ACCOUNTING CONCEPTS AND PRINCIPLES

Ito ang mga accounting assumptions and principles na sinusunod ng maraming accountants for
uniformity and consistency sa pagreport ng financial statements (Generally Accepted Accounting
Principles or GAAP) dahil kung consistent ang pagreport ng accountant sa preparation ng FS, consistent
din ang interpretation ng mga gagamit nito.

BASIC ACCOUNTING PRINCIPLES

1. Economic Entity Assumption – It assumes that all the business transactions are separate from the
business owner’s personal transactionns.

EXPLANATION: May mga bagay talagang kahit kalian ay hinndi natin pwedeng pagsamahin. Only
transactions which is related to the business lang ang dapat irecord sa books ng business, ang personal
na transaction ng may-ari ay hiwalay sa transactions ng business. They are considered as two separate
entities. Halimbawa, ang owner ng business ay namili ng computer set para sa online schooling ng
kanyang anak, ito ay personal na transaction kaya dapat hindi ito irecord sa books ng business. Pero
kung ang business mismo ang namili ng computer set for its operations, and the business paid for it,
then dun mo lang pwede irecord ang transaction.

2. Accrual Basis Assumption- It requires that all business transactions and other events are
recognized in the accounting records as they occur, rather than when the cash or equivalent is recorded
or paid.

EXPLANATION: Lahat ng kita bayad man o hindi muna binayaran (inutang) ng customer ay dapat
irecord as revenue sa time period na iyon. Ang lahat naman ng gastos ng business kahit hindi pa
nababayaran ay kailangan na i-record as expense para sa time period na iyon. Halimbawa, isang kang
barber, may mga customers ka na sa isang buwan pa magbabayad para sa gupit (katagal naman haha)
irerecord mo na as revenue yung halaga ng services na inutang para sa buwan na iyon kahit hindi pa ito
bayad dahil ni-render mo ang service para sa time period na iyon. Para naman sa expenses, ang bill ng
business mo sa kuryente para sa June ay kailangan i-record sa buwan ng June kahit sa July mo pa sya
balak bayaran.
3. Going Concern Assupmption- A business entity is assumed to remain in existence for an indefinite
period of time.

EXPLANATION: Kung sa lovelife walang forever, sa accounting meron. Under this, the accountant
assumes na yung business ay mag-ooperate ng matagl na panahon. Gaano katagal? Habambuhay. Kasi
kung hindi i-aassume ng accountant ito, it will affect the valuation and realization of assets. Halimbawa
namili ang business ng equipment, yung equipment ay may useful life na 30 years. Kung i-aassume ng
accountant na ang business ay habambuhay, he/she will use 30 years as a basis ng useful life ng business
which is tama. If sa isip ni accountant na hanggang 10 years lang ang (may taning pala haha) , ang 10
years na estimated useful life na gagamitin sac imputation ng book value ng asset ay makakapekto sa
halaga ng asset na binili.Kung ang halaga ng equipment ay P300,000, using 30 oeras ang depreciation
expense ay P10,000 per year (ibabawas sa value ng asset) pero kapag 10 years, ang depreciation
expense ay P30,000 per year (ibabawas sa value ng asset).

4. Monetary Unit Assumption- It assumes that only transactions can be expressed in terms of money
are recorded.

EXPLANATION: May halaga ka ba? Kung wala di ka kasali. (Awts ang sakit diba? ) Ganun din under this
assumption, if hindi ma-eexpressed sa pera ang isang transaction hindi sya irerecord. Halimbawa, ang
pagbili ng isang kopmanya ng isang property ay pwedeng i-record dahil ang property ay may halaga.
Pero kung ang kompanya ay nag-hire ng employees, nag introduce ng bagong innovation, o nag orient
ng empleyado, hindi ito dapat i-record. Under this aasumption also is kung ang financial statements ay
expressed in Philippine Peso dapat lahat ay in peso, hindi pwedeng ang ibang figures ay Yen, Dollars,
Rupee o iba pang currency.

5. Time Period Assumption- The life of an economic entity is can be divided into artificial time
periods for the purpose of providing periodic reports on the economic activities of the company. It
means that financial statements are prepared as equal time intervals.

EXPLANATION: Ang pag-prepare ng financial statements ay hati-hati per time period pwedeng
monthly, quarterly, semi-annually, or annually. Ang purpose nito ay para bigyan ng report periodically
ang mga stakeholders ng business. (owners, investors, employees, suppliers atbp.) Idefine natin ang
CALENDAR YEAR- twelve consecutive months ending at December 31. Pag FISCAL YEAR- twelve-month
period kahit hindi mag-end sa December 31, halimbawa, February 1, 2018 -January 31, 2019.
BASIC ACCOUNTING PRINCIPLES

1. Cost Principles- Cost refers to the amount spent when an item was originally obtained, whether
that purchase happened last year or ten years ago; amounts are not adjusted upward for inflation.

EXPLANATION: Kung ang value ng asset, halimbawa Land ay nabili mo for P400,000, dapat kahit
tumaas ang market value nya sa mga susunod na panahon (alam naman natin na tumataas ang halaga
ng lupa pag tumatagal) dapat ang mag-reflect sa financial statement ay P400,000 pa din.Isa pang
halimbawa, kung ang computer set na nabili ng business ay nagkakahalaga ng P30,000 pero pwede pala
itong mabili sa ibang computer store ng P25,000, ang halaga na magreflect sa financial statement ay
P30,000 pa din kasi yun yung halaga ng pagkakabili mo eh.

2. Full Disclosure Principle- In preparation of the financial statements, the accountant should include
sufficient information to permmit the stakeholders to make an informed judgment about the financial
condition of the company.

EXPLANATION: Lahat ng impormasyon na kailangan ng mga stakeholders para makagawa ng mga

decisions must be reflected sa financial statements. Transparent ika nga, lahat nakalahad na sa financial
statements para wala ng tanong tanong.

3. Matching Principle- This principle requires that expenses be matched with revenues.

EXPLANATION: Kamag-anak ito ni Accrual Accounting. Lahat ng revenues recorded ay may ka-match
na expense para ma-compute ang totoong tubo ng company. Paid or unpaid, expense incurred
(nagastos), revenues earned (kinita) ay dapat ireport sa time period na iyon. Halimbawa, electricity bill
for the month of May 2018, kahit June mo pa natanggap ang bill, pero ginamit mo ang kuryente na iyon
para i-produce ang products and services mo para sa May, it must be reflected pa din sa month of May.
4. Revenue Recognition Principle- Revenues are recognized as soon as goods have been sold or a
service has been rendered regardless of when the money is actually received.

EXPLANATION: Kamag-anak din ni Accrual Accounting, bayad at inutang (kung kelan man bayaran o
kung babayaran man haha) i-rerecord mo pa din ang revenue sa time kung kelan mo ito pinerform at
hindi sa time kung kelan ito binayaran o babayaran.

5. Materiality Principle- It allows an accountant to violate another accounting principle if an amount

is insignificant.

EXPLANATION: Sa accounting may batas, pero pwede ka naman lumabag PERO dapat INSIGNIFICANT
ANG AMOUNT or IMMATERIAL at hindi makakaapekto sa decision-making ng stakeholders. Paano
masasabing immaterial? Halimbawa, ang halagang P200 pesos ay MATERIAL para sa isang sari-sari store
at maliliit na negosyo, pero para sa malalaking kompanya ang halagang ito ay IMMATERIAL.

6. Conservatism or Prudence Principle- This principle states that given two options in the valuation
of business transactions, the amount recorded should be the lower rather than the higher value.

EXPLANATION: If given two acceptable options, mas dapat piliin ng accountant ang amount na palugi,
sa case na ito nabbreak ng accountant ang pagiging biased at mas nagiging objective.

7. Objectivity Principle- It requires business transactions to have some form of impartial supporting
evidence or documentation.

EXPLANATION: All business transactions na nirecod mo kailangan may sipporting document or

evidence. Dapat may resibo, invoice, bank statement at kung ano pa man na document. Kailanagn
Nakita mo at may pinanghahawakan kang dokumento sa lahat ng nasa financial statement para just in
case na may magtanong (especially BIR during audit) ay may ipakikita ka.
So, iyan ang iba’t ibang accounting assumptions and principles na kailangan lagi mong kino-consider
when recording transactions.

BASIC ACCOUNTING EQUATION (Explained in Taglish by Sir RDS)

𝗔𝗦𝗦𝗘𝗧𝗦 = 𝗟𝗜𝗔𝗕𝗜𝗟𝗜𝗧𝗜𝗘𝗦 + 𝗢𝗪𝗡𝗘𝗥’𝗦 𝗘𝗤𝗨𝗜𝗧𝗬

Tulad ng sinasabi ko sa aking mga estudyante, isa ito sa mga lesson na dapat hindi na nila makalimutan
habambuhay. Kasi this will serve as one of their foundations to better understand accounting, if not as
you go along, magiging isang malaking rambulan na lang ang accounting para sayo if hindi mo
maiintindihan ang basics. Dito din sa topic na ito magsisimula ang forever mong relationship kasama ang
calculator. Ayiiiiieeee

DEFINITION
The accounting equation is considered to be the foundation of the double-entry accounting system. The
accounting equation shows on a company's balance sheet whereby the total of all the company's assets
equals the sum of the company's liabilities and owner’s equity.

ASSETS = LIABILITIES + EQUITY

As defined, ipinapakita ng accounting equation ang balance between the total assets of the business in
relation sa mga utang at investment ng owner ng business. Sa accounting equation makikita how assets
are being funded, it’s either sa pamamagitan ng loans or investment ng may-ari. It also shows yung
claims ng creditors (pinagkakautangan) at claims ng may-ari sa total asset ng business. Based on the
formula it must always be EQUAL.

• The accounting equation is considered to be the foundation of the double-entry accounting system.

• The accounting equation shows on a company's balance sheet where the total of all the company's
assets equals the sum of the company's liabilities and shareholders' equity. (Tulad ng nakikita mo sa
formula A=L+OE)

• Assets represent the valuable resources controlled by the company. (Ari-arian ng business—cash,
building. Land, supplies, etc.)

• The liabilities represent their obligations. (Utang, accounts payable, notes payable, taxes payable,
unearned income, etc.)

• Both liabilities and owner’s equity represent how the assets of a company are financed. (Yun nga tulad
ng sinabi ko kanina, how assets acquired pwedeng inutang o investment ng may-ari)

• Financing through debt shows as a liability, and financing through investments appears in owner’s
equity. (If ang isang asset ay napurchase ng business through loans, makikita ito sa liabilities, if ang asset
ay nakuha ng business sa pamamagitan ng investment ng may-ari, makikita ito sa owner’s equity.
Halimbawa, Cash, kung ang pera ay inutang ng business sa bangko, sa liabilities ito makikita, pero kung
ang cash ay dineposit ng may-ari sa business, ito ay makikita sa equity)

Tara magsolve tayo ng sample problems.

1. Song Hye Kyo Laundry Services has assets of P600,000 and owner’s equity of P450,000.

Based sa situation ang missing element ay ang liabilities. Paano ngayon natin malalaman? Using the
formula kailangan natin i-deduct ang equity sa assets (A-E) para madetermine and liabilities.

(A) P600,000 – E (P450,000) = L (P150,000) ayan para macheck, ang P600,000 na total assets ay equal sa
total ng liabilities at owner’s equity (P450,000 + P150,000 = P600,000)

2. Kwon Song Woo Plumbing Contractor has liabilities of P350,000 and equity of P410,000.

Basically, ang hinahanap ay ang assets. Madali lang pag ganyan, just add liabilities and equity to get total
assets. A= (L) P350,000 + (E) P410,000. Ang total assets ay P760,000.

3. Hyun Bin Dance has assets of P624,000 and liabilities of P237,000.

TRANSACTION EFFECTS ON THE BASIC ACCOUNTING MODEL (Explained in Taglish by Sir RDS)

𝗔𝗦𝗦𝗘𝗧𝗦 = 𝗟𝗜𝗔𝗕𝗜𝗟𝗜𝗧𝗜𝗘𝗦 + 𝗘𝗤𝗨𝗜𝗧𝗬

++O

Ito yung topic kung saan nagsimula na akong kausapin ang sarili ko mag-isa, at nagsimulang mahilo.Haha
(Tignan mo na lang kung paano ko kausapin ang sarili ko sa pagdidiscuss ng topic na ito.) Dito kasi
magsisimula ka na mag-analyze ng transactions. Yes, analyze, ito yung madalas mong nakikita sa mga
tips and advices sa ABM na dapat marunong kang mag-analyze kahit di ka magaling sa math. If I may say
bago ka magproceed sa rules of debits and credits, T-accounts at journalizing, ito yung second step. Eh
sir ano po yung fist step? Ito. Ito. OO ito. Yung nagsimula kang nagbasa at mag-aral tungkol sa
accounting. Kaya very good ka, dahil dyan mayroon kang limang palakpak. Pak, PAK, PAK, pak, PAAAAK!
Haha

Di ba perviously napag-aralan na natin ang accounting equation? ASSETS = LIABILITIES + OWNER’S

EQUITY. Ang asset ay ang mga properties ng business, ang liabilities ay utang ng business while equity ay
investment at yung claims ng may-ari sa business.

ETO TANDAAN MO: Ang asset ay nadadagdagan kapag nadagdagan. Haha (nag-invest ang may-ari ng
asset, pera or property, namili ang business ng asset, o nangutang ang business ng pambili ng asset)
nababawasan naman kapag nabawasan. (ibinenta ang asset, ipinambayad ang asset), ang liabilities
naman ay nadadadagan kapag nangutang ang business, nababawasan naman kapag nagbayad ng utang.
Ang equity nadadagdagan kapag (1) investment ng may-ari at (2) may income para sa ni-render
(pinerform) na service at nababawasan kapag (1) nagwithdraw ang may-ari at (2) may expenses na
nagamit ang business. (gastos).

Ang gagawin natin ay i-aanalyze ang epekto ng transaction sa tatlong accounting element. Indicate lang
natin ang plus sign (+) kapag nadagdagan, negative sign (-) kapag nabawasan, at bilog (O) kapag walang
epekto. Okay? Simulan na natin!

1. Paid salaries for May, P54,000. (Nagpasahod ang business sa mga empleyado)

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? Nabawasan

Bakit nabawasan? Nagbayad po eh. Ng alin? Pera po. Ang pera po ay cash. Ang cash po ay asset.

Nagkautang ka ba o nakabayad ng utang dahil nagpasahod ka ng empleyado? Opo. ANONG OPO??? Sir
utang po nila yun sa mga employee. Stated ba na ang salary na binayaran ay utang? Hindi po. (Never
assume unless otherwise stated) Kaya no-effect.

Ang equity nadagdagan o nabawasan? Nabawasan po. Bakit? Kasi po may expense. Anong expense?
Salaries Expense po Sir.

Based sa ating analysis ang effect ng transaction sa accounting element ay, A= (-) L=(O) OE=(-)

2. Acquired equipment on credit, P90,000. (Namili ng equipment pero di muna binayaran in short utang
muna)

Tandaan Mo yung mga keywords na on account, on credit pag ganyan utang pero depende sa
transaction kung sino ang nangutang. Sa transaction na iyan ang business ang nangutang sa equipment
na binili.

Ang assets ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po. Bakit? Kasi po nagkaroon ng equipment.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po. Bakit? Kasi po inutang lang po ang
equipment.
Ang equity ba ay nadagdagan o nabawasan? Wala pong effect. Bakit? Kasi po wala naman pong
investment, income, expense o withdrawals.

Based sa ating analysis ang effect ng transaction ay, A=(+), L=(+), OE=(O)

3. Purchased supplies in cash, P3,000. (Namili ng supplies at binayaran ito agad ng business.)

Sir bakit po tinatagalog nyo pa yung transaction? Oo kasama yan, ako kasi mas naiintindihan ko ang
nangyari kapag tinagalog.

Ano nangyari sa assets, nadagdagan o nabawasan? Nabawasan po. Bakit? Kasi po binayaran po eh.
Nabawasan ang pera, ang pera po ay cash, at ang cash po ay asset.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? Wala pong effect sir. Bakit? Kasi po hindi naman po
inutang at hindi naman po nadagdagan ang utang dahil sa transaction.

Ano ang effect sa equity? Nabawasan po sir. Bakit? Kasi po may expense. Anong expense? Supplies
expense.

Based sa ating analysis, ang effect ng transaction ay, A=(-), L=(O), OE=(-)

Eh sir saglit lang po. Di ba po yung supplies asset din po iyon?

Magandang tanong! Para sa transaction na ito dalawa ang tamang sagot. Dalawa kasi ang method
(pamamaraan) ng accountant kung paano nya ito pwede i-record. Una ay ang EXPENSE METHOD,
itinuturing ng accountant na ang biniing supplies ay gastos. At iyon ang ginawa nating analysis kanina.
Ang pangalawa naman ay ASSET METHOD, itinuturing ng accountant na ang biniling supplies ay asset.
Parehas lang itong tama. Ngayon, ianalyze natin ang transaction using asset method.

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po. Bakit? Yung supplies po sir. Tama eh paano
yung cash? Ay oo nga po ano, paano po yun sir, nadagdagan ng suppies pero nabawasan ng cash eh di
parang wala pong nangyari sa total asset? Tama! Sa total asset no effect dahil quits lang sa specific asset
account may nadagdag at nabawas pero in relation sa kabuuan ng asset walang nangyari or no effect.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po sir. Bakit? Kasi binayaran naman po eh di
naman po inutang.

Ang equity ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect din po sir. Bakit eh di ba supplies expense? Eh sir
asset method po ang ginamit, treated as asset na po ang supplies kaya di na po sya dapat irecord pa ulit
as expense. Naks very good!

Based sa ating analysis using ASSET METHOD ang effect ng transaction ay, A=(O), L=(O), OE=(O)

4. Additional investment by owner, P120,000. (Nag-invest ang may-ari ng pera)

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po Sir. Bakit? Kasi po nag-invest po ang may-ari
ng pera, ang pera po ay cash, ang cash po ay asset.

Ang liablities ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po Sir. Bakit? Kasi po di naman po nangutang
ang company at di naman din po nagbayad ng utang.

Ang equity ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po Sir. Bakit? Kasi po may investment ang
may-ari.

Based sa ating analysis, ang effect ng transaction ay, A=(+), L=(O), OE=(+)

5. Received payment for services rendered, P18,000. (Nagperform ka ng service tapos binayaran ka ng
customer mo)

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po. Bakit? Kasi po nagbayad po eh ng pera, ang
pera po ay cash, ang cash po ay asset.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po Sir. Bakit? Kasi po hindi naman po nagbayad
o nagkautang ang business dahil sa transaction.

Ang equity ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po Sir. Bakit? Kasi po may income.
Based sa ating analysis, ang effect ng transaction ay, A=(+), L=(O), OE=(+)

6. Made partial ppayment on equipment acquired on credit, P30,000. (Naghulog ka para sa binili mong
equipment nung #2, naghulog lang di binayaran ng buo)

Ito ay isang halimbawa ng transaction na connected sa ibang transaction, nung #2 nangutang ka para
makabili ng equipment, ngayon sa inutang mo naghulog ka ng bayad.

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? Nabawasan po. Bakit? Nabayad po ng utang, pera po ang
ipinambayad, ang pera po ay cash na isang asset account.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? Nabawasan po. Bakit? Kai po nagbayad po kayo ng utang
eh. Kahit hinndi buo? Opo Sir, kasi po nagbayad ka pa din at nabawasan po ang utang ng business kahit
kaunti.

Ang equity ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po sir. Bakit? Kasi po wala naman pong
investment, income, withdrawal or expense.

Based sa ating analysis, ang effect ng transaction ay, A=(-), L=(-), OE=(O)

7. Billed customers form services performed, P48,000. (Nagperform ako ng service pero hindi muna
binayaran ng cutomer, ibig sabihin may utang yung customer sa business)

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po sir. Bakit? Meron pong pautang ang business,
ang mga pautang ng business ay receivables po at ito po ay asset.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po Sir. Bakit? Kasi po ang may utang po yung
customer sa business, hindi po ang business ang nangutang.

Ang equity? Nadagdagan po Sir kasi may income. Kahit hindi pa bayad? Opo Sir kasi po bayad o hindi
bayad ng customer dapat na pong i-record as income di ba po sa bi mo yun sa Accrual accounting at
revenue recognition principle.

Based sa ating analysis, ang effect ng transaction ay, A=(+), L=(O),

OE=(+)

8. Withdrew cash for personal use, P45,000. (Nag-withdraw ang may-ari ng cash sa business.)

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? Nabawasan po. Bakit? Nagwithdraw po kasi ang may-ari ng
pera eh.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po Sir. Bakit? Di naman po nagkautang o

nakabayad ng utang ang business dahil sa transaction.

Ang equity nadagdagan ba o nabawasan? Nabawasan po. Bakit? Kasi po mayroon pong withdrawals.

Based sa ating analysis, ang effect ng transaction ay, A=(-), L=(O), OE=(-)

9. Received payment from customers already billed, P9,000. (May isang customer na mmay utang sa
business na nagbayad na ngayon)

Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po Sir. Bakit? Kasi po tama po na nadagdagan ng
cash pero po yung receivebles po ay nabawasan dahil nakabayad po ng utang ag customer. So total
assets po no effect pero sa specific accounts po meron.

Ang liabilities? No effect po Sir. Bakit? Kasi po yung customer po ang nagbayad ng utang sa business.

Ang equity,may effect ba? No effect po Sir. Bakit? Kasi po wala naman investment, income, withdrawal
at expense.

Based sa ating analysis, ang effect ng transaction ay, A=(O), L=(O), OE=(O)

10. Received bills for utilities to be paid next month, P2,100. (Nakatanggap ng bill ng kuryente,
babayaran sa susunod na buwan.)

Take note yung hindi nya muna binayaran ha, ibang usapan kasi kapag sinabing, “received and paid”
pero dahil received lang doon tayo magfocus.
Ang asset ba ay nadagdagan o nabawasan? No effect po Sir. Bakit? Kasi po di pa naman po binayaran eh.

Ang liabilities ba ay nadagdagan o nabawasan? Nadagdagan po Sir. Bakit? Kasi po dahil hindi pa muna
binayaran ng business ang bill, technically po may utang po ang business.

Ang equity nag-increase ba or decrease? Nabawasan po. Bakit? Kasi meron pong expense, utilities
expense po. Kahit di pa bayad? Yes po Sir, Expense Recognition Principle po.

Kapg ikaw ay nag-aanalyze, lagi mo i-jujustify sa sarili mo bakit ganun ang naging sagot mo, kaya lagging
may tanong na bakit. Mas matututo ka kapag ganun ang ginawa mo.

Make sure also na balanced pa rin ang accounting equation. Halimbawa, nag-increase ang asset, dapat
may increase either sa L or OE. Maaari rin na nag-increase sa isang asset account at may decrese sa
isang asset account. Or may increase sa liability account pero may increase sa equity account.

Subukan nga natin magsagot!

A= L= OE=

1. Cash received from delivery services, P92,700.

2. Paid advertising expense, P1,000.

3. Billed customers for delivery services on account, P55,200.

4. Purchased supplies for cash, P5,000. (Both methods ipakita)

Ang missing element ay ang equity. Using the formula kailangan natin i-minus ang liabilities sa assets.
(A-L=OE). A(P624,000) – L (P237,000) = P387,000 ang OE.

Para sa isang madaling usapan, Kapag ang assets ang missing add mo lang ang liabilities at owner’s
equity (as seen sa formula) and kapag alinman sa liabilities o owner’s equity ang nawawala, i-minus mo
lang alinman sa mga ito sa total assets. Okay?

To test kung naintindihan, pakicomment ang sagot. (Nasa comment section din ang answer key)

1. ASSETS= P760,000 LIABILITIES= P360,000

2. ASSETS= P860,000 OWNER’S EQUITY= P592,000

3. LIABILITIES= P108,000 OWNER’S EQUITY= P760,000

4. LIABILITIES= P800,00 OWNER’S EQUITY= (P100,000) yes negative po.

Sana ay may natutunan ka.

FABM1: COMMON ACCOUNT TITLES USED IN BUSINESS TRANSACTIONS (Explained in Taglish by Sir RDS)

Bago natin pag-aralan ang financial worksheet at rules of debits and credits, kailangan malinaw muna sa
isip natin ang karaniwang mga account titles na ginagamit sa mga transaction. Mahalaga kasi na lubos
nating nauunawaan kung ano ito para kapag na-encounter mo na ang mga transactions alam mo kung
saan ito ipapasok na account. Makakatulong din ito sa mas madaling pag-analyze mo ng transactions.
Idedefine ko muna yung mga ito then isusunod ko yung pinakasimpleng paliwanag kung ano siya. Okay?

ASSETS
1. Cash- any medium of exchange that a bank will accept for deposit at a face value. (Bukod sa coins and
currencies kasama din dyan yung cheke, o kaya man ay bank deposits considered as cash pa din)

2. Cash equivalents- short-term, highly-liquid investments that are

readily convertible to known amounts of cash and which are subject to insignificant risk of changes in
value. (pinaliwanag ko nay an kanina kung talagang nagbabasa ka haha pero dagdag ko lang yung
nasabing “insignificant risks” yung danger na hindi ka mabayaran ay almost impossible dahil government
ang may utang sa business mo)

3. Notes receivable- is a written pledge that the customer will pay the business a fixed amount of money
on a certain date. (ito yung customer mo na nangutang tapos may promissory note)

4. Accounts receivable- claims against customers arising from sale of services or goods on credit. (yes di
muna nagbayad si bes sa graham balls na tinda mo)

5. Inventories- assets held for sale in the ordinary course of business. (bukod sa eample ko kanina na
mga paninda sa mga retail stores, kasama din dyan yung mga materyales para gawin yung finished
product, karaniwan yan sa mga manufacturing businesses)

6. Prepaid expenses- expenses paid for by the business in advance. (Nakakita ka langg ng expense,
expense account na. yan ay asset account, mga gastos na binayaran mo na in advance. Halimbawa one-
year insurance, 6-months rent. (But if specified na more than a year ag binayaran considered sya as non-
current)

NON-CURRENT ASSETS

1. Property, Plant and Equipment- these are tangible assets that are held by enterprise for use in the
production or supply of good or services or for rental to others, or for administrative purposes, and
which are expected to be used during more than 1 period. Ito yung PPE na alam ng mga ABM at
accountancy students. Halimbawa nito ay Land, Equipment, Building, Furniture and Fixtures at Machine.
Sa example pa lang alam mo ng matagal itong magagamit, it can take several years para magamit ng
business. Though nag-dedepreciate (nalalaspag) except sa land but still hindi naman sya in less than a
year para mapakinabangan. Dagdag ko lang ano ba pinagkaiba ng furniture sa fixture, kasi madalas ko
yan nababasa pero ano ng aba? Haha Pag furniture, an tama ang nasa isip mo, chairs, tables, karaniwan
naigagalaw at pwedeng ilipat. Pag fixtures naman kabaligtaran, stack sya in place, halimbawa cubicle
partitions, shelves, at ceiling fans.

2. Intangible assets- identifiable, non-monetary assets without physical substance but are held for use
by the business. Halimbawa ay patents, copyrights, licenses, brand names, mga sikretong proseso, at iba
pa.

3. Biological assets- are assets used by agricultural business in the production of goods and services.
Ayan naman yung kung supplier ka ng itlog sa mga palengke, o gatas, ang biological asset mo ay ang mga
manok at baka.

4. Long-term investments- ito naman yung kabaligtaran ng kanina, if stated na yung mga marketable
securities (short-term investments) ay for a long time so mag-fall sya as non-current asset.

CONTRA-ASSET ACCOUNTS

1. Allowance for Doubtful Accounts- this is a conta-asset or valuation account which refers to the
portion of accounts receivablethat is estimated to be uncollectible at the end of a particular accounting
period.

2. Accumulated Depreciation- this is a conta-asset or valuation account which refers to the aggregate
portionportion of the total cost of property, plant and equipment that has been charged to depreciation
expense.

LIABILITIES

CURRENT LIABILITIES
Accounts Payable- represents the reverse relationship of the accounts receivable. By accepting the
goods or services, the buyer agrees to pay them in the near future. Ito yung common accunt title for
utang, kumbaga sa gamut generic ito haha May customer na nangutang then accounts payable. Yung
utang ng kaklase o kumara mo sa yo accounts payable.

Notes Payable- the business entity is the party who promises to pay the other party a specified amount
of moneyon a specified future date. Ito naman yung pag nangutang tapos gumawa ng promissory note.

Accrued Liabilities- amounts owed to others for unpaid expenses.

Ito yung utang ng business para sa mga expenses na nagamit na ng company pero hindi pa nababayaran.
Halimbawa ay interest. Nung nag-looan ka may interest yun na kaakibat kada buwan, so tulad ng napag-
arala natin sa expense recognition principle, dapat irecord na ang expense para sa period na nagamit sya
kahit hindi pa bayad. Iba pang halimbawa ay utilities, salaries at taxes. Ito yung Salaries Payable

Unearned Revenues- When the business entity receives payment before providing customers with
goods or services, the amounts received are recorded in the unearned revenue account (liability
method). Dito naman ang utang mo ay goods and services, nangyayari ito kapag may mga advanced
payment ang mga customer. Halimbawa nagpaparty ako sa McDo para sa birthday ko sa isang buwan,
binayaran ko na lahat, so technically may utang sa akin ang McDo pero ang utang nila ay yung
performance ng service which is yung party.

Current Portion of a Long-Term Debt- these are portions of mortgage, bonds, and other long-term
indebtedness which are to be paid within one year from the balance sheet date. Ito naman yung parte
or portion ng long-term debt na kailangan ng bayaran not less than a year. Halimbawa may long-term
debt ka, yung interest na na-iincurred nun per month ay need na bayaran pero yung principal amount
(halaga ng inutang) ay babayaran sa specified time na nakasaad.

NON-CURRENT LIABILITIES

Mortgage Payable- this account records long-term debt of the business entity for which the business
entity has pledged certain assets as security to the creditor. Ito yung kapag nag-purchase ang business
ng property, ang peoperty din na ito (or other property) will serve as collateral. Kapag sinabing collateral
ito yung magiging kapalit kapag nag fail ang nangutang na makapagbayad.
Bonds Payable- Business organizations often obtain substantial amount of money from lenders to
finance the acquisition of equipment and other needed assets. The bond is a contract between the
issuer and the lender specifying the terms of repayment and the interest to be charged. Ang karaniwang
nag-iissue ng bonds kapag inuutangan ay ang mga korporasyon, gobyerno, o hospital, yung bonds ay
kasunduan sa pagitan ng nangutang at inutangan na ang interest ay babayaran either monthly, semi-
annually pero ang principal amount ay babayaran in due time base sa agreement.

EQUITY

Owner’s Equity- account used to record the initial and additional investments of the owner of the
business enity.Laht ng investment ng owner sa account na ito mo iererecord. Karaniwan sa problem yan
laging sa simula hahah tama di ba? Ang investment hindi lang cash ha, pwede din ibang property tulad
ng equipment at land. Kahit ano pa man ang investment nya dito mo sya ilalagay. Ang owner’s equity sa
ibang book ay owner’s capital arehas lang yun, madalas nga specified pa kung sino yung owner,
halimbawa, Dela Cruz, Capital; Dalisay, Capital; Lopez, Equity.

Owner’s Withdrawals- When the owner of the business entity withdraws cash or other assets, such as
recorded in the drawing or withdrawal account rather than directly reducing the owner’s equity account.
Kapag nagwithdraw ang may-ari ay kabawasan yun sa capital nya or equity pero hindi natin directly
ibabawas yun sa owner’s equity account, irerecord natin sya separately sa withdrawal account. Sa ibang
book ito ay Owner’s Drawing or Owner’s Personal, withdrawal din ang kahulugan niyon. Sa isang case
problem isang beses lang din nagwiwithdraw ang may-ari hahaha kadalasan nasa dulo. Tama ba ulit?

Income Summary- it is a temporary account used at the end of the accounting period to close income
and expenses. Itong account na ito ay ginagamit pa sa step #8 ng accounting cycle, matagal tagal po noh?
Haha Ginagamit to, para isarado ang mga temporary accounts. Withdrawal, Income and Expense
accounts kasi di na sila finoforward until the next accounting period unlike permanent or real accounts
(assets, liabilities and owner’s equity) Huwag mo muna to intindihin matagal pa naman to hahahah

INCOME
Kapag kumikita ka na either pagperform ng services or pagbebenta ng goods heto ang mga gagamitin
mong account titles.

Service Income- Revenues earned by performing services for a customer or a client. Kapg nagrender ka
ng service ito ang gagamitin mong account title. Actually ito yung generic na name pero sa mga case
problems nilalagay nilang adjective yung type of service na pino-provide nila halimbawa, laiundry shop
ang account title ay “Laundry Revenues”, “Cleaning Revenues” Hairstyling Revenues” , “Consulting
Revenue”. Ang salitang revenue at income ay parehas lang kkaya wag ka malito ha. Yung iba naman
halimbawa kapag mga professional tulad ng accountant, abogado, writer, ang tawag nila sa revenue na
nae ran nila ay “Professional Fees” Huwag ka mag-alala di mo naman kailangan mag-isp nyan ngaun
dahil provided and chart of accounts kapag may case problems. Per kapag accountant ka na sa tunay na
buhay Malaki ang chance na ikaw na gagawa ng chart of accounts.

Sales- revenues earned as a result of sale of merchandise. Ito naman ang account title na gagamitin
kapag ang business mo ay in-line sa trading or merchandising. Halimbawa grocery, convenience store,
department store, sari-sari store at iba pang katulad.

EXPENSES

1. Salaries or Wages Expense- includes all payment as a result of employee-employer relationship.

(Sahod ng mga empleyado, kasama 13th month pay, overtime pay, holiday pay lahat lahat na, pero sa
tunay na buhay hiwa hiwalay yan pag nirecord)

2. Utilities Expense- is the cost incurred by using utilities such as electricity, water, waste disposal,
heating, and sewage. (bayad sa kuryente, tubig, internet, at telepono, pwede ding hiwa hiwalay yan
depende sa problem pero again sa tunay na buhay hiwahiwalay yan haahhaha)

3. Taxes and Licenses Expense- costs to register the business, the right to operate, and to settle taxes.
(Pambayad sa business permit, cedula, barangay clearance, sanitary permit, certificate of registration at
mga permit)
4. Cost of Sales- cost of merchandise or goods that were sold during a particular period of time. (Ito yung
halaga ng produktong binenta mo, halimbawa may namili ng isang lata ng sardinas sa sari-sari store mo,
ang bili mo dun sa grocery ay 16.75 yan ang cost of sales)

5. Supplies Expense- amount of supplies used during a particular accounting period. (Yan yung mga
nagamit na bond paper, ink ng printer, ballpen, papel, envelope sa office, supplies expense yan)

6. Doubtful Accounts Expense- refers to the amount of accounts receivable that is estimated as as
uncollectible. (Kapag mukang di ka na babayaran ng nangutang sayo, hahah kailangan mon a i-declare as
expense yung amount na possible hindi mabayaran)

7. Depreciation Expense- refers to the allocated portion of the cost of property, plant and equipment
charged to expense in the current accounting period. (Ito naman yung account title na gingamit para
irecord as expense yung pagkalaspag ng ari , ang pangit pakinggan hahhaha, yung halaga ng pagkaluma
ng isang property ditto mo sya irerecord)

8. Rent Expense- payment for rent during a particular accounting

period. (bayad sa upa, pwedeng upas a pwesto, sa machine)

9. Miscellaneous Expense- other expense. (Pag walang paglagyan dito mo ilalagay hahhahaha)

So iyan yung mga common account titles na ginagamit sa mga transactions at sa mga pag-aaralan natin
sa basic accounting. Kaya start to familiarize yourself na para mas easy na ang accounting ara sa iyo.

Kung may tanong ka, comments or suggestions, pakilagay sa comment box.

Sana ay may natutunan ka. Bago tayo magtapos huwag mong kalimutan na ikaw ay magiging CPA
someday and masaya ako na part ng pagiging CPA mo ang pagbasa nito.
Hanggang sa muli!

Goodbye accountants and managers!

Sir RDS
10 STEPS OF THE ACCOUNTING CYCLE (Explained in Taglish by Sir RDS)

After mo matutunan ang pag-analyze ng transactions using T-accounts and eventually

nakapagprepare ka na din ng trial balance. Magpo-proceed na tayo sa pagdiscuss ng 10 Steps sa
Accounting Cycle! Akalain mo yun!? Haha di pa pala tayo nag-aaccounting ng lagay na iyon! Hahahha
Anyways, yung mga previous topics natin ay mahalaga kasi yun ang pundasyon mo, kasi yung analytical
skills mo nahahasa at iyon ang isa sa pinakamalaking requirement para mas maunawaan mo ang mga
susunod nating pag-aaralan.

Bago natin idiscuss isa-isa ang mga steps bibigyan muna kita ng overview o background sa kung ano-
ano ba ang mga steps sa accounting cycle. Mahalaga na nakikita mo ang kabuuan para kapag ginagawa
na natin ang bawat step ay may alam ka sa kaugnayan ng isang step sa lahat ng step. (Totoo, dito yung
kapag nagkamali ka sa una mali ka na hanggang dulo, yan ang masakit na katotohanan hahhaha
ganunpaman wag matakot magkamali iyan ang nagpapatuto sa atin, iwasan mo na lang haha)

Nung naging accountant ako sa isang company, actually ito lang naman talaga ang ginagawa, ulit ulit
lang per accounting period (kaya sya cycle). Yun nga lang mas complicated syempre, halimbawa sa mga
books di ba, nakalagay lang the business paid the salaries of employees, P100,000, pero sa tunay na
buhay bago mo makuha ang amount na P100,000, checheck mo pa yung time card ng mga employee,
compute sa overtime, holiday pay, SSS, Philhealth, PAG-IBIG, at withholding tax at iba pa, lahat yan isa
isa, maswerte na lang din ang mga company na may payroll system.

Okay simulan na natin!

TEN STEPS IN THE ACCOUNTING CYCLE

1. Analyzing business transactions from source documents.

2. Journalizing the business transactions

3. Posting journal entries to the ledger

4. Preparing trial balance

5. Journalizing and posting adjusting journal entries.

6. Preparing adjusted trial balance

7. Preparing financial statements.

8. Journalizing and posting closing entries

9. Preparing post-closing trial balance.

10. Journalizing and posting reversing journal entries.

EXPLANATION:

1. Analyzing business transactions from source documents. To gather information transactions or events
generally through the source documents.

Sa step na ito, you have to analyze kung ang isang transaction ay financial or non-financial in nature.
Ang mga financial transaction lamang ang maaring i-record. So paano malalaman kung financial or non-
financial? From the term itself pag sinabing financial, ang transaction ay maaring ma-quantify (masukat)
ang halaga. Halimbawa, payment of utilities, borrowing of money, withdrawal ng pera ng mmay-ari.
Financial yan kasi may halaga kung magkano. Pag non-financial naman, hiring employees, orientation,
seminar of owners. Ayan non-financial yan kasi mahirap malaman ang halaga o walang value (Ingat ka,
maraming accountant at CPA na ngayon ang nabiktima na ng ganyang transaction sa mga test nila dati.
Once identified na financial transaction, tulad ng pinag-aralan natin sa objectivity principle, dapat may
source document. Halimbawa kung nag-invest ang owner sa business at dineposit ito sa bank account ng
business, dapat may DEPOSIT SLIP. Sa mga purchases naman dapat may official receipt or invoice.

So after mo ma-identify na financial transaction and may source document, proceed ka na sa Step 2, i-
record mo na sa journal.

2. Journalizing the business transactions. To record the economic impact of transactions on the firm in a
journal, which is a form that facilitates transfers to the accounts.

Lahat ng transactions which are financial in nature with supporting source documents ay irerecord mo
sa journal. Ang journal parang diary lahat ng nangyayari sa business that affects it financially irerecord
mo. Maraming klase ng journal, may general at special. Depende sa kung ano ang transaction doon mo
siya irerecord. Halimbawa, yung mga purchases ng business, irerecord mo yun sa purchases journal.
Para sap ag-didiscuss natin, ang gagamitin natin ay general journal.
After mo marecord lahat ng transaction para sa isang buong accounting period. Proceed ka na sa step 3.

3. Posting journal entries to the ledger. To transfer the information from the journal to the ledger for
classification.

After mo marecord ang transactions, ica-classify na natin ang mga transactions kada account. Wala
itong pinagkaiba sa T-accounts wherein lahat ng transactions involving an account ay nandoon. Mas
detailed nga lang ang nasa ledger. Dito sa ledger i-cocompute mo na din ang account balances para
mailagay sa ledger.

After mo madetermine ang mga balance per account, pwede ka na mag move on (sa jowa mo? Haha) sa
Step 4.

4. Preparing trial balance. To provide a listing to verify the equality of the debits and credits in the ledger.

Dito i-susummarize mo na yung balance per account. Presented sa trial balance ang lahat ng account
kasama ang mga balance nito. Dito mo din maveverify kung balance ang debit at credit balances ng leger
accounts. Pag balance, ang saya. Pag hindi mapapakanta ka na lang ng saan saan ako nagkamali. Haha

After mo ma-balance (at masigurado na tama) ang trial balance, proceed ka na sa Step 5.

5. Journalizing and posting adjusting journal entries. To record the accruals, expiration of deferrals,
estimations, and other events.

Ayan balik ka ulit sa journalizing at posting. Eh sir paano po yun na-irecord ko na po ang lahat ng
transaction? Hindi na transaction ang i-rerecord mo kung hindi adjustments. Oo hindi lang sa
relationship nag-aadjust, sa accounting din.
Sa trial balance kasi may mga amount doon na kailangan ilagay sa tamang balance. Halimbawa, di ba
nung nagrecord ka nung biniling supplies at the middle of the accounting period, ang amount na stated
sa trial balance ay yung amount ng pagkakabili, pero nung binili bay un walang nabawas kahit isang
piraso? Syempre ang natira na lang at the end of the period ay kaunti na lang o at least may nabawas. So
hindi na totoo yung nakalagay na amount sa trial balance? Yes. Kaya kailangan mo mag journalize at
post ng adjusting entry para mailagay ang mga amount sa tamang balance. Marami pang account ang
inaadjuust, isa lang yan.

After mo ma-journalize, i-popost mo ulit ito sa ledger. At aalamin mo ulit ang account balances ng mga
accounts especially yung mga naapektuhan ng adjustments.

After mo ma-journalize at post sa ledger at madetermine ang account balances, pwede ka na

magproceed sa Step 6.

6. Preparing adjusted trial balance. To provide a listing to verify the equality of debits and credits in the
ledger after adjustments.

Same procedure sa paggawa ng trial balance, yun nga lang ang title ng trial balance na ito ay Adjusted
Trial Balance. Nakadagdag na din ang mga accounts na ginamit sa adjustments. At yung mga account
balances ay adjusted o naitama na.

After mo madetermine na balance na ang debit at credit balances ng adjusted trial balance ay maari ka
na mag-proceed sa Step 7.

7. Preparing financial statements. To provide useful information to decision-makers.

Using the information sa adjusted trial balance, you will prepare financial statements tulad ng
Statement of Comprehensive Income, Statement of Changes in Equity, Statement of Financial Position at
Statement of Cash Flows. Bawat isang financial statement ay may purpose, halimbawa ang statement of
comprehensive income ay nagpapakita ng lahat ng kinita at nagging gastos ng business sa isang
particular period, at nagpapakita din ito kung tumubo o nalugi ba ang business sa panahon na iyon.
After mo ma-prepare ang financial statements, proceed ka na sa Step 8.

8. Journalizing and posting closing entries. To close temporary accounts and transfer profit to owner’s
equity.

Dito mag-jojournalize at mag popost ka ulit sa ledger. Eh ano po ang ijojournalize at ipopost? Closing
entries. May isasara. Kailangan may closure bago makapagsimula ulet ng bago. Haha Pero totoo yan,
may mga iiwanan na tayo na hinndi na natin dapat dalhin sa next accounting period. Sadyang may mga
bagay na hindi pangmatagalan. Haha at ang mga accounts na hindi pang matagalan ay ang tinatawag
natin na nominal or temporary accounts. Ano po yung mga nominal accounts? Tignan mo ang adjusted
traial balance, iito yung llahat ng account na nasa ilalim ng owner’s equity account. Ito yung withdrawals,
income at expense accounts. Di na sila kailngan dalhin sa next accounting period, dahil ang reporting
halimbawa ng expenses or gastos ay gastos lamang ng buwan na iyon, hindi na ng susunod na buwan.
kanya kanyang reporting ng withdrawals, kita at gastos sa kada buwan o panahon.

Kabaliktaran Ito ng tinatawag naman natin na permanent or real accounts, ito yung asset, liability at
equity account. Halimbawa ang cash, ang cash ay cash pa rin na maaring magamit sa susunod na
accounting period. Ang liability ay utang ng business ay utang pa din sa susunod na buwan. Ano yun
kakalimutan na? haha

After mo majournalize ay ipopost mo ito sa ledger. I-cocompute mo ulet ang account balances, at dapat
lahat ng temporary accounts ay zero balance na.At maaari ka na magproceed sa Step 9.

9. Preparing post-closing trial balance. To check the equality of debits and credits after the closing
entries.

Sa kahuli-hulihang pagkakataon ay gagawa ka na ulet ng trial balance. Lahat ng accounts na may

natitira pang balance (permanent accounts) na lang ang matitira. Kaya kung medyo nagbabasa basa ka
na at may Nakita kang trial balance na putol haha yung hanggang owner’s equity lang, yun ay may
possibility na post-closing trial balance. Dapat ay balance pa din ang debit at credit balances nito. Ang
post-closing trial balance ay i-carry over sa next accounting period.
After mo ma-prepare ang post-cloosing trial balance, proceed ka na sa last step, Step 10.

10. Journalizing and posting reversing journal entries. To simplify the recording of certain regular
transactions in the next accounting period.

Lahat yata ng books nagsasabi na optional lang itong step na ito, kaya optional na lang din ba na
ipaliwanag? Tara wag na hahahhaa. Ang Step 1-9 ay ginagawa within the accounting period pero ang
reversing entries ay ginagawa sa unang araw at the end of the previous accounting period. From the
term reverse, mayroon kang babaliktarin. Yung mga adjustment na maaring i-reverse.

Kung mapapansin ninyo wala ang worksheet sa steps. Ang worksheet ay optional lang din at maaring
gamitin upang mas mapadali ang pagprepare ng adjusted trial balance at mga financial statements.
Nung nag-aaral pa ako, feeling ko ang lakas makatalino pag nakikita ng ibang student na nagsasagot ako
ng worksheet haha di nila alam nangongopya lang din ako haha
STEP 2: JOURNALIZING – SERVICE BUSINESS (Explained in Taglish by Sir RDS)

After natin mai-discuss ang 10 Steps of the accounting cycle, pag-aaralan naman natin ang
Journalizing. Ang journal na gagamitin natin ay ang general journal. Meron kasing mga special journals
tulad ng cash receipts journal, cash disbursements journal, purchases journal, at sales journal. Since
nagsstart pa lang tayo na mag-aral ng accounting eh dito muna tayo sa medyo easy ika nga hehe Define
muna natin kung ano ba ang journal

The journal is the accountant’s tool in recording the day-to-day transactions. The recording of business
transactions is in sequential form. The journal is called the book of original entry because this is where
the accountant first record the business transactions occured in the business.

Ang journal parang diary in its literal sense, kasi dito nirerecord ng accountant ang pang araw-araw
na transaction na nagaganap sa business. Kung may benta, nangutang, may nagwithdraw, may gastos, as
in lahat kaya siya tinawag na book of original entry.

Yung pag-analyze ng transaction, it is just the same how we analyze nung nag T-accounts pa lang
tayo.(Balikan ang discussions doon sa Recording Transactions Using T-accounts if hindi pa nababasa) Yun
nga lang its different format ngayon.

Gawin nating halimbawa ang mga picture na nasa ibaba.

FORMAT

The journal consists of the following information:

1. Date. Enter the date when the transaction occured. The year and month may be ommitted if the
transaction occured in the same year and month. (If bago ang page ilagay ang year, then followed by the
month and day, kung ang susunod na transaction ay naganap sa kaparehas na buwan o araw hindi na
kailangan pang ulitin ang date, mag leave na lang ng isang space para sa susunod na journal entry.
2. Account Titles and Explanation. The account to be debited is entered at the extreme left of the first
line while the account to be credited is entered slightly indented on the next line. A brief description of
the transaction is usually made on the line below the credit. Generally, skip a line after each entry. (Para
sa susunod na column, yung medyo maluwang doon mo ilalagay ang account titles at explanation. Para
sa account titles, gawin mong reference ang chart of accounts na provided ng problem (or business).
Uunahin mong ilagay ang lahat ng debit entry, halos nakasagad sya sa line, tapos isusunod mo naman
ang credit entry, pag nirecord mo yung credit entry dapat may indention, at least half or 1 inch depende
sa laki ng sulat mo haha dapat kasi obvious na naka-indent ang credit entry mo. Then mag-indent ka ulet
para sa explanation, short phrase lang to describe kung ano ang transaction na naganap. If hindi sya
magkakasya sa line na intended para sa explanation maaari mong gamitin ang susunood na line kahit
wala ng indention.

3. P.R. (Posting Reference). The chart of accounts provides account numbers for each account titles. The
accountamnt will enter those account numbers in this column once the account titles are used in a
journal entry. (Sa ibang book ang tawag dito ay folio, ito yung account number na nasa tabi ng account
sa chart of accounts, if gagamitin mo ang isang account sa isang journal entry ilalagay mo ang account
number nya sa column ng posting reference. Halimbawa ang ginamit mong account ay cash, ang ilalagay
mo base sa ating chart of accounts ay 110.

4. Debit. The debit amount for each account is entered in this column. Dito naman sa column na ito
ilalagay ang amount na naka debit. Kapag ito yung unang amount na ilalagay mo sa column na ito
kailangan may peso sign, yung mga susunod kahit wala na. At sa tunay na journal marami ang guhit,
para saan yon? Para yun sa place value ng amount, ones, tens, hundreds, thousands, ten thousand,
hundred thousands, million at yung dalawang medyo malaking space sa dulo para sa centavos. Hindi
pwede basta lagay ka lang. Kapag walang centavos pwede mong lagyan ng dalawang zero or underscore
sign (_) ayan parang ganyan.

5. Credit. The credit amount for each account is entered in this column. Dito mo naman ilalagay ang
amount ng iyong na-credit. Same rules apply kung paano maglagay sa debit. Peso sign kapag ang
amount na iyon ang pinakauna sa column na iyon. Observe yung place value ng numbers. And kapag
walang centavos pwede mong lagyan ng dalawang zero or underscore sign (_) ayan parang ganyan.

Yung page number din wag kakalimutang ilagay, importante yun sa pag-post mo sa ledger.

SIMPLE AND COMPOUND ENTRY

A simple journal entry is a journal entry which has one debit account and one credit account.

A compound journal entry is a journal entry with more than one debit account or more than one credit
account, or both.

Pag sinabi nating single entry, isang debit at isang credit account lang ang affected o ang entry mo. Yan
ang common sa mga transactions. Kapag compound entry naman, maaring higit pa sa isang debit o
credit entry ang affected. Halimbawa, the owner invested his personal equipment amounting to P10,000
and cash P5,000 to the business. Sa transaction na iyan ang debit ay dalawa, Cash, P5,000 at Equipment,
P10,000 (dahil nadagdagan ang asset) at credit naman sa Owner’s Equity ng P15,000. (credit sa equity
dahil nadagdagan ito, yung P15,000 ay total na nung dalawang ininvest)

Advice ko lang kapag nag-jojournal entry, kung magkano nilagay mo sa debit dapat same amount din
ang naka-credit per transaction.

Ito yung case problem na gagamitin natin sa pagdidiscuss ng journalizing. Ang chart of accounts ay nasa
picture din.

Kung naeenjoy mo ang discussion sa page na ito, please also subscribe to the Official Youtube Channnel
of ABM Online PH,

https://youtu.be/A-m2Fwaz9lo

Maraming Salamat!

CASE PPROBLEM: I-CLICK ANG PICTURE PARA SA EXPLANATION

July 1 Mr. Pamilya invested P30,000 cash and service equipment worth P30,000 in the business.

July 1 The business obtained a loan from Banco de Oro, P50,000.

July 2 Bought office supplies, P10,000 cash.

July 3 Paid for business permits and licenses, P2,000.

July 10 Mr. Pamilya hired one personnel with a weekly salary of P1,000 to look after the business.

July 10 The business paid salary of the employees for the week, P1,000.

July 16 Received P8,000 cash for services rendered.

July 17 The business paid salary of the employees for the week, P1,000.

July 21 Billed a customer for services rendered on account, P2,000.

July 24 The business paid salary of the employees for the week, P1,000.

July 27 Mr. Pamilya withdrew cash from the business, P500

July 28 Collected the amount billed to a customer, P2,000

July 29 Paid rent for the month, P10,000 cash

July 29 Received an electric bill from BEBECO, P2,500.

July 31 The business paid salary of the employees for the week, P1,000.