Professional Documents
Culture Documents
2- المحاسبة الفكرية (نظرية و تطبيق)
2- المحاسبة الفكرية (نظرية و تطبيق)
net/publication/338633626
اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻔﻜﺮﻳﺔ
CITATIONS READS
0 1,244
1 author:
SEE PROFILE
Some of the authors of this publication are also working on these related projects:
اﻃﺎر ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ أﺛﺎر ﻣﻈﺎﻫﺮ اﻟﻔﺴﺎد اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻹداري ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺣﺪات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔView project
All content following this page was uploaded by Saoud Chayed Mashkour on 16 January 2020.
-نظرية وتطبيق-
Intellectual Accounting
1
دقىق انطثع يذفىظح نهًؤنف
ًٌُع يُعا تاذا طثاعح هزا انكراب تانكايم أو جزء يُه تأي I
طشٌقح يٍ طشق انطثاعح وانرصىٌش وانُقم وانرشجًح وانرسجٍم
انًشئً وانًسًىع وانذاسىتً وغٍشها يٍ األسانٍة إال تًىافقح
خطٍح يٍ انًؤنفٍٍ.
© Copy right
All rights reserved
First Edition: 2020
2
بسم اهلل الرمحن الرحيم
البقرة962 :
3
المقدمة
يذيج العالع السعاصخ في الدشػات األخيخة تقجمًا متدارعًا في الشػاحي التكشػلػجية ،ويعػد
ذلظ إلى الجور الكبيخ الحؼ مارسو العشرخ البذخؼ في ىحا التقجـ باعتباره احج عػامل اإلنتاج
السداىسة في العسمية اإلنتاجية ،األمخ الحؼ انعكذ إيجابا عمى تصػر الػحجات االقترادية في
اح متعجدة ،مسا دفع ىحه الذخكات إلى االعتساد عمى السؤىل والكفاءة والخبخة السعخؼية التي
نػ ٍ
تتسثل بالسحاسبة الفكخية .
وتعج السػارد البذخية مغ العشاصخ اإلنتاجية الخئيدة التي تديع في العسمية اإلنتاجية في
الػحجات االقترادية ،لحلظ يتعيغ عمى ىحه الػحجات اف تيتع بيحا العامل ألنو يعتبخ السحخؾ
األساسي ألنذصتيا التذغيمية واالستثسارية بػية تحقيق أىجافيا الستعجدة .اذ اف الذخكة تدعى إلى
تحقيق جسمة أىجاؼ ابخزىا تحقيق العػائج والشسػ الستػاصل وتعطيع ؾيسة مخكدىا السالي وخمق
ميدة تشافدية في الدػؽ ،ولغ تتحقق تمظ األىجاؼ ما لع تدتخجـ عػامل إنتاج فاعمة في العسمية
اإلنتاجية مغ ابخزىا السحاسبة الفكخية.
عمى الخغع مغ الجور الفاعل لمخبخة الفكخية والسعخؼية ضسغ عػامل اإلنتاج الفاعمة في
الػحجات االقترادية ،غيخ اف عسمية االىتساـ بشطخية الؿياس واإلفراح السحاسبي عغ السحاسبة
الفكخية في القػائع السالية ما تداؿ دوف السدتػػ السصمػب مغ قبل الػحجات االقترادية .وعميو
فاف ىحا الكتاب يقجـ عخضًا مفرالً لالشار السفاـيسي لمسحاسبة الفكخية ،باإلضافة إلى اختيار
الشساذج الحدابية السشاسبة لعسمية الؿياس وأساليب اإلفراح السحاسبي عشيا في القػائع السالية .
ويتألف ىحا الكتاب مغ ستة فرػؿ ،يتصخؽ الفرل األوؿ الى السجخل السفاـيسي لمسحاسبة
الفكخية ومكػناتيا ،اما الفرل الثاني فانو يتصخؽ الى ؾياس السباشخ لمسحاسبة الفكخية واىع
الشساذج السدتخجمة في ؾياسيا مغ الشاحية الشطخية .
كسا يتصخؽ الفرل الثالث الى ؾياس غيخ السباشخ لمسحاسبة الفكخية واىع الشساذج
السدتخجمة في ؾياسيا مغ الشاحية الشطخية والعسمية ،اما الفرل الخابع فانو يتصخؽ الى عسمية
اإلفراح السحاسبي عغ السحاسبة الفكخية ومع استعخاض الشطخيات العمسية التي تؤيج ذلظ مغ
الشاحية الشطخية والعسمية ،كسا تصخؽ الفرل الخامذ عالقة السحاسبة الفكخية بؿيسة الذخكة
باإلضافة الى تحجيج األثخ في عسمية الديادة بؿيسة الذخكة مغ الشاحية الشطخية ،أما الفرل
الدادس ؼيقجـ دراسة حالة ميجاني ة لمؿياس واإلفراح عغ الؿيسة الفكخية و رأس الساؿ الفكخؼ في
احجػ الذخكات الرشاعية العخاؾية وتحجيج األثخ عمى استسخار عسميا وؾيستيا السحاسبية .
المؤلفان
0202
4
المحتويات
5
مدايا االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية .
الفصل الخامس :الموجودات الفكرية وقيمة الشركة
مفيػـ ؾيسة وتعخيفيا.
تعخيف ؾيسة الذخكة واىسيتيا .
معاييخ تحجيج ؾيسة الذخكة . 5
دور مخخجات الشطاـ السحاسبي في تحجيج ؾيسة الذخكة.
العػامل السؤثخة في تحجيج ؾيسة الذخكة.
اإلفراح السحاسبي عغ رأس الساؿ الفكخؼ واثخهُ في زيادة ؾيسة الذخكة.
6الفصل السادس :
القياس واإلفصاح عن الموجودات الفكرية ورأس المال الفكري في الشركات
(دراسة حالة تطبيقية )Case Study ،
المصادر 7
6
الفرل االول
االىجاف التعميسية
يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع اآلتية-:
7
الفرل االول
تعتبخ السحاسبة الفكخية السفتاح االساس لشجاح الػحجة وتفػقيا ،فالدبب الخئيذ في
تخمف البمجاف الشامية عجـ استثسار السحاسبة الفكخية في الػحجات االقترادية برػرة صحيحة
عمى خالؼ مشذآت البمجاف الستقجمة اذ تعتبخ السحاسبة الفكخية اداة فاعمة لجفع عجمة التشسية
وتػليج الثخوة وتحقيق الشسػ االقترادؼ ،ونتيجة لحلظ فاف السحاسبة الفكخية تعج مغ اىع البشػد
التي تختكد عمييا الػحجات االقترادية ،لسا لو مغ تأثيخ كبيخ في بشاء استخاتيجية الشجاح والشسػ
السدتقبمي.
8
اوال :مفيهم السحاسبة الفكخية ()intellectual capital
تتسثل السحاسبة الفكخية بالسعخفة الشافعة لمػحجات االقترادية فيي مرصمح غيخ محجد
السفيػـ برػرة دؾيقة ،اذ تػجج آراء عجيجة حػليا فيي في الغالب تذسل العسميات التكشػلػجية
الحجيثة لجػ الػحجة االقترادية باإلضافة الى بخاءة االختخاع وخبخات السػضفيغ ،اؼ القجرة
اذ تعج مرصمحًا رديفًا لمسػجػدات غيخ السمسػسة التي تتذابو الى حج كبيخ مع تمظ
السػجػدات ،فالسػجػدات الفكخية ت عج بحلظ مػردا ىاما اعتسجت عميو الػحجات االقترادية مؤخ اخ
ادت التصػ ارت في السحاسبة الفكخية الى اعصاء تعاريف عجه لمسػجػدات الفكخية مغ قبل
قجـ الباحثاف ( ) Edvinsson and Sullivan 1996تعخيفًا لمسػجػدات الفكخية بانيا "
السعخفة التي يسكغ تحػيميا الى ؾيسة والستسثمة باالختخاعات والسعخفة العامة والتراميع والبخامج
والسشذػرات".
قجـ ( ( James 1997تعخيفًا لمسػجػدات الفكخية بانيا " الفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية والؿيسة
قجـ الباحث ( ) Roos 1997تعخيفا شامال لمسػجػدات الفكخية بانيا " جسيع العسميات
واالصػؿ التي ال تطيخ في السيدانية العسػمية فزال عغ االصػؿ غيخ السمسػسة القابمة لمتحجيج
9
والتي يسكغ تسييدىا وؾياسيا مثل ( شيخة السحل وبخاءة االختخاع والعالمة التجارية) فيي تتسثل
بالسػضفيغ العامميغ بالػح جات االقترادية ومياراتيع وخبخاتيع والتي تخغب الػحجة باالستفادة مشيا
عخؼ ( ) Webster 1999السػجػدات الفكخية بانيا " االصػؿ التي ال وجػد مادؼ
ممسػس ليا والتي تحتفع بيا الػحجة بقرج السداىسة بتحقيق االرباح السدتقبمية ".
عخؼ ( )Brennen, 1999السػجػدات الفكخية بانيا " تمظ االصػؿ السعخؼية التي ليا
القجرة عمى تػليج التجفقات السدتقبمية برػرة جيجة ،اؼ انيا تتسثل بالفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية
عخفيا ( ) Larson ,2001السػجػدات الفكخية بانيا كافة السػجػدات غيخ السمسػسة التي
تسثل بسجسػعيا السػجػدات الفكخية والستكػنة مغ رأس الساؿ الييكمي والبذخؼ .
كحلظ عخؼ ( )Guthrie ,2001السػجػدات الفكخية بانيا " الخديف لألصػؿ غيخ السمسػسة
يتسثل التعخيف االكثخ وضػحا حػؿ السػجػدات الفكخية بالتعخيف الحؼ قجمو الباحث
( )Stewart 2002اذ ت سثل السحاسبة الفكخية "كافة العشاصخ الذكمية والفكخية (مثل السعخفة
والسعمػمات ،األصػؿ الفكخية ،والخبخة) التي يسكغ وضعيا إلنذاء األصػؿ وتعديد ؾيسة الػحجة
االقترادية ".
11
اشار ) (De Pablos, 2003الى اف السػجػدات الفكخية تتسثل بالفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية
والجفتخية لمػحجة االقترادية ،ومقجار السػارد التي تكػنت نتيجة الخبخات و التعميع والكفاءة
تتسثل السػجػدات الفكخية بالشدبة لػ( )Coakes,2005بانيا كافة االستثسارات الشقجية في
االصػؿ غيخ السمسػسة التي قجمتيا الػحجة االقترادية مغ اجل تحقيق االرباح السدتقبمية .
عخؼ ) (Jussupova , 2007السػجػدات الفكخية بانيا مجسػع السػارد السالية غيخ السادية
وباإلمكاف تقجيع تعخيف اكثخ مالءمة لمسػجػدات الفكخية فيي تتسثل بكافة السعارؼ
والخبخات التي تستمكيا الػحجات االقترادية ،والستسثمة بالسػضفيغ العامميغ (رأس الساؿ البذخؼ)
،باإلضافة الى تكشػلػجيا السعمػمات والخصط االستخاتيجية ونطع السعمػمات الحاسػبية (رأس الساؿ
الييكمي ) ،التي يسكغ االستفادة مشيا في تصػيخ عسل الػحجة وتحقيق االرباح وتعديد ؾيستيا
الدػؾية.
تعتبخ السػجػدات الفكخية احج البشػد التي ضيخت مؤخ اخ والتي ليا اىسية لمػحجات
االقترادية عمى الرعيج الجاخمي والخارجي اذ اف ىشالظ العجيج مغ وجيات الشطخ حػؿ تمظ
-1تعسل السػجػدات الفكخية في تعديد االبتكار وتصػيخ الػحجات ،اذ يداعج في وضع
11
-2تعتبخ السػجػدات الفكخية احج االمػر الحيػية التي استخجمتيا الػحجات االقترادية مؤخ اخ
في تعديد ثخوتيا وتصػيخ ادائيا فزال عغ السحافطة عمى ؾيستيا في الدػؽ.
-3تعتبخ السػجػدات الفكخية احج السرادر السيسة التي تدتغميا الػحجة في تحقيق التفػؽ
اذ تسثل السػجػدات الفكخية السعخفة لجػ السػضفيغ والقجرات العقمية واالبجاع مرج ار لجعع
السػقف التشافدي في الػحجات االقترادية ،وخيخ دليل عمى ذلظ ىػ اف العشرخ غيخ السمسػس
يفػؽ الؿيع الحؿيؿية لمسػجػدات السمسػسة ،فيي تسثل رأس الساؿ الحؿيقي الحؼ تسمكو الػحجة
نط اخ العتساد السػجػدات الفكخية عمى الخبخة والسعخفة فاف ليا مجسػعة مغ خرائز والتي
متفاوتة ،وتتشاسب مع الييكل التشطيسي بذكل مخف فزال عغ ميالنيا الى السخكدية باإلدارة
بذكل واضح.
-2السيشية :اف السػجػدات الفكخية ت ستاز بالسيشية العالية باإلضافة الى الخبخة والسيارة السعخؼية
فيي تشرب بالتعميع والتجريب والتجخبة الستخاكسة لجػ العامميغ اؼ انيا ال تقترخ عمى الذيادة
12
-3الدمهكية والذخرية :تسيل السػجػدات الفكخية الى السخاشخة بجرجة كبيخة ،فيي تسيل
لمسػضػعات التي تتدع بعجـ التأكج ،وتقجـ االفكار والسقتخحات الجيجة ،ولجييا القجرة عمى
اتخاذ الق اخرات وحل السذاكل دوف تخدد ،بدبب مدتػػ الحكاء العالي السػجػد لجػ العامميغ
نتيجة ألىسية السػجػدات الفكخية في خمق ؾيسة لمػحجات االقترادية فاف ىحا االمخ يدتجعي
دراسة تفريمية لسكػنات ىحا العشرخ .اذ تتكػف السػجػدات الفكخية حدب اراء الباحثيغ مغ
تسثل السػجػدات البذخية رصيج السعخفة الفخدية لمسشطسة مسثمة بسػضفييا ،فيي تعتبخ
مرجر التججيج واالبتكار االستخاتيجي ،اذ ليا دور في خمق ؾيسة لمػحجات االقترادية ،ووفقا
الى الخبيخ االقترادؼ ( )Schultz ,1981فاف السػجػدات البذخية تمعب دو ار حاسسا في
تييئة عػامل الشجاح السشطسي عمى السجػ البعيج ،فخفاـية الفقخاء ليدت بالصاقة او الدراعة انسا
في تحديغ نػعية الدكاف وتحقيق التقجـ السعخفي ،ويسكغ تحقيق ىحا مغ خالؿ االستثسار
السشاسب في االنداف .فعمى الخغع مغ اعتبار السػجػدات البذخية بعجا آخخ ،اال انيا معتخؼ
13
الكتاب كأحج البشػد غيخ السمسػسة األكثخ أىسية لمػحجة ،اذ تسثل قػػ
بيا مغ قبل العجيج مغ ّ
لكغ السػجػدات البذخية تػاجو معػقات عجيجة لإلفراح عشيا في الػحجات االقترادية
وتتسثل تمظ الرعػبات بإيجاد الصخيقة السشاسبة لمؿياس قبل االفراح عشيا بالقػائع الختامية
لمػحجات االقترادية ،اال اف الػسيمة السقتخحة مغ قبل الباحثيغ لسعالجة السعػقات الستعمقة في
تحجيج ؾيسة السػجػدات البذخية تأتي مغ خالؿ تحجيج السعخفة والتجارب الدابقة لألفخاد والخبخاء
العامميغ فسغ خالليا يسكغ اعصاء ؾيسة تتدع بالسػضػعية لمسػجػدات البذخية.
تعتبخ السػجػدات الييكمية حجخ االساس لمسشطسات ،فيي تتزسغ كافة البشػد الفكخية
غيخ اإلنداف اذ ت تزسغ قػاعج البيانات والعسميات والسخصصات التشطيسية واالستخاتيجيات واألدلة
العسمية إجخاءات وسياسات الػحجة االقترادية ،و تعخؼ السػجػدات الييكمية بخأس الساؿ
التشطيسي السسمػؾ لمػحجة ألنو يعبخ عغ امتالؾ الػحجة لمسعخفة الشاتجة مغ العسميات واإلجخاءات
والسرادر غيخ البذخية ،كحلظ يخػ بعزيع ومشيع ( )Roos, 1997باف السػجػدات الييكمية
ت سثل كافة السعارؼ التي تبقى بحػزة الػحجة بعج مغادرة السػضفيغ مثل ( بخاءة االختخاع في
مرصمح يعبخ عغ قاعجة البيانات التكشػلػجية لجػ الػحجة فزال عغ التراميع والعالمات
كحلظ تداعج السػجػدات الييكمية الػحجة االقترادية في خمق ،ثقافة داعسة و قػية تسكغ
السػضفيغ مغ العسل بأماف واكتداب الخبخة وتحقيق االداء االفزل لمػحجة ،وفي الػاقع يعتقج باف
14
السػجػدات الييكمية تعج جدءاً مغ السػجػدات البذخية الف السػجػدات البذخية و الييكمية تعتبخاف
تعخؼ السػجػدات الدبائشية بانو كافة قشػات االتراؿ التي تخبط الػحجة االقترادية بعسالئيا
والتي مغ السسكغ االستفادة مشيا في تػزيع السشتجات وزيادة السبيعات .كحلظ تعخؼ بالسػجػدات
العالقاتية اذ انو يسثل احج الػسائل التي تدتخجميا الػحجة في جحب العسالء والحفاظ عمييع مغ
خالؿ معمػمات الدػؽ اؼ بعبارة اخخػ فيي تتسثل باألصػؿ غيخ السمسػسة والتي تحرل عمييا
الػحجة االقترادية جخاء العػامل والعالقات الخارجية عشج مسارسة نذاشيا االعتيادؼ ،وتخجع
تدسية ىحا الشػع مغ البشػد الفكخية بػ(السػجػدات العالقاتية ) نتيجة تصػر عالقة الػحجات
االقترادية مع البيئة الخارجية فيػ متػلج مغ جسيع السعارؼ السخبأة في جسيع عالقات الػحجة
مسا تقجـ يتزح باف السػجػدات الدبائشية تعج احج األنػاع السيسة مغ السػجػدات الفكخية ،
فالعالقات الجيجة لمػحجة مع الدبائغ تشعكذ عمى زيادة ايخاداتيا فزال عغ زيادة ؾيستيا الدػؾية.
كبيخ في اداء
دور ٌتعج السػجػدات االجتساعية احج مكػنات السحاسبة الفكخية والتي ليا ٌ
الػحجات االقترادية ،فيي ت عتبخ احج مرادر تحقيق التشسية السدتجامة والسيدة التشافدية ،
وتفتقخ معطع الػحجات االقترادية في العالع الى السػارد الكاؼية لمسشافدة في االسػاؽ السالية
العالسية ،لحا فاف السػجػدات االجتساعية تعتبخ احج الػسائل التي تدتخجميا الػحجة لتصػيخ
15
عالقاتيا مع الكيانات والػحجات االخخػ مغ خالؿ العالقات الخسسية او غيخ الخسسية .وباإلمكاف
مذاىجة السػجػدات االجتساعية في الػحجات االقترادية الفخدية او العائمية اذ يكػف ىشالظ نذاط
مدتسخ وعالقات اجتساعية لجػ تمظ الذخكات مع الذخكات العائمية االخخػ ،والحؼ يشعكذ
بجوره في خمق ؾيسة لجػ تمظ الػحجات ،كسا بإمكاف السػجػدات االجتساعية جحب السعارؼ
لمػحجة االقترادية واستيعاب السػارد وتجفق السعمػمات السيسة مغ والى داخل الػحجة ويتحقق
ذلظ مغ خالؿ التػاصل بيغ الػحجات مغ جية والعالع الخارجي مغ جية اخخػ.
تعج السػجػدات التكشمػجية مغ اىع انػاع السحاسبة الفكخية ألنو يعج مغ العشاصخ الحاسسة
في تحقيق الشجاح السشطسي ،فيػ يتسثل بالسػارد التكشمػجية والتقشيات واالبتكارات السسمػكة مغ قبل
الػحجة االقترادية والتي تديع في تشذيط وتصػيخ عسل الػحجة االقترادية .كحلظ يعدػ الدبب
الخئيذ وراء نجاح الػحجات االقترادية ،ىػ اف الػحجات التي تستمظ السػجػدات التكشمػجية
ت داعجىا في جحب السعارؼ وتصػيخ تقشيات االنتاج وتحقيق السكاسب السدتقبمية ،وبحلظ فاف
السػجػدات التكشمػجية ت عتبخ القاعجة االساسية في نجاح عسل الػحجات لسا ليا مغ تأثيخ ايجابي
عمى اداء الػحجات مغ جية وتعديد ؾيستيا الدػؾية مغ جية اخخػ .
تعخؼ السػجػدات الخوحية بانو كافة السعارؼ السدتسجة مغ الجيغ والتي ليا تأثيخ عمى اداء
االنداف مثل الخوح والشفػذ والدمصة ،ويعتبخ احج مكػنات السػجػدات الفكخية بدبب الجور الحؼ
16
كحلظ تعخؼ بانيا "السعخفة غيخ السادية والسدتسجة مغ االيساف والسذاعخ واالحاسيذ
البذخية والتي تعتبخ جدءًا مغ عقػؿ االنداف العامل في الػحجة ،والتي تػثخ بجورىا عمى عسمية
التػجيو العمسي والثقافي لمسػضفيغ العامميغ فيي في العادة ما تكػف مختبصة بالؿيع االخالؾية
مغ خالؿ ما تقجـ يسكغ تقجيع شكل يػضح مكػنات السػجػدات الفكخية بحدب انسػذج
الموجودات
البشرية
الموجودات الموجودات
الروحية الهيكلية
الموجودات
الفكرية
الموجودات الموجودات
التكنولوجية الزبائنية
الموجودات
االجتماعية
17
-1السهجهدات الفكخية :تتسثل بالسػجػدات السعخؼية التي تستمكيا الػحجة االقترادية متسثمة
-2السهجهدات البذخية :تتسثل بالسػجػدات البذخية والخبخات السػجػدة داخل عقػؿ السػضفيغ
-3السمكية الفكخية :تتسثل بالسػجػدات الفكخية التي تحرل عمييا الػحجة االقترادية جخاء
عسميات واحجاث اقترادية قاـ بيا االفخاد العاممػف في وقت سابق او نتيجة عسميات قانػنية
كاالنجماج ،كحلظ تتسثل السمكية الفكخية ببخاءة االختخاع وشيخة السحل والعالمة التجارية .مسا
تقجـ يخػ بانو باإلمكاف تقجيع شكل يػضح مكػنات السحاسبة الفكخية وفق انسػذج
الملكية
الفكرية
رأس
المال
الفكري
الموجودات الموجودات
البشرية الفكرية
18
جـ -ترشيف ()IFAC,1998
صشف االتحاد الجولي لمسحاسبيغ السػجػدات الفكخية الى ثالثة مكػنات رئيدة تتفخع الى
السهجهدات الييكمية
السهجهدات العالقاتية السهجهدات البذخية
السمكية الفكخية اصهل البشية التحتية
صشفت السػجػدات الفكخية بحدب ىحا األنسػذج عمى ثالثة اصشاؼ ىي (راس الساؿ
البذخؼ وراس الساؿ الييكمي وراس الساؿ الدبػني) ،وبحدب ىحا الترشيف فاف ىحه
19
السكػنات االساسية لمسحاسبة الفكخية والتي يسكغ اف تسمكيا الػحجة االقترادية والتي يسكغ
تسثيميا باالتي-:
-1راس السال البذخي :يتكػف مغ التعميع والخبخة الستخاكسة لجػ السػضفيغ العامميغ في الػحجة
االقترادية.
-2راس السال الييكمي :يتكػف مغ السسارسات السشتطسة والبحث والتصػيخ والدسعة الصيبة
-3راس السال الدبهني :يتكػف مغ العالقات مع الدبائغ والعسالء الحيغ تتعامل معيع الػحجة
االقترادية ،فديادة ىحه العالقات يشعكذ عمى استس اخرية عسل الػحجة ونجاحيا .كسا
) باإلمكاف تقجيع شكل يػضح مكػنات السحاسبة الفكخية بحدب انسػذج)Bontis,1998
راس المال
الفكري
21
-2التسييد بين السهجهدات الفكخية والسهجهدات السادية
تختمف السػجػدات الفكخية عغ السػجػدات السادية بدبب اختالؼ شبيعة كل مشيسا ،
السػجػدات السادية ت تسثل بالبشػد السمسػسة التي يسكغ مذاىجتيا بالسيدانية العسػمية اما
السػجػدات الفكخية فاف ىشاؾ اختالفًا بيغ الباحثيغ حػؿ امكانية اضياره في القػائع السالية
لمػحجات االقترادية اذ اف االمخ مقترخ عمى جدء مغ احج فخوع السػجػدات الفكخية ،الستسثل
بػ( شيخة السحل وبخاءة االختخاع والعالمة التجارية ) اما البشػد االخخػ فيي غيخ ضاىخة ،لحلظ
يعيخ عشج حجوث مذاكل يتهقف عشج حجوث مذاكل الهاقع التذغيمي
21
سادسا :االستثسار في السهجهدات الفكخية
والتصػيخ وتذكيل السػجػدات الفكخية في الػحجة االقترادية ،واليجؼ مشو زيادة قجرتيا عمى
االخيخة فيػ متسثل ( بكافة السجخالت التي تقػـ بيا الػحجات االقترادية في ميجاف تجعيع
السػاىب البذخية وتخؾية وتصػيخ التقشيات والسيارات التي تعدز السشافع التشافدية وتدسح بتكػيغ
ؾيسة سػؾية افزل لمػحجة االقترادية مقارنة مع الػحجات االخخػ) وىحا يعشي اف االستثسار
في تجريب السػضفيغ العامميغ وتخؾية مياراتيع ىػ شخيقة ججيجة لخمق سػؽ عسل داخمي تختكد
كحلظ يذيخ مفيػـ االستثسار في السػجػدات الفكخية الى تػضيف االمػاؿ مغ قبل الػحجة
االقترادية في اصػليا الثابتة او الستجاولة بػية الحرػؿ عمى السػارد الفكخية التي تتسثل في
الحرػؿ عمى السػارد البذخية العالية التخرز في مجاؿ السعخفة ،وبيحا فاف اىسية
.1يعدز االستثسار في السػارد الفكخية مدتػػ اداء الػحجة والسيسا تمظ الػحجات التي
22
.2تعج زيادة االستثسارات في السػجػدات الفكخية مؤش اخ لؿياس ربحية الػحجة ويديع بذكل
االقترادية ،اذ تػجج عالقة شخدية بيغ زيادة االستثسار وزيادة االبجاع لجػ العامميغ
يعتقج باف السجاخل والصخائق السحاسبية التقميجية التي تؿيذ السػجػدات السمسػسة غيخ
مالئسة لتقييع االستثسارات بالسػجػدات الفكخية ،وبحلظ فالبج مغ وجػد مجخل مشاسب يخاعي
عسمية دمج مكػنات السػجػدات الفكخية وكيؽية اضيار االستثسارات الستعمقة بيا في التقاريخ
السالية.
وعميو فقج ضيخت العجيج مغ اآلراء حػؿ كيؽية التعامل مع االستثسارات الفكخية ولعل ابخزىا
أ-اعتبار استثسارات السهجهدات الفكخية (اصل) :شبقا لمسبادغ السحاسبية السقبػلة عسػما فاف
القػائع السالية تفتقخ الى اض يار االستثسارات الفكخية كشفقات التجريب والتعميع في القػائع السالية
كأصل ،فيي تعتبخىا مرخوفات تذغيمية تطيخ في قائسة الجخل وبيحه السعالجة ال تػفخ
كحلظ ضيخت اراء متعجدة مغ قبل العجيج مغ الباحثيغ العتبار االستثسارات الفكخية
مراريف رأسسالية ،الف ىحه السعالجة تعج اكثخ شسػلية لمػحجات االقترادية التي تذكل
السعخفة جدءًا كبي اخ مغ مشتجاتيا وثخواتيا ،فيي بحلظ ايجت اصحاب الشطخية القائمة بزخورة
23
معاممة االفخاد اصػال واالىتساـ بؿيستيع مع اىسية اضيار السعمػمات الكمفػية لسحاسبة السػارد
ب-اعتبار استثسارات السهجهدات الفكخية (كالتدام) :اف فيع السصمػبات ىػ شيء اساس يدتشج
اليو وضع العامميغ في البيانات السالية الختامية ،اذ اف مغ االمػر الجػىخية ىػ االدراؾ بعجـ
امتالؾ البذخ ،واف الػحجات االقترادية تكدب السػارد البذخية وتحتفع بيا ويتحقق ذلظ
االكتداب مغ خالؿ تحسل السشطسات لسدؤولياتيا ،اؼ اف عجـ امتالؾ الػحجة ألؼ مدؤولية
او التداـ تجاه مػاردىا البذخية يعشي عجـ امتالكيا لمسػارد البذخية.
وفي ىحا الرجد تع تحجيج اآلراء االتية لبياف تذابو السحاسبة الفكخية واستثساراتو مع
السصمػبات :
.1ىشاؾ تذابو بيغ الػدائع القابمة لمدحب لجػ السرارؼ والسػجػدات الفكخية ،الف كمييسا
ممكية الذخز الحؼ يعيخىا ،فاألفخاد يتعاقجوف لتخػيل شخز ما يحق لو استخجاـ رأسساليع
.2ىشالظ تذابو بيغ التدامات السػجػدات الفكخية وبيغ االلتدامات التي يحققيا عقج االيجار ،اذ
يحاوؿ حاممػ عقج االيجار معخفة الؿيسة الحالية لسجفػعات االيجار السدتقبمية والتي يجخؼ
التػصل الييا باستخجاـ معجؿ الفائجة السفخوض وعجد الجفعات الػاجب تدجيجىا ومبمغ
الجفعات وججوليا الدمشي ،وتتذابو ىحه الصخيقة مع شخيقة تقييع السػجػدات الفكخية الحؼ
االقترادية في خمق بيئة مشاسبة لمشجاح والتصػر ،اما السعالجة السحاسبية لتمظ االستثسارات
فانو ي دتػجب اعتبارىا مراريف رأسسالية وأضافتيا عمى ؾيسة السػجػدات الفكخية بجانب
24
السػجػدات ،والى ؾيسة رأس الساؿ في جانب السصمػبات ،كسا باإلمكاف مغ الزخورؼ عجـ
25
عزيزي القارئ ،تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟
26
أسئمة الفرل
.1ما ىػ السقرػد بالسحاسبة الفكخية ؟ وما ىػ الفخؽ بيشيا وبيغ السػجػدات الفكخية ؟
.2ما ىي أىسية السػجػدات الفكخية ؟
.3ما ىي خرائز السػجػدات الفكخية ؟
.4ما ىي ابخز الشساذج السقجمة مغ قبل الباحثيغ حػؿ مكػنات السػجػدات الفكخية ؟
.5ما ىػ السقرػد السػجػدات الخوحية ؟ وكيف يسكغ االعتساد عميو في تصػيخ عسل
الػحجة االقترادية ؟
.6ما ىي ابخز مكػنات السػجػدات الفكخية الي يسكغ ؾياسيا محاسبيا في الػحجات
االقترادية ؟
.7ما ىي ابخز التحجيات التي تػاجو عسمية ؾياس السػجػدات البذخية ؟
.8ما ىي ابخز االختالفات بيغ السػجػدات السادية والسػجػدات الفكخية ؟
.9ما السقرػد باالستثسار بالسػجػدات الفكخية ؟ وما ىي ابخز الصخائق التي يدتعيغ بيا
مغ اجل االفراح عشو في القػائع السالية ؟
ما ىي أوجو التذابو بيغ السػجػدات الفكخية مع السصمػبات ،ناقر ذلظ معد از ذلظ .10
باألمثمة ؟
27
الفرل الثاني
االىجاف التعميسية
يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع االتية-:
28
الفرل الثاني
يعج الؿياس السحاسبي مغ االجخاءات السحاسبية االساسية التي يعتسج عمييا السحاسب في
تصبيق القػاعج والسبادغ الستعمقة بؿياس البشػد السحاسبية والسيسا السػجػدات الفكخية والتي تعج مغ
السػاضيع الحجيثة التي شخحت مؤخ اخ ،اذ اف ؾياس تمظ السػجػدات يػاجو صعػبات تتعمق بإيجاد
الصخائق السشاسبة والسػضػعية لمؿياس السحاسبي فزال عغ عجـ تػفخ السعاييخ السشاسبة التي
29
اوال :تعخيف قياس السهجهدات الفكخية
يتسثل الؿياس بأنو تحجيج وتخريز أرقاـ كي تسثل خػاص أو سسات ألنطسة مادية عجا
األرقاـ نفديا استشادا إلى القػانيغ التي تحكع ىحه الخػاص ،و نالحع أف الؿياس يتزسغ عسمية
ربط بيغ الشطاـ الذكمي والشطاـ العجدؼ مع مطاىخ األشياء و األحجاث عبخ قػاعج معيشة .كحلظ
اف ىح ه القػاعج تجعل عسميات الخبط مسكشة ،فالؿياس يربح مسكشا الف العالقات بيغ خرائز
الشطاـ العجدؼ يعبخ عشيا عمى شكل انسػذج رياضي وحتى العالقات بيغ األشياء واألحجاث مع
مغ خالؿ ذلظ يسكغ تعخيف عسمية الؿياس السحاسبي لمسػجػدات الفكخية بانيا (عسمية
احتداب ؾيسة السػجػدات الفكخية في الػحجات االقترادية وفقا الى قػاعج واحكاـ معيشة ،وتتسثل
ىحه القػاعج بشساذج الؿياس العسمية التي يعتسج عمييا ألجخاء عسميو الؿياس السحاسبية.
نط اخ لألىسية الكبيخة التي تتستع بيا السػجػدات الفكخية لجػ الػحجات االقترادية وتأثيخه
عمى جسيع نذاشات الػحجة وادائيا وؾيستيا ،فاف االمخ يدتجعي ايجاد شخيقة معيشة لؿياسو
وإضياره في القػائع السالية لتمظ الػحجات ،وتتجمى اىسية ؾياس السػجػدات الفكخية ؼيسا يأتي :
.1اف عسمية الؿياس عغ السػجػدات الفكخية تجعل مغ القػائع السالية لمػحجات االقترادية
31
.2تداعج عسمية الؿياس عغ السػجػدات الفكخية عمى تاميغ وجػد عالقة بيغ االدارة
لمسدتخجميغ الخارجييغ.
.4يداعج ؾياس السػجػدات الفكخية عمى حساية الػحجة االقترادية مغ خصخ االفالس ،اذ
انو يداعج في تقجيع السقتخحات االزمة لمحيمػلة دوف وقع االفالس والسداعجة في ايجاد
الصخؽ الكفيمة بسعالجتو في حالة وقػعو لسا يستمكو مغ خبخات وكفاءات في االدارة
والتخصيط.
وبالخغع مغ اىسية ؾياسو اال اف عسمية الؿياس عغ السػجػدات الفكخية تػاجو العجيج مغ
.1مذكمة التحجيج :تتسثل مذكمة التحجيج برعػبة تحجيج السػجػدات الفكخية التي بحػزة الػحجة
.2مذكمة تقجيخ العائج :ىحه السذكمة تتعمق بالصخيقة التي يتع بسػجبيا تحجيج العػائج الستحققة مغ
السػجػدات الفكخية ،وبدبب عجـ التأكج والتغيخ السدتسخ في ىحه السػجػدات فاف مغ الرعػبة
.3مذكمة تقجيخ العسخ االنتاجي :تعج مذكمة تقجيخ العسخ االنتاجي مغ اىع السذاكل التي تػاجو
عسمية الؿياس ،بدبب شبيعة السػجػدات الفكخية فيي تتسيد بعجـ االستقخار والثبات لتقجيخ
31
.4صعهبة تقجيخ الكيسة :تتسثل صعػبة تقجيخ الؿيسة باف ىشالظ بعس الطخوؼ التي تسخ عمى
الػحجة تػثخ عمى ؾيسة السػجػدات الفكخية والتي تؤدؼ الى انخفاض او زيادة ادائو والحؼ يؤثخ
.5صعهبة ترشيف مكهنات السهجهدات الفكخية :نتيجة لمتجاخل بيغ تمظ السكػنات فاف ىشالظ
تع اقتخاح مجخل الؿيسة الدػؾية الى الجفتخية مغ قبل ( )Stewart,1997والحؼ يدتشج في
حداب السػجػدات الفكخية الى الفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية والؿيسة الجفتخية السيع الػحجة االقترادية،
ويفتخض ىحا االنسػذج اف الؿيسة الدػؾية تعكذ الؿيسة الحؿيؿية ليا ،اما الؿيسة الجفتخية فيي ؾيسة
تاريخية يسكغ الحرػؿ عمييا مغ واقع الدجالت السحاسبية والتي تعكذ ؾيسة السػجػدات السمسػسة ،
عمى عكذ الؿيسة الدػؾية التي تعكذ السػجػدات السمسػسة وغيخ السمسػسة ،فالفخؽ بيغ الؿيستيغ
يسثل ؾيسة السػجػدات الفكخية التي تستمكيا الػحجة االقترادية ،ويسكغ الحرػؿ عمى الؿيسة الدػؾية
مغ خالؿ ضخب عجد االسيع لمػحجة في سعخ الديع الدائج في الدػؽ ومغ خالؿ تصبيق السعادلة
اذ ان :
32
الكيسة الدهقية = الكيسة الحالية لمديم في الدهق
عمى الخغع مغ سيػلة تصبيق ىحا االنسػذج مغ قبل العجيج مغ الػحجات االقترادية اال انو
.1قج ال تتعامل بعس الػحجات االقترادية مع االسػاؽ السالية وبحلظ يرعب ايجاد الؿيسة
.2اف استخجاـ اسعار االسيع الحتداب الؿيسة الدػؾية لتحجيج رأس الساؿ الفكخؼ غيخ عسمي ،
يدتخجـ بسػجب مجخل العائج عمى االصػؿ متػسط أرباح قبل الزخيبة لػحجة اقترادية ما
لسجة ( ) 5-3سشػات ،وبعجىا يتع استخخاج معجؿ لألصػؿ السمسػسة لشفذ الفتخة ،ومغ ثع يتع تقديع
معجؿ االرباح عمى معجؿ االصػؿ السمسػسة ،وبعجىا يقارف الشاتج السدتخخج مع السعجؿ القصاعي
لمػحجة ويتع بعجىا حداب الفخؽ بيغ السعجليغ ،فاذا كاف الفخؽ صف اًخ او سالبا فاف ىحا يعشي عجـ
وجػد ايخاد متحقق مغ السػجػدات الفكخية لجػ الػحجة ،اما اذا كاف الفخؽ بيغ العائج عمى االصػؿ
غيخ السمسػسة والسعجؿ القصاعي مػجبًا فاف ىحا يعشي وجػد فائس ناتج مغ استخجاـ رأس الساؿ
بعجىا يتع ضخب ىحا العائج عمى األصػؿ الدائجة لمػحجة االقترادية في كمفة رأس الساؿ في
الػحجة االقترادية الستخخاج ؾيسة السػجػدات الفكخية ،وبحلظ فاف السبمغ السدتخخج يعبخ ؾيسة رأس
الساؿ الفكخؼ الحؼ بحػزة الػحجة .يسكغ تػضيح ىحا السجخل وفق السعادلة االتية:
33
معجل االرباح قبل الزخيبة = مجسهع األرباح قبل الزخائب لدشتين ÷ 2
معجل االصهل غيخ السمسهسة = االصهل غيخ السمسهسة ÷ عجد االصهل غيخ السمسهسة
معجل االرباح الى معجل االصهل غيخ السمسهسة = معجل االرباح قبل الزخيبة ÷ معجل االصهل غيخ
السمسهسة
السهجهدات الفكخية = معجل االرباح الى معجل االصهل غيخ السمسهسة× كمفة رأس السال
تدتشج ىحه االرباح السعخؼية الى االرباح الستػلجة مغ السػجػدات الفكخية ،اذ يحتاج الى ارباح
لسجة ( ) 3سشػات لمػحجة االقترادية ،وبعجىا يتع شخح االرباح الستحققة عغ كل سشة مغ االصػؿ
السمسػسة والفائس الستحقق يشتج ارباحًا متحققة مغ السػجػدات الفكخية ،الحؼ باإلمكاف استخجاميا
يتسثل مجخل بصاقة االداء الستػازف بانو نطاـ إدارة يحقق التػازف بيغ العسميات التجارية
الجاخمية والخارجية مغ مشطػر مالي ،وتع اقتخاح ىحا االنسػذج مغ قبل ( Kaplan and
، ) Norton 1996اذ اشار الى اف التجابيخ السالية التقميجية تعبخ عغ احجاث ماضية ،وبيحا
تعتبخ غيخ كاؼية لتحقيق نجاح الػحجات االقترادية والسيسا الرشاعية مشيا ،وفي ضل التصػر
الحاصل في الػحجات االقترادية وضيػر تكشػلػجيا السعمػمات وتػجييا نحػ االستثسار في
االجل الصػيل والعسل عمى تحقيق الشجاح ،ضيخت بصاقة االداء الستػازف بػصفيا أداة تدتخجميا
34
الػحجة في تػجيو عسميا نحػ االستثسار وخمق الؿيسة لمػحجة في السدتقبل ،فيي تعتبخ احجػ
الػسائل السدتخجمة لتحقيق التػازف بيغ عالقات الدبائغ بالعسميات التجارية والسالية داخل وخارج
الػحجة ،فزال عغ اىتساميا بتشسية وتصػيخ ميارات االفخاد العامميغ داخل الػحجة مغ اجل رسع
يتع ؾياس السػجػدات الفكخية بسػجب مجخل الخسسمة الدػؾية مغ خالؿ استخخاج الفخؽ بيغ
ؾيسة الدػؾية ألسيع الػحجة االقترادية وبيغ حقػؽ السداىسيغ فييا ،ووفقا الى(
)Stewart,1997فاف ؾيسة السػجػدات الفكخية تدتشج الى الؿيسة الدػؾية لالسيع مقدػمة عمى
الفكخية تدتخخج مغ خالؿ قدسة الؿيسة الدػؾية لالسيع عمى كافة االصػؿ غيخ السمسػسة
تعتبخ ىحه الصخيقة اكثخ دقة في استخخاج ؾيسة السػجػدات الفكخية ،وذلظ العتسادىا
عمى ؾيع مالية رقسية قابمة لمتجقيق ،اذ تفيج مثل ىحه الصخيقة في اجخاء تقييسات لمػحجات
االقترادية مغ حيث مجػ امتالكيا لألصػؿ الفكخية .ويسكغ تػضيح ىحا السجخل بالسعادلة
االتية -:
35
عزيزي القارئ ،تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟
.6يتسثل قياس السهجهدات الفكخية بكياس ميارات االفكار التي تستمكيا الذخكة وفقا لمقهاعج.
.7باإلمكان مذاىجة اىسية السهجهدات الفكخية من خالل انعكاسيا عمى الخضا الهظيفي .
.8تحجد معهقات قياس السهجهدات الفكخية بسذكمة تقجيخ الجخل والعائج والتحجيج .
.9تتسثل طخائق الكياس السباشخة لمسهجهدات الفكخية بطخيقة الكيسة السخسسمة والكيسة الجفتخية
36
أسئمة الفرل
37
الفرل الثالث
االىجاف التعميسية
يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع االتية-:
38
اوال :السجاخل غيخ السباشخة في قياس السهجهدات الفكخية
تدتشج ىحه الصخيقة في ؾياس السػجػدات الفكخية الى تحجيج مكػناتيا بجقة ،ومغ ثع الؿياـ
بؿياس كل مكػف عمى حجة ويتع التخكيد عمى مكػنيغ اساسيغ السػجػدات الفكخية ىسا (راس
الساؿ البذخؼ وراس الساؿ الييكمي) ،وبسجسػع ؾيسة كل مكػف عمى حجة تتكػف السػجػدات
الفكخية ،وتػضح الصخائق االتية لمؿياس عسمية ؾياس مكػنات السػجػدات الفكخية:
تع اقتخاح شخيقة الؿيسة السزافة الفكخية مغ قبل ) )Pulic , 1993والتي تقػـ بأجخاء عسمية
ؾياس كفاءة السػجػدات الفكخية او كفاءة االصػؿ غيخ السمسػسة وتحجيج مجػ تأثيخىا عمى ؾيسة
الػحجة االقترادية .اؼ اف ؾيسة الػحجة االقترادية تأتي مغ خالؿ ؾيسة رأس الساؿ الييكمي
والبذخؼ وكفاءتيسا ،واليجؼ االساس مغ اتباع ىحه الصخيقة ىػ معخفة االثخ الحؼ تمعبو
السػجػدات الفكخية في نجاح الػحجات االقترادية ،وتدتشج ىحه الصخيقة الى مجسػعة مغ السعادالت
تسثل الخواتب واالجػر لمسػضفيغ العامميغ بالػحجة االقترادية رأس الساؿ البذخؼ وفق ىحا
االنسػذج ،بيشسا يحتدب رأس الساؿ الييكمي وفق السعادالت االتية :
الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية = اجسالي االيخادات – تكاليف الذخاء ( مهاد وخجمات )
39
او :الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية = السراريف التذغيمية +اجهر العاممين +االطفاء +
االنجثار
اما ؾياس الكفاءة السػجػدات الفكخية وفق ىحا االنسػذج فانو يتع باستخجاـ السعادالت االتية :
ندبة كفاءة السهجهدات البذخية = السهجهدات البذخية ÷ الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية
ندبة كفاءة السهجهدات الييكمية = السهجهدات الييكمية ÷ الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية
السراريف االدارية كانت تسثل مبمغ الخواتب واالجػر السجفػعة لمسػضفيغ العامميغ.
الحل :استخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية وفق السعادلة االتية -:
41
التسخين ( : )2حققت شخكة االباء الدياحية ارباح مقجارىا ( )2100000ديشار ،جخاء عسمياتيا
السطمهب :
41
-2طخيقة محاسبة السهارد البذخية
عخفػػت الجسعيػػة السحاسػػبية االمخيكيػػة ( )AAAمحاسػػبة السػػارد البذ ػخية بانيػػا " عسميػػة تحجيػػج
وؾيػػاس السػ ػػارد البذ ػخية و تػص ػػيل ىػػحه السعمػم ػػات إلػػى األشػ ػخاؼ السعشيػػة ،او ى ػػي عسميػػة ؾي ػػاس
كحلظ عخفيػا ( ) Flamholtz,1971بانيػا " عسميػة ؾيػاس كمفػة وؾيسػة االندػاف داخػل الػحػجة
االقترػػادية ،اؼ عسميػػة ؾيػػاس الس ػػجخالت التشطيسيػػة داخػػل الػحػػجة والت ػػي يسكػػغ االسػػتفادة مشي ػػا
كػحلظ أشػار ( )Newma ,1999الػػى اف محاسػبة السػػارد البذػخية تعػخؼ بانيػػا عسميػة ؾيػػاس
قػجرة جسيػػع العػػامميغ فػي الػحػػجة االقترػػادية ،والتػػي تعبػخ عػػغ امػػتالؾ الػحػجة لمقػػجرات الفكخيػػة التػػي
تسثػل محاسػبة السػػارد البذػخية إلػى ( )Jasrona ,2004بانيػا " عسميػة الؿيػاس واالفرػاح عػغ
كمفة وؾيسة االنداف داخل الػحجة االقترادية ،وىحا التعخيػف يذػيخ الػى اعتبػار االندػاف مػجػػدات
غيخ ممسػسة ليا تأثيخ كبيخ عمى ؾيسة الػحجة االقترادية .
اف محاول ػ ػػة الؿي ػ ػػاس و االفر ػ ػػاح ع ػ ػػغ السػػ ػػارد البذػ ػ ػخية ال تع ػ ػػج ض ػ ػػسغ االجػ ػ ػخاءات التقميجي ػ ػػة
لمسحاسبة ،ففػي اآلونػة االخيػخة ازداد االىتسػاـ بيػحا الشػػع لسػا لػو مػغ تػأثيخ ميػع عمػى عسػل الػحػجات
االقترػػادية وتصػرىػػا ،ومػػغ خػػالؿ ذلػػظ يسكػػغ تػضػػيح اىػػجاؼ محاسػػبة الس ػػارد البذ ػخية مػػغ خػػالؿ
االتي:
42
.1مداعجة اإلدارة في اتخاذ الق اخرات السشاسبة بذأف االستثسار في السػارد البذخية ولتػفيخ
السعمػمات لجسيع السدتخجميغ ،وتقجيع السعمػمات ليع حػؿ دور السػارد البذخية في زيادة
في الحرػؿ عمى إنتاجية والخبحية في الػحجات .2تقييع كفاءة السػارد البذخية ودورىا
االقترادية.
.3تػفيخ السعمػمات السقارنة بذأف التكاليف والفػائج السختبصة باالستثسار في السػارد البذخية.
يعج تقييع السػارد البذخية مغ أقجـ السحاوالت لسعالجة ؾيسة األصػؿ البذخية في ميشة
السحاسبة في شكل تصبيق السشصق االقترادؼ لمقزايا والتقييع ،بسا في ذلظ تمظ الستعمقة بالسػارد
البذخية ( ،) 1925 ،Scothاذ تع االعتخاؼ بالسػارد البذخية كأصػؿ غيخ ممسػسة وعمى اثخ ذلظ
االعتخاؼ نذأ ججؿ حػؿ الكيؽية التي يتع بيا التقييع أو الؿياس ومغ ثع اإلفراح عغ السػارد
البذخية في القػائع السالية ،لحلظ تعجدت شخؽ التقييع والؿياس باختالؼ وجيات نطخ الباحثيغ
وحدب البيئة السحاسبية السػجػدة فيشالظ العجيج مغ نساذج الؿياس التي تع شخحيا والتي يسكغ
تػضيحيا باالتي:
تدسى ىحه الصخيقة بصخيقة تكمفة الذخاء والتي تع تصػيخىا مغ قبل ( Brummet,
، ) Flamholtz, Pyle ,1971اذ تؿيذ ىحه الصخيقة استثسارات الػحجة االقترادية في
السػضفيغ باستخجاـ السعمسات الخسذ التػضيف و االكتداب والتجريب الخسسي والتعخيف والتجريب
43
غيخ الخسسي ،باإلضافة الى الخبخة ،والتشسية ،ىحه الصخيقة تقتخح بجال مغ تحسيل تكمفة السػارد
البذخية عمى قائسة الجخل فإنو يشبغي رسسمتيا في السيدانية العسػمية ،اؼ انيا تعامل السبالغ
السرخوفة لالستثسار في السػارد البذخية كأصػؿ مثميا مثل االصػؿ السادية االخخػ.
كحلظ تؤكج ىحه الصخيقة عمى اىسية استيالؾ ؾيسة السػارد البذخية خالؿ السجة االنتاجية ليا
،اؼ يجب اف تكػف ىشالظ عسمية اشفاء لتمظ االصػؿ البذخية لسخة واحجة خالؿ الدشة ،فتخؾ
السػضف لمػحجة االقترادية او عشج عسمية االستغشاء والتقاعج يعج تخؽيزاً لؿيسة تمظ السػارد او
االصػؿ .وبالخغع مغ سيػلة ىحه الصخيقة اال انيا تػاجو مجسػعة مغ االنتقادات وىي:
.2اف تعاضع او اشفاء في ؾيسة السػجػد البذخؼ قج يكػف ذاتيًا وليذ لو عالقة بديادة انتاجية
السػارد البذخية.
.3اف شخيقة الكمفة التاريخية ال تكػف صالحة لمسقارنة عشج عسمية ؾياس السػجػد البذخؼ ،الف
الكمف السختبصة بالسػجػد البذخؼ و تتسثل بالتجريب والتػضيف واالختيار ربسا تختمف مغ
تع تصػيخ شخيقة الكمفة االستبجالية مغ قبل ( )Likert and Eric 1985وتؿيذ ىحه
الصخيقة تكمفة استبجاؿ السػضف العامل لجػ الػحجة والتي تذسل ( التػضيف واالختيار و
التعػيس وتكمفة التجريب والجخل الستحرل خالؿ فتخة التجريب) ،اف البيانات السدتسجة مغ ىحه
الصخيقة تكػف مفيجة في تحجيج ؾيسة السػضف السدتبجؿ او السدتبعج ،وىحه الصخيقة مذابية الى
44
ٍ
حج ما شخيقة التكمفة التاريخية اال انيا تختمف عشيا مغ حيث تكمفة الحرػؿ عمى السػضفيغ
ّ
تع اقتخاح شخيقة الكمفة الفخصية مغ قبل ( )Hekimian and Jones, 1967والتي
تػضح اف ؾيسة السػضف تحجد وفقا لالستخجاـ البجيل لو ،اما في حالة عجـ وجػد بجيل لمسػضف
فال تزع ؾيسة لو ،وىحه الصخيقة تدتبعج السػضفيغ غيخ االكفاء والحيغ يتقاعجوف بديػلة ،
وتحفد ىحه الصخيقة عمى تقجيع العصاءات التشافدية لمسػضفيغ في الػحجة االقترادية .ىحا يعشي
أف تكمفة الفخصة البجيمة تكػف متػافقة مع نجرة وكفاءة السػضفيغ .
.2تصػيخ االصػؿ البذخية في الػحجة االقترادية وبشاء قاعجة لمتخصيط والستابعة عمييا.
.1اف عسمية ادخاؿ العامميغ الشادريغ ضسغ السػجػدات وتخؾ االخخيغ ،يفدخ مغ بعزيع
بانو تسييد بيشيع ،واالمخ الحؼ يؤثخ عمى عصائيع داخل الػحجة.
.2يؤدؼ تصبيق ىحه الصخيقة الى معاؾبة االقداـ االقل عصاء لمػحجة والتي ال تسمظ مػضفيغ
نادريغ وكفؤيغ.
45
-4-3-2طخيقة السقاييذ الدمهكية
تقػـ شخيقة السقاييذ الدمػكية بؿياس رأس الساؿ البذخؼ استشادا الى الدمػؾ االنداني الحؼ
يتغيخ بسخور الدمغ ،فالدمػؾ االنداني عبارة عغ سمدمة متعاؾبة مغ االفعاؿ وردود االفعاؿ التي
ترجر مغ الفخد بيجؼ تحقيق واشباع رغباتو الستصػرة والستغيخة ،وبيحا فاف ؾياس التغيخات التي
تص اًخ عمى سمػؾ االنداف وتحجيج مجػ تأثيخىا عمى اداء الػحجة االقترادية تعج مغ االمػر اليامة
التي تدتعيغ بيا الػحجة لؿياس رأس الساؿ البذخؼ وتحقيق اىجافيا وكدب رضا السػضفيغ العامميغ
لجييا.
وىشالظ العجيج مغ السعادالت التي تع شخحيا لؿياس العػامل الدمػكية التي تؤثخ في تحجيج
االنتاجية البذخية لجػ الػحجات االقترادية ومعخفة دورىا في تحقيق االىجاؼ ومشيا:
وعغ شخيق السعادالت الدابقة يسكغ ؾياس الكفاءة االنتاجية البذخية مغ خالؿ االتي:
كسا يسكغ تحجيج العالقة التي تخبط بيغ الفخد العسل آف واحج مغ خالؿ السعادلة االتية:
46
-5-3-2طخيقة الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرهمة
تدتشج شخيقة الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرػمة الى مفيػـ الؿيسة االقترادية ،
التي تعشي الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية الستػقعة ،اذ يتساشى ىحا السجخل مع الشطخيات
االقترادية التي تخػ ب اف معيار ؾيسة شيء معيغ يتحجد بسجػ قجرتو عمى تػليج االيخادات
السدتقبمية ،اؼ مجػ قجرة السػارد البذخية عمى تػليج السشفعة السدتقبمية الستػقعة مشيا ضسغ
اف اصل الجعػة الى تصبيق ىحا السجخل جاءت مغ قبل الباحثيغ( Lev and
في الكذػفات السالية بالػحجات االقترادية والحؼ يدتشج الى نطخية تػليج الجخل مغ قبل
( )Fisherاذ تع اعتبار السػجػدات البذخية مرج ار مغ مرادر تػفيخ الجخل السدتقبمي
) ( ( ∑ ∑)
( )
اذ اف-:
) : P (t+1ندبة تخؾ السػضف لمذخكة سػاء مغ خالؿ التقاعج او الػفاة او االستغشاء.
) :) I+rمعجؿ الخرع السدتقصع مغ راتب السػضف كػ (الزساف االجتساعي والزخيبة والتقاعج).
47
:Tسغ التقاعج.
:Yعسخ السػضف.
قيسة السهجهدات البذخية= مجسهع ندبة تخك السهظفين لمذخكة × السرخوفات السجفهعة لكل
السهظف ( /معجل خرم السهظفين) × مجة البقاء في الذخكة
يتع بسػجب ىحا األنسػذج رسسمة الخواتب واالجػر الخاصة بكل مػضف والستػقع
الحرػؿ عمييا حتى فتخة التقاعج ،ويتسثل معجؿ االستقصاع بػ(الزساف االجتساعي والزخيبة
والتقاعج) ،اما احتسالية التخؾ او االستغشاء فأنيا تسثل ندبة مئػي ة تدتخخج مغ قدسة عسخ
السػضف عمى الدغ التقاعجؼ .ومغ خالؿ تمظ السعمػمات يخػ مؤيجو ىحا السجخل بانو يجب
دراسة الػحجة االقترادية السعخؼية برػرة مدتؽيزة وخاصة ألقداـ السػارد البذخية والتي يسكغ
وصفيا رأس ماؿ بذخؼ الى مجسػعات متساثمة حدب السؤىالت والخبخات والتي تتخح اساسًا
لمتقييع او الؿياس.
-1اعتساده عمى االساس االحرائي في عسمية الؿياس ،والتي تعصي ؾيسًا مػضػعية ودؾيقة
-2السداعجة في ايجاد درجة الك ثافة البذخية العاممة في الػحجة االقترادية مغ خالؿ االتي:
48
-3امكانية عكذ اثخ التغيخات الحاصمة عمى تكػيشات ـيكل اعسار السػارد البذخية العاممة
ضسغ السػجػدات البذخية وبالتالي السداعجة في اجخاء عسمية السقارنة بيغ معجالت الشسػ
عمى الخغع مغ قجرة انسػذج معامل الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية عمى اجخاء عسمية
-1عجـ تسييد الصخيقة معامل الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية بيغ السراريف االيخادية
-2عجـ احتداب الخجمة الػضيؽية الستخاكسة مغ تاريخ التعييغ وحتى تاريخ التقاعج ،اذ اف
ىحه الخجمة او الخبخة قابمتي ا فائجة ومشفعة لمػحجة االقترادية في سشػات سابقة لكغ ىحه
-3احتداب ندبة االحالة لمتقاعج برػرة اجسالية وليذ برػرة مشفخدة ،اذ اف احتدابيا بيحه
الصخيقة ال يحقق الديصخة عمى كل مػضف ،واف عسمية التعاقج مع كل مػضف تتع عمى
اساس فخض االستس اخرية اؼ اف احتداب تمظ الشدبة يطيخ تحجيجاً الؿيسة الفعمية الستحققة لكل
مػضف مغ عسمو داخل الػحجة ،اما احتداب ىحه الشدبة برػرة اجسالية فانو ال يبيغ مداىسة
مغ اجل معالجة تمظ الدمبيات فقج تع تقجيع مجسػعة مغ التعجيالت عمى ىحا االنسػذج
السحكػر اعاله مغ اجل الؿياـ بعسمية الؿياس برػرة اكثخ دقة ومػضػعية لحلظ فاف االنسػذج
49
) ( ( (∑ ( ) ))
( )
اذ ان -:
) :p(t+1ندبة تخؾ السػضف لمذخكة سػاء مغ خالؿ التقاعج او الػفاة او االستغشاء (العسخ/الدغ
التقاعجؼ).
: Iiااليخادات الفكخية (الخأسسالية) لكل مػضف خالؿ مجة حياتو الػضيؽية (مخررات الذيادة
والخجمة وغيخىا).
) : (I+rمعجؿ الخرع السدتقصع مغ راتب السػضف شػاؿ حياتو الػضيؽية (الزخيبة والتقاعج
وغيخىا).
قيسة السهجهدات البذخية= ندبة تخك كل مهظف في الذخكة × السرخوفات الفكخية السجفهعة
لكل السهظف ( /معجل خرم السهظف) × مجة البقاء في الذخكة
يالحع مغ االنسػذج السعجؿ اعاله بانو قج عالج الدمبيات السحكػرة ،اذ اقترخ عمى االيخادات
الفكخية الستحققة لكل مػضف مغ ( مخررات الذيادة والخجمة وغيخىا مغ مخررات غيخ
الخاتب االسسي والدوجية واالشفاؿ ) ،اما عسمية احتداب ندبة االحالة لمتقاعج فدػؼ تحتدب
برػرة مشف خدة لكل مػضف ،باإلضافة الى احتداب الؿيسة الفكخية غيخ الطاىخة بالدشػات الدابقة
مغ الججيخ بالحكخ اف الػحجات االقترادية الكبيخة التي يعسل فييا عجد كبيخ مغ السػضفيغ
الكفؤيغ فيتع ترشيف السػجػدات البذخية الى مجسػعات متساثمة بحدب الذيادة والعسل االدارؼ
51
ويتع ؾياس كل مجسػعة عمى حجه وفق ىحا االنسػذج السعجؿ ،وذلظ مغ خالؿ انذاء وحجة
كحلظ بالذكل ( ) 3-1يسكغ تػضيح السراريف التي تجخل ضسغ عسمية الؿياس السحاسبي
لمسػجػدات البذخية اذ يذيخ الذكل الى السراريف الخأسسالية وىي (مخررات الذيادة والخجمة
وغيخىا ) التي تدتخجـ بالؿياس اما السراريف االخخػ فيي إيخادية وال تجخل بعسمية الؿياس
السحاسبي .
51
ججول ( ) 2-1السقارنة بين انسهذج معامل الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية قبل التعجيل وبعجه
أنسهذج معامل الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية أنسهذج معامل الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية
السخرهمة بعج التعجيل السخرهمة قبل التعجيل
-1التسييد بين السرخوفات االيخادية والخأسسالية -1عجم التسييد بين السرخوفات االيخادية والخأسسالية
السجفهعة لمسهظفين العاممين. السجفهعة لمسهظفين العاممين.
-2احتداب ندبة االحالة الى التقاعج برهرة مشفخدة -2احتداب ندبة االحالة الى التقاعج برهرة اجسالية
لكافة السهظفين العاممين بالهحجة االقترادية. لكافة السهظفين العاممين بالهحجة االقترادية.
-3احتداب رأس السال البذخي برهرة مشفخدة في -3احتداب رأس السال البذخي برهرة اجسالية في
الهحجة االقترادية . الهحجة االقترادية .
-4قجرة االنسهذج السعجل عمى تحقيق عسمية الديطخة -4عجم قجرة االنسهذج عمى تحقيق عسمية الديطخة
عمى السهظفين العاممين بالهحجة االقترادية ،العتساده عمى السهظفين العاممين بالهحجات االقترادية ،نتيجة
عمى الكيم برهرة مشفخدة لكل مشيم . اعتساده عمى الكيم االجسالية
-5اقترار االنسهذج السعجل عمى السراريف -5اعتساد االنسهذج قبل التعجيل عمى كافة السراريف
الخأسسالية تحجيجًا في عسمية احتداب رأس السال التي تجفع ألي مهظف في عسمية احتداب رأس السال
البذخي كـ(مراريف الذيادة والخجمة). البذخي.
التسخين ( : )3تستمظ شخكة االنػار التجارية ( )10مػضفيغ يعسمػف في االقداـ االدارية فييا
خالؿ سشة ( )2019وكانت رواتبيع االسسية ومخرراتيع بعج استبعاد االستقصاع الذيخؼ
الخاص بالسػضفيغ واعسارىع مبيشة بالججوؿ باالتي :
مقجار مقجار
خبخة عسخ الخاتب ندبة
السخررات مخررات الذيادة السهظف
السهظف السهظف االسسي الذيادة
الخجمية الذيادة
4 35 10000 143500 410000 %35 دبمهم السهظف 1
3 33 10000 113750 325000 %35 دبمهم السهظف 2
4 40 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 3
10 45 10000 62500 250000 %25 اعجادية السهظف 4
2 32 10000 143500 410000 %35 دبمهم السهظف 5
3 34 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 6
3 33 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 7
1 30 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 8
8 42 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 9
7 41 10000 184500 410000 %45 بكالهريهس السهظف 10
52
عمسا اف شخكة االنػار شخكة صشاعية عخاؾية تعسل ضسغ القػانيغ العخاؾية ،اذ يبمغ الدغ
53
السخحمة الثالثة :احتداب ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ مغ خالؿ مخررات السػضفيغ .
)P(t+1)×(4 اجسالي
مقجار مقجار
قيسة السهجهد البذخي *))3(×)t-y السخررات
)P(t+1 السخررات مخررات
لكل مهظف )(4 الفكخي السهظف
ججول الدابق الخجمية الذيادة
()2(+)1
()2 ()1
()3
2701600 55% 4912000 153500 10000 143500 السهظف 1
2123550 52% 4083750 123750 10000 113750 السهظف 2
4073895 63% 6466500 239500 10000 229500 السهظف 3
1441300 71% 2030000 72500 10000 62500 السهظف 4
2532750 50% 5065500 153500 10000 143500 السهظف 5
4138560 54% 7664000 239500 10000 229500 السهظف 6
4109820 52% 7903500 239500 10000 229500 السهظف 7
3827210 47% 8143000 239500 10000 229500 السهظف 8
4584030 66% 6945500 239500 10000 229500 السهظف 9
3666325 65% 5640500 194500 10000 184500 السهظف 10
33199040 السجسهع
التسخين ( : )2تستمظ شخكة الشبأ الرشاعية ( )10مػضفيغ يعسمػف في االقداـ الرشاعة واالدارية
فييا خالؿ سشة ( )2020وكانت رواتبيع االسسية ومخرراتيع واعسارىع بعج استبعاد االستقصاع
مقجار مقجار
خبخة عسخ مخررات الخاتب ندبة
السخررات مخررات الذيادة السهظف
السهظف السهظف ىشجسية االسسي الذيادة
الخجمية الذيادة
10 40 10000 40000 457500 610000 %75 ماجدتيخ السهظف 1
3 31 10000 42000 468750 625000 %75 ماجدتيخ السهظف 2
5 30 10000 -------- 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 3
14 45 10000 -------- 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 4
5 32 10000 45000 532500 710000 %75 ماجدتيخ السهظف 5
4 34 10000 ------- 94500 210000 %45 بكالهريهس السهظف 6
3 32 10000 ------- 139500 310000 %45 بكالهريهس السهظف 7
5 34 10000 30000 184500 410000 %45 بكالهريهس السهظف 8
13 40 10000 31000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 9
15 46 10000 25000 139500 310000 %45 بكالهريهس السهظف 10
54
عمسا اف شخكة االنػار شخكة صشاعية عخاؾية تعسل ضسغ القػانيغ العخاؾية ،اذ يبمغ الدغ
التقاعجؼ السعتسج مغ قبميا لمسػضف ( )63سشة .
السطمهب :ؾياس رأس الساؿ البذخؼ في الذخكة وفق انسػذج ( ( Lev,1971السعجؿ ؟
55
السخحمة الثالثة :احتداب ؾيسة السػجػدات البذخية مغ خالؿ مخررات السػضفيغ .
اجسالي
مقجار مقجار
)P(t+1)×(4 )P(t+1 السخررات مخررات
السخررات مخررات
قيسة السهجهد ججول *))4(×)t-y الفكخي ىشجسية السهظف
الخجمية الذيادة
البذخي لكل مهظف الدابق )(5 ()3(+)2(+)1 ()2
()3 ()1
()4
10550925 %63 16747500 507500 10000 40000 457500 السهظف 1
8930863 %49 18226250 520750 10000 42000 468750 السهظف 2
4277470 %47 9101000 239500 10000 -------- 229500 السهظف 3
5441440 %71 7664000 239500 10000 -------- 229500 السهظف 4
10575000 %50 21150000 587500 10000 45000 532500 السهظف 5
1862190 %54 3448500 104500 10000 ------- 94500 السهظف 6
2541500 %50 5083000 149500 10000 ------- 139500 السهظف 7
4121820 %54 7633000 224500 10000 30000 184500 السهظف 8
6134940 %63 9738000 270500 10000 31000 229500 السهظف 9
4076320 %73 5584000 174500 10000 25000 139500 السهظف 10
58512468 السجسهع
كسا بمغت مبيعات الذخكة ( )30000000وكسا تبمغ الخواتب واالجػر لدشة ()%25( )2018
مغ السبيعات ،اما السذتخيات فبمغت ( )%30مغ السبيعات .
السطمهب :
-1ؾياس السػجػدات البذخية بالذخكة لدشة ( )2018باستخجاـ أنسػذج ( )Lev,1971السعجؿ
؟عمسا اف استقصاع السػضفيغ الذيخؼ كاف بسقجار (. ) %10
-2ؾياس السػجػدات الييكمية بالذخكة لدشة ( )2018باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية؟
-3ؾياس السػجػدات الفكخية ورأس الساؿ الفكخؼ في الذخكة لدشة ()2018؟
56
الحل -:
-1قياس السهجهدات البذخية في سشة ()2018
حداب السخررات
اجسالي اجسالي
اجسالي فتخة بقاء
السخررات السخررات مخررات
السخررات حتى السهظف في مخررات الخجمة
الفكخية الذيخية الفكخية الذيخية الذيادة
فتخة التقاعج الذخكة ()2 السهظفين
()12(×)3 ()2(+)1 ()1
()6(=)5(×)4 ()5
()4 ()3
1029600000 33سشة 31200000 2600000 100000 2500000 25مهظف
1008000000 40سشة 25200000 2100000 100000 2000000 25مهظف
حداب االستقصاع
اجسالي االستقطاع
فتخة بقاء
مقجار االستقطاع السخررات لغاية فتخة االستقطاع الدشهي
السهظف في االستقطاع الذيخي
لغاية فتخة التقاعج الفكخية الذيخية التقاعج ()12(×)1
الذخكة ()1 السهظفين
()6(=)5(×)4 ()5 ()3(×)2 ()2
()3
()4
102960000 2600000 39.6 33سشة 1.2 0.1 25مهظف
100800000 2100000 48 40سشة 1.2 0.1 25مهظف
57
الؿيسة السزافة لمذخكة = السبيعات – تكاليف الذخاء ( السذتخيات )
تع اقتخاح شخيقة تقػيع السكافآت السدتقمة مغ قبل ( ( Flamholtz ,1971اذ اعتسج
عمى الشطخية االقترادية في ؾياس ؾيسة السػارد البذخية ،ؾيسة السػرد البذخؼ ال تكسغ في
كمفتيا انسا بسقجار السشافع الستػلجة مشيا ،اؼ اف ؾيسة كل فخد تقاس عمى اساس الؿيسة الحالية
الستػقعة مشو ،ويتصمب ىحا االنسػذج تتبع حخكات االفخاد ومشاصبيع داخل الػحجة ،واعتبار
عسمية ؾياس السػارد البذخية عسمية مدتقمة كباقي العسميات السحاسبية االخخػ .وتتسثل عسمية
( )
( ) ∑( ∑ )
( )
اذ اف -:
=Riؾيسة العػائج الستػقع الحرػؿ عم ييا مغ قبل الػحجة االقترادية في كل حالة لمخجمات
السحتسل تحريميا مغ العشرخ البذخؼ.
) = P(Riاحتسالية تحقيق الػحجة االقترادية العائج ( )Rواحتساؿ عسل العشرخ البذخؼ ألداء
خجماتو الحالية ( )Pفي الػضائف الستػقعة لو.
58
=tالػقت او السخة.
=Rمعجؿ الخرع.
الكيسة االقترادية الستهقعة لمسهرد البذخي= مجسهع { مجسهع الفخق بين العهائج الستهقعة
واحتسالية تحقيق العهائج لمعشرخ البذخي +1( /الخرم) × مجة البقاء في الذخكة{
يتستع تصبيق ىحا االنسػذج بسيدة كبيخة ،ألنو يقجـ نتائج تدتجيب لطخوؼ الثبات والتخؾية
الستػقعة لمسػضفيغ ،وىي مؤشخ لمػقت الحؼ تدتفيج مشو الػحجة االقترادية مغ العشرخ
البذخؼ ،اال انو غيخ مذجع لمتصبيق بدبب وجػد االجتيادات الذخرية في تقجيخ احتساالت
العػائج التي يحرل عمييا العشرخ البذخؼ ،كحلظ انو ال يتعامل بػضػح مع التكمفة الجورية
لمسحافطة عمى الفخد العامل داخل الػحجة ليشتج الخجمات السقابمة لمسكافآت السقجمة لو.
تتختب عمى عسمية ؾياس السػجػدات الفكخية العجيج مغ التكاليف التي تتحسميا الػحجات
االقترادية والتي في الغالب تتسثل في تػضيف افخاد ججد يتستعػف بالكفاءة والسيشية
واالختراص لمؿياـ بعسمية الؿياس ،ويسكغ تػضيح ابخز التكاليف التي تتحسميا الػحجة باالتي :
.1تكمفة ؾياس السػجػدات البذخية :وتتػقف ىحه التكاليف عمى االشخاؼ القائسيغ بعسمية
الؿياس ،فيي تتسثل باألفخاد العامميغ ألجخاء ؾياس االفخاد داخل الػحجة االقترادية .
.2تكمفة ؾياس السػجػدات الييكمية :وتتػقف ىحه التكاليف عمى التقشيات والجراسات
السدتخجمة مغ قبل الػحجة االقترادية لسعخفة ؾيسة رأس الساؿ الييكمي برػرة دؾيقة .
59
.3تكاليف ؾياس السػجػدات الدبائشية :تتسثل بتكاليف الحرػؿ عمى السعمػمات السختبصة
كحلظ تػجج تكاليف اخخػ تتختب عمى عسمية الؿياس والتي تتعمق بتكاليف دقة الؿياس اذ
- .1تكاليف التأكج مغ ؾياس مكػنات السػجػدات الفكخية القابمة لمتجاوؿ .
- .3تكاليف استخجاـ االساليب العسمي ة والتقشيات الحجيثة التي تداعج في الػصػؿ الى التقجيخ
السػضػعي .
مغ خالؿ ما تقجـ ُيخػ باف الصخائق الدابقة تعج مغ الصخائق التي مغ السسكغ االستعانة
بيا لؿياس السػجػدات الفكخية او رأس الساؿ الفكخؼ ،وبحدب شبيعة وحجع الػحجة االقترادية ،
اذ يسكغ االستعانة بسجخل الؿياس غيخ السباشخ لؿياس السػجػدات الفكخية مغ خالؿ مكػناتيا ،
اذ يتع استخجاـ انسػذج معجؿ معامل الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرػمة لؿياس
السػجػدات البذخية و معامل الؿيسة السزافة الفكخية لؿياس السػجػدات الييكمية ،وذلظ بدبب
قجرة تمظ الصخائق عمى تقجيع الؿيع السػضػعية والجؾيقة العتسادىا عمى ارقاـ فعمية متحققة مقارنة
مع الصخائق االخخػ التي غالبا ما تدتعيغ باالحتساالت والتقجيخات التي تخزع لالجتياد
الذخري .
61
عزيزي القارئ ،تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟
.1تتسثل طخائق الكياس غيخ السباشخة لمسهجهدات الفكخية بطخيقة محاسبة السهارد البذخية
.2تحجد اىجاف محاسبة السهارد البذخية في تحجيج قيسة السهارد البذخية التي تستمكيا الذخكة.
.3تعتبخ السخررات الفكخية ابخز الفخوقات بين انسهذج ( )Lev,1971السعجل وغيخ السعجل.
.4تتسثل تكاليف قياس السهجهدات الفكخية بكمفة الهحجات االدارية القائسة بعسمية الكياس.
61
اسئمة وتسارين الفرل
االسئمة
.1ما ىػ السقرػد بالؿياس غيخ السباشخ لمسػجػدات الفكخية ؟
.2ما ىي ابخز مجاخل الؿياس غيخ السباشخة ،وما ىي االكثخ مػضػعية بخأيظ ؟
.3ما السقرػد بسحاسبة السػارد البذخية ؟ وما ىي اىجافيا وفػائجىا؟
.4كيف تداىع محاسبة السػارد البذخية في ؾياس رأس الساؿ الفكخؼ والسػجػدات الفكخية ؟
.5ما ىي التكاليف التي تتختب عمى عسمية الؿياس السحاسبية السػجػدات الفكخية ؟
التسارين
تسخين ( : )1تستمظ شخكة الخياض الدياحية ( )15مػضفيغ يعسمػف في االقداـ االدارية فييا
خالؿ سشة ( )2018وكانت رواتبيع االسسية ومخرراتيع واعسارىع بعج استبعاد االستقصاع
الذيخؼ الخاص بالسػضفيغ مبيشة بالججوؿ باالتي :
مقجار مقجار
خبخة عسخ الخاتب ندبة
السخررات مخررات الذيادة السهظف
السهظف السهظف االسسي الذيادة
الخجمية الذيادة
2 24 10000 143500 410000 %45 بكالهريهس السهظف 1
3 27 10000 113750 325000 %45 بكالهريهس السهظف 2
4 28 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 3
12 40 10000 62500 250000 %45 بكالهريهس السهظف 4
2 32 10000 143500 710000 %75 ماجدتيخ السهظف 5
3 33 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 6
6 34 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 7
3 36 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 8
16 50 10000 229500 910000 %100 دكته ار السهظف 9
1 23 10000 184500 410000 %45 بكالهريهس السهظف 10
4 33 10000 540000 720000 %75 ماجدتيخ السهظف 11
5 34 10000 532500 710000 %75 ماجدتيخ السهظف 12
9 40 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 13
10 42 10000 184500 410000 %45 بكالهريهس السهظف 14
2 27 10000 229500 510000 %45 بكالهريهس السهظف 15
عمسا اف شخكة االنػار شخكة صشاعية عخاؾية تعسل ضسغ القػانيغ العخاؾية ،اذ يبمغ الدغ
62
السطمهب :
كسا بمغت مبيعات الذخكة ( )375000000وتبمغ الخواتب واألجػر لدشة ()%30( )2020
مغ السبيعات ،اما السذتخيات فبمغت ( )%20مغ السبيعات .
السطمهب :
-1ؾياس رأس الساؿ البذخؼ بالذخكة لدشة ( )2020باستخجاـ أنسػذج ( )Lev,1971السعجؿ
؟عمسا اف استقصاع السػضفيغ الذيخؼ كاف بسقجار (. ) %10
-2ؾياس رأس الساؿ الييكمي بالذخكة لدشة ( )2020باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية
؟
-3ؾياس رأس الساؿ الفكخؼ في الذخكة لدشة ()2020؟
تسخين ( : )3حققت شخكة ( )BMWااللسانية ارباح مقجارىا ( )340000000يػرو نتيجة
معامالتيا التذغيمية خالؿ سشة ( ، ) 2019اذ كانت تستمظ مجسػعة مغ السػجػدات الحجيثة
والستصػرة .واالتي قائسة الجخل الخاصة بالذخكة:
السبمغ ( كمي ) السبمغ ( جدئي) البيان
500000000 السبيعات
بزاعة اول السجة
90000000 +السذتخيات
35000000 -بزاعة اخخ السجة
()105000000 20000000 كمفة البزاعة السباعة
395000000 ------------- مجسل الخبح
25000000 السرخوفات البيعية
63
30000000 السرخوفات االدارية
340000000 صافي الخبح
السطمهب :
ؾياس رأس الساؿ الييكمي باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية ؟ عمسا اف السراريف
تسخين ( : )4حققت شخكة الػفاء التجارية ارباح مقجارىا ( )35000000ديشار ،جخاء عسمياتيا
السطمهب :
ؾياس رأس الساؿ الفكخؼ ومقجار الكفاءة الفكخية في شخكة الػفاء التجارية لدشة ()2020
64
الفرل الخابع
االىجاف التعميسية
يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع اآلتية-:
65
الفرل الخابع
يتسثل االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية بؿياـ الػحجة االقترادية باإلفراح عغ
السػجػدات الفكخية التي بحػزتيا لألشخاؼ الخارجية مغ اجل بياف السخكد السالي الحؿيقي ليع
وتحقيق الخضا الػضيفي لمسػضفيغ العامميغ لجييا ،اذ يتصخؽ ىحا الفرل الى عسمية االفراح
السحاسبية عغ السػجػدات الفكخية وعخض شخائق االفراح ،باإلضافة الى عخض مجسػعة مغ
66
اوال :تعخيف االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية
بالسمكية الفكخية لمسدتخجميغ الستشػعيغ الحيغ ال يدتصيعػف الحرػؿ عمى تمظ السعمػمات مغ
التقاريخ الدشػية االعتيادية ،مغ اجل تمبية احتياجاتيع مغ السعمػمات ومداعجتيع في اتخاذ
كحلظ يعخؼ االفراح عغ السػجػدات الفكخية بانو الكذف عغ الشيج الستبع مغ قبل
الػحجة االقترادية لؿياس السػجػدات غيخ السمسػسة وبياف تأثيخىا عمى االنذصة القائسة.
اؼ اف اإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية يتحجد بحدب حاجة السدتخجميغ اليو ،اذا
انو يداعجىع في تأكيج تػقعاتيع السدتقبمية حػؿ استس اخرية عسل الػحجة االقترادية فزال عغ
مغ خالؿ ما تقجـ فاف لإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية جسمة مغ االسباب
.2يداعج في الياـ وتعديد الثقة بيغ القػػ العاممة واصحاب السرالح الخئيدييغ.
67
.3يداعج في دعع رؤية شػيمة االمج لمػحجة االقترادية.
اف لإلفراح عغ السػجػدات الفكخية ثالث نطخيات يتع االعتساد عمييا في اجخاء عسمية
االفراح وىي (نطخية اصحاب السرمحة ونطخية االشارة ونطخية الذخعية) والتي يتسثل معشاىا
باالتي:
وفقًا الى الشطخية فاف ادارة الػحجة االقترادية تتػقع باف يتع تقجيع السعمػمات الستعمقة
بالسمكية الفكخية الى السداىسيغ ،كحلظ اشارت ىحه الشطخية وفقا ) )Guthrie , 2004الى اف
جسيع اصحاب السرمحة لجييع الحق في تػفيخ كافة السعمػمات حػؿ االنذصة التشطيسية الخئيدة
وا لتي تختبط بيع ،حتى تمظ السعمػمات التي ال تدتخجـ مغ قبميع ال تعتبخ ضخورية لبقاء الػحجة
االقترادية ،اؼ اف ىحه الشطخية تػكج عمى تػفيخ السعمػمات حػؿ السػجػدات الفكخية لجسيع
كحلظ ُيخػ باف الشطخية ال دابقة تمبي متصمبات مدتخجمي السعمػمات السحاسبية ،اذ انيا تػفخ
معمػمات حػؿ السػجػدات الفكخية مغ اجل اتخاذ الق اخرات السختمفة .
ب -نعخية الذخعية
تعج نطخية الذخعية واحجة مغ اىع الشطخيات التي تذخح اإلفراح عغ السدؤوليات البيئية
واالجتساعية والبذخية لسا ليا مغ ميدة في تػفيخ االستخاتيجيات السشاسبة التي تعتسج عمييا الػحجات
االقترادية ووفقا لػ( ) Pfeffer & Dowling ,1975فاف نطخية اإلشارة تعشي ( بانيا الشطخية التي
تػفخ االندجاـ بيغ الػحجة االقترادية والسجتسع السختبط بيا والتي ىي جدء مشو) ،كحلظ تختبط ىحه
الشطخية ارتباشا وثيقا بشطخية أصحاب السرمحة فتأكج ىحه الشطخية عمى عسل الػحجات االقترادية
68
ضسغ حجود ومعاييخ السجتسعات فتذجع ىحه الشطخية عمى الكذف الصػعي عغ السػجػدات الفكخية
تعشي نطخية االشارة بانيا ( وصف لمدمػؾ بيغ االشخاؼ الستعاممة "مشطسات وافخاد" اؼ انيا
تػضح العالقة بيغ االشخاؼ التي تستمظ السعمػمات والتي تدتصيع االشارة الى االشخاؼ التي ال
تستمظ السعمػمات حػؿ التغيخات التي تحجث بالػحجة االقترادية) ،تدتشج ىحه الشطخية الى فخضيتيغ
اساسيتيغ االولى تخػ باف السجراء ىع افزل عمع مغ الجسيػر والسداىسيغ حػؿ السشاصب االدارية
في الػحجة وانذصتيا والثانية تتعمق بسيدة السعمػمة اذ يختار السجراء االفراح عغ السعمػمات السيسة
ؾياـ الػحجات لإلشارة الى الجسيػر حػؿ مػقف الػحجة السالي ،كحلظ تقتخح ىحه الشطخية
االقترادية االكثخ ربحية باإلفراح عغ السػجػدات الفكخية لمجسيػر والسداىسيغ لإلشارة الى االداء
كحلظ تخػ ىحه الشطخية باف الػحجة التي تستاز بأداء افزل تذجع عمى الؿياـ بيحا الجيج ،
االفراح.
تتسثل ىحه الصخائق بالػسائل التي يدتخجميا السحاسب في عخض السعمػمات السحاسبية
السعبخة عغ االحجاث االقترادية ذات العالقة بالػحجة ،ويتػقف اتباع وسيمة االفراح عمى شبيعة
السعمػمة وكيؽية استخجاميا لحػ فاف االساليب االفراح تتسثل باالتي :
أ-االفراح عن طخيق الكذهفات والقهائم الختامية الدشهية :تتسثل بكافة السعمػمات السعخوضة
في تمظ التقاريخ في نياية ال دشة السالية لمتعبيخ عغ السخكد السالي ونتيجة الشذاط وتتسثل بقائسة
69
ب -االفراح من خالل مالحعات لمكذهفات السالية :تتسثل بكافة السالحطات واليػامر في متغ
القػائع الختامية ،والتي تػفخ معمػمات اضاؼية لمسدتخجـ في حالة عجـ تػفخ السعمػمات الكاؼية مغ
قائسة الجخل والسخكد السالي ،ومغ امثمة ذلظ اليػامر التي ترف التغيخ في الدياسات السحاسبية
وقج اشارة القاعجة السحاسبية العخاؾية رقع ( ) 6الرادرة مغ قبل ديػاف الخقابة السالية سشة
1995حػؿ شخائق االفراح السحاسبي م غ الكذػفات والتقاريخ السالية ،اذ حجدت القاعجة شخائق
باإلضافة الى الكذػفات والتقاريخ السحكػرة فاف القاعجة السحاسبية اشارة الى شخائق اخخػ تقػـ بيا
جـ -السعمهمات التي يشبغي االفراح عشيا في تقخيخ االدارة :اذ يشبغي عمى ادارة الػحجة االفراح
في تقخيخىا الدشػؼ عغ كافة السعمػمات الستعمقة بالسشذاة وواقع ادائيا ومػاردىا خالؿ فتخة معيشة
.1السعمػمات االساسية عغ السشذاة ومشيا تاريخ التأسيذ وفخوعيا ،ومشاشق عسميا وادرتيا
71
.3السعمػمات القصاعية لتقػيع اداء االنذصة او الفخوع او البخامج او السذاريع او خصػط االنتاج
ومعاممة السشذاة.
د -االفراح في تقخيخ مخاقب الحدابات الخارجي :ويتسثل االفراح وفق ىحه الصخيقة باالتي
.1عمى مخاقب الحدابات الخارجي تدميط الزػء ،في تقخيخه عغ البيانات السالية لمسشذاة ،واؼ
ايزاحات او معمػمات يخػ مغ الزخورؼ االفراح عشيا بدبب اىسيتيا مغ وجية نطخ القارغ
السدتخجـ.
.2في حالة عجـ كفاية السعمػمات التي تفرح عشيا االدارة ؼيسا يتعمق ببشػد التقاريخ السالية ،فاف
عمى مخاقب الحدابات الخارجي اف يفرح بتقخيخه الحؼ يعجه عغ البيانات السالية لمسشذاة التي
اشار السعيار الجولي رقع ( )38الرادر مغ قبل مشطسة ( )ISACعمى السحاسبة االفراح
عغ السػجػدات غيخ ال سمسػسة والتي لع يذار اليا في باقي السعاييخ السحاسبية ،حيث عخؼ
السعيار الجولي السػجػدات الغيخ ممسػسة ب" السػجػدات الغيخ قابمة لمؿياس والتحجيج الشقجؼ اذا ال
يػجج ليا كياف مادؼ ممسػس والتي يحتفع بيا مغ قبل الػحجة الستخجاميا في انتاج وتدويج بزائع
71
الدـ السعيار الجولي الػحجة االقترادية بػجػب االعتخاؼ عغ السػجػد الغيخ ممسػس بسقجار
-1اذا كاف مغ السحتسل اف تتجفق لمػحجة مشافع اقترادية مدتقبمية التي تعدػ لمسػجػد.
تشصبق ىحه الستصمبات عمى امتالؾ السػجػد مغ الخارج او اذا كاف مػلج داخميا مغ قبل الػحجة
،اما في حالة اذا كاف السػجػد ال تشصبق عميو متصمبات السػجػد الغيخ ممسػس فاف السعيار
تتسثل السػج ػدات الغيخ ممسػسة التي اشار السعيار الى وجػب االعتخاؼ بيا مغ قبل الػحجة
بذيخة السحل وبخاءة االختخاع والعالقة التجارية ،اذا اشار السعيار الجولي الى وجػد االعتخاؼ
واالفراح عغ ىحه السػجػدات في القػائع السالية لمػحجات ،باإلضافة الى اتباع الػسائل إلشفائيا
جاءت واحجة مغ أقجـ السحاوالت لسعالجة وتقييع السػجػدات الفكخية والبذخية مغ قبل
( ) 1925 ،Scothفي ميشة السحاسبة في شكل تصبيق السشصق االقترادؼ لمقزايا التقييع .وبعج
ى حه السحاولة نذا ججؿ كبيخ بيغ الباحثيغ حػؿ امكانية اعتبار السػجػدات الفكخية والبذخية اصػؿ
،كباقي اصػؿ الػحجة ومجػ امكانية إضيارىا بقائسة السخكد السالي لمػحجة .لكغ ىحا االمخ متخوؾ
الى امكانية ايجاد الدبل السشاسبة لمؿياس السحاسبي لتمظ البشػد قبل إضيارىا في القػائع السالية ،اذا
تػاجو ىحه العسمية صعػبات جسو تعيق عسمية الؿياس ،مشيا عجـ استقخار الباحثيغ عمى شخيقة
ؾياس مشاسبة لتمظ االصػؿ كسا ىػ الحاؿ باألصػؿ الثابتة االخخػ ،ويأتي ذلظ بدبب شبيعة تمظ
72
االصػؿ الفكخية والبذخية اذ تتسيد بالتغييخ السدتسخ وعجـ استقخارىا وعجـ وضػحيا بالرػرة التي
في اؤخخ العقج الساضي ضيخ اىتساـ واضح مغ قبل الباحثيغ ومشيع ( & John, Edward
حيث قجـ مبخرات مشصؿية حػؿ امكانية ؾياس وافراح السػجػدات البذخية ) Gary,2001
والفكخية وذلظ لسا ليا مغ اىسية في مداعجة فئتيغ ميستيغ مغ مدتخجميغ السعمػمات ،وىع
السدتخجميغ الخارجييغ الحيغ ىع االكثخ استخجاما لمسعمػمات التخاذ الق اخرات السيسة حػؿ عسميات
االستثسار باألوراؽ السالية حيث تقيجىع ىحه السعمػمات في تقييع اداء مػضفي الػحجة .اما الفئة
االخخػ فيي السدتخجميغ الجاخمييغ الستسثميغ بالسجراء والحيغ يتخحوف الق اخرات الجاخل الػحجة ،اذ
يسكغ االستفادة مغ معمػمات السػجػدات الفكخية والبذخية في تشطيع االعساؿ التجارية وامكانية
تصػرىا مدتؿبال.
نتيجة لتػسع الػحجات االقترادية وتصػرىا باآلونة االخيخ وضيػر نقابات العامميغ
كسدتخجميغ لمسعمػمات السحاسبية ألغخاض شتى ،فأصبحت التقاريخ الدشػية السػجية الى
االشخاؼ الخارجية غيخ كاؼية لتمظ االشخاؼ ،فيي ال تعبخ عغ الحؿيقة الذاممة لمػحجات
االقترادية .االمخ الحؼ دفع السدتخجميغ الخارجييغ ومشيا الشقابات الى السصالبة بإفراح سشػؼ
عغ السػضفيغ العامميغ لجػ الػحجات االقترادية ،وتع تصبيق ىحا الصمب في العجيج مغ البمجاف
مشيا كشجا والػاليات الستحجة االمخيكية وفخندا والسانيا .والف ىشالظ عشاصخ مختمفة مغ العامميغ في
الػحجات االقترادية ؼيجب تحميل عشاصخ معمػمات كل مػضف بذكل مفرل واضيار بتقاريخ
73
.1عجد السػضفيغ
.4كمفة العامميغ
.5معمػمات عغ التقاعج
.6التعميع والتجريب
.9ندب التػضيف
اف تقجيع ىحه السعمػمات الى السدتخجميغ الخارجييغ في التقاريخ السالية الدشػية لمسشذاة ييجؼ الى
-1التبذيخ بالتغيخات.
-5رد فعل ناجع مغ خػؼ االدارة مغ السصالبات بديادة االجػر مغ قبل العامميغ .
اف ىحه السعمػمات تحدغ مغ اداء العامميغ وتذجعيع عمى االستسخار في الذخكة بدبب معخفتيع
74
وىشالظ مجسػعة مغ االىجاؼ االخخػ التي اشار الييا الباحثاف ()Foley & Maunders ,1977
حيث دعػا الى تقجيع افراح معقػؿ حػؿ السػضفيغ العامميغ في الػحجات لتحقيق االىجاؼ االتية:
-1اف التغحية السختجة مغ السعمػمات التي يتع تدويجىا عغ العامميغ الى االشخاؼ الخارجية
-2اف التغيخ الجػىخؼ الحؼ يص اخ عمى شبيعة الػحجة ومدؤولياتيا االجتساعية يزفي نػع مغ
-3يمعب االبالغ عغ العامميغ دو ار حاسسا في تحقيق مداىسة فاعمية مغ قبل العامل التي بجورىا
-4يؤدؼ االبالغ عغ العامميغ دو ار ميسا في تحقيق الخضا الػضيفي والحؼ يؤدؼ الى تحقيق
تػجج العجيج مغ الصخائق او االساليب الستبعة لإلفراح عغ السػجػدات الفكخية ،ولكغ تحجيج
الصخيقة االمثل لمؿياـ بعسمية االفراح الزالت غيخ محجد بالف عل .اف اىع الصخائق السقتخحة ىي:
استشادًا الى ىحه الصخيقة يتع اعجاد قػائع مالية اضاؼية الى جانب القػائع االعتيادية ،والتي
تتزسغ معمػمات كاؼية وواؼية عغ السراريف السجفػعة مغ قبل الػحجة االقترادية لتصػيخ
والحؼ يحقق مشافع السػجػدات الفكخية ،كحلظ باإلمكاف اف تتزسغ ؾيسة السػجػدات الفكخية
75
ب-طخيقة االفراح في صمب القهائم السالية
تتسثل ىحه الصخيقة باإلفراح عغ ؾيسة السػجػدات الفكخية في صمب القػائع السالية الختامية
لمػحجات االقترادية ،فيي تتزسغ افراحاً عغ السرا ريف الشقجية السبحولة مغ قبل اؼ وحجة
اقترادية لالستثسار في السػجػدات الفكخية فزال عغ الؿيسة الفعمية لخأس الساؿ الفكخؼ.
ومسا تججر االشارة اليو اف شخيقة االفراح في صمب القػائع السالية افزل مغ الصخيقة الدابقة
اذ تػفخ معمػمات دؾيقة لخاس الساؿ الفكخؼ لكاف ة االشخاؼ الخارجية ،اذ بسػجب ىحه الصخيقة يتع
تحسيل ؾيسة السػجػدات الفكخية عمى حداب (السػجػدات السعشػية ) بجانب السػجػدات في قائسة
السيدانية العسػمية لمػحجات االقترادية السداىسة والتي تصبق نطاـ السحاسبة السالية ،اما في جانب
السصمػبات فيتع فتح حداب خاص بو تحت مدسى (راس الساؿ الفكخؼ) ،اما في الػحجات االقترادية
العخاؾية التي تصبق الشطاـ السحاسبي السػحج فيتع معالجة السػجػدات الفكخية تحت حداب (نفقات
ايخادية مؤجمة) بجانب السػجػدات ،وفي الجانب السصمػبات يحسل ؾيسة السػجػدات الفكخية عمى
كسا باإلمكاف تقجيع مجسػعة مغ الحدابات السقتخحة التي تتػافق مع ؾيسة السػجػدات الفكخية
76
ججول ( ) 3-1دليل الحدابات الستزسشة قيسة السهجهدات الفكخية في الهحجات االقترادية
رقم الجليل
اسساء الحدابات
تحميمي جدئي فخعي مداعج عام اجسالي
السهجهدات 1
السهجهدات الثابتة 11
نفقات ايخادية مؤجمة 118
السهجهدات ثابتة معشهية 1185
السهجهدات الفكخية 11851
السهجهدات البذخية 118511
السهجهدات الييكمية 118512
مذخوعات تحت التشفيح 12
نفقات ايخادية مؤجمة 128
مهجهدات ثابتة معشهية 1285
السهجهدات الفكخية 12851
السهجهدات البذخية 128511
السهجهدات الييكمية 128512
السطمهبات 2
راس السال 21
راس السال الفكخي 214
التسخين ()1
أضيخت سجالت شخكة الخنا التجارية العخاؾية في 2019/12/31ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ
( ) 4450000ديشار بعج عسمية الؿياس باستخجاـ أنسػذج ) )Lev,1971السعجؿ ،كسا اضيخت
ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة ( )340000ديشار باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية .
السطمهب :
77
-2اثبات ؾيسة السػجػدات الفكخية في الدجالت اليػمية ؟
الحل :
ثانيا :
78
ثالثا :
التسخين ()2
اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة ( )1300000ديشار باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة
الفكخية ،وفي سشة ( )2020بمغ رأس الساؿ البذخؼ ()9550000ديشار والييكمي ()1600000
السطمهب :
79
الفخؽ بيغ ؾيسة السػجػدات الفكخية في سشة ( 2019و 2500000 = )2020ديشار
ثانيا :
81
التسخين ( : )3أضيخت سجالت شخكة ( ) STARاالمخيكية لمرشاعات التكشػلػجية في
أنسػذج ) ) Lev,1971السعجؿ ،كسا اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة ()12000000
السطمهب :
الحل :
)ثانيا(:
81
)ثالثا(:
يتختب عمى عسمية االفراح عغ رأس الساؿ الفكخؼ العجيج مغ االثار االيجابية والتي تختمف
بحدب وجية نطخ السدتخجميغ والستعامميغ والسدتفيجيغ مغ رأس الساؿ الفكخؼ ويسكغ تػضيحيا
باالتي :
-1االفراح السحاسبي عغ رأس الساؿ الفكخؼ يداعج في تػحيج مكػنات السػجػدات غيخ
-2السداعجة في تػفيخ البيانات االزمة لتخصيط مكػنات رأس الساؿ الفكخؼ وفقا لمؿيع الدائجة
-3السداعجة في تػفيخ السعمػمات الالزمة لمخقابة عمى مكػنات رأس الساؿ الفكخؼ ألغخاض
-4السداعجة في تػفيخ السعمػمات الالزمة لتخصيط ورقابة االصػؿ غيخ السمسػسة ألغخاض
82
زيادة درجة الذفاؼية في القػائع السالية ،مسا يديج االعتساد عمييا مغ قبل السدتخجميغ الحالييغ
83
عزيزي القارئ ،تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟
.10يتسثل اإلفراح عن السهجهدات الفكخية في إظيار قيستيا بالقهائم والتقاريخ السالية .
تعتبخ عسمية االفراح عن السهجهدات الفكخية ميسة لمذخكة ألنيا تعدز من مرجاقية .11
قهائسيا .
تتسثل الشعخيات العمسية لإلفراح عن السهجهدات الفكخية بكل من نعخية أصحاب .12
.14تتسثل طخائق االفراح عن السهج هدات الفكخية بطخيقة القهائم االضافية وطخيقة االفراح
84
أسئمة وتسارين الفرل
األسئمة
85
التسارين
الساؿ البذخؼ ( )7700000ديشار بعج عسمية الؿياس باستخجاـ أنسػذج ) )Lev,1971السعجؿ ،
كسا اضيخت رأس الساؿ الييكمي ( %35مغ رأس الساؿ البذخؼ ) باستخجاـ أنسػذج الؿيسة
السطمهب :
،كسا اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة ( )8943000ديشار باستخجاـ أنسػذج الؿيسة
السزافة الفكخية ،وفي سشة ( )2021بمغ الديادة بؿية رأس الساؿ البذخؼ عغ الدشة الدابقة
السطمهب :
86
تسخين ( : )3اضيخت سجالت شخكة ( )Philipsاليػلشجية لمرشاعات التكشػلػجية في
أنسػذج ) ) Lev,1971السعجؿ ،كسا اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة ()33000000
السطمهب :
87
الفرل الخامذ
االىجاف التعميسية
يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع األتية-:
سادسا :اإلفراح السحاسبي عن رأس السال الفكخي واثخهُ في زيادة قيسة الذخكة.
88
الفرل الخامذ
تعج ؾيسة الذخكة مغ اىع السؤشخات التي يدتشج الييا في معخفة الػحجات االقترادية التي
تدتصيع االستسخار في مداولة اعساليا عغ بؿية الػحجات التي ال تدتصيع ذلظ ،اذ اف عسمية
عادة ما
ً استخخاج تمظ الؿيسة تعتسج برػرة مباشخة عمى شبيعة اعساؿ الذخكة ونذاشاتيا ،اذ
تدتخخج مغ خالؿ سعخ ال ديع الدػقي او صافي السػجػدات ،وبسا اف ؾيسة الذخكة تتأثخ بؿيسة
صافي السػجػدات فاف زيادة السػجػدات وحقػؽ السمكية يقابمو زيادة شخدية بؿيسة الذخكة .
سادسا :اإلفراح السحاسبي عن رأس السال الفكخي واثخهُ في زيادة قيسة الذخكة.
89
اوال :مفيهم الكيسة وتعخيفيا
غالبًا ما تخزع الرفقات التجارية الى عسمية تحجيج الدعخ ،اؼ تحجيج الدعخ الستبادؿ
بيغ البائع والسذتخؼ ألؼ عسمية تجارية ،واف تحجيج ؾيسة شيء ما يعشي تحجيج ثسشو ،ومغ ثع
يسكغ اعصاء تعخيف محجد لمؿيسة برػرة عامة بانيا تحجيج ؾيسة االشياء او ثسشيا استشادا الى
ٍ
معاف عجيجة مغ قبل االقترادييغ والسحاسبيغ ، اف مفيػـ الؿيسة ( )Valueلو
فاالقتراديػف أشاروا الى اف الؿيسة تتسثل بقػة الدمصة لمديصخة عمى الدمع االخخػ الستبادلة ،
فالؿيسة تختبط باألشكاؿ التي يتع فييا تبادؿ سمعة معيشة مغ قبل االخخيغ ،ولكي نحرل عمى
الؿيسة فا ف الدمعة يجب اف تذسل عمى السشفعة ويجب اف تستمظ القػة لتمبية الحاجة.
اما تعخيف الؿيسة فأنيا تعخؼ بالدعخ الحؼ يخغب السدتثسخ دفعو مقابل الحرػؿ عمى
مػجػد او سيع معيغ في وحجة اقترادية ما ،يعشي اف الؿيسة التي ييتع بيا السحاسبػف تتسثل
ووفقا لحلظ فاف السحاسبيغ ال يستمكػف رؤية واضحة لػضع تعخيف عاـ لمؿيسة فقج تع تقجيع
-1قيسة الدهق :تتسثل بالسبمغ الحؼ يجفع مقابل الحرػؿ عمى الدمع والخجمات مغ الدػؽ في
وقت معيغ.
91
-2قيسة االستسخار :تتسثل بؿيسة اصل مشفخد او صافي اصػؿ وحجة اقترادية ما عمى اساس
-3الكيسة الجارية :تتسثل بالتكمفة التي احتدبت عمى اساس اسعار الدمغ الجارؼ وضخوفو ،
وتحتدب باستخجاـ االسعار الؿياسية او احالؿ اسعار حالية بجؿ االسعار التاريخية.
-4قيسة التبادل :يقرج بقيشة التبادؿ او سعخ التبادؿ الدائج في اؼ عسمية تبادؿ اؼ اف ؾيسة
التبادؿ تتسثل بالكمفة او ا لؿيسة الججيجة او اؼ مؿياس اخخ تدتشج اليو عسمية التبادؿ الحاصمة بيغ
-5قيسة الترفية :يقرج بؿيسة الترؽية ىي تمظ الؿيسة التي يحرل عمييا مغ عسمية بيع
اصػؿ الذخكة مصخوحا مشيا كافة السراريف االزمة إلتساـ عسمية البيع وسجاد االلتدامات.
تعخؼ ؾيسة الذخكة بانيا مقجار التجفقات الشقجية التي يتػقع الحرػؿ عمييا السداىسػف مغ
عسمية استثساراىع باسيع وحجة اقترادية معيشة ،اؼ اف ؾيسة الذخكة تتحجد بالؿيسة الدػؾية
لالسيع في الدػؽ السالية ،وبسعشى اخخ يسكغ القػؿ اف ؾيسة الذخكة باإلمكاف تحجيجىا بسقجار
كحلظ يسكغ تعخيف ؾيسة الذخكة عغ شخيق االختالؼ او الفخؽ بيغ الدعخ الحؼ يحجده
البائع والسذتخؼ السيع وحجة اقترادية معيشة ،والحؼ ال يتحجد فقط بأسعار االسيع بل بسقجار
الت ػافق بيشيع لتحجيج ىحه الؿيسة ،وبحلظ فاف ؾيسة الذخكة تحجد بالؿيسة الدػؾية ألسيسيا في
91
اسػاؽ الساؿ والحؼ يعتبخ احج االىجاؼ االساسية ألؼ وحجة اقترادية ،فتعطيع ؾيسة ىحه االسيع
بسا اف ؾيسة الذخكة مغ السػاضيع السيسة في الػقت الحاضخ ،لسا ليا مغ تأثيخ كبيخ
عمى العجيج مغ الجيات التي تختبط برػرة مباشخة او غيخة مباشخة بعسل الذخكة ،فتتجمى ىحه
-1ادارة الذخكة
اف عسمية تحجيج ؾيسة الذخكة ليا اثخ كبيخ في الق اخرات الستخحة مغ قبل ادارة الذخكة ،فاف
ميع في تخشيج لإلدارة مغ اجل اتخاذ الق اخرات الحاضخة والسدتقبمية ،اذ
دور ٌ
تحجيج تمظ الؿيسة لو ٌ
اف تعطيع ؾيسة الذخكة تسثل القاعجة الدميسة التي تختكد عمييا الذخكة في السشافدة مع مثيالتيا ،
وبانخفاض تمظ الؿيسة تربح الذخكة عخضة لمخصخ ،الف ذلظ االنخفاض يؤثخ عمى عسمية
جحب السدتثسخيغ ليا فزال عغ تأثيخه عمى ربحية الذخكة وحجع تجاوؿ اسيسيا في االسػاؽ
السالية.
مسا تقجـ يتزح اف تعطيع ؾيسة الذخكة تؤثخ برػرة ايجابية فسغ خالؿ جحب السدتثسخيغ
الحالييغ والسختقبيغ ،اما في حالة انخفاضيا فأنيا تؤثخ عمى استسخار عسل الذخكة في السدتقبل.
-2السدتثسخون
يعخؼ االستثسار بانو التخمي عغ االمػاؿ التي يستمكيا فخد معيغ في لحطة معيشة مغ
الدمغ وربصيا بأصػؿ باقل او اكثخ مغ اجل الحرػؿ عمى عػائج مدتقبمية ،اما االستثسار
92
الفعمي فانو يختبط بجرجة عجـ التأكج التي يشبغي تحسميا مغ قبل السدتثسخ مغ اجل الحرػؿ
اف تأثيخ ؾيسة الذخكة البج اف يتختب معو التسييد بيغ مفيػمي التػضيف واالستثسار ،
فالتػضيف مذابو نػعا ما لالستثسار لكشو يختمف مغ حيث اف مجيد االمػاؿ يتستع بحالة مدتقخة
بعجـ مذاركتو في ادارة السؤسدة السالية التي ودع فييا بيشسا يذارؾ السدتثسخ في ادارة الذخكة
يتسثل تأثيخ ؾيسة الذخكة عمى السدتثسخ في اىتساـ السدتثسخيغ بخبحية الذخكة ومخكد
تسػيميا ومقجار ارباحيا السحتجدة وزيادة مخكدىا السالي ومقدػـ االرباح السػزع لمسالكيغ
والسدتثسخيغ ،ومغ ثع فاف تعطيع الؿيسة يؤدؼ الى زيادة العػائج الى السدتثسخيغ والعكذ يؤدؼ
الى انخفاضيا ،لحلظ فاف السدتثسخيغ يػلػف اىتسامًا كبي اخ لؿيسة الذخكة نتيجة ارتباشيا بالعػائج
-3السقخضهن والجائشهن
ييتع السقخضػف بالؿيسة االجسالية لمػحجة االقترادية ،ألنيا تذكل العشرخ الزامغ
الستعادة امػاليع فزال عغ الفػائج الستفق عمييا ،باإلضافة الى ذلظ فانيع يتػقعػف مغ الذخكة
اف تبشي معيع عالقات تخاعي حاجاتيع الشفدية وتداعجىع بالذعػر باالشسئشاف عمى استعادة
كحلظ اف ما تسمكو الػحجات االقترادية مغ مػجػدات مادية يذكل جدءا كبي اخ مغ ؾيستيا ،
وبارتفاع ؾيسة تمظ السػجػدات تدداد ؾيستيا تبعا لتمظ الديادة ومغ ثع تديج مغ الذعػر بالصسأنيشة
93
لمسقخضيغ و الجائشيغ ،كحلظ ىشالظ اىتساـ مغ قبميع بخبحية الذخكة باألجل الصػيل اذ اف زيادة
االرباح تداعج في زيادة ؾيسة الذخكة والحؼ يشعكذ ايجابا عمى استخداد امػليع.
-4الهحجات الحكهمية
تيتع الحكػمات بتأسيذ الػحجات االقترادية مغ اجل تحقيق التشسية والتصػر في البمج
وعميو فاف زيادة ؾيسة الػحجات االقترادية في اؼ بمج ما ىػ اال دليل عمى تصػر البمج وازدىاره.
مسا تقجـ يتزح اف ىشالظ عالقة قػية بيغ السؤسدات الحكػمية والسيسا السؤسدات الزخيبية و
ؾيسة الػحجات االقترادية ،فسغ خالؿ زيادة ؾيسة الذخكة يشعكذ عمى زيادة ارباحيا ومغ ثع
يدتشج تحجيج ؾيسة الذخكة الى العجيج مغ السعاييخ التي تتشػع بحدب االشخاؼ القائسيغ
بإجخاء عسمية التقييع ،فغالبا ما تدتخجـ في عسميات تقييع صافي اصػؿ الذخكة او الؿيسة
الدػؾية ألسيسيا او وفقا الي معاييخ شخرية تدتشج الى الحكع الذخري ،ويسكغ تػضيح تمظ
السعاييخ باالتي:
- 1السعاييخ الذخرية
تدتشج السعاييخ الذخرية الى السشفعة والخغبة مغ جية البائع والسذتخؼ ،فالبائع يخيج البيع
بأعمى ؾيسة مسكشة اما السذتخؼ فانو يخيج الذخاء باقل ؾيسة مسكشة ألؼ سمعة ،فالدعخ الستبادؿ
بيغ البائع والسذتخؼ يحجد ؾيسة الدمع ،اؼ اف عسمية تحجيج ؾيسة الدمعة تكػف عغ شخيق
94
التفاوض واالتفاؽ بيشيسا بحدب عػامل الخغبة والسشفعة ،لكغ عسمية تحجيج الؿيسة وفق السعيار
-1-1العهامل الشفدية :تتسثل العػامل الشفدية بالذيخة التي تستمكيا الذخكة ،فتعج تمظ الذيخة
احج العػامل التي تؤثخ في جحب السذتخيغ ،فاف السدتثسخ يػافق عمى دفع ؾيسة اعمى لمػحجة
التي تتستع بذيخة اوسع مغ غيخىا ،وقج تأخح الذيخة شابعًا اقتراديًا حيشسا يخبصيا السذتخؼ
ببقاء الذخكة ،وعالوة عمى ذلظ ىشالظ عػامل اخخػ تؤثخ عمى تحجيج ؾيسة الذخكة ومشيا
السػقف االيجابي لألخخيغ أتجاه الذخكة مثل السجيديغ والسرارؼ والدسعة الجيجة لمػحجة لجػ
-2-1العهامل االقترادية :تتسثل العػامل االقترادية بالشجرة فيي تعج اكثخىا تأثي ًاخ في تحجيج
ؾيسة الػحجة ،اذ اف عسمية احتكار الذخكة لمدػؽ وانفخادىا بإنتاج وتػزيع مشتجات معيشة دوف
غيخىا تؤدؼ الى رفع ؾيستيا الدػؾية ،لكغ ىحه العسمية تبقى مخىػنة بخغبة السذتخؼ نحػ
اقتشاعو وامكانية قبػلو بإعصاء ؾيسة لمػحجة التي يخغب بذخاء اسيسيا او شخاء مشتجاتيا ،ومسا
تقجـ فاف ؾيسة الذخكة تكػف متأثخة بخغبة السذتخؼ ومقجار الفائجة والعػائج التي باإلمكاف اف
يقرج بالسعاييخ السحاسبية بانيا الصخائق التي تدتخجـ مخخجات الشطاـ السحاسبي في
استخخاج ؾيسة الذخكة ،فيحه السعاييخ تدتشج غالباً في احتدابيا الى مفاـيع الثخوة والدػؽ
السالية وربحية الذخكة والتقجيخ االقترادؼ في عسمية االحتداب لحلظ يسكغ تػضيح تمظ الؿيع
باالتي :
95
-1-2الكيسة السحاسبية
تدتخخج ؾيسة الذخكة وفق شخيقة ؾيسة الذخكة السحاسبية مغ خالؿ معصيات التي تػفخىا
قائسة السخكد السالي ،فيي تتسثل برافي السخكد السالي او حقػؽ السمكية التي تدتخخج مغ
خالؿ الفخؽ بيغ السػجػدات والسصمػبات ،كحلظ باإلمكاف استخخاج تمظ الؿيسة مغ خالؿ مجسػع
رأس الساؿ السداىع بو واالحتياشات والخبح السخحل والسحتسل مصخوحا مشو الخدائخ او العجد
السخحل ،كسا يسكغ احتداب الؿيسة بالشدبة لمذخكات السداىسة مغ خالؿ الؿيسة السحاسبية
(الجفتخية ) لمديع وذلظ عغ شخيق قدسة صافي حق السمكية عمى عجد االسيع التي يتكػف مشيا
رأس ماؿ الذخكة ،كحلظ باإلمكاف تحجيج الؿيسة السحاسبية لمػحجة االقترادية مغ خالؿ حرز
حسمة االسيع في الذخكة باإلضافة الى مقجار االرباح السػزعة ليع والخبح السخحل او االحتياشيات
-2-2الكيسة الدهقية
تتكػف الػحجات االقترادية السداىسة مغ حرز او اسيع والتي تحسل ؾيسة دفتخية
مثبتة في عقج تأسيذ الذخكة وؾيسة سػؾية لمديع تسثل سعخ الديع الستكػف نتيجة معامالت
البيع او الذخاء في اسػاؽ الساؿ ،فدعخ الديع الدػقي يسثل الؿيسة الدػؾية لمػحجة والحؼ تكػف
ؾيستو غيخ ثابتة باستسخار ،كحلظ باإلمكاف استخخاج ؾيسة الذخكة االجسالية مغ خالؿ حاصل
ضخب عجد االسيع التي تستمكيا الذخكة في الدعخ الدػقي لمديع الػاحج.
96
مغ جانب اخخ قج ال يكػف ىحا التقييع ُ
يعبخ عغ ؾيسة الذخكة الدػؾية مغ مشطػر مالي،
فقج يؤدؼ ىحا التقييع الى تذتت الشتائج بسخور الدمغ نتيجة التصػر الحاصل في االسػاؽ السالية
،اذ اف نساذج تقييع االسيع ال تيجؼ لمتعبيخ عغ الؿيسة الدػؾية لالسيع فحدب وانسا تيجؼ
بذكل رئيذ الى تحجيج العشاصخ السبيشة لمخصخ الحؼ يتحسمو حاممػ محفطة االسيع ،كحلظ اف
الخسسمة الدػؾية لالسيع تكػف اعمى او اقل مغ صافي السخكد السحاسبي ( السالي) الف شخيقة
وبحلظ تعج شخيقة الؿيسة الدػؾية السخسسمة ثانػية بالشدبة لمتقييع الػحجات االقترادية .
تصػرت الصخائق التي يدتشج الييا في احتداب ؾيسة الذخكة وتحجيج كمفة حقػؽ السمكية ،اذ
يدتشج التقييع بػاسصة الحرز الى الؿيسة السالية التي يسكغ الحرػؿ عمييا مغ الديع
الػاحج خالؿ فتخة معيشة ،والتي تتسثل بالؿيسة الحالية لجسيع الحرز التي يسكغ استالميا
97
خالؿ فتخة غيخ محجودة ،اذ اف الديع يسشح مالكيو ؾيسة عادلة لمتجفقات الشقجية تعادؿ ؾيسة
العػائج السشتطخ الحرػؿ عمييا مغ الديع في السدتقبل ،ويعبخ عغ ىحه العػائج بسقجار االرباح
التي يحرل عمييا حامل الديع فزال عغ ؾيسة الترؽية والتي يسكغ تػضيحيا باالتي:
∑
( )
اذ اف :
=Tالفتخة الستػقعة
= iمعجؿ الخرع
السفتخض لمسدتثسخ ،فاذا حجد الدػؽ ؾيسة الديع ( )Pفاف ( )iتسثل كمفة حقػؽ السمكية لمػحجة
االقترادية ،اما في حالة نسػ ؾيسة الديع في السدتقبل فاف عميو احالؿ ( )cمحل ( )tلمتعبيخ
عغ حالة نسػ ؾيسة الديع ،وليذ بإمكاف افتخاض اف نسػ ؾيسة الديع تبقى ثابتة مسا يتصمب
تعادؿ ؾيسة الذخكة شخيقة التقييع بػاسصة االرباح الى مقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية
التي يتػقع الحرػؿ عمييا عمى مجػ عجد معيغ مغ الدشػات ،اؼ اف ىحه الصخيقة تدتشج الى
الخبح الرافي الحؼ تقخره الذخكة ،واف ؾيسة الخبحية تعبخ عغ الؿيسة الحالية لجسيع االرباح
98
الراؼية التي يتػقع الحرػؿ عمييا في فتخة غيخ محجدة مغ الدمغ ،واستشادا الى ذلظ فقج تع
تحجيج عالقة تتزسغ عامميغ الحتداب ؾيسة الخبحية وىسا الخسسمة والخبح كحلظ يأتي:
غيخ اف شخيقة التقييع بػاسصة االرباح يجب اف تحجد بجقة مغ ناحية احتداب ىحه الؿيسة
لالستعساؿ الجاخمي فاف الخبح يعتسج مغ حداب الجخل ومعجؿ الخسسمة يعتسج عمى معجؿ الفائجة
السصبق في سػؽ الدشجات ،اما في حالة استخجاـ الؿيسة ألغخاض السدتثسخيغ والسداىسيغ فاف
الخبح السعتسج يكػف متػسط الخبح السػزع خالؿ الدشػات االخيخة ومعجؿ الخسسمة يكػف اعمى مغ
-3السعاييخ االقترادية
تدتشج السعاييخ االقترادية في احتداب ؾيسة الذخكة الى االساليب السدتخجمة في ربحية
االستثسارات السادية ،وتقػـ ىحه السعاييخ عمى اساس اضافة ؾيسة الى صافي السخكد السالي او
وعادة ما يدتشج احتداب ؾيسة الذخكة وفق ىحه السعاييخ الى الصخائق
ً الى الؿيسة الجػىخية ،
االتية :
تدتشج عسمية احتداب ؾيسة الذخكة وفق شخيقة الذيخة الى العشاصخ غيخ السمسػسة ،
والسيارات الفشية والكفاءات التي تتستع بيا الذخكة والتي يشجع مشيا زيادة في ؾيسة الذخكة ،فيي
تتزسغ الدسعة الصيبة التي تتستع بيا الذخكة ،لكغ عسمية تقييع الػحجات وفق ىحه الصخيقة تفتقخ
99
عادة ال تعبخ
ً الى السػضػعية العتسادىا عمى التقجيخ الذخري الحتداب ؾيسة الذخكة ،فيي
تدتشج شخيقة الؿيسة ا القترادية السزافة الى مقجار التغيخ في صافي الجخل مغ االنذصة
التذغيمية بعج الزخائب بعج استبعاد تكمفة رأس الساؿ السدتخجمة في انتاج ىحا الجخل ،وتجؿ
شخيقة الؿيسة االقترادية السزافة عمى نػعية الدياسات االدارية السػثػؽ بيا والستعمقة في
احتداب ؾيسة الذخكة ونسػى ا ،لكػنيا تعتسج عمى مبجأيغ اساسيغ ىسا :
.1تعطيع ؾيسة ثخوة السداىسيغ باعتباره ىجفًا اساسيًا لكل وحجة اقترادية.
- .2ؾيسة كل وحجة اقترادية تعتسج عمى حؿيقة مفادىا اف االرباح الستػقعة في السدتقبل ستكػف
الؿيسة ،اذ تدتشج الصخؽ السحاسبية الى جدء مغ تكمفة رأس الساؿ (كمفة السجيػنية ) فقط ،بيشسا
تدتخجـ شخيقة الؿيسة االقترادية (كمفة رأس الساؿ اضافة الى كمفة رأس الساؿ السسمػؾ) وقج
تكػف ىحه الؿيسة مػجبة او سالبة فيي تذيخ الى دور الخبح التذغيمي الستحقق مغ الذخكة في
تتسثل ؾيسة الذخكة وفق شخيقة الؿيسة الدػؾية السزافة بالفخؽ بيغ ما يدتثسخه حسمة االسيع
داخل الذخكة وما يحرمػف عميو مغ بيع اسيسيع حدب االسعار الدائجة في الدػؽ وقت البيع ،
111
فيي تػضح مقجار الثخوة التي تع تػليجىا مغ رأس الساؿ ،فزال عغ تقييع الدػؽ لسجػ فاعمية
ادارة الذخكة في استخجاـ السػارد الشادرة والخقابة عمييا ويسكغ التػصل التي الؿيسة الدػؾية
اذ ان -:
الكيسة البيعية لالسيم -:مقجار التجفقات الشقجية الشاتجة من بيع االسيم في االسهاق .
الكيسة الجفتخية لالسيم -:مقجار التجفقات الشقجية الشاتجة من االرباح السهزعة لمسداىسين.
تدتخجـ شخيقة الؿيسة الدػؾية السزافة الحتداب ؾيسة الذخكة مغ خالؿ اضافتيا الى رأس
الساؿ السدتثسخ بيا ،كحلظ وتعكذ ىحه الصخيقة تػقعات السدتثسخيغ تجاه االيخادات التي سيتع
الحرػؿ عمييا مدتؿبال ،وعمى ذلظ فيي تعادؿ الؿيسة الحالية لمؿيسة االقترادية السزافة
السدتقبمية.
فيي قج حققت عائجًا يداوؼ رأس الساؿ السدتثسخ اما اذا كاف العائج الستحقق لمسدتثسخ
اكبخ مغ الكمفة فأنيا تكػف قج حققت ؾيسة سػؾية مزافة ،ومغ خالؿ ذلظ يتزح التخابط بيغ
الؿيسة الدػؾية السزافة والؿيسة االقترادية السزافة ،فأؼ تغيخ في الؿيسة االقترادية في فتخة
معيشة مغ الدمغ يؤدؼ الى تغيخ في الؿيسة الدػؾية مدتؿبال ،لحلظ يسكغ القػؿ اف الؿيسة
االقترادية السزافة تعج مؿياسا داخميا يسكغ اف تعتسج عميو ادارة الذخكة في تحجيج
االستخاتيجيات التي تؤدؼ الى تحقيق الؿيسة مغ حسمة االسيع ،اما الؿيسة الدػؾية السزافة فيي
مؿياس خارجي يعكذ الؿيسة الحالية لمػحجة ككل وااليخادات التي مغ السسكغ اف تتحقق مدتؿبال.
ٌ
ٌ
111
رابعا :دور مخخجات الشعام السحاسبي في قياس قيسة الذخكة
تتسثل مخخجات الشطع السحاسبي في القػائع السالية الختامية التي تعجىا الػحجات
االقترادية في نياية الفتخة السالية ( قائسة السخكد السالي وقائسة الجخل وقائسة التجفقات الشقجية
وبعس الكذػفات التحميمية االخخػ) ،لكغ التخكيد سػؼ يتع عمى قائستيغ الجخل والسخكد السالي
الف تمظ القػائع تعج االكثخ فائجة لمسدتخجميغ الخارجييغ ،اذ تمعب مخخجاتيسا دور ميسا في
-1قائسة الجخل :تعخض قائسة الجخل نتيجة اعساؿ الذخكة خالؿ الفتخة السالية ،وتذكل ىحه
القائسة اىسية كبيخة لألشخاؼ السدتفيجة مغ السعمػمات السحاسبية مثل السدتثسخيغ والسقخضيغ،
فيي تداعجىع في التشبؤ بسقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية ،كحلظ تعج مؿياسا لكفاءة االدارة في
وتتسثل فائجة قائسة الجخل في تحجيج مقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية في االتي:
.1التشبؤ بالسخاشخة ومدتػػ عجـ التأكج في حالة عجـ تحقيق التجفقات الشقجية السدتقبمية .
.4التأثيخ عمى اسعار االسيع ،اذ اف نتيجة االرباح الستحققة في قائسة الجخل تؤدؼ الى زيادة
ؾيسة الدػؾية لمديع الػاحج والحؼ يؤدؼ بجوره الى زيادة الؿيسة االجسالية لمػحجة االقترادية.
112
-2قائسة السخكد السالي :تسثل قائسة السخكد السالي احج القػائع السيسة التي ييتع بيا
السدتخجمػف الخارجيػف فيي تمخز السخكد السالي لمػحجة في لحطة معيشة مغ الدمغ كحلظ تعج
السعمػمات السحاسبية التي تتزسشيا قائس ة السخكد السالي في لحطة اعجادىا نقصة االنصالؽ
كحلظ يسكغ وصف قائسة السخكد السالي بانيا تسثل قائسة االستثسار ،اؼ انيا تعبخ عغ
عخض تحميمي لسرادر االمػاؿ (السقتخضة والسسمػكة ) ،كحلظ يتسكغ السدتثسخ مغ خالؿ
دراسة قائسة السخكد السال ي اف يحرل عمى ادراؾ كامل لمسخكد السالي لمػحجة وكافة التغيخات
الستعقمة بو ،كحلظ تذكل بالشدبة لمسقخضيغ اىسية كبيخة الف ىحه القائسة تػضح ليع ؾيع
السػجػدات وصافي حقػؽ السمكية ،والتي يعتسج عمييا مغ قبل السقخضيغ في عسمية مشح القخض
مغ عجميا .ومغ خالؿ ذلظ فاف قائسة السخكد السالي تتسثل مالمحيا باالتي :
أ -تعج قائسة السخكد السالي وسيمة اتراؿ غيخ مباشخة لألحجاث االقترادية والتي حجثت مشح
ب -تعخض قائسة السخكد السالي العشاصخ االكثخ اىسية لمسدتثسخيغ والسقخضيغ ،والتي تتسثل
ت -تعخض قائسة السخكد السالي معمػمات عغ مػارد الذخكة والتداماتيا لمغيخ ،وعميو فإنيا
تتأثخ ؾيسة الذخكة بالعجيج مغ العػامل والتي عادة ما تتأثخ بيا الؿيسة الدػؾية لمػحجة
االقترادية ،فتمظ الؿيسة يعبخ عشيا بدعخ الديع والحؼ يتأثخ بعػامل العخض والصمب عميو ،
113
لحلظ فاف ؾيسة الذخكة ال تتدع بالثبات فيي متغيخة باستسخار تبعا لتغيخ تػقعات السدتثسخيغ
وربحية الذخكة ومقجار التجفقات الشقجية التي يتػقع الحرػؿ عمييا مدتؿبال والسخاشخة السراحبة
لالسيع والطخوؼ االقترادية لمبمج ،كحلظ تػجج مؤثخات اخخػ تؤثخ بالؿيسة الدػؾية لمػحجة
االقترادية مشيا ،مخاشخة الحرػؿ عمى العػائج ،وتػقيت الحرػؿ عمييا ،وشخيقة التسػيل ،
وسياسة مقدػـ االرباح ،كحلظ تمعب اسعار الفائجة والتزخع واسعار الرخؼ دو ار في التأثيخ في
سادسا :الكياس واإلفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية واثخُه في زيادة قيسة الذخكة
نتيجة تغيخ قػاعج السشافدة لجػ الػحجات وزيادة قجرتيا عمى االستجابة الى التغييخ الدخيع
في البيئة بدبب التقجـ والتصػر الحاصل في تكشػلػجيا السعمػمات ،فأصبحت السعارؼ
واالبتكارات تذكل جدءًا ميسًا مغ ؾيسة الػحجات االقترادية ،بدبب قجرة ىحه السعارؼ عمى تػليج
الصاقة وتذغيميا داخل الذخكة لمعسل الحؼ يديع في تحقيق العػائج والػصػؿ الى الغاية السخجػة ،
لحا فاف السعخفة السدتججة قج شػرت الػحجات االقترادية في اآلونة االخيخة والتي كانت متسثمة
بالسػجػدات غيخ السمسػسة او الفكخية ،اذ تديع ىحه السػجػدات في تصػيخ استخاتيجية العسل
اف احج االسباب التي دفعت لالىتساـ بالسػجػدات الفكخية ىػ اثخه عمى ؾيادة ؾيسة الػحجات
االقترادية ،اذ اف السػجػدات الفكخية و رأس الساؿ الفكخؼ يعالج بػصفو أحج السػجػدات غيخ
114
السمسػسة ( الفكخية ) في السيدانية العسػمية ،فيػ بحلظ اصبح مرج ار ميسا لمؿيسة السشطسية مغ
جيتيغ رئيدتيغ ،االولى يعسل السػجػدات الفكخية عمى زيادة وخمق الؿيسة لمػحجات االقترادية
مغ خالؿ االبتكارات والسعارؼ والخبخات الستسثمة بو فيي تسثل السحخؾ االساسي لؿيادة الذخكة
نحػ تحقيق التسايد والتفػؽ التشافدي ،ومغ جية اخخػ فاف السػجػدات الفكخية يداعج عمى
بشاء نسػذج ؾياس فاعل يعسل عمى دمج السؤشخات السالية وغيخ السالية ليزسغ حدغ سيخ
عسميات الذخكة مغ اجل تدويج االشخاؼ الخارجية بالسعمػمات الجؾيقة حػؿ بشية الذخكة
واستخاتيجيتيا السعخؼية ذات االثخ البالغ في تصػيخىا .ويسكغ تػضيح مكػنات ؾيسة الذخكة (
قيمة الشركة
115
-3تأثيخ الكياس و االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية عمى الكيسة السحاسبية
يتسثل ىحا التأثيخ مغ خالؿ زيادة صافي اصػؿ الذخكة وحقػؽ ممكيتيا ،اذ اف ؾياس
السػجػدات الفكخية واضيارهُ ضسغ االصػؿ غيخ السمسػسة لمػحجة االقترادية يؤدؼ الى زيادة
اجسالي االصػؿ ومغ ثع زيادة صافي اصػليا ،ووفقًا الى تػازف الحدابي بيغ اشخاؼ السيدانية ،
فاف نفذ الديادة ستكػف عمى جانب حقػؽ السمكية ،وباستخجاـ شخيقة صافي االصػؿ الستخخاج
ؾيسة الذخكة سيكػف اثخ الؿياس واالفراح عغ السػجػدات الفكخية واضحاً بالؿيسة الخقسية عمى
يتسثل ىحا مغ خالؿ تأثيخ ؾيسة السػجػدات الفكخية واالفراح عشيا عمى الؿيسة الدػؾية
لمديع الػاحج لجػ الذخكة في اسػاؽ الساؿ ،كحلظ يسكغ مذاىجة ىحا االثخ مغ خالؿ ؾياس
السػجػدات الفكخية بالفخؽ بيغ الؿيسة الجفتخية والدػؾية ألصػليا ،اذ يسثل الفخؽ مقجار الديادة
في اصػليا نتيجة السػجػدات الفكخي ة التي بحػزة الذخكة ،فزال عغ تأثيخىا في زيادة ؾيسة
اسيسيا الدػؾية ،وباإلضافة الى ذلظ يسكغ معخفة ذلظ االثخ عمى الؿيسة الدػؾية لمػحجة مغ
خالؿ زيادة ربحية الديع الػاحج لمػحجة ،اذ اف عسمية االفراح السحاسبي عغ السػجػدات
الفكخية ستغيخ مغ تبػيب بعس مرخوفات قائسة الجخل التي كانت تعامل كسرخوفات إيخادية
والتي ستعامل بػصفيا مرخوفات رأسسالية وبالتالي سيتع زيادة االرباح نتيجة لتقميل السراريف
،كحلظ اف تمظ الديادة تشعكذ عمى زيادة صافي الخبح ومغ ثع زيادة ربحية الديع وزيادة الؿيسة
116
عزيزي القارئ ،تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟
.18تتسثل مخخجات الشعام السحاسبي بقائسة الجخل والسيدانية العسهمية ذات التأثيخ بكيسة
الذخكة.
.19تتزح العالقة بين قيسة الذخكة والسهجهدات الفكخية ورأس السال الفكخي من خالل
117
اسئمة الفرل
118
الفرل الدادس
السقجمة
نتيجة لألىسية الكبيخة التي تتستع بيا السػجػدات الفكخية في العجيج مغ الذخكات
استػجب االمخ تقجيع حالة تصبيؿية حػؿ عسمية الؿياس واالفراح عشيا ،باإلضافة الى بياف
الججوػ مغ ىحه العسمية مغ خالؿ ربصيا بؿيسة الذخكة ،لحلظ فاف ىحا الفرل يقجـ تػضيحًا
لحالة تصبيؿية لمؿياس واالفراح عغ ؾيسة السػجػدات الفكخية ورأس الساؿ الفكخؼ في شخكة
الخواد الرشاعية.
تحتػؼ شخكة الخواد عمى دورة محاسبية متكاممة مغ حيث اعجاد ومدظ الدجالت
السحاسبية واعجاد مػازيغ السخاجعة الذيخية ،اذ تحتػؼ شخكة عمى كذػفات في نياية كل سشة
مالية تعبخ عغ صافي مخكدىا السالي وارباحيا في نياية كل سشة مالية والتي تقػـ بعخضيا في
سػؽ الساؿ لغخض تمبية احتياجات السدتخجميغ الستشػعيغ التخاذ الق اخرات .
119
-2طبيعة الييكل التشعيسي لذخكة الخواد الرشاعية
تحتػؼ شخكة الخواد عمى قدسيغ ىسا قدع االنتاجية وقدع االدارية ،ويتفخع مغ تمظ
االقداـ ( ) 10شعب ادارية وانتاجية ،ويػجج في تمظ الذعب مجسػعة مغ السػضفيغ االكفاء
بسختمف االعسار والذيادات والخبخات ،اذ يػجج في االقداـ االنتاجية ( )15ميشجسًا ومبخمجًا
وحخؼيًا لجييع خبخات كبيخة في ادارة العسمية الترشيعية والحيغ يسثمػف مرج ًار لمخبخات الفكخية
والصاقات لجػ السعسل ،اما االقداـ االدارية فتحتػؼ عمى ( )15مػضفاً ادارياً يحمسػف شيادات
البكالػريػس في االدارة والسحاسبة والقانػف والحيغ يسارسػف السياـ االدارية والسحاسبية الخاصة
االدارة العليا
111
باإلضافة الى ذلظ فاف الدجالت السحاسبية لذخكة الخواد اضيخت البيانات االتية السمخرة مغ
قائسة الخواتب واألجػر لدشة ((-:)2019السبالغ بالجنانيخ)
يبيغ الججوؿ ( )5-1اعسار السػضفيغ والدغ التقاعجؼ وفقاً الى قػانيغ الجولة العخاؾية ،
وكسا يبيغ عجد الدشػات التي يقزييا السػضف في داخل الذخكة مغ خالؿ شخح الدغ التقاعجؼ
111
مغ عسخ السػضف باإلضافة الى الخجمة الفعمية لو لغاية تاريخ الؿياس ،كسا يبيغ ندبة االحالة
التي التقاعج وىي ناتج مغ قدسة سغ السػضف عمى الدغ التقاعجؼ .
يخصصاخ
يخصصاخ انخذيح يخصصاخ انشهادج
يخصصاخ انشهادج انشاذة االسًً َسثح يخصصاخ
انسُىٌح يع انشهادج انسُىٌح شهادج
انخذيح انسُىٌح انشهشٌح انشهشي انشهادج انًىظف
(+1( x )5انُسثح) (())12(x))3 انًىظف
()5 (())2(x)1 ()2 ()1
()6 ()4
()3
14500 10000 3240000 270000 600000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 1
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 2
14500 10000 2878200 239850 533000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 3
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 4
14500 10000 5994000 499500 1110000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 5
14500 10000 2878200 239850 533000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 6
14500 10000 5238000 436500 970000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 7
14500 10000 2381400 198450 441000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 8
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 9
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 10
14500 10000 1630800 135900 302000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 11
14500 10000 2381400 198450 441000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 12
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 13
14500 10000 1630800 135900 302000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 14
14500 10000 2964600 247050 549000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 15
14500 10000 2964600 247050 549000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 16
14500 10000 3996000 333000 740000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 17
14500 10000 5994000 499500 1110000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 18
14500 10000 2835000 236250 525000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 19
14500 10000 3996000 333000 740000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 20
14500 10000 3240000 270000 600000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 21
14500 10000 5670000 472500 1050000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 22
14500 10000 5022000 418500 930000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 23
14500 10000 3240000 270000 600000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 24
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 25
14500 10000 3240000 270000 600000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 26
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 27
14500 10000 3294000 274500 610000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 28
14500 10000 3240000 270000 600000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 29
14500 10000 3402000 283500 630000 %45 تكانىسٌىس انًىظف سقى 30
يبيغ الججوؿ ( )5-2شيادات مػضفي شخكة الخواد في سشة ( )2019باإلضافة الى الخواتب
االسسية وندبة مخررات الذيادة والخجمة الذيخية والدشػية والتي يدتشج الييا في عسمية ؾياس
112
ججول ( ) 5-3السخررات اليشجسية الذيخية والدشهية لسهظفي شخكة الخواد
انًخصصاخ
انًخصصاخ انًخصصاخ
انهُذسٍح نغاٌح
انهُذسح انسُىٌح انهُذسٍح
ذاسٌخ انرقاعذ انًىظف
12 X 1 انشهشٌح
(())2(x)t-y
()2 ()1
( )3
120780000 3660000 305000 انًىظف سقى 1
113460000 3660000 305000 انًىظف سقى 2
192060000 5820000 485000 انًىظف سقى 3
79380000 2646000 220500 انًىظف سقى 4
106140000 3660000 305000 انًىظف سقى 5
120780000 3660000 305000 انًىظف سقى 6
50736000 1812000 151000 انًىظف سقى 7
111600000 3600000 300000 انًىظف سقى 8
120780000 3660000 305000 انًىظف سقى 9
61608000 1812000 151000 انًىظف سقى 10
246420000 6660000 555000 انًىظف سقى 11
118800000 3600000 300000 انًىظف سقى 12
201600000 6300000 525000 انًىظف سقى 13
212040000 5580000 465000 انًىظف سقى 14
118800000 3600000 300000 انًىظف سقى 15
109800000 3660000 305000 انًىظف سقى 16
118800000 3600000 300000 انًىظف سقى 17
117120000 3660000 305000 انًىظف سقى 18
109800000 3660000 305000 انًىظف سقى 19
124740000 3780000 315000 انًىظف سقى 20
0 0 0 انًىظف سقى 21
0 0 0 انًىظف سقى 22
0 0 0 انًىظف سقى 23
0 0 0 انًىظف سقى 24
0 0 0 انًىظف سقى 25
0 0 0 انًىظف سقى 26
0 0 0 انًىظف سقى 27
0 0 0 انًىظف سقى 28
0 0 0 انًىظف سقى 29
0 0 0 انًىظف سقى 30
يبيغ ججوؿ ( ) 5-3مقجار السخررات اليشجسية لسػضفي شخكة الخواد الرشاعية لدشة ()2019
الذيخية والدشػية ،باإلضافة الى احتداب تمظ السخررات لغاية الدغ التقاعجؼ مغ خالؿ
ضخبيا في ( )t-yمغ ججوؿ ( ) 5-1والتي تزاؼ الى السخررات الفكخية لغخض ؾياس رأس
113
ججول ( )5-4السخررات الفكخية لذخكة الخواد حتى سن التقاعج
اليشجسية مغ ججوؿ ( ) 5-3اما الحقل الثاني فانو ناتج مغ ضخب ( )t-yفي مخررات الذيادة
الدشػية مغ ججوؿ ( ) 5-2اما الحقل الثالث فانو ناتج مغ حاصل ضخب مخررات الخجمة
114
ججول ( )5-5احتداب االستقطاع من كل مهظف في شخكة الخواد
يبيغ ججوؿ ( ) 5-5مجسػع االستقصاعات مغ مػضفي شخكة الخواد الذيخية والدشػية ،باإلضافة
الى بياف عجد السخات التي تدتقصع مغ السخررات الفكخية والستسثمة بالحقل الدادس والشاتجة
115
ججول ( ) 5-6احتداب مقجار االستقطاع من السخررات الفكخية لكل مهظف
انًثهغ انًسرقطع
) r + I ) t-y
يٍ انًخصصاخ يجًىع انًخصصاخ يخصصاخ
يقذاس انخصى
انفكشٌح نهًىظف انًخصصاخ انهُذسٍح يخصصاخ انخذيح انشهادج
درى ذاسٌخ
يٍ ذاسٌخ انشهشٌح انشهشٌح انشهشٌح انشهشٌح انًىظف
انرقاعذ
انرعٍٍٍ انى ()1(+)2(+)3 جذول()5-3 ()2 جذول()5-2
جذول()5-1
انرقاعذ ()4 ()3 ()1
()5
))4)x(5
27381404.2 47.52 576208 305000 1208 270000 انًىظف سقى 1
25922805.1 44.64 580708 305000 1208 274500 انًىظف سقى 2
43127845.2 59.4 726058 485000 1208 239850 انًىظف سقى 3
28581580.8 57.6 496208 220500 1208 274500 انًىظف سقى 4
50469549.1 62.64 805708 305000 1208 499500 انًىظف سقى 5
25948676.2 47.52 546058 305000 1208 239850 انًىظف سقى 6
23736706.6 40.32 588708 151000 1208 436500 انًىظف سقى 7
22304733.1 44.64 499658 300000 1208 198450 انًىظف سقى 8
36793658.9 63.36 580708 305000 1208 274500 انًىظف سقى 9
31337435.5 73.44 426708 151000 1208 274500 انًىظف سقى 10
49167352.3 71.04 692108 555000 1208 135900 انًىظف سقى 11
35615622.2 71.28 499658 300000 1208 198450 انًىظف سقى 12
58419655.7 72.96 800708 525000 1208 274500 انًىظف سقى 13
43929799.7 72.96 602108 465000 1208 135900 انًىظف سقى 14
34737626.9 63.36 548258 300000 1208 247050 انًىظف سقى 15
23900745.6 43.2 553258 305000 1208 247050 انًىظف سقى 16
32649027.8 51.48 634208 300000 1208 333000 انًىظف سقى 17
40220943.4 49.92 805708 305000 1208 499500 انًىظف سقى 18
23434185.6 43.2 542458 305000 1208 236250 انًىظف سقى 19
30850364.2 47.52 649208 315000 1208 333000 انًىظف سقى 20
13668707.5 37.44 271208 0 1208 270000 انًىظف سقى 21
27266826.2 44.64 473708 0 1208 472500 انًىظف سقى 22
17527006.1 41.76 419708 0 1208 418500 انًىظف سقى 23
12106725.1 44.64 271208 0 1208 270000 انًىظف سقى 24
13498663.7 48.96 275708 0 1208 274500 انًىظف سقى 25
13278343.7 48.96 271208 0 1208 270000 انًىظف سقى 26
12704624.6 46.08 275708 0 1208 274500 انًىظف سقى 27
13498663.7 48.96 275708 0 1208 274500 انًىظف سقى 28
17183738.9 63.36 271208 0 1208 270000 انًىظف سقى 29
13529324.2 47.52 284708 0 1208 283500 انًىظف سقى 30
يبيغ ججوؿ ( ) 5-6مقجار السبمغ السدتقصع مغ مجسػع السخررات الفكخية لغاية الدغ
التقاعجؼ لسػضفي شخكة الخواد الرشاعية والستسثل بالحقل الخامذ والشاتج مغ حاصل ضخب
مقجار االستقصاع الذيخؼ لمسػضفيغ في عجد مخات االستقصاع مغ السخررات الفكخية مغ
116
ججول ( ) 5-7احتداب السخررات الفكخية الرافية بعج استبعاد االستقطاع
يبيغ ججوؿ ( ) 5-7الشدبة السعجلة التي يعتسج عمييا في تصبيق انسػذج ()Lev,1971
السعجؿ لؿياس رأس الساؿ البذخؼ في شخكة الخواد الرشاعية لدشة ( ، )2019اذ تشتج ىحه
الشدبة مغ خالؿ شخح السخررات الفكخية مغ مبمغ االستقصاع مغ ججوؿ ( )5-6وبعجىا
تقديع اجسالي السخررات الفكخية عمى السبمغ الرافي بعج االستقصاع التسثل بالحقل الخابع.
117
مغ الججيخ بالحكخ اف شخكة الخواد الرشاعية استخجمت أنسػذج معامل الؿيسة الحالية
لإليخادات السدتقبمية السخرػمة السعجؿ ألجخاء عسمية الؿياس لخأس الساؿ البذخؼ وفقًا لمبيانات
اعاله .
x يخصصاخ انخذيح
( ) ( r + I) t-y َسثح االدانح نهرقاعذ
)p(t+1 ( ) وانشهادج درى
َسثح االسرقطاع ())p(t+1
()5 انًثهغ انصافً تعذ انرقاعذ ()Ii انًىظف
()3 ()1
قًٍح انًىجىد االسرقطاع ()2
جذول ()5-7 جذول()5-1
انثششي ()4 جذول ()5-4
144573909 200797096 1.13636355 228178500 72% انًىظف سقى 1
138773507 190100695 1.13636355 216023500 73% انًىظف سقى 2
166186053 244391255 1.17647049 287519100 68% انًىظف سقى 3
108038462 150053419 1.19047604 178635000 72% انًىظف سقى 4
165540205 229916951 1.21951208 280386500 72% انًىظف سقى 5
106562637 190290424 1.13636354 216239100 56% انًىظف سقى 6
125329891 174069293 1.13636355 197806000 72% انًىظف سقى 7
106319309 163568167 1.13636353 185872900 65% انًىظف سقى 8
154533473 193166841 1.19047606 229960500 80% انًىظف سقى 9
118490439 142759565 1.21951198 174097000 83% انًىظف سقى 10
123901799 258128748 1.19047608 307296100 48% انًىظف سقى 11
90859483.7 162249078 1.21951201 197864700 56% انًىظف سقى 12
209203969 249052344 1.23456778 307472000 84% انًىظف سقى 13
117622116 230631600 1.19047607 274561400 51% انًىظف سقى 14
116718511 182372673 1.19047605 217110300 64% انًىظف سقى 15
117432410 175272254 1.13636355 199173000 67% انًىظف سقى 16
174797978 218497472 1.1494252 251146500 80% انًىظف سقى 17
223411977 269171057 1.14942521 309392000 83% انًىظف سقى 18
118577062 171850814 1.13636354 195285000 69% انًىظف سقى 19
180988909 226236136 1.13636356 257086500 80% انًىظف سقى 20
55339668.2 70948292.5 1.19265731 84617000 78% انًىظف سقى 21
119162139 148952674 1.18305698 176219500 80% انًىظف سقى 22
97683935.4 128531494 1.13636351 146058500 76% انًىظف سقى 23
65699253.4 88782774.9 1.13636345 100889500 74% انًىظف سقى 24
70283138.8 98990336.3 1.13636345 112489000 71% انًىظف سقى 25
68162259.4 97374656.3 1.13636345 110653000 70% انًىظف سقى 26
78260595.3 93167375.4 1.13636345 105872000 84% انًىظف سقى 27
77212462.3 98990336.3 1.13636345 112489000 78% انًىظف سقى 28
73976104.1 90214761.1 1.19047591 107398500 82% انًىظف سقى 29
75403533.6 99215175.8 1.13636346 112744500 76% انًىظف سقى 30
3513641655 انًجًىع
ججول ( )5-8قياس رأس السال البذخي في شخكة الخواد وفق األنسهذج السعجل لدشة 2019
يبيغ ججوؿ( )5-8عسمية الؿياس رأس الساؿ البذخؼ في شخكة الخواد الرشاعية لدشة
( )2019اذ كانت ىحه الؿيسة ( )3513641655ديشار بعج تصبيق االنسػذج السعجؿ ،وتع
118
التػصل الى ىحه الؿيسة بعج حاصل ضخب ندبة االحالة الى التقاعج مغ ججوؿ ( )5-1في
كسا اضيخت سجالت شخكة الخواد الرشاعية في سشة ( )2019مقجار إيخادات الذخكة
.50000000ديشار
.5650000 = 44350000ديشار
.3519291655=5650000+ديشار
119
رقم الجليل البيان السبمغ الجائن السبمغ السجين
11 من حـ /السهجهدات الثابتة
118 حـ /نفقات ايخادية مؤجمة
1185 حـ/السهجهدات الثابتة السعشهية
11851 حـ/السهجهدات الفكخية
3519291655
21 الى حـ /رأس السال
214 حـ /رأس السال الفكخي 3519291655
حــ /السهجهدات الثابتة السعشهية ()2019
البيان السبمغ /ديشار البيان السبمغ /ديشار
رصيج 2019/12/31 3519291655 رأس السال الفكخي 3519291655
3519291655السجسهع 3519291655السجسهع
121
ججول ( ) 5-9السيدانية العسهمية لذخكة الخواد الرشاعية كسا في 2019/12/31
2019 انًىجىداخ
كهً جزئً انذنٍم
انًىجىداخ انثاترح تانصافً 11
71502523 االساضً
538255986 انًثاًَ واالَشاءاخ 111
2355671352 اَالخ وانًعذاخ 112
575699742 وسائم َقم واَرقال 113
10906197000 عذد وقىانة 114
11597154781 االثاز واجهزج يكاذة 115
------------- َفقاخ االٌشادٌح انًؤجهح 116
3519291655 انًىجىداخ انثاترح انًعُىٌح 118
29793197484 يجًىع انًىجىداخ انثاترح 1185
298078217 298078217 يششوعاخ ذذد انرُفٍز
انًىجىداخ انًرذاونح 13
15519982403 انًخزوٌ
23446481 انًذٌُىٌ 12
24294593 انُقىد 16
28100875 دساتاخ يرقاتهح يذٌُح 18
15366399907 يجًىع انًىجىداخ انًرذاونح 19
45457675608 اجًانً انًىجىداخ
يصادس انرًىٌم وانًطهىتاخ
يصادس انرًىٌم
21243067 ساس انًال
3519291655 سأس انًال انفكشي 21
9538711334 االدرٍاطٍاخ 214
5431447686 انرخصٍصاخ 22
18510693742 اجًانً يصادس انرًىٌم 23
انًطهىتاخ
26918880991 انذائُىٌ
28100875 دساتاخ دائُح يرقاتهح 2
26946981866 اجًانً انًطهىتاخ 26
45457675608 اجًانً انًطهىتاخ ويصادس 29
انرًىٌم
كسا يبيغ الججوؿ االتي مقجار الديادة بؿيسة شخكة الخواد الرشاعية مغ خالؿ صافي االصػؿ بعج
االفراح عغ رأس الساؿ الفكخؼ-:
121
قًٍح انششكح تعذ قًٍح انششكح قثم
َسثح انزٌادج يقذاس انزٌادج انثٍاٌ
االفصاح االفصاح
صافً االصىل
%19 3519291655 18510693742 14991402087
( انًىجىداخ -انًطهىتاخ
122
عزيزي القارئ ،تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟
.21بإمكان الذخكات استخجام السهجهدات البذخية والييكمية لمتعبيخ عن رأس السال الفكخي .
.22وجهد تهافق تام بين قيسة صافي االصهل والسهجهدات الفكخية ورأس السال الفكخي.
123
دراسة حالة ()Case study
تستمظ شخكة اليجػ التجارية في سشة ( )20( )2019مػضف وقج بيشت البيانات السالية
والسحاسبية السدتخخجة مغ قائسة الخواتب واالجػر الخاصة بسػضفي شخكة سشة ()2019االتي:
يعذل انخصى
انشاذة انكهً خذيح انًىظف عًش انًىظف سٍ انرقاعذ
انشهشي (ضشٌثح
نهًىظفٍٍ (تانسُىاخ) 2019 تانسُىاخ تانسُىاخ انًىظف
+ذقاعذ)
كسا اضيخت البيانات السالية اف شيادة السػضفيغ كانت (البكالػريػس) ومقجار مخررات
الذيادة ( )%45والخجمة بسقجار ( )10000ديشار لكل مػضف سشػيًا .
السطمهب :
-1استخخاج ؾيسة السػجػدات البذخية لذخكة اليجػ التجارية لدشة ( )2019وفق أنسػذج
( )Lev, 1971السعجؿ ؟
-2بياف ندبة الكثافة البذخية في الذخكة ؟
124
-3استخخاج حجع تأثيخ السػجػدات البذخية عمى ؾيسة الذخكة ؟
125
اوال :السرادر العخبية
القخآن الكخيم
.1990
-3ديػاف الخقابة السالية ،القػاعج والسعاييخ السحاسبية العخاؾية ،القاعجة (.2000 )8
الكتب
.1االنرارؼ ،اسامة عبج الخالق " االدارة السالية " الصبعة االولى ،كمية التجارة – جامعة
.2بخكياـ ،اوجيغ "االدارة السالية اسذ تقييم السذاريع تقييم الذخكات والق اخرات التسهيمية
واالستخاتيجية " تعخيب ،دمحم فتػح وعسخ عبج الكخيع ،شعاع لمشذخ والتػزيع ،الصبعة االولى
.3بخكياـ ،اوجيغ ،ميذيل ايخىاردت " االدارة السالية بين الشعخية والتطبيق العسمي " تعخيب
سخور عمي ابخاـيع ،دار السخيخ لمشذخ والتػزيع ،الخياض السسمكة العخبية الدعػدية
.2009 ،
126
.4بمقاوؼ ،احسج " الشعخية السحاسبية " تخجسة وتعجيل رياض العبج هللا ،عساف االردف ،الجار
الجامعية .2009،
.5حدغ ،حديغ عجالف " استخاتيجية االدارة السعخفية في مشعسات االعسال " اثخاء لمشذخ
.6الداعجؼ ،مؤيج " مدتججات فكخية معاصخة في الدمهك التشعيسي وادارة السهارد البذخية "
.7العامخؼ ،سعػد جايج ،الذخيفي ،ناضع حدغ " ،السحاسبة الستقجمة في الذخكات و
االسذ الشعخية والعمسية الحتداب قيسة الذخكات " الصبعة االولى ،دار الدىخاف لمشذخ
.8الفزل ،مؤيج ،عبج الشاصخ نػر ،عمي الجوغجي " السذاكل السحاسبية السعاصخة " الصبعة
.9مذكػر ،سعػد جايج " الشعام السحاسبي السهحج " الصبعة االولى – مصبعة السيداف –
.1بخىػـ ،فزل عبج الكخيع دمحم " استخجام مجخل الكيسة االقترادية السزافة في تقييم االداء
السالي لمذخكات السجرجة في بهرصة فمدطين " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،كمية التجارة ،
.2البذتاوؼ ،سمساف حديغ ،بشي شو ،اسساعيل احسج " اثخ رأس السال الفكخي في تحدين
ربحية شخكات الرشاعات الجوائية االردنية " دراسة مشذػر في السجمة االردنية في ادارة
127
.3بغ صالح ،عبج هللا ،سحشػف يػ نعجة " اساليب الكياس واالفراح السحاسبي عن رأس
السال الفكخي من مشعهر معاييخ السحاسبة الجولية " دراسة مشذػرة في مجمة جامعة حديبة
بغ يػعمي بالذمف –كمية العمػـ االقترادية والتجارية وعمػـ التدييخ ،الجدائخ .2011،
.4الجبػرؼ ،نريف جاسع ،نزاؿ عبج هللا ياسيغ السالكي " تقييم اثخ الثقافة السحاسبية في
تعديد قيسة الهحجة االقترادية " مجمة جامعة كخبالء العمسية ،العجد .2009 ،4
.5الجشابي ،ريع محدغ خزيخ " اثخ حهكسة الذخكات في الكيسة الدهقية ألسهاق رأس
العخاق لألوراق السالية " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،جامعة بغجاد –كمية االدارة واالقتراد،
العخاؽ. 2008،
.6حدغ ،عبج الغشي محسػد عبج هللا " السحاسبة عن رأس السال الفكخي واثخىا عمى قيسة
السشذاة دراسة تطبيكية في سهق الخخطهم لألوراق السالية " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،
.2010 ،
.7حسادة ،رشا " الكياس واالفراح السحاسبي عن السهارد البذخية واثخه في القهائم السالية
دارسة تطبيكية عمى اعزاء الييئة التجريدية في جامعة دمذق " مجمة جامعة دمذق ،
.8حسيجؼ ،كخار سميع ،حدشيغ راغب ،حدشيغ كاضع " قياس الكيسة العادلة لالسيم العادية
السجرجة في سهق االوراق السالية " بحث مشذػر ،جامعة الكػفة –كمية االدارة واالقتراد
.2013 ،
128
.9حشا ،نديع يػسف " مذاكل الكياس واالفراح السحاسبي عن حقهق السمكية ومعالجتيا في
الذخكات السداىسة في نيشهى" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،جامعة السػصل .2006 ،
خزيخ ،ريع محدغ " اثخ حهكسة الذخكات في الكيسة الدهقية السيم رأس السال في .10
الذخكات السرخفية " مجمة كمية بغجاد لمعمػـ االقترادية ،العخاؽ .2012 ،
رادوؿ ،دمحم و احسج مرشػعة " االستثسار في رأس السال الفكخي واساليب قياس .11
كفاءتو " بحث مشذػر ،كمية العمػـ التجارية واالقترادية وعمػـ التدييخ ،جامعة حديبة
الخبيعي ،رباب عجناف فاضل " دور قياس كفاءة رأس السال الفكخي في تعديد جهدة .12
السعمهمات السحاسبية " رسالة ماجدتيخ غيخ مشذػرة ،كمية االدارة واالقتراد –جامعة
زدورؼ ،اسساء " ،ادارة رأس السال الفكخي وتشسية القجرات االبجاعية في السشعسات .13
الحجيثة" ،بحث مقجـ في السمتقى الجولي الخامذ لسشطسات االعساؿ ،جامعة ماؼ ،
الجدائخ .2011،
سالع ،فزل كساؿ " مجى اىسية الكياس واالفراح السحاسبي عن تكمفة السهارد .14
البذخية واثخة عمى اتخاذ الق اخرات السالية" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،كمية التجارة – الجامعة
الدعيج ،بخيكة و سسيخ ،مدعي " تقييم السشذاة االقترادية :مجخل الكيسة .15
االقترادية السزافة " EVAكمية االقتراد والتدييخ ،جامعة ورقمة – الجدائخ .2011،
129
سمساف ،عامخ دمحم ،رزكاف عمي احسج " تحجيات الكياس السحاسبي لمسهجهدات غيخ .16
السمسهسة لشذهء قيسة اضافية لمذخكة وسبل مهاجيتيا " مجمة العمػـ االقترادية واالدارية
سسيخة ،لصخش " كفاءة سهق رأس السال واثخىا عمى الكيسة الدهقية لمديم -دراسة .17
حالة مجسهعة من اسهاق رأس السال العخبية " اشخوحة دكتػ ار مشذػرة –جامعة مشتػرؼ –
سػيج ،بدسة" مقارنة بين بجائل الكياس السحاسبي الكمفة التاريخية –الكيسة العادلة .18
" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،جامعة مخباح – ورقمة ،كمية العمػـ االقترادية والتجارية
شاىيغ ،مازف اسساعيل رشيج " تقييم السشافع الستحققة من انعسة ذكاء االعسال في .19
خمق الكيسة لسشعسات االعسال ،دراسة حال شخكتي عخاقشا واالثيخ لالتراالت الخمهية "
رسالة ماجدتيخ غيخ مشذػرة ،كمية االدارة واالقتراد – جامعة بغجاد – العخاؽ – .2007
الذكخجي ،بذار ذنػف " قياس رأس السال الفكخي واثخه في ربحية السرارف " بحث .20
مشذػر في مجمة تكخيت لمعمػـ االدارية واالقترادية ،السجمج - 6العجد ،20جامعة تكخيت
شػماف ،حدشيغ ؼيرل حدغ ،كػثخ حسيج ىاني السػسػؼ " اثخ ربحية ومقدهم ارباح .21
الديم العادي في قيسة الذخكة " مجمة كمية الجراسات االندانية الجامعة ،العجد ، 2بغجاد
.2012،
131
الرفجؼ ،حازـ خالج دمحم "اثخ االفراح السحاسبي االختياري في التقاريخ السالية في .22
ماجدتيخ مشذػرة ،كمية الجراسات العميا ،جامعة الدرقاء ،الدرقاء – االردف .2014 ،
عبج المصيف ،شادو "الكياس واالفراح السحاسبي في القهائم السالية وفق السعاييخ .23
عثساف بػزياف ،زقاؼ دياب " مجاخل وطخق تقييم وقياس رأس السال الفكخي في .24
السشعسات " السمتقى الجولي حػؿ رأس الساؿ الفكخؼ في مشطسات االعساؿ العخبية ،جامعة
الػباف ،ثائخ صبخؼ محسػد "السشاىج العسمية لكياس رأس السال البذخي في ضل .25
محاسبة رأس السال الفكخي واالجخاءات السقتخحة لمتطبيق في الهحجات السعخفية" مجمة
فخيت زعخات "معالجة القهائم السالية من اثار التزخم وفقا لمسعاييخ السحاسبية الجولية .26
" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،جامعة سعج ،حمب ،الجسيػرية العخبية الدػرية .2009،
اليقة ،روال كاسخ ، ،الكياس واالفراح السحاسبي في القهائم السالية لمسرارف ودورىا .27
في تخشيج ق اخرات االستثسار ،رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،جامعة تذخيغ ،الجسيػرية العخبية
الدػرية .2007،
لػيدة ،فخحاتي " دور رأس السال الفكخي في تحقيق السيدة التشافدية لمسؤسدات .28
االقترادية في ظل اقتراد السعخفة دراسة حالة في شخكة االسسشت عين التهتة – باتشة "
131
رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،جامعة دمحم خزيخ ،كمية العمػـ االقترادية والتجارية وعمػـ
دمحم ،اسعج مشذج " اثخ الكياس واالفراح عن رأس السال الفكخي عمى مدتخجمي .29
القهائم السالية " بحث مشذػر في مجمة جامعة السثشى لمعمػـ االدارية واالقترادية ،السجمج
محسػد ،بكخ ابخاـيع " اجخاءات الكياس واالفراح السحاسبي الجولية عن السمكية .30
الفكخية ومجى امكانية تطبيقيا في البيئة العخاقية " اشخوحة دكتػر اء غيخ مشذػرة ،
مذكػر ،سعػد جايج " السعاييخ السدتخجمة في تحجيج قيسة السشذاة " مجمة العمػـ .31
معسخ ،حسجؼ ،ايت مختار عسخ "،مجاخل واساليب قياس وتقييم رأس السال الفكخي .32
في مشعسات االعسال " بحث مقجـ في السمتقى الجولي الخامذ حػؿ اىسية رأس الساؿ
الفكخؼ في السشطسات الحجيثة ،جامعة الذمف ،كمية العمػـ االقترادية والتيديخ ،الجدائخ
.2011 ،
السيتجؼ ،غجيخ محسػد " استخجام مؤشخات تقييم االداء السالية التقميجية والكيسة .33
االقترادية لكياس التغيخ في الكيسة الدهقية لالسيم " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،الجامعة
نػرة عخيف " اشكالية الكياس السحاسبي لعشاصخ القهائم السالية باستخجام مجخل الكمفة .34
التاريخية" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ،كمية العمػـ االقترادية والتجارية ،جامعة قاصجؼ مخباح
– ورقمة -الجدائخ.2011،
132
وريا بخىاف احسج " ،دراسة وتحميل مهضهعية الكياس السحاسبي وفقا لسجخل التكمفة .35
وىيبة ،بغ داودية " متطمبات الكياس واالفراح السحاسبي عن رأس السال الفكخي .36
واثخه عمى القهائم السالية في مشعسات االعسال " بحث مشذػر ،مجمة العمػـ االقترادية
يحزية ،سساللي "التدييخ االستخاتيجي رأس السال الفكخي والسيدة التشافدية .37
السدتجامة لمسؤسدة االقترادية " بحث مشذػر في مجمة العمػـ االندانية ،العجد
يػسف ،بػ مجيغ " االستثسار في رأس السال الفكخي مجخل لتحقيق ميدة تشافدية .38
السمتقى الجولي حػؿ رأس الساؿ الفكخؼ في مشطسات االعسار العخبية مدتجيسة"
لالقتراديات الحجيثة ،كمية العمػـ االقترادية والعمػـ التجارية وعمػـ التدييخ ،جامعة
السهاقع االلكتخونية
Employers,
legal,obligations"(http://www.faegrebd.com/disclosure-of-
employee-personal-data-what-are-an-employers-legal
133
2. Doron Nissim "Analysis and valuation of insurance company"
http://www.gsb.columbia.edu/ceasa 2010.
Quarterly http://www.dx.doi.org/10.1016/j.leaqua.2003.09.001,20.
http://dx.doi.org/10.1016/S0149-2063(03)00086-2 ,2003.
"http://www.itpeop0leIndia.com/20021216/covershtm,2004
http://dx.doi.org/10.1002/smj , 2002.
http://dx.doi.org/10.1016/j.ijinfomgt.2010.10.004
134
9. Liu, "Measuring spiritual capital a latent variable" The RM
Institute,
USA,http://www.researchmethods.org/MeasuringSpCapital.pdf
,2008.
Elgar Publishing"
http://econpapers.repec.org/scripts/redir.pf?u=http%3A%2F%2Fwww
.e-
elgar.com%2Fshop%2Fisbn%2F9781858988580;h=repec:elg:eeboo
k:1530
135
3. Afolabi Samiat Oluwatoyin" Human Resources Accounting and
USA, 2006.
136
letters of social and Humanistic Sciences, University of Mumbai,
India.2015.
137
15. Cuganesan, Petty, and Finch, "Intellectual Capital Reporting: A
18. Deep and pal Namal "Intellectual capital and its Association
138
21. Esmaeil Balouei and Mehran Ghasemian " the relationship
Association 1972.
25. Francis Menjo Baye and Douanla Jean " Impact of intellectual
139
competitive Advantage at the Universities " Interdisciplinary
Visakhapatnam, India.2014.
29. Hiras , Dian Indri Purnamasari & Indri Tri Hapsari " The role of
30. Hitt Lee, & Yucel " The importance of social capital to the
among Asian and Western firms " Global article, Asia Pacific
141
32. James Woodcock and Rosalind H. Whiting "Intellectual Capital
Scotland, 2000.
141
38. Khalique Shaari, "Role of intellectual capital on the
2011.
44. Madiha Latif and Muhammad Shoukat and Sumaira Aslam "
142
Devloping countries: A comparison between Islamic and
Pakistan.2012.
143
50. Noradiva Hamzah and Zakiah Muhammaddun "Disclosure of
1983.
56. Parviz Dindar Farkoosh and Bahloul Dindar Farkoosh and Javad
144
investment companies “ journal of Humanities and social science ,
58. Rauch, , Frese, , & Utsch "Effects of human capital and long-
2005.
1997.
2007.
145
62. Salome Svanadze "the measurement of intellectual capital by
64. Sebastian Salicru & chris Perryer " Intellectual capital and
,Malaysia ,2014.
2005.
146
68. Steven Firer & Mitchell Williams “Firm Ownership Structure and
of Witwatersrand,SouthAfrica,2005.
1997.
articles on IntellectualCapital,NewYork,USA,2002.
USA, 1990.
73. Vinay Ojha and Gyanesh Sinha "The role of Human Resource in
147
74. Waheed Akber Bhatti and Arshad Zaheer " The role of
148
الكتاب في سطور
نتيجة لمتقجـ التكشػلػجي الحاصل في بيئة الذخكات وزيادة التقجـ والشسػ الستدارع في
العالع الخارجي ،باإلضافة الى انجفاع الذخكات نحػ زيادة نذاشاتيا في األسػاؽ السحمية
والعالسية بػية تحقيق األرباح وزيادة ؾيستيا في األسػاؽ ،ادػ ىحا االمخ الى ضيػر السعخفة
الفكخية كأحج السختكدات األساسية التي يدتعاف بيا مغ قبل الذخكة لتحقيق التفػؽ والتقجـ.
يقجـ ىحا الكتاب األشخ الشطخية والعسمية لمسحاسبة عغ السػجػدات الفكخية في الذخكات.
باإلضافة إلى عخض شخائق الؿياس واالفراح السباشخ وغيخ السباشخ عغ السػجػدات الفكخية
وبياف ذلظ الؿياس عمى ؾيسة الذخكة في أسػاؽ الساؿ ،كسا يبيغ ىحا الكتاب اآلراء السقجمة مغ
قبل الباحثيغ حػؿ شبيعة السػجػدات الفكخية ومكػناتيا وخرائريا واستثساراتيا .
أما الجػانب العسمية فقج قجـ الكتاب مجسػعة مغ االمثمة والتساريغ والحاالت العسمية حػؿ
جػا نب الؿياس واإلفراح لمسػجػدات الفكخية عمى وفق نساذج ؾياس مباشخة متسثمة بأنسػذج
ؾياس الؿيسة السزافة الفكخية والؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرػمة السعجؿ ،كسا قجـ
الكتاب في نيايتو حالة عسمية في احجػ الذخكات الرشاعية وأجخيت عمييا عسمية الؿياس
واالفراح واشارة الى االثخ عمى ؾيسة الذخكة.
149