中篇 金融中介篇

第八章 中央银行
考情归纳：
 目录
CONTENTS

中央银行的产生与 中央银行的性质、 中央银行的业务

发展 职能和独立性问题

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 第一节

中央银行的产生和发展
 中央银行产生的经济背景和客观要求

 中央银行的发展

 中国中央银行的产生和发展

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 一、中央银行产生的经济背景和客观要求

1. 经济背景
中央银行产生于 17 世纪后半期，形成于 19 世纪初。其产生的经济背景和客
观经济条件是：
（ 1 ）商品经济的迅速发展；
　（ 2 ）资本主义经济危机的频繁出现；
　（ 3 ）银行信用的普遍化和集中化。

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 一、中央银行产生的经济背景和客观要求

2. 客观要求
资本主义商品经济的迅速发展，经济危机的频繁发生， 银行信用的普遍化和
集中化，既为中央银行的产生奠定了经济基础，又为中央银行的产生提供了客观要
求。
（ 1 ）政府对货币财富和银行的控制；
　 （ 2 ）统一货币发行；
　 （ 3 ）集中信用的需要；
　 （ 4 ）建立票据清算中心；
　 （ 5 ）统一金融管理。

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 二、中央银行的发展

1. 中央银行的初创时期 (1656—1913 年 )
（ 1 ） 中央银行初创时期的演进：从 1656 年最早成立的中央银行瑞典国家银
行、到 1694 年英格兰银行成立和 1913 年美国建立联邦储备体系。
（ 2 ）中央银行初创时期的特征：
 普通银行的自然演进；货币发行的逐步集中；
 政府控制动机的推进；④对商业银行提供服务；
⑤ 与法制建设同步发展。

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 考点演练

在中央银行的发展历史上，最早发挥现代中央银行功能的机构是：
A. 荷兰银行
B. 英格兰银行
C. 瑞典国家银行
D. 美国联邦储备银行

答案： B
 二、中央银行的发展

2. 中央银行的普遍推行时期 (20 世纪初至 20 世纪中叶 )

（ 1 ） 1920 年布鲁塞尔国际金融会议大大推进了各国中央银行的普遍建立。
（ 2 ）中央银行制度普遍推行的主要原因：
①各国先后放弃金本位制，发生恶性通货膨胀，货币制度出现混乱，需要建立中央
银行稳定货币；
②一些新的国家建立，为解决国内经济金融问题，需要 设立中央银行；
③一批老中央银行为新的中央银行的建立提供了借鉴，加上国际联盟的援助，为中
央银行的普遍化提供了条件。

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 二、中央银行的发展

3. 中央银行制度的强化时期 (20 世纪中叶至今 )

（ 1 ）各国为了稳定货币、筹集资金，以货币信用政策作为干预和调节社会经济
的主要杠杆。在此背景下，负有制定和执行货币政策职责的中央银行也随之发生了
深刻的变化。
（ 2 ）各国中央银行的主要变化：

①由一般货币发行向国家垄断发行转化；
②由代理政府国库款项收支向政府的银行转化；
③由集中保管准备金向银行的银行转化；
④由货币政策的一般运用向综合配套运用转化；
⑤各国中央银行间的金融合作加强。
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 三、中国中央银行的产生和发展

1. 清政府时期的中央银行
（ 1 ）户部银行： 1905 年建立，我国最早的中央银行。
（ 2 ）大清银行： 1908 年由户部银行改名而来。

2. 辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行
（ 1 ）中国银行：由大清银行改组， 1911 年 2 月 5 日开业。
　 （ 2 ）交通银行： 1908 年创建，后来由商业银行演变成北洋 政府的中央银行。

3. 孙中山创建的中央银行
1924 年在广州创立央行， 1926 年在汉口设立央行。

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三、中国中央银行的产生和发展

4. 国民党时期的中央银行
1928 年 11 月 1 日建立，与中国银行、交通银行、中国农民银
行一起处于国民党政府金融垄断体系中心。

5. 革命根据地的中央银行
汇率
（决定基础
1 ） 1932 年 2 月设立苏维埃国家银行。
（ 2 ） 1935 年 11 月设立苏维埃国家银行西北分行。
（ 3 ） 1948 年成立中国人民银行。

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三、中国中央银行的产生和发展

6. 新中国时期的中央银行
⑴1948—1978 年：“大一统”的、“一身二任”的复合式中央银行体
制；
⑵1979—1983 年： “大一统”体制有所改良，各专业银行相继恢复和建
立；
⑶1984—1998 年：中国人民银行专门行使中央银行的职能；
⑷1998 年以后： 设立 9 个跨省区的一级分行 (1998 年 10 月 ) ，银监会
从中央银行独立出去 (2003 年 4 月 28 日 ) , 中国人
民银行专门行使货币发行和货币政策职能。

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 第二节

中央银行的性质、职能和独立性问题
 中央银行的性质
 中央银行的职能
 中央银行的独立性问题

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 一、中央银行的性质

中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和
管理监督的特殊的金融机构。
1. 地位的特殊性
⑴ 身份：政府的智能部门，国家货币政策的体现者，是国家干预经济生活的重要
工具
⑵ 宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际
收支平衡

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 一、中央银行的性质

2. 业务的特殊性

⑴ 业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济生活，实现经济政策
目标服务。

⑵ 业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他
金融机构的存款。
⑶ 管理的特殊性：是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综合行
政的、经济的和法律的手段。

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二、中央银行的职能

1. 中央银行是发行的银行
（ 1 ）指中央银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，统一全国的货币
发行；
（ 2 ）中央银行发行的银行券是筹集资金的主要来源。

2. 中央银行是政府的银行

（ 1 ）代理国库，管理政府资金；
（ 2 ）为政府提供信用；
（ 3 ）代表政府管理国内外金融事务；

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二、中央银行的职能

3. 中央银行是银行的银行

（ 1 ）保管和调度一般金融机构的存款准备金；
（ 2 ）作为金融机构最后贷款人；
（ 3 ）作为清算系统的最后清算人。

4. 中央银行是调节和控制宏观经济的银行
（ 1 ）制定和执行货币政策；
（ 2 ）调节货币供应量；
（ 3 ）监督和管理金融业。

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 考点演练

中央银行保管和调度商业银行及相关金融机构的存款准备金是履行：
A. 发行的银行职能
B. 政府的银行职能
C. 银行的银行职能
D. 调控的银行

答案： C
三、中央银行的独立性问题

1. 中央银行独立性问题的提出
（ 1 ）提出的背景：与金本位制的崩溃和通货膨胀的发展有着重要的联
系。
（ 2 ）坚持中央银行独立性的目的：
 实现低通货膨胀条件下的适度的经济增长和低失业率；
 防止由于特定的、短期的，以及个别利益集团的利益需要而牺牲国家的
长远利益、全局利益；
 货币政策也需要独立于政府，不受政府短期目标的影响

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三、中央银行的独立性问题

2. 中央银行独立性的内涵

（ 1 ） 指中央银行在履行通货管理职能，制定与实施货币政策时的自主性。
（ 2 ） 金融监管上的独立性，也成为中央银行独立性的新内容。

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 三、中央银行的独立性问题

3. 中央银行独立性的表现

（ 1 ）中央银行的法律地位：

 直接对国会负责具有较强的独立性；

 名义上隶属财政部但具有相对独立性；

 隶属财政部，独立性较小；

 隶属于政府，与财政部并列。

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三、中央银行的独立性问题

（ 2 ）中央银行的权力结构：

 体现在中央银行及其下设分行和附属机构的管理体制上和决策、执

行和监督三个方面：

 决策、执行和监督权力一体制，如美国、英国、菲律宾。

 决策、执行和监督权力分散制，如日本、法国、德国。

 决策、执行和监督权力分散制与监督、执行机构决策制，如瑞士。

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拓展演练

② 中央银行的权力结构。体现在中央银行及其下设分行和附属机构的管理体制
上和决策、执行和监督三个方面：
一是决策、执行和监督权力一体制（如美国、英国、菲律宾）。
二是决策、执行和监督权力分散制（如日本、法国、德国）。
三是决策、执行和监督权力分散制与监督、执行机构决策制（如瑞士）。
三、中央银行的独立性问题

4. 中国中央银行的独立性

（ 1 ）中央银行独立性的悖论
 主张强化者的基本观点：中央银行的独立性与通货膨胀呈负相关关系，

与经济增长呈正相关关系。
 反对派的主要观点：由中央银行独立性引致的非民主性矛盾、宏观协调

困难和中央银行官员的非正当行为等问题，至少可以证明中央银行独立
性并不一定能够带来低通货膨胀率，或者说中央银行独立性并非是实现
物价稳定目标的充分条件。

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三、中央银行的独立性问题

（ 2 ）对加强中国中央银行的独立性的认识：
 中央银行的独立性是相对的

 中央银行的独立性表现在多方面：中国人民银行的货币决策权直接受制

于中央政府；行为目标的多重性，难免与货币政策目标发生一定的冲
突；再贷款供应和外汇占款弱化了中国人民银行的信用独立性。
 加强中央银行独立性本身不是目的：目的是为了提高中央银行维持经济

稳定发展的工作效率，更好地实现中央银行保持货币稳定，促进经济发
展的目标。在这方面，中央政府与中央银行的总体目标是一致的。

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拓展演练

试述中央银行独立性的内涵，主要表现在哪里：
 中央银行独立性的内涵包括以下方面
① 指中央银行在履行通货管理职能，制定与实施货币政策时的自主性。
② 金融监管上的独立性，也成为中央银行独立性的新内容。
 中央银行独立性的表现主要是：
① 中央银行的法律地位。这方面世界各国的主要模式有四种：
一是中央银行直接对国会负责具有较强的独立性（以德国和美国等最为典
型）；二是中央银行名义上隶属财政部但具有相对独立性（如英国）；
三是中央银行隶属财政部，独立性较小（如韩国）；
四是中央银行隶属于政府，与财政部并列（如中国中央银行制度）。
 第三节

中央银行的业务
 中央银行的负债业务
 中央银行的资产业务
 中央银行的其他业务
 中央银行的资产负债表
 中央银行体制下的支付清算系统
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 按中央银行的业务活动是否与货币资金的运动相关，一般可分为银
行性业务和管理性业务：

 银行性业务是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行
所从事的业务。

 管理性业务是中央银行作为一国最高金融管理当局所从事的业务。

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一、中央银行的负债业务

中央银行的负债是指金融机构、政府、个人及其他部门持有的对中央
银行的债权。中央银行的负债业务主要由存款业务、货币发行业务、其他
负债业务和资本业务构成。

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一、中央银行的负债业务

1. 中央银行的存款业务

 可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存

款、外国存款、特定机构和私人部门存款等。

 中央银行收取存款的意义：

① 有利于控制贷款规模与货币供应量；

② 有利于维护金融业的安全；

③ 有利于国内资金的清算。
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一、中央银行的负债业务

2. 中央银行的货币发行业务

 是指中央银行向流通领域投放货币的活动。
 中央银行发行货币，主要通过即在不同的对商业银行及其他金融机构提供贷款、
接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、购买金银和外汇等方式实
现的。
 中央银行虽然垄断了货币发行权，但货币发行并非随意的。货币发行必须符合
国民经济发展的客观要求。

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一、中央银行的负债业务

3. 中央银行的其他负债业务

（ 1 ） 发行中央银行债券。其发行对象主要是国内金融机构。中央银行发行
债券作为公开市场业务主要目的是可以减少商业银行或其他非银行金融
机构的超额储备以便有效控制货币供应量。
（ 2 ） 对外负债。它主要包括从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国
际金融机构贷款、在国外发行的中央银行债券。对外负债主要目的是平
衡国际收支，维持本币汇率水平，应对货币危机或金融危机。

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一、中央银行的负债业务

4. 中央银行的资本业
务 它是指筹集、维持和补充自有资本的业务。中央银行自有资本形成有三个途
径，政府出资、地方政府和国有机构出资以及私人银行或部门出资。

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二、中央银行的资产业务

中央银行的资产是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。它主要
包括：再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务、黄金和外汇储备业务等。

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拓展演练

什么是法定存款准备金政策，其效果和局限性如何：
 法定存款准备金政策的涵义
① 存款准备金是银行及某些金融机构为应付客户提取存款和资金清算而准备
的货币资金，准备金占存款或负债总额的比例就是存款准备金率。
② 法定存款准备金政策是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按
规定的比率上缴存款准备金。
③ 中央银行通过提高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标。
 法定存款准备金政策的效果

 法定存款准备金政策的效果表现在：它对所有存款银行的影响是平等的，对
货币供给量具有极强的影响力，通常称它是一帖“烈药”。
拓展演练

 法定存款准备金政策的效果性：正因为它力度大、反应快，所以也存在明显
的局限性：

① 对经济的震动大，不宜轻易采用作为中央银行日常调控的工具；
② 存款准备金对各类银行和不同种类存款的影响不一致，如提高法定准备
金，可能使超额准备率低的银行立即陷入流动性困境，从而迫使中央银行
往往通过公开市场业务或贴现窗口向其提供流动性支持。
 考点演练

在公开市场买卖证券属于中央银行的：
A. 资产业务
B. 负债业务
C. 资本业务
D. 表外业务

答案： C
三、中央银行的其他业务

 通过经理国库，管理国家预算资金的收纳和库款的支拨，代理政府债券的
发行与兑付；
 通过会计核算，反映中央银行办理各项业务及进行金融宏观调控所引起的
资金变动状况；
 通过调查统计，获取金融经济信息资料，为货币政策制定及宏观经济调控
提供依据等，这些活动分别构成了中央银行的经理国库、会计及调查统计
业务；
 这些业务在中央银行业务活动中均占有重要位置，是中央银行行使职能的
具体体现。

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四、中央银行的资产负债表

 中央银行在其履行职责的同时，其整个业务活动可以从它的资产负债
表得以反映。
 从全球看，由于各国的金融制度、信用方式、金融环境等方面存在的
差距和差异，各自的资产负债的具体内容和项目设置也不尽相同。但
不可以否认，由中央银行作为发行货币的银行，银行的银行，国家的
银行，主要项目的内容应该说仍有其共同点。

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四、中央银行的资产负债表

 为直观说明，书中并附有分析，用表 8-1 中央银行资产负债表和表

8-2 中国人民银行资产负债表示。

外汇管制的
目的

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四、中央银行的资产负债表

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五、中央银行体制下的支付清算系统

1. 中央银行组织支付清算的职责

 支付清算系统也称为支付系统 , 它是由提供支付服务的中介机构、管理货币
转移的规则、实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的，用
以实现债权债务清偿及资金转移的一系列组织和安排。
 《中国人民银行法》明确规定，作为中央银行的人民银行有履行“维护支付、
清算系统的正常运行”的职责；“应当组织或协助组织金融机构相互之间的
清算系统，协调金融机构相互之的清算事项，提供清算服务”。

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五、中央银行体制下的支付清算系统

2. 中央银行组织支付清算的作用

 由一国中央银行主持下的支付系统是现代经济活动运行的“基础设施”；
 安全、高效的支付系统有利于规避金融风险；
 高效的支付系统还可以为一国中央银行的货币政策服务；
 中国人民银行为适应中国经济市场化改革的需要，正在构建一个现代化的、
高效的支付系统。这个支付系统目前组织银行间同城或同地区和异地两大类
资金清算。

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金融学（第六版）—第八章 中央银行

本章完