المالية التي تهدف الى‬
‫تحقيق االستقرار للنظام النقدي وتدير الكتلة النقدية باستخدام‬
‫أدوات السياسة النقدية‪.‬‬
‫‪ -2‬ان امتالك نظام مدفوعات الكتروني متطور يمكن ان‬
‫يكون األساس إلصدار عمالت رقمية مركزية باإلضافة الى‬
‫انه يعزز االستقرار والشمول المالي‪.‬‬
‫‪ -3‬تعمل الرقمنة على تقليل دور النقود التقليدية وتزود‬
‫البلدان النامية بخيارات أوسع للشمول المالي وتقليل تكاليف‬
‫التشغيل والمخاطر المرتبطة بإدارة العمالت المادية‪.‬‬
‫‪ -4‬تمثل العمالت الرقمية الصادرة من البنوك المركزية‬
‫البديل الرقمي للنقود الورقية‪.‬‬
‫يوم العمل وبدء تشغيل هذا النظام في عام ‪ 2006‬وتشارك‬
‫‪163‬‬
‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬
‫وتعني هذه العملية ان المدفوعات يتم توجيهها عبر بلدان‬
‫مختلفة ذات لوائح مختلفة تتبع معايير تشغيلية مختلفة وبنى‬
‫تحتية تقنية خاصة بها وتتصارع كل من المصارف‬
‫التجارية والبنوك المركزية مع هذا التعقيد بطرق مختلفة‪.‬‬
‫وهناك مشكلة أخرى تتمثل في االفتقار الى توحيد نماذج‬
‫التدخالت اليدوية اثناء معالجة المدفوعات على سبيل المثال‬
‫(فحص العقوبات والتسويات) باإلضافة الى تتبع‬
‫المدفوعات‪ ،‬واألنظمة القديمة ال تساعد في هذه الحالة وهي‬
‫تعرقل االبتكار وتحسين البنية التحتية للدفع مما يجعلها‬
‫عرضة للتهديدات السيبرانية واخفاقات النظام‪.‬‬
‫اما بالنسبة للبنوك المركزية فيمكن ان تؤدي هذه التعقيدات‬
‫عبر الحدود الى تأثيرات منهجية تهدد استقرار القطاع‬
‫المالي وكفاءة النشاط االقتصادي عندما يتم تقييد سيولة‬
‫المصرف ال يمكن استخدام البيع عبر الحدود بكفاءة مما‬
‫يتسبب في التباطؤ االقتصادي وهذا يعني انه يجب على‬
‫البنوك المركزية تقليل مخاطر التسوية بين المصارف لمنع‬
‫التراكم في أنظمة الدفع‪(Jamie , David , & Jack , .‬‬
‫)‪2020, p. 12‬‬
‫يعد استخدام (‪ )W-CBDC‬للمدفوعات عبر الحدود حالة‬
‫استخدام صالحة للتخلص من عدم كفاءة أنظمة الدفع الحالية‬
‫ومع ذلك يجب معالجة التحديات ذات الصلة وحلها بشكل‬
‫موحد للحصول على نظام دفع عبر الحدود يعتمد على‬
‫(‪ )CBDC‬ومع عدم االعتماد على نظام تسوية إقليمي‬
‫مركزي داخل المنطقة فأن العمل المصرفي المراسل هو‬
‫النموذج التقليدي المستخدم لتحويل األموال بين بلدان االقليم‪.‬‬
‫(صندوق النقد العربي‪ ،2020 ،‬صفحة ‪)54‬‬
‫ومن الجدير بالذكر ان البنك المركزي العراقي يستخدم‬
‫حاليا نظام التسوية االجمالية في الوقت الفعلي (‪)RTGS‬‬
‫الذي يوفر المعالجة والتسوية النهائية ألوامر الدفع عالية‬
‫القيمة والتي يتم تبادلها بين المشاركين بشكل مستمر خالل‬
 ‫آب‪2022 ,‬‬ ‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد ‪)3‬‬

‫‪ .6‬البنك المركزي العراقي‪ .)2020( .‬السياسة النقدية‬ ‫‪ -5‬هنالك ثالث سيناريوهات إلصدار العمالت الرقمية من‬
‫للبنك المركزي العراقي وفق ضرورات المستقبل‬ ‫البنوك المركزية هي سيناريو البيع بالتجزئة غير المباشرة‬
‫للمدة ‪ .2020-2016‬بغداد‪ :‬البنك المركزي‬ ‫وسيناريو البيع بالتجزئة بالطريقة المباشرة وسيناريو‬
‫العراقي‪.‬‬ ‫التجزئة المختلط وسيناريو البيع بالجملة‪.‬‬
‫‪ -6‬يشمل سيناريو البيع بالجملة نموذجين هي سيناريو البيع‬
‫‪ .7‬البنك المركزي العراقي‪ .)2021( .‬الخطة‬ ‫بالجملة للمدفوعات المحلية وسيناريو البيع بالجملة‬
‫االستراتيجية الثانية (‪ .)2023-2021‬بغداد‪ :‬البنك‬ ‫للمدفوعات عبر الحدود وهو األكثر اقناعا ً حيث انه يساعد‬
‫المركزي العراقي‪.‬‬ ‫في التخلص من عدم كفاءة أنظمة الدفع الحالية‪.‬‬
‫‪ .8‬البنك المركزي العراقي‪ .)2021( .‬تقرير آفاق‬
‫االقتصاد العراقي الفصل االول (‪ .)2021‬بغداد‪:‬‬ ‫التوصيات‪:‬‬
‫البنك المركزي العراقي‪.‬‬ ‫ضرورة تطوير نظام المدفوعات العراقي وذلك‬ ‫‪-1‬‬
‫بتشريع قانون يتيح اصدار العمالت الرقمية من البنك‬
‫‪ .9‬بشرى طالب سليمان‪ .)2013( .‬أنظمة الدفع‬ ‫المركزي وباالعتماد على دراسات وتجارب دولية‬
‫اإللكتروني في العراق مكوناتها – دورها‪ -‬إدارة‬ ‫لمواجهة خطر العمالت الرقمية المشفرة‪.‬‬
‫مخاطرها ‪ .‬بغداد‪ :‬البنك المركزي العراقي‪.‬‬ ‫يجب توفير برامج ودورات لتطوير مهارات العاملين‬ ‫‪-2‬‬
‫‪ .10‬سهى معاد‪( .‬سبتمبر‪ .)2021 ,‬العملة الرقمية للبنك‬ ‫في البنك المركزي من اجل مواكبة التطور الرقمي‬
‫المركزي‪ :‬هل هي العملة المشفرة الصحيحة؟ مجلة‬ ‫للعمالت‪.‬‬
‫اتحاد المصارف العربية‪ ،490 ،‬صفحة ‪.25‬‬ ‫عند قيام البنك المركزي باتخاذ قرار اصدار العمالت‬ ‫‪-3‬‬
‫الرقمية البد من وجود رؤية واضحة الختيار نوع‬
‫‪ .11‬صالح‪ ,‬ايمن‪ .)2021( .‬واقع العمالت الرقمية‬ ‫العمالت المناسب والمتوافق مع البنية التحتية وكذلك‬
‫(اإلصدار ‪ .)10‬ابو ظبي‪ :‬صندوق النقد العربي‪.‬‬ ‫تحديد أولويات إطالق العملة التي تساعد على حل‬
‫‪ .12‬صندوق النقد العربي‪ .)2019( .‬استخدام تقنية‬ ‫االزمات وتحقق الشمول المالي‪.‬‬
‫البلوكتشين في عمليات المدفوعات‪:‬اآلفاق‬ ‫يجب على البنك المركزي العراقي التعاون مع‬ ‫‪-4‬‬
‫والفرص‪ .‬ابو ظبي‪ :‬صندوق النقد العربي‪،‬الجنة‬ ‫المؤسسات المالية والتكنولوجية من اجل وضع القوانين‬
‫العربية لنظم الدفع والتسوية‪.‬‬ ‫والضوابط التي تسهل عملية إصداره للعمالت الرقمية‬
‫ومواكبة التطور الحاصل في مجال الرقمي‪.‬‬
‫‪ .13‬صندوق النقد العربي‪ .)2020( .‬العمالت الرقمية‬
‫للبنوك المركزية‪ :‬إطار تحليلي للبنوك المركزية‬ ‫المصادر‪:‬‬
‫ومؤسسات النقد العربية‪ .‬ابوظبي‪ :‬صندوق النقد‬
‫أوالً‪ :‬المصادر العربية‬
‫العربي‪.‬‬
‫‪ .1‬اتحاد المصارف العربية‪( .‬سبتمبر‪.)2021 ,‬‬
‫‪ .14‬علي محمد الخوري‪ .)2021( .‬المدفوعات‬ ‫عمالت رقمية من بنوك مركزية هل يُمكنها‬
‫االلكترونية والعمالت الرقمية‪ .‬القاهرة‪ :‬مجلس‬ ‫مواجهة العمالت المشفرة؟ تاريخ االسترداد ‪19‬‬
‫الوحدة االقتصادية العربية بجامعة الدول العربية‪.‬‬ ‫يناير‪ ،2022 ,‬من ‪https://uabonline.org/ar‬‬
‫‪ .2‬البنك المركزي السعودي‪,‬مصرف االمارات‬
‫‪ .15‬محمد طاهر عبدهللا‪ .)2015( .‬التأثير المتبادل بين‬ ‫العربية المتحدة المركزي‪ .)2019( .‬التقرير‬
‫الكتلة النقدية و الصيرفة االلكترونية‪ .‬دمشق‪:‬‬ ‫النهائي لمشروع عابر ‪ .‬البنك المركزي‬
‫جامعة دمشق‪,‬كلية االقتصاد‪.‬‬ ‫السعودي‪,‬مصرف االمارات العربية المتحدة‬
‫‪ .16‬هبة عبد المنعم‪ .)2020( .‬واقع و آفاق إصدار‬ ‫المركزي‪.‬‬
‫العمالت الرقمية‪ .‬ابو ظبي‪ :‬صندوق النقد العربي‪.‬‬ ‫‪ .3‬البنك المركزي العراقي‪ 7( .‬فبراير‪.)2012 ,‬‬
‫ثانياً‪ :‬المصادر األجنبية‪:‬‬ ‫انطالق خدمة االلتحاق الرقمي‪ .‬تاريخ االسترداد‬
‫من‬ ‫‪،2022‬‬ ‫يناير‪,‬‬ ‫‪15‬‬
‫‪1. A. K. (2021, Nov 9). Russia to change‬‬ ‫‪https://cbi.iq/news/view/1651‬‬
‫‪laws for digital ruble, while central‬‬
‫‪ .4‬البنك المركزي العراقي‪ 29( .‬نوفمبر‪.)2016 ,‬‬
‫‪bank mulls 2022 prototype. Retrieved‬‬
‫نظام التسوية االجمالية اآلنية ( ‪Real Time‬‬
‫‪Jan‬‬ ‫‪2,‬‬ ‫‪2022,‬‬ ‫‪from‬‬
‫‪ .)Gross Settlement - RTGS‬تاريخ‬
‫‪https://cointelegraph.com/news/russia-‬‬
‫من‬ ‫‪،2022‬‬ ‫يناير‪,‬‬ ‫‪21‬‬ ‫االسترداد‬
‫‪to-change-laws-for-digital-ruble-‬‬
‫‪https://cbi.iq/news/view/60‬‬
‫‪while-central-bank-mulls-2022-‬‬
‫‪ .5‬البنك المركزي العراقي‪ .)2018( .‬انجازات‬
‫‪prototype‬‬
‫الخطة الستراتيجية‪ .‬بغداد‪ :‬البنك المركزي‬
‫العراقي‪.‬‬
‫‪164‬‬
 2022 ,‫آب‬
5. J. A. (2021, Nov 9). Announce Next
Steps on Central Bank Digital
Currency. Retrieved Jan 2, 2022, from
https://www.crowdfundinsider.com/?s
=Announce+Next+Steps+on+Central+
Bank+Digital+Currency
6. J. B., Z. P., & P. W. (2020, Aug 13).
Observations from the FooWire
Project: Experimenting with DLT for
Payments Use. Retrieved Jan 2, 2022,
from
https://www.federalreserve.gov/econre
s/notes/feds-notes/observations-from-
the-foowire-project-experimenting-
with-dlt-for-payments-use-
20200813.htm?utm_campaign=BitDig
est&utm_medium=email&utm_source
=Revue%20newsletter
7. J. S., D. D., & J. L. (2020). Are
Central Bank Digital Currencies
(CBDCs) the money of tomorrow.
Belfast,Ireland: deloitte. Retrieved
from deloitte.
165
)3 ‫مجلة الريادة للمال واألعمال – المجلد الثالث ( العدد‬
2. cbdc tracker. (2022, Feb). Today's
Central Bank Digital Currencies
Status. Retrieved Mar 4, 2022, from
cbdctracker.org:
https://cbdctracker.org/
3. Central Bank of the Republic of
Turkey. (2021, Sep 15). Press Release
on Central Bank Digital Turkish Lira
R&D Project. Retrieved Jan 2, 2022,
from
https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/co
nnect/EN/TCMB+EN/Main+Menu/An
nouncements/Press+Releases/2021/A
NO2021-40
4. Central Banking Newsdesk. (2019,
May 24). Sarb announces ‘CBDC
feasibility project. Retrieved Jan 2,
2022, from
https://www.centralbanking.com/finte
ch/cbdc/4220501/sarb-announces-
cbdc-feasibility-project