1) ВАРІАНТ

1. Страхова компанія запропонувала клієнту 16% ануїтет, згідно з яким він має
отримувати 50 тис. грн.. довічно. За статистичними розрахунками страхової компанії
для віку такого контингенту клієнтів середня тривалість життя становить 20 років.
Якою буде вартість страховки? 
PVA=50000*PVIFA16%20
PVIFA16%20=(1-(1+0,16)-20)/0,16=5,9289
PVA=50000*5,9289=296 445 UAH
2. Підприємство виробляє міні трактори. Ціна трактора  3500 грн.. Фіксовані
витрати становлять 1400 тис грн.. за умов випуску 3 тис. шт., а змінні  750 грн.. за
шт. Знай діть рівень операцій ного левериджу підприємства за умов випуску 800 шт.
продукції.
P=3500 Q0=3000 Q1=800 F=1400 V=750
DOL0=((P-V)* Q0)/( (P-V)* Q0)-F)=((3500-750)*3000/((3500-750)*3000)-1400=1,0002
DOL1=((P-V)* Q1)/( (P-V)* Q1)-F)=((3500-750)*800/((3500-750)*800)-1400=1,0006
DOL0< DOL1
3. Надай те консультацію відносно стану акцій підприємства.
Дохідність компаній та розподіл й мовірностей
Підприємства А В С
Дохід, % 15 4 22
Ймовірності 0,23 0,65 0,11
4. Підприємство має поточні активи 3000 тис. грн, чисті необоротні активи  6000
тис. грн, поточні зобов’язання 900 тис. грн і довгостроковий борг 5000 тис. грн. Яким
є обсяг власного капіталу? Яким є чистий оборотний капітал?

2) ВАРІАНТ
1. Підприємство уклало контракт на продаж активу за 295 тис. грн. через три роки.
Сьогодні виробництво цього активу коштує 257 тис. грн.. Враховуючи відповідну
ставку дисконтування на цей актив 20% на рік, чи отримає підприємство прибуток
від продажу цього активу? За якою ставкою підприємство може отримати прибуток?
D=0,2
295000*1/(1+0,2)3=170716,5 Утратит свою стоимость со временем . вторую часть не
знаю)
2. Підприємство розпочало виготовлення та продаж авторських сувенірів за ціною
18 грн.. Щоб отримати право на виготовлення , підприємство мусило сплатити 25
тис. грн.. Висока якість продукції обумовлює змінні витрати на рівні 12 грн.. за од.
Скільки штук має бути продано для отримання очікуваного прибутку у 15 тис. грн..? 
P=18 . F=25000. V=12. Q=? Y=15000
(Q*P)-(Q*V)-F=Y (Q*18)-(Q*12)-25000=15000 18Q-12Q=15000+25000 6Q=40000
Q=40000/6=6667
3. Зобов’язання А мають очікувану дохідність 7%, середнє квадратичне відхилення
очікуваної дохідності 35%, коефіцієнт кореляції з ринком – 0,3, і коефіцієнт бета –
0,5. Зобов’язання B мають очікувану дохідність 12%, середнє квадратичне
відхилення дохідності – 10%, кореляція з ринком – 0,7%, і коефіцієнта бета – 1,0. Які
зобов’язання більш ризикові? Чому?
4. 31 грудня попереднього року в балансі підприємства необоротні активи становили
3100 тис. грн., а баланс на 31 грудня поточного року – 3500 тис. грн.. Звіт про прибутки та
збитки компанії за поточний рік показав амортизаційні витрати у розмірі 850 тис. грн..
Якими були чисті капітальні витрати підприємства у поточному році?

3) ВАРІАНТ
1. Робітник підприємства хотів би через 20 років вий ти на пенсію та отримувати
щорічно 80 тис. грн.. протягом наступних 28 років. За весь період до виходу на
пенсію Пенсій ний фонд обіцяє й ому 12% річних, але після виходу на пенсію дохід, як
свідчить консультант, збільшиться до 14% річних. Яким має бути річний внесок
робітника у Пенсій ний фонд для забезпечення бажаних умов?
2. Припустимо, що реальна ставка проценту – 3% і MRP – 0. Якщо номінальна ставка
для річної облігації – 11%, а для дворічної – 13%, який рівень інфляції очікується у
другому році? Яка ставка проценту має бути для річних облігацій у другому році?
Чому середня ставка для дворічного періоду відрізняється від очікуваної для річної
облігації у другому році?
3. Дохідність ринку (m) та цінних паперів J компанії мають такі показники розподілу
й мовірностей :
Ймовірніст km,% kj,%
ь
0,3 15 20
0,4 9 5
0,3 18 12
Розрахуй те: очікувані ставки прибутку для ринку і цінним паперам;
стандартні відхилення по ринку і цінним паперам; коефіцієнт варіації по ринку і
цінним паперам; зробіть висновки.
𝐸(𝑥) = ∑𝑥𝑖 ∙ 𝑝𝑖
𝐸(𝑥)𝑚 = 15 ∙ 0,3 + 9 ∙ 0,4 + 18 ∙ 0,3 = 11,6%
𝐸(𝑥)𝐴 = 20 ∙ 0,3 + 5 ∙ 0,4 + 12 ∙ 0,3 = 13,5%
𝜎𝑚 = √(15 − 14) 2 ∙ 0,3 + (9 − 14) 2 ∙ 0,4 + (18 − 14) 2 ∙ 0,3 = 3,89%
𝜎𝐴 = √(20 − 12) 2 ∙ 0,3 + (5 − 12) 2 ∙ 0,4 + (12 − 12) 2 ∙ 0,3 = 6,23%
𝐶𝑉𝑚 = 𝜎𝑚 /𝐸(𝑥)𝑚 = 3,89 /11,6 = 0,34
𝐶𝑉𝐴 = 𝜎𝐴 /𝐸(𝑥)𝐴 = 6,23 /13,5 = 0,46.
4. Підприємство має обсяг продаж 432 тис. грн., витрати на суму 210 тис.
грн., амортизацій ні відрахування в розмірі 25 тис. грн. процентні витрати у розмірі 8
тис. грн. та оподатковується за ставкою 18%. Яким є й ого чистий прибуток?
Припустимо, що власники підприємства вилучили дивіденди на суму 65 тис. грн..
Наскільки збільшився нерозподілений прибуток?
4) ВАРІАНТ
1. Підприємець, для того, щоб розпочати власну справу хоче позичити у родичів 60
тис. грн.. Вони, навчені власним досвідом, висувають умови повернення боргу
рівними платежами у сумі 15 тис. грн. щорічно протягом 5 років. Яку ставку
проценту фактично необхідно буде сплачувати? Чи варто погоджуватися на такі
умови? Обґрунтуй те.
S0=60000 .
15000=100%
12000=80%
3000=20%
PVIFA=(1-(1+0,2)-5)/0,2=2,9906
60000/2,9906=20062 20062*5=100310

YEAR Долг на начало Процент (P) Платеж T Платеж

S0=60000 после %
D
1 S1=S0-P=60000- D-T1=20062- S0*0,2=60000*0,2=12000 20062
8062=51 938 12000=8 062
S2=S1-P= 51 938- D-T2=20062-
2 S1*0,2= 51938*0,2=10387,6 20062
9674,4=42263,6 10387,6=9674,4

3 S3=S2-P=42263,6- D-T3=20062- S2*0,2=42263,6*0,2=8452,72 20062

11609,28=30654,32 8452,72=11609,28
S4=S3-P=30654,32- D-T4=20062-
4 S3*0,2= 20062
13931,14 6130,864
6130,864
=
=
16723,18
13931,14

S5=16723,18- D-T5=20062-
5 S4*0,2= 20062
16717,36≈0 3344,637=
3344,637
16717,36

2. Припустимо, що у 2017 році очікуваний рівень інфляції становить 12%. Однак,

зростання дефіциту бюджету, як очікується, збільшить рівень інфляції до 14% у
2018 році, до 16% у 2019 і до 18% у 2020 році. Чиста ставка проценту k* дорівнює
10%. Нехай премія за тривалість періоду виконання зобов’язань тривалістю до 5
років – 0%. Поточна ставка проценту по державним облігаціям дорівнює 22%. Яким
буде середній рівень інфляції у наступні чотири роки? Яка мінімальна ставка
проценту по чотирирічних державних облігаціях може привабити інвестора?
3. Очікувана дохідність акцій (Х) – 10%, коефіцієнт бета – 0,9, і середнє квадратичне
відхилення очікуваної дохідності 35%. Акції (У) відповідно 12,5%; 1,2 та 25%.
Безризикова ставка складає 6%, і премія ринкового ризику – 5%.
    а. Обчисліть коефіцієнт варіації для кожної акції.
    b. Яка акція є більш ризиковою для диверсифікованих інвесторів?
    c. Обчисліть необхідну ставку дохідності кожної акції.
4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі
підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те операцій ний
грошовий потік, або OCF.

Дебет Кредит
Запас на початок року 43500
Закупки 292900
Виручка від реалізації 576000
Знижки надані 1200
Знижки отримані 5600
Проценти сплачені 40900
Оплата електроенергії 20300
Заробітна плата персоналу 120400
Транспортні витрати 25000
Оплата за телефон 5600
Офісне обладнання 18000
Автомобіль 44600
Дебітори 56000
Власний капітал 49000
Довгострокові запозичення 23000
Короткостроковий кредит 30200
Кредитори 45000
698600 698600
Додаткова інформація:
Інвентаризація на кінець року – 18 тис. грн., норми амортизації: офісне обладнання –
20%, автомобіль – 15%; коефіцієнт виплати дивідендів – 60%; аванс по оренді – 2,2
тис. грн.; заборгованість по оплаті праці – 17271,4 грн.; заборгованість по
електроенергії – 12,5 тис. грн..

5) ВАРІАНТ
1. Робітник через 12 років збирається піти на пенсію і хотів би протягом останніх
20 років отримувати щорічно 60 тис. грн.. За період до виходу на пенсію пенсій ний
фонд може заробляти на й ого грошах 14% річних, але після виходу на пенсію й ого
дохід зменшиться до 12% річних. Яким має бути річний внесок робітника у
пенсій ний фонд для забезпечення бажаної пенсії? 
 2. Підприємство другий рік постачає на ринок продукцію, що продається по 100
грн.. за партію. Фіксовані витрати складають щороку 200 тис. грн.., а обсяг продажу –
5000 партій . У звітному році підприємство отримало прибуток до сплати процентів і
податків у розмірі 50 тис. грн.. Активи компанії – 500 тис. грн.. Менеджер з
виробництва наполягає на змінах у технології, внаслідок яких на 400 тис. грн..
зростуть активи і на 5 тис.  фіксовані поточні витрати. За й ого розрахунками
прий няття пропозицій призведе до: (а) збільшення змінних витрат на одиницю
продукції (партію) на 3 грн..; (б) підвищення обсягу продукції на 1000 партій ; (в)
зниження ціни реалізації до 97 грн.. Чи має сенс прий няти пропозицію менеджера по
виробництву?
3. Акція X має очікувану дохідність 10%, коефіцієнт бета  0,9, і середнє
квадратичне відхилення очікуваної дохідності 35%. Акція Y має очікувану дохідність
12,5%, коефіцієнт бета  1,2, і середнє квадратичне відхилення очікуваної дохідності
25%. Безризикова ставка складає 6%, і премія ринкового ризику  5%.
a) На підставі двох очікуваної і необхідної дохідності акцій визначте, яка акція
була б привабливішою для диверсифікованого інвестора?
b) Обчисліть необхідну дохідність портфеля, який має 7,5 тис. грн. інвестованих
в акції X і 2,5 тис. грн. інвестованих в акції Y.
c) Якщо премія ринкового ризику зросла до 6%, яка з двох акцій мала б
най більше зростання необхідної дохідності?
4. Підприємство три роки тому придбало нове обладнання за 5000 тис. грн.
Сьогодні й ого можна продати за 1500 тис. грн.. Поточний баланс підприємства
показує необоротні активи в розмірі 1600 тис. грн., поточні зобов’язання  1800 тис.
грн. та чистий оборотний капітал у розмірі 900 тис. грн.. Якби сьогодні всі поточні
активи були ліквідовані, підприємство отримало б 2900 тис. грн. готівкою. Якою є
балансова вартість активів підприємства? Якою є ринкова вартість?

6) ВАРІАНТ
1. Підготуй те графік платежів для п’ятирічної позики в розмірі 20 тис грн.
Процентна ставка становить 22% на рік, а кредит вимагає рівних щорічних платежів.
Скільки відсотків сплачується на третій рік? Скільки сукупних відсотків сплачується
протягом терміну дії кредиту?
Рік Початкова Платіж Проценти Залишок
сума оплати
1 20000 4000 =20000*0.22=440 16000
0
2 4000 =16000*0.22=352 12000
0
3 4000 =12000*0.22=264 8000
0
4 4000 =8000*0.22=1760 4000
5 4000 =4000*0.22=880 0
На третій рік сплачується по процентам : 4400+3520+2640=10560 ( грн )
Сукупних відсотків сплачується : 4400+3520+2640+1760+880=13200 ( грн )
2. Студентська колегія розпочала проект реалізації значків з емблемою ЧНУ за
ціною 1 грн.. за шт. Витрати на обладнання, запаси металу і фарби становили 8 тис.
грн.. Змінні витрати на виготовлення кожного значка досягають 0,25 грн.. Який
прибуток слід очікувати від продажу 12000 значків?
Обсяг= 12000 . ціна/шт= 1 грн . Фіксовані витрати= 8000 грн . Змінні
витрати /шт= 0.25 грн.

Прибуток= (12000*1)-(12000*0.25)-8000=12000-3000-8000=1000 грн

3. Клієнт вагається, чи інвестувати й ому у акції якої-небудь компанії. Дай те й ому

пораду на підставі аналізу даних з біржових котировок.
Рік Компанія Компанія Середня по
Х У площадці
1 20,9% 29,0% 29,0%
2 13,1 15,2 15,2
3 0,5 10,0 16,0
4 7,1 3,3 3,6
5 17,0 23,0 20,0
6 21,3 31,7 28,9
Врахуй те, що безризикова ставка дорівнює 8,5% і розподіл й мовірностей по
ринкових активах має такий вигляд

Й мовірність Дохід
0,1 6,00
0,15 0
0,4 15,00
0,25 25,00
0,1 40,00

Обчислимо середню доходність акцій компаній Х та У:

Х: (20.9+13.1+0.5+7.1+17.0+21.3)/6=13.32%≈13.3%
У: (29.0+15.2-10.0+3.3+23.0+31.7) /6=15.37%≈15.4%
Очікувана дохідність активів =
0,1*(-6)+0,15*0+0,4*15+0,25*25+0,1*40=15,65%
Висновок : Менш ризиковими є акції компанії Х, однак більш дохідними є
акції компанії У.
4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі
підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те середні періоди
погашення заборгованостей і сплати рахунків.
Дебет Кредит
Запас на початок року 33.50
 Закупки 176.60
Виручка від реалізації 606.00
Знижки надані 6.60
Знижки отримані 4.60
Оренда 34.10
Оплата електроенергії 29.80
Заробітна плата персоналу 176.30
Транспортні витрати 16.10
Оплата за телефон 12.00
Офісне обладнання 45.00
Виробниче обладнання 166.00
Дебітори 34.40
Власний капітал 56.70
Довгострокові запозичення 21.80
Короткостроковий кредит 25.00
Кредитори 66.30
755.40 755.40
Додаткова інформація: інвентаризація на кінець року – 26,6 тис. грн.; норми амортизації:
обладнання – 25%; автомобіль – 15%; виплати дивідендів – 10%; аванс по оренді – 15,47 тис. грн.;
заборгованість: по оплаті праці – 32,11 тис. грн.; по електроенергії – 21,1 тис. грн. 

1) Нарахування зносу:
1. Офісне обладнання: 45*0,25 = 11,25 тис. грн.
2. Виробниче обладнання (автомобіль): 166*0,15 = 24,9 тис. грн.
3. Всього знос обладнання: 11,25 + 24,9 = 36,15 тис. грн.
2) Розрахунок ЧП:
Виручка від реалізації – заробітна плата персоналу – закупки – оренда –
оплата електроенергії – транспортні витрати – оплата за телефон:
606 – 176,3 – 176,6 – 34,1 – 29,8 – 16,1 – 12 = 161,1 тис. грн.
Податок на прибуток (18% в Україні): 161,1*0,18 = 29 тис. грн.
Прибуток = 161,1 – 29 = 132,1 тис. грн.
Дивіденди = 132,1*0,1 = 13,21 тис. грн.
ЧП = прибуток – дивіденди = 132,1 – 13,21 = 118,89 тис. грн.
 3) Собівартість продукції:
Запаси на початок року + закупки – інвентаризація + заробітна плата
персоналу + амортизація виробничого обладнання:
33,5 + 176,6 – 26,6 + 176,3 + 24,9 = 384,7 тис. грн.
4) Адміністративні витрати:
Оренда – аванс по оренді + оплата електроенергії + оплата за телефон +
амортизація офісного обладнання:
34,1 – 15,47 + 29,8 + 12 + 11,25 = 71,68 тис. грн.
Звіт про фінансові результати відображений у вигляді наступної таблиці.

Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід)

на ____________ 20__ р.
Форма № 2 Код за ДКУД 1801003
Стаття За
аналогічний
Код За звітний
період
рядка період
попереднього
року
1 2 3 4
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт,
послуг) 2000 599,4
(606-6,6)
(з врахуванням наданих знижок)
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, ()
2050 384,7
послуг)
Валовий: 
прибуток 2090 214,7
(599,4-384,7)
збиток 2095 ()
Інші операційні доходи 2120 4,6
Адміністративні витрати 2130 17,68 ()
Витрати на збут 2150 16,1 ()
Інші операційні витрати 2180 ()
Фінансовий результат від операційної діяльності:  131,52
2190 (214,7+4,6-71,68-
прибуток -16,1)
збиток 2195 ()
Дохід від участі в капіталі 2200
Інші фінансові доходи 2220
Інші доходи 2240
Фінансові витрати 2250 ()
Втрати від участі в капіталі 2255 ()
Інші витрати 2270 ()
Фінансовий результат до оподаткування: 
прибуток 2290 131,52
збиток 2295 ()
Витрати (дохід) з податку на прибуток 2300 23,67
(131,52*0,18)
Чистий фінансовий результат: 
2350 107,85
прибуток (131,52-23,67)
збиток 2355 ()

Нерозподілений прибуток = Чистий прибуток – Виплачені дивіденди

Нерозподілений прибуток = 107,85 – 107,85*0,1 = 97,065 тис. грн.

Баланс (звіт про фінансовий стан) наведений у вигляді наступної таблиці.

БАЛАНС (Звіт про фінансовий стан) на ____________ 20__ р.
Форма № 1 Код за ДКУД 1801001
На початок На кінець
Код
Актив звітного звітного
рядка
періоду періоду
1 2 3 4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи 1000
первісна вартість 1001
накопичена амортизація 1002
Незавершені капітальні інвестиції 1005
Основні засоби 1010 174,85
(211-36,15)
первісна вартість 1011 211
(45+166)
знос 1012 36,15
Інвестиційна нерухомість 1015
Довгострокові біологічні активи 1020
Довгострокові фінансові інвестиції: 
які обліковуються за методом участі в капіталі інших 1030
підприємств
інші фінансові інвестиції 1035
Довгострокова дебіторська заборгованість 1040
Відстрочені податкові активи 1045
Інші необоротні активи 1090
Усього за розділом I 1095 174,85
II. Оборотні активи
Запаси 1100 26,6
Поточні біологічні активи 1110
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари,
1125 34,4
роботи, послуги
Дебіторська заборгованість за розрахунками:  1130
за виданими авансами
з бюджетом 1135
у тому числі з податку на прибуток 1136
Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 25
Поточні фінансові інвестиції 1160
Гроші та їх еквіваленти 1165
Витрати майбутніх періодів 1170 15,47
Інші оборотні активи 1190 18,75
Усього за розділом II 1195 120,22
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та 1200
групи вибуття
Баланс 1300 295,07
(174,85+120,22)

Пасив Код На початок На кінець

рядка звітного звітного
періоду періоду
1 2 3 4
I. Власний капітал
Зареєстрований капітал 1400 56,7
Капітал у дооцінках 1405
Додатковий капітал 1410
Резервний капітал 1415
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 97,06
Неоплачений капітал 1425
Вилучений капітал 1430
Усього за розділом I 1495 153,76
II. Довгострокові зобов’язання і забезпечення
Відстрочені податкові зобов’язання 1500
Довгострокові кредити банків 1510 21,8
Інші довгострокові зобов’язання 1515
Довгострокові забезпечення 1520
Цільове фінансування 1525
Усього за розділом II 1595 21,8
IІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків 1600
Поточна кредиторська заборгованість за: 
довгостроковими зобов’язаннями 1610
товари, роботи, послуги 1615 66,3
розрахунками з бюджетом 1620
у тому числі з податку на прибуток 1621
розрахунками зі страхування 1625
розрахунками з оплати праці 1630 32,11
Поточні забезпечення 1660
Доходи майбутніх періодів 1665
Інші поточні зобов’язання 1690 21,1
Усього за розділом IІІ 1695 119,51
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами,
утримуваними для продажу, та групами вибуття 1700
295,07
Баланс 1900 (153,76+21,8+
+119,51)
Періоди погашення заборгованостей і сплати рахунків:
 Дебіторська заборгованість:
360 / Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості =
= 360 / (599,4/(34,4 + 25)) = 360/10,09 = 35,67 днів.
Кредиторська заборгованість:
360 / Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості =
= 360 / (599,4/(66,3 + 32,11)) = 360/6,09 = 59,1 днів.

7) ВАРІАНТ
1. Підприємець хотів би позичити 120 тис. грн.. на 5 років. Й ому пропонують
підписати вексель на 73105 грн.. з терміном погашення наприкінці періоду. Який
процент він має сплачувати за цією угодою?
S0=73105 SN=120000 N=5 D=X%
120000=73105/(1-D)5
(1-D)5=73105/120000
1-D=0,60921/5
D=1-0,60921/5=9,44%
2. Безризикова ставка дорівнює 9%. Доходність ринку – 13%. Коефіцієнт β для
акцій компанії “12.1” становить 1,45. Зробіть висновки з аналізу цієї інформації.
3. Зобов’язання А і B мають наступну історичну дохідність:
Рік Дохідність акцій А, % Дохідність акцій В,%
2015 (15) (4,5)
2016 18,70 22,30
2017 36,77 42,25
2018 15,36 4,60
2019 36,0 30,30
а. Обчисліть середній коефіцієнт дохідності для кожних зобов’язань протягом
періоду. Припустимо, що дехто утримував портфель, що складається з 50% акцій А і
50% акцій B. Яким був би реалізований коефіцієнт дохідності портфелю в кожному
році від 2015 до 2019? Яким був би середній дохід за умов портфелю протягом цього
періоду?
b. Обчисліть середнє квадратичне відхилення дохідності для кожної акції і для
портфеля.
c. Дивлячись на дані щорічної дохідності двох акцій , чи не могли б ви відгадали,
чи коефіцієнт кореляції дохідності для двох акцій ближчим до 0,9 або до -0,9?
4. Станом на 31 грудня попереднього року в балансі підприємства довгостроковий
борг становив 3100 тис. грн., а баланс звітного року показав довгостроковий борг у
розмірі 3600 тис. грн.. У звіті про фінансові результати за поточний рік виявлено
процентні витрати у сумі 400 тис. грн.. Яким був грошовий потік кредиторам
протягом звітного року?

8) ВАРІАНТ
1. Фахівець іде на пенсію з посади начальника відділу і зараз узгоджує контракт з
підприємством на консультацій ні послуги вартістю 34,2 тис. грн. на рік протягом
наступних 6 років. Якщо альтернативні витрати для фахівця складають – 18%, то
якою буде теперішня вартість й ого консалтингового контракту?
2. Підприємство виробляє годинники та продає їх за ціною 370 грн.. Фіксовані
витрати становлять 14000 тис грн.. за умов випуску 30 тис. шт., а змінні – 150 грн.. за
шт. Знай діть точку беззбитковості; як вона зміниться, якщо ціна продажу зросла до
410 грн.., а через підвищення цін на вхідні ресурси змінні витрати збільшилися до
230 грн.. 
P0=370 F=14000 Q0=30000 V0=150 P1=410 V1=230
Q = F/(P — AV), де Q — точка беззбитковості (обсяг продажів); F- сума
постійних видатків; Р- ціна за одиницю продукції; AV- змінні видатки на
одиницю продукції.
14000/(370-(230-150))=48
В0=Q*P0=30000*370=11 100 000
B1=Q*P1=Q*410

3. Зобов’язання А і B мають наступну історичну дохідність:

Рік Дохідність акцій А, % Дохідність акцій В,%
2003 -12 -3,0
2004 18,50 21,29
2005 38,97 45,25
2006 14,44 3,67
2007 33,0 28,70
а. Дивлячись на дані щорічної дохідності двох акцій , чи не могли б ви відгадали, чи
коефіцієнт кореляції дохідності для двох акцій ближчим до 0,9 або до -0,9?
b . Якщо ви додали випадково більше акцій до портфеля, який з наступних є
най точнішим положенням щодо того, що трапилося з σ p? (1) σp залишається
постій ною; (2) σp буде коливатися десь до 21%; (3) σp впаде до 0 якщо достатньо
акцій буде додано.
4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі
підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те оборотність
запасів і коефіцієнт заборгованості.
Дебет Кредит
Запас на початок року 45.6
Закупки 154.3
Виручка від реалізації 506.4
Знижки надані 5.6
Знижки отримані 4.6
Оренда 32.4
Оплата електроенергії 19.3
 Заробітна плата персоналу 126.6
Транспортні витрати 32.1
Оплата за телефон 7.1
Офісне обладнання 18.7
Автомобіль 77
Дебітори 65.4
Власний капітал 65.2
Довгострокові запозичення 10.0
Короткостроковий кредит 23.2
Кредитори 21.1
607.3 607.3
Додаткова інформація: інвентаризація на кінець року  26,6 тис. грн.; норми
амортизації: обладнання  20%, автомобіль  15%; виплати дивідендів  30%; аванс
по оренді  2,7 тис .грн.; заборгованість: по оплаті праці  32,8 тис. грн., по оплаті
електроенергії  23,5 тис. грн..

9) ВАРІАНТ
1. За надання важливої послуги вам запропонували гонорар у формі: 5300 грн..
зараз, або 1000 щорічно протягом 5 років, або 12800 через 12 років. Ваші
альтернативні витрати становлять 18%, яке рішення ви прий мете?
а)5300
б)1000 протягом 5 рокив 18%
в) 12800 через 12 лет 18 %
б) PVA=PMT*PVIFA18%5=1000*((1-(1+0,18)-5)/0,18)=3127,22 утратит свою ценность
со временем (не выгодно)
в)PV=12800*PVIFA18%12=12800*(1/(1+0,18)12)=1756,4 (тоже не выгодно )
поэтому берем вариант а и радуемся 5300 грн)
2. Спортивний клуб розпочав продавати картки з портретом й автографом
відомого чемпіона. Кожна картка продається по 12 грн.. Щоб отримати автограф і за
право друкувати портрет СК мусив сплатити 20 тис. грн.. Змінні витрати становлять
7 грн. за картку. За умов досягнення якого обсягу продажу СК будуть отримувати
прибуток?
P=12 F=20000 V=7 Q=?

12Q-7Q-20000>0

5Q>20000

Q>4000 Qэ(4000; +∞)

Qэ[4001; +∞)

С 4001го количества начнется прибыль приходить)

 Q=4001

12*4001-7*4001-20000=5 ))ПЕРВАЯ ПРИБЫЛЬ но возможно увеличить прибыль за счет увеличение

количества продукции

3. Клієнт вагається, чи інвестувати й ому у акції якої-небудь компанії. Дай те й ому

пораду на підставі аналізу даних з біржових котировок.
Рік Компанія Х Компанія У Середня по площадці
1 20,90% 29,00% 29,00%
2 13,10 15,20 15,20
3 0,50 (10,00) (16,00)
4 7,15 3,30 3,60
5 17,00 23,00 20,00
6 21,35 31,70 28,90
Врахуй те, що безризикова ставка дорівнює 8,5% і розподіл й мовірностей по
ринкових активах має такий вигляд
Й мовірніст Дохід
ь
0,1 (16,00
)
0,15 0
0,4 15,00
0,25 25,00
0,1 40,00
Обчислимо середню доходність акцій компаній Х та У:
Х: (20.9+13.1+0.5+7.15+17.0+21.35)/6=13.33%≈13.3%
У: (29.0+15.2-10.0+3.3+23.0+31.7) /6=15.37%≈15.4%
Очікувана дохідність активів =
0,1*(-16)+0,15*0+0,4*15+0,25*25+0,1*40=14,65%
Висновок : Менш ризиковими є акції компанії Х, однак більш дохідними є
акції компанії У.

4. Підготуй те баланс для підприємства на 31.12. звітного року на основі

наступної інформації (тис. грн.): готівка  300; патенти і авторські права  775;
кредиторська заборгованість  700; дебіторська заборгованість  150;
матеріальні необоротні активи  3500; запаси  425; векселя до сплати  145;
накопичений нерозподілений прибуток  2150; довгостроковий борг  1300.

10) ВАРІАНТ
1. Інвестор розглядає варіанти вкладення грошей : (1) вносити на рахунок у банку
1500 грн. кожні півроку під 12% річних, що нараховуються кожні півроку, або (2)
вносити 1200 грн. кожного року під 16% річних. Внесок по першому варіанту має
бути зроблено через 6 місяців, по другому – через 1,5 року. Який план запропонувати
інвестору, якщо й ого турбує лише вартість вкладень через 10 років? 
 а)1500 каждые полгода под 12%
б)1200 каждый год под 16%
а) выплачено 1 из 20 платежей ; FV1=(1500/0,12)*(1+0,12/2)2*10-
1500/0,12=12500*(1,06)20-1500/0,12=27589,19
б)выплачено 1,5 из 10 платежей FV2=(1200/0,16)*(1+0,16)10-1200/0,16-
600/0,08=18085,76
ВАРИАНТ А ОЧЕВИДНО , БОЛЬШЕ ДЕНЕГ

2. Фірма розпочала продаж товару за ціною 1,5 грн.. за од. Витрати на обладнання,
запаси матеріалів та напівфабрикатів становлять 8 тис. грн.. Змінні витрати на
виробництво – 0,45 грн.. Розрахуй те рівень прибутковості за умов продажу 16 тис.
примірників.
P=1,5 F=8000 V=0,45 Q=16000
DOL=(1,5-0,45)*16000/((1,5-0,45)*16000)-8000=16800/8800=1,9090
Y=16000*1,5-16000*0,45-8000=8800 ПРИБЫЛЬ ПОСЛЕ НАЛОГОВ (НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО
ПИСАТЬ, ПРОСТО ЗАМЕТОЧКА) )
3. Припустимо, що у 2017 році очікуваний рівень інфляції становить 12%. Однак,
зростання дефіциту бюджету, як очікується, збільшить рівень інфляції до 14% у
2018 році, до 16% у 2019 і до 18% у 2020 році. Чиста ставка проценту k* дорівнює
10%. Нехай премія за тривалість періоду виконання зобов’язань тривалістю до 5
років – 0%. Поточна ставка проценту по державним облігаціям дорівнює 22%. Яким
буде середній рівень інфляції у наступні чотири роки? Яка мінімальна ставка
проценту по чотирирічних державних облігаціях може привабити інвестора?
4. 31 грудня попереднього року в балансі підприємства поточні активи становили
1200 тис. грн. та поточні зобов’язання  720 тис. грн.. Балансовий звіт на 31 грудня
поточного року показав, що поточні активи складають 1440 тис. грн. та поточні
зобов’язання  525 тис. грн.. Якою була зміна чистого оборотного капіталу
підприємства за поточний рік?

11) ВАРІАНТ
1. Підприємець вкладає на депозитний рахунок у банку 15 тис. грн. кожного грудня
протягом останніх 10 років. Банк сплачує по таких угодах 20% річних. Скільки буде
на рахунку підприємця через 6 р.? 
S0=15000 N0=6 N1=10 D=20%=0,2
SN=15000*((1+0,2)6-1)/0,2=148948,8 БУДЕТ ЧЕРЕЗ 6 ЛЕТ
ЧЕРЕЗ 10 ЛЕТ НАКОПИТСЯ
SN=15000*((1+0,2)10-1)/0,2=389380,23
2. Підприємство виробляє продукцію та продає її за ціною 25 грн.. Фіксовані витрати
становлять 14 тис грн. за умов випуску 3 тис. шт., а змінні – 15 грн. за шт. Яким
буде фінансовий результат діяльності за умов випуску 800 шт. продукції?
P=25 F=14000 Q0=3000 V=15 Q1=800
Y0=25*3000-15*3000-14000=16000
Y1=25*800-15*800-14000= -6000
DOL0=(25-15)*3000/(25-15)*3000-14000=30000/16000=1,875
DOL1=(25-15)*800/(25-15)*800-14000=8000/-6000=-1,333
НЕДОРЕЧНО ВЫПУСКАТЬ СТОЛЬКО ПРОДУКЦИИ ТАК КАК ЕЕ УМЕНЬШЕНИЕ
ПРИВЕДЕТ К СПАДУ ПРИБЫЛИ И ОБЩЕЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ . ЛУЧШЕ
ОСТАВИТЬ КАК БЫЛО И НЕ ПАРИТЬСЯ ИЛИ УВЕЛИЧИВАТЬ ЕЕ КОЛИЧЕСТВО НО
НИКАК НЕ УМЕНЬШАТЬ !
3. Надай те консультацію з приводу нестій кості і відносного ризику цінних паперів
компанії А.
Ставки прибутковості, %
Рік
А Регіональна площадка фондової біржі
1 3,0 5,1
2 18,2 13,5
3 9,1 17,0
4 6,0 14,7
5 15,3 26,5
6 33,1 37,2
7 6,1 23,8
8 3,2 7,2
9 14,8 6,6
10 24,1 20,5
11 18,0 30,6
9,03 5,25

4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі

підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те окупність
власного капіталу і окупність активів.
Дебет Кредит
Запас на початок року 33.5
Закупки 210.7
Виручка від реалізації 606
Знижки надані 3.2
Знижки отримані 5
Оренда 23
Оплата електроенергії 12.5
Заробітна плата персоналу 145.5
Транспортні витрати 16.1
Оплата за телефон 8.9
Офісне обладнання 40
Виробниче обладнання 123
Дебітори 76.4
 Власний капітал 57
Довгострокові запозичення 18
Короткостроковий кредит 13.6
Кредитори 22
706.4 706.4
Додаткова інформація: інвентаризація на кінець року – 26,6 тис. грн.; норми амортизації:
обладнання – 25%, автомобіль – 15%; виплати дивідендів – 10%; аванс по оренді – 2,7 тис. грн.;
заборгованість: по оплаті праці – 32,11 тис. грн., по електроенергії – 21,1 тис. грн..

12) ВАРІАНТ
1. Інвестору доступні такі альтернативи вкладання коштів: (1) отримати одразу 8
тис. грн..; (2) отримувати по 1000 грн. щорічно протягом 10 років; (3) отримати 14
тис. грн.. наприкінці 10-річного періоду. Припустимо, що альтернативні витрати
інвестора становлять 18%. Яку альтернативу він обиратиме?
а)8000
б)1000 протягом 10лет 18%
в) 14000 через 10 лет 18 %
б) PVA=PMT*PVIFA18%10=1000*((1-(1+0,18)-10)/0,18)=4493,89 утратит свою
ценность со временем (не выгодно)
в)PV=14000*PVIFA18%10=14000*(1/(1+0,18)10)=2674,9 (тоже не выгодно )
тратим с кай фом сей час 8к либо вкладываем в вариант б если уж сильно хочется
вложится во что то ) (но не рекомендовано)
2. На підприємстві виробляються спортивні велосипеди. Ціна велосипеду – 17,2
тис. грн.. Фіксовані витрати становлять 2400 тис грн.. за умов випуску 3 тис. шт., а
змінні – 5,4 тис. грн.. за шт. Яким є фінансовий результат діяльності за умов випуску
1800 шт. продукції?
P=17200 .F=2 400 000. Q0=3000 V=5400 Q1=1800
(Q0*P)-(Q0*V)-F=Y0=(3000*17200)-(3000*5400)-2 400 000=33 000 000
Y1=(1800*17200)-(1800*5400)-2 400 000=18 840 000
Прибыль при условиях проихводства 1800 шт меньше хотя если считать
Q*(P-V)/Q*(P-V)-F=DOL
Q0*(P-V)/Q0*(P-V)-F=DOL0=(17200-5400)*3000/(17200-5400)*3000-2
400 000=1,0727
Q1*(P-V)/Q1*(P-V)-F=DOL1=(17200-5400)*1800/(17200-5400)*1800-2 400 000=1,1274
DOL1>DOL0 ВЫСНОВОК:
3. Припустимо, що чиста ставка проценту дорівнює 10% і премія за тривалість
періоду виконання зобов’язань – 2%. Якщо номінальний процент на річні облігації –
26%, а на дворічні – 32%, який рівень інфляції очікується у другому році? Яка ставка
проценту очікується для другого року? Прокоментуй те, чому середня ставка для
дворічного періоду відрізняється від річної для другого року?
 4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі
підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те коефіцієнт
поточної ліквідності і показник кислотного тесту.
Дебет Кредит

Запас на початок року 38000

Закупки 259800

Виручка від реалізації 564000

Знижки надані 1200

Знижки отримані 1400

Оренда 50500

Оплата електроенергії 20300

Заробітна плата персоналу 120400

Транспортні витрати 25000

Оплата за телефон 5600

Офісне обладнання 18000

Автомобіль 44600

Дебітори 48000

Власний капітал 41000

Довгострокові
запозичення 25000

Короткостроковий кредит 30200

Кредитори 30200

661600 661600

Додаткова інформація:

Запаси на кінець року 28 тис. грн. Норми амортизації: офісне обладнання  25%;
автомобіль  15%. Виплати дивідендів  40%. Аванс по оренді – 1200. Заборгованість:
по оплаті праці  23460,1; – по оплаті електроенергії  15200.

13) ВАРІАНТ
1. Дехто отримав з закордону спадщину, сума якої за виключенням податків склала
40 тис. дол.. Ці кошти було вкладено у нерухомість – котедж. Інвестор очікує, що
вартість котеджу, навіть з врахуванням інфляції, буде зростати на 10% щорічно
протягом наступних п’яти років. Скільки буде коштувати котедж наприкінці
періоду?
40000*1/1.15=24836,85
 2. Виручка від реалізації підприємства дорівнює 140 тис. грн.. Директор висунув
пропозицію щодо збільшення виручки від реалізації на 12%. Загальні змінні витрати
були на рівні 51 тис грн.. Постій ні – 43 тис грн.. Розрахуй те суму прибутку, що
відповідає новому рівню виручки.
В0=140000
П0=140000-51000-43000=46000
В1=1,12В0=156800
П1=156800-51000-43000=62800
3. Зобов’язання мають очікувану дохідність 9%, середнє квадратичне відхилення
очікуваної дохідності 35%, коефіцієнт кореляції з ринком – 0,3, і коефіцієнт бета –
0,45. Зобов’язання B мають очікувану дохідність 12%, середнє квадратичне
відхилення дохідності – 10%, кореляція з ринком – 0,7%, і коефіцієнта бета – 1,0. Які
зобов’язання більш ризикові? Чому?
4. Підприємство відображає таку інформацію про свій прибуток у звітному році:
продаж  130 тис. грн.; витрати  82 тис. грн.; інші витрати  3,5 тис. грн.;
амортизацій ні витрати  6,0 тис. грн.; процентні витрати  14 тис. грн.; податки 
8,33 тис. грн.; дивіденди  6,4 тис. грн.. Крім того, підприємство протягом року
збільшило власний капітал на 2,830 тис. грн. і погасило 6,0 тис. грн. довгостроковому
боргу.
Якими є у звітному році:
 операцій ний грошовий потік?
 грошовий потік кредиторам?
 грошовий потік власникам?

14) ВАРІАНТ
1. Працівник підприємства збирається на пенсію через 10 років і бажав би
отримувати щорічно 42 тис. грн.. протягом наступних 12 років. За період до виходу
на пенсію він може заробляти на депозитних внесках 20% річних, але після виходу
на пенсію й ого дохід зменшиться до 16% річних. Яким має бути річний внесок
студента у пенсій ний фонд для забезпечення бажаної пенсії? 
2. Підприємство виробляє продукцію, яка на ринку продається за ціною 25 грн..
Фіксовані витрати становлять 140 тис грн.. за умов випуску 30 тис. шт., а змінні – 15
грн.. за шт. Знай діть рівень прибутку підприємства за умов випуску 8 тис. шт.
продукції.
P=25 F=140000 Q0=30000 V=15 Q1=8000
Y0=(30000*25)-(30000*15)-140000=160000
Y1=(8000*25)-(8000*15)-140000= -60000
УРОВЕНЬ ПРИБЫЛИ СТАЛ МЕНЬШЕ
3. Припустимо, що річний доход на 2 річну облігацію – 10,5%, у той час, як на річну –
9%. Використовуючи концепцію очікувань зробіть припущення щодо доходу на
річну облігацію у другому році.
 4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі
підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те валову маржу і
чисту маржу.

Дебет Кредит
Запас на початок року 38,4
Закупки 121,2
Виручка від реалізації 495,2
Знижки надані 4,5
Знижки отримані 4,2
Оренда 24,1
Оплата електроенергії 9,3
Заробітна плата персоналу 147,8
Транспортні витрати 11,8
Оплата за телефон 8,9
Офісне обладнання 72,0
Виробниче обладнання 183,2
Дебітори 88,6
Власний капітал 110,0
Довгострокові запозичення 60,0
Короткостроковий кредит 20,0
Кредитори 60,4
729,8 729,8
Додаткова інформація:

Інвентаризація на кінець року – 27,0. Норми амортизації: офісне обладнання –

25%, автомобіль – 15%. Коефіцієнт виплати дивідендів – 60%. Аванс по оренді –
4,75. Заборгованість по оплаті праці – 52,1. Заборгованість по електроенергії –
33,1.

15) ВАРІАНТ
1. Ощадний сертифікат на пред’явника дає індивіду можливість отримувати 22 тис.
грн.. наприкінці кожного з най ближчих чотирьох років. Якщо й ого альтернативні
витрати становлять 18% на рік, то чого варта ця пропозиція зараз? 
PV=FV*1/(1+D)N=22000*(1/(1+0,18)4)=11347,16
2. Підприємство вже протягом декількох років постачає на ринок продукцію
власного виробництва, яка продаються по 100 грн.. за партію. Фіксовані витрати
підприємства складають щороку 200 тис. грн.., а обсяг продажу – 5000 партій . У
звітному році підприємство отримало прибуток до сплати процентів і податків у
 розмірі 50 тис. грн.. Активи підприємства – 500 тис. грн.. Директор наполягає на
змінах в організації діяльності, внаслідок чого на 400 тис. грн.. зростуть активи і на 5
тис. грн... – фіксовані витрати. За розрахунками економіста прий няття рішення
призведе до збільшення змінних витрат на партію на 3 грн.. та підвищення обсягів
продажу на 1000 партій . Очікується також і зниження ціни реалізації до 97 грн.. Чи
має сенс прий няти рішення? 
3. Безризикова ставка дорівнює 9%. Доходність ринку – 13%. Коефіцієнт β для
акцій компанії становить 1,45. Зробіть висновки з аналізу цієї інформації.
4. Протягом року підприємство продало на 900 тис. грн. Вартість проданих товарів,
адміністративні витрати та витрати на збут, а також витрати на амортизацію
складають 600 тис. грн., 170 тис. грн. та 105 тис. грн. відповідно. Крім того,
підприємство мало процентні витрати у розмірі 85 тис. грн.. ставка податку  18%.
(a) Яким є чистий прибуток за рік?
(b) Яким є операційний грошовий потік?
Поясніть свої результати в (a) та (b).

16) ВАРІАНТ
1. Робітник виходить на пенсію після 20 років праці на муніципальне
підприємство. Й ого загальний пенсій ний фонд нараховує 163 тис. грн.. і очікувана
тривалість життя – 20 років. Менеджер пенсій ного фонду засвідчив, що фонд може
заробляти на цих активах 16% річних. Яку пенсію буде отримувати робітник? 
PVA=PMT*PVIFA%N
163000=X*(1-(1+0,16)-20)/0,16
(163000*0,16)/(1-(1+0,16) -20)=26080/0,9486=27493,15 КОЖНОГО РОКУ
ОТРИМУВАТИМЕ ПЕНСИОНЕР (НО ЭТО НЕ ТОЧНО)) )

2. Підприємець розпочав проект продажу Pop-corn для студентів за ціною 1

грн.. за пачку. Витрати на обладнання, запаси кукурудзи і олії становили 8 тис. грн..
Змінні витрати на приготування кожної порції – 0,2 грн.. За умов досягнення якого
обсягу річного продажу підприємець буде отримувати прибуток? 
P=1 F=8000 V=0,2 Q=?
1Q-0,2Q-8000>0
0,8Q>8000
Q>10000
Qэ[10001;+∞)
Q=10001
Y=10001*1-0,2*10001-8000=0,8 ПРИБЫЛЬ ПРИ Q=10001 НО ЧЕМ БОЛЬШЕ
ПРОИЗВОДСТВО ТЕМ БОЛЬШЕ ПРИБЫЛИ
3. Очікуваний дохід та розподіл й ого й мовірностей
Попит на продукцію Й мовірність такого попиту Ставка дохідності за умов
компанії такого попиту, %
Слабкий 0,1 (50)
Нижче середнього 0,2 (5)
 Середній 0,4 16
Вище середнього 0,2 25
Сильний 0,1 60
Обчисліть очікувану дохідність акцій , середнє квадратичне відхилення, і коефіцієнт
варіації. Зробіть висновки.

4. Підприємство мало наступні операцій ні результати за рік: продажі  12200

тис. грн., вартість проданих товарів  9000; амортизацій ні відрахування  1600;
процентні витрати  200; сплачені дивіденди  300. На початку року чисті основні
засоби становили 8000 тис. грн., оборотні кошти складали 2000, а поточні
зобов’язання  1500 тис. грн.. На кінець року чисті основні засоби становили 8400
тис. грн., оборотні активи  3100, а поточні зобов’язання  1800 тис. грн.. Ставка
податку становила 18%.
(a) Яким є чистий прибуток за рік?
(b) Яким є операційний грошовий потік?
Яким є грошовий потік від активів? Чи це можливо? Поясніть.

17) ВАРІАНТ
1. Підприємець вкладає на депозитний рахунок у банку 15 тис. грн. кожного грудня
протягом останніх 10 років. Банк сплачує по таких угодах 20% річних. Скільки буде
на рахунку підприємця через 6 р.? 
SN=15000*((1+0,2)6-1)/0,2=148948,8 БУДЕТ ЧЕРЕЗ 6 ЛЕТ
ЧЕРЕЗ 10 ЛЕТ НАКОПИТСЯ
SN=15000*((1+0,2)10-1)/0,2=389380,23

2. Підприємство виробляє продукцію та продає її за ціною 25 грн.. Фіксовані

витрати становлять 14 тис грн. за умов випуску 3 тис. шт., а змінні – 15 грн. за шт.
Яким буде фінансовий результат діяльності за умов випуску 800 шт. продукції?
P= 25 F=14000 Q0=3000 V=15 Q1=800

Y0=25*3000-15*3000-14000=16000

Y1=25*800-15*800-14000= -6000

DOL0=(25-15)*3000/(25-15)*3000-14000=30000/16000=1,875

DOL1=(25-15)*800/(25-15)*800-14000=8000/-6000=-1,33

НЕВЫГОДНО ВЫПУСКАТЬ ПРОДУКЦИЮ В РАЗМЕРЕ 800 ШТ НАОБОРОТ ЛУЧШЕ НАРАЩИВАТЬ

ПРОИЗВОДСТВО А НЕ ЛЕНИТЬСЯ ПРОИЗВОДИТЬ ПРОДУКЦИЮ)

3. Надай те консультацію з приводу нестій кості і відносного ризику цінних паперів

компанії А.
Ставки прибутковості, %
Рік
А Регіональна площадка фондової біржі
1 3,0 5,1
2 18,2 13,5
3 9,1 17,0
 4 6,0 14,7
5 15,3 26,5
6 33,1 37,2
7 6,1 23,8
8 3,2 7,2
9 14,8 6,6
10 24,1 20,5
11 18,0 30,6
9,03 5,25

4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі

підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те окупність
власного капіталу і окупність активів.
Дебет Кредит
Запас на початок року 33.5
Закупки 210.7
Виручка від реалізації 606
Знижки надані 3.2
Знижки отримані 5
Оренда 23
Оплата електроенергії 12.5
Заробітна плата персоналу 145.5
Транспортні витрати 16.1
Оплата за телефон 8.9
Офісне обладнання 40
Виробниче обладнання 123
Дебітори 76.4
Власний капітал 57
Довгострокові запозичення 18
Короткостроковий кредит 13.6
Кредитори 22
706.4 706.4
Додаткова інформація: інвентаризація на кінець року – 26,6 тис. грн.; норми амортизації:
обладнання – 25%, автомобіль – 15%; виплати дивідендів – 10%; аванс по оренді – 2,7 тис.
грн.; заборгованість: по оплаті праці – 32,11 тис. грн., по електроенергії – 21,1 тис. грн..

18) ВАРІАНТ
1. З січня 2015 р. особа почала відкладати гроші по 5000 грн. щорічно на свій
депозитний рахунок під 20%, які нараховуються щоквартально. У грудні 2017 р. вона
перевела всі свої кошти на депозитний сертифікат, по якому нараховується 22%
щорічно. Скільки буде на рахунку на початку 2021 р.?
Количество месяцев0 : SN0=12+12+11=35 SN1=12+12+12+1=37
SN0
Январь 2015 12
Январь 2016 12
Декабрь 2017 11
SN1
Декабрь 2018 12
Декабрь 2019 12
Декабрь 2020 12
ЯНВАРЬ 2021 1

SN0=5000*(1+0,2/4)2*4*(1+0,2*11/12)=8741,6288
SN1=SN0*(1+0,22)3*(1+0,22*1/12)=16164,37
2. Менеджер підприємства прий має рішення щодо проекту виробництва нової
продукції. Ціна за сотню од. складає 20 грн.. Фіксовані витрати – 140 тис грн. за умов
випуску 30 тис. шт., а змінні – 5 грн. за шт. Знай діть точку беззбитковості.
Q = F/(P — AV), де Q — точка беззбитковості (обсяг продажів); F- сума
постійних видатків; Р- ціна за одиницю продукції; AV- змінні видатки на
одиницю продукції.
P(100)=20 ; P(1)=20/100=0,2 . F=140000 Q=30000 V=5
Y0=30000*0,2-30000*5-140000= -284000 ПРИБЫЛИ НЕТ ПРИ ТАКОМ КОЛИЧЕСТВЕ
ПРОИЗВОДИМОГО НАДО УМЕНЬШАТЬ ЛИБО РАСХОДЫ НА ПРОИЗВОДСТВО ЛИБО
КОЛИЧЕСТВО
Q*0,2-Q*5-140000= 0
4,8Q=140000
Q=140000/4,8= 29167 ПРИ ПРОИЗВОДСТВЕ ЭТОГО КОЛИЧЕСТВА ПРОДУКТОВ
КОМПАНИЯ ХОТЯ БЫ НЕ ПОТЕРЯЕТ ПРИБЫЛЬ ТОЧНЕЕ ВЫЙ ДЕТ В 0)
Y=140000/(0,2-5)=-29167
3. Акції А і B мають наступну історичну дохідність:
Рік Дохідність акцій А, % Дохідність акцій В,%
2015 -16 - 24,5
2016 30,0 21,80
2017 15,0 30,5
2018 - 0,7 - 9,60
2019 27,0 26,50
- Обчисліть коефіцієнт варіації для кожної акції і для портфеля.
 - Якщо ви – несхильний до ризику інвестор, що ви вважаєте за краще: утримувати
акції А, акції B, або портфель? Чому?
4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі
підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те коефіцієнт
поточної ліквідності і показник кислотного тесту.
Дебет Кредит

Запас на початок року 38000

Закупки 259800

Виручка від реалізації 564000

Знижки надані 1200

Знижки отримані 1400

Оренда 50500

Оплата електроенергії 20300

Заробітна плата персоналу 120400

Транспортні витрати 25000

Оплата за телефон 5600

Офісне обладнання 18000

Автомобіль 44600

Дебітори 48000

Власний капітал 41000

Довгострокові
запозичення 25000

Короткостроковий кредит 30200

Кредитори 30200

661600 661600

Додаткова інформація:

Запаси на кінець року 28 тис. грн. Норми амортизації: офісне обладнання  25%;
автомобіль  15%. Виплати дивідендів  40%. Аванс по оренді – 1200. Заборгованість:
по оплаті праці  23460.1; по оплаті електроенергії  15200.

19) ВАРІАНТ
1. Інвестор розглядає варіанти вкладення грошей : (1) вносити на рахунок у банку
1500 грн. кожні півроку під 12% річних, що нараховуються кожні півроку, або (2)
вносити 1200 грн. кожного року під 16% річних. Внесок по першому варіанту має
бути зроблено через 6 місяців, по другому – через 1,5 року. Який план
запропонувати інвестору, якщо й ого турбує лише вартість вкладень через 10
років? 
 а)1500 каждые полгода под 12%
б)1200 каждый год под 16%
а) выплачено 1 из 20 платежей ; FV1=(1500/0,12)*(1+0,12/2)2*10-
1500/0,12=12500*(1,06)20-1500/0,12=27589,19
б)выплачено 1,5 из 10 платежей FV2=(1200/0,16)*(1+0,16)10-1200/0,16-
600/0,08=18085,76
ВАРИАНТ А ОЧЕВИДНО , БОЛЬШЕ ДЕНЕГ
2. Фірма розпочала продаж товару за ціною 1,5 грн.. за од. Витрати на обладнання,
запаси матеріалів та напівфабрикатів становлять 8 тис. грн.. Змінні витрати на
виробництво – 0,45 грн.. Розрахуй те рівень прибутковості за умов продажу 16
тис. примірників.
3. Припустимо, що у 2017 році очікуваний рівень інфляції становить 12%. Однак,
зростання дефіциту бюджету, як очікується, збільшить рівень інфляції до 14% у
2018 році, до 16% у 2019 і до 18% у 2020 році. Чиста ставка проценту k* дорівнює
10%. Нехай премія за тривалість періоду виконання зобов’язань тривалістю до 5
років – 0%. Поточна ставка проценту по державним облігаціям дорівнює 22%.
Яким буде середній рівень інфляції у наступні чотири роки? Яка мінімальна
ставка проценту по чотирирічних державних облігаціях може привабити
інвестора?
4. 1 грудня попереднього року в балансі підприємства поточні активи становили 1200
тис. грн. та поточні зобов’язання  720 тис. грн.. Балансовий звіт на 31 грудня
поточного року показав, що поточні активи складають 1440 тис. грн. та поточні
зобов’язання  525 тис. грн.. Якою була зміна чистого оборотного капіталу
підприємства за поточний рік?

20) ВАРІАНТ
1. Для фінансування проекту підприємець хоче позичити у знай омого 50 тис. грн.
на 5 років, але таким чином, щоб віддавати рівними сумами щорічно. Чому має
дорівнювати цей щорічний платіж, якщо знай омий зберігає гроші на депозиті, по
якому й ому нараховується 20%?
50000/5=10000
10000*0,2=12000

2. Виручка від реалізації послуг фірми дорівнює 40 тис. грн.. Менеджер висунув

пропозицію щодо збільшення виручки від реалізації на 10%. Загальні змінні витрати
були на рівні 31 тис грн.. Постій ні – 3 тис грн.. Розрахуй те суму прибутку, що
відповідає новому рівню виручки.
В0=40000 В1=1,1В0=44000 V=31000 F=3000
Y0=40000-31000-3000=6000
Y1=44000-31000-3000=10000
3. Очікуваний дохід та розподіл й ого й мовірностей
Попит на продукцію Й мовірність такого попиту Ставка дохідності за умов
компанії такого попиту, %
Слабкий 0,1 (40)
Нижче середнього 0,1 (15)
Середній 0,4 16
Вище середнього 0,2 25
Сильний 0,2 60
Обчисліть очікувану дохідність акцій , середнє квадратичне відхилення, і
коефіцієнт варіації. Зробіть висновки.
E(x)=0,1*(-40)+0,1*(-15)+0,4*16+0,2*25+0,2*60=17,9%
Q=28,45%
Cv= Q/E(x)=28,45/17,9=1,5894
4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі
підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те оберненість
матеріальних запасів і власного капіталу.

Дебет Кредит
Запас на початок року 43500
Закупки 292900
Виручка від реалізації 533000
Знижки надані 1200
Знижки отримані 4700
Оренда 40900
Оплата електроенергії 20300
Заробітна плата персоналу 102400
Транспортні витрати 25000
Оплата за телефон 5600
Офісне обладнання 18000
Автомобіль 44600
Дебітори 43500
Власний капітал 50800
Довгострокові запозичення 23000
Короткостроковий кредит 18600
Кредитори 45000
656500 656500
Додаткова інформація:
Інвентаризація на кінець року – 38,7 тис. грн; норми амортизації: офісне обладнання – 15%,
автомобіль – 12%; виплати дивідендів – 40%; аванс по оренді – 10363 грн.; заборгованість: по
оплаті праці – 16071,4 грн., по електроенергії – 12,5 тис. грн.
21) ВАРІАНТ
5. Підприємець хотів би позичити 120 тис. грн.. на 5 років. Й ому пропонують
підписати вексель на 73105 грн.. з терміном погашення наприкінці періоду. Який
процент він має сплачувати за цією угодою?
SN=120000 S0=73105 N=5 D=?
120000=73105/(1-D)5
120000/73105=(1-D)5
1,64151/5=1-D
D=1,1042-1=0,1042*100=10,42%
6. Безризикова ставка дорівнює 9%. Доходність ринку – 13%. Коефіцієнт β для
акцій компанії “12.1” становить 1,45. Зробіть висновки з аналізу цієї інформації.

7. Зобов’язання А і B мають наступну історичну дохідність:

Рік Дохідність акцій А, % Дохідність акцій В,%
2015 (15) (4,5)
2016 18,70 22,30
2017 36,77 42,25
2018 15,36 4,60
2019 36,0 30,30
а. Обчисліть середній коефіцієнт дохідності для кожних зобов’язань протягом
періоду. Припустимо, що дехто утримував портфель, що складається з 50% акцій А і
50% акцій B. Яким був би реалізований коефіцієнт дохідності портфелю в кожному
році від 2015 до 2019? Яким був би середній дохід за умов портфелю протягом цього
періоду?
b. Обчисліть середнє квадратичне відхилення дохідності для кожної акції і для
портфеля.
c. Дивлячись на дані щорічної дохідності двох акцій , чи не могли б ви відгадали,
чи коефіцієнт кореляції дохідності для двох акцій ближчим до 0,9 або до -0,9?
8. Станом на 31 грудня попереднього року в балансі підприємства довгостроковий борг становив
3100 тис. грн., а баланс звітного року показав довгостроковий борг у розмірі 3600 тис. грн.. У звіті
про фінансові результати за поточний рік виявлено процентні витрати у сумі 400 тис. грн.. Яким був
грошовий потік кредиторам протягом звітного року?

22) ВАРІАНТ
1. Робітник підприємства хотів би через 20 роки вий ти на пенсію та отримувати
щорічно 80 тис. грн.. протягом наступних 28 років. За весь період до виходу на
пенсію Пенсій ний фонд обіцяє й ому 12% річних, але після виходу на пенсію дохід, як
свідчить консультант, збільшиться до 14% річних. Яким має бути річний внесок
робітника у Пенсій ний фонд для забезпечення бажаних умов?

ЗАКОНЧИТЬ !!!
X=80000*(1-(1+0,12)-20)/0,12=7,4692*80000=597536 ДОЛЖЕН НАКОПИТЬ ЗА 20 ЛЕТ
ЧТОБЫ ПОТОМ ПОЛУЧАТЬ 80К КАЖДЫЙ ГОД
 2. Фірма розпочала продаж товару за ціною 1,5 грн.. за од. Витрати на обладнання,
запаси матеріалів та напівфабрикатів становлять 8 тис. грн.. Змінні витрати на
виробництво – 0,45 грн.. Розрахуй те рівень прибутковості за умов продажу 16 тис.
примірників.
P= 1,5 F=8000 V=0,45 Q=16000
Y=1,5*16000-0,45*16000-8000=8800
DOL=16800/8800=1,9091
3. Припустимо, що у 2017 році очікуваний рівень інфляції становить 12%. Однак,
зростання дефіциту бюджету, як очікується, збільшить рівень інфляції до 14% у
2018 році, до 16% у 2019 і до 18% у 2020 році. Чиста ставка проценту k* дорівнює
10%. Нехай премія за тривалість періоду виконання зобов’язань тривалістю до 5
років – 0%. Поточна ставка проценту по державним облігаціям дорівнює 22%. Яким
буде середній рівень інфляції у наступні чотири роки? Яка мінімальна ставка
проценту по чотирирічних державних облігаціях може привабити інвестора?
4. 31 грудня попереднього року в балансі підприємства поточні активи становили
1200 тис. грн. та поточні зобов’язання  720 тис. грн.. Балансовий звіт на 31 грудня
поточного року показав, що поточні активи складають 1440 тис. грн. та поточні
зобов’язання  525 тис. грн.. Якою була зміна чистого оборотного капіталу
підприємства за поточний рік?

23) ВАРІАНТ
1. Підготуй те графік платежів для п’ятирічної позики в розмірі 20 тис грн.
Процентна ставка становить 16% на рік, а кредит вимагає рівних щорічних платежів.
Скільки відсотків сплачується на третій рік? Скільки сукупних відсотків сплачується
протягом терміну дії кредиту?20000/5=4000
Рік Початкова Платіж Проценти Залишок
сума оплати
1 20000 4000 =20000*0.16=320 16000
0
2 4000 =16000*0.16=256 12000
0
3 4000 =12000*0.16=192 8000
0
4 4000 =8000*0.16=1280 4000
5 4000 =4000*0.16=640 0

На третій рік сплачується по процентам :3200+2560+1920=7680

Сукупних відсотків сплачується: 3200+2560+1920+1280+640=9600
2. Підприємство виробляє продукцію, яка на ринку продається за ціною 25 грн..
Фіксовані витрати становлять 140 тис грн.. за умов випуску 30 тис. шт., а змінні – 15
грн.. за шт. Знай діть рівень прибутку підприємства за умов випуску 8 тис. шт.
продукції.
P=25 V=15 F=140000 Q0=30000 Q1=8000
Y0=25*30000-15*30000-140000=160000
Y1=25*8000-15*8000-140000=-60000
DOL0=300000/160000=1,875
DOL1=80000/-60000=-1,333
DOL0>DOL1
НЕ НАДО НИЧЕГО МЕНЯТЬ КАК ПРОИЗВОДИЛИ 30К ПРОДУКЦИИ ВСЕ БЫЛО
ПРЕКРАСНО … А ВО ВТОРОМ СЛУЧАЕ СТОИТ УБАВИТЬ ЗАТРАТЫ ФИКСИРОВАННЫЕ ,
ЛИБО СТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ УВЕЛИЧИТЬ))
3. Припустимо, що річний доход на 2 річну облігацію – 10,5%, у той час, як на річну –
9%. Використовуючи концепцію очікувань зробіть припущення щодо доходу на
річну облігацію у другому році.

4. Дані, що наведено нижче, складені для менеджера підприємства. На їх основі

підготуй те звіт "Фінансові результати" за рік та Баланс. Розрахуй те валову маржу і
чисту маржу.

Дебет Кредит
Запас на початок року 38,4
Закупки 121,2
Виручка від реалізації 495,2
Знижки надані 4,5
Знижки отримані 4,2
Оренда 24,1
Оплата електроенергії 9,3
Заробітна плата персоналу 147,8
Транспортні витрати 11,8
Оплата за телефон 8,9
Офісне обладнання 72,0
Виробниче обладнання 183,2
Дебітори 88,6
Власний капітал 110,0
Довгострокові запозичення 60,0
Короткостроковий кредит 20,0
Кредитори 60,4
729,8 729,8
Додаткова інформація:

Інвентаризація на кінець року – 27,0. Норми амортизації: офісне обладнання –

25%, автомобіль – 15%. Коефіцієнт виплати дивідендів – 60%. Аванс по оренді –
4,75. Заборгованість по оплаті праці – 52,1. Заборгованість по електроенергії –
33,1.