理论研究 THEORY RESEARCH

建筑企业资金管理过程中供应链
融资模式的评价与建议
赵涛

摘要：资金作为建筑企业生产经营的重要因素，对企业的可持续发展有着至关重要的意义。建筑企业投入高、体量大，同
时受高比例垫资、资金回款缓慢等诸多因素影响，资金链条较长，很容易出现因资金短缺而制约企业发展的情况。供应链融资
作为一种创新型融资方式，近年来在建筑企业中得到不断推广。本文以供应链融资的概念、种类、特点以及在企业资金管理中
的作用为研究基础，剖析当前建筑企业供应链融资过程中存在的问题，从加强供应链融资理念的推广和使用、完善供应链融资
的信息平台、建立支付企业的风险评估体系和创新供应链融资担保模式四个角度提出建筑企业供应链融资的发展对策，对企业
有效整合供应链资源、降低风险、实现资金管理创效具有重要意义。
关键词：供应链融资 建筑企业 资金管理 风险评估

一、供应链融资的概念 理业务，即应收账款业务买断及供应商 利润水平等指标，加大了企业融资的门

供应链作为一种网链结构，由产品 的反向保理。这种方式是指核心企业以 槛，很多中小企业因为无法达到银行或

或服务的各类生产商、中间商所组成， 自身的应收账款，或供应商对供应链上 其他金融机构的信贷风控要求而无法直

核心企业的各种应收账款凭证作为担保 接融资。在供应链融资模式下，建筑企
最终形成产品从生产环节直接进入消费
质押物，向银行申请短期贷款的融资方 业作为核心企业，与上下游企业通过责
环节的链条。供应链融资是指将供应链
式。建筑企业作为核心企业，与上下游 任捆绑，利用核心企业在银行授信作为
上的核心企业及上下游关联配套企业作
企业和商业银行三者共同参与供应链融 担保，降低了中小企业融资的准入门槛
为一个整体，根据供应链条中企业间的
资，融资周期和贷款期限不能超过应收 与条件，使其融资更加灵活便捷。
交易关系和行业特点，制定基于现金流
账款的账龄。 第三，风险点较为多元。传统融资
控制及货权的整体金融解决方案的一种
的风险点相对单一，仅与融资企业的偿
融资模式。从实际上讲，传统融资大多
三、供应链融资的特点 债能力和运行状况密切相关。而供应链
采用以建筑企业为主体的信贷融资模
与传统融资形式相比，供应链融资 融资的风险则更加复杂，除链条较长、
式，而供应链融资是在第三方机构的参
主要具有如下几个特点。 融资企业较多外，供应链内的各企业信
与和协调下，由商业银行根据供应链核
第一，融资行为更加规范。企业融 息流、资金流、经营状况、还款能力等
心企业和上下游企业之间的长期贸易关
资在传统融资模式下，受信息不对称、 均存在较多不确定因素，从而使供应链
系，围绕着贸易中的存货、预付账款、
资金用途易逃避监管等诸多因素的影 融资风险扩大。
应收账款等资产，为中小企业提供融资
响，融资资金的使用并不规范。而在供
服务，不同的企业在其中扮演着应收、
应链模式下，融资资金可以形成贸易过 四、供应链融资在建筑企业资
应付等不同关系的角色。
程中的内循环，从而避免资金挪用等问 金管理中的作用
题的产生，让融资行为更加规范。 供应链融资在建筑企业资金管理中
二、供应链融资业务种类 第二，突破了传统融资模式的诸多 的作用主要表现为三点。
供应链融资业务的主要种类分为 制约。传统模式下，银行或其他金融机 第一，有效解决建筑企业的资金
保理融资、保兑仓融资和通融仓融资等 构在开展信贷业务前期，须审查融资主 需求问题。建筑行业与其他行业相比有
几种方式，建筑业目前最为常见的是保 体的资产规模、征信情况、经营能力、 着一定的特殊性，建筑企业资金回笼

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周期较长，资金投入较大，在生产和建 五、当前建筑企业供应链融资 账款保理为例，在当前建筑企业的供应

造的过程中经常会因垫资引发资金支出 中存在的问题 链融资模式中，银行对应收账款保理融
过多的情况，加之环境、气候、市场等 由于建筑行业供应链条庞大，利益 资的审批主要取决于业主单位的资料，
众多不确定因素影响导致应收款项无法 关系错综复杂，随着大量的供应链融资 存在对其信息掌握不全面的情况。一旦
收回，大量资金被长期占用，建设成本 产品应运而生，从实际看来，供应链融 业主以应收账款保理进行供应链融资，
不断攀升，甚至面临资金链断裂风险。 资在企业资金管理应用的过程中也存在 由于应收账款收回难度较大，不确定因
而供应链融资可以借助核心企业在金融 着一定的不足和制约。 素较多，如无法偿还款项，建筑企业需
机构的信贷优势，整合与下游业主的链 自行筹措资金偿还债务，易引发资金偿
（一）上游企业对供应链融资
条资源，通过应收账款保理、资产证券 付风险。
的接受度不高
化、资产以租代收等金融产品，在提高 （三）支付企业的风险转移能
虽然供应链融资在我国的发展时间
下游业主信贷水平与信贷能力的同时， 力较低
较长，但从本质而言，供应链融资在我
使企业快速获得稳定的现金支持，顺利
国的具体案例，尤其是在建筑企业中的 在供应链融资模式下，建筑企业
渡过资金“难关”。
案例较少。对供应商而言，因受自身经 需要与金融机构签订有关担保协议，
第二，助推建筑企业资金创效。传
营规模、财务能力、核心竞争力等因素 为供应链端的上下游企业融资提供担
统融资模式因国家宏观调控及金融机构
影响，使其在供应链内的话语权较低。 保。供应链融资业务中涉及的企业多
硬性需求，融资效率较低，再加上利率
在供应链票据支付模式下，供应商既要 为中小企业，自身抵抗风险能力偏
不稳定等因素的影响，导致传统融资成
承担供应链票据融资成本，又要在融资 弱，容易受到市场供求波动、产品周
本较高。过高的融资成本不但侵蚀了建
过程中面临较为复杂的审核手续和流程 期变化等因素影响。供应链上某个企
筑企业的利润总额，也对建筑企业的资
运行程序，使其对供应链融资产生抵触 业融资方面出现问题，会影响整条供
金管理效率产生影响。供应链融资模式
情绪，慢慢降低了融资“兴致”，因此 应链，核心企业授信额度和品牌信誉
是对传统融资方式的必要补充，其建立
供应链融资在建筑行业内一直未能得到 都会受到影响，如果供应链融资环节
了统一管理、统一协调的信贷体系，保
有效推广和发展。 出现问题，那么建筑企业将成为履行
证了企业资金链稳定。通过应付端供应
（二）供应链各端之间、银企 代偿业务的劣后方，对核心企业授信
链融资，可以加快建筑企业应收账款回
之间的信息不对称 额度和品牌信誉造成影响。
款，延长应付账款的支付周期，从而沉
笔者在调查的过程中发现，当今很
淀大量货币资金，用于建筑企业融资规 在现代的供应链融资中，信息共享
多建筑企业的风险转移能力都比较低，
模压降，项目资本金投入、新兴行业投 是融资的前提，但是建筑行业经营模式
在进行供应链融资的过程中，过度追求
资等管理领域，可效降低融资成本、减 和业务特点都较为复杂，导致供应链融
供应链融资所带来的间接收益，忽视了
少融资费用，增加利润积累，在助推企 资过程中的信息不对称情况时有发生。
对风险的防控工作，缺乏对供应商企业
业资金创效真正落到实处的同时构建符 一方面，供应商企业与建筑企业
科学的信用评估与信用跟踪，从而导致
合企业实际情况的最佳融资结构体系。 之间的信息不对称。在供应链融资过程
了支付企业的风险进一步加大，长期的
第三，有效维护建筑企业上下游友 中，建筑企业以自身信誉、信用作为银
收益也缺乏保障，制约了供应链融资的
好合作关系。在供应链融资模式下，供 行授信的条件，帮助供应商进行融资。
可持续发展。
应链融资的特征能够充分发挥出供应链 但供应商企业规模大小、信用资质等信
的价值，在为建筑企业提供资金支持的 息却是不可控的。一旦供应商企业缺乏 （四）供应链融资可用模式单
同时，可进一步强化供应链上下游企业 还款能力，还款责任将由建筑企业承 一且额度不高
与企业之间的联系与合作紧密程度，让 担，否则会影响建筑企业的外部信誉。 供应链融资模式较多，建筑企业的
融资资金的流动更加顺畅、渠道更加便 随着供应链融资规模的不断扩大，建筑 供应链融资主要包括应收账款、预付账
捷，既增加了企业货币存量，又维护了 企业在供应链融资过程中需要承受到期 款、融通仓等。但从当前的实际情况来
建筑企业与广大供应商、工程队等的良 兑付带来的风险压力也就越来越大。 看，为达到融资出表、降低有息负债、
好关系，减少诉讼风险，有助于建筑企 另一方面，建筑企业之和银行之间 获得稳定现金流的目的，依托建筑核心
业健康、快速、可持续发展。 也容易出现信息不对称的问题。以应收 企业应收账款开展的买断型应收账款保

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理是建筑类企业最容易接受的主要的 （三）建立支付企业的风险评 决了上下游配套企业担保难、融资难的

融资模式之一。但不同的建筑企业在规 估体系 问题，进一步加深了供应链上企业主体
模、主营领域，乃至合作的下游业主都 支付企业作为供应链融资的重要组 之间的聚合关系，强化了供应链各端的
不尽相同，且业主是否同意确权、资产 成部分，其自身对风险的识别与把握能 合作性与流动性。笔者在对供应链模式
质量是否优质，能否让金融机构对核心 力直接关系到了供应链融资是否能够得 研究过程中，总结了供应链融资及供应
企业进行担保免责从而真正实现买断， 以开展。首先，建筑企业应积极发挥供 链融资在建筑企业资金管理中的作用，
应收账款被买断的额度是否充足等问题 分析了建筑企业供应链融资中存在的不
应链融资中核心企业的主导作用，选择
均存在不确定性，需要花费大量人力、 足之处，最后根据具体问题提出了针对
资信度较高，抗风险能力较强的上下游
物力及时间进行沟通。所以应收账款保 性的改进建议，旨在帮助建筑企业不断
企业，全面评估供应链融资的可行性，
理融资并不能在真正意义上适用于所有 优化供应链融资模式，有效规避供应链
建立起完善的风险预警体系，最大限度
的核心企业。 端的各种风险，从而确保供应链融资的
对供应链条上企业的到期偿付能力进行
效果得以最大限度发挥，推动建筑企业
风险识别，降低融资风险，从而提高企
六、建筑企业供应链融资的发 可持续发展。
业的社会信誉，培养长期战略合作伙
展对策 伴。其次，建筑企业需结合整体融资规
参考文献：
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推广和使用 性推广票据融资业务，严控、合规管理
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建筑企业要从长远的利益出发，对 票据融资规模，有效预防票据逾期兑付 （06）：200，202．
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企业合作、信息共享、资源优化等现代
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供应链融资的过程及效果进行宣传，让 链融资模式单一已经成为了制约建筑企 [A]．中国企业改革与发展研究会：中国
供应商了解供应链融资的作用和意义， 业供应链融资发展的重要因素。因此， 企业改革发展优秀成果2019（第三届）
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[4]董俊顺，江桐宁，罗耕能等．大
（二）完善供应链融资的信息 新，确保供应链融资的担保模式更加灵
型建筑施工企业基于供应链金融的物资
平台 活，同时也转移自身的风险。笔者认
集中采购管理实践[J]．创新世界周刊，
供应链融资信息平台的建设可以方 为，建筑企业供应链融资内可以纳入第 2019，（11）：77-80．
便供应链融资内企业进行信息的交流， 三方担保机构，这样不仅能够规避融资 [5]李娜．建筑施工企业供应链金

这也是供应链融资体系内不可或缺的一 过程中的信息不对称风险，更能够提升 融研究[J]．现代商贸工业，2020，41

供应链融资的效率和质量，优化供应链 （16）：31-32．
个部分。所以，供应链融资信息平台的
[6]郭迁．供应链融资在建筑施
搭建就显得尤为重要。建筑企业可以依 融资的信息调查体系，准确识别融资过
工企业中的运用[J]．纳税，2020，14
托行业协会等第三方组织，建立起统一 程中的不确定因素。同时，一旦供应链
（14）：178，180．
的信息平台，实现供应链内信息的畅通 企业出现经营不善等风险，第三方机构 [7]王大为，李行天．建筑业财务
和流动，降低供应链融资过程中的信息 还可以履行专属的代偿义务，转移核心 公司供应链金融浅析[J]．商讯，2020，
甄别成本，提升供应链融资的效率，规 企业的风险，降低核心企业的损失。 （15）：75-76．
[8]张子旭，徐奇渊．提高供应链
避信息不对称问题的产生。其次，依托
金融参与各方积极性[J]．中国金融，
供应链平台对供应链内的企业进行明确 七、结论
2020，（07）：47-49．
的监督和控制，可以确保整个供应链融 综上所述，供应链融资作为一种新
资在一个公开、公正的信用环境中进 型的融资模式，可为建筑企业的供应链 （作者单位：中铁二十局集团有限
行，也可以为供应链端的各级企业创造 上下游配套企业提供金融服务，强化了 公司）
良好的融资条件。 供应链上企业主体之间的整合，有效解

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