4.

Rủi ro và quản lý rủi ro

4.1 Rủi ro và các yếu tố hình thành rủi ro.
Rủi ro là phần không thể tách rời khỏi phần thưởng, giá trị của phần thưởng càng cao rủi
ro từ đó cũng càng lớn. Khi tham gia vào các hoạt động tìm nguồn cung ứng thương vụ của ngân
hàng đầu tư nói chung, rủi ro là phần không thể tránh khỏi. Đó như 2 mặt của một đồng xu vậy.
Vì vậy, khi thúc đẩy các giao dịch, các nhà quản lý cần phải có các công cụ quản lý tốt tích hợp
vào các mô hình định giá giúp phân tích thị trường và hiểu rõ hơn về những tổn thất tiềm ẩn.
Mặc dù nền tảng M&A có thể là một công cụ đáng tin cậy để sử dụng, nhưng bên cạnh đó vẫn
tồn tại những rủi ro trong quy trình.
Rủi ro và quản lý rủi ro cũng không hẳn là yếu tố phù hợp với tất cả các trường hợp. Việc
giá trị của một doanh nghiệp trên thị trường biến động sau IPO, hay M&A,... do một ngân hàng
đầu tư đứng ra bảo lãnh. Trên thực tế có rất nhiều khả năng xảy ra, ngoài các yếu tố bất cân xứng
thông tin, các vấn đề về tài chính của doanh nghiệp. Còn có thể là các yếu tố ảnh hưởng đến giá
trị toàn cầu chẳng hạn hiện nay như chiến tranh, Covid – 19,... Do đó, có nhiều cách tách biệt và
phân loại rủi ro khác nhau, đi kèm với đó là các công cụ để quản lý các rủi ro này.
Rủi ro về tín dụng, một trong những rủi ro hàng đầu mà không chỉ ngân hàng đầu tư gặp
phải, rủi ro này hình thành khoản thua lỗ do các khách hàng không hoàn thành đúng nghĩa vụ chi
trả các khoản nợ, cũng như chi trả các khoản tài chính khác liên quan đến các hoạt động của
ngân hàng. Cùng với rủi ro tín dụng, là các mô hình định giá sai, các báo cáo tài chính thiếu
chính xác, góp phần tạo nên rủi ro về tài chính (Financial risk).
Rủi ro về chiến lược (Strategic risk) – rủi ro này luôn hình thành quanh mô hình kinh
doanh. Việc ngân hàng đầu tư chúng tôi xoáy sâu trọng tâm, sinh lợi từ 1 hoạt động chính đó là
M&A cũng có thể vừa mang lại yếu tố cạnh tranh tốt, nhưng đồng thời cũng là yếu điểm của cả
mô hình.
Bên cạnh đó là rủi ro về hoạt động (Operational risk) – xem xét các mục tiêu chiến lược,
từ đó cũng nhận thức rõ được các yếu tố rủi ro hoạt động từ bên ngoài chẳng hạn như các đối thủ
cạnh tranh, rủi ro về sự biến đổi của thị trường. Các yếu tố bên trong doanh nghiệp như nguồn
nhân lực, hệ thống quản lý, hay quy trình hoạt động,... những điều đó sẽ ảnh hưởng đến sự thành
công của ngân hàng.
Cuối cùng, là các rủi ro không thể kiểm soát (Uncontrollable risk) – đây là những rủi ro
nằm ngoài tầm kiểm soát của ngân hàng chúng tôi, chẳng hạn như quy định của chính phủ, rủi ro
môi trường, rủi ro về danh tiếng, rủi ro chiến tranh, rủi ro dịch bệnh,...
4.2 Tạo lập danh mục quản lý rủi ro cho ngân hàng đầu tư.
Để thích ứng với các rủi ro trên, việc tạo lập danh mục quản lý rủi ro và các công cụ quản
lý rủi ro là vô cùng cần thiết. Với ngân hàng đầu tư chúng tôi việc tạo lập bao gồm:
1. Xác định các yếu tố rủi ro thông qua các tình huống xấu nhất
2. Phân tích rủi ro bằng cách xác định khả năng xảy ra cũng như các tổn thất tiềm ẩn
liên quan
 3. So sánh rủi ro, đánh giá xếp hạng yếu tố rủi ro này. Để hệ thống có thể phân bổ
nguồn lực giải quyết hợp lý.
4. Xem xét các biện pháp xử lý rủi ro và áp dụng để tránh tình huống xấu nhất hoặc
giảm mất mát.
5. Giám sát rủi ro trong các giao dịch quan trọng.
4.3 Công cụ quản lý rủi ro
Hiện nay tại ngân hàng đầu tư chúng tôi có thể áp dụng các phần mềm, công nghệ các
công cụ phân tích thị trường đưa vào bảng. Như các phần chi phí lớn được đề cập ở đề xuất.
Phần lớn ngân sách của ngân hàng đầu tư sẽ đổ vào công nghệ tiên tiến. Việc sở hữu công nghệ
thông tin tiên tiến cũng giống như dành chiến thắng trong một thương vụ tư vấn sáp nhập với
ngân hàng đối thủ cạnh tranh vậy.
Vì vậy, dưới đây là những công cụ cần thiết để cho quá trình quản lý các rủi ro tiềm ẩn.
Công cụ tính toán rủi ro – Risk Calculation Engines hay (Risk Engines – RE), đây là một
phần mềm cung cấp chính xác những gì bạn cần về đánh giá rủi ro thị trường và phân tích đầu tư.
Là một hệ thống cung cấp các phép đo lường, được áp dụng vào các ngân hàng, công ty bảo
hiểm, kho bạc,... Bằng cách đề xuất hành vi tương lai của thị trường, RE có thể tạo biểu đồ xác
suất cho mọi thứ tự về đường cong lợi suất (yeild curves) trên thị trường và khách hàng.
Phân tích thị trường các mục tiêu tiềm năng – Target Market Analysis, việc phân tích thị
trường này cung cấp mọi thông tin từ các nỗ lực tìm kiếm nguồn cung ứng cho các giao dịch của
các công ty, doanh nghiệp khách hàng. Đối với M&A, bằng cách có càng nhiều thông tin về các
khách hàng tiềm năng và dữ liệu linh hoạt, việc tạo lập các danh sách các mục tiêu tiềm năng cho
khách hàng sẽ được đơn giản hơn, hạn chế được rủi ro về thông tin. Việc bất cân xứng thông tin
diễn ra thưởng xuyên với việc bên mua ít được cung cấp thông tin hơn bên bán. Khi đó, bằng
công cụ này, sẽ giúp phát triển danh tiến của ngân hàng chúng tôi.
Định giá mức lỗ dự kiến bằng phần mềm Expected Tail Loss – ETL. Ngoài ra còn một số
các công cụ quản lý khác, như bảo mật an ninh mạng, ứng dụng công nghệ Blockchain để phân
cấp các sổ cái, AI và công nghệ đám mây để giả lập và tính toán các rủi ro lớn hơn.
Bên cạnh việc áp dụng các công cụ việc tăng cường chất lượng đào tạo nhân lực, cũng
như hiểu biết về công nghệ cho các nhà quản lý cũng là yếu tố quan trọng để giúp ngân hàng
chúng tôi phát triển.