退休理財專題課程

主講人：莊法喜

行動： 0928-280182
公司： (04)22427388 轉 188
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-1-
中國人壽簡介

-2-
 中壽發展歷程與西進
1963 年創設，原名 - 華僑人壽保險股份有限公司
1981 年更名 - 「中國人壽保險股份有限公司」
1995 年 2 月 8 日，正式於台灣證券交易所掛牌上市
（股票代號： 2823 ）
2003 年 2 月聘請王銘陽先生擔任總經理，同年 7 月
王章清先生擔任董事長。
2005 年 8 月設立大陸北京代表處
2006 年 12 月台灣主管機關（金管會、投審會、陸
委會、中央銀行）核准前往大陸設立合資子公司
2007 年底（預定）依法向大陸保監會提出申請

-3-
 中壽新契約保費收入 (FYP) 成長趨勢

單位：億元

350 (預
294 305 估)
300
257
250
195
200
143
150
100
50
0
2002 2003 2004 2005 2006(F)
-4-
 中壽分紅保單保費收入成長趨勢
單位：百萬元

8,000 7,380
7,000
6,000 5,291

5,000
4,000
3,000
2,000
1,000 450

0
2003 2004 2005
-5-
 耀眼的中國人壽

隱含價值評估
(EV)
躍升 信評
註三

A+
註二
奮戰 分紅
保單
註一
中國
人壽 註一：國際精算公司－ Trowbridge & Deloitte
註二：國際三大信評公司－ Fitch Ratings
註三：國際會計師事務所－ PriceWaterhouse Coopers

-6-
 信用評等 A +
當靠山
A+ 的財務品質認證

中國人壽

信用評比

資料來源： http://www.fitchratingsasia.com/_report/document_display_index.asp?id=755215115107926

-7-
 Fitch Ratings 信評方式
評等 內　　　　　　容 排序 例如
AAA(Twn)the highest capacity to meet policyholder obligations and
provide policyholder benefits 1 台灣銀行 (AAA)

AA (Twn)aprovide
very high capacity to meet policyholder obligations and
policyholder benefits 2 第一銀行 (AA －
)

A (Twn)aprovide
high capacity to meet policyholder obligations and
policyholder benefits 、 3 中國人壽 (A ) ＋

台 積 電 (A －
)

BBB (Twn)an acceptable capacity to meet policyholder obligations

and provide policyholder benefits 4 －

BB (Twn)aand
speculative capacity to meet policyholder obligations
provide policyholder benefits 5 －

B (Twn)aand
vulnerable capacity to meet policyholder obligations
provide policyholder benefits 6 －

CCC (Twn)aobligations
highly vulnerable capacity to meet policyholder
and provide policyholder benefits 7 －
CC (Twn) 8 －
C (Twn) 9 －

“ + ” or “ - ” are used with a rating symbol to indicate the relative position of a credit within the rating category.
They are not used for the 'AAA' category
-8-
 保險公司信用評等的重要性！

若想避免踩
若想避免踩
到經營不善
到經營不善
公司的地雷
公司的地雷
，建議消費
，建議消費
者最好先評
者最好先評
估一家金融
估一家金融
公司的財務
公司的財務
狀況，且同
狀況，且同
時
時考慮該公
考慮該公
司「信評」
司「信評」
等級。
等級
等級。
等級

•資料來源：聯合報 -95.12.26
-9-
 隱含價值 (Embedded Value) 評估

強化中壽財務資訊透明度
九十五年七月委託獨立精算機構
PricewaterhouseCoopers 進行精算假設、計算過程、
及結果的複核。結果如下：
九十四年十二月底調整後的淨值 (Adjusted Net Worth) 為
新台幣 138 億元，加上有效契約價值新台幣 72 億元，扣除
相對之資金成本 (Cost of Capital)37 億元，九十四年十二
月三十一日中壽之隱含價值為新台幣 173 億元，以中壽流通
在外股數 10.9 億股折算，每股 EV 值為 15.9 元。
隱含價值 (EV) 係以投資報酬率為 5.05% ，折現率為 11.91%
的假設所計算而得，並已考慮法定最低風險資本額的要求。
本次公布的目的希望讓社會大眾更為瞭解中壽之經營成果，並且
爾後將定期公布本項數值以供作為前後期比較，強化民眾對中壽
財務的實力。

-10-
 上市壽險公司外資持股比例
中國人壽
中國人壽

國泰金控

新光金控

台灣人壽

PChome 股
市
-11-
 法人持股

融資融券 集保庫存

日期 買進張數 賣出張數 買賣超張 持有張數 持股比率

數

外資持股 2008-03-31 4500 4233 267 546,667 50.03%

2008-03-28 5411 5176 235 546,400 50.01%

2008-03-27 4780 4426 354 546,165 49.99%

2008-03-26 6195 89 6106 545,811 49.96%

PChome 股市

-12-
-13-
 中壽今年旗下分紅保單分紅績效良好
，平均高於可能紅利 1.6 倍。
分紅主要來源為死差及利差，尤其本
公司利差部分，不受次貸與匯損風暴
影響，因此表現良好。

工商時報 -
97.05.19
-14-
 新台幣急升 壽險業短空長多

2008/03/09 10:34 中央社

( 中央社記者田裕斌台北 2008 年 3 月 9 日電 ) 今年來新台幣兌美元

匯率升值逾 5% ，對於海外投資比重平均達三成以上的壽險業而言
，匯損狀況嚴重；行政院金融監督管理委員會評估，整體壽險業匯
損超過新台幣 100 億元，不過法人認為，匯損對壽險業屬短期衝
擊，但新台幣升值有利於資產評價，可真實反應壽險業實際價值。
據估計，目前台灣壽險業有超過 2.34 兆元資產，且主要都是美元資
產，由於台灣目前利率水準相對偏低，壽險業投資海外，主要是想
解決帳上的負利差問題，但也導致業者面臨更大的匯率風險。中壽
高達九成採傳統避險，除海外投資部位的孳息部位外，其餘多數已
鎖住匯兌風險，因此受台幣急升影響不大，加上因公司去年全年避
險成本超過 200 個基本點，估計傳統避險的成本已從近兩年高峰的
300 個基本點以上，下滑至 120-130 個基本點，對九成採傳統避險
的中壽來說，有助避險成本下滑。

-15-
 品牌試測
全球咖啡連鎖店 全球炸雞速食店

-16-
 品牌試測
便利商店 電鍋

-17-
 品牌試測
分紅保單

-18-
 分紅保單領導品牌 No 1.

市佔率最高
保誠人壽 安泰人壽
12% 13%

南山人壽 紐約人壽
16% 10%

台灣人壽
10%
中國人壽
27%
其他
12%

資料來源：同業調查 95.1~95.11

-19-
 台灣現售分紅保單概況
不到 3 年 (92~95 年 ) ， 15 家保險公司，爭相推出
共 45
張分紅保單。

郵局今年 (95)
郵局今年 (95)
推出首張分紅保單
推出首張分紅保單

資料來源： Smart 智富 2006

November

-20-
 結　　　論

中國人壽的優勢
分紅保單市佔率最高 (27%)
市場唯一”非金控體質”進行國際信評的保險公
司，並取得 A+ 之評價
國內 29 家保險公司中，唯「中國人壽」等三
家壽險公司，願意進行隱含價值的評估 (EV)

-21-
分紅保單概念篇

-22-
 紅利（利潤）的來源
保費定價因子
保費定價因子

預定利率
預定利率 預定死亡率
預定死亡率 預定費用率
預定費用率

利差
利差 死差
死差 費差
費差

新分紅保單 利潤來源
利潤來源
≧ 70% ≦ 30%

保戶
保戶 保險公司
保險公司

-23-
 紅利如何計算
新分紅保單 強制分紅保單

((公司實際投資
公司實際投資 利差
利差 ((分紅利率－保單
分紅利率－保單
報酬率－保單預定
報酬率－保單預定
預定利率)×
預定利率 )×期中
期中
利率)×
利率 )×期中保單
期中保單 保單價值準備金
保單價值準備金
價值準備金
價值準備金
((預定死亡率－
預定死亡率－
((預定死亡率－實
預定死亡率－實 財政部核准適
死差
死差 財政部核准適
際死亡率)×
際死亡率 )×危險
危險 用於該年度的業界
用於該年度的業界
保額
保額 實際經驗死亡率))
實際經驗死亡率
××危險保額
危險保額

預定預用－實際費
預定預用－實際費
用
用 費差
費差

-24-
 紅利提列
帳戶處理方式－專設帳簿
依財政部台財保字第 0910712459 號令規定，有關於壽險業之分紅人壽保險單業務，應依其規
定辦理，拮錄重點說明如后
相關會計作業，需依據「分紅與不分紅人壽保險單費用分攤與收
入分配辦法」辦理，依其該文規定，我們可以瞭解分紅保單其帳
戶處理方式為會計獨立帳戶作業，因而使其分紅保單之盈虧與公
司過去之盈虧脫勾
帳戶處理作業簡述如下： ( 假設保單有盈餘，且公司採以現金發
放）

-25-
 紅利領取方式
您怎麼有利，就怎麼選！
1.現金給付

2.購買增額繳清保險

3.抵繳應繳保費

4.儲存生息

-26-
 紅利分配給付原則及作業流程

紅利分配給付原則
每年 12 月 31 日仍為有效契約之保單

紅利作業流程
紅利結算日 紅利宣告日
12/31 4/30 前

年
年 紅
紅
度
度 召開董事會決定： 利
利 依董事會決定之紅
發
發
結
結 宣
宣 放
放
算
算 1. 紅利宣告日 告
告 利發放金額及日期 紅
紅
盈 2. 紅利發放日期 日 保
盈 3. 紅利發放金額
日 發放「年度紅利」 保利利
餘
餘 期
期 戶
戶予予

-27-
 分紅保單監管機制
分紅保單重要資訊揭露
依財政部台財保字第 0920012416 號令規定：
分紅保單連續二年未能達到精算
人員於合理推估下之可能紅利金
額之累積值時，保險公司應向主
管機關說明理由及改善指施。其
有變更前述合理的精算假設下推
估之可能紅利金額時，保險公司
並應書面向要保人解釋原因。

右側資料來源：工商時報 94 年元月 1 日

-28-
財政部分紅保單資訊揭露規
範

-29-
 憑什麼中壽能給得出紅利？

1 、分紅保費之資產配置 ( 分紅保單追求長期且較穩健的收益 )
擔保放款及保單貸
款 定存及短期投資
8~16% 1~5%
股票投資
5~10 %

國外投資 中央政府公債、公
司債及金融債
20~25%
45~65%

(1) (2) (3) (4) (5)

定存及 中央政府公債、 國外 股票 擔保放 合計
短期投 公司債及金融債 投資 投資 款
資 及保單
1% ~ 20% ~ 5% ~ 8%
45% ~ 65% 貸款~ 100%
5% 25% 10% 16%

-30-
 中壽優勢
穩健的資金運用收益率，讓保戶享有穩定分紅！

2004 年 2005 年 2006 年

公司
中國人壽 4.85% 4.47% 4.19%
富邦人壽 5.13% 3.9% 4.74%
保誠人壽 2.6% 2.8% 4.5%

優秀的投資報酬率，保持分紅品牌第一名！
2004 年 2005 年 2006 年
公司
中國人壽 5.21% 4.87% 3.87%
富邦人壽 4.23% 3.17% 3.85%
保誠人壽 2.3% 2.3% 3.5%

資料來源：各公司網站上之公開資訊
！ -31-
 迎向甲
實際發放達到可能紅利值之約 1.35 倍
甲型 5歲 35 歲 65 歲
保額 100 萬元 男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 612 503 1,433 1,158 7,963 5,590

年期 可能值 419 333 1,090 845 7,107 4,862
實際值 570 450 1,470 1,140 9,590 6,560
15 樂觀值 432 345 1,136 881 10,097 7,216
年期 可能值 317 246 951 711 9,779 6,909
實際值 430 330 1,280 960 13,200 9,330
20 樂觀值 334 261 1,769 1,243 12,369 9,248
年期 可能值 242 182 1,555 1,134 11,634 8,658
實際值 330 250 2,100 1,530 15,710 11,690
註：本表實際值係精算部提供公式計算所得，正確金額仍應以本公司公開網頁公佈為準 ( 可能有尾數差
異)。
-32-
 迎向乙
實際發放達到可能紅利值之約 1.35 倍
乙型 5歲 35 歲 65 歲
保額 100 萬元 男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 2,056 2,045 2,145 2,005 6,493 4,591

年期 可能值 1,356 1,335 1,419 1,282 5,460 3,654
實際值 1,830 1,800 1,920 1,730 7,370 4,930

15 樂觀值 1,178 1,149 1,448 1,274 9,036 6,654

年期 可能值 797 763 1,121 943 7,974 5,803
實際值 1,080 1,030 1,510 1,270 10,760 7,830

20 樂觀值 773 734 1,429 1,017 10,494 7,813

年期 可能值 539 498 1,204 807 9,590 7,118
註：本表實際值係精算部提供公式計算所得，正確金額仍應以本公司公開網頁公佈為準 ( 可能有尾數差
異)。 實際值 730 670 1,630
-33-
1,090 12,950 9,610
 迎向丙
實際發放達到可能紅利值之約 1.35 倍
丙型 5歲 35 歲 65 歲
保額 100 萬元 男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 2,668 2,664 2,710 2,561 6,871 4,806

年期 可能值 1,622 1,605 1,803 1,643 5,750 3,903
實際值 2,190 2,170 2,430 2,220 7,760 5,270

15 樂觀值 1,723 1,698 1,958 1,773 9,596 7,163

年期 可能值 1,143 1,113 1,384 1,221 8,737 6,422
實際值 1,540 1,500 1,870 1,650 11,790 8,670

20 樂觀值 1,255 1,218 2,226 1,682 12,013 9,222

年期 可能值 844 806 1,731 1,225 11,141 8,486
註：本表實際值係精算部提供公式計算所得，正確金額仍應以本公司公開網頁公佈為準 ( 可能有尾數差
異)。 實際值 1,140 1,090 2,340 1,650 15,040 11,460
-34-
 中壽紅利績優發放！
95 年度迎向陽光以可能紅利之 1.35 倍發放紅利

丙型 5歲 35 歲 65 歲
保額 100 萬元 男 女 男 女 男 女

20 樂觀值 1,255 1,218 2,226 1,682 12,013 9,222

年期 可能值 844 806 1,731 1,225 11,141 8,486
實際值 1,140 1,090 2,340 1,650 15,040 11,460

96 年度迎向陽光以可能紅利之 1.14~2.39 倍發放紅利

-35-
 迎向陽光甲型 (2E)
94 年度發單 ( 第 1 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第三保單年度 )
男 女 男 女 男 女

6 樂觀值 900 700 2,100 1,700 2,500 2,300

年期 可能值 600 500 1,500 1,200 2,400 2,000
實際值 1,030 800 2,400 1,940 5,660 4,210
10 樂觀值 668 528 1,562 1,221 9,660 6,301
年期 可能值 420 348 1,245 945 9,232 5,956
實際值 770 610 1,790 1,410 11,040 7,210
15 樂觀值 471 368 1,247 950 10,624 7,596
年期 可能值 319 254 1,039 767 10,346 7,365
實際值 550 420 1,430 1,260 12,150 9,120

-36-
 迎向陽光甲型 (2E)
94 年度發單 ( 第 1 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第三保單年度 )
男 女 男 女 男 女

20 樂觀值 350 263 1,769 1,424 11,839 9,855

年期 可能值 274 199 1,497 1,288 11,651 9,690
實際值 400 310 2,020 1,630 13,530 11,270
55 歲 樂觀值 535 379 1,769 1,424 - -
滿期
可能值 497 345 1,497 1,288 - -
實際值 620 430 2,020 1,630 - -

60 歲 樂觀值 638 465 1,636 1,142 - -

滿期
可能值 602 433 1,523 1,035 - -
實際值 730 540 1,870 1,310 - -

-37-
 迎向陽光乙型 (2F)
94 年度發單 ( 第 1 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第三保單年度 )
男 女 男 女 男 女

6 樂觀值 4,500 4,500 3,600 3,500 3,500 3,000

年期 可能值 2,900 2,900 2,400 2,300 1,700 2,100
實際值 5,140 5,140 4,110 4,000 4,000 3,430
10 樂觀值 2,216 2,214 2,539 2,041 8,005 5,913
年期 可能值 1,458 1,444 1,835 1,428 7,520 5,405
實際值 3,300 2,560 2,900 2,340 9,150 6,770
15 樂觀值 1,265 1,241 1,803 1,386 8,885 6,951
年期 可能值 853 822 1,392 1,024 8,618 6,672
實際值 2,420 2,270 2,180 2,010 10,160 7,950

-38-
 迎向陽光乙型 (2F)
94 年度發單 ( 第 1 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第三保單年度 )
男 女 男 女 男 女

20 樂觀值 952 877 1,432 1,021 10,749 9,496

年期 可能值 687 643 1,209 810 10,566 9,313
實際值 1,970 1,950 1,980 2,080 12,290 10,860
55 歲 樂觀值 1,064 1,285 1,432 1,021 - -
滿期
可能值 1,001 1,220 1,209 810 - -
實際值 1,220 1,470 1,980 2,080
60 歲 樂觀值 884 1,081 1,168 1,268 - -
滿期
可能值 831 1,026 994 1,079 - -
實際值 1,020 1,250 1,340 1,450

-39-
 迎向陽光丙型 (2G)
94 年度發單 ( 第 1 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第三保單年度 )
男 女 男 女 男 女

6 樂觀值 5,300 5,300 4,100 4,100 4,000 3,700

年期 可能值 3,400 3,400 2,800 2,700 2,500 2,500
實際值 6,060 6,060 4,690 4,690 4,570 4,230
10 樂觀值 2,877 2,874 3,157 2,579 9,716 7,036
年期 可能值 1,883 1,876 2,234 1,774 9,076 6,369
實際值 3,950 3,970 3,610 3,700 11,110 8,050
15 樂觀值 1,822 1,816 2,391 1,900 10,171 7,216
年期 可能值 1,227 1,202 1,774 1,357 9,768 6,909
實際值 3,510 3,850 3,130 3,530 11,630 8,610

-40-
 迎向陽光丙型 (2G)
94 年度發單 ( 第 1 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第三保單年度 )
男 女 男 女 男 女

20 樂觀值 1,572 1,470 2,228 1,685 12,996 10,514

年期 可能值 1,087 1,049 1,735 1,227 12,688 10,204
實際值 3,230 3,520 2,960 3,420 14,860 12,020
55 歲 樂觀值 1,982 2,237 2,228 1,685 - -
滿期
可能值 1,881 2,136 1,735 1,227 - -
實際值 2,270 2,560 2,960 3,420 - -
60 歲 樂觀值 1,952 2,215 1,911 1,978 - -
滿期
可能值 1,856 2,119 1,618 1,682 - -
實際值 2,240 2,540 2,560 2,880 - -

-41-
 迎向陽光甲型 (2E)
93 年度發單 ( 第 2 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第四保單年度 )
男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 928 796 2,608 2,267 14,039 9,626

年期 可能值 662 573 2,261 1,964 13,378 9,095
實際值 930 800 2,610 2,270 14,040 9,630
15 樂觀值 678 540 1,719 1,431 13,429 9,793
年期 可能值 493 388 1,474 1,215 12,982 9,423
實際值 680 540 1,720 1,660 13,430 10,290
20 樂觀值 689 601 2,284 1,990 14,505 12,072
年期 可能值 595 522 2,105 1,832 14,192 11,796
實際值 690 610 2,290 1,990 14,510 12,080

-42-
 迎向陽光乙型 (2F)
93 年度發單 ( 第 2 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第四保單年度 )
男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 3,392 3,424 3,871 3,404 12,612 10,424

年期 可能值 2,558 2,577 3,096 2,616 11,857 9,637
實際值 4,240 3,550 3,880 3,410 12,620 10,430
15 樂觀值 1,967 1,969 2,424 2,284 11,547 9,433
年期 可能值 1,494 1,487 1,940 1,791 11,115 8,984
實際值 2,610 3,260 2,680 3,060 11,550 9,440
20 樂觀值 1,797 1,574 2,619 2,595 13,389 11,845
年期 可能值 1,341 1,010 2,424 2,360 13,085 11,538
實際值 3,280 3,740 3,020 2,810 13,390 11,850

-43-
 迎向陽光丙型 (2G)
93 年度發單 ( 第 2 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第四保單年度 )
男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 4,431 4,484 5,126 4,406 15,741 12,969

年期 可能值 3,338 3,369 4,109 3,372 14,742 11,933
實際值 7,180 7,760 6,710 7,560 15,750 12,970
15 樂觀值 2,927 2,941 3,406 3,278 13,923 7,843
年期 可能值 2,208 2,213 2,678 2,538 13,268 7,346
實際值 7,180 7,710 6,850 7,460 13,930 10,900
20 樂觀值 3,133 2,779 4,259 3,610 16,883 14,067
年期 可能值 2,348 1,802 3,876 3,128 16,366 13,545
實際值 7,090 8,840 5,790 6,600 16,890 14,070

-44-
 迎向陽光甲型 (3N)
92 年度發單 ( 第 3 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第五保單年度 )
男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 1,233 1,049 2,892 2,318 12,116 9,371

年期 可能值 820 687 2,161 1,651 10,842 8,244
實際值 1,240 1,050 2,900 2,320 12,120 9,380
15 樂觀值 859 721 1,988 1,608 12,142 8,977
年期 可能值 614 508 1,576 1,231 11,421 8,281
實際值 860 730 1,990 1,610 12,150 8,980
20 樂觀值 666 553 2,421 1,828 13,725 10,345
年期
可能值 455 370 2,036 1,568 12,645 9,447
實際值 670 560 2,430 1,830 13,970 10,830

-45-
 迎向陽光乙型 (3O)
92 年度發單 ( 第 3 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第五保單年度 )
男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 4,614 4,647 4,640 4,259 10,193 8,231

年期 可能值 3,145 3,159 3,101 2,736 8,480 6,595
實際值 4,620 4,650 4,640 4,260 10,200 8,240
15 樂觀值 2,727 2,725 2,788 2,633 10,896 8,332
年期 可能值 1,876 1,863 2,057 1,892 9,366 7,025
實際值 3,050 2,840 2,790 2,640 10,900 8,340
20 樂觀值 1,832 1,811 2,452 2,044 11,747 8,859
年期 可能值 1,274 1,246 1,943 1,545 10,598 7,918
實際值 2,870 2,320 2,460 2,050 11,750 8,860

-46-
 迎向陽光丙型 (3P)
92 年度發單 ( 第 3 次發放 )
保額 100 萬元 5歲 35 歲 65 歲
( 第五保單年度 )
男 女 男 女 男 女

10 樂觀值 6,032 6,083 6,049 5,611 11,601 9,474

年期 可能值 3,794 3,817 4,103 3,642 9,582 7,674
實際值 6,600 6,090 6,050 5,620 11,610 9,480
15 樂觀值 4,060 4,072 3,976 3,816 12,173 9,595
年期 可能值 2,775 2,773 2,795 2,651 10,623 8,157
實際值 4,150 4,080 3,980 3,820 12,180 9,600
20 樂觀值 3,087 3,077 3,971 3,437 13,722 10,743
年期 可能值 2,119 2,101 2,890 2,388 12,375 9,532
實際值 4,280 3,550 3,980 3,440 13,730 10,750

-47-
 94~96 年度紅利成長情況
以女性 35 歲於 92.1.1 投保迎向陽光乙型 (3O) 20 年期，保額 100 萬為例
歷年實際紅利成長率遞增 96 年中壽經營績效大幅
成長
單位：元
4,000
2,050
實際值
3,000 1,300 58%
1,090
2,000 19% 1,545
1,139
807
1,000 可能值

0
3 4 5 保單年度
(第1次) (第2次) (第3次) (發放次數)

-48-
 紅利報酬率的迷思
乙型 5歲 35 歲 65 歲
保額 100 萬元 男 女 男 女 男 女

10 實際值紅利 1,830 1,800 1,920 1,730 7,370 4,930

年 第二年期中保價 216,360 220,010 201,045 204,525 176,570 184,515
期
紅利 / 保價 0.846% 0.818% 0.955% 0.846% 4.174% 2.672%
首年度保費 134,495 136,034 120,893 121,971 134,123 127,459
紅利 / 保費 1.361% 1.323% 1.588% 1.418% 5.495% 3.868%
15 實際值紅利 1,080 1,030 1,510 1,270 10,760 7,830
年 第二年期中保價 117,710 119,690 109,360 111,290 97,105 101,340
期
紅利 / 保價 0.918% 0.861% 1.381% 1.141% 11.081% 7.726%
首年度保費 84,731 85,623 76,773 77,342 99,460 90,258
紅利 / 保費 1.275% 1.203% 1.967% 1.642% 10.818% 8.675%
20 實際值紅利 730 670 1,630 1,090 12,950 9,610
年 第二年期中保價 120405 73235 67230 68275 66395 66670
期
紅利 / 保價 0.606% 0.915% 2.425% 1.596% 19.504% 14.414%
首年度保費 59368 59839 55350 56477 86946 76597
紅利 / 保費 1.229% 1.119% 2.945% 1.930% 14.894% 12.546%
-49-
主力商品介紹

-50-
 金如意分紅保單 4 大特
色
免體檢額度高 --- 可規劃較高保費，免除體檢麻煩
保價金高 --------- 適合節稅、退休金規畫
贈送 2 項優質且人性化的附約
佣金高 ------------ 讓你大賺 $
讓中壽的分紅保單與您一起創造 3 贏的未來

-51-
 保險給付項目

種類 保險給付項目 給付說明

1 身故保險金 Max 【當年度保險金額，保

或喪葬費用保險金 單價值準備金，所繳之年繳化
保險費】
2 全殘廢保險金

3 祝壽保險金 被保險人屆滿 110 歲之保單

週年日且仍生存時，依當年度
保險金額給付

-52-
 當年度保險金額定義
保單年度 給付內容

第 1~ 5 年 「年繳化保險費」 * 事故發生當時之
保單年度
第 6~10 年 1 倍保險金額
第 11~15 年 1.5 倍保險金額
第 16~20 年 2 倍保險金額
第 21 年起 以保險金額每年按 2.75% 複利增值
後 +1 倍保險金額。

註：「年繳化保險費」係指按被保險人身故或全殘廢時本契約保險金額及本契約
訂立時保險費率表所載之年繳保險費計算而得之金額（不含次體加費）。
-53-
 保障圖示
祝壽
保險金 $
$
$
$
$
$
$
$ $
$ $
$
$ $
$ $ $ 基本保額 2.75% 複利增值
$
$ $ $ $
$
$ $
加 1 倍基本保額
$ 2倍
$
$ 1.5
所繳之年繳化保費 1倍 倍 基本保額
110 歲
起保日
止
第 5 保 第 10 保 第 15 保 第 20 保
單年度末單年度末單年度末 單年度末

繳費期間 繳費期滿，免繳保費

-54-
 紅利給付項目
種 給付項目 給付說明 給付方式
類

1 年度紅利 滿第 2 保單週年日起享 1. 現金給付

有 2. 以繳清保險方式增
加保險金額
( 即第 3 保單年度起 )
3. 抵繳應繳保險費
4. 儲存生息

2
3
繳費期滿紅利 與要保人所選之「年度紅
年度紅利之 倍 利」給付方式相同

3
1
身故 ( 含全殘廢 ) 現金給付
紅利或祝壽紅利 年度紅利之 倍

-55-
 費率調整
高保額費率調整
主約保額 6 年期 10 、 15 、 20 年期
100 萬 ≦保額＜ 300 萬 - 2.0%
300 萬 ≦保額＜ 500 萬 1.0% 2.2%
500 萬 ≦保額＜ 1,000 萬 2.4%
保額≧ 2.5%
1,000 萬

轉帳費率調整
項　　目 費率調整
首期轉帳 0%
續期轉帳 1%

-56-
 繳費方式說明
首期保費
銀行帳戶授權請款 ( 限新契約已開放之行庫 ) ，信用卡
，現金 ( 匯款 ) 或支票。
中國信託 , 台新銀行 , 郵局 , 台灣中小企銀 , 彰化銀 ,
兆豐商銀 , 土地銀行
本商品若首期保費採信用卡繳納時，將不向經手人收取
1.65% 手續費。
續期保費
服務專員收取 ( 須符合規定 ) 、金融機構轉帳、
信用卡

-57-
 投保規定
保險期間
終身 ( 至 110 歲止 )
投保年期及年齡限制
投保年期 6 10 15 20
年齡限制 0~75 歲 0~70 歲 0~65 歲

繳別種類
年繳、半年繳、季繳、月繳四種

-58-
 保險金額限制
保險年齡 14 歲 ( 含 ) 以上
最低： 10 萬元
最高如下： ( 單位：萬元 )
年齡 14~20 21~30 31~40 41~50 51~60 61~75

保額 600 700 1,000 1,200 1,500 1,800

年齡 14 足歲 ( 不含 ) 以下
最低： 10 萬元
最高如下：
6 年期 ( 單位：萬元 )
年齡 0 1~2 3~4 5~6 7 8 9 10 11 12 13
保額 188 187 186 185 184 183 220 274 364 544 661
倍數 1.06 1.06 1.07 1.08 1.08 1.09 0.9 0.72 0.54 0.36 0.30

註 :14 足歲以下累積保額 ( 投保保額 × 換算倍數 ) ，不得超過主管機關所訂之喪葬費用保險金上限

(200 萬 ) 。
-59-
 保險金額限制
10 年期 ( 單位：萬元 )
年齡 0 1~2 3~4 5 6~8 9 10 11 12 13

保額 177 176 175 194 200 345 430 571 645 661

倍數 1.12 1.13 1.14 1.03 1 0.57 0.46 0.35 0.31 0.30

15 年期 年齡 0 ~3 4~8 9 10 11 12 13
保額 133 200 477 ( 單位：萬元
594 629 ) 645 661
倍數 1.50 1 0.41 0.33 031 0.31 0.30

20 年期
年齡 0 ~3 4~8 9 10 11 12 13
保額 133 200 581 614 629 645 661
倍數 1.50 1 0.34 0.32 0.31 0.31 0.30

註 :14 足歲以下累積保額 ( 投保保額 × 換算倍數 ) ，不得超過主管機關所訂之喪葬費用保險金上限

(200 萬 ) 。
-60-
 體檢之規定
體檢之規定：

1. 投保年齡為６１～６５歲且累積本險種投保面額３００
萬以內者，原則以無體檢件受理；但有下列情形，需請保
戶提供相關就診資料供核保單位評估，惟核保單位基於風
險控管之需要，仍得要求被保險人接受體檢。
〈 1 〉被保人在健康聲明及告知事項中告知有病史或現症
者
〈 2 〉在中壽曾以非標準體或不受理附約承保者
〈 3 〉曾遭其他壽險同業拒保、延期或加費承保者。

2. 其餘年齡依現行體檢規範辦理。

-61-
 投保規定

受益人規定
要保書須指定身故保險金受益人、祝壽保險金受益人

附加特約之限制
依現行各附約投保限制規定辦理

危險保額＝投保面額 × 危險係數
本險種之危險保額「係數」如下：

年齡 繳費年期 6 10 15 20
0 ~ 55 歲 0.1 0.1 0.1 0.1
55~65 歲 0.15 0.15 0.1 0.1
65 歲以上 0.2 0.2 0.15 0.1

-62-
航空意外傷害保險金 ( 附加條
款)

商品內容簡述

-63-
 附加條款給付內容
給付說明
給付項目 身故保險金 全殘廢保險金
給付條件 1. 因搭乘航空公司之航空飛行器發生航空意外事故者
2. 自航空意外事故發生之日起 180 日以內身故或致成殘廢者

給付金額 投保保險金額之 30% 投保保險金額之 30%

航空飛行器：
1. 指航空公司定時營運 ( 含加班班次 ) 於兩地間特定航線之航空飛行器
2. 不包括提供休閒娛樂之飛行器具
航空意外事故：
自被保險人登入航空飛行器時起，至被保險人離開該航空飛行器時
止，且於飛行航空器運作中所發生之意外傷害事故。

-64-
 附加條款給付內容
附加限制
限於主約繳費期間內贈送。
投保時，年齡為 14 歲 ( 含 ) 以上。
主約保單辦理減額繳清及展期定期後，本附約即行終
止。

-65-
老年住院醫療提前給付 ( 批註條款 )

適用範圍及申領資格
給付內容
不適用情況
其他說明事項

-66-
 適用範圍及申領資格
適用範圍
同一被保險人於本公司所有有效之“終身型”之“分紅保單”
同一被保險人→給付採以“人”為計算單位，非以保險單為單位
所有有效終身型分紅保單→給付金額考慮到總額管制

申領資格
1. 繳費屆滿 10 年且保險年齡達 75 歲之保單週年日起
2. 因疾病或
疾病 傷害，或其引起之併發症，
傷害 經醫師診斷必須
經醫師診斷
住院之治療或
住院之治療 手術時，適用本批註條款
手術

-67-
 給付內容
給付說明
給付項目 老年住院醫療提前給付 老年住院手術提前給付
給付金額 ( 住院日額＊實際住院日數 ) －處理費用 ( 手術日額＊實際住院日數 ) －處理費用

日額定義 申請當時之身故保險金的千分之 3 申請當時之身故保險金的千分之 1.5

日數 含入院及出院當日 含入院及出院當日
計算原則
（無天數限制） （無天數限制）

日額給付上 5,000 元 2,500 元

限

處理費用 日額＊實際住院日數＊保單預定利率 日額＊實際住院日數＊保單預定利率

申請之主約保單的預定利率： 申請之主約保單的預定利率：

EX ：金如意終身壽險→ 2.50% EX ：金如意終身壽險→ 2.50%

-68-
 不適用情況
適用限制
　本批註條款於下列情形之一時，不 適用：
　 1. 申領當時，主約之身故保險金未滿 10 萬元。
　 2. 主約已變更為展期定期保險。

　 3. 單張主契約提領限制：
∑
　 ( 保單借款本息＋保費自動墊繳本息＋累計已給付之老年住院醫療及手術提前給付
保險金 ) ≧ 申領當時主約之保單價值準備金的 90% 。

　 4. 同一被保險人給付金額總額管制：
a) 同一被保險人申領之老年住院醫療及手術提前給付保險金累計總額 ≧ “各”本契約申領當時
之身故保險金合計總額之 30% 。
b) 同一被保險人申領之老年住院醫療及手術提前給付保險金之“各”本契約合計總額 ≧
300 萬。

-69-
 其他說明事項
繳費期間及方法
附加本批註條款不收取保險費

保險期間
自要保人申請及本公司同意後起，至主契約終止為止
要保人須於要保書上自行勾選是否附加本批註條款

申請年齡計算
同附加之主契約投保年齡

-70-
 其他說明事項
主契約附加之限制
得附加於終身型分紅保險契約，附加方式如下：
老年住院醫療提前給付批註條款，須由要保人申請並於用要保書之
「老年住院醫療提前給付批註條款」欄位勾選附加使得有效。
「提前給付附約」與「老年住院醫療提前給付批註條款」，保戶
只能擇一投保
註 : 有關於老年住醫之各項提前給付金額，於日後之各項給付、
返還或變更時，將扣除本項已給付金額。

-71-
分紅保單紅利查詢

-72-
 分紅保單紅利查詢
Step 1 ：中國人壽公司網站→分紅保單專區

分紅保單專區

-73-
 分紅保單紅利查詢
Step 2 ：點選「紅利查詢」

紅利查詢

-74-
 分紅保單紅利查詢
Step 3 ：輸入保單資料

輸入：
1.保單號碼
2.被保人或要保人
之出生年 / 月 / 日

-75-
 分紅保單剪報

分紅保單特色

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 資產配置打底必備－分紅保
單
中國時報 -
96.05.18

分紅保單本身有固定的預定利率外，還有機會參予分紅，等於外加一層
浮動利率。
當其他理財工具的盈餘會隨利率波動而震盪時，若搭配分紅保單，收益
與保障都可獲得確保。

-77-
-78-
 工商時報 -
-79- 96.07.04
 資產配置不可忽略通膨

增額型分紅保單成為保險市場新寵，兼具保障、投資、節稅
與保值的保單，是抗通膨的最佳利器。
經濟日報 -95.06.13

-80-
 金如意試算表操作

使用者名稱 : chinalife
使用者密碼 : 12345

-81-
 話術分享

退休訴求成功者訪談

企劃部

-82-
 訪談重點摘要
銷售方式：隨業務員、接觸的客戶群而不同
退休觀念的建立
分紅保單的特點
資產配置的重要性

主推商品：
金如意：保本保息之穩健型理財工具， 另有額外分紅機制。

紅利訴求：
保本保息為主訴，不以紅利作為銷售重點；
紅利自動提領帳戶，強調紅利可以彈性靈活運用。

-83-
 迷　　思
問題背後的問題 (QBQ!)!
(The Q uestion B ehind the Q uestion!)
項目 Q( 問題 ) Q( 問題 ) 問題背後可洞悉的答案

1 儲　　蓄 保　　障 保障有限，儲蓄不嫌多 !

2 確定 不確定 風險是機率問題，但
退休收入 風險給付 退休準備無人倖免 !

3 定時定額 繳保險費 定時定額”理財規劃”

繳保險費”費用支出”
4 退休規劃 保險商品 退休資產組合 vs. 保險商品

-84-
 退休金巿場 商機無限

資料來源：經濟日報 -94.08.12

-85-
我和我的退休金有約！

-86-
 退休制度三支柱

個人
退休儲 蓄

企業
責任 企業 金
休 年
退

政府 金
責任 民 年
國

-87-
 退休後的我…？
美國統計資料顯示： 100 位
出社會的 25 歲年輕人，到 65
歲退休後的經濟狀況：

1 人致富、
4 人不需要繼續工作、
5 人仍得繼續吃頭路、
12 人已破產、
29 人死亡、
49 人要靠社會福利、政府救濟
、子女奉養或他人借貸資助來過
資料來源：工商時報 -95.03.17 日子。
-88-
老年人未來的生活情況

-89-
 社會福利？政府救濟？

台灣地區 最低生活費用標準
台北巿 13,797 元
高雄巿 9,102 元
台灣省 8,529 元
金、馬地區 6,300 元
資料來源：經濟日報 B2 版 -95.05.15

-90-
養兒防老？

自顧不暇的
下一代，
有沒有能力
養護上一代

-91-
 勞工退休金？
專家預估國內三大退休基金危機：
1. 舊制勞工退休基金將有
舊制 9 成的人領不到。
成的人領不到
– 新制保護傘不夠大
中高齡勞工 恐淪為低收入戶

1. 勞保基金短缺 2,500 億元。

億元

2. 軍公教人員
資料來源：
退撫基金最快 經濟日報 -94.06.29

將在 2025 年破產。

資料來源： 95.08.09- 經濟日報

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面對退休？個人當自強！

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 退休金儲蓄三原則！
1. 鎖住老本
退休準備只有一次機會，不能重來先求保
本，再求獲利，兼顧收益與風險！

2. 及時規劃
時間就是金錢，運用複利效果及早理財，
事半功倍！

3. 定時定額
中不到彩券，嫁不入豪門，定時定額，長
期提撥聚沙成塔勢在必行！
-94-
 準備退休的人，最怕高風險

從 1995 ~ 2005
投資 11 年回到原點，結果是白忙一場！
加權指數
12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0
Jan-96

Jan-97

Jan-98

Jan-99

Jan-00

Jan-01

Jan-02

Jan-03

Jan-04
Jan-95

Jan-05
-95-
 買低賣高是股神的境界

從 1995 ~ 2005
道理人人都懂，但誰能看得準買點、賣點？
加權指數
12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0
Jan-96

Jan-97

Jan-99

Jan-00

Jan-03
Jan-95

Jan-98

Jan-01

Jan-02

Jan-04

-96- Jan-05
 相對高點往往才勇於進場

高點看好才進場，難脫被套牢的命運！
加權指 數 成 交量( 億 )
11,000 3,000
10,000 成 交 值( 億)
2,500
9,000 加權指 數
2,000
8,000
7,000 1,500
6,000
1,000
5,000
500
4,000
3,000 0
Jan -95Jan -96Jan -97 Jan -98Jan -99 Jan -00Jan -01Jan -02 Jan -03Jan -04Fe b -05

低點卻不敢進場，錯過後來股市上揚的機會！
-97-
 先求保本　再求獲利！

1. 先求保本，再談獲利

2. 降低風險，穩定收益
資料來源：經濟日報 -95.03.02

-98-
 退休的槓杆原理

準備累積期 準備消秏期
(30 年 ) (25 年 )

… …
目前 準備
30 歲 累積期
(10 年 )

…
目前 預估
50 歲 60 歲 壽命
預定退休年齡 85
-99- 歲
 專家名言

提前進行退休規劃，
盡量”拉長天平左邊”的力臂，
才能讓自己更省力。

摘錄自 －〈 退休理財的六堂課〉
台大教授邱顯比

-100-
 及早理財，事半功倍！
退休規畫：
習慣長期規畫，
長期規畫
持之以恆 10 年
不可少！

資料來源：經濟日報 -94.08.12
-101-
 長期提撥，聚沙成塔！

資料來源： 950501 經濟日報 B2 版

-102-
 退休規劃其他考慮因素
稅捐
所得稅：
那一種理財工具增值、收益時，免所得稅？
遺產稅：
那一種理財工具傳遞給下一代時，免遺產稅？
保障
在規劃「存入」退休金帳戶的累積期間，如何避免
遭逢疾病意外等因素，而被迫中斷儲蓄計畫
遭逢疾病意外等因素，而被迫從退休金帳戶中提
領
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 理財特性比一比
保險 定存 基金 不動產 股票
長期保本   ？ ？ ？
長期增值   ？ ？ ？
提供保障  X X X X
定時定額    X X
節所得稅  X X X X
節遺產稅  X X X X
變現性    X 
-104-
什麼樣的保單
與退休規劃最速配 !

-
105
 三大保單比一比
項　　　　目 分紅保單 不分紅保單 投資型商品
長期保本增值   X
( 有保證預定利率 ) ( 基金虧損機會 )

額外收益機制  X 
( 紅利分享機制 ) ( 基金獲利機會 )

提供保障   
定時定額   
節所得稅   
節遺產稅   
變現性  -106-  
 資產穩健增值　抗通膨沒問題！

分紅保單是理財規劃環節中不可或缺之一環，
其安全性與抗通膨的特性，很適合長期投資理
財計劃的民眾。

分紅保單結合壽險保障、最低保證利率以及將
公司盈餘採紅利分享回饋保戶的多重特性。
資料來源：經濟日報 -95.06.07

-107-
 專設紅利帳戶　打造退休基金！

民生物價不斷上漲，尋找抗通
膨的工具刻不容緩，分紅保單
不但兼具保本保息的特色，
還可長期分享壽險公司的投資
績效，正是此時利率回升時
不可缺少的理財好幫手！

善用紅利帳戶自動提領的服
務功能，在退休後定期領取
紅利，豐富退休生活的經濟來
源！

資料來源：工商時報 -94.11.08

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我和我的分紅保單談戀愛

-
109
 退休規劃步驟

一、預估您的退休金
退休金＝勞工退休金＋勞保老年給付
勞工退休金＝退休前六個月平均工資 × 基數
勞保老年給付＝退休前三年平均工資 × 基數
二、預估消耗期的花費
消耗期的花費＝
（平均餘命－退休年齡） × 退休後每月支出 ×12
三、算出您的資金缺口
資金缺口＝消耗期的花費－退休金
四、換算每月提撥金額 ( 搭配定時定額小工具使用 )
每月提撥金額＝資金缺口 ÷ 【 12× （ 1 ＋ 2 ％） 20 】
五、規劃適當理財工具

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 退休規劃案例

陳先生目前年齡 35 歲，於 87 年 3 月到公司任職

勞保年資為 8 年
預計 60 歲退休
平均壽命為 80 歲
目前工資為 38,000 元
假設工資成長率為 1 ％
退休時工資為 48,250 元
市場投資報酬率為 2 ％
退休前三年平均工資為 42,000 元
退休時每月支出預估為 30,000 元
-111-
 退休金規劃案例
一、預估您的退休金
退休金＝勞工退休金＋勞保老年給付＝ 2,171,250 ＋ 1,890,000 ＝
4,061,250
勞工退休金＝退休前六個月平均工資 × 基數＝ 48,250×45 基數＝
2,171,250
勞保老年給付＝退休前三年平均工資 × 基數＝ 42,000×45 基數＝
1,890,000
二、預估消耗期的花費
消耗期的花費＝（平均餘命－退休年齡） × 退休後每月支出 ×12
＝（ 80 － 60 ） ×30,000×12 ＝ 7,200,000
三、算出您的資金缺口
資金缺口＝消耗期的花費－退休金＝ 7,200,000 － 4,061,250 ＝
3,138,750
四、換算每月提撥金額 ( 搭配定時定額小工具使用 )
每月提撥金額＝資金缺口 ÷ 【 12× （ 1 ＋ 2 ％） 20 】
＝ 3,138,750÷ 【 12× （ 1 ＋ 2 ％） 20 】＝
8,079
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 導入商品規劃 ( 金如意 )
該案例退休金缺口＝ 3,138,750 元
規劃每月提撥 8,079 元
為方便計算可說服客戶每月提撥整數＝ 9,000 元
故每年提撥金額＝ 9,000×12 月＝ 108,000 元
以 35 歲金如意 20 年期規劃
總提撥金額＝ 108,321 ＋ 107,237×19 ＝ 2,145,824
元
60 歲時雙帳戶餘額＝ 3,386,017 元
61 歲開始每年可提領金額＝ 94,000 元 ( 保證可領到 109
歲)
在每年提領 94,000 元的情況下
65 歲時雙帳戶餘額＝ 3,549,041 元 90 歲時雙帳戶餘額＝
5,173,528 元
70 歲時雙帳戶餘額＝ 3,755,122 元 95 歲時雙帳戶餘額＝
5,742,924 元 -113-
經紀人的最佳夥伴

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