1/ Hoán đổi vanilla là hình thức mà một phía chi trả theo lãi suất cố định, bên còn

lại sẽ
chi trả theo lãi suất thả nổi.

2/ Các yếu tố ảnh hưởng đến hoán đổi lãi suất:

- Lãi suất thị trường
- Kỳ hạn của hợp đồng
- Khoản tiền danh nghĩa
- Các điều khoản khác của hợp đồng
Trong đó, lãi suất thị trường là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến hoán đổi lãi
suất vì nó quyết định trực tiếp giá trị của hợp đồng. Giá trị của hợp đồng hoán đổi lãi
suất được tính bằng cách so sánh giá trị hiện tại của các dòng tiền lãi suất của hai bên
tham gia. Khi lãi suất thị trường tăng, giá trị hiện tại của các dòng tiền lãi suất của bên
trả lãi suất thả nổi sẽ giảm, do đó giá trị của hợp đồng hoán đổi lãi suất trả lãi suất cố
định sẽ tăng. Ngược lại, khi lãi suất thị trường giảm, giá trị hiện tại của các dòng tiền lãi
suất của bên trả lãi suất thả nổi sẽ tăng, do đó giá trị của hợp đồng hoán đổi lãi suất trả
lãi suất cố định sẽ giảm.

3/ Hợp đồng quyền chọn là hợp đồng trong đó bên mua có quyền nhưng không có nghĩa
vụ phải thực hiện hợp đồng với lượng tài sản tài chính đã mua với mức giá đã được xác
định trước trong 1 khoảng thời gian xác định. Bên bán có nghĩa vụ phải thực hiện cho
bên mua nếu họ muốn thực hiện hợp đồng.

4/ Phân loại kiểu quyền chọn:

Có 2 kiểu quyền chọn:
- Kiểu Âu: Chỉ thực hiện vào thời điểm đáo hạn
- Kiểu Mỹ: Có thể thực hiện vào bất cứ khoảng thời gian nào trước ngày đáo hạn
hoặc vào ngày đáo hạn.
Loại quyền chọn bao gồm Quyền chọn MUA và Quyền chọn BÁN. Trong đó Quyền chọn
MUA bao gồm mua quyền chọn mua và bán quyền chọn mua. Quyền chọn BÁN bao gồm
mua quyền chọn bán và bán quyền chọn bán.

5/ Các yếu tố ảnh hưởng đến việc định giá quyền chọn:
- Giá tài sản cơ sở
- Giá thực hiện
- Thời gian đáo hạn
- Lãi suất
- Sự biến động của tài sản cơ sở
Giá tài sản cơ sở là yếu tố quan trọng nhất. Vì giá tài sản cơ sở quyết định lợi ích tiềm
năng của việc thực hiện quyền chọn. Giá tài sản cơ sở càng cao thì lợi ích tiềm năng càng
lớn cho bên mua, do đó giá quyền chọn mua cũng càng cao và ngược lại đối với quyền
chọn bán. Tương tự trong trưởng hợp giá tài sản cơ sở giảm xuống.