‫وزارة التعليم العا والبحث العل‬

‫لية العلوم اﻻقتصادية والتجار ة وعلوم ال سي‬

‫قسم العلوم اﳌالية وا اسبة‬

‫ﻓﺮقة مشﺮوع البحث‪ :‬أثﺮ تطبيق اﳌﻼءة ‪ 2‬ع جودة القوائم اﳌالية لشﺮ ات التأم ن‬
‫–دراسة حالة شﺮ ات التأم ن ا زائﺮ ة‪-‬‬
‫بالتعاون مع‪:‬‬
‫مخ اقتصاد‪ ،‬مالية و إدارة أعمال )‪ ، (ECOFIMA‬جامعة ‪ 20‬أوت ‪– 1955‬سكيكدة‪-‬‬
‫مخ إدارة أعمال اﳌؤسسات اﻻقتصادية اﳌستدامة‪ ،‬جامعة الش يد حمة ضﺮ –الوادي‪-‬‬

‫مﻠتﻘﻰ وط حول ‪:‬‬

‫قطاع البنوك والتأمينات ظل التطورات ا ديثة للمعاي اﻻح از ة وا اس ية‬ ‫متطلبات تحس ن اﻷداء اﳌا‬
‫ﻳومﻲ ‪ 11 -10‬أكتو ر ‪2023‬‬

‫ا ور اﻷول ‪:‬‬
‫اﻹطار النظﺮي للمعاي اﻻح ازة وأ مي ا للبنوك والتأمينات )بازل‪ ،‬اﳌﻼءة ‪(.....‬‬
‫عنوان اﳌداخﻠة‪:‬‬

‫أثﺮتوج ات نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬تحس ن إدارة ا اطﺮ‬

‫شﺮ ات التأم ن‬
‫اﳌؤلفون‪:‬‬

‫د‪.‬كيموش بﻼل‬ ‫د‪.‬بن يو س ياسﺮ‬ ‫ط‪.‬د‪ .‬بن طبولة أشواق‬

‫مخ التطبيﻘات الكمية والنوعية لﻼرتﻘاء مخ اﻻقتصاد‪ ،‬اﳌالية و دارة اﻷعمال‬ ‫مخ اﻻقتصاد‪ ،‬اﳌالية و دارة‬
‫)‪(ECOFIMA‬‬ ‫اﻻقتصادي واﻻﺟتما والبي باﳌؤسسات‬ ‫اﻷعمال‬
‫ﺟامعة ‪ 20‬أوت ‪ - 1955‬سكيكدة‬ ‫ا زائر ة‪،‬‬ ‫)‪(ECOFIMA‬‬
‫‪b.kimouche@univ-skikda.dz‬‬ ‫ﺟامعة غرداﻳة – ا زائر‬ ‫ﺟامعة ‪ 20‬أوت ‪ - 1955‬سكيكدة‬

‫‪Yasserbenyounes277@gmail.com‬‬ ‫‪a.benteboula@univ-skikda.dz‬‬
 :‫اﳌ ص‬

‫ وأثر ا‬،‫ من توﺟ ات لشر ات التأم ن‬2 ‫دف ذه الورقة البحثية إ التعرف ع ما ﺟاء به نظام اﳌﻼءة اﳌالية‬
2‫تﻠف اﻷدبيات النظر ة اﳌتعﻠﻘة بنظام اﳌﻼءة اﳌالية‬ ‫ ول ذا تضمنت الدراسة عرضا أوليا‬،‫تحس ن إدارة مخاطر ا‬
‫ تحس ن إدارة‬2 ‫ و اﻷخ اﻹشارة إ أ م اﻵثار اﳌ تبة عن توﺟ ات نظام اﳌﻼءة‬،‫و دارة ا اطر ضمن ذا النظام‬
.‫ا اطر شر ات التأم ن‬
‫ تحس ن إس اتيجية‬:‫توصﻠت الدراسة إ أن ذا اﳌعيار ا دﻳد وضع توﺟ ات ﺟدﻳدة ﻹدارة ا اطر من أﺟل‬
‫ حيث ﻳتم استخدام ذه اﻷدوات‬،‫ موثوقية إدارة رأس اﳌال و فرض إلزامية اﻻعتماد ع أدوات قياس ا اطر‬،‫اﻷعمال‬
‫ ﻻ‬، ‫ كما خﻠصت الدراسة أﻳضا إ أن قطاع التأم ن بوﺟ ه ا ا‬،‫لرصد وتﻘييم مجمل ا اطر ال تتعرض ل ا الشركة‬
‫و طرق وأساليب إدارته التﻘﻠيدﻳة‬ ‫ نظرا ﳌستوى اﻷداء التنظي‬2‫ﻳزال عيدا عن إم انية تطبيق توﺟ ات اﳌﻼءة‬
.‫ال سيطة غ اﳌواكبة لﻠتطورات الدولية ا اصﻠة‬

.‫ شﺮ ات تأم ن‬،‫ إدارة مخاطﺮ‬،‫ مخاطﺮ‬،‫ معاي اح از ة‬، 2 ‫ نظام اﳌﻼءة اﳌالية‬:‫ال لمات اﳌفتاحية‬

Abstract :

The Aim of this research Paper is to explore the content of Solvency II, the guidelines
for insurance companies, and its impact on improving Their risk management. The Study
initially presented a preliminary overview of various theoretical literature related to Solvency
II and risk management within this framework. Finally, It highlighted the significant effects
resulting from the Solvency II guidelines in enhancing risk management in insurance
companies.

The Study found that this new standard has set new directions for risk management in
order to improve business strategies, enhance capital management reliability, and enforce the
mandatory use of risk measurement tools. These tools are utilized to monitor and evaluate the
overall risks faced by the company. Additionally, the study concluded that the insurance
sector, in its current state, still lags behind in implementing the Solvency II guidelines due to
its organizational performance and the use of traditional and outdated management methods
that do not align with international developments.

Keywords : Solvency II, Prudentiel standards, Risks, Risk management, Insurance

Companies.

:‫مقدمة‬.1

‫حمایة اﻷفراد‬ ‫ بالنظر إ دور ا‬،‫تحظﻰ شر ات التأم ن با تمام كب ضمن مجال اﻻقتصادیات اﳌعاصرة‬
‫ غ‬،‫ ومن خﻼل دور ا ال ام تمو ل اﻻقتصاد وترقیة اﻻس ثمار‬،‫واﳌؤسسات ضد مختﻠف اﻷخطار ال یتعرضون لذا‬
‫ ولعل أك ا‬،‫أن ذه اﻷخ ة أثناء أداء شاط ا تواﺟه الكث من ا اطر ال من شأ ا أن عیق تطور ا و استمرار ا‬
‫ تحتاج شر ات التأم ن لعمﻠیة رقابیة‬،‫ و ظل انفتاح اﻷسواق و ز ادة حدة اﳌنافسة‬.‫أ میة مخاطر اﳌﻼءة اﳌالیة‬
‫و شرافیة فعالة تمك ا من إدارة مخاطر ا و تحﻘیق اﻻستﻘرار ع اﳌستوى الداخ وا ار اﳌرتبﻂ بالنظام اﳌا الذي‬
‫ت ت إلیه‪ ،‬و ذا لضمان استمرار أداء وظائف ا ا یو ة‪.‬‬

‫و غیة تحﻘیق شر ات التأم ن ﻷ داف ا و ل د من مخاطر ا ‪،‬وﺟب عﻠ ا اﻻستعانة بآلیات حدیثة و أسالیب‬
‫ذا‬ ‫فعالة ﻹدارة مخاطر ا‪ ،‬و تماشیا مع اﻹصﻼحات ال ش د ا الﻘطاع اﳌصر اﳌتمثل وضع اتفاقیة بازل‪ ،2‬وع‬
‫اﻷساس حدد اﻹتحاد اﻷورو ﻲ ومجﻠس الشؤون اﳌالیة ) ‪ (ECOFIN‬إطارا تنظیمیا ﺟدیدا لشر ات التأم ن‪ ،‬یتمثل‬
‫توﺟ ات اﳌﻼءة‪ (Solvency II) 2‬استجابة لﻠمتطﻠبات الﻘانونیة والتﻘنیة ا دیدة لﻠمحیﻂ الذي ت شﻂ فیه شر ات‬
‫التأم ن ‪ ،‬إذ سمح ل ا بأن تتكیف مع مختﻠف اﻷوضاع باﻻس ناد إ مجموعة من الﻘواعد اﻻح از ة ش ل توﺟ ات‬
‫كمیة و نوعیة‪.‬‬

‫‪.1.1‬إش الية الدراسة‬

‫ﺟاءت ذه الدراسة لت یان م انة إدارة ا اطر شر ات التأم ن إطار نظام اﳌﻼءة اﳌالیة ‪ ،2‬وتوضیح‬
‫العﻼقة الﻘائمة بی ما صناعة التأم ن‪ ،‬وذلك من خﻼل طرح اﻹش الیة الرئ سیة التالیة‪:‬‬
‫ا ع اسات نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬ع إدارة ا اطﺮ شﺮ ات التأم ن؟‬ ‫ما‬

‫و تن ثق من صمیم ذا السؤال مجموعة من ال ساؤﻻت الفرعیة التا ‪:‬‬

‫‪ -‬ما اﳌﻘصود بإدارة ا اطر‪ ،‬وفیما تتمثل أ م ا اطر ال تتعرض ل ا شر ات التأم ن؟‬
‫‪ -‬فیما تكمن توﺟ ات نظام اﳌﻼءة اﳌالیة ‪ 2‬شر ات التأم ن؟‬

‫أ م اﻵثار اﳌ تبة عن تطبيق نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬إدارة مخاطر شر ات التأم ن؟‬ ‫‪-‬ما‬

‫‪.2.1‬أ مية الدراسة‬

‫نظام‬ ‫أ میة ال ام شر ات التأم ن بإدارة مخاطر ا باﳌتطﻠبات اﻻح از ة اﳌتمثﻠة‬ ‫تكمن أ میة الدراسة‬
‫اﳌﻼءة اﳌالیة‪ 2‬خاصة ظل غ ات الب ئة ال ت شﻂ ف ا‪ ،‬كزادة مخاطر الصناعة التأمی یة‪ ،‬تطور اﳌنافسة‪ ،‬ولوج‬
‫شر ات التأم ن إ اﻷسواق اﳌالیة الدولیة‪...‬ا ‪ ،‬و التا ضرورة مواكبة شر ات التأم ن ل ل ذه التغ ات‪ ،‬ح تحافظ‬
‫شاط التأم ن‪.‬‬ ‫ع استﻘرر أدا ا و ا د من مخاطر ا‪ ،‬و التا تحﻘیق أ داف ا وأ داف ل الفاعﻠ ن‬

‫‪.3.1‬أ داف الدراسة‬

‫و و إبراز مسا مة نظام اﳌﻼءة اﳌالیة تحس ن إدارة ا اطر‬ ‫دف ذه الدراسة إ تحﻘیق دف رئ‬
‫شر ات التأم ن‪ ،‬إضافة لتحﻘيق اﻷ داف التالیة‪:‬‬
‫‪-‬اﻹحاطة با وانب النظر ة ﳌتغ ات الدراسة‪ :‬إدارة ا اطر‪ ،‬و نظام اﳌﻼءة اﳌالیة ‪2‬؛‬
‫‪-‬عرض خصوصیة إدارة و تﻘییم ا اطر ظل نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬واﻵثار اﳌ تبة عن توﺟ اته ع إدارة ا اطر‪.‬‬
 ‫‪ .4.1‬محتو ات الدراسة‬

‫تم تﻘسيم ذه الدراسة إ ثﻼثة محاور أساسية‪:‬‬

‫‪-‬ا ور اﻷول‪ :‬اﻹطار النظري لنظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬لشر ات التأم ن؛‬

‫‪-‬ا ور الثا ﻲ‪ :‬إدارة ا اطر ظل نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪2‬؛‬

‫‪-‬ا ور الثالث‪ :‬آثار توﺟ ات نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬ع إدارة مخاطر شر ات التأم ن‪.‬‬

‫‪.2‬نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬لشﺮ ات التأم ن‬

‫سم‬ ‫لتحﻘيق الدور اﳌتو من شر ات التأم ن ‪،‬عمﻠت العدﻳد من الدول ع تب مجموعة من اﻷنظمة ال‬
‫ساعد ذه الشر ات ع إدارة و توﺟيه أموال ا‬ ‫ا فاظ ع مﻼء ا‪ ،‬و ذلك من خﻼل وضع معاﻳ‬ ‫ش ل كب‬
‫واس ثمارا ا‪ ،‬من ب ن ده اﻷنظمة لصد نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬لﻼتحاد اﻷورو ﻲ‪ .‬ذا النظام الذي ﻳفرض اﻹطار التنظي ع‬
‫شر ات التأم ن أن ت ب نظام ﻹدارة ا اطر ال تواﺟ ا‪ ،‬دف إلغاء فرص ﺟدﻳدة لﻠنمو و تطو ر أنظمة و عمﻠيات‬
‫ﳌواﺟ ة مختﻠف التحدﻳات ال ﻳواﺟ ا قطاع التأم ن‪.‬‬

‫‪.1.2‬ما ية نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪2‬‬

‫تخضع شر ات التأم ن إ مجموعة من الﻘواعد اﻻح ازة الصارمة‪ ،‬و ذلك لتمحور شاط ا ع مف وم‬
‫ا طر‪ ،‬حيث تتمثل قواعد اﳌﻼءة اﳌالية ال ع عن مدى قدرة شركة التأم ن ع الوفاء بال اما ا الناتجة عن‬
‫أ شطة التأم ن و إعادة التأم ن‪ ،‬و قد مرت ع مرحﻠت ن ما نظام اﳌﻼءة اﳌالية‪ ، 1‬ثم نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪.2‬‬
‫‪ .1.1.2‬ة وج ة عن نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪1‬‬

‫لﻘد مثﻠث التوﺟ ات اﻷورو ية اﳌتعﻠﻘة بالتأم ن ع اﳌمتﻠ ات لسنة ‪1973‬و ل ياة سنة ‪ ، 1979‬أو البداﻳات‬
‫ﻹطار اﳌﻼءة ‪ 1‬الذي تم إصداره ‪5‬مارس ‪ ، 2002‬وقد حدد ذا اﻹطار ا د اﻷد ﻰ ﳌستوى اﳌﻼءة اﳌالية لشر ات‬
‫التأم ن‪ ،‬مع ترك اﻹم انية لﻠدول ا تﻠفة لتضع حدودا أك صرامة‪) .‬قب و بﻠعزوز‪ ،2011 ،‬صفحة ‪ (316‬و لﻘد فرض‬
‫)حبار‪ ،2012 ،‬صفحة ‪: (9‬‬ ‫نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 1‬عدة قواعد ع شر ات التأم ن ت ش ل من ثﻼثة عناصر‬
‫‪ -‬امش اﳌﻼءة‪ :‬و الذي ﻳمثل ثروة شركة التأم ن؛‬
‫‪-‬مطﻠب امش اﳌﻼءة‪ :‬و و اﳌبﻠغ اﻷد ﻰ ل امش اﳌﻼءة‪ ،‬أي اﳌبﻠغ الذي ﻻ ﻳمكن ل امش اﳌﻼءة اﻻنخفاض عنه؛‬
‫ب ن صندوق الضمانات اﻷد ﻰ و ‪%33.3‬من مطﻠب امش اﳌﻼءة‪ ،‬حيث أن‬ ‫‪-‬صندوق الضمانات‪ :‬و ساوي ا د اﻷق‬
‫صندوق الضمانات اﻷد ﻰ ﻳتم تحدﻳده حسب فروع اﻷ شطة‪.‬‬

‫و فيما ﻳ عرض وﺟ ﻷ م نﻘاط الضعف لنظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪) 1‬شي و زوات ية‪ ،2017 ،‬صفحة ‪:(794‬‬
‫‪-‬ﻳتم تﻘييم اﻷصول و ا صوم ع أساس الﻘيم ا اس ية و ل س ع أساس الﻘيم السوقية؛‬
‫عت مرﺟعا ﺟيدا لتﻘدﻳر اﳌستﻘبل‪ ،‬و ذا اﻻف اض ضعيف ﺟدا لتحﻘيق‬ ‫‪-‬اعتمد ع اﻻف اض الﻘائم ع أن اﳌا‬
 ‫إدارة ﺟيدة لﻠمخاطر؛‬
‫‪ -‬غض النظر عن خطر اﻻكتتاب‪ ،‬فإن نظام اﳌﻼءة ‪ 1‬لم ﻳأخذ ع ن اﻻعتبار با اﻷخطار أو ركز عﻠ ا بصفة ﺟزئية‬
‫كخطر اﻻس ثمار‪ ،‬الذي لم ﻳتضمن حساب امش اﳌﻼءة و لكن أخد تأث ه الﻘواعد ا اصة بتغطية ا صصات‬
‫التﻘنية؛‬
‫‪-‬لم ﻳدرس اﻻختﻼف ب ن شر ات التأم ن و إعادة التأم ن؛‬
‫‪-‬ﻳتم معاقبة سوى الشر ات ال ت ون مخصصات تﻘنية أك من الﻼزم ‪،‬إﻻ أن الشر ات ال ت ون دون التخصيص أو‬
‫ال تﻘوم ب سع اﻷخطار أقل من الﻼزم ﻻ ﻳتم معاقب ا؛‬
‫‪-‬عدم وﺟود رقابة ممارسة ع الرقابة الداخﻠية ال تﻘوم ا شر ات التأم ن)مدقﻘ ن‪ ,‬طرق ال سي ‪ (.....‬و التا إ مال‬
‫نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 1‬؛‬ ‫ك ل انب النو‬
‫‪-‬عدم مﻼئمة التﻘارر اﳌالية ال تصدر ا شر ات التأم ن ﳌتطﻠبات ا اسبة الدولية )‪.(IAS-IFRS‬‬

‫‪ .2.1.2‬عﺮ ف نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪2‬‬

‫ظل اختﻼف‬ ‫لﻘد ظ ر نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬كن يجة لﻠنﻘائص ال ش د ا نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ ،1‬خاصة‬
‫مستو ات ا يطة لﻠمؤونات ب ن الدول‪ ،‬كذلك اختﻼف ممارسات عمﻠية اﻹشراف‪ ،‬عدم اﻷخذ ع ن اﻻعتبار ل اﻷخطار‬
‫و اﻻعتماد ع اﳌتطﻠبات الكمية فﻘﻂ‪ ،‬و ذا ما ش ل عائﻘا أمام مسار العوﳌة اﻻقتصادﻳة‪ ،‬و بالتا ضرورة إلغاء نظام‬
‫مﻼءة قادرة ع مساﻳرة التطورات التﻘنية و اﻻقتصادﻳة لشر ات التأم ن )شنا ‪ ،2014 ،‬صفحة ‪.(198‬‬

‫ﺟو ﻠية ‪ ،2007‬و تمت اﳌصادقة عﻠيه‬ ‫تم اق اح نظام اﳌﻼءة اﳌالية‪ 2‬من قبل اﳌفوضية اﻷورو ية‬
‫‪2009‬ع أن ﻳدخل ح التنفيذ ‪ ، 2012‬لكن س ب عدم استكمال التحض ات ا اصة ذا النظام تم تمدﻳد ذا‬
‫ائيا ﻷنو تم تﻘدﻳم طﻠب تأﺟيل دخول النظام ح التنفيذ‬ ‫التار خ إ ﺟانفﻲ ‪ ، 2014‬إﻻ أن ذا التار خ و اﻵخر ﻻ عت‬
‫إ غاﻳة ﺟانفﻲ ‪. 2016‬‬

‫و ع نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬عن‪ " :‬مجموعة من التوﺟ ات الصادرة عن اﻻتحاد اﻷورو ﻲ دف إ ضمان تمكن‬
‫شر ات التأم ن من ف م وضعية مﻼء ا اﳌالية‪ ،‬ومدى كفاﻳة رأس اﳌال ل فاظ ع أعمال ا بالش ل الذي ﻳمك ا من‬
‫الﻘيام ا بالش ل اﳌناسب" )حمودي و كراش‪ ،2019 ،‬صفحة ‪.(312‬‬

‫كما قدمت يئة ا دمات اﳌالية ال ﻳطانية عرفا لتوﺟ ات اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬ع أ ا "تحدﻳد لكفاﻳة رأس اﳌال‬
‫لصناعة التأم ن اﻷورو ية‪ ،‬دف إ تأس س مجموعة من متطﻠبات رأس اﳌال ع نطاق اﻹتحاد اﻷورو ﻲ‪ ،‬و كذلك‬
‫بمجموعة من اﳌعاﻳ اﳌتعﻠﻘة بإدارة ا اطر لتحل محل متطﻠبات اﳌﻼءة اﳌالية" )كفية‪ ،2016 ،‬صفحة ‪. (46‬‬

‫من نا ش إ أ م سمات نظام اﳌﻼءة اﳌالية‪ 2‬متمثﻠة التا )ع إسماعيل‪ ،2014 ،‬صفحة ‪: (454‬‬
‫‪-‬أن ذا النظام عت بدﻳﻼ عن اﳌﻼءة ‪ 1‬غرض ت سيق اﳌمارسات التأمي ية ﺟميع أنحاء أورو ا؛‬
 ‫‪-‬أن ناك شابه مع اتفاقية بازل ‪ 2‬اﳌتعﻠﻘة بﻘطاع البنوك من حيث أنه عتمد ع ثﻼثة ر ائز؛‬
‫‪-‬أن ذا اﻷخ ﻳ ت طر ﻘة رأس اﳌال اﳌب ع ا اطر؛‬
‫‪-‬أن شر ات التأم ن تﻘدم وﻷول مرة تﻘر ر ا اﳌا ع أساس الﻘيمة العادلة؛‬
‫‪-‬تطبيق نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬سوف ﻳؤدي إ زادة رأس اﳌال ﳌعظم شر ات التأم ن و عادة التأم ن‪.‬‬

‫‪.2.2‬أ داف نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪2‬‬

‫دف اﻷطراف اﳌعنية ذا اﻹصﻼح لتحس ن النظام اﻷورو ﻲ ﳌﻼءة شر ات التأم ن‪ ،‬من خﻼل التعرف أك ع‬
‫ل ذا النظام تﻘدﻳم صورة عادلة و دقيﻘة عن الوضع‬ ‫ا اطر ال ﻳواﺟ ا قطاع التأم ن‪ ،‬و ﻳتج ال دف اﻷسا‬
‫مجموعة من‬ ‫الفع ل ا‪ ،‬فاﻷخذ ع ن اﻻعتبار لفكرة ا طر ﻳمثل نتاج اﳌﻼءة‪ ، 2‬وتنطوي تحت ذا ال دف اﻷسا‬
‫اﻷ داف‪ ،‬نورد أ م ا فيما ﻳأ ﻲ )لفتاحة‪ ،2015 ،‬الصفحات ‪:(111-110‬‬

‫‪-‬إرساء قواعد تﻘييم أفضل ﳌﻼءة شر ات التأم ن دف ا د من إفﻼس ا و بالتا ضمان حماﻳة حﻘوق حمﻠة وثائق‬
‫التأم ن و افة اﻷطراف ذات الصﻠة؛‬
‫‪-‬ضمان حماﻳة قو ة و موحدة مﻠة الوثائق ع مستوى اﻹتحاد اﻷورو ﻲ و كذا تﻘو ة ﺟودة و سﻼمة اﳌنتجات‬
‫التأمي ية ع مستوى سوق التأم ن؛‬
‫يع شر ات التأم ن ع التعرف ع مخاطر ا ‪،‬قياس ا و دارا ا‬ ‫‪-‬تخصيص أفضل لرؤوس اﻷموال ﳌواﺟ ة ا طر و‬
‫من خﻼل تخصيص مناسب و مثا لرؤوس اﻷموال ﳌواﺟ ا‪ ،‬ف ﻠما ارتفعت ا اطر ﻠما ارتفعت اﳌتطﻠبات ﳌواﺟ ا‪،‬‬
‫و ل ذا لوضع أسس إدارة ا اطر قﻠب التوﺟ ات اﻹس اتيجية لشر ات التأم ن‪.‬‬

‫وعﻠيه ﻳمكن الﻘول أن التوﺟه ا دﻳد دف إ إدخال ثﻘافة ﺟدﻳدة ﻹدارة ا اطر شر ات التأم ن من‬
‫خﻼل )‪: (Lerda, 2011, p. 14‬‬
‫‪-‬اعتماد رؤ ة اقتصادﻳة ﳌ ونات م انية شر ات التأم ن؛‬
‫‪-‬وضع معاﻳ تﻘييم مب ية ع أساس متغ ات السوق؛‬
‫‪-‬تﻘييم شامل لﻠمﻼءة اﳌالية لشر ات التأم ن فالتﻘييم نا شمل اﳌتطﻠبات الكمية واﳌتطﻠبات النوعية؛‬
‫‪-‬مﻘار ة ﺟدﻳدة تدمج افة ا اطر ا يطة شركة التأم ن؛‬
‫‪-‬توف اﻷدوات والصﻼحيات ال افية لﻠمراقب ن واﳌشرف ن ع قطاع التأم ن س يﻼ ﳌ ام م الرقابية أي العمل ع‬
‫تدعيم ا انب الرقا ﻲ؛‬
‫‪-‬تحس ن شروط اﳌنافسة ب ن شر ات التأم ن اﻷورو ية محﻠيا و عز ز الﻘدرة التنافسية ل ذه الشر ات دوليا؛‬
‫‪ -‬عز ز الت امل ب ن سوق التأم ن اﻷورو ية؛‬
‫‪-‬ضمان إم انية اﳌﻘارنة‪ ،‬الشفافية وكفاﻳة اﳌعﻠومات اﳌوﺟ ة ل م ور؛‬
‫‪-‬إرساء التوافق ب ن اﻷصول وا صوم ا تفظ ا غية إﻳجاد التناسب ب ن مستوى ا اطر ا يطة ا و ن مستوى‬
‫اﻷموال ا اصة ﳌواﺟ ا‪.‬‬
 ‫‪.3.2‬خطوات وضع توج ات نظام اﳌﻼءة ‪2‬‬

‫عﻠ ا حاليا‪ ،‬ونظرا‬ ‫مرت توﺟ ات اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬بمجموعة من اﳌراحل إ أن أصبحت ع ا الة ال ما‬
‫التا ‪:‬‬ ‫ﻷ مية مشروع اﳌﻼءة ‪ ، 2‬فﻘد تﻘرر العمل عﻠ ا وفق عدة مراحل‬
‫‪.1.3.2‬اﳌﺮحلة اﻷو ‪:‬‬

‫تمثل اﳌرحﻠة اﻷو من مشروع اﳌﻼءة ‪ 2‬مرحﻠة عﻠيمية‪ ،‬حيث تمثل اﻷعمال اﳌنوط ا الﻘاعدة اﻷساسية‬
‫ﳌشروع اﳌﻼءة‪ ،2‬و قد تمثﻠت اﻷعمال ال اضطﻠع ا اﳌرحﻠة اﻷو فيما ﻳ )كفية‪ ،2016 ،‬الصفحات ‪: (54-53‬‬
‫‪-‬تحﻠيل النظام ا ا ﳌﻼءة شر ات التأم ن اﻹتحاد اﻷورو ﻲ و الﻘواعد التكميﻠية لﻠدول اﻷعضاء؛‬
‫‪-‬تحﻠيل مﻘارن ﻷنظمة اﳌﻼءة لﻠتأم ن؛‬
‫‪-‬تحﻠيل التطورات الدولية مجال ا اسبة‪ ،‬العﻠوم اﻻكتوارة‪ ،‬اﻹشراف وكذلك الﻘواعد اﻻح ازة اﳌطبﻘة‬
‫الﻘطاع اﳌصر ؛‬
‫‪-‬الﻘيام عمﻠيات تحﻠيل استخدامات النماذج الداخﻠية التأم ن و عادة التأم ن إدارة أعمال م؛‬

‫‪-‬الﻘيام عمﻠيات تحﻠيل لعدد من اﳌسائل ا ددة بما ذلك ا صصات الفنية‪ ،‬إدارة اﻷصول و ا صوم و إعادة‬
‫التأم ن و مجمعات التأم ن‪.‬‬

‫ذا اﳌﻘام أنه تم استخدام ذا التحﻠيل لتحدﻳد ما إذا ان العمل ع مستوى اﻹتحاد‬ ‫وﺟدﻳر باﻹشارة‬
‫اﻷورو ﻲ ضرور ا ع مستو ات معينة‪ ،‬و ما الذي ﻳجب أن ﻳ بع اﻹﺟراءات ال شرعية‪ .‬و ذا مكن ذا العمل التحﻠي من‬
‫معرفة مزاﻳا و عيوب مختﻠف ا يارات اﳌتعﻠﻘة بالتصميم الشامل لنظام اﳌﻼءة ا دﻳدة‪.‬‬
‫‪.2.3.2‬اﳌﺮحلة الثانية‪:‬‬

‫عد اﻻن اء من اﳌرحﻠة اﻷو واﳌﻘارنة ب ن ا يارات ا تﻠفة لﻠتصميم العام لنظام اﳌﻼءة ا دﻳدة‪ ،‬تم اﻻتفاق ع‬
‫اب اﳌصا ‪ .‬خﻼل‬ ‫اﳌبادئ الرئ سية اﳌتعﻠﻘة بالسياسات ال ﻳﻘوم عﻠ ا نظام اﳌﻼءة ا دﻳدة عن طر ق ال شاور مع أ‬
‫اﻷخرى‬ ‫انت مدعومة‬ ‫العام ن اﻷول ن من اﳌرحﻠة الثانية قامت نة ا دمات بتصميم الوثائق الﻼزمة لذلك‪ ،‬وال‬
‫باست يانات مصممة ل ذا الغرض‪.‬‬

‫قام اﻹتحاد اﻷورو ﻲ بإتباع الن اﳌعتمد لتصميم اﻷنظمة ا اﻻت اﳌصرفية‪ ،‬واﳌوسومة عمﻠية‬
‫"‪ "Lamfalussy‬و عبارة عن طر ﻘة تم اق اح ا من طرف البارون "‪ ""Alexandre Lamfalussy‬سنة ‪ ، 2000‬أﻳن ترأس‬
‫نة اس شارة أورو ية ﻳﻘ ح من خﻼل ا ن ا ﺟدﻳدا لتطو ر الﻠوائح اﳌطبﻘة ع الﻘطاع اﳌا ‪ ،‬و ﻳكمن ال دف من ذا‬
‫اب اﳌصا ﻻسيما اﳌنظم ن‪ ،‬أي إشراك‬ ‫اق اح نص أك مﻼئمة لطبيعة العمل ع أساس ال شاور مع أ‬ ‫الن‬
‫إعداد التعﻠيمة‪ ،‬و التعاون البناء من قبل اﳌنظم ن والتنظيم مراقبة العمﻠية‪ .‬و ن ال دف الرئ‬ ‫اب اﳌصا‬ ‫أ‬
‫ل مرحﻠة من العمﻠية‪.‬‬ ‫من ذه العمﻠية و ضمان وﺟود حوار شفاف ب ن اﳌشرع ن و العامﻠ ن السوق‬
‫إذ تكمن اﻷ داف الرئ سية وراء استخدام عمﻠية "‪ "Lamfalussy‬لوضع توﺟ ات اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬فيما ﻳ ‪) :‬شنا ك‪،.‬‬
 ‫‪ ،2018‬الصفحات ‪(512-511‬‬
‫‪ -‬س يل اعتماد شرعات مصممة ش ل أفضل مجال ا دمات اﳌالية؛‬
‫‪-‬تمك ن اﻹطار الﻘانو ﻲ ﳌواكبة تطورات السوق من خﻼل خضوع ا ل نة التا عة لﻺتحاد اﻷورو ﻲ )تخضع لﻠتدقيق من‬
‫قبل ال نة(؛‬
‫يع التﻘارب ب ن اﳌمارسات الرقابية؛‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬ضمان التنفيذ اﳌ سق لﻠ شرعات ع الدول اﻷعضاء‪.‬‬

‫اﻵ ﻲ )‪:(Erasmus & al, 2012, p. 02‬‬ ‫تتضمن عمﻠية"‪ "Lamfalussy‬أرعة مستو ات أساسية‬
‫أ‪.‬اﳌستوى اﻷول ‪ :‬تصميم مشﺮوع اﳌﻼءة ‪2‬‬

‫عد اعتماد ال نة مشروع الﻘانون لتوﺟ ات اﳌﻼءة ‪ ،2‬ﻳمثل اﳌستوى اﻷول اﻹطار العام لﻠتوﺟ ات‪ ،‬وقد تم‬
‫شر النص ال ا ﻲ ا ر دة الرسمية ‪17‬د سم ‪ ،2009‬و عد التوصل إ اتفاق ع اﳌبادئ و نطاق و عر ف‬
‫التداب اﳌنفذة من قبل ال ﳌان اﻷورو ﻲ‪ ،‬تم ال ك ع تداب التنفيذ و ع التفاصيل التﻘنية الﻼزمة‪ ،‬لتفعيل اﻹطار‬
‫ا دﻳد ضمن اﳌستوى الثا ﻲ‪.‬‬
‫ب‪.‬اﳌستوى الثا ي‪ :‬تنفيذ التوج ات‬

‫ذا اﳌستوى إ ل من "تداب التنفيذ" و "اﻷعمال اﳌفوضة‪"،‬كما أنه اتخذ شكﻼ لﻠوائح التنظيمية‪،‬‬ ‫شار‬
‫اﻷمر الذي سي ون له تأث مباشر ع الدول اﻷعضاء‪.‬‬
‫ج‪.‬اﳌستوى الثالث‪ :‬اﳌعاي و اﻹشﺮاف‬

‫ضمن ذا اﳌستوى تم وضع توﺟ ات من قبل )‪ (EIOPA‬لضمان أن الﻘواعد تنفذ باستمرار ع الدول اﻷعضاء‬
‫و أنه ع شر ات التأم ن اﻻمتثال لﻠتوﺟ ات ال تم وضع ا‪.‬‬
‫د‪.‬اﳌستوى الﺮا ع ‪ :‬ذا اﳌستوى متعﻠق بالتنفيذ و اﻻمتثال لتوﺟ ات نظام اﳌﻼءة ‪.2‬‬

‫شرت من قبل نة ا دمات عد مشاورات و اﺟتماعات مع ال نة اﻷورو ية لﻠتأم ن و اﳌعاشات اﳌ نية‬

‫ﺟو ﻠية ‪ .2004‬باﻹضافة إ ذلك قامت ال نة بالعمل ع إﺟراء دراسات تتعﻠق با وانب ا تﻠفة لنظام‬ ‫)‪(EIOPA‬‬
‫اﳌﻼءة ا دﻳدة‪ ،‬ذه الدراسات س ب"‪:‬دراسة اﻷثر الك ‪ ،" QIS‬حيث أﺟر ت أول دراسة لﻸثر الك سنة ‪2005‬‬
‫الثانية سنة ‪ ،2006‬و انت اﻷساليب ال تم اختبار ا تتعﻠق باح ساب ا صصات الفنية و‬ ‫ودراسة اﻷثر الك‬
‫متطﻠبات رأس اﳌال‪ ،‬أما دراسة اﻷثر الك الثالثة فتم بدء العمل ف ا ‪2‬أفر ل ‪ .2007‬وقد تم إﺟراء سبعة دراسات‬
‫آنذاك‪ ،‬وآخر دراسة تم إﺟراؤ ا انت سنة ‪ ، 2013‬ع أن ﻳتم العمل ا ابتداء من سنة ‪2016‬‬ ‫لﻸثر الك‬
‫)‪(Verheugen, 2007, p. 02‬‬
 ‫‪.3‬إدارة ا اطﺮ ظل نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪2‬‬

‫ألزم نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬شر ات التأم ن بضرورة اعتماد من فعال ﻹدارة ا اطر‪ ،‬بحيث ت ون قادرة ع حساب و‬
‫مراقبة ا اطر ال ﻳتعرضون ل ا‪ ،‬فال دف نا و ضمان أن مستو ات ا اطر مضبوطة و مسيطر عﻠ ا‪ ،‬كما ﻳجب‬
‫عﻠ ا تحدﻳد و تﻘييم افة ا اطر و ترتي ا حسب اﻷولو ة‪ ،‬وقياس ا بالعﻼقة مع تأث ا و احتمال وقوع ا‪ ،‬باﻹضافة إ‬
‫سي ا بطرﻘة ﺟيدة‬

‫‪.1.3‬ما ية إدارة ا اطﺮ‬

‫‪.1.1.3‬مف وم إدارة ا اطﺮ‬

‫عت إدارة ا اطر عﻠما ﺟدﻳدا س يا قد اختﻠفت و عددت اﳌفا يم اﳌرتبطة ا ذلك نظرا ﻻختﻼف الزواﻳا ال‬
‫ﻳنظر م ا‪ ،‬فيما ﻳ نﻘدم مجموعة من التعار ف ﻹدارة ا اطر‪:‬‬

‫حسب مع د اﳌدقﻘ ن الداخﻠي ن اﻷمر ﻲ فإن إدارة ا اطر " عمﻠية تحدﻳد‪ ،‬تﻘييم إدارة مراقبة اﻷحداث أو‬
‫الظروف ا تمﻠة‪ ،‬ذلك دف تز د اﳌؤسسة بتأكيد معﻘول فيما ﻳتعﻠق بإنجاز وتحﻘيق أ داف اﳌؤسسة ا طﻂ ل ا"‬
‫)بوطة و بﻘة‪ ،2015 ،‬صفحة ‪.(248‬‬

‫" شاط ﻳمارس ش ل ﻳومﻲ سواء ع مستوى اﻷفراد أو اﳌنظمات‪،‬‬ ‫عر ف آخر أن إدارة ا اطر‬ ‫وورد‬
‫ﻷن أي قرار ترتبﻂ نتائجه باﳌستﻘبل‪ ،‬طاﳌا أن اﳌستﻘبل غ مؤكد فﻼبد من اﻻعتماد ش ل ما ع مبادئ إدارة ا اطر"‬
‫)عبد ‪ ،2012 ،‬صفحة ‪.(48‬‬

‫كما أشار عر ف آخر أ ا " عبارة عن إﺟراء منتظم لﻠتخطيﻂ من أﺟل تحدﻳد تحﻠيل اﻻستجابة ومتا عة‬
‫عظيم إم انية‬ ‫ساعد مدﻳر اﳌشروع ع‬ ‫ا اطر اﳌتعﻠﻘة بأي مشروع تتضمن اﻹﺟراءات واﻷدوات والتﻘنيات ال‬
‫أسباب تحﻘيق نتائج إﻳجابية وتخفض إم انية أسباب تحﻘيق نتائج غ مﻼئمة" )ﺟ ا‪ ،2015 ،‬صفحة ‪.(236‬‬

‫م‬ ‫مجال التوصل ﳌنع ا طر‪ ،‬تﻘﻠيل‬ ‫بناءا ع ما ورد التعارف السابﻘة ﻳمكن الﻘول أن إدارة ا اطر‬
‫ا سائر عند حدوثه‪ ،‬والعمل ع عدم تكراره بدراسة أسباب حد ث ل خطر لتفادﻳه مستﻘبﻼ‪ ،‬كما تمتد إدارة ا اطر‬
‫إ تدب اﻷموال الﻼزمة لتعو ض اﳌؤسسة عن ا سائر ﻲ ﻻ تتوقف ع العمل اﻹنتاج‪ ،‬ما ﺟعل الﻘائمون ع إدارة‬
‫اﳌؤسسة أي مشروع تمون إ حد عيد بدراسة ت اليف إدارة ا اطر‪.‬‬

‫‪.2.1.3‬مخاطﺮ التأم ن إطارنظام اﳌﻼءة ‪2‬‬

‫تم تﻘسيم مخاطر التأم ن وفق نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬إ ما ﻳ )لفتاحة‪ ،2015 ،‬الصفحات ‪: (122-121‬‬
‫‪-‬مخاطر اﻻكتتاب ) اكتوار ة(‪ :‬و شمل مخاطر ال سع )سوء ال سع أثناء اﻻكتتاب(‪ ،‬اﻷخطار ال ارثية العض ؛‬
‫‪-‬خطر الﻘرض )اﻻئتمان‪ (:‬خطر ز ال سدﻳد من قبل اﻷطراف ال تتعامل مع ا شركة التأم ن )عدم قدرة ً‬
‫مﻘتض ع‬
 ‫سداد قروضه وفق الشروط اﳌتفق عﻠيه(‪ ،‬كما ﻳضاف ل ا تد ور أو تردي مستوى التص يف اﳌا ؛‬
‫‪-‬مخاطر السوق‪ :‬و ا اطر اﳌتعﻠﻘة باﻷدوات اﳌالية اﳌمثﻠة بأصول شركة التأم ن و شمل ذه ا اطر‪:‬‬
‫م‪ ،‬أسعار الفائدة‪ ،‬أسعار العﻘارات و خطر ال ك ؛‬ ‫مخاطر اﻷس م‪ ،‬السندات‪ ،‬الت‬
‫‪-‬ا اطر ال شغيﻠية‪ :‬و ا اطر اﳌتعﻠﻘة سوء ال سي ‪ ،‬اﻷخطار التﻘنية الناتجة عن الفشل تطبيق اﻹﺟراءات‪،‬‬
‫سوء عمل نظام الرقابة الداخﻠية؛‬
‫‪-‬مخاطر السيولة‪ :‬و تمثل خطر نﻘص السيولة )ارتفاع حاﺟة اﳌؤمن لﻠسيولة( عد مروره مثﻼ بموﺟة إلغاء واسعة‬
‫لعﻘود التأم ن‪.‬‬

‫إصﻼحات ﺟو ر ة لكيفية س عمل شر ات‬ ‫أن اﻹصﻼحات ال أ ﻰ ا نظام اﳌﻼءة ‪2‬‬ ‫من خﻼل ذا ﻳت‬
‫التأم ن‪ ،‬ﻷ ا تأخذ ع ن اﻻعتبار افة اﻷخطار ا يطة عمل ذه الشر ات و تحم ا من خطر اﻹفﻼس‪ ،‬و لعل من أ م‬
‫ص ا ر ص و الﻘيمة العادلة‪.‬‬ ‫ذه اﻹصﻼحات تﻠك اﳌتعﻠﻘة باس ثمارات شر ات التأم ن و ال ع رأس ا مبدأ ال‬

‫‪.2.3‬نظام إدارة ا اطﺮ إطارنظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪2‬‬

‫لﻘد أدى تزاﻳد عﻘيد وتكرار ا اطر ال تواﺟ ا شر ات التأم ن السنوات اﻷخ ة‪ ،‬إ استعداد حﻘيﻘﻲ‬
‫لتكييف الﻘواعد اﻻح از ة‪ ،‬دف تﻘدﻳم تصور أفضل ﻷي شركة‪ ،‬ﻻسيما فيما ﻳتعﻠق با اطر ال تتكبد ا‪ ،‬و ح لو‬
‫انت اﻷ داف مختﻠفة‪ ،‬فإن تطبيق معاﻳ ا اسبة الدولية و بازل ‪ 2‬والﻘواعد ا دﻳدة لﻠتكتﻼت اﳌالية ﺟميع ا تتﻼ‬
‫مع ذا ال دف‪.‬‬
‫‪ .1.2.3‬ي ل ا اطﺮ النموذ الذي اعتمده نظام اﳌﻼءة ‪2‬‬

‫لﻘد أراد اﻻتحاد اﻷورو ﻲ من خﻼل معيار اﳌﻼءة ‪ 2‬وضع متطﻠبات اﳌﻼءة ال تتكيف بصورة أفضل مع ا اطر‬
‫يع ا لتﻘييم ومراقبة ا اطر ع نحو أفضل‪ .‬ومن ب ن ا اطر ال أخذ ا‬ ‫الفعﻠية ال تتحمﻠ ا شر ات التأم ن‪ ،‬و‬
‫اﳌﻼءة الثانية ع ن اﻻعتبار نذكر اﻵ ﻲ )طرطاق‪ ،2018 ،‬صفحة ‪:(349‬‬

‫‪-‬ا اطر ال شغيﻠية الناشئة عن عدم كفاﻳة أو خﻠل اﻹﺟراءات الداخﻠية أو النظم‪ ،‬أو اﻷحداث ا ارﺟية؛‬
‫‪-‬مخاطر اكتتاب ا ياة ال تحدد ا ا اطر اﳌشمولة‪ ،‬و تﻠك اﳌتعﻠﻘة باﻹﺟراءات اﳌتبعة إدارة ال شاط‪ ،‬وتﻘسم‬
‫لسبع وحدات فرعية شمل مخاطر الوفيات و طول العمر و اﳌرض و النفﻘات‪ ،‬و اﳌراﺟعة )اﳌطالبات غ اﳌتعﻠﻘة‬
‫با ياة ال سوى ع ش ل أقساط سنو ة و اﻻس داد و ال وارث؛‬
‫م اﻷعمال ومعدل‬ ‫‪-‬مخاطر التأم ن ع غ ا ياة )عدم التيﻘن فيما ﻳتعﻠق بمبﻠغ و توقيت سو ات اﳌطالبات و‬
‫ة و إصابات العمل‪ ،‬ومخاطر السوق‬ ‫مﻘسمة إ اثن عشرة فرع‪ ،‬مخاطر التأم ن الص ضمانات ال‬ ‫اﻷقساط( و‬
‫ناتجة عن مستوى تﻘﻠبات الﻘيمة السوقية لﻸدوات اﳌالية؛‬
‫‪-‬مخطر الطرف اﻵخر ناتجة عن ا سائر الناﺟمة عن فشل غ متوقع‪ ،‬أو تد ور التص يف اﻻئتما ﻲ لﻸطراف‬
‫اﳌﻘابﻠة أو اﳌدﻳن ن‪ ،‬و كذلك اﳌطالبات من الوسطاء‪.‬‬
 ‫‪.2.2.3‬وظيفة إدارة ا اطﺮ إطارنظام اﳌﻼءة ‪2‬‬

‫ظل نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬ضمن الرك ة الثانية‪ ،‬ال تحدد أ داف إدارة ا اطر‬ ‫تندرج وظيفة إدارة ا اطر‬
‫ش ل أساس إرشاد و توﺟيه‬ ‫وقياس ا لضمان اعتماد عمﻠيات إدارة مخاطر قو ة‪ ،‬تنفذ ﺟميع أنحاء الشركة‪ ،‬و ال‬
‫عمﻠية إدارة و تخطيﻂ‪ ،‬و تﻘييم و مراقبة عمﻠيات‬ ‫عمﻠية اتخاذ قرار اﳌؤمن‪ ،‬وحسب نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬فإن إدارة ا اطر‬
‫شركة التأم ن‪ ،‬دف الﻘضاء ع ا اطر ا تمﻠة‪ ،‬و تحس ن نتائج ا التطور ة و الر حية و اﳌالية ‪.‬‬

‫من النظام ا دﻳد و إ شاء نظام مش ك ﻹدارة ا اطر‪ ،‬و مبادئ قياس ا اطر ل ل‬ ‫و كمن الغرض الرئ‬
‫شركة تأم ن و إعادة تأم ن اﻻتحاد اﻷورو ﻲ‪ ،‬و بالتا فوظيفة إدارة ا اطر ﻳجب أن غطﻲ ﺟميع العمﻠيات‪ ،‬و اﻹبﻼغ‬
‫عن اﻻس اتيجيات و اﻹﺟراءات‪ ،‬من أﺟل تحدﻳد و رصد و قياس و إدارة ا اطر ش ل مستمر‪ .‬و ﻳجب أن غطﻲ ع‬
‫اﻷقل مخاطر متطﻠبات رأس مال اﳌﻼءة ال ﻳتم تضمي ا اﳌعادلة الﻘياسية ﳌعيار اﳌﻼءة‪ ، 2‬حيث أن اح ساب‬
‫متطﻠبات رأس مال اﳌﻼءة وفﻘا لﻠصيغة اﳌعيار ة‪ ،‬تﻘسم ا اطر إ وحدات منفصﻠة‪ :‬ا اطر ال شغيﻠية ‪،‬السوق‬
‫‪،‬اكتتاب ا ياة‪ ،‬اﻻكتتاب ع غ ا ياة‪ ،‬اﻻئتمان و التأم ن الص ‪.‬و ﻳمكن عر ف ثﻘافة ا اطر ع أ ا معاﻳ و‬
‫ل شركة تأم ن أو إعادة التأم ن‪،‬‬ ‫تﻘاليد سﻠوك اﻷفراد‪ ،‬و ا ماعات داخل اﳌنظمة‪ ،‬و الواقع أن ثﻘافة ا اطر‬
‫ﺟو ر التﻘييم الداخ لﻠمخاطر و اﳌﻼءة اﳌالية‪ ،‬و تت ون من م ونات مثل قابﻠية تحمل ا اطر و اختبار التحمل‪ ،‬و‬
‫تحدﻳد ا اطر و تﻘييم ا‪ ،‬وقياس ا اطر و اﻹبﻼغ ع ا‪ ،‬ومراقبة ا اطر و التواصل مع إس اتيجية اﻷعمال‪ .‬و ناك‬
‫مصط ن ﻳتعﻠﻘان بذلك‪:‬‬
‫‪-‬الرغبة ا اطرة‪ :‬تمثل الرغبة ا اطرة اﳌنظمة فﻠسف ا العامة التعامل مع ا اطر‪ ،‬و الواقع تحدد‬
‫ل شركة تأم ن و إعادة تأم ن‪ ،‬و ﻳتم التعب ع ا وحدات نوعية‪ ،‬باستخدام مﻘاﻳ س‬ ‫الرغبة ا اطرة دورا م ما‬
‫و أش ال رئ سية تﻘوم ع وظيفة إدارة ا اطر‪.‬‬
‫لﻠمخاطر ال ت ون الشركة مستعدة لتحمﻠ ا من أﺟل تحﻘيق‬ ‫‪-‬تحمل ا اطر‪ :‬إن تحمل ا اطر و ا د اﻷق‬
‫أ داف ا اﻹس اتيجية مع اح ام اﻹطار ا دد مسبﻘا لﻠمخاطر و تواﺟه ل شركة ش ل عام مخاطر متنوعة ﻳجب‬
‫تﻘسيم ا إ فئات‪ ،‬ﻳتم تحدﻳد ا ضمن رسم خرائﻂ ا اطر ال تم تحدﻳد ا أثناء عر ف مﻠف ا اطر )كفية‪،2016 ،‬‬
‫الصفحات ‪.(70-69‬‬

‫ووفﻘا لدراسة التأث الك ا امس ال أﺟر ت دف اختبار و تحس ن متطﻠبات إدارة ا اطر وفﻘا لتوﺟيه‬
‫نظام اﳌﻼءة ‪ ،2‬أنه ﻳمكن إﺟراء وحدات منفصﻠة بطرق مختﻠفة )لفتاحة‪ ،2015 ،‬الصفحات ‪:(118-117‬‬
‫‪-‬الصيغة الﻘياسية ؛‬
‫‪-‬الصيغة الﻘياسية و النموذج الداخ ا ز ﻲ ؛‬
‫‪-‬الصيغة الﻘياسية مع معﻠمات محددة ؛‬
‫‪-‬النموذج الداخ ال امل‪ ،‬والطرﻘة اﳌ سطة‪.‬‬
 ‫‪.3.3‬تقييم ا اطﺮ ظل نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪2‬‬

‫ش مف وم تﻘييم ا اطر إ عمﻠية قياس لﻠمخاطر و إدار ا‪ ،‬و الواقع لصد أن تﻘييم ا اطر شمل‬
‫ﺟميع العمﻠيات والتﻘار ر واﻹﺟراءات اﻹس اتيجية ال ﻳ ب أن ت ون من أﺟل تحدﻳد ومراقبة‪ ،‬و قياس و إدارة و اﻹبﻼغ‬
‫عن ا اطر ع أساس مستمر‪ ،‬لذلك ناك عدة أدوات تم اعتماد ا لتﻘييم ا اطر‪ ،‬وتتمثل فيما ﻳأ ﻲ‪) :‬طرطاق‪،‬‬
‫‪ ،2018‬الصفحات ‪(355-354‬‬
‫‪.1.3.3‬القيمة اﳌعﺮضة ل طﺮ)‪ (Var‬و )‪(TailVaR‬‬
‫من اﻷدوات اﻷك استخداما لتﻘييم ا اطر مجال التأم ن‪ ،‬و عرف بالﻘيمة‬ ‫أ‪.‬القيمة اﳌعﺮضة ل طﺮ )‪(VaR‬‬
‫ترتبﻂ بمستوى ثﻘة آلفا محصور ب ن ‪ 0‬و ‪. 1‬‬ ‫ا اطر ا‪ ،‬و‬

‫خسارة لﻠشركة‪،‬مع مراعاة أفق زم )سنة واحدة حسب اﳌﻼءة ‪ ،(2‬ومستوى ثﻘة محدد‬ ‫عبارة عن أق‬ ‫و تعب آخر‬
‫ب ‪99,5%‬وفق نظام اﳌﻼءة ‪,2‬‬
‫أداة أخرى من أدوات تﻘييم ا اطر اﻷك ان شارا اﻵونة اﻷخ ة‪ ،‬و‬ ‫م القيمة اﳌعﺮضة ل طﺮ)‪(TailVaR‬‬ ‫ب‪.‬‬
‫شار إل ا باسم النﻘص اﳌتوقع‪ ،‬و تحدد أﻳضا عند مستوى ثﻘة آلفا محصور ب ن ‪ 0‬و ‪.1‬‬
‫)‪ (TvaR‬تنظر احتمال ا سارة و لكن من ناحية شدة ا سائر عندما تتجاوز سبة مئو ة معينة و بالتا تأخذ‬
‫اﻻعتبار أﻳضا طبيعة التوز ع‪.‬‬
‫‪.2.3.3‬مصفوﻓة ا اطﺮو النمذجة الداخلية‬
‫أ‪.‬مصفوﻓة ا اطﺮ ‪ :‬أداة لتﻘييم ا اطر و تص يف ا‪ ،‬و ﻳ ب أن س ند تﻘييم و تص يف النتائج إ ما ﻳمكن أن‬
‫ﻳ ون أو ﻳمكن أن ﻳحدث ظل ظروف متطابﻘة‪ ،‬أو مختﻠفة قﻠيﻼ )تﻘدﻳر العواقب ا تمﻠة( ‪،‬أو ما حدث فعﻼ فيما‬
‫ﻳتعﻠق بال شاط ا اري تﻘييمه‪.‬‬
‫ب‪.‬النمذجة الداخلية ‪ :‬سياق نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬قامت شر ات التأم ن بإ شاء النماذج الداخﻠية‪ ،‬و اس نادا إ نموذج‬
‫داخ متﻘدم‪ ،‬ﻳمكن لشر ات التأم ن أن ت ر متطﻠبات رأس مال أقل‪ ،‬وعﻠيه فإن اﳌنظم )ﺟ ات اﻹشراف( ﻳدفع الشركة‬
‫ة النموذج اﳌﻘ ح من قبل‬ ‫لتطو ر أداة تﻘييم ا ا اص ﳌستوى اﳌﻼءة‪ ،‬وع السﻠطة الوطنية لﻠرقابة التحﻘق من‬
‫الشركة‪ .‬إن ذه النماذج الداخﻠية ﻻ تمثل خﻼفا ﻷح ام ا طة اﻷساسية‪ ،‬ﻻسيما أن اﳌؤشرات تو بأن ل الشر ات‬
‫س بﻘوة لتطو ر و استخدام نموذﺟ ا ا اص‪ ،‬نظرا ل ا ل ذه التﻘنيات اﳌتﻘدمة ﻹدارة ا اطر من فوائد سواء‬
‫بال سبة لﻠشركة أو لﻠسوق‪ ،‬و جب أن ﻳمر النموذج الداخ لشركة التأم ن بموﺟب نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬سﻠسﻠة من عمﻠيات‬
‫فحص ا ودة‪ ،‬ل ﻲ ﻳتم اعتماد ا من قبل اﳌشرف ن‪ ،‬و شمل اﳌتطﻠبات‪ :‬اختبار اﻻستخدام‪ ،‬معاﻳ ا ودة اﻹحصائية‪،‬‬
‫ة اﳌعاﻳ و معاﻳ التوثيق‪.‬‬ ‫اختبارات اﳌعاﻳرة‪ ،‬إسناد الر ح و ا سارة‪ ،‬التحﻘق من‬
‫‪.3.3.3‬الس نار و ات و اختبارات التحمل‬
‫أداة ضرور ة ﻹدارة التأم ن‪ ،‬و ﻳجب أن ت ون ذه اﻻختبارات عنصرا‬ ‫أ‪.‬اختبار التحمل ‪:‬اختبارات التحمل )اﻹﺟ اد(‬
‫من ب ن اﻷدوات‬ ‫أساسيا اﻹطار العام ﻹدارة ا اطر شر ات التأم ن و تحدﻳد رأس اﳌال ‪.‬و اختبارات اﻹﺟ اد‬
‫اﳌناسبة لشر ات التأم ن‪ ،‬ﻻستخدام ا تﻘييم ا اطر ال تخضع ل ا لﻠتأكد من حدود ا ا اصة لﻠمخاطر‪ ،‬ال‬
 ‫ع استعداد ﻻتخاذ ا‪ ،‬و شمل مصط اختبار الضغﻂ كﻼ من‪ :‬اختبار ا ساسية و اختبار الس نار و ات‪ ،‬حيث‬
‫ﻳضطﻠع ذان الن ان من قبل شر ات التأم ن لتوف ف م أفضل ﻷوﺟه الضعف ال ﻳواﺟ و ا ظروف غ نمطية‪ ،‬و‬
‫س ند إ تحﻠيل تأث الس نار و ات السﻠبية غ ا تمﻠة و ن لم تكن مستحيﻠة ‪.‬و مكن أن ت ون ذه الضغوط‬
‫مالية‪ ،‬أو شغيﻠية‪ ،‬أو قانونية أو تﻠك ال تنطوي ع السيولة‪،‬أو ت ون ذات صﻠة بأي مخاطر أخرى‪ ،‬قد ﻳ ون ل ا تأث‬
‫اقتصادي ع شركة التأم ن‪.‬‬
‫ب‪.‬الس نار و ات ‪:‬اختبار الس نار و ع س يل اﳌﻘارنة و نوع أك عﻘيدا من اﻻختبار السابق‪ ،‬و الذي ﻳحتوي ع‬
‫التحر ات وقت واحد عدد من عوامل ا طر‪ ،‬و غالبا ما تدرس اختبارات الس نار و تأث اﻷحداث ال ارثية ع‬
‫الوضع اﳌا لشركة التأم ن‪ ،‬خاصة منطﻘة ﺟغرافية محددة‪ ،‬أو التحر ات اﳌ امنة عدد من فئات ا اطر‪ ،‬ال‬
‫ام اﻻكتتاب‪ ،‬أسعار اﻷس م و تحر ات‬ ‫تؤثر ع ﺟميع خطوط أعمال شر ات التأم ن‪ ،‬أو عمﻠيات التداول مثل‪ :‬أ‬
‫أسعار الفائدة‪ .‬و ناك نوعان أساسيان من الس نار و ات‪ :‬التارخية و اﻻف اضية‪.‬حيث عكس الس نار و ات التار خية‬
‫التغ ات عوامل ا طر ال حدثت حﻠﻘات تار خية محددة‪ ،‬ح ن ستخدم الس نار و ات اﻻف اضية ي ل‬
‫الصدمات ال عتﻘد أ ا معﻘولة و لك ا لم تحدث عد و ل نوع من الس نار و لو فوائده‪ ،‬و اعتمادا ع ا اطر ﻳمكن‬
‫أن ﻳ ون كﻼ الن ن ذا قيمة‪ ،‬و التا ﻳ ب استخدام ما‪.‬‬

‫‪.4‬آثارتوج ات نظام اﳌﻼءة اﳌالية ‪ 2‬ع إدارة مخاطﺮشﺮ ات التأم ن‬

‫‪.1.4‬اﻵثار اﻹيجابية‬
‫وتتمثل أ م اﻵثار اﻹﻳجابية فيما ﻳ )‪: (Jean, 2007, pp. 47-52‬‬
‫‪ .1.1.4‬عز ز وتحس ن إدارة ا اطﺮ ‪:‬اس نادا إ ما ﺟاءت به توﺟ ات اﳌﻼءة اﳌالية ‪ ،2‬ﻳتوﺟب ع شركة التأم ن إ شاء‬
‫عز ز و تحس ن ا اطر‪ ،‬بحيث ﻳ ون قسم إدارة ا اطر‬ ‫ﺟ از حﻘيﻘﻲ ﻹدارة ا اطر‪ ،‬و ﻳتجسد ا انب اﻹﻳجا ﻲ نا‬
‫و اﳌسؤول عن تحدﻳد و تﻘييم و إدارة ا اطر ع النحو التا ‪:‬‬
‫‪-‬من الناحية الكمية ‪ :‬تﻘييم رؤوس اﻷموال ﻳ ون ع أساس ا اطر )النموذج العام( باﻹضافة إ توز ع اﻷصول‪ ،‬إعادة‬
‫التأم ن و غ ا‪.‬‬
‫‪-‬من الناحية النوعية ‪ :‬تتم إﺟراءات تحدﻳد ا اطر و التخفيف م ا من خﻼل خطﻂ عمل مﻘ حة‪.‬‬
‫و ﻳﻘوم نظام إدارة ا اطر ع اﻷقل بتغطية ل من‪ :‬اﻻكتتاب و عمﻠية وضع اﻷرصدة التﻘنية‪ ،‬إدارة اﻷصول و ا صوم‬
‫و اﻻس ثمار‪ ،‬إدارة ا اطر ال شغيﻠية‪ ،‬إعادة التأم ن و تﻘنيات تخفيف ا اطر اﻷخرى‪ .‬من نا ﻳتج أن إدارة ا اطر‬
‫أصبحت ذات أ مية م اﻳدة الشر ات‪ ،‬من خﻼل عمﻠ ا ع تحﻠيل مواطن الضعف ووضع اﻵليات و اﳌؤشرات لﻠوفاء‬
‫باﻻل امات و منع حدوث أي تأث سﻠ ع اﻷ داف‪.‬‬

‫‪ .2.1.4‬عز زو تحس ن متا عة ا اطﺮ من قبل مجلس اﻹدارة ‪ :‬إطار حوكمة شركة التأم ن ﻳضع مجﻠس اﻹدارة‬
‫قﻠب نظام إدارة ا اطر و ع درﺟة عالية من اﳌشاركة‪ ،‬ﻳتجسد ‪ 2‬توﺟ ات اﳌﻼءة ذلك من خﻼل العدﻳد من التﻘار ر‬
‫اﳌﻘدمة ﻠس اﻹدارة‪ ،‬تتمثل فيما ﻳ ‪:‬‬
‫‪-‬تﻘر ر عن اﳌﻼءة )سياسة إدارة ا اطر(؛‬
 ‫‪-‬تﻘر ر عن ) ‪ (ORSA‬؛‬
‫‪-‬تﻘر ر عن اﳌتعاقدﻳن اﳌناول ن؛‬
‫نة التدقيق‪ ،‬إدارة ا اطر و ﻠس اﻹدارة؛‬ ‫‪-‬تﻘر ر عن اﳌراﺟعة الداخﻠية ﻳﻘدم إ‬
‫‪-‬تﻘار ر عن الرقابة الداخﻠية ﻳﻘدم إ مجﻠس اﻹدارة‪.‬‬
‫ة ذه الوثائق‪ ،‬فعمﻠية اﻹبﻼغ تؤدي إ عزز‬ ‫اﻷمر الذي عطﻲ ﻠس اﻹدارة مز دا من الصﻼحيات لﻠتحﻘق من‬
‫إدارة و مراقبة ا اطر‪ ،‬و بالتا ا د من ذه ا اطر و و أمر إﻳجا ﻲ لﻠشركة‪.‬‬
‫الشركة‪ ،‬و‬ ‫‪.3.1.4‬ز ادة مسؤوليات و م ام إدارة ا اطﺮ ‪ :‬مما ﻻ شك فيه أنه سي ون لﻘسم إدارة ا اطر دور كب‬
‫عمﻠية اتخاذ الﻘرار ﻻسيما من خﻼل دور ا ال ان التا عة لﻺدارة‪ ،‬ذه اﻷخ ة‬ ‫ذلك من خﻼل مسا م ا ش ل أك‬
‫عمل ع اتخاذ الﻘرارات شأن إس اتيجية اﻷعمال لﻠشركة و تأخذ ع ن اﻻعتبار التﻘار ر و مخرﺟا ا‪ ،‬كما أن إدارة‬
‫ا اطر قد تحتاج أﻳضا إ التفاعل مع العدﻳد من الفاعﻠ ن الشركة اﳌدﻳر ة التﻘنية اﻹدارة اﳌالية‪ ،‬نظم اﳌعﻠومات‬
‫اﻹدارة‪ ،‬إدارة الرقابة الداخﻠية‪...‬ا ‪.‬‬
‫‪.4.1.4‬الفصل ب ن مختلف الوظائف ‪ :‬ﻻبد من الفصل ب ن إدارة ا اطر‪ ،‬الرقابة الداخﻠية و التدقيق الداخ لتمك ن‬
‫وظيفة التدقيق الداخ من العمل ب ل استﻘﻼلية‪ ،‬حيث سيعود ذا الفصل ب ن الوظائف بفائدة كب ة ﻹدارة ا اطر‪،‬‬
‫كما سمح ل ل من ذه الوظائف لﻠعمل بفعالية و ﻳ ون ل ا محيطا و دورا محددا ل ا و مستﻘﻠة عن عض ا البعض مع‬
‫استمرار ا بالعمل من خﻼل ال يئات الت سيﻘية‪ ،‬ذا الفصل لﻸدوار سمح ل ل وظيفة أن ﻳ ون ل ا دورا محددا نظام‬
‫إدارة ا اطر لﻠشركة‪.‬‬
‫‪.2.4‬اﻵثار السلبية‬
‫تتمثل أ م اﻵثار السﻠبية النﻘاط التالية ‪):‬كفية‪ ،2016 ،‬الصفحات ‪(91-90‬‬
‫‪.1.2.4‬ز ادة الت اليف ‪ :‬ﻳ تج اﻷثر اﳌا السﻠ ا اص بزادة الت اليف عن إضافة خدمات ﺟدﻳدة إ إدارة ا اطر‪ ،‬ما‬
‫عت عبئا ماليا إضافيا ع الشركة‪ ،‬إن ذه اﳌش ﻠة تؤثر بصفة أك ع مجمعات التأم ن الصغ ة ال ستوﺟب‬
‫إ شاء ذه الوظيفة من خﻼل عي ن اﳌوظف ن‪ ،‬مما قد ﻳؤدي إ إعادة تنظيم ا من حيث ال ي ل‪ ،‬اﻷمر الذي سي تب عنه‬
‫ت ﻠفة مالية كب ة‪.‬‬
‫‪.2.2.4‬نقص التكو ن و التأ يل ‪ :‬لﻘد عرضنا فيما سبق إ أن ناك العدﻳد من اﻷمور‪ ،‬اﳌتعﻠﻘة بتوﺟ ات نظام‬
‫اﳌﻼءة‪ 2‬ال ﻳتم عرض ا ع مجﻠس اﻹدارة‪ ،‬إﻻ أنه و عض اﻷحيان ﻻ ت ون ناك دراﻳة افية من قبل اﻹدارة ببعض‬
‫ذه اﻷمور و اﳌواضيع لنﻘص اﳌتخصص ن ف ا ‪ .‬نا تطرح مش ﻠة الت و ن و و اﻷمر الذي ﻳدفع اﳌسؤول ن إ ضرورة‬
‫الت و ن ﻷخذ مفا يم ﺟدﻳدة حول إدارة ا اطر و غ ا ﻻتخاذ الﻘرارات السﻠيمة وق ا‪ ،‬و لي ونوا ع درﺟة عالية‬
‫من التمكن فيما ﻳخص اﻷمور التﻘنية و ع معرفة بمحيﻂ اﻷعمال و تحدﻳاته‪.‬‬
‫‪.3.2.4‬حوكمة شﺮ ات التأم ن ا اصة با ماية اﻻجتماعية ‪ :‬وفﻘا لتوﺟ ات اﳌﻼءة ‪ 2‬ﻳ ون اﳌسؤولون عن الشركة‬
‫مركز نظام مراقبة ا اطر‪ ،‬كما تﻘدم التﻘار ر ﻠس اﻹدارة حول سياسة إدارة ا اطر‪ ،‬و التا ت ون ل ذ اﻷخ‬
‫مسؤوليات ﺟدﻳدة‪ ،‬إﻻ أن اﳌش ل اﳌطروح نا ﻳتعﻠق يئات ا ماﻳة اﻻﺟتماعية ال غالبا ما تت ون إدار ا من ‪ 50%‬من‬
‫ة و الدراﻳة ال افية( ﻹصدار حكم سﻠيم حول‬ ‫النﻘابي ن )اﳌمثﻠ ن( و ؤﻻء اﳌسؤول ن ل ست لد م اﳌ ارات الﻼزمة )ا‬
 ‫عض اﳌواضيع إدارة ا اطر و عض اﻷمور التﻘنية العالية‪.‬‬
‫‪.4.2.4‬إش الية استقﻼلية وظيفة إدارة ا اطﺮ ‪:‬حسب توﺟ ات اﳌﻼءة‪ 2‬فإن إدارة ا اطر ت ون ع تواصل مباشر‬
‫مع اﳌدﻳر ة العامة‪ ،‬و بصفة أساسية مع اﻹدارات اﳌالية‪ ،‬و بالتا ﻳنظر لﻠمخاطر بصفة أك من ا انب اﳌا و و أمر‬
‫غ منطﻘﻲ‪ ،‬ﻷنه ع وظيفة إدارة ا اطر أن ت ون نظر ا أوسع لﻠمخاطر‪ ،‬و أن سمح بمزد من التﻘارر اﳌباشرة‪.‬‬
‫م ‪:‬إن عمﻠية الفصل الضروري ب ن خدمات ل من إدارة ا اطر‪ ،‬الرقابة الداخﻠية و‬ ‫‪.5.2.4‬تقلص وﻓورات ا‬
‫م" ال‬ ‫ام و التﻘارب بي ا‪ ،‬ما قد ﻳؤدي بدوره إ تﻘﻠص "وفورات ا‬ ‫التدقيق الداخ ﻳمكن أن تؤدي إ فﻘدان اﻻ‬
‫قد ت شأ ظل التعاون الﻘائم ب ن ذه ا دمات‪ ،‬باعتبار أن الرقابة الداخﻠية و إدارة ا اطر ع س يل اﳌثال لد ما‬
‫عض اﻷمور اﳌش كة )تحدﻳد ا اطر‪ ،‬تحدﻳد اﻹﺟراءات ل د من ذه ا اطر‪...‬إ (‪ .‬و التا من اﳌ م أن ﻳتم ضبﻂ‬
‫م‪.‬‬ ‫ا دود الفاصﻠة ب ن الوظائف بوضوح و بالش ل الذي ﻳبﻘﻲ الت سيق قائما فيما بي ا حفاظا ع وفورات ا‬

‫‪.5‬ا اتمة‬

‫ﻳمكن الﻘول أن نظام اﳌﻼءة اﳌالية‪ 2‬لشر ات التأم ن اﻹتحاد اﻷورو ﻲ ﺟاء لتغطية مجموعة من ا اطر ال‬
‫لم ﻳتم أخذ ا ع ن اﻻعتبار من قبل‪ ،‬حيث تتمثل أ م ذه ا اطر ‪ :‬مخاطر السوق‪،‬مخاطر اﻻئتمان‪ ،‬ا اطر‬
‫ال شغيﻠية‪ ،‬و تحدﻳد وضبﻂ ﺟميع الﻘواعد اﳌتعﻠﻘة بتﻘييم الوضع اﳌا العام لشر ات التأم ن عن طر ق مراﺟعة شامﻠة‬
‫لﻺطار الرقا ﻲ بأكمﻠه لصناعة التأم ن‪ ،‬و بناء إطار سﻠيم وشامل ﳌواﺟ ة ا اطر‪،‬كما انتﻘل من تطبيق اﳌبادئ الكمية‬
‫حساب امش اﳌﻼءة إ تطبيق مبادئ حدﻳثة ترتكز بصفة أساسية حول مبدأ رأس اﳌال اﳌب ع‬ ‫التﻘﻠيدﻳة‬
‫ا اطر‪ ،‬باﻹضافة إ فرض متطﻠبات أخرى تتعﻠق بإدارة مخاطر شركة التأم ن‪ ،‬وال تتمثل نظام ا وكمة‪ ،‬الرقابة‬
‫الداخﻠية‪ ،‬التدقيق الداخ ‪ ،‬الوظيفة اﻻكتوارة‪...‬إ ‪ ،‬وكذلك متطﻠبات أخرى متعﻠﻘة بنﻘل اﳌعﻠومة‪ ،‬فمﻘارنة‬
‫ذه الصيغة ا دﻳدة أك تماشيا مع ا اطر الفعﻠية ال تواﺟه شر ات التأم ن و توفر‬ ‫بتوﺟ ات اﳌﻼءة ‪ 1‬عت‬
‫مستو ات مختﻠفة لﻠتكيف مع مختﻠف اﻷوضاع‪ ،‬و ذا باستخدام نماذج داخﻠية تتطﻠب ﺟ ازا حﻘيﻘيا لﻘياس ومراقبة‬
‫ا اطر ‪.‬‬

‫ﻳتمثل تحس ن إدارة ا اطر لتصبح‬ ‫ومن خﻼل تطرقنا ﻵثار تطبيق توﺟ ات اﳌﻼءة ‪ 2‬تب ن أن اﻷثر الرئ‬
‫أك مﻼئمة‪ ،‬وذلك ن يجة لﻠت سيق اﻷفضل ب ن ا اطر ومتطﻠبات رأس اﳌال‪ ،‬ومتطﻠبات اﻹفصاح اﳌا العام‪ ،‬وصوﻻ إ‬
‫اﻷداء اﳌا لشر ات التأم ن و عزز الﻘوة اﳌالية و اﳌرونة‬ ‫تخصيص أك كفاءة لرأس اﳌال‪ ،‬مم ﻳحﻘق استﻘرار أك‬
‫لصناعة التأم ن ‪ ،‬و التا حماﻳة حام وثائق التأم ن والتكفل ب افة ال اما م و اﳌنافسة السوق‪ ،‬وتحﻘيق اﳌز د من‬
‫الشفافية ‪ ،‬و مما ﻻشك فيه ذه التغي ات ال ي ﻠية ال ﺟاءت ا توﺟ ات نظام اﳌﻼءة ‪ 2‬قطاع التأم ن اﻻتحاد‬
‫اﻷورو ﻲ سي ون ل ا تأث ع بﻘية اﻻقتصاد من خﻼل طرح مجموعة واسعة من اﳌنتجات ور ما سعر أفضل‪ .‬كما‬
‫و عت اﻷسالیب الر اضیة و اﻹحصائیة اﳌتطورة ‪،‬و مختﻠف اﳌؤشرات اﳌالیة النماذج و اﳌداخل من أ م اﻷدوات‬
‫اﳌستخدمة ﻹدارة و تﻘییم ا اطر وفق معیار اﳌﻼءة اﳌالیة ‪.2‬‬
 ‫ع ضوء النتائج اﳌتوصل إل ا من خﻼل ذه الدراسة‪ ،‬ارتأینا أن نقدم عض التوصيات و ‪:‬‬
‫‪ -‬وضع نظام لﻺنذار اﳌبكر یكشف نﻘاط الضعف اﻷوضاع اﳌالیة لشر ات التأم ن‪ ،‬غیة زادة الفرص أمام ا ﳌعا ة‬
‫اﻹختﻼﻻت اﳌالیة وقت مبكر‪ ،‬و عز ز أنظمة الرقابة ع الشر ات لزادة فرص اس یعاب الصدمات واﻷزمات‪ ،‬مما‬
‫سا م إﻳجاد سوق تأمی یة موثوق ا ؛‬
‫ُ‬
‫التأمت‪ ،‬حیث تﻘوم بتﻘدﻳم‬ ‫ل شركة من شر ات‬ ‫‪ -‬إ شاء مص ة ﻹدارة ا اطر ت ون مستﻘﻠة عن الوظائف اﻷخرى‬
‫اﳌساعدة و اﻹرشاد ﻠس اﻹدارة فیما یتعﻠق بإدارة مختﻠف ا اطر ال تتعرض ل ا الشركة؛‬
‫‪-‬العمل ع بناء نظام داخ ﻹدارة ا اطر سواء ك أو ﺟز ﻲ شر ات التأم ن‪ ،‬غیة تحدید ا اطر ال ﻳمكن أن‬
‫تواﺟ ا‪ ،‬و تحدید رأس اﳌال اﳌطﻠوب ﳌواﺟ ا؛‬
‫‪-‬ضرورة استحداث یأة لﻺشراف والرقابة س ر ع التﻘییم الدوري ﳌدى اﻻل ام بالتنظیمات اﳌعمول ا مجال‬
‫اﳌﻼءة بصورة فعالة‪ ،‬كما ﺟاء الرك ة اﻷو اﳌتعﻠﻘة با انب الك لﻠمﻼءة ‪2‬؛‬
‫‪-‬ضرورة تحدید كیفیة حساب ل من متطﻠبات ا د اﻷد ﻰ لصندوق اﳌش ك ن‪ ،‬و ا د اﻷد ﻰ لرأس اﳌال اﳌس دف‬
‫لصندوق اﳌسا م ن‪ ،‬و الﻠذان یﻘابﻼن مؤشر ‪ MCR‬لﻠمﻼءة ‪.2‬‬

‫‪.6‬قائمة المراجع‬
‫‪Erasmus, A., & al, e. (2012). Solvency II update,Clifford Chance. London.‬‬

‫‪Jean, Y. (2007). le contrôle interne dans les organismes d’assurance, rôle, enjeux et perspectives‬‬
‫‪d’évolution es PELISSON. Thèse pour l’obtention du MBA Manager d’entreprise d’assurances, L’Ecole‬‬
‫‪Nationale d’Assurances , France.‬‬

‫‪Lerda, A. (2011). L’impact du pilier 2 de Solvabilité II « Gouvernance des risques » sur les fonctions‬‬
‫‪Audit Interne, Contrôle Interne et Risk Management. mémoire présenté pour l’obtention du‬‬
‫‪diplômemaster«Audit et Gouvernance des Organisation», Institut d'Administration des Entreprises‬‬
‫‪d'Aix-en Provence, France.‬‬

‫‪Verheugen, H. (2007). Implications for insurers for solvency II . Milliman.‬‬

‫حمودي ‪,‬ح ‪.‬ص & ‪.,‬كراش ‪,‬ح ‪. (2019).‬متطلبات المﻼءة المالية لشركات التأمين التجاري والتكافلي ‪.‬مجلة اﻹستراتيجية والتنمية ‪,‬‬
‫المجلد ( ‪09‬العدد ‪03).‬‬

‫شنافي ‪,‬ك ‪. (2018).‬اﻵثار اﻻقتصادية والمالية لتوجيهات المﻼءة ‪2‬على شركات التأمين لﻺتحاد اﻷوروبي ‪.‬مجلة البحوث اﻹقتصادية‬
‫والمالية ‪,‬المجلد ( ‪05‬العدد ‪02).‬‬

‫شيخي ‪,‬ب & ‪.,‬زواتنية ‪,‬ع ‪.‬ا ‪. (2017).‬أثر تطبيق كل من نظام المﻼءة المالية ‪2‬و معيار ‪IFRS4‬المرحلة ‪2‬على المحاسبة في‬
‫شركات التأمين ‪.‬مجلة الدراسات المالية والمحاسبية واﻹدارية (العدد ‪8).‬‬

‫طرطاق ‪,‬ر ‪. (2018).‬معيار المﻼءة ‪2‬كحل للتحكم في مخاطر العمليات التأمينة ‪.‬مجلة أبحاث إقتصادية وإدارية (العدد ‪24).‬‬
 ‫عبد الرزاق حبار‪ .(2012) .‬عناصر التنظيم اﻹحترازي لنشاط التأمين مع إشارة خاصة لحالة الجزائر‪ .‬ورقة بحثية مقدمة ضمن‬
‫الملتقى الدولي السابع‪ :‬الصناعة التأمينية‪ ،‬الواقع العملي وآفاق التطوير ‪-‬تجارب الدول‪. -‬‬

‫عبدلي ‪,‬ل ‪. (2012).‬دور ومكانة إدارة المخاطر في المؤسسة اﻻقتصادية ‪.‬تلمسان ‪,‬رسالة ماجستير في إدارة اﻷفراد وحوكمة‬
‫الشركات‪ ،‬جامعة أبي بكر بلقايد ‪,‬الجزائر‪.‬‬

‫عماد عبد الجليل علي إسماعيل‪ .(2014) .‬قياس فاعلية إعادة التأمين في تحقيق استقرار المﻼءة المالية بشركات التامين التعاوني‪.‬‬
‫ورقة بحثية مقدمة ضمن الملتقى الخامس للتامين التعاوني‪ ،‬الهيئة اﻹسﻼمية العلمية لﻺقتصاد والتمويل ‪.‬‬

‫فضيلة بوطة‪ ،‬و الشريف بقة‪ .(2015) .‬دور نظام الرقابة الداخلية في كشف ورصد المخاطر اﻻئتمانية في البنوك التجارية‪ .‬مجلة‬
‫المثنى للعلوم اﻹدارية واﻻقتصادية ‪ ،‬المجلد ‪) 05‬العدد ‪.(01‬‬

‫قبلي ‪,‬ن & ‪.,‬بلعزوز ‪,‬ب ‪.‬ع ‪. (2011).‬حوكمة شركات التأمين في ظل القواعد اﻹحترازية لشركات التأمين ‪.‬ورقة بحثية مقدمة ضمن‬
‫الملتقى الدولي السادس ‪:‬حوكمة شركات التأمين ‪.‬‬

‫كفية شنافي‪ .(2014) .‬القواعد التوجيهية المنظمة لعمل شركات التأمين ‪-‬المﻼءة ‪ -2‬دراسات تحليلية للطرق واﻷساليب المستخدمة‬
‫في تطبيقها‪ .‬مجلة دراسات إقتصادية )العدد ‪.(01‬‬

‫كفية ‪,‬ش ‪. (2016).‬أثر تطبيق توجيهات المﻼءة ‪2‬على شركات التأمين لدول اﻹتحاد اﻻوروبي وإمكانية تطبيقها على قطاع التأمين‬
‫في الجزائر ‪.‬أطروحة دكتوراه في العلوم اﻻقتصادية‪ ،‬تخصص مالية بنوك وتأمينات‪ ،‬جامعة سطيف ‪.‬‬

‫كمال محمود جبرا‪ .(2015) .‬التأمين وإدارة المخاطر )اﻹصدار الطبعة اﻷولى(‪ .‬عمان‪ ،‬اﻷردن‪ :‬اﻷكاديميون للنشر والتوزيع‪.‬‬

‫لفتاحة ‪,‬س ‪. (2015).‬إدارة المخاطر اﻹستثمارية في شركات التأمين وفق نظام المﻼءة ‪2.‬سطيف ‪,‬رسالة ماجستير في العلوم‬
‫اﻻقتصادية‪ ،‬تخصص إقتصاديات التأمين‪ ،‬جامعة فرحات عباس‪.‬‬