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退休规划
退休规划的重要性

• 我国已提前进入老年化社会
• 基本养老保险和企业年金制度还不成熟和
完善
• 独生子女越来越多，未来负担越来越重
• 社会稳定，生活水平提高使老年人对期望
美满的退休生活

2 2
退休规划的影响因素

• 每月退休生活费越高，退休金筹备压力越大
• 每月退休生活费用若有固定收入支持，则退休
金筹备压力较小
• 退休后生活期间越长，所需退休总费用越高，
筹措压力越大
• 离退休日越短，表示累积收入期间越短，压力
越大
• 退休前资产累积越多，退休后生活越宽裕
• 退休规划应以自己和配偶的需求为优先考虑
3 3
退休规划的重要原则

•尽早开始储备退休基金，越早越轻松
•退休金储蓄的运用不能太保守，要考虑通
货膨胀因素
•以保证给付的养老保险或退休年金满足基
本支出，以报酬率高但无保证的基金投资
，满足生活品质支出

4 4
只有 10% 的老人可以过自己想过的生
活

有能力过
自己想过
的生活
有独立生
活的能力
20%

须依赖他
人过活
70%

5 5
退休哲学与退休生活设计

提早退休逐梦余生

为工作而生活永远不退休

退休生活设计蓝图
编剧本 估算拍片成本

6 6
 退休规划流程图
退休生活 退休生涯
设计 设计

通货膨胀率 退休 薪资成长率
年龄
退休生活 退休 可
总需求 领退休金

需自筹的退休金 投资报酬率

已累积之净值 每年可储蓄额
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退休生活设计——退休生活剧本（一）

生活 目 一般人的选择 我的选择
家庭生活 是否与子女同住并照顾他们的小孩
鳏寡者是否再婚，和新的伴侣共度余生
与配偶共同或独自活动
社交生活 是否希望参加退休人士的社团
是否愿意积极地与亲朋好友联络
居住环境 是否办理移民到国外安享天年
是否愿意退休后搬离城市回归自然
是否愿意住养老院或换小一些适合老人居住的住宅
运动保健 愿意从事什么健身休闲运动
是否控制饮食维持体重
是否每年做定期的全面体检
兴趣爱好 是否大力发展原来一直热衷却因缺乏时间搁置的兴趣爱好
是否愿意发掘新的兴趣爱好
限于自娱或有开发表会的计划
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 退休生活设计——退休生活剧本（二）
生活 目 一般人的选择 我的选择
旅游活动 计划每年到国外旅游的次数
旅游的目的与地区
要求的旅游品质水平
进修阅览 是否想上老年大学或进修一些感兴趣的科目
是否愿意定期上图书馆阅读
是否有著书立说的计划
运动保健 是否愿意从事义工服务
愿意选择哪一类的义工服务机构
可奉献的时间与精力有多少

9 9
 退休第一年费用需求分析

• 按照目前家庭收支的细目来调整退休后的支出
预算
• 1 、子女独立调减生活费用
• 2 、调减退休前应可支付完的费用（子女教育
、房贷、保费等）
• 3 、调减因工作必须支出的费用（交通费、治
装费）
• 4 、调增因生涯规划而增加的休闲费用、医疗
费用等 10 10
退休后费用分析举例—陶先生
假设陶先生 60 岁退休，通货膨胀率每年 2% ，投资报酬率 5%
陶先生 目前年 30 岁 目前年收入 50000 元

支出項目 目前年支出 调整原因 预估增减额 退休后年支出

日常生活費用 30000 子女独立 -10000 20000

上班通勤費用 1000 不用上班 -1000 0

房貸本息支出 5000 房貸已繳清 -5000 0

保費支出 1000 保費限期缴完 -1000 0

休闲支出 1500 更多休闲時間 1500 3000

医疗保健支出 1500 老年人病痛多 1500 3000

合計 40000 　 -14000 26000

FV （ 30 N ， 2 I/Y ， -26000PV ） =47095.4 元

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退休期间总费用需求分析

•退休后要准备多少钱才能安享晚年？最简
单的办法是，不考虑这笔钱的投资报酬率
和费用成长率（通货膨胀率），或假设两
者相互抵消
•应准备退休金 = 退休第一年费用 * 退休后
余寿
•前例应准备退休金 =4.71 万 *20=94.2
万元
•( 假设退休后生存 20 年 ) 12 12
 存本取息的方式规划退休需求

•若打算以存本取息的方式满足退休需求 ,
本金留给子女作为遗产（不考虑费用退休
后的费用成长）
•退休时需准备 = 退休第一年费用 / 定期利
率

假设定期存款利率 3%
退休时要准备 =4.71 万 /3%=157 万
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退休后的资金准备
• 退休后需要准备的资金
• 1-((1+c)/(1+r))n
•=E*
• r-c
•E: 退休后第一年支出
•c: 退休费用成长率
•r: 投资报酬率
•n: 退休后的预期余命
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考虑通货膨胀率和投资报酬率的退休规划
将目前和未来每年准备的退休金终值视作为资产
将退休后所需的总费用终值视同为负债
• 退休金资产 • 退休金负债
=FV （ N ， I/Y ， PMT =PV （ N ， I/Y ， PMT ， F
， PV ， 0 ） V， 1）
• 其中： • 其中：
• N ：尚可工作年数（退休 • N ：退休后余命
年 - 目前年龄） • I/Y ： 成 率 = 投 资报 酬率 -
I/Y ： 预计 投 资报 酬率 通 膨 率
• PMT ：每年固定为退休的 • PMT ：退休后每年 费 用
准备 • FV ：拟留遗产
PV ： 现 有为退休的准 备 • 1 ：期初年金
• 0 ：普通年金
退休金资产≧退休金负债的时候就是可以退休的时候 15 15
退休规划举例分析—陶先生
拟退休年龄 尚可工作年休 退休金資产 退休后余命 退休金負債 退休金淨
50 20 330,660 35 855,055 (524,396)
51 21 357,193 34 857,732 (500,539)
52 22 385,052 33 859,732 (474,679)
53 23 414,305 32 861,005 (446,700)
54 24 445,020 31 861,497 (416,477)
55 25 477,271 30 861,154 (383,883)
56 26 511,135 29 859,914 (348,779)
57 27 546,691 28 857,715 (311,024)
58 28 584,026 27 854,491 (270,465)
59 29 623,227 26 850,171 (226,944)
60 30 664,388 25 844,682 (180,293)
61 31 707,608 24 837,944 (130,336)
62 32 752,988 23 829,876 (76,888)
63 33 800,638 22 820,390 (19,753)
64 34 850,670 21 809,395 41,274
65 35 903,203 20 796,794 106,410
66 36 958,363 19 782,483 175,880
67 37 1,016,281 18 766,356 249,925
68 38 1,077,095 17 748,298 328,797
69 39 1,140,950 16 728,191 412,760
70 40 1,207,998 15 705,906 502,092

結論 60 几時可退休 16 16
平均寿命与预期余命

• 平均寿命 • 预期余命
• 中国人的平均寿命为 • 为活到一定年岁后的
72 岁 平均寿命 如 65 岁以
• 女性平均寿命比男性 后的预期余命 约有 15
多出 3-4 岁 年
• 以预期余命的观点 退
休后的终老年龄 男性
一般 80 岁女性 82 岁
可以此作为退休规划
的基准
17 17
我是否有能力提早退
休
• 想要提前退休的理由 • 可以提前退休的条件
• 趁还有精力时享受人 • 目前积累资产远大于
生 退休需求
• 不满意目前的工作但 • 未来的收入足以支应
转职也不容易 退休储蓄的需要
• 有更多时间与家人相 • 预期可获得一辈子吃
处 不完的遗产
• 提早退休才有能力做 • 确定自己的子女年少
自己想做的事 有成，有钱又可以依
• 提早退休可利用原有 靠
的经验自行创业 18 18
足供退休准备的储蓄率 - 基本公
式
• 公式 S/Y=R/(W+R) • 举例
• S= 工作期储蓄 • 目前年齡 30 岁 預計 60
• C= 生活期消費 =Y 收入 - 岁退休 退休余命 20 年
S • W=30 R=20
• W= 工作期年数 S/Y=20/(30+20)
• R= 退休期年数 =40%
• 工作期总储蓄 =S*W • 设投資报酬率 = 通膨率
• 退休期总消費 =R*C • 20 岁 应有储蓄率 33%
• SW=RC SW=R(Y-S) • 30 岁 应有储蓄率 40%
• SW+SR=RY • 40 岁 应有储蓄率 50%
19 19
足供退休准备的储蓄率计算 - 基本公
式
收入 Y
工作期储蓄 =S*W
储蓄 S

消費 C
退休后
工作期生活支出 =C*W 生活支出
=C*R

W R
目前年龄 退休年龄 终老年龄
20 20