Unit 25: Financial analysis

Một phân tích tài chính

Phân tích tài chính là việc lựa chọn, đánh giá và giải thích data tài chính, cùng với các
thông tin thích hợp khác, để hỗ trợ việc ra quyết định đầu tư và tài chính. Phân tích tài
chính có thể được sử dụng trong nội bộ để đánh giá các vấn đề như hiệu suất của nhân
viên, hiệu quả của hoạt động và chính sách tín dụng, và bên ngoài để đánh giá các khoản
đầu tư tiềm năng và mức độ tín nhiệm của người đi vay, cùng những thứ khác.

Nhà phân tích rút ra các dữ liệu tài chính cần thiết trong phân tích tài chính từ nhiều
nguồn. Nguồn chính là dữ liệu do chính công ty cung cấp trong các báo cáo hằng năm và
các bản công bố thông tin bắt buộc. Báo cáo hằng năm bao gồm báo cáo thu nhập, bảng
cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cũng như thuyết minh của các báo cáo này.
Các doanh nghiệp nhất định được luật chứng khoán yêu cầu công bố thông tin bổ sung.
Bên cạnh những thông tin mà công ty bắt buộc phải công bố thông qua báo cáo tài chính,
những thông tin khác luôn sẵn có để phân tích tài chính. Ví dụ , Thông tin như giá thị
trường chứng khoán của các tập đoàn giao dịch công khai có thể được tìm thấy trên báo
chí tài chính và các phương tiện truyền thông điện tử hằng ngày. Tương tự, thông tin về
các chỉ số giá cổ phiếu cho các ngành công nghiệp và cho toàn thị trường có sẵn trên báo
chí tài chính.

Một nguồn không một nguồn thông tin khác là dữ liệu kinh tế, chẳng hạn như tổng sản
phẩm quốc nội và chỉ số giá tiêu dùng, có thể hữu ích trong việc tiếp cận hiệu suất gần
đây hoặc triển vọng tương lai của một công ty hoặc ngành. Giả sử bạn đang đánh giá một
công ty sở hữu chuỗi cửa hàng bán lẻ. Bạn cần thông tin gì để đánh giá tình hình hoạt
động và tình hình tài chính của công ty ? Bạn cần dữ liệu tài chính, nhưng nó không nói
lên toàn bộ câu chuyện. bạn cũng cần thông tin về chi tiêu của người tiêu dùng, giá sản
xuất, giá tiêu dùng và sự cạnh tranh. Đây là dữ liệu kinh tế có sẵn từ các nguồn chính phủ
và tư nhân.

Bên cạnh dữ liệu báo cáo tài chính, dữ liệu thị trường và dữ liệu kinh tế trong phân tích
tài chính, bạn cũng cần xem xét các sự kiện có thể giúp giải thích tình trạng hiện tại của
công ty và có thể ảnh hưởng đến triển vọng tương lai của công ty. Ví dụ, công ty gần đây
có phải chịu một số khoản lỗ bất thường hay không? Công ty đang phát triển một sản
phẩm mới ?Hay thu tóm lại một công ty khác ? Công ty có quy định không ? Các sự kiện
hiện tại có thể cung cấp thông tin có thể được kết hợp trong phân tích tài chính.

Nhà phân tích tài chính phải lựa chọn thông tin thích hợp,phân tích thông tin đó và diễn
giải phân tích, cho phép đánh giá tình hình tài chính hiện tại và tương lai và hiệu quả hoạt
động của công ty

Hai phân loại các tỷ số tài chính:

Trong phân tích tài chính, nhiều loại tỷ số được sử dụng.Tỷ lệ là mối tương quan về toán
học giữa đại lượng này và đại lượng khác. Giả sử bạn có 200 quả táo và 100 của cam. Tỷ
lệ giữa táo và cam là 200/100, chúng ta có thể diễn đạt thuận tiện (trong toán học gọi là
rút gọn) hơn là 2:1 hoặc 2 .Tỷ lệ tài chính là sự so sánh giữa thông tin tài chính này với
thông tin tài chính khác. Hãy xem xét tỷ lệ tài sản lưu động trên nợ ngắn hạn, mà chúng
ta gọi là hệ số thanh toán hiện hành. Tỷ số này là sự so sánh giữa tài sản có thể dễ dàng
chuyển thành
tiền - tài sản lưu động - và các nghĩa vụ phải trả trong tương lai gần - nợ ngắn hạn. Tỷ lệ
thanh toán hiện hành 2:1 hoặc 2 có nghĩa là chúng ta có gấp đôi tài sản hiện tại mà chúng
ta cần để đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn trong tương lai gần.

Các tỷ lệ có thể được phân loại theo cách chúbg được xây dựng và các đặc điểm chung
của chúng. Theo cấu trúc, các tỷ số có thể được phân loại thành :tỷ lệ khả năng thanh
toán, tỷ suất sinh lợi ,tỷ lệ doanh thu (giá trị tài sản cố định) hoặc tỷ lệ phần trăm thành
phần (=tỷ trọng).
•Tỷ lệ khả năng thanh toán là thước đo khả năng của một công ty trong việc đắp ứng các
nghĩa vụ cụ thể.
•Tỷ suất sinh lời là thước đo lợi ích ròng so với các nguồn lực đã sử dụng
•Tỷ lệ doanh thu là thước đo tổng lợi nhuận so với các nguồn lực đã sử dụng
•Phần trăm thành phần là tỷ lệ giữa một thành phần của một mặt hàng với mặt hàng đó.

Khi chúng ta đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty, chúng ta muốn biết liệu công
ty đó có đang sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả và có lợi nhuận hay không.
Khi chúng ta đánh giá tình hình tài chính của một công ty, chúng ta muốn biết liệu nó có
thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình hay không.
Có sáu khía cạnh của hiệu quả hoạt động và tình trạng tài chính mà chúng ta có thể đánh
giá từ các chỉ số tài chính:
•Tỷ lệ thanh khoản cung cấp thông tin về khả năng của một công ty trong việc đắp ứng
các nghĩa vụ ngắn hạn , tức thời.
•Tỷ suất sinh lời cung cấp thông tin về số thu nhập từ mỗi đô la doanh thu
•Tỷ lệ hoạt động liên quan đến các thông tin về khả năng của một công ty trong việc quản
lý các nguồn lực của mình (nghĩa là tài sản của nó) một cách hiệu quả
•Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cung cấp thông tin về mức độ của các nghĩa vụ tài chính cố định
của một công ty và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài trợ này
•Tỷ số cổ đông mô tả tình trạng tài chính của công ty về số lượng trên mỗi cổ phiếu
•Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư cung cấp thông tin về số tiền lợi nhuận so với các tài
sản được sử dụng để tạo ra lợi nhuận đó.