‫عتبة المردودية‬

‫تعريفها‪ :‬هي رقم األعمال الذي ال يحقق ال ربح وال خسارة (النتيجة معدومة)‪ ,‬أو هي أدنى رقم أعمال‬
‫يغطي كل األعباء (المتغيرة و الثابتة )‬
‫‪CA – Total des charges = 0‬‬

‫‪CA = PV * Q‬‬

‫‪CV = CVu * Q‬‬

‫‪M/CV = ( PV – Cvu )Q‬‬

‫‪CF‬‬ ‫‪Rt‬‬

‫‪Compte d’exploitation différentiel‬‬ ‫جدول اإلستغالل التفاضلي‬

‫‪CA‬‬ ‫رقم األعمال‬ ‫‪1‬‬

‫‪CV‬‬ ‫التكاليف المتغيرة‬ ‫‪2‬‬
‫‪M/CV‬‬ ‫الهامش على التكاليف المتغيرة )‪(1 -2‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪CF‬‬ ‫التكاليف الثابتة‬ ‫‪4‬‬
‫‪Rt‬‬ ‫النتيجة )‪(3 – 4‬‬ ‫‪5‬‬

‫نسبة التكاليف المتغيرة‬

‫𝑽𝑪‬
‫= ‪Taux des charges variables‬‬ ‫‪100‬‬
‫𝑨𝑪‬

‫النسبة الهامشية‬
‫𝑽𝑪‪𝑴/‬‬
‫= ‪Taux de marge sur cout variable‬‬ ‫‪100‬‬
‫𝑨𝑪‬
‫<<<<<‬

‫‪1‬‬
 ‫تحديد عتبة المردودية‬

‫يمكن تحديد عتبة المردودية حسب ثالثة عالقات ‪:‬‬

‫‪M/CV = CF‬‬ ‫الهامش على التكاليف المتغيرة = التكاليف الثابتة‬ ‫العالقة ‪1‬‬
‫‪SR = CV + CF = Total‬‬
‫‪des charges‬‬
‫عتبة المردودية = التكاليف المتغيرة ‪ +‬التكاليف الثابتة‬ ‫العالقة ‪2‬‬

‫‪Rt = 0‬‬ ‫النتيجة = ‪0‬‬ ‫العالقة ‪3‬‬

‫مثال‪ :‬تقديرات مؤسسة للسنة المقبلة كانت كالتالي‪:‬‬

‫‪CA‬‬ ‫‪ 8000000‬دج‬ ‫رقم أعمال سنوي‬

‫‪PV‬‬ ‫‪ 100‬دج‬ ‫سعر البيع للوحدة‬

‫‪CV‬‬ ‫‪ 4500000‬دج‬ ‫التكاليف المتغيرة‬

‫‪CF‬‬ ‫‪ 2100000‬دج‬ ‫التكاليف الثابتة‬

‫‪CA‬‬ ‫‪8 000 000‬‬ ‫‪100%‬‬

‫‪CV‬‬ ‫‪4 500 000‬‬ ‫‪56.25%‬‬
‫‪M/CV‬‬ ‫‪3 500 000‬‬ ‫‪43.75%‬‬
‫‪CF‬‬ ‫‪2 100 000‬‬
‫‪Rt‬‬ ‫‪1 400 000‬‬

‫نسبة التكاليف المتغيرة‬

‫𝑽𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟓𝟒‬
‫= ‪Taux des charges variables‬‬ ‫= ‪100‬‬ ‫‪100 =56.25%‬‬
‫𝑨𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬

‫التكاليف المتغيرة تمثل ‪ %56.25‬من رقم األعمال‬

‫النسبة الهامشية‬
‫𝑽𝑪‪𝑴/‬‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟓𝟑‬
‫= ‪Taux de marge sur cout variable‬‬ ‫= ‪100‬‬ ‫‪100 = 43.75%‬‬
‫𝑨𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬

‫الهامش على التكاليف المتغيرة يمثل ‪ %56.25‬من رقم األعمال‬

‫مالحظة ‪ :‬هته النسب ال تتغير مهما تغير النشاط‬

‫‪2‬‬
 ‫‪ /1‬تحديد عتبة المردودية حسابيا‬

‫‪ ‬حسب العالقة ‪M/CV = CF : 1‬‬

‫‪0.4375X = 2 100 000‬‬ ‫‪X = 2 100 000 / 0.4375 = 4 800 000‬‬

‫‪ ‬حسب العالقة ‪SR = Total des charges = CV + CF : 2‬‬

‫‪X = 0.5625X + 2 100 000‬‬ ‫‪(1 – 0.5625 )X = 2 100 000‬‬ ‫‪0.4375X = 2 100 000‬‬

‫‪X = 2 100 000 / 0.4375 = 4 800 000‬‬

‫‪Rt = 0‬‬ ‫‪ ‬حسب العالقة ‪: 3‬‬

‫‪M/CV – CF = 0‬‬ ‫‪M/CV = CF‬‬

‫‪0.4375X = 2 100 000‬‬ ‫‪X = 2 100 000 / 0.4375 = 4 800 000‬‬

‫‪ /2‬تحديد عتبة المردودية بيانيا‬

‫‪ ‬حسب العالقة ‪M/CV = CF : 1‬‬

‫تحديد نقطة تقاطع بين الهامش والتكاليف الثابتة‬
‫‪Charges‬‬

‫‪y = 0.4375x‬‬

‫‪Y = 2100000‬‬

‫‪4800000‬‬ ‫‪CA‬‬

‫‪3‬‬
 ‫حسب العالقة ‪SR = Total des charges = CV + CF : 2‬‬

‫‪Charges‬‬
‫‪y=x‬‬

‫‪Y = 0.5625x + 2100000‬‬

‫‪Y = 2100000‬‬

‫‪4800000‬‬ ‫‪CA‬‬

‫‪Rt = 0‬‬ ‫‪ ‬حسب العالقة ‪: 3‬‬

‫‪M/CV – CF = 0‬‬

‫‪0.4375x – 2100000 = 0‬‬

‫‪Résultat‬‬

‫‪Y = 0.4375x + 2100000‬‬

‫‪Y = 2100000‬‬
‫‪0‬‬
‫‪4800000‬‬ ‫‪CA‬‬

‫‪ /3‬تحديد عتبة المردودية بالكمية ‪ :‬أي تحديد عدد الوحدات المباعة لبلوغ عتبة المردودية‬
‫𝑹𝑺‬ ‫𝟎𝟎𝟎 𝟎𝟎𝟖 𝟒‬
‫=‬ ‫‪= 48000 unités‬‬
‫𝒖𝑽𝑷‬ ‫𝟎𝟎𝟏‬

‫‪4‬‬
 ‫أو‬

‫‪R = [( PV * Q) – ( CVu *Q)] – CF = ( PV - CVu )Q – CF‬‬

‫‪R=0‬‬
‫𝑭𝑪‬ ‫𝑭𝑪‬
‫‪( PV * CVu )Q = CF‬‬ ‫=‪Q‬‬
‫𝒖𝑽𝑪‪𝑷𝑽−‬‬ ‫𝒖𝑽𝑪‪𝑴/‬‬

‫‪R = ( 100 – 56.25 )Q – 2 100 000‬‬

‫‪( 100 – 56.25 )Q = 2 100 000‬‬

‫‪(43.75)48000 = 210000‬‬
‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟏𝟐‬
‫=‪Q‬‬ ‫‪= 48000 unités‬‬
‫𝟓𝟕‪𝟒𝟑.‬‬

‫‪ /4‬تحديد نقطة الصفر أي تاريخ بلوغ عتبة المردودية‬

‫بما أن رقم األعمال موزع بانتظام على أشهر السنة‬

‫‪CA‬‬ ‫شهرا ‪12‬‬

‫‪SR‬‬ ‫‪X‬‬
‫𝑹𝑺‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖𝟒‬
‫=‪X‬‬ ‫= ‪*12‬‬ ‫شهرا ‪*12 = 7.2‬‬
‫𝑨𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬

‫إذن عتبة المردودية تحدد في ‪ 7‬شهرا و ‪ 0.2‬من الشهر‬

‫يوما ‪ = 0.2 * 30 = 6‬يوما ‪ = 0.2 de 30‬من شهر ‪0.2‬‬

‫إذن نقطة الصفر أي تاريخ بلوغ عتبة المردودية‬

‫‪ 7‬أشهر و ‪ 6‬أيام أي ‪ 6‬اوت‬

‫‪ /5‬تحديد هامش األمان‬

‫هو جزء رقم األعمال المحقق بعد تحقيق عتبة المردودية‬
‫هامش األمان = رقم األعمال – عتبة المردودية‬
‫‪5‬‬
 ‫‪M/S = CA – SR = 8000000 – 4800000 = 3200000‬‬

‫‪ / 6‬نسبة األمان أو مؤشر األمان‬

‫𝑺‪𝑴/‬‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟐𝟑‬
‫= ‪I/S‬‬ ‫=‬ ‫‪= 0.4‬‬
‫𝑨𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬

‫هذا يعني بأن ه يجب أن ينخفض رقم األعمال بـ ‪ % 60‬ليصل إلى مستوى عتبة المردودية‪.‬‬
‫كلما زاد هذا المؤشر كلما زادت المؤسسة أمنا‪.‬‬

‫‪L’indice de prélèvement /7‬‬

‫𝑭𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟏𝟐‬
‫= ‪IP‬‬ ‫= ‪* 100‬‬ ‫‪* 100 = 0.2625 *100 = 26.25‬‬
‫𝑨𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬

‫كلما انخفضت قيمة هذا المؤشر‪ ،‬كلما أصبح سهال تحديد عتبة المردودية ‪.‬‬

‫‪ /8‬حدود عتبة المردودية‬

‫لتحديد عتبة المردودية تكتب النتيجة بداللة عدد الوحدات‬

‫النتبجة = الهامش على التكلفة المتغيرة – التكاليف الثابتة‬

‫‪Rt = M/CV – CF‬‬

‫إذن ‪ :‬النتبجة = ( الهامش على التكلفة المتغيرة للوحدة * عدد الوحدات المباعة) – التكاليف الثابتة‬

‫‪Rt = ( M/CV unitaire *Quantité vendue) – CF‬‬

‫ومنه ‪:‬‬

‫النتيجة =( ( سعر البيع للوحدة – التكلفة المتغيرة للوحدة) * الكمية المباعة) ‪ -‬التكاليف الثابتة‬

‫‪Rt = (PV – Cvu)Q – CF‬‬

‫لحساب أي حد من الحدود نعتبره مجهوال (‪ )x‬ونعوض بقيمة الحدود بقيمتها‬

‫‪ ‬الحد األدنى لسعر الوحدة‬

‫‪ R = 0‬ومنه‬ ‫لدينا في العتبة ‪:‬‬
‫‪Rt = (x – Cvu)Q – CF = 0‬‬
‫‪6‬‬
 ‫𝑭𝑪‪(𝑸∗𝑪𝑽𝒖 )+‬‬
‫=‪x‬‬
‫𝑸‬

‫‪ ‬الحد األقصى للتكلفة المتغيرة للوحدة‬

‫‪ R = 0‬ومنه‬ ‫لدينا في العتبة ‪:‬‬
‫‪Rt = (PV – x)Q – CF = 0‬‬
‫𝑭𝑪‪(𝑸∗𝑷𝑽 )+‬‬
‫=‪x‬‬
‫𝑸‬

‫‪ ‬الحد األدنى للكمية المباعة‬

‫‪ R = 0‬ومنه‬ ‫لدينا في العتبة ‪:‬‬
‫‪Rt = (PV – CVu)x – CF = 0‬‬
‫𝑭𝑪‬
‫=‪x‬‬
‫𝒖𝑽𝑪‪𝑷𝑽−‬‬

‫‪ ‬الحد األقصى للتكاليف الثابتة‬

‫‪ R = 0‬ومنه‬ ‫لدينا في العتبة ‪:‬‬
‫‪Rt = (PV – CVu)Q – x = 0‬‬

‫‪x = (PV – CVu)Q‬‬

‫‪ /9‬الرافعة التشغيلية‬

‫ت عبر الرافعة التشغيلية عن حساسية نتيجة االستغالل إلى االنخفاض في رقم األعمال قد تكون صغيرة‬
‫أو كبيرة حسب المؤسسات‪ ،‬هذه الظاهرة يعبر عنها بواسطة مرونة نتيجة االستغالل إلى رقم األعمال‪.‬‬
‫و التي يرمز لها بالرمز ‪ L‬و التي تحسب بالعالقة التالية‬

‫𝑹𝜟‬ ‫𝑹‪𝑹𝟏−‬‬
‫𝑹‬ ‫𝑹‬
‫=‪L‬‬ ‫𝑨𝑪𝜟‬ ‫=‬ ‫𝑨𝑪‪𝑪𝑨𝟏−‬‬
‫𝑨𝑪‬ ‫𝑨𝑪‬

‫لهذا الغرض نحدد الحالة المناسبة الرتفاع رقم األعمال ب ‪% 10‬‬

‫الحالة الحالية‬ ‫‪Si CA + 10%‬‬ ‫‪Δ‬‬

‫‪Chiffre d’affaires‬‬ ‫‪8 000 000‬‬ ‫‪8800000‬‬ ‫‪800000‬‬
‫‪Charges variables‬‬ ‫‪4 500 000‬‬ ‫‪4950000‬‬
‫‪Marge / Cout variable‬‬ ‫‪3 500 000‬‬ ‫‪3850000‬‬
‫‪Charges fixes‬‬ ‫‪2 100 000‬‬ ‫‪2100000‬‬
‫‪Résultat‬‬ ‫‪1 400 000‬‬ ‫‪1750000‬‬ ‫‪350000‬‬

‫‪7‬‬
 ‫𝑹𝜟‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟒𝟏‪𝟏𝟕𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎−‬‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟓𝟑‬
‫𝑹‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟒𝟏‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟒𝟏‬ ‫𝟓𝟐‪𝟎.‬‬
‫=‪L‬‬ ‫𝑨𝑪𝜟‬ ‫=‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‪𝟖𝟖𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎−‬‬ ‫=‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬ ‫=‬ ‫𝟏‪𝟎.‬‬
‫‪= 2.5‬‬
‫𝑨𝑪‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬ ‫𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟖‬
‫التعليق‪:‬‬
‫الرافعة التشغيلية تساوي ‪ 2.5‬و التغير في رقم األعمال بـ ‪ % 10‬و لكن احدث تغير في نتيجة‬
‫االستغالل بـ ‪ % 25‬فقط(‪ )25=10 x 2.5‬أي التغير في رقم األعمال بـ‪ % 1‬ينتج عنه تغير في‬
‫النتيجة بـ ‪. % 2.5‬‬

‫‪ /10‬عتبة المردودية في المؤسسات ذات نشاط موسمي‬

‫التغيرات الموسمية خالل السنة ال تأثير لها على ظروف االستغالل وبالتالي ال تأثر على قيمة عتبة‬
‫المردودية‪ ،‬إال انه يغير تاريخ تحقيق عتبة المردودية‪.‬‬

‫مثال‪ :‬توزيع رقم األعمال خالل السنة لمؤسسة ما هو كالتالي‪:‬‬

‫جوان‬ ‫مايو‬ ‫ابريل‬ ‫مارس‬ ‫فبراير‬ ‫جانفي‬ ‫الشهر‬

‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫النسبة‬

‫ديسمبر‬ ‫نوفمبر‬ ‫أكتوبر‬ ‫سبتمبر‬ ‫أوت‬ ‫جويلية‬ ‫الشهر‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪16‬‬ ‫النسبة‬

‫معا العلم أن ‪:‬‬

‫‪CA = 121700 , M/CV = 31642 , CF = 26000 , R= 5642 , T/M =0.26‬‬

‫بما أن ظروف االستغالل ال تتغير فان عتبة المردودية هي ‪100000‬‬

‫في هذه الحالة تاريخ تحقيق عتبة المردودية يكون كالتالي‪:‬‬

‫المجموع التراكمي‬ ‫رقم األعمال الشهري‬ ‫النسبة‬ ‫الشهر‬
‫‪6085‬‬ ‫‪6085‬‬ ‫‪5‬‬ ‫جانفي‬
‫‪12170‬‬ ‫‪6085‬‬ ‫‪5‬‬ ‫فبراير‬
‫‪24340‬‬ ‫‪12170‬‬ ‫‪10‬‬ ‫مارس‬
‫‪36510‬‬ ‫‪12170‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ابريل‬
‫‪55982‬‬ ‫‪19472‬‬ ‫‪16‬‬ ‫مايو‬
‫‪75454‬‬ ‫‪19472‬‬ ‫‪16‬‬ ‫جوان‬
‫‪94926‬‬ ‫‪19472‬‬ ‫‪16‬‬ ‫جويلية‬
‫‪94926‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫أوت‬
‫‪107096‬‬ ‫‪12170‬‬ ‫‪10‬‬ ‫سبتمبر‬
‫‪111964‬‬ ‫‪4868‬‬ ‫‪4‬‬ ‫أكتوبر‬
‫‪116832‬‬ ‫‪4868‬‬ ‫‪4‬‬ ‫نوفمبر‬
‫‪121700‬‬ ‫‪4868‬‬ ‫‪4‬‬ ‫ديسمبر‬

‫‪8‬‬
 ‫إ ذن عتبة المردودية تحقق بين شهر سبتمبر‬

‫‪5074 = 94926 – 100000‬‬

‫شهر سبتمبر = ‪12170‬‬

‫‪ 12170‬تحقق في مدة ‪ 30‬يوما‬

‫‪ 5074‬تحقق في مدة ‪X‬‬

‫𝟎𝟑∗𝟒𝟕𝟎𝟓‬ ‫𝟎𝟐𝟐𝟐𝟓𝟏‬
‫=‪X‬‬ ‫=‬ ‫يوما ‪= 12.502‬‬
‫𝟎𝟕𝟏𝟐𝟏‬ ‫𝟎𝟕𝟏𝟐𝟏‬

‫إذن عتبة المردودية تحقق في يوم ‪ 13‬من شهى سبتمبر‬

‫‪9‬‬