第三章 商业银行的负债管理

第三章 商业银行的负债管理
 第 1 节 存款的种类和构成
 第 2 节 存款的定价
 第 3 节 非存款性的资金来源
 第 4 节 商业银行负债成本的管理
 第 5 节 我国商业银行的负债结构分析

第三章 商业银行的负债管理 2
第三章 商业银行的负债管理
 20 世纪 70 年代以后，商业银行将关注的重点从资产
的运作移向负债的管理。 70 年代以来，金融业竞争
日益加剧，创新产品不断出现，迫使商业银行不得不
考虑如何面对由金融业同质化所带来的存款减少和银
行业地位的下降。
 银行要力图以最低的风险、最小的成本获取最大的资
金保障。
 商业银行负债的目的主要有两个：一是维持银行资产
的增长率；二是保持银行的流动性。

第三章 商业银行的负债管理 3
第 1 节 存款的种类和构成

西方国家
存款种类

交易帐户 非交易帐户

可转让支 货币市场 自动转帐

活期存款 储蓄存款 定期存款
付命令 存款帐户 制度

第三章 商业银行的负债管理 4
第 1 节 存款的种类和构成
 存款的构成
 存款服务的种类包括交易账户和非交易账户 ( 储蓄账户 )
 交易账户包括活期存款账户、可转让支付命令账户、货币市
场存款账户、自动转账服务账户等种类
 非交易账户包括储蓄存款和定期存款等

 存款的利率
 银行在争取存款时 , 通常喜欢稳定性强的存款，即核心存款。
核心存款是指对市场利率变动和外部经济因素变化反应不敏
感的存款
 存款的利率与存款的期限、银行的经营实力、银行的经营目
标等因素相关
 存款利率与银行对存款的需求有时相互矛盾

第三章 商业银行的负债管理 5
第 1 节 存款的种类和构成
 我国商业银行存款分类的口径
 根据中国人民银行于 2016 年发布的《存款统计分类及编
码》 , 我国商业银行的存款有 19 种不同的分类 , 其中比较常
见的分类方法包括以下 6 种 :
 (1) 按存款利率类型分类。
 (2) 按计息方式分类。
 (3) 按结息方式分类。
 (4) 按存款合同期限分类。
 (5) 按存款账户类型分类。
 (6) 按存款产品类别分类

第三章 商业银行的负债管理 6
第 2 节 存款的定价
 银行支付的存款利率与银行对存款的需求有时是相互
矛盾的。

 一方面，从银行对存款的需求看，存款历来是维持银行经营
的核心，存款规模的大小反映了银行资金实力是否雄厚，各
银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争。

 另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分，降低存款
成本对银行具有同样重要的意义。

第三章 商业银行的负债管理 7
第 2 节 存款的定价
 存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行
吸收存款的成本，因此，银行必须在增长和盈利作出
选择。

 银行存款定价与经营目标的关系

第三章 商业银行的负债管理 8
第 2 节 存款的定价
 商业银行存款定价的方法
 成本加利润存款定价法

 存款的边际成本定价法

 存款的其他定价方法
◦ 根据客户与银行的关系定价
◦ 为不同的客户制定不同的价格

第三章 商业银行的负债管理 9
第 2 节 存款的定价
 成本加利润存款定价法
 计算方法
 每单位存款服务的价格＝每单位存款服务的经营支出＋分配
到银行存款的总支出＋售出每单位存款的计划利润

 步骤：
（ 1 ）确认每种资金来源的成本比率
（ 2 ）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金相对比
重
（ 3 ）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本

第三章 商业银行的负债管理 10
第 2 节 存款的定价
 成本加利润存款定价法
 例：某商业银行需要筹资 500 万元 , 包括 200 万元的活期存
款、 200 万元的定期与储蓄存款、 50 万元的货币市场借款
和 50 万元的股权资本。活期存款的利息和非利息成本为存
款的 8%, 储蓄和货币市场借款的总成本为 10%, 股权资本的
筹资成本为 20% 。假如储备要求等减少商业银行可使用资
金的数额为活期存款的 15% 、储蓄存款的 5% 、市场借款
的 2%, 那么该商业银行的加权平均税前资金成本为 :

第三章 商业银行的负债管理 11
第 2 节 存款的定价
 成本加利润存款定价法

+++

第三章 商业银行的负债管理 12
第 2 节 存款的定价
 存款的边际成本定价法
 例：某银行通过 7% 的存款利率吸引了 25 万元新存款。银
行估计，如果提供 7.5% 的利率，可筹集存款 50 万元；提
供 8% 的利率可筹集存款 75 万元；提供 8.5% 的利率可筹集
存款 100 万元；提供 9% 的利率可筹集存款 125 万元。

第三章 商业银行的负债管理 13
 第 2 节 存款的定价
 存款的边际成本定价法
 从右表可以看出，在边际收益大于边际成本时，银行可以不
断增加其利润，直到存款利率达到 8.5% ，边际成本率等于
其边际收益率 10% 。

存款利率 (%) 存款量 (万 边际成本 ( 万 边际成本率 (%) 边际收益率 (%) 利润 =TR-TC( 万

元) 元) 元)

7.0 25
7.5 50 2 8 10 5-3.75=1.25
8.0 75 2.25 9 10 7.5-6=1.5
8.5 100 2.5 10 10 10-8.5=1.5
9.0 125 2.75 11 10 12.5-11.25=1.25

说明 : 总收益 (TR)= 存款量 × 边际收益率 ; 总成本 (TC)= 存款量 × 存款利率。

第三章 商业银行的负债管理 14
第 2 节 存款的定价
 存款的其他定价方法
 成本加利润存款定价法和边际成本定价法为银行管理者提供
了两种较为准确的定价方法。实际上 , 银行管理者还可以利
用一些更为简便的辅助存款定价方法。

 为不同的客户制定不同的价格
◦ 银行业针对存款的竞争不断加剧 , 商业银行为了吸引客户 , 通常按照客户存款的
平均余额以及客户对其存款运用的情况安排不同的价格。

 根据客户与银行的关系定价
◦ 商业银行为客户提供的存款服务种类日益增多，商业银行为了吸引客户购买其多
项存款服务，可能需要在存款定价上给予一定的优惠，既增强了客户对商业银行
的依赖 , 也提高了商业银行存款的稳定性。

第三章 商业银行的负债管理 15
第 3 节 非存款性的资金来源
 银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需
求量之间的对比关系，并要考虑如非存款性资金来源
的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。

非存款性的
资金来源

向中央银行 证券回购 国际金融市 发行中长期

同业拆借
贴现借款 场上融资 债券

第三章 商业银行的负债管理 16
第 3 节 非存款性的资金来源
 同业拆借
 临时发生流动性不足的商业银行通过同业拆借获取资金，而
临时有资金闲置的商业银行通过拆借方式使资金得以运用。

 特点：在会员商业银行之间通过银行间资金拆借系统完成。

 程序： (1) 资金拆借双方都在中央银行开有准备金账户，当

资金拆借发生时，双方的账户的变化如下边所示。
拆出行资产负债表 ( 单位 : 亿元 ) 拆入行资产负债表 ( 单位 : 亿元 )
资产 负债和权益
资产 负债和权益
资金拆出
+100
准备金 资金拆入
准备金 - +100 +100
100

第三章 商业银行的负债管理 17
第 3 节 非存款性的资金来源
 同业拆借
 如果银行发生同业拆借不是为了补足准备金头寸，而是为了
贷款和投资，则拆入资金的银行账户随后会有如下变化：
拆入行资产负债表 ( 单位 : 亿元 )
资产 负债和权益
准备金
-100
贷款或投资
+100

第三章 商业银行的负债管理 18
第 3 节 非存款性的资金来源
 同业拆借
 (2) 当拆借资金到期时，拆借双方的账户如下。

拆出行资产负债表 ( 单位 : 亿元 ) 拆入行资产负债表 ( 单位 : 亿元 )

资产 负债和权益 资产 负债和权益
准备金
+100 准备金 资金拆入 -
-100 100
资金拆出
-100

◦ 同业拆借的利率市场化程度较高，参与银行间同业拆借的金融机构也逐渐扩大。
◦ 在同业拆借市场上 , 主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借两种。
◦ 规定拆入的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难 , 而不能把拆借资
金用于弥补信贷缺口且长期占用 , 更不能把拆借资金用于固定资产投资。

第三章 商业银行的负债管理 19
第 3 节 非存款性的资金来源
 向中央银行的贴现借款
 商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。
◦ 商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，而这一利率恰是中央银行调节商
业银行准备金的最重要的利率之一。还有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷
款。

 我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票
据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。

第三章 商业银行的负债管理 20
第 3 节 非存款性的资金来源
 证券回购
 商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签
订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，
同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。

第三章 商业银行的负债管理 21
第 3 节 非存款性的资金来源
 证券回购
 (1) 商业银行出售债券，银行和债券购买者的账户表现为 :

商业银行 ( 单位 : 亿元 ) 债券购买者 ( 单位 : 亿元 )

资产 负债和权益 资产 负债和权益
政府债券 政府债券
-100 +100

准备金 准备金
+100 -100

 (2) 商业银行购回债券，银行和债券购买者的账户表现为 :

商业银行 ( 单位 : 亿元 ) 债券购买者 ( 单位 : 亿元 )
资产 负债和权益 资产 负债和权益
政府债券 政府债券
+100 -100
准备金 准备金
-100 +100
第三章 商业银行的负债管理 22
第 3 节 非存款性的资金来源
 国际金融市场融资
 商业银行利用国际金融市场也可以获取所需的资金，最典型
的是欧洲货币存款市场。当银行所接受的存款货币不是母国
货币时，该存款就称为欧洲货币存款。

 欧洲货币存款：最早起源于欧洲。目前，欧洲货币市场已经
突破欧洲的范围而遍及世界各地。银行从国际金融市场融资
既可以通过专门的机构进行，也可以通过自己的海外分支机
构完成。

第三章 商业银行的负债管理 23
第 3 节 非存款性的资金来源
 发行中长期债券
 发行中长期债券是指商业银行以发行人身份 , 通过承担债券
利息的方式 , 直接向货币所有者举借债务的融资方式。

 银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高 ,
好处是保证银行资金的稳定。但是 , 资金成本的提高又促使
商业银行不得不去经营风险较高的资产业务 , 这从总体上增
大了银行经营的风险。

 对于商业银行发行中长期债券 , 各国都有自己的法规限制。
一般来说 , 西方国家比较鼓励商业银行发行长期债券 , 尤其
是资本性债券 , 而我国对此有非常严格的限制。商业银行通
过发行中长期债券获得的融资比例很低。

第三章 商业银行的负债管理 24
第 3 节 非存款性的资金来源
 非存款性资金来源规模的确定
 由于银行的资金来源可以分为存款性资金来源和非存款性资
金来源，因此非存款性资金来源的确定实际上就取决于存款
性资金来源能否满足银行的贷款和投资需求，差额的部分为
非存款性资金来源 , 可以用资金缺口来衡量：

◦ 银行的资金缺口 = 当前和预计未来的贷款与投资需求 - 当前和预计的存款量

 银行在筹集非存款性资金来源时 , 要考虑非存款性资金来源
的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。

◦ 中央银行的贴现借款成本较低，而发行中长期金融债券的成本则较高；
◦ 采用固定利率的融资方式面临的利率风险较大，而采用浮动利率的融资方式则利
率风险较小。

第三章 商业银行的负债管理 25
第 4 节 商业银行负债成本的管理
 商业银行各类成本的概念
 利息成本：不变利息、可变利息
 营业成本：指花费在吸收负债上的除利息之外的一切开支
 资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支，
即利息成本和营业成本之和。

第三章 商业银行的负债管理 26
第 4 节 商业银行负债成本的管理
 商业银行各类成本的概念
 资金成本率可以分为某一类负债或资金来源的资金成本和总
资金成本两种。
年平均数 预计利息 预计营业 资金 资金成本额
项目 ( 百万元 ) 成本 (%) 成本 (%) 成本率 (%) ( 百万元 )

活期存款 80 3 1.5 4.5 3.6

存折储蓄存款 20 5 0.8 5.8 1.16
储蓄存单 15 8 0.2 8.2 1.23
货币市场存单 30 10 0.3 10.3 3.09
CDs 45 12 0.2 12.2 5.49
定期存款 10 11.5 0.2 11.7 1.17
短期借款 20 11 0.2 11.2 2.24
其他负债 8 6 0.2 6.2 0.496
股权资本 12 28 0.2 28.2 3.384
合计 240 总资金成本率 9.11 21.86

第三章 商业银行的负债管理 27
第 4 节 商业银行负债成本的管理
 商业银行各类成本的概念
 可用资金成本
 可用资金：银行可以实际用于贷款和投资的资金。它是银行
总的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备
金后的余额，即扣除库存现金、在中央银行存款、在关联行
或往来行的存款及其他现金项目之后的资金。

第三章 商业银行的负债管理 28
第 4 节 商业银行负债成本的管理
 商业银行各类成本的概念
 可用资金成本的计算
◦ 该银行本年持有库存现金、在中央银行和其他银行的存款及其他现金资产占总资
产的比例预计为：无息活期存款 26% ，生息活期存款 20% ，储蓄和定期存款
5% 年平均数 可用资金 可用资金额 资金成本额 可用资金
项目 ( 百万元 ) 比率 (%) ( 百万元 ) ( 百万元 ) 成本率 (%)
活期存款 80 70 56 3.6 6.43
存折储蓄存款 20 76 15.2 1.16 7.63
储蓄存单 15 91 13.65 1.23 9.01
货币市场存单 30 91 27.30 3.09 11.32
CDs 45 91 40.95 5.49 13.41
定期存款 10 91 9.1 1.17 12.86
短期借款 20 95 19 2.24 11.79
其他负债 8 95 7.6 0.496 6.53
股权资本 12 95 11.4 3.384 29.68
合计 240 200.2 21.86 10.92

◦ 银行本年投入房产与设备和其他非盈利资产的数量为资产总额的 4%
◦可 用 资 金 的 成 本 率 = 存 款 资 金 成 本 / 可 用 存 款 资 金 总 额
=(15.74)/(162.2)=9.70%
第三章 商业银行的负债管理 29
第 4 节 商业银行负债成本的管理
 商业银行各类成本的概念
 有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本，
主要包括风险成本和连锁反应成本
◦ （ 1 ）风险成本：因负债增加引起银行风险增加而必须付出的代价。例如 , 存款
总额的增长会增加银行的资本风险 ( 因为提高了负债对资本的比率 ) 等。

◦ （ 2 ）连锁反应成本：银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引起对银行原有
负债增加的开支。银行为了争夺更多存款，往往以增加利息和提供服务的方式来
吸收顾客，但在对新存款客户支付更多利息和提供更多服务的同时会使原有客户
要求有同样高的利息和同样多的服务，这就会加大银行的成本开支。

第三章 商业银行的负债管理 30
第 4 节 商业银行负债成本的管理
 成本的分析方法
 历史加权平均成本法
◦ 主要用于对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动
分析等。每项资金来源的历史平均成本等于利息费用率与该项来源平均余额的乘
积。
 其计算公式为
◦ 式中，为各类存款或资金来源的数量；为每种存款的单位成本为银行全体资金来
源的单位加权平均成本。

 主要缺陷：没有考虑到未来利息成本的变动。

 一般情况下，银行加权平均成本的变化主要取决于四个因素
◦ 负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。

2023 年 9 月 15 日 第三章 商业银行的负债管理 31

第 4 节 商业银行负债成本的管理
 成本的分析方法
 边际成本法
 每项负债都有不同的边际成本 , 其成本随着市场利率、管理
费用和该负债用于补充现金资产的比例变化而变化。这些独
立的成本加在一起就可以得出新增资金的加权边际成本。

 某种资金的边际成本计算公式为：
◦ MC1 ＝（新增利息＋新增其他开支） / 新增资金

 如果新增资金中有 X 部分用于补充现金资产，不能算作盈利
资产，则新增可用资金的边际成本为：
◦ MC2 ＝（新增利息＋新增其他开支） / （新增资金— X ）

 加权边际成本法
◦ 各类资金边际成本的加权平均数。

2023 年 9 月 15 日 第三章 商业银行的负债管理 32

 第 4 节 商业银行负债成本的管理
 平均边际成本的计算

增加额 可用资金 可用资金额 成本率 (%) 总成本

类别 (1) 比率 (%) (3)=(1)×(2) (4) (5)=(1)×(4)
(2)

活期存款 3 78 2.34 6 0.18

货币市场账户 6 94 5.64 8 0.48
定期存单 2 94 1.88 10 0.20
其他定期存款 4 94 3.76 7.8 0.312
资本 1 97 0.97 25 0.25
总计 16 14.59 1.422

2023 年 9 月 15 日 第三章 商业银行的负债管理 33

第 4 节 商业银行负债成本的管理
 成本的分析方法
 商业银行各类成本分析方法适用范围比较

 历史加权平均成本法能够准确评价一个银行的历史经营状况
 单一资金的边际成本分析法可以帮助银行决定选择哪一种资
金来源更合适
 加权平均边际成本分析法则能够为银行提供盈利资产定价的
有用信息
 因此，银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成
本分析法的综合

2023 年 9 月 15 日 第三章 商业银行的负债管理 34

第 5 节 我国商业银行的负债结构分析
 我国商业银行存款构成
◦ 2017 年末我国商业银行的存款构成（单位 : 亿元）
存款合计 单位活期存款 单位定期存款 储蓄存款 其他存款
存款 (1) 1651 655 237 852 303 418 643 767 466 618
比重 (%) 100 14.4 18.4 39 29
其中 : 国有商业银行
存款 (2) 628 072 136 592 62274 254 535 174 671
比重 (%) 100 22 10 40.5 27
(2)/(1)(%) 38 57 21 39.5 37
◦ 2021 年末我国商业银行的存款构成 （单位 : 亿元）
存款合计 单位活期存款 单位定期存款 储蓄存款 其他存款

存款 (1) 2328681 255115 439849 1025009 608708

比重 (%) 100 11.0 18.9 44.0 26.1
其中 : 国有商业银行
存款 ( 亿元 )
855425 145805 67097 359682 282840
(2)
比重 (%) 100 17.0 7.8 42.0 33.1
(2)/(1)(%) 36.7 57.2 15.3 35.1 46.5

2023 年 9 月 15 日 第三章 商业银行的负债管理 35

 第 5 节 我国商业银行的负债结构分析
 我国商业银行的负债结构
◦ 2017 年末我国商业银行的负债构成（单位 : 亿元）
对中央 对特定存款 对其他金融 国外 其他
项目 负债总额 各项存款 债券
银行负债 机构负债 机构负债 负债 负债
商业银行 2 092 110 1 499 601 79 066 123 323 46 204 175 242 7 908 160 665
系统 (1)
构成 (%) 100 71.7 3.7 5.9 2.2 8.4 0.4 7.7
其中 :
国有商业 740 931 623 041 17 608 9 823 11 457 8 259 5 032 65 712
银行 (2)
构成 (%) 100 84.1 2.4 1.3 1.5 1.2 0.6 8.9
(2)/(1)(%) 35.4 41.5 22.3 8.0 24.8 4.7 63.5 40.9
◦ 2021 年末我国商业银行的存款构成 （单位 : 亿元）
对中央 对特定存款 对其他金融 国外 其他
项目 负债总额 各项存款 债券
银行负债 机构负债 机构负债 负债 负债
商业银行系
统 ( 亿元 ) 2964388 2122832 105402 153847 31320 263337 11837 275813
(1)
构成 (%) 100 71.6 3.6 5.2 1.1 8.9 0.4 9.3
其中 :
国有商业
银行 ( 亿 1040822 849068 23058 34410 1052 16487 6357 110390
元 )(2)
构成 (%) 100 81.6 2.2 3.3 0.1 1.6 0.6 10.6
(2)/(1)(%) 35.1 40.0 21.9 22.4 3.4 6.3 53.7 40.0
2023 年 9 月 15 日 第三章 商业银行的负债管理 36
复习思考题
 1. 存款对商业银行的经营为什么很重要 ? 商业银行主要
有哪些存款服务 ? 它们的特点是什么 ?
 2. 我国商业银行存款的分类标准主要包括哪些 ?
 3. 存款定价与商业银行经营目标是什么关系 ? 实践中主
要使用哪些定价方法 ?
 4. 近年来 , 为什么商业银行的非存款负债规模在增加 ?
非存款负债的获取方式是什么 ?
 5. 你是否了解商业银行负债成本的概念 ? 它们的区别在
哪里 ?
 6. 对商业银行负债成本的分析方法有哪些 ?
 7. 试对我国商业银行的负债结构进行分析和解释。
第三章 商业银行的负债管理 37