‫قسم المالية‬

‫الواجب األول‬

‫‪ )1‬إيجاد األصول التي لها عالقة بالمبيعات‬

‫‪ )2‬إيجاد االلتزامات التي لها عالقة بالمبيعات‬
‫‪ )3‬اعداد الميزانية المتوقعة وتقدير االحتياجات التمويلية‬
‫‪ )4‬إيجاد االحتياجات التمويلية الخارجية‬
‫‪ )5‬إيجاد االحتياجات التمويلية الداخلية‬
‫‪ )6‬إيجاد الربح الصافي للعام ‪2001‬م‬
 ‫‪ -1‬إيجاد األصول التي لها عالقة بالمبيعات‬
‫• النقدية‬
‫• الذمم‬
‫• المخزون‬
‫• صافي األصول الثابتة‬

‫‪ -2‬إيجاد االلتزامات التي لها عالقة بالمبيعات‬

‫• الدائنون‬

‫‪ -3‬اعداد الميزانية المتوقعة وتقدير االحتياجات التمويلية‬

‫دائنون‬ ‫‪75‬‬ ‫نقدية‬ ‫‪25‬‬

‫ذمم‬ ‫‪75‬‬
‫مخزون‬ ‫‪100‬‬
‫صافي أصول ثابتة‬ ‫‪200‬‬
‫‪75‬‬ ‫‪400‬‬

‫االحتياجات التمويلية للشركة = [ص‪/‬م – ك‪/‬م] ∆ م‬

‫‪FR = [A / S – CL/S] ∆S‬‬

‫• ص‪/‬م = األصول كنسبة من المبيعات‪.‬‬

‫• ك‪/‬م‪ = ١‬الخصوم كنسبة من المبيعات‪.‬‬
‫• ∆ م = التغير في المبيعات‬

‫‪FR = [400,000 / 500,000 – 75,000/500,000] * 200,000‬‬

‫‪= (0.8 – 0.15) * 200,000 = 130,000‬‬

‫‪ -4‬إيجاد االحتياجات التمويلية الخارجية (قروض قصيرة األجل‪ ،‬سندات‪ ،‬أسهم‬
‫عادية)‬

‫االحتياجات التمويلية الخارجية = ∆م (ص‪/‬م‪ – ١‬ك ‪/‬م‪ – )١‬ح م‪-١( ٢‬ت)‬

‫• ∆ م = التغير في المبيعات‬
‫• ص‪/‬م‪ = ١‬األصول كنسبة من المبيعات‬
‫• ك‪/‬م‪ = ١‬الخصوم كنسبة من المبيعات‪.‬‬
‫• ح = نسبة صافي الربح‬
‫• م‪ = ٢‬المبيعات المتوقعة‬
‫• ت = النسبة المئوية للتوزيعات على المساهمين‪.‬‬

‫‪= (200,000 (0.8 – 0.15)) – (0.1 * 700,000 * 0.4) = 102,000‬‬

‫‪ -5‬إيجاد االحتياجات التمويلية الداخلية (أرياح محتجزة)‬

‫األرباح المحتجزة = ح × م‪ × ٢‬معدل احتجاز األرباح (‪ – ١‬ت)‬

‫‪= 0.1 * 700,000 * (1-0.6) = 28,000‬‬

‫‪ -6‬إيجاد الربح الصافي للعام ‪2001‬م = م‪ * ٢‬ح‬

‫‪= 700,000 * 0.1 = 70,000‬‬