‫مقدمة‪:‬‬

‫ع رف الع امل يف هناي ة الق رن العش رين تط ورات مالي ة ونقدي ة عميق ة يف آثاره ا وتوجهاهتا املس تقبلية رس خت ظ اهرة الت دويل‬
‫والتحرر من القيود وزيادة درجة الرتابط والتشابك و اإلعتماد املتبادل بني مكونات سوق املال من أسواق مالية ونقدية‪ ،‬واتسمت‬
‫بالش مولية والس رعة وأدت إىل إع ادة تبل ور النظ ام الع املي وإىل ظه ور ظ اهرة جدي دة ت دعى العوملة املالي ة ‪ ،‬وال يت حتول مبوجبه ا‬
‫االقتصاد العاملي إىل قرية صغرية متنافسة األطراف بفعل الثورة التكنولوجية واملعلوماتية ‪ ،‬وأصبح العامل سوقا واحدا لكل املتعاملني‬
‫ال دوليني ‪،‬وأص بح الف اعلون يف الس وق الع املي ليس فق ط ال دول واحلكوم ات ب ل منظم ات عاملي ة وش ركات متع ددة اجلنس يات‬
‫وتكتالت إقتص ادية وأس واق مالي ة ‪ ،‬وم ع تب ين الع امل لإلقتص اد احلر رفعت ك ل احلواجز و القي ود مما س اعد على عوملة النش اط‬
‫اإلقتصادي الذي أدى إىل تطور حجم التدفقات املالية والنقدية من بلد إىل آخر‪.‬‬

‫ولق د أدت املنظم ات الدولي ة الس يما املالي ة منه ا دورا كب ريا يف تعزي ز التع اون اإلقتص ادي والنق دي بني ال دول وذل ك من خالل‬
‫إجياد أرضيات خصبة للتعاون والتفاهم بني الدول حول املسائل اإلقتصادية املهمة من أجل توحيد السياسات اإلقتصادية لتحقيق‬
‫مزيد من التعاون والتقارب فيما بينها وإىل مزيد من العوملة لألسواق املالية ‪ ،‬بل ميكن القول بأن هذه املنظمات كصندوق النقد‬
‫ال دويل والبن ك ال دويل ومنظم ة لتج ارة العاملي ة والش ركات متع ددة اجلنس يات هي ال يت وض عت حج ر الزاوي ة للعدي د من القواع د‬
‫اإلقتصادية واملالية الدولية‪.‬‬

‫إشكالية البحث‪:‬‬

‫‪ -‬على ضوء ما ذكر سابقا جاء البحث ليواكب الوضع الراهن ويطرح اإلشكالية التالية‪:‬‬

‫ما مدى مسامهة املؤسسات املالية يف تكريس العوملة املالية وتسهيل عملية التمويل بني الدول؟‬
 ‫المبحث األول‪ :‬المؤسسات المالية الدولية وآلياتها التمويلية‬

‫المطلب األول‪ :‬صندوق النقد الدولي‬

‫هو وكالة متخصصة من وكاالت منظومة األمم املتحدة ‪ ،‬أنشئ مبوجب معاهدة دولية يف عام ‪ 1944‬للعمل على‬
‫تعزيز سالمة اإلقتصاد العاملي ‪ ،‬ودعم التعاون النقدي واملايل الدويل ويقع مقره يف واشنطن ‪ ،‬ويديره حوايل ‪ 2700‬موظف‬
‫يشملون مجيع بلدان العامل تقريبا بعددهم البالغ ‪ 188‬دولة ويعتمد الصندوق اللغة اإلجنليزية لغة رمسية له‪.‬‬

‫الفرع األول‪ :‬أهداف ووظائف صندوق النقد الدولي‬

‫أهدافه‪ 1:‬أنشأ صندوق النقد الدويل طبقا لنصوص اإلتفاقية اخلاصة لتحقيق ثالثة أهداف رئيسية هي‪:‬‬

‫تعزيز التعاون النقدي الدويل مبا يكفل حتقيق اإلستقرار النقدي وسعر الصرف‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
‫توسيع نطاق التجارة العاملية الدولية والعمل على زيادهتا وتنشيطها وتسهيل جمرى منو التجارة العاملية‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫تقليل درجة اإلختالل يف ميزان املدفوعات وتقصري مدى هذا اإلختالل‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫وظائفه‪ 2:‬يقوم صندوق النقد الدويل يف إطار جتسيد أهدافه سالفة الذكر مبهمتني رئيسيتني مها‪:‬‬

‫الوظيفة التمويلية للصندوق ‪ :‬يقوم الصندوق بإمداد الدولة العضو بقرض قصري األجل إذا حتقق يف ميزان مدفوعاهتا عجزا‬ ‫‪-1‬‬
‫‪،‬وهذا القرض يكون بالذهب أو بالعمالت األجنبية ويتم سداده بني ‪ 03‬و‪ 05‬سنوات‪.‬‬
‫الوظيفة الرقابية واإلشرافية للصندوق‪ :‬وتندرج حتت هذه املهمة املهام الفرعية التالية‪:‬‬ ‫‪-2‬‬
‫‪ -‬احملافظة على إستقرار أسعار الصرف‪.‬‬
‫‪ -‬إقامة نظام الدفع متعدد األطراف ومنع فرض قيود على الصرف‪.‬‬
‫‪ -‬إقرتاح سياسات تصحيحية لدول األعضاء‪.‬‬
‫‪ -‬يقوم بتقدمي النصح واملشورة إىل دول األعضاء‪.‬‬

‫الفرع الثاني‪ :‬التعديالت التي طرأت على اتفاقية الصندوق‬

‫التعديل األول (‪ 29‬جانفي ‪ :)1969‬يعترب من أهم التعديالت اليت طرأت على اتفاقية الصندوق حيث مت إنشاء "وحدة‬ ‫‪-1‬‬
‫حق وق الس حب اخلاص ة" ‪ ،‬وج اء ه ذا التع ديل ليع زز من ق درة الص ندوق على توف ري مزي د من الس يولة الالزم ة لس داد‬
‫اإللتزامات الدولية وسد العجز يف موازين مدفوعات دول األعضاء‪ ،‬حيث أن معدل التجارة فاق معدل السيولة الدولية‬
‫من الذهب وعمالت قابلة للتحويل ‪،‬وبذلك عجزت السيولة عن تلبية حاجة املعامالت الدولية‪.‬‬
‫التعديل الثاين (‪ 01‬أفريل ‪ :)1978‬مت من خالله التوصل إىل تبين نظام حرية الصرف (نظام التعومي) وإلغاء دور الذهب‬ ‫‪-2‬‬
‫يف املعامالت النقدية الدولية وعدم إختاذه كأساس لتقييم العمالت‪.‬‬

‫عبد المطلب عبد الحميد‪ ،‬العولمة اإلقتصادية ‪،‬الدار الجامعية ‪ 2008‬ص‪.68:‬‬ ‫‪1‬‬

‫عليوة علي‪ ،‬المؤسسات المالية الدولية ودورها في تكريس( العولمة المالية ‪،‬مذكرة مقدمة الستكمال متطلبات( شهادة الماجستير في العلوم اإلقتصادية ص‪04:‬‬ ‫‪2‬‬
 ‫الفرع الثالث‪ :‬طرق وأدوات تمويل الصندوق ألعضاءه‬

‫عندما يتوجه أحد األعضاء (البلدان) إىل صندوق النقد الدويل طالبا التمويل فهو أما أن يكون يف أزمة اقتصادية فعلية أو‬
‫على وشك الوقوع فيها فعملته تكون هدفا للمضاربة يف أسواق الصرف األجنيب واحتياطاته ونشاطه االقتصادي راكد وأخذ يف‬
‫اهلبوط وح االت اإلفالس فيه آخذ بالزي ادة والس تعادة سالمة مرك ز املدفوعات اخلارجية يف هذا البل د واس رتداد الظروف املواتية‬
‫لتحقيق منو اقتصادي قابلة لالستمرار فيه حيتاج إىل متويل رمسي‪.‬‬

‫ويقدم الصندوق املشورة إىل سلطات البلد املعين فيما يتعلق بالسياسات االقتصادية اليت ينتظر أن تعاجل املشكالت القائمة‬
‫بأقصى درجة من الفعالية‪ .‬ولكي يقدم الصندوق التمويل املطلوب‪ ،‬البد أن يتوصل إىل اتفاق مع السلطات حول برنامج للسياسات‬
‫يستهدف حتقيق أهداف كمية حمددة ‪ ،‬واالستقرار املايل والنقدي‪ ،‬والنمو القابل لالستمرار‪ .‬ويتم توضيح تفاصيل هذا الربنامج يف‬
‫"خطاب نوايا" توجهه احلكومة إىل مدير عام الصندوق‪.‬‬

‫أدوات اإلقراض في صندوق النقد الدولي وتطورها‪:1‬‬

‫يق دم ص ندوق النق د ال دويل قروض اً مبوجب جمموع ة متنوع ة من السياس ات أو "التس هيالت" ال يت تبل ورت مبرور الس نني‬
‫ملواجهة احتياجات البلدان األعضاء‪ .‬وختتلف املدة وشروط السداد واإلقراض يف كل من هذه التسهيالت حسب أنواع املشكالت‬
‫ال يت تواج ه م يزان املدفوعات والظ روف ال يت يتعام ل معه ا التس هيل املع ين ويق دم الص ندوق معظم التموي ل إىل البل دان األعض اء من‬
‫خالل‪:‬‬

‫اتفاق@@ات@ االس@@تعداد االئتم@@اني‪ :‬ومتثل هذه االتفاقات جوهر سياسات اإلقراض يف الصندوق‪ .‬ويعترب اتفاق االستعداد‬
‫االئتماين مبثابة تأكيد للبلد العضو بأنه يستطيع السحب من موارد الصندوق إىل حد معني‪ ،‬على مدى فرتة ترتاوح بني ‪ 12‬و‪18‬‬
‫شهراً يف العادة‪ ،‬ملعاجلة ما يواجهه من مشكالت قصرية األجل يف ميزان املدفوعات‪ . .‬وتعين كلمة "استعداد" أنه حيق للبلد العضو‬
‫س حب األم وال ال يت تت اح لالس تخدام عن د احلاج ة وفق اً لقواع د الش رطية‪ .‬ويف معظم احلاالت‪ ،‬يق وم العض و بس حب ه ذه املب الغ‬
‫بالفعل‪.‬‬
‫مت اس تحداثها يف ع ام ‪ ،1952‬وك انت بلجيك ا أول مس تخدم هلا عن دما طلبت ‪ 50‬ملي ون دوالر أم ريكي من الص ندوق‬
‫لتعزيز احتياطياهتا الدولية‪.‬‬
‫تس@هيل التموي@ل التعويضي ‪:‬أنشأ الصندوق يف عام ‪ 1963‬ملساعدة البلدان األعضاء اليت تنتج سلعاً أولية على مواجهة أي‬
‫نقص مؤقت يف حصيلة الصادرات‪ ،‬مبا يف ذلك ما ينتج عن اخنفاض األسعار‪.‬‬

‫تسهيل الصندوق الممدد‪ : ‬يعترب الدعم الذي يقدمه الصندوق للبلدان األعضاء طبق اً لتسهيل الصندوق املمدد مبثابة تأكيد‬
‫للبلد العضو بأنه يستطيع السحب من موارد الصندوق إىل حد معني‪ ،‬على مدى فرتة ترتاوح بني ثالثة إىل أربع سنوات يف العادة‪،‬‬
‫ملساعدته يف معاجلة املشكالت االقتصادية اهليكلية اليت تتسبب يف إجياد مواطن ضعف خطرية يف ميزان مدفوعاته‪.‬‬

‫‪www.elbassair.net 07/11/2017 11‬‬

‫أنشئ تسهيل الصندوق املمدد يف عام ‪ 1974‬وكان االتفاق الذي أبرم مع كينيا يف عام ‪ 1975‬هو أول اتفاق يعقد مبوجب هذا‬
‫التسهيل‬
‫تسهيل النمو والحد من الفقر‪:‬الذي حل حمل التسهيل التمويلي املعزز للتصحيح اهليكلي يف نوفمرب ‪ ،1999‬هو تسهيل بسعر‬
‫فائدة منخفض هدفه مساعدة أفقر البلدان األعضاء اليت تواجه مشكالت مطولة يف ميزان املدفوعات‪.‬‬
‫تسهيل االحتياطي التكميلي‪ :‬هو تسهيل يوفر متويالً إضافياً قصري األجل للبلدان األعضاء اليت تعاين صعوبة استثنائية يف ميزان‬
‫املدفوعات نتيجة لفقدان ثقة السوق بشكل مفاجئ ومثري لالضطراب تتمثل مظاهره يف تدفق رؤوس األموال إىل اخلارج‪ .‬ويتضمن‬
‫سعر الفائدة على القروض مبوجب تسهيل االحتياطي التكميلي رمساً إضافياً يضاف إىل سعر الفائدة العادي على قروض الصندوق‪.‬‬
‫خطوط االئتمان الطارئ‪ :‬هي خطوط دفاع وقائية متكن البلدان األعضاء القائمة بتطبيق سياسات اقتصادية قوية من احلصول‬
‫على متويل من صندوق النقد الدويل على أساس قصري األجل عندما تواجه بفقدان ثقة األسواق على حنو مفاجئ ومثري لالضطراب‬
‫بسبب امتداد عدوى املصاعب اآلتية من بلدان أخرى‪.‬‬
‫مس@@اعدات الط@@وارئ‪ :‬اس تحدثت مس اعدات الط وارئ يف ع ام ‪ 1962‬ملس اعدة البل دان يف مواجه ة مش كالت م يزان املدفوعات‬
‫الناش ئة عن الك وارث الطبيعي ة املفاجئ ة ال يت ال ميكن التنب ؤ هبا‪ .‬وق د مت التوس ع يف ه ذا الن وع من املس اعدة يف ع ام ‪ 1995‬لتغطي ة‬
‫مواقف معينة تكون البلدان األعضاء قد خرجت فيها لتوها من صراعات مسلحة أفضت إىل ضعف مفاجئ يف قدراهتا اإلدارية‬
‫واملؤسسية ‪.‬‬

‫معالم بارزة في تطور عملية اإلقراض بالصندوق‪:1‬‬

‫الس@بعينيات‪:‬إبان أزمة الطاقة يف السبعينات حني ارتفعت أسعار النفط مبعدل أربعة أضعاف‪ ،‬ساعد الصندوق يف إعادة‬ ‫‪-1‬‬
‫تدوير فوائض العمالت األجنبية لدى البلدان املصدرة للنفط عن طريق تسهيل النفط املؤقت الذي استمر من ‪ 1974‬إىل‬
‫‪ ،1976‬فك ان الص ندوق يق رتض من البل دان املص درة للنف ط وغريه ا من البل دان ذات املراك ز اخلارجي ة القوي ة‪ ،‬ويق دم‬
‫القروض إىل مستوردي النفط ملساعدهتم يف متويل العجز املرتبط باسترياده‬
‫الثمانينات‪ :‬قام صندوق النقد الدويل يف الثمانينات بدور حموري يف املساعدة على حل أزمة الديون يف أمريكا الالتينية‪،‬‬ ‫‪-2‬‬
‫بالتعاون مع احلكومات الوطنية‪ ،‬واجملتمع املصريف الدويل‪ .‬وقد ساعد الصندوق البلدان املدينة على وضع برامج متوسطة‬
‫األجل لتحقيق االستقرار‪ ،‬وقدم مقداراً هائالً من التمويل من موارده اخلاصة‪ ،‬ورتب برامج للتمويل من احلكومات الدائنة‬
‫والبنوك التجارية واملنظمات الدولية‪.‬‬
‫سنة ‪ :1989‬يقوم الصندوق منذ عام ‪ 1989‬بتقدمي مساعدة فعالة لبلدان أوروبا الوسطى والشرقية وبلدان البلطيق‬ ‫‪-3‬‬
‫وروسيا وغريها من بلدان االحتاد السوفيييت السابق لتحويل اقتصادياهتا من نظام التخطيط املركزي إىل النظام القائم على‬
‫السوق‪ .‬وقد تعاون الصندوق مع تلك البلدان ملساعدهتا يف حتقيق االستقرار وإعادة هيكلة اقتصاديتها‪.‬‬
‫س@نة ‪ :1994/1995‬واجهت املكسيك يف الفرتة ‪ 1995-1994‬أزمة حادة عندما أدى حدوث حتويل يف الشعور‬ ‫‪-4‬‬
‫السائد باألسواق إىل تدفق رؤوس أموال ضخمة إىل اخلارج بشكل مفاجئ‪ .‬وقد سارعت املكسيك باعتماد برنامج قوي‬
‫للتصحيح واإلصالح أثبت جناحه يف هناية املطاف‪ .‬ودعماً هلذا الربنامج وافق الصندوق بسرعة على صرف أكرب قرض يف‬
‫تارخيه حىت اآلن مبا يعادل ‪ 17.8‬مليار دوالر أمريكي‪ .‬وأخذاً بذلك قام الصندوق إىل إنشاء االتفاقات اجلديدة لإلقراض‬
‫لضمان توفر أموال كافية للصندوق ملواجهة ما يقع من أزمات كربى يف املستقبل‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪www.elbassair.net 07/11/2017‬‬
‫سنة ‪ :1996‬اشرتك صندوق النقد الدويل والبنك الدويل يف عام ‪ 1996‬يف إطالق مبادرة البلدان الفقرية املثقلة بالديون‬ ‫‪-5‬‬
‫املعروفة باسم مبادرة "هيبيك"‪ ،‬هبدف ختفيض الدين اخلارجي ألفقر بلدان العامل إىل مستويات ميكن حتملها خالل فرتة‬
‫زمنية قصرية نسبياً‪.‬‬
‫‪ :1997/1998‬خالل األزم ة املالي ة اآلس يوية يف الف رتة ‪ ،1998-1997‬ق دم الص ندوق قروض اً ض خمة بدرج ة‬ ‫‪-6‬‬
‫استثنائية‪-‬وصل جمموعها إىل ‪ 36‬مليار دوالر أمريكي‪-‬إىل إندونيسيا وكوريا وتايالند لدعم سياسات حتقيق االستقرار‬
‫واإلصالحات اهليكلية فيها‪.‬‬
‫‪ : 1999‬أنشأ صندوق النقد الدويل أداة جديدة ملنع وقوع األزمات هي‪،‬خطوط االئتمان الطارئ‪.‬‬ ‫‪-7‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬البنك الدولي لإلنشاء والتعمير‬
‫هو مؤسسة إقتصادية عاملية التوأم لصندوق النقد الدويل يعمل على بناء اقتصاديات الدول اليت دمرهتا احلرب العاملية الثانية‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫الفرع األول‪ :‬األهداف‬
‫وفقا لإلتفاقية املنشئة للبنك الدويل تتلخص أهدافه فيما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬تسهيل وتشجيع توظيف رؤوس األموال يف البلدان األعضاء‪.‬‬
‫‪ -‬املسامهة يف تنمية التجارة اخلارجية للبلدان األعضاء من خال اإلستثمارات الدولية‪.‬‬
‫‪ -‬تنظيم عمليات اإلقراض وضمانات التحويالت اليت تتم بطرق أخرى خارج نظام املصارف‪.‬‬
‫‪ -‬تنظيم عمليات التبادل التجارية الدولية ومساعدة الدول األعضاء يف احلفاظ توازن موازين مدفوعاهتم على املدى‬
‫الطويل‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫الفرع الثاني ‪ :‬موارد البنك‬
‫تتكون من مصدرين أساسني مها‪:‬‬
‫حصص األعضاء‪:‬‬ ‫‪-1‬‬
‫أ‪ -‬يدفع العضو ‪ %02‬من احلصة بالذهب أو الدوالرات األمريكية وهي قابلة لإلقرتاض‪.‬‬
‫ب‪ -‬يدفع العضو ‪ %18‬من حصته بالعمالت احمللية وتكون قابلة لإلقرتاض بعد موافقة البلد العضو‪.‬‬
‫ت‪ -‬احلصة املتبقية ‪ (%80‬اليت تلتزم هبا الدولة ال تدفعها ولكنها تكون حتت تصرف البنك يف الظرف املناسب للوفاء‬
‫بإلتزاماته‪.‬‬
‫اإلق @@تراض‪ :‬احلص ص املتاح ة لإلق راض ‪ (%20‬حمدودة وال متكن البن ك من القي ام بوظيفت ه التنموي ة فإن ه يعتم د على‬ ‫‪-2‬‬
‫اإلقرتاض كمصدر مهم من مصادر متويل مساعداته االئتمانية املباشرة للبلدان األعضاء ‪ ،‬كما أنه يتدخل يف سوق‬
‫رؤوس األموال لتوفري الضمانات الالزمة للدول اليت تسعى إىل االقرتاض‪.‬‬
‫أرباح البنك‪ :‬من خالل وساطة البنك بني مؤسسات الفائض ومؤسسات العجز يوفر أرباحا سنوية ترتاكم وتستثمر‬ ‫‪-3‬‬
‫وأصبحت مصدرا مهما عرب الزمن من مصادره التحويلية‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪www.elbassair.net 07/11/2017‬‬
‫عليوة علي‪ ،‬المؤسسات المالية الدولية ودورها في تكريس( العولمة المالية ‪،‬مذكرة مقدمة الستكمال متطلبات( شهادة الماجستير في العلوم اإلقتصادية ص‪16:‬‬ ‫‪2‬‬
 ‫الفرع الثالث‪ :‬القروض التي يقدمها البنك وأهم مؤسساته‪.‬‬
‫القروض التي يقدمها البنك الدولي‪:1‬‬

‫‪ )1‬تطور القروض في البنك ‪ :‬يقوم نشاط البنك األساسي على إقراض وقد غلب على إقراض البنك يف مراحل األوىل اإلقراض‬
‫املشروعي وخاص ة مشروعات البني ة األساسية ‪،‬مث يف مرحلة الحقة السيما منذ الثمانينات التمويل الرباجمي وبوجه خاص برامج‬
‫التك ييف اهليكلي حيث ال ميول البن ك مش روعا حمددا وإمنا ميول حزم ة من السياس ات خاص ة سياس ات اإلص الح االقتص ادي‬
‫والتكييف اهليكلي‪.‬‬

‫فقد كانت الفرتة األوىل من حياة البنك خمصصة أساسا لتمويل عمليات إعادة إنشاء وتعمري الدول األوربية اخلارجة من‬
‫احلرب خالل السنوات العشر األوىل من حياته وبعد منتصف اخلمسينات حتولت عمليات البنك إىل التنمية فأص بحت دول العامل‬
‫الثالث هي األكثر استفادة من قروضه وتقوم الفكرة األساسية من وراء القروض اليت يقدمها البنك على توفري مصدر لتمويل الدول‬
‫غري قادرة على االلتجاء إىل األسواق املالية الدولية ولذلك فإن عمالء البنك هم الدول الفقرية واألقل منو ومىت حتسنت األوضاع‬
‫االقتص ادية للدول ة وأص بحت ق ادرة على االلتج اء إىل الس وق املالي ة ف إن ق روض البن ك تتوق ف عنه ا ويق ال أن الدول ة خترجت‬
‫وأصبحت قادرة على االقرتاض التجاري ‪ ،‬وتتم قروض البنك بضمان من احلكومات يف الدول املعنية ‪ ،‬أي أن قروض البنك دائما‬
‫قروض سيادية ‪ ،‬وقد تطورت جماالت قروض البنك مع تطور األوضاع االقتصادية العاملية من ناحية وتطور الفكر االقتصادي يف‬
‫جمال التنمي ة من ناحي ة أخ رى ‪ ،‬ففي املرحل ة األوىل انص ب معظم اهتم ام البن ك على مش روعات الب ىن األساس ية وإع ادة تعم ري‬
‫الصناعات األوروبية ‪ ،‬ومنذ هناية الستينات ‪ ،‬وخاصة يف أثناء رئاسة روبرت ماكنمارا حتول االهتمام إىل قضايا التوزيع والعدالة ‪،‬‬
‫< النم @@و م @@ع إع @@ادة التوزيع > ‪ ،‬وم ع ظه ور أزم ة التنمي ة واملديوني ة يف‬ ‫ومل يع د النم و وح ده كافي ا ‪ ،‬وس اد وقته ا ش عار‬
‫الثمانينيات اجته االهتمام األكرب متويل برامج اإلصالح االقتصادي والتكييف اهليكلي ‪ ،‬وأخريا مع بزوغ أمهية حتول االقتصاديات‬
‫االشرتاكية إىل اقتصاد السوق ‪ ،‬احتلت خصخصة املشروعات أمهية كبرية يف النشاط التمويلي للبنك‪.‬‬

‫‪ )2‬أهم القروض التي يقدمها البنك‪:‬‬

‫إن أهم القروض اليت يقدمها البنك طوال خدمته وحىت مطلع الثمانينيات هي‪:‬‬

‫أ‪ -‬قروض المشروعات‪ :‬متنح لتمويل مشروع معني مثل مشروع ري أو حمطة توليد كهرباء‪...‬اخل‬

‫وتستحوذ هذه القروض على مساحة واسعة من النشاط االقراضي ‪ ،‬وعادة ما ختضع هذه املشاريع إىل مشروطية ترتبط باملشروع‬
‫ذاته‪.‬‬

‫ب‪ -‬قروض البرامج ‪ :‬ومتنح هذه القروض لتمويل برنامج إمنائي أو قطاعي يتناول عدة مشروعات ‪ ،‬وتقضي اتفاقية البنك إن هذه‬
‫القروض ال متنح إال يف احلاالت االستثنائية وجرى العمل يف البنك الدويل على حصر هذا النوع من القروض يف أضيق نطاق ممكن‬
‫حبيث ال يزيد عن ‪ %10‬من جمموع القروض اليت يقدمها البنك‬

‫‪1‬‬
‫‪www.elbassair.net 07/11/2017‬‬
 ‫كما استحدث أنواع جديدة من القروض وهي‪:‬‬

‫ق @@روض التص @@حيح الهيكلي‪ :‬تش كل التس هيل اخلاص هبا ع ام ‪ ،1980‬وختتل ف ه ذه الق روض على ق روض ال ربامج من‬ ‫أ‪-‬‬
‫حيث أهنا تشمل على درجة عالية من املشروطية تتضمن سياسات اقتصادية كلية وتصحيحات هيكلية ولذا فهي متنح إال‬
‫للدول اليت تدخل يف ترتيبات استعدادية أو ممتدة مع صندوق النقد الدويل‬
‫قروض@ التصحيح القطاعي ‪ :‬تستخدم حلل املشاكل املتعلقة باالقتصاد الكلي للدول املدينة وهي ترتبط بتمويل قطاع معني‬ ‫ب‪-‬‬
‫وبالت ايل ف ان مش روطيتها تك ون ض من نط اق حمدد بالنط اق املس تهدف متويل ه‪ ،‬ومبا أهنا تس عى إىل تص حيح السياس ات‬
‫االقتصادية يف البلد املقرتض فقد أصبح يطلق عليها قروض السياسات‬
‫‪)3‬مراحل تمويل المشروعات@ من خالل مؤسسات البنك الدولي ‪:1‬‬

‫متر عملية متويل املشروعات بواسطة البنك الدويل بعدة مراحل يبذل فيها الكثري من الوقت واجلهد من قبل خرباء البنك للتعرف‬
‫على مدى نفع املشروع لالقتصاد القومي ومدى توافقه مع السياسة االقراضية للبنك وهذه املراحل ميكن تلخيصها على النحو التايل ‪:‬‬

‫مرحلة اختيار المشروعات‪:‬‬ ‫(‪)1‬‬

‫يف هذه املرحلة تبدأ نقطة البداية يف الدولة املقرتضة نفسها اليت تكون قد فكرت يف مشروعات خمتلفة وتعتقد إن إسهام‬
‫البنك فيها سيؤدي إىل حتقيق املشروع ألهدافه وتتقدم حكومة الدولة املعنية بطلب إىل رئيس البنك تطلب فيه معاونته ومتويله‬
‫للمشروع‪.‬‬

‫مرحلة إعداد المشروعات‪:‬‬ ‫(‪)2‬‬

‫حيث يتم إع داد دراس ة اجلدوى التفص يلية للمش روع ال ذي مت اختي اره م ع مالحظ ة أن البن ك ال يق وم بدراس ة اجلدوى‬
‫االقتصادية للمشروعات اليت تكون عادة قد متت بالفعل من خالل بيوت خربة متخصصة‪.‬‬

‫مرحلة تحاليل المشروعات وتقييمها‪:‬‬ ‫(‪)3‬‬

‫حيث يتم حتليل كامل املشروع كي يتبني مدى نفعه لالقتصاد القومي وبالتايل ما إذا كان صاحلا لتمويل البنك أم غري‬
‫صاحل ويف ضوء ما توفر من معلومات يقوم خرباء البنك حبساب عائد املشروع أي النفع الصايف الذي يدره املشروع والبنك‬
‫الدويل عادة ال ميول أي مشروع يقل عائده االقتصادي عن حوايل (‪.% )15-12‬‬

‫مرحلة المفاوضات‪:‬‬ ‫(‪)4‬‬

‫بع د اقتن اع البن ك بفح وى وج دارة املش روع يب دأ االتف اق على متويل ه وجترى مفاوض ات م ع الدول ة ص احبة املش روع‬
‫حيث يضع البنك أثناء تلك املفاوضات شروط التمويل ويتأكد من جدية احلكومة املعنية يف تنفيذ املشروع وسرعة‪.‬‬

‫مرحلة التنفيذ واإلشراف‪:‬‬ ‫(‪)5‬‬

‫حيث يرسل البنك يف تلك املرحلة بعثات متعددة تشرف على تنفيذ املشروع يف مراحله املختلفة اليت قد تستغرق مخس‬
‫سنوات أو أكثر‬

‫‪1‬‬
‫‪www.elbassair.net 07/11/2017‬‬
 ‫‪.‬‬

‫أهم المؤسسات التابعة للبنك الدولي‪:1‬‬

‫المؤسسة الدولية للتنمية‪:‬أنشئت املؤسسة الدولية للتنمية سنة ‪ 1960‬لتقدمي املساعدات للدول النامية األشد فقرا‬ ‫‪)1‬‬
‫من غريه ا وال يت ال يزي د متوس ط ال دخول فيه ا عن ‪ 500‬دوالر س نويا للف رد‪ ،‬واملؤسس ة الدولي ة للتنمي ة ال تق دم‬
‫االعتم ادات إال إىل احلكوم ات على أن تس دد يف ف رتة زمني ة ت رتاوح بني مخس وثالثني و أربعني س نة وتق دم‬
‫االعتمادات بدون فائدة غري أن هناك رسم خدمة سنوية يبلغ ‪ % 0.5‬من املبلغ احملسوب يف كل اعتماد تقدمه وقد‬
‫بلغ االقرتاض اجملتمع هلذه املؤسسة ‪ 127‬مليار دوالر بينما بلغ اإلقراض للسنة املالية ‪ 2001‬ما يقارب ‪ 6.8‬مليار‬
‫دوالر وتعت رب عض وية ال دول يف املؤسس ة مش تقة من عض ويتها يف البن ك ال دويل لإلنش اء والتعم ري ويبل غ ع دد ال دول‬
‫األعضاء يف املؤسسة الدولية لتنمية ‪ 162‬دولة سنة‪ 2001‬وحاليا ‪. 165‬‬

‫وتستمد املؤسسة مواردها من املصادر التايل‪:‬‬

‫التحويالت املتكررة من صايف أرباح البنك الدويل لإلنشاء والتعمري‪.‬‬ ‫‪-1‬‬

‫ما يكتتب به أعضاء املؤسسة من عمالت قابلة للتحويل‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫‪ )2‬مؤسسة التمويل الدولية‪:‬‬

‫أنشئت مؤسسة التمويل الدولية سنة ‪ ، 1956‬ومهمتها املساعدة على حتقيق التنمية االقتصادية يف الدول النامية ‪ ،‬عن طريق‬
‫االستثمار يف مؤسسات القطاع اخلاص القابلة لالستمرار‪ ،‬تقدم قروضا طويلة األجل ترتاوح مدهتا مابني ‪ 15 - 5‬سنة ‪ ،‬وضمانات‬
‫وخدمات إلدارة املخاطر وخدمات استشارية للمتعاملني هبا ‪ ،‬كما تعمل هذه املؤسسة يف تعبئة رؤوس األموال احمللية واألجنبية هلذا‬
‫الغرض ‪ ،‬ويبلغ عدد الدول األعضاء يف املؤسسة ‪ 176‬دولة عضوه ‪.‬‬

‫وكانت ارتباطات السنة املالية ‪ 4.8 ، 2004‬مليار دوالر لتمويل ‪ 217‬مشروع يف ‪ 65‬بلدا‪.‬‬

‫وتعترب املؤسسة والبنك كيانني مستقلني من الناحية القانونية واملالية ‪ ،‬إذ للمؤسسة جهاز موظفيها اخلاص املعين بالعمليات والشؤون‬
‫القانونية ‪ ،‬ولكنها تستعني بالبنك فيما يتعلق بالشؤون اإلدارية واخلدمات األخرى‪.‬‬

‫وتتك ون مص ادر رأس املال يف املؤسس ة من اكتتاب ات ال دول األعض اء‪ ،‬وأرب اح املنش ات ال يت تش رف عليه ا باإلض افة إىل‬
‫مدخرات األفراد واهليئات‪.‬‬

‫أم ا من حيث إدارهتا يتض ح االرتب اط الوثي ق بني املؤسس ة والبن ك ال دويل رغم ك ون ك ل منهم ا مؤسس ة ذات كي ان م ايل متم يز‪،‬‬
‫حيث يتكون جملس حمافظي املؤسسة من حمافظي البنك وكما يتكون جملس املدريني من املدريني التنفيذيني للبنك‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪www.elbassair.net 07/11/2017‬‬
 ‫‪ )3‬الوكالة الدولية لضمان االستثمار‪:1‬‬

‫تعترب من احدث املؤسسات املعاونة للبنك الدويل لإلنشاء والتعمري ويعود السبب يف إنشائها إىل تفجري أزمة الديون اخلارجية‬
‫للدول النامية يف مطلع الثمانينات واخنفاض وترية تدفق األموال إىل الدوال املدينة‪.‬‬

‫تأسست يف عام ‪ 1988‬وأعضاؤها ‪ ، 157‬تساعد الوكالة الدولية لضمان االستثمار على تشجيع االستثمار األجنيب املباشر يف‬
‫البلدان النامية عن طريق تقدمي ضمانات للمستثمرين ضد املخاطر غري التجارية مثل مصادرة امللكية وعدم قابلية حتويل العملة احمللية‬
‫وقي ود حتوي ل األم وال واحلروب واالض طرابات األهلي ة وخماطر خ رق العق ود ‪ ،‬وتع زز الوكال ة الدولي ة لض مان االس تثمار من ثق ة‬
‫املستثمرين من خالل احلماية ضد هذه املخاطر بوصفها الوسيط املوضوعي القادر على التأثري يف القرارات اليت قد ينشب عنها نزاعا‬
‫باإلض افة إىل ذل ك ت وفر الوكال ة ال دعم الف ين واخلدمات االستش ارية ملس اعدة البل دان على ج ذب االس تثمارات األجنبي ة املباش رة‬
‫واحلصول عليهم كذلك تنشر الوكالة املعلومات اخلاصة بفرص االستثمار يف البلدان النامية ليطلع عليها جمتمع األعمال التجارية‬
‫الدويل‪.‬‬

‫والوكال ة الدولي ة لض مان االس تثمار أيض ا كي ان مس تقل عن البن ك ال دويل وهلا جه از موظفيه ا اخلاص املع ين بالعملي ات‬
‫وبالشؤون القانونية ولكنها تستعني بالبنك فيما يتعلق بالشؤون اإلدارية واخلدمات األخرى شأهنا يف ذلك شأن مؤسسة التمويل‬
‫الدولية‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪www.elbassair.net 07/11/2017‬‬
 ‫المبحث الثاني‪ :‬منظمة التجارة العالمية والشركات المتعددة الجنسيات‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬منظمة التجارة العالمية‬
‫يأيت إنشاء منظمة التجارة العاملية يف ضوء إستكمال النظام اإلقتصادي العاملي اجلديد حيث متثل هذه املنظمة اليت أنشأت يف‬
‫أول يناير ‪ 1995‬الركن الثالث من أركان هذا النظام إىل جانب صندوق النقد الدويل والبنك الدويل لإلنشاء والتعمري‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫الفرع األول‪ :‬التعريف والنشأة‬
‫ميكن الق ول ان منظم ة التج ارة العاملي ة هي منظم ة إقتص ادية عاملي ة النش اط ذات شخص ية قانوني ة مس تقلة وتعم ل ض من منظوم ة‬
‫النظ ام اإلقتص ادي الع املي اجلدي د على إدارة وإقام ة دع ائم النظ ام التج اري ال دويل وتقويت ه يف جمال حتري ر التج ارة الدولي ة وزي ادة‬
‫التب ادل ال دويل والنش اط اإلقتص ادي الع املي‪ ،‬وتق ف على ق دم املس اواة م ع ص ندوق النق د ال دويل والبن ك ال دويل يف رس م وتوجي ه‬
‫السياس ات اإلقتص ادية الدولي ة املؤثرة على األط راف املختلف ة يف الع امل للوص ول إىل إدارة أك ثر كف اءة وأفض ل للنظ ام اإلقتص ادي‬
‫العاملي‪.‬‬
‫ولقد انشأت منظمة التجارة العاملية لتحل حمل اتفاقية اجلات بعد توقيع اإلتفاقية يف مراكش سنة ‪ 1994‬وضمت املنظمة وقت‬
‫إنشائها حوايل ‪ 110‬دولة منها ‪ 85‬دولة نامية‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫الفرع الثاني‪ :‬أهداف منظمة التجارة العالمية‬
‫ميكن القول أن جمموعة األهداف اليت تسعى إىل حتقيقها املنظمة تدور حول هدف رئيسي هو حترير التجارة الدولية والنفاذ إىل‬
‫االسواق احمللية من خالل مايلي‪:‬‬
‫‪ -1‬إجياد بيئة آمنة وأجواء مستقرة للتجارة الدولية ‪.‬‬
‫استمرار حترير التجارة من القيود ( واملقصود ‪ :‬النفاذ إىل األسواق ) ‪.‬ويف سبيل ذلك تسلك سياستني مهمتني ‪ :‬األوىل‬ ‫‪-2‬‬
‫احلد من سياسات الدعم للمنتجات احمللية ‪ ،‬والثانية احلد من سياسات الدعم املوجهة للصادرات ‪.‬ومن الواضح أن هدف‬
‫املنظم ة من ذل ك تك افؤ الف رص بني املص دِّرين يف ك ل ال دول األعض اء ‪ ،‬وأن ال تك ون املنافس ة بني احلكوم ات ب ل بني‬
‫املنشآت اخلاصة والشركات‪.‬‬
‫خلق وضع تنافسي دويل يف التجارة يعتمد على الكفاءة اإلقتصادية‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫حتقيق التوظيف الكامل ملوارد العامل وزيادة اإلنتاج املتواصل واإلجتار بالسلع واخلدمات‪.‬‬ ‫‪-4‬‬
‫توسيع اإلنتاج وخلق أمناط جديدة لتقسيم العمل الدويل وزيادة نطاق التجارة العاملية‪.‬‬ ‫‪-5‬‬
‫توفري احلماية املناسبة للسوق الدويل جلعله يعمل يف بيئة مناسبة ومالئمة‪.‬‬ ‫‪-6‬‬
‫حماولة إشراك الدول النامية يف التجارة الدولية بصورة أفضل‪.‬‬ ‫‪-7‬‬
‫‪3‬‬
‫الفرع الثالث‪ :‬وظائف منظمة التجارة العالمية ومهامها@‬
‫‪ 1‬عبد المطلب عبد الحميد‪ ،‬العولمة اإلقتصادية ‪،‬الدار الجامعية ‪ 2008‬ص‪.93:‬‬
‫‪ 2‬مرجع سبق ذكره ص‪95: ‬‬
‫‪ 3‬مرجع سبق ذكره ص‪97: ‬‬
‫يف ضوء تلك األهداف جاءت الوظائف واملهام اليت ميكن أن تقوم املنظمة كما حددهتا املادة الثالث ة من اتفاقية األوروجواي‬
‫املوقعة يف مراكش وهي على النحو التايل‪:‬‬
‫تيسري ومتابعة تنفيذ وإدارة أعمال االتفاقية اخلاصة جبولة أوروجواى ‪،‬والعمل على حتقيق أهادفها‬ ‫‪-1‬‬
‫تقوم املنظمة بإدارة آلية مراجعة السياسات التجارية للدول األعضاء‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫هتيئ ة األط راف الدولي ة للتف اوض مبا يتض منه ذل ك من إدارة القواع د والق وانني واإلج راءات ال يت حتكم وتنظم تس وية‬ ‫‪-3‬‬
‫املنازعات‪.‬‬
‫وضع أسس وحماور التعاون املختلفة بينها وبني كل من صندوق النقد الدويل والبنك الدويل للتوصل إىل أعلى درجات‬ ‫‪-4‬‬
‫التناسق والرتابط يف جمال رسم السياسات االقتصادية العاملية وإدارة اإلقتصاد العاملي على أسس أكثر كفاءة‪.‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬الشركات المتعددة الجنسيات‬
‫لقد تناولت الكثري من النظريات بدراسة وتفسري نشاط هذا النوع من الشركات اليت هلا وزن يف علم اإلقتصاد‪ ،‬وهي يف‬
‫معظمها تركز على األسباب احلقيقية اليت دفعت هذا النوع إىل الظهور‪ ،‬ولكن ميكن اجلزم بفكرة مفادها أن نشاطها هو إمتداد ملا‬
‫نادت به النظرية الكالسيكية بضرورة فتح اجملال أمام املبادرات الفردية‪ ،‬وعلى أساس ذلك‪ ،‬فقد واكبت مراحل تطور الرأمسالية‬
‫يف شكلها التجاري‪ ،‬كما رافقت تشكلها الصناعي واملايل‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫الفرع األول‪:‬تعريف الشركات العالمية متعددة الجنسيات‬
‫لقد اختلف الباحثون االقتصاديون كثريا يف حتديد املعىن احلقيقي ملصطلح الشركات متعددة اجلنسيات‪ ،‬وحىت املنظمات العاملية‬
‫واهليئات احلكومية وغري احلكومية‪ ،‬جمموعة النقابات ومديرو الشركات‪ ،‬كل هؤالء مل يتفقوا على معىن موحد هلذا املصطلح‪ .‬إال أن‬
‫بعض الدراسات حاولت أن توازن بني خمتلف وجهات النظر وبني اآلراء املتعددة‪ ،‬وذلك من خالل وضع بعض احملددات اليت متيز‬
‫كل معىن عن املعىن اآلخر‪ ،‬واليت ميكن حصرها يف أربعة حمددات هي‪:‬‬
‫‪ ‬ضخامة النشاط وسعته‪.‬‬
‫‪ ‬حتقيق وجود فروع تابعة يف عدة دول أجنبية‬
‫‪ ‬مركز قرار موحد‪.‬‬
‫‪ ‬البعد االسرتاتيجي العاملي‪.‬‬
‫ففيما يتعلق بضخامة النشاط وسعته‪ ،‬فنجد أن االقتصادي رميون فرنون يف هذا اخلصوص يعتمد على عنصر احلجم املرتبط بنشاط‬
‫الش ركات حيث يعرفه ا بأهنا " فق ط الش ركات ال يت يزي د رقم أعماهلا أو مبيعاهتا الس نوية عن ‪ 100‬ملي ون دوالر‪ ،‬وال يت متتل ك‬
‫تسهيالت أو فروعا إنتاجية يف ستة دول أجنبية على األقل‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫الفرع الثاني‪ :‬خصائص الشركات المتعددة الجنسيات‬
‫من خالل تعريف الشركات املتعددة اجلنسيات نالحظ أهنا تتمتع مبجموعة من اخلصائص والسمات املميزة هلا ‪ ،‬البد من العمل‬
‫على حتدي د أمهه ا ألن ذل ك يس اعد إىل ح د كب ري على تص ور م دى تأثريه ا النظ ام اإلقتص ادي الع املي اجلدي د وعلى النظ ام النق دي‬
‫الدويل بشكل خاص‪.‬‬
‫الرتكز يف النشاط اإلستثماري‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
‫تأخذ شكل الكيانات اإلقتصادية العمالقة ذات معدالت النمو املرتفعة‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫‪ 1‬بوبكر بعداش‪ ،‬مظاهر العولمة من خالل نشاط الشركات العالمیة متعددة الجنسیات‪،‬أطروحة مقد مّة للحصول على درجة دكتوراه في العلوم االقتصادیة ‪2010-2009‬‬
‫ص‪69:‬‬
‫‪ 2‬عبد المطلب عبد الحميد‪ ،‬العولمة اإلقتصادية ‪،‬الدار الجامعية ‪ 2008‬ص‪.158:‬‬
 ‫ازدياد درجة تنوع األنشطة والتكامل الرأسي واالفقي‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫كرب مساحة أسواقها وامتدادها اجلغرايف‪.‬‬ ‫‪-4‬‬
‫القدرة على حتويل اإلنتاج واالستثمار على مستوى العامل‪.‬‬ ‫‪-5‬‬
‫السعي إىل إقامة التحالفات اإلسرتاتيجية‪.‬‬ ‫‪-6‬‬
‫توافر جمموعة من املزايا اإلحتكارية‪.‬‬ ‫‪-7‬‬
‫االنتماء غالبا إىل دول اقتصاديات السوق املتقدمة صناعيا‪.‬‬ ‫‪-8‬‬
‫تعبئة املدخرات العاملية‪.‬‬ ‫‪-9‬‬
‫التخطيط االسرتاتيجي واإلدارة اإلسرتاتيجية‪.‬‬ ‫‪-10‬‬
‫‪1‬‬
‫الفرع الثالث‪ :‬تأثير الشركات المتعددة الجنسيات على النظام النقدي الدولي‬
‫لعل من املعروف أن األصول السائلة من الذهب واالحتياطيات الدولية املتوافرة لدى الشركات املتعددة اجلنسيات تبلغ حوايل‬
‫ض عفي االحتي اطي ال دويل منه ا وي دل ه ذا على م دى الت أثري ال ذي ميكن أن متارس ه ه ذه الش ركات على السياس ة النقدي ة الدولي ة‬
‫واالستقرار النقدي العاملي ‪.‬‬
‫فهذه األصول الضخمة املقومة بالعمالت املختلفة للدول اليت تعمل هبا الشركات املتعددة اجلنسيات من شأهنا أن تؤدي إىل زيادة‬
‫إمكاني ات ه ذه الش ركات يف الت أثري على النظ ام النق دي الع املي إذا أرادت ‪ .‬حيث أن ق رارا يتخ ذ من ج انب املس ئولني عن إدارة‬
‫الشركة متعددة اجلنسيات بتحويل بعض األصول من دولة إىل أخرى من شأنه أن يؤدي إىل التعجيل بأزمة نقدية عاملية‪،‬خاصة يف‬
‫ضوء ما نعرفه عن ضعف النظام النقدي العاملي القائم‪.‬‬

‫‪ 1‬عبد المطلب عبد الحميد‪ ،‬العولمة اإلقتصادية ‪،‬الدار الجامعية ‪ 2008‬ص‪.170:‬‬

 ‫الخاتمة‪:‬‬
‫لقد تركزت هذه الدارسة بشكل أساسي على تبيان دور املنظمات العاملية يف تكريس العوملة املالية وتسهيل عملية التمويل الدويل‬
‫من خالل الدور اهلام الذي تلعبه املؤسسات املالية يف متويل ورفع أداء االقتصاديات الدولية إال أنه هناك مالحظات على سياسات‬
‫وأداء هذه املؤسسات املالية من بينها‪:‬‬
‫‪ ‬إن إدارة املؤسسات املالية الزلت تتأثر كثريا بنفوذ الدول الكربى اليت متلك القوة التصويتية ‪.‬‬
‫‪ ‬ال تق دم املؤسس ات املالي ة إال القلي ل لتنمي ة املش روعات الص ناعية وهي حج ر الزاوي ة يف التنمي ة االقتص ادية يف ال دول‬
‫النامية‪.‬‬
‫‪ ‬تزيد املشروطية من قبل املؤسسات املالية وخاصة يف برامج اإلصالح اهليكلي نتج عنه دفع فاتورة اجتماعية باهظة‪.‬‬
‫‪ ‬كما أثبتت األزمات املالية الدور الكبري الذي لعبته الشركات املتعددة اجلنسيات يف تأجيجها وفشل املؤسسات املالية يف‬
‫حلها‪.‬‬
 ‫المراجع‪:‬‬
‫عبد المطلب عبد الحميد‪ ،‬العولمة اإلقتصادية ‪،‬الدار الجامعية ‪.2008‬‬ ‫‪-‬‬
‫علي وة علي‪ ،‬المؤسس ات المالي ة الدولي ة ودوره ا في تك ريس العولم ة المالي ة ‪،‬م ذكرة مقدم ة‬ ‫‪-‬‬
‫الستكمال متطلبات شهادة الماجستير في العلوم اإلقتصادية‪.2016-2015‬‬
‫بوبكر بعداش‪ ،‬مظاهر العولمة من خالل نشاط الشركات العالمیة متعددة الجنسیات‪،‬أطروحة‬ ‫‪-‬‬
‫مقد ّمة للحصول على درجة دكتوراه في العلوم االقتصادیة ‪. 2010-2009‬‬
‫الموقع اإللكتروني ‪www.elbassair.net‬‬ ‫‪-‬‬
‫خطة البحث‬
‫مقدمة‬
‫المبحث األول‪ :‬المؤسسات المالية الدولية وآلياتها التمويلية‬
‫المطلب األول‪ :‬صتدوق النقد الدولي‬
‫الفرع األول‪ :‬أهدافه ووظائفه@‬
‫الفرع الثاني‪ :‬التعديالت التي طرأت على اتفاقية الصندوق‬
‫الفرع الثالث‪ :‬طرق وأدوات تمويل الصندوق ألعضاءه‬
‫المطلب الثاني‪ :‬البنك الدولي لإلنشاء والتعمير‬
‫الفرع األول‪ :‬أهداف البنك‬
‫الفرع الثاني‪:‬موارد البنك‬
‫الفرع الثالث‪ :‬القروض التي يقدمها البنك وأهم مؤسساته‬
‫المبحث الثاني‪ :‬منظمة التجارة العالمية والشركات المتعددة الجنسيات‬
‫المطلب األول‪ :‬منظمة التجارة العالمية‬
‫الفرع األول‪ :‬التعريف بالمنظمة‬
‫الفرع الثاني‪ :‬األهداف‬
‫الفرع الثالث‪ :‬الوظائف والمهام‬
‫المطلب الثاني‪:‬الشركات المتعددة الجنسيات‬
‫الفرع األول‪:‬التعريف‬
‫الفرع الثاني‪ :‬الخصائص‬
‫الفرع الثالث‪ :‬التأثير على النظام النقدي الدولي‬
‫الخاتمة‬
 ‫عنوان البحث‪:‬‬

‫األجهزة المحركة للعولمة المالية‬

‫خطـــــــة البحــــــــث‬
‫مقدمة‬
‫المبحث األول‪ :‬المؤسسات المالية الدولية وآلياتها التمويلية‬
‫المطلب األول‪ :‬صندوق( النقد الدولي‬
‫الفرع األول‪ :‬أهدافه ووظائفه‬
‫الفرع الثاني‪ :‬التعديالت التي طرأت على اتفاقية الصندوق(‬
‫الفرع الثالث‪ :‬طرق وأدوات تمويل الصندوق ألعضاءه‬
‫المطلب الثاني‪ :‬البنك الدولي( لإلنشاء والتعمير‬
‫الفرع األول‪ :‬أهداف البنك‬
‫الفرع الثاني‪ :‬موارد البنك‬
‫الفرع الثالث‪ :‬القروض التي يقدمها البنك وأهم مؤسساته‬
‫المبحث الثاني‪ :‬منظمة التجارة العالمية والشركات المتعددة الجنسيات‬
‫المطلب األول‪ :‬منظمة التجارة العالمية‬
‫الفرع األول‪ :‬التعريف بالمنظمة‬
‫الفرع الثاني‪ :‬األهداف‬
‫الفرع الثالث‪ :‬الوظائف والمهام‬
‫المطلب الثاني‪:‬الشركات المتعددة الجنسيات‬
‫الفرع األول‪:‬التعريف‬
 ‫الفرع الثاني‪ :‬الخصائص‬
‫الفرع الثالث‪ :‬التأثير على النظام النقدي الدولي‬
‫الخاتمة‬

‫من إعداد الطالب‪ :‬بوبكر عثمان‬

‫‪2018 -2017‬‬