‫النقود اإللكرتونية‬

‫وسيلة وفاء يف التجارة اإللكرتونية‬

‫ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﺍﻹﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻴﺔ ﻭﺳﻴﻠﺔ ﻭﻓﺎﺀ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻹﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌﻨﻮﺍﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﻐﺮﺑﻴﺔ ﻟﻠﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺪﺭ‪:‬‬
‫ﻳﻮﻧﺲ ﺍﻟﺰﻫﺮﻯ‬ ‫ﺍﻟﻨﺎﺷﺮ‪:‬‬
‫الدكتور ضياء نعمان‬
‫ﻧﻌﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺿﻴﺎﺀ ﻋﻠﻲ ﺃﺣﻤﺪ‬ ‫ﺍﻟﻤؤﻟﻒ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪:‬‬
‫ﻉ‪5‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪/‬ﺍﻟﻌﺪﺩ‪:‬‬
‫أستاذ زائر بكلية احلقوق مبراكش‬ ‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ﻣﺤﻜﻤﺔ‪:‬‬
‫‪2011‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﻴﻼﺩﻱ‪:‬‬
‫وطيدة‪66‬بني األشكال املختلفة للتجارة وتنوع طرق املعامالت الناجتة عن هذه التجارة‪،‬‬
‫الشك أنه توجد عالقة‪- 116‬‬
‫ﺍﻟﺼﻔﺤﺎﺕ‪:‬‬
‫‪514071‬‬ ‫ﺭﻗﻢ ‪:MD‬‬

‫ﻭﻣﻘﺎﻻﺕ معني من أشكال التسوية أو الدفع‪ ،‬وهلذا اكتفت التجارة التقليدية اليت‬
‫ﺑﺤﻮﺙمعه شكل‬
‫شكل من أشكال التجارة‬ ‫ﻧﻮﻉ فكل‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻮﻯ‪:‬‬
‫‪IslamicInfo‬‬ ‫ﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻹﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﺍﻹﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻴﺔ‬ ‫ﻣﻮﺍﺿﻴﻊ‪:‬‬
‫كانت تسود االقتصادايت األوىل ابلنقود الورقية(‪ ،)1‬مث النقود املكتوبة كوسيلة لتسوية املعامالت اليت تتولد عن‬
‫‪http://search.mandumah.com/Record/514071‬‬ ‫ﺭﺍﺑﻂ‪:‬‬

‫هذه التجارة(‪.)2‬‬

‫وبظهور اإلنرتنت انتقل جمال التجارة من اجملال احلقيقي إىل اجملال االفرتاضي‪ ،‬وأصبحت شبكة اإلنرتنت‬

‫مسرح العمليات التجارية بدال من أرض الواقع‪ ،‬وقد أفرز ظهور اإلنرتنت ظهور جتارة جديدة تتم عرب الشبكة‬

‫تسمى التجارة اإللكرتونية‪ ،‬ومادام قد ظهرت جتارة جديدة فإن التساؤل الذي يتبادر إىل الذهن هو كيف تسوى‬

‫املعامالت الناشئة عن هذه التجارة؟‬

‫(‪ )1‬وقد كشف التطور يف املعامالت التجارية بعد ذلك النقاب عن عيوب هذه الطريقة اليت تتمثل يف تعرض األمووال للسورقة والاوياع وكوالوا ال تتماشوى‬
‫مع العمليات اليت تتم عن بعد واليت ال حتتاج إىل وجود مادي لطريف املعاملة‪.‬‬
‫(‪ )2‬تتمثل هذه النقود يف الشيكات والتحويالت البنكيوة وجتموع هوذه ا ودمات فكورة وادودة تتمثول يف التسووية عون طريوأ نقول أرقوام تودل علوى قويم ماليوة‬
‫من دساب املدين إىل دساب الدائن لشخص آخر‪.‬‬
‫‪ -‬ا نظر يف ذلك‪ :‬شريف حممد غنام‪ :‬حمفظة النقود اإللكرتونية رؤية مستقبلية‪ ،‬منشور يف أحباث مؤمتر األعمال املصرفية اإللكرتونية بني الشريعة والقانون‪،‬‬
‫© ‪ 2020‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‪ .‬ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﻘﻮﻕ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻼﺳﺘﺨﺪﺍﻡ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﺩﺓوايو‬
‫ﻫﺬﻩ–‪ 14‬مو‬‫ﻃﺒﺎﻋﺔ ‪11‬‬
‫ﺗﺤﻤﻴﻞهوﺃﻭو‪ ،‬موافووأ‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻚ‪1141‬‬
‫ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‪.‬وع األول‬
‫ﺣﻘﻮﻕ دﺍﻟﻨﺸﺮ‪ 11-9‬ربيو‬
‫ﺟﻤﻴﻊوصووناعة‬
‫ﻋﻠﻤﺎوة ﺃﻥالتجووارة‬
‫ﺍﻟﻨﺸﺮ‪ ،‬وغرفو‬
‫ﺣﻘﻮﻕاملتحوودة‪،‬‬
‫ﺃﺻﺤﺎﺏالعربيووة‬
‫اإلمووارات‬
‫ﺍﻟﻤﻮﻗﻊوة ﻣﻊ‬
‫وانون‪ ،‬جامعو‬‫ﻋﻠﻰوالقو‬
‫ﺍﻹﺗﻔﺎﻕ‬ ‫ﺑﻨﺎﺀشوريعة‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔوة ال‬
‫ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ يف كليو‬
‫ﻫﺬﻩ امل نعقوود‬
‫ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻭﻳﻤﻨﻊ ﺍﻟﻨﺴﺦ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﻋﺒﺮ ﺃﻱ ﻭﺳﻴﻠﺔ )ﻣﺜﻞ ﻣﻮﺍﻗﻊ ﺍﻻﻧﺘﺮﻧﺖ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻻﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ( ﺩﻭﻥ ﺗﺼﺮﻳﺢ ﺧﻄﻲ ﻣﻦ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﺃﻭ ﺩﺍﺭ‬
‫‪ ،4112‬اجمللد األول‪ ،‬ص ‪.111‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‪.‬‬

‫‪66‬‬
 ‫النقود اإللكرتونية‬

‫وسيلة وفاء يف التجارة اإللكرتونية‬

‫الدكتور ضياء نعمان‬

‫أستاذ زائر بكلية احلقوق مبراكش‬

‫الشك أنه توجد عالقة وطيدة بني األشكال املختلفة للتجارة وتنوع طرق املعامالت الناجتة عن هذه التجارة‪،‬‬

‫فكل شكل من أشكال التجارة معه شكل معني من أشكال التسوية أو الدفع‪ ،‬وهلذا اكتفت التجارة التقليدية اليت‬

‫كانت تسود االقتصادايت األوىل ابلنقود الورقية(‪ ،)1‬مث النقود املكتوبة كوسيلة لتسوية املعامالت اليت تتولد عن‬

‫هذه التجارة(‪.)2‬‬

‫وبظهور اإلنرتنت انتقل جمال التجارة من اجملال احلقيقي إىل اجملال االفرتاضي‪ ،‬وأصبحت شبكة اإلنرتنت‬

‫مسرح العمليات التجارية بدال من أرض الواقع‪ ،‬وقد أفرز ظهور اإلنرتنت ظهور جتارة جديدة تتم عرب الشبكة‬

‫تسمى التجارة اإللكرتونية‪ ،‬ومادام قد ظهرت جتارة جديدة فإن التساؤل الذي يتبادر إىل الذهن هو كيف تسوى‬

‫املعامالت الناشئة عن هذه التجارة؟‬

‫(‪ )1‬وقد كشف التطور يف املعامالت التجارية بعد ذلك النقاب عن عيوب هذه الطريقة اليت تتمثل يف تعرض األمووال للسورقة والاوياع وكوالوا ال تتماشوى‬
‫مع العمليات اليت تتم عن بعد واليت ال حتتاج إىل وجود مادي لطريف املعاملة‪.‬‬
‫(‪ )2‬تتمثل هذه النقود يف الشيكات والتحويالت البنكيوة وجتموع هوذه ا ودمات فكورة وادودة تتمثول يف التسووية عون طريوأ نقول أرقوام تودل علوى قويم ماليوة‬
‫من دساب املدين إىل دساب الدائن لشخص آخر‪.‬‬
‫‪ -‬ا نظر يف ذلك‪ :‬شريف حممد غنام‪ :‬حمفظة النقود اإللكرتونية رؤية مستقبلية‪ ،‬منشور يف أحباث مؤمتر األعمال املصرفية اإللكرتونية بني الشريعة والقانون‪،‬‬
‫امل نعقوود يف كليووة الشوريعة والقووانون‪ ،‬جامعووة اإلمووارات العربيووة املتحوودة‪ ،‬وغرفووة التجووارة وصووناعة د ‪ 11-9‬ربيووع األول ‪1141‬هوو‪ ،‬موافووأ ‪ 14–11‬مووايو‬
‫‪ ،4112‬اجمللد األول‪ ،‬ص ‪.111‬‬

‫‪66‬‬
‫نظرا ألن معامالت التجارة االلكرتونية تتم بني أشخاص غائبني فال تنفع معها النقود الورقية إذ تتطلب هذه‬

‫األخرية داورا ماداي بني املتعاقدين‪ .‬غري أنه من املمكن أن يلجأ املتعاملون يف التجارة االلكرتونية إىل التحويالت‬

‫البنكية(‪ ،)1‬وعلى الرغم من سهولة وبساطة هذه الطريقة إال أنه يعيبها أالا حتتاج إىل كثري من الوقت حلني وصول‬

‫أوامر التحويل وتعامل موظفي البنك معها‪ ،‬كما أن العميل يتكلف مصاريف إضافية يف مقابل خدمة التحويل‬

‫أضف إىل ذلك أن هذه الوسيلة ال تتسم ابلسرية(‪.)2‬‬

‫واملمكن كذلك أن يلجأ املتعاملون يف التجارة اإللكرتونية إىل تسوية هذه املعامالت عن طريأ البطائأ‬

‫البنكية‪ ،‬وتعترب هذه الطريقة أكثر شيوعا ابملقارنة ابلطريقة األوىل وهي التحويالت البنكية‪ ،‬وتتمثل هذه الطريقة يف‬

‫أن املستهلك أو املشرتي يقوم بنقل رقم بطاقته املوجود على ظهرها إىل التاجر الذي يرسله بدوره إىل البنك‬

‫املصدر للبطاقة ليحصل منه على مقابل ا دموة اليت أداها له يف صورة أرقام إىل دسابه الدائن‪ ،‬ويقيد البنك هذا‬

‫املبلغ بعد ذلك يف دساب املدين للمستهلك أو املشرتي‪ .‬غري أن هذه الطريقة يف نقل أرقام البطاقة البنكية‬

‫(‪ )1‬ال خيتلووف نظووام التحووويالت البنكيووة عوورب اإلنرتنووت عنهووا يف غووريه‪ ،‬فالعميوول يعطووي لبنكووه أمورا بتحويوول مبلووغ معووني موون دسووابه إىل دسوواب موون تعاموول‬
‫معووه‪ ،‬وال يعوودو أن يكووون هووذا األموور سوووى أموور حتويوول عووادي متوورت عليووه صووادب احلسوواب‪ ،‬ولكوون تتمثوول ا وودة يف هووذا األموور يف أنووه يووتم عوورب شووبكة‬
‫اإلنرتنت‪ ،‬ومن مث يفرتض وجود موقع لبنكه عرب الشبكة يسم صإصدار أمر التحويل إلكرتونيا‪.‬‬
‫‪ -‬للمزيد من اإلطالع والتوسع دول هذا املوضوع أنظر‪:‬‬
‫‪ -‬حممود حممد أبو فروة‪ :‬ا دمات البنكية اإللكرتونية عرب اإلنرتنت‪ ،‬دار الثقافة للنشر والتوزيع‪ ،‬عمان‪ ،‬األردن‪ ،‬ط األوىل‪.9002 ،‬‬
‫(‪ )2‬ألن بنك العميل جيب أن يتعرف عليه من خالل وضوع رقوم دسوابه أو مون خوالل بعوا البيواقت الويت قود يقودمها مثول الفورع الوذي ف فوت احلسواب‬
‫موون خاللووه ونوعيووة احلسوواب وغريهووا‪ ،‬كمووا أنووه جيووب أن توودد رقووم دسوواب املسووتفيد موون العمليووة وكوول هووذه البيوواقت تتووداول بشووكل غووري مشووفر ووا جيعلهووا‬
‫سهلة القرصنة من قبل قراصنة اإلنرتنت‪.‬‬

‫‪66‬‬
‫بشكل غري مشفر أدياق جيعلها عرضة للسرقة عرب شبكة اإلنرتنت‪ ،‬هذا ابإلضافة إىل أن التجار قد تتفظون‬

‫أبرقام بطائأ العمالء ا ميكنهم من الوصول على دساابهتم بعد ذلك(‪.)1‬‬

‫ونظرا للتطور السريع ملعامالت التجارة اإللكرتونية من قدية وعيوب طرق التسوية واليت كشفها واقع اإلنرتنت‬

‫من قدية أخرى أت الشركات واملؤسسات الدولية املهتمة ابلتجارة اإللكرتونية إىل وسيلة جديدة لتسوية‬

‫املعامالت اليت تنشأ عن هذه التجارة أال وهي النقود اإللكرتونية ‪.Electronic Money‬‬

‫وتعد النقود اإللكرتونية تطورا واضحا يف وسائل الدفع عرب اإلنرتنت بل هي الوسيلة الوديدة اليت نشأت‬

‫خصيصا لتسوية معامالت التجارة اإللكرتونية عرب اإلنرتنت(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬انظر خماطر استخدام البطاقة البنكية عرب اإلنرتنت‪:‬‬

‫‪ -‬ضووياء علووي أ وود نعمووان‪ :‬املسووؤولية املدنيووة الناجتووة عوون الوفوواء اإللكوورتوك ابلبطووائأ البنكيووة دراسووة مقارنووة‪ ،‬املطبعووة والوراقووة الوطنيووة‪ ،‬م وراك ط‪-1‬‬
‫‪.9010‬‬
‫‪ -‬رائد دسين عبات‪ :‬خماطر استخدام بطاقات الدفع اإللكرتوك عرب شبكة اإلنرتنت‪ ،‬املشاكل واحللول‪ ،‬ورقة عمل مقدمة إىل ندوة الصور املستحدثة‬
‫رائم بطاقات الدفع اإللكرتوك اليت نظمها مركز حبوث الشرطة أبكادميية شرطة القاهرة يف ‪ 11‬ديسمرب ‪.1221‬‬
‫‪ -‬طوووك عيسووى‪ :‬دووول الوودفع اإللكوورتوك ابلبطاقووة االئتمانيووة يف شووبكة اإلنرتنووت‪ ،‬أحبوواث نوودوة ا ديوود يف أعمووال املصووارف موون الوووجهتني القانونيووة‬
‫واالقتصووادية‪ ،‬أعمووال املوؤمتر العلمووي السوونوي لكليووة احلقوووق وامعووة بووريوت العربيووة‪ ،‬ا ووزء األول‪ ،‬ا ديوود يف التقنيووات املصورفية‪ ،‬منشووورات احللو احلقوقيووة‬
‫بريوت‪.9009 ،‬‬
‫‪ -‬عووادل إبوراهيم‪ :‬املنظووور القووانوك لبطاقووات الوودفع اإللكوورتوك‪ ،‬معوواس واقعهووا‪ ،‬مالمو مسووتقبلها‪ ،‬ورقووة عموول مقدمووة إىل نوودوة الصووور املسووتخدمة ورائم‬
‫بطاقات الدفع اإللكرتوك اليت نظمها مركز حبوث الشرطة أبكادميية الشرطة ابلقاهرة يف ‪ 11‬ديسمرب ‪.1221‬‬
‫‪ -‬حممووود أ وود وودان‪ :‬النظووام القووانوك لو داء ابلبطاقووة البنكيووة عوورب شووبكة اإلنرتنووت‪ ،‬رسووالة لنيوول دبلوووم الدراسووات العليووا املعمقووة يف القووانون ا وواص‪،‬‬
‫وددة التكوين والبحث يف قانون األعمال‪ ،‬جامعة احلسن األول‪ ،‬سطات‪.9001-9002 ،‬‬
‫(‪ )2‬شريف حممد غنام‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.101.‬‬
‫هذا النقد االلكرتوك ميكن رؤيته ولكن ال ميكن ملسه وميكون عرضوه علوى ماليوني شاشوات الكمبيووتر ديوث ال مكوان لوه وال تتواج إىل خوزائن أو صوناديأ‬
‫حلفظه‪ ،‬هوذا التحوول الوذي طورأ علوى ا لنقوود يف عصور املعلوموات دفوع أدود املوؤلفني الإوربيني إىل وضوع كتواب دوول ظواهرة النقوود اإللكرتونيوة بعنووان مووت‬
‫النقود‪.‬‬
‫‪- Joel(K);The death of mony little Brown and company Boston 1993.‬‬
‫و ا جتدر اإلشارة إليه إىل أن بعا التشريعات نظمت هذا النوع من النقود وذلك بتحديث تشريعاهتا البنكية مثل‪:‬‬
‫‪ -‬أملانيا وذلك من خوالل التشوريع السوادت املعودل لقوانون البنووي والوذي دخول ديوز التنفيوذ يف أول ينواير ‪ 1221‬والوذي ووجبوه و صإصودار النقوود‬
‫اإللكرتونية بواسطة املؤسسات االئتمانية مع إخااعها إلشراف البنك املركزي األملاك‪.‬‬

‫‪66‬‬
‫إال أن النقود اإللكرتونية تطرح أكثر من تساؤل دول مفهومها ابملقارنة مع تعريف النقود العادية وما هي‬

‫أشكاهلا‪ ،‬وكيف تكون دورهتا‪ ،‬واملزااي اليت حتققها للمستهلكني والتجار واملصدرين هلا‪ ،‬وما هوي خصائصها‬

‫وطبيعتها القانونية‪ ،‬مث ما هي آاثرها على السياسة النقدية‪ ،‬وعلى االقتصاد‪ ،‬وعلى ا وانب املالية‪ ،‬وما هي ضوابط‬

‫إصدارها من النادية الشكلية ومن الناديوة املوضوعية‪ ،‬وأخريا ما هو مستقبلها؟‬

‫هذه األسئلة سوف نقوم ابإلجابة عليها من خالل البحث والتحليل معتمدين التقسيم التايل‪:‬‬

‫‪ -‬الفقرة األوىل‪ :‬أحكام النقود اإللكرتونية‪.‬‬

‫‪ -‬الفقرة الثانية‪ :‬آاثر النقود اإللكرتونية‪.‬‬

‫‪ -‬ويف ‪ 92‬يوليو ‪ 1221‬تبنت املفوضية األوروبية اقرتادا دول النقود اإللكرتونيوة حوت وقتاواه للمؤسسوات االئتمانيوة صإصودار النقوود اإللكرتونيوة‬
‫وقد تبىن اجمللس والربملان األوروبيني نفس االقرتاح‪.‬‬
‫‪ -‬هونج كونج أصدرت قانوق حت ووجبه لبعا املؤسسات غري البنكية صإصدار النقود اإللكرتونية وضمن هذا القانون يف قانون البنوي‪.‬‬

‫‪66‬‬
 ‫الفقرة األوىل‪ :‬أحكام النقود اإللكرتونية‬

‫سوف نتطرق يف هذا احملور ملفهوم النقود اإللكرتونية (أوال)‪ ،‬وعالقتها وشكلة تعريف النقود(اثنيا)‪ ،‬مث‬

‫ألشكاهلا (اثلثا) مث لدورهتا (رابعا)‪ ،‬مث نتطرق ملزاايها (خامسا)‪ ،‬مث نبحث املخاوف املثارة (سادسا)‪ ،‬مث‬

‫صائصها (سابعا)‪ ،‬وأخريا لطبيعتها القانونية (اثمنا)‪.‬‬

‫أوال‪ :‬مفهوم النقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫هناي عدة مصطلحات للتعبري عن مفهوم النقود اإللكرتونية‪ ،‬فقد استخدم البعا اصطالح النقود الرقمية‬

‫‪Digital mony‬أو العملة الرقمية ‪ ،Digital currency‬بينما استخدم البعا اآلخر مصطل النقدية‬

‫ومجيع هذه املصطلحات نستنتج منها أالا تشري إىل مصطل وادد وهو‬ ‫(‪)1‬‬
‫اإللكرتونية ‪Electronic cash‬‬

‫النقود اإللكرتونية ‪.Electronic money‬‬

‫ومما جتدر اإلشارة إليه أن هناك عدة تعريفات للنقود اإللكرتونية أمهها‪:‬‬

‫‪ -‬تعريف املفوضية األوروبية اليت عرفتها أبالا‪" :‬قيمة نقدية خمزنة بطريقة إلكرتونية على وسيلة إلكرتونية كبطاقة‬

‫أو ذاكرة كمبيوتر‪ ،‬ومقبولة كوسيلة للدفع بواسطة معتمدين غري املؤسسة اليت أصدرهتا ويتم وضعها يف متناول‬

‫‪)1(Aleksander Bernesten: Monetary policy Impolication of Digital Money, kyklos 1998 vol.51‬‬
‫‪n°1 p 13.‬‬

‫‪67‬‬
‫املستخدمني الستعماهلا كبديل عن العمالت النقدية‪ :‬الورقية‪ ،‬وذلك هبدف إدداث حتويالت إلكرتونية‬

‫ملدخوالت ذات قيمة حمددة"(‪.)1‬‬

‫وقد عرفها البنك األورو أبالا‪" :‬خمزون إلكرتوك لقيمة نقدية على وسيلة تقنية يستخدم بصورة شائعة للقيام‬

‫ووضوعات ملتعهدين غري من أصدرها دون احلاجة إىل وجود دساب بنكي عند إجراء الصفقة وتستخدم كأداة‬

‫حممولة مدفوعة مقدما"(‪.)2‬‬

‫بقوله‪" :‬قيمة نقدية خمزنة على وسيلة إلكرتونية مدفوعة مقدما وغري مرتبطة‬ ‫(‪)3‬‬
‫كما عرفها جانب من الفقه‬

‫حبساب بنكي وحتظى بقبول واسع من غري من قام صإصدارها وتستعمل كأداة للدفع لتحقيأ أغراض خمتلفة"‪.‬‬

‫‪)1(European Commision: poroposal for European parliment and conncic directives on the‬‬
‫‪taking up, the pursuit and the prudential supervision of the business of electronic money in‬‬
‫‪situations Brussel 1998 com 98 727 p2.‬‬
‫ويف نفس السياق يرى بعا الفقه أن هذا التعريف تنقصه الدقة ديث إنه ال يستبعد دخول وسائل الدفع اإللكرتوك يف نفس املامون‪.‬‬
‫‪ -‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬اآلاثر النقدية واالقتصادية واملالية للنقود اإللكرتونية‪-‬منشور يف أحبواث موؤمتر األعموال املصورفية واإللكرتونيوة بوني الشوريعة‬
‫والقانون‪ ،‬اجمللد األول م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.131‬‬
‫‪2‬‬
‫‪) (European central Bank, ropert on Electronic Money, Frankfurt Germany august 1998 р 7.‬‬
‫(‪ )3‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.131‬‬
‫ومن خالل هذا التعريف يستنتج هذا ا انب من الفقه عناصر النقود اإللكرتونية وهي‪:‬‬
‫‪ -‬قيمة نقدية‪ :‬إال أالا تشمل وددات نقدية هلا قيمة مالية‪ ،‬وهلذا فإن بطاقات التلفون ال تعترب مون قبيول النقوود اإللكرتونيوة‪ ،‬ديوث إن القيموة املخزنوة‬
‫على األوىل عبارة عن وددات اتصال تلفونية وليست قيمة نقدية قادرة على شراء السلع وا دمات‪.‬‬
‫‪ -‬خمزنة على وسيلة إلكرتونية‪ :‬ديث يتم شحن القيمة النقدية بطريقة إلكرتونيوة علوى بطاقوة بالسوتيكية أو علوى القورص الصولب للكمبيووتر الشخصوي‬
‫للمستهلك‪.‬‬
‫‪ -‬غري مرتبطة حبساب بنكي‪ :‬وتتاو أييوة هوذا العنصور يف متييوزه للنقوود اإللكرتونيوة عون وسوائل الودفع اإللكرتونيوة‪ ،‬فهوذه األخورية عبوارة عون بطاقوات‬
‫إلكرتونيوة مرتبطوة حبسواابت بنكيوة للعموالء دواملي هوذه البطاقوات متكونهم مون القيوام بودفع أخلوان السولع وا ودمات الويت يشورتوالا مقابول عمولوة يوتم دفعهوا‬
‫للبنك مقدم هذه ا دمة‪.‬‬
‫‪ -‬حتظوى بقبوول واسوع مون غوري مون قوام صإصودارها‪ :‬ويكوون ذلوك موون طورف األشوخاص واملؤسسوات غوري تلوك الويت قاموت صإصودارها‪ ،‬حبيوث ال يقتصوور‬
‫استعماهلا على جمموعة من األفراد أو ملدة حمددة من الزمن أو يف نطاق إقليمي حمدد‪.‬‬
‫‪ -‬وسوويلة للوودفع لتحقيووأ أغوراض خمتلفووة‪ :‬حبيووث ال تقتصوور وضوويفتها علووى حتقيووأ غوورض وادوود فقووط كشوراء نوووع معووني موون السوولع‪ ،‬ألنووه يف هووذه احلالووة‬
‫سوف يطلأ عليها البطاقات اإللكرتونية ذات الإرض الوادد‪.‬‬

‫‪67‬‬
‫إال أن التعريف الشائع للنقود هي أي شيء يتمتع ابلقبول العام بني األفراد ويستخدم كوسيلة للتبادل ومقيات‬

‫للقيم‪.‬‬

‫ونستنتج من هذا التعريف أن أي شكل جديد للنقود مثل النقود اإللكرتونية جيب أن يشتمل على ثالثة‬

‫عناصر العتبارها تقوم بوظائف النقود كاملة وهي‪:‬‬

‫‪ -‬ال يشرتط أن تكون النقود شيئا حمددا دون غريه(‪.)1‬‬

‫‪ -‬جيب أن يتمتع ذلك الشيء ابلقبول العام دىت يعد نقودا(‪.)2‬‬

‫‪ -‬يشرتط يف األشياء اليت تستعمل كنقود أن تتوفر فيها الوظيفتني األصليتني للنقود ويا وسيط للتبادل والقيات‬

‫للقيمة بصفة دائمة وليست بصفة عارضة أو مؤقتة‪.‬‬

‫وهلذا‪ ،‬جيب أن يؤخذ يف عني االعتبار أنه ال يعد شيء معني نقودا إال إذا توفرت فيه مجيع العناصر السابقة‬

‫ويف دالة انعدام أدد العناصر مع وجود بقيتها فإنه يطلأ على ذلك الشيء مصطل شبه النقود‪.‬‬

‫وعرف بعا الفقه النقود اإللكرتونية أبالا‪ " :‬القيمة النقدية لعملة تصدر بشوكل إلكورتوك مون قبول القطواع العوام أو القطواع ا واص ويوتم جزينهوا يف جهواز‬
‫إلكرتوك‪ ،‬وميكن اعتبار هذه النقود أدد أشكال األدوات املالية الرقمية اليت تقوم ببعا مهمات ووظائف النقود التقليدية"‪.‬‬
‫‪ -‬توفيأ شنيور‪ :‬أدوات الدفع اإللكرتونية بطاقات الوفاء النقود اإللكرتونيوة‪ ،‬حبوث مقودم إىل موؤمتر ا ديود يف أعموال املصوارف مون الووجهتني القانونيوة‬
‫واالقتصادية جامعة بريوت العربية ا زء األول منشورات احلل احلقوقية بريوت ‪ ،9009‬ص ‪.109‬‬
‫كما عرفها البعا اآلخر من الفقه أبالا‪ " :‬عبارة عن مستودع للقيمة النقدية تتفظ به يف شكل رقمي حبيث يكون متادا للتبادل الفوري يف املعامالت‪.‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسى‪ :‬النقود اإللكرتونية وأتثريهوا علوى دور املصوارف املركزيوة يف إدارة السياسوة النقديوة‪ ،‬حبوث مقودم إىل موؤمتر ا ديود يف أعموال‬
‫املصارف من الوجهتني القانونية واالقتصادية جامعة بريوت العربية – ا زء األول – منشورات احلل احلقوقية – بريوت‪ ،9009-‬ص ‪.191‬‬
‫‪ -‬حممد إبراهيم الشافعي‪ :‬م رص ‪.131‬‬
‫(‪ )1‬فقد يكوون الشويء مون املعو ادن النفيسوة كالوذهب والفاوة لوه قيموة ذاتيوة ابإلضوافة إىل قيمتوه كنقوود‪ ،‬وقود ال يتمتوع بقيموة ذاتيوة مثول أوراق البنووي الويت‬
‫تتمتع فقط بقيمة نقدية أو قد تكون تيارا من اإللكرتونيات غري امللموسة تسجل رصيد النقود اإللكرتونية على بطاقة إلكرتونية إنطة‪.‬‬
‫‪ -‬صالح زين الدين‪ :‬م‪.‬ت‪ .‬ص ‪.390‬‬
‫(‪ )2‬معىن ذلك أن يقبله مجيع أفراد اجملتمع يف سداد الديون والوفاء اباللتزامات‪ ،‬ومن هنا لن تنتشر النقود اإللكرتونية إال ديث يوجد تقدم يف تكنولوجيا‬
‫املعلومات واالتصاالت ومتتعها ابلقبول العام‪ ،‬وأن تعرتف التشريعات االقتصادية هلا بصفة إلزامية يف الوفاء اباللتزامات‪.‬‬
‫‪ -‬صالح زين الدين‪ :‬م‪.‬ت‪ .‬ص ‪.391‬‬

‫‪67‬‬
 ‫ثانيا‪ :‬النقود اإللكرتونية ومشكلة تعريف النقود‬

‫اثر خالف بني الفقه دول تعريف النقود‪ ،‬ومن أهم النظرايت دول ذلك نظريتان يا‪:‬‬

‫‪ -1‬النظرية السلعية للنقود‪:‬‬

‫هذه النظرية ترى أن النقود سلعة مثل بقية السلع غري أالا استخدمت كوسيط للتبادل ملا هلا من صفات‬

‫خاصة تتميز هبا جتعلها أكثر صالدية هلذه الوظيفة دون بقية السلع(‪.)1‬‬

‫وما جتدر اإلشارة إليه أن هذه النظرية ال تفيدق كثريا يف حتديد هوية النقود اإللكرتونية اليت ليست وادة إطالقا‬

‫بل هي ابتكار أييت يف مردلة راقية من تقدم التكنولوجيا ومعا ة حتول املادة إىل طاقة يف شكل نباات‬

‫كهرومإناطيسية أو تيار من اإللكرتونيات غري امللموسة(‪.)2‬‬

‫‪ -9‬النظرية الرمزية للنقود‪:‬‬

‫يرى أنصار هذه النظرية أن النقود جمرد صك أو تذكرة جول حلاملها التمتع وزء من الناتج القومي من السلع‬

‫وا دمات‪ ،‬ومن مث تكون للنقود قيمة نسبية تتمثل يف قوهتا الشرائية أي ما ميكن شراؤه هبا من سلع وخدمات‬

‫ابلنقود(‪.)3‬‬

‫(‪ )1‬انظر يف ذلك‪:‬‬

‫‪ -‬سلمان بودايب‪ :‬اقتصادايت النقود والبنوي‪ ،‬املؤسسة ا امعية للدراسات والنشر والتوزيع‪ ،‬بريوت‪ ،‬لبنان‪ ،‬ط األوىل ‪ ،1221‬ص ‪ 31‬وما يليها‪.‬‬
‫‪ -‬مصطفى رشدي شيحة‪ :‬االقتصاد النقدي واملصريف‪ ،‬الدار ا امعية‪ 1211 ،‬ص ‪ 23‬وما يليها‪.‬‬
‫‪ -‬سيدمو حممد العر ‪ :‬النقود والبنوي‪ ،‬مطبعة كراتك‪ ،‬مراك ‪ ،‬ط األوىل‪ 1229 ،‬ص ‪ 19‬وما يليها‪.‬‬
‫(‪ )2‬صالح زين الدين‪ :‬دراسة اقتصادية لبعا مشكالت وسائل الدفع االلكرتوك‪ ،‬منشور يف حبوث مؤمتر األعمال املصرفية اإللكرتونية بني الشريعة‬
‫والقانون‪ ،‬اجمللد األول‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.241.‬‬
‫(‪ )3‬انظر يف ذلك‪:‬‬

‫‪67‬‬
 ‫لعل هذه النظرية تتمشى مع خصائص النقود اإللكرتونية فهي تبعا هلا عبارة عن وددة دساب جمرد‪.‬‬

‫ثالثا‪ :‬أشكال النقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫جتلف أشكال النقود اإللكرتونية تبعا للوسيلة اليت يتم من خالهلا جزين القيمة النقدية وكذلك وفقا حلجم‬

‫القيمة النقدية املخزنة على تلك الوسيلة التكنولوجية وكذلك وفقا السم الشخص أو األشخاص الذين يتعاملون‬

‫هبا‪.‬‬

‫(‪ )1‬معيار الوسيلة‪:‬‬

‫ويكون ذلك على الشكل التايل‪:‬‬

‫أ‪ -‬البطاقات مسبوقة الدفع (نقود إلكرتونية خارج الشبكة)‪ :‬ويتم ووجب هذه الوسيلة جزين القيمة النقدية‬

‫على شرتة إلكرتونية مثبتة على بطاقة بالستيكية(‪.)1‬‬

‫ب‪ -‬القرص الصلب (النقود اإللكرتونية عن طريق الشبكة)‪ :‬ويتم جزين النقد هنا على القرص الصلب‬

‫للكمبيوتر الشخصي ليقوم الشخص ابستخدامها مىت يريد من خالل شبكة اإلنرتنت‪ ،‬وطبقا لذلك فإن‬

‫‪ -‬عبد النعيم حممد مباري‪ :‬النقود والصريفة والسياسات النقدية‪ ،‬الدار ا امعية‪ 1211 ،‬ص ‪ 39‬وما يليها‪.‬‬
‫‪ -‬حممدي حممود شهاب‪ :‬االقتصاد النقدي‪ ،‬الدار ا امعية‪ ،1211 ،‬ص ‪ 91‬وما يليها‪.‬‬
‫‪ -‬حممود عبوود العزيووز عجيمووة ومووددت حممود العقوواد‪ :‬العقووود والبنوووي والعالقووات االقتصوادية الدوليووة‪ ،‬دار النهاووة العربيووة‪ ،‬القوواهرة ‪ ،1210‬ص ‪191‬‬
‫وما يليها‪.‬‬
‫(‪ )1‬ومن أمثلة هذه البطاقات الذكية ‪ smart cards‬يف أمريكا‪ ،‬وبطاقة دامونت مسبوقة الدفع ‪ danmont prepaid cards‬يف الدمناري‪.‬‬

‫‪67‬‬
‫مالك النقود اإللكرتونية يقوم ابستخدامها يف شراء ما يرغب فيه من السلع وا دمات يف ذات الوقت من‬

‫القيمة النقدية اإللكرتونية املخزنة على ذاكرة الكمبيوتر الشخصي(‪.)1‬‬

‫ت‪ -‬الوسيلة املختلطة‪ :‬وتعد هذه الوسيلة خليطا مركبا من الطريقتني السابقتني ديث يتم ووجبها شحن القيمة‬

‫النقدية املوجودة على بطاقة إلكرتونية مسبوقة الدفع على ذاكرة احلاسب اآليل الذي يقوم بقرائتها وبثها عرب‬

‫شبكة اإلنرتنت إىل الكمبيوتر الشخصي لبائع السلع وا دمات(‪.)2‬‬

‫(‪ )9‬معيار القيمة النقدية‪:‬‬

‫هذا املعيار يرتكز على معيار دجم القيمة النقدية املخزنة على الوسيلة اإللكرتونية (البطاقة البالستيكية أو‬

‫القرص الصلب)‪ ،‬وهي إما بطاقات ذات قيمة نقدية ضعيفة‪ ،‬أو بطاقات ذات قيمة متوسطة‪.‬‬

‫(‪ )3‬معيار اهلوية‪:‬‬

‫تبعا هلذا املعيار يوجد نوعان من النقود‪:‬‬

‫أ‪ -‬النقود اإللكرتونية االمسية‪ :‬وهي حتتوي وددة نقد إلكرتوك تتعلأ هبوية كل األشخاص الذين يتداولوالا(‪.)3‬‬

‫ب‪ -‬النقود اإللكرتونية غري االمسية‪ :‬ديث يتم تداول وددة النقد دون اإلفصاح عن داملها إال إذا أنفقها‬

‫شخص ما أكثر من مرة واددة(‪.)1‬‬

‫(‪ )1‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.193 .‬‬

‫(‪ )2‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪.‬ت‪ .‬ص ‪.132‬‬
‫(‪ )3‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.31‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.119 .‬‬

‫‪67‬‬
 ‫رابعا‪ :‬دورة النقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫تتكون دورة النقود اإللكرتونية من مردلتني األوىل املردلة اإلجرائية إلنشاء النقود اإللكرتونية‪ ،‬والثانية املردلة‬

‫املتعلقة بعملية الشراء ودفع الثمن‪.‬‬

‫(‪ )1‬املرحلة اإلجرائية إلنشاء النقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫هناي عدة خطوات يف هذه املردلة وتكون على الشكل التايل‪:‬‬

‫أ‪ -‬اخلطوة األوىل‪ :‬تتمثل يف أن يقتين املشرتي كمية معينة من النقود اإللكرتونية من أدد البنوي املصدرة هلا يف‬

‫صورة وددات نقد صإرية تسمى ‪.)2(Tokens‬‬

‫ب‪ -‬اخلطوة الثانية‪ :‬يقتين املشرتي برقمج خاص صإدارة النقود اإللكرتونية وهو برقمج جماك تقدمه شركة‬

‫‪ ،)3(Cyber Cash‬ووظيفة هذا الربقمج اية وددات النقود اإللكرتونية من احملو والنسخ‪.‬‬

‫ت‪ -‬اخلطوة الثالثة ‪ :‬جص البائع الذي يتعامل ابلنقود اإللكرتونية ديث يلزمه أن يشرتي يف أدد البنوي اليت‬

‫تتعامل يف النقود اإللكرتونية وتعمل هذه البنوي من خالل شبكة اإلنرتنت‪.‬‬

‫‪)1(Miskin (f): Economics of Money Banking Financial Markets Addison Wesley 1998 p 53.‬‬
‫(‪ )2‬صالح زين الدين‪ .‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.392‬‬
‫(‪ )3‬تعتوورب هووذه الشووركة موون أشووهر شووركات إصوودار النقووود اإللكرتونيووة‪ ،‬ولقوود بوودأت هووذه الشووركة عملهووا علووى يوود ولوويم مليتووون يف عووام ‪ 1221‬يف‬
‫‪ RESTON‬يف والية فرجينيا أبمريكا وقامت بتسويأ منوذجها ا اص ابلنقود اإللكرتونية املسماة ‪ Cyber coin‬يف أكتوبر ‪ ،1221‬ويتميز هذا‬
‫النموذج عن غريه ابرتباطه بنظام مركزي يعطي وددة النقد قيمتها دون أن تكون هذه القيمة متامنة فيهوا‪ .‬فقيموة النقوود اإللكرتونيوة الويت يودفعها العميول‬
‫مقدما كما هو الشأن يف األنظمة األخرى ال جزن يف ذاكرة القرص الصلب للحاسب الشخصي للعميل وإمنا حتول كأمانة إىل حمفظة مركزية للنظام ككول‬
‫تسمى ‪ Cyber Cash Wallet‬توجد يف والية فرجينيا‪.‬‬
‫‪ -‬للمزيد من اإلطالع والتوسع دول هذه الشركات أنظر‪:‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.112-111.‬‬
‫‪ -‬حممود أ د إبراهيم الشرقاوي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.33-39.‬‬

‫‪66‬‬
‫ث‪ -‬اخلطوة الرابعة‪ :‬دصول البائع على برقمج خاص إلدارة النقود اإللكرتونية للبائع وهو برقمج جماك أياا‬

‫تقدمه شركة ‪ Cyber Cash‬ويقوم الربقمج بتأمني و اية النقود اإللكرتونية وإدارة العمليات ا اصة بتسجيل‬

‫املعامالت وإضافتها إىل رصيد البائع‪ ،‬كما يقوم الربقمج ابلسيطرة على عملية حتويل األرصدة من النقود‬

‫اإللكرتونية إىل نقود عادية (تقليدية) (‪.)1‬‬

‫(‪ )9‬املرحلة املتعلقة بعملية الشراء ودفع الثمن‪:‬‬

‫هذه املردلة تبدأ بعد قيام املشرتي بتصف مقر البائع واختيار السلع أو ا دمات اليت يرغب يف شرائها‬

‫والتعرف على أسعارها وجتميع هذه األسعار من خالل برقمج البيع ا اص ابلبائع‪ ،‬وهذه ا طوات تكون على‬

‫الشكل التايل‪:‬‬

‫أ‪ -‬اخلطوة األوىل‪ :‬يتم فيها الدفع‪ ،‬ديث يقوم املشرتي ابجاذ قرار الدفع ابلنقود اإللكرتونية ابلقيمة املطلوبة‪،‬‬

‫فيقوم برقمج إدارة النقود اإللكرتونية للمشرتي ابختيار الرصيد وهل يسم ابلسداد يف ددوده‪ ،‬فيقوم الربقمج‬

‫بتحديد وددات النقود اإللكرتونية ابلرقم ا اص بكل وددة وقيمتها يف كشف خاص إلرساله إىل البائع عن‬

‫طريأ البنك املصدر للعملة‪.‬‬

‫ب‪ -‬اخلطوة الثانية‪ :‬يتلقى البنك كشف الدفع من املشرتي ويتأكد من صحة النقود اإللكرتونية مث يقوم صإرسال‬

‫كشف وددات النقود اإللكرتونية إىل البائع‪.‬‬

‫(‪ )1‬صالح زين الدين‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.249‬‬

‫‪66‬‬
‫ج‪ -‬اخلطوة الثالثة‪ :‬يتلقى برقمج إدارة النقود اإللكرتونية للبائع كشف النقود اإللكرتونية املوقعة من البنك‬

‫ويايف وددات النقود اإللكرتونية ا ديدة أبرقامها إىل خزينة البائع الرقمية‪.‬‬

‫د‪ -‬اخلطوة الرابعة‪ :‬يقوم برقمج إدارة النقود اإللكرتونية للبائع صإخطار املشرتي بتمام السداد فيقوم نظام النقود‬

‫اإللكرتوك للمشرتي وحو هذه الوددات املخصصة هبذا الكشف من حمفظة املشرتي بصورة الائية(‪.)1‬‬

‫وتنتهي دورة النقود اإللكرتونية بتحويل أرصدة من النقد اإللكرتوك إىل النقد العادي بني البنك املشرتي ونظام‬

‫إدارة النقد اإللكرتوك إىل البائع‪ ،‬ديث يتم إرسال كشف دساب بكل وددات النقد اإللكرتوك لدى البائعني‬

‫ويقوم البنك بزايدة رصيد البائع بعد قيام الربقمج وحو هذه الوددات من أجهزة هذا األخري‪.‬‬

‫ابإلضافة إىل منوذج ‪ Cyber Cash‬هناي منوذج آخر صادر عن شركة ‪ )2(DIGI CASH‬ونظام موندكس‬

‫والذي ولد خارج شبكة اإلنرتنت مث بدأ مؤخرا يهاجر حنوها(‪.)3‬‬

‫(‪ )1‬صالح زين الدين‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.221 .‬‬

‫(‪ )2‬هذا النموذج صادر عن شركة ‪ DIGI CASH‬األملانية اليت أنشأها (دافيد شووم) يف عوام ‪ 1212‬والويت تتخوذ مون أمسورتدام هولنودا مقورا هلوا وقود‬
‫ف تصميم ‪ eCash‬كأداة دفوع ماومونة تنتقول مون أي داسوب شخصوي إىل داسوب شوخص آخور بطريوأ الربيود اإللكورتوك‪ ،‬فمون تووز ال ‪eCash‬‬
‫توز يف الوقت ذاته قيمتها النقدية‪.‬‬
‫‪ -‬ملعرفة كيفية طريقة عمل هذا النظام أنظر‪:‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.112-111.‬‬
‫‪- Clark (R); The monster from the crypt Impacts and Effects of digital money‬‬
‫‪www.nnn.edu.au.‬‬
‫(‪ )3‬هذا النظام أساسه البطاقات ذات الشرتة اإللكرتونية الويت ميكون أن جتوري حتوويالت مباشورة فيموا بينهوا دون اسوتلزام وجوود مراجعوة أو تسووية بواسوطة‬
‫أدوود البنوووي‪ ،‬كمووا أنووه ميكوون إعووادة حتميوول بطاقووة مونووديكس الذكيووة بقيمووة نقديووة جديوودة وهلووذا يعتوورب نظووام مونوودكس يف نظوور الكثوريين أكثوور نظووم النقووود‬
‫اإللكرتونية قراب من النقود التقليدية‪.‬‬
‫‪ -‬ملعرفة طريقة عمل هذا النظام انظر‪:‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.119-111.‬‬

‫‪66‬‬
 ‫خامسا‪ :‬مزايا النقود اإللكرتونية‬

‫هناك عدة مزااي هلذه النقود حتققها ابلنسبة للمستهلكني وابلنسبة للبنوك املصدرة وابلنسبة للبائعني‬

‫والتجار وتتمثل يف اآليت‪:‬‬

‫(‪ )1‬املزايا التي حتققها للمستهلكني‪:‬‬

‫أ‪ -‬سهولة االستخدام وسرعة التعامل‪ :‬ديث يستطيع املشرتي سداد قيمة مشرتايته وجرد إصدار األمر على‬

‫دسابه اآليل دون احلاجة إىل ملء االستمارات اليت تصادب استخدام وسائل الوفاء األخرى مثل الشيك(‪.)1‬‬

‫ب‪ -‬السرية واخلصوصية‪ :‬يستطيع املشرتي يف ظل هذا النظام أن يقوم بعملية الشراء دون أن يكون ماطرا‬

‫لتقدمي معلومات‪ ،‬ديث إن البطاقة املدفوعة مسبقا تكون حلاملها وابلتايل ال حتتاج الشركة اليت تصودرها ألية‬

‫معلومات‪ ،‬ونفس األمر يقال عند شحنها على احلاسب اآليل(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬إن متتوع النقووود اإللكرتونيووة ويووزة سووهولة االسووتخدام وسوورعة التعاموول وهووي قشوئة عوون ادتفووا هووذه النقووود كمعلومووات رقميووة مسووتقلة عوون أي دسوواب‬
‫بنكي‪ ،‬وهي تسم بتحويل القيمة من شخص إىل آخر عن طريأ التحويل الرقمي املباشر والسريع عن بعد عرب شبكة اإلنرتنت وقابليته لالنقسوام بكونوه‬
‫متادا أبصإر وددات النقد املمكنة تيسريا إلجراء املعامالت احملدودة القيمة أو اليت يتامن جمموعها أجوزاء صوإرية مون النقود إضوافة إىل إمكانيوة التعامول‬
‫به يف أي وقت ومن أي مكان عرب وسائل االتصال االلكرتونية‪.‬‬
‫‪ -‬توفيأ شنبور‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.109 .‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪.‬ص‪.149.3.‬‬
‫‪ -‬قدر عبد العزيز شايف‪ :‬املصارف والنقود اإللكرتونية‪ ،‬املؤسسة احلديثة للكتاب‪ ،‬طرابلس‪ ،‬لبنان‪ 9002 ،‬ص ‪.11‬‬
‫‪- Bernard (B);les mécanismes de paiment sur internet 20 oct 1999 artcle internet site http‬‬
‫‪www.juriscom.net/universte doctrinearticles 5 htm p16.‬‬
‫(‪ )2‬قدر عبد العزيز شايف‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.11.‬‬

‫‪66‬‬
‫ت‪ -‬األمان‪ :‬يتي نظام النقود اإللكرتونية أعلى درجات األمان املمكنة ديث يعتمد على نظام التوقيع‬

‫اإللكرتوك الرقمي ‪ ،Digital Signature‬ديث يعترب أفال وسائل اية املعلومات املالية هذا ابإلضافة‬

‫إىل استخدام كلمات ‪ PassWords‬حلماية مسحوابت العميل من دسابه البنكي‪.‬‬

‫ث‪ -‬اخنفاض التكاليف‪ :‬إن نظام النقود اإللكرتونية منخفا التكاليف‪ ،‬فمن قدية ال توجد تكاليف مقاصة‬

‫أو تسوية‪ ،‬ديث إن قيمة ‪ E-Cash‬مدفوعة مقدما كما أن العملية ابلتعامل تتم أوتوماتكيا و يف منتهى‬

‫البساطة(‪.)1‬‬

‫ج‪ -‬سهولة احلمل‪ :‬تتميز النقود اإللكرتونية بسهولة لها نظرا فوة وزالا وصإر دجمها ولذا فهي أكثر عملية‬

‫من النقود العادية‪ ،‬ويرجع ذلك إىل أالا تعفي الفرد من ل نقدية كبرية لشراء السلع وا دمات رخيصة الثمن‬

‫كالصحيفة أو مشروب أو وجبة خفيفة(‪.)2‬‬

‫ح‪ -‬استحالة الضياع‪ :‬تتميز هذه النقود هبذه امليزة دىت يف دالة تعطل احلاسب الشخصي أو ملف القرص‬

‫الصلب أو انقطاع التيار الكهرابئي إذ أن ميزات دساب النقد اإللكرتوك يبقى حمميا وميكن إعادة قطع النقد‬

‫املتبقية آليا بتطبيأ إجراءات بسيطة(‪.)3‬‬

‫(‪ )1‬حممود أ د إبراهيم الشرقاوي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.31 .‬‬

‫‪ -‬توفيأ شنبور‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.103.‬‬
‫‪ -‬أ د سفر‪ :‬العمل املصريف اإللكرتوك يف البلدان العربية‪ ،‬املؤسسة احلديثة للكتاب‪ ،‬طرابلس‪ ،‬لبنان‪ ،9001 ،‬ص ‪.122‬‬
‫(‪ )2‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.111‬‬
‫(‪ )3‬صالح حممد دسين حممد احلمالوي‪ :‬دراسة حتليلية لدور النقود اإللكرتونية يف التجارة اإللكرتونية والعمليوات املصورفية اإللكرتونيوة‪ ،‬منشوور يف حبووث‬
‫مؤمتر األعمال املصرفية اإللكرتونية بني الشريعة والقانون – اجمللد األول – م‪ .‬ت‪ .‬ص – ‪.912‬‬
‫ويف نفس السياق نشري إىل أن نظام النقود اإللكرتونية ميكن املتعاملني عرب شبكة اإلنرتنت أن تصلوا على العديد من ا دمات مثل‪:‬‬

‫‪67‬‬
 ‫(‪ )9‬املزايا التي تقدمها بالنسبة للبنوك املصدرة‪:‬‬

‫أ‪ -‬تدعيم اال سم التجاري للبنك‪ ،‬ديث إن البنوي اليت تقدم هذه ا دمات تعترب من البنوي الرائدة يف هذا اجملال‪،‬‬

‫كما أن اسم البنوك عرب شبكة اإلنرتنت يؤدي إىل مزيد من االنتشار‪.‬‬

‫ب‪ -‬تدعيم العالقة بني البنك والعميل‪ ،‬ذلك ألن العميل الذي يرغب يف الدخول إىل هذا العاس يتعامل مع بنك‬

‫ال يقدم هذه ا دمة سوف يبحث عن بنك آخر ميكنه من ذلك‪.‬‬

‫ج‪ -‬جذب عمالء جدد وذلك نتيجة تنويع ا دمات املقدمة ومواكبة آخر املستجدات خاصة مع ازدايد عدد‬

‫املتعاملني عرب شبكة اإلنرتنت‪.‬‬

‫د‪ -‬زايدة العائدات كمحصلة لزايدة عدد العمالء مع اخنفاض التكاليف االستثمارية‪.‬‬

‫ه‪ -‬حتسني مستوى إدارة األموال وسهولة إمتام عمليات التحويل يف أقل وقت كن و تعدد العمالت اليت يتم‬

‫تداوهلا عرب هذا النظام و سهولة التحويل بني هذه العمالت(‪.)1‬‬

‫‪ -‬التحويل من شخص إىل آخر شريطة أن ميتلك املتسلم حمفظة إلكرتونية‪.‬‬

‫‪ -‬التحويل من مؤسسة ألخرى وا يوفر الوقت الالزم إلمتام عمليات الدفع التقليدية وما يصادبها من خماطر وارتفاع التكلفة‪.‬‬
‫‪ -‬شهادات السرية اإللكرتونية تقووم بعوا البنووي وشوركات اإلصودار صإصودار شوهادة هديوة إلكرتونيوة يسوتطيع العميول أن يرسولها إىل أي شوخص عورب‬
‫اإلنرتنت الذي يستطيع بدوره أن ينفأ قيمتها عرب الشبكة أو توهلا إىل نقود ورقية‪.‬‬
‫‪ -‬ال تداول عرب التلفون احملمول‪ ،‬ديث يستطيع العميول أن يقووم بتوداول النقوود اإللكرتونيوة ابلودفع أو االسوتالم وأن تصول علوى كافوة املوزااي الويت توفرهوا‬
‫شوركة ‪ E.cash‬مون خوالل هاتفوه احملموول ووا يفوت البواب أموام عصور جديود مون التجوارة عورب احملموول وووا جيعول مون اهلواتف احملموول آلوة صورف حممولوة‬
‫‪.Mobile Cash Machine‬‬
‫‪ -‬حممود ا د إبراهيم الشرقاوي‪ .‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.31–31‬‬
‫(‪ )1‬حممود إبراهيم أ د الشرقاوي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.31‬‬

‫‪67‬‬
 ‫(‪ )3‬املزايا التي تقدمها النقود اإللكرتونية بالنسبة للبائعني والتجار‪:‬‬

‫هناك عدة مزااي تتمثل يف اآليت‪:‬‬

‫أ‪ -‬توفري الوقت واملال‪ :‬فبال نسبة للوقت تساعد على سرعة وسهولة إبرام الصفقات وهي توفر املال وذلك‬

‫ابعتبار أن النقود اإللكرتونية ال تكلف البائع شيئا عند إبرام الصفقة مقارنة بوسائل الدفع اإللكرتونية األخرى‬

‫مثل البطاقات البنكية(‪.)1‬‬

‫ب‪ -‬تعد وسيلة أكثر أمنا من الشيك‪ :‬ديث إن هذا األخري يفرتض قدرا كبريا من الثقة بني البائع واملشرتي‪،‬‬

‫يف دني أن النقود اإللكرتونية متكن البائع يف نفس وقت إبرام الصفقة من معرفة دساب دامل تلك النقود‪.‬‬

‫ت‪ -‬جتنب مشاكل تزييف و تزوير النقود العادية‪ :‬وسوف يساعد ذيوع استخدام هذه النقود أياا على خلأ‬

‫أسواق جديدة وابلتايل حتقيأ أرابح إضافية ابلنسبة للتجار(‪.)2‬‬

‫ث‪ -‬تسهل مجع بياانت عن السوق وعن تفايالت املستهلكني وا يعطي مؤشرات واضحة ميكن أن يستفيد‬

‫منها التجار ومنتجو السلع يف عمليات البيع واإلنتاج(‪.)1‬‬

‫(‪ )1‬ديث يقتاي استخدام هذه الوسيلة إجراء اتصال هاتفي بني اآللة املوجودة لدى البائع واليت يوتم إدخوال بطاقوة الودفع فيهوا أو صإدخوال بياقهتوا وبوني‬
‫احلسوواب البنكووي للمشوورتي وذلووك صووم خلون السوولع أو ا وودمات موون رصوويده‪ ،‬وكووذلك دفووع العمولووة ا اصووة هبووذا البيووع وبطبيعووة احلووال التوواجر هووو الووذي‬
‫يتحمل نفقات ذلك بينما هذا غري متصور عند استخدام النقود اإللكرتونية‪.‬‬
‫للمزيد من اإلطالع والتوسع دول استخدام البطاقة البنكية كوسيلة دفع الكرتوك أنظر‪:‬‬
‫‪ -‬عبد اهلادي النجار‪ :‬بطاقات اال ئتمان والعمليات املصرفية اإللكرتونية‪ ،‬أحباث ندوة ا ديد يف أعمال املصارف من الوجهتني القانونية واالقتصادية‪،‬‬
‫أعمال املؤمتر العلمي السنوي لكلية احلقوق وامعة بريوت العربية‪ ،‬ا زء األول‪ ،‬ا ديود يف التقنيوات املصورفية‪ ،‬منشوورات احللو احلقوقيوة بوريوت لبنوان‪ ،‬ط‬
‫األوىل‪.9009 ،‬‬
‫‪ -‬عدقن إبراهيم سوردان‪ :‬الوفواء (الودفع) اإللكورتوك‪-‬أحبواث موؤمتر األعموال اإللكرتونيوة املصورفية بوني الشوريعة والقوانون‪ ،‬اجمللود األول جامعوة اإلموارات‬
‫العربية املتحدة‪ ،‬كلية الشريعة والقانون‪ 11–2 ،‬ربيع األول ‪1191‬هو املوافأ ‪ 19–10‬مايو ‪.9003‬‬
‫(‪ )2‬أ د مجال الدين موسى‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.121 .‬‬

‫‪67‬‬
 ‫سادسا‪ :‬املخاوف املثارة حول النقود اإللكرتونية‬

‫هناك العديد من املخاوف املثارة حول استخدام النقود اإللكرتونية نظـرا لألسباب التالية‪:‬‬

‫(‪ )1‬اإلصرار على السرية املطلقة‪ :‬ديث يصر مصدرو النقود اإللكرتونية واملتعاملون فيها على أن تظل النظم‬

‫املطبقة خالية من أية بياقت تسم بتتبع مصادر األموال وهو األمر الذي يساهم يف تسهيل عمليات التهرب‬

‫الاري ‪.‬‬

‫(‪ )9‬االعتماد الكامل على برانمج للحاسب اآليل‪ :‬يعين إمكانية نسوخ الربقمج وا يعين مااعفة قيمة النقد‬

‫اإللكرتوك املصدر بصورة ادتيالية إىل تزييف العملة اإللكرتونية‪.‬‬

‫(‪ )3‬اقتصار استخدام النقود اإللكرتونية على شبكة اإلنرتنت دون إمكانية تداوهلا يف العاس جيعلها حمدودة الفائدة‬

‫وروا تد من اإلقبال عليها(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬قد يؤدي استخدام النقود اإللكرتونية إىل انتشار عملية غسل األموال(‪.)3‬‬

‫(‪ )1‬هناي بعا املخاوف من التوسع مستقبال يف إصدار النقود اإللكرتونية خاصة من قبل املؤسسات غري‬

‫املصرفية ومدى أتثري ذلك التوسع على األوضاع االقتصادية للدول وقدرة احلكومات على السيطرة على‬

‫نشاط هذه الشركات(‪.)4‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.111‬‬

‫(‪ )2‬حممود أ د إبراهيم الشرقاوي م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.23‬‬
‫(‪ )3‬حممد سعدو ا رف‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.901.‬‬
‫‪ -‬توفيأ شنبور‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.111.‬‬
‫(‪ )4‬سوف نشري إىل ذلك ابلتفصيل الدقا‪.‬‬

‫‪67‬‬
 ‫سابعا‪ :‬خصائص النقود اإللكرتونية‬

‫تتمتع النقود اإللكرتونية ابخلصائص التالية‪:‬‬

‫(‪ )1‬القيمة النقدية‪ :‬النقود اإللكرتونية هي نقود‪ ،‬وجيب أن تكون قابلة للتبادل مع السلع وا دمات رغم أالا جمرد‬

‫ملفات إلكرتونية صإرية وليس هلا كيان مادي كما هو الشأن ابلنسبة لورقة النقد(‪.)1‬‬

‫(‪ )9‬التوثيق‪ :‬تدد التوثيأ اإللكرتوك هوية مصدر هذه النقود ويعطي ضماق بتحويل هذه السلسلة من البتات‬

‫‪Bits‬إىل نقود مادية (دوالرات مثال) عند الطلب‪ ،‬وهذه ا اصية املتمثلة يف أن النقود اإللكرتونية عبارة عن‬

‫سلسلة من البتات ميكن أن تنسخ وا يف ذلك التوقيع اإللكرتوك امللحأ هبا وهذه إددى ا صائص الفارقة‬

‫بني النقود اإللكرتونية والنقود الورقية‪ ،‬ومن هنا أتيت أيية الرقم املرجعي ‪ Reference Number‬والذي‬

‫جيعل النسخ غري ذي جدوى(‪.)2‬‬

‫ويف كل معاملة تنطوي على استخدام النقود اإللكرتونية يتم االتصال وصدر هذه النقود من طرف صادب‬

‫التوقيع اإللكرتوك للتأكد من أن الرقم املرجعي س يسبأ استخدامه‪ ،‬أي أن العملة اإللكرتونية س تنسخ(‪،)3‬‬

‫(‪ )1‬نبيوول صووالح حممووود العوور ‪ :‬الشوويك اإللكوورتوك والنقووود الرقميووة‪ ،‬دراسووة مقارنووة‪ ،‬منشووور يف أحبوواث م وؤمتر األعمووال املص ورفية اإللكرتونيووة بووني الش وريعة‬
‫والقانون‪ ،‬اجمللد األول‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.29‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.192‬‬
‫(‪ )2‬إن وجود الرقم املرجعوي يسواعد املصودر للنقوود اإللكرتونيوة أن تودد علوى سوبيل ا وزم ملون ف إصودار هوذه النقوود ومون دصول عليهوا بعود ذلوك‪ ،‬والورقم‬
‫املرجعي ضروري لتجنب نسخ النقود اإللكرتونية ولكن استخدامه يؤدي إىل انتهاي خصوصية املستهلك‪ .‬ولقد ف تطوير بعا احللوول حلمايوة خصوصوية‬
‫املستهلك املستخدم هلوذه النقوود وهوذه احللوول متنوع املصودر مون التعورف علوى هويوة الشوخص القوائم ابلشوراء و هوو موا يسومى ابلتوقيوع األعموى ‪bling‬‬
‫‪Signature‬ديث يوقع املصدر على النقود اإللكرتونية دون معرفة الرقم املرجعي‪.‬‬
‫‪)3(Serge (G) Michéle(R); Internet pour le droit montchistien edition 2001.p232.‬‬

‫‪67‬‬
‫ومقتاى هذا أن وددة النقود اإللكرتونية صاحلة لصفقة واددة فقط‪ ،‬وهذا فرق آخر بني النقود اإللكرتونية‬

‫والنقود العادية(‪.)1‬‬

‫(‪ )3‬إهنا تصدر فقط للسداد‪ :‬هناي من يرى أن هذه النقود اإللكرتونية تصدر لإرض وادد فقط هو دفع أو‬

‫سداد قيم املنتجات وا دمات اليت يبتاعها املستهلك‪ ،‬فالنقود اإللكرتونية على عكس النقود العادية ال توجد‬

‫بطبيعة داهلا قبل عملية الدفع وإمنا مصدر ضعيفا هلذا الدفع(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬مؤقتة بعملية الدفع‪ :‬ويقصد بذلك أنه مىت ف الدفع هبذه الوددات أو النقود اإللكرتونية فيجب إرساهلا إىل‬

‫مصدرها دىت توهلا إىل نقود عادية‪ ،‬فهذه الوددات يف دد ذاهتا ال تتداول وال ميكن أن تبقى هكذا يف‬

‫صورهتا اإللكرتونية وإمنا البد أن تتحول وتتإري طبيعتها عن طريأ مصدرها وتسمى هذه العملية هبدم أو تإيري‬

‫طبيعة النقود اإللكرتونية‪.‬‬

‫(‪ )1‬عدم جتانسها‪ :‬فهي تصدر بفئات مالية خمتلفة كل فئة يعرب عنها برقم معني ويتم هذا التقسيم وفقا لرغبة‬

‫املستهلك‪ ،‬ومن مث ال تتودد قيم هذه الوددات بل جتلف من فئة إىل أخرى ومن مستهلك إىل آخر(‪.)3‬‬

‫(‪ )1‬ورقوة النقود الويت نعرفهوا تنتقول مون يوود إىل يود وتسوتمر يف ذلوك دون الرجووع إىل السلسولة املصوودرة هلوا وال تسوحب مون التوداول إال إذا بليوت أو متزقووت‬
‫ديث تعدم ويصدر نقد جديد بدال منها‪.‬‬
‫‪ -‬نبيل حممود صالح العر ‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.23‬‬
‫‪2‬‬
‫‪) (PIFFARETIT (N): Theoretical approch to electronic money working papers faculty of‬‬
‫‪economic and social sciences university of fribourg 199g p8.‬‬
‫(‪ )3‬شريف حممد غنام‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.112.‬‬
‫‪ -‬القاضي وسيم احلجار‪ :‬اإلثبات اإللكرتوك‪ ،‬املنشورات احلقوقية‪ ،‬صادر‪ ،‬لبنان‪-9009 ،‬ص‪.112‬‬
‫‪- Gérard (H);Commment maitriser certains Aspects jurid:ques de l'overture d'un site‬‬
‫‪commercial sur internet? Article 23 cep 1998 http//juriscane.net/chr/1/fir19980923.htm.p7.‬‬

‫‪67‬‬
‫(‪ )1‬ثنائية األبعاد‪ :‬النقود اإللكرتونية صاحلة إلبراء الذمة ووسيلة لدفع ائتمان السلع وا دمات دون أن يقتاي‬

‫ذلك قيام البائع ابلتأكد من دقيقة هذه النقود أو من كفاية احلساب البنكي للمشرتي‪.‬‬

‫(‪ )2‬وجود خماطر‪ :‬كبرية لوقوع أخطاء بشرية وتكنولوجية‪ ،‬خاصة يف ظل عدم وجود كوادر مدربة وخبرية تكون‬

‫قادرة على إدارة املخاطر املرتتبة على مثل هذه التقنيات احلديثة(‪.)1‬‬

‫ثامنا‪ :‬الطبيعة القانونية للنقود اإللكرتونية‬

‫لبحث الطبيعة القانونية للنقود اإللكرتونية جيب طرح التساؤلني التاليني‪:‬‬

‫‪ -‬هل النقود اإللكرتونية أموال تؤدي نفس الوظائف اليت تؤديها األموال؟‬

‫‪ -‬هل النقود اإللكرتونية نوع جديد من األموال يااف إىل األموال النقدية واألموال املكتوبة أم أالا تنتمي إىل‬

‫واددة من هذه األنواع؟‬

‫واإلجابة على هاذين السؤالني له أييته‪ ،‬ألن اإلجابة ستحدد يف الواقع النظام القانوك الذي ينطبأ على‬

‫النقود اإللكرتونية فإذا كانت تنتمي إىل نوع معني من هاذين النوعني طبأ النظام القانوك لذلك النوع‪ ،‬أو جيب أن‬

‫تكمها نظام قانوك جديد يتماشى مع طبيعتها ا اصة‪.‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.132‬‬

‫ورغم أن هذه ا صائص العامة تنطبأ على خمتلف نظم النقود اإللكرتونية املطرودوة أو املخطوط لطردهوا للتعامول يف املسوتقبل إال أنوه يتعوني االعورتاف أبن‬
‫هناي فروقا جوهرية بني تلك النظم‪ ،‬ويكمن هذا االختالف من ديث ا صائص الفنية‪ ،‬ومن ديث الرتتيبات املؤسسية‪ ،‬ومن ديث الطريقة الويت يوتم هبوا‬
‫حتويل قيمة هذه النقود‪ ،‬ومن ديث املدى الذي تصل إليه عملية تسجيل التعامالت‪ ،‬وأخريا من ديث أسلوب حتقيأ األمان ضد الصرف املزدوج‪.‬‬
‫‪ -‬للمزيد من اإلطالع والتوسع دول هذه االختالفات أنظر يف ذلك‪:‬‬
‫‪ -‬حممد مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.133-139.‬‬

‫‪66‬‬
‫وقد اختلف الفقه دول مدى صالدية النقود اإللكرتونية يف أداء الوظائف اليت تؤديها األموال‪ ،‬ديث ذهب‬

‫إىل اعتبار النقود اإللكرتونية جمرد وسيلة للدفع مع عدم صالديتها كوسيلة لإلبراء‪ ،‬ديث ال‬ ‫(‪)1‬‬
‫جانب منه‬

‫يستطيع دائز هذه النقود أن يويف هبا ديونه‪ ،‬ومن قدية أخرى فإن قدرة النقود اإللكرتونية على الدوران حمدودة‪،‬‬

‫ديث يتعني على البائع القيام بتقدمي البطاقة املخزنة هبا النقود اإللكرتونية واليت متثل أخلان السلع وا دمات اليت‬

‫ابعها إىل مصدر النقود اإللكرتونية و ذلك الستبداهلا مقابل نقود‪.‬‬

‫ويف نفس السياق يرى مكتب امليزانية يف الكونإرت األمريكي أن النقود اإللكرتونية أداة تبادل وليست أداة‬

‫دفع ويستندون يف ذلك إىل التفرقة بني أدوات الدفع وأدوات التبادل انطالقا من أن استخدام أدوات التبادل يؤدي‬

‫إىل إمتام عملية البيع لكنه يتطلب عملية إضافية تتمثل ابلدفع النهائي بني خمتلف عملية التبادل‪ ،‬ويعتربون أن‬

‫إصدار النقود اإللكرتونية‪ ،‬نوع من بيع أصول املصدر ألالا تشرتى من املصدر مقابل مبلغ معادل من النقود‬

‫التقليدية‪ ،‬أي يتم شراء إصدارات النقود االلكرتونية وا يعادهلا من النقود التقليدية‪ ،‬الصادرة عن البنوي املركزية‬

‫ووعىن آخر أالا عملية شراء نقود بنقود أخرى‪ ،‬ويف الاية دورة دياة النقود اإللكرتونية يقوم املصدر الذي يسرتدها‬

‫ابلتصرف كمشرت هلا من البائعني الذي تلقوها نظري مبيعاهتم(‪.)2‬‬

‫‪)1(Piffaretti (N): op.cit p8.‬‬

‫‪- Clark (R); op.cit p1‬‬
‫‪)2(Congressional Budget Office: emerge Electronic Methods for making retail payment‬‬
‫‪Washington D.C juine 1996.‬‬

‫‪66‬‬
‫عكس ذلك واعترب أن النقود اإللكرتونية ال جتلف عن مجيع أشكال‬ ‫(‪)1‬‬
‫بينما ذهب جانب آخر من الفقه‬

‫النقود املوجودة اآلن وذلك ابعتبارها وسيلة للدفع ووسيط للتبادل‪.‬‬

‫هذا الرأي األخري دري ابلتأييد وذلك ألن النقود اإللكرتونية تتشابه مع النقود العادية يف صالدية كل منها‬

‫كوسيلة للدفع‪ ،‬عالوة على متتعها بقدر واسع من القبول‪ ،‬إن كانت النقود العادية تتمتع بقبول أكثر نظرا حلداثة‬

‫النقود اإللكرتونية واعتمادها على تكنولوجيا متقدمة روا ال تكون متوافرة إال فووي الدول املتقدمة‪ ،‬ومن قدية‬

‫أخرى فإن هذه التكنولوجيا قد تتباين داخل الدولة الواددة‪ ،‬كما يقلل السكان من اعتمادهم على النقود‬

‫اإللكرتونية كوسيلة للدفع ويدفعهم إىل استخدام النقود العادية‪.‬‬

‫إضافة إىل ذلك فإنه ال يوجد ما تول دون قيام النقود اإللكرتونية بوظيفة النقود العادية كوسيلة للتبادل‪،‬‬

‫وابلتايل يساعد على سرعة تداوهلا ودوراالا‪ ،‬فمنذ إجراء صفقة جتارية بني شخصني ابستخدام النقود اإللكرتونية‬

‫يقوم كاليا (البائع واملشرتي) بوضع بطاقتيهما فوي حمفظة إلكرتونية ‪ Electronic Wollet‬واليت تقوم خبصم خلن‬

‫السلعة أو ا دمة من بطاقة املشرتي وتنقلها إىل بطاقة البائع‪ ،‬ومن املتصور بعد ذلك أن يقوم البائع ابستخدامها‬

‫يف إبراء ديونه‪ ،‬فالنقود اإللكرتونية تصل إذن إلبراء الذمة(‪.)2‬‬

‫‪)1(ELY(B): electronic money and montary policy: seprating fact from fiction paper presented‬‬
‫‪at cato institute’s 14th annuel monetary conference may p20.‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.191 .‬‬
‫‪ -‬عبد الرؤوف قطي ‪ :‬النقود والتشريع املصريف‪ ،‬بريوت‪ ،‬لبنان ‪ .1221‬ص ‪ 90‬وما يليها‪.‬‬
‫(‪ )2‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ .‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.119‬‬

‫‪66‬‬
‫أما خبصوص السؤال الثاين واملتمثل يف هل النقود اإللكرتونية نوع جديد من األموال يضاف إىل األموال‬

‫النقدية واألموال املكتوبة أم أهنا تنتمي إىل واحدة من هذه األنواع؟‬

‫دول هذا املوضوع فمنهم من يرى أن النقود اإللكرتونية ليست سوى أموال‬ ‫(‪)1‬‬
‫لقد اختلفت آراء الفقه‬

‫مكتوبة ‪ Scriptural money‬فهي ال تكون يف صورة مادية وإمنا يف صورة وددات أو يف صورة أرقام تقيد يف‬

‫جانب املدين لدى املستهلك الذي يس دد هبا‪ ،‬وتقيد يف جانب الدائن للتاجر الذي قبل السداد هبا‪ ،‬وتتشابه‬

‫بذلك ابلسداد عن طريأ التحويالت أو البطائأ البنكية‪ ،‬وما مييزها فقط عن هذا النوع من األموال أالا تصدر‬

‫وتتداول إلكرتونيا فهي أموال مكتوبة أتخذ الشكل اإللكرتوك‪.‬‬

‫وعلى العكس من ذلك ذهب جانب من الفقـه إىل القول إن النقود اإللكرتونية نوع جديد من األموال‬

‫يتمتع خبصوصية جتاه النقود الورقية والنقود املكتوبة تتمثل يف اآليت‪:‬‬

‫‪ -‬ال تتمتع بذاتية مستقلة عن النوعني السابقني من األموال فالتاجر بعد أن يتحصل على هذه الوددات من‬

‫املستهلك يطلب من املصدر أن توهلا له إىل نقود ورقية أو نقود مكتوبة‪ .‬وابلتايل فهي يف داجة دائمة إليها‪.‬‬

‫‪ -‬إنه بوصول هذه الوددات إىل التاجر ال يعد دائنوا للمصدر بقيمتها وليس له احلأ يف مطالبة املصدر ابلسداد‬

‫ديث إن السداد قد ف بوصول الوددات إليه من املستهلك وكل ما هنالك أن له دأ مطالبة املصدر بتحويل‬

‫(‪ )1‬انظر هذه اآلراء‪:‬‬

‫‪-‬‬ ‫‪NEW MAN (S): smart card electronic legal issue platfrom 1 st project 1999 p 38.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪BLANLUET (h): la monnaie électronique définition – nature juridique revue de droit‬‬
‫‪et financier, mars – avril 2001 p 130.‬‬

‫‪66‬‬
‫هذه األموال إىل أموال عادية (ورقية أو مكتوبة)‪ ،‬فاملصدر واحلال كذلك ليس يف نفس الوضع القانوك للبنك‬

‫يف دالة النقود املكتوبة‪ ،‬فهو ال يصودر هذه األموال إال إذا كان قد أخد مقابال هلا مسبقا من املستهلك(‪.)1‬‬

‫‪ -‬إضافة إىل ذلك أن النقود اإللكرتونية جتلف عن النقود العادية فوي عودة أمور‪ ،‬فالبنك املركزي(‪ )2‬يف كل دولة‬

‫هو ا هة العامة املنوط هبا إصدار وطبع النقود القانونية بكل فئاهتا و حتديد دجم هذه النقود اليت يتم تداوهلا‬

‫ابلقدر الذي ال يؤثر يف السياسة النقدية للدولة‪ ،‬وعلى العكس من هذا فإن مصدر النقود اإللكرتونية يف‬

‫مؤسسات ائتمانية خاصة قد ال جاع لرقابة األجهزة احلكومية املعنية(‪.)3‬‬

‫يف الواقع إنه على الرغم من الفروق الشكلية بني النقود العادية واإللكرتونية إال أن النقود اإللكرتونية هي نقود‬

‫متطورة هلا طبيعة خاصة تنفرد هبا عن نوعي النقود اللذين سبقاها إىل الوجود‪.‬‬

‫الفقرة الثانية‪ :‬آثار النقود اإللكرتونية‬

‫يف هذا اإلطار نتساءل هل هناي آاثر للنقود اإللكرتونية على مستوى السياسة النقدية واالقتصادية وا وانب‬

‫القانونية أم ال؟ وإذا كانت اإلجابة بنعم فما هي هذه اآلاثر؟ وكيف ميكن احلد منه؟ وما هو مستقبل النقود‬

‫اإللكرتونية؟‬

‫(‪ )1‬شريف حممد غنام م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.112.‬‬

‫(‪ )2‬البنك املركزي يف املإرب هو بنك املإرب‪.‬‬
‫(‪ )3‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.119‬‬

‫‪67‬‬
 ‫أوال‪ :‬آثار النقود اإللكرتونية على السياسة النقدية‬

‫سوف نتطرق ابلبحث والتحليل ملفهوم السياسة النقدية وأدواهتا‪ ،‬مث نبحث مدى أتثري النقود اإللكرتونية على‬

‫هذه األدوات‪.‬‬

‫‪ -1‬مفهوم السياسة النقدية وأدواتها‪:‬‬

‫بداية يثار تساؤل مفاده ما هي السياسة النقدية؟‬

‫لإلجابة على هذا التساؤل نشري إىل أن هناي تعريفان هلا األول ضيأ واألخر واسع‪:‬‬

‫فاملفهوم الضيق‪ :‬يعرف السياسة النقدية أبالا سيطرة البنك املركزي على عملية خلأ النقود‪.‬‬

‫والثاين الواسع‪ :‬ديث يعرفها أبالا كل تصرف من شأنه أن يؤثر يف كمية وشكل وخلن األصول املالية(‪.)1‬‬

‫ويف نفس السياق نشري إىل أن البنك املركزي (بنك املإرب) له أدوات يستخدمها عند وضعه وتنفيذه للسياسة‬

‫النقدية‪ ،‬وهي نوعان أدوات موجهة وأدوات درة‪.‬‬

‫ويقصد ابألدوات املوجهة للسياسة النقدية الوسائل واإلجراءات اليت يتخذها البنك املركزي (بنك املإرب)‬

‫واليت يعمل من خالهلا على تنظيم العمليات املالية ‪ ،‬وبصفة خاصة تلك اليت تتم عن طريأ الوسطاء املاليني‬

‫كالبنوي التجارية وذلك بإرض التأثري مباشرة على دجم االئتمان و يطلأ على هذه األدوات أياا األدوات‬

‫‪)1(Guiloumont (S): Monnaie fi Finances pressrs Universitaires de France p 20.‬‬

‫ويف نفووس السووياق يوورى بعووا الفقووه أن السياسووة النقديووة تتصوورف إىل جمموعووة موون اإلجوراءات والقورارات الوويت تتخووذها السوولطات النقديووة يف الدولووة والوويت‬
‫تتعلأ ابلسيطرة على دجم االئتمان والنقود بإرض ضمان استمرار النشاط االقتصادي وحتقيأ أعلى معدل كن من النمو االقتصادي‪.‬‬
‫‪ -‬حممد إبراهيم حممود الشافعي م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.119 .‬‬

‫‪67‬‬
‫املباشرة أو الرقابة املباشرة لالئتمان‪ ،‬وقد أتخذ الرقابة املباشرة أدد شكلي الرقابة الكمية أو السيطرة على سعر‬

‫الفائدة(‪.)1‬‬

‫وعلى العكس من ذلك فإن البنك املركزي (بنك املإرب) يستطيع أن يسيطر على دجم االئتمان البنكي من‬

‫خالل وسائل غري موجهة ذات طبيعة درة‪ ،‬ديث ال تتحدد آاثرها إال من خالل قواعد وقوانني السوق وليس عن‬

‫طريأ البنك املركزي (بنك املإرب)‪ ،‬وتتصرف آاثر هذه األدوات إىل سعر ا صم‪ ،‬وعمليات السوق املفتودة‪،‬‬

‫واالدتياطي البنكي(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬اهلدف من إجراء الرقابة الكمية هو حتديد احلجم اإلمجايل لالئتمان يف االقتصاد القومي‪ .‬من خالل وضع دد أقصى ملعودل زايدة االئتموان سونواي ال‬
‫جيب جتاوزه ويقوم البنك املركزي بوضع هوذا احلود بطريقوة توتالء م موع دالوة النموو االقتصوادي القوومي‪ ،‬وقود يتودخل البنوك املركوزي لتحديود دجوم االئتموان‬
‫املوجه لقطاع اقتصادي معني‪ ،‬فيتعني دينئذ على البنوي ا ارجية أن متن االئتمان للمشروعات العاملة يف هذا القطواع دون غوريه‪ ،‬ويف هوذه احلالوة نكوون‬
‫بصدد رقابة انتقائية لالئتمان‪.‬‬
‫ويعتوورب حتديوود سووعر الفائوودة أدوود أهووم األدوات النقديووة الوويت يسووتخدمها البنووك املركووزي لإلشوراف علووى السياسووة النقديووة‪ ،‬فقيووام البنووك املركووزي برفووع س وعر‬
‫الفائدة على القروض اليت مينحها ا هاز املصريف من شأنه أن يعمول علوى جفويا دجوم هوذه القوروض كنتيجوة لاوعف الطلوب املتوقوع علوى االقورتاض‪ ،‬و‬
‫العكس صحي و قد يقوم البنك املركزي بتحديد دد أدىن للفائدة املدنية هبدف ضوخ مزيود مون الفعاليوة للسياسوة النقديوة لالئتموان‪ ،‬وعلوى العكوس فقود‬
‫تدد البنك املركزي ددا أقصى لتلك الفائدة و ذلك من أجل قيام البنوي ا ارجية بفرض سعر فائدة أعلى على عمالئهم‪.‬‬
‫‪ -‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.111-113 .‬‬
‫(‪ )2‬يعوورف سووعر ا صووم أو سووعر إعووادة ا صووم أبنووه سووعر الفائوودة الووذي تصوول عليووه البنووك املركووزي موون البنوووي التجاريووة مقابوول خصووم أو إعووادة خصووم مووا‬
‫تقدمه له من كمبياالت أو أذون أو مقابل ما يقدمه هلا من قروض وسلف ماومونه هبوذه األوراق‪ ،‬فسوعر ا صوم يعتورب إذا وثابوة خلون السويولة النقديوة الويت‬
‫يقدمها البنك املركزي للبنوي التجارية‪.‬‬
‫ويستطيع البنك املركزي مون خوالل تإيوريه سوعر ا صوم أن يوؤثر يف دجوم اال ئتموان‪ ،‬فعنودما يرغوب يف إنقواص دجوم االئتموان فإنوه يقووم برفوع سوعر ا صوم‬
‫فتحجم البنوي ا ارجية عن القيام خبصم أو صإعادة خصم األوراق‪ ،‬أو على األقل تقلل من قيامهوا بوذلك وسووف يونعكس هوذا سولبا علوى دجوم السويولة‬
‫البنكية وتتااء ل قدرة هذه البنوي على ضخ االئتمان‪ .‬وعندما يرغب يف زايدة دجم االئتمان فإنه يقوم بتخفيا سوعر ا صوم وا يوؤدي إىل زايدة إقبوال‬
‫البنوووي التجاريووة علووى خصووم األوراق التجاريووة لوودى البنووك املركووزي وسوووف يوونعكس هووذا إجيووااب علووى دجووم السوويولة وتزيوود قوودرة هووذه البنوووي علووى ضووخ‬
‫االئتمان‪.‬‬
‫‪ -‬إ اعيل عبد الرديم شل ‪ :‬مقدمة يف النقود والبنوي‪ ،‬دار النهاة العربية‪ ،‬القاهرة‪ ،19219 ،‬ص ‪.112‬‬

‫‪67‬‬
 ‫‪ -9‬مدى تأثري النقود اإللكرتونية على أدوات السياسة النقدية‪:‬‬

‫سوف نبحث آاثر النقود اإللكرتونية على السياسة النقدية من خالل حتليل آاثرها على أدوات هذه السياسة‪.‬‬

‫أ‪ -‬مدى تأثري النقود اإللكرتونية يف إقرار سعر الفائدة‪:‬‬

‫عندما يقوم األفراد بشراء النقود اإللكرتونية سوف يكون ذلك وقابل النقود العادية أو نظري ودائعهم‪ ،‬ويف كلتا‬

‫احلالتني سوف تدخل هذه النقود يف خزينة البنوي وذلك ألن مصدري النقود اإللكرتونية سيقومون صإيداع النقود‬

‫العادية اليت تلقوها نظري النقود اإللكرتونية يف أرصدهتم البنكية(‪.)1‬‬

‫وستقوم البنوي بتإيري النقود يف مقابل ودائع مع البنك املركزي‪ ،‬وهبذه الطريقة فإن ادتياطي البنوي التجارية‬

‫سوف يزيد عن احلجم املرغوب فيه‪ ،‬ويف تلك احلالة فإن هذه البنوي ستختار بني أمرين‪:‬‬

‫‪ -‬إما أن تقوم بشراء كثري من األصول من املؤسسات غري البنكية ومن مزيد من القروض‪.‬‬

‫‪ -‬أو أن تقوم بشراء مزيد من األصول من البنك املركزي‪.‬‬

‫وهلذا سوف يؤدي الطلب على األصول يف أسواق املال إىل اخنفاض يف سعر الفائدة‪ ،‬وهلذا سوف تفال‬

‫البنوي البديل الثاك(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.111‬‬

‫‪)2(Malte Krueger: offshore E- money and montary policy First Monday pee- reviewed Journal‬‬
‫‪on the Internet 1999 p.4-5.‬‬

‫‪67‬‬
‫ويف دالة ما إذا قام مصدرو النقود اإللكرتونية بصرف املزيد من النقود اإللكرتونية عن طريأ من قروض‪ ،‬أي‬

‫خلأ نقود جديدة‪ ،‬يف مثل هذه احلالة سيكون من الصعب على البنك املركزي أن يتحكم يف مستوى سعر الفائدة‬

‫إذا ظلت سلطة البنوي يف من هذه القروض بدون أي قيود(‪.)1‬‬

‫ب‪ -‬مدى تأثري النقود اإللكرتونية على سياسة االحتياطي النقدي‪:‬‬

‫من املعروف أن البنوي املركزية يف أي دولة تطلب من البنوي القيام ابالدتفا وزء من ودائعها لديه‪ ،‬والبنوي‬

‫املركزية تستطيع من خالل هذه السياسة أن تتحكم يف مقدرة البنوي التجارية على من االئتمان‪ ،‬فما هي إذن‬

‫اآلاثر املتوقعة للنقود اإللكرتونية على سياسة االدتياطي النقدي؟‬

‫لإلجابة على هذا التساؤل نشري إىل أنه دينما يواجه البنك التجاري نقصا يف معدل السيولة املتوافرة لديه‪،‬‬

‫فقد يلجأ يف مثل هذه احلالة إىل البنك املركزي للحصول على جزء من ودائعه (االختيارية) ويقوم البنك املركزي‬

‫ونحه ما يريد من الودائع االختيارية ملساعدته على التإلب على مشاكله الطارئة‪ ،‬ومع هذا فقد يقوم البنك املركزي‬

‫ونحه جزءا من االدتياطي اإلجباري مىت كانت هناي داجة شديدة إىل ذلك(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.111‬‬

‫‪ -‬حممد سعد ا رف‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.902‬‬
‫(‪ )2‬يعتمد دجم طلب البنوي التجارية على الودائع املوجوودة لودى البنوك املركوزي علوى العديود مون اللووائ اإلداريوة لكول دولوة مثول إجوراءات املقاصوة بوني‬
‫البنوي وطبيعة الدفع وأنواع األصول االدتياطية والشروط اليت ياعها البنك املركزي على االدتياطي‪.‬‬
‫‪- Borio (C); Monetary policy operating procedures in Industriat coutries Bank for‬‬
‫‪International settlements Working paper n 40 Bank for International settlements p25.‬‬

‫‪67‬‬
‫ومن املتوقع أن يتقلص الطلب على االدتياطي النقدي لدى البنك املركزي يف دالة انتشار النقود اإللكرتونية‬

‫ودلوهلا حمل النقود القانونية اليت تتكر البنك املركزي عملية إصدارها(‪.)1‬‬

‫فاستعمال العمالء للنقود اإللكرتوك كبديل للنقود العادية من شأنه أن ميثل ضإطا على البنوي املركزية‬

‫ويدفعها إىل جفيا نسبة االدتياطي املطلوبوة من البنوي التجارية وكذلك عدد أشكال األصول املودعة‪ ،‬وابلتايل‬

‫فإن اهلدف من نسبة االدتياطي سوف لن تكون هي املتحكمة يف مقدرة البنوي التجارية على من االئتمان(‪.)2‬‬

‫ج‪ -‬مدى تأثري السوق املفتوحة والنقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫إن قيام األفراد ابستخدام النقود اإللكرتونية بصورة شائعة سوف يدفعهم تدرجييا إىل االستإناء عن االدتفا‬

‫بنقود سائلة (كاش)‪ ،‬وسوف يرتتب على هذا قيام البنوي التجارية برد ما يزيد عن داجتها إىل البنك املركزي‬

‫هبدف زايدة نسبة االدتياطي النقدي لديه‪.‬‬

‫إال أن زايدة دجم االدتياطي سوف حتد من قدرة البنوي املركزية على القيام ببيع األوراق املالية المتصاص‬

‫جزء من السيولة املوجودة لدى البنوي‪ ،‬وابلتايل التأثري على مقدرهتا على من االئتمان(‪.)3‬‬

‫ويف دالة قيام البنوي املركزية بشراء األوراق املالية من األفراد هبدف بسط االئتمان فإن األفراد سوف‬

‫يستخدمون نقودهم اإللكرتونية يف شراء تلك األوراق‪ ،‬إال أن عدم وجود ارتباط بني النقود اإللكرتونية وبني‬

‫‪)1(Selgin (G);E-Money friend or fore of monetarism? inCAto the Future of money in the‬‬
‫‪information age 1997p1-2.‬‬
‫(‪ )2‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.111 .‬‬
‫‪ -‬صالح زين الدين‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.310.‬‬
‫(‪ )3‬أ د مجال الدين موسى‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.132‬‬

‫‪67‬‬
‫أرصدهتم لدى البنوي التجارية من شأنه أال يكون هلذه العملية هي األخرى أي أتثري على السياسة االئتمانية لتلك‬

‫البنوي‪.‬‬

‫ومع هذا فإن أتثري النقود اإللكرتونية على عمليات السوق املفتودة للبنك املركزي سوف تتوقف بصورة رئيسية‬

‫على مدى شيوع استخدام النقود اإللكرتونية‪ ،‬فكلما كان التعامل ابلنقود االلكرتونية هامشيا كلما كان أتثريها‬

‫ضعيفا على فاعلية سياسة السوق املفتودة اليت يقوم هبا البنك املركزي‪.‬‬

‫وعلى العكس من ذلك فإن ا ستخدام النقود اإللكرتونية كبديل للنقود العادية قد يكون له أتثري كبري على‬

‫تدخل البنك املركزي مشرتاي أو ابئعا يف سوق األوراق املالية‪.‬‬

‫وكذلك فإن هذه اآل اثر قد متتد إىل مستوى سعر الفائدة املتوقع تإريه تبعا لنشاط البنك املركزي يف السوق‪،‬‬

‫ديث إن قيامه بشراء األوراق املالية سوف يؤدي إىل زايدة نسبة السيولة وابلتايل يزيد عرض النقود ا يؤدي إىل‬

‫اخنفاض سعر الفائدة وتدث العكس عند قيام البنك املركزي ببيع األوراق املالية(‪.)1‬‬

‫والواقع أن أتثري النقود اإللكرتونية على السياسة النقدية سيتوقف بشكل كبري على سرعة انتشارها وعلى‬

‫املدى الذي ستحل فيه حمل النقود التقليدية‪.‬‬

‫‪ -‬فإذا كان انتشار النقود اإللكرتونية معتدال فإن االخنفاض يف الدخول الراجعة حلأ البنك املركزي يف ادتكار‬

‫عمليات اإلصدار النقدي‪ -‬ومن مث تقليص ميزانية هذا البنك‪ -‬سيكون حمدودا‪ ،‬وهنا يكون اإلجراء الوديد‬

‫الذي قد يتعني على البنك املركزي اجاذه هو العمل على تامني الكميات النقدية إصدارات النقود‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.159-151‬‬

‫‪66‬‬
‫اإللكرتونية بواسطة املؤسسات احمللية واألجنبية واألخذ يف االعتبار ادتمال أن يؤدي انتشار النقود اإللكرتونية‬

‫إىل ددوث تإيري يف سرعة دورات النقود وما يرتتب على ذلك من تصعيب استخدام الكميات النقدية‬

‫كهدف أو مؤشر للسياسة النقدية‪.‬‬

‫‪ -‬أما إذا كان انتشار النقود اإللكرتونية واسعا فإنه يتعني على البنك املركزي النظر يف اجاذ ا طوات الارورية‬

‫لتعويا االخنفاض يف ميزانيته النامجة من وراء ذلك‪ ،‬وابلتأكيد سيتوقف ذلك اإلجراء على املدى الذي‬

‫أصب فيه هذا االخنفاض عائقا للتطبيأ الفعلي للسياسة النقدية‪ ،‬وهنا سيكون أمام البنك املركزي بدائل‬

‫عديدة منها على سبيل املثال ادتكار إصدار النقود اإللكرتونية من جانبه‪ ،‬زايدة مدى االدتياطي القانوك‪،‬‬

‫إصدار التزامات جديدة يف صورة أوراق مالية أو جتارية‪ ،‬التوسع يف إجراء التعامالت خارج امليزانية‪ ،‬مشاركة‬

‫البنوي التجارية يف بعا ا دمات اليت تقدمها كوسيلة لتعويا ا سارة احملتملة(‪.)1‬‬

‫(‪ )1‬للمزيد من اإلطالع والتوسع دول هذا املوضوع أنظر‪:‬‬

‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.121-121‬‬

‫‪66‬‬
 ‫ثانيا‪ :‬آثار النقود اإللكرتونية على االقتصاد‬

‫سوف نبحت تباعا آاثر النقود اإللكرتونية على االستهالي واالستثمار والعمالة مث آاثرها على معدل التاخم‬

‫وذلك على الشكل التايل‪:‬‬

‫‪ -1‬أثر النقود اإللكرتونية على االستهالك‪:‬‬

‫إن نتيجة ا نتشار التعامل ابلنقود اإللكرتونية كبديل للنقود العادية من املتوقع أن يؤدي إىل زايدة دجم‬

‫االستهالي وذلك قبع من اخنفاض حتويل النقود اإللكرتونية‪ ،‬كيف ذلك؟‬

‫فمن انحية أوىل‪ :‬إن النقود اإللكرتونية سوف جتعل إبرام الصفقات أقل تكلفة على اعتبار أن نفقة حتويل‬

‫النقود اإللكرتونية عرب اإلنرتنت هي أقل بكثري من حتويل خلن الصفقات من خالل النظام البنكي املعتاد(‪.)1‬‬

‫وما دام األمر كذلك فإن هذا يؤدي إىل زايدة دجم االستهالي‪.‬‬

‫ومن انحية اثنية‪ :‬فإن استخدام النقود اإللكرتونية كوسيلة للدفع من شأنه أن يشجع على زايدة توزيع بعا‬

‫السلع اليت يسهل شحنها مباشرة عرب اإلنرتنت مثل الربامج املوسيقية واألدبية وبرامج الكمبيوتر‪ ،‬وسوف يشجع‬

‫هذا على زايدة االستهالي‪.‬‬

‫(‪ )1‬إن حتويل خلن السلع وا دمات عرب النظام البنكي يقتاي تإطية تكلفة النفقات اليت يتحملها البنوك كمرتبوات املووظفني ونشور أجهوزة الصوراف اآليل‬
‫ونظم التحويل اإللكرتونية‪...‬ا خل‪ ،‬فجميع هذه املصاريف يتم إضافتها للصفقة فريتفع خلن السلعة أو ا دمة املباعة‪.‬‬
‫‪ -‬انظر يف ذلك حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.110‬‬
‫ويف نفووس السووياق نشووري إىل أن الوووفر االقتصو ادي الوويت حتققهووا الشووركات نتيجووة قبوهلووا للنقووود اإللكرتونيووة توودفع إىل جفوويا تكلفووة اإلنتوواج وموون مث جفوويا‬
‫أسعار املنتجوات والوذي يعوين إقبواال علوى منتجاهتوا‪ ،‬ديوث إن التكواليف الويت كوان يتحملهوا املشوروع نتيجوة قبوول النقوود العاديوة كانوت تودخل يف دسواب‬
‫الووثمن‪ ،‬وموون مث ميكوون للمشووروعات خصووم تلووك التكلفووة موون الووثمن أو إبقائهووا لتمثوول بووذلك أرابدووا إضووافية ابلنسووبة للمشووروع و ابلتووايل ميثوول ذلووك كلووه يف‬
‫النهاية دافزا لتوسيع تلك املشروعات يف قبول النقود اإللكرتونية أمال يف حتقيأ املزيد من الوفر االقتصادي اإلجيا ‪.‬‬
‫‪ -‬حممد سعد ا رف‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.111‬‬

‫‪66‬‬
 ‫‪ -9‬أثر النقود اإللكرتونية على االستثمار والعمالة‪:‬‬

‫إن ا نتشار التعامل ابلنقود اإللكرتونية سوف يفت آفاقا وجماالت متعددة لالستثمار‪ ،‬ديث قد تساعد على‬

‫أتسيس العديد من املؤسسات املصدرة للنقود اإللكرتونية وذلك يف دالة إذا ما عهد إليها صإصدار هذه النقود‪،‬‬

‫ومن قديوة أخرى فإنه من املتوقع أن يزيد دجم االستثمارات يف جمال الصناعات اإللكرتونية وخاصة إنتاج‬

‫احلاسبات الشخصية وذلك لتوفري الوسيلة اليت يتم من خالهلا استخدام النقود اإللكرتونية عرب شبكة اإلنرتنت‪.‬‬

‫وكذلك سوف يتم التشجيع على االستثمار يف إنتاج السلع وا دمات اليت يتم تروجيها من خالل شبكة‬

‫اإلنرتنت مثل برامج املوسيقى واألفالم الروائية والربجميات واليت يتم بثها مباشرة عرب هذه الشبكة ويتم دفع خلنها‬

‫بواسطة النقود اإللكرتونية‪ ،‬والنتيجة لكل ذلك هي زايدة دجم العمالة يف جماالت إنتاج السلع املشار إليها أعاله‬

‫وهذه الصورة اإلجيابية‪.‬‬

‫أما الصورة السلبية اليت قد ترتتب على استخدام النقود اإللكرتونية فهي االستإناء على بعا العمالة يف‬

‫البنوي وشركات الصرافة طاملا أن انتشار النقود اإللكرتونية قد يؤدي إىل صرف إلكرتوك عرب شبكة اإلنرتنت(‪.)1‬‬

‫‪ -3‬أثر النقود اإللكرتونية على سعر الصرف‪:‬‬

‫إن استخدام النقود اإللكرتونية سوف يؤدي إىل خلأ سوووق صرف إلكرتوك وانب سوق الصرف احلقيقي‬

‫(العادي)‪ .‬كيف ذلك؟‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.161‬‬

‫‪66‬‬
‫من املتصور أن يقوم مواطن أمريكي بشراء سلعة عرب شبكة اإلنرتنت من اتجر فرنسي‪ ،‬ويف هذه احلالة يتعني‬

‫على املشرتي أن يدفع خلن السلعة ابلعملة األوروبية املوددة (األورو)‪ ،‬األمر الذي سوف يدفعه إىل تإيري نقوده‬

‫اإللكرتونية ابلدوالر إىل نقود إلكرتونية ابألورو للوفاء بثمن السلعة املشورتاة ا يستدعي وجود صرف إلكرتوك(‪.)1‬‬

‫و ا جتدر اإلشارة إليه أن مصاريف حتويل العملة يف سوق الصرف اإللكرتوك ستكون أقل من العمولة‬

‫املفروضة على التحويل يف سوق الصرف احلقيقي‪ ،‬وقد يساهم ذلك على التحول إىل سوق الصرف اإللكرتوك‬

‫واقتناء النقود اإللكرتونية بدال من النقود العادية(‪.)2‬‬

‫ويف نفس السياق نشري إىل أن دائزي النقود اإللكرتونية من املفرتض أن تتفظوا معهم أبكثر من عملة أجنبية‬

‫خمزنة إلكرتونيا على دساابهتم الشخصية الستخدامها عند الالزم يف شراء السلع وا دمات من خمتلف الدول‪،‬‬

‫وعند ددوث ا خنفاض لقيمة إددى العمالت األجنبية فإن املستهلك سوف يندفع إىل تإيري هذه العملة مقابل‬

‫عملة إلكرتونية أخرى تكون أكثر قيمة واستقرارا من األوىل‪ ،‬وسوف يفت ذلك الباب أمام املااربة يف سوق‬

‫الصرف اإللكرتوك‪ ،‬أما يف دالة التوسع يف املااربة يف هذا السوق فإنه من شأن هذا أن خيلأ دالة من عدم‬

‫(‪ )1‬يتكون املشاركون يف سوق الصرف العادي من الشركات االقتصادية والبنوي واملؤسسات املالية املتخصصة‪ ،‬أما يف سوق الصورف اإللكورتوك فوإن كول‬
‫من تمل نقودا إلكرتونية سيكون من مصلحته أن يشاري يف سوق صرف العملة اإللكرتونية‪.‬‬
‫‪ -‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.119‬‬
‫(‪ )2‬وذلووك ألن التحويوول اإللكوورتوك هووو جموورد نشوواط إلكوورتوك ديووث إن عمولووة التحويوول يف سوووق الصوورف العووادي ال تقوول عوون ‪ %9‬يف املتوسووط‪ ،‬هووذه‬
‫العمولة متثل نفقات جوزين العموالت األجنبيوة وإجيواد مكاتوب الصورف واألمواكن الويت تبواع وتشورتى فيهوا العملوة‪ ،‬وأجوور ومرتبوات العموال واملووظفني وهوذه‬
‫املصارف غري موجودة يف سوق الصرف اإللكرتوك‪.‬‬
‫‪- Tanaka (T): possible economic consequences of digital cash first Monday peer reviewed‬‬
‫‪journal on the internet 1999 p 6.‬‬

‫‪777‬‬
‫اال ستقرار يف أسعار صرف العمالت األجنبية ديث تساهم املااربة يف إدداث تقلبات شديدة يف سوق‬

‫الصرف(‪.)1‬‬

‫‪ -1‬أثر النقود اإللكرتونية على معدل التضخم‪:‬‬

‫إن من نتائج من البنك املركزي سلطة إصدار أوراق البنوي بصفة دصرية هو السيطرة على دجم النقود‬

‫املوجودة يف السوق‪ ،‬فحجم زايدة النقود يف السوق وعدم توازالا مع دجم السلع وا دمات املنتجة سوف يؤدي‬

‫إىل زايدة معدل التاخم‪ ،‬وعلى العكس فقد حتدث أزمة سيولة يف دالة اخنفاض دجم النقود املتداولة عن دجم‬

‫السلع وا دمات‪ .‬وابلتايل فإن البنك املركزي هو الذي سيجد احللول هلذه املشاكل من خالل سياسته النقدية‪.‬‬

‫وهلذا إذا ف إصدار النقود اإللكرتونية من خالل مؤسسات خاصوة دون وجود إشراف دكومي جاد فقد‬

‫يؤدي هذا إىل ضعف السيطرة على دجم هذه النقود ا يفت الطريأ إىل ارتفاع معدل التاخم إذا ما زاد دجم‬

‫هذه النقود املعروضة عن دجم السلع وا دمات املوجودة يف السوق‪.‬‬

‫ومن قدية أخرى فإن استخدام النقود اإللكرتونية عرب احلدود من خالل شبكة اإلنرتنت قد خيلأ دالة من‬

‫عدم الشفافية أو نوعا من الدوران ا في للنقود اإللكرتونية‪ ،‬وهذا يااعف من ادتماالت عدم توقع اجتاهات‬

‫ومعدالت التاخم(‪.)2‬‬

‫‪)1(Tanaka (T): op. cit p8.‬‬

‫(‪ )2‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ .‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.111.‬‬

‫‪777‬‬
 ‫ثالثا‪ :‬آثار النقود اإللكرتونية على اجلوانب املالية‪:‬‬

‫السؤال الذي يثار هنا هو ما مدى أتثري النقود اإللكرتونية على ا وانب املالية؟‬

‫لإلجابة على هذا التساؤل سوف نبحث مدى هذا التأثري على إيرادات الدولة من صك العملة مث على‬

‫اإليرادات الاريبية‪ ،‬وذلك تباعا على الشكل التايل‪:‬‬

‫‪ -1‬مدى تأثري النقود اإللكرتونية على إيرادات الدولة من صك العملة‪:‬‬

‫ا جتدر اإلشارة إليه أن هناي أتثري للنقود اإللكرتونية على إيرادات الدولة من صك العملة‪ ،‬ديث إن انتشار‬

‫استخدام النقود اإللكرتونية سوف يؤدي إىل اخنفاض احلجم املعروض من النقود العادية اليت يتوىل إصدارها البنك‬

‫املركزي‪ ،‬ونتيجة لذلك فإنه من املتوقع اخنفاض اإليرادات احلكومية الناجتوة عن قيام احلكومة بصك العملة‪ ،‬وطبعها‬

‫سوف يزداد اخنفاض هذه اإليرادات كلما أزداد انتشار النقود اإللكرتونية على دساب النقود الر ية (العادية) (‪.)1‬‬

‫ومتثل الدخول الناجتة عن صك العملة الفرق بني القيمة اال ية للنقود وبني التكلفة اليت جتشمتها احلكومة‬

‫عند صك هذه النقود وطبعها‪ ،‬وابلتايل فإن الدولة ستفقد هذه اإليرادات الناجتة عن صك العملة إذا ما ف‬

‫السماح للمؤسسات االئتمانية ا اصة خبلأ النقود اإللكرتونية‪.‬‬

‫(‪ )1‬يف نفس السياق نشري أن الدولة تدر إرابدا كبرية من عملية إصدار أوراق البنوي وذلك ألن عملية طباعتها تكلف نفقة أقل من قيمتها اال ية‪.‬‬
‫‪- David Hayes: Au introduction to electronic Money Issues prepared for the united dtates de‬‬
‫‪partement of the treasury conference toward elctronic money and banking: the aole of‬‬
‫‪government sep 19-20 1996 Washington.‬‬
‫‪ -‬توفيأ شنبور‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.111‬‬

‫‪777‬‬
 ‫‪ -9‬مدى تأثري النقود اإللكرتونية على اإليرادات الضريبية‪:‬‬

‫املالدظ أن دفع خلن الصفقة عن طريأ النقود اإللكرتونية يتم بطريقة غري حمسوسة حتول دون تقدير نسبة‬

‫الاريبة اليت ينبإي دفعها‪ ،‬فالنقود اإللكرتونية ال حتتاج إىل وسيط مصريف كبنك أو مؤسسة مالية ا يصعب معه‬

‫التعرف على أسات احملاسبة الاريبية‪ ،‬وابلتايل فالنقود اإللكرتونية هي وسيلة دفع لصفقة ال يعرف قيمتها سوى‬

‫طرفيها‪ ،‬أي البائع واملشرتي‪ .‬وتظل هذه القيمة جمهولة ابلنسبة ملصلحة الارائب ما س يتقدم أدد هاذين الطرفني‬

‫طواعية صإقرار إىل مصاحلة الارائب يبني فيه دجم مبيعاته أو مشرتايته دىت يتم ربط الاريبة عليه(‪.)1‬‬

‫ولكي يتم جتنب داالت التهرب الاري نتيجة استخدام النقود اإللكرتونية كوسيلة ل داء فإنه ميكن ملصلحة‬

‫الارائب إجياد منفذ إىل البياقت املخزنة على ذاكرة احلاسب الشخصي للممولني دىت يسهل معرفة دجم‬

‫الصفقات اليت متت بني األفراد‪ ،‬رغم أن هذا احلل يعد انتهاكا للحرية الشخصية للمواطنني اليت كفلها الدستور‬

‫على الرغم من الدوافع القوية اليت سوف تسوقها احلكومة من أجل هذا التدخل مثل حماربة غسل األموال أو‬

‫التهرب الاري (‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ ،‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.112‬‬

‫(‪ )2‬هنواي بوديل آخوور وهوو أن تقووم إدارة الاورائب بتقودير مباشور للوودخل الفوردي مون النقووود اإللكرتونيوة مث تقووم بفوورض الاوريبة علوى أسووات هوذا التقيوويم‬
‫وعلى األفراد يف مثل هذه احلالة عبء إثبات صحة هذا التقدير من عدمه‪.‬‬
‫‪ -‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.112 .‬‬

‫‪777‬‬
 ‫رابعا‪ :‬احلد من آثار النقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫إن اآلاثر السلبية للنقود اإللكرتونية حتتم علينا وضع تصور جملموعة من الاوابط اليت ميكن أن تصاغ يف إطار‬

‫قانوك مودد للحد من اآلاثر ا طرية اليت تثريها هذه النقود ووضع ضوابط جيب أن تتوافر يف املؤسسات املصدرة‬

‫هلذه النقود فما هي هذه الاوابط؟‬

‫قبل اإلجابة على هذا التساؤل جيب أن نشري إىل اإلطار املؤسسايت إلصدار النقود اإللكرتونية‪ ،‬فما هو هذا‬

‫اإلطار؟‬

‫‪ -1‬اإلطار املؤسساتي إلصدار النقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫يثار التساؤل دول ا هة اليت ميكنها إصدار النقود اإللكرتونية‪ :‬هل يلزم أن تكون بنكا جتاراي معرتفا به؟ أم‬

‫يكفي أن تكون جهة تتوىل هذا اإلصدار ويقبلها املتعاملون دون أن تكون ابلارورة مؤسسة بنكية؟‬

‫ال شك يف أن البنوي أقدر من غريها على القيام هبذه املهمة‪ ،‬ديث تتمتع ابلدعم احلكومي وابألهلية القانونية‬

‫إلصدار أد وات الدفع ذات القيمة النقدية‪ ،‬ولذلك جند أن العديد من البنوي املركزية تنادي بقصر دأ إصدار‬

‫النقود اإللكرتونية على البنوي وددها‪ ،‬فعلى سبيل املثال يقوم موقف البنك املركزي األملاك (البوندزابنك) على‬

‫دعم القيود اليت يفرضها اإلحتاد األور على إصدار البطائأ مسبوقة الدفع وا يؤدي إىل قصر ذلك على البنوي‬

‫املسجلة مع امتداد هذه القيود إىل نظم الدفع اإللكرتونية املعتمدة على اإلنرتنت‪ ،‬ويرجع حتفظات (البوندزابنك)‬

‫إىل دافع األمان خاصة ا شية من أن تدث ازدواج يف صرف النقود اإللكرتونية‪ ،‬وا شية من أن تفقد البنوي‬

‫‪777‬‬
‫مون جانوب مصدري النقود‬ ‫املركزية رقا بتها على عرض النقود‪ ،‬ومن مث للسياسة النقدية وا شية من ددوث غ‬

‫اإللكرتونية مثل إعالن بعاهم توقفه عن الدفع ا يؤدي إىل انعدام قيمة النقود اإللكرتونية وفقد ثقة املتعاملني‬

‫فيها‪.‬‬

‫والرأي السائد بصورة عامة يف دول االحتاد األور هو وجوب قصر مهمة إصدار النقود اإللكرتونية على‬

‫البنوي وددها(‪ ،)1‬ورغم ذلك يوجد رأي آخر أكثر حتررا يرى أيية من مؤسسات غري بنكية دأ خوض جتربة‬

‫إصدار نقود إلكرتونية مع إلزامها بنفس متطلبات اإلشراف والرقابة اليت جاع هلا البنوي(‪.)2‬‬

‫ويف املقابل فإن الوالايت املتحدة األمريكية أتخذ موقفا متحفظا من أي حماولة لقصر إصدار النقود‬

‫اإللكرتونية على املؤسسات البنكية ودودها‪ ،‬كما أالا أياا ترفا أي حماولة لوضع نظام قانوك إلصدار وتداول‬

‫النقود اإللكرتونية يف مردلتها احلالية(‪.)3‬‬

‫(‪ )1‬فقد خلص تقرير للمعهد النقدي األور إىل التوصية بقصر إصدار النقود اإللكرتونية على املؤسسات االئتمانية وددها‪.‬‬
‫‪)2(Bohle (K); Electrinic payment systems in European countries final report ESTO networm‬‬
‫‪1999.p6.‬‬
‫(‪ )3‬للمزيد من اإلطالع والتوسع دول هذا املوضوع أنظر‪:‬‬
‫‪ -‬أ د مجال الدين موسی‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.111 .‬‬

‫‪777‬‬
 ‫‪ -9‬الضوابط الشكلية واملوضوعية للتنظيم القانوني للنقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫سوف نتطرق إىل الاوابط الشكلية‪ ،‬مث للاوابط املوضوعية وذلك تباعا على الشكل التايل‪:‬‬

‫أ‪ -‬الضوابط الشكلية للتنظيم القانوني للنقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫هناي جمموعة من الاوابط الشكلية‪ ،‬جيب أن تتوفر يف التنظيم القانوك للنقود اإللكرتونية هي‪:‬‬

‫‪ -‬أن تتميز نصوص التنظيم القانوك املتعلقة ابلنقود اإللكرتونية ابلوضوح الشديد دول مفهومها‪ ،‬ومتييزها عن‬

‫وسائل األداء اإللكرتونية األخرى‪.‬‬

‫‪ -‬توضي التزامات ودقوق كل طرف يف مواجهة األطراف األخرى مثل التزامات ودقوق مصدر النقود‬

‫اإللكرتونية‪ ،‬العمالء‪ ،‬التجار واألطراف األخرى املستخدمة هلذه النقود‪ ،‬حبيث يكون من السهل على كل‬

‫طرف أن يدري ويعي مركزه القانوك وذلك من خالل مصطلحات قانونية واضحة وسهلة(‪.)1‬‬

‫‪ -‬أن ياع ترتيبات حلل املنازعات موضحا بصفة خاصة آلية فا هذه املنازعات واهليئة أو احملكمة املختصة‬

‫والقواعد اإلجرائية اليت جيب إتباعها وتطبيقها(‪.)2‬‬

‫‪ -‬معا ة املشاكل اليت ميكن أن تنشأ تشعب وتدويل آاثر النقود اإللكرتونية‪ ،‬ألن التعامل هبذه األخرية قد‬

‫يكون عابرا للحدود‪.‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممد الشافعي‪ .‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.129‬‬

‫‪)2(European central bank, report on electronic Money: op.cit p 23.‬‬

‫‪776‬‬
 ‫ب‪ -‬الضوابط املوضوعية للتنظيم القانوني للنقود اإللكرتونية‪:‬‬

‫هناك جمموعة من الضوابط تتمثل يف اآليت‪:‬‬

‫‪ ‬خضوع املؤسسات املصدرة للنقود اإللكرتونية لإلشراف والرقابة الرقمية‪:‬‬

‫إذا توىل البنك املركزي إصدار النقود اإللكرتونية ففي هذه احلالة لن يكون هناي إشراف من أي جهة‪ ،‬إال أن‬

‫اإلشكال يثار إذا تولت األمر جهات أخرى مثل البنوي التجارية أو املؤسسات االئتمانية أو غري االئتمانية‪ ،‬ففي‬

‫هذ ه احلالة جيب خاوع تلك اهليئات إلشراف دقيأ ورقابة صارمة من قبل البنك املركزي وذلك لتوخي ورود‬

‫املخاطر اليت ميكن أن تنتج من إصدار تلك املؤسسات للنقود اإللكرتونية‪.‬‬

‫وعلى ا هة الرقابية أن تتأكد بصفة خاصة من رأت مال املؤسسة املصدرة وأن تقدم هذه املؤسسة ما ميكن‬

‫من الاماقت املالية لتإطية أي خماطر مالية متوقع ددوثها(‪.)1‬‬

‫‪ ‬ضرورة توافر ضوابط أمنية‪:‬‬

‫جيب على التشريع املتعلأ ابلنقود اإللكرتونية أن يركز على أنواع وأشكال النقود اإللكرتونية املقرر إصدارها‪،‬‬

‫كذلك يتعني على املخططني للنقود اإللكرتونية أن يوفروا وسائل للرقابة واألمن تسم ابكتشاف النقود املزورة‬

‫وأن يسم هذا التشريع ابجاذ اإلجراءات الوقائية والعالجية الالزمة يف دالة ظهور مثل هذه املشاكل‪ ،‬ووضع‬

‫الرتتيبات الكافية والالزمة لتقليل خماطر التزييف واالدتيال يف جمال النقود اإللكرتونية‪ ،‬وابلتايل جيب أن تكون‬

‫(‪ )1‬يف هووذا اإلطووار نشووري إىل أن الالئحووة األوروبيووة املنظمووة للنقووود اإللكرتونيووة لسوونة ‪ 9000‬اشوورتطت علووى املؤسسووة االئتمانيووة املصوودرة هلووذه النقووود أبال‬
‫يقل رأ اهلا عن مليون يورو (املادة ‪ )1‬كما ال جيب أن ينخفا هذا املبلغ عن هذا احلد يف أي وقت من األوقات‪.‬‬

‫‪776‬‬
‫هناي جماراة للتط ور التكنولوجي فيما خيص حتديث الوسائل األمنية الارورية جملاهبة التحايل والتزوير وتزييف النقود‬

‫اإللكرتونية‪.‬‬

‫‪ ‬التزام اجلهة املصدرة للنقود اإللكرتونية بتقديم تقارير إحصائية نقدية‪:‬‬

‫لكي ال يكون هناي أتثري سل للنقود اإللكرتونية على السياسة النقدية من خالل أتثريها على عرض النقود‪،‬‬

‫فإنه جيب على ا هات املص درة للنقود اإللكرتونية أن تقوم بتقدمي بياقت إدصائية دورية للبنك املركزي وذلك من‬

‫أجل رفع كفاءة السياسة النقدية‪ ،‬وجيب أن توض هذه التقارير دجم النقود اإللكرتونية اليت ف إصدارها أو املزمع‬

‫إصدارها وذلك من خالل فرتة زمنية حمددة‪.‬‬

‫‪ ‬إلزام املؤسسات املصدرة للنقود اإللكرتونية بقبول حتويلها إىل نقود عادية‪:‬‬

‫وهذا أمر طبيعي وحمتوم ألن هذا االلتزام سوف يقلل من خماطر فقدان النقود اإللكرتونية لوظيفة النقود‪،‬‬

‫إضافة إىل ذلك فإن غياب هذا اإللزام سوف يؤدي إىل عدم وجود عالقة بني النقود اإللكرتونية والنقود التقليدية‪،‬‬

‫وابلتايل سوف يإري املؤسسات االئتمانية ابلتمادي يف إصدار النقود االلكرتونية بوال ددود ا يؤدي يف النهاية‬

‫إىل خلأ ضإوط تاخمية على اقتصاد الدولة‪.‬‬

‫‪ ‬إلزام مصدر النقود اإللكرتونية باالحتفاظ باحتياطي لدى البنك املركزي‪:‬‬

‫إن هذا الشرط جيعل من مصدري النقود اإللكرتونية أن يقفوا على قدر املساواة مع البنوي األخرى وامللزمني‬

‫بوضع ادتياط نقدي لدى البنك املركزي‪.‬‬

‫‪776‬‬
‫إضافة إىل أن هذا الشرط سوف تد من الزايدة الكبرية يف خلأ النقود اإللكرتونية ا يؤثر يف النهاية على‬

‫السياسة النقدية وكذلك سوف يؤدي إىل استقرار األسعار‪.‬‬

‫‪ ‬ضرورة وجود تنسيق وتعاون تشريعي دويل‪:‬‬

‫إن النقود اإللكرتونية تعتمد يف وجودها على التقدم التكنولوجي وأنه من السهل التعامل هبذه النقود عرب‬

‫احلدود عن طريأ اإلنرتنت‪ ،‬وتنتج عن ذلك عدة صعوابت تتعلأ بتحديد التنظيم القانوك الذي ميكن أن جاع له‬

‫املعامالت والصفقات التجارية اليت تتم بواسطة النقود اإللكرتونية‪.‬‬

‫ونتيجة للبعد الدويل للنقود االلكرتونية فإن التنظيم القانوك الوطين هلذه النقود لن يكون فعاال ما س يستكمل‬

‫بتنظيم وتنسيأ وتعاون دويل(‪.)1‬‬

‫‪ -3‬ضوابط إصدار النقود اإللكرتونية يف املغرب‪:‬‬

‫جيب أن يتوىل بنك املغرب تنظيم قيام البنوك إبصدار النقود االلكرتونية من خالل الضوابط التالية‪:‬‬

‫‪ -‬ضرورة دصول البنك على تصري من بنك املإرب إلصدار النقود اإللكرتونية وأن يفت بنك املإرب سجال‬

‫خاصا ابلبنوي املرخص هلا بتقدمي هذه ا دمة‪.‬‬

‫‪ -‬أن يعلن بنك املإرب على صفحة اإلنرتنت عن أ اء البنوي املرخص هلا صإصدار النقود اإللكرتونية ورقم‬

‫واتريخ الرتخيص دىت ميكون لعمالء البنوي التعرف على أن البنك مرخص له بذلك‪.‬‬

‫(‪ )1‬انظر يف ذلك‪:‬‬

‫‪ -‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.136‬‬

‫‪776‬‬
‫‪ -‬أن يعلن البنك املرخص له بتقدمي هذه ا دمة على صفحة اإلنرتنت اليت يقدم من خالهلا هذه ا دمة عن‬

‫رقم واتريخ دصوله على الرتخيص صإصدار نقود إلكرتونية‪ ،‬مع ربط هذا املوقع بصفحة بنك املإرب املعلن‬

‫عنها فيها أ اء البنوي املرخص هبا بذلك دىت يتحقأ العميل من صحة التصري ‪.‬‬

‫‪ -‬قصر إصدار النقود اإللكرتونية لعمالء البنك املرخص له فقط دون غريهم دىت لو ف إيداع القيمة املقابلة نقدا‬

‫يف دساب ذات العميل يف أي بنك آخر‪.‬‬

‫‪ -‬أن يتم احلصول على موافقة العميل الكرتونيا (مع تعزيز ذلك كتابيا) على ا صم من رصيد دسابه ا اري‬

‫الدائن بقيمة النقود احململة على حمفظة العميل اإللكرتونية‪.‬‬

‫‪ -‬أال يرتتب على خصم قيمة النقود االلكرتونية املصادرة ومصاريف إصدارها أن حتول احلساب ا اري للعميل‬

‫إىل دساب جاري مدين يف أي وقت‪.‬‬

‫‪ -‬تصدر النقود اإللكرتونية ابلدرهم املإر يف دالة ادتفا العميل حبساب جاري دائن ابلدرهم املإر ‪ ،‬كما‬

‫تصدر النقود اإللكرتونية ابلعمالت األجنبية األخرى يف دالة ادتفا العميل حبساب جاري دائن بتلك‬

‫العمالت‪.‬‬

‫‪ -‬منع عمليات مبادلة العمالت بني دساابت العميل لتمويل إصدار نقودا إلكرتونية أبي عملة‪.‬‬

‫‪ -‬تقوم البنوي صإبالغ بنك املإرب يف الاية آخر كل يوم عمل من كل شهر حبجم ما أصدرته من نقود‬

‫اإللكرتونية خالل الشهر لكل عميل من عمالئها وأسلوب متويل النقود املصدرة‪.‬‬

‫‪777‬‬
‫‪ -‬ال يصرح للبنك صإصدار نقود إلكرتونية بامان أية ودائع للعميل لديه وال تقبل يف ذلك خطاابت ضمان أو‬

‫تعهدات صادرة من بنوي أخرى للعميل عالقة هبا‪.‬‬

‫خامسا‪ :‬مستقبل النقود اإللكرتونية‬

‫إن ظهور النقود اإللكرتونية واستعماهلا بصورة شائعة يثري عددا من التساؤالت دول مستقبلها ومدى إمكانية‬

‫االعتماد عليها كبديل للنقود العادية وكذلك دول تلك العوامل اليت ميكن أن تساعد على سرعة انتشارها أو احلد‬

‫منها‪.‬‬

‫هناي أسباب مسؤولة عن انتشار النقود اإللكرتونية ديث يرجع بعاها إىل عوامل تكنولوجية وبعاها إىل‬

‫عوامل نفسية والبعا اآلخر يتعلأ ابلدعاية واإلعالن‪ ،‬وسوف نقوم بعرض هذه األسباب على الشكل التايل‪:‬‬

‫‪ ‬مدى تطور البنية األساسية املتعلقة بوسائل االتصاالت‪:‬‬

‫تعترب وسائل االتصال ركيزة من ركائز انتشار النقود اإللكرتونية‪ ،‬فعدم وجود هذه الوسائل سوف تد من‬

‫انتشار استخدام النقود اإللكرتونية وهذا واض يف الدول النامية اليت تتميز باعف البنية األساسية لشبكة‬

‫االتصاالت املوجودة يف هذه الدول(‪.)1‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.111 .‬‬

‫‪ -‬صالح الدين زکي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص‪.331.‬‬

‫‪777‬‬
 ‫‪ ‬مدى تقدم الصناعة املصرفية واملالية‪:‬‬

‫إن حتسن الصناعة املالية وتدريب العاملني وتوفري ا ربات الالزمة والتكنولوجيا املتقدمة سوف ينعكس اجيابيا‬

‫على تداول النقود اإللكرتونية والعكس صحي (‪.)1‬‬

‫‪ ‬وجود الدعاية الكافية‪:‬‬

‫م ن املعروف أن الدعاية واإلعالن يلعبان دورا هاما يف تسويأ السلع وا دمات وكذلك األمر ابلنسبة للنقود‬

‫اإللكرتونية فحداثة وجودها وضعف الدعاية هلا من شأنه أن يؤدي إىل ضعف انتشارها وعدم اإلقبال عليها‪،‬‬

‫فالنقود اإللكرتونية يف داجة إذن للدعاية واإلعالن خاصة يف املرادل األوىل للتعامل هبا‪.‬‬

‫‪ ‬العوامل النفسية‪:‬‬

‫إن العوامل النفسية هلا أيية خاصة يف قبول كل ما هو جديد‪ ،‬ديث تسود دالة من الرتقب واحلذر يف البداية‬

‫إىل دني تتا مزاايه وعيوبه‪ ،‬والعوامل النفسية تكون مرتبطة ودى وجود ثقة بني املستهلكني يف مصدري هذه‬

‫النقود وكذلك يف صدق التجار الذين لديهم اال ستعداد يف قبوهلا كأداة للدفع وقد يرتتب على هذا أن ينادي‬

‫املستهلكون بارورة وجود طرف اثلث يكون حمل ثقة من أجل إضفاء الشرعية والثقة على األطراف السابقة(‪.)2‬‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.112‬‬

‫(‪ )2‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.110‬‬
‫‪ -‬حممد سعد ا رف‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.903‬‬

‫‪777‬‬
 ‫‪ ‬توافر ضوابط األمن املتعلقة باإلنرتنت‪:‬‬

‫املالدظ أن استخدام النقود االلكرتونية سوف يعتمد على تطور النظم املستخدمة واليت تامن أمن األشكال‬

‫املختلفة للنقود اإللكرتونية‪ ،‬فاعف أساليب احلماية املوجود داليا ضد حماوالت القرصنة اإللكرتونية سوف يؤدي‬

‫إىل عدم التحمس حليازة النقود اإللكرتونية واستعماهلا‪ ،‬وذلك ألن هذه النقود قد تكون هدفا سهال لإزاة وقراصنة‬

‫الربجميات اإللكرتونية‪.‬‬

‫وإ ىل أن تثبت أساليب احلماية واألمن جدواها وفعاليتها ضد مثل هذه التصرفات فإن انتشار استخدام النقود‬

‫اإللكرتونية سيظل متواضعا(‪.)1‬‬

‫اخلامتة‬

‫بعد االنتهاء من هذه الدراسة نورد جمموعة من املالحظات واالقرتاحات والتوصيات على الشكل التايل‪:‬‬

‫املالحظات‪:‬‬

‫‪ -‬إن فكرة النقود اإللكرتونية هي فكرة جديدة تقوم من قدية على تكنولوجيا البطاقات الذكية‪ ،‬وسوف تعرض‬

‫هذه الفكرة نفسها كوسيلة من وسائل الوفاء عرب شبكة اإلنرتنت خاصة بعد زايدة دجم التجارة اإللكرتونية‪.‬‬

‫‪ -‬النقود االلكرتونية هي نقود عادية متطورة وذلك ملا هلا من خصائص النقود العادية فهي تصل كأداة للدفع‬

‫كما أالا هلا قوة إبراء ووسيلة للتبادل وخمزن للقيمة‪.‬‬

‫‪ -‬إالا وسيلة تصل لسداد مبالغ صإرية القيمة ومن مث فهي تصل يف دفع مقابل ا دمات اليومية املعتادة اليت‬

‫تتاج إليها الفرد‪ ،‬فهي تتسم ابلسهولة يف االستخدام وكذلك وا توفره من أمان قانوك للمتعاملني هبا‪ ،‬فبمجرد‬

‫(‪ )1‬حممد إبراهيم حممود الشافعي‪ :‬م‪ .‬ت‪ .‬ص ‪.111‬‬

‫‪777‬‬
‫الاإط على بعا املفاتي تنتقل الوددات بشكل آمن وسري من حمفظة املستهلك إىل حمفظة التاجر ويتم‬

‫الوفاء الائيا دون وساطة أو توثيأ طرف اثلث‪.‬‬

‫‪ -‬من املتوقع أن تؤثر النقود اإللكرتونية على السياسة النقدية من خالل أتثريها على عرض النقود وعلى نسبة‬

‫السيولة‪ ،‬وسوف تاعف من قدرة البنك املركزي على إدارة السياسة النقدية خاصة يف دالوة السماح‬

‫للمؤسسات ا اصة صإصدار هذه النقود‪.‬‬

‫‪ -‬سوف متتد آاثر هذه النقود إىل بعا املتإريات االقتصادية كاالستهالي واالستثمار واإلنتاج والعمالة عالوة‬

‫على أتثريها السل املتوقع على بعا اإليرادات املالية للدولة كاخنفاض اإليرادات الاريبية وفقدان الدولة‬

‫للدخل املرتتب على ادتكارها السابأ لعملية إصدار العملة‪.‬‬

‫‪ -‬سوف يتوقف تطور وانتشار النقود اإللكرتونية على عدد من العوامل لعل من أيها التطور التكنولوجي يف‬

‫جمال االتصاالت والكمبيوتر واإلنرتنت من قدية‪ ،‬وعلى مدى متتع هذه النقود بقبول عام من املستهلكني‬

‫ومن البائعني‪ ،‬من قدية اثنية‪ ،‬وأخرى فإنه من احملتمل أن يتأخر التعامل هبذه النقود يف الدول النامية واألقل‬

‫تقدما‪.‬‬

‫‪ -‬هذه الوسيلة لن تنتشر سريعا يف عاملنا العريب رغم املزااي العديدة اليت تقدمها ألكثر من سبب وهي‪:‬‬

‫‪ ‬الوعي‪ :‬فاستخدام هذه الوسيلة تتاج إىل علم ودراية أبيية وفائدة هذه الوسيلة وبطريقة استخدامها وكيفية‬

‫القااء على املشكالت اليت قد تنجم عن هذا االستخدام‪ ،‬هذا الوعي جيب توفريه لدى كل من مصدر‬

‫الوددات االلكرتونية اليت سيتم شحنها على البطاقة‪ ،‬واملستهلك الذي سوف يستخدمها والتاجر الذي‬

‫سيقبل السداد هبا‪ ،‬ولن يتأتى هذا الوعي إال بعد مرور فرتة طويلة من استخدامها عمليا‪.‬‬

‫‪777‬‬
‫‪ ‬املشاكل القانونية النامجة عن استخدامها‪ :‬فظهور هذه الوسيلة الفنيوة ا ديدة سوف يستتبع ابلارورة وجود‬

‫نظام قانوك جاع له ينطبأ عليها‪ ،‬وتكم العالقات املتشعبة الناجتة عنها‪ ،‬هذا النظام القانوك ا ديد تتاج‬

‫إىل تظافر جهود رجال القانون والقااء للوصول إىل األدكام القانونية املناسبة هلذه الوسيلة‪.‬‬

‫‪ ‬التكلفة‪ :‬فإذا كانت جتربة هذه احملفظة يف دول العاس تشري إىل قلة التكلفة ابملقارنة ابلوسائل األخرى‪ ،‬إال أنه‬

‫ال أدد ينكر أن استخدامها يفرض قدرا من التكلفة وأطراف النقود الثالثة هم من سوويتحملون هذه التكلفة‪،‬‬

‫فاملستهلك سوف يدفع تكلفة إصدار احملفظة اإللكرتونية‪ ،‬وتكلفة شحن البطاقة ابلوددات اإللكرتونية‬

‫وتكلفة عند إعادة شحنها‪ ،‬والتاجر سوف يدفع تكلفوة تعديل أنظمة وأجهزة الدفع لديه دىت تتمشى مع‬

‫هذه الوسيلة ا ديدة وسوف يدفع هو اآلخر لكي تصل على حمفظة مثل املستهلك‪ ،‬واملصدر سوف‬

‫يتحمل ا انب األكرب من التكلفة من خلن البطاقة الذكية وخلن ا هاز املثبت عليها الذي سوف يسلمه إىل‬

‫املستهلك‪ ،‬وابلتايل يتكلف الكثري دىت ولو كان سيإطي هذه التكلفة بعد ذلك‪.‬‬

‫‪ -‬مقرتحات وتوصيات‪:‬‬

‫‪ -‬ضرورة وضع قواعد صارمة فيما يتعلأ اب هة املنوط هبا أمر إصدار النقود اإللكرتونية‪ ،‬وكذلك دجم النقود‬

‫املصدرة‪ ،‬هلذا جيب أن يعهد إىل البنك املركزي (بنك املإرب) أو إىل املؤسسات البنكية بعملية اإلصدار بشرط‬

‫وضعها حتت إشراف دكومي‪.‬‬

‫‪ -‬على السلطة التشريعية أن تاع تنظيما قانونيا يتعلأ صإصدار النقود اإللكرتونية والتعامل هبا ويتعني على هذا‬

‫التنظيم أن تتوي على دقوق والتزامات األطراف املختلفة املتعاملة ابلنقود اإللكرتونية‪ ،‬وجيب صياغة هذا‬

‫القانون بطريقة واضحة وأن توض فيه جمموعة من الشروط والاماقت اليت تكفل وتامن مقدرة ا هة‬

‫املصدرة هلذه النقود على إدارة املخاطر املختلفوة الناشئة عنها‪.‬‬

‫‪777‬‬
 ‫‪ -‬على الدولة أن تاع برامج أتهيل وتدريب للعاملني يف املصارف والبنوي العامة إلكساهبم ا ربات الالزمة‬

‫للتعامل مع املشاكل املتعلقة ابلنقود اإللكرتونية وكيفية معا تها‪.‬‬

‫‪ -‬دراسة جتارب اجملتمعات السابقة يف هذا اجملال يف كيفيوة التإلب على عقبات ومشكالت استخدام النقود‬

‫اإللكرتونية لتحقيأ أقصى مناعة كنة من استخدامها‪ ،‬ومن مث العمل على زايدة انتشار التعامل ابلنقود‬

‫اإللكرتونية‪ ،‬ديث يتم تعريف النات ابملزااي املرتتبة على استخدامها مقارنة ابلنقود العادية‪.‬‬

‫‪ -‬التصدي لالنعكاسات املرتتبة على عاملية نظم الدفع اإللكرتونية ومتابعة تطور منتجات النقود االلكرتونية وما‬

‫قد تقود إليه من خماطر بسبب طبيعتها الدولية‪.‬‬

‫‪ -‬العمل على تقييد االستخدام غري املشروع لوسائل الدفع االلكرتونية يف األنشطة غري املشروعة وزايدة قدرة‬

‫جهات اال ختصاص على إنفاذ القوانني ملنع دركة األموال املرتبطة ابألنشطة اإلجرامية أو على األقل كشفها‬

‫وتعقبها خاصة فيما يتعلأ ورائم غسل األموال والتهرب الاري ‪.‬‬

‫‪ -‬على السلطات املسؤولة واملؤسسات البنكية والبحثية إعطاء التطوور يف جمال النقود اإللكرتونية دقه من‬

‫االهتمام والدراسة دىت ال نتفاجئ أبدوات دفع عاملية الطابع تفرض نفسها علينا دون توقع واستعداد مالئم‬

‫من جانبنا للتعامل معها مع ما يرتتب على ذلك من آاثر سلبية‪.‬‬

‫ونسأل هللا التوفيق والسداد‬

‫ودوام العطاء‬

‫‪776‬‬

‫)‪Powered by TCPDF (www.tcpdf.org‬‬