Sự phi tuyến tính giữa độ mở của thương mại và sự phát triển kinh tế

Tóm lược
Tài liệu này sử dụng phương pháp hồi quy ngưỡng biến công cụ để đánh giá lại mối
liên hệ thương mại - phát triển. Nó tìm thấy bằng chứng cho thấy sự mở cửa thương mại
góp phần vào sự phát triển không đồng đều. Độ mở thương mại lớn hơn có xu hướng có
tác động có lợi đối với sự phát triển thực sự của các nước có thu nhập cao. Tuy nhiên, đối
với những người có thu nhập thấp, độ mở thương mại dường như ảnh hưởng đến thu nhập
thực tế một cách đáng kể và tiêu cực. Dữ liệu cũng cho thấy rằng độ mở thương mại lớn
hơn có tác động tích cực đến tích lũy vốn, tăng năng suất và phát triển tài chính ở các nước
thu nhập cao, nhưng lại tác động tiêu cực đến các nước thu nhập thấp.

1. Giới thiệu
Câu hỏi cơ bản “liệu độ mở thương mại có đóng góp vào hoạt động kinh tế dài hạn
hay không?” đã là chủ đề được quan tâm và tranh luận đáng kể. Thông điệp chính từ nghiên
cứu chuyên sâu là các chính sách đối với thương mại quốc tế có lợi cho sự phát triển và
tăng trưởng kinh tế được cải thiện. Tuy nhiên, cuộc tranh luận về tác động thực sự chính
xác của thương mại cho tới hiện tại vẫn không thể chối cãi. Ví dụ, một số nghiên cứu cho
rằng lợi ích của thương mại quốc tế có thể không được thực hiện hoặc có thể bị hạn chế do
sở thích về tài sản trong nước hoặc hội nhập thị trường không hoàn hảo (McCallum, 1995)
và nếu thương mại quốc tế lớn hơn dẫn đến nền kinh tế chuyên môn hóa vào các lĩnh vực
có bất lợi so sánh ( Grossman và Helpman, 1990).

Hầu hết các nghiên cứu thực nghiệm trong bối cảnh xuyên quốc gia đã đưa ra
những kết luận không nhất quán. Ví dụ, Levine và Renelt (1992) và Alcala và Ciccone
(2004) tìm thấy bằng chứng cho thấy thương mại tăng cường đáng kể hoạt động kinh tế,
trong khi Kneller (2007) cho thấy mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế và độ mở thương
mại là yếu hoặc không đáng kể về mặt thống kê. Rodrik và cộng sự. (2004) cho thấy rằng
trong nhiều trường hợp, kết quả bị phá vỡ khi các biến đại diện cho thể chế và địa lý được
đưa vào phân tích. Hơn nữa, Rigobon và Rodrik (2005) báo cáo những tác động tiêu cực và
đáng kể của độ mở thương mại đối với mức thu nhập bình quân đầu người khi kiểm soát
các thể chế và địa lý.

Khó khăn trong việc xây dựng mối liên hệ thực nghiệm giữa độ mở thương mại và
phát triển kinh tế một phần nằm ở tính đồng nhất của độ mở thương mại. Mặt khác, các
quốc gia buôn bán nhiều hơn có thể có thu nhập cao. Mặt khác, các quốc gia có thu nhập
cao hơn có thể có đủ khả năng để mua cơ sở hạ tầng có lợi cho thương mại, có nhiều
nguồn lực hơn để khắc phục chi phí tìm kiếm thông tin liên quan đến thương mại, hoặc yêu
cầu hàng hóa được giao dịch tương đối nhiều hơn. Đáp lại, Frankel và Romer (1999) cố
gắng khắc phục sự thiên vị đồng thời bằng cách tạo công cụ cho thương mại với các thuộc
tính địa lý của các quốc gia. Họ cho rằng đặc điểm địa lý của các quốc gia có tác động đến
thương mại không bị ảnh hưởng bởi mức thu nhập hoặc bởi các chính sách của chính phủ
và các yếu tố khác ảnh hưởng đến thu nhập. Sử dụng tổng hợp các quốc gia vào năm
1985, họ kết luận rằng thành phần ngoại sinh của thương mại góp phần vào thu nhập thực
tế cao hơn.3 Frankel và Rose (2002) lặp lại cách tiếp cận của Frankel và Romer (1999) và
chỉ ra rằng kết luận cơ bản là chắc chắn để việc đưa các biến địa lý và thể chế vào phương
trình tăng trưởng; nghĩa là, độ mở thương mại đóng một vai trò nào đó ngay cả khi đã cho
phép về địa lý. Dollar và Kraay (2003) cũng đạt được kết quả tương tự. Và Irwin và Tervio
(2002) tiến thêm một bước nữa và đánh giá kết quả của Frankel– Romer qua các khoảng
thời gian khác nhau. Sử dụng phương pháp Frankel-Romer, họ nhận thấy tác động mạnh
mẽ, tích cực của thương mại trong thế kỷ XX.

Người ta cũng lập luận rằng các phát hiện thực nghiệm mâu thuẫn có thể phản ánh
rằng các tác động của thương mại khác nhau với sự khác biệt giữa các quốc gia. Đặc biệt,
các mô hình lan tỏa công nghệ khác nhau cho thấy sự liên kết của thương mại với sự phát
triển thực sự có thể thay đổi theo tình hình phát triển kinh tế. Ví dụ, trong khi thương mại
quốc tế tạo điều kiện cho việc phổ biến công nghệ và đổi mới, thì việc áp dụng công nghệ
phụ thuộc vào năng lực hấp thụ của một quốc gia, được quyết định bởi vốn con người
(Benhabib và Spiegel, 2005; Bond và cộng sự, 2005) và đầu tư R&D (Verspagen, 1991;
Kind, 2002). Việc thiếu đầu tư vào nguồn nhân lực và R&D có thể ngăn cản các nước kém
phát triển hơn tận dụng lợi thế của chuyển giao công nghệ quốc tế và do đó cản trở tăng
trưởng năng suất. Dowrick và Golley (2004) và Rassekh (2007) đưa ra bằng chứng về các
tác động khác nhau của thương mại đối với mức độ phát triển thực tế.

Bài viết này xem xét lại vấn đề bằng cách khám phá liệu mối quan hệ thương mại -
thu nhập có thay đổi theo trình độ phát triển kinh tế hay không. Sự tập trung vào mức thu
nhập thực tế, thay vì tốc độ tăng trưởng, là do mức độ nắm bắt được sự khác biệt trong
hoạt động kinh tế dài hạn có liên quan trực tiếp đến phúc lợi được đo lường bằng mức tiêu
thụ hàng hóa và dịch vụ (Hall và Jones, 1999 ). Và như được đề xuất trong Easterly et al.
(1993), sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng giữa các quốc gia chủ yếu là nhất thời, trong khi
việc giải thích sự khác biệt về trình độ là vấn đề quan trọng trong phát triển kinh tế (Parente
và Prescott, 2000). Hơn nữa, mô hình thương mại và tăng trưởng GDP là một mô hình phụ
của mô hình thương mại và mức log của GDP. Do đó, theo nghĩa thống kê, mô hình thứ hai
bao gồm mô hình đầu tiên. Cuối cùng, các mô hình tăng trưởng tân cổ điển tiêu chuẩn với
các trạng thái ổn định được xác định rõ ràng dự đoán mối quan hệ lâu dài giữa các mức

Để kiểm tra rõ ràng sự phá vỡ cấu trúc trong mối quan hệ về mức độ phát triển kinh
tế, chúng tôi sử dụng phương pháp hồi quy ngưỡng biến công cụ của Caner và Hansen
(2004). Phương pháp luận này cho phép chúng ta giải quyết vấn đề nội sinh của độ mở
thương mại để tập trung vào các tác động nhân quả của thành phần ngoại sinh của thương
mại quốc tế và phát hiện ra các ảnh hưởng của ngưỡng thu nhập, nếu có, đối với mối quan
hệ thương mại - thu nhập. Bằng chứng về các ngưỡng quan trọng có ý nghĩa chính sách
quan trọng đối với cả các nước đang phát triển và đang phát triển, khi theo đuổi phát triển
kinh tế bằng các biện pháp cải cách thương mại, một quốc gia cần phải xem xét vị trí của
mình trong quá trình phát triển kinh tế.

Vì có lập luận rằng thương mại ảnh hưởng trực tiếp đến mức sống thông qua ảnh
hưởng của nó đối với tích lũy vốn và tăng trưởng năng suất, chúng tôi cũng tìm hiểu xem
mối liên hệ của thương mại với tích lũy vốn và tăng trưởng năng suất có thay đổi theo sự
phát triển kinh tế hay không.

Ngoài ra, các quốc gia có thể hưởng lợi từ thương mại một cách gián tiếp thông qua
phát triển thể chế như phát triển tài chính. Tầm quan trọng của các tổ chức tài chính hoạt
động tốt trong phát triển kinh tế đã được công nhận và thảo luận rộng rãi trong các tài liệu
(Levine, 2005). Thị trường tài chính hoạt động tốt, bằng cách giảm chi phí thông tin, giao
dịch và thực thi, giúp vốn được phân bổ cho các dự án đầu tư hiệu quả nhất và do đó nâng
cao hiệu quả kinh tế. Nếu mở cửa thương mại dẫn đến phát triển tài chính và tài chính được
coi là thúc đẩy tăng trưởng, thương mại có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thông qua các
kênh phân bổ và tích lũy. Liên quan đến việc thương mại ảnh hưởng như thế nào đến sự
phát triển của khu vực tài chính, Rajan và Zingales (2003) cho rằng các nhóm lợi ích và đặc
biệt là các công ty tài chính và công nghiệp thường chịu thua thiệt trước sự phát triển tài
chính. Điều này là do sự phát triển tài chính tạo ra cơ hội cho các công ty mới, tạo ra sự
cạnh tranh và làm giảm giá thuê của các công ty đương nhiệm. Tuy nhiên, sự phản đối của
những người đương nhiệm đối với sự phát triển tài chính sẽ yếu hơn khi một nền kinh tế
mở cửa cho thương mại cũng như dòng vốn. Cạnh tranh quốc tế không chỉ hạn chế khả
năng của những người đương nhiệm ngăn cản sự phát triển của thị trường tài chính mà còn
tạo ra động lực để họ có lập trường khác đối với sự phát triển tài chính. (2010) xác nhận sự
tồn tại của mối quan hệ tài chính - cởi mở, mặc dù chủ đề này chưa được nghiên cứu một
cách đầy đủ.

Phần còn lại của bài báo được sắp xếp như sau. Phần 2 minh họa phương pháp
luận kinh tế lượng và mô tả dữ liệu. Phần 3 tóm tắt và phân tích các kết quả thực nghiệm.
Phần 4 kết luận bài báo.
2. Dữ liệu và Phương pháp luận Kinh tế lượng
Phương pháp luận kinh tế lượng
Để đánh giá xem liệu độ mở thương mại có góp phần vào sự khác biệt về mức thu
nhập dài hạn giữa các quốc gia hay không, chúng tôi ước tính hồi quy xác định thu nhập
tiêu chuẩn sau:
(1)
Để cho phép mối quan hệ giữa thương mại và thu nhập khác nhau cùng với mức độ
phát triển thực tế, chúng tôi mở rộng phương trình (1) thành một hồi quy ngưỡng hai chế độ
phi tuyến tính như dưới đây
(2)
Điều kiện tiên quyết để phân tích này là xác định xem có bằng chứng đáng kể về
hiệu ứng ngưỡng phi tuyến hay không. Hansen (2000) đề xuất sử dụng kiểm định tỷ lệ khả
năng xảy ra. Tuy nhiên, trong giả thuyết tuyến tính không, tham số ngưỡng y không được
xác định. Theo Davies (1987), phân phối tiệm cận của kiểm định tỷ lệ khả năng xảy ra phụ
thuộc vào các tham số phiền toái (ví dụ: tham số ngưỡng) chỉ có trong giả thuyết thay thế.
Do đó, Hansen (2000) đề xuất một quy trình khởi động để mô phỏng phân phối tiệm cận của
tỷ lệ khả năng xảy ra và cho thấy rằng tương tự bootstrap tạo ra các giá trị p đúng tiệm cận.

Vì biến thương mại quốc tế có tính nội sinh cao, có thể do phản hồi từ thu nhập đến
thương mại hoặc do tác động chung của các biến bị bỏ qua đối với cả thu nhập và thương
mại, các kỹ thuật ước tính và kiểm tra được xem xét trong Hansen (2000) không áp dụng
trực tiếp cho trường hợp của chúng ta trong phương trình (3). Thay vào đó, để xử lý nội sinh
và giải thích tính phi tuyến của ngưỡng, chúng tôi dựa vào cách tiếp cận của hồi quy
ngưỡng với các biến công cụ, được đề xuất bởi Caner và Hansen (2004). Quy trình ước
tính bao gồm ba bước. Đầu tiên, chúng tôi hồi quy biến thương mại (nội sinh) trên một tập
hợp các công cụ hợp lệ theo phương pháp tiếp cận LS và thu được các giá trị dự đoán của
biến thương mại. Thứ hai, tương tự như trong Hansen (2000), chúng tôi sử dụng các giá trị
phù hợp của biến thương mại để ước tính tham số ngưỡng y là giá trị tối thiểu của tổng các
phần dư bình phương.(GMM) trên các mẫu tách để thu được các tham số độ dốc của q1 và
q2. Hơn nữa, Caner và Hansen (2004) đề xuất một thống kê Wald tối cao để kiểm tra sự tồn
tại của các hiệu ứng ngưỡng và suy ra phân phối tiệm cận của thống kê này. Vì phân phối
tiệm cận phụ thuộc vào các tham số phiền toái, chúng tôi làm theo Caner và Hansen (2004)
để sử dụng quy trình bootstrap để có được giá trị p (tiệm cận) chính xác.

Dữ liệu
Chúng tôi phân tích mối liên hệ giữa mở cửa thương mại và phát triển kinh tế với
một hội đồng gồm 61 quốc gia trong giai đoạn từ 1960 đến 2000.5 Bộ dữ liệu của chúng tôi
chủ yếu được lấy từ Levine et al. (2000) và được tính trung bình trong cả thời kỳ.6 Điều này
cho một quan sát cho mỗi quốc gia. Kích thước mẫu khác nhau, tùy thuộc vào sự sẵn có
của dữ liệu. Để đánh giá các dự đoán được nâng cao bởi nhiều mô hình lý thuyết về mối
liên hệ nhân quả giữa mở cửa thương mại và phát triển kinh tế, chúng tôi sử dụng mức thu
nhập là (logarit của) GDP thực trên đầu người (thu nhập) làm thước đo phát triển kinh tế.
(logarit của) tổng vốn hình thành theo tỷ trọng GDP (linv), tăng trưởng năng suất các yếu tố
tổng hợp (TFP) và (logarit của) tín dụng ngân hàng cho khu vực tư nhân như một tỷ trọng
GDP (lprivo), như là các yếu tố phụ thuộc để xem xét liệu độ mở thương mại có tác động
đến thu nhập thông qua các kênh đầu tư, năng suất và / hoặc phát triển tài chính hay không

‘Đối với chỉ số mở cửa thương mại, chúng tôi theo dõi Frankel và Romer (1999),
Irwin và Tervio (2002), Dollar và Kraay (2003), và Dowrick và Golley (2004), trong số những
người khác, để sử dụng thước đo thực tế, tỷ trọng thương mại , là thước đo ưa thích của
chúng tôi về mức độ mở cửa thương mại. Tỷ trọng thương mại là (logarit của) tổng nhập
khẩu và xuất khẩu trên GDP (ltrade). Như đã lập luận, nó đo lường mức độ tiếp xúc thực tế
với các tương tác thương mại, tính đến mức độ hiệu quả của hội nhập và có một lợi thế là
được xác định rõ ràng và được đo lường tốt. Chúng tôi cũng coi xuất khẩu và nhập khẩu là
một tỷ trọng của GDP riêng biệt, được ký hiệu là lexport và limport, để kiểm tra tính mạnh
mẽ và xem liệu các biện pháp riêng biệt có tác động khác nhau đến hoạt động kinh tế hay
không. Tuy nhiên, hạn chế của các chỉ số này là tỷ trọng thương mại tốt nhất là một đại diện
không hoàn hảo cho các chính sách hoặc thể chế liên quan đến độ mở thương mại. Do đó,
thước đo de jure như thuế quan trung bình được sử dụng thay thế cho phép thử độ nhạy.

Chúng tôi cũng xem xét các biến điều kiện thay thế. (Logarit của) GDP bình quân
đầu người thực ban đầu (lgdp) và (logarit của) số năm đi học trung bình (lschool) được thêm
vào để tính đến ảnh hưởng của điều kiện ban đầu và mức độ vốn nhân lực, tương ứng.
Cũng bao gồm tỷ lệ (logarit của) chi tiêu chính phủ trên GDP (lgov) và (logarit của) tỷ lệ lạm
phát (lpi) để nắm bắt tác động của sự (thiếu) ổn định kinh tế vĩ mô. Cuối cùng, các chỉ số về
các cuộc cách mạng và đảo chính (revc), các vụ ám sát chính trị (assass), và đa dạng sắc
tộc (avelf) được thêm vào để kiểm soát sự ổn định chính trị. Bảng 1 cung cấp thống kê mô
tả về các biến được sử dụng trong nghiên cứu này.

3. Kết quả thực nghiệm

Phần này trình bày các kết quả thực nghiệm. Để so sánh, trước tiên, chúng tôi báo
cáo kết quả ước tính bằng cách sử dụng toàn bộ mẫu các quốc gia mà không tính đến khả
năng các ngưỡng thông qua GMM trong Bảng 2. Các cột khác nhau cùng với các biện pháp
mở cửa thương mại thay thế. Ba cột đầu tiên báo cáo kết quả về các thước đo kết quả của
độ mở thương mại: tỷ trọng thương mại, tỷ trọng xuất khẩu và tỷ trọng nhập khẩu; cột cuối
cùng dành cho biện pháp thuế quan trung bình. Như đã trình bày, ước tính hệ số của
thương mại trên thu nhập không có ý nghĩa thống kê đối với các biện pháp thương mại thay
thế. Các kết quả tương tự cũng đạt được đối với tăng trưởng năng suất và phát triển tài
chính. Đối với đầu tư, trong khi các biện pháp kết quả về độ mở thương mại cho thấy những
tác động tích cực và đáng kể, thì biện pháp de jure đại diện cho chính sách thương mại bảo
hộ lại có tác động không thể bỏ qua. Để tính đến tính hợp lệ của các thiết bị, chúng tôi cũng
báo cáo thống kê thử nghiệm và giá trị p tương ứng từ thử nghiệm kiểm tra quá mức của
Hansen. Có thể thấy, tất cả các hồi quy đều vượt qua bài kiểm tra, chứng minh cho việc lựa
chọn các công cụ.

Thương mại và Thu nhập

Để đánh giá liệu mối quan hệ thương mại - thu nhập có khác nhau cùng với trình độ
phát triển kinh tế hay không, chúng tôi ước tính hồi quy ngưỡng như được chỉ rõ trong mô
hình (3). Đặc biệt, chúng tôi theo dõi Durlauf và Johnson (1995) và Hansen (2000) để sử
dụng tài sản ban đầu như (logarit của) thu nhập bình quân đầu người năm 1960 (lgdp) làm
biến ngưỡng ứng viên của chúng tôi. Khi làm như vậy, chúng ta rõ ràng cho phép tác động
của mở cửa thương mại đối với phát triển kinh tế phụ thuộc vào trình độ phát triển kinh tế.
Để xác minh xem có thực sự bằng chứng cho các hiệu ứng ngưỡng hay không, chúng tôi
theo Caner và Hansen (2004) để tiến hành thử nghiệm SupW. Và vì ngưỡng y không được
xác định theo giả thuyết rỗng không có hiệu ứng ngưỡng, chúng tôi áp dụng quy trình
bootstrap được đề xuất trong Caner và Hansen (2004) để tính toán các giá trị tiệm cận p.

Chuyển sang các tham số được quan tâm đặc biệt, phát hiện đáng chú ý nhất là các
ước lượng hệ số của các biến thương mại là âm và có ý nghĩa đối với các nước thu nhập
thấp. Điều này chỉ ra rằng độ mở thương mại lớn hơn có tác động tiêu cực đến thu nhập
thực tế của các nước thu nhập thấp, ủng hộ giả thuyết rằng một quốc gia đứng sau biên giới
công nghệ có thể bị thúc đẩy bởi thương mại để chuyên môn hóa hàng hóa truyền thống và
bị giảm thu nhập thực tế trong dài hạn. .
Ngược lại, hệ số ước tính cho các chỉ số thương mại là dương và có ý nghĩa thống
kê đối với các nước có thu nhập cao. Điều này cho thấy rằng sự cởi mở đối với thương mại
quốc tế có tác động có lợi đến thu nhập thực tế đối với các nước phát triển hơn. Tác động
tích cực phù hợp với các nghiên cứu thực nghiệm hiện có và các lập luận lý thuyết chi phối
rằng tác động nâng cao thu nhập của việc mở cửa thương mại nhiều hơn có thể hoạt động
bằng cách tạo điều kiện cho việc áp dụng công nghệ mới và chuyên môn hóa

Tóm lại, chúng tôi tìm thấy bằng chứng về tác động khác biệt của thương mại đối với
thu nhập tùy thuộc vào mức độ phát triển kinh tế, phù hợp với Dowrick và Golley (2004).
Hơn nữa, sự cùng tồn tại của các tác động giảm thu nhập và nâng cao thu nhập của thương
mại đối với các nước có thu nhập thấp và cao, khẳng định các lập luận về năng lực xã hội
rằng các nền kinh tế kém phát triển hơn có thể không nhận ra được lợi ích tiềm năng từ
giao dịch với công nghệ cao hơn. các nền kinh tế tiên tiến. Chỉ khi đạt đến ngưỡng phát
triển thì các nền kinh tế mới có thể sử dụng hiệu quả sức lan tỏa của công nghệ.

Thương mại và đầu tư, tăng năng suất và phát triển tài chính
Kể từ khi các tác động khác nhau của mở cửa thương mại trong quá trình phát triển
kinh tế đã được thiết lập, vấn đề tiếp theo là về các cơ chế mà qua đó thương mại tác động
đến kết quả hoạt động kinh tế. Bảng 4 báo cáo các tác động ngưỡng phi tuyến của thương
mại đối với đầu tư trong Bảng A, tăng trưởng năng suất trong Bảng B và phát triển tài chính
trong Bảng C. Để tiết kiệm không gian, chúng tôi chỉ trình bày các ước tính về các biện pháp
mở cửa thương mại.9 Trong Bảng A, thống kê thử nghiệm cùng với giá trị p bootstrap chỉ ra
rằng ngưỡng thu nhập đáng kể xảy ra ở 7,8468, cho thấy tác động khác biệt của thương
mại đối với tích lũy vốn xét theo mức thu nhập, thông qua các biện pháp thương mại thay
thế. Hơn nữa, ước tính hệ số về độ mở thương mại có xu hướng âm đối với các nước thu
nhập thấp nhưng dương đối với các nước thu nhập cao. Nó ngụ ý rằng thương mại lớn hơn
sẽ kích thích tích lũy vốn ở các nước có thu nhập cao nhưng lại ảnh hưởng tiêu cực đến
tích lũy vốn ở những nước có thu nhập thấp. Tác động tích cực của thương mại đối với đầu
tư đối với các nước có thu nhập cao phù hợp với Lee (1995) và ngụ ý rằng tự do hóa
thương mại thúc đẩy đầu tư có thể bằng cách cho phép các đại lý trong nước nhập khẩu
hàng hóa vốn tương đối rẻ hơn và hiệu quả hơn, loại bỏ các ràng buộc cơ cấu đối với đầu
tư và tăng hiệu quả của tích lũy tư bản.

Chuyển sang ảnh hưởng của ngưỡng phi tuyến tính của thương mại đối với tăng
trưởng năng suất trong Bảng B, thống kê Sup W cùng với các giá trị p khởi động chỉ ra rằng
có một ngưỡng thu nhập đáng kể xảy ra ở mức 6,6000, xác minh tác động khác biệt của
thương mại đối với tăng trưởng năng suất về mặt thu nhập mức độ. Hơn nữa, hệ số ước
tính tỷ trọng thương mại có xu hướng âm đối với các nước thu nhập thấp nhưng dương với
các nước thu nhập cao, có nghĩa là thương mại lớn hơn có lợi cho tăng trưởng năng suất
của các nước thu nhập cao nhưng bất lợi cho các nước thu nhập thấp. Bằng chứng là mạnh
mẽ cho các biện pháp thương mại thay thế. Do đó, các phát hiện xác nhận các lập luận về
khả năng hấp thụ rằng tác động của thương mại đối với năng suất tăng lên khi các nền kinh
tế phát triển. các nước phát triển.

Bảng C của Bảng 4 báo cáo kết quả ước tính ngưỡng của thương mại về phát triển
tài chính. Không có gì ngạc nhiên khi tác động của thương mại đối với sự phát triển tài
chính là một chế độ cụ thể tùy thuộc vào mức độ phát triển kinh tế. Ước tính ngưỡng là
7,7112, trên đó thương mại có tác động tích cực và đáng kể đối với sự phát triển tài chính
và dưới mức đó thương mại gây bất lợi cho sự mở rộng của lĩnh vực tài chính. Tác động
tích cực của thương mại đối với tài chính trong chế độ thu nhập cao ngụ ý rằng giả thuyết
Rajan và Zingales phù hợp hơn với các quốc gia có thu nhập cao. Đối với các nước thu
nhập thấp, bằng chứng của chúng tôi về tác động tiêu cực của thương mại đối với tài chính
nhất quán với Braun và Raddatz (2008) rằng nếu cải cách thương mại làm tăng lợi ích từ
khả năng tiếp cận tài chính cho những người không đương nhiệm, thì những người đương
nhiệm có nhiều khả năng phản đối những cải cách tài chính được cải thiện tính minh bạch
và khả năng tiếp cận trong hệ thống tài chính, và do đó có khả năng cản trở sự phát triển tài
chính.

Kiểm tra độ chắc chắn

Để kiểm tra xem kết quả của chúng tôi có phù hợp với các biện pháp mở cửa
thương mại thay thế hay không, Bảng 5 tóm tắt các kết quả ước tính ngưỡng phi tuyến
bằng cách sử dụng thước đo thuế quan trung bình. Như dự kiến, các số liệu thống kê Sup
W quan trọng cho thấy ảnh hưởng của ngưỡng thu nhập phi tuyến tính trong các hồi quy thu
nhập, đầu tư, tăng năng suất và phát triển tài chính với các ước tính ngưỡng lần lượt là
6,6597, 7,0125, 6,6000 và 6,6650. Đặc biệt, về tác động thu nhập của biểu thuế trung bình,
các ước tính hệ số có xu hướng dương đáng kể đối với các nước thu nhập thấp nhưng lại
âm đáng kể đối với các nước thu nhập cao. Nó ngụ ý rằng hạn chế thương mại có thể nâng
cao thu nhập cho các nước kém phát triển hơn nhưng lại gây bất lợi cho thu nhập đối với
các nước tiên tiến hơn. Phát hiện này đồng ý với những dự đoán của lý thuyết về chính
sách thương mại chiến lược, các lập luận của các ngành công nghiệp sơ sinh và kinh tế học
phát triển rằng các quốc gia có thể hưởng lợi từ các hạn chế thương mại trong những điều
kiện nhất định. Nếu thuế suất cao gây ra sự phân bổ lại các nguồn lực sản xuất đối với các
ngành có lợi thế so sánh hoặc ngoại tác tích cực tương đối cao hơn, thì thuế quan có khả
năng ảnh hưởng tích cực đến thu nhập

Đối với tác động đầu tư của thuế quan trung bình, một phát hiện thú vị trong Bảng 5
là chính sách thương mại hạn chế hơn dường như gây ra những tác động tiêu cực đáng kể
về mặt thống kê đối với đầu tư ở các nước thu nhập cao nhưng lại có tác động tích cực
đáng kể ở các nước thu nhập thấp. Điều này cho thấy các biện pháp bảo hộ mậu dịch có
thể cản trở tích lũy vốn ở các nước thu nhập cao nhưng lại khuyến khích đầu tư vào các
nước thu nhập thấp. Tương tự, tác động của thuế quan trung bình đối với tăng trưởng năng
suất được nhận thấy là tiêu cực đáng kể ở các nước thu nhập cao nhưng tích cực đáng kể
đối với các nước thu nhập thấp, ngụ ý rằng hạn chế thương mại có tác động có lợi đối với
tăng trưởng năng suất của các nước thu nhập thấp nhưng lại tác động bất lợi cho những
người có thu nhập cao.

Cuối cùng, ảnh hưởng của thuế quan trung bình đối với phát triển tài chính là tích
cực đối với chế độ thu nhập thấp nhưng tiêu cực đối với chế độ thu nhập cao. Cả hai đều có
ý nghĩa thống kê ở mức 10%. Bằng chứng cho thấy rằng việc hạn chế thương mại nhiều
hơn gây bất lợi cho sự cải thiện trong lĩnh vực tài chính của các nước thu nhập cao nhưng
lại khuyến khích sự phát triển của hệ thống tài chính của các nước thu nhập thấp.
4. Kết Luận
Một tài liệu thực nghiệm lớn về tự do hóa thương mại đã không đưa ra được mối
quan hệ xác định giữa thương mại với tăng trưởng và phát triển kinh tế. Sự thất bại như vậy
phần lớn phát sinh do sự thiên lệch đồng thời và / hoặc các tác động khác nhau của thương
mại giữa các quốc gia. Bài báo này đề cập đến vấn đề nội sinh và đánh giá rõ ràng liệu
thương mại có ảnh hưởng đến thu nhập thực tế theo những cách khác nhau đối với các
nước phát triển và đang phát triển hay không, sử dụng các phép hồi quy ngưỡng biến công
cụ của Caner và Hansen (2004).

Sử dụng các công cụ địa lý quốc gia, chúng tôi tìm thấy bằng chứng về tác động
khác biệt của thương mại đối với thu nhập thực tế. Mở cửa thương mại lớn hơn có xu
hướng có tác động có lợi mạnh mẽ đến thu nhập thực tế đối với các nước thu nhập cao
nhưng lại tác động bất lợi đối với các nước thu nhập thấp. Nó ngụ ý rằng thương mại và hội
nhập quốc tế lớn hơn có thể thúc đẩy bất bình đẳng giữa các quốc gia và do đó góp phần
tạo ra nhiều nền kinh tế phân hóa hơn. Điều này phù hợp với Krugman và Venables (1995)
rằng thương mại quốc tế không nhất thiết phải thu hẹp khoảng cách giữa các nền kinh tế
giàu và nghèo. Có vẻ như nó cũng đồng ý với quan điểm chống toàn cầu hóa rằng sự khác
biệt về thu nhập giữa các nền kinh tế có thể liên quan đến việc áp dụng tự do hóa thương
mại không có kiểm soát của thị trường trong nước và quốc tế và với sự chuyển dịch sang
các công nghệ sử dụng nhiều kỹ năng.

Dữ liệu cũng cho thấy mối liên hệ giữa độ mở thương mại và các nguồn tăng trưởng
khác nhau cùng với sự phát triển kinh tế. Đặc biệt, thương mại quốc tế lớn hơn sẽ kích thích
đầu tư và nâng cao tốc độ tăng trưởng năng suất ở các nước có thu nhập cao. Tuy nhiên,
chính sách thương mại hạn chế hơn có thể tạo ra tích lũy vốn và tăng năng suất nhanh hơn
ở các nước thu nhập thấp. Cuối cùng, mối quan hệ giữa thương mại và phát triển tài chính
cũng khác nhau giữa các quốc gia. Thương mại kích thích sự phát triển tài chính ở các quốc
gia có thu nhập cao nhưng lại hạn chế ở các quốc gia có thu nhập thấp. Nhìn chung, các
bằng chứng cho thấy rằng để các nền kinh tế có thu nhập thấp thu được lợi ích từ tự do hóa
thương mại, các chính sách và cải cách thể chế đối với đầu tư, hiệu quả sản xuất và phát
triển tài chính cần được thực hiện cùng với quá trình tự do hóa.