2018.01.08.

Értékpapírügyletek S
Z
Á
Tőzsdei Tőzsdén kívüli R
ügyletek ügyletek
Különleges értékpapírügyletek M
A
számvitele Azonnali
ügyletek
Opciós
ügyletek
Határidős
ügyletek
Z
É
K
O
Ezek kombinációja S

Dr. Siklósi Ágnes

Leszállításos
Teljesítés lehet Fedezeti
Elszámolási
Nem fedezeti

Származtatott (derivatív) ügylet Származékos ügylet (Sztv.)

származékos ügylet: olyan árualapú vagy pénzügyi eszközre vonatkozó,
• Származtatott (derivatív) ügylet (2001. évi kereskedési célú vagy fedezeti célú határidős, opciós vagy swap ügylet,
illetve ezek további származékai, amelyek
CXX. tv. a tőkepiacról 5.§ (1) 117.): olyan a) teljesítése pénzben vagy más pénzügyi instrumentummal történik,
ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló b) értéke egy meghatározott kamatláb, pénzügyi instrumentum ára,
pénzügyi eszköz, deviza, áru vagy tőzsdei áru ára, devizaárfolyam, árindex, árfolyamindex, kamatindex,
hitelbesorolás (bonitás) vagy hitelindex, illetve egyéb hasonló
referenciaráta (alaptermék) értékétől függ és tényezők (mögöttesek) függvényében változik, feltéve, hogy egy nem
önálló kereskedés tárgyát képezi. pénzügyi változó esetében a változó egyik szerződő félre sem jellemző,
c) a keletkezéskor nem vagy csak csekély mértékben igényelnek nettó
befektetést más, hasonlóan a piaci tényezők függvényében változó
ügyletekhez (szerződésekhez) viszonyítva,
d) pénzügyi rendezésükre előre meghatározott későbbi időpontban,
illetve időpontig (a jövőben) kerül sor.

Származékos ügylet (Sztv.) Származékos ügylet zárása

Származékos ügyletnek minősül különösen a nem pénzügyi a származékos ügylet lejárata, eladása, lehívása,
eszköz adásvételére vonatkozó szerződés, ha annak
rendezése nettó módon, pénzeszköz vagy egyéb pénzügyi a származékos ügyletből eredő kockázati pozíció
eszköz átadásával történhet. megszüntetésére vagy mérséklésére irányuló
E tekintetben nettó módon rendezhető szerződésnek
minősülhet a tőzsdei árura vonatkozó leszállítási ügylet is. ellenügylet zárásként dokumentált kötése vagy a
Nem minősül származékos ügyletnek azonban az olyan nem származékos ügylet lejárat előtti megszüntetése
pénzügyi eszköz adásvételére vonatkozó ügylet, amely
kezdeményezésének, megkötésének és fenntartásának célja
az ügylet tárgyát képező nem pénzügyi eszköznek a
gazdálkodó várható vételi, eladási vagy felhasználási
igényeinek megfelelő átvétele vagy átadása, és amely
várhatóan az ügylet tárgyát képező nem pénzügyi eszköz
átadásával (leszállításával) teljesül az ügylet zárásakor;

1
 2018.01.08.

S
Z Tőzsdén kívüli
Azonnali (prompt) ügylet
Á ügyletek
R
M
• Fogalma: ha a tőzsdei ügyletben az ügylet
A Azonnali Opciós Határidős Egyéb tárgyának tényleges átadására anélkül vállalnak
Z ügyletek ügyletek ügyletek ügyletek kötelezettséget, hogy a teljesítés módját és idejét
É
K
meghatározták volna, a kötelezettséget a tőzsdei
O Repó Penziós Swap szabályzatban meghatározott módon és időben
S Ezek kombinációja kell teljesíteni.
• Az eladó az ügylet tárgyát képező terméket
szállítja, a vevő fizet.
Teljesítés lehet
– Árutőzsdei azonnali ügylet
Leszállításos Elszámolási
– Értéktőzsdei azonnali ügylet
– Tőzsdén kívüli azonnali ügylet
Fedezeti Nem fedezeti

Tőzsdén kívüli azonnali ügylet Határidős ügyletek

(Szt. 3.§ (8) 9. pont) A szerződő felek kötelezettséget vállalnak
egy adott termék meghatározott mennyiségének,
• Az ügyletkötést követő legfeljebb 8 előre meghatározott áron/árfolyamon,
munkanapon belül, devizaügylet esetén 2 előre meghatározott későbbi időpontban,
munkanapon belül teljesített, értékpapír meghatározott helyen történő adásvételére, szállítására.
• Kötés helye szerint:
adásvételi, illetve csereügylet. – tőzsdei,
• Devizák átváltásánál a kialakult gyakorlat – tőzsdén kívüli
szerint az üzletkötést követő 2. munkanapon • Célja szerint:
rendelkeznek a felek az általuk vásárolt – Fedezeti
– Nem fedezeti (spekulációs) célú
devizával. • Az ügylet zárásakor alkalmazott eljárás szerint:
• Ez a spot átváltás. – Leszállítási ügylet
– Elszámolási ügylet

Határidős ügyletek Határidős ügyletek

• Tőzsdei határidős ügylet: • Tőzsdén kívüli határidős ügylet: (Sztv. 3.§ (8)
a tőzsdei elszámolóház által előírt pénzügyi 5. pont) valamely áru, pénzügyi
feltételek biztosítása és a tőzsde által instrumentum szerződésben előre
meghatározott teljesítési feltételek mellett meghatározott áron (kötési ár), árfolyamon
jön létre azzal, hogy a szerződést a tőzsdei és mennyiségben egy a szerződésben
elszámolóház nyilvántartásba veszi és rögzített későbbi időpontban (lejáratkor,
visszaigazolja. Az így létrejött ügyletért amely a tőzsdén kívüli azonnali ügyletre
mindkét féllel szemben a tőzsdei elszámolóház meghatározott időszakot meghaladja) tőzsdén
köteles szerződésszerűen helytállni. kívül történő adásvétele.

2

Határidős ügyletek
• Ha a szerződés szerinti teljesítés a záráskori piaci ár
(árfolyam) és a kötési árfolyam közötti különbözet
felek közötti pénzügyi rendezésével valósul meg, és
az ügylet tárgya nem kerül átadásra, leszállításra.
• Elszámolási ügylet: az ügylet végén csak az
árkülönbözetet rendezik a felek
– tőzsdei elszámoló ár (tőzsdén kívüli piaci ár) > kötési ár
eladó fizet a vevőnek
– tőzsdei elszámoló ár (tőzsdén kívüli piaci ár) < kötési ár
vevő fizet az eladónak
Példa
Határidős tőzsdei elszámolási ügyletet kötött a
vállalkozás tárgyév március 1-én április 25-i
határidőre 200 db „MZ/X” részvény vásárlására. A
határidős árfolyam 28 eFt/db.
A március 1-én átutalt alapletét 20%.
Az „MZ/X” részvények árfolyama április 25-én 30
eFt/db.
A pénzügyi teljesítés az árfolyamkülönbözetre
vonatkozóan az elszámolóházzal április 26-án
megtörtént. Az alapletét is visszautalásra került.
Feladat: Könyveljük a gazdasági eseményeket és
határozzuk meg azok eredményhatását!
Megoldás
Árf. nyer. elsz.
T 368. Köv. elsz. házzal sz. – K 97. PMB 400
Árf. nyer. pü. rendezése
T 384. Elsz. Betét – K 368. Köv. elsz. ház sz. 400
Visszakapott alapletét
T 384. Elsz. Betét – K 368. Egyéb köv. 1120
Jöv. Köt. Visszavezetése
T 0. Jöv. Köt. – K 0. Jöv. Köt. Ell. Sz. 5600
Elsz. házzal sz. köv. visszavez.
T 0. Hat. ügyl. ÁNY – K 0. Köv. az elsz. házzal sz. 400
2018.01.08.
Határidős ügyletek
• Leszállítási ügylet: az ügylet végén az ügylet tárgya
fizikailag is átadásra kerül.
• A szerződés szerint a teljesítés az ügylet zárásakor – az
azonnali adásvételi ügyletek általános szabályai szerint – az
ügylet tárgyának tényleges átadásával (leszállításával) és a
kötési ár (árfolyam) pénzügyi rendezésével valósul meg.
– Az ügylet zárásakor az eladó az értékesítést számlázza, a vevő
készletre veszi.
– Az ügylet eredménye:
• Vevőnél: nem realizált nyereség, vagy veszteség (az ügylet
tárgyát képező dolog értékesítésével realizálódik)
• Eladónál: realizált nyereség, vagy veszteség.
Esetei:
– az ügylet nyitásakor nem rendelkezik az ügylet tárgyát
képező eszközzel (áru, értékpapír, deviza) és azt az ügylet
zárásakor szerzi be,
– rendelkezett az ügylet tárgyával.
Megoldás
03.01. Alapletét átutalása (200 db* 28 eFt/db * 0,2)
T 368. Egyéb köv. – K 384. Elsz. betét 1120
03.01. Jövőbeni köt. Előírása (200 db * 28 eFt/db)
T 0. Jöv. köt. ellenszla. – K 0. Jöv. köt. 5600
04.25. Lejáratkor
Napi árf > kötési árf. (30 eFt/db > 28 eFt/db)
Árf. nyereség (200 db * (30 – 28))
T 0. Köv. az elsz. házzal sz. – K 0. Hat. ügyl. ÁNY 400
Opciós ügyletek
• Tőzsdei opciós ügylet: a tőzsdei eladási vagy vételi opció
olyan határidős ügylet, amelynek jogosultja díjfizetés
ellenében jogot szerez arra, hogy egyoldalú
nyilatkozattal előre meghatározott áron és időpontban,
illetve időtartamon belül, meghatározott árura
határidős ügylet eladójaként vagy vevőjeként kössön
ügyletet az opció kötelezettjével, aki az ügyletet
vevőként vagy eladóként köteles megkötni.
• Tőzsdén kívüli opciós ügylet: (3.§ (8) 6. pont) valamely
árura, pénzügyi instrumentumra tőzsdén kívül kötött, a
tőkepiacról szóló törvényben opciós ügyletként
meghatározott fogalomnak megfelelő ügylet.
3
 2018.01.08.

Opciós ügyletek Időbeli elhatárolás

• Fajtái: Aktív időbeli elhatárolásként kell kimutatni:
– Vételi (call) opció • a származékos ügyletek bekerülési (beszerzési)
– Eladási (put) opció értékét, azaz az ügylet kötése érdekében
• Kötés helye szerint: felmerült költségek (ügynöki díjak, jutalékok,
– tőzsdei, opciós díjak) összegét az ügylet zárásáig;
– tőzsdén kívüli Passzív időbeli elhatárolásként kell kimutatni:
• Az opciós ügylet tárgya: szinte bármi lehet • a származékos ügyletek esetén az ügylet
kiírásából eredő bevételek összegét az ügylet
zárásáig;

Vételi opció Vételi opció

Vételi opció kiírójának az elszámolása (köteles eladni, ha a vevő
Vételi opció vevőjének az elszámolása (nem köteles vásárolni)
vásárolni akar)
3. Pénzeszközök 3./1. Értékpapírok
4. 481. PIE 9. Pü.műv. egyéb bev. 384. Pénzeszköz
2. 1.
8. Pü.műv. egyéb ráf.
6. 4.
1.
392. AIE 1/3. Értékpapírok 3. Ép. elsz. szla.
2. 5. 6.
5.
9. Ép. ért. árf. nyer. 8. Ép. ért. árf. veszt.
7a. 7b.
0. Függő 0. Függő kötelezettségek
kötelezettségek ellenszámla
0. Függő követelések
3. ellenszámla 0. Függő követelések
7. 3.
8.

Példa Megoldás
Az „XY” Zrt. vételi opciót vásárolt szeptember 1-jén „XY” Zrt. a vételi opció vevője:
szeptember 20-i határidőre 50 db „ABC” részvényre. A
kötési árfolyam 12 eFt/db, opciós díj 0,6 eFt/db. Opciós díj átutalása: T 87. PMR – K 384. Elsz. betét 30
Feladat: könyvelje a gazdasági eseményeket, ha Elhatárolása: T 392. Ktg., ráf. AIE – K 87. PMR 30
a) eset: szeptember 20-án a tényleges napi árfolyam 11 50 db * 0,6 eFt/db
eFt/db Függő kötelezettség elszámolása kötési értéken:
b) eset: szeptember 20-án a tényleges napi árfolyam 13 T 0. Függő köt. ellenszámla 600
eFt/db
K 0. Függő kötelezettség 600
Az „XY” Zrt. a részvényeket
1. variáció: forgatási célúnak minősítette és az opciós díj a) eset: napi árf. < kötési árf. → 12 – 11 = 1 > 0,6
elhatárolása mellett döntött. Nem érdemes vásárolni!
2. variáció: befektetési célúnak minősítette. Opciós díj feloldása: T 87. PMR – K 392. Ktg., ráf. AIE 30
Függő kötelezettség visszavezetése:
Az opció kiírójánál a forgatási célú részvények könyv T 0. Függő kötelezettség 600
szerinti értéke 10 eFt/db. K 0. Függő köt. Ellenszámla 600

4
 2018.01.08.

Megoldás Megoldás
b) eset: napi árf. > kötési árf. (13 – 12 = 1)
Részvény vásárlás elszámolása: 2. variáció: befektetési célú
1. variáció: forgatási célú Vételár T 173 – K 384 600
Vételár T 373 – K 384 600
Opciós díj: Marad az elhatárolások között! Opciós díj felold: T 877 – K 392 30
Opciós díj: T 173 – K 877 30
Függő kötelezettség visszavezetése:
T 0. Függő kötelezettség 600 Függő kötelezettség visszavezetése:
K 0. Függő köt. Ellenszámla 600 T 0. Függő kötelezettség 600
K 0. Függő köt. Ellenszámla 600

Megoldás
Vételi opció kiírójának elszámolása:
A kapott opciós díj: T 384 – K 977
Elhatárolás: T 977 – K 481
Függő követelés elszámolása:
T 0. Függő köv.– K 0. Függő köv. ell. sz. 600
Megoldás
30 a) eset: A vételi opció vevője nem hívja le az
opciót!
30
Opciós díj feloldása: T 481 – K 977 30
Függő követelés visszavezetésének elszámolása:
T 0. Függő köv. ell. sz. – K 0. Függő köv. 600

Eladási opció
Megoldás Eladási opció vevőjének az elszámolása (nem köteles eladni)

b) eset: A vételi opció vevője lehívja az opciót! 3. Pénzeszközök 8. Pü.műv. egyéb ráf. 3. Aktív id. elhat.
1a. 1b.
Opciós díj feloldása: T 481 – K 977 30 2c.

Függő követelés visszavezetésének elszámolása: 1/3. Értékpapírok 3. Ép. elsz. szla. 3. Pénzeszközök
3. 4.
T 0. Függő köv. ell. sz. – K 0. Függő köv. 600
97. Ép. ért. árf. nyer. 87. Ép. ért. árf. veszt.
Értékpapír értékesítés elszámolása:
5a. 5b.
KSZÉ kivezetése: T 376 – K 373 500
Eladási ár: T 384 – K 376 600 0. Függő követelések
0. Függő követelések
ellenszámla
Árfolyamnyereség T 376 – K 975 100 2a.
2b.

5
 2018.01.08.

Eladási opció
Eladási opció kiírójának az elszámolása (köteles venni, ha az
Példa
opció vevője el akar adni) Eladási opciót vásárolt az „XY” Zrt. Február 1-én,
4. Passzív id. elhat. 9. Pü.műv. egyéb bev. 3. Pénzeszközök február 20-i határidőre 100 db VZZS részvényre. Kötési
1b. 1a. árfolyam 8 eFt/db. Opciós díj 0,4 eFt/db. A forgatási
2c. célú részvények könyv szerinti értéke 6 eFt/db.
Feladat: könyvelje a gazdasági eseményeket mindkét
félnél, ha
3. Értékpapír vásárlásának
elszámolása az általános
a) eset: szeptember 20-án a tényleges napi árfolyam 9
szabályok szerint eFt/db
b) eset: szeptember 20-án a tényleges napi árfolyam 7
eFt/db
0. Függő 0. Függő kötelezettségek
kötelezettségek ellenszámla
Az „Partner” Zrt. a részvényeket
1. variáció: forgatási célúnak minősítette.
2a.
2. variáció: befektetési célúnak minősítette.
2b.

Megoldás Megoldás
„XY” Zrt. a) eset: napi árf. > kötési árf. → nem hívja le
Fizetett opciós díj: T 877 – K 384 40 Opciós díj elszámolása : T 877 – K 392 40
Elhatárolása: T 392 – K 877 40 Függő követelés visszavezetésének elszámolása:
Függő követelés elszámolása: T 0. Függő köv. ell. sz. – K 0. Függő köv. 800
T 0. Függő köv. – K 0. Függő köv. ell. sz. 800

Megoldás Megoldás
b) eset: napi árf. < kötési árf. → lehívja „Partner” Zrt.:
Opciós díj elszámolása: T 877 – K 392 40 Kapott opciós díj: T 384 – K 977 40
Elhatárolás: T 977 – K 481 40
Függő követelés visszavezetésének elszámolása:
Függő kötelezettség elszámolása kötési értéken:
T 0. Függő köv. ell. sz. – K 0. Függő köv. 800 T 0. Függő köt. ell. sz. – K 0. Függő köt. 800
Értékpapír értékesítés elszámolása: a) eset: nem kerül lehívásra
KSZÉ kivezetése: T 376 – K 373 600 Opciós díj elszámolása: T 481 – K 977 40
Eladási ár: T 384 – K 376 800 Függő kötelezettség visszavezetése:
Árfolyamnyereség T 376 – K 975 200 T 0. Függő köt. – K 0. Függő köt. ell. sz. 800

6
 2018.01.08.

Megoldás Penziós ügylet

b) eset: lehívásra kerül
Opciós díj elszámolása: T 481 – K 977 40
Függő kötelezettség visszavezetése:
T 0. Függő köt. – K 0. Függő köt. ell. sz. 800
Értékpapír vásárlás:
1. variáció:
Forgatási célú részvény: T 373 – K 384 800
2. variáció:
Befektetési célú részvény: T 173 – K 384 800
• Könnyen mobilizálható pénzügyi eszköz, elsősorban
értékpapír fedezete mellett nyújtott hitel (kölcsön-)
ügylet.
• A penzióba adó a tulajdonában lévő pénzügyi
eszközöket olyan megállapodás keretében ruházza át,
adja el a penzióba vevőnek, hogy azt egy előre rögzített
későbbi időpontban, előre rögzített összegért vissza is
vásárolja.
visszavásárlási ár > eladási ár
Különbözet = kamat
• Valódi penziós ügylet: a penzióba adó visszavásárlási
kötelezettséget vállal
• Nem valódi penziós ügylet: a penzióba vevő jogosult
visszaszolgáltatni

Egyéb kapott (járó) kamatok és Könyvelési tételek a penzióba vevőnél

kamatjellegű bevételek
Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű 384. Elszámolási 368. Egyéb
betét követelések 479. Egyéb r. l. kötel.
bevételek között kell kimutatni:
1. 4.
a valódi penziós ügyletek és az óvadéki
3.
repóügyletek esetén a határidős viszonteladási
974. Pénzügyi műv. bev.
kötelezettség mellett vásárolt eszköz követelésként
5.
kimutatott vételára és kötelezettségként kimutatott
0. Jövőbeni köv.
viszonteladási ára közötti különbözet összegében, ellenszla. 391. Aktív időbeli elhat.
0. Jövőbeni
valamint a kölcsönbe adott értékpapír után járó követelés
7.
kölcsönzési díj összegében elszámolt kamatbevételt; 2.
(84. § (5) e.) 6.

Fizetendő kamatok és kamatjellegű Könyvelési tételek a penzióba adónál

ráfordítások
Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások 384. Elszámolási 368. Egyéb
479. Egyéb r. l. kötel. betét követelések
között kell kimutatni:
1. 3.
a valódi penziós ügyletek és az óvadéki
873. Pénzügyi műv.
repóügyletek esetén a határidős visszavásárlási 4.
ráfordítása
kötelezettség mellett eladott eszköz 5.
kötelezettségként kimutatott eladási ára és 0. Jövőbeni
482. Passzív időbeli
elhatárolás
követelésként kimutatott visszavásárlási ára közötti kötelezettség 0. Jövőbeni köt.
7.
különbözet összegében, valamint a kölcsönbe vett ellenszla.
2.
értékpapír után fizetendő kölcsönzési díj összegében
6.
elszámolt kamatráfordítást; (85. § (2) d.)

7

Nem valódi penziós ügylet
• A penzió átvevője jogosult, de nem köteles arra,
hogy a pénzügyi eszközöket az eladási áron, vagy
a szerződésben ettől eltérően előre
meghatározott más áron a szerződésben
meghatározott feltételek szerinti időpontban
visszaszolgáltassa. (adott feltétel bekövetkezése
esetén!)
• A penzióba adó köteles az átadott pénzügyi
eszközöket visszavenni.
• Az elszámolás a pénzügyi eszközök adásvétele
szerint történik.
Megjegyzés
Sztv. 45.§ (6) Passzív időbeli elhatárolásként kell
kimutatni a kölcsönbeadott értékpapír –
felhalmozott kamattal csökkentett –
kölcsönszerződés szerinti értékének a könyv
szerinti értékét meghaladó összegét (nyereségét).
Az időbeli elhatárolást akkor kell megszüntetni,
amikor a kölcsönbevevő által visszaszolgáltatott
értékpapír eladásra, beváltásra, ill. egyéb ügylet
keretében az állományból véglegesen kivezetésre
kerül, vagy a kölcsönbevevő megtéríti annak piaci
értékét, mert az értékpapír nem kerül
visszaszolgáltatásra.
Megoldás
Valódi penziós ügyletről van szó!
„Penzióba” adó:
Az értékpapírok penzióba adását a főkönyvi
könyvelésben nem kell elszámolni, de az
analitikus nyilvántartásban rögzíteni kell.
Jövőbeni kötelezettség elszámolása (4100 – 4000):
T 0. Jöv. köt. ell. sz. – K 0. Jöv. köt. 100
A befolyt ellenérték (11.01.)
T 384 – K 479 4000
2018.01.08.
Megjegyzés
Sztv. 33.§ (5) Aktív időbeli elhatárolásként kell
kimutatni a kölcsönbeadott értékpapír könyv
szerinti értékének a – felhalmozott kamattal
csökkentett – kölcsönszerződés szerinti értékét
meghaladó összegét (veszteségét). Az időbeli
elhatárolást akkor kell megszüntetni, amikor a
kölcsönbevevő által visszaszolgáltatott értékpapír
eladásra, beváltásra, ill. egyéb ügylet keretében
az állományból véglegesen kivezetésre kerül, vagy
a kölcsönbevevő megtéríti annak piaci értékét,
mert az értékpapír nem kerül visszaszolgáltatásra.
Példa
A vállalkozás november 1-én átmeneti likviditási
nehézségeinek áthidalására 4000 eFt ellenében
valódi penziós ügylet keretében forgatási célú
kötvényeit átadja. A bankértesítés megérkezett.
Az ügylet zárása december 15-én megtörtént, a
kötvények visszavásárlási ára 4100 eFt. A
bankértesítés megérkezett.
Feladat:
Könyvelje az eseményeket mindkét fél
szempontjából!
Megoldás
December 15-én:
A visszavásárlási ár átutalása T 368 – K 384 4100
A követelés-kötelezettség összevezetése:
T 479 – K 368 4000
A penziós díj (kamatráf.) elszámolása:
T 873 – K 368 100
Jövőbeni kötelezettség törlése:
T 0. Jöv. köt. – K 0. Jöv. köt. ell. sz. 100
8

Megoldás
„Penzióba” vevő
Jövőbeni követelés elszámolása (4100 – 4000):
T 0. Jöv. köv. – K 0. Jöv. köv. ell.sz. 100
A kifizetett ellenérték (11.01.):
T 368 – K 384 4000
Swap ügylet
• Általában egy azonnali és egy határidős adásvételi
ügyletből, ill. több határidős ügyletből tevődik össze és
általában jövőbeni pénzáramok cseréjét vonja maga
után.
• A szerződő felek két pénzáramlás cseréjében
állapodnak meg egy adott határidőn belül történő
elszámolás keretében.
• Ide tartoznak: azonos típusú, de eltérő pénzáramlású
értékpapírok, különböző kamatkövetelések,
kamatfizetési kötelezettségek, vagy különböző
devizában meglévő pozíciók cseréje.
• Tőzsdén kívüli ügyletek
Swap ügylet
• Devizacsere: az egyik devizában fennálló hitel,
vagy kötvény pénzáramlásának (kamatfizetési
sorozatának és jövőbeni törlesztésének) az
elcserélése egy másik devizában fennálló hitel,
kötvény pénzáramlására.
• A pénzáramlások jelenértékeit is kicserélik és a
kamatcserék is bruttó alapon történnek meg, így
a számviteli rögzítése is bruttó módon történik.
• Oka: eltérő hitelminősítés külföldön
2018.01.08.
Megoldás
December 15-én:
A befolyt viszonteladási ár T 384 – K 479 4100
A követelés-kötelezettség összevezetése:
T 479 – K 368 4000
A penziós díj (kamatbev.) elszámolása:
T 479 – K 974 100
Jövőbeni követelés törlése:
T 0. Jöv. köv. ell.sz. – K 0. Jöv. köv. 100
Swap ügylet
• Alapeset: két értékpapír cseréje abból a
célból, hogy a két értékpapír által biztosított
pénzáramlásokat (cash flow) kicseréljék.
• Kamatcsere: egy lebegő kamatozású hitel
kamatfizetési sorozatainak az elcserélése egy
azonos devizában fennálló, azonos összegű, de
fix kamatozású hitel kamatfizetéseire.
• Oka: ellentétes irányú jövőre vonatkozó
várakozások, vagy az eltérő hitelminősítésben
rejlő lehetőségek kihasználása
Repó- és fordított repóügylet
Sztv. 3. § (8) 2.
Minden olyan megállapodás, amely értékpapír
tulajdonjogának átruházásáról rendelkezik a
szerződéskötéssel egyidejűleg meghatározott vagy
meghatározandó jövőbeni időpontban történő
visszavásárlási kötelezettség mellett, meghatározott
visszavásárlási áron, függetlenül attól, hogy az ügylet
futamideje alatt a vevő az ügylet tárgyát képező
értékpapírt megszerzi és azzal szabadon rendelkezhet
(szállításos repóügylet) vagy nem szerzi meg az
értékpapírt, azzal szabadon nem rendelkezhet, hanem
óvadékként kerül elhelyezésre a vevő javára a futamidő
alatt (óvadéki repóügylet).
9
 2018.01.08.

Megjegyzés
• A nem valódi penziós ügylet szabályai szerint
kerül elszámolásra a szállításos repóügylet is.
• A valódi penziós ügylet szabályai szerint kerül
elszámolásra az óvadéki repóügylet is.

10