See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.

net/publication/338633626

‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻔﻜﺮﻳﺔ‬

Book · January 2020

CITATIONS READS

0 1,244

1 author:

Saoud Chayed Mashkour

Al Muthanna University
264 PUBLICATIONS   5 CITATIONS   

SEE PROFILE

Some of the authors of this publication are also working on these related projects:

‫ اﻃﺎر ﻣﻘﺘﺮح ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ أﺛﺎر ﻣﻈﺎﻫﺮ اﻟﻔﺴﺎد اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻹداري ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺣﺪات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬View project

Curriculum vitae Dr.saoud Ch. Mashkour View project

All content following this page was uploaded by Saoud Chayed Mashkour on 16 January 2020.

The user has requested enhancement of the downloaded file.

 ‫المحاسبة الفكرية‬

‫‪ -‬نظرية وتطبيق‪-‬‬

‫‪Intellectual Accounting‬‬

‫‪Theory And Practice‬‬

‫ذأنٍف‬

‫انًذسس انًساعذ‬ ‫األسرار انذكرىس‬

‫جعفش فانخ َاصش انغاًًَ‬ ‫سعىد جاٌذ يشكىس انعايشي‬
‫جايعح انًثُى‬

‫‪1441‬هـ ‪ 2020 /‬و‬

‫‪1‬‬
 ‫‪ ‬دقىق انطثع يذفىظح نهًؤنف‬

‫ًٌُع يُعا تاذا طثاعح هزا انكراب تانكايم أو جزء يُه تأي‬ ‫‪I‬‬
‫طشٌقح يٍ طشق انطثاعح وانرصىٌش وانُقم وانرشجًح وانرسجٍم‬
‫انًشئً وانًسًىع وانذاسىتً وغٍشها يٍ األسانٍة إال تًىافقح‬
‫خطٍح يٍ انًؤنفٍٍ‪.‬‬

‫© ‪Copy right‬‬
‫‪All rights reserved‬‬
‫‪First Edition: 2020‬‬

‫‪BookTitle:Intellectual‬‬ ‫عُىاٌ انكراب‪ :‬انًذاسثح انفكشٌح‬

‫‪ِِAccounting‬‬
‫‪Author(1) : prof. Dr. Saoud‬‬ ‫اسى انًؤنف (‪ : )1‬األسرار انذكرىس سعىد جاٌذ‬
‫‪Ch. Mashkour Alamry‬‬ ‫يشكىس انعايشي‬
‫‪A Author(2) : jafar falih‬‬ ‫اسى انًؤنف (‪ : )2‬انًذسس انًساعذ جعفش فانخ‬
‫َاصش انغاًًَ‬
‫‪Pages number 145‬‬ ‫عذد انصفذاخ ‪145 :‬‬
‫‪First Edition : 2020‬‬ ‫انطثعح األونى‪2020 :‬‬
‫اسى انًطثعح ‪:‬‬
‫‪Printed by:‬‬
‫(‬ ‫)‬ ‫سقى اإلٌذاع فً‬
‫( ‪Deposit No:‬‬ ‫)‬

‫‪2‬‬
 ‫بسم اهلل الرمحن الرحيم‬

‫م َت‬‫ح ْك َ‬‫ث ْال ِ‬

‫َن ُي ْؤ َ‬ ‫َشا ُء َوم ْ‬ ‫َن ي َ‬ ‫م َت م ْ‬ ‫﴿ ُي ْؤتِي ْال ِ‬
‫ح ْك َ‬
‫خ ْي ًرا َكثِي ًرا َومَا ي ََّذ َّك ُر إِ ََّّل ُأولُو ْ‬
‫اْلَ ْلبَابِ‬ ‫ي َ‬‫َ‬ ‫ِ‬ ‫ت‬ ‫و‬
‫َ َ ْ ُ‬
‫أ‬ ‫فقد‬

‫صدق هللا العيل العظمي‬

‫البقرة‪962 :‬‬

‫‪3‬‬
 ‫‪ ‬المقدمة‬

‫يذيج العالع السعاصخ في الدشػات األخيخة تقجمًا متدارعًا في الشػاحي التكشػلػجية‪ ،‬ويعػد‬
‫ذلظ إلى الجور الكبيخ الحؼ مارسو العشرخ البذخؼ في ىحا التقجـ باعتباره احج عػامل اإلنتاج‬
‫السداىسة في العسمية اإلنتاجية‪ ،‬األمخ الحؼ انعكذ إيجابا عمى تصػر الػحجات االقترادية في‬
‫اح متعجدة‪ ،‬مسا دفع ىحه الذخكات إلى االعتساد عمى السؤىل والكفاءة والخبخة السعخؼية التي‬
‫نػ ٍ‬
‫تتسثل بالسحاسبة الفكخية ‪.‬‬
‫وتعج السػارد البذخية مغ العشاصخ اإلنتاجية الخئيدة التي تديع في العسمية اإلنتاجية في‬
‫الػحجات االقترادية‪ ،‬لحلظ يتعيغ عمى ىحه الػحجات اف تيتع بيحا العامل ألنو يعتبخ السحخؾ‬
‫األساسي ألنذصتيا التذغيمية واالستثسارية بػية تحقيق أىجافيا الستعجدة‪ .‬اذ اف الذخكة تدعى إلى‬
‫تحقيق جسمة أىجاؼ ابخزىا تحقيق العػائج والشسػ الستػاصل وتعطيع ؾيسة مخكدىا السالي وخمق‬
‫ميدة تشافدية في الدػؽ‪ ،‬ولغ تتحقق تمظ األىجاؼ ما لع تدتخجـ عػامل إنتاج فاعمة في العسمية‬
‫اإلنتاجية مغ ابخزىا السحاسبة الفكخية‪.‬‬
‫عمى الخغع مغ الجور الفاعل لمخبخة الفكخية والسعخؼية ضسغ عػامل اإلنتاج الفاعمة في‬
‫الػحجات االقترادية‪ ،‬غيخ اف عسمية االىتساـ بشطخية الؿياس واإلفراح السحاسبي عغ السحاسبة‬
‫الفكخية في القػائع السالية ما تداؿ دوف السدتػػ السصمػب مغ قبل الػحجات االقترادية‪ .‬وعميو‬
‫فاف ىحا الكتاب يقجـ عخضًا مفرالً لالشار السفاـيسي لمسحاسبة الفكخية ‪ ،‬باإلضافة إلى اختيار‬
‫الشساذج الحدابية السشاسبة لعسمية الؿياس وأساليب اإلفراح السحاسبي عشيا في القػائع السالية ‪.‬‬
‫ويتألف ىحا الكتاب مغ ستة فرػؿ ‪ ،‬يتصخؽ الفرل األوؿ الى السجخل السفاـيسي لمسحاسبة‬
‫الفكخية ومكػناتيا ‪ ،‬اما الفرل الثاني فانو يتصخؽ الى ؾياس السباشخ لمسحاسبة الفكخية واىع‬
‫الشساذج السدتخجمة في ؾياسيا مغ الشاحية الشطخية ‪.‬‬
‫كسا يتصخؽ الفرل الثالث الى ؾياس غيخ السباشخ لمسحاسبة الفكخية واىع الشساذج‬
‫السدتخجمة في ؾياسيا مغ الشاحية الشطخية والعسمية ‪ ،‬اما الفرل الخابع فانو يتصخؽ الى عسمية‬
‫اإلفراح السحاسبي عغ السحاسبة الفكخية ومع استعخاض الشطخيات العمسية التي تؤيج ذلظ مغ‬
‫الشاحية الشطخية والعسمية ‪ ،‬كسا تصخؽ الفرل الخامذ عالقة السحاسبة الفكخية بؿيسة الذخكة‬
‫باإلضافة الى تحجيج األثخ في عسمية الديادة بؿيسة الذخكة مغ الشاحية الشطخية ‪ ،‬أما الفرل‬
‫الدادس ؼيقجـ دراسة حالة ميجاني ة لمؿياس واإلفراح عغ الؿيسة الفكخية و رأس الساؿ الفكخؼ في‬
‫احجػ الذخكات الرشاعية العخاؾية وتحجيج األثخ عمى استسخار عسميا وؾيستيا السحاسبية ‪.‬‬

‫المؤلفان‬
‫‪0202‬‬

‫‪4‬‬
 ‫المحتويات‬

‫رقم‬ ‫عنوان الفصل‬

‫الصفحة‬
‫ت‬
‫المقدمة‬ ‫أ‬
‫الفصل األول ‪ :‬مدخل مفاهيمي للمحاسبة الفكرية‬
‫‪ ‬مفيػـ السحاسبة الفكخية‪.‬‬
‫‪ ‬تعخيف السػجػدات الفكخية ‪.‬‬
‫‪ ‬اىسية السػجػدات الفكخية‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ ‬خرائز السػجػدات الفكخية‪.‬‬
‫‪ ‬مكػنات السػجػدات الفكخية ‪.‬‬
‫‪ ‬التسييد بيغ السػجػدات الفكخية والسػجػدات السادية‬
‫‪ ‬االستثسار في السػجػدات الفكخية ‪.‬‬
‫الفصل الثاني ‪ :‬القياس المحاسبي المباشر عن الموجودات الفكرية‬
‫‪ ‬تعخيف ؾياس السحاسبي لمسػجػدات الفكخية‪.‬‬
‫‪ ‬اىسية ؾياس السػجػدات الفكخية‪.‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪ ‬مجاخل الؿياس السباشخة لمسػجػدات الفكخية‪.‬‬

‫الفصل الثالث ‪ :‬القياس المحاسبي غير المباشر عن الموجودات الفكرية‬

‫‪ ‬السجاخل غيخ السباشخة في ؾياس السػجػدات الفكخية ‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ ‬تكاليف ؾياس السػجػدات الفكخية‪.‬‬

‫الفصل الرابع ‪ :‬االفصاح المحاسبي عن الموجودات الفكرية ورأس المال‬

‫الفكري‬
‫‪ ‬تعخيف االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية‪.‬‬
‫‪ ‬نطخيات اإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية ‪.‬‬
‫‪ ‬أساليب وشخائق اإلفراح السحاسبي ‪.‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪ ‬اإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات غيخ السمسػسة وفق السعاييخ الجولية‪.‬‬
‫‪ ‬االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية والسػجػدات البذخية‪.‬‬
‫‪ ‬االفراح السحاسبي عغ السػضفيغ‪.‬‬
‫‪ ‬شخائق االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية ‪.‬‬

‫‪5‬‬
 ‫‪ ‬مدايا االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية ‪.‬‬
‫الفصل الخامس‪ :‬الموجودات الفكرية وقيمة الشركة‬
‫‪ ‬مفيػـ ؾيسة وتعخيفيا‪.‬‬
‫‪ ‬تعخيف ؾيسة الذخكة واىسيتيا ‪.‬‬
‫‪ ‬معاييخ تحجيج ؾيسة الذخكة ‪.‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪ ‬دور مخخجات الشطاـ السحاسبي في تحجيج ؾيسة الذخكة‪.‬‬
‫‪ ‬العػامل السؤثخة في تحجيج ؾيسة الذخكة‪.‬‬
‫‪ ‬اإلفراح السحاسبي عغ رأس الساؿ الفكخؼ واثخهُ في زيادة ؾيسة الذخكة‪.‬‬
‫‪ 6‬الفصل السادس ‪:‬‬
‫القياس واإلفصاح عن الموجودات الفكرية ورأس المال الفكري في الشركات‬
‫(دراسة حالة تطبيقية ‪)Case Study ،‬‬
‫المصادر‬ ‫‪7‬‬

‫‪6‬‬
 ‫الفرل االول‬

‫مجخل مفاليسي لمسحاسبة الفكخية‬

‫االىجاف التعميسية‬

‫يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع اآلتية‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬مفيهم السحاسبة الفكخية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تعخيف السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬اىسية السهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬خرائص السهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬مكهنات السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫سادسا ‪ :‬التسييد بين السهجهدات الفكخية والسهجهدات السادية‬

‫سابعا‪ :‬االستثسار في السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫الفرل االول‬

‫مجخل مفاليسي لمسحاسبة الفكخية‬

‫تعتبخ السحاسبة الفكخية السفتاح االساس لشجاح الػحجة وتفػقيا ‪ ،‬فالدبب الخئيذ في‬

‫تخمف البمجاف الشامية عجـ استثسار السحاسبة الفكخية في الػحجات االقترادية برػرة صحيحة‬

‫عمى خالؼ مشذآت البمجاف الستقجمة اذ تعتبخ السحاسبة الفكخية اداة فاعمة لجفع عجمة التشسية‬

‫وتػليج الثخوة وتحقيق الشسػ االقترادؼ ‪ ،‬ونتيجة لحلظ فاف السحاسبة الفكخية تعج مغ اىع البشػد‬

‫التي تختكد عمييا الػحجات االقترادية ‪ ،‬لسا لو مغ تأثيخ كبيخ في بشاء استخاتيجية الشجاح والشسػ‬

‫السدتقبمي‪.‬‬

‫يتشاوؿ ىحا الفرل السػاضيع اآلتية ‪:‬‬

‫اوال‪ :‬مفيهم السحاسبة الفكخية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تعخيف السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬اىسية السهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬خرائص السهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬مكهنات السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫سادسا ‪ :‬التسييد بين السهجهدات الفكخية والسهجهدات السادية‬

‫سابعا‪ :‬االستثسار في السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫اوال‪ :‬مفيهم السحاسبة الفكخية (‪)intellectual capital‬‬

‫تتسثل السحاسبة الفكخية بالسعخفة الشافعة لمػحجات االقترادية فيي مرصمح غيخ محجد‬

‫السفيػـ برػرة دؾيقة ‪ ،‬اذ تػجج آراء عجيجة حػليا فيي في الغالب تذسل العسميات التكشػلػجية‬

‫الحجيثة لجػ الػحجة االقترادية باإلضافة الى بخاءة االختخاع وخبخات السػضفيغ ‪،‬اؼ القجرة‬

‫والسيارة والخبخة والسعخفة التي تستمكيا الػحجة‪.‬‬

‫اذ تعج مرصمحًا رديفًا لمسػجػدات غيخ السمسػسة التي تتذابو الى حج كبيخ مع تمظ‬

‫السػجػدات ‪ ،‬فالسػجػدات الفكخية ت عج بحلظ مػردا ىاما اعتسجت عميو الػحجات االقترادية مؤخ اخ‬

‫في تصػيخ ادائيا وزيادة ؾيستيا الدػؾية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تعخيف السهجهدات الفكخية‬

‫ادت التصػ ارت في السحاسبة الفكخية الى اعصاء تعاريف عجه لمسػجػدات الفكخية مغ قبل‬

‫العجيج مغ الباحثيغ و اكثخىا وضػحا يتسثل بالتعاريف االتية‪:‬‬

‫قجـ الباحثاف (‪ ) Edvinsson and Sullivan 1996‬تعخيفًا لمسػجػدات الفكخية بانيا "‬

‫السعخفة التي يسكغ تحػيميا الى ؾيسة والستسثمة باالختخاعات والسعخفة العامة والتراميع والبخامج‬

‫والسشذػرات"‪.‬‬

‫قجـ (‪ ( James 1997‬تعخيفًا لمسػجػدات الفكخية بانيا " الفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية والؿيسة‬

‫الجفتخية ألصػؿ الػحجة االقترادية"‪.‬‬

‫قجـ الباحث (‪ ) Roos 1997‬تعخيفا شامال لمسػجػدات الفكخية بانيا " جسيع العسميات‬

‫واالصػؿ التي ال تطيخ في السيدانية العسػمية فزال عغ االصػؿ غيخ السمسػسة القابمة لمتحجيج‬

‫‪9‬‬
‫والتي يسكغ تسييدىا وؾياسيا مثل ( شيخة السحل وبخاءة االختخاع والعالمة التجارية) فيي تتسثل‬

‫بالسػضفيغ العامميغ بالػح جات االقترادية ومياراتيع وخبخاتيع والتي تخغب الػحجة باالستفادة مشيا‬

‫مدتؿبال في تحقيق االرباح والشسػ "‪.‬‬

‫عخؼ (‪ ) Webster 1999‬السػجػدات الفكخية بانيا " االصػؿ التي ال وجػد مادؼ‬

‫ممسػس ليا والتي تحتفع بيا الػحجة بقرج السداىسة بتحقيق االرباح السدتقبمية "‪.‬‬

‫عخؼ (‪ )Brennen, 1999‬السػجػدات الفكخية بانيا " تمظ االصػؿ السعخؼية التي ليا‬

‫القجرة عمى تػليج التجفقات السدتقبمية برػرة جيجة ‪ ،‬اؼ انيا تتسثل بالفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية‬

‫لمػحجة والتكمفة االستبجالية ألصػليا"‪.‬‬

‫عخفيا (‪ ) Larson ,2001‬السػجػدات الفكخية بانيا كافة السػجػدات غيخ السمسػسة التي‬

‫تسثل بسجسػعيا السػجػدات الفكخية والستكػنة مغ رأس الساؿ الييكمي والبذخؼ ‪.‬‬

‫كحلظ عخؼ (‪ )Guthrie ,2001‬السػجػدات الفكخية بانيا " الخديف لألصػؿ غيخ السمسػسة‬

‫او االصػؿ الفكخية او السعخؼية او السعشػية "‪.‬‬

‫يتسثل التعخيف االكثخ وضػحا حػؿ السػجػدات الفكخية بالتعخيف الحؼ قجمو الباحث‬

‫(‪ )Stewart 2002‬اذ ت سثل السحاسبة الفكخية "كافة العشاصخ الذكمية والفكخية (مثل السعخفة‬

‫والسعمػمات‪ ،‬األصػؿ الفكخية‪ ،‬والخبخة) التي يسكغ وضعيا إلنذاء األصػؿ وتعديد ؾيسة الػحجة‬

‫االقترادية "‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫اشار )‪ (De Pablos, 2003‬الى اف السػجػدات الفكخية تتسثل بالفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية‬

‫والجفتخية لمػحجة االقترادية ‪ ،‬ومقجار السػارد التي تكػنت نتيجة الخبخات و التعميع والكفاءة‬

‫السسمػكة لجػ الػحجة االقترادية ‪.‬‬

‫تتسثل السػجػدات الفكخية بالشدبة لػ(‪ )Coakes,2005‬بانيا كافة االستثسارات الشقجية في‬

‫االصػؿ غيخ السمسػسة التي قجمتيا الػحجة االقترادية مغ اجل تحقيق االرباح السدتقبمية ‪.‬‬

‫عخؼ )‪ (Jussupova , 2007‬السػجػدات الفكخية بانيا مجسػع السػارد السالية غيخ السادية‬

‫التي تكػف ميدة تشافدية لمػحجة االقترادية ‪.‬‬

‫وباإلمكاف تقجيع تعخيف اكثخ مالءمة لمسػجػدات الفكخية فيي تتسثل بكافة السعارؼ‬

‫والخبخات التي تستمكيا الػحجات االقترادية ‪ ،‬والستسثمة بالسػضفيغ العامميغ (رأس الساؿ البذخؼ)‬

‫‪،‬باإلضافة الى تكشػلػجيا السعمػمات والخصط االستخاتيجية ونطع السعمػمات الحاسػبية (رأس الساؿ‬

‫الييكمي ) ‪ ،‬التي يسكغ االستفادة مشيا في تصػيخ عسل الػحجة وتحقيق االرباح وتعديد ؾيستيا‬

‫الدػؾية‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬اىسية السهجهدات الفكخية‬

‫تعتبخ السػجػدات الفكخية احج البشػد التي ضيخت مؤخ اخ والتي ليا اىسية لمػحجات‬

‫االقترادية عمى الرعيج الجاخمي والخارجي اذ اف ىشالظ العجيج مغ وجيات الشطخ حػؿ تمظ‬

‫االىسية لعل ابخزىا ىي‪:‬‬

‫‪ -1‬تعسل السػجػدات الفكخية في تعديد االبتكار وتصػيخ الػحجات ‪ ،‬اذ يداعج في وضع‬

‫استخاتيجية جيجة تخجـ الػحجة في تعديد مخكدىا السالي ‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫‪ -2‬تعتبخ السػجػدات الفكخية احج االمػر الحيػية التي استخجمتيا الػحجات االقترادية مؤخ اخ‬

‫في تعديد ثخوتيا وتصػيخ ادائيا فزال عغ السحافطة عمى ؾيستيا في الدػؽ‪.‬‬

‫‪ -3‬تعتبخ السػجػدات الفكخية احج السرادر السيسة التي تدتغميا الػحجة في تحقيق التفػؽ‬

‫التشافدي ‪ ،‬واستغالؿ الفخص الستاحة لتعديد الخبحية‪.‬‬

‫اذ تسثل السػجػدات الفكخية السعخفة لجػ السػضفيغ والقجرات العقمية واالبجاع مرج ار لجعع‬

‫السػقف التشافدي في الػحجات االقترادية ‪ ،‬وخيخ دليل عمى ذلظ ىػ اف العشرخ غيخ السمسػس‬

‫يفػؽ الؿيع الحؿيؿية لمسػجػدات السمسػسة ‪ ،‬فيي تسثل رأس الساؿ الحؿيقي الحؼ تسمكو الػحجة‬

‫االقترادية والحؼ لو دور في تحقيق السػارد السدتقبمية‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬خرائص السهجهدات الفكخية‬

‫نط اخ العتساد السػجػدات الفكخية عمى الخبخة والسعخفة فاف ليا مجسػعة مغ خرائز والتي‬

‫تتسثل بالتشطيسية والسشيية والدمػكية والذخرية وىي كسا يأتي ‪:‬‬

‫‪-1‬التشعيسية ‪ :‬تعشي اف السػجػدات الفكخية تشتذخ في جسيع السدتػيات االستخاتيجية بشدب‬

‫متفاوتة ‪ ،‬وتتشاسب مع الييكل التشطيسي بذكل مخف فزال عغ ميالنيا الى السخكدية باإلدارة‬

‫بذكل واضح‪.‬‬

‫‪-2‬السيشية ‪ :‬اف السػجػدات الفكخية ت ستاز بالسيشية العالية باإلضافة الى الخبخة والسيارة السعخؼية‬

‫فيي تشرب بالتعميع والتجريب والتجخبة الستخاكسة لجػ العامميغ اؼ انيا ال تقترخ عمى الذيادة‬

‫االكاديسية فقط بل تعتسج بالجرجة االساس عمى الخبخة العسمية ‪.‬‬

‫‪12‬‬
‫‪-3‬الدمهكية والذخرية ‪ :‬تسيل السػجػدات الفكخية الى السخاشخة بجرجة كبيخة ‪ ،‬فيي تسيل‬

‫لمسػضػعات التي تتدع بعجـ التأكج ‪ ،‬وتقجـ االفكار والسقتخحات الجيجة ‪ ،‬ولجييا القجرة عمى‬

‫اتخاذ الق اخرات وحل السذاكل دوف تخدد ‪ ،‬بدبب مدتػػ الحكاء العالي السػجػد لجػ العامميغ‬

‫والخبخاء الحيغ يسثمػف السػجػدات الفكخية ‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬مكهنات السهجهدات الفكخية‬

‫نتيجة ألىسية السػجػدات الفكخية في خمق ؾيسة لمػحجات االقترادية فاف ىحا االمخ يدتجعي‬

‫دراسة تفريمية لسكػنات ىحا العشرخ ‪ .‬اذ تتكػف السػجػدات الفكخية حدب اراء الباحثيغ مغ‬

‫عجة مكػنات والتي يسكغ ترشيفيا حدب الشساذج االتية‪-:‬‬

‫أ‪ -‬أنسهذج (‪ ) Khalique , 2013‬والحؼ يتكػف مغ السػجػدات البذخية والييكمية‬

‫والدبائشية والتكشػلػجية واالجتساعية والخوحية وىي كسا يأتي ‪:‬‬

‫‪ -1‬السهجهدات البذخية (‪(Human Assets‬‬

‫تسثل السػجػدات البذخية رصيج السعخفة الفخدية لمسشطسة مسثمة بسػضفييا‪ ،‬فيي تعتبخ‬

‫مرجر التججيج واالبتكار االستخاتيجي ‪ ،‬اذ ليا دور في خمق ؾيسة لمػحجات االقترادية‪ ،‬ووفقا‬

‫الى الخبيخ االقترادؼ ( ‪ )Schultz ,1981‬فاف السػجػدات البذخية تمعب دو ار حاسسا في‬

‫تييئة عػامل الشجاح السشطسي عمى السجػ البعيج ‪ ،‬فخفاـية الفقخاء ليدت بالصاقة او الدراعة انسا‬

‫في تحديغ نػعية الدكاف وتحقيق التقجـ السعخفي ‪ ،‬ويسكغ تحقيق ىحا مغ خالؿ االستثسار‬

‫السشاسب في االنداف ‪ .‬فعمى الخغع مغ اعتبار السػجػدات البذخية بعجا آخخ‪ ،‬اال انيا معتخؼ‬

‫‪13‬‬
‫الكتاب كأحج البشػد غيخ السمسػسة األكثخ أىسية لمػحجة ‪ ،‬اذ تسثل قػػ‬
‫بيا مغ قبل العجيج مغ ّ‬

‫دافعة ومعدزة لمسكػنات االخخػ لمسػجػدات الفكخية االخخػ‪.‬‬

‫لكغ السػجػدات البذخية تػاجو معػقات عجيجة لإلفراح عشيا في الػحجات االقترادية‬

‫وتتسثل تمظ الرعػبات بإيجاد الصخيقة السشاسبة لمؿياس قبل االفراح عشيا بالقػائع الختامية‬

‫لمػحجات االقترادية‪ ،‬اال اف الػسيمة السقتخحة مغ قبل الباحثيغ لسعالجة السعػقات الستعمقة في‬

‫تحجيج ؾيسة السػجػدات البذخية تأتي مغ خالؿ تحجيج السعخفة والتجارب الدابقة لألفخاد والخبخاء‬

‫العامميغ فسغ خالليا يسكغ اعصاء ؾيسة تتدع بالسػضػعية لمسػجػدات البذخية‪.‬‬

‫‪-2‬السهجهدات الييكمية (‪)Structural Assets‬‬

‫تعتبخ السػجػدات الييكمية حجخ االساس لمسشطسات ‪ ،‬فيي تتزسغ كافة البشػد الفكخية‬

‫غيخ اإلنداف اذ ت تزسغ قػاعج البيانات والعسميات والسخصصات التشطيسية واالستخاتيجيات واألدلة‬

‫العسمية إجخاءات وسياسات الػحجة االقترادية ‪ ،‬و تعخؼ السػجػدات الييكمية بخأس الساؿ‬

‫التشطيسي السسمػؾ لمػحجة ألنو يعبخ عغ امتالؾ الػحجة لمسعخفة الشاتجة مغ العسميات واإلجخاءات‬

‫والسرادر غيخ البذخية ‪ ،‬كحلظ يخػ بعزيع ومشيع (‪ )Roos, 1997‬باف السػجػدات الييكمية‬

‫ت سثل كافة السعارؼ التي تبقى بحػزة الػحجة بعج مغادرة السػضفيغ مثل ( بخاءة االختخاع في‬

‫السشتجات الججيجة والجيػد التعميسية) ‪ ،‬كحلظ يخػ (‪ )Stewart,2000‬باف السػجػدات الييكمية‬

‫مرصمح يعبخ عغ قاعجة البيانات التكشػلػجية لجػ الػحجة فزال عغ التراميع والعالمات‬

‫التجارية التي بحػزة الػحجة‪.‬‬

‫كحلظ تداعج السػجػدات الييكمية الػحجة االقترادية في خمق ‪ ،‬ثقافة داعسة و قػية تسكغ‬

‫السػضفيغ مغ العسل بأماف واكتداب الخبخة وتحقيق االداء االفزل لمػحجة ‪ ،‬وفي الػاقع يعتقج باف‬

‫‪14‬‬
‫السػجػدات الييكمية تعج جدءاً مغ السػجػدات البذخية الف السػجػدات البذخية و الييكمية تعتبخاف‬

‫عامال حاسسا في تذكيل بشية الػحجة‪.‬‬

‫‪-3‬السهجهدات الدبائشية (‪)Customer Assets‬‬

‫تعخؼ السػجػدات الدبائشية بانو كافة قشػات االتراؿ التي تخبط الػحجة االقترادية بعسالئيا‬

‫والتي مغ السسكغ االستفادة مشيا في تػزيع السشتجات وزيادة السبيعات ‪ .‬كحلظ تعخؼ بالسػجػدات‬

‫العالقاتية اذ انو يسثل احج الػسائل التي تدتخجميا الػحجة في جحب العسالء والحفاظ عمييع مغ‬

‫خالؿ معمػمات الدػؽ اؼ بعبارة اخخػ فيي تتسثل باألصػؿ غيخ السمسػسة والتي تحرل عمييا‬

‫الػحجة االقترادية جخاء العػامل والعالقات الخارجية عشج مسارسة نذاشيا االعتيادؼ ‪ ،‬وتخجع‬

‫تدسية ىحا الشػع مغ البشػد الفكخية بػ(السػجػدات العالقاتية ) نتيجة تصػر عالقة الػحجات‬

‫االقترادية مع البيئة الخارجية فيػ متػلج مغ جسيع السعارؼ السخبأة في جسيع عالقات الػحجة‬

‫مع الدبائغ والسشافديغ والحكػمة والشقابات ‪.‬‬

‫مسا تقجـ يتزح باف السػجػدات الدبائشية تعج احج األنػاع السيسة مغ السػجػدات الفكخية ‪،‬‬

‫فالعالقات الجيجة لمػحجة مع الدبائغ تشعكذ عمى زيادة ايخاداتيا فزال عغ زيادة ؾيستيا الدػؾية‪.‬‬

‫‪-4‬السهجهدات االجتساعية (‪)social Assets‬‬

‫كبيخ في اداء‬
‫دور ٌ‬‫تعج السػجػدات االجتساعية احج مكػنات السحاسبة الفكخية والتي ليا ٌ‬

‫الػحجات االقترادية ‪ ،‬فيي ت عتبخ احج مرادر تحقيق التشسية السدتجامة والسيدة التشافدية ‪،‬‬

‫وتفتقخ معطع الػحجات االقترادية في العالع الى السػارد الكاؼية لمسشافدة في االسػاؽ السالية‬

‫العالسية ‪ ،‬لحا فاف السػجػدات االجتساعية تعتبخ احج الػسائل التي تدتخجميا الػحجة لتصػيخ‬

‫‪15‬‬
‫عالقاتيا مع الكيانات والػحجات االخخػ مغ خالؿ العالقات الخسسية او غيخ الخسسية‪ .‬وباإلمكاف‬

‫مذاىجة السػجػدات االجتساعية في الػحجات االقترادية الفخدية او العائمية اذ يكػف ىشالظ نذاط‬

‫مدتسخ وعالقات اجتساعية لجػ تمظ الذخكات مع الذخكات العائمية االخخػ ‪ ،‬والحؼ يشعكذ‬

‫بجوره في خمق ؾيسة لجػ تمظ الػحجات‪ ،‬كسا بإمكاف السػجػدات االجتساعية جحب السعارؼ‬

‫لمػحجة االقترادية واستيعاب السػارد وتجفق السعمػمات السيسة مغ والى داخل الػحجة ويتحقق‬

‫ذلظ مغ خالؿ التػاصل بيغ الػحجات مغ جية والعالع الخارجي مغ جية اخخػ‪.‬‬

‫‪-5‬السهجهدات التكشهلهجية (‪)Technology Assets‬‬

‫تعج السػجػدات التكشمػجية مغ اىع انػاع السحاسبة الفكخية ألنو يعج مغ العشاصخ الحاسسة‬

‫في تحقيق الشجاح السشطسي ‪ ،‬فيػ يتسثل بالسػارد التكشمػجية والتقشيات واالبتكارات السسمػكة مغ قبل‬

‫الػحجة االقترادية والتي تديع في تشذيط وتصػيخ عسل الػحجة االقترادية ‪ .‬كحلظ يعدػ الدبب‬

‫الخئيذ وراء نجاح الػحجات االقترادية ‪ ،‬ىػ اف الػحجات التي تستمظ السػجػدات التكشمػجية‬

‫ت داعجىا في جحب السعارؼ وتصػيخ تقشيات االنتاج وتحقيق السكاسب السدتقبمية ‪ ،‬وبحلظ فاف‬

‫السػجػدات التكشمػجية ت عتبخ القاعجة االساسية في نجاح عسل الػحجات لسا ليا مغ تأثيخ ايجابي‬

‫عمى اداء الػحجات مغ جية وتعديد ؾيستيا الدػؾية مغ جية اخخػ ‪.‬‬

‫‪-6‬السهجهدات الخوحية (‪)Spiritual Assets‬‬

‫تعخؼ السػجػدات الخوحية بانو كافة السعارؼ السدتسجة مغ الجيغ والتي ليا تأثيخ عمى اداء‬

‫االنداف مثل الخوح والشفػذ والدمصة ‪ ،‬ويعتبخ احج مكػنات السػجػدات الفكخية بدبب الجور الحؼ‬

‫يعمبو في التأثيخ عمى عسل مػضفي الػحجة ونذاشاتيع‪.‬‬

‫‪16‬‬
‫كحلظ تعخؼ بانيا "السعخفة غيخ السادية والسدتسجة مغ االيساف والسذاعخ واالحاسيذ‬

‫البذخية والتي تعتبخ جدءًا مغ عقػؿ االنداف العامل في الػحجة ‪ ،‬والتي تػثخ بجورىا عمى عسمية‬

‫التػجيو العمسي والثقافي لمسػضفيغ العامميغ فيي في العادة ما تكػف مختبصة بالؿيع االخالؾية‬

‫والسبادغ االندانية والذخائع االليية"‪.‬‬

‫مغ خالؿ ما تقجـ يسكغ تقجيع شكل يػضح مكػنات السػجػدات الفكخية بحدب انسػذج‬

‫(‪ ) Khalique , 2013‬وكسا يأتي ‪:‬‬

‫شكل (‪ )1-1‬مكهنات السهجهدات الفكخية‬

‫الموجودات‬
‫البشرية‬
‫الموجودات‬ ‫الموجودات‬
‫الروحية‬ ‫الهيكلية‬
‫الموجودات‬
‫الفكرية‬
‫الموجودات‬ ‫الموجودات‬
‫التكنولوجية‬ ‫الزبائنية‬

‫الموجودات‬
‫االجتماعية‬

‫ب‪ -‬أنسهذج )‪)Davenport & Prusak,1997‬‬

‫تتكػف السحاسبة الفكخية تبعا الى ىحا األنسػذج مغ االتي‪-:‬‬

‫‪17‬‬
‫‪ -1‬السهجهدات الفكخية ‪ :‬تتسثل بالسػجػدات السعخؼية التي تستمكيا الػحجة االقترادية متسثمة‬

‫بالتراميع والبخامج التكشػلػجية والعمسيات الثقاؼية‪.‬‬

‫‪ -2‬السهجهدات البذخية‪ :‬تتسثل بالسػجػدات البذخية والخبخات السػجػدة داخل عقػؿ السػضفيغ‬

‫العامميغ لجػ الػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ -3‬السمكية الفكخية‪ :‬تتسثل بالسػجػدات الفكخية التي تحرل عمييا الػحجة االقترادية جخاء‬

‫عسميات واحجاث اقترادية قاـ بيا االفخاد العاممػف في وقت سابق او نتيجة عسميات قانػنية‬

‫كاالنجماج ‪ ،‬كحلظ تتسثل السمكية الفكخية ببخاءة االختخاع وشيخة السحل والعالمة التجارية ‪ .‬مسا‬

‫تقجـ يخػ بانو باإلمكاف تقجيع شكل يػضح مكػنات السحاسبة الفكخية وفق انسػذج‬

‫)‪ )Davenport & Prusak,1997‬وكسا يأتي ‪:‬‬

‫شكل (‪ )2-1‬يهضح مكهنات السحاسبة الفكخية‬

‫الملكية‬
‫الفكرية‬

‫رأس‬
‫المال‬
‫الفكري‬
‫الموجودات‬ ‫الموجودات‬
‫البشرية‬ ‫الفكرية‬

‫‪18‬‬
 ‫جـ ‪ -‬ترشيف (‪)IFAC,1998‬‬

‫صشف االتحاد الجولي لمسحاسبيغ السػجػدات الفكخية الى ثالثة مكػنات رئيدة تتفخع الى‬

‫اصشاؼ فخعية والتي تتسثل بالججوؿ االتي ‪:‬‬

‫ججول (‪ )1-1‬مكهنات السهجهدات الفكخية حدب (‪)IFAC‬‬

‫السهجهدات الييكمية‬
‫السهجهدات العالقاتية‬ ‫السهجهدات البذخية‬
‫السمكية الفكخية‬ ‫اصهل البشية التحتية‬

‫‪-1‬فمدفة االدارة‬ ‫‪-1‬بخاءة االختخاع‬ ‫‪-1‬العالمة التجارية‬ ‫‪-1‬السعخفة‬

‫‪-2‬ثقافة الذخكة‬ ‫‪-2‬حقهق التأليف‬ ‫‪-2‬العسالء‬ ‫‪-2‬التعميم‬
‫‪-3‬حقهق الترسيم‬ ‫والشذخ‬ ‫‪-3‬قشهات التهزيع‬ ‫‪-3‬التأىيل والهالء‬
‫‪-4‬نعم السعمهمات‬ ‫‪-3‬عسميات االدارة‬ ‫‪-4‬الذخكات الستعاونة‬ ‫السيشي‬
‫‪-5‬عالمات الخجمة‬ ‫‪-4‬االسخار التجارية‬ ‫‪-5‬التخاخيص‬ ‫‪-4‬التقشيات السيشية‬
‫‪-5‬انعسة الذبكات‬ ‫‪-6‬االوامخ الستخاكسة‬ ‫‪-5‬التقشيات الشفدية‬
‫‪-7‬العقهد السخبحة‬ ‫‪-6‬التعاون والكفاءة‬
‫‪-8‬اتفاقيات االمتياز‬ ‫‪-7‬اليسة وريادة العسل‬
‫‪-8‬االستباقية‬
‫‪-9‬وقجرات رد الفعل‬
‫‪-1‬القابمية لمتغييخ‬

‫د‪ -‬أنسهذج )‪) Bontis 1998‬‬

‫صشفت السػجػدات الفكخية بحدب ىحا األنسػذج عمى ثالثة اصشاؼ ىي (راس الساؿ‬

‫البذخؼ وراس الساؿ الييكمي وراس الساؿ الدبػني) ‪ ،‬وبحدب ىحا الترشيف فاف ىحه‬

‫‪19‬‬
‫السكػنات االساسية لمسحاسبة الفكخية والتي يسكغ اف تسمكيا الػحجة االقترادية والتي يسكغ‬

‫تسثيميا باالتي‪-:‬‬

‫‪ -1‬راس السال البذخي ‪ :‬يتكػف مغ التعميع والخبخة الستخاكسة لجػ السػضفيغ العامميغ في الػحجة‬

‫االقترادية‪.‬‬

‫‪ -2‬راس السال الييكمي ‪ :‬يتكػف مغ السسارسات السشتطسة والبحث والتصػيخ والدسعة الصيبة‬

‫باإلضافة الى التكشػلػجيا السعخؼية الستػفخة لجػ الػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ -3‬راس السال الدبهني ‪ :‬يتكػف مغ العالقات مع الدبائغ والعسالء الحيغ تتعامل معيع الػحجة‬

‫االقترادية ‪ ،‬فديادة ىحه العالقات يشعكذ عمى استس اخرية عسل الػحجة ونجاحيا‪ .‬كسا‬

‫)‬ ‫باإلمكاف تقجيع شكل يػضح مكػنات السحاسبة الفكخية بحدب انسػذج)‪Bontis,1998‬‬

‫وكسا يأتي ‪:‬‬

‫شكل (‪ )3-1‬مكهنات السهجهدات الفكخية‬

‫راس المال‬
‫الفكري‬

‫راس المال‬ ‫راس المال‬ ‫راس المال‬

‫الزبوني‬ ‫الهيكلي‬ ‫البشري‬

‫‪21‬‬
 ‫‪ -2‬التسييد بين السهجهدات الفكخية والسهجهدات السادية‬

‫تختمف السػجػدات الفكخية عغ السػجػدات السادية بدبب اختالؼ شبيعة كل مشيسا ‪،‬‬

‫السػجػدات السادية ت تسثل بالبشػد السمسػسة التي يسكغ مذاىجتيا بالسيدانية العسػمية اما‬

‫السػجػدات الفكخية فاف ىشاؾ اختالفًا بيغ الباحثيغ حػؿ امكانية اضياره في القػائع السالية‬

‫لمػحجات االقترادية اذ اف االمخ مقترخ عمى جدء مغ احج فخوع السػجػدات الفكخية‪ ،‬الستسثل‬

‫بػ( شيخة السحل وبخاءة االختخاع والعالمة التجارية ) اما البشػد االخخػ فيي غيخ ضاىخة‪ ،‬لحلظ‬

‫تتسثل الفخوؽ بالججوؿ االتي‪:‬‬

‫ججول (‪ )2-1‬الفخق بين السهجهدات الفكخية والسهجهدات السادية‬

‫السهجهدات الفكخية‬ ‫السهجهدات السادية‬ ‫البيان‬

‫غيخ ممسهس وغيخ مادي‬ ‫مادي ممسهس‬ ‫السيدة االساسية‬

‫يهجج في عقهل السهظفين‬ ‫يهجج ضسن البيئة الجاخمية‬

‫مهقع التهاجج‬
‫العاممين بالهحجة‬ ‫لمهحجة االقترادية‬

‫يتسثل باألفخاد الكفؤين والخبخاء‬

‫يتسثل بالسهجهدات الثابتة‬
‫الحين يعسمهن تحت ترخف‬ ‫التسثيل الشسهذجي‬
‫والستجاولة‬
‫الهحجة االقترادية‬

‫متدايجة مع زيادة االبجاعات‬

‫متشاقرة باالنجثار‬ ‫طبيعة الكيسة‬
‫واالبتكارات‬

‫تتهلج الثخوة من خالل التخكيد‬ ‫تتهلج الثخوة من خالل االستخجام‬

‫نسط خمق الثخوة‬
‫واالنتباه والخيال الهاسع‬ ‫السادي السدتسخ‬

‫العسل السعخفي‬ ‫العسل العزمي‬ ‫طبيعة االستخجام‬

‫يعيخ عشج حجوث مذاكل‬ ‫يتهقف عشج حجوث مذاكل‬ ‫الهاقع التذغيمي‬

‫‪21‬‬
 ‫سادسا ‪ :‬االستثسار في السهجهدات الفكخية‬

‫اتدست االتجاىات الحجيثة لمػحجات االقترادية في االنفاؽ واالستثسار في مجاؿ البحث‬

‫والتصػيخ وتذكيل السػجػدات الفكخية في الػحجة االقترادية ‪ ،‬واليجؼ مشو زيادة قجرتيا عمى‬

‫خمق االبجاعات السدتشجة الى السعخفة و تحقيق اىجافيا‪.‬‬

‫وبحلظ يعج االستثسار بالسػجػدات الفكخية مغ اولػيات الػحجات االقترادية في اآلونة‬

‫االخيخة فيػ متسثل ( بكافة السجخالت التي تقػـ بيا الػحجات االقترادية في ميجاف تجعيع‬

‫السػاىب البذخية وتخؾية وتصػيخ التقشيات والسيارات التي تعدز السشافع التشافدية وتدسح بتكػيغ‬

‫ؾيسة سػؾية افزل لمػحجة االقترادية مقارنة مع الػحجات االخخػ) وىحا يعشي اف االستثسار‬

‫في تجريب السػضفيغ العامميغ وتخؾية مياراتيع ىػ شخيقة ججيجة لخمق سػؽ عسل داخمي تختكد‬

‫عميو الػحجة في بشاء السػجػدات الفكخية‪.‬‬

‫كحلظ يذيخ مفيػـ االستثسار في السػجػدات الفكخية الى تػضيف االمػاؿ مغ قبل الػحجة‬

‫االقترادية في اصػليا الثابتة او الستجاولة بػية الحرػؿ عمى السػارد الفكخية التي تتسثل في‬

‫الحرػؿ عمى السػارد البذخية العالية التخرز في مجاؿ السعخفة ‪ ،‬وبيحا فاف اىسية‬

‫االستثسار تتسحػر باالتي‪:‬‬

‫‪ .1‬يعدز االستثسار في السػارد الفكخية مدتػػ اداء الػحجة والسيسا تمظ الػحجات التي‬

‫تتستع بسخكد تشافدي قػؼ عمى عكذ التي ال تتستع بحلظ‪.‬‬

‫‪22‬‬
‫‪ .2‬تعج زيادة االستثسارات في السػجػدات الفكخية مؤش اخ لؿياس ربحية الػحجة ويديع بذكل‬

‫فعاؿ في تحقيق العػائج السالية لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ .3‬يديع االستثسار بالسػجػدات الفكخية في تذجيع االبجاع واالبتكار في الػحجات‬

‫االقترادية ‪ ،‬اذ تػجج عالقة شخدية بيغ زيادة االستثسار وزيادة االبجاع لجػ العامميغ‬

‫في الػحجات االقترادية‪.‬‬

‫‪ ‬االشكال الستاحة إلظيار االستثسار في السهجهدات الفكخية‬

‫يعتقج باف السجاخل والصخائق السحاسبية التقميجية التي تؿيذ السػجػدات السمسػسة غيخ‬

‫مالئسة لتقييع االستثسارات بالسػجػدات الفكخية ‪ ،‬وبحلظ فالبج مغ وجػد مجخل مشاسب يخاعي‬

‫عسمية دمج مكػنات السػجػدات الفكخية وكيؽية اضيار االستثسارات الستعمقة بيا في التقاريخ‬

‫السالية‪.‬‬

‫وعميو فقج ضيخت العجيج مغ اآلراء حػؿ كيؽية التعامل مع االستثسارات الفكخية ولعل ابخزىا‬

‫ركدت عمى تحقيق السشافع السدتقبمية واىع تمظ اآلراء ىي‪:‬‬

‫أ‪-‬اعتبار استثسارات السهجهدات الفكخية (اصل)‪ :‬شبقا لمسبادغ السحاسبية السقبػلة عسػما فاف‬

‫القػائع السالية تفتقخ الى اض يار االستثسارات الفكخية كشفقات التجريب والتعميع في القػائع السالية‬

‫كأصل ‪ ،‬فيي تعتبخىا مرخوفات تذغيمية تطيخ في قائسة الجخل وبيحه السعالجة ال تػفخ‬

‫القػائع السالية السعمػمات الجؾيقة لمسدتخجميغ الخارجييغ ‪.‬‬

‫كحلظ ضيخت اراء متعجدة مغ قبل العجيج مغ الباحثيغ العتبار االستثسارات الفكخية‬

‫مراريف رأسسالية ‪ ،‬الف ىحه السعالجة تعج اكثخ شسػلية لمػحجات االقترادية التي تذكل‬

‫السعخفة جدءًا كبي اخ مغ مشتجاتيا وثخواتيا ‪ ،‬فيي بحلظ ايجت اصحاب الشطخية القائمة بزخورة‬

‫‪23‬‬
‫معاممة االفخاد اصػال واالىتساـ بؿيستيع مع اىسية اضيار السعمػمات الكمفػية لسحاسبة السػارد‬

‫البذخية في التقاريخ السالية‪.‬‬

‫ب‪-‬اعتبار استثسارات السهجهدات الفكخية (كالتدام)‪ :‬اف فيع السصمػبات ىػ شيء اساس يدتشج‬

‫اليو وضع العامميغ في البيانات السالية الختامية‪ ،‬اذ اف مغ االمػر الجػىخية ىػ االدراؾ بعجـ‬

‫امتالؾ البذخ ‪ ،‬واف الػحجات االقترادية تكدب السػارد البذخية وتحتفع بيا ويتحقق ذلظ‬

‫االكتداب مغ خالؿ تحسل السشطسات لسدؤولياتيا ‪ ،‬اؼ اف عجـ امتالؾ الػحجة ألؼ مدؤولية‬

‫او التداـ تجاه مػاردىا البذخية يعشي عجـ امتالكيا لمسػارد البذخية‪.‬‬

‫وفي ىحا الرجد تع تحجيج اآلراء االتية لبياف تذابو السحاسبة الفكخية واستثساراتو مع‬

‫السصمػبات ‪:‬‬

‫‪ .1‬ىشاؾ تذابو بيغ الػدائع القابمة لمدحب لجػ السرارؼ والسػجػدات الفكخية ‪ ،‬الف كمييسا‬

‫ممكية الذخز الحؼ يعيخىا ‪ ،‬فاألفخاد يتعاقجوف لتخػيل شخز ما يحق لو استخجاـ رأسساليع‬

‫الفكخؼ لفتخة مغ الدمغ‪.‬‬

‫‪ .2‬ىشالظ تذابو بيغ التدامات السػجػدات الفكخية وبيغ االلتدامات التي يحققيا عقج االيجار‪ ،‬اذ‬

‫يحاوؿ حاممػ عقج االيجار معخفة الؿيسة الحالية لسجفػعات االيجار السدتقبمية والتي يجخؼ‬

‫التػصل الييا باستخجاـ معجؿ الفائجة السفخوض وعجد الجفعات الػاجب تدجيجىا ومبمغ‬

‫الجفعات وججوليا الدمشي ‪ ،‬وتتذابو ىحه الصخيقة مع شخيقة تقييع السػجػدات الفكخية الحؼ‬

‫يقخضو العاممػف لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫وباإلمكاف اعتبار االستثسارات بالسػجػدات الفكخية مغ االدوات التي تدتخجميا الػحجات‬

‫االقترادية في خمق بيئة مشاسبة لمشجاح والتصػر ‪ ،‬اما السعالجة السحاسبية لتمظ االستثسارات‬

‫فانو ي دتػجب اعتبارىا مراريف رأسسالية وأضافتيا عمى ؾيسة السػجػدات الفكخية بجانب‬

‫‪24‬‬
‫السػجػدات ‪ ،‬والى ؾيسة رأس الساؿ في جانب السصمػبات ‪ ،‬كسا باإلمكاف مغ الزخورؼ عجـ‬

‫اضيارىا كسراريف تذغيمية تقمل مغ ؾيسة االرباح الستحققة لمػحجات االقترادية‪.‬‬

‫‪25‬‬
 ‫عزيزي القارئ ‪ ،‬تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟‬

‫‪ .1‬تتسثل السحاسبة الفكخية باألفكار والسيارات السسمهكة لجى الذخكة‪.‬‬

‫عديدي القارئ ‪ ،‬ماذا قخأت من ىحا الفرل؟‬
‫‪ .2‬تتكهن السهجهدات الفكخية من السهجهدات ( البذخية والييكمية والدبائشية)‬

‫‪ .3‬تختمف السهجهدات الفكخية عن السادية من حيث الهجهد واالستخجام والسشفعة‪.‬‬

‫‪ .4‬يداعج االستثسار في السهجهدات الفكخية عمى تطهيخ الذخكة ‪.‬‬

‫‪ .5‬يتهافق االستثسار في السهجهدات الفكخية مع االصهل والخرهم في الذخكة‪.‬‬

‫‪26‬‬
 ‫أسئمة الفرل‬

‫‪ .1‬ما ىػ السقرػد بالسحاسبة الفكخية ؟ وما ىػ الفخؽ بيشيا وبيغ السػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .2‬ما ىي أىسية السػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .3‬ما ىي خرائز السػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .4‬ما ىي ابخز الشساذج السقجمة مغ قبل الباحثيغ حػؿ مكػنات السػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .5‬ما ىػ السقرػد السػجػدات الخوحية ؟ وكيف يسكغ االعتساد عميو في تصػيخ عسل‬
‫الػحجة االقترادية ؟‬
‫‪ .6‬ما ىي ابخز مكػنات السػجػدات الفكخية الي يسكغ ؾياسيا محاسبيا في الػحجات‬
‫االقترادية ؟‬
‫‪ .7‬ما ىي ابخز التحجيات التي تػاجو عسمية ؾياس السػجػدات البذخية ؟‬
‫‪ .8‬ما ىي ابخز االختالفات بيغ السػجػدات السادية والسػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .9‬ما السقرػد باالستثسار بالسػجػدات الفكخية ؟ وما ىي ابخز الصخائق التي يدتعيغ بيا‬
‫مغ اجل االفراح عشو في القػائع السالية ؟‬
‫ما ىي أوجو التذابو بيغ السػجػدات الفكخية مع السصمػبات ‪ ،‬ناقر ذلظ معد از ذلظ‬ ‫‪.10‬‬
‫باألمثمة ؟‬

‫‪‬‬

‫‪27‬‬
 ‫الفرل الثاني‬

‫الكياس السحاسبي السباشخ لمسهجهدات الفكخية‬

‫)‪) Direct accounting measurement of intellectual assets‬‬

‫االىجاف التعميسية‬

‫يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع االتية‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬تعخيف قياس السحاسبي لمسهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬اىسية قياس السهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬مجاخل الكياس السباشخة لمسهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫‪28‬‬
 ‫الفرل الثاني‬

‫الكياس السحاسبي السباشخ لمسهجهدات الفكخية‬

‫يعج الؿياس السحاسبي مغ االجخاءات السحاسبية االساسية التي يعتسج عمييا السحاسب في‬

‫تصبيق القػاعج والسبادغ الستعمقة بؿياس البشػد السحاسبية والسيسا السػجػدات الفكخية والتي تعج مغ‬

‫السػاضيع الحجيثة التي شخحت مؤخ اخ ‪،‬اذ اف ؾياس تمظ السػجػدات يػاجو صعػبات تتعمق بإيجاد‬

‫الصخائق السشاسبة والسػضػعية لمؿياس السحاسبي فزال عغ عجـ تػفخ السعاييخ السشاسبة التي‬

‫تداعج في تػحيج االجخاءات الكفيمة بعسمية الؿياس ‪.‬‬

‫يتشاوؿ ىحا الفرل السػاضيع اآلتية ‪:‬‬

‫اوال‪ :‬تعخيف قياس السحاسبي لمسهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬اىسية قياس السهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬مجاخل الكياس السباشخة لمسهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫‪29‬‬
 ‫اوال‪ :‬تعخيف قياس السهجهدات الفكخية‬

‫يتسثل الؿياس بأنو تحجيج وتخريز أرقاـ كي تسثل خػاص أو سسات ألنطسة مادية عجا‬

‫األرقاـ نفديا استشادا إلى القػانيغ التي تحكع ىحه الخػاص ‪ ،‬و نالحع أف الؿياس يتزسغ عسمية‬

‫ربط بيغ الشطاـ الذكمي والشطاـ العجدؼ مع مطاىخ األشياء و األحجاث عبخ قػاعج معيشة ‪ .‬كحلظ‬

‫اف ىح ه القػاعج تجعل عسميات الخبط مسكشة ‪ ،‬فالؿياس يربح مسكشا الف العالقات بيغ خرائز‬

‫الشطاـ العجدؼ يعبخ عشيا عمى شكل انسػذج رياضي وحتى العالقات بيغ األشياء واألحجاث مع‬

‫خرائز كل مشيا ‪.‬‬

‫مغ خالؿ ذلظ يسكغ تعخيف عسمية الؿياس السحاسبي لمسػجػدات الفكخية بانيا (عسمية‬

‫احتداب ؾيسة السػجػدات الفكخية في الػحجات االقترادية وفقا الى قػاعج واحكاـ معيشة ‪ ،‬وتتسثل‬

‫ىحه القػاعج بشساذج الؿياس العسمية التي يعتسج عمييا ألجخاء عسميو الؿياس السحاسبية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬أىسية الكياس السهجهدات الفكخية‬

‫نط اخ لألىسية الكبيخة التي تتستع بيا السػجػدات الفكخية لجػ الػحجات االقترادية وتأثيخه‬

‫عمى جسيع نذاشات الػحجة وادائيا وؾيستيا ‪ ،‬فاف االمخ يدتجعي ايجاد شخيقة معيشة لؿياسو‬

‫وإضياره في القػائع السالية لتمظ الػحجات ‪ ،‬وتتجمى اىسية ؾياس السػجػدات الفكخية ؼيسا يأتي ‪:‬‬

‫‪ .1‬اف عسمية الؿياس عغ السػجػدات الفكخية تجعل مغ القػائع السالية لمػحجات االقترادية‬

‫تعبخ برػرة واضحة عغ الثخوة الفكخية التي بحػزة الػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪31‬‬
‫‪ .2‬تداعج عسمية الؿياس عغ السػجػدات الفكخية عمى تاميغ وجػد عالقة بيغ االدارة‬

‫وتصبيقاتيا لؿيادة الػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ .3‬السداىسة الحؿيؿية في تحجيج ؾيسة الػحجة االقترادية برػرة واضحة ومفيػمة‬

‫لمسدتخجميغ الخارجييغ‪.‬‬

‫‪ .4‬يداعج ؾياس السػجػدات الفكخية عمى حساية الػحجة االقترادية مغ خصخ االفالس ‪ ،‬اذ‬

‫انو يداعج في تقجيع السقتخحات االزمة لمحيمػلة دوف وقع االفالس والسداعجة في ايجاد‬

‫الصخؽ الكفيمة بسعالجتو في حالة وقػعو لسا يستمكو مغ خبخات وكفاءات في االدارة‬

‫والتخصيط‪.‬‬

‫وبالخغع مغ اىسية ؾياسو اال اف عسمية الؿياس عغ السػجػدات الفكخية تػاجو العجيج مغ‬

‫الرعػبات لعل ابخزىا ‪:‬‬

‫‪ .1‬مذكمة التحجيج ‪ :‬تتسثل مذكمة التحجيج برعػبة تحجيج السػجػدات الفكخية التي بحػزة الػحجة‬

‫واؼ مشيا ال تجخل ضسغ السػجػدات الفكخية‪.‬‬

‫‪ .2‬مذكمة تقجيخ العائج ‪ :‬ىحه السذكمة تتعمق بالصخيقة التي يتع بسػجبيا تحجيج العػائج الستحققة مغ‬

‫السػجػدات الفكخية ‪ ،‬وبدبب عجـ التأكج والتغيخ السدتسخ في ىحه السػجػدات فاف مغ الرعػبة‬

‫ايجاد شخيقة مشاسبة لتحجيج دقيق لمعػائج والكمف‪.‬‬

‫‪ .3‬مذكمة تقجيخ العسخ االنتاجي‪ :‬تعج مذكمة تقجيخ العسخ االنتاجي مغ اىع السذاكل التي تػاجو‬

‫عسمية الؿياس ‪ ،‬بدبب شبيعة السػجػدات الفكخية فيي تتسيد بعجـ االستقخار والثبات لتقجيخ‬

‫عسخىا االنتاجي كبؿية االصػؿ السادية االخخػ ‪.‬‬

‫‪31‬‬
‫‪ .4‬صعهبة تقجيخ الكيسة ‪ :‬تتسثل صعػبة تقجيخ الؿيسة باف ىشالظ بعس الطخوؼ التي تسخ عمى‬

‫الػحجة تػثخ عمى ؾيسة السػجػدات الفكخية والتي تؤدؼ الى انخفاض او زيادة ادائو والحؼ يؤثخ‬

‫برػرة مباشخة عمى تحجيج الؿيسة‪.‬‬

‫‪ .5‬صعهبة ترشيف مكهنات السهجهدات الفكخية‪ :‬نتيجة لمتجاخل بيغ تمظ السكػنات فاف ىشالظ‬

‫صعػبة في تسييد اؼ مغ السػجػدات السعخؼية تجخل ضسغ السػجػدات الفكخية‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬مجاخل قياس السهجهدات الفكخية‬

‫ىشالظ مجسػعة مغ السجاخل السقتخحة مغ قبل (‪ (Ortiz,2006‬لؿياس السػجػدات الفكخية ‪،‬‬

‫وتتسثل تمظ السجاخل باالتي‪:‬‬

‫‪ -1‬مجخل الكيسة الدهقية – الى الجفتخية (‪)Market value - to Book value‬‬

‫تع اقتخاح مجخل الؿيسة الدػؾية الى الجفتخية مغ قبل (‪ )Stewart,1997‬والحؼ يدتشج في‬

‫حداب السػجػدات الفكخية الى الفخؽ بيغ الؿيسة الدػؾية والؿيسة الجفتخية السيع الػحجة االقترادية‪،‬‬

‫ويفتخض ىحا االنسػذج اف الؿيسة الدػؾية تعكذ الؿيسة الحؿيؿية ليا ‪ ،‬اما الؿيسة الجفتخية فيي ؾيسة‬

‫تاريخية يسكغ الحرػؿ عمييا مغ واقع الدجالت السحاسبية والتي تعكذ ؾيسة السػجػدات السمسػسة ‪،‬‬

‫عمى عكذ الؿيسة الدػؾية التي تعكذ السػجػدات السمسػسة وغيخ السمسػسة ‪ ،‬فالفخؽ بيغ الؿيستيغ‬

‫يسثل ؾيسة السػجػدات الفكخية التي تستمكيا الػحجة االقترادية ‪ ،‬ويسكغ الحرػؿ عمى الؿيسة الدػؾية‬

‫مغ خالؿ ضخب عجد االسيع لمػحجة في سعخ الديع الدائج في الدػؽ ومغ خالؿ تصبيق السعادلة‬

‫االتية يتع استخخاج ؾيسة السػجػدات الفكخية‪:‬‬

‫السهجهدات الفكخية = الكيسة الدهقية – الكيسة الجفتخية‬

‫اذ ان ‪:‬‬

‫‪32‬‬
 ‫الكيسة الدهقية = الكيسة الحالية لمديم في الدهق‬

‫الكيسة الجفتخية = قيسة الديم عشج االكتتاب‬

‫عمى الخغع مغ سيػلة تصبيق ىحا االنسػذج مغ قبل العجيج مغ الػحجات االقترادية اال انو‬

‫يػاجو العجيج مغ صعػبات التصبيق وىي‪:‬‬

‫‪ .1‬قج ال تتعامل بعس الػحجات االقترادية مع االسػاؽ السالية وبحلظ يرعب ايجاد الؿيسة‬

‫الدػؾية ليا ‪.‬‬

‫‪ .2‬اف استخجاـ اسعار االسيع الحتداب الؿيسة الدػؾية لتحجيج رأس الساؿ الفكخؼ غيخ عسمي ‪،‬‬

‫بدبب تحبحب اسعار االسيع صعػدا وىبػشا‪.‬‬

‫‪ -2‬مجخل معجل العائج عمى االصهل (‪)return on assets‬‬

‫يدتخجـ بسػجب مجخل العائج عمى االصػؿ متػسط أرباح قبل الزخيبة لػحجة اقترادية ما‬

‫لسجة (‪ ) 5-3‬سشػات ‪ ،‬وبعجىا يتع استخخاج معجؿ لألصػؿ السمسػسة لشفذ الفتخة ‪ ،‬ومغ ثع يتع تقديع‬

‫معجؿ االرباح عمى معجؿ االصػؿ السمسػسة ‪ ،‬وبعجىا يقارف الشاتج السدتخخج مع السعجؿ القصاعي‬

‫لمػحجة ويتع بعجىا حداب الفخؽ بيغ السعجليغ ‪ ،‬فاذا كاف الفخؽ صف اًخ او سالبا فاف ىحا يعشي عجـ‬

‫وجػد ايخاد متحقق مغ السػجػدات الفكخية لجػ الػحجة ‪ ،‬اما اذا كاف الفخؽ بيغ العائج عمى االصػؿ‬

‫غيخ السمسػسة والسعجؿ القصاعي مػجبًا فاف ىحا يعشي وجػد فائس ناتج مغ استخجاـ رأس الساؿ‬

‫الفكخؼ الحؼ بحػزة الػحجة االقترادية ‪.‬‬

‫بعجىا يتع ضخب ىحا العائج عمى األصػؿ الدائجة لمػحجة االقترادية في كمفة رأس الساؿ في‬

‫الػحجة االقترادية الستخخاج ؾيسة السػجػدات الفكخية ‪ ،‬وبحلظ فاف السبمغ السدتخخج يعبخ ؾيسة رأس‬

‫الساؿ الفكخؼ الحؼ بحػزة الػحجة‪ .‬يسكغ تػضيح ىحا السجخل وفق السعادلة االتية‪:‬‬

‫‪33‬‬
 ‫معجل االرباح قبل الزخيبة = مجسهع األرباح قبل الزخائب لدشتين ÷ ‪2‬‬

‫معجل االصهل غيخ السمسهسة = االصهل غيخ السمسهسة ÷ عجد االصهل غيخ السمسهسة‬

‫معجل االرباح الى معجل االصهل غيخ السمسهسة = معجل االرباح قبل الزخيبة ÷ معجل االصهل غيخ‬
‫السمسهسة‬

‫السهجهدات الفكخية = معجل االرباح الى معجل االصهل غيخ السمسهسة× كمفة رأس السال‬

‫‪ -3‬مجخل االرباح السعخفية( ‪(Intellectual Profits‬‬

‫تدتشج ىحه االرباح السعخؼية الى االرباح الستػلجة مغ السػجػدات الفكخية ‪ ،‬اذ يحتاج الى ارباح‬

‫لسجة (‪ ) 3‬سشػات لمػحجة االقترادية‪ ،‬وبعجىا يتع شخح االرباح الستحققة عغ كل سشة مغ االصػؿ‬

‫السمسػسة والفائس الستحقق يشتج ارباحًا متحققة مغ السػجػدات الفكخية‪ ،‬الحؼ باإلمكاف استخجاميا‬

‫بػصفيا ؾيسة لمسػجػدات الفكخية‪.‬‬

‫ويسكغ تػضيح ىحا السجخل وفق السعادلة االتية‪-:‬‬

‫السهجهدات الفكخية = االرباح الستحققة في الذخكة لدشة ما – االصهل السمسهسة‬

‫‪-4‬مجخل بطاقة األداء الستهازن (‪)Balance Scorecard‬‬

‫يتسثل مجخل بصاقة االداء الستػازف بانو نطاـ إدارة يحقق التػازف بيغ العسميات التجارية‬

‫الجاخمية والخارجية مغ مشطػر مالي ‪ ،‬وتع اقتخاح ىحا االنسػذج مغ قبل ( ‪Kaplan and‬‬

‫‪ ، ) Norton 1996‬اذ اشار الى اف التجابيخ السالية التقميجية تعبخ عغ احجاث ماضية ‪ ،‬وبيحا‬

‫تعتبخ غيخ كاؼية لتحقيق نجاح الػحجات االقترادية والسيسا الرشاعية مشيا ‪ ،‬وفي ضل التصػر‬

‫الحاصل في الػحجات االقترادية وضيػر تكشػلػجيا السعمػمات وتػجييا نحػ االستثسار في‬

‫االجل الصػيل والعسل عمى تحقيق الشجاح ‪ ،‬ضيخت بصاقة االداء الستػازف بػصفيا أداة تدتخجميا‬

‫‪34‬‬
‫الػحجة في تػجيو عسميا نحػ االستثسار وخمق الؿيسة لمػحجة في السدتقبل ‪ ،‬فيي تعتبخ احجػ‬

‫الػسائل السدتخجمة لتحقيق التػازف بيغ عالقات الدبائغ بالعسميات التجارية والسالية داخل وخارج‬

‫الػحجة ‪ ،‬فزال عغ اىتساميا بتشسية وتصػيخ ميارات االفخاد العامميغ داخل الػحجة مغ اجل رسع‬

‫استخاتيجية الشجاح السدتقبمي ليا‪.‬‬

‫‪-5‬مجخل الخسسمة الدهقية (‪)Market capitalization‬‬

‫يتع ؾياس السػجػدات الفكخية بسػجب مجخل الخسسمة الدػؾية مغ خالؿ استخخاج الفخؽ بيغ‬

‫ؾيسة الدػؾية ألسيع الػحجة االقترادية وبيغ حقػؽ السداىسيغ فييا‪ ،‬ووفقا الى(‬

‫‪ )Stewart,1997‬فاف ؾيسة السػجػدات الفكخية تدتشج الى الؿيسة الدػؾية لالسيع مقدػمة عمى‬

‫التكمفة االستبجالية ألصػؿ الػحجة ‪،‬بيشسا اشار(‪ )field-Stand,1998‬الى اف ؾيسة السػجػدات‬

‫الفكخية تدتخخج مغ خالؿ قدسة الؿيسة الدػؾية لالسيع عمى كافة االصػؿ غيخ السمسػسة‬

‫كػ(السمكية الفكخية والسيدة التشافدية السدتجامة) ‪.‬‬

‫تعتبخ ىحه الصخيقة اكثخ دقة في استخخاج ؾيسة السػجػدات الفكخية ‪ ،‬وذلظ العتسادىا‬

‫عمى ؾيع مالية رقسية قابمة لمتجقيق‪ ،‬اذ تفيج مثل ىحه الصخيقة في اجخاء تقييسات لمػحجات‬

‫االقترادية مغ حيث مجػ امتالكيا لألصػؿ الفكخية ‪ .‬ويسكغ تػضيح ىحا السجخل بالسعادلة‬

‫االتية ‪-:‬‬

‫السهجهدات الفكخية = الكيسة الدهقية السيم الذخكة – حقهق السداىسين‬

‫‪35‬‬
 ‫عزيزي القارئ ‪ ،‬تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟‬

‫‪ .6‬يتسثل قياس السهجهدات الفكخية بكياس ميارات االفكار التي تستمكيا الذخكة وفقا لمقهاعج‪.‬‬

‫‪ .7‬باإلمكان مذاىجة اىسية السهجهدات الفكخية من خالل انعكاسيا عمى الخضا الهظيفي ‪.‬‬

‫‪ .8‬تحجد معهقات قياس السهجهدات الفكخية بسذكمة تقجيخ الجخل والعائج والتحجيج ‪.‬‬

‫‪ .9‬تتسثل طخائق الكياس السباشخة لمسهجهدات الفكخية بطخيقة الكيسة السخسسمة والكيسة الجفتخية‬

‫الى الكيسة الدهقية واالرباح السعخفية ‪.‬‬

‫‪36‬‬
 ‫أسئمة الفرل‬

‫ما ىػ السقرػد بؿياس السػجػدات الفكخية ؟‬ ‫‪.11‬‬

‫ما ىي أىسية ؾياس السػجػدات الفكخية ؟‬ ‫‪.12‬‬
‫ما ىي معػقات ؾياس السػجػدات الفكخية ؟‬ ‫‪.13‬‬
‫ما ىي ابخز الشساذج والسجاخل السقجمة مغ قبل الباحثيغ حػؿ ؾياس السػجػدات‬ ‫‪.14‬‬
‫الفكخية ؟‬
‫ما ىػ السقرػد بأنسػذج الؿيسة الدػؾية إلى الؿيسة الجفتخية ‪ ،‬وكيف تتع عسمية‬ ‫‪.15‬‬
‫ؾياس السػجػدات الفكخية وفقًا لو ؟‬
‫كيف يسكغ االستفادة مغ بصاقة االداء الستػازف في ؾياس السػجػدات الفكخية ؟‬ ‫‪.16‬‬
‫ما ىي ابخز االنتقادات السػجو لمسقاييذ السباشخة لمسػجػدات الفكخية ؟‬ ‫‪.17‬‬

‫‪‬‬

‫‪37‬‬
 ‫الفرل الثالث‬

‫الكياس السحاسبي غيخ السباشخ لمسهجهدات الفكخية‬

‫)‪) Indirect accounting measurement of intellectual assets‬‬

‫االىجاف التعميسية‬

‫يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع االتية‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬السجاخل غيخ السباشخة في قياس السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫‪ -1‬طخيقة الكيسة السزافة الفكخية‪.‬‬

‫‪ -2‬طخيقة محاسبة السهارد البذخية ‪.‬‬
‫ثانيا‪ :‬تكاليف قياس السهجهدات الفكخية‬

‫‪38‬‬
 ‫اوال ‪ :‬السجاخل غيخ السباشخة في قياس السهجهدات الفكخية‬

‫تدتشج ىحه الصخيقة في ؾياس السػجػدات الفكخية الى تحجيج مكػناتيا بجقة ‪ ،‬ومغ ثع الؿياـ‬

‫بؿياس كل مكػف عمى حجة ويتع التخكيد عمى مكػنيغ اساسيغ السػجػدات الفكخية ىسا (راس‬

‫الساؿ البذخؼ وراس الساؿ الييكمي) ‪ ،‬وبسجسػع ؾيسة كل مكػف عمى حجة تتكػف السػجػدات‬

‫الفكخية ‪ ،‬وتػضح الصخائق االتية لمؿياس عسمية ؾياس مكػنات السػجػدات الفكخية‪:‬‬

‫‪ -1‬طخيقة الكيسة السزافة الفكخية (‪)VAIC‬‬

‫تع اقتخاح شخيقة الؿيسة السزافة الفكخية مغ قبل )‪ )Pulic , 1993‬والتي تقػـ بأجخاء عسمية‬

‫ؾياس كفاءة السػجػدات الفكخية او كفاءة االصػؿ غيخ السمسػسة وتحجيج مجػ تأثيخىا عمى ؾيسة‬

‫الػحجة االقترادية‪ .‬اؼ اف ؾيسة الػحجة االقترادية تأتي مغ خالؿ ؾيسة رأس الساؿ الييكمي‬

‫والبذخؼ وكفاءتيسا ‪ ،‬واليجؼ االساس مغ اتباع ىحه الصخيقة ىػ معخفة االثخ الحؼ تمعبو‬

‫السػجػدات الفكخية في نجاح الػحجات االقترادية‪ ،‬وتدتشج ىحه الصخيقة الى مجسػعة مغ السعادالت‬

‫الخياضية في احتداب ؾيسة كل مكػف عمى حجة كسا يأتي‪:‬‬

‫الكيسة السزافة الفكخية (‪ = )VAIC‬السهجهدات البذخية ‪ +‬السهجهدات الييكمية ‪ +‬السهجهدات‬

‫الدبائشية‬

‫تسثل الخواتب واالجػر لمسػضفيغ العامميغ بالػحجة االقترادية رأس الساؿ البذخؼ وفق ىحا‬

‫االنسػذج‪ ،‬بيشسا يحتدب رأس الساؿ الييكمي وفق السعادالت االتية ‪:‬‬

‫السهجهدات الييكمية = الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية – رواتب واجهر العاممين‬

‫الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية = اجسالي االيخادات – تكاليف الذخاء ( مهاد وخجمات )‬

‫‪39‬‬
‫او ‪ :‬الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية = السراريف التذغيمية ‪ +‬اجهر العاممين ‪ +‬االطفاء ‪+‬‬
‫االنجثار‬

‫اما ؾياس الكفاءة السػجػدات الفكخية وفق ىحا االنسػذج فانو يتع باستخجاـ السعادالت االتية ‪:‬‬

‫ندبة كفاءة السهجهدات البذخية = السهجهدات البذخية ÷ الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية‬

‫ندبة كفاءة السهجهدات الييكمية = السهجهدات الييكمية ÷ الكيسة السزافة لمهحجة االقترادية‬

‫تسخين (‪ : )1‬حققت شخكة (‪ )SAFA‬االمخيكية ارباح مقجارىا (‪ )8500000‬دوالر نتيجة‬

‫معامالتيا التذغيمية خالؿ سشة (‪ ، ) 2018‬اذ كانت تستمظ مجسػعة مغ السػجػدات الحجيثة‬
‫والستصػرة ‪ .‬واالتي قائسة الجخل الخاصة بالذخكة‪:‬‬
‫السبمغ ( كمي )‬ ‫السبمغ ( جدئي)‬ ‫البيان‬
‫‪30000000‬‬ ‫السبيعات‬
‫‪10000000‬‬ ‫بزاعة اوؿ السجة‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪ +‬السذتخيات‬
‫‪9000000‬‬ ‫‪-‬بزاعة اخخ السجة‬
‫(‪)16000000‬‬ ‫‪-----------‬‬ ‫كمفة البزاعة السباعة‬
‫‪14000000‬‬ ‫مجسل الخبح‬
‫‪3500000‬‬ ‫السرخوفات البيعية‬
‫‪2000000‬‬ ‫السرخوفات االدارية‬
‫‪8500000‬‬ ‫صافي الخبح‬
‫السطمهب ‪ :‬ؾياس السػجػدات الييكمية باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية ؟ عمسا اف‬

‫السراريف االدارية كانت تسثل مبمغ الخواتب واالجػر السجفػعة لمسػضفيغ العامميغ‪.‬‬

‫الحل ‪ :‬استخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية وفق السعادلة االتية ‪-:‬‬

‫السػجػدات الييكمية = الؿيسة السزافة لمذخكة – الخواتب واالجػر‬

‫الؿيسة السزافة لمذخكة = السبيعات – تكاليف الذخاء ( السذتخيات )‬

‫الكيسة السزافة لمذخكة = ‪ . 15000000 = 15000000 -30000000‬دوالر‬

‫السهجهدات الييكمية = ‪ .13000000 = 2000000 -15000000‬دوالر‬

‫‪41‬‬
‫التسخين (‪ : )2‬حققت شخكة االباء الدياحية ارباح مقجارىا (‪ )2100000‬ديشار‪ ،‬جخاء عسمياتيا‬

‫التذغيمية في قصاع الدياحية ‪ ،‬واالتي بعس مغ الحدابات السدتخخجة مغ الدجالت الختامية‬

‫في سشة (‪ ( )2019‬السبيعات ‪ ، 9500000‬السراريف االدارية ‪ ،3500000‬السذتخيات‬

‫‪ ، 4500000‬رأس الساؿ السادؼ ‪)20000000‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬ؾياس السػجػدات الفكخية في شخكة االباء الدياحية لدشة (‪ )2019‬باستخجاـ الؿيسة‬

‫السزافة الفكخية؟‬
‫‪ -2‬احتداب مقجار الكفاءة الفكخية في الذخكة لدشة ‪ 2019‬عمسا اف عجد السػضفيغ في الذخكة‬
‫(‪ )25‬مػضف ؟‬
‫الحل ‪ ) 1( :‬استخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية وفق السعادلة االتية ‪-:‬‬

‫السػجػدات الييكمية = الؿيسة السزافة لمذخكة – الخواتب واالجػر‬

‫الؿيسة السزافة لمذخكة = السبيعات – تكاليف الذخاء ( السذتخيات )‬

‫السػجػدات الفكخية = السػجػدات البذخية ‪ +‬السػجػدات الييكمية‬

‫الكيسة السزافة لمذخكة = ‪ .5000000 = 4500000 -9500000‬ديشار‬

‫السهجهدات الييكمية = ‪ .1500000 = 3500000 -5000000‬ديشار‬

‫السهجهدات الفكخية = ‪ . 5000000 = 1500000 + 3500000‬ديشار‬

‫(‪ )2‬ندبة الكفاءة الفكخية ‪-:‬‬

‫الكفاءة البذخية = السػجػدات البذخية ÷ الؿيسة السزافة لمذخكة‬

‫الكفاءة الييكمية = السػجػدات الييكمية ÷ الؿيسة السزافة لمذخكة‬

‫الكفاءة البذخية = ‪%70 = 5000000 ÷3500000‬‬

‫الكفاءة الييكمية = ‪% 30 = 5000000 ÷1500000‬‬

‫‪41‬‬
 ‫‪ -2‬طخيقة محاسبة السهارد البذخية‬

‫عخفػػت الجسعيػػة السحاسػػبية االمخيكيػػة (‪ )AAA‬محاسػػبة السػػارد البذ ػخية بانيػػا " عسميػػة تحجيػػج‬

‫وؾيػػاس السػ ػػارد البذ ػخية و تػص ػػيل ىػػحه السعمػم ػػات إلػػى األشػ ػخاؼ السعشيػػة ‪،‬او ى ػػي عسميػػة ؾي ػػاس‬

‫وتقجيخ اإلنداف ومجخالتو التشطيسية‪ ،‬مثل التػضيف والتجريب والخبخة وااللتداـ"‪.‬‬

‫كحلظ عخفيػا (‪ ) Flamholtz,1971‬بانيػا " عسميػة ؾيػاس كمفػة وؾيسػة االندػاف داخػل الػحػجة‬

‫االقترػػادية ‪ ،‬اؼ عسميػػة ؾيػػاس الس ػػجخالت التشطيسيػػة داخػػل الػحػػجة والت ػػي يسكػػغ االسػػتفادة مشي ػػا‬

‫خالؿ فتخة حياتيا"‬

‫كػحلظ أشػار (‪ )Newma ,1999‬الػػى اف محاسػبة السػػارد البذػخية تعػخؼ بانيػػا عسميػة ؾيػػاس‬

‫قػجرة جسيػػع العػػامميغ فػي الػحػػجة االقترػػادية‪ ،‬والتػػي تعبػخ عػػغ امػػتالؾ الػحػجة لمقػػجرات الفكخيػػة التػػي‬

‫تداعجىا في تحقيق الشجاح السدتقبمي ‪.‬‬

‫تسثػل محاسػبة السػػارد البذػخية إلػى (‪ )Jasrona ,2004‬بانيػا " عسميػة الؿيػاس واالفرػاح عػغ‬

‫كمفة وؾيسة االنداف داخل الػحجة االقترادية ‪ ،‬وىحا التعخيػف يذػيخ الػى اعتبػار االندػاف مػجػػدات‬

‫غيخ ممسػسة ليا تأثيخ كبيخ عمى ؾيسة الػحجة االقترادية ‪.‬‬

‫‪ -1-2‬اىجاف محاسبة السهارد البذخية‬

‫اف محاول ػ ػػة الؿي ػ ػػاس و االفر ػ ػػاح ع ػ ػػغ السػػ ػػارد البذػ ػ ػخية ال تع ػ ػػج ض ػ ػػسغ االجػ ػ ػخاءات التقميجي ػ ػػة‬

‫لمسحاسبة ‪ ،‬ففػي اآلونػة االخيػخة ازداد االىتسػاـ بيػحا الشػػع لسػا لػو مػغ تػأثيخ ميػع عمػى عسػل الػحػجات‬

‫االقترػػادية وتصػرىػػا ‪ ،‬ومػػغ خػػالؿ ذلػػظ يسكػػغ تػضػػيح اىػػجاؼ محاسػػبة الس ػػارد البذ ػخية مػػغ خػػالؿ‬

‫االتي‪:‬‬

‫‪42‬‬
‫‪ .1‬مداعجة اإلدارة في اتخاذ الق اخرات السشاسبة بذأف االستثسار في السػارد البذخية ولتػفيخ‬

‫السعمػمات لجسيع السدتخجميغ ‪ ،‬وتقجيع السعمػمات ليع حػؿ دور السػارد البذخية في زيادة‬

‫الجخل وتصػر الػحجات االقترادية‪.‬‬

‫في الحرػؿ عمى إنتاجية والخبحية في الػحجات‬ ‫‪ .2‬تقييع كفاءة السػارد البذخية ودورىا‬

‫االقترادية‪.‬‬

‫‪ .3‬تػفيخ السعمػمات السقارنة بذأف التكاليف والفػائج السختبصة باالستثسار في السػارد البذخية‪.‬‬

‫‪ -2-2‬تقييم السهارد البذخية‬

‫يعج تقييع السػارد البذخية مغ أقجـ السحاوالت لسعالجة ؾيسة األصػؿ البذخية في ميشة‬

‫السحاسبة في شكل تصبيق السشصق االقترادؼ لمقزايا والتقييع‪ ،‬بسا في ذلظ تمظ الستعمقة بالسػارد‬

‫البذخية (‪ ،) 1925 ،Scoth‬اذ تع االعتخاؼ بالسػارد البذخية كأصػؿ غيخ ممسػسة وعمى اثخ ذلظ‬

‫االعتخاؼ نذأ ججؿ حػؿ الكيؽية التي يتع بيا التقييع أو الؿياس ومغ ثع اإلفراح عغ السػارد‬

‫البذخية في القػائع السالية ‪ ،‬لحلظ تعجدت شخؽ التقييع والؿياس باختالؼ وجيات نطخ الباحثيغ‬

‫وحدب البيئة السحاسبية السػجػدة فيشالظ العجيج مغ نساذج الؿياس التي تع شخحيا والتي يسكغ‬

‫تػضيحيا باالتي‪:‬‬

‫‪ -3-2‬طخائق قياس االصهل البذخية‬

‫‪ -1-3-2‬طخيقة الكمفة التاريخية‬

‫تدسى ىحه الصخيقة بصخيقة تكمفة الذخاء والتي تع تصػيخىا مغ قبل ( ‪Brummet,‬‬

‫‪ ، ) Flamholtz, Pyle ,1971‬اذ تؿيذ ىحه الصخيقة استثسارات الػحجة االقترادية في‬

‫السػضفيغ باستخجاـ السعمسات الخسذ التػضيف و االكتداب والتجريب الخسسي والتعخيف والتجريب‬

‫‪43‬‬
‫غيخ الخسسي ‪ ،‬باإلضافة الى الخبخة‪ ،‬والتشسية ‪ ،‬ىحه الصخيقة تقتخح بجال مغ تحسيل تكمفة السػارد‬

‫البذخية عمى قائسة الجخل فإنو يشبغي رسسمتيا في السيدانية العسػمية ‪ ،‬اؼ انيا تعامل السبالغ‬

‫السرخوفة لالستثسار في السػارد البذخية كأصػؿ مثميا مثل االصػؿ السادية االخخػ‪.‬‬

‫كحلظ تؤكج ىحه الصخيقة عمى اىسية استيالؾ ؾيسة السػارد البذخية خالؿ السجة االنتاجية ليا‬

‫‪ ،‬اؼ يجب اف تكػف ىشالظ عسمية اشفاء لتمظ االصػؿ البذخية لسخة واحجة خالؿ الدشة ‪ ،‬فتخؾ‬

‫السػضف لمػحجة االقترادية او عشج عسمية االستغشاء والتقاعج يعج تخؽيزاً لؿيسة تمظ السػارد او‬

‫االصػؿ ‪ .‬وبالخغع مغ سيػلة ىحه الصخيقة اال انيا تػاجو مجسػعة مغ االنتقادات وىي‪:‬‬

‫‪ .1‬ليذ مغ الزخورؼ اف تقابل الؿيسة االقترادية لمسػجػد البذخؼ مع الكمفة التاريخية‪.‬‬

‫‪ .2‬اف تعاضع او اشفاء في ؾيسة السػجػد البذخؼ قج يكػف ذاتيًا وليذ لو عالقة بديادة انتاجية‬

‫السػارد البذخية‪.‬‬

‫‪ .3‬اف شخيقة الكمفة التاريخية ال تكػف صالحة لمسقارنة عشج عسمية ؾياس السػجػد البذخؼ‪ ،‬الف‬

‫الكمف السختبصة بالسػجػد البذخؼ و تتسثل بالتجريب والتػضيف واالختيار ربسا تختمف مغ‬

‫مػضف الى اخخ‪.‬‬

‫‪ -2-3-2‬طخيقة الكمفة االستبجالية‬

‫تع تصػيخ شخيقة الكمفة االستبجالية مغ قبل (‪ )Likert and Eric 1985‬وتؿيذ ىحه‬

‫الصخيقة تكمفة استبجاؿ السػضف العامل لجػ الػحجة والتي تذسل ( التػضيف واالختيار و‬

‫التعػيس وتكمفة التجريب والجخل الستحرل خالؿ فتخة التجريب)‪ ،‬اف البيانات السدتسجة مغ ىحه‬

‫الصخيقة تكػف مفيجة في تحجيج ؾيسة السػضف السدتبجؿ او السدتبعج‪ ،‬وىحه الصخيقة مذابية الى‬

‫‪44‬‬
 ‫ٍ‬
‫حج ما شخيقة التكمفة التاريخية اال انيا تختمف عشيا مغ حيث تكمفة الحرػؿ عمى السػضفيغ‬
‫ّ‬

‫الججد وتصػيخ مياراتيع ‪.‬‬

‫‪ -3-3-2‬طخيقة الكمفة الفخصية‬

‫تع اقتخاح شخيقة الكمفة الفخصية مغ قبل (‪ )Hekimian and Jones, 1967‬والتي‬

‫تػضح اف ؾيسة السػضف تحجد وفقا لالستخجاـ البجيل لو‪ ،‬اما في حالة عجـ وجػد بجيل لمسػضف‬

‫فال تزع ؾيسة لو ‪ ،‬وىحه الصخيقة تدتبعج السػضفيغ غيخ االكفاء والحيغ يتقاعجوف بديػلة ‪،‬‬

‫وتحفد ىحه الصخيقة عمى تقجيع العصاءات التشافدية لمسػضفيغ في الػحجة االقترادية ‪ .‬ىحا يعشي‬

‫أف تكمفة الفخصة البجيمة تكػف متػافقة مع نجرة وكفاءة السػضفيغ ‪.‬‬

‫وىحه الصخيقة تتسيد عغ سابقاتيا باالتي‪:‬‬

‫‪ .1‬تداعج في التخريز االمثل لألفخاد العامميغ‪.‬‬

‫‪ .2‬تصػيخ االصػؿ البذخية في الػحجة االقترادية وبشاء قاعجة لمتخصيط والستابعة عمييا‪.‬‬

‫وبالخغع مغ تمظ االيجابيات فاف ىحه الصخيقة تػاجو سمبيات ابخزىا‪:‬‬

‫‪ .1‬اف عسمية ادخاؿ العامميغ الشادريغ ضسغ السػجػدات وتخؾ االخخيغ ‪ ،‬يفدخ مغ بعزيع‬

‫بانو تسييد بيشيع ‪ ،‬واالمخ الحؼ يؤثخ عمى عصائيع داخل الػحجة‪.‬‬

‫‪ .2‬يؤدؼ تصبيق ىحه الصخيقة الى معاؾبة االقداـ االقل عصاء لمػحجة والتي ال تسمظ مػضفيغ‬

‫نادريغ وكفؤيغ‪.‬‬

‫‪45‬‬
 ‫‪ -4-3-2‬طخيقة السقاييذ الدمهكية‬

‫تقػـ شخيقة السقاييذ الدمػكية بؿياس رأس الساؿ البذخؼ استشادا الى الدمػؾ االنداني الحؼ‬

‫يتغيخ بسخور الدمغ ‪ ،‬فالدمػؾ االنداني عبارة عغ سمدمة متعاؾبة مغ االفعاؿ وردود االفعاؿ التي‬

‫ترجر مغ الفخد بيجؼ تحقيق واشباع رغباتو الستصػرة والستغيخة‪ ،‬وبيحا فاف ؾياس التغيخات التي‬

‫تص اًخ عمى سمػؾ االنداف وتحجيج مجػ تأثيخىا عمى اداء الػحجة االقترادية تعج مغ االمػر اليامة‬

‫التي تدتعيغ بيا الػحجة لؿياس رأس الساؿ البذخؼ وتحقيق اىجافيا وكدب رضا السػضفيغ العامميغ‬

‫لجييا‪.‬‬

‫وىشالظ العجيج مغ السعادالت التي تع شخحيا لؿياس العػامل الدمػكية التي تؤثخ في تحجيج‬

‫االنتاجية البذخية لجػ الػحجات االقترادية ومعخفة دورىا في تحقيق االىجاؼ ومشيا‪:‬‬

‫مكياس القجرة عمى العسل= السعخفة ‪ X‬السيارة‬

‫مكياس الخغبة في العسل =االتجاه ‪ X‬السهاقف‬

‫مكياس مدتهى االداء = القجرة عمى العسل ‪ X‬الخغبة‬

‫وعغ شخيق السعادالت الدابقة يسكغ ؾياس الكفاءة االنتاجية البذخية مغ خالؿ االتي‪:‬‬

‫الكفاءة االنتاجية = القجرة ‪ X‬الخغبة‬

‫كسا يسكغ تحجيج العالقة التي تخبط بيغ الفخد العسل آف واحج مغ خالؿ السعادلة االتية‪:‬‬

‫العسل = السعخفة ‪ X‬السيارة ‪ X‬الهاجبات‬

‫‪46‬‬
 ‫‪ -5-3-2‬طخيقة الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرهمة‬

‫تدتشج شخيقة الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرػمة الى مفيػـ الؿيسة االقترادية ‪،‬‬

‫التي تعشي الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية الستػقعة ‪ ،‬اذ يتساشى ىحا السجخل مع الشطخيات‬

‫االقترادية التي تخػ ب اف معيار ؾيسة شيء معيغ يتحجد بسجػ قجرتو عمى تػليج االيخادات‬

‫السدتقبمية‪ ،‬اؼ مجػ قجرة السػارد البذخية عمى تػليج السشفعة السدتقبمية الستػقعة مشيا ضسغ‬

‫السػجػدات البذخية ‪.‬‬

‫اف اصل الجعػة الى تصبيق ىحا السجخل جاءت مغ قبل الباحثيغ( ‪Lev and‬‬

‫‪ )Schwartz,1971‬عشجما قجـ نسػذجا يأخح بالسفيػـ االقترادؼ لؿياس السػجػدات البذخية‬

‫في الكذػفات السالية بالػحجات االقترادية والحؼ يدتشج الى نطخية تػليج الجخل مغ قبل‬

‫(‪ )Fisher‬اذ تع اعتبار السػجػدات البذخية مرج ار مغ مرادر تػفيخ الجخل السدتقبمي‬

‫السخرػـ بسعجؿ معيغ ‪ ،‬وكسا ىػ مػضح في السعادلة االتية‪:‬‬

‫) (‬ ‫( ∑‬ ‫∑)‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ اف‪-:‬‬

‫)‪ : E (V‬ؾيسة السػجػدات البذخية‪.‬‬

‫)‪ : P (t+1‬ندبة تخؾ السػضف لمذخكة سػاء مغ خالؿ التقاعج او الػفاة او االستغشاء‪.‬‬

‫‪ : Ii‬االيخادات الستحققة لكل مػضف خالؿ الدشة (الخواتب والحرة مغ االرباح)‪.‬‬

‫)‪ :) I+r‬معجؿ الخرع السدتقصع مغ راتب السػضف كػ (الزساف االجتساعي والزخيبة والتقاعج)‪.‬‬

‫‪47‬‬
 ‫‪ :T‬سغ التقاعج‪.‬‬

‫‪ :Y‬عسخ السػضف‪.‬‬

‫ويسكغ التعبيخ عغ السعادلة الدابقة بالذكل االتي ‪-:‬‬

‫قيسة السهجهدات البذخية= مجسهع ندبة تخك السهظفين لمذخكة × السرخوفات السجفهعة لكل‬
‫السهظف ‪( /‬معجل خرم السهظفين) × مجة البقاء في الذخكة‬

‫يتع بسػجب ىحا األنسػذج رسسمة الخواتب واالجػر الخاصة بكل مػضف والستػقع‬

‫الحرػؿ عمييا حتى فتخة التقاعج‪ ،‬ويتسثل معجؿ االستقصاع بػ(الزساف االجتساعي والزخيبة‬

‫والتقاعج)‪ ،‬اما احتسالية التخؾ او االستغشاء فأنيا تسثل ندبة مئػي ة تدتخخج مغ قدسة عسخ‬

‫السػضف عمى الدغ التقاعجؼ ‪ .‬ومغ خالؿ تمظ السعمػمات يخػ مؤيجو ىحا السجخل بانو يجب‬

‫دراسة الػحجة االقترادية السعخؼية برػرة مدتؽيزة وخاصة ألقداـ السػارد البذخية والتي يسكغ‬

‫وصفيا رأس ماؿ بذخؼ الى مجسػعات متساثمة حدب السؤىالت والخبخات والتي تتخح اساسًا‬

‫لمتقييع او الؿياس‪.‬‬

‫‪ -1-5-3-2‬مدايا استخجام مجخل الكيسة الحالية‬

‫تتسثل مدايا استخجاـ ىحا االنسػذج باالتي ‪-:‬‬

‫‪ -1‬اعتساده عمى االساس االحرائي في عسمية الؿياس ‪ ،‬والتي تعصي ؾيسًا مػضػعية ودؾيقة‬

‫الى حج ما افزل مغ الصخائق التقميجية االخخػ‪.‬‬

‫‪ -2‬السداعجة في ايجاد درجة الك ثافة البذخية العاممة في الػحجة االقترادية مغ خالؿ االتي‪:‬‬

‫درجة الكثافة البذخية= السهجهدات البذخية ÷ السهجهدات السادية‬

‫‪48‬‬
‫‪ -3‬امكانية عكذ اثخ التغيخات الحاصمة عمى تكػيشات ـيكل اعسار السػارد البذخية العاممة‬

‫ضسغ السػجػدات البذخية وبالتالي السداعجة في اجخاء عسمية السقارنة بيغ معجالت الشسػ‬

‫الخاصة مع الػحجات السعخؼية االخخػ‪.‬‬

‫عمى الخغع مغ قجرة انسػذج معامل الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية عمى اجخاء عسمية‬

‫انو تػجج بو الشقاط الدمبية االتية ‪-:‬‬

‫الؿياس السحاسبي السػجػدات البذخية اال ُ‬

‫‪ -1‬عجـ تسييد الصخيقة معامل الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية بيغ السراريف االيخادية‬

‫والخأسسالية ( الفكخية ) والتي تجخل برػرة مباشخة بعسمية الؿياس ‪.‬‬

‫‪ -2‬عجـ احتداب الخجمة الػضيؽية الستخاكسة مغ تاريخ التعييغ وحتى تاريخ التقاعج ‪ ،‬اذ اف‬

‫ىحه الخجمة او الخبخة قابمتي ا فائجة ومشفعة لمػحجة االقترادية في سشػات سابقة لكغ ىحه‬

‫السشفعة اعتبخت مرخوفًا ولع تطيخ كؿيسة فكخية لمسػضفيغ العامميغ‪.‬‬

‫‪ -3‬احتداب ندبة االحالة لمتقاعج برػرة اجسالية وليذ برػرة مشفخدة ‪ ،‬اذ اف احتدابيا بيحه‬

‫الصخيقة ال يحقق الديصخة عمى كل مػضف ‪ ،‬واف عسمية التعاقج مع كل مػضف تتع عمى‬

‫اساس فخض االستس اخرية اؼ اف احتداب تمظ الشدبة يطيخ تحجيجاً الؿيسة الفعمية الستحققة لكل‬

‫مػضف مغ عسمو داخل الػحجة ‪ ،‬اما احتداب ىحه الشدبة برػرة اجسالية فانو ال يبيغ مداىسة‬

‫كل مػضف بخاس الساؿ البذخؼ‪.‬‬

‫مغ اجل معالجة تمظ الدمبيات فقج تع تقجيع مجسػعة مغ التعجيالت عمى ىحا االنسػذج‬

‫السحكػر اعاله مغ اجل الؿياـ بعسمية الؿياس برػرة اكثخ دقة ومػضػعية لحلظ فاف االنسػذج‬

‫ُي َعجؿ الى االتي ‪-:‬‬

‫‪49‬‬
 ‫) (‬ ‫( (∑‬ ‫( )‬ ‫))‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ ان ‪-:‬‬

‫)‪ : E (V‬ؾيسة السػجػدات البذخية‪.‬‬

‫)‪ :p(t+1‬ندبة تخؾ السػضف لمذخكة سػاء مغ خالؿ التقاعج او الػفاة او االستغشاء (العسخ‪/‬الدغ‬
‫التقاعجؼ)‪.‬‬

‫‪ : Ii‬االيخادات الفكخية (الخأسسالية) لكل مػضف خالؿ مجة حياتو الػضيؽية (مخررات الذيادة‬
‫والخجمة وغيخىا)‪.‬‬

‫)‪ : (I+r‬معجؿ الخرع السدتقصع مغ راتب السػضف شػاؿ حياتو الػضيؽية (الزخيبة والتقاعج‬
‫وغيخىا)‪.‬‬

‫‪ : t-y‬خجمة السػضف بالدشػات مغ تاريخ التعييغ لغاية تاريخ التقاعج‪.‬‬

‫ويسكغ التعبيخ عغ السعادلة الدابقة بالرػرة اآلتية ‪-:‬‬

‫قيسة السهجهدات البذخية= ندبة تخك كل مهظف في الذخكة × السرخوفات الفكخية السجفهعة‬
‫لكل السهظف ‪( /‬معجل خرم السهظف) × مجة البقاء في الذخكة‬

‫يالحع مغ االنسػذج السعجؿ اعاله بانو قج عالج الدمبيات السحكػرة ‪ ،‬اذ اقترخ عمى االيخادات‬

‫الفكخية الستحققة لكل مػضف مغ ( مخررات الذيادة والخجمة وغيخىا مغ مخررات غيخ‬

‫الخاتب االسسي والدوجية واالشفاؿ ) ‪ ،‬اما عسمية احتداب ندبة االحالة لمتقاعج فدػؼ تحتدب‬

‫برػرة مشف خدة لكل مػضف ‪ ،‬باإلضافة الى احتداب الؿيسة الفكخية غيخ الطاىخة بالدشػات الدابقة‬

‫والتي حققت مشفعة لمػحجة االقترادية شبقا لسبجأ السقابمة‪.‬‬

‫مغ الججيخ بالحكخ اف الػحجات االقترادية الكبيخة التي يعسل فييا عجد كبيخ مغ السػضفيغ‬

‫الكفؤيغ فيتع ترشيف السػجػدات البذخية الى مجسػعات متساثمة بحدب الذيادة والعسل االدارؼ‬

‫‪51‬‬
‫ويتع ؾياس كل مجسػعة عمى حجه وفق ىحا االنسػذج السعجؿ ‪ ،‬وذلظ مغ خالؿ انذاء وحجة‬

‫محاسبية متخررة في ىحا السجاؿ‪.‬‬

‫كحلظ بالذكل (‪ ) 3-1‬يسكغ تػضيح السراريف التي تجخل ضسغ عسمية الؿياس السحاسبي‬

‫لمسػجػدات البذخية اذ يذيخ الذكل الى السراريف الخأسسالية وىي (مخررات الذيادة والخجمة‬

‫وغيخىا ) التي تدتخجـ بالؿياس اما السراريف االخخػ فيي إيخادية وال تجخل بعسمية الؿياس‬

‫السحاسبي ‪.‬‬

‫شكل (‪ )3-1‬السراريف االيخادية والخأسسالية في السهجهدات البذخية‬

‫راس المال البشري‬

‫المصاريف الراسمالية‬ ‫المصاريف االيرادية‬

‫تعتبر مصاريف فكرية‬ ‫ال تعتبر فكرية وال تدخل‬

‫وتدخل في عملية القياس‬ ‫ضمن عملية القياس مثل‬
‫مثل مصاريف الشهادة‬ ‫الرواتب االسمية‬
‫والخدمة وغيرها‬ ‫ومخصصات الزوجية‬

‫‪51‬‬
 ‫ججول (‪ ) 2-1‬السقارنة بين انسهذج معامل الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية قبل التعجيل وبعجه‬

‫أنسهذج معامل الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية‬ ‫أنسهذج معامل الكيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية‬
‫السخرهمة بعج التعجيل‬ ‫السخرهمة قبل التعجيل‬

‫‪ -1‬التسييد بين السرخوفات االيخادية والخأسسالية‬
‫السجفهعة لمسهظفين العاممين‪.‬‬
‫‪-2‬احتداب ندبة االحالة الى التقاعج برهرة مشفخدة‬
‫لكافة السهظفين العاممين بالهحجة االقترادية‪.‬‬
‫‪-3‬احتداب رأس السال البذخي برهرة مشفخدة في‬
‫الهحجة االقترادية ‪.‬‬
‫‪-4‬قجرة االنسهذج السعجل عمى تحقيق عسمية الديطخة‬
‫عمى السهظفين العاممين بالهحجة االقترادية ‪ ،‬العتساده‬
‫عمى الكيم برهرة مشفخدة لكل مشيم ‪.‬‬
‫‪-5‬اقترار االنسهذج السعجل عمى السراريف‬
‫الخأسسالية تحجيجًا في عسمية احتداب رأس السال‬
‫البذخي كـ(مراريف الذيادة والخجمة)‪.‬‬
‫‪-1‬عجم التسييد بين السرخوفات االيخادية والخأسسالية‬
‫السجفهعة لمسهظفين العاممين‪.‬‬
‫‪-2‬احتداب ندبة االحالة الى التقاعج برهرة اجسالية‬
‫لكافة السهظفين العاممين بالهحجة االقترادية‪.‬‬
‫‪-3‬احتداب رأس السال البذخي برهرة اجسالية في‬
‫الهحجة االقترادية ‪.‬‬
‫‪-4‬عجم قجرة االنسهذج عمى تحقيق عسمية الديطخة‬
‫عمى السهظفين العاممين بالهحجات االقترادية ‪ ،‬نتيجة‬
‫اعتساده عمى الكيم االجسالية‬
‫‪ -5‬اعتساد االنسهذج قبل التعجيل عمى كافة السراريف‬
‫التي تجفع ألي مهظف في عسمية احتداب رأس السال‬
‫البذخي‪.‬‬

‫التسخين (‪ : )3‬تستمظ شخكة االنػار التجارية (‪ )10‬مػضفيغ يعسمػف في االقداـ االدارية فييا‬
‫خالؿ سشة (‪ )2019‬وكانت رواتبيع االسسية ومخرراتيع بعج استبعاد االستقصاع الذيخؼ‬
‫الخاص بالسػضفيغ واعسارىع مبيشة بالججوؿ باالتي ‪:‬‬

‫مقجار‬ ‫مقجار‬
‫خبخة‬ ‫عسخ‬ ‫الخاتب‬ ‫ندبة‬
‫السخررات‬ ‫مخررات‬ ‫الذيادة‬ ‫السهظف‬
‫السهظف‬ ‫السهظف‬ ‫االسسي‬ ‫الذيادة‬
‫الخجمية‬ ‫الذيادة‬
‫‪4‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪143500‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبمهم‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪113750‬‬ ‫‪325000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبمهم‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪62500‬‬ ‫‪250000‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫اعجادية‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪143500‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪%35‬‬ ‫دبمهم‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪184500‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪10‬‬

‫‪52‬‬
‫عمسا اف شخكة االنػار شخكة صشاعية عخاؾية تعسل ضسغ القػانيغ العخاؾية ‪ ،‬اذ يبمغ الدغ‬

‫التقاعجؼ السعتسج مغ قبميا لمسػضف (‪)63‬سشة ‪.‬‬

‫السطمهب ‪ :‬ؾياس رأس الساؿ البذخؼ في الذخكة وفق انسػذج (‪ ( Lev,1971‬السعجؿ ؟‬

‫الحل ‪ :‬يتسثل الحل بثالث مخاحل‬

‫السخحمة االولى ‪ :‬احتداب الفتخة التي يقزييا السػضف في الذخكة (‪.)t-y‬‬
‫‪t-y‬‬ ‫خبخة السهظف‬ ‫(‪)1( –)2‬‬ ‫سن التقاعجي‬ ‫عسخ السهظف‬
‫السهظف‬
‫(‪)3(+)4‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪32‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪27‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪40‬‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪28‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪32‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪34‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪30‬‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪29‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪42‬‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪29‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪41‬‬ ‫السهظف ‪10‬‬

‫السخحمة الثانية‪ :‬احتداب ندبة االحالة الى التقاعج )‪.p(t+1‬‬

‫)‪P(t+1‬‬ ‫سن التقاعجي‬ ‫عسخ السهظف‬
‫السهظف‬
‫)‪(1)÷(2‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪55%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪52%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪63%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪40‬‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪71%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪50%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪54%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪52%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪47%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪30‬‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪66%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪42‬‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪65%‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪41‬‬ ‫السهظف ‪10‬‬

‫‪53‬‬
 ‫السخحمة الثالثة ‪ :‬احتداب ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ مغ خالؿ مخررات السػضفيغ ‪.‬‬

‫)‪P(t+1)×(4‬‬ ‫اجسالي‬
‫مقجار‬ ‫مقجار‬
‫قيسة السهجهد البذخي‬ ‫*)‪)3(×)t-y‬‬ ‫السخررات‬
‫)‪P(t+1‬‬ ‫السخررات‬ ‫مخررات‬
‫لكل مهظف‬ ‫)‪(4‬‬ ‫الفكخي‬ ‫السهظف‬
‫ججول الدابق‬ ‫الخجمية‬ ‫الذيادة‬
‫(‪)2(+)1‬‬
‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪2701600‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫‪4912000‬‬ ‫‪153500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪143500‬‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪2123550‬‬ ‫‪52%‬‬ ‫‪4083750‬‬ ‫‪123750‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪113750‬‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪4073895‬‬ ‫‪63%‬‬ ‫‪6466500‬‬ ‫‪239500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪1441300‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫‪2030000‬‬ ‫‪72500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪62500‬‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪2532750‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪5065500‬‬ ‫‪153500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪143500‬‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪4138560‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪7664000‬‬ ‫‪239500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪4109820‬‬ ‫‪52%‬‬ ‫‪7903500‬‬ ‫‪239500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪3827210‬‬ ‫‪47%‬‬ ‫‪8143000‬‬ ‫‪239500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪4584030‬‬ ‫‪66%‬‬ ‫‪6945500‬‬ ‫‪239500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪3666325‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪5640500‬‬ ‫‪194500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪184500‬‬ ‫السهظف ‪10‬‬
‫‪33199040‬‬ ‫السجسهع‬

‫اذف ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ في شخكة االنػار = ‪ . 33199040‬ديشار‬

‫التسخين (‪ : )2‬تستمظ شخكة الشبأ الرشاعية (‪ )10‬مػضفيغ يعسمػف في االقداـ الرشاعة واالدارية‬

‫فييا خالؿ سشة (‪ )2020‬وكانت رواتبيع االسسية ومخرراتيع واعسارىع بعج استبعاد االستقصاع‬

‫الذيخؼ الخاص بالسػضفيغ مبيشة بالججوؿ باالتي ‪:‬‬

‫مقجار‬ ‫مقجار‬
‫خبخة‬ ‫عسخ‬ ‫مخررات‬ ‫الخاتب‬ ‫ندبة‬
‫السخررات‬ ‫مخررات‬ ‫الذيادة‬ ‫السهظف‬
‫السهظف‬ ‫السهظف‬ ‫ىشجسية‬ ‫االسسي‬ ‫الذيادة‬
‫الخجمية‬ ‫الذيادة‬
‫‪10‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪457500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫ماجدتيخ‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫‪468750‬‬ ‫‪625000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫ماجدتيخ‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪--------‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪--------‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪532500‬‬ ‫‪710000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫ماجدتيخ‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪94500‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪139500‬‬ ‫‪310000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪184500‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪31000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪139500‬‬ ‫‪310000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪10‬‬

‫‪54‬‬
‫عمسا اف شخكة االنػار شخكة صشاعية عخاؾية تعسل ضسغ القػانيغ العخاؾية ‪ ،‬اذ يبمغ الدغ‬
‫التقاعجؼ السعتسج مغ قبميا لمسػضف (‪ )63‬سشة ‪.‬‬
‫السطمهب ‪ :‬ؾياس رأس الساؿ البذخؼ في الذخكة وفق انسػذج (‪ ( Lev,1971‬السعجؿ ؟‬

‫الحل ‪ :‬يتسثل الحل بثالث مخاحل‬

‫السخحمة االولى ‪ :‬احتداب الفتخة التي يقزييا السػضف في الذخكة (‪.)t-y‬‬

‫‪t-y‬‬ ‫خبخة السهظف‬ ‫(‪)1( –)2‬‬ ‫سن التقاعجي‬ ‫عسخ السهظف‬

‫السهظف‬
‫(‪)3(+)4‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪40‬‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪35‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪31‬‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪38‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪30‬‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪32‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪36‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪34‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪34‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪36‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪40‬‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪32‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪46‬‬ ‫السهظف ‪10‬‬

‫السخحمة الثانية ‪ :‬احتداب ندبة االحالة الى التقاعج )‪.p(t+1‬‬

‫)‪P(t+1‬‬ ‫سن التقاعجي‬ ‫عسخ السهظف‬
‫السهظف‬
‫)‪(1)÷(2‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪%63‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪35‬‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪%49‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪%47‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪40‬‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪%71‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪45‬‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪%50‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪32‬‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪%54‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪34‬‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪%50‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪33‬‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪%54‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪30‬‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪%63‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪42‬‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪%73‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪41‬‬ ‫السهظف ‪10‬‬

‫‪55‬‬
 ‫السخحمة الثالثة ‪ :‬احتداب ؾيسة السػجػدات البذخية مغ خالؿ مخررات السػضفيغ ‪.‬‬
‫اجسالي‬
‫مقجار‬ ‫مقجار‬
‫)‪P(t+1)×(4‬‬ ‫)‪P(t+1‬‬ ‫السخررات‬ ‫مخررات‬
‫السخررات‬ ‫مخررات‬
‫قيسة السهجهد‬ ‫ججول‬ ‫*)‪)4(×)t-y‬‬ ‫الفكخي‬ ‫ىشجسية‬ ‫السهظف‬
‫الخجمية‬ ‫الذيادة‬
‫البذخي لكل مهظف‬ ‫الدابق‬ ‫)‪(5‬‬ ‫(‪)3(+)2(+)1‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫(‪)3‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)4‬‬
‫‪10550925‬‬ ‫‪%63‬‬ ‫‪16747500‬‬ ‫‪507500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪457500‬‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪8930863‬‬ ‫‪%49‬‬ ‫‪18226250‬‬ ‫‪520750‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫‪468750‬‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪4277470‬‬ ‫‪%47‬‬ ‫‪9101000‬‬ ‫‪239500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪--------‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪5441440‬‬ ‫‪%71‬‬ ‫‪7664000‬‬ ‫‪239500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪--------‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪10575000‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪21150000‬‬ ‫‪587500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪532500‬‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪1862190‬‬ ‫‪%54‬‬ ‫‪3448500‬‬ ‫‪104500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪94500‬‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪2541500‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪5083000‬‬ ‫‪149500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪139500‬‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪4121820‬‬ ‫‪%54‬‬ ‫‪7633000‬‬ ‫‪224500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪184500‬‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪6134940‬‬ ‫‪%63‬‬ ‫‪9738000‬‬ ‫‪270500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪31000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪4076320‬‬ ‫‪%73‬‬ ‫‪5584000‬‬ ‫‪174500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪139500‬‬ ‫السهظف ‪10‬‬
‫‪58512468‬‬ ‫السجسهع‬

‫اذف ؾيسة السػجػدات البذخية في شخكة االنػار = ‪ . 58512468‬ديشار‬

‫التسخين (‪ : )3‬يعسل لجػ شخكة الفتح السبيغ السرخؼية (‪ )50‬مػضف في سشة (‪ )2018‬تتػزع‬
‫مدؤولياتيع الػضيؽية بيغ االدارة والسحاسبة والتجقيق والججوؿ االتي يبيغ مقجار مخرراتيع‬
‫وندبة احالتيع لمتقاعج وفتخة عسميع في الذخكة ‪(-:‬السبالغ بالجنانيخ)‬
‫ندبة احالتيم‬ ‫فتخة بقاء السهظف في‬ ‫مخررات الخجمة‬ ‫مخررات الذيادة‬
‫السهظفين‬
‫لمتقاعج‬ ‫الذخكة‬ ‫الذيخية‬ ‫الذيخية‬
‫‪%75‬‬ ‫‪ 33‬سشة‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬
‫‪%60‬‬ ‫‪ 40‬سشة‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬

‫كسا بمغت مبيعات الذخكة (‪ )30000000‬وكسا تبمغ الخواتب واالجػر لدشة (‪)%25( )2018‬‬
‫مغ السبيعات ‪ ،‬اما السذتخيات فبمغت (‪ )%30‬مغ السبيعات ‪.‬‬
‫السطمهب ‪:‬‬
‫‪ -1‬ؾياس السػجػدات البذخية بالذخكة لدشة (‪ )2018‬باستخجاـ أنسػذج (‪ )Lev,1971‬السعجؿ‬
‫؟عمسا اف استقصاع السػضفيغ الذيخؼ كاف بسقجار (‪. ) %10‬‬
‫‪ -2‬ؾياس السػجػدات الييكمية بالذخكة لدشة (‪ )2018‬باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية؟‬
‫‪ -3‬ؾياس السػجػدات الفكخية ورأس الساؿ الفكخؼ في الذخكة لدشة (‪)2018‬؟‬

‫‪56‬‬
 ‫الحل ‪-:‬‬
‫‪ -1‬قياس السهجهدات البذخية في سشة (‪)2018‬‬
‫حداب السخررات‬
‫اجسالي‬ ‫اجسالي‬
‫اجسالي‬ ‫فتخة بقاء‬
‫السخررات‬ ‫السخررات‬ ‫مخررات‬
‫السخررات حتى‬ ‫السهظف في‬ ‫مخررات الخجمة‬
‫الفكخية الذيخية‬ ‫الفكخية الذيخية‬ ‫الذيادة‬
‫فتخة التقاعج‬ ‫الذخكة‬ ‫(‪)2‬‬ ‫السهظفين‬
‫(‪)12(×)3‬‬ ‫(‪)2(+)1‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)6(=)5(×)4‬‬ ‫(‪)5‬‬
‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬
‫‪1029600000‬‬ ‫‪ 33‬سشة‬ ‫‪31200000‬‬ ‫‪2600000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬
‫‪1008000000‬‬ ‫‪ 40‬سشة‬ ‫‪25200000‬‬ ‫‪2100000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬

‫حداب االستقصاع‬
‫اجسالي‬ ‫االستقطاع‬
‫فتخة بقاء‬
‫مقجار االستقطاع‬ ‫السخررات‬ ‫لغاية فتخة‬ ‫االستقطاع الدشهي‬
‫السهظف في‬ ‫االستقطاع الذيخي‬
‫لغاية فتخة التقاعج‬ ‫الفكخية الذيخية‬ ‫التقاعج‬ ‫(‪)12(×)1‬‬
‫الذخكة‬ ‫(‪)1‬‬ ‫السهظفين‬
‫(‪)6(=)5(×)4‬‬ ‫(‪)5‬‬ ‫(‪)3(×)2‬‬ ‫(‪)2‬‬
‫(‪)3‬‬
‫(‪)4‬‬
‫‪102960000‬‬ ‫‪2600000‬‬ ‫‪39.6‬‬ ‫‪ 33‬سشة‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬
‫‪100800000‬‬ ‫‪2100000‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪ 40‬سشة‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬

‫ؾياس السػجػدات البذخية وفق االنسػذج‬

‫صافي‬
‫مقجار‬ ‫اجسالي‬
‫ندبة‬ ‫السخررات‬
‫قيسة السهجهدات‬ ‫االستقطاع لغاية‬ ‫السخررات حتى‬
‫احالتيم‬ ‫الفكخية‬
‫البذخية‬ ‫فتخة التقاعج‬ ‫فتخة التقاعج‬ ‫السهظفين‬
‫لمتقاعج‬ ‫(‪)2(-)1‬‬
‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪694980000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫‪926640000‬‬ ‫‪102960000‬‬ ‫‪1029600000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬
‫‪54432000‬‬ ‫‪%60‬‬ ‫‪90720000‬‬ ‫‪100800000‬‬ ‫‪1008000000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬
‫‪749412000‬‬ ‫السجسهع‬

‫اذف ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ ىي ‪ .749412000‬ديشار‬

‫‪ -2‬قياس السهجهدات الييكمية‬
‫السبيعات = ‪ . 30000000‬ديشار‬
‫الخواتب واالجػر = ‪ .7500000 =%25 ×30000000‬ديشار‬
‫السذتخيات = ‪ . 9000000 = %30×30000000‬ديشار‬
‫السػجػدات الييكمية = الؿيسة السزافة لمذخكة – الخواتب واالجػر‬

‫‪57‬‬
 ‫الؿيسة السزافة لمذخكة = السبيعات – تكاليف الذخاء ( السذتخيات )‬

‫الؿيسة السزافة لمذخكة = ‪.22500000 =7500000-30000000‬ديشار‬

‫السػجػدات الييكمية = ‪.13500000 =9000000-22500000‬ديشار‬
‫‪ -3‬قياس السهجهدات الفكخية أو رأس السال الفكخي‬

‫السػجػدات الفكخية = السػجػدات البذخية ‪ +‬السػجػدات الييكمية‬

‫السػجػدات الفكخية = ‪ .762912000=13500000+ 749412000‬ديشار‬

‫‪ -6-3-2‬طخيقة تقهيم السكافآت السدتقمة‬

‫تع اقتخاح شخيقة تقػيع السكافآت السدتقمة مغ قبل ( ‪ ( Flamholtz ,1971‬اذ اعتسج‬

‫عمى الشطخية االقترادية في ؾياس ؾيسة السػارد البذخية ‪ ،‬ؾيسة السػرد البذخؼ ال تكسغ في‬

‫كمفتيا انسا بسقجار السشافع الستػلجة مشيا ‪ ،‬اؼ اف ؾيسة كل فخد تقاس عمى اساس الؿيسة الحالية‬

‫الستػقعة مشو ‪ ،‬ويتصمب ىحا االنسػذج تتبع حخكات االفخاد ومشاصبيع داخل الػحجة ‪ ،‬واعتبار‬

‫عسمية ؾياس السػارد البذخية عسمية مدتقمة كباقي العسميات السحاسبية االخخػ‪ .‬وتتسثل عسمية‬

‫الؿياس بالسعادلة االتية‪:‬‬

‫(‬ ‫)‬
‫(‬ ‫)‬ ‫∑( ∑‬ ‫)‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ اف ‪-:‬‬

‫)‪ =E(RV‬الؿيسة االقترادية الستػقعة لمسػرد البذخؼ‪.‬‬

‫‪ =Ri‬ؾيسة العػائج الستػقع الحرػؿ عم ييا مغ قبل الػحجة االقترادية في كل حالة لمخجمات‬
‫السحتسل تحريميا مغ العشرخ البذخؼ‪.‬‬

‫)‪ = P(Ri‬احتسالية تحقيق الػحجة االقترادية العائج (‪ )R‬واحتساؿ عسل العشرخ البذخؼ ألداء‬
‫خجماتو الحالية (‪ )P‬في الػضائف الستػقعة لو‪.‬‬

‫‪58‬‬
 ‫‪=t‬الػقت او السخة‪.‬‬

‫‪ = n‬مجة خجمة الفخد بالػحجة‪.‬‬

‫‪=R‬معجؿ الخرع‪.‬‬

‫ويسكغ تػضيح السعادلة برػرة االتية ‪-:‬‬

‫الكيسة االقترادية الستهقعة لمسهرد البذخي= مجسهع { مجسهع الفخق بين العهائج الستهقعة‬
‫واحتسالية تحقيق العهائج لمعشرخ البذخي ‪ +1( /‬الخرم) × مجة البقاء في الذخكة{‬

‫يتستع تصبيق ىحا االنسػذج بسيدة كبيخة ‪ ،‬ألنو يقجـ نتائج تدتجيب لطخوؼ الثبات والتخؾية‬

‫الستػقعة لمسػضفيغ ‪ ،‬وىي مؤشخ لمػقت الحؼ تدتفيج مشو الػحجة االقترادية مغ العشرخ‬

‫البذخؼ‪ ،‬اال انو غيخ مذجع لمتصبيق بدبب وجػد االجتيادات الذخرية في تقجيخ احتساالت‬

‫العػائج التي يحرل عمييا العشرخ البذخؼ ‪ ،‬كحلظ انو ال يتعامل بػضػح مع التكمفة الجورية‬

‫لمسحافطة عمى الفخد العامل داخل الػحجة ليشتج الخجمات السقابمة لمسكافآت السقجمة لو‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تكاليف قياس السهجهدات الفكخية‬

‫تتختب عمى عسمية ؾياس السػجػدات الفكخية العجيج مغ التكاليف التي تتحسميا الػحجات‬

‫االقترادية والتي في الغالب تتسثل في تػضيف افخاد ججد يتستعػف بالكفاءة والسيشية‬

‫واالختراص لمؿياـ بعسمية الؿياس ‪ ،‬ويسكغ تػضيح ابخز التكاليف التي تتحسميا الػحجة باالتي ‪:‬‬

‫‪ .1‬تكمفة ؾياس السػجػدات البذخية ‪ :‬وتتػقف ىحه التكاليف عمى االشخاؼ القائسيغ بعسمية‬

‫الؿياس ‪ ،‬فيي تتسثل باألفخاد العامميغ ألجخاء ؾياس االفخاد داخل الػحجة االقترادية ‪.‬‬

‫‪ .2‬تكمفة ؾياس السػجػدات الييكمية ‪ :‬وتتػقف ىحه التكاليف عمى التقشيات والجراسات‬

‫السدتخجمة مغ قبل الػحجة االقترادية لسعخفة ؾيسة رأس الساؿ الييكمي برػرة دؾيقة ‪.‬‬

‫‪59‬‬
‫‪ .3‬تكاليف ؾياس السػجػدات الدبائشية ‪ :‬تتسثل بتكاليف الحرػؿ عمى السعمػمات السختبصة‬

‫باألشخاؼ ذات السرمحة بالػحجة االقترادية وتحجيج دورىع في تصػيخىا ‪.‬‬

‫كحلظ تػجج تكاليف اخخػ تتختب عمى عسمية الؿياس والتي تتعمق بتكاليف دقة الؿياس اذ‬

‫تتسثل ىحه التكاليف باالتي ‪:‬‬

‫‪- .1‬تكاليف التأكج مغ ؾياس مكػنات السػجػدات الفكخية القابمة لمتجاوؿ ‪.‬‬

‫‪- .2‬تكاليف القائسيغ بعسميات ترحيح الخصأ بالتقجيخات ‪.‬‬

‫‪- .3‬تكاليف استخجاـ االساليب العسمي ة والتقشيات الحجيثة التي تداعج في الػصػؿ الى التقجيخ‬

‫السػضػعي ‪.‬‬

‫مغ خالؿ ما تقجـ ُيخػ باف الصخائق الدابقة تعج مغ الصخائق التي مغ السسكغ االستعانة‬

‫بيا لؿياس السػجػدات الفكخية او رأس الساؿ الفكخؼ ‪ ،‬وبحدب شبيعة وحجع الػحجة االقترادية ‪،‬‬

‫اذ يسكغ االستعانة بسجخل الؿياس غيخ السباشخ لؿياس السػجػدات الفكخية مغ خالؿ مكػناتيا ‪،‬‬

‫اذ يتع استخجاـ انسػذج معجؿ معامل الؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرػمة لؿياس‬

‫السػجػدات البذخية و معامل الؿيسة السزافة الفكخية لؿياس السػجػدات الييكمية ‪ ،‬وذلظ بدبب‬

‫قجرة تمظ الصخائق عمى تقجيع الؿيع السػضػعية والجؾيقة العتسادىا عمى ارقاـ فعمية متحققة مقارنة‬

‫مع الصخائق االخخػ التي غالبا ما تدتعيغ باالحتساالت والتقجيخات التي تخزع لالجتياد‬

‫الذخري ‪.‬‬

‫‪61‬‬
 ‫عزيزي القارئ ‪ ،‬تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟‬

‫‪ .1‬تتسثل طخائق الكياس غيخ السباشخة لمسهجهدات الفكخية بطخيقة محاسبة السهارد البذخية‬

‫وطخيقة الكيسة السزافة الفكخية‪.‬‬

‫‪ .2‬تحجد اىجاف محاسبة السهارد البذخية في تحجيج قيسة السهارد البذخية التي تستمكيا الذخكة‪.‬‬

‫‪ .3‬تعتبخ السخررات الفكخية ابخز الفخوقات بين انسهذج (‪ )Lev,1971‬السعجل وغيخ السعجل‪.‬‬

‫‪ .4‬تتسثل تكاليف قياس السهجهدات الفكخية بكمفة الهحجات االدارية القائسة بعسمية الكياس‪.‬‬

‫‪61‬‬
 ‫اسئمة وتسارين الفرل‬

‫‪ ‬االسئمة‬
‫‪ .1‬ما ىػ السقرػد بالؿياس غيخ السباشخ لمسػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .2‬ما ىي ابخز مجاخل الؿياس غيخ السباشخة ‪ ،‬وما ىي االكثخ مػضػعية بخأيظ ؟‬
‫‪ .3‬ما السقرػد بسحاسبة السػارد البذخية ؟ وما ىي اىجافيا وفػائجىا؟‬
‫‪ .4‬كيف تداىع محاسبة السػارد البذخية في ؾياس رأس الساؿ الفكخؼ والسػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .5‬ما ىي التكاليف التي تتختب عمى عسمية الؿياس السحاسبية السػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ ‬التسارين‬
‫تسخين (‪ : )1‬تستمظ شخكة الخياض الدياحية (‪ )15‬مػضفيغ يعسمػف في االقداـ االدارية فييا‬
‫خالؿ سشة (‪ )2018‬وكانت رواتبيع االسسية ومخرراتيع واعسارىع بعج استبعاد االستقصاع‬
‫الذيخؼ الخاص بالسػضفيغ مبيشة بالججوؿ باالتي ‪:‬‬

‫مقجار‬ ‫مقجار‬
‫خبخة‬ ‫عسخ‬ ‫الخاتب‬ ‫ندبة‬
‫السخررات‬ ‫مخررات‬ ‫الذيادة‬ ‫السهظف‬
‫السهظف‬ ‫السهظف‬ ‫االسسي‬ ‫الذيادة‬
‫الخجمية‬ ‫الذيادة‬
‫‪2‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪143500‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪1‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪113750‬‬ ‫‪325000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪2‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪3‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪62500‬‬ ‫‪250000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪4‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪143500‬‬ ‫‪710000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫ماجدتيخ‬ ‫السهظف ‪5‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪6‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪7‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪8‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪910000‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫دكته ار‬ ‫السهظف ‪9‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪184500‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪10‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫ماجدتيخ‬ ‫السهظف ‪11‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪532500‬‬ ‫‪710000‬‬ ‫‪%75‬‬ ‫ماجدتيخ‬ ‫السهظف ‪12‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪13‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪184500‬‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪14‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪229500‬‬ ‫‪510000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫بكالهريهس‬ ‫السهظف ‪15‬‬

‫عمسا اف شخكة االنػار شخكة صشاعية عخاؾية تعسل ضسغ القػانيغ العخاؾية ‪ ،‬اذ يبمغ الدغ‬

‫التقاعجؼ السعتسج مغ قبميا لمسػضف (‪)63‬سشة ‪.‬‬

‫‪62‬‬
 ‫السطمهب ‪:‬‬

‫ؾياس رأس الساؿ البذخؼ في الذخكة وفق انسػذج (‪ ( Lev,1971‬السعجؿ ؟‬

‫تسخين (‪ : )2‬يعسل لجػ شخكة اليجػ الرشاعية (‪ )50‬مػضف في سشة (‪ )2020‬تتػزع‬

‫مدؤولياتيع الػضيؽية بيغ اليشجسة االدارة والسحاسبة والتجقيق والججوؿ االتي يبيغ مقجار‬
‫مخرراتيع وندبة احالتيع لمتقاعج وفتخة عسميع في الذخكة ‪(-:‬السبالغ بالجنانيخ)‬
‫ندبة احالتيم‬ ‫فتخة بقاء السهظف في‬ ‫مخررات الخجمة‬ ‫مخررات الذيادة‬
‫السهظفين‬
‫لمتقاعج‬ ‫الذخكة‬ ‫الذيخية‬ ‫الذيخية‬
‫‪%65‬‬ ‫‪ 38‬سشة‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬
‫‪%50‬‬ ‫‪ 46‬سشة‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪6000000‬‬ ‫‪ 25‬مهظف‬

‫كسا بمغت مبيعات الذخكة (‪ )375000000‬وتبمغ الخواتب واألجػر لدشة (‪)%30( )2020‬‬
‫مغ السبيعات ‪ ،‬اما السذتخيات فبمغت (‪ )%20‬مغ السبيعات ‪.‬‬
‫السطمهب ‪:‬‬
‫‪ -1‬ؾياس رأس الساؿ البذخؼ بالذخكة لدشة (‪ )2020‬باستخجاـ أنسػذج (‪ )Lev,1971‬السعجؿ‬
‫؟عمسا اف استقصاع السػضفيغ الذيخؼ كاف بسقجار (‪. ) %10‬‬
‫‪ -2‬ؾياس رأس الساؿ الييكمي بالذخكة لدشة (‪ )2020‬باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية‬
‫؟‬
‫‪ -3‬ؾياس رأس الساؿ الفكخؼ في الذخكة لدشة (‪)2020‬؟‬
‫تسخين (‪ : )3‬حققت شخكة (‪ )BMW‬االلسانية ارباح مقجارىا (‪ )340000000‬يػرو نتيجة‬
‫معامالتيا التذغيمية خالؿ سشة (‪ ، ) 2019‬اذ كانت تستمظ مجسػعة مغ السػجػدات الحجيثة‬
‫والستصػرة ‪ .‬واالتي قائسة الجخل الخاصة بالذخكة‪:‬‬
‫السبمغ ( كمي )‬ ‫السبمغ ( جدئي)‬ ‫البيان‬
‫‪500000000‬‬ ‫السبيعات‬
‫بزاعة اول السجة‬
‫‪90000000‬‬ ‫‪ +‬السذتخيات‬
‫‪35000000‬‬ ‫‪-‬بزاعة اخخ السجة‬
‫(‪)105000000‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫كمفة البزاعة السباعة‬
‫‪395000000‬‬ ‫‪-------------‬‬ ‫مجسل الخبح‬
‫‪25000000‬‬ ‫السرخوفات البيعية‬

‫‪63‬‬
 ‫‪30000000‬‬ ‫السرخوفات االدارية‬
‫‪340000000‬‬ ‫صافي الخبح‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫ؾياس رأس الساؿ الييكمي باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية ؟ عمسا اف السراريف‬

‫االدارية كانت تسثل مبمغ الخواتب واالجػر السجفػعة لمسػضفيغ العامميغ‪.‬‬

‫تسخين (‪ : )4‬حققت شخكة الػفاء التجارية ارباح مقجارىا (‪ )35000000‬ديشار‪ ،‬جخاء عسمياتيا‬

‫التذغيمية في القصاع التجارؼ ‪ ،‬واالتي بعس مغ الحدابات السدتخخجة مغ الدجالت الختامية‬

‫في سشة (‪ ( )2020‬السبيعات ‪ ، 8700000‬السراريف االدارية ‪ ،4300000‬السذتخيات‬

‫‪ ، 5600000‬رأس الساؿ السادؼ ‪)40000000‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫ؾياس رأس الساؿ الفكخؼ ومقجار الكفاءة الفكخية في شخكة الػفاء التجارية لدشة (‪)2020‬‬

‫باستخجاـ الؿيسة السزافة الفكخية عمسا اف عجد السػضفيغ في الذخكة (‪ )25‬مػضف؟‬

‫‪‬‬

‫‪64‬‬
 ‫الفرل الخابع‬

‫االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ورأس السال الفكخي‬

‫االىجاف التعميسية‬

‫يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع اآلتية‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬تعخيف االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬نعخيات اإلفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬أساليب وطخائق اإلفراح السحاسبي ‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬اإلفراح السحاسبي عن السهجهدات غيخ السمسهسة وفق السعاييخ الجولية‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية والسهجهدات البذخية‪.‬‬

‫سادسا ‪:‬االفراح السحاسبي عن السهظفين‪.‬‬

‫سابعا‪ :‬طخائق االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫ثامشا‪ :‬مدايا االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫‪65‬‬
 ‫الفرل الخابع‬

‫االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ورأس السال الفكخي‬

‫يتسثل االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية بؿياـ الػحجة االقترادية باإلفراح عغ‬

‫السػجػدات الفكخية التي بحػزتيا لألشخاؼ الخارجية مغ اجل بياف السخكد السالي الحؿيقي ليع‬

‫وتحقيق الخضا الػضيفي لمسػضفيغ العامميغ لجييا‪ ،‬اذ يتصخؽ ىحا الفرل الى عسمية االفراح‬

‫السحاسبية عغ السػجػدات الفكخية وعخض شخائق االفراح ‪ ،‬باإلضافة الى عخض مجسػعة مغ‬

‫تصبيقات العسمية حػؿ عسمية االفراح ‪.‬‬

‫يتشاوؿ ىحا الفرل السػاضيع اآلتية ‪:‬‬

‫اوال‪ :‬تعخيف االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬نعخيات اإلفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬أساليب وطخائق اإلفراح السحاسبي ‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬اإلفراح السحاسبي عن السهجهدات غيخ السمسهسة وفق السعاييخ الجولية‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية والسهجهدات البذخية‪.‬‬

‫سادسا ‪:‬االفراح السحاسبي عن السهظفين‪.‬‬

‫سابعا‪ :‬طخائق االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫ثامشا‪ :‬مدايا االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية ‪.‬‬

‫‪66‬‬
 ‫اوال‪ :‬تعخيف االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية‬

‫بانو عسمية تػصيل السعمػمات الستعمقة‬ ‫يعخؼ االفراح عغ السػجػدات الفكخية‬

‫بالسمكية الفكخية لمسدتخجميغ الستشػعيغ الحيغ ال يدتصيعػف الحرػؿ عمى تمظ السعمػمات مغ‬

‫التقاريخ الدشػية االعتيادية ‪ ،‬مغ اجل تمبية احتياجاتيع مغ السعمػمات ومداعجتيع في اتخاذ‬

‫القخارات الرحيحة ‪.‬‬

‫كحلظ يعخؼ االفراح عغ السػجػدات الفكخية بانو الكذف عغ الشيج الستبع مغ قبل‬

‫الػحجة االقترادية لؿياس السػجػدات غيخ السمسػسة وبياف تأثيخىا عمى االنذصة القائسة‪.‬‬

‫اؼ اف اإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية يتحجد بحدب حاجة السدتخجميغ اليو‪ ،‬اذا‬

‫انو يداعجىع في تأكيج تػقعاتيع السدتقبمية حػؿ استس اخرية عسل الػحجة االقترادية فزال عغ‬

‫تحديغ ق اخراتيع االستثسارية فييا‪.‬‬

‫مغ خالؿ ما تقجـ فاف لإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية جسمة مغ االسباب‬

‫التي جعمت الػحجات االقترادية تقػـ بو والتي تتسثل باالتي‪:‬‬

‫‪ .1‬مداعجة الػحجة االقترادية في صياغة وتقييع االستخاتيجية الرحيحة‪.‬‬

‫‪ .2‬السداعجة في تشػيع ق اخرات التػسع ‪.‬‬

‫‪ .3‬استخجامو أساسًا لمتعػيزات وتصػيخ العالقات الخارجية لخجمة اصحاب السرمحة‪.‬‬

‫وباإلضافة الى الفػائج اعاله ىشالظ فػائج فخعية اخخػ ىي ‪:‬‬

‫‪ .1‬تعديد الذفاؼية في االفراح عغ السػجػدات الفكخية برػرة اكثخ مغ عجمو‪.‬‬

‫‪ .2‬يداعج في الياـ وتعديد الثقة بيغ القػػ العاممة واصحاب السرالح الخئيدييغ‪.‬‬

‫‪67‬‬
 ‫‪ .3‬يداعج في دعع رؤية شػيمة االمج لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬نعخيات االفراح عن السهجهدات الفكخية‬

‫اف لإلفراح عغ السػجػدات الفكخية ثالث نطخيات يتع االعتساد عمييا في اجخاء عسمية‬

‫االفراح وىي (نطخية اصحاب السرمحة ونطخية االشارة ونطخية الذخعية) والتي يتسثل معشاىا‬

‫باالتي‪:‬‬

‫أ‪ -‬نعخية اصحاب السرمحة‬

‫وفقًا الى الشطخية فاف ادارة الػحجة االقترادية تتػقع باف يتع تقجيع السعمػمات الستعمقة‬

‫بالسمكية الفكخية الى السداىسيغ ‪،‬كحلظ اشارت ىحه الشطخية وفقا )‪ )Guthrie , 2004‬الى اف‬

‫جسيع اصحاب السرمحة لجييع الحق في تػفيخ كافة السعمػمات حػؿ االنذصة التشطيسية الخئيدة‬

‫وا لتي تختبط بيع ‪ ،‬حتى تمظ السعمػمات التي ال تدتخجـ مغ قبميع ال تعتبخ ضخورية لبقاء الػحجة‬

‫االقترادية ‪ ،‬اؼ اف ىحه الشطخية تػكج عمى تػفيخ السعمػمات حػؿ السػجػدات الفكخية لجسيع‬

‫االشخاؼ ذات العالقة السباشخة بإدارة الػحجة االقترادية‪.‬‬

‫كحلظ ُيخػ باف الشطخية ال دابقة تمبي متصمبات مدتخجمي السعمػمات السحاسبية ‪،‬اذ انيا تػفخ‬

‫معمػمات حػؿ السػجػدات الفكخية مغ اجل اتخاذ الق اخرات السختمفة ‪.‬‬

‫ب ‪ -‬نعخية الذخعية‬

‫تعج نطخية الذخعية واحجة مغ اىع الشطخيات التي تذخح اإلفراح عغ السدؤوليات البيئية‬

‫واالجتساعية والبذخية لسا ليا مغ ميدة في تػفيخ االستخاتيجيات السشاسبة التي تعتسج عمييا الػحجات‬

‫االقترادية ووفقا لػ( ‪ ) Pfeffer & Dowling ,1975‬فاف نطخية اإلشارة تعشي ( بانيا الشطخية التي‬

‫تػفخ االندجاـ بيغ الػحجة االقترادية والسجتسع السختبط بيا والتي ىي جدء مشو) ‪ ،‬كحلظ تختبط ىحه‬

‫الشطخية ارتباشا وثيقا بشطخية أصحاب السرمحة فتأكج ىحه الشطخية عمى عسل الػحجات االقترادية‬

‫‪68‬‬
‫ضسغ حجود ومعاييخ السجتسعات فتذجع ىحه الشطخية عمى الكذف الصػعي عغ السػجػدات الفكخية‬

‫وذلظ لتمبية متصمبات السجتسع مغ السعمػمات‪.‬‬

‫جـ‪ -‬نعخية االشارة‬

‫تعشي نطخية االشارة بانيا ( وصف لمدمػؾ بيغ االشخاؼ الستعاممة "مشطسات وافخاد" اؼ انيا‬

‫تػضح العالقة بيغ االشخاؼ التي تستمظ السعمػمات والتي تدتصيع االشارة الى االشخاؼ التي ال‬

‫تستمظ السعمػمات حػؿ التغيخات التي تحجث بالػحجة االقترادية)‪ ،‬تدتشج ىحه الشطخية الى فخضيتيغ‬

‫اساسيتيغ االولى تخػ باف السجراء ىع افزل عمع مغ الجسيػر والسداىسيغ حػؿ السشاصب االدارية‬

‫في الػحجة وانذصتيا والثانية تتعمق بسيدة السعمػمة اذ يختار السجراء االفراح عغ السعمػمات السيسة‬

‫ؾياـ الػحجات‬ ‫لإلشارة الى الجسيػر حػؿ مػقف الػحجة السالي ‪ ،‬كحلظ تقتخح ىحه الشطخية‬

‫االقترادية االكثخ ربحية باإلفراح عغ السػجػدات الفكخية لمجسيػر والسداىسيغ لإلشارة الى االداء‬

‫كحلظ تخػ ىحه الشطخية باف الػحجة التي تستاز بأداء افزل تذجع عمى الؿياـ بيحا‬ ‫الجيج ‪،‬‬

‫االفراح‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬أساليب وطخائق االفراح السحاسبي‬

‫تتسثل ىحه الصخائق بالػسائل التي يدتخجميا السحاسب في عخض السعمػمات السحاسبية‬

‫السعبخة عغ االحجاث االقترادية ذات العالقة بالػحجة ‪ ،‬ويتػقف اتباع وسيمة االفراح عمى شبيعة‬

‫السعمػمة وكيؽية استخجاميا لحػ فاف االساليب االفراح تتسثل باالتي ‪:‬‬

‫أ‪-‬االفراح عن طخيق الكذهفات والقهائم الختامية الدشهية‪ :‬تتسثل بكافة السعمػمات السعخوضة‬

‫في تمظ التقاريخ في نياية ال دشة السالية لمتعبيخ عغ السخكد السالي ونتيجة الشذاط وتتسثل بقائسة‬

‫الجخل والسيدانية العسػمية‪.‬‬

‫‪69‬‬
‫ب ‪-‬االفراح من خالل مالحعات لمكذهفات السالية ‪ :‬تتسثل بكافة السالحطات واليػامر في متغ‬

‫القػائع الختامية ‪ ،‬والتي تػفخ معمػمات اضاؼية لمسدتخجـ في حالة عجـ تػفخ السعمػمات الكاؼية مغ‬

‫قائسة الجخل والسخكد السالي ‪ ،‬ومغ امثمة ذلظ اليػامر التي ترف التغيخ في الدياسات السحاسبية‬

‫والصخؽ ؾياس بشػد الكذػفات السالية‪.‬‬

‫وقج اشارة القاعجة السحاسبية العخاؾية رقع (‪ ) 6‬الرادرة مغ قبل ديػاف الخقابة السالية سشة‬

‫‪1995‬حػؿ شخائق االفراح السحاسبي م غ الكذػفات والتقاريخ السالية ‪ ،‬اذ حجدت القاعجة شخائق‬

‫اإلفراح مغ خالؿ االتي‪:‬‬

‫‪ .1‬السيدانية العسػمية او كذف السخكد السالي ‪.‬‬

‫‪ .2‬حداب االنتاج والستاجخة واالرباح والخدائخ ‪ ،‬وكذف العسميات الجارية‪.‬‬

‫‪ .3‬كذف تػزيع الجخل‬

‫‪ .4‬كذف التجفق الشقجؼ ‪،‬وكذف مرادر واستخجامات االمػاؿ‪.‬‬

‫باإلضافة الى الكذػفات والتقاريخ السحكػرة فاف القاعجة السحاسبية اشارة الى شخائق اخخػ تقػـ بيا‬

‫الػحجة لإلفراح عغ السعمػمات وتتسثل باستخجاـ الػسائل االتية‪:‬‬

‫جـ ‪-‬السعمهمات التي يشبغي االفراح عشيا في تقخيخ االدارة‪ :‬اذ يشبغي عمى ادارة الػحجة االفراح‬

‫في تقخيخىا الدشػؼ عغ كافة السعمػمات الستعمقة بالسشذاة وواقع ادائيا ومػاردىا خالؿ فتخة معيشة‬

‫وباإلضافة الى كافة التػقعات السدتقبمية لشذاشيا وفق االشار االتي‪:‬‬

‫‪ .1‬السعمػمات االساسية عغ السشذاة ومشيا تاريخ التأسيذ وفخوعيا ‪ ،‬ومشاشق عسميا وادرتيا‬

‫وتخرريا وانػاع مشتجاتيا وـيكميا التشطيسي‪.‬‬

‫‪ .2‬السؤشخات العامة عغ اداء السشذاة‪.‬‬

‫‪71‬‬
‫‪ .3‬السعمػمات القصاعية لتقػيع اداء االنذصة او الفخوع او البخامج او السذاريع او خصػط االنتاج‬

‫ومعاممة السشذاة‪.‬‬

‫‪ .4‬السؤشخات االقترادية واالجتساعية العامة‪.‬‬

‫د ‪ -‬االفراح في تقخيخ مخاقب الحدابات الخارجي ‪ :‬ويتسثل االفراح وفق ىحه الصخيقة باالتي‬

‫‪ .1‬عمى مخاقب الحدابات الخارجي تدميط الزػء ‪ ،‬في تقخيخه عغ البيانات السالية لمسشذاة ‪ ،‬واؼ‬

‫ايزاحات او معمػمات يخػ مغ الزخورؼ االفراح عشيا بدبب اىسيتيا مغ وجية نطخ القارغ‬

‫السدتخجـ‪.‬‬

‫‪ .2‬في حالة عجـ كفاية السعمػمات التي تفرح عشيا االدارة ؼيسا يتعمق ببشػد التقاريخ السالية ‪ ،‬فاف‬

‫عمى مخاقب الحدابات الخارجي اف يفرح بتقخيخه الحؼ يعجه عغ البيانات السالية لمسشذاة التي‬

‫يخاىا ضخورية لمسدتخجميغ الخارجييغ‪.‬‬

‫رابعا ‪ :‬االفراح السحاسبي عن السهجهدات غيخ السمسهسة وفق السعاييخ الجولية‬

‫اشار السعيار الجولي رقع (‪ )38‬الرادر مغ قبل مشطسة (‪ )ISAC‬عمى السحاسبة االفراح‬

‫عغ السػجػدات غيخ ال سمسػسة والتي لع يذار اليا في باقي السعاييخ السحاسبية ‪ ،‬حيث عخؼ‬

‫السعيار الجولي السػجػدات الغيخ ممسػسة ب" السػجػدات الغيخ قابمة لمؿياس والتحجيج الشقجؼ اذا ال‬

‫يػجج ليا كياف مادؼ ممسػس والتي يحتفع بيا مغ قبل الػحجة الستخجاميا في انتاج وتدويج بزائع‬

‫وخجمات او ألغخاض ادارية"‪ .‬اذا فالسػجػد الغيخ ممسػسة يسثل باالتي‪:‬‬

‫‪ -1‬مػرد تديصخ عميو الػحجة نتيجة ألحجاث سابقة‪.‬‬

‫‪ -2‬يتػقع اف تتجفق مشافع اقترادية مدتقبمية لمسشذاة مغ ىحه السػجػد‪.‬‬

‫‪71‬‬
‫الدـ السعيار الجولي الػحجة االقترادية بػجػب االعتخاؼ عغ السػجػد الغيخ ممسػس بسقجار‬

‫(كمفتو) في الحاالت االتية‪:‬‬

‫‪ -1‬اذا كاف مغ السحتسل اف تتجفق لمػحجة مشافع اقترادية مدتقبمية التي تعدػ لمسػجػد‪.‬‬

‫‪ -2‬اذا كاف مغ السسكغ ؾياس السػجػد بذكل مػثػؽ مشو‪.‬‬

‫تشصبق ىحه الستصمبات عمى امتالؾ السػجػد مغ الخارج او اذا كاف مػلج داخميا مغ قبل الػحجة‬

‫‪ ،‬اما في حالة اذا كاف السػجػد ال تشصبق عميو متصمبات السػجػد الغيخ ممسػس فاف السعيار‬

‫السحاسبي الجولي ازـ الػحجة باالعتخاؼ بو كسرخوؼ عشجما يتع تحسمو‪.‬‬

‫تتسثل السػج ػدات الغيخ ممسػسة التي اشار السعيار الى وجػب االعتخاؼ بيا مغ قبل الػحجة‬

‫بذيخة السحل وبخاءة االختخاع والعالقة التجارية ‪ ،‬اذا اشار السعيار الجولي الى وجػد االعتخاؼ‬

‫واالفراح عغ ىحه السػجػدات في القػائع السالية لمػحجات ‪ ،‬باإلضافة الى اتباع الػسائل إلشفائيا‬

‫خالؿ مجة عسخىا االنتاجي‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية والسهجهدات البذخية‬

‫جاءت واحجة مغ أقجـ السحاوالت لسعالجة وتقييع السػجػدات الفكخية والبذخية مغ قبل‬

‫(‪ ) 1925 ،Scoth‬في ميشة السحاسبة في شكل تصبيق السشصق االقترادؼ لمقزايا التقييع ‪ .‬وبعج‬

‫ى حه السحاولة نذا ججؿ كبيخ بيغ الباحثيغ حػؿ امكانية اعتبار السػجػدات الفكخية والبذخية اصػؿ‬

‫‪ ،‬كباقي اصػؿ الػحجة ومجػ امكانية إضيارىا بقائسة السخكد السالي لمػحجة‪ .‬لكغ ىحا االمخ متخوؾ‬

‫الى امكانية ايجاد الدبل السشاسبة لمؿياس السحاسبي لتمظ البشػد قبل إضيارىا في القػائع السالية ‪ ،‬اذا‬

‫تػاجو ىحه العسمية صعػبات جسو تعيق عسمية الؿياس ‪ ،‬مشيا عجـ استقخار الباحثيغ عمى شخيقة‬

‫ؾياس مشاسبة لتمظ االصػؿ كسا ىػ الحاؿ باألصػؿ الثابتة االخخػ ‪ ،‬ويأتي ذلظ بدبب شبيعة تمظ‬

‫‪72‬‬
‫االصػؿ الفكخية والبذخية اذ تتسيد بالتغييخ السدتسخ وعجـ استقخارىا وعجـ وضػحيا بالرػرة التي‬

‫يسكغ رؤيتيا بالسػجػدات االخخػ‪.‬‬

‫في اؤخخ العقج الساضي ضيخ اىتساـ واضح مغ قبل الباحثيغ ومشيع ( & ‪John, Edward‬‬

‫حيث قجـ مبخرات مشصؿية حػؿ امكانية ؾياس وافراح السػجػدات البذخية‬ ‫‪) Gary,2001‬‬

‫والفكخية وذلظ لسا ليا مغ اىسية في مداعجة فئتيغ ميستيغ مغ مدتخجميغ السعمػمات ‪ ،‬وىع‬

‫السدتخجميغ الخارجييغ الحيغ ىع االكثخ استخجاما لمسعمػمات التخاذ الق اخرات السيسة حػؿ عسميات‬

‫االستثسار باألوراؽ السالية حيث تقيجىع ىحه السعمػمات في تقييع اداء مػضفي الػحجة ‪ .‬اما الفئة‬

‫االخخػ فيي السدتخجميغ الجاخمييغ الستسثميغ بالسجراء والحيغ يتخحوف الق اخرات الجاخل الػحجة ‪ ،‬اذ‬

‫يسكغ االستفادة مغ معمػمات السػجػدات الفكخية والبذخية في تشطيع االعساؿ التجارية وامكانية‬

‫تصػرىا مدتؿبال‪.‬‬

‫سادسا‪ :‬االفراح السحاسبي عن السهظفين‬

‫نتيجة لتػسع الػحجات االقترادية وتصػرىا باآلونة االخيخ وضيػر نقابات العامميغ‬

‫كسدتخجميغ لمسعمػمات السحاسبية ألغخاض شتى ‪ ،‬فأصبحت التقاريخ الدشػية السػجية الى‬

‫االشخاؼ الخارجية غيخ كاؼية لتمظ االشخاؼ ‪ ،‬فيي ال تعبخ عغ الحؿيقة الذاممة لمػحجات‬

‫االقترادية‪ .‬االمخ الحؼ دفع السدتخجميغ الخارجييغ ومشيا الشقابات الى السصالبة بإفراح سشػؼ‬

‫عغ السػضفيغ العامميغ لجػ الػحجات االقترادية‪ ،‬وتع تصبيق ىحا الصمب في العجيج مغ البمجاف‬

‫مشيا كشجا والػاليات الستحجة االمخيكية وفخندا والسانيا‪ .‬والف ىشالظ عشاصخ مختمفة مغ العامميغ في‬

‫الػحجات االقترادية ؼيجب تحميل عشاصخ معمػمات كل مػضف بذكل مفرل واضيار بتقاريخ‬

‫ممحقة بالقػائع السالية لمػحجة واىع ىحه العشاصخ‪-:‬‬

‫‪73‬‬
 ‫‪ .1‬عجد السػضفيغ‬

‫‪ .2‬مػقع السػضفيغ داخل الذخكة‬

‫‪ .3‬ساعات االشتغاؿ خالؿ الدشة‬

‫‪ .4‬كمفة العامميغ‬

‫‪ .5‬معمػمات عغ التقاعج‬

‫‪ .6‬التعميع والتجريب‬

‫‪ .7‬نقابات العساؿ السعتخؼ بيا‬

‫‪ .8‬معمػمات إضاؼية تتعمق بالزساف االجتساعي والدالمة‬

‫‪ .9‬ندب التػضيف‬

‫اف تقجيع ىحه السعمػمات الى السدتخجميغ الخارجييغ في التقاريخ السالية الدشػية لمسشذاة ييجؼ الى‬

‫تحقيق عجة اغخاض ومشيا‪:‬‬

‫‪ -1‬التبذيخ بالتغيخات‪.‬‬

‫‪ -2‬تذجيع العامميغ عمى االىتساـ في فيع شؤوف الذخكة‪.‬‬

‫‪ -3‬تفديخ العالقة بيغ العامميغ وحسمة االسيع ‪.‬‬

‫‪ -4‬االستجابة لزغػط نقابات العساؿ‪.‬‬

‫‪ -5‬رد فعل ناجع مغ خػؼ االدارة مغ السصالبات بديادة االجػر مغ قبل العامميغ ‪.‬‬

‫اف ىحه السعمػمات تحدغ مغ اداء العامميغ وتذجعيع عمى االستسخار في الذخكة بدبب معخفتيع‬

‫بجرجة مداىستيع في استس اخرية عسل السشذاة ‪.‬‬

‫‪74‬‬
‫وىشالظ مجسػعة مغ االىجاؼ االخخػ التي اشار الييا الباحثاف (‪)Foley & Maunders ,1977‬‬

‫حيث دعػا الى تقجيع افراح معقػؿ حػؿ السػضفيغ العامميغ في الػحجات لتحقيق االىجاؼ االتية‪:‬‬

‫‪ -1‬اف التغحية السختجة مغ السعمػمات التي يتع تدويجىا عغ العامميغ الى االشخاؼ الخارجية‬

‫تشعكذ عمى تحدغ اداء العسل داخل الػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ -2‬اف التغيخ الجػىخؼ الحؼ يص اخ عمى شبيعة الػحجة ومدؤولياتيا االجتساعية يزفي نػع مغ‬

‫الذخعية حػؿ االبالغ عغ العامميغ‪.‬‬

‫‪ -3‬يمعب االبالغ عغ العامميغ دو ار حاسسا في تحقيق مداىسة فاعمية مغ قبل العامل التي بجورىا‬

‫ستداىع في زيادة الكفاءة‪.‬‬

‫‪ -4‬يؤدؼ االبالغ عغ العامميغ دو ار ميسا في تحقيق الخضا الػضيفي والحؼ يؤدؼ الى تحقيق‬

‫التفاىع مع الػحجة ويسشع مغ ضيػر الشقابات‪.‬‬

‫سابعا‪ :‬طخائق االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية‬

‫تػجج العجيج مغ الصخائق او االساليب الستبعة لإلفراح عغ السػجػدات الفكخية ‪ ،‬ولكغ تحجيج‬

‫الصخيقة االمثل لمؿياـ بعسمية االفراح الزالت غيخ محجد بالف عل‪ .‬اف اىع الصخائق السقتخحة ىي‪:‬‬

‫أ‪-‬طخيقة القهائم االضافية‬

‫استشادًا الى ىحه الصخيقة يتع اعجاد قػائع مالية اضاؼية الى جانب القػائع االعتيادية ‪ ،‬والتي‬

‫تتزسغ معمػمات كاؼية وواؼية عغ السراريف السجفػعة مغ قبل الػحجة االقترادية لتصػيخ‬

‫والحؼ يحقق مشافع‬ ‫السػجػدات الفكخية ‪ ،‬كحلظ باإلمكاف اف تتزسغ ؾيسة السػجػدات الفكخية‬

‫مدتقبمية لمػحجة فزال عغ مداعجة السدتخجميغ الخارجييغ في اتخاذ الق اخرات‪.‬‬

‫‪75‬‬
 ‫ب‪-‬طخيقة االفراح في صمب القهائم السالية‬

‫تتسثل ىحه الصخيقة باإلفراح عغ ؾيسة السػجػدات الفكخية في صمب القػائع السالية الختامية‬

‫لمػحجات االقترادية ‪ ،‬فيي تتزسغ افراحاً عغ السرا ريف الشقجية السبحولة مغ قبل اؼ وحجة‬

‫اقترادية لالستثسار في السػجػدات الفكخية فزال عغ الؿيسة الفعمية لخأس الساؿ الفكخؼ‪.‬‬

‫ومسا تججر االشارة اليو اف شخيقة االفراح في صمب القػائع السالية افزل مغ الصخيقة الدابقة‬

‫اذ تػفخ معمػمات دؾيقة لخاس الساؿ الفكخؼ لكاف ة االشخاؼ الخارجية ‪ ،‬اذ بسػجب ىحه الصخيقة يتع‬

‫تحسيل ؾيسة السػجػدات الفكخية عمى حداب (السػجػدات السعشػية ) بجانب السػجػدات في قائسة‬

‫السيدانية العسػمية لمػحجات االقترادية السداىسة والتي تصبق نطاـ السحاسبة السالية ‪،‬اما في جانب‬

‫السصمػبات فيتع فتح حداب خاص بو تحت مدسى (راس الساؿ الفكخؼ) ‪،‬اما في الػحجات االقترادية‬

‫العخاؾية التي تصبق الشطاـ السحاسبي السػحج فيتع معالجة السػجػدات الفكخية تحت حداب (نفقات‬

‫ايخادية مؤجمة) بجانب السػجػدات ‪ ،‬وفي الجانب السصمػبات يحسل ؾيسة السػجػدات الفكخية عمى‬

‫حداب رأس الساؿ الفكخؼ ‪.‬‬

‫كسا باإلمكاف تقجيع مجسػعة مغ الحدابات السقتخحة التي تتػافق مع ؾيسة السػجػدات الفكخية‬

‫في الػحجات االقترادية العخاؾية بالججوؿ االتي‪:‬‬

‫‪76‬‬
 ‫ججول (‪ ) 3-1‬دليل الحدابات الستزسشة قيسة السهجهدات الفكخية في الهحجات االقترادية‬

‫رقم الجليل‬
‫اسساء الحدابات‬
‫تحميمي‬ ‫جدئي‬ ‫فخعي‬ ‫مداعج‬ ‫عام‬ ‫اجسالي‬

‫السهجهدات‬ ‫‪1‬‬
‫السهجهدات الثابتة‬ ‫‪11‬‬
‫نفقات ايخادية مؤجمة‬ ‫‪118‬‬
‫السهجهدات ثابتة معشهية‬ ‫‪1185‬‬
‫السهجهدات الفكخية‬ ‫‪11851‬‬
‫السهجهدات البذخية‬ ‫‪118511‬‬
‫السهجهدات الييكمية‬ ‫‪118512‬‬
‫مذخوعات تحت التشفيح‬ ‫‪12‬‬
‫نفقات ايخادية مؤجمة‬ ‫‪128‬‬
‫مهجهدات ثابتة معشهية‬ ‫‪1285‬‬
‫السهجهدات الفكخية‬ ‫‪12851‬‬
‫السهجهدات البذخية‬ ‫‪128511‬‬
‫السهجهدات الييكمية‬ ‫‪128512‬‬
‫السطمهبات‬ ‫‪2‬‬
‫راس السال‬ ‫‪21‬‬
‫راس السال الفكخي‬ ‫‪214‬‬

‫التسخين (‪)1‬‬

‫أضيخت سجالت شخكة الخنا التجارية العخاؾية في ‪ 2019/12/31‬ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ‬

‫(‪ ) 4450000‬ديشار بعج عسمية الؿياس باستخجاـ أنسػذج )‪ )Lev,1971‬السعجؿ ‪ ،‬كسا اضيخت‬

‫ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة (‪ )340000‬ديشار باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية ‪.‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬احتداب مقجار ؾيسة السػجػدات الفكخية في الذخكة لدشة (‪)2019‬؟‬

‫‪77‬‬
 ‫‪ -2‬اثبات ؾيسة السػجػدات الفكخية في الدجالت اليػمية ؟‬

‫‪ -3‬اعجاد السيدانية العسػمية الجدئية بعج عسمية االفراح ؟‬

‫الحل ‪:‬‬

‫اوال ‪ :‬السػجػدات الفكخية = ‪ . 4790000 = 340000 +4450000‬ديشار‬

‫ثانيا ‪:‬‬

‫رقم الجليل‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ الجائن‬ ‫السبمغ السجين‬

‫‪11‬‬ ‫من حـ ‪/‬السهجهدات الثابتة‬
‫‪118‬‬ ‫حـ ‪/‬نفقات ايخادية مؤجمة‬
‫‪1185‬‬ ‫حـ‪/‬السهجهدات الثابتة السعشهية‬
‫‪11851‬‬ ‫حـ‪/‬السهجهدات الفكخية‬
‫‪4790000‬‬
‫‪21‬‬ ‫الى حـ‪ /‬رأس السال‬
‫‪214‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي‬
‫‪4790000‬‬

‫حــ ‪ /‬السهجهدات الثابتة السعشهية (‪)2019‬‬

‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬
‫رصيج ‪2019/12/31‬‬ ‫‪4790000‬‬ ‫رأس السال الفكخي‬ ‫‪4790000‬‬

‫السجسهع‬ ‫‪4790000‬‬ ‫السجسهع‬ ‫‪4790000‬‬

‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي (‪)2019‬‬
‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬
‫السهجهدات الثابتة السعشهية‬ ‫‪4790000‬‬ ‫رصيج ‪2019/12/31‬‬ ‫‪4790000‬‬
‫السجسهع‬ ‫‪4790000‬‬ ‫السجسهع‬ ‫‪4790000‬‬

‫‪78‬‬
 ‫ثالثا ‪:‬‬

‫السيدانية العسهمية الجدئية لذخكة الخنا التجارية كسا في ‪2019/12/31‬‬

‫السبمغ‬ ‫السطمهبات‬ ‫الجليل‬ ‫السبمغ‬ ‫السهجهدات‬ ‫الجليل‬

‫رأس السال‬ ‫‪21‬‬ ‫نفقات ايخادية مؤجمة‬ ‫‪118‬‬

‫‪4790000‬‬ ‫رأس السال الفكخي‬ ‫‪214‬‬ ‫‪4790000‬‬ ‫‪ 1185‬السهجهدات الثابتة السعشهية‬

‫التسخين (‪)2‬‬

‫اضيخت سجالت شخكة الذخوؽ الرشاعية العخاؾية في ‪ 2019/12/31‬ؾيسة رأس الساؿ‬

‫البذخؼ (‪ ) 7350000‬ديشار بعج عسمية الؿياس باستخجاـ أنسػذج )‪ )Lev,1971‬السعجؿ ‪ ،‬كسا‬

‫اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة (‪ )1300000‬ديشار باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة‬

‫الفكخية ‪ ،‬وفي سشة (‪ )2020‬بمغ رأس الساؿ البذخؼ (‪)9550000‬ديشار والييكمي (‪)1600000‬‬

‫ديشار بعج اجخاء عسمية الؿياس ‪.‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬اعجاد قيج التدػية بؿيسة السػجػدات الفكخية في سشة (‪ )2020‬؟‬

‫‪ -2‬اعجاد السيدانية العسػمية الجدئية بعج عسمية االفراح ؟‬

‫الحل ‪ :‬اوال ‪:‬‬

‫ؾيسة السػجػدات الفكخية في سشة (‪.8650000 = )1300000+7350000( =)2019‬ديشار‬

‫ؾيسة السػجػدات الفكخية في سشة (‪ 11150000 =)1600000+9550000( = )2020‬ديشار‬

‫‪79‬‬
 ‫الفخؽ بيغ ؾيسة السػجػدات الفكخية في سشة (‪ 2019‬و ‪ 2500000 = )2020‬ديشار‬

‫رقم الجليل‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ الجائن‬ ‫السبمغ السجين‬

‫‪11‬‬ ‫من حـ ‪/‬السهجهدات الثابتة‬
‫‪118‬‬ ‫حـ ‪/‬نفقات ايخادية مؤجمة‬
‫‪1185‬‬ ‫حـ‪/‬السهجهدات الثابتة السعشهية‬
‫‪11851‬‬ ‫حـ‪/‬السهجهدات الفكخية‬
‫‪2500000‬‬
‫‪21‬‬ ‫الى حـ‪ /‬رأس السال‬
‫‪214‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي‬
‫‪2500000‬‬

‫حـ ‪ /‬السهجهدات الثابتة السعشهية (‪)2020‬‬

‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬
‫رصيج ‪2020/12/31‬‬ ‫‪11150000‬‬ ‫مبمغ مخحل من سشة سابقة‬ ‫‪8650000‬‬
‫رأس السال الفكخي‬ ‫‪2500000‬‬
‫السجسهع‬ ‫‪11150000‬‬ ‫السجسهع‬ ‫‪11150000‬‬
‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي (‪)2020‬‬
‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬
‫مبمغ مخحل من سشة سابقة‬ ‫‪8650000‬‬ ‫رصيج ‪2020/12/31‬‬ ‫‪11150000‬‬
‫السهجهدات الثابتة السعشهية‬ ‫‪2500000‬‬
‫السجسهع‬ ‫‪11150000‬‬ ‫السجسهع‬ ‫‪11150000‬‬

‫ثانيا ‪:‬‬

‫السيدانية العسهمية الجدئية لذخكة الذخوق الرشاعية العخاقية كسا في ‪2020/12/31‬‬

‫السبمغ‬ ‫السطمهبات‬ ‫الجليل‬ ‫السبمغ‬ ‫السهجهدات‬ ‫الجليل‬

‫رأس السال‬ ‫‪21‬‬ ‫نفقات ايخادية مؤجمة‬ ‫‪118‬‬

‫‪11150000‬‬ ‫رأس السال الفكخي‬ ‫‪214‬‬ ‫‪11150000‬‬ ‫‪ 1185‬السهجهدات الثابتة السعشهية‬

‫‪81‬‬
‫التسخين (‪ : )3‬أضيخت سجالت شخكة (‪ ) STAR‬االمخيكية لمرشاعات التكشػلػجية في‬

‫‪ 2020/12/31‬ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ (‪ )25000000‬دوالر بعج عسمية الؿياس باستخجاـ‬

‫أنسػذج )‪ ) Lev,1971‬السعجؿ ‪ ،‬كسا اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة (‪)12000000‬‬

‫دوالر باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية ‪.‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬احتداب مقجار ؾيسة السػجػدات الفكخية في الذخكة لدشة (‪)2020‬؟‬

‫‪ -2‬اثبات ؾيسة السػجػدات الفكخية في الدجالت اليػمية ؟‬

‫‪ -3‬اعجاد السيدانية العسػمية الجدئية بعج عسمية االفراح ؟‬

‫الحل ‪:‬‬

‫)اوال (‪ :‬السػجػدات الفكخية = ‪ . 37000000 = 12000000 +25000000‬دوالر‬

‫)ثانيا(‪:‬‬

‫البيان‬ ‫السبمغ الجائن‬ ‫السبمغ السجين‬

‫من حـ ‪/‬السهجهدات السعشهية‬ ‫‪37000000‬‬

‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي‬ ‫‪37000000‬‬

‫حــ ‪ /‬السهجهدات السعشهية (‪)2020‬‬

‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬دوالر‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬دوالر‬
‫رصيج ‪2020/12/31‬‬ ‫‪37000000‬‬ ‫رأس السال الفكخي‬ ‫‪37000000‬‬

‫السجسهع‬ ‫‪37000000‬‬ ‫السجسهع‬ ‫‪37000000‬‬

‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي (‪)2020‬‬
‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬دوالر‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬دوالر‬
‫السهجهدات السعشهية‬ ‫‪37000000‬‬ ‫رصيج ‪2020/12/31‬‬ ‫‪37000000‬‬
‫السجسهع‬ ‫‪37000000‬‬ ‫السجسهع‬ ‫‪37000000‬‬

‫‪81‬‬
 ‫)ثالثا(‪:‬‬

‫السيدانية العسهمية الجدئية لذخكة (‪ )STAR‬االمخيكية الرشاعية كسا في ‪2020/12/31‬‬

‫السبمغ‬ ‫السطمهبات‬ ‫السبمغ‬ ‫السهجهدات‬

‫رأس السال‬ ‫السهجهدات الغيخ ممسهسة‬

‫‪37000000‬‬ ‫رأس السال الفكخي‬ ‫‪37000000‬‬ ‫السهجهدات السعشهية‬

‫ثامشا ‪ :‬مدايا اإلفراح السحاسبي عن رأس السال الفكخي‬

‫يتختب عمى عسمية االفراح عغ رأس الساؿ الفكخؼ العجيج مغ االثار االيجابية والتي تختمف‬

‫بحدب وجية نطخ السدتخجميغ والستعامميغ والسدتفيجيغ مغ رأس الساؿ الفكخؼ ويسكغ تػضيحيا‬

‫باالتي ‪:‬‬

‫‪ -1‬االفراح السحاسبي عغ رأس الساؿ الفكخؼ يداعج في تػحيج مكػنات السػجػدات غيخ‬

‫السمسػسة الى مرصمح واحج يتسثل بخأس الساؿ الفكخؼ‪.‬‬

‫‪ -2‬السداعجة في تػفيخ البيانات االزمة لتخصيط مكػنات رأس الساؿ الفكخؼ وفقا لمؿيع الدائجة‬

‫والسيسا السكػنات القابمة لمتجاوؿ‪.‬‬

‫‪ -3‬السداعجة في تػفيخ السعمػمات الالزمة لمخقابة عمى مكػنات رأس الساؿ الفكخؼ ألغخاض‬

‫دعع السخكد التشافدي لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ -4‬السداعجة في تػفيخ السعمػمات الالزمة لتخصيط ورقابة االصػؿ غيخ السمسػسة ألغخاض‬

‫التقاريخ االجتساعية والبيئية‪.‬‬

‫‪82‬‬
‫زيادة درجة الذفاؼية في القػائع السالية ‪ ،‬مسا يديج االعتساد عمييا مغ قبل السدتخجميغ الحالييغ‬

‫والسختقبيغ ومتخحؼ الق اخرات الجاخمييغ والخارجييغ‪.‬‬

‫‪83‬‬
 ‫عزيزي القارئ ‪ ،‬تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟‬ ‫‪‬‬

‫‪ .10‬يتسثل اإلفراح عن السهجهدات الفكخية في إظيار قيستيا بالقهائم والتقاريخ السالية ‪.‬‬

‫تعتبخ عسمية االفراح عن السهجهدات الفكخية ميسة لمذخكة ألنيا تعدز من مرجاقية‬ ‫‪.11‬‬

‫قهائسيا ‪.‬‬

‫تتسثل الشعخيات العمسية لإلفراح عن السهجهدات الفكخية بكل من نعخية أصحاب‬ ‫‪.12‬‬

‫السرمحة و نعخية اإلشارة ونعخية الذخعية‪.‬‬

‫‪ .13‬قجم السعيار السحاسبي الجولي (‪ )38‬والقاعجة السحاسبية السحمية (‪ )8‬السداعجة في‬

‫عسمية االفراح عن قيسة السهارد السعشهية ‪.‬‬

‫‪ .14‬تتسثل طخائق االفراح عن السهج هدات الفكخية بطخيقة القهائم االضافية وطخيقة االفراح‬

‫في صمب القهائم السالية ‪.‬‬

‫‪84‬‬
 ‫أسئمة وتسارين الفرل‬

‫‪ ‬األسئمة‬

‫‪ .1‬ما ىػ السقرػد باإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية ؟‬

‫‪ .2‬ما ىي ابخز السبخرات التي تجفع الػحجات االقترادية لإلفراح عغ السػجػدات الفكخية‬
‫في القػائع السالية ؟‬
‫‪ .3‬ما ىي الفػائج التي تتختب عمى الػحجات االقترادية بعج الؿياس واإلفراح عغ‬
‫السػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .4‬ما ىي الشطخيات العسمية التي ايجت عسمية االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية‬
‫؟ وما ىي الشطخية التي تجعع رأيظ باإلفراح ؟‬
‫‪ .5‬ما ىي أساليب او شخائق اإلفراح السحاسبي الستعبة في الػحجات االقترادية ؟ وما ىي‬
‫الصخائق التي تتػافق مع عسمية االفراح عغ السػجػدات الفكخية ؟‬
‫‪ .6‬كيف دعست السعاييخ السحاسبية الجولية عسمية االفراح السحاسبي عغ السػجػدات‬
‫الفكخية ؟ وما ىػ السعايخ السحاسبي ؟ وما ىي شخوشو ؟‬
‫‪ .7‬كيف دعست السعاييخ والقػاعج السحاسبية العخاؾية عسمية االفراح السحاسبية عغ‬
‫السػجػدات الفكخية ؟ وما ىي القاعجة التي ايجت ذلظ ؟‬
‫‪ .8‬ما ىي الجحور التاريخية لإلفراح السحاسبي عغ رأس الساؿ البذخؼ والسػجػدات الفكخية‬
‫؟‬
‫‪ .9‬ما ىي ابخز األسباب التي دعت السشطسات الجولية السحاسبية لمجعػة لإلبالغ عغ‬
‫السػضفيغ العامميغ في الػحجات االقترادية ؟‬
‫‪ .10‬ما ىي اىع الصخائق السحاسبية لمؿياـ بعسمية االفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية‬
‫؟ وما ىي الصخيقة االفزل بخأيظ ؟‬
‫‪.11‬ما ابخز الحدابات التي تتػافق مع الصبيعة السعشػية لخأس الساؿ الفكخؼ في الػحجات‬
‫االقترادية العخاؾية؟‬
‫‪.12‬ما ىي أثار عسمية اإلفراح السحاسبي عغ السػجػدات الفكخية ؟‬

‫‪85‬‬
 ‫‪ ‬التسارين‬

‫تسخين (‪ : ) 1‬أضيخت سجالت شخكة سػمخ التجارية العخاؾية في ‪ 2019/12/31‬ؾيسة رأس‬

‫الساؿ البذخؼ (‪ )7700000‬ديشار بعج عسمية الؿياس باستخجاـ أنسػذج )‪ )Lev,1971‬السعجؿ ‪،‬‬

‫كسا اضيخت رأس الساؿ الييكمي (‪ %35‬مغ رأس الساؿ البذخؼ ) باستخجاـ أنسػذج الؿيسة‬

‫السزافة الفكخية ‪.‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬احتداب ؾيسة السػجػدات الفكخية في الذخكة لدشة (‪)2019‬؟‬

‫‪ -2‬اثبات ؾيسة السػجػدات الفكخية في الدجالت اليػمية ؟‬

‫‪ -3‬اعجاد السيدانية العسػمية الجدئية بعج عسمية االفراح ؟‬

‫تسخين (‪ : )2‬أضيخت سجالت شخكة الشػر الرشاعية العخاؾية في ‪ 2020/12/31‬ؾيسة رأس‬

‫الساؿ البذخؼ (‪ ) 18560000‬ديشار بعج عسمية الؿياس باستخجاـ أنسػذج )‪ )Lev,1971‬السعجؿ‬

‫‪ ،‬كسا اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة (‪ )8943000‬ديشار باستخجاـ أنسػذج الؿيسة‬

‫السزافة الفكخية ‪ ،‬وفي سشة (‪ )2021‬بمغ الديادة بؿية رأس الساؿ البذخؼ عغ الدشة الدابقة‬

‫(‪ )%20‬والييكمي (‪ )%15‬بعج اجخاء عسمية الؿياس ‪.‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬اعجاد قيج التدػية بؿيسة السػجػدات الفكخية في سشة (‪ )2020‬؟‬

‫‪ -2‬اعجاد السيدانية العسػمية الجدئية بعج عسمية االفراح ؟‬

‫‪86‬‬
‫تسخين (‪ : )3‬اضيخت سجالت شخكة (‪ )Philips‬اليػلشجية لمرشاعات التكشػلػجية في‬

‫‪ 2020/12/31‬ؾيسة رأس الساؿ البذخؼ (‪ )36000000‬يػرو بعج عسمية الؿياس باستخجاـ‬

‫أنسػذج )‪ ) Lev,1971‬السعجؿ ‪ ،‬كسا اضيخت ؾيسة رأس الساؿ الييكمي بؿيسة (‪)33000000‬‬

‫يػرو باستخجاـ أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية ‪.‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬احتداب مقجار ؾيسة السػجػدات الفكخية في الذخكة لدشة (‪)2020‬؟‬

‫‪ -2‬اثبات ؾيسة السػجػدات الفكخية في الدجالت اليػمية ؟‬

‫‪ -3‬اعجاد السيدانية العسػمية الجدئية بعج عسمية االفراح ؟‬

‫‪‬‬

‫‪87‬‬
 ‫الفرل الخامذ‬

‫السهجهدات الفكخية وقيسة الذخكة‬

‫االىجاف التعميسية‬

‫يدتصيع القارغ مغ خالؿ دراسة ىحا الفرل التعخؼ عمى السػاضيع األتية‪-:‬‬

‫اوال‪ :‬مفيهم قيسة وتعخيفيا‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تعخيف قيسة الذخكة واىسيتيا ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬معاييخ تحجيج قيسة الذخكة ‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬دور مخخجات الشعام السحاسبي في تحجيج قيسة الذخكة‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬العهامل السؤثخة في تحجيج قيسة الذخكة‪.‬‬

‫سادسا‪ :‬اإلفراح السحاسبي عن رأس السال الفكخي واثخهُ في زيادة قيسة الذخكة‪.‬‬

‫‪88‬‬
 ‫الفرل الخامذ‬

‫السهجهدات الفكخية وقيسة الذخكة‬

‫تعج ؾيسة الذخكة مغ اىع السؤشخات التي يدتشج الييا في معخفة الػحجات االقترادية التي‬

‫تدتصيع االستسخار في مداولة اعساليا عغ بؿية الػحجات التي ال تدتصيع ذلظ‪ ،‬اذ اف عسمية‬

‫عادة ما‬
‫ً‬ ‫استخخاج تمظ الؿيسة تعتسج برػرة مباشخة عمى شبيعة اعساؿ الذخكة ونذاشاتيا ‪ ،‬اذ‬

‫تدتخخج مغ خالؿ سعخ ال ديع الدػقي او صافي السػجػدات ‪ ،‬وبسا اف ؾيسة الذخكة تتأثخ بؿيسة‬

‫صافي السػجػدات فاف زيادة السػجػدات وحقػؽ السمكية يقابمو زيادة شخدية بؿيسة الذخكة ‪.‬‬

‫يتشاوؿ ىحا الفرل السػاضيع اآلتية ‪:‬‬

‫اوال‪ :‬مفيهم قيسة وتعخيفيا‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تعخيف قيسة الذخكة واىسيتيا ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬معاييخ تحجيج قيسة الذخكة ‪.‬‬

‫رابعا‪ :‬دور مخخجات الشعام السحاسبي في تحجيج قيسة الذخكة‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬العهامل السؤثخة في تحجيج قيسة الذخكة‪.‬‬

‫سادسا‪ :‬اإلفراح السحاسبي عن رأس السال الفكخي واثخهُ في زيادة قيسة الذخكة‪.‬‬

‫‪89‬‬
 ‫اوال‪ :‬مفيهم الكيسة وتعخيفيا‬

‫غالبًا ما تخزع الرفقات التجارية الى عسمية تحجيج الدعخ ‪ ،‬اؼ تحجيج الدعخ الستبادؿ‬

‫بيغ البائع والسذتخؼ ألؼ عسمية تجارية ‪ ،‬واف تحجيج ؾيسة شيء ما يعشي تحجيج ثسشو ‪ ،‬ومغ ثع‬

‫يسكغ اعصاء تعخيف محجد لمؿيسة برػرة عامة بانيا تحجيج ؾيسة االشياء او ثسشيا استشادا الى‬

‫قػاعج معيشة ‪.‬‬

‫ٍ‬
‫معاف عجيجة مغ قبل االقترادييغ والسحاسبيغ ‪،‬‬ ‫اف مفيػـ الؿيسة (‪ )Value‬لو‬

‫فاالقتراديػف أشاروا الى اف الؿيسة تتسثل بقػة الدمصة لمديصخة عمى الدمع االخخػ الستبادلة ‪،‬‬

‫فالؿيسة تختبط باألشكاؿ التي يتع فييا تبادؿ سمعة معيشة مغ قبل االخخيغ ‪ ،‬ولكي نحرل عمى‬

‫الؿيسة فا ف الدمعة يجب اف تذسل عمى السشفعة ويجب اف تستمظ القػة لتمبية الحاجة‪.‬‬

‫اما تعخيف الؿيسة فأنيا تعخؼ بالدعخ الحؼ يخغب السدتثسخ دفعو مقابل الحرػؿ عمى‬

‫مػجػد او سيع معيغ في وحجة اقترادية ما ‪ ،‬يعشي اف الؿيسة التي ييتع بيا السحاسبػف تتسثل‬

‫بؿيسة الذخكة اؼ الؿيسة الدػؾية ألسيسيا ‪.‬‬

‫ووفقا لحلظ فاف السحاسبيغ ال يستمكػف رؤية واضحة لػضع تعخيف عاـ لمؿيسة فقج تع تقجيع‬

‫السفاـيع االتية التي تػضح التعخيف السحاسبي ليا ‪:‬‬

‫‪ -1‬قيسة الدهق ‪:‬تتسثل بالسبمغ الحؼ يجفع مقابل الحرػؿ عمى الدمع والخجمات مغ الدػؽ في‬

‫وقت معيغ‪.‬‬

‫‪91‬‬
‫‪ -2‬قيسة االستسخار‪ :‬تتسثل بؿيسة اصل مشفخد او صافي اصػؿ وحجة اقترادية ما عمى اساس‬

‫اف ليا فػائج ومشافع مدتسخة مدتؿبال‪.‬‬

‫‪ -3‬الكيسة الجارية ‪ :‬تتسثل بالتكمفة التي احتدبت عمى اساس اسعار الدمغ الجارؼ وضخوفو ‪،‬‬

‫وتحتدب باستخجاـ االسعار الؿياسية او احالؿ اسعار حالية بجؿ االسعار التاريخية‪.‬‬

‫‪ -4‬قيسة التبادل ‪ :‬يقرج بقيشة التبادؿ او سعخ التبادؿ الدائج في اؼ عسمية تبادؿ اؼ اف ؾيسة‬

‫التبادؿ تتسثل بالكمفة او ا لؿيسة الججيجة او اؼ مؿياس اخخ تدتشج اليو عسمية التبادؿ الحاصمة بيغ‬

‫شخفيغ راغبيغ ومصمعيغ‪.‬‬

‫‪ -5‬قيسة الترفية ‪ :‬يقرج بؿيسة الترؽية ىي تمظ الؿيسة التي يحرل عمييا مغ عسمية بيع‬

‫اصػؿ الذخكة مصخوحا مشيا كافة السراريف االزمة إلتساـ عسمية البيع وسجاد االلتدامات‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬تعخيف قيسة الذخكة واىسيتيا‬

‫تعخؼ ؾيسة الذخكة بانيا مقجار التجفقات الشقجية التي يتػقع الحرػؿ عمييا السداىسػف مغ‬

‫عسمية استثساراىع باسيع وحجة اقترادية معيشة ‪ ،‬اؼ اف ؾيسة الذخكة تتحجد بالؿيسة الدػؾية‬

‫لالسيع في الدػؽ السالية ‪ ،‬وبسعشى اخخ يسكغ القػؿ اف ؾيسة الذخكة باإلمكاف تحجيجىا بسقجار‬

‫الؿيسة الدػؾية لالسيع مزخوبا بعجد االسيع السكتتب بيا‪.‬‬

‫كحلظ يسكغ تعخيف ؾيسة الذخكة عغ شخيق االختالؼ او الفخؽ بيغ الدعخ الحؼ يحجده‬

‫البائع والسذتخؼ السيع وحجة اقترادية معيشة ‪ ،‬والحؼ ال يتحجد فقط بأسعار االسيع بل بسقجار‬

‫الت ػافق بيشيع لتحجيج ىحه الؿيسة ‪ ،‬وبحلظ فاف ؾيسة الذخكة تحجد بالؿيسة الدػؾية ألسيسيا في‬

‫‪91‬‬
‫اسػاؽ الساؿ والحؼ يعتبخ احج االىجاؼ االساسية ألؼ وحجة اقترادية ‪ ،‬فتعطيع ؾيسة ىحه االسيع‬

‫تدداد الؿيسة تباعا ‪.‬‬

‫بسا اف ؾيسة الذخكة مغ السػاضيع السيسة في الػقت الحاضخ ‪ ،‬لسا ليا مغ تأثيخ كبيخ‬

‫عمى العجيج مغ الجيات التي تختبط برػرة مباشخة او غيخة مباشخة بعسل الذخكة‪ ،‬فتتجمى ىحه‬

‫االىسية مغ خالؿ تقجيع السعمػمات السفيجة لمجيات االتية ‪:‬‬

‫‪ -1‬ادارة الذخكة‬

‫اف عسمية تحجيج ؾيسة الذخكة ليا اثخ كبيخ في الق اخرات الستخحة مغ قبل ادارة الذخكة‪ ،‬فاف‬

‫ميع في تخشيج لإلدارة مغ اجل اتخاذ الق اخرات الحاضخة والسدتقبمية ‪ ،‬اذ‬
‫دور ٌ‬
‫تحجيج تمظ الؿيسة لو ٌ‬

‫اف تعطيع ؾيسة الذخكة تسثل القاعجة الدميسة التي تختكد عمييا الذخكة في السشافدة مع مثيالتيا ‪،‬‬

‫وبانخفاض تمظ الؿيسة تربح الذخكة عخضة لمخصخ‪ ،‬الف ذلظ االنخفاض يؤثخ عمى عسمية‬

‫جحب السدتثسخيغ ليا فزال عغ تأثيخه عمى ربحية الذخكة وحجع تجاوؿ اسيسيا في االسػاؽ‬

‫السالية‪.‬‬

‫مسا تقجـ يتزح اف تعطيع ؾيسة الذخكة تؤثخ برػرة ايجابية فسغ خالؿ جحب السدتثسخيغ‬

‫الحالييغ والسختقبيغ ‪ ،‬اما في حالة انخفاضيا فأنيا تؤثخ عمى استسخار عسل الذخكة في السدتقبل‪.‬‬

‫‪ -2‬السدتثسخون‬

‫يعخؼ االستثسار بانو التخمي عغ االمػاؿ التي يستمكيا فخد معيغ في لحطة معيشة مغ‬

‫الدمغ وربصيا بأصػؿ باقل او اكثخ مغ اجل الحرػؿ عمى عػائج مدتقبمية ‪ ،‬اما االستثسار‬

‫‪92‬‬
‫الفعمي فانو يختبط بجرجة عجـ التأكج التي يشبغي تحسميا مغ قبل السدتثسخ مغ اجل الحرػؿ‬

‫عمى العػائج في السدتقبل ‪.‬‬

‫اف تأثيخ ؾيسة الذخكة البج اف يتختب معو التسييد بيغ مفيػمي التػضيف واالستثسار ‪،‬‬

‫فالتػضيف مذابو نػعا ما لالستثسار لكشو يختمف مغ حيث اف مجيد االمػاؿ يتستع بحالة مدتقخة‬

‫بعجـ مذاركتو في ادارة السؤسدة السالية التي ودع فييا بيشسا يذارؾ السدتثسخ في ادارة الذخكة‬

‫التي استثسخ بيا امػالو‪.‬‬

‫يتسثل تأثيخ ؾيسة الذخكة عمى السدتثسخ في اىتساـ السدتثسخيغ بخبحية الذخكة ومخكد‬

‫تسػيميا ومقجار ارباحيا السحتجدة وزيادة مخكدىا السالي ومقدػـ االرباح السػزع لمسالكيغ‬

‫والسدتثسخيغ ‪ ،‬ومغ ثع فاف تعطيع الؿيسة يؤدؼ الى زيادة العػائج الى السدتثسخيغ والعكذ يؤدؼ‬

‫الى انخفاضيا ‪ ،‬لحلظ فاف السدتثسخيغ يػلػف اىتسامًا كبي اخ لؿيسة الذخكة نتيجة ارتباشيا بالعػائج‬

‫السدتقبمية الخاصة بيع ‪.‬‬

‫‪-3‬السقخضهن والجائشهن‬

‫ييتع السقخضػف بالؿيسة االجسالية لمػحجة االقترادية ‪ ،‬ألنيا تذكل العشرخ الزامغ‬

‫الستعادة امػاليع فزال عغ الفػائج الستفق عمييا ‪ ،‬باإلضافة الى ذلظ فانيع يتػقعػف مغ الذخكة‬

‫اف تبشي معيع عالقات تخاعي حاجاتيع الشفدية وتداعجىع بالذعػر باالشسئشاف عمى استعادة‬

‫امػاليع بتاريخ استحقاقيا‪.‬‬

‫كحلظ اف ما تسمكو الػحجات االقترادية مغ مػجػدات مادية يذكل جدءا كبي اخ مغ ؾيستيا ‪،‬‬

‫وبارتفاع ؾيسة تمظ السػجػدات تدداد ؾيستيا تبعا لتمظ الديادة ومغ ثع تديج مغ الذعػر بالصسأنيشة‬

‫‪93‬‬
‫لمسقخضيغ و الجائشيغ ‪ ،‬كحلظ ىشالظ اىتساـ مغ قبميع بخبحية الذخكة باألجل الصػيل اذ اف زيادة‬

‫االرباح تداعج في زيادة ؾيسة الذخكة والحؼ يشعكذ ايجابا عمى استخداد امػليع‪.‬‬

‫‪-4‬الهحجات الحكهمية‬

‫تيتع الحكػمات بتأسيذ الػحجات االقترادية مغ اجل تحقيق التشسية والتصػر في البمج‬

‫وعميو فاف زيادة ؾيسة الػحجات االقترادية في اؼ بمج ما ىػ اال دليل عمى تصػر البمج وازدىاره‪.‬‬

‫مسا تقجـ يتزح اف ىشالظ عالقة قػية بيغ السؤسدات الحكػمية والسيسا السؤسدات الزخيبية و‬

‫ؾيسة الػحجات االقترادية ‪ ،‬فسغ خالؿ زيادة ؾيسة الذخكة يشعكذ عمى زيادة ارباحيا ومغ ثع‬

‫زيادة حجع العػائج الحكػمية الشاتجة مغ فخض الزخائب عمييا ‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬معاييخ قياس قيسة الذخكة‬

‫يدتشج تحجيج ؾيسة الذخكة الى العجيج مغ السعاييخ التي تتشػع بحدب االشخاؼ القائسيغ‬

‫بإجخاء عسمية التقييع ‪ ،‬فغالبا ما تدتخجـ في عسميات تقييع صافي اصػؿ الذخكة او الؿيسة‬

‫الدػؾية ألسيسيا او وفقا الي معاييخ شخرية تدتشج الى الحكع الذخري ‪ ،‬ويسكغ تػضيح تمظ‬

‫السعاييخ باالتي‪:‬‬

‫‪ - 1‬السعاييخ الذخرية‬

‫تدتشج السعاييخ الذخرية الى السشفعة والخغبة مغ جية البائع والسذتخؼ‪ ،‬فالبائع يخيج البيع‬

‫بأعمى ؾيسة مسكشة اما السذتخؼ فانو يخيج الذخاء باقل ؾيسة مسكشة ألؼ سمعة ‪ ،‬فالدعخ الستبادؿ‬

‫بيغ البائع والسذتخؼ يحجد ؾيسة الدمع ‪ ،‬اؼ اف عسمية تحجيج ؾيسة الدمعة تكػف عغ شخيق‬

‫‪94‬‬
‫التفاوض واالتفاؽ بيشيسا بحدب عػامل الخغبة والسشفعة ‪ ،‬لكغ عسمية تحجيج الؿيسة وفق السعيار‬

‫الذخري يتأثخ بعػامل مشيا ‪:‬‬

‫‪-1-1‬العهامل الشفدية ‪ :‬تتسثل العػامل الشفدية بالذيخة التي تستمكيا الذخكة ‪ ،‬فتعج تمظ الذيخة‬

‫احج العػامل التي تؤثخ في جحب السذتخيغ ‪ ،‬فاف السدتثسخ يػافق عمى دفع ؾيسة اعمى لمػحجة‬

‫التي تتستع بذيخة اوسع مغ غيخىا ‪ ،‬وقج تأخح الذيخة شابعًا اقتراديًا حيشسا يخبصيا السذتخؼ‬

‫ببقاء الذخكة ‪ ،‬وعالوة عمى ذلظ ىشالظ عػامل اخخػ تؤثخ عمى تحجيج ؾيسة الذخكة ومشيا‬

‫السػقف االيجابي لألخخيغ أتجاه الذخكة مثل السجيديغ والسرارؼ والدسعة الجيجة لمػحجة لجػ‬

‫اجيدة الجولة العامة ‪.‬‬

‫‪-2-1‬العهامل االقترادية ‪ :‬تتسثل العػامل االقترادية بالشجرة فيي تعج اكثخىا تأثي ًاخ في تحجيج‬

‫ؾيسة الػحجة‪ ،‬اذ اف عسمية احتكار الذخكة لمدػؽ وانفخادىا بإنتاج وتػزيع مشتجات معيشة دوف‬

‫غيخىا تؤدؼ الى رفع ؾيستيا الدػؾية ‪ ،‬لكغ ىحه العسمية تبقى مخىػنة بخغبة السذتخؼ نحػ‬

‫اقتشاعو وامكانية قبػلو بإعصاء ؾيسة لمػحجة التي يخغب بذخاء اسيسيا او شخاء مشتجاتيا ‪ ،‬ومسا‬

‫تقجـ فاف ؾيسة الذخكة تكػف متأثخة بخغبة السذتخؼ ومقجار الفائجة والعػائج التي باإلمكاف اف‬

‫يحرل عمييا مغ الذخكة خالؿ فتخة معيشة‪.‬‬

‫‪ -2‬السعاييخ السحاسبية ( التقميجية )‬

‫يقرج بالسعاييخ السحاسبية بانيا الصخائق التي تدتخجـ مخخجات الشطاـ السحاسبي في‬

‫استخخاج ؾيسة الذخكة ‪ ،‬فيحه السعاييخ تدتشج غالباً في احتدابيا الى مفاـيع الثخوة والدػؽ‬

‫السالية وربحية الذخكة والتقجيخ االقترادؼ في عسمية االحتداب لحلظ يسكغ تػضيح تمظ الؿيع‬

‫باالتي ‪:‬‬

‫‪95‬‬
 ‫‪-1-2‬الكيسة السحاسبية‬

‫تدتخخج ؾيسة الذخكة وفق شخيقة ؾيسة الذخكة السحاسبية مغ خالؿ معصيات التي تػفخىا‬

‫قائسة السخكد السالي ‪ ،‬فيي تتسثل برافي السخكد السالي او حقػؽ السمكية التي تدتخخج مغ‬

‫خالؿ الفخؽ بيغ السػجػدات والسصمػبات ‪ ،‬كحلظ باإلمكاف استخخاج تمظ الؿيسة مغ خالؿ مجسػع‬

‫رأس الساؿ السداىع بو واالحتياشات والخبح السخحل والسحتسل مصخوحا مشو الخدائخ او العجد‬

‫السخحل ‪ ،‬كسا يسكغ احتداب الؿيسة بالشدبة لمذخكات السداىسة مغ خالؿ الؿيسة السحاسبية‬

‫(الجفتخية ) لمديع وذلظ عغ شخيق قدسة صافي حق السمكية عمى عجد االسيع التي يتكػف مشيا‬

‫رأس ماؿ الذخكة‪ ،‬كحلظ باإلمكاف تحجيج الؿيسة السحاسبية لمػحجة االقترادية مغ خالؿ حرز‬

‫حسمة االسيع في الذخكة باإلضافة الى مقجار االرباح السػزعة ليع والخبح السخحل او االحتياشيات‬

‫مصخوحاً مشو السصمػبات الستجاولة والصػيمة االجل ‪.‬‬

‫‪-2-2‬الكيسة الدهقية‬

‫تتكػف الػحجات االقترادية السداىسة مغ حرز او اسيع والتي تحسل ؾيسة دفتخية‬

‫مثبتة في عقج تأسيذ الذخكة وؾيسة سػؾية لمديع تسثل سعخ الديع الستكػف نتيجة معامالت‬

‫البيع او الذخاء في اسػاؽ الساؿ ‪ ،‬فدعخ الديع الدػقي يسثل الؿيسة الدػؾية لمػحجة والحؼ تكػف‬

‫ؾيستو غيخ ثابتة باستسخار ‪ ،‬كحلظ باإلمكاف استخخاج ؾيسة الذخكة االجسالية مغ خالؿ حاصل‬

‫ضخب عجد االسيع التي تستمكيا الذخكة في الدعخ الدػقي لمديع الػاحج‪.‬‬

‫‪96‬‬
 ‫مغ جانب اخخ قج ال يكػف ىحا التقييع ُ‬
‫يعبخ عغ ؾيسة الذخكة الدػؾية مغ مشطػر مالي‪،‬‬

‫فقج يؤدؼ ىحا التقييع الى تذتت الشتائج بسخور الدمغ نتيجة التصػر الحاصل في االسػاؽ السالية‬

‫‪ ،‬اذ اف نساذج تقييع االسيع ال تيجؼ لمتعبيخ عغ الؿيسة الدػؾية لالسيع فحدب وانسا تيجؼ‬

‫بذكل رئيذ الى تحجيج العشاصخ السبيشة لمخصخ الحؼ يتحسمو حاممػ محفطة االسيع ‪ ،‬كحلظ اف‬

‫الخسسمة الدػؾية لالسيع تكػف اعمى او اقل مغ صافي السخكد السحاسبي ( السالي) الف شخيقة‬

‫التقػيع الدػؾية تعتسج عمى عػامل اىسيا ‪:‬‬

‫‪ -1‬االفاؽ السدتقبمية مغ وجية نطخ اقترادية في القصاع الحؼ تعسل بو الػحجة‪.‬‬

‫‪ -2‬الػضع السالي لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ -3‬نػعية االدارة وسياستيا‪.‬‬

‫‪ -4‬االفاؽ السدتقبمية لمخبح‪.‬‬

‫‪ -5‬سياسة تػزيع الحرز‪.‬‬

‫وبحلظ تعج شخيقة الؿيسة الدػؾية السخسسمة ثانػية بالشدبة لمتقييع الػحجات االقترادية ‪.‬‬

‫‪-1-2-2‬التقهيم بهاسطة رسسمة االرباح‬

‫تصػرت الصخائق التي يدتشج الييا في احتداب ؾيسة الذخكة وتحجيج كمفة حقػؽ السمكية ‪ ،‬اذ‬

‫يسكغ معخفة ؾيسة الذخكة مغ خالؿ االتي‪:‬‬

‫‪-1-1-2-2‬التقهيم بهاسطة الحرص‬

‫يدتشج التقييع بػاسصة الحرز الى الؿيسة السالية التي يسكغ الحرػؿ عمييا مغ الديع‬

‫الػاحج خالؿ فتخة معيشة ‪ ،‬والتي تتسثل بالؿيسة الحالية لجسيع الحرز التي يسكغ استالميا‬

‫‪97‬‬
‫خالؿ فتخة غيخ محجودة ‪ ،‬اذ اف الديع يسشح مالكيو ؾيسة عادلة لمتجفقات الشقجية تعادؿ ؾيسة‬

‫العػائج السشتطخ الحرػؿ عمييا مغ الديع في السدتقبل ‪ ،‬ويعبخ عغ ىحه العػائج بسقجار االرباح‬

‫التي يحرل عمييا حامل الديع فزال عغ ؾيسة الترؽية والتي يسكغ تػضيحيا باالتي‪:‬‬

‫∑‬
‫(‬ ‫)‬

‫اذ اف ‪:‬‬

‫‪ = Dt‬حرة الديع مغ االرباح‬

‫‪ =T‬الفتخة الستػقعة‬

‫‪ = i‬معجؿ الخرع‬

‫يسكغ اعتبار (‪ )D‬مقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية و (‪ )i‬يعبخ عغ معجؿ الخرع‬

‫السفتخض لمسدتثسخ ‪ ،‬فاذا حجد الدػؽ ؾيسة الديع (‪ )P‬فاف (‪ )i‬تسثل كمفة حقػؽ السمكية لمػحجة‬

‫االقترادية ‪ ،‬اما في حالة نسػ ؾيسة الديع في السدتقبل فاف عميو احالؿ (‪ )c‬محل (‪ )t‬لمتعبيخ‬

‫عغ حالة نسػ ؾيسة الديع ‪ ،‬وليذ بإمكاف افتخاض اف نسػ ؾيسة الديع تبقى ثابتة مسا يتصمب‬

‫وجػد نساذج تأخح بشطخ االعتبار اختالؼ ؾيسة الديع السدتقبمية‪.‬‬

‫‪-2-1-2-2‬التقييم بهاسطة االرباح‬

‫تعادؿ ؾيسة الذخكة شخيقة التقييع بػاسصة االرباح الى مقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية‬

‫التي يتػقع الحرػؿ عمييا عمى مجػ عجد معيغ مغ الدشػات ‪ ،‬اؼ اف ىحه الصخيقة تدتشج الى‬

‫الخبح الرافي الحؼ تقخره الذخكة‪ ،‬واف ؾيسة الخبحية تعبخ عغ الؿيسة الحالية لجسيع االرباح‬

‫‪98‬‬
‫الراؼية التي يتػقع الحرػؿ عمييا في فتخة غيخ محجدة مغ الدمغ ‪ ،‬واستشادا الى ذلظ فقج تع‬

‫تحجيج عالقة تتزسغ عامميغ الحتداب ؾيسة الخبحية وىسا الخسسمة والخبح كحلظ يأتي‪:‬‬

‫‪ X‬صافي الخبح‬ ‫ؾيسة الخبحية =‬

‫معجؿ الخسسمة‬

‫غيخ اف شخيقة التقييع بػاسصة االرباح يجب اف تحجد بجقة مغ ناحية احتداب ىحه الؿيسة‬

‫ألغخاض االستعساؿ الجاخمي او ألغخاض السدتثسخيغ او السداىسيغ ‪ ،‬ففي حالة استخجاميا‬

‫لالستعساؿ الجاخمي فاف الخبح يعتسج مغ حداب الجخل ومعجؿ الخسسمة يعتسج عمى معجؿ الفائجة‬

‫السصبق في سػؽ الدشجات‪ ،‬اما في حالة استخجاـ الؿيسة ألغخاض السدتثسخيغ والسداىسيغ فاف‬

‫الخبح السعتسج يكػف متػسط الخبح السػزع خالؿ الدشػات االخيخة ومعجؿ الخسسمة يكػف اعمى مغ‬

‫سابقو لألخح بالحدباف عشرخ السخاشخة ‪.‬‬

‫‪ -3‬السعاييخ االقترادية‬

‫تدتشج السعاييخ االقترادية في احتداب ؾيسة الذخكة الى االساليب السدتخجمة في ربحية‬

‫االستثسارات السادية ‪ ،‬وتقػـ ىحه السعاييخ عمى اساس اضافة ؾيسة الى صافي السخكد السالي او‬

‫وعادة ما يدتشج احتداب ؾيسة الذخكة وفق ىحه السعاييخ الى الصخائق‬
‫ً‬ ‫الى الؿيسة الجػىخية ‪،‬‬

‫االتية ‪:‬‬

‫‪ -1-3‬طخيقة الذيخة الستحققة لمهحجة‬

‫تدتشج عسمية احتداب ؾيسة الذخكة وفق شخيقة الذيخة الى العشاصخ غيخ السمسػسة ‪،‬‬

‫والسيارات الفشية والكفاءات التي تتستع بيا الذخكة والتي يشجع مشيا زيادة في ؾيسة الذخكة‪ ،‬فيي‬

‫تتزسغ الدسعة الصيبة التي تتستع بيا الذخكة‪ ،‬لكغ عسمية تقييع الػحجات وفق ىحه الصخيقة تفتقخ‬

‫‪99‬‬
‫عادة ال تعبخ‬
‫ً‬ ‫الى السػضػعية العتسادىا عمى التقجيخ الذخري الحتداب ؾيسة الذخكة ‪ ،‬فيي‬

‫عغ الؿيسة الحؿيؿية ليا كحلظ تعبخ عشيا الصخؽ االخخػ‪.‬‬

‫‪-2-3‬الكيسة االقترادية السزافة (‪)EVA‬‬

‫تدتشج شخيقة الؿيسة ا القترادية السزافة الى مقجار التغيخ في صافي الجخل مغ االنذصة‬

‫التذغيمية بعج الزخائب بعج استبعاد تكمفة رأس الساؿ السدتخجمة في انتاج ىحا الجخل ‪ ،‬وتجؿ‬

‫شخيقة الؿيسة االقترادية السزافة عمى نػعية الدياسات االدارية السػثػؽ بيا والستعمقة في‬

‫احتداب ؾيسة الذخكة ونسػى ا ‪ ،‬لكػنيا تعتسج عمى مبجأيغ اساسيغ ىسا ‪:‬‬

‫‪ .1‬تعطيع ؾيسة ثخوة السداىسيغ باعتباره ىجفًا اساسيًا لكل وحجة اقترادية‪.‬‬

‫‪- .2‬ؾيسة كل وحجة اقترادية تعتسج عمى حؿيقة مفادىا اف االرباح الستػقعة في السدتقبل ستكػف‬

‫اكبخ مغ كمفة رأس الساؿ ‪.‬‬

‫اف الؿيسة االقترادية السزافة ال تتذابو مع الصخؽ السحاسبية التقميجية في احتداب‬

‫الؿيسة ‪ ،‬اذ تدتشج الصخؽ السحاسبية الى جدء مغ تكمفة رأس الساؿ (كمفة السجيػنية ) فقط ‪ ،‬بيشسا‬

‫تدتخجـ شخيقة الؿيسة االقترادية (كمفة رأس الساؿ اضافة الى كمفة رأس الساؿ السسمػؾ) وقج‬

‫تكػف ىحه الؿيسة مػجبة او سالبة فيي تذيخ الى دور الخبح التذغيمي الستحقق مغ الذخكة في‬

‫تغصية تكمفة رأس الساؿ ‪.‬‬

‫‪-3-3‬الكيسة الدهقية السزافة (‪)MVA‬‬

‫تتسثل ؾيسة الذخكة وفق شخيقة الؿيسة الدػؾية السزافة بالفخؽ بيغ ما يدتثسخه حسمة االسيع‬

‫داخل الذخكة وما يحرمػف عميو مغ بيع اسيسيع حدب االسعار الدائجة في الدػؽ وقت البيع ‪،‬‬

‫‪111‬‬
‫فيي تػضح مقجار الثخوة التي تع تػليجىا مغ رأس الساؿ ‪ ،‬فزال عغ تقييع الدػؽ لسجػ فاعمية‬

‫ادارة الذخكة في استخجاـ السػارد الشادرة والخقابة عمييا ويسكغ التػصل التي الؿيسة الدػؾية‬

‫السزافة مغ خالؿ السعادلة االتية ‪:‬‬

‫الكيسة الدهقية السزافة = الكيسة البيعية لالسيم – الكيسة الجفتخية لالسيم‬

‫اذ ان ‪-:‬‬
‫الكيسة البيعية لالسيم ‪ -:‬مقجار التجفقات الشقجية الشاتجة من بيع االسيم في االسهاق ‪.‬‬
‫الكيسة الجفتخية لالسيم ‪ -:‬مقجار التجفقات الشقجية الشاتجة من االرباح السهزعة لمسداىسين‪.‬‬
‫تدتخجـ شخيقة الؿيسة الدػؾية السزافة الحتداب ؾيسة الذخكة مغ خالؿ اضافتيا الى رأس‬

‫الساؿ السدتثسخ بيا ‪ ،‬كحلظ وتعكذ ىحه الصخيقة تػقعات السدتثسخيغ تجاه االيخادات التي سيتع‬

‫الحرػؿ عمييا مدتؿبال ‪ ،‬وعمى ذلظ فيي تعادؿ الؿيسة الحالية لمؿيسة االقترادية السزافة‬

‫السدتقبمية‪.‬‬

‫فيي قج حققت عائجًا يداوؼ رأس الساؿ السدتثسخ اما اذا كاف العائج الستحقق لمسدتثسخ‬

‫اكبخ مغ الكمفة فأنيا تكػف قج حققت ؾيسة سػؾية مزافة ‪ ،‬ومغ خالؿ ذلظ يتزح التخابط بيغ‬

‫الؿيسة الدػؾية السزافة والؿيسة االقترادية السزافة ‪ ،‬فأؼ تغيخ في الؿيسة االقترادية في فتخة‬

‫معيشة مغ الدمغ يؤدؼ الى تغيخ في الؿيسة الدػؾية مدتؿبال ‪ ،‬لحلظ يسكغ القػؿ اف الؿيسة‬

‫االقترادية السزافة تعج مؿياسا داخميا يسكغ اف تعتسج عميو ادارة الذخكة في تحجيج‬

‫االستخاتيجيات التي تؤدؼ الى تحقيق الؿيسة مغ حسمة االسيع ‪ ،‬اما الؿيسة الدػؾية السزافة فيي‬

‫مؿياس خارجي يعكذ الؿيسة الحالية لمػحجة ككل وااليخادات التي مغ السسكغ اف تتحقق مدتؿبال‪.‬‬
‫ٌ‬
‫ٌ‬

‫‪111‬‬
 ‫رابعا‪ :‬دور مخخجات الشعام السحاسبي في قياس قيسة الذخكة‬

‫تتسثل مخخجات الشطع السحاسبي في القػائع السالية الختامية التي تعجىا الػحجات‬

‫االقترادية في نياية الفتخة السالية ( قائسة السخكد السالي وقائسة الجخل وقائسة التجفقات الشقجية‬

‫وبعس الكذػفات التحميمية االخخػ) ‪ ،‬لكغ التخكيد سػؼ يتع عمى قائستيغ الجخل والسخكد السالي‬

‫الف تمظ القػائع تعج االكثخ فائجة لمسدتخجميغ الخارجييغ ‪ ،‬اذ تمعب مخخجاتيسا دور ميسا في‬

‫الجور باالتي ‪:‬‬

‫تحجيج ؾيسة الذخكة‪ ،‬ويتسثل ىحا ُ‬

‫‪ -1‬قائسة الجخل ‪ :‬تعخض قائسة الجخل نتيجة اعساؿ الذخكة خالؿ الفتخة السالية ‪ ،‬وتذكل ىحه‬

‫القائسة اىسية كبيخة لألشخاؼ السدتفيجة مغ السعمػمات السحاسبية مثل السدتثسخيغ والسقخضيغ‪،‬‬

‫فيي تداعجىع في التشبؤ بسقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية ‪ ،‬كحلظ تعج مؿياسا لكفاءة االدارة في‬

‫استخجاـ السػارد االقترادية بالذكل الحؼ يحقق اىجافيا ‪.‬‬

‫وتتسثل فائجة قائسة الجخل في تحجيج مقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية في االتي‪:‬‬

‫تداعج معمػمات قائسة الجخل في تحجيج االداء الدابق لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪ .1‬التشبؤ بالسخاشخة ومدتػػ عجـ التأكج في حالة عجـ تحقيق التجفقات الشقجية السدتقبمية ‪.‬‬

‫‪ .2‬الحرػؿ عمى نػع مغ الثقة بسقجار التجفقات الشقجية السدتقبمية ‪.‬‬

‫‪ .3‬تحجيج مقجار الديػلة التي تتستع بيا الذخكة ‪.‬‬

‫‪ .4‬التأثيخ عمى اسعار االسيع ‪ ،‬اذ اف نتيجة االرباح الستحققة في قائسة الجخل تؤدؼ الى زيادة‬

‫ؾيسة الدػؾية لمديع الػاحج والحؼ يؤدؼ بجوره الى زيادة الؿيسة االجسالية لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫‪112‬‬
‫‪ -2‬قائسة السخكد السالي ‪ :‬تسثل قائسة السخكد السالي احج القػائع السيسة التي ييتع بيا‬

‫السدتخجمػف الخارجيػف فيي تمخز السخكد السالي لمػحجة في لحطة معيشة مغ الدمغ كحلظ تعج‬

‫السعمػمات السحاسبية التي تتزسشيا قائس ة السخكد السالي في لحطة اعجادىا نقصة االنصالؽ‬

‫لسداولة نذاط الذخكة ‪.‬‬

‫كحلظ يسكغ وصف قائسة السخكد السالي بانيا تسثل قائسة االستثسار ‪ ،‬اؼ انيا تعبخ عغ‬

‫عخض تحميمي لسرادر االمػاؿ (السقتخضة والسسمػكة ) ‪ ،‬كحلظ يتسكغ السدتثسخ مغ خالؿ‬

‫دراسة قائسة السخكد السال ي اف يحرل عمى ادراؾ كامل لمسخكد السالي لمػحجة وكافة التغيخات‬

‫الستعقمة بو ‪ ،‬كحلظ تذكل بالشدبة لمسقخضيغ اىسية كبيخة الف ىحه القائسة تػضح ليع ؾيع‬

‫السػجػدات وصافي حقػؽ السمكية ‪ ،‬والتي يعتسج عمييا مغ قبل السقخضيغ في عسمية مشح القخض‬

‫مغ عجميا‪ .‬ومغ خالؿ ذلظ فاف قائسة السخكد السالي تتسثل مالمحيا باالتي ‪:‬‬

‫أ‪ -‬تعج قائسة السخكد السالي وسيمة اتراؿ غيخ مباشخة لألحجاث االقترادية والتي حجثت مشح‬

‫بجاية الذخكة حتى تاريخ اعجاد القػائع السالية الختامية ‪.‬‬

‫ب‪ -‬تعخض قائسة السخكد السالي العشاصخ االكثخ اىسية لمسدتثسخيغ والسقخضيغ ‪ ،‬والتي تتسثل‬

‫بالسػجػدات الثابتة وراس الساؿ واالحتياشيات واالرباح السحتجدة ‪.‬‬

‫ت‪ -‬تعخض قائسة السخكد السالي معمػمات عغ مػارد الذخكة والتداماتيا لمغيخ ‪ ،‬وعميو فإنيا‬

‫تعج دليال لإلدارة في اتخاذ الق اخرات االستثسارية ‪.‬‬

‫خامدا‪ :‬العهامل السؤثخة في قياس قيسة الذخكة‬

‫تتأثخ ؾيسة الذخكة بالعجيج مغ العػامل والتي عادة ما تتأثخ بيا الؿيسة الدػؾية لمػحجة‬

‫االقترادية ‪ ،‬فتمظ الؿيسة يعبخ عشيا بدعخ الديع والحؼ يتأثخ بعػامل العخض والصمب عميو ‪،‬‬

‫‪113‬‬
‫لحلظ فاف ؾيسة الذخكة ال تتدع بالثبات فيي متغيخة باستسخار تبعا لتغيخ تػقعات السدتثسخيغ‬

‫وربحية الذخكة ومقجار التجفقات الشقجية التي يتػقع الحرػؿ عمييا مدتؿبال والسخاشخة السراحبة‬

‫لالسيع والطخوؼ االقترادية لمبمج ‪ ،‬كحلظ تػجج مؤثخات اخخػ تؤثخ بالؿيسة الدػؾية لمػحجة‬

‫االقترادية مشيا ‪ ،‬مخاشخة الحرػؿ عمى العػائج‪ ،‬وتػقيت الحرػؿ عمييا ‪،‬وشخيقة التسػيل ‪،‬‬

‫وسياسة مقدػـ االرباح ‪ ،‬كحلظ تمعب اسعار الفائجة والتزخع واسعار الرخؼ دو ار في التأثيخ في‬

‫تغييخ الؿيسة الدػؾية لمػحجة االقترادية‪.‬‬

‫سادسا‪ :‬الكياس واإلفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية واثخُه في زيادة قيسة الذخكة‬

‫‪ -1‬اثخ السهجهدات الفكخية في خمق الكيسة لمهحجة االقترادية‬

‫نتيجة تغيخ قػاعج السشافدة لجػ الػحجات وزيادة قجرتيا عمى االستجابة الى التغييخ الدخيع‬

‫في البيئة بدبب التقجـ والتصػر الحاصل في تكشػلػجيا السعمػمات ‪ ،‬فأصبحت السعارؼ‬

‫واالبتكارات تذكل جدءًا ميسًا مغ ؾيسة الػحجات االقترادية ‪ ،‬بدبب قجرة ىحه السعارؼ عمى تػليج‬

‫الصاقة وتذغيميا داخل الذخكة لمعسل الحؼ يديع في تحقيق العػائج والػصػؿ الى الغاية السخجػة ‪،‬‬

‫لحا فاف السعخفة السدتججة قج شػرت الػحجات االقترادية في اآلونة االخيخة والتي كانت متسثمة‬

‫بالسػجػدات غيخ السمسػسة او الفكخية ‪ ،‬اذ تديع ىحه السػجػدات في تصػيخ استخاتيجية العسل‬

‫السشطسي وتعسل عمى تحديغ االداء وتحقيق الشسػ الستػاصل‪.‬‬

‫‪ -2‬اثخ السهجهدات الفكخية في زيادة قيسة الذخكات‬

‫اف احج االسباب التي دفعت لالىتساـ بالسػجػدات الفكخية ىػ اثخه عمى ؾيادة ؾيسة الػحجات‬

‫االقترادية ‪ ،‬اذ اف السػجػدات الفكخية و رأس الساؿ الفكخؼ يعالج بػصفو أحج السػجػدات غيخ‬

‫‪114‬‬
‫السمسػسة ( الفكخية ) في السيدانية العسػمية ‪ ،‬فيػ بحلظ اصبح مرج ار ميسا لمؿيسة السشطسية مغ‬

‫جيتيغ رئيدتيغ ‪ ،‬االولى يعسل السػجػدات الفكخية عمى زيادة وخمق الؿيسة لمػحجات االقترادية‬

‫مغ خالؿ االبتكارات والسعارؼ والخبخات الستسثمة بو فيي تسثل السحخؾ االساسي لؿيادة الذخكة‬

‫نحػ تحقيق التسايد والتفػؽ التشافدي ‪ ،‬ومغ جية اخخػ فاف السػجػدات الفكخية يداعج عمى‬

‫بشاء نسػذج ؾياس فاعل يعسل عمى دمج السؤشخات السالية وغيخ السالية ليزسغ حدغ سيخ‬

‫عسميات الذخكة مغ اجل تدويج االشخاؼ الخارجية بالسعمػمات الجؾيقة حػؿ بشية الذخكة‬

‫واستخاتيجيتيا السعخؼية ذات االثخ البالغ في تصػيخىا‪ .‬ويسكغ تػضيح مكػنات ؾيسة الذخكة (‬

‫السمسػسة وغيخ السمسػسة) وفق الذكل االتي ‪:‬‬

‫شكل (‪ )4-1‬مكهنات قيسة الذخكة‬

‫قيمة الشركة‬

‫راس المال‬ ‫راس المال‬

‫الفكري‬ ‫المادي‬

‫راس المال‬ ‫راس المال‬ ‫الموجودات‬

‫البشري‬ ‫الهيكلي‬ ‫الملموسة‬

‫‪115‬‬
 ‫‪-3‬تأثيخ الكياس و االفراح السحاسبي عن السهجهدات الفكخية عمى الكيسة السحاسبية‬

‫يتسثل ىحا التأثيخ مغ خالؿ زيادة صافي اصػؿ الذخكة وحقػؽ ممكيتيا ‪ ،‬اذ اف ؾياس‬

‫السػجػدات الفكخية واضيارهُ ضسغ االصػؿ غيخ السمسػسة لمػحجة االقترادية يؤدؼ الى زيادة‬

‫اجسالي االصػؿ ومغ ثع زيادة صافي اصػليا ‪ ،‬ووفقًا الى تػازف الحدابي بيغ اشخاؼ السيدانية ‪،‬‬

‫فاف نفذ الديادة ستكػف عمى جانب حقػؽ السمكية ‪ ،‬وباستخجاـ شخيقة صافي االصػؿ الستخخاج‬

‫ؾيسة الذخكة سيكػف اثخ الؿياس واالفراح عغ السػجػدات الفكخية واضحاً بالؿيسة الخقسية عمى‬

‫زيادة الؿيسة السحاسبية لمػحجة االقترادية وحقػؽ ممكيتيا‪.‬‬

‫‪ -4‬تأثيخ الكياس و االفراح عن السهجهدات الفكخية عمى الكيسة الدهقية لمذخكة‬

‫يتسثل ىحا مغ خالؿ تأثيخ ؾيسة السػجػدات الفكخية واالفراح عشيا عمى الؿيسة الدػؾية‬

‫لمديع الػاحج لجػ الذخكة في اسػاؽ الساؿ ‪ ،‬كحلظ يسكغ مذاىجة ىحا االثخ مغ خالؿ ؾياس‬

‫السػجػدات الفكخية بالفخؽ بيغ الؿيسة الجفتخية والدػؾية ألصػليا ‪ ،‬اذ يسثل الفخؽ مقجار الديادة‬

‫في اصػليا نتيجة السػجػدات الفكخي ة التي بحػزة الذخكة‪ ،‬فزال عغ تأثيخىا في زيادة ؾيسة‬

‫اسيسيا الدػؾية ‪ ،‬وباإلضافة الى ذلظ يسكغ معخفة ذلظ االثخ عمى الؿيسة الدػؾية لمػحجة مغ‬

‫خالؿ زيادة ربحية الديع الػاحج لمػحجة ‪ ،‬اذ اف عسمية االفراح السحاسبي عغ السػجػدات‬

‫الفكخية ستغيخ مغ تبػيب بعس مرخوفات قائسة الجخل التي كانت تعامل كسرخوفات إيخادية‬

‫والتي ستعامل بػصفيا مرخوفات رأسسالية وبالتالي سيتع زيادة االرباح نتيجة لتقميل السراريف‬

‫‪ ،‬كحلظ اف تمظ الديادة تشعكذ عمى زيادة صافي الخبح ومغ ثع زيادة ربحية الديع وزيادة الؿيسة‬

‫الدػؾية لمػحجة االقترادية تباعًا ‪.‬‬

‫‪116‬‬
 ‫عزيزي القارئ ‪ ،‬تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟‬

‫‪ .15‬تتسثل قيسة الذخكة بدعخ الديم بالدهق السالية‪.‬‬

‫‪ .16‬اىسية قيسة الذخكة ميسة لمذخكات ولمسداىسين واصحاب السرمحة‪.‬‬

‫‪ .17‬معاييخ تحجيج قيسة الذخكة تتسثل بالسعاييخ السحاسبية واالقترادية والذخرية‪.‬‬

‫‪ .18‬تتسثل مخخجات الشعام السحاسبي بقائسة الجخل والسيدانية العسهمية ذات التأثيخ بكيسة‬

‫الذخكة‪.‬‬

‫‪ .19‬تتزح العالقة بين قيسة الذخكة والسهجهدات الفكخية ورأس السال الفكخي من خالل‬

‫االفراح بقائسة السيدانية العسهمية‪.‬‬

‫‪117‬‬
 ‫اسئمة الفرل‬

‫‪ .1‬ما السقرػد بالؿيسة ؟ وما ىػ تعخيف ؾيسة الذخكة؟‬

‫‪ .2‬مغ ىي الجيات السدتفيجة مغ تحجيج ؾيسة الذخكة ؟‬
‫‪ .3‬ما ىي السعاييخ التي يدتشج الييا في تحجيج ؾيسة الذخكة ؟‬
‫‪ .4‬ما ىي العػامل السؤثخة عمى العػامل الذخرية في تحجيج ؾيسة الذخكة؟‬
‫‪ .5‬ما ىي ابخز الصخائق السعتسجة في تحجيج ؾيسة الذخكة ؟ وما ىي الصخيقة االفزل بخأيظ؟‬
‫‪ .6‬ما ىي العالقة بيغ مخخجات الشطاـ السحاسبي وؾيسة الذخكة؟‬
‫‪ .7‬ماىي العػامل السؤثخة في تحجيج ؾيسة الذخكة؟‬
‫‪ .8‬كيف يؤثخ السػجػدات الفكخية عمى ؾيسة الذخكة ؟‬
‫‪ .9‬ما ىي الصخيقة التي يطيخ بيا تأثيخ السػجػدات الفكخية عمى ؾيسة الذخكة؟‬
‫‪ .10‬ناقر العبارة االتية ( يداعج السػجػدات الفكخية الذخكة عمى تحقيق الشسػ والتقجـ)؟‬

‫‪‬‬

‫‪118‬‬
 ‫الفرل الدادس‬

‫الكياس واالفراح عن السهجهدات الفكخية‬

‫ورأس السال الفكخي في الذخكات‬

‫(دراسة حالة تطبيكية ‪)Case Study ،‬‬

‫السقجمة‬

‫نتيجة لألىسية الكبيخة التي تتستع بيا السػجػدات الفكخية في العجيج مغ الذخكات‬

‫استػجب االمخ تقجيع حالة تصبيؿية حػؿ عسمية الؿياس واالفراح عشيا ‪ ،‬باإلضافة الى بياف‬

‫الججوػ مغ ىحه العسمية مغ خالؿ ربصيا بؿيسة الذخكة‪ ،‬لحلظ فاف ىحا الفرل يقجـ تػضيحًا‬

‫لحالة تصبيؿية لمؿياس واالفراح عغ ؾيسة السػجػدات الفكخية ورأس الساؿ الفكخؼ في شخكة‬

‫الخواد الرشاعية‪.‬‬

‫‪ -1‬طبيعة الشعام السحاسبي لذخكة الخواد الرشاعية‬

‫تحتػؼ شخكة الخواد عمى دورة محاسبية متكاممة مغ حيث اعجاد ومدظ الدجالت‬

‫السحاسبية واعجاد مػازيغ السخاجعة الذيخية ‪،‬اذ تحتػؼ شخكة عمى كذػفات في نياية كل سشة‬

‫مالية تعبخ عغ صافي مخكدىا السالي وارباحيا في نياية كل سشة مالية والتي تقػـ بعخضيا في‬

‫سػؽ الساؿ لغخض تمبية احتياجات السدتخجميغ الستشػعيغ التخاذ الق اخرات ‪.‬‬

‫‪119‬‬
 ‫‪ -2‬طبيعة الييكل التشعيسي لذخكة الخواد الرشاعية‬

‫تحتػؼ شخكة الخواد عمى قدسيغ ىسا قدع االنتاجية وقدع االدارية ‪ ،‬ويتفخع مغ تمظ‬

‫االقداـ (‪ ) 10‬شعب ادارية وانتاجية ‪ ،‬ويػجج في تمظ الذعب مجسػعة مغ السػضفيغ االكفاء‬

‫بسختمف االعسار والذيادات والخبخات ‪ ،‬اذ يػجج في االقداـ االنتاجية (‪ )15‬ميشجسًا ومبخمجًا‬

‫وحخؼيًا لجييع خبخات كبيخة في ادارة العسمية الترشيعية والحيغ يسثمػف مرج ًار لمخبخات الفكخية‬

‫والصاقات لجػ السعسل ‪ ،‬اما االقداـ االدارية فتحتػؼ عمى (‪ )15‬مػضفاً ادارياً يحمسػف شيادات‬

‫البكالػريػس في االدارة والسحاسبة والقانػف والحيغ يسارسػف السياـ االدارية والسحاسبية الخاصة‬

‫بالذخكة ‪ ،‬وكسا ىػ مػضح بالذكل االتي ‪-:‬‬

‫شكل (‪ )5-1‬الييكل التشعيسي لذخكة الخواد الرشاعية‬

‫االدارة العليا‬

‫االقسام االدارية‬ ‫االقسام االنتاجية‬

‫القانونية‬ ‫الرقابة‬ ‫الحسابا‬ ‫الجودة‬ ‫الكهرباء‬ ‫الميكانيك‬

‫ت‬

‫االدارة‬ ‫التجارية‬ ‫االنتاج‬ ‫الصيانة‬

‫‪111‬‬
 ‫باإلضافة الى ذلظ فاف الدجالت السحاسبية لذخكة الخواد اضيخت البيانات االتية السمخرة مغ‬
‫قائسة الخواتب واألجػر لدشة (‪(-:)2019‬السبالغ بالجنانيخ)‬

‫ججول (‪ )5-1‬عسخ وخجمة السهظف في شخكة الخواد‬

‫خذيح انًىظف درى‬

‫َسثح االدانح نهرقاعذ‬ ‫انرقاعذ‬
‫خذيح انًىظف‬
‫)‪)2(÷)1‬‬ ‫تانسُىاخ‬ ‫عًش انًىظف‬ ‫سٍ انرقاعذ‬
‫(تانسُىاخ) ‪2019‬‬ ‫انًىظف‬
‫)‪P(t+1‬‬ ‫(‪)3(+)2(-)1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)3‬‬
‫)‪)t- y‬‬

‫‪72%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬

‫‪73%‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪68%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪72%‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪72%‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪56%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪72%‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪65%‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪80%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪83%‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪48%‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪56%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪84%‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪51%‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪64%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪67%‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪80%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪83%‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪69%‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪80%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪78%‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪80%‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪76%‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪74%‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪71%‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪70%‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪84%‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪78%‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪82%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪76%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬

‫يبيغ الججوؿ (‪ )5-1‬اعسار السػضفيغ والدغ التقاعجؼ وفقاً الى قػانيغ الجولة العخاؾية ‪،‬‬

‫وكسا يبيغ عجد الدشػات التي يقزييا السػضف في داخل الذخكة مغ خالؿ شخح الدغ التقاعجؼ‬

‫‪111‬‬
 ‫مغ عسخ السػضف باإلضافة الى الخجمة الفعمية لو لغاية تاريخ الؿياس ‪ ،‬كسا يبيغ ندبة االحالة‬

‫التي التقاعج وىي ناتج مغ قدسة سغ السػضف عمى الدغ التقاعجؼ ‪.‬‬

‫ججول (‪ ) 5-2‬مخررات الذيادة والخجمة الدشهية والذيخية لسهظفي شخكة الخواد‬

‫يخصصاخ‬
‫يخصصاخ انخذيح‬ ‫يخصصاخ انشهادج‬
‫يخصصاخ‬ ‫انشهادج‬ ‫انشاذة االسًً‬ ‫َسثح يخصصاخ‬
‫انسُىٌح يع انشهادج‬ ‫انسُىٌح‬ ‫شهادج‬
‫انخذيح انسُىٌح‬ ‫انشهشٌح‬ ‫انشهشي‬ ‫انشهادج‬ ‫انًىظف‬
‫(‪+1( x )5‬انُسثح)‬ ‫((‪))12(x))3‬‬ ‫انًىظف‬
‫(‪)5‬‬ ‫((‪))2(x)1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)6‬‬ ‫(‪)4‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2878200‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫‪533000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪5994000‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫‪1110000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2878200‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫‪533000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪5238000‬‬ ‫‪436500‬‬ ‫‪970000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2381400‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫‪441000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫‪302000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2381400‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫‪441000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪1630800‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫‪302000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2964600‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫‪549000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2964600‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫‪549000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3996000‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫‪740000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪5994000‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫‪1110000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪2835000‬‬ ‫‪236250‬‬ ‫‪525000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3996000‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫‪740000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪5670000‬‬ ‫‪472500‬‬ ‫‪1050000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪5022000‬‬ ‫‪418500‬‬ ‫‪930000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3294000‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫‪610000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3240000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪14500‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪3402000‬‬ ‫‪283500‬‬ ‫‪630000‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫تكانىسٌىس‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬

‫يبيغ الججوؿ (‪ )5-2‬شيادات مػضفي شخكة الخواد في سشة (‪ )2019‬باإلضافة الى الخواتب‬

‫االسسية وندبة مخررات الذيادة والخجمة الذيخية والدشػية والتي يدتشج الييا في عسمية ؾياس‬

‫رأس الساؿ البذخؼ وفق أنسػذج (‪ )Lev,1971‬السعجؿ ‪.‬‬

‫‪112‬‬
 ‫ججول (‪ ) 5-3‬السخررات اليشجسية الذيخية والدشهية لسهظفي شخكة الخواد‬

‫انًخصصاخ‬
‫انًخصصاخ‬ ‫انًخصصاخ‬
‫انهُذسٍح نغاٌح‬
‫انهُذسح انسُىٌح‬ ‫انهُذسٍح‬
‫ذاسٌخ انرقاعذ‬ ‫انًىظف‬
‫‪12 X 1‬‬ ‫انشهشٌح‬
‫((‪))2(x)t-y‬‬
‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫( ‪)3‬‬
‫‪120780000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬
‫‪113460000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪192060000‬‬ ‫‪5820000‬‬ ‫‪485000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪79380000‬‬ ‫‪2646000‬‬ ‫‪220500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪106140000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪120780000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪50736000‬‬ ‫‪1812000‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪111600000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪120780000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪61608000‬‬ ‫‪1812000‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪246420000‬‬ ‫‪6660000‬‬ ‫‪555000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪118800000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪201600000‬‬ ‫‪6300000‬‬ ‫‪525000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪212040000‬‬ ‫‪5580000‬‬ ‫‪465000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪118800000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪109800000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪118800000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪117120000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪109800000‬‬ ‫‪3660000‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪124740000‬‬ ‫‪3780000‬‬ ‫‪315000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬

‫يبيغ ججوؿ (‪ ) 5-3‬مقجار السخررات اليشجسية لسػضفي شخكة الخواد الرشاعية لدشة (‪)2019‬‬

‫الذيخية والدشػية ‪ ،‬باإلضافة الى احتداب تمظ السخررات لغاية الدغ التقاعجؼ مغ خالؿ‬

‫ضخبيا في (‪ )t-y‬مغ ججوؿ (‪ ) 5-1‬والتي تزاؼ الى السخررات الفكخية لغخض ؾياس رأس‬

‫الساؿ البذخؼ ‪.‬‬

‫‪113‬‬
 ‫ججول (‪ )5-4‬السخررات الفكخية لذخكة الخواد حتى سن التقاعج‬

‫اجًانً‬ ‫يخصصاخ‬ ‫انًخصصاخ‬

‫يخصصاخ انخذيح نغاٌح‬
‫انًخصصاخ‬ ‫انشهادج نغاٌح‬ ‫انهُذسٍح نغاٌح‬
‫سٍ انرقاعذ‬
‫انفكشٌح‬ ‫سٍ انرقاعذ‬ ‫ذاسٌخ انرقاعذ‬ ‫انًىظف‬
‫((‪)5-2(x)t-y‬‬
‫(‪)3(+)2(+)1‬‬ ‫((‪)5-3(x)t-y‬‬ ‫((‪)5-2(x)t-y‬‬
‫(‪)3‬‬
‫(‪)Ii‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫‪228178500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪106920000‬‬ ‫‪120780000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬
‫‪216023500‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪102114000‬‬ ‫‪113460000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪287519100‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪94980600‬‬ ‫‪192060000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪178635000‬‬ ‫‪435000‬‬ ‫‪98820000‬‬ ‫‪79380000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪280386500‬‬ ‫‪420500‬‬ ‫‪173826000‬‬ ‫‪106140000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪216239100‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪94980600‬‬ ‫‪120780000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪197806000‬‬ ‫‪406000‬‬ ‫‪146664000‬‬ ‫‪50736000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪185872900‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪73823400‬‬ ‫‪111600000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪229960500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪108702000‬‬ ‫‪120780000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪174097000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪111996000‬‬ ‫‪61608000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪307296100‬‬ ‫‪536500‬‬ ‫‪60339600‬‬ ‫‪246420000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪197864700‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪78586200‬‬ ‫‪118800000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪307472000‬‬ ‫‪464000‬‬ ‫‪105408000‬‬ ‫‪201600000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪274561400‬‬ ‫‪551000‬‬ ‫‪61970400‬‬ ‫‪212040000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪217110300‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪97831800‬‬ ‫‪118800000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪199173000‬‬ ‫‪435000‬‬ ‫‪88938000‬‬ ‫‪109800000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪251146500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪131868000‬‬ ‫‪118800000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪309392000‬‬ ‫‪464000‬‬ ‫‪191808000‬‬ ‫‪117120000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪195285000‬‬ ‫‪435000‬‬ ‫‪85050000‬‬ ‫‪109800000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪257086500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪131868000‬‬ ‫‪124740000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪84617000‬‬ ‫‪377000‬‬ ‫‪84240000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪176219500‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪175770000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪146058500‬‬ ‫‪420500‬‬ ‫‪145638000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪100889500‬‬ ‫‪449500‬‬ ‫‪100440000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪112489000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪111996000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪110653000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪110160000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪105872000‬‬ ‫‪464000‬‬ ‫‪105408000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪112489000‬‬ ‫‪493000‬‬ ‫‪111996000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪107398500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪106920000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪112744500‬‬ ‫‪478500‬‬ ‫‪112266000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬

‫يبيغ ججوؿ (‪ ) 5-4‬مقجار مجسػع السخررات الفكخية الشاتجة مغ حاصل جسع‬

‫(مخررات الذيادة والخجمة والسخررات اليشجسية) ‪ ،‬يبيغ الحقل االوؿ مخررات‬

‫اليشجسية مغ ججوؿ (‪ ) 5-3‬اما الحقل الثاني فانو ناتج مغ ضخب (‪ )t-y‬في مخررات الذيادة‬

‫الدشػية مغ ججوؿ (‪ ) 5-2‬اما الحقل الثالث فانو ناتج مغ حاصل ضخب مخررات الخجمة‬

‫الدشػية مغ ججوؿ (‪ )5-2‬في (‪ )t-y‬مغ ججوؿ (‪.)5-1‬‬

‫‪114‬‬
 ‫ججول (‪ )5-5‬احتداب االستقطاع من كل مهظف في شخكة الخواد‬

‫يعذل االسرقطاعاخ يٍ سواذة انًىظف‬

‫‪) r + I ) t-y‬‬ ‫انًجًىع‬
‫يقذاس انخصى درى‬ ‫انخصى انسُىي‬ ‫(‪)r+I‬‬ ‫خصى انرقاعذ‬ ‫ذايٍٍ انصذً‬ ‫ضشٌثح انذخم‬ ‫انًىظف‬
‫ذاسٌخ انرقاعذ‬ ‫(‪(r+I) x( 12‬‬ ‫انشهشي‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)1(+)2(+)3‬‬
‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬
‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪59.4‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪57.6‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪62.64‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪%18‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪40.32‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪63.36‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪73.44‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪%18‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪71.04‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪71.28‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪%18‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪72.96‬‬ ‫‪2.28‬‬ ‫‪%19‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%8‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪72.96‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪63.36‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪43.2‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪51.48‬‬ ‫‪1.56‬‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪49.92‬‬ ‫‪1.56‬‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪43.2‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪37.44‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪41.76‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪44.64‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪48.96‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪48.96‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪46.08‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪48.96‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪63.36‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪%16‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪47.52‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪%12‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫‪%1‬‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬

‫يبيغ ججوؿ (‪ ) 5-5‬مجسػع االستقصاعات مغ مػضفي شخكة الخواد الذيخية والدشػية ‪ ،‬باإلضافة‬

‫الى بياف عجد السخات التي تدتقصع مغ السخررات الفكخية والستسثمة بالحقل الدادس والشاتجة‬

‫مغ حاصل ضخب مجسػع االستقصاعات الدشػية في (‪ )t-y‬مغ ججوؿ (‪.)5-1‬‬

‫‪115‬‬
 ‫ججول (‪ ) 5-6‬احتداب مقجار االستقطاع من السخررات الفكخية لكل مهظف‬

‫انًثهغ انًسرقطع‬
‫‪) r + I ) t-y‬‬
‫يٍ انًخصصاخ‬ ‫يجًىع‬ ‫انًخصصاخ‬ ‫يخصصاخ‬
‫يقذاس انخصى‬
‫انفكشٌح نهًىظف‬ ‫انًخصصاخ‬ ‫انهُذسٍح‬ ‫يخصصاخ انخذيح‬ ‫انشهادج‬
‫درى ذاسٌخ‬
‫يٍ ذاسٌخ‬ ‫انشهشٌح‬ ‫انشهشٌح‬ ‫انشهشٌح‬ ‫انشهشٌح‬ ‫انًىظف‬
‫انرقاعذ‬
‫انرعٍٍٍ انى‬ ‫(‪)1(+)2(+)3‬‬ ‫جذول(‪)5-3‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫جذول(‪)5-2‬‬
‫جذول(‪)5-1‬‬
‫انرقاعذ‬ ‫(‪)4‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫(‪)5‬‬
‫)‪)4)x(5‬‬
‫‪27381404.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪576208‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬
‫‪25922805.1‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪580708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪43127845.2‬‬ ‫‪59.4‬‬ ‫‪726058‬‬ ‫‪485000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪28581580.8‬‬ ‫‪57.6‬‬ ‫‪496208‬‬ ‫‪220500‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪50469549.1‬‬ ‫‪62.64‬‬ ‫‪805708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪25948676.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪546058‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪239850‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪23736706.6‬‬ ‫‪40.32‬‬ ‫‪588708‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪436500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪22304733.1‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪499658‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪36793658.9‬‬ ‫‪63.36‬‬ ‫‪580708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪31337435.5‬‬ ‫‪73.44‬‬ ‫‪426708‬‬ ‫‪151000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪49167352.3‬‬ ‫‪71.04‬‬ ‫‪692108‬‬ ‫‪555000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪35615622.2‬‬ ‫‪71.28‬‬ ‫‪499658‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪198450‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪58419655.7‬‬ ‫‪72.96‬‬ ‫‪800708‬‬ ‫‪525000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪43929799.7‬‬ ‫‪72.96‬‬ ‫‪602108‬‬ ‫‪465000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪135900‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪34737626.9‬‬ ‫‪63.36‬‬ ‫‪548258‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪23900745.6‬‬ ‫‪43.2‬‬ ‫‪553258‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪247050‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪32649027.8‬‬ ‫‪51.48‬‬ ‫‪634208‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪40220943.4‬‬ ‫‪49.92‬‬ ‫‪805708‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪499500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪23434185.6‬‬ ‫‪43.2‬‬ ‫‪542458‬‬ ‫‪305000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪236250‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪30850364.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪649208‬‬ ‫‪315000‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪333000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪13668707.5‬‬ ‫‪37.44‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪27266826.2‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪473708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪472500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪17527006.1‬‬ ‫‪41.76‬‬ ‫‪419708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪418500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪12106725.1‬‬ ‫‪44.64‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪13498663.7‬‬ ‫‪48.96‬‬ ‫‪275708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪13278343.7‬‬ ‫‪48.96‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪12704624.6‬‬ ‫‪46.08‬‬ ‫‪275708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪13498663.7‬‬ ‫‪48.96‬‬ ‫‪275708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪274500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪17183738.9‬‬ ‫‪63.36‬‬ ‫‪271208‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪13529324.2‬‬ ‫‪47.52‬‬ ‫‪284708‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1208‬‬ ‫‪283500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬

‫يبيغ ججوؿ (‪ ) 5-6‬مقجار السبمغ السدتقصع مغ مجسػع السخررات الفكخية لغاية الدغ‬

‫التقاعجؼ لسػضفي شخكة الخواد الرشاعية والستسثل بالحقل الخامذ والشاتج مغ حاصل ضخب‬

‫مقجار االستقصاع الذيخؼ لمسػضفيغ في عجد مخات االستقصاع مغ السخررات الفكخية مغ‬

‫ججوؿ (‪. )5-5‬‬

‫‪116‬‬
 ‫ججول (‪ ) 5-7‬احتداب السخررات الفكخية الرافية بعج استبعاد االستقطاع‬

‫َسثح االسرقطاع‬ ‫انًثهغ انصافً تعذ‬ ‫يثهغ االسرقطاع‬

‫يخصصاخ انخذيح وانشهادج‬
‫انًعذنح‬ ‫االسرقطاع‬ ‫يٍ انًخصصاخ‬
‫وانهُذسح درى انرقاعذ (‪)Ii‬‬ ‫انًىظف‬
‫(‪)3(÷)1‬‬ ‫(‪)1( - )2‬‬ ‫درى انرقاعذ‬
‫جذول(‪)5-4‬‬
‫)‪)r+I‬‬ ‫(‪) 3‬‬ ‫(‪)2‬جذول(‪)5-6‬‬

‫‪1.13636355‬‬ ‫‪200797096‬‬ ‫‪27381404.2‬‬ ‫‪228178500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬

‫‪1.13636355‬‬ ‫‪190100695‬‬ ‫‪25922805.1‬‬ ‫‪216023500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪1.17647049‬‬ ‫‪244391255‬‬ ‫‪43127845.2‬‬ ‫‪287519100‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪1.19047604‬‬ ‫‪150053419‬‬ ‫‪28581580.8‬‬ ‫‪178635000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪1.21951208‬‬ ‫‪229916951‬‬ ‫‪50469549.1‬‬ ‫‪280386500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪1.13636354‬‬ ‫‪190290424‬‬ ‫‪25948676.2‬‬ ‫‪216239100‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪1.13636355‬‬ ‫‪174069293‬‬ ‫‪23736706.6‬‬ ‫‪197806000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪1.13636353‬‬ ‫‪163568167‬‬ ‫‪22304733.1‬‬ ‫‪185872900‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪1.19047606‬‬ ‫‪193166841‬‬ ‫‪36793658.9‬‬ ‫‪229960500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪1.21951198‬‬ ‫‪142759565‬‬ ‫‪31337435.5‬‬ ‫‪174097000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪1.19047608‬‬ ‫‪258128748‬‬ ‫‪49167352.3‬‬ ‫‪307296100‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪1.21951201‬‬ ‫‪162249078‬‬ ‫‪35615622.2‬‬ ‫‪197864700‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪1.23456778‬‬ ‫‪249052344‬‬ ‫‪58419655.7‬‬ ‫‪307472000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪1.19047607‬‬ ‫‪230631600‬‬ ‫‪43929799.7‬‬ ‫‪274561400‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪1.19047605‬‬ ‫‪182372673‬‬ ‫‪34737626.9‬‬ ‫‪217110300‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪1.13636355‬‬ ‫‪175272254‬‬ ‫‪23900745.6‬‬ ‫‪199173000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪1.1494252‬‬ ‫‪218497472‬‬ ‫‪32649027.8‬‬ ‫‪251146500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪1.14942521‬‬ ‫‪269171057‬‬ ‫‪40220943.4‬‬ ‫‪309392000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪1.13636354‬‬ ‫‪171850814‬‬ ‫‪23434185.6‬‬ ‫‪195285000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪1.13636356‬‬ ‫‪226236136‬‬ ‫‪30850364.2‬‬ ‫‪257086500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪1.19265731‬‬ ‫‪70948292.5‬‬ ‫‪13668707.5‬‬ ‫‪84617000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪1.18305698‬‬ ‫‪148952674‬‬ ‫‪27266826.2‬‬ ‫‪176219500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪1.13636351‬‬ ‫‪128531494‬‬ ‫‪17527006.1‬‬ ‫‪146058500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪88782774.9‬‬ ‫‪12106725.1‬‬ ‫‪100889500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪13498663.7‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪97374656.3‬‬ ‫‪13278343.7‬‬ ‫‪110653000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪93167375.4‬‬ ‫‪12704624.6‬‬ ‫‪105872000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪1.13636345‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪13498663.7‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪1.19047591‬‬ ‫‪90214761.1‬‬ ‫‪17183738.9‬‬ ‫‪107398500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪1.13636346‬‬ ‫‪99215175.8‬‬ ‫‪13529324.2‬‬ ‫‪112744500‬‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬

‫يبيغ ججوؿ (‪ ) 5-7‬الشدبة السعجلة التي يعتسج عمييا في تصبيق انسػذج (‪)Lev,1971‬‬
‫السعجؿ لؿياس رأس الساؿ البذخؼ في شخكة الخواد الرشاعية لدشة ( ‪ ، )2019‬اذ تشتج ىحه‬
‫الشدبة مغ خالؿ شخح السخررات الفكخية مغ مبمغ االستقصاع مغ ججوؿ (‪ )5-6‬وبعجىا‬
‫تقديع اجسالي السخررات الفكخية عمى السبمغ الرافي بعج االستقصاع التسثل بالحقل الخابع‪.‬‬

‫‪117‬‬
‫مغ الججيخ بالحكخ اف شخكة الخواد الرشاعية استخجمت أنسػذج معامل الؿيسة الحالية‬
‫لإليخادات السدتقبمية السخرػمة السعجؿ ألجخاء عسمية الؿياس لخأس الساؿ البذخؼ وفقًا لمبيانات‬
‫اعاله ‪.‬‬
‫‪x‬‬ ‫يخصصاخ انخذيح‬
‫(‬ ‫)‬ ‫‪( r + I) t-y‬‬ ‫َسثح االدانح نهرقاعذ‬
‫)‪p(t+1‬‬ ‫(‬ ‫)‬ ‫وانشهادج درى‬
‫َسثح االسرقطاع‬ ‫()‪)p(t+1‬‬
‫(‪)5‬‬ ‫انًثهغ انصافً تعذ‬ ‫انرقاعذ (‪)Ii‬‬ ‫انًىظف‬
‫(‪)3‬‬ ‫(‪)1‬‬
‫قًٍح انًىجىد‬ ‫االسرقطاع‬ ‫(‪)2‬‬
‫جذول (‪)5-7‬‬ ‫جذول(‪)5-1‬‬
‫انثششي‬ ‫(‪)4‬‬ ‫جذول (‪)5-4‬‬
‫‪144573909‬‬ ‫‪200797096‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪228178500‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬
‫‪138773507‬‬ ‫‪190100695‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪216023500‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪166186053‬‬ ‫‪244391255‬‬ ‫‪1.17647049‬‬ ‫‪287519100‬‬ ‫‪68%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪108038462‬‬ ‫‪150053419‬‬ ‫‪1.19047604‬‬ ‫‪178635000‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪165540205‬‬ ‫‪229916951‬‬ ‫‪1.21951208‬‬ ‫‪280386500‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪106562637‬‬ ‫‪190290424‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪216239100‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪125329891‬‬ ‫‪174069293‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪197806000‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪106319309‬‬ ‫‪163568167‬‬ ‫‪1.13636353‬‬ ‫‪185872900‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪154533473‬‬ ‫‪193166841‬‬ ‫‪1.19047606‬‬ ‫‪229960500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪118490439‬‬ ‫‪142759565‬‬ ‫‪1.21951198‬‬ ‫‪174097000‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪123901799‬‬ ‫‪258128748‬‬ ‫‪1.19047608‬‬ ‫‪307296100‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪90859483.7‬‬ ‫‪162249078‬‬ ‫‪1.21951201‬‬ ‫‪197864700‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪209203969‬‬ ‫‪249052344‬‬ ‫‪1.23456778‬‬ ‫‪307472000‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪117622116‬‬ ‫‪230631600‬‬ ‫‪1.19047607‬‬ ‫‪274561400‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪116718511‬‬ ‫‪182372673‬‬ ‫‪1.19047605‬‬ ‫‪217110300‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪117432410‬‬ ‫‪175272254‬‬ ‫‪1.13636355‬‬ ‫‪199173000‬‬ ‫‪67%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪174797978‬‬ ‫‪218497472‬‬ ‫‪1.1494252‬‬ ‫‪251146500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪223411977‬‬ ‫‪269171057‬‬ ‫‪1.14942521‬‬ ‫‪309392000‬‬ ‫‪83%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪118577062‬‬ ‫‪171850814‬‬ ‫‪1.13636354‬‬ ‫‪195285000‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪180988909‬‬ ‫‪226236136‬‬ ‫‪1.13636356‬‬ ‫‪257086500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬
‫‪55339668.2‬‬ ‫‪70948292.5‬‬ ‫‪1.19265731‬‬ ‫‪84617000‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪21‬‬
‫‪119162139‬‬ ‫‪148952674‬‬ ‫‪1.18305698‬‬ ‫‪176219500‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪22‬‬
‫‪97683935.4‬‬ ‫‪128531494‬‬ ‫‪1.13636351‬‬ ‫‪146058500‬‬ ‫‪76%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪23‬‬
‫‪65699253.4‬‬ ‫‪88782774.9‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪100889500‬‬ ‫‪74%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪24‬‬
‫‪70283138.8‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪25‬‬
‫‪68162259.4‬‬ ‫‪97374656.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪110653000‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪26‬‬
‫‪78260595.3‬‬ ‫‪93167375.4‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪105872000‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪27‬‬
‫‪77212462.3‬‬ ‫‪98990336.3‬‬ ‫‪1.13636345‬‬ ‫‪112489000‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪28‬‬
‫‪73976104.1‬‬ ‫‪90214761.1‬‬ ‫‪1.19047591‬‬ ‫‪107398500‬‬ ‫‪82%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪29‬‬
‫‪75403533.6‬‬ ‫‪99215175.8‬‬ ‫‪1.13636346‬‬ ‫‪112744500‬‬ ‫‪76%‬‬ ‫انًىظف سقى ‪30‬‬
‫‪3513641655‬‬ ‫انًجًىع‬

‫ججول (‪ )5-8‬قياس رأس السال البذخي في شخكة الخواد وفق األنسهذج السعجل لدشة ‪2019‬‬

‫يبيغ ججوؿ(‪ )5-8‬عسمية الؿياس رأس الساؿ البذخؼ في شخكة الخواد الرشاعية لدشة‬

‫(‪ )2019‬اذ كانت ىحه الؿيسة (‪ )3513641655‬ديشار بعج تصبيق االنسػذج السعجؿ ‪ ،‬وتع‬

‫‪118‬‬
‫التػصل الى ىحه الؿيسة بعج حاصل ضخب ندبة االحالة الى التقاعج مغ ججوؿ (‪ )5-1‬في‬

‫السخررات الفكخية لغاية الدغ التقاعج بعج استبعاد االستقصاع ‪.‬‬

‫كسا اضيخت سجالت شخكة الخواد الرشاعية في سشة (‪ )2019‬مقجار إيخادات الذخكة‬

‫بػ(‪ )400000000‬والسذتخيات كانت بسقجار (‪ )350000000‬وكانت الخواتب واالجػر الخاصة‬

‫بالسػضفيغ في الذخكة بسقجار (‪ . ) 44350000‬وبعج تصبيق أنسػذج الؿيسة السزافة الفكخية‬

‫اضيخت عسمية الؿياس رأس الساؿ الييكمي كسا يأتي ‪-:‬‬

‫‪=350000000 -400000000‬‬ ‫الؿيسة السزافة لمذخكة = االيخادات – تكاليف الذخاء‬

‫‪.50000000‬ديشار‬

‫‪-50000000‬‬ ‫رأس الساؿ الييكمي = الؿيسة السزافة لمذخكة – الخواتب واالجػر‬

‫‪ .5650000 = 44350000‬ديشار‬

‫اذف ‪ :‬رأس الساؿ الفكخؼ في شخكة الخواد لدشة (‪3513641655 = )2019‬‬

‫‪ .3519291655=5650000+‬ديشار‬

‫‪119‬‬
 ‫رقم الجليل‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ الجائن‬ ‫السبمغ السجين‬
‫‪11‬‬ ‫من حـ ‪/‬السهجهدات الثابتة‬
‫‪118‬‬ ‫حـ ‪/‬نفقات ايخادية مؤجمة‬
‫‪1185‬‬ ‫حـ‪/‬السهجهدات الثابتة السعشهية‬
‫‪11851‬‬ ‫حـ‪/‬السهجهدات الفكخية‬
‫‪3519291655‬‬
‫‪21‬‬ ‫الى حـ‪ /‬رأس السال‬
‫‪214‬‬ ‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي‬ ‫‪3519291655‬‬
‫حــ ‪ /‬السهجهدات الثابتة السعشهية (‪)2019‬‬
‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬
‫رصيج ‪2019/12/31‬‬ ‫‪3519291655‬‬ ‫رأس السال الفكخي‬ ‫‪3519291655‬‬

‫السجسهع‬ ‫‪3519291655‬‬ ‫السجسهع‬ ‫‪3519291655‬‬

‫حـ‪ /‬رأس السال الفكخي (‪)2019‬‬
‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬ ‫البيان‬ ‫السبمغ ‪ /‬ديشار‬
‫‪ 3519291655‬السهجهدات الثابتة السعشهية‬ ‫‪ 3519291655‬رصيج ‪2019/12/31‬‬

‫‪ 3519291655‬السجسهع‬ ‫‪ 3519291655‬السجسهع‬

‫‪121‬‬
 ‫ججول (‪ ) 5-9‬السيدانية العسهمية لذخكة الخواد الرشاعية كسا في ‪2019/12/31‬‬

‫‪2019‬‬ ‫انًىجىداخ‬
‫كهً‬ ‫جزئً‬ ‫انذنٍم‬
‫انًىجىداخ انثاترح تانصافً‬ ‫‪11‬‬
‫‪71502523‬‬ ‫االساضً‬
‫‪538255986‬‬ ‫انًثاًَ واالَشاءاخ‬ ‫‪111‬‬
‫‪2355671352‬‬ ‫اَالخ وانًعذاخ‬ ‫‪112‬‬
‫‪575699742‬‬ ‫وسائم َقم واَرقال‬ ‫‪113‬‬
‫‪10906197000‬‬ ‫عذد وقىانة‬ ‫‪114‬‬
‫‪11597154781‬‬ ‫االثاز واجهزج يكاذة‬ ‫‪115‬‬
‫‪-------------‬‬ ‫َفقاخ االٌشادٌح انًؤجهح‬ ‫‪116‬‬
‫‪3519291655‬‬ ‫انًىجىداخ انثاترح انًعُىٌح‬ ‫‪118‬‬
‫‪29793197484‬‬ ‫يجًىع انًىجىداخ انثاترح‬ ‫‪1185‬‬
‫‪298078217‬‬ ‫‪298078217‬‬ ‫يششوعاخ ذذد انرُفٍز‬
‫انًىجىداخ انًرذاونح‬ ‫‪13‬‬
‫‪15519982403‬‬ ‫انًخزوٌ‬
‫‪23446481‬‬ ‫انًذٌُىٌ‬ ‫‪12‬‬
‫‪24294593‬‬ ‫انُقىد‬ ‫‪16‬‬
‫‪28100875‬‬ ‫دساتاخ يرقاتهح يذٌُح‬ ‫‪18‬‬
‫‪15366399907‬‬ ‫يجًىع انًىجىداخ انًرذاونح‬ ‫‪19‬‬
‫‪45457675608‬‬ ‫اجًانً انًىجىداخ‬
‫يصادس انرًىٌم وانًطهىتاخ‬
‫يصادس انرًىٌم‬
‫‪21243067‬‬ ‫ساس انًال‬
‫‪3519291655‬‬ ‫سأس انًال انفكشي‬ ‫‪21‬‬
‫‪9538711334‬‬ ‫االدرٍاطٍاخ‬ ‫‪214‬‬
‫‪5431447686‬‬ ‫انرخصٍصاخ‬ ‫‪22‬‬
‫‪18510693742‬‬ ‫اجًانً يصادس انرًىٌم‬ ‫‪23‬‬
‫انًطهىتاخ‬
‫‪26918880991‬‬ ‫انذائُىٌ‬
‫‪28100875‬‬ ‫دساتاخ دائُح يرقاتهح‬ ‫‪2‬‬
‫‪26946981866‬‬ ‫اجًانً انًطهىتاخ‬ ‫‪26‬‬
‫‪45457675608‬‬ ‫اجًانً انًطهىتاخ ويصادس‬ ‫‪29‬‬
‫انرًىٌم‬

‫كسا يبيغ الججوؿ االتي مقجار الديادة بؿيسة شخكة الخواد الرشاعية مغ خالؿ صافي االصػؿ بعج‬
‫االفراح عغ رأس الساؿ الفكخؼ‪-:‬‬

‫‪121‬‬
 ‫قًٍح انششكح تعذ‬ ‫قًٍح انششكح قثم‬
‫َسثح انزٌادج‬ ‫يقذاس انزٌادج‬ ‫انثٍاٌ‬
‫االفصاح‬ ‫االفصاح‬
‫صافً االصىل‬
‫‪%19‬‬ ‫‪3519291655‬‬ ‫‪18510693742‬‬ ‫‪14991402087‬‬
‫( انًىجىداخ‪ -‬انًطهىتاخ‬

‫‪122‬‬
 ‫عزيزي القارئ ‪ ،‬تذكز ماذا قزأت يف هذا الفصل؟‬

‫‪ .20‬باإلمكان تطبيق انسهذج (‪ )Lev,1971‬السعجل برهرة مهضهعية في الذخكات‪.‬‬

‫‪ .21‬بإمكان الذخكات استخجام السهجهدات البذخية والييكمية لمتعبيخ عن رأس السال الفكخي ‪.‬‬

‫‪ .22‬وجهد تهافق تام بين قيسة صافي االصهل والسهجهدات الفكخية ورأس السال الفكخي‪.‬‬

‫‪123‬‬
 ‫‪ ‬دراسة حالة (‪)Case study‬‬
‫تستمظ شخكة اليجػ التجارية في سشة (‪ )20( )2019‬مػضف وقج بيشت البيانات السالية‬
‫والسحاسبية السدتخخجة مغ قائسة الخواتب واالجػر الخاصة بسػضفي شخكة سشة (‪)2019‬االتي‪:‬‬

‫يعذل انخصى‬
‫انشاذة انكهً‬ ‫خذيح انًىظف‬ ‫عًش انًىظف‬ ‫سٍ انرقاعذ‬
‫انشهشي (ضشٌثح‬
‫نهًىظفٍٍ‬ ‫(تانسُىاخ) ‪2019‬‬ ‫تانسُىاخ‬ ‫تانسُىاخ‬ ‫انًىظف‬
‫‪+‬ذقاعذ)‬

‫‪%2‬‬ ‫‪910000‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪1‬‬

‫‪%4‬‬ ‫‪750000‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪2‬‬
‫‪%5‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪3‬‬
‫‪%3‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪4‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪830000‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪5‬‬
‫‪%3‬‬ ‫‪650000‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪6‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪550000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪7‬‬
‫‪%7‬‬ ‫‪459000‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪8‬‬
‫‪%8‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪9‬‬
‫‪%4‬‬ ‫‪430000‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪10‬‬
‫‪%3‬‬ ‫‪654000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪11‬‬
‫‪%3‬‬ ‫‪760000‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪12‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪870000‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪13‬‬
‫‪%7‬‬ ‫‪794000‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪14‬‬
‫‪%7‬‬ ‫‪890000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪15‬‬
‫‪%8‬‬ ‫‪920000‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪16‬‬
‫‪%4‬‬ ‫‪654000‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪17‬‬
‫‪%6‬‬ ‫‪349000‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪18‬‬
‫‪%8‬‬ ‫‪367000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪19‬‬
‫‪%4‬‬ ‫‪214000‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪63‬‬ ‫انًىظف سقى ‪20‬‬

‫كسا اضيخت البيانات السالية اف شيادة السػضفيغ كانت (البكالػريػس) ومقجار مخررات‬
‫الذيادة (‪ )%45‬والخجمة بسقجار (‪ )10000‬ديشار لكل مػضف سشػيًا ‪.‬‬

‫السطمهب ‪:‬‬

‫‪ -1‬استخخاج ؾيسة السػجػدات البذخية لذخكة اليجػ التجارية لدشة (‪ )2019‬وفق أنسػذج‬
‫(‪ )Lev, 1971‬السعجؿ ؟‬
‫‪ -2‬بياف ندبة الكثافة البذخية في الذخكة ؟‬

‫‪124‬‬
‫‪ -3‬استخخاج حجع تأثيخ السػجػدات البذخية عمى ؾيسة الذخكة ؟‬

‫‪‬‬

‫‪125‬‬
 ‫اوال‪ :‬السرادر العخبية‬

‫‪ ‬القخآن الكخيم‬

‫‪ ‬القهانين والسعاييخ والقهاعج‬

‫‪ -1‬قانهن التقاعج السهحج ‪ ،‬لدشة ‪ ،2014‬جخيجة الػقائع العخاؾية العجد ‪. 4314‬‬

‫‪ -2‬السعاييخ السحاسبية الجولية ‪ ،‬السعيار السحاسبي الجولي (‪ ، )38‬مشطسة (‪ )IASC‬سشة‬

‫‪.1990‬‬

‫‪ -3‬ديػاف الخقابة السالية ‪ ،‬القػاعج والسعاييخ السحاسبية العخاؾية ‪ ،‬القاعجة (‪.2000 )8‬‬

‫‪ ‬الكتب‬

‫‪ .1‬االنرارؼ ‪ ،‬اسامة عبج الخالق " االدارة السالية " الصبعة االولى ‪ ،‬كمية التجارة – جامعة‬

‫القاىخة – مرخ ‪.2012،‬‬

‫‪ .2‬بخكياـ ‪ ،‬اوجيغ "االدارة السالية اسذ تقييم السذاريع تقييم الذخكات والق اخرات التسهيمية‬

‫واالستخاتيجية " تعخيب ‪ ،‬دمحم فتػح وعسخ عبج الكخيع ‪ ،‬شعاع لمشذخ والتػزيع ‪ ،‬الصبعة االولى‬

‫‪ ،‬سػريا – حمب ‪.2010،‬‬

‫‪ .3‬بخكياـ ‪،‬اوجيغ ‪ ،‬ميذيل ايخىاردت " االدارة السالية بين الشعخية والتطبيق العسمي " تعخيب‬

‫سخور عمي ابخاـيع ‪،‬دار السخيخ لمشذخ والتػزيع ‪،‬الخياض السسمكة العخبية الدعػدية‬

‫‪.2009 ،‬‬

‫‪126‬‬
‫‪ .4‬بمقاوؼ ‪ ،‬احسج " الشعخية السحاسبية " تخجسة وتعجيل رياض العبج هللا ‪ ،‬عساف االردف ‪ ،‬الجار‬

‫الجامعية ‪.2009،‬‬

‫‪ .5‬حدغ ‪،‬حديغ عجالف " استخاتيجية االدارة السعخفية في مشعسات االعسال " اثخاء لمشذخ‬

‫والتػزيع ‪ ،‬عساف االردف‪ ،‬الصبعة االولى ‪. 2008 ،‬‬

‫‪ .6‬الداعجؼ ‪ ،‬مؤيج " مدتججات فكخية معاصخة في الدمهك التشعيسي وادارة السهارد البذخية "‬

‫مؤسدة الػراؽ لمشذخ والتػزيع ‪ ،‬الصبعة االولى ‪ ،‬عساف االردف‪.2011 ،‬‬

‫‪ .7‬العامخؼ ‪ ،‬سعػد جايج ‪،‬الذخيفي ‪ ،‬ناضع حدغ ‪ " ،‬السحاسبة الستقجمة في الذخكات و‬

‫االسذ الشعخية والعمسية الحتداب قيسة الذخكات " الصبعة االولى ‪ ،‬دار الدىخاف لمشذخ‬

‫والتػزيع ‪ ،‬عساف االردف ‪.2009،‬‬

‫‪ .8‬الفزل ‪ ،‬مؤيج ‪ ،‬عبج الشاصخ نػر ‪ ،‬عمي الجوغجي " السذاكل السحاسبية السعاصخة " الصبعة‬

‫االولى ‪ ،‬عساف – االردف ‪.2002،‬‬

‫‪ .9‬مذكػر ‪ ،‬سعػد جايج " الشعام السحاسبي السهحج " الصبعة االولى – مصبعة السيداف –‬

‫الشجف العخاؽ ‪.2013-‬‬

‫‪ ‬الخسائل واالطاريح والبحهث‬

‫‪ .1‬بخىػـ ‪،‬فزل عبج الكخيع دمحم " استخجام مجخل الكيسة االقترادية السزافة في تقييم االداء‬

‫السالي لمذخكات السجرجة في بهرصة فمدطين " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪ ،‬كمية التجارة ‪،‬‬

‫الجامعة االسالمية – غدة – فمدصيغ ‪.2016 ،‬‬

‫‪ .2‬البذتاوؼ ‪ ،‬سمساف حديغ ‪ ،‬بشي شو ‪ ،‬اسساعيل احسج " اثخ رأس السال الفكخي في تحدين‬

‫ربحية شخكات الرشاعات الجوائية االردنية " دراسة مشذػر في السجمة االردنية في ادارة‬

‫االعساؿ ‪ ،‬السجمج ‪- 10،‬العجد ‪ ،2‬عساف االردف ‪.2014،‬‬

‫‪127‬‬
‫‪ .3‬بغ صالح ‪ ،‬عبج هللا ‪ ،‬سحشػف يػ نعجة " اساليب الكياس واالفراح السحاسبي عن رأس‬

‫السال الفكخي من مشعهر معاييخ السحاسبة الجولية " دراسة مشذػرة في مجمة جامعة حديبة‬

‫بغ يػعمي بالذمف –كمية العمػـ االقترادية والتجارية وعمػـ التدييخ ‪ ،‬الجدائخ ‪.2011،‬‬

‫‪ .4‬الجبػرؼ ‪ ،‬نريف جاسع ‪ ،‬نزاؿ عبج هللا ياسيغ السالكي " تقييم اثخ الثقافة السحاسبية في‬

‫تعديد قيسة الهحجة االقترادية " مجمة جامعة كخبالء العمسية ‪ ،‬العجد ‪.2009 ،4‬‬

‫‪ .5‬الجشابي ‪ ،‬ريع محدغ خزيخ " اثخ حهكسة الذخكات في الكيسة الدهقية ألسهاق رأس‬

‫السال في الذخكات السرخفية – دراسة تطبيكية في عيشة من السرارف االىمية في سهق‬

‫العخاق لألوراق السالية " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪ ،‬جامعة بغجاد –كمية االدارة واالقتراد‪،‬‬

‫العخاؽ‪. 2008،‬‬

‫‪ .6‬حدغ ‪ ،‬عبج الغشي محسػد عبج هللا " السحاسبة عن رأس السال الفكخي واثخىا عمى قيسة‬

‫السشذاة دراسة تطبيكية في سهق الخخطهم لألوراق السالية " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪،‬‬

‫جامعة الدػداف لمعمػـ التكشػلػجيا – كمية الجراسات التجارية ‪ ،‬الخخشػـ –الدػداف‬

‫‪.2010 ،‬‬

‫‪ .7‬حسادة ‪ ،‬رشا " الكياس واالفراح السحاسبي عن السهارد البذخية واثخه في القهائم السالية‬

‫دارسة تطبيكية عمى اعزاء الييئة التجريدية في جامعة دمذق " مجمة جامعة دمذق ‪،‬‬

‫السجمج ‪ ،18‬العجد‪،1‬دمذق ‪ -‬سػريا‪.2002-‬‬

‫‪ .8‬حسيجؼ ‪،‬كخار سميع ‪ ،‬حدشيغ راغب ‪ ،‬حدشيغ كاضع " قياس الكيسة العادلة لالسيم العادية‬

‫باستخجام نسهذج مزاعف الخبحية دراسة تطبيكية في السرارف العخاقية الخاصة‬

‫السجرجة في سهق االوراق السالية " بحث مشذػر ‪ ،‬جامعة الكػفة –كمية االدارة واالقتراد‬

‫‪.2013 ،‬‬

‫‪128‬‬
‫‪ .9‬حشا ‪ ،‬نديع يػسف " مذاكل الكياس واالفراح السحاسبي عن حقهق السمكية ومعالجتيا في‬

‫الذخكات السداىسة في نيشهى" رسالة ماجدتيخ مشذػرة‪ ،‬جامعة السػصل ‪.2006 ،‬‬

‫خزيخ ‪ ،‬ريع محدغ " اثخ حهكسة الذخكات في الكيسة الدهقية السيم رأس السال في‬ ‫‪.10‬‬

‫الذخكات السرخفية " مجمة كمية بغجاد لمعمػـ االقترادية ‪ ،‬العخاؽ ‪.2012 ،‬‬

‫رادوؿ ‪ ،‬دمحم و احسج مرشػعة " االستثسار في رأس السال الفكخي واساليب قياس‬ ‫‪.11‬‬

‫كفاءتو " بحث مشذػر ‪ ،‬كمية العمػـ التجارية واالقترادية وعمػـ التدييخ ‪ ،‬جامعة حديبة‬

‫بغ بػعمي بالذمف ‪ ،‬الجدائخ ‪.2011،‬‬

‫الخبيعي ‪ ،‬رباب عجناف فاضل " دور قياس كفاءة رأس السال الفكخي في تعديد جهدة‬ ‫‪.12‬‬

‫السعمهمات السحاسبية " رسالة ماجدتيخ غيخ مشذػرة ‪ ،‬كمية االدارة واالقتراد –جامعة‬

‫الكػفة ‪ ،‬الشجف – العخاؽ ‪.2014 ،‬‬

‫زدورؼ ‪،‬اسساء ‪ " ،‬ادارة رأس السال الفكخي وتشسية القجرات االبجاعية في السشعسات‬ ‫‪.13‬‬

‫الحجيثة" ‪ ،‬بحث مقجـ في السمتقى الجولي الخامذ لسشطسات االعساؿ ‪ ،‬جامعة ماؼ ‪،‬‬

‫الجدائخ ‪.2011،‬‬

‫سالع ‪ ،‬فزل كساؿ " مجى اىسية الكياس واالفراح السحاسبي عن تكمفة السهارد‬ ‫‪.14‬‬

‫البذخية واثخة عمى اتخاذ الق اخرات السالية" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪ ،‬كمية التجارة – الجامعة‬

‫االسالمية‪ -‬غدة ‪.2008،‬‬

‫الدعيج ‪،‬بخيكة و سسيخ‪ ،‬مدعي " تقييم السشذاة االقترادية ‪ :‬مجخل الكيسة‬ ‫‪.15‬‬

‫االقترادية السزافة ‪ " EVA‬كمية االقتراد والتدييخ ‪ ،‬جامعة ورقمة – الجدائخ ‪.2011،‬‬

‫‪129‬‬
‫سمساف ‪ ،‬عامخ دمحم ‪ ،‬رزكاف عمي احسج " تحجيات الكياس السحاسبي لمسهجهدات غيخ‬ ‫‪.16‬‬

‫السمسهسة لشذهء قيسة اضافية لمذخكة وسبل مهاجيتيا " مجمة العمػـ االقترادية واالدارية‬

‫‪ ،‬العجد ‪ ،85‬بغجاد ‪.2015 ،‬‬

‫سسيخة ‪ ،‬لصخش " كفاءة سهق رأس السال واثخىا عمى الكيسة الدهقية لمديم ‪ -‬دراسة‬ ‫‪.17‬‬

‫حالة مجسهعة من اسهاق رأس السال العخبية " اشخوحة دكتػ ار مشذػرة –جامعة مشتػرؼ –‬

‫كمية العمػـ االقترادية وعمػـ التدييخ – قدشصيشة ‪ ،‬الجدائخ ‪.2010 ،‬‬

‫سػيج ‪ ،‬بدسة" مقارنة بين بجائل الكياس السحاسبي الكمفة التاريخية –الكيسة العادلة‬ ‫‪.18‬‬

‫" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪ ،‬جامعة مخباح – ورقمة ‪ ،‬كمية العمػـ االقترادية والتجارية‬

‫وعمػـ التدييخ‪ ،‬الجدائخ ‪.2012،‬‬

‫شاىيغ ‪ ،‬مازف اسساعيل رشيج " تقييم السشافع الستحققة من انعسة ذكاء االعسال في‬ ‫‪.19‬‬

‫خمق الكيسة لسشعسات االعسال ‪ ،‬دراسة حال شخكتي عخاقشا واالثيخ لالتراالت الخمهية "‬

‫رسالة ماجدتيخ غيخ مشذػرة ‪ ،‬كمية االدارة واالقتراد – جامعة بغجاد – العخاؽ – ‪.2007‬‬

‫الذكخجي ‪ ،‬بذار ذنػف " قياس رأس السال الفكخي واثخه في ربحية السرارف " بحث‬ ‫‪.20‬‬

‫مشذػر في مجمة تكخيت لمعمػـ االدارية واالقترادية ‪ ،‬السجمج ‪- 6‬العجد‪ ،20‬جامعة تكخيت‬

‫‪-‬كمية االدارة واالقتراد ‪.2010 ،‬‬

‫شػماف ‪ ،‬حدشيغ ؼيرل حدغ ‪ ،‬كػثخ حسيج ىاني السػسػؼ " اثخ ربحية ومقدهم ارباح‬ ‫‪.21‬‬

‫الديم العادي في قيسة الذخكة " مجمة كمية الجراسات االندانية الجامعة ‪ ،‬العجد ‪ ، 2‬بغجاد‬

‫‪.2012،‬‬

‫‪131‬‬
‫الرفجؼ ‪ ،‬حازـ خالج دمحم "اثخ االفراح السحاسبي االختياري في التقاريخ السالية في‬ ‫‪.22‬‬

‫تخشيج قخارات السدتثسخين في الذخكات الرشاعية السجرجة في بهرصة عسان" رسالة‬

‫ماجدتيخ مشذػرة‪ ،‬كمية الجراسات العميا‪ ،‬جامعة الدرقاء ‪ ،‬الدرقاء – االردف ‪.2014 ،‬‬

‫عبج المصيف‪ ،‬شادو "الكياس واالفراح السحاسبي في القهائم السالية وفق السعاييخ‬ ‫‪.23‬‬

‫السحاسبية الجولية ‪ "IFRS/IAS‬رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪ ،‬كمية العمػـ االقترادية‬

‫والتجارية والتدييخ ‪ ،‬جامعة مخباح ورقمة ‪ ،‬الجدائخ ‪.2013 ،‬‬

‫عثساف بػزياف ‪ ،‬زقاؼ دياب " مجاخل وطخق تقييم وقياس رأس السال الفكخي في‬ ‫‪.24‬‬

‫السشعسات " السمتقى الجولي حػؿ رأس الساؿ الفكخؼ في مشطسات االعساؿ العخبية ‪ ،‬جامعة‬

‫بالذمف ‪ ،‬الجدائخ ‪.2011،‬‬

‫الػباف‪ ،‬ثائخ صبخؼ محسػد "السشاىج العسمية لكياس رأس السال البذخي في ضل‬ ‫‪.25‬‬

‫محاسبة رأس السال الفكخي واالجخاءات السقتخحة لمتطبيق في الهحجات السعخفية" مجمة‬

‫العمػـ السحاسبية والسالية ‪ ،‬جامعة بغجاد ‪ ،‬العجد ‪-8‬مجمج ‪.2009 - 2‬‬

‫فخيت زعخات "معالجة القهائم السالية من اثار التزخم وفقا لمسعاييخ السحاسبية الجولية‬ ‫‪.26‬‬

‫" رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪،‬جامعة سعج ‪ ،‬حمب ‪ ،‬الجسيػرية العخبية الدػرية ‪.2009،‬‬

‫اليقة‪ ،‬روال كاسخ ‪ ، ،‬الكياس واالفراح السحاسبي في القهائم السالية لمسرارف ودورىا‬ ‫‪.27‬‬

‫في تخشيج ق اخرات االستثسار‪ ،‬رسالة ماجدتيخ مشذػرة‪ ،‬جامعة تذخيغ ‪،‬الجسيػرية العخبية‬

‫الدػرية ‪.2007،‬‬

‫لػيدة ‪ ،‬فخحاتي " دور رأس السال الفكخي في تحقيق السيدة التشافدية لمسؤسدات‬ ‫‪.28‬‬

‫االقترادية في ظل اقتراد السعخفة دراسة حالة في شخكة االسسشت عين التهتة – باتشة "‬

‫‪131‬‬
‫رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪ ،‬جامعة دمحم خزيخ ‪ ،‬كمية العمػـ االقترادية والتجارية وعمػـ‬

‫التدييخ ‪ ،‬بدكخة –الجدائخ ‪.2016-‬‬

‫دمحم ‪ ،‬اسعج مشذج " اثخ الكياس واالفراح عن رأس السال الفكخي عمى مدتخجمي‬ ‫‪.29‬‬

‫القهائم السالية " بحث مشذػر في مجمة جامعة السثشى لمعمػـ االدارية واالقترادية ‪ ،‬السجمج‬

‫‪-3‬العجد ‪ ،7‬جامعة السثشى –كمية االدارة واالقتراد ‪ ،‬السثشى العخاؽ‪.2014 ،‬‬

‫محسػد ‪ ،‬بكخ ابخاـيع " اجخاءات الكياس واالفراح السحاسبي الجولية عن السمكية‬ ‫‪.30‬‬

‫الفكخية ومجى امكانية تطبيقيا في البيئة العخاقية " اشخوحة دكتػر اء غيخ مشذػرة ‪،‬‬

‫جامعة السدتشرخية –كمية االدارة واالقتراد ‪ ،‬بغجاد العخاؽ‪.2007،‬‬

‫مذكػر ‪ ،‬سعػد جايج " السعاييخ السدتخجمة في تحجيج قيسة السشذاة " مجمة العمػـ‬ ‫‪.31‬‬

‫االقترادية ‪ ،‬جامعة البرخة ‪:‬كمية االدارة واالقتراد ‪.2000 ،‬‬

‫معسخ ‪،‬حسجؼ ‪،‬ايت مختار عسخ‪ "،‬مجاخل واساليب قياس وتقييم رأس السال الفكخي‬ ‫‪.32‬‬

‫في مشعسات االعسال " بحث مقجـ في السمتقى الجولي الخامذ حػؿ اىسية رأس الساؿ‬

‫الفكخؼ في السشطسات الحجيثة ‪ ،‬جامعة الذمف ‪ ،‬كمية العمػـ االقترادية والتيديخ ‪ ،‬الجدائخ‬

‫‪.2011 ،‬‬

‫السيتجؼ ‪ ،‬غجيخ محسػد " استخجام مؤشخات تقييم االداء السالية التقميجية والكيسة‬ ‫‪.33‬‬

‫االقترادية لكياس التغيخ في الكيسة الدهقية لالسيم " رسالة ماجدتيخ مشذػرة ‪ ،‬الجامعة‬

‫االسالمية ‪ ،‬كمية التجارة –عدة – ‪.2014‬‬

‫نػرة عخيف " اشكالية الكياس السحاسبي لعشاصخ القهائم السالية باستخجام مجخل الكمفة‬ ‫‪.34‬‬

‫التاريخية" رسالة ماجدتيخ مشذػرة‪ ،‬كمية العمػـ االقترادية والتجارية ‪ ،‬جامعة قاصجؼ مخباح‬

‫– ورقمة ‪ -‬الجدائخ‪.2011،‬‬

‫‪132‬‬
‫وريا بخىاف احسج ‪" ،‬دراسة وتحميل مهضهعية الكياس السحاسبي وفقا لسجخل التكمفة‬ ‫‪.35‬‬

‫التاريخية" ‪ ،‬مجمة البحػث االقترادية‪،‬مجمج‪، 2‬عجد‪1‬و‪.2001 ، 2‬‬

‫وىيبة ‪ ،‬بغ داودية " متطمبات الكياس واالفراح السحاسبي عن رأس السال الفكخي‬ ‫‪.36‬‬

‫واثخه عمى القهائم السالية في مشعسات االعسال " بحث مشذػر ‪ ،‬مجمة العمػـ االقترادية‬

‫والسعخؼية وعمػـ التدييخ ‪ ،‬جامعة حديبة بغ بػ عمي ‪ ،‬بالذمف – الجدائخ ‪.2011،‬‬

‫يحزية ‪ ،‬سساللي "التدييخ االستخاتيجي رأس السال الفكخي والسيدة التشافدية‬ ‫‪.37‬‬

‫السدتجامة لمسؤسدة االقترادية " بحث مشذػر في مجمة العمػـ االندانية ‪ ،‬العجد‬

‫الدادس‪ ،‬كمية الحقػؽ والعمػـ االقترادية ‪ ،‬جامعة ورقمة ‪ ،‬الجدائخ ‪.2004،‬‬

‫يػسف ‪ ،‬بػ مجيغ " االستثسار في رأس السال الفكخي مجخل لتحقيق ميدة تشافدية‬ ‫‪.38‬‬

‫السمتقى الجولي حػؿ رأس الساؿ الفكخؼ في مشطسات االعسار العخبية‬ ‫مدتجيسة"‬

‫لالقتراديات الحجيثة ‪ ،‬كمية العمػـ االقترادية والعمػـ التجارية وعمػـ التدييخ ‪ ،‬جامعة‬

‫الجدائخ – الجدائخ ‪.2011،‬‬

‫ثانيا ‪ :‬السرادر االجشبية‬

‫‪‬السهاقع االلكتخونية‬

‫‪1. Charles Knapp "Disclosure of Employee Data what are an‬‬

‫‪Employers,‬‬

‫‪legal,obligations"(http://www.faegrebd.com/disclosure-of-‬‬

‫‪employee-personal-data-what-are-an-employers-legal‬‬

‫‪133‬‬
2. Doron Nissim "Analysis and valuation of insurance company"

work paper, Business school of Columbia University,

http://www.gsb.columbia.edu/ceasa 2010.

3. Fry. "Towards a theory of spiritual leadership. The Leadership

Quarterly http://www.dx.doi.org/10.1016/j.leaqua.2003.09.001,20.

4. Ireland, & Sirmon " A model of strategic entrepreneurship" the

construct andits dimensions. Journal of Management,

http://dx.doi.org/10.1016/S0149-2063(03)00086-2 ,2003.

5. Jasrotia "the need for Human Resource accounting

"http://www.itpeop0leIndia.com/20021216/covershtm,2004

6. Koka, & Prescott, "Strategic alliances as social capital: a

multidimensional view" Strategic Management Journal,

http://dx.doi.org/10.1002/smj , 2002.

7. Pulic, "Value creation efficiency analysis of Croatian banks"

Retrieved from http://www.cik-hr.com/data/cro_banke.pdf 2001.

8. Ramezan, Majid "Intellectual capital and organizational organic

structure in knowledge society: how are these concepts related"

International Journal of Information Management,2011.

http://dx.doi.org/10.1016/j.ijinfomgt.2010.10.004

134
9. Liu, "Measuring spiritual capital a latent variable" The RM

Institute,

USA,http://www.researchmethods.org/MeasuringSpCapital.pdf

,2008.

10. Webster "The Economics of Intangible Investment, Edward

Elgar Publishing"

http://econpapers.repec.org/scripts/redir.pf?u=http%3A%2F%2Fwww

.e-

elgar.com%2Fshop%2Fisbn%2F9781858988580;h=repec:elg:eeboo

k:1530

‫ البحهث والشذخات الخسسية‬

1. Abeyesekera and giuthrie "an empirical no investigation of annual

reporting trends of ic in Srilanka " research online, university of

Wollongong, Srilanka, 2002.

2. Acquaah Moses " Social networking relationships, firms-specific

managerial experience and firm performance in a transition

economy: a comparative analysis of family owned and

nonfamily firms." Research online of commentaries. Strategic

Management Journal, University of North Carolina , USA, 2012.

135
3. Afolabi Samiat Oluwatoyin" Human Resources Accounting and

Disclosure in Financial Statement "Research journal of finance and

accounting, School of business Education, Nigeria, 2014.

4. Andrew Kok " Intellectual capital Management as part of

knowledge Management Initiatives at Institutions of Higher

Learning " Electronic journal of knowledge Volume , University of

Johannesburg , South Africa , 2007.

5. Aswath Damodaran "Valuation approaches and metrics Asurvey

of the theory and evidence" Stern school of business, New York,

USA, 2006.

6. Ballow, Burgman and Roos Molnar. "A New Paradigm for

Managing Shareholder Value" Accenture Institute for High

Performance Business, Australia, 2004.

7. Benedicto onkoka ongeri " Economic value – Accounting value

nexus – the effect of accounting measures on economic value

added amongst of Kenyan commercial banks " Global journal of

contemporary research in accounting , Auditing and business Ethics

, University of Nairobi , Kenya ,2014.

8. Bharathi Kamath "Impact of intellectual capital on financial

performance and market Valuation of firms in India" international

136
 letters of social and Humanistic Sciences, University of Mumbai,

India.2015.

9. Bontis, Keow, & Richardson, "Intellectual capital and business

performance in Malaysian industries. Journal of Intellectual

Capital" journal Research business, USA, 2000.

10. Brás "Proposal de Relator e Media do Goodwill Gerardo

Internment pelo Capital human Organizational" Tese de

Doutoramento , University of Minho, Portugal's 2004.

11. Brennan & Connell "Intellectual capital: current issues and

policy implications' Journal of Intellectual Capital, University

college Dublin, Ireland, 2000.

12. Brummet, Flarholtz, & Pyle, "Human Resources Measurement–A

Challenge for Accountants" The Accounting Review, American

accounting Association, 1970.

13. Bukh Per Nikolaj "the relevance of intellectual capital

disclosure: a pradox accounting "journal accounting, school of

business, Aarhus, Denmark, 2003 .

14. Cascio , "The Role of Utility Analysis in the Strategic

Management of Organizations" Journal of Human Resource

Costing and Accounting, university of Colorado , Denver ,1996.

137
15. Cuganesan, Petty, and Finch, "Intellectual Capital Reporting: A

User Perspective”, Academy of Accounting and Financial

Studies "Spring International Conference, New Orleans, USA, 2006.

16. Dasari Pandurangarao ,DR.S Chand Basha, Devarapalli

Rajasekhar " A Study on human Resource Accounting Methods

And Practices in India " International journal of sacial science and

interdisciplinary Research ,India ,2013.

17. Davenport & Drusak "How organization manage what they

know, business quarterly" working paper, knowledge of

management, USA, 1997.

18. Deep and pal Namal "Intellectual capital and its Association

with Financial Performance A study of Indian Textile sector "

Haryana School of business , university of science and Technology

,hisar ,India .2014.

19. Edvinsson & Sullivan "Developing a model for managing

intellectual capital" European Management Journal, Sullivan, 1996.

20. Edvinsson, Leif and Michael S. Malone" Intellectual Capital:

Realizing Your Company’s True Value by Finding Its Hidden

Roots" HarperCollins Publishers, Inc., New York, 1997.

138
21. Esmaeil Balouei and Mehran Ghasemian " the relationship

between intellectual capital and organizational intelligence in

knowledge- based organizations " Kuwait Chapter of Arabian

journal of business and management Review , Islamic Azad

University Tehran , Iran , 2014.

22. Flamholtz, Eric, "Toward a Theory of Human Resource Value in

Formal Organizations" Accounting Review, American accounting

Association 1972.

23. Flamholtz. "A Model for Human Resource Valuation: A

Stochashi Process with Service Reward" Accountancy Review,

American accounting Association 1971.

24. Fragouli Evaggelia "Intellectual capital and Organizational

Advantage an economic approach to its valuation and

measurement " University of Athens , greek, 2008.

25. Francis Menjo Baye and Douanla Jean " Impact of intellectual

capital efficiency on the financial performance of financial

institutions in Yaoundé , Cameroon " International journal of Arts

and commerce ,University of Yaoundé , Cameroon,2014.

26. Freyedon Ahmed, Benzad Parivizi , Bahram Meyhami , Morteza

Ziaee " Intellectual capital Accounting and its role in create

139
 competitive Advantage at the Universities " Interdisciplinary

journal of contemporary research in business , Tehran – Iran ,2012.

27. Geggem,Mangayamma "Human Resource Accounting"

International Journal of Academic Research, Andhra University,

Visakhapatnam, India.2014.

28. Guthrie, "The management, measurement and the reporting of

intellectual capital" Journal of Intellectual Capital, England, 2001.

29. Hiras , Dian Indri Purnamasari & Indri Tri Hapsari " The role of

corporate Intellectual capital " American International Journal of

contemporary Research , USA , 2012 .

30. Hitt Lee, & Yucel " The importance of social capital to the

management of multinational enterprises: Relational networks

among Asian and Western firms " Global article, Asia Pacific

Journal of Management,USA, 2002.

31. James Guthrie "legitimacy theory: A story of reporting social

and environmental matters within the Australian food and

beverage industry" Discipline of Accounting, the University of

Sydney, Australia, 2006.

141
32. James Woodcock and Rosalind H. Whiting "Intellectual Capital

Disclosures By Australian companies" Paper accepted for

presentation at the AFAANZ conference Adelaide , Australia ,2009.

33. James, "'The troubled language of accounting gets tongue-

tied over intangibles" Paper accepted for presentation at the

Afaanz conference Adelaide,Australia,1997.

34. Johanson, Boston: Elsevier "A human resource perspective on

intellectual capital. In B. Marr (Ed.), Perspective on intellectual

capital" Multidisciplinary insights into management, measurement

and reporting, Reo De janeiro Brazil , 2005.

35. John Holland "Fund management intellectual capital

intangibles and private disclosure" international symposium,

measuring and reporting intellectual capital, Glasgow University,

Scotland, 2000.

36. Jurczak, Jolanta "Intellectual Capital Measurement Method"

copyright by institute of Organization and Management in industry,

University of Warsaw, Boland, 2008.

37. Kaplan and Norton " The Balanced Scorecard: Translating

Strategy into Action" Boston: Harvard Business School Press,

American Accounting Association ,USA, 1996.

141
38. Khalique Shaari, "Role of intellectual capital on the

organizational performance of electrical and electronic SMEs in

Pakistan" International Journal of Business Management, Malaysia,

2011.

39. Khalique, Shaari "The road to the development of intellectual

capital theory." International Journal of Learning and Intellectual

Capital, Malaysia, 2013.

40. Khalique., Shaari, Samad,." Impact of Intellectual Capital on the

Organizational Performance of Islamic Banking Sector in

Malaysia" Asian Journal of Finance Accounting, Malaysia, 2013.

41. Lev, B. & Schwartz, S. “On the Use of Economic Concepts of

Human Capital in Financial Statement" January of Accounting

Review, Indonesia, 1971.

42. Likert Scale , "Human Resource Accounting" Building and

Assessing Productive Organization Personnel, 1993.

43. M.Sharmeen Farooq & Venu Thyagarajan "Valuation of firm

method and practices – an evaluation" International journal of

research in business management, India, 2014.

44. Madiha Latif and Muhammad Shoukat and Sumaira Aslam "

Intellectual capital efficacy and corporate performance in

142
 Devloping countries: A comparison between Islamic and

convention banks of Pakistan " international journal of

contemporary research in business, University Multan,

Pakistan.2012.

45. Marr mouritsen andbukh "perceived wisdom financial

management" Global Article of financial management , 2003 .

46. Marvin Liebemen and Natarajan balasubramanian "Measuring

value creation and its Distribution Among stakeholders of the

firm" Anderson school of management, Los Angles, USA, 2007.

47. Morse wayne "Note on the Relationship between Human

Assets and Human Capital" The Accounting Review American

accounting Association, 1973.

48. Muhammad Wasim Jan Khan "Identifying the components and

Importance of Intellectual capital in knowledge – Intensive

Organizations" Business and economic research, Sarawak

University, Malaysia, 2014.

49. Nick Bontis " Assessing Knowledge Assets: A Review of the

models used to measure intellectual capital " A Research, Mc

master university, school of business, Hamilton, Canada,2001.

143
50. Noradiva Hamzah and Zakiah Muhammaddun "Disclosure of

intellectual capital information of the Airline companies in

Malaysia" Journal Pengurusan , Malaysia ,2010.

51. Norman Campbell "Symposium and it's important for

Philosophy" proceeding of the Aristotelian society, Los Anglos, USA

1983.

52. Ogan Pekin "human resource value model for professional

service organizations" The Accounting Review, American

accounting Association, 1976. M

53. Ogbodo Egbunike "The Relationship between Human Resource

Performance Ratios and Financial Performance of Nigerian

Firms" Journal of human Resources , Nigerian, 2016.

54. Ortiz , Miguel Angel Axtle , "Intellectual capital (intangible

assets) valuation considering the context", Journal of Business &

Economics Research, University of Anahuac , Mexico , 2006.

55. Pablo Fernandez "Company valuation method, the most

common error in valuations" work paper, Business school,

university of Navarra, 2007.

56. Parviz Dindar Farkoosh and Bahloul Dindar Farkoosh and Javad

Naseri “ The effect net assets value in purchasing the shares of

144
 investment companies “ journal of Humanities and social science ,

University of Tehran , Iran , 2012.

57. Pedro Andrade, Ana Maria Sotomayor "Human capital

accounting – measurement models" International Journal of

Economics and management Sciences , Lisbon , Portugal ,2011.

58. Rauch, , Frese, , & Utsch "Effects of human capital and long-

term human resources development and utilization on

employment growth of small-scale business: a causal analysis.

Entrepreneurship" Article online, university of Amsterdam, Holland,

2005.

59. Roos, , Dragonetti, & Edvinsson, " Intellectual Capital:

navigating the new business landscape" Macmillan, London,

1997.

60. Roos Edvinsson, and Dragonetti, " Intellectual Capital:

Navigating in the New Business Land scape" England, Macmillan,

2007.

61. Sajedeh Hasannejed Neysi "the importance of intellectual

capital disclosure" International journal of business and social

science, IRAN, 2012 .

145
62. Salome Svanadze "the measurement of intellectual capital by

VAIC method – example of WIG20" online journal of applied

knowledge management, Ilia state University, USA, 2015.

63. Schultz. Investing in People" the Economics of Population

Quality" University of California, Berkeley and Los Angeles, 1981.

64. Sebastian Salicru & chris Perryer " Intellectual capital and

company performance – Literature Review and Research

opportunities in Australia " DBA Candidate , Monash University ,

Victoria , Australia , 2007 .

65. Siti Mariana Taliyang and Maslina " Intellectual capital

disclosure and market capitalization "international journal of

business and social science , School of accounting Faculty of

business management and accounting , University Sultan Abidin

,Malaysia ,2014.

66. Smith, & Parr "Intellectual property: Valuation, exploitation,

and infringement damages" journal accounting and business, USA,

2005.

67. Starovic and Danka "Understanding corporate value managing

and reporting intellectual capital" project manager technical, center

for Business performance at canfield school of management, 2004.

146
68. Steven Firer & Mitchell Williams “Firm Ownership Structure and

Intellectual Capital Disclosures” article in management , University

of Witwatersrand,SouthAfrica,2005.

69. Steward "Intellectual Capital, Bantam Doubleday Dell

Publishing" journal articles on Intellectual Capital, New York, USA

1997.

70. Stewart, "The Wealth of Knowledge: Intellectual Capital and

the Twenty-first Century Organization, Doubleday" journal

articles on IntellectualCapital,NewYork,USA,2002.

71. Stuart & Abetti " Impact of entrepreneurial and management

experience on early performance " journal of business, venturing,

USA, 1990.

72. Taliyang Ismail" Intellectual capital reporting in knowledge

economy evidence from Egypt international conference on

economic directions "the College of Business Administration,

Kuwait University, 2008.

73. Vinay Ojha and Gyanesh Sinha "The role of Human Resource in

Hispital Administration and employee satisfaction" International

journal of engineering Technology Management and applied

Sciences , University of Gurgaon, India,2016.

147
74. Waheed Akber Bhatti and Arshad Zaheer " The role of

intellectual capital in creating and adding value to

Organizational Performance: A conceptual Analysis " Electronic

Journal of Knowledge Management Volume 12, Issue 3 , University

of Vaasa , Finland ,2014.

148
 ‫الكتاب في سطور‬

‫نتيجة لمتقجـ التكشػلػجي الحاصل في بيئة الذخكات وزيادة التقجـ والشسػ الستدارع في‬
‫العالع الخارجي‪ ،‬باإلضافة الى انجفاع الذخكات نحػ زيادة نذاشاتيا في األسػاؽ السحمية‬
‫والعالسية بػية تحقيق األرباح وزيادة ؾيستيا في األسػاؽ ‪ ،‬ادػ ىحا االمخ الى ضيػر السعخفة‬
‫الفكخية كأحج السختكدات األساسية التي يدتعاف بيا مغ قبل الذخكة لتحقيق التفػؽ والتقجـ‪.‬‬
‫يقجـ ىحا الكتاب األشخ الشطخية والعسمية لمسحاسبة عغ السػجػدات الفكخية في الذخكات‪.‬‬
‫باإلضافة إلى عخض شخائق الؿياس واالفراح السباشخ وغيخ السباشخ عغ السػجػدات الفكخية‬
‫وبياف ذلظ الؿياس عمى ؾيسة الذخكة في أسػاؽ الساؿ‪ ،‬كسا يبيغ ىحا الكتاب اآلراء السقجمة مغ‬
‫قبل الباحثيغ حػؿ شبيعة السػجػدات الفكخية ومكػناتيا وخرائريا واستثساراتيا ‪.‬‬
‫أما الجػانب العسمية فقج قجـ الكتاب مجسػعة مغ االمثمة والتساريغ والحاالت العسمية حػؿ‬
‫جػا نب الؿياس واإلفراح لمسػجػدات الفكخية عمى وفق نساذج ؾياس مباشخة متسثمة بأنسػذج‬
‫ؾياس الؿيسة السزافة الفكخية والؿيسة الحالية لإليخادات السدتقبمية السخرػمة السعجؿ ‪ ،‬كسا قجـ‬
‫الكتاب في نيايتو حالة عسمية في احجػ الذخكات الرشاعية وأجخيت عمييا عسمية الؿياس‬
‫واالفراح واشارة الى االثخ عمى ؾيسة الذخكة‪.‬‬

‫‪149‬‬

‫‪View publication stats‬‬