‫شعبة علوم االقتصاد والتدبير‪ /‬السداسية الثانية‬

‫مدخل لالقتصاد النقدي‪ /‬مصطلحات أساسية‬

‫المحور الثالث ‪-2-//‬‬

‫مصطلحات االقتصاد النقدي‪ /‬االقتصاد المالي ‪ /‬النظام البنكي‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫السوق النقدية ‪/‬االقتصاد النقدي‬

‫االقتصاد المالي ‪ /‬السوق المالية‬

‫النظام البنكي والمصطلحات المرتبطة به‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫االقتصاد النقدي والسوق النقدية‬

‫• االقتصاد النقدي ‪ économie monétaire‬هو جزء من االقتصاد الكلي ويهتم بدراسة‬

‫تأثير النقود ‪la monnaie‬على سير اقتصاد بلد ما أو منطقة نقدية ما ‪.Zone monétaire‬‬

‫• السوق النقدية ‪ : Marché monétaire‬هي إالطارالذي يتم من خالله انتقال رؤوس األموال‬
‫قصيرة األمد ‪ Court terme‬بين عارضي هذه األموال( ‪ (Offreurs‬ومن يحتاج إلى تغطية‬
‫احتياجاته التمويلية من السيولة )‪.(Demandeurs de liquidité‬‬
‫• غالبا ما يقتصر التعريف على السوق ما بين البنوك )‪(Marché Interbancaire‬‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫االقتصاد المالي والسوق المالية‬
‫• االقتصاد المالي ‪ économie financière‬يهتم بالحصول على موارد التمويل ( قروض ‪-‬‬
‫ادخار ‪ ) ...‬وتوظيفها ‪ ،‬مع اخذ المخاطر‪ Risques‬بعين االعتبار‪ ،‬سواء بالنسبة‬
‫لألسر‪ ، Ménages‬للشركات ‪ Sociétés‬أو للدولة ‪.L’Etat‬‬

‫• السوق المالية قناة لجمع المدخرات المالية وتوجيهها لتمويل مختلف المشاريع‪.‬‬
‫• آلية يتم من خاللها تحويل الموارد المالية من الوحدات االقتصادية المدخرة ذات فوائض‬
‫مالية ‪ Unités économiques à excédent de financement‬وبحاجة إلى توظيف مدخراتها‪ ,‬إلى‬
‫الوحدات االقتصادية التي تعاني من عجز في الموارد المالية ‪Unités économiques à besoin de‬‬
‫‪ financement‬وتعكس الطلب على األموال‪.‬‬
‫• حلقة وصل بين بائعي األوراق المالية (أسهم ‪ Actions‬وسندات ‪ )Obligations‬ومشتريها‪.‬‬
‫• عبد النافع عبد هلال الزراري‪ ،‬غازي فرح‪ ،‬أالسواق اماللية‪ ،‬دار وائل للنشر عمان‪، 0222 ،‬ص‪21 :‬‬
‫‪ ‬وليم عاطف اندراو ‪ ،‬سوق أالوراق اماللية بين ضرورات التحول االقتصادي التحرير امالليومتطلبات تطويرها‪ ،‬دار الفكر الجامعي إالسكندرية‪ ،‬مصر‪، 0226 ،‬ص‪.28 :‬‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫األسهم ‪ Actions‬والسندات‪Obligations‬‬

‫السهم ‪ Action‬هو ورقة مالية ‪ /‬أداة ملكية ‪ Titre de propriété‬يتوافق مع جزء‬

‫صغير من رأس مال الشركة يمكن مالكه من جزء من أرباح األسهم‪.‬‬

‫السند ‪ Obligation‬هو أداة دين ‪ Titre de créance‬تقابل جز ًءا بسي ً‬

‫طا من دين‬
‫شركة أو دولة ويتيح دفع قسائم ‪ /‬السند )هو جزء من الدين صادر عن شركة أو سلطة‬
‫محلية أو دولة‪(.‬‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

‫النظام النقدي والنظام البنكي‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫النظام النقدي‬
‫• النظام النقدي هو ترسانة من القواعد التنظيمية واإلجراءات التي التي تتضمن تعيين وحدة‬
‫التحاسب النقدية وتضبط خلق النقود)‪ (Création de la monnaie‬أو إصدارها ثم سحبها من‬
‫التداول أو"تدميرها " )‪ (Destruction monétaire‬في مجتمع ما و خالل فترة زمنية معينة ‪.‬‬
‫• « مجموعة القواعد التنظيمية الخاصة بتداول النقود وكيفية إصدارها في إطار بيئة اقتصادية‬
‫معينة‪ ،‬بما تتضمنه من أنواع النقود وكيفية إصدارها‪ ،‬وقواعد الحساب النقدي‪ ،‬ومختلف المنظمات‬
‫التي تحقق للنقود القيام بوظائفها»‪.‬‬
‫• على المستوى الدولي‪ :‬هو مجموعة العالقات النقدية الدولية المنبثقة من االتفاقيات الدولية التي‬
‫تتواجد في ظلها وسائل دفع ‪ Moyens de paiement‬كفيلة بتسوية الحسابات الدولية (يوفر السيولة‬
‫الدولية)‪.‬نتحدث عن النظام النقدي الدولي » ‪Système monétaire international « SMI‬‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫النظام النقدي الدولي » ‪Système monétaire international « SMI‬‬

‫" النظام النقدي الدولي مجموعة القواعد واإلجراءات المتفق عليها دوليا ً من أجل تحديد‬
‫العالقات النقدية بين الدول وكيفية تقييم سعر صرف العمالت تجاه بعضها البعض‬
‫باإلضافة إلى تحديد أنواع النقود التي تُقبل بين الدول كوسيط للتبادل ومقياس لقيم السلع‬
‫والخدمات المتبادلة‪ ،‬والتي تستخدم في نفس الوقت مستودعا ً للقيم واالحتياطات الدولية‪،‬‬
‫كذلك مدى توافر السيولة النقدية الالزمة لدفع وتسوية االلتزامات الدولية‪".‬‬

‫‪https://political-encyclopedia.org › dictionary‬‬ ‫النظام النقدي الدولي ‪ -‬الموسوعة السياسية‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫بإيجاز ‪:‬‬
‫نعني بالنظام النقدي جميع أنواع النقود الموجودة في بلد ما (أو منطقة نقدية معينة) وجميع‬
‫المؤسسات ذات السلطات والمسؤوليات المتعلقة بخلق النقود وإبطالها وجميع القوانين‬
‫والقواعد والتعليمات واإلجراءات التي تحكم الخلق واإلبطال‪.‬‬

‫هو العملية التي‬ ‫‪(Création‬‬ ‫)‪de monnaie‬‬ ‫المقصود بخلق النقود أو استحداثها‬
‫‪Augmentation de la masse monétaire‬‬ ‫يتم من خاللها زيادة الموفور النقدي أو الكتلة النقدية‬
‫لبلد ما أو منطقة نقدية معينة‪ .‬نتحدث عن مد السوق بنوع من النقود أو وسائل الدفع ‪.‬‬
‫‪Destruction de monnaie‬‬ ‫اإلبطال هو عكس الخلق‬
‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬
 ‫النظام البنكي أو المصرفي ‪Système bancaire‬‬

‫• لفظ ”بنك“ كلمة ايطالية في األصل ”بانكا“ ‪ banca,‬و تعني المصطبة التي يجلس‬
‫عليها الصارفون لتبادل العمالت‪ .‬ثم بعد ذلك أصبح المقصود بها المنضدة التي يتم‬
‫فوقها عد وتبادل العمالت ‪ comptoir de changeur‬وفي األخير أصبحت‬
‫تشير إلى المكان الذي تتم فيه المتاجرة بالنقود‪.‬‬
‫• النظام البنكي أو الجهاز المصرفي هو مجموع المؤسسات المصرفية التي تتعامل‬
‫باالئتمان في بلد معين أو منطقة نقدية ما ويشمل‪:‬‬
‫‪‬المصارف التجارية ;‬
‫‪‬المصارف المتخصصة ;‬
‫‪‬و المصرف المركزي الذي يقف على قمة هذا النظام‪.‬‬
‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬
 ‫الفرق بين النظام النقدي والنظام البنكي‬

‫النظام البنكي جزء من النظام النقدي‪ .‬النظام البنكي هو اذن تلك المنظومة‬
‫التي تشمل كل األبناك التجارية الى جانب البنك المركزي وشركات قروض‬
‫االستهالك ومؤسسات القروض الصغرى أو المتناهية الصغر‪.‬‬

‫سعيد عبد الحميد مطاوع‪ ،‬أالسواق المالية المعاصرة‪ ،‬مكتبة أم القرى‪ ،‬مصر‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 ‫‪Banque Centrale ou BAM‬‬ ‫البنك المركزي (بنك المغرب)‬

‫البنك المركزي أهم مؤسسة تشرف على شؤون النقد واالئتمان في الدول والمناطق‬
‫النقدية ‪ ،‬يأتي على رأس النظام المصرفي ويتمتع بالسيادة واالستقاللية وتعتبر‬
‫نشاطاته ذات أهمية بالغة كأحدث صورة لتطور الجهاز المصرفي‪.‬‬

‫يعتبر "بنك المغرب" البنك المركزي للمملكة المغربية‪ ،‬وهو مؤسسة عمومية تتمتع‬
‫بالشخصية المعنوية ‪ personnalité morale‬باالستقالل المالي ‪Autonomie‬‬
‫‪.financière‬وقد أحدث هذا البنك سنة ‪ 1959‬ليحل محل "البنك المخزني المغربي"‪.‬‬

‫‪www.bkam.ma‬‬
‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬
 ‫مقتطف من التقرير حول السياسة النقدية ‪2021-‬‬
‫لبنك المغرب‬

‫الصادر بتنفيذه‬ ‫«طبقا لمقتضيات المادة ‪ 6‬من القانون رقم ‪ 17.40‬المتعلق بالقانون األساسي لبنك المغرب‪،‬‬
‫يحدد البنك السياسة النقدية ويسيرها بكل شفافية‪ ،‬في إطار‬ ‫الظهير الشريف رقم ‪ 82.19.1‬المؤرخ في ‪ 17‬شوال ‪ 1440‬هجرية (‪ 21‬يونيو ‪)، 2019‬‬

‫السياسة االقتصادية والمالية للحكومة‪ .‬يعتبر الحفاظ على استقرار األسعار الهدف الرئيسي للبنك‪.‬‬
‫ويمكن هذا االستقرار من الحفاظ على القدرة الشرائية للمواطنين وتوفير الظروف المالئمة‬
‫لالستثمار والنمو‪ .‬وال يقصد باستقرار األسعار انعدام التضخم‪ ،‬بل بقاءه في مستوى معتدل‬
‫ومستقر على المدى المتوسط‪ .‬ولتحقيق هذه األهداف‪ ،‬يتدخل البنك في السوق النقدية باستعمال‬
‫األدوات المالئمة‪ ،‬السيما سعر الفائدة الرئيسي واالحتياطي االلزامي»‪.‬‬
‫‪http://www.bkam.ma/ar/content/view/full/599522‬‬ ‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬
 ‫النقدي ‪Taux de réserve obligatoire‬‬ ‫االحتياطي‬

‫هواالحتياطي القانوني للبنوك هو النسبة التي يجب على البنك التجاري ان يحتفظ‬
‫به من كل وديعة‪ pourcentage de l’encours des dépôts‬على شكل سيولة‬
‫نقدية ويقوم بإيداعها لدى البنك المركزي ‪Banque centrale‬‬

‫الحد األدنى من االحتياطيات هو االحتياطيات المالية التي يجب على البنوك‬

‫والمؤسسات المالية األخرى إيداعها لدى البنك المركزي كشبكة أمان إلعادة التمويل ‪.‬‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

 Taux d’intéret directeur ‫سعرالفائدة الرئيسي‬

.‫هو السعر الذي يمول مقابله البنك المركزي االبناك التجارية‬

« Taux auquel les banques commerciales se refinancent auprès de la banque
centrale »

‫ وأداة رئيسية للبنوك‬instrument direct ‫وهو آلية مباشرة‬

politique monétaire ‫المركزية لضبط السياسة النقدية للبالد‬

DSEG – FSJES- USMBA – 20/21

 ‫إصدار األوراق البنكية والقطع النقدية‬

‫تطبيق أدوات السياسة النقدية ضمانا الستقرار األسعار‬

‫السهر على استقرار العملة وقابليتها للتحويل‬

‫السهر على حسن سير السوق النقدية ومراقبتها‬

‫إعداد ونشر اإلحصائيات المتعلقة بالعملة واالئتمان‬

‫‪BAM‬‬ ‫تدبير احتياطي الصرف العمومي‬

‫السهر على مراقبة وسالمة أنظمة ووسائل األداء‬

‫القيام بدور الوكيل المالي للخزينة؛‬

‫القيام بدور المستشار المالي للحكومة‬

‫تمثيل الحكومة لدى المؤسسات المالية والنقدية الدولية‬

‫المشاركة في التفاوض حول االتفاقيات المالية الدولية‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬
 Banque Centrale )‫المركزي‬ ‫(البنك‬

DSEG – FSJES- USMBA – 20/21

 ‫تعريف مؤسسات االئتمان‬

‫مؤسسات االئتمان ‪établissements de crédit‬األشخخا المعنويخة التخي‬

‫تزاول نشاطها في المغرب‪ ،‬أيا كخان موقخع مقرهخا االجتمخاعي ‪siège social‬‬
‫أو جنسية المشاركين في رأسمالها أو مخصصاتها أو جنسخية مسخيريها‪ ،‬والتخي‬
‫تحترف بصفة اعتيادية نشاطا واحدا أو أكثر من األنشطة التالية‪:‬‬
‫• تلقي األموال من الجمهور ‪La réception de fonds du public‬‬
‫•عمليات االئتمان؛ ‪les opérations de crédit‬‬
‫•وضع جميع وسائل األداء رهن تصرف العمالء أو القيام بإدارتها‪.‬‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬

‫‪Les banques commerciales‬‬ ‫األبناك التجارية‬

‫أستقبال الودائع‬

‫توزيع القروض‬

‫الوساطة المالية‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬ ‫خلق النقود الكتابية‬

DSEG – FSJES- USMBA – 20/21
 www.bkam.ma

DSEG – FSJES- USMBA – 20/21

 ‫خالصة‬
‫بعد تعريف االقتصاد النقدي والسوق النقدي ‪،‬تناولنا االقتصاد المالي والسوق المالية‬
‫الى النظام المصرفي الذي يشير إلى البنوك التجارية‬ ‫والمصطلحات المرتبطة بها لنخل‬
‫التي توفر االئتمان للمؤسسات واألفراد الذين يحتاجونه‪.‬‬

‫وبتطور النظام المصرفي صار يؤدي عددا من الوظائف عن طريق مؤسسات خاصة‬
‫وأنظمة مصرفية متخصصة لتوظيف رؤوس االموال‪ ،‬وتنشيط االنتاج‪ ،‬تشجيع االدخار‪،‬‬
‫وإدارة وتسويق عمليات التحويل الخارجي…‬

‫‪DSEG – FSJES- USMBA – 20/21‬‬