‫حل السلسلة ‪:5‬‬

‫‪ -1‬إعداد جدول االستثمارات‪:‬‬

‫نهاية الدورة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪+‬‬ ‫بداية الدورة‬ ‫البيان‬

‫‪570000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫أراضي‬

‫‪350000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫مباني‬

‫‪310000‬‬ ‫‪125000‬‬ ‫‪155000‬‬ ‫‪280000‬‬ ‫تجهيزات اإلنتاج‬

‫‪200000‬‬ ‫‪13000‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫معدات نقل‬

‫‪210000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫سندات مساهمة‬

‫‪143000‬‬ ‫‪465000‬‬ ‫‪425000‬‬ ‫‪1470000‬‬ ‫المجموع‬

‫‪ -2‬إعداد جدول االهتالكات‪:‬‬

‫نهاية الدورة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪+‬‬ ‫بداية الدورة‬ ‫البيان‬

‫‪203000‬‬ ‫‪127000‬‬ ‫‪105000‬‬ ‫‪225000‬‬ ‫اهتالك التثبيتات‬

‫‪ -3‬إعداد جدول المؤونات‪:‬‬

‫نهاية الدورة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪+‬‬ ‫بداية الدورة‬ ‫البيان‬

‫‪105000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪340000‬‬ ‫‪115000‬‬ ‫مؤونات األخطار‬

‫والتكاليف‬

‫‪ -4‬جدول االحتياطات‪:‬‬

‫نهاية الدورة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪+‬‬ ‫بداية الدورة‬ ‫البيان‬

‫‪165000‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪65000‬‬ ‫‪145000‬‬ ‫احتياطات‬

‫‪ -5‬جدول إعانات االستثمار‪:‬‬

‫نهاية الدورة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪+‬‬ ‫بداية الدورة‬ ‫البيان‬

‫‪125000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫إعانات االستثمار‬

 ‫‪ -6‬جدول الديون‪:‬‬

‫نهاية الدورة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪+‬‬ ‫بداية الدورة‬ ‫البيان‬

‫‪297000‬‬ ‫‪153000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫‪365000‬‬ ‫قروض مصرفية‬

‫‪ -7‬جدول رأس المال‪:‬‬

‫نهاية الدورة‬ ‫‪-‬‬ ‫‪+‬‬ ‫بداية الدورة‬ ‫البيان‬

‫‪995000‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪145000‬‬ ‫‪850000‬‬ ‫رأس المال‬

 ‫‪ -1‬إعداد جدول التمويل‪:‬‬

‫‪ 1-1‬الجزء األول من جدول التمويل (الجزء العلوي)‪:‬‬

‫المبالغ‬ ‫الموارد‬ ‫المبالغ‬ ‫االستخدامات‬

‫‪193000‬‬ ‫القدرة على التمويل الذاتي‬ ‫‪55000‬‬ ‫توزيع األرباح‬

‫‪355000‬‬ ‫التنازل عن التثبيتات‬ ‫‪425000‬‬ ‫حيازة االستثمارات‬

‫‪0‬‬ ‫المعنوية‬ ‫‪0‬‬ ‫المعنوية‬

‫‪155000‬‬ ‫المادية‬ ‫‪425000‬‬ ‫المادية‬

‫‪200000‬‬ ‫المالية‬ ‫‪0‬‬ ‫المالية‬

‫‪85000‬‬ ‫الحصول على القروض‬ ‫‪153000‬‬ ‫تسديد القروض‬

‫رفع رأس المال‬ ‫خفض رأس المال‬

‫‪150000‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪783000‬‬ ‫مج الموارد‬ ‫‪633000‬‬ ‫مج االستخدامات‬

‫‪150000‬‬ ‫‪∆FRng‬‬
 ‫‪ 2-1‬الجزء الثاني من جدول التمويل (الجزء السفلي)‪:‬‬

‫الرصيد (‪)2-1‬‬ ‫مورد (‪)2‬‬ ‫استخدام (‪)1‬‬ ‫البيان‬

‫‪63000‬‬ ‫‪238500‬‬ ‫∆استخدامات االستغالل‬

‫‪43500‬‬ ‫∆ مواد أولية‬
‫‪65000‬‬ ‫∆ المنتجات التامة‬
‫‪130000‬‬ ‫∆ الزبائن‬
‫‪63000‬‬ ‫∆ أوراق القبض‬
‫‪240500‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫∆ موارد االستغالل‬
‫‪120000‬‬ ‫∆ ديون الموردين‬
‫‪140000‬‬ ‫∆ أوراق الدفع‬
‫‪100500‬‬ ‫∆ ديون االستغالل‬
‫(‪(55000‬‬ ‫‪303500‬‬ ‫‪358500‬‬ ‫∆ االحتياج في رأس المال العامل لالستغالل‬

‫‪0‬‬ ‫‪55000‬‬ ‫∆ استخدامات خارج االستغالل‬

‫‪55000‬‬ ‫∆ قيم قابلة للتوظيف‬
‫‪30000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫∆ موارد خارج االستغالل‬
‫‪30000‬‬ ‫∆ أرباح موزعة للتسديد‬
‫(‪)25000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪55000‬‬ ‫∆ االحتياج في رأس المال العامل خارج‬
‫االستغالل‬
‫‪10000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫∆ استخدامات الخزينة‬
‫‪15000‬‬ ‫∆ البنك‬
‫‪25000‬‬ ‫∆ الصندوق‬
‫‪80000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫∆ موارد الخزينة‬
‫‪80000‬‬ ‫∆ االعتمادات الجارية للبنك‬
‫(‪)70000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪95000‬‬ ‫∆ الخزينة الصافية‬
‫∆ رأس المال العامل الصافي = (‪)150000‬‬
 ‫‪ -2‬حساب مؤشرات التوازن المالي‪:‬‬

‫‪∆FRng= 600000 – 450000 = 150000‬‬

‫‪∆BFRe= 290000 – 235500 = 55000‬‬

‫‪∆BFRhe = 59500 – 34500 = 25000‬‬

‫‪∆BRFg = 55000 + 25000 = 80000‬‬

‫‪∆Tn = 150000 – 80000 = 70000‬‬

‫‪ -3‬تحليل الوضعية المالية بناء على النتائج المتوصل إليها‪:‬‬

‫‪ -‬المؤسسة حققت رأس مال عامل صافي إجمالي موجب‪ ،‬وهذا يشير إلى أنها تمكنت من تحقيق التوازن المالي المتوسط‬
‫وطويل األجل وهذا من خالل الموارد المالية التي جمعتها خالل الدورة والمتمثلة في قدرة التمويل الذاتي والتنازل‬
‫عن بعض التثبيتات وارتفاع رأس المال وزيادة القروض ‪ ،‬كما استفادت من إعانة االستثمار مما مكنها من تغطية‬
‫احتياجات الدورة من خالل حيازة تثبيتات جديدة‪ ،‬كما قامت بتوزيع األرباح وتسديد جزء من القروض‪ ،‬محققة بذلك‬
‫فائضا قدره ‪ 150000‬دج ما يسمح لها بتغطية العجز في الدورات األخرى‪.‬‬
‫‪ -‬تمكنت المؤسسة من تحقيق التوازن المالي قصير األجل وهذا عندما تمكنت من تغطية احتياجات رأس المال العامل‬
‫المتولدة من نشاط المؤسسة والمقدرة بـ ‪ 800000‬دج وهذا بواسطة رأس المال العامل المتحصل عليه‪ ،‬ما سمح لها‬
‫بتحقيق فائض في الخزينة قدره ‪ 70000‬دج مما يعزز قدرة المؤسسة من مواجهة استحقاقاتها المالية قصيرة األجل‪.‬‬