BÀI TẬP 1 : ARBITRAGE QUỐC TẾ

• Ngân hàng công bố tỷ giá mua và bán :

• Ngân hàng A :GBP/USD = 1,98/ 2,00

• Ngân hàng B : GBP/VND = 41.000/41.200

• Ngân hàng C : USD/VND = 21.000/20.900

• Nếu bạn có 100,000 USD bạn sẽ làm gì? Lãi / lỗ ?

BÀI GIẢI BT1

• Tính tỷ giá chéo

• B1: bán USD ở C: 100,000 x 21,000 = 2,100,000,000 VND

• Bước 2: mua GBP ở B: 2,100,000,000/41,200 = 50,970.87 GBP

• Bước 3: bán GBP ở A: 50,970.87 x 1,98 = 100,922.33 USD

• Tính lãi/lỗ: 100,922.33 – 100.000= 922.33 USD

BÀI TẬP 2:
• Một công ty Nhật bán cho Công ty Việt Nam mỗi chiếc xe Toyota là 4.500.000 YEN, do đồng Việt
Nam giảm giá 20% nên công ty này thương lượng giảm 15% so với giá ban đầu. Theo Anh/ Chị,
tỷ lệ giảm giá này có phù hợp với giá cũ không? Công Ty Việt Nam nên làm gì nếu quá bất lợi
trong việc mua bán?

• (Tỷ giá ban đầu JPY/VND = 200) ?

BÀI GIẢI:

2. tỷ lệ giảm giá này có phù hợp với giá cũ không?

Công Ty Việt Nam nên làm gì nếu quá bất lợi trong việc mua bán?

 đồng YEN lệ thuộc USD rất nhiều, nên rất bất lợi.

- tỷ giá ban đầu JPY/VND=200

- tỷ giá cuối JPY/VND= 200x(1+20%)=240

- giá mua trước khi đồng YEN tăng giá= 4.500.000 x 200= 900.000.000 VND

- giá mua sau khi đồng YEN tăng giá: 4.500.000 x 240 = 1.080.000.000 VND

Đặt X là giá bán sau khi đồng YEN tăng giá:

Ta có Phương trình : 200 x 4.500.000 = 240 x X

<=> X=3.750.000 YEN

- tỷ lệ đề nghị giảm: [(4.500.000 - 3.750.000)/4.500.000] x100 = 16.67%

BÀI TẬP 3:
• Ngân hàng Chicago dự kiến tỷ giá hối đoái của NZ$( Dollar NewZealand/USD) sẽ tăng từ
NZ$0,5 lên NZ$ 0,52 trong 30 ngày sắp tới.

• Ngân hàng Chicago sẽ vay ngắn hạn 20 triệu USD từ ngân hàng khác.

• Bảng lãi suất ngắn hạn trên thị trường liên ngân hàng :

Loại ngoại tệ Lãi suất tiền gửi/năm Lãi suất vay/năm

USD 6.72% 7.20%

NZD 6.48% 6.96%

• Tính lợi nhuận thu được theo dự kiến ban đầu?

• Dự kiến 30 ngày sau đó tỷ giá hối đoái ( Dollar NewZealand/USD) giảm NZ$0,5 xuống NZ$ 0,48

• Ngân hàng Chicago sẽ làm gì? Lợi nhuận ra sao?

GIẢI

• Tỷ giá ban đầu NZD/USD= 0.5

• Ty gia sau 1 thang NZD/USD = 0,52

• Vay 20.000.000 USD - tóm tắt đề

• Von va lai vay sau 1 thang;

• Fv = Pv ( 1+ r)t Fv =20.000.000 USD + 20.000.000(7,2%.x30/360)= 20.120.000USD

[=Fv=20.000.000USD + 20.000.000(7,2%/12)= 20.120.000USD]

• Đổi USD ra NZD : 20.000.000/0,5= 40.000.000 NZD

• Gửi vào ngân hàng NZ: FV = 40.000.000 + 40.000.000x 6.48%/12) = 40.216.000NZD => von va
lai sau khi gui nh NZ 1 thang

• Đổi USD = 40.216.000NZDx0,52= 20.912.320USD

• Lãi: 20.912.320-20.120.000= 912.320USD

=============================================================================

 đổi USD= 40TR x 0.5= 20tr USD

 vốn lãi nhận được sau khi gửi ngân hàng 1 tháng= 20.000.000x(1+6.72%/12)=20.112.000
USD
 Vốn và lãi sau khi vay ngân hàng 1 tháng = 40.000.000x(1+6.96%/12)=40.232.000
NZD

 40.232.000 NZD x 0,48=19.311.360 USD