Bài tập nhóm: Phân tích dòng tiền chiết khấu

NGUỒN
Dạng phòng Số lượng Tiền thuê Vac & Nợ xấu
hàng tháng
Dạng 1 9 350 3.00%
Dạng 2 12 400 4.00%
Dạng 3 10 500 4.00%
Tỷ lệ chi phí hoạt động ban đầu 45.00%

Nguồn tài chính

Vay thế chấp 950.000
Lãi suất 8.00%
Thời hạn thế chấp 30 năm
Tiền nợ phải trả (trả hàng năm)
Vốn chủ sở hữu 100.000

Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm

Tăng giá thuê 3.00%
Tăng tỷ lệ bỏ trống 1.00%
Tỷ lệ tăng trưởng chi phí hoạt động 4.00%
Tỷ lệ tăng trưởng giá trị tài sản 3.00%

Nguồn thời kì dự đoán

Thời gian kì vọng trong quá trình lập kế hoạch n=?
Chi phí bán lại tài sản vào cuối năm kế hoạch 7.00%
Tỷ lệ chiết khấu 15.00%

1
 BẢNG KẾ HOẠCH TRẢ NỢ

Năm Đầu năm Nợ phải trả Trả lãi Trả vốn gốc Số dư cuối
hàng năm năm
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

2
 TÍNH TOÁN DÒNG TIỀN

Năm 1 2 3 4 ….. N
PGI
– Tổn thất thu phí và
bỏ trống
= EGI
– Chi phí hoạt động
= IO
– Tiền nợ phải trả (IM)
= IE

Tính toán mức thu hồi

Tổng giá bán trong năm thứ n
– Chi phí bán
= Giá bán ròng
– Nợ vay chưa trả
= Mức thu hồi vốn

TÓM TẮT CÁC TÍNH TOÁN DÒNG TIỀN VÀ MỨC THU HỒI

Năm PGI EGI Dòng tiền BĐS IE

0
1
2
3
4
5

Yêu cầu:
1. Lập bảng kế hoạch trả nợ cho 30 năm.
2. Tính toán dòng tiền qua các năm
3. Tính toán mức thu hồi
4. Tính các hệ số cho năm 1 (GIM, Ro, NIM, Rm, Re)
5. Tính DCR cho các năm
6. Tính IRR
7. Bạn có nhận xét gì về:
a. Dòng tiền của bất động sản
b. Mức thu hồi vốn
c. DCR qua các năm
d. IRR