‫شكر وعرفان‬ ‫بسم هللا امرمحن امرحمي‬

‫"وما ثوفيقي اال ابهلل عليه ثولكت واميه أنيب"‬

‫صدق هللا وامعظمي‬

‫نتوجه ابمشكر وامثناء ملس تاذ املرشف ادلكتور ‪ /‬بـــواكر عبد امعــزيز عىل ثوجهياثه وارشاداثه امقمية ‪.‬‬

‫كام نتقدم جبزيل امشكر اىل املدير امعام وكذارئيس مصلحة احملاس بة نلواكةل اموالئية نلتأمني امشامل‪lacat‬‬
‫عىل امتسهيالت واملعلومات وامتوجهيات املقدمة يف اطار هذا امبحث ‪.‬‬

‫كام ال ننىس هبذه املناس بة أن خنص ابمشكر واالمتنان ملك الساثذة وزمالء ادلراسة من طلبة وطامبات‬
‫اذلين سامهوا يف اجناح دفعة ماسرت مامية املؤسسة‪2018/2017‬‬

‫ونجين عىل لك من ساعدان يف اجناز هذا امبحث ‪.‬‬

‫الباحثان‬
 ‫قائمة المحتويات‬

‫ممخص‪I...... .......................................................................................‬‬

‫قائمة الجداوؿ‪II...... ................................................................................‬‬

‫قائمة األشكاؿ‪III..... ................................................................................‬‬

‫قائمة المالحؽ‪IV. ....................................................................................‬‬

‫مقدمة عامة‪.............................................................................‬أ‪ ،‬ب‪ ،‬ج‪ ،‬د‬

‫الفصل األول مدخل عام لمتأمين‪02 ..................................................................‬‬

‫تمييد‪02 ............................................................................................‬‬

‫المبحث األول مفاىيـ أساسية حوؿ التاميف‪03.........................................................‬‬

‫المطمب األول عموميات حوؿ التأميف‪03 ..............................................................‬‬

‫أوال مفيوـ التأميف‪03 .................................................................................‬‬

‫ثانيا أركاف التأميف‪04 ................................................................................‬‬

‫المطمب الثاني أنواع التأميف ومميزاتو‪06 ..............................................................‬‬

‫أوال ومميزات نشاط التأميف‪06 ........................................................................‬‬

‫ثانيا أنواع التأميف‪06 .................................................................................‬‬

‫المطمب الثالث إجراءات تأدية الخدمة التأمينية في شركات التأميف‪09...................................‬‬

‫أوال تعريؼ شركة التأميف‪09 ..........................................................................‬‬

‫ثانيا تصنيفات شركة التأميف‪09 .......................................................................‬‬

‫ثالثا إجراءات تأدية الخدمة التأمينية‪10 ................................................................‬‬

‫المبحث الثاني واقع سوؽ التأميف في الجزائر‪12 .......................................................‬‬

‫المطمب األول األىمية االقتصادية لمتأميف‪12 ..........................................................‬‬

‫أوال الدور االقتصادي لمتأميف‪12 ......................................................................‬‬

‫ثانيا عالقة التأميف بالمتغيرات االقتصادية‪13 ..........................................................‬‬

‫المطمب الثاني مراحؿ تطور سوؽ التأميف في الجزائر‪14 ...............................................‬‬

‫أوال المرحمة اإلستعمارية قبؿ (‪14 .............................................................)1962‬‬

‫ثانيا المرحمة اإلنتقالية (‪14 ...........................................................)1965-1962‬‬

‫ثالثا مرحمة اإلحتكار(‪15 .............................................................)1972-1966‬‬

‫رابعا مرحمة التخصص(‪15 ...........................................................)1979-1973‬‬

‫خامسا مرحمة ما قبؿ تحرير سوؽ التأميف (‪15 ........................................)1994-1980‬‬

‫سادسا مرحمة تحرير سوؽ التأميف (إبتداء مف ‪16 .............................................)1995‬‬

‫خالصة الفصل األول‪17 .............................................................................‬‬

‫الفصل الثاني اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‪19 .................................................‬‬

‫تمييد‪19 .............................................................................................‬‬

‫المبحث األول مدخؿ عاـ لمتشخيص‪20 ...............................................................‬‬

‫المطمب األول عموميات حوؿ التشخيص‪20 ...........................................................‬‬

‫أوال مفيموـ التشخيص‪20 ............................................................................‬‬

‫ثانيا أىمية التشخيص‪21 .............................................................................‬‬

‫المطمب الثاني أنواع التشخيص‪22 ....................................................................‬‬

‫أوال التشخيص الشامؿ‪22 .............................................................................‬‬

‫ثانيا التشخيص اإلستراتيجي‪22 .......................................................................‬‬

‫ثالثا التشخيص السريع‪23 ............................................................................‬‬

‫رابعا التشخيص الوظيفي‪23 ..........................................................................‬‬

‫خامسا التشخيص المالي‪24 ..........................................................................‬‬

‫المطمب الثالث شروط التشخيص ومراحمو‪25 ..........................................................‬‬

‫أوال شروط التشخيص‪25 .............................................................................‬‬

‫ثانيا مراحؿ التشخيص ‪27 ...........................................................................‬‬

‫ثالثا مصادر معمومات التشخيص‪28 ..................................................................‬‬

‫المبحث الثاني تقنيات التشخيص المالي‪30 ...........................................................‬‬

‫المطمب األول إعداد الميزانية المالية المختصرة‪30 .....................................................‬‬

‫أوال ترتيب االصوؿ‪30 ...............................................................................‬‬

‫ثانيا ترتيب الخصوـ‪31 ..............................................................................‬‬

‫المطمب الثاني تحميؿ الميزانية المالية ‪33 .............................................................‬‬

‫أوال التحميؿ بواسطة مؤشرات التوازف‪33 ...............................................................‬‬

‫ثانيا التحميؿ بواسطة النسب‪34 .......................................................................‬‬

‫المطمب الثالث تحميؿ توازنات االستغالؿ‪39 ...........................................................‬‬

‫أوال األرصدة الوسيطية لمتسيير‪39 ....................................................................‬‬

‫ثانيا تحميؿ األخطار‪44 ..............................................................................‬‬

‫خالصة الفصل الثاني‪47 .............................................................................‬‬

‫الفصل الثالث التشخيص المالي لشركات التأمين"دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‪49.....‬‬

‫تمييد‪49 .............................................................................................‬‬

‫المبحث األول تقديـ عاـ عف الشركة‪50 ...............................................................‬‬

‫المطمب األول نشأة وتعريؼ الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ‪50........................................‬‬

‫المطمب الثاني الييكؿ التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ ‪52...................................‬‬

‫أوال عمى المستوى العاـ‪52 ............................................................................‬‬

‫ثانيا عمى المستوى الجيوي‪53 ........................................................................‬‬

‫المطمب الثالث أىداؼ ومنتجات الشركة‪54 ............................................................‬‬

‫أوال أىداؼ الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ‪54 ........................................................‬‬

‫ثانيا منتجات الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ‪54 ......................................................‬‬

‫المبحث الثاني الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ "الوكالة الوالئية بأدرار"‪56..............................‬‬

‫المطمب األول مختمؼ المصالح األساسية لوكالة أدرار‪56 ..............................................‬‬

‫أوال المصالح التنظيمية لوكالة الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ بأدرار‪56...............................‬‬

‫ثانيا التدفقات المعموماتية بيف مختمؼ مصالح الوكالة ‪57..............................................‬‬

‫المطمب الثاني تحديد الوضعية المالية لمشركة الجزائرية لمتاميف الشامؿ (‪ )CAAT‬وكالة أدرار‪58........‬‬

‫أوال إعداد الميزانية المالية المختصرة‪58 ...............................................................‬‬

‫ثانيا أىـ المؤشرات المحسوبة في الدراسة‪59 ..........................................................‬‬

‫ثالثا النتائج المتوصؿ إلييا‪59 ........................................................................‬‬

‫رابعا األدوات والبرامج المستخدمة‪62 ..................................................................‬‬

‫خامسا تحميؿ النتائج المتوصؿ إلييا‪63 ...............................................................‬‬

‫خالصة الفصل‪65 ...................................................................................‬‬

‫خاتمة عامة‬
 ‫ممخص‬
‫لمشركة الجزائرية‬ ‫ىدفت ىذه الدراسة إلى تحديد وبيان دور التشخيص المالي في تحديد الوضعية المالية‬
‫ اعتمد الطالبان في جمع البيانات‬،‫ لتحقيق أىداف ىذه الدراسة واالجابة عمى تساؤالتيا‬،‫لمتأمين الشامل لوالية أدرار‬
‫ أما‬،‫ ومن خالليا تم الحصول عمى البيانات الثانوية والتي شكمت اإلطار النظري لمدراسة‬،‫المتعمقة بموضوع وذات الصمة‬
‫ اعتمادا عمى إعداد دراسة حالة‬LA CAAT ‫اإلطار العممي فقد تم تطبيقو عمى الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل‬
‫ و خمصت الدراسة إلى مجموعة من‬،‫والمنيج التاريخي‬ ،‫لموضعية المالية ليذه المؤسسة باستخدام المنيج التحميمي‬
:‫النتائج من أىميا‬

‫ اإلعتماد عمى األموال الخاصة‬،‫ نسبة االستقاللية المالية الجيدة‬،‫ تتمثل نقاط قوة المؤسسة في ىامش األمان الكبير‬-
‫بشكل كبير‬

‫ وىذا يعني أنيا ال تقوم باستثمار كل األموال المتحصل عمييا من‬،‫ تمثمت نقاط ضعف المؤسسة في القابمية لمسداد‬-
‫الديون الطويمة األجل‬

. ‫ نقاط الضعف‬،‫ نقاط القوة‬،‫التشخيص المالي‬ :‫الكممات المفتاحية‬

Sommaire
Cette étude visait à identifier et indiquer le rôle du diagnostic financier pour
déterminer la situation financière de la compagnie d'assurance complète algérienne
pour l'état de l'Adrar, pour atteindre les objectifs de cette étude et de répondre à ses
questions, les etudient ont adopté des données sur le sujet et la collecte pertinente,
et qui a été obtenu des données secondaires, qui forment le cadre théorique de
l'étude , le cadre opérationnel a été appliqué à l'assurance complète de la société
algérienne lA "CAAT" en fonction de l'état de préparation de la situation financière de
cette étude institution en utilisant la méthode d'analyse descriptive, l'approche
historique, l'étude a conclu qu'un ensemble de résultats, y compris:

-Les points forts de l'institution sont la grande marge de sécurité, le ratio de bonne
indépendance financière, le recours à des fonds privés significativement

-Les faiblesses de l'institution étaient dans la capacité de payer, ce qui signifie

qu'elle n'investit pas tout l'argent obtenu de la dette à long terme

Mots-clés: diagnostic financier, Les points forts ,les points faibles

 ‫قائمة االشكال‬

‫الصفحة‬ ‫عنوان الشكل‬ ‫رقم الشكل‬

‫‪52‬‬ ‫الييكؿ التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتامينات‬ ‫الشكؿ رقـ ‪01-03‬‬

‫‪53‬‬ ‫الييكؿ التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتامينات عمى المستوى الجيوي‬ ‫الشكؿ رقـ ‪02-03‬‬
‫‪56‬‬ ‫الييكؿ التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتامينات –وكالة ادرار‪-‬‬ ‫الشكؿ رقـ ‪03-03‬‬
‫‪60‬‬ ‫تطور عناصر أصوؿ وخصوـ الشركة‬ ‫الشكؿ رقـ ‪04-03‬‬
‫‪60‬‬ ‫تمثيؿ بياني لمتوتزنات المالية لشركة‬ ‫الشكؿ رقـ ‪05-03‬‬
‫‪61‬‬ ‫تمثيؿ بياني لنسب السيولة لمشركة‬ ‫الشكؿ رقـ ‪06-03‬‬
‫‪62‬‬ ‫نسب التمويؿ‬ ‫الشكؿ رقـ ‪07-03‬‬
‫‪62‬‬ ‫مؤشرات المردودية‬ ‫الشكؿ رقـ ‪08-03‬‬
 ‫قائمة الجداول‬

‫الصفحة‬ ‫عنوان الجدول‬ ‫رقم الجدول‬

‫‪58‬‬ ‫الميزانيات المالية لمشركة الجزائرية لمتاميف الشامؿ‬ ‫الجدوؿ رقـ ‪01-03‬‬
‫‪59‬‬ ‫أىـ المؤشرات المحسوبة‬ ‫الجدوؿ رقـ ‪02-03‬‬
‫‪60‬‬ ‫تطور قيـ التوازنات المالية لمشركة‬ ‫الجدوؿ رقـ ‪03-03‬‬
‫‪61‬‬ ‫تطور نسب السيولة لمشركة‬ ‫الجدوؿ رقـ ‪04-03‬‬
‫‪61‬‬ ‫تطور نسب التمويؿ‬ ‫الجدوؿ رقـ ‪05-03‬‬
‫‪62‬‬ ‫تطور نسب المردودية‬ ‫الجدوؿ رقـ ‪06-03‬‬
 ‫قائمة المالحؽ‬

‫الصفحة‬ ‫عنوان الجدول‬ ‫رقم الجدول‬

‫‪69‬‬ ‫جانب األصوؿ مف الميزانية المالمية لسنة ‪2016‬‬ ‫الممحؽ رقـ ‪01-03‬‬
‫‪70‬‬ ‫جانب الخصوـ مف الميزانية المالية لسنة ‪2016‬‬ ‫اؿممحؽ رقـ ‪02-03‬‬
‫‪71‬‬ ‫جانب األصوؿ مف الميزانية المالية لسنة ‪2015‬‬ ‫اؿممحؽ رقـ ‪03-03‬‬
‫‪72‬‬ ‫جانب الخصوـ مف الميزانية المالية لسنة ‪2015‬‬ ‫اؿممحؽ رقـ ‪04-03‬‬
‫‪73‬‬ ‫اؿممحؽؿ رقـ ‪ 05-03‬جانب األصوؿ مف الميزانية المالية لسنة ‪2014‬‬
‫‪74‬‬ ‫اؿممحؽؿ رقـ ‪ 06-03‬جانب الخصوـ مف الميزانية المالية لسنة ‪2014‬‬
 ‫عـــــامـــــــة‬
‫لـ يكف التأميف نشاط حديث العيد بؿ نشط قديما مع فكرة التعاوف وتطور والتقدـ حياة االنساف‬
‫الى اف وصؿ الى الصورة التي ىو عمييا في عصرنا الحديث زيادة عمى اعتباره وسيمة لمحماية مف‬
‫الخطر فيو ايجابيا في العديد مف المتغيرات االقتصادية واالىـ مف دلؾ كمو انو يعمؿ عمى تعبئة‬
‫المدخرات في سبيؿ تمويؿ االستثمارات المنتجة والتي تعتبر ركيزة لتقدـ ‪.‬‬

‫والجزائر كغيرىا مف دوؿ العالـ الثالث اختارت غداة االستقالؿ نموذجا تنمويا شائعا انذاؾ وىو احتكار‬
‫الدولة لممعامالت االقتصادية بما فييا قطاع التاميف والذي اليختمؼ دوره كثي ار نظ ار لمساىمتو الفعمية في‬
‫النشاط االقتصادي في تنفيذ الخطط االنمائية والتي تسعى الدولة الجزائرية الى تحقيقيا‪.‬‬

‫تتولى القياـ بأنشطة التاميف ىيئات خاصة او عامة تعرؼ بشركات التاميف والتي ليا دور عظيـ في‬
‫تحقيؽ االستقرار االجتماعي الفراد المجتمع ‪ ،‬وىي نوع مف المؤسسات المالية تتحصؿ عمى االمواؿ مف‬
‫المؤمف ليـ لتعيد استثمارىا مقابؿ عائد وذلكؾ اما بطريقة مباشرة او غير مباشرة ‪.‬‬

‫وكغيرىا مف الشركات األخرى تسعى شركة التاميف الى تعظيـ حصتيا السوقية مف اجؿ الييمنة عمى‬
‫السوؽ التاميني مف جية ومف جية اخرى ارضاء زبائنيا بتسديد التزاماتيا في اوقاتيا المحددة والحفا عمى‬
‫والء عمالئيا وسمعتيا في السوؽ‪.‬‬

‫ونظ ار الىمية شركات التاميف في الحياة االقتصادية كاف البد مف االىتماـ بوضعيتيا المالية وذلؾ مف‬
‫خالؿ التقييـ الدوري المتمثؿ في التشخيص المالي الدائيا بغية استخراج نقاط القوة ونقاط الضعؼ‬
‫فالتشخيص المالي اسموب تستعممو جؿ الشركات لمتاكد مف قدرة الشركة عمى االستمرار في الوفاء‬
‫بالتزاماتيا وحماية حقوؽ حممة الوثائؽ وعدـ االضرار بسوؽ التاميف واالقتصاد ككؿ ‪ ،‬فالمشخص يستند‬
‫في تشخيصو عمى مجموعة مف المؤشرات المساعدة التي تعكس االداء المالي لمشركة‪.‬‬

‫أوال‪ -‬تحديد اإلشكالية‪ :‬تعتبر نسب التحميؿ المالي مف اىـ االدوات المستخدمة في تحميؿ االداء المالي‬
‫لشركات التاميف‪ ،‬ومف ابرزىا نسب المردودية ‪،‬نسب السيولة ومما سبؽ تبرز معالـ التساؤؿ الرئيسي الذي‬
‫يمكف صياغتو في الشكؿ التالي ‪:‬‬

‫ماىي المؤشرات التي يمكن من خالليا تشخيص الوضعية المالية لشركة التأمين ؟‬

‫ثانيا‪ -‬التساؤالت الفرعية‬

‫ماىو تعريؼ التشخيص المالي‬

‫ما المقصود بتشخيص الوضعية المالية‬

‫أ‬
 ‫ماىو واقع النشاط التأميني في الجزائر‬

‫ثالثا‪-‬أىمية الدراسة‪ :‬تتجمى أىمية البحث مف خالؿ اىمية موضوع " تشخيص الوضعية المالية"‪ ،‬حيث‬
‫يعد موضوعا شاسعا وميما‪ ،‬اذ يساىـ في ابراز نقاط القوة و نقاط الضعؼ اال اف اىمية دراستنا ىذه‬
‫نابعة مف االقتصار عمى تحديد الوضعية المالية لشركة التاميف لما ليا مف خصوصية عف باقي‬
‫الشركات‪ ،‬كوف المنتوج التأميني غير ممموس‪.‬‬

‫رابعا‪ -‬أىداف الدراسة‬

‫‪ -‬محاولة اعطاء صورة مبسطة لنشاط شركات التأميف‬

‫‪ -‬محاولة الوقوؼ عمى واقع تطبيؽ التشخيص المالي في شركات التاميف‬

‫‪ -‬اعطاء تعريؼ لعممية التشخيص المالي‬

‫خامسا‪ -‬منيج الدراسة‪ :‬نظ ار لطبيعة الموضوع ولإلجابة عمى اإلشكالية المطروحة والتساؤالت الموضوعة‬
‫سابقا فإننا استخدمنا ‪:‬‬

‫‪ -‬المنيج الوصفي‪ :‬الذي نراه مناسبا وموافقا لموضوع بحثنا حيث اعتمدناه في تقديمنا لالطار العاـ‬
‫لمتاميف ووصؼ شركات التاميف كذلؾ التعريؼ بالتشخيص المالي ومختمؼ تقنياتو‪.‬‬

‫‪ -‬المنيج التاريخي‪ :‬الذي ظير في عرضنا لنشأة التاميف وتطور قطاع التاميف في الجزائر حسب‬
‫التسمسؿ الزمني‪.‬‬

‫سادسا‪-‬حدود الدراسة‪ :‬تـ تاطير البحث ضمف الحدود المكانية والزمانية كما يمي‪:‬‬

‫‪ –LA CAAT‬وكالة‬ ‫‪ -‬الحدود المكانية‪ :‬تتمثؿ الحدود المكانية في الشركة الجزائرية لمتاميف الشامؿ‬
‫أدرار‪-‬‬

‫‪ -‬الحدود الزمانية‪ :‬تناولت دراستنا المدة بيف ‪ 2016-2014‬فيما يتعمؽ بحالة الشركة الجزائرية لمتاميف‬
‫الشامؿ‪ ،‬اما فترة الدراسة قد امتدت مف ‪ 05‬مارس ‪ 2018‬الى غاية ‪ 15‬افريؿ ‪.2018‬‬

‫سابعا‪-‬ىيكل الدراسة‪ :‬وقد قمنا بتقسيـ دراستنا ىذه إلى ثالثة فصوؿ‪ ،‬فصالف نظرياف والثالث تطبيقي‬

‫وقد تـ عنونتيا كاألتي‪:‬‬

‫الفصؿ األوؿ‪-‬مدخؿ عاـ لمتأميف‬

‫الفصؿ الثاني‪ -‬عموميات حوؿ التشخيص‬

‫ب‬
 ‫–دراسة حالة الوكالة الوالئية لمتأميف الشامؿ‬ ‫الفصؿ الثالث‪-‬تحديد الوضعية المالية في شركة التأميف‬
‫بأدرار‬

‫ثامنا‪-‬ادوات الدراسة‪ :‬تتمثؿ األدوات التي اعتمدنا عمييا في الدراسة في جانبيف‪:‬‬

‫‪ -‬الجانب النظري‪ :‬حيث اعتمدنا عمى مصادر متنوعة بالمغة العربية واالجنبية تـ الحصوؿ عمييا عف‬
‫طريؽ البحث المكتبي والبحث في الشبكة العنكبوتية‪ ،‬وىي تختص بمعالجة جوانب الموضوع بشكؿ‬
‫مباشر او غير مباشر‪.‬‬
‫‪ -‬الجانب التطبيقي‪ :‬تـ االعتماد عمى‪:‬‬
‫‪-‬ادوات التحميؿ المالي‪.‬‬
‫‪-‬الزيارات الميدانية لمشركة محؿ الدراسة التي تحصمنا مف خالليا عمى البيانات والمعمومات المتعمقة‬
‫بالشركة‪.‬‬
‫‪-‬برنامج الجداوؿ االلكترونية ‪Microsoft Excel 2007‬‬
‫تاسعا‪ -‬الدراسات السابقة‬
‫‪ -1‬سميمة طبابية " تقييـ االداء المالي لشركات التاميف" دراسة تطبيقية عمى الشركة الوطنية لمتاميف ورقمة‬
‫خالؿ الفترة ( ‪ )2013-2010‬تشابو ىذه الدراسة مع دراستنا في اإلعتماد عمى مؤشرات التحميؿ المالي‬
‫في حيف كاف اإلختالؼ في المؤسسة محؿ الدراسة‪ ،‬وىدفت ىذه الدراسة إلى مالي‪:‬‬
‫ػ ػ اإلطالع عمى واقع شركات التأميف في الجزائر بشكؿ عاـ ومعرفة بنيتيا التحتية‬
‫ػ ػ قياس مدى إىتماـ المسيريف في الشركات الجزائرية لمتأميف ومدى إعتمادىـ عمى المحاسبة في عممية‬
‫إتخاذ الق اررات‬
‫وخمصت إلى النتائج التالية‪:‬‬
‫ػ ػ ضرورة تأسيس مجمس لممعايير المحاسبية في الجزائر يتولى مراجعة النظاـ المحاسبي المعتمد‬
‫ػ ػ إعداد دورات في معايير اإلبالغ المالي الدولية ذات مستويات تعميمية مختمفة تتوافؽ مع إحتياجات‬
‫المؤسسات‬
‫‪ -2‬سمية ساىؿ‪ ،‬مبروكة بركة" تقييـ األداء المالي لشركات التأميف" باستخداـ المؤشرات المالية دراسة‬
‫حالة الصندوؽ الجيوي لمتعاوف الفالحي ‪ CRMA‬بأدرار لمفترة ( ‪ )2013-2009‬وتشابيت مع دراستنا‬
‫في إستخداـ مؤشرات األداء المالي‪ ،‬واختمفت في المؤسسة محؿ الدراسة‬
‫‪ -3‬بف خميفة عزيزة‪ ،‬بف جدو مبروكة "أثر التسويؽ بالعالقات في المؤسسات الخدمية عمى رضى الزبوف"‬
‫دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ‪ CAAT‬وتتشابو مع دراستنا‪ ،‬في المؤسسة محؿ الدراسة‬
‫عاش ار‪ :‬صعوبات الدراسة‬
‫‪ -‬عدـ وجود المعمومات الكافية في المؤسسة محؿ الدراسة‬
‫‪ -‬صعوبة صياغة المصطمحات والمعمومات بعد ترجمتيا مف المغة األجنبية إلى المغة العربية‬

‫ج‬
‫‪ -‬عدـ تحقؽ التوازف مابيف المعمومات في الجانب النظري( المعمومات المتناولة في المسار الدراسي) مع‬
‫الجانب التطبيقي ( المعمومات في المؤسسة محؿ الدراسة)‬

‫د‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫الفصل األول ‪ :‬مدخل عام لمتأمين‬

‫تمييد ‪:‬‬

‫التأميف فكرة قديمة نشأت مع نشأة اإلنساف نفسو‪ ،‬وتطورت بتطوره‪ ،‬فمـ يكف في وسع اإلنساف أف‬
‫يعيش أبدا دوف أف يضع في أيدي اآلخريف درءا لممخاطر أو المصائب التي تصيبو أو تصيب أموالو‬
‫ويقاؿ أف الفراعنة كونو جمعيات فيما بينيـ لتحمؿ أعباء وتكاليؼ الوفاة ودفف الموتى‪ ،‬كما كاف تجار‬
‫العرب خالؿ رحمتي الشتاء والصيؼ‪ ،‬يتفقوف فيما بينيـ عمى تعويض مف ينفؽ لو جمؿ أثناء الرحمة مف‬
‫أرباح التجارة الناتجة عف ىذه الرحمة‪ ،‬وذلؾ بأف يدفع كؿ عضو نسبة مما حققو مف أرباح في تمؾ‬
‫الرحمة‪ ،‬ومع تطور الحياة وظيور المجتمعات الحديثة أصبح مف العسير عمى األفراد أف يتجمعوا بعدد‬
‫كاؼ لمجابية المخاطر‪ ،‬لذا كاف مف الطبيعي ظيور شركات التاميف لتقوـ بميمة الترويج لمفكرة بيف‬
‫األفراد‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫المبحث األول ‪ :‬مفاىيم أساسية حول التأمين‬

‫يعتبر التأميف في مفيومو البسيط إعطاء األماف مف أجؿ مواجية الخطر المحتمؿ وقوعو في‬
‫المستقبؿ‪ ،‬ذلؾ حتى يعطي الثقة الالزمة لممستثمر مف أجؿ اختراؽ عالمو المجيوؿ‪ ،‬فيعد ىذا األخير أي‬
‫التأميف العنصر الداحض إلى كؿ العراقيؿ اإلجتماعية و اإلقتصادية و حتى األمنية منيا في بعض‬
‫األحياف‪ ،‬وذلؾ مف خالؿ ميزتو الخاصة في دعـ اإلنساف المستثمر في حالة وقوع الضرر‪ .‬ولذلؾ يسارع‬
‫اإلنساف منذ األزؿ إلى ابتكار ىذه التقنية التي توفر لو الظروؼ المناسبة لإلنتاج و العمؿ‪.‬‬

‫المطمب األول ‪:‬عموميات حول التأمين‬

‫أوال ‪ :‬مفيوم التأمين‬

‫‪1‬ــــ عرفو الفقيو الفرنسي ىيمار‪ :‬ىو"عممية يحصؿ بمقتضاىا أحد الطرفيف عمى تعيد لصالحو أو لصالح‬
‫الغير في حالة تحقؽ خطر معيف مف المؤمف الذي يأخذ عمى عاتقو مجموعة مف المخاطر وتجري‬
‫‪1‬‬
‫المقاصة وفقا لقوانيف اإلحصاء"‬

‫‪2‬ــ عرفو الفقيو الفرنسي مارسيل بالنيول ‪ :‬عرؼ التأميف بقولو " التأميف ىو عقد يتعيد بمقتضاه شخص‬
‫يسمى المؤمف بأف يعوض لشخص آخر يسمى المؤمف لو عف خسارة احتمالية يتعرض ليا ىذا األخير‬
‫مقابؿ مبمغ مف النقود يسمى القسط الذي يقوـ المؤمف لو بدفعو لممؤمف"‪.2‬‬

‫‪3‬ـــ تعريف المشرع الجزائري‪:‬عرؼ المشرع الجزائري التأميف في المادة ‪ 619‬مف القانوف المدني الجزائري‬
‫التأميف بأنو ‪ " :‬عقد يمزـ المؤمف بمقتضاه أف يؤدي الى المؤمف لو او الى المستفيد الذي اشترط التأميف‬
‫أو تحقؽ الخطر‬ ‫لصالحو مبمغا مف الماؿ‪ ،‬أو ايراد ‪،‬أو أي تعويض مالي آخر في حالة وقوع الحادث‬
‫‪3‬‬
‫المبيف بالعقد ‪،‬وذلؾ مقابؿ قسط أو أي دفعة مالية أخرى ‪،‬يؤدييا المؤمف لو لممؤمف " ‪.‬‬

‫مف التعاريؼ السابقة يمكف الخروج بتعريؼ شامؿ لمتأميف بأنو ‪ :‬عقد بيف طرفيف ‪ ،‬يسمى الطرؼ األوؿ‬
‫بالمؤمف (شركة التأميف ) ‪ ،‬ويسمى الطرؼ الثاني بالمؤمف لو ‪ ،‬ويمتزـ بموجب ىذا العقد بأف تدفع شركة‬
‫التأميف مبمغ مف الماؿ أي تعويض مادي إلى المؤمف لو عند تعرضو لحادث أو خطر مبيف ومثبت في‬
‫عقد التأميف يؤدي إلى خسارة مادية أو جسمية لممؤمف لو ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫عبد اليادي السيد‪ ،‬محمد تقي الحكيـ‪ ،‬عقد التأمين حقيقة مشروعة – دراسة مقارنة – منشورات الحمبي – الحقوقية‪ ،‬بيروت ‪،2003‬ص‪28‬‬
‫‪2‬‬
‫أسامة عزمي ‪ ،‬شيقري نوري موسى ‪ ،‬إدارة الخطر والتامين ‪،‬دار الحامد لنشر والتوزيع ‪،‬عماف ‪، 2006 ،‬ص‪89‬‬
‫‪3‬‬
‫راشد راشد ‪،‬التأمينات في القانون الجزائري ‪ ،‬الطبعة ‪(،02‬الجزائر) ص ‪43،48‬‬

‫‪3‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫ثانيا ‪:‬أركان التأمين‬

‫‪1‬ـــ عقد التأمين ‪ :‬وىو اتفاؽ بيف طرفيف ولو نفس الصفة القانونية ألي عقد في القانوف المدني ‪ ،‬يتعيد‬
‫الطرؽ األوؿ فيو ويسمى المؤمف '' ‪ ''INSURER‬بتعويض الخسارة المحققة نتيجة وقوع الخطر المؤمف‬
‫‪ ''SUM ASSRE‬في‬ ‫منو وىو مبمغ اليتعدى المبمغ المنصوص عميو في عقد التأميف ''مبمغ التأميف‬
‫مقابؿ أف يقوـ الطرؼ الثاني ''المؤمف لو ‪ ''ASSURED‬والذي يريد أف يحوؿ الخطر عمى عاتقو بدفع‬
‫مبمغ معيف أو عدة مبالغ منتظمة ''القسط ‪ '' PROMIUM‬عمى أف يستحؽ التعويض عند الخطر المؤمف‬
‫منو ويكوف لصالح ''المستفيد ‪، ''BENEFICIARY‬حيث أف المستفيد قد يكوف الشخص نفسو المؤمف لو‬
‫‪،‬او شخص آخر يشترط أف يكوف التأميف لصالحو وعقد التأميف رضائي بمعنى أنو يتـ اال بتقابؿ كؿ مف‬
‫االيجاب والقبوؿ مف طرفيو ‪،‬حيث يقوـ الشخص الذي لو مصمحة في عممية التأميف بطمب التأميف مف‬
‫خطر معيف لصالحو او لشخص آخر مستفيد ‪ ،‬ىذا الخطر قد ييدده في شخصو او ممتمكاتو أو في‬
‫ثروتو أو في مركزه المالي بصفة عامة ىذا الطمب يجب أف يقابؿ بالموافقة مف الطرؼ األخر وىو المؤمف‬
‫‪،‬وعند الموافقة وتقابؿ ارادتي الطرفيف يصبح العقد قائما قانونا وممزـ لمطرفيف كال عمى حسب التزامو‬
‫حيث يتأكد ىذا التعاقد بتحرير وثيقة التأميف‪.‬‬

‫‪2‬ـــ وثيقة أو بوليصة التأمين‪ :‬بـ جرد اتفاؽ أطراؼ العممية التأمينية تصدر بوليصة التأميف إلثبات عقد‬
‫التأميف لألطراؼ وعممية التراضي بينيما ‪ ،‬ويظير في ىذه الوثيقة تقديـ ليا ‪ ،‬ثـ كؿ شروط العقد سواء‬
‫كانت عامة أو خاصة‪ ،‬إلى جانب البيانات المتعمقة بالتأميف‪.‬‬

‫وتختمؼ الوثائؽ في نموذجيا باختالؼ وضع الشيء موضوع التأميف والغرض مف العممية التأمينية وما‬
‫تقوـبتغطٌته مف أخطار‪ ،‬حيث توجد وثيقة تأميف فردية تصدر لصالح شخص محدد وتغطي خط ار ييدده‬
‫أو شيء محدد يكوف موضوع التأميف‪ ،‬ومف أمثمة ذلؾ تأميف الحياة التي يتعاقد فييا الزوج لمصمحة زوجتو‬
‫اذا حدثت الوفاة في سف معينة ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫وبصفة عامة توجد األنواع التالية مف وثائؽ التأميف(إلى جانب وثائؽ تأميف الحياة) ‪:‬‬

‫‪ -‬وثائؽ تأميف المحالت التجارية‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ تأميف الممتمكات الشخصية لألفراد ‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ التأميف عمى النقود المنقولة ‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ التأميف عمى البضائع)سواء كانت مفتوحة أو مقفمة( ‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ التأميف عمى أمتعة المسافريف ‪.‬‬

‫‪1‬مختار محمود اليانسي‪ ،‬مقدمة في الخطر والتأمين ‪ ،‬كمية التجارة جامعة اإلسكندرية‪ ،‬مصر ‪ 1992 ،‬ص ‪80‬‬

‫‪4‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫‪ -‬وثائؽ التأميف عمى السفف البحرية‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ التأميف عمى السفف النيرية‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ التأميف عمى وسائؿ النقؿ البري‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ التأميف عمى وسائؿ النقؿ الجوي‪.‬‬

‫وتشمؿ ىذه الوثائؽ تغطية األخطار التي تتعرض ليا وسائؿ النقؿ كأخطار التصادـ أو الحريؽ ‪ ،‬أو الفقد‬
‫الكمي والجزئي‪.‬‬

‫‪3‬ـــ المؤمن ‪:‬وهو الشخص أو الشركة والذي ٌقوم بتغطٌة قٌمة التامٌن لطالب التامٌن ضد‬
‫‪1‬‬
‫الخطر المؤمن ضده ‪.‬‬
‫‪4‬ـــ قسط التأمين‪ :‬وٌمثل التزام المؤمن له فً عقد التامٌن وهو المبلغ الذي ٌدفعه المؤمن له‬
‫للمؤمن مقابل التزام ىذا االخير بتحميؿ الخطر‪ ،‬ويعتبر كذلك وهو المقدار النقدي الذي ٌلتزم‬
‫المتعاقد بدفعه بصورة أو بأخرى إلى المؤمن ‪ ،‬وذلك مقابل العملٌة التأمٌنٌة أي مقابل‬
‫الحماٌة التأمٌنٌة التً ٌضمنها المؤمن للمؤمن له حٌث ٌقوم المؤمن فً هذه الحالة بالوفاء‬
‫بااللتزام عن طرٌق دفع مبلغ التأمٌن المتفق علٌه‪.‬‬
‫أو مقدار التعوٌض الالزم ‪ ،‬وال ٌعتبر التأمٌن ً‬
‫نافذا إال بعد تسلٌم وثٌقة التأمٌن ودفع القسط‬
‫‪2‬‬
‫األول‪.‬‬
‫‪5‬ـــمدة التأمين‪ :‬حٌث أن عقد التامٌن ٌعتبر من العقود الزمنٌة أي مرتبطة بمدة محددة‬
‫تبٌنها وثٌقة‬
‫التأمٌن وٌكون خاللها عقد التامٌن سارٌا ففً التأمٌنات الممتلكات تكون مدة سنة وفً‬
‫التامٌن النقل قد‬
‫تكون المدة أقل من سنة حتى وصول البضاعة ‪ ،‬أما فً تأمٌنات الحٌاة فتكون ألكثر من سنة‬
‫وفً‬
‫‪3‬‬
‫تأمٌنات أخطار المقاوالت تكون المدة حتى انتهاء تنفٌذ المشروع ‪.‬‬
‫‪6‬ـــ المؤمن له‪ :‬وهو الشخص المعرض للخطر سواء فً شخصه أو فً ممتلكاته آو فً‬
‫ذمته المالٌة‬
‫وهو طالب التامٌن وٌلتزم بدفع قسط التامٌن لشركة التامٌن‪.‬‬
‫‪7‬ـــ مبلغ التأمين‪ :‬المبلغ الذي ٌلتزم المؤمن بدفعه للمؤمن له أو المستفٌد عند تحقق الخطر‬
‫المؤمن‬
‫ضده والعالقة بٌن قسط التامٌن ومبلغ التامٌن عالقة طردٌة ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫أسامة عزمي‪ ،‬شيقري نوري موسى‪ ،‬إدارة الخطر والتامين ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ص ‪89‬‬
‫‪2‬عبد اليادي السيد محمد تقي الحكيـ ‪ ،‬عقد التأمين حقيقة مشروعة – دراسة مقارنة ‪،‬مرجع سبؽ ذكره ص‪29‬‬
‫‪3‬عيد احمد أبو بكر‪ ،‬إسماعيؿ السيفو‪ ،‬إدارة الخطر والتامين‪ ،‬دار البازوري العممية لمنشر والتوزيع‪ ،‬عماف‪ ،‬األردف‪ 2009 ،‬ص ‪92‬‬

‫‪5‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬

‫المطمب الثاني ‪ :‬أنواع التأمين ومميزاتو‬

‫أوال‪ :‬مميزات نشاط التأمين نظ ار لمطبيعة الخاصة لمخدمة التي يقدميا النشاط التأميني فإنو يختمؼ عف‬
‫‪1‬‬
‫بقية األنشطة اإلقتصادية األخرى في ما يمي‪:‬‬

‫‪1‬ــ تتمتع الشركات التي تقوـ بالتأميف واعادة التأميف بالثقة المالية العالية ألنيا تقدـ خدمة آجمة بدوف‬
‫ضماف أو رىف حاضر‪ ،‬لذلؾ فالضماف الوحيد ىو رأس الماؿ واالحتياطات‪ ،‬باإلضافة إلى ضرورة‬
‫اإلشراؼ الحكومي عمى ىذه المنشآت لحماية حقوؽ حممة الوثائؽ المحافظة عمى المدخرات الوطنية‬

‫‪2‬ــ تتميز سمعة التأميف بأنيا خدمة مؤجمة‪ ،‬وىذا يتطمب طرؽ خاصة في تنظيـ وادارة منشآت التأميف‬
‫خصوصا في مجاؿ التسويؽ والدعاية واإلعالف وأيضا في تصميـ وتقييـ النظاـ المحاسبي‬

‫‪3‬ـــ التخضع أسعار التأميف لقوانيف العرض والطمب وانما يتطمب تسعير الخدمة خبرة فنية بعمميات‬
‫التأميف‪.‬‬

‫‪4‬ـــ التدخؿ الحكومي واضح في مجاؿ النشاط التأميني حيث يوضح ويبيف كيفية إعماؿ النظاـ المحاسبي‬
‫في ىذه الوحدات واآللية التي ينفذ بيا‪.‬‬

‫‪5‬ـــ نظ ار لمفترة الزمنية التي تمتد خالليا عقود التأميف‪ ،‬فإنو يصعب عمى المحاسب تحديد نتيجة النشاط‬
‫التأميني بدقة‪ ،‬فبعض العقود مثؿ عقود التأميف عمى الحياة تمتد لفترة طويمة‪ ،‬وبالتالي ىناؾ مصروفات‬
‫اليمكف تحديد قيمتيا بدقة إال في نياية مدة العقد‪ ،‬وعميو فإف األرباح التي تحققيا شركة التأميف تعتبر‬
‫تقديرية بعكس الحاؿ في المنشآت الصناعية والتجارية ‪،‬التي يمكف ليا أف تحدد نتائج أعماليا في نياية‬
‫السنة المالية‪.‬‬

‫‪6‬ــــ عمى شركة التأميف أف تستثمر األمواؿ المتاحة لدييا‪ ،‬ولكف في وضوء ما ىو محدد في القانوف سواء‬
‫بالنسبة ألوجو اإلستثمار الواجب اإلستثمار فييا أو النسب التي يحددىا القانوف لكؿ نوع مف أنواع‬
‫اإلستثمار‬

‫‪7‬ـــ معظـ شركات التأميف تعمؿ في فروع تأميف مختمفة‪( ،‬تأمينات الحياة‪ ،‬تأمينات الممتمكات‪ )...‬ويجبر‬
‫القانوف شركات التأميف عمى إعداد قوائـ مالية لكؿ فرع‪،‬باإلضافة إلى ميزانية مجمعة ‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬أنوع التأمين ىناؾ العديد مف التقسيمات الخاصة بالتأميف ‪،‬وىي تختمؼ باختالؼ المعيار المستخدـ‬
‫ونميز منيا‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫ثناء محمد طعيمة‪ ،‬محاسبة شركات التأمين ‪ ،‬إيتراؾ لمطباعة والنشر والتوزيع‪ ،‬القاىرة‪ ،2002 ،‬طبعة أولى‪ ،‬ص ‪7‬‬

‫‪6‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬

‫‪1‬‬
‫‪1‬ـــ من حيث طبيعة التأمين ونميز حسب ىذا المعيار نوعيف مف التأميف ىما ‪:‬‬

‫‪1‬ـــ‪1‬التأمين اإلختياري‪ :‬حيث يقوـ التأميف أساسا عمى االختيار بالنسبة ٍ‬

‫لكؿ مف المؤمف و المؤمف لو و‬
‫ال توجد أي صورة مف صوراإلجبار عمى المؤمف في قبوؿ تغطية الخطر أو عدمو‪،‬كما أف لممؤمف لو‬
‫مطمؽ الحرية و بإرادة كاممة في اإلقداـ عمىعممية التأميف ‪،‬فيو تأميف اختياري لممؤمف و المؤمف لو عمى‬
‫حد السواء‪،‬و التأميف في ىذه الحالة مف وجية نظر شركةتحقيؽ الربح ‪.‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 2‬التأمين اإلج باري‪ :‬ىي إجبارية وليس إلرادة الشخص دخؿ فييا وليس برغبتو قبوليا أو رفضيا‪،‬‬
‫وغالبا ما تقوـ الدولة بدور المؤمف ولصالح الطبقات متوسطي الدخوؿ ‪ ،‬وىي التي تحدد نوعية وأعداد‬
‫المؤمف ليـ وتحدد شروط ذلؾ ‪ ،‬وال يكوف تحقيقالربح ىو أساس عقد التأميف ىنا ولكف تحقيؽ العدالة‬
‫اإلجتماعية‪ ،‬وتوزيع الدخوؿ مف الغني إلى الفقير مف أىـ أىداؼ التأمينات االجتماعية (العجز ‪،‬الوفاة ‪،‬‬
‫الشيخوخة ‪ ،‬البطالة والمرض‪ ،‬إصابات) العمؿ وبعض التأمينات اإلجبارية كالتأميف اإلجباري لمسيارات‪.‬‬

‫‪2‬ـــ من حيث غرض التأمين‪:‬‬

‫‪2‬ـــ‪ 1‬التأمين التجاري ‪ :‬ويقوـ التاميف ىنا عمى أساس تجاري أو بغرض تحقيؽ الربح ‪ ،‬وعادة ما يقوـ‬
‫بيذا النوع مف التاميف شركاتالمساىمة وىيئات التاميف باالكتتاب ‪ ،‬حيث يتـ حساب قسط التاميف ىنا‬
‫بحيث يغطي الخطر المؤمف منو بجانبنسبة إضافية أخرى لتغطية األعباء اإلدارية أو اإلضافة ونسبة‬
‫الربح التي تيدؼ إلييا مثؿ ىذه الييئات ‪.‬‬

‫‪2‬ـــ‪ 2‬التأمين االجتماعي ‪ :‬ويقوـ التاميف ىنا عمى أساس أىداؼ اجتماعية أي ال ييدؼ ىذا النوع مف‬
‫التاميف إلى تحقيؽ الربح ‪ ،‬ولكف بيدفإلى حماية الطبقات الضعيفة في المجتمع مف أخطار يتعرضوف ليا‬
‫حماية أنفسيـ منيا ‪ ،‬وعادة ما يفرض ىذا النوع مف‬ ‫وال دخؿ إلرادتيـ في حدوثيا وال قدرة ليـ عمى‬
‫‪2‬‬
‫التاميف إجباريا وغالبا ما تقوـ بتنفيذه ىيئات حكومية ‪.‬‬

‫‪ 1‬فائزة بف عمروش‪ ،‬واقع تسويق الخدمات في الشركات التامين دراسة حالة ‪ :‬الصندوق الوطني لمتعاون الفالحي‪ ،‬مذكرة لنيل درجة‬
‫الماجستير‪ ،‬عموم االقتصادية ‪،‬غيرمنشورة‪ ،‬فرع اإلدارة التسويقية‪ 2008/2007 ،‬ص‪48‬‬
‫‪2‬إبراىيـ عمي إبراىيـ عبد ربو ‪ ،‬التأمين ورياضتو ‪ ،‬الدار الجامعية‪ ،‬اإلسكندرية ‪ 2003 ،‬ص ‪18‬‬

‫‪7‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬

‫‪3‬ـــ من حيث موضوع التأمين‪:‬‬

‫‪3‬ـــ‪ 1‬تأمينات األشخاص ‪ :‬يكوف الخطر المؤمف منو متعمقا بشخص المؤمف لو‪ ،‬ومف أمثمتو ‪ :‬التأمينات‬
‫واصابات العمؿ‪،‬‬ ‫عمى الحياة مف المرض‪ ،‬تأمينات الشيخوخة و البطالة‪ ،‬تأمينات الحوادث الشخصية‬
‫ويمكف لمشخص أف يؤمف نفسو وأوالده وزوجتو‪.‬‬

‫‪3‬ـــ‪ 2‬تأمينات الممتمكات ‪ :‬يكوف الخطر المؤمف منو أم ار يتعمؽ بماؿ المؤمف لو‪ ،‬ومف أمثمتيا‪ :‬التاميف‬
‫تخص عقا ار كالبنايات والمخازف والمتاجر أو قد تخص األثاث‬ ‫عؿى السرقة‪ ،‬والحريؽ والتمؼ التي قد‬
‫والبضاعة كما قد يكوف الموضوع المؤمف عميو نقودا أو مجوىرات ثمينة أو قد يكوف قرض مف القروض‬
‫التجارية ‪.‬‬

‫‪3‬ـــ‪ 3‬تأمينات المسؤولية المدنية‪ :‬ىنا يتـ التاميف عمى الضرر الذي ينجـ عمى مسؤولية الفرد اتجاه‬
‫الغير سواء كاف الضرر قد أصاب الغير في مالو أو جسده ومف أىميا‪ :‬تاميف المسؤولية ألصحاب‬
‫السيارات والسفف والطائرات‪ ،‬وتاميف المسؤولية المدنية ألصحاب الميف الحرة ( األطباء‪ ،‬الصيدلية‪،‬‬
‫المقاولوف ) وكذا تاميف المسؤولية المدنية ألصحاب العقارات‪.1‬‬

‫‪2‬‬
‫‪4‬ـــ حسب معيار تحديد الخسارة‪ :‬ونميز نوعيف مف التأميف حسب ىذا المعيار وىما‪:‬‬

‫‪4‬ـــ‪1‬التأمينات النقدية‪ :‬وتشمؿ كافة أنواع التاميف التي يصعب تقدير الخسارة المادية الناتجة عنيا عند‬
‫تحقؽ مسببات الخطر المؤمف منيا ‪ ،‬وذلؾ لوجود جانب معنوي نتيجة تحقؽ الخطر‪ ،‬فنظ ار لصعوبة‬
‫القياس لألخطار المعنوية يتفؽ مقدما عمى مبمغ التعويض المستحؽ عند تحقيؽ ىذا الخطر فعاال ويتمثؿ‬
‫ذلؾ في مبمغ التاميف‪ ،‬وتعد تأمينات الحياة مف ابرز التأمينات التي ينطبؽ عمييا االعتبار السابؽ لذلؾ‬
‫مقومة بالنقد مقدما والتي يجب تحمميا‬ ‫أطمؽ عمييا بالتأمينات النقدية أي التي تقدر فييا قيمة الخسارة‬
‫بالكامؿ عند تحقؽ الخطر المؤمف منو‪.‬‬

‫‪4‬ـــ‪2‬تأمينات الخسائر‪ :‬تشمؿ كافة أنواع التاميف التي يسيؿ فييا تحديد الخسارة المادية الفعمية الناتجة‬
‫عف تحقؽ الخطر المؤمف منو‪ ،‬وينطبؽ ذلؾ عمى تأمينات الممتمكات بأنواعيا المختمفة‪ ،‬فالتعويض ىنا‬
‫يتناسب مع الخسارة الفعمية وبحد أقصى مبمغ التاميف المحدد في وثيقة التاميف‪.‬‬

‫إبراىيـ عمي إبراىيـ عبد ربو ‪ ،‬التأمين ورياضتو ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ص ‪31‬‬
‫‪1‬‬

‫بف عمروش فائزة ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ‪ ،‬ص ‪49‬‬

‫‪2‬‬

‫‪8‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬

‫المطمب الثالث‪ :‬إجراءات تأدية الخدمة التأمينية في شركات التأمين‬

‫تعتبر شركات التأميف مؤسسات مزدوجة النشاط‪ ،‬تعمؿ عمى جمع األقساط مف المؤمف ليـ لتعيد استثمارىا‬
‫نيابة عنيـ فتحقؽ بذلؾ عائد‪.‬‬

‫أوال‪:‬تعريف شركة التأمين‪ :‬ىي شركة تحصؿ عمى األمواؿ مف المؤمف ليـ‪ ،‬لتعيد استثمارىا في مقابؿ‬
‫عائد مثميا مثؿ البنوؾ التجارية وصناديؽ االستثمار‪ ،‬ىذا العائد يشارؾ فيو المؤمف إما بطريقة مباشرة‬
‫كما ىو الحاؿ في بعض وثائؽ التأميف عمى الحياة أو غير مباشرة عف طرؽ دفع أقساط التأميف‪ ،‬وتصنؼ‬
‫‪1‬‬
‫ضمف دائرة الشركات التجارية‬

‫ثانيا‪ :‬تصنيفات شركات التأمين‪ :‬تصنؼ شركات التأميف غالبا وفقا لشكميا القانوني‪ ،‬وحسب األنشطة‬
‫‪2‬‬
‫التأمينية التي تقوـ بيا إلى‪:‬‬

‫‪1‬ــــ التصنيف وفقا لمشكل القانوني‪ :‬حسب الشكؿ القانوني تأخذ شركات التأميف شكميف ىما‪:‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 1‬شركات المساىمة‪ :‬وتكوف الممكية في يد حممة األسيـ العادية‪ ،‬الذيف يختاروف مجمس اإلدارة الذي‬
‫يتولى التسيير‪.‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 2‬شركات الصناديق‪ :‬تشبو شركات اإلستثمار في ضخامة حجميا‪ ،‬تكوف ممكيتيا في يد حممة الوثائؽ‬
‫التأمينية‪ ،‬وال تقوـ بإصدار أسيـ بؿ تحؿ محميا وثائؽ التأميف وتدار مف قبؿ مختصيف وخبراء‪.‬‬

‫‪2‬ـــالتصنيف وفقا لتشكيمة األنشطة التأمينية‪ :‬حسب األنشطة التأمينية تأخذ شركات التأميف عدة صور‬
‫نذكر منيا‪:‬‬

‫‪2‬ـــ‪ 1‬شركات التأمين عمى الحياة‪ :‬تضـ في نشاطيا كافة التأمينات المتعمقة بوفاة أو حياة المؤمف لو‬
‫وغالبا ماتجمع بيف اإلثنيف (التأميف المختمط)‬

‫‪2‬ـــ‪ 2‬شركة التأمين العام‪ :‬تختص بالتأميف عمى الممتمكات‪،‬التي نجد منيا أخطار الحريؽ‪ ،‬والسرقة‪،‬‬
‫وتأميف شتى أنواع النقؿ‪،‬وحتى تأمينات المسؤولية المدنية اتجاه الغير كالتأميف ضد حوادث السيارات‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫منير إبراىيـ ىندي‪ ،‬إدارة األسواق والمنشآت المالية ‪ ،‬دارالمعارؼ‪ ،‬اإلسكندرية‪ ،1999 ،‬ص‪100‬‬
‫‪2‬‬
‫منير إبراىيـ ىندي‪ ،‬نفس المرجع‪ ،‬ص ‪401‬‬

‫‪9‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫‪2‬ـــ‪ 3‬صناديق الضمان االجتماعي‪ :‬تعمؿ عمى تغطية تكاليؼ عالج المؤمف لو‪ ،‬ويمتزـ الصندوؽ بدفع‬
‫أكبر نسبة مف تكاليؼ العالج‪ ،‬في حيف يدفع المؤمف لو تكاليؼ عادة ما تكوف رمزية‪.‬‬

‫‪2‬ــــ‪ 4‬الشركات الشاممة‪ :‬وتصدر كافة وثائؽ التأميف التي تصدرىا األنواع السابقة‪ ،‬بحيث ال تنفرد بنوع‬
‫معيف عمى وجو االختصاص‪.‬‬

‫ثالثا‪:‬إجراءات تأدية الخدمة التأمينية‬

‫تتركز عمميات التأميف في تسويؽ التاميف ودراسة األخطار بقصد قبوؿ التاميف عمييا أو رفضيا وتحديد‬
‫األسعار وحساب األقساط واالحتياطات ثـ تسوية الخسائر ودفع التعويضات‬

‫وتبدأ إجراءات تأدية الخدمة التأمينية بتمقي عمميات التاميف وابراـ عقودىا عف طريؽ االتصاؿ‬
‫المباشر الذي يتـ بيف الشركة والعمالء أو عف طريؽ االتصاؿ المباشر الذي يتـ بيف الشركة أو عف‬
‫طريؽ الشركة والسماسرة أو عف طريؽ شركات تأميف أخرى‪ ،‬وعندما يجد رجؿ البيع الشخص الذي يرغب‬
‫في الحصوؿ عمى الخدمة التأمينية يقوـ طالب الخدمة بمؿء طمب التأميف ويسممو لرجؿ البيع (المنتج أو‬
‫الوكيؿ) وبيذا تتـ عممية أو مرحمة اإلنتاج‪.‬‬

‫ثـ يقوـ الفنيوف في الشركة بفحص الطمب ودراستو والموافقة عميو فتتـ عممية االكتتاب في الخطر أي‬
‫‪1‬‬
‫قبوؿ التاميف عمى الخطر وتنقسـ إلى المراحؿ اآلتية ‪:‬‬

‫‪1‬ـــ مرحمة فحص األخطار‪ :‬ونقصد بيا تمؾ األخطار المقدمة لمتأميف عمييا لدراسة إمكانية قبوليا أو‬
‫رفضيا مع األخذ بعيف االعتبار التوفيؽ بيف الظواىر المتنافرة في مجاؿ التأميف‪ ،‬والتي مف بينيا ظاىرة‬
‫األخطار الرديئة‪،‬وظاىرة األعداد الكبيرة‪ ،‬وظاىرة انتشار الخطر‪ ،‬واليدؼ مف عممية التوفيؽ ىذه ىو‬
‫ضماف توزيع الخطر توزيعا سميما حتى تأمف ىيئة التأميف شر التقمبات المفاجئة والغير المتوقعة باإلضافة‬
‫إلى ضماف توزيع الخطر توزيعا مربحا بما يساعدىا عمى االستمرار في جذب عوامؿ اإلنتاج‪.‬‬

‫‪2‬ـــ مرحمة اختيار األخطار‪ :‬ويتوجب اختيار األخطار التي تتناسب وسياسات الشركة المحددة مف قبؿ في‬
‫قبوليا لألخطار وما إذا كانت تقبؿ األخطار الرديئة أـ الجيدة‪.‬‬

‫‪3‬ـــ مرحمة تحميل األخطار ‪ :‬بيدؼ تسعيرىا‪ ،‬حيث أف األسعار يجب أف تتناسب مع درجة الخطر المؤمف‬
‫ضده‪ ،‬وفي ىذه المرحمة يقوـ الفنيوف بتحميؿ األخطار المقبولة بقصد تحديد األسعار التي تتناسب ودرجة‬
‫الخطر‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ثناء محمد طعيمة‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره‪ ،‬ص ‪22‬‬

‫‪10‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫‪4‬ـــ مرحمة مراقبة األخطار‪ :‬خالؿ فترة التعاقد وذلؾ بقصد إعادة النظر في األسعار المحددة مسبقا‪،‬والتي‬
‫عمى أساسيا تـ تحديد القسط عند اإلصدار‪،‬ودراسة إمكانية إعادة التأميف عمى األخطار التي يتبيف ظيور‬
‫زيادة في درجة خطورتيا أثناء فترة التعاقد وتقويـ سياسة الشركة اإلنتاجية وتحسينيا‪.‬‬

‫‪5‬ـــ مرحمة فرز األخطار‪ :‬بيدؼ تحديد المرفوض منيا بسبب زيادة درجة الخطر عما تقبمو الشركة‪ ،‬أو‬
‫قبوليا بأسعار أعمى تتناسب مع درجة الخطورة‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫المبحث الثاني‪:‬واقع سوق التأمين في الجزائر‬

‫لـ يأخذ سوؽ التأميف الجزائري مكانتو الحقيقية‪ ،‬ولـ تعي الدولة أىميتو إال في السنوات األخيرة‬
‫الماضية‪ ،‬رغـ أنو يعتبر ذو أىمية بالغة في اإلقتصاديات المتقدمة ‪،‬نظ ار لما يؤديو مف دور جوىري‬
‫وحيوي في الحياة بصفة عامة‪ ،‬واإلقتصاد بصفة خاصة‬

‫المطمب األول‪:‬األىمية االقتصادية لمتأمين‬

‫يحتؿ التأميف مكانة بارزة لدى األشخاص والمنشآت في عممية التقميؿ مف الخسائر في حاؿ تحقؽ‬
‫األخطار المؤمف ضدىا‪ ،‬كما يمعب التأميف دو ار كبي ار في دفع عجمة التنمية والتقدـ االقتصادي‪.‬‬

‫أوال‪ :‬الدور االقتصادي لمتأمين إلى جانب الدور االجتماعي األساسي والمتمثؿ في الحماية مف األخطار‬
‫ىناؾ الدور االقتصادي والمتمثؿ في العديد مف الجوانب نذكر منيا‪:1‬‬

‫‪1‬ـــ تكوين رؤوس األموال‪ :‬تخضع عممية التأميف لدورة إنتاج عكسية عمى اعتبار أف تحصؿ القسط يكوف‬
‫قبؿ أداء الخدمة‪ ،‬وىو ما يؤدي إلى تزايد حجـ التعيدات إتجاه المؤمف ليـ‪ ،‬ومف الطبيعي أف تقوـ‬
‫شركات التأميف بتوظيؼ ىذه اإلحتياطات في صور متعددة وبالتالي المساىمة في تمويؿ مختمؼ‬
‫المشاريع المنتجة‪.‬‬

‫‪2‬ــــ المساىمة في التوظيف والعمالة‪ :‬يعمؿ التأميف عمى إمتصاص جزء كبير مف البطالة في المجتمع‬
‫وىذا راجع إلى التوسع في عمميات الػتأميف واستمزاميا لحجـ عمالة بأنواع مختمفة‪ ،‬فنية‪ ،‬إدارية‪ ،‬وحتى‬
‫مينية‪.‬‬

‫‪3‬ـــ تنمية وتشجيع اإلدخار‪ :‬باإلضافة إلى إلى وظيفة التأميف تمعب شركة التأميف دو ار مماثال لمدور الذي‬
‫تقوـ بو المؤسسات المالية األخرى كالبنوؾ التجارية‪ ،‬وال يختمؼ األمر مف الناحية االدخارية‪ ،‬في حاؿ‬
‫التأمينات القصيرة األجؿ‪ ،‬فمف وجية نظر شركة التأميف ىذه األنواع مف العقود في حالة تزايد وتجدد‬
‫مستمر‪،‬أي أنيا غالبا ما تكوف عقود مستمرة مثؿ (تأمينات الممتمكات والمسؤولية المدنية)‬

‫‪4‬ـــ الدور اإلستثماري‪ :‬في حاؿ غياب التأميف تحتاج الشركات والمشاريع االقتصادية إلى تكويف‬
‫إحتياطات لمواجية الخسائر المحتممة التي قد تمحؽ بيا‪ ،‬أما بوجود التأميف فيو يؤدي إلى توجيو مثؿ ىذه‬
‫اإلحتياطات إلى اإلستثمار في مشروعات إنتاجية تعمؿ عمى التنمية االقتصادية‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫نور اليدى لعميد‪ ،‬واقع سوق التأمين في ظل اإلنفتاح االقتصادي‪ ،‬مذكرة ماجستير تخصص عموم التسيير ‪ ،‬جامعة لمسيمة‪2010/2009 ،‬‬
‫ص‪34‬‬

‫‪12‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫‪5‬ـــ الدور اإلئتماني‪ :‬إف زيادة عمميات التأميف والثقة التجارية في دولة ما‪ ،‬ىي تدعيـ لمحياة االقتصادية‬
‫بيا‪ ،‬فيو يمعب دو ار أساسيا وبار از في تسييؿ منح القروض التي تعتمد عمييا الصفقات ‪.‬‬

‫‪6‬ــــ زيادة اإلنتاجية‪ :‬وألنو يضمف تغطية األخطار الكثيرة والمتعددة‪ ،‬يحفز التأميف األفراد والمنشآت عمى‬
‫الدخوؿ في مجاالت جديدة أو بالتوسع في مجاالت إنتاجيـ الحالية دوف تردد‪.‬‬

‫ثانيا‪:‬عالقة التأمين بالمتغيرات االقتصادية يرتبط نشاط التأميف بالعديد مف المتغيرات االقتصادية نذكر‬
‫‪1‬‬
‫منيا‪:‬‬

‫‪1‬ـــــ التأمين والتضخم‪ :‬يمعب التأميف دو ار ىاما في الحد مف نسبة زيادة الكتمة النقدية المتداولة‪ ،‬وذلؾ مف‬
‫خالؿ مساىمتو في تحقيؽ التوازف بيف العرض والطمب‪ ،‬ففي حالة الرواج االقتصادي يمكف لمدولة التوسع‬
‫في نطاؽ التغطية التأمينية اإلجبارية‪ ،‬حيث يؤدي ذلؾ إلى زيادة المدخرات اإلجبارية‪ ،‬وتقميص حجـ‬
‫الدخؿ المتصرؼ فيو‪ ،‬وىو ما يؤدي إلى التقميؿ مف الطمب المتزايد عمى السمع االستيالكية‪.‬‬

‫يرتبط التأميف بميزاف المدفوعات مف خالؿ رصيد العمميات‬ ‫‪2‬ـــ عالقة التأمين بميزان المدفوعات‪:‬‬
‫التأمينية‪ ،‬الذي يمثؿ الفرؽ بيف األمواؿ الواردة واألمواؿ الصادرة‪ ،‬وقد يكوف ىذا الرصيد موجبا إذا كاف‬
‫ف الرصيد سالبا فيؤدي ذلؾ إلى عجز أو تخفيض‬ ‫التأميف مصدر لجمب العممة الصعبة‪ ،‬أما إذا كا‬
‫الفائض‪.‬‬

‫‪3‬ــــ عالقة التأمين بالدخل الوطني‪ :‬تظير أىمية التأميف في االقتصاد مف خالؿ العالقة مابيف مبمغ‬
‫أقساط التأميف لمفرد الواحد‪ ،‬والناتج الداخمي الخاـ أي نسبة التأميف في الناتج الداخمي الخاـ لمدولة‪.‬‬

‫وبصفة عامة تكوف الدوؿ متقدمة وأكثر حداثة عندما تكوف حصص التأميف في الناتج الداخمي الخاـ‬
‫مرتفعة‪ ،‬بينما تكوف متخمفة أو أقؿ عندما تكوف حصص التأميف في الناتج الداخمي الخاـ لدييا منخفضة‬
‫وغير معبرة‪.‬‬

‫ويمكننا القوؿ أف حصة التأميف مف مجمؿ االقتصاد ىي معيار أو مقياس تقدـ ىذا االقتصاد‬

‫‪1‬‬
‫نور اليدى لعميد‪ ،‬واقع سوق التأمين في ظل اإلنفتاح االقتصادي‪ ،‬مذكرة ماجستير تخصص عموم التسيير ‪ ،‬نفس المرجع‪ ،‬ص‪37‬‬

‫‪13‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫لقد مر سوؽ التأميف في الجزائر بالعديد مف‬ ‫المطمب الثاني‪:‬مراحل تطور سوق التأمين في الجزائر‪:‬‬
‫اإلصالحات‪ ،‬والتي يمكف تمخيصيا في المراحؿ اآلتية‪:‬‬

‫أوال‪ :‬المرحمة االستعمارية (قبل ‪.)1962‬‬

‫لـ يكف التأميف موجودا بمفيومو الحديث في الفترة التي سبقت العيد اإلستعماري‪ ،‬إال أف بعض‬
‫الوثائؽ التي تعود إلى العيد العثماني تشير إلى تطبيؽ فكرة التأميف عمى صعيد النشاطات البحرية‪.‬‬

‫وتعمؽ التأميف الحديث في الجزائر بتطور نشاط التأميف في فرنسا‪ ،‬نظ ار لإلندماج السياسي واإلقتصادي‬
‫كما شيدت ىذه الفترة دخوؿ شركات فرنسية لمجزائر واحتكارىا لمسوؽ‪ ،‬وذلؾ بموجب القوانيف والنصوص‬
‫التنظيمية الصادرة حينيا‪.1‬‬

‫ثانيا‪:‬المرحمة اإلنتقالية (‪.)1965-1962‬‬

‫تميزت ىذه المرحمة بظيور العديد مف المشاكؿ أبرزىا‪:‬‬

‫‪ -‬غياب السياسة االقتصادية‬

‫‪ -‬تحرير سوؽ التأميف الجزائري‬
‫‪ -‬الق اررات االرتجالية والذاتية‬

‫وحيث أف عمميات التأميف غداة االستقالؿ كانت تمارس مف طرؼ شركات أجنبية وخاصة الفرنسية منيا‬
‫التي خضعت إلى رقابة شكمية‪ ،‬بسبب غياب اإلطارات الوطنية‪ ،‬والتشريعات الخاصة بالشركات األجنبية‬
‫مما دفع بيا إلى اإلكتفاء بفتح الفروع التي تحقؽ مف ورائيا عائدا مرتفعا‪ ،‬وحتى ىذا العائد لـ يكف يوظؼ‬
‫محميا‪ ،‬بؿ كاف يحوؿ إلى الدولة األـ ليذه الشركات ضمف عمميات إعادة التأميف‪ ،‬وىو ما حرـ الجزائر‬
‫‪2‬‬
‫مف كتمة ىامة مف رؤوس األمواؿ‪.‬‬

‫ورغـ ىذه الوضعية إال أنو تـ اعتماد ‪ 17‬شركة لمتأميف منيا ‪ 3‬وطنية وىي‪:‬‬

‫‪ -‬الشركة الجزائرية لمتأميف (‪ )SAA‬بالمرسوـ الصادر في ‪ 12‬ديسمبر ‪.1963‬‬

‫‪ -‬الصندوؽ المركز إلعادة التأميف والتعاونيات الفالحية ( ‪ )C.C.R.M.A‬بالمرسوـ الصادر في‬
‫‪18‬أفريؿ ‪.1964‬‬
‫‪ -‬التعاونية الجزائرية لتأمينات عماؿ التربية والثقافة ( ‪ )M.A.A.T.E.C‬بموجب المرسوـ الصادر‬
‫بتاريخ ‪ 29‬ديسبمر‪.1964‬‬

‫‪1‬‬
‫بوعالـ طفياني‪ ،‬بوجمعة بف قارة‪ ،‬دراسة حول قوانين التأمين المغاربية ‪ ،‬دوف دارنشر‪ ،‬الجزائر‪ ،1994 ،‬ص‪9‬‬
‫‪2‬‬
‫نور اليدى لعميد‪ ،‬واقع سوق التأمين في ظل اإلنفتاح االقتصادي‪ ،‬مذكرة ماجستير تخصص عموم التسيير ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره‪ ،‬ص ‪47‬‬

‫‪14‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫ثالثا‪:‬مرحمة اإلحتكار(‪.)1972-1966‬‬

‫بدأ احتكار الدولة لقطاع التأميف ابتداء مف ‪ ،1966‬مف منطمؽ استراتيجي تنموي‪ ،‬بغية خمؽ اقتصاد‬
‫مركزي قائـ عمى الصناعة الثقيمة‪ ،‬وتكرس اإلحتكار جميا مف تاريخ ‪ 27‬ماي ‪ 1966‬عف طريؽ إصدار‬
‫االمريف‪:‬األوؿ رقـ ‪ 127-66‬الذي تـ بموجبو تأميـ شركات التأميف العاممة في الجزائر وانتقاؿ أمواليا‬
‫والتزاماتيا وحقوقيا لمدولة‪ ،‬التي أضحت تستغؿ جميع عمميات التأميف بواسطة المؤسسات الوطنية‬
‫والمتمثمة في‪:‬‬

‫‪ -‬الشركة الوطنية لمتأميف واعادة التأميف(‪ )CAAR‬وذلؾ بعد تعديؿ قانونيا التأسيسي‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -‬الشركة الجزائرية لمتأميف(‪ )SAA‬والتي أممت بموجب األمر الثاني رقـ‪.129-66‬‬

‫رابعا‪:‬ـمرحمة التخصص(‪.)1979-1973‬‬

‫تميزت ىذه المرحمة بإعادة تنظيـ قطاع التأميف في الجزائر‪ ،‬بيدؼ جعمو مواكبا لمتحوالت‬
‫االقتصادية‪ ،‬ومالئما لمبيئة الجزائرية‪ ،‬وتجسدت إعادة التنظيـ في جعؿ الشركات الوطنية تختص في عدد‬
‫محدد مف أنواع التأميف‪ ،‬وعميو فقد أصبحت الشركة الجزائرية لمتأميف واعادة التأميف( ‪)CAAR‬متخصصة‬
‫في المخاطر الصناعية‪ ،‬والنقؿ‪ ،‬أما عمميات إعادة التأميف فأسندت إلى الشركة المركزية إلعادة التأميف‬
‫(‪ )CCR‬والتي تـ إنشاؤىا بموجب األمر‪ 54-73‬الصادر بتاريخ ‪ 1‬أكتوبر ‪.1973‬‬

‫أما ( ‪ )SAA‬فأسندت إلييا تغطية المخاطر البسيطة ؾ تأميف السيارات‪ ،‬تأميف األشخاص ‪ ...‬وذلؾ وفؽ‬
‫لألمر‪ 64-73‬الصادر بتاريخ ‪ 28‬ديسمبر ‪.21973‬‬

‫خامسا‪:‬مرحمة ماقبل تحرير سوق التأمين (‪.)1994-1980‬‬

‫تميزت ىذه المرحمة بإصدار القانوف‪ 07-80‬بتاريخ ‪9‬أوت ‪ 1980‬وىذا بيدؼ سد الفراغ القانوني‬
‫الذي كاف يعيشو قطاع التأميف آنذاؾ‪ ،‬كما رسخ إلشتراكية أكبر ورقابة الدولة عمى سوؽ التأميف‪.‬‬

‫وفي سنة ‪ 1982‬قامت السمطات بإعادة ىيكمة مؤسسات التأميف ونتج عف ذلؾ إنشاء الشركة‬
‫الجزائرية لتأمينات النقؿ ( ‪ )CAAT‬بموجب المرسوـ رقـ ‪ 82-85‬الصادر بتاريخ ‪ 30‬أفريؿ ‪1985‬‬
‫واختصت ىذه الشركة بتأمينات النقؿ بكافة أنواعو (بري‪ ،‬بحري‪ ،‬جوي)‬

‫أما في سنة ‪ 1990‬ونظ ار لإلصالحات االقتصادية‪ ،‬تـ إلغاء التخصيص بالنسبة لشركات التأميف‬
‫العمومي‪ ،‬باستثناء الشركة المركزية التي بقيت محتكرة لعمميات التأميف‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫بوعالـ طفياني‪ ،‬دراسة حول قوانين التأمين المغاربية ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكر‪،‬ص‪17‬‬
‫‪2‬‬
‫نور اليدى لعميد‪ ،‬واقع سوق التأمين في ظل اإلنفتاح االقتصادي‪ ،‬مذكرة ماجستير تخصص عموم التسيير ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ص‪50‬‬

‫‪15‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫كما شيدت ىذه المرحمة أيضا إنشاء االتحاد الجزائري لشركات التأميف واعادة التأميف ( ‪ )UAR‬بتاريخ ‪22‬‬
‫فيفري ‪ 1994‬بموجب القانوف رقـ ‪ 31-90‬المؤرخ بتاريخ ‪ 4‬ديسمبر ‪ ، 1994‬بيدؼ تمثيؿ ممتيني‬
‫‪1‬‬
‫نشاط التأميف‪ ،‬وترقية نشاط التأميف في الجزائر‪.‬‬

‫سادسا‪:‬مرحمة تحرير سوق التأمين (إبتداء من‪.)1995‬‬

‫تميزت ىذه المرحمة برفع إحتكار الدولة المفروض عمى سوؽ التأميف منذ عاـ ‪ ،1966‬بحيث تـ فتح رأس‬
‫الماؿ الخاص‪ ،‬الوطني واألجنبي بصفة قانونية‪ ،‬وىو ما نص عميو األمر ‪.07-95‬‬

‫وشيدت ىذه المرحمة إنفتاحا عمى المنافسة واإلستثمار الخاص‪ ،‬وحركية جديدة أدت إلى إعادة بعث‬
‫مؤسسات التأميف وادخاليا في ديناميكية إقتصاد السوؽ‪ ،‬ودخوؿ ىيئات جديدة مثؿ السماسرة والوكالء‬
‫العاميف المعتمديف‪ ،‬وبإصدار القانوف الجديد ( ‪ )07-95‬أصبح لمشركات الممارسة لعمميات التأميف في‬
‫الجزائر شكالف‪:‬‬

‫‪ -‬شركات أسيـ (‪)SPA‬‬

‫‪ -‬شركات عمى شكؿ تعاونيات‬

‫‪)CNA‬‬ ‫كما عرفت ىذه المرحمة إعتماد لمعديد مف شركات التأميف‪ ،‬وانشاء المجمس الوطني لمتأمينات (‬
‫‪2‬‬
‫بتاريخ ‪ 25‬جانفي ‪.1995‬‬

‫‪1‬‬
‫بوعالـ طفياني‪ ،‬دراسة حول قوانين التأمين المغاربية ‪،‬مرجع سابؽ‪ ،‬ص ‪18‬‬
‫‪2‬‬
‫نور اليدى لعميد‪ ،‬واقع سوق التأمين في ظل اإلنفتاح االقتصادي‪ ،‬مذكرة ماجستير تخصص عموم التسيير ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ص ‪53‬‬

‫‪16‬‬
‫الفصل األول‪........................................................................................‬مدخل عام لمتأمين‬
‫خالصة الفصل األول‪:‬‬

‫لقد تطرقنا في ىذا الفصؿ إلى نشاط التأميف‪ ،‬مقدميف بذلؾ تعاريؼ مختصرة عف التأميف وعف‬
‫شركات التأميف‪ ،‬وحاولنا إبراز األىمية االقتصادية ليذا النشاط‪ ،‬كما تـ التطرؽ إلى واقع سوؽ التأميف في‬
‫الجزائر والذي مر بمحطات تاريخية‪ ،‬واصالحات إقتصادية كانت ليا تأثير كبير عمى تطور نشاط التأميف‬
‫في الجزائر‪.‬‬

‫‪17‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫الفصل الثاني‪ :‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫تمييد‬

‫‪Capacité de‬‬ ‫كممة يونانية األصؿ وتعني" القدرة على اإلدراك" (‬ ‫يعتبر التشخيص‬
‫‪ )perception‬وىي مستخدمة بشكؿ واسع في ميداف الطب‪ ،‬حيث تشمؿ عمى تحديد طبيعة المرض‬
‫بيدؼ التوصؿ إلى الشفاء عبر مالحظة األعراض وتحديد األسباب‪ ،‬وفي الوقت الحالي أصبح لكممة‬
‫التشخيص مستعمميف في مختمؼ المياديف والتي مف بينيا ميداف تسيير المؤسسات‪ ،‬حيث يمكف‬
‫التشخيص في ىذا الميداف مف تحديد طبيعة االختالالت والصعوبات المالية التي تعاني منيا المؤسسة‪.‬‬

‫‪19‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫المبحث األول‪:‬مدخل عام لمتشخيص‬

‫تمر المؤسسة بمراحؿ عدة خالؿ عمرىا االقتصادي حيث تحقؽ نتائج مختمفة مف دورة إلى‬
‫– األجور – المصاريؼ المختمفة‪ -‬والتجييزات‬ ‫أخرى في جميع مراكز النشاط (رقـ األعماؿ‬
‫اإلنتاجية‪..‬الخ)‪ .‬و خالؿ ىذه المراحؿ يتوجب عمى المسير القياـ بتشخيص ‪ ،‬وتحميؿ وضعية المؤسسة ‪.‬‬
‫وسنحاوؿ في ىذا المبحث تقديـ مفيوـ وأىمية التشخيص وأنواعو‪.‬‬

‫المطمب األول‪:‬عموميات حول التشخيص‬

‫سنستعرض في ىذا المطمب التعريؼ بالتشخيص وذكر انواعو‬

‫أوال‪:‬مفيوم التشخيص‬

‫ىنالؾ عدة تعاريؼ لمتشخيص نذكر منيا‪:‬‬

‫‪1‬ـــــ حسب المستشار اإلداري األمريكي (‪ :)PETER DRUKER‬فإنػو "عمى كؿ مسير مؤسسة ناجع أف‬
‫يخصص نصؼ وقتو في عممية التشخيص‪ ،‬معرفة قوة و ضعؼ أربع موارد أساسية في المؤسسة تتمثؿ‬
‫والموارد التقنية‪ ،‬و الموارد التجارية و الموارد المالية ميما كاف ىدؼ‬ ‫في الموارد البشرية‬
‫‪1‬‬
‫التشخيص‪".‬‬

‫‪2‬ــــــ حسب ( ‪ :)PIERRE CONSON‬عرفو عمى أنو "أداة ميمة في إتصاؿ المؤسسة مع محيطيا‬
‫وليس فقػط ماليا و لكف صناعيا و تجاريا‪ ،‬فيي تيدؼ إلى تشخيص أو فحص الوضعية المػالية لممؤسسة‬
‫‪2‬‬
‫لخدمة و دعـ التقدير المستقبمي‪".‬‬

‫مف خالؿ تعريؼ( ‪ ) PIERRE CONSON‬نستنج أف التشخيص يمعػب حمقػة وصؿ بيف‬
‫المػؤسسة و بقائيا في السوؽ وذلؾ بتشخيص المحيط الداخمي والخارجي لممؤسسة ومعرفة الفػرص‬
‫والتيديدات و نقاط القوة والضعؼ‪،‬ويعطي التشخيص توضيحات لممسيريف عف السياسة العامة لممؤسسة‬
‫وليس فقط السياسة المالية وىذابإستعماؿ التحميؿ المالي‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪godet Michel، perspective et planification stratégique، économica، dunon paris، 1985،p189‬‬

‫‪2‬‬
‫‪Pierre conson،gestion financier de l’entreprise،dunon،tome 1،paris،1983،p15‬‬

‫‪20‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫ثانيا‪:‬أىمية التشخيص‬

‫يعد التشخيص أداة تسيرية تسمح باتخاذ الق ار ارت وبناء أىداؼ مستقبمية‪ ،‬وقد تكوف ىذه الق اررات‬
‫التشخيص بعد عممية الدراسة والتحميػؿ‬ ‫واألىداؼ إستراتجية في حياة المؤسسة ‪،‬فالنتائج التي تبرز عف‬
‫توضح مختمؼ النقائص واإليجابيات التي تكوف نقطة إنطالؽ في بناء األىداؼ‪.‬‬

‫نالحظ مف خالؿ المفاىيـ التي ذكػرت أف التشخيص لو عدة إستعماالت داخمية وخارجية تبرز‬
‫األسباب الحقيقة لو مف ناحية التسيير‪ ،‬حيث يستعمؿ مف قبؿ مسيري المؤسسة والبحث عمى تأكيد‬
‫اإلستراتيجية المتبعة مف جية ومف جية في تحديد إستراتيجية مستقبمية‪.‬‬

‫لمتشخيص أىمية بالغة في المؤسسة مف أجؿ تصحيح مسارىا كما أنو يقدـ توضيحات عمى‬
‫السياسة العامة المتبعة في المؤسسة‪ ،‬ويعطي التشخيص توضيحات عامة عف السياسة العامة لممؤسسة‪.‬‬
‫‪1‬‬

‫يتـ التشخيص في المجاؿ التسييري مف طرؼ المسيريف مف أجؿ األداء الجيد لممؤسسة والبحث‬
‫عف ضماف إستراتيجية ( النشاط المنتوج ‪ ،‬السوؽ‪ ) ...‬كما يمكف أف يكوف التشخيص مف طرؼ الدولة‬
‫مف أجؿ معرفة وظيفة المؤسسة قبؿ إتخاذ أي قرار بشأنيا (الحؿ ‪ ،‬الخوصصة ‪ ،‬التطيير‪ )...‬أي أنو‬
‫عممية ال تتوقؼ عند إكتشاؼ نقاط القوة والضعؼ ‪،‬بؿ البحث عف أصؿ األسباب وتحميميا وتقديـ الحموؿ‬
‫‪2‬‬
‫واإلجراءات التي تحد مف الصعوبات ونقاط الضعؼ‪.‬‬

‫لمتشخيص أىمية بالغة فػي حياة المؤسسة‪ ،‬حيث يقػود المسييريف إلى وضع أيدييـ عمى األسباب‬
‫الحقيقية التي تواجييا‪ ،‬والقياـ بتحميميا ‪،‬كما أنو يعمؿ عمى تحميؿ السياسة العامة مف أجػؿ البحث عف‬
‫الحموؿ الممكنة‪ ،‬واإلجراءات التي تساعدىا عمى وضع األىداؼ وسياسات مستقبمية تمكنيا مف المحافظة‬
‫عمى نشاطيا‪ ،‬والبقاء أماـ منافسييا مف جية‪ ،‬والعمؿ عمى تطوير نشاطيا واتخاذ القػ اررات لتحسيف‬
‫وضعيتيا مف جية أخر وىػذا ما نالحظو مف خالؿ ماقدمو كامؿ حمدي فػي كتابو التشخيص المالي "إف‬
‫ىدؼ التشخيص المالي ىو العمؿ عمى وضع سياسة التطوير ومساعدة المسيريف في وجود تسيير عاؿ‬
‫‪3‬‬
‫لممؤسسة‬

‫‪1‬‬
‫‪Josette peyrard ،analyse financier، 6eme édition، Carlo Descamps France 1996، p15‬‬

‫‪2‬‬
‫‪kamel hamdi ، diagnostic et redressement d’entreprise، imp Es-Salam، Alger 2002، p33‬‬

‫‪3‬‬
‫‪kamel hamdi، diagnostic financier،imp Es-Salam، Alger، 2001،p65‬‬

‫‪21‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫المطمب الثاني‪ :‬أنواع التشخيص‬

‫قػد يكوف التشخيص عند ظيور مشكمة فػي المؤسسة ‪ ،‬أو يكػوف بشكؿ عاد ومتكرر مػف أجػؿ‬
‫المحافظة عمى نشاط المؤسسة وتفادي المشكمة قبؿ وقوعيا‪ ،‬وتوجد عدة أنواع لمتشخيص ‪.‬‬

‫اوال‪:‬التشخيص الشامل‬

‫التشخيص الشامؿ ىو تشخيص كمي لممؤسسة مف خالؿ ىدفيا اإلستراتيجي ‪ ،‬وتحميؿ مختمؼ‬
‫الوظائؼ وتوازنتيا المالية‬

‫التشخيص الشامؿ ىو تشخيص إستراتيجي‪ ،‬مالي‪ ،‬وظيفي‪ ،‬يجمع مختمؼ أنػواع التشخيص ويمثؿ رؤية‬
‫كمية لممؤسسة مف أجؿ تنمية وتطوير المؤسسة‪ ،‬أي إنو ييتـ بكؿ المؤسسة وذلؾ بدراسة وتحميؿ المحيط‬
‫الخارجي والداخمي ليا والبحث عف نقاط الضعؼ والقوة مف أجؿ البحث عف األسباب وتحديد إستراتيجية‬
‫معينة لممؤسسة‪.‬‬

‫التشخيص الشامؿ يتـ في المؤسسة بصفتيا نظاما مفتوحا عمى محيطيا ىذا مف جانب‪ ،‬ومف‬
‫جانب ثاف بأنيا عبارة عف مجموعة أجزاء لمنظاـ (الوظائؼ) لذا فإنو يقوـ عمى أساس عدة أنواع‬
‫لمتشخيص‪.‬‬

‫ثانيا‪:‬التشخيص األستراتيجي ييدؼ التشخيص اإلستراتيجي إلى إجراء تشخيص لوضعية المؤسسة فػي‬
‫حياتيا مػف أجػؿ تحديػد إستراتيجية مػا‪ ،‬بدراسة وتحميؿ المحيط بمػعرفة التيديدات والفرص‪ ،‬وامكانية‬
‫المؤسسػة وقد ارتػيا بتحميؿ نقاط القوة والضعؼ مقارنة بمنافسييا‪.1‬‬

‫يقوـ التشخيص اإلستراتيجي عمى نقطتيف أساسيتيف‪،‬ىما التشخيص الداخمي والتشخيص الخارجي‬
‫‪2‬‬
‫لممحيط‪،‬وىذا بناءا عمى أف المؤسسة كنظاـ مفتوح عػمى محيطيا‪.‬‬

‫أىمية التشخيص اإلستراتيجي تكمف في تحميؿ المحيط الداخمي والخارجي لممؤسسة وذلؾ بمعرفة نقاط‬
‫القوة والضعؼ مف جية والتيديدات التي تواجييا مف جية ثانية وىذا مف أجؿ بناء إستراتيجية معينة‬
‫تتناسب ونشاط المؤسسة باإلعتماد عمى إحدى اإلستراتيجيات الممكنة والمتمثمة في اإلنسحاب‪ ،‬التمايز‬
‫الييمنة عمى التركيز‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Dalloz، lexique de gestion،5eme édition ، LTV. Italie،2000،p23‬‬

‫‪2‬‬
‫‪jean pierre helfer،management stratégique et organisatio ،imp .Carlo Descamps،France ،1977،p51‬‬

‫‪22‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫ثالثا‪:‬التشخيص السريع‬

‫"يتمثؿ في فحص قابمية الوفاء في قصير األجؿ لتفادييا عمى طويؿ األجؿ حيث يسمح بمعػرفة‬
‫بعض نقاط الضعؼ التي قد تشكؿ خط ار مستقبميا عمى المؤسسة"‪.1‬‬

‫"ييدؼ التشخيص السريع إلى تحديد الوظيفة المالية لممؤسسة مقارنة باألىداؼ عمى قصير األجؿ‬
‫وأحيانا مقارنة بالخصوـ المستحقة باألصوؿ المتاحة ‪ ،‬وذلؾ عف طريؽ تحميؿ قابمية الوفاء والسيولػة‬
‫‪2‬‬
‫والمردودية"‬

‫مف خالؿ ىذيف التعريفيف لمتشخيص السريع نالحظ أنو يتـ مف أجؿ أخذ صورة مبدئية عف المؤسسة‬
‫كما أنو يعتبر كمدخؿ لعممية التشخيص الشامؿ‪ ،‬ىذا مف جية ومف جية ثانية يعمؿ محافظو الحسابات‬
‫بالتشخيص السريع مف أجؿ أخذ صورة عامة غير تفصيمية عف المؤسسة بيدؼ إعداد برنامج العمؿ‬
‫لعممية التدقيؽ المحاسبي ‪.‬‬

‫رابعا‪:‬التشخيص الوظيفي‬

‫عػف طريؽ وظائفيا مػف أجؿ معرفة نقاط‬ ‫ييتـ التشخيص الوظيفي بتحميؿ وتشخيص نشاط المؤسسة‪،‬‬
‫الضعؼ والقوة‪ ،‬والبحث عف أحسف الظروؼ لتصحيحيا أو إستغالليا بطرؽ عقالنية ويستند في مدخالتو‬
‫‪3‬‬
‫إلى المصادر الداخمية والخارجية كما أف مخرجاتو تستخدـ قي عمميات إتخاذ الق اررات‪.‬‬

‫يعني أنو يقوـ عمى تحميؿ الوظػائؼ بغية الوصوؿ إلى نقاط الضعؼ والقوة في نشاط المؤسسة‬
‫وىذا مف أجؿ معرفة وضعيتيا ومكانتيا فػي السوؽ أمػاـ منافسييا‪ ،‬وبمػا أف وظائؼ المؤسسة مرتبطة فيما‬
‫بينيا ومكممة لبعضيا حيث تشكؿ أنشطة فرعية في المؤسسة ؼ إف ىذا التحميؿ يساعدىا في المحافظة‬
‫عمى مكانتيا والبقاء اماـ المنافسيف‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪kamel hamdi ،ibid،p50‬‬

‫‪2‬‬
‫‪Isabel et Paul Morin، politique générale et stratégie de l’entreprise،Carlo Descamps France،1994 p107‬‬
‫‪3‬مدني بمغيث ‪ ،‬فعالية نظام المعمومات المحاسبي فـي تسيير واتخاذ الق اررات ‪ ،‬رسالة ماجستير غير منشورة ‪ ،‬معيد العموـ اإلقتصادية جامعة‬
‫الجزائر ‪35، 1998 ،‬‬

‫‪23‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫خامسا‪ :‬التشخيص المالي‬

‫"يقوـ التشخيص المالي بفحص السياسات المتبعة مف طرؼ المؤسسة في دورة أو عدة دورات متعددة‬
‫مف نشاطيا‪ ،‬وذلؾ عف طريؽ الدراسة التفصيمية لمبيانات المالية لفيـ مدلوليا ومحاولة تفسير األسباب‬
‫التي أدت إلى ظيورىا بالكميات والكيفيات التي ىي عمييا‪ ،‬ممايساعدعمى إكتشاؼ نقاط الضعؼ والقوة‬
‫‪1‬‬
‫في السياسات المالية التي تعمؿ في إطارىا المؤسسة"‪.‬‬

‫"يعتبر التشخيص المالي تقييما لمحالة المالية لفترة زمنية معينة مػف نشاط المؤسسة والػوقوؼ عمى‬
‫الجوانب اإليجابية والسمبية مف السياسة المتبعة بإستعماؿ أدوات ووسائػؿ تتناسب مع طبيعة األىداؼ‬
‫المراد تحقيقيا كما يعتبرميمة مف مياـ المسير والركيزة التي يستند عمييا في وضع البرامج والخطط المالية‬
‫‪2‬‬
‫المستقبمية"‬

‫‪3‬‬
‫ويرى( ‪) j.c-mathe‬أف التشخيص المالي" يسمح بالحكـ عمى الوضعية الحالية والفعالية المالية"‬

‫نالحظ بأف التشخيص المالي يتـ عف طريؽ فحص السياسات المالية المتبعة مف طرؼ المؤسسة‬
‫وذلؾ بإستعماؿ تقنيات التحميؿ المالي بغية معرفة الوضعية المالية ليا في مدة زمنية محددة‪ ،‬وباإلعتماد‬
‫عف النتائج المتوصؿ إلييا يتعمؽ ويدقؽ في األسباب المؤدية إلى نقاط الضعؼ مف أجؿ تصحيحيا‬
‫وتفادييا مستقبال ‪،‬أو بتوجيو نقاط القوة وىذا مف أجؿ إتخاذ القرارت ال المالية فقط بؿ المتعمقة بالسياسة‬
‫العامة لممؤسسػة‪،‬وبناء أىداؼ مستقبمية تعمؿ عمى ضماف البقاء‪.‬‬

‫‪1‬ناصر دادي عدوف ‪ ،‬تقنيات مراقبة التسييروالتحميل المالي ‪ ،‬دار المحمدية ‪ ،‬الجزائر ‪11، 2000 ،‬‬

‫‪2‬مبارؾ لسموس ‪ ،‬التسيير المالي ‪ ،‬ديواف المطبوعات الجامعية ‪ ،‬الجزائر ‪15 ،2004 ،‬‬
‫‪3‬‬
‫‪J.c-mathe، diagnostique et dynamique de lentereprise،éditioncomtabeles،parais،1991،p67‬‬

‫‪24‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫المطمب الثاث‪ :‬شروط التشخيص و مراحمو‬

‫‪1‬‬
‫أوال‪ :‬شروط التشخيص‪:‬لتحقيؽ التشخيص بصفة سميمة وقانونية البد مف توفر شروط نوجزىا فيما يمي‪:‬‬

‫‪1‬ـــ اختيار المشخص‪:‬‬

‫الضاـ ف األساسي لتشخيص فعاؿ وبالتالي اإلدراؾ الجيد ألسباب االختالالت ىو االختيار السميـ‬
‫لمشخص أو األشخاص الذيف يؤدوف ىذه الميمة لصالح المؤسسة وبالتالي يتعيف عمييـ أف تتوفر فييـ‬
‫الخصائص التالية‪:‬‬

‫‪ -‬المعارؼ الفكرية والمنيجية التي ال نحتاج إلى دليؿ‪.‬‬

‫‪ -‬التحكـ في نوعية االتصاالت وىي القدرة عمى التحاور مع الجميع بدوف مشاكؿ‪.‬‬
‫‪ -‬القدرة عمى اكتساب ثقة األطراؼ المتعامؿ معيا‪.‬‬
‫‪ -‬الدقة في طرح األسئمة والقدرة عمى اإلحاطة باإلجابات‪.‬‬
‫‪ -‬لقدرة عمى الربط بيف مختمؼ المعمومات‪.‬‬
‫كما يخضع االختيار إلى بعض المعايير المتمثمة في التكمفة الظاىرية ‪ ،‬مدة البقاء في المؤسسة‪ ،‬الجو‬
‫السائد فييا‪.‬‬

‫‪2‬ــــ توفر المعمومات‪:‬‬

‫إف المعمومة تعتبر نتيجة التشخيص وأداة في نفس الوقت‪ ،‬فباإلضافة إلى النتائج التي تقدـ‬
‫لممشخص عف الوضعية الحقيقية لممؤسسة والمتمثمة في معمومات مرتبة بكيفية معينة فإف المادة األولية‬
‫التي يعتمد عمييا ىي مختمؼ المعمومات الخاصة المشتقة مف المؤسسة وخارجيا والتي تصور الحقيقة‬
‫التي تمكف مف اكتشاؼ أسباب اإلختالالت‪.‬‬

‫وعمى المشخص أف ينوع مصادر المعمومات ثـ يقوـ بتركيبيا وتجميعيا والتخمي عف المعمومات الغير‬
‫صحيحة أو المشكوؾ فييا وىذه المعمومات تنقسـ بدورىا إلى‪:‬‬

‫‪2‬ــــ‪1‬معطيات داخمية‪:‬التي تتعمؽ بالمعمومات الخاصة بتسيير المؤسسة وتخصيص كؿ وظيفة فييا وتشمؿ‬
‫النقاط التالية ‪:‬‬

‫‪ -‬معمومات عف النتائج‪.‬‬
‫‪ -‬معمومات عف وسائؿ التنظيـ‪.‬‬
‫‪ -‬معمومات عف مشاكؿ التشغيؿ‪.‬‬

‫‪1‬بوزار صفية‪ ،‬تشخيص وتقييم المؤسسة العمومية في ظل الخوصصة ‪ ،‬رسالة لنيل شيادة الماجستير ‪،‬غير منشورة‪ ،‬جامعة الجزائر معيد العموـ‬
‫اإلقتصادية ‪،‬دفعة ‪ 2001/2000‬ص ص ‪.34 32‬‬

‫‪25‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪ -‬معمومات عف طرؽ التسيير‪.‬‬

‫‪2‬ـــ‪2‬معطيات خارجية‪ :‬تتعمؽ بالمتعامميف مع المؤسسة أو المحيط الخاص بيا وبكؿ وضعية ومثاؿ‬
‫عمى ذلؾ‪ :‬تصرفات الزبائف‪ ،‬اختياراتيـ‪ ،‬أذواقيـ‪ ،‬تطورات السوؽ‪ ،‬األفاؽ المتوقعة‪.‬أما عف مصادر‬
‫المعمومات ىي متعددة فبالنسبة لموثائؽ الخاصة بالمؤسسة نجد‪:‬الوثائؽ المحاسبية والمالية‬
‫والمحاضرات‪ ،‬واجتماع مجمس اإلدارة بالنسبة لموثائؽ الخاصة بالمحيط فيي تمؾ المقدمة مف طرؼ‬
‫المراكز المتخصصة والييئات والدراسات (حوؿ السوؽ‪ ،‬الزبائف‪ ،‬المورديف)‪.‬‬
‫‪3‬ـــ مدة التشخيص‪:‬‬

‫إف دوافع التشخيص والجوانب الواجب التطرؽ إلييا مف خاللو ىي التي تحدد المدة القصوى الواجب‬
‫احتراميا في تقديـ نتائج التشخيص ومنو تسيير اإلجراءات الواجب اتخاذىا لمواجية المشاكؿ كما يعتمد‬
‫أيضا عمى‪:‬‬

‫‪ -‬وضعية المؤسسة والدافع الذي حتـ المجوء إلى التشخيص‪.‬‬

‫‪ -‬طبيعة التشخيص‪.‬‬
‫‪ -‬نظاـ المعمومات في المؤسسة‪.‬‬
‫‪ -‬عدد المشخصيف‪.‬‬
‫‪4‬ـــ توفر الظروف المالئمة‪:‬‬

‫إف عممية إعالـ واقناع عماؿ المؤسسة بضرورة التشخيص يعتبر أم ار ضروريا وحيويا لنجاحيا‬
‫لكونيـ يساعدوف ويسيموف ميمة المشخص ( تأديتيا عمى أحسف وجو)‪.‬‬

‫وحتى تكوف األمور جدية بالنسبة لممشخص يستحسف (تعييف) تعييف شخص مسؤوؿ في المؤسسة يسيؿ‬
‫ميمتيـ في التنقؿ بيف مختمؼ المصالح ويعالج العراقيؿ التي تواجييا مف حيف ألخر‪.‬‬

‫‪5‬ــــ اىتمام اإلدارة بالعممية‪:‬‬

‫إف ىذا العنصر يبدوا غير ضروري وميـ لكف التجربة أثبتت عكس ذلؾ أي أف كمما كانت اإلدارة‬
‫وعمى رأسيا المسؤوؿ األوؿ ميمتو بيذه العممية كمما تفانت األطراؼ األخرى في المؤسسة في توفير كؿ‬
‫ما يحتاجو المشخص باإلضافة إلى العالقات الحسنة التي تنشئيا معو وأثرىا عمى نوعية التشخيص‪.‬‬

‫‪26‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫ثانيا مراحل التشخيص‪ :‬إف التشخيص عممية ومنيجية تتطمب الكثير مف لمعمومات التي يجب التحكـ فييا‬
‫‪1‬‬
‫ومعرفة تركيبيا وتنسيقيا واستغالليا بشكؿ جيد حيث يقترح ‪ J.P THIBAUT‬أربعة مراحؿ فيما يمي‪.‬‬

‫‪1‬ـــ مرحمة اإلعداد‪:‬ىي أوؿ مرحمة حيث يتـ فييا‪:‬‬

‫‪1‬ــــ‪1‬اختيار المشخص ‪ :‬سواء كاف المشخص داخمي (إطار المؤسسة) أو مستشار خارجي فبعد طمب‬
‫خدمات المشخص يجتمع مع مسؤوؿ المؤسسة ويجب تزويده بالمعمومات الخاصة المتمثمة في‪:‬‬
‫‪ -‬واقع المؤسسة‪ ،‬نشاطيا‪ ،‬ظروفيا‪.‬‬
‫‪ -‬وضعيتيا في السوؽ بيف منافسييا‪.‬‬
‫‪1‬ـــ‪ 2‬إعداد المؤسسة ‪ :‬أي التحضير لكؿ ما يمزـ في عممية التشخيص وكؿ ما يسيؿ لموصوؿ إلى نتائج‬
‫دقيقة وسريعة وذلؾ عف طريؽ‪:‬‬
‫‪ -‬إعالـ اإلدارة المتعامميف في المؤسسة وخاصة المواقع المعينة بالتشخيص‪.‬‬
‫‪ -‬تحديد مجاؿ الدراسة وأىدافيا‪.‬‬
‫‪ -‬إعداد كؿ الوثائؽ المحاسبية والمالية وكؿ ما يمزـ المشخص في عممو‪.‬‬
‫‪ -‬إعداد التجييزات الالزمة (المكتب‪ ،‬الحاسوب)‪.‬‬
‫‪2‬ـــ مرحمة اإلنجاز ومخطط العمل ‪:‬يعد اإلعداد األولي لممشخص والمؤسسة موضع الدراسة‪ ،‬يباشر‬
‫المشخص رسـ برنامجو الذي يتضمف‪:‬‬

‫‪ -‬قائمة مسيري المؤسسة‪.‬‬

‫‪ -‬رزنامة الزيارات والمقابالت‪.‬‬
‫‪ -‬جمع المعمومات الالزمة سواء كانت مكتوبة (الوثائؽ المالية‪ ،‬والمحاسبية‪ ،‬واستبيانات التحقيؽ‬
‫والتحميؿ‪....‬إلخ)‪.‬‬
‫‪ -‬مناقشات واستجوابات لألطراؼ المعنية لتحديد السياسة المتبعة ونظاـ تسيير المؤسسة والتعرؼ‬
‫عمى وجيات النظر‪ ،‬السيما ما يخص المشاكؿ والضغوطات‪.‬‬
‫‪ -‬ممخص حوؿ المالحظات و النتائج المحصمة واالقتراحات‪.‬‬

‫‪3‬ـــ مرحمة تحرير التقرير‪:‬يكوف التحرير بذكر ما يمي‪:‬‬

‫‪ -‬أسباب ودواعي التشخيص‪.‬‬

‫‪ -‬إعطاء نظرة موجزة عف المؤسسة‪.‬‬
‫‪ -‬التقييـ حوؿ الوضعية التي ىي عمييا المؤسسة‪.‬‬
‫‪ -‬ممخص عف التحقيقات والمالحظات‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Thbaut J. B، le diagnostique de l’entrprise, guide pratique ،ed sedefor، paris ،1989،P42‬‬

‫‪27‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪ -‬تحميؿ النتائج المحصمة وتفسيرىا‪.‬‬

‫االقتراحات والتوصيات‪ :‬يعرض مجموعة مف البدائؿ المنسبة ويستوجب أف تكوف واقعية واضحة ومرتبة‬
‫حسب األولويات‪ ،‬مع األخذ بعيف االعتبار المستجدات المتوقعة في محيط المؤسسة الداخمي والخارجي‪.‬‬

‫‪4‬ـــ مرحمة تقديم التقرير‪ :‬وىي المرحمة الحاسمة حيث يتـ‪:‬‬

‫‪ -‬إعالـ الفريؽ المسير مف االنتياء مف تحديد التقرير‪.‬‬

‫‪ -‬االتفاؽ عمى موعد إلجراء عرض شفيي بعد تقديـ التقرير‪.‬‬
‫‪ -‬القياـ بمناقشة بناءة حوؿ مختمؼ الحموؿ المقترحة والمفاضمة بينيا بانتقاء أمثؿ‪.‬‬
‫‪ -‬إعطاء موافقة نيائية بعد إيجاد صيغ توفيقية عموما‪.‬‬

‫ىذه المراحؿ التي جاء بيا )‪ ( J.b THBAUT‬ونحف نرى أنو يستحسف إضافة مرحمة تنفيذ التقرير‪ ،‬يبدأ‬
‫الفريؽ المسير بتنفيذ المخطط وحتى يكوف عمى أحسف ما يراـ‪ ،‬ولتفادي تكرار األخطاء تكوف لجنة‬
‫المراقبة تتابع سير العممية ومدى تطبيؽ مخطط التعديؿ ومنو قياس الفرو قات والعمؿ عمى تقميصيا إلى‬
‫أدنى ما يمكف وذلؾ بتوضيح لممسير اتجاىاتو‪.‬‬

‫ثالثا‪:‬مصادر معمومات التشخيص‪ :‬يقوـ المشخص أثناء عممو بتحصيؿ مجموعة مف المعمومات الضرورية‬
‫مف مصادر متنوعة ونقسـ ىذه المصادر إلى صنفيف داخمية وخارجية‪.‬‬
‫‪1‬‬

‫‪1‬ـــ مصادر خارجية‪:‬عديدة نذكر منيا ‪:‬‬

‫‪ -‬بنوؾ المعمومات التي تقدميا مختمؼ الييئات باستخداـ المعموماتية واالنترنيت‪.‬‬

‫‪ -‬دراسة وتقارير البنوؾ‪.‬‬
‫‪ -‬دوريات ومنشورات الحرؼ التجارية والمالية‪.‬‬
‫‪ -‬دوريات ومنشورات الو ازرات‪.‬‬
‫‪ -‬الجرائد الرسمية والمنشورات المينية‪.‬‬
‫‪ -‬سموؾ الزبائف وأذواقيـ‪.‬‬
‫‪2‬ـــ مصادر داخمية‪:‬‬
‫‪ -‬لوحة القيادة‪.‬‬
‫‪ -‬الييكؿ التنظيمي‪.‬‬
‫‪ -‬القوانيف والنواتج األساسية‪.‬‬
‫‪ -‬اإلحصائيات التجارية‪ ،‬االجتماعية والتقنية‪.‬‬
‫‪ -‬الدراسات التقديرية‪.‬‬

‫‪1‬بوزار صفية‪ ،‬تشخيص وتقييم المؤسسة العمومية في ظل الخوصصة ‪ ،‬رسالة لنيل شيادة الماجستير ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ص‪37‬‬
‫‪1‬‬

‫‪28‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪ -‬تقارير عروض الجمعيات العامة‪.‬‬

‫‪ -‬وثائؽ محاسبية وتجارية ومالية واجتماعية‪.‬‬
‫‪ -‬محاضر مجمس اإلدارة وتقارير المسير‪.‬‬
‫وكؿ ىذه الوثائؽ تكوف مدعمة بالمعمومات غير المدونة كاالستثمارات‪ ،‬المقابالت‪ ،‬المالحظات الميدانية‬
‫وبطاقات التحميؿ‬

‫‪29‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫المبحث الثاني‪ :‬تقنيات التشخيص المالي‬

‫يكوف التشخيص المالي فعاال عند دراسة الجوانب المالية‪ ،‬سواء الداخمية أو الخارجية لممؤسسة‬
‫حيث يتمكف مف خاللو المشخص التعرؼ عمى الوضعية الحقيقية لممؤسسة في أبعادىا االقتصادية‬
‫والمالية والعمؿ عمى تحميؿ اإلخطار وتقييـ المؤسسة‪.‬وسنتطرؽ في ىذا المبحث إلى خطوات التشخيص‬
‫والمتمثمة في‪:‬‬

‫‪ -‬إعداد الميزانية المالية‪.‬‬

‫‪ -‬تحميؿ التوازنات المالية عػف طريؽ المؤشرات والنسب‪.‬‬

‫‪ -‬تحميؿ توازنات االستغالؿ باستعماؿ األرصدة الوسيطية لمتسيير وتحميؿ األخطار‪.‬‬

‫المطمب األول‪:‬إعداد الميزانية المالية المختصرة‪:‬يركز التشخيص المالي الحديث عمى تصنيؼ مراكز‬
‫الميزانية وفؽ معياري السيولة واالستحقاؽ‪،‬في تحميؿ البنية المالية لممؤسسة‪،‬وىذا لكوف الميزانية المحاسبية‬
‫وممحقاتيا ىي الوثائؽ األساسية لممعومات‪،‬كما أف تقسيـ المجموعات الكبرى لمميزانية ودراسة العالقات‬
‫الموجودة بينيا وبيف مكونتاىا الرئيسية ىي أساس ىذه العممية‪.‬‬

‫ويتـ إعداد الميزانية المالية إنطاقا مف الميزانية المحاسبية‪ ،‬وذالؾ باالعتماد عمى درجة السيولة‬
‫المتصاعدة بالنسبة لألصوؿ‪،‬ودرجة االستحقاؽ المتصاعدة بالنسبة لمخصوـ‪ ،‬ىذا باإلضافة إلى مبدأ‬
‫السنوية‪،‬كما أف ىناؾ تحويالت ضرورية إضافية تتمثؿ في إعادة تقدير القيـ المحاسبية‪.‬‬

‫ونقصد‬ ‫وتيدؼ الميزانية المالية إلى إظيار الممتمكات الحقيقية لممؤسسة وتقييـ خطر عدـ سيولتيا‪،‬‬
‫بالسيولة قدرة المؤسسة عمى مواجية ديونيا قصيرة األجؿ بواسطة أصوليا المتداولة‪،‬ويمكف إعداد الميزانية‬
‫‪1‬‬
‫المالية والتي تتكوف مف أربع مجموعات رئيسية‬

‫أوال‪:‬ترتيب األصول‪ :‬ترتب األصوؿ باتباع مبدأيف ىما‪:‬مبدأ السيولة ومبدأ السنوية كمقياسيف أساسيف‬
‫لتحديد العناصر التي تبقى بالمؤسسة أكثر مف سنة‪،‬والعناصر التي تتحوؿ خالؿ السنة أو دورة االستغالؿ‬
‫إلى سيولة‪،‬وحسب ىذا التقسيـ فإف األصوؿ تنقسـ إلى قسميف ىما‪:2‬‬

‫‪1‬ـــــ األصول الثابتة‪:‬‬

‫يكوف ترتيب عناصرىا وفؽ تناسب طردي مع درجة السيولة المتزايدة‪،‬حيث اف اإلستثمارات في‬
‫المعنوية منيا‬ ‫الميزانية المحاسبية تحافظ عمى ترتيبييا غير انيا تخضع لعممية تصحيح لقيميا الحقيقية‪،‬‬
‫والمادية‪ ،‬وتطمؽ تسمية القيـ الثابتة األخرى او القيـ المالية الثابتة عف القيـ األخرى مف األصوؿ والتي‬

‫‪1‬‬
‫زغيب مميكة‪،‬بوشنقير ميمود‪ ،‬التسيير المالي حسب البرنامج الرسمي الجديد ‪،‬دار المطبوعات الجامعية‪ ،‬الجزائر‪ ،2011 ،‬ط‪،2‬ص‪20‬‬
‫‪2‬‬
‫مبارؾ لسموؿ‪،‬التسيير المالي ‪،‬ديواف المطبوعات الجامعية‪،‬الجزائر‪،2012 ،‬ص‪22‬‬

‫‪30‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫أضيفت إلى األصوؿ الثابتة ألف فترة مكوثيا بالمؤسسة تجاوزت السنة ‪ ،‬وىذا لكي تميز عف القيـ الثابتة‬
‫والتي كانت تمثؿ إستثمارات في الميزانية المحاسبية ‪،‬ونذكر مف اىـ ىذه القيـ الثابتة الجديدة‪:‬‬

‫‪1‬ــــ‪1‬مخزون األمان أو الطوارئ‪ :‬يمكف تعريفو عمى أنو المخزوف األدنى الذي يضمف لممؤسسة االستمرار‬
‫في نشاطيا بشكؿ عادي دوف التوقؼ‪،‬حيث اف مدةبقائو تحت حيازة المؤسسة تفوؽ السنة ‪،‬وىو احتياط‬
‫لتأخر التمويف لممخزونات بسبب الظروؼ الخارجية‪.‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 2‬حقوق عمى اإلستثمارات‪ :‬اف درجة السيولة لبعض العناصر المكونة ليذا الحساب مثؿ سندات‬
‫المساىمة وسندات التجييز شبيية بسيولة االستثمارات‪ ،‬مما يجعؿ المحمؿ المالي يحوليا الى اصوؿ ثابتة‬
‫ألنيا في الواقع عبارة عف استثمارات مالية لدى مؤسسات اخرى ألكثر مف سنة‪.‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 3‬كفاالت مدفوعة‪ :‬تعتبر مف القيـ التي تدفعيا المؤسسة لمغير والتي تزيد عف سنة ‪.‬‬

‫‪2‬ـــ األصول المتداولة‪:‬‬

‫تضـ ىذه المجموعة ماتبقى مف مجموع االستعماالت والتي تتحوؿ سيولتيا في مدة تقؿ عف السنة‬
‫أي أف المؤسسة تستعمميا في دورة واحدة ونجد فييا‪:‬‬

‫‪2‬ـــ‪1‬قيم اإلستغالل أو المخزونات‪ :‬نظ ار لممدة التي تستغرقيا لموصوؿ إلى السيولة فإف المخزونات تأتي‬
‫في المركز األوؿ لألصوؿ المتداولة‬

‫وتشمؿ مجموع حقوؽ المؤسسة لدى الغير مف‬ ‫جاىزة اوالقيم القابمة لمتحقيق‪:‬‬ ‫‪2‬ـــ‪ 2‬قيم غير‬
‫زبائف‪،‬سندات توظيؼ‪،‬سندات مساىمة‪ ،‬والتي ال تتجاوز مدة استثمارىا السنة الواحدة‪.‬‬

‫‪2‬ـــ‪ 3‬قيم جاىزة أو سائمة‪ :‬ىي القيـ التي تحت تصرؼ المؤسسة وتشمؿ الصندوؽ‪،‬الحساب الجاري‬
‫البريدي‪ ،‬الحساب البنكي‪.‬‬

‫ثانيا‪ :‬ترتيب الخصوم‪ :‬ترتب عناصر الخصوـ عمى أساس مبدأ اإلستحقاقية‪،‬ومبدأ السنوية ‪،‬ونميز‬
‫‪1‬‬
‫مجموعتيف األولى تمثؿ األمواؿ الدائمة‪ ،‬والثانية تمثؿ الديوف قصيرة األجؿ‬

‫‪1‬ـــ األمول الدائمة‪:‬‬

‫ىي الموارد التي تبقى تحت تصرؼ المؤسسة ألكثر مف سنة وتشمؿ‪:2‬‬

‫‪1‬‬
‫زغيب مميكة‪،‬بوشنقيرميمود‪ ،‬التسيير المالي حسب البرنامج الرسمي الجديد ‪،‬مرجع سبؽ ذكره ‪،‬ص ‪21‬‬
‫‪2‬‬
‫مبارؾ لسموؿ‪،‬التسيير المالي ‪،‬مرجع سبؽ ذكره ص‪23‬‬

‫‪31‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪1‬ـــ‪ 1‬األموال الخاصة‪ :‬تضـ مجموع العناصر التي تمثؿ الممكية الخاصة لممؤسسة وتتمثؿ في رأس الماؿ‬
‫الخاص وأمواؿ المساىميف‪ ،‬واالحتياطات ونتائج رىف التخصيص‪،‬والمؤونات غير المدفوعة بعد طرح نسبة‬
‫الضريبة منيا‪.‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 2‬الديون طويمة ومتوسطة األجل‪ :‬وتشمؿ الديوف التي تزيد مدة االحتفاظ بيا أو االعتماد عمييا‬
‫كمورد مالي لمدة تزيد عف سنة واحدة‪.‬‬

‫‪2‬ــــ الديون قصيرة األجل‪ :‬ويدرج ضمف ىذه المجموعة جميع الديوف التي تقؿ درجة استحقاقيا عف‬
‫السنة(ديوف المورديف‪،‬ديوف االستغالؿ)‬

‫‪32‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫المطمب الثاني‪ :‬تحميل المزانية المالية‬

‫يتـ تحميؿ الييكؿ المالي لممؤسسة عف طريؽ دراسة وتحميؿ الميزانية وىذا بإستعماؿ مؤشرات التوازف‬
‫والنسب األكثر داللة مف أجؿ الوصوؿ إلى التوازف الييكمي لممؤسسة وعمى أسػاسيا يتـ التعرفعف نقاط‬
‫القوة والضعؼ لمتمكف مف تحديد الوضعية المالية لممؤسسةعمى ضوء النتائج المتوصؿ إلييا ‪.‬‬

‫أوال‪:‬التحميل بواسطة مؤشرات التوازن‬

‫يعتمد التشخيص المالي فػي تحميؿ القوائـ المالية عمى مؤشرات التوازف و بعض النسب‪،‬و تتمثؿ‬
‫مؤشػرات التوازف في‪:‬‬

‫‪1‬ـــ رأس المـال العامل‪ :‬يعبر عػف قيمة األصوؿ الدائمة التي تموؿ جزء مػف األصوؿ المتداولة ونطمؽ‬
‫عميو رأس ماؿ العامؿ الدائـ و تستعمؿ العالقة التالية في حسابو ‪:‬‬

‫رأس المال العامل =( األموال الدائمة – األصول الثابتة)‬

‫و يستعمؿ ر ‪.‬ـ ‪.‬ع في حالة إتخاذ قرار التمويؿ في المؤسسة ‪ ،‬فػي حالة ما إذا كاف موجبا فإف البنؾ‬
‫يقبؿ تمويؿ المؤسسة إال أنػو غير كاؼ حيث يجب األخذ بعيف االعتبار بعض النسب التي تحدد وضعية‬
‫المؤسسة رأس الماؿ العامؿ يمثؿ مبمغ الموارد الدائمة الذي يبقى تحت تصرؼ المؤسسة بعد ثبات تمويؿ‬
‫‪1‬‬
‫االستعماالت واالستثمارات باألمواؿ الدائمة‪.‬‬

‫‪2‬ـــ إحتياجات رأس المال العامل‪ :‬مرتبط بدورة اإلستغالؿ و بالتسيير في المدى القصير‪ ،‬و تحميؿ التطور‬
‫لما تممكو المؤسسة و ما تحتاج لو ‪ ،‬فإحتياجات رأس الماؿ العامؿ ىو ذلؾ الجزء مف إحتياجات دورة‬
‫‪2‬‬
‫االستغالؿ‪.‬‬

‫احتياجات رأس المال العامل = (احتياجات الدورة – موارد الدورة‪).‬‬

‫=( قيم االستغالل‪+‬القيم القابمة لمتحصيل)‪ (-‬د‪.‬ق أ ‪ -‬س ‪ .‬بنكية )‬

‫وتتمثؿ خصائص احتياجات رأس الماؿ العامؿ في‪:‬‬

‫‪ -‬إحتياجات رأس الماؿ العامؿ متغيرة حيث يعتبر نتيجة لحركات القيػـ المتعػمقة بدوره االستغالؿ‪.‬‬

‫‪ -‬يتميز بخاصة النمو والحركية‪ ،‬حيث أف تطور المؤسسة ينتج عنو زيػادة في احتياج رأس المػػاؿ العامؿ‪.‬‬
‫‪ -‬يتميز بخاصية التجديد‪ ،‬وذلؾ تبعا لتجديد حمقة االستغالؿ ومف خالؿ ىذه الخصائػص يمكػف أف نقوؿ‬
‫أنو يقابؿ حاجة التمويؿ اإلضافي نتيجة تفاعؿ حمقة اإلستغالؿ وىذا االحتياج لمتمويؿ يتطمب‪:‬‬
‫‪ -‬تغيرات حسب حركة حمقة االستغالؿ لممؤسسة ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ناصر دادي عدوف ‪ -‬نواصر فتحي ‪ ،‬دراسة الحاالت المالية ‪ ،‬دار اآلفاؽ‪ ،‬الجزائر ‪23، 1991 ،‬‬
‫‪2‬‬
‫محمد المبروؾ أبو زيد‪ ،‬التحميل المالي شركات وأسواق مالية ‪،‬المممكة العربية السعودية‪،‬دار المريخ‪،‬الطبعة ‪،2،2009‬ص‪.13‬‬

‫‪33‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪ -‬تغيرات حسب طبيعة و حجـ المؤسسة ‪.‬‬

‫‪3‬ــــ الخزينـة‪ :‬إف دراسة رأس الماؿ العامؿ و إحتياجاتو يدفعنا إلى دراسة الخزينة التي تعتبر مف أىـ‬
‫دالئؿ التوازف المالي‪ ،‬وىي تمثؿ األمواؿ الجاىزة التي تمتمكيا المؤسسػة‪ ،‬وتتصرؼ فيػيا فػي أي‬
‫لحظة‪ .‬وذلؾ ألف رأس المػاؿ العامؿ اليضمف لممؤسسة المرونة الكافية لتسديد إلتزاماتيا‪ ،‬ويقصد‬
‫بالخزينة مجموع األمواؿ التي في حوزة المؤسسة لمدة دورة إستغاللية‪،‬وىي تشمؿ ما في القيـ الجاىزة‬
‫أي ما يستطيع التصرؼ فيو فعال مف مبالغ سائمة خالؿ الدورة ‪،‬مف ىذا نستنج أنيا الفػرؽ بيف المػوارد‬
‫المستغمة لتمويؿ نشاط المؤسسة واالحتياجات الناتجة عف إستغالؿ نشاطيا ‪،‬وترتبط وضعيتيا برأس‬
‫الماؿ العامؿ واالحتياج في رأس الماؿ العامؿ بحيث يمكف أف تكوف(موجبة سالبة‪ ،‬معدومة) ‪.‬وتحسب‬
‫بالعالقة التالية ‪:1‬‬
‫الخزينة = (القيم الجاىزة – السمفات المصرفية )‬

‫= (رأس المال العامل – إحتياجات رأس المال العامل)‪.‬‬

‫ثانيا‪:‬التحميل بواسطة النسب‬

‫يسمح إستعماؿ النسب المالية في دراسة الوضعية المالية لممؤسسة‪ ،‬بالتوسع في عدة جوانب تبقػى‬
‫فييا مؤشرات التوازف المالي محدودة ‪،‬ألف ىذه األخيرة تأخذ بعيف اإلعتبار عددا محددا مف الكتػؿ فػي‬
‫الميزانية أمػا النسب فػيي األكثر إستعماال بتمؾ الكتؿ‪ ،‬أو أي عنصر نػراه مناسبا لممشاركة في تكويف نسبة‬
‫ذات معنى مالي‪.‬وترجع أىمية االعتماد عمى النسب في عممية التحميؿ المالي تسمح لممسؤوؿ المالي‬
‫بمتابعة تطور المؤسسة و إعطاء صورة واقعية عف وضعيتيا المالية بالنسبة لممعنييف ( المساىميف ‪،‬‬
‫البنوؾ المؤسسات المصرفية ‪ ،‬الزبائف ‪ ،‬الموردوف … الخ ) ‪.‬‬

‫كما تسمح لنا ىذه النسب أيضا باتخاذ ق اررات و إجراءات لتحسيف سياستيا المالية المطبقة‪.‬ويجب‬
‫إستعماؿ ىذه الطريقة بحذر ألف النسب ما ىي إال مرحمة مػػف مراحؿ التحميؿ المالي حيث أنيػا ال تعطي‬
‫لممسير إال قد ار قميال مف المعمومات التي يحتاجيا التخاذ القرار و اإلختيار‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫بف خروؼ جميمة‪ ،‬دور المعمومات المالية في تقييم األداء المالي لممؤسسة واتخاذ الق اررات حالة المؤسسة الوطنية إلنجاز القنوات‬
‫) ‪ ، ( 2008-2005‬مذكرة ماجستير تخصص مالية مؤسسة ‪( ،‬غير منشورة)‪ ،‬جامعة بومرداس‪-‬الجزائر‪ ، 2009 ،-‬ص‪92‬‬

‫‪34‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪1‬ــ نسب التمويل‪ :‬تمكننا ىذه النسب مف دراسة وتحميؿ النسب التمويمية أي إكتشاؼ مدى مساىمةكؿ‬
‫مصدر تمويمي في تمويؿ األصوؿ بصفة عامة ‪،‬واألصوؿ الثابتة بصفة خاصة‪.1‬‬

‫‪1‬ـــ‪1‬نسبة التمويل الدائم‪:‬وتحسب بالعالقة اآلتية‬

‫التمويل الدائم=(األموال الدائمة ‪/‬األصول الثابتة)‬

‫يمكف تمييز ثالث حاالت ليذه النسبة‪ ،‬فإذا كانت مساوية لمواحد فيذا يعني انعداـ رأس الماؿ‬
‫العامؿ أما إذا كانت أكبر مف الواحد فيعني أف األمواؿ الدائمة تفوؽ األصوؿ الثابتة‪ ،‬ومف ثمة وجود‬
‫رأس الماؿ العامؿ‪ ،‬أما في حالة ما إذا كانت أقؿ مف الواحد فيذا يعني أف األمواؿ الدائمة أقؿ مف‬
‫األصوؿ الثابتة وبالتالي فإف المؤسسة في حاجة إلى رأس الماؿ العامؿ ‪.‬‬

‫وعػمى المسير المالي لممؤسسة أف يعمؿ مػف أجػؿ تحقيؽ عمى التساوي بيف األصوؿ الثابتة‪ ،‬واألمواؿ‬
‫الدائمة عمى األقؿ‪ ،‬وىذا انطالقا مف مبدأ التوازف حيث األمواؿ الدائمة تموؿ األصوؿ الثابتة و جزءا مف‬
‫األصوؿ المتداولة و ىذا الجزء ىو ما يسمى برأس الماؿ العامؿ‪.‬‬

‫‪1‬ـ‪ 2‬نسبة التمويل الخاص‪:‬‬

‫تعتبر ىذه النسبة تكممة لمنسبة السابقة حيث تقيس إمكانية المؤسسة في تمويؿ أصوليا الثابتة‬
‫بأمواليا الخاصة و تحسب كما يمي ‪:‬‬

‫التمويل الخاص= (األموال الخاصة ‪ /‬األصول الثابتة)‬

‫و نميز ثالث حاالت‪:‬‬

‫ػ ػ إذا كانت ىذه النسبة أقؿ مف الواحد يعني ىذا أف المؤسسة تموؿ كؿ أصوليا الثابتة بواسطة أمواليا‬
‫الخاصة ‪.‬‬

‫ػ ػ إذا كانت مساوية لمواحد فمعنى ىذا أف األمواؿ الخاصة تعادؿ األصوؿ الثابتة أي أف رأس المػاؿ العامؿ‬
‫الخاص معدوما ‪.‬‬

‫ػ ػ إذا كانت ىذه النسبة أكبر مف الواحد فيذا يعني أف المؤسسة تموؿ كؿ أصوليػا الثابتة بأمػواليا الخاصة‬
‫و ىناؾ فائض مف ىذه األمواؿ إضافة إلى الديوف طويمة األجؿ يموؿ األصوؿ المتداولة و ىذا غير جيد‬
‫بالنسبة إلى المؤسسة ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫مبارؾ لسموؿ‪ ،‬التسيير المالي ‪،‬مرجع سبؽ ذكره‪،‬ص ص ‪46 45‬‬

‫‪35‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪1‬ـ‪ 3‬نسبة قابمية السداد ‪:‬و تحسب كما يمي ‪:‬‬

‫قابمية السداد = (مجموع الديون ‪ /‬مجموع األصول)‬

‫وييتـ بيذه النسبة المقرض و ىذا لمعرفة مدى ضماف أموالو فكمما كانت ىذه النسبة منخفضة كمما كانت‬
‫ىناؾ ضمانات أكثر لديوف الغير‪ ،‬ويستحسف أف ال تزيد عف ‪. 0.5‬‬

‫‪1‬ــ‪:4‬نسبة االستقاللية المالية وتقيس ىذه النسبة مدى إستقاللية المؤسسة عف دائنييا و تحسب كما يمي‪:‬‬

‫االستقاللية المالية = (األموال الخاصة ‪ /‬مجموع الديون)‬

‫ويفضؿ أف تكوف محصورة بيف ‪ 1‬و‪2‬‬

‫‪2‬ــ نسب السيولة‪ :‬بواسطة ىذه النسب يمكننا معرفة اإلمكانيات المتوفرة لممؤسسة حتى تواجو إلتزاماتيػا‬
‫ولذلؾ تعتبر السيولة المحور األساسي في كؿ سياسة مالية‪ ،‬ولقياس ذلؾ يتوجب حساب جممة مف النسب‬
‫أىميا‪:1‬‬

‫‪2‬ــ‪1‬نسبة سيولة األصول ‪:‬‬

‫وتتعمؽ ىذه النسبة بنشاط المؤسسة حيث تبيف درجة سيولة األصوؿ و ليا عالقة مباشرة بالنتائج وتحسب‬
‫بالعالقة التالية‪:‬‬

‫سيولة األصول= (األصوؿ المتداولة ‪ /‬مجموع األصوؿ )‬

‫وعادة تفوؽ ‪ 0.5‬في المؤسسات الصناعية(اإلنتاجية) وعكس ذلؾ في المؤسسات التجارية ‪.‬‬
‫‪2‬ــ‪ 2‬نسبة سيولة العامة‪:‬وتحسب بالعالقة التالية‪:‬‬
‫السيولة العامة = (األصول المتداولة ‪/‬الديون قصيرة األجل )‬
‫وتبيف ىذه النسبة مقدار مساىمة األصوؿ المتداولة في تغطية الديوف قصيرة األجؿ ‪ ،‬و ىذه النسبػة يجب‬
‫أال تقؿ عف الواحد ألنو فػي ىػذه الحالة تصبح المؤسسة فػي حالة سيئة و يجب عمييا إعادة النظر في‬
‫السياسة المالية المعتمدة ‪.‬‬

‫‪2‬ــ‪3‬نسبة السيولة المختصرة ( الخزينة العامة ) ‪ :‬تبيف ىذه النسبة قدرة المؤسسة عمى الوفاء بديونيا‬
‫قصيرة األجؿ بواسطة حقوقيا‪،‬وتحسب بالعالقة اآلتية‪:‬‬

‫السيولة المختصرة = (القيم الجاىزة ‪ +‬القيم القابمة لمتحصيل) ‪/‬الديون قصيرة األجل‬

‫‪1‬‬
‫زغيب مميكة‪،‬بوشنقير ميمود‪ ،‬التسيير المالي حسب البرنامج الرسمي الجديد ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ‪،‬ص‪37‬‬

‫‪36‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪2‬ــ‪4‬السيولة الفورية ‪ :‬لمعرفة و مقارنة مبمغ السيولة الموجودة تحت تصرؼ المؤسسة و بيف الديوف‬
‫قصيرة األجؿ تستعػمؿ ىذه النسبة ‪:‬‬

‫السيولة الفورية = (القيم الجاىزة ‪/‬الديون قصيرة األجل)‬

‫ويجب أف تكوف النسبػة أقؿ أو تساوي الواحد‪،‬واذا كانت أكبر مف الواحدة يجب البحث عف أسباب تراكـ‬
‫القيـ الجاىزة‪،‬والعمؿ عمى استعماليا في احتياجات الدورة‪ ،‬وتعتبر النسب الثالثة األخيرة لمسيولة مف أىـ‬
‫النسب المعتمدة في عممية التسيير المالي لممؤسسة ‪.‬‬

‫‪3‬ــنسب الييكمة‪ :‬تيتػـ عػادة المؤسسة بسرعة دوراف أصوليا المتداولة حتى تحقؽ أعمى ربح مف خالؿ‬
‫‪1‬‬
‫المراقبة الشاممة لحركتيا باستعماؿ نسب معينة مف بينيا ما يمي ‪:‬‬

‫‪3‬ــ‪1‬نسبة دوران المخزون‪ :‬تسمح ىذه النسبة بتقدير عدد المرات التي يتحدد فييا المخزوف في فترة معينة‬
‫و ىي تخضع لطبيعة نشاط المؤسسة و يمكف حسابيا كما يمي ‪:‬‬

‫دوران المخزون= (اإلستيالك السنوي ‪ /‬المخزون المتوسط)‬

‫حيث ‪:‬‬

‫المخزون المتوسط = (مخزون أول المدة ‪+‬مخزون أخر المدة ) ‪2/‬‬

‫‪3‬ـ‪2‬نسبة دوران الزبائن‪:‬مف خالؿ ىذه النسبة يمكف معرفة المدة الممنوحة لمزبائف لمتسديد‪ ،‬و يجب أال‬

‫تزيد عف ‪ 90‬يوـ‪،‬و يجب مالحظة أف ىذه المدة تكوف أقؿ مف مدة الدفع لممورديف ‪.‬‬
‫(الزبائن ‪+‬أوراق القبض) ‪/‬المبيعات السنوية‬
‫*‪360‬‬ ‫دوران الزبائن =‬

‫‪3‬ـ‪ 3‬نسبة دوران الموردين‪ :‬و ىذه المدة عادة ما تقترب مف ‪ 90‬يومػا و ىي تبػيف المدة الممنوحة مف‬
‫قبؿ المػورديف لمتسديد ‪.‬‬
‫*‪360‬‬ ‫دوران الموردين= (الموردين‪ +‬أوراق الدفع) ‪/‬المشتريات السنوية‬

‫‪4‬ــ نسب المردودية‪ :‬باستعماؿ ىػذه النسب يمكننا حساب مردودية المؤسسة أو العائد باستعماؿ مجموعة‬
‫موجوداتيا و مف أىميا ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫إلياس بف الساسي‪ ،‬تمويل إحتياجات التمويل الداخمي لممؤسسة ‪ ،‬رسالة ماجستير ‪ ،‬غير منشورة جامعة ورقمة ‪49، 2003 / 2002 ،‬‬

‫‪37‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪4‬ـ‪1‬نسبة المردودية المالية‪ :‬و تطمعنا ىذه النسبة عمى ربحية رؤوس األمواؿ الخاصة‪. 1‬‬

‫المردودية المالية= (النتيجة الصافية ‪ /‬األموال الخاصة)‬

‫‪4‬ــ‪2‬نسبة المردودية االقتصادية ‪ :‬تبيف ىذه النسبػة الكفػاءة في استعماؿ الموارد لجمب األرباح بغض‬
‫النظر عف طريقة تمويؿ ىذه الموارد و تحسب كما يمي‪: 2‬‬

‫المردودية االقتصادية=(النتيجة الصافية ‪ /‬مجموع األصول)‬

‫تستعمؿ‬ ‫‪4‬ــ‪3‬نسبة مردودية النشاط ‪ :‬يتـ بمقارنة النتيجة الصافية مػع رقـ األعماؿ بدوف ضريبة‪ ،‬و‬
‫المؤسسة ىذه النسب عادة فػي مقارنتيا مػع نسب بعض المؤسسات المنافسة فػي نفس القطاع و ذلؾ‬
‫لتوضيح إمكانيات المؤسسة في تحقيؽ أرباح تسمح ليا بمقاومة منافسييا وتحسب بالعالقة التالية‪:3‬‬

‫مردودية النشاط=(النتيجة الصافية ‪ /‬رقم االعمال خارج الضريبة )‬

‫‪1‬ناصر نور الديف عبد المطيؼ‪ ،‬أساسيات المحاسبة المالية والمنشآت الخدميةالتجارية والصناعية تحميل القوائم المالية والمحاسبية عن‬
‫التزاماتيا‪،‬الدار الجامعية‪،‬اسكندرية ‪،2006 ،‬ص‪244‬‬
‫‪2‬‬
‫ساعد صادؽ بحيري‪ ،‬إدارة توازن األداء ‪ ،‬دار النشر اإلسكندرية‪،2004 ،‬ص‪299‬‬
‫‪3‬‬
‫ناصر نور الديف عبد المطيؼ‪،‬مرجع سبؽ ذكره‪،‬ص ‪244‬‬

‫‪38‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫المطمب الثالث تحميل توازنات اإلستغالل‬

‫عممية التشخيص المالي التي تتـ عػف طريؽ دراسة مؤشرات التوازف والنسػب المالية ال تعطػي لنا‬
‫حكما نيائيا عف وضع المؤسسة‪ ،‬إذ ال تبيف لنا نقاط الضعؼ والقوة بصفة دقيقة‪ ،‬لذا يتوجب دراسة نشاط‬
‫المؤسسة ‪،‬وذلؾ بتحميؿ اإلستغالؿ إلستعماؿ جدوؿ حسابات النتائج‪ ،‬حتى يمكننا مف تحميؿ السياسة‬
‫العامة لممؤسسة و مف ثمة بناء أىداؼ مستقبمية عمى ضوء النتائػج المتوصؿ إلييا ‪ ،‬ويتـ تحميػؿ‬
‫اإلستغالؿ بإستعماؿ عدة مؤشرات تتمثؿ في األرصدة الوسيطية لمتسيير وتحميؿ األخطػار الماليػة عف‬
‫طريػؽ الرافعة وعتبة المردودية ‪.‬‬

‫عف طريؽ مقابمة المصاريؼ باإليرادات‬ ‫أوال‪:‬األرصدة الوسيطية لمتسيير وتستعمؿ في تحميؿ التسيير‬
‫وذلؾ مايترجمو جدوؿ حسابات النتائج‪. 1‬‬

‫‪1‬ـــاليامش اإلجمالي والقيمة المضافة‪:‬‬

‫‪1‬ــ‪1‬اليامش اإلجمالي‪ :‬ويمثؿ الفرؽ بيف قيمة البضائع المباعة والبضائع المستيمكة‪ ،‬و لػو أىمية بالغة‬
‫فػي التسيير‪،‬حيث يػمعب دو ار ىاما فػي التسيير الحسف لممؤسسات التجارية‪ ،‬ويساعد المسييريف فػي تقييػـ‬
‫األربػاح واستخراج الربػح الصافػي ‪،‬وتحسيػف اإلحصائيات والنسب المتعمقة بػيا وتحديػد وضعيتيا ضمف‬
‫قطاعيا واستخراج مردوديتيا كما يساعد عمى ممارسة سياسة عقالنية في التسيير التجارى وتحديد كمية‬
‫‪2‬‬
‫المبيعات‬

‫والخدمات‬ ‫‪1‬ــ‪2‬القيمة المضافة‪ :‬تمثػؿ الفرؽ بيف اإلنتاج اإلجمالي لمدورة واإلستيالكات المتعمقة بالمواد‬
‫المتحصؿ عمييا مف الغير‪ ،‬وىي تعتبر مؤش ار ىاما لقياس نشاط المؤسسة ومردوديتيا كما أنيا تساعد في‬
‫قياس مدى مساىمة المؤسسة في الناتج الوطنى اإلجمالى‪.‬‬

‫القيمة المضافة = (اإلنتاج – اإلستيالك الوسيطي )‬

‫‪2‬ــــالفائض اإلجمالي لإلستغالل ‪EBE‬‬

‫يعتبر الفائض اإلجمالي لإلستغالؿ رصيد ىاـ في التحميؿ‪ ،‬كما يعتبر مؤش ار أساسيا بالنسبػة‬
‫لممسير‪ ،‬وىو عبارة عف النتيجة التي تتحصؿ عمييا المؤسسة خالؿ فترة معينة مف خالؿ نشاطيا العػادي‬
‫قبؿ التأثيرات الناتجة عف اإلختيارات الييكمية والتمويمية‪ ،‬ويمكننا حساب الفائض اإلجمالي لإلستغالؿ‬
‫بالعالقة التالية كما ىو مبيف‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫بوزار صفية تشخيص وتقيم المؤسسة العمومية في ظل الخوصصة ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره‪ ،‬ص‪57‬‬
‫‪2‬و ازرة التربيػة والتكويػف ‪ ،‬محـاسبـة تحميل اإلستغـالل والتكاليف ‪ ،‬المعيد التربوي الوطني الجزائر ‪،1989 ،‬ص‪5‬‬

‫‪39‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫مبيعات البضائع‬

‫‪ -‬البضائع المستيمكة‬

‫= اليامش اإلجمالي‬

‫‪ +‬اإلنتاج المباع ‪ ،‬المخزف ‪ ،‬احتياجات المؤسسة لنفسيا‬

‫‪ +‬الخدمات المقدمة‬

‫‪ +‬تحويؿ تكاليؼ اإلنتاج‬

‫‪ -‬اإلستيالكات الوسيطية‬

‫= القيمة المضافة‬

‫مصاريؼ المستخدميف‬

‫ضرائب ورسوـ‬
‫= الفائض اإلجمالي لإلستغالؿ‬

‫نالحظ أف معدؿ اليامش اإلجمالي بأنو شبو مؤشر لقياس األداء الصناعي والتجاري لممؤسسة كما يعتبر‬
‫مؤشر لمقدرة عمى تحقيؽ الربح‬
‫‪3‬ــ النتائج‪ :‬تتمثؿ فػي النتائج الفرعية وىػي نتيجة اإلستغالؿ ‪ ،‬النتيجة المالية ‪ ،‬النتيجة الجاريػة‪ ،‬النتيجة‬
‫اإلستثنائية ‪ ،‬النتيجة الصافية ‪.‬‬
‫‪3‬ــــ‪1‬نتيجة اإلستغالل ‪ :‬ىذه النتيجة مستقمة عف السياسة المالية لممؤسسة (المصاريؼ المالية)‬
‫وتحسب بالعالقة التالية‬

‫نتيجة اإلستغالل = (الفائض اإلجمـالي لإلستغالل ‪ +‬إسترجاع تكاليف اإلستغالل وتحـويل التكاليف –‬
‫مخصصات اإلىتالكات والمؤونات – مصاريف أخرى ‪ +‬إيرادات أخرى )‬

‫( إسترجاع التكاليؼ يتمثؿ في اإلىتالكات والمؤونات فقط )‬

‫يسمح ىذا الرصيد بقياس أداء المؤسسة عمى المستوى التجاري والصناعي بمنأى عف السيػاسة المالية‬
‫والجبائية ‪ ،‬ويمكف أف نميزه عف الفائض اإلجمالي لإلستغالؿ ( ‪ ) EBE‬بأنو يأخذ بعيف اإلعتبار سياسة‬
‫‪1‬‬
‫اإلىتالكات والمؤونات عكس ما الحظناه سابقا‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫إبراىيـ ضيؼ ‪ ،‬مساىمـة لتفسير تغيرات خزينة مؤسسة األشغال التكميمية بورقمة بإستعمال جداول التدفقات لمفترة ( ‪ ، )2000-1999‬رسالة‬
‫ماجستير ‪ ،‬غير منشـورة ‪ ،‬جامعة ورقمػة ‪، 2003-2002 ،‬ص‪24-‬‬

‫‪40‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪3‬ـــ‪2‬النتيجة المالية‪ :‬تتمثؿ فػي الفرؽ بيف اإليرادات المالية والمصاريؼ المالية ‪ ،‬وىػي تعبر عف مردودية‬
‫العمميات المالية لممؤسسة مثؿ سنػدات المساىمة ‪ ،‬اإلستثمارات المالية والقروض والسمفات وبما أنيا‬
‫تشمؿ عناصر مختمفة ‪ ،‬فتكوف ىناؾ صعوبة في إستغالؿ ىذه النتيجػة في عممية التحميػؿ وتحسب‬
‫بالعالقة التالية‪:1‬‬

‫النتيجة المالية = (اإليرادات المالية – المصاريف المالية)‬

‫‪3‬ـــ‪3‬النتيجة الجارية‪ :‬تتمثؿ في نتيجة اإلستغالؿ مطروح منيا التكاليؼ المالية مضافا إلييا المنتوجات‬
‫المالية المحتممة‪ ،‬ونشير أنو يمكف أف يكوف ىذا الرصيد ربحا أو خسارة حيث تشكؿ النتيجػة مف خالؿ‬
‫نشاط المؤسسة بعد إدماج مجمؿ المصاريؼ و المنتوجات المتعمقة بالنشاط ‪،‬كما أنيا تأخذ سياسة التمويؿ‬
‫‪2‬‬
‫بعيف اإلعتبار‪،‬وال تتأثر بالعناصر االستثنائية والعناصر الجبائية وتحسب بالعالقة التالية‪:‬‬

‫النتيجة الجارية = (نتيجة اإلستغالل ‪ +‬المنتوجات المالية – المصاريف المالية)‬

‫‪3‬ـــ‪4‬النتيجة اإلستثنائية‪ :‬يتـ حساب ىذه النتيجة بصفة مستقمة عف باقي األرصدة السابقػة ‪ ،‬حيث تقػيس‬
‫أثر اإليرادات والمصاريؼ اإلستثنائية عمى نتيجة الدورة وتحسب بالعالقة التالية‪:3‬‬

‫النتيجة اإلستثنائية =(اإليرادات اإلستثنائية – المصاريف اإلستثنائية)‬

‫‪3‬ــــ‪5‬النتيجة الصافية‪ :‬تعتبر المؤشر الثاني واألىـ بعد الفائض اإلجمالي لإلستغالؿ لقياس المردودية‬
‫االقتصادية في المؤسسة ‪ ،‬وىي عبارة عف الرصيد المتبقي مف الفرؽ بيف المصاريؼ واإليرادات العادية‬
‫واإلستثنائية مخصوما منيا الضرائب عمى األرباح ونحسب بالعالقة التالية‪:4‬‬

‫النتيجة الصافية = (النتيجة الجارية ‪ +‬النتيجة اإلستثنائية – الضرائب عمى األرباح)‬

‫‪4‬ـــ القدرة عمى التمويل والتمويل الذاتي إف تحميؿ النتيجة بإستعماؿ األرصدة الوسيطية لمتسيير غني‬
‫بالمعمومات المساعدة في التحميؿ إال أنػو يوجد تقديـ مختمؼ لحساب النتائج فػي البمداف األنقموساكسونية‬
‫أيف يتـ إستعماؿ حساب النتائج الوظيفي حيث يتـ تقسيـ التكاليؼ إلػى وظيفة اإلنتاج ‪ ،‬وظيفة المبيعات‬
‫الوظيفة اإلدارية ‪ ،‬الوظيفة المالية ‪ .‬إف النتيجة الصافية ليست دوما ذات فعالية فػي التحميؿ ‪ ،‬وىذا يتوقؼ‬
‫عمى سياسة اإلىتالؾ في المؤسسػة ولذا يعتمد عمى مؤشر آخر مستقؿ عف سياسة اإلىتالؾ يتمثؿ في‬
‫قدرة التمويؿ‬

‫‪ 1‬إبراىيـ ضيؼ‪، ،‬نفس المرجع السابؽ ص ‪24‬‬

‫‪2‬‬
‫إبراىيـ ضيؼ‪ ،‬نفس المرجع السابؽ ص ‪24‬‬
‫‪3‬‬
‫إبراىيـ ضيؼ‪ ،‬نفس المرجع السابؽ ص ‪24‬‬
‫‪4‬إبراىيـ ضيؼ‪ ،‬مرجع سبؽ ذكره ‪،‬ص ‪29‬‬

‫‪41‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫‪4‬ـــ‪1‬قدرة التمويل الذاتي ‪ CAF‬يمثػؿ الفرؽ بيف مجموع اإليرادات المحتمؿ تحصيميا ومجموع التكاليؼ‬
‫المحتمؿ تسديدىا فيو يعبر عف تدفؽ محتمؿ لمخزينة وليس حقيقيا ‪ ،‬ىذا الفرؽ ناتج عف مدة الفارؽ بيف‬
‫تسجيؿ العممية ( مشتريات ومبيعات ) ويتـ حسابيا بطريقتيف‪:1‬‬

‫‪4‬ــ‪1‬ــ‪1‬الطريقة األولى ‪ :‬اإلنطالق من النتيجة‬

‫نتيجة السنة‬
‫‪ +‬اإلىتالكات والمؤونات‬
‫‪ -‬إسترجاع اإلىتالكات والمؤونات‬

‫‪ +‬القيمة المحاسبية لعناصر األصوؿ والمالية المتنازؿ عنيا‬

‫‪ -‬نواتج التنازؿ عف عناصر األصوؿ الثابتة‬

‫‪ -‬إعانات اإلستثمارات المحولة إلى حساب النتيجة‬

‫= القدرة عمى التمويؿ الذاتي‬

‫‪4‬ــــ‪1‬ـــ‪2‬الطريقة الثانية ‪ :‬طريقة الجمع‬

‫فائض اإلجمالي لإلستغالؿ‬
‫‪ +‬تحويؿ تكاليؼ اإلستغالؿ‬
‫‪ ±‬إ يرادات أخرى ومصاريؼ أخرى‬

‫‪ ±‬حصة النتيجة عف العمميات المنجزة جماعيا‬

‫‪ +‬اإليرادات المالية‬

‫‪ -‬المصاريؼ المالية‬

‫‪ +‬اإليرادات اإلستثنائية‬

‫‪ -‬المصاريؼ اإلستثنائية‬

‫‪ -‬الضرائب عمى األرباح‬

‫القدرة عمى التمويؿ الذاتي‬

‫‪1‬‬
‫‪Thbaut J. B، ibid ،p62‬‬

‫‪42‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫عند مقارنة القدرة عمى التمويؿ الذاتي بالمديونية نتحصؿ عمى اليامش النظري الذي بحوزة المؤسسة لمرفع‬
‫مف إلتزامتيا في السنوات القػادمػة وذلؾ بإستعماؿ النسبة التالية ‪:‬‬

‫‪4‬ـــ‪2‬التمويل الذاتي ‪ AF‬لمتمويؿ الذاتي دو ار أساسيا في السياسة التمويمية لممؤسسة‪ ،‬سواء عمى المدى‬
‫الطويؿ أو القصير‪ ،‬لػذا فإف المؤسسات التي تستوجب تمويال مستم ار لضماف تجديد عناصر أصوليا‬
‫تعمؿ عمى الرفع منو بواسطة التأثير عمى العناصر المكونة لو وىو يمثؿ الفرؽ بيف القدرة عمى التمويؿ‬
‫الذاتي واألرباح الموزعة ويحسب بالعالقة التالية‪:1‬‬

‫التمويل الذاتي = (القدرة عمى التمويل الذاتي ‪ -‬األرباح الموزعة)‬

‫ثانيا تحميل األخطا ر‪ :‬يعد تحميؿ وتشخيص وضعية المؤسسة ماليا بإستعماؿ المؤشرات والنسب السابقة‬
‫الذكر غير كاؼ إلصدار حكـ عف وضعيتيا مف جية‪ ،‬ومف جية أخرى ال تحدد كؿ نقاط الضعؼ والقوة‬
‫إذ تبقى ناقصة فػي تحميؿ السياسة العامة لممؤسسة مػما يتطمب دراسة عناصر أخػرى حتى يتمكف بنػاء‬
‫األىداؼ المستقبمية عمى ضوء نتائجيا وتتمثؿ ىذه المؤشرات األخرى في تحميؿ األخطػار والتي منيا‬
‫الخطػر اإلقتصادى والخطر المالي‪.‬‬

‫‪1‬ـــالخطر اإلقتصادى‪ :‬ترتبط نتيجة المؤسسة أساسا بثالثة عوامؿ تتمثؿ فػي سعر التكمفة لمنتجاتيا‬
‫الكميات المباعة‪،‬وسعر البيع ‪ ،‬وىذه العوامؿ الثالثة تخضع لقيود المحيط المرتبطة بالنشاط وبوضع‬
‫المؤسسة‪،‬ولكػف حساسية النتيجة مرتبطة بييكمة التكاليؼ ‪ ،‬حيث أف التكاليؼ و رقـ األعماؿ التتغير‬
‫بالتناسب بسػبب ثبات بعض التكاليؼ ولذا يجب التمييز بيف التكاليؼ الثابتة والمتغيرة التي تقودنا إلػى‬
‫تحميؿ التكمفػة‪،‬الحجـ ‪ ،‬الربح وىو مانطمؽ عميو عتبة المردودية‪.‬‬
‫مف خالؿ ماسبؽ نحاوؿ دراسة عتبة المردودية لتحميؿ الخطر اإلقتصادى وذلؾ بالتعرؼ عمى ىذا‬
‫المؤشر‪.‬‬

‫‪1‬ــ‪1‬عتبة المردودية أو رقم األعمال التعادل‪ :‬وىي النقطة التى التحقؽ عندىا المؤسسة ربحػا أو خسارة‬
‫أى أف األرباح الصافية تبدأ مف ىذه العتبة وتحسب بالعالقة التالية ‪:2‬‬

‫(رقم األعمال = التكاليف الثابتة )‬

‫نرمز لرقـ األعماؿ = ‪CA‬‬

‫التكاليؼ الثابتة = ‪CF‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Thbaut J. B ،ibid،p62‬‬

‫‪2‬‬
‫محمد عمي إبراىيـ العامري ‪ ،‬اإلدارة المالية المتقدمة ‪،‬إثراء لمنشر والتوزيع ‪،‬األردف ‪،2010 ،‬ط‪،1‬ص‪19‬‬

‫‪43‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫عتبة المردودية = ‪SR‬‬

‫‪CA×CF‬‬
‫=‪SR‬‬ ‫ىامش عمى تكمفة المتغيرة = ‪MCV‬‬
‫‪MCV‬‬
‫تكاليؼ المتغيرة = ‪CV‬‬
‫‪MCV‬‬
‫ىامش عمى التكمفة المتغيرة ‪ =MCV‬رقـ األعماؿ – التكاليؼ المتغيرة‬

‫‪1‬ــ‪2‬الرافعة التشغيمية وقياس الخطر‪ :‬مف خالؿ دراستنا لعتبة المردودية تسمح بالوقوؼ عند محػددات‬
‫منطقة الخطر ومػف أجػؿ تحديد المنطقة الحرجة تستعمؿ الرافعة التشغيمية مػف أجػؿ تقدير درجة حساسية‬
‫النتيجة نسبة لمتغير الػذى يمكف أف يحدث فػي مستوى النشاط‪ ،‬ويمكف أف نقػدـ تعريػفا لمرافعة التشغيمية‬
‫عمى أنيا "تشير إلى المدى الذى تستخدـ فيو التكاليؼ الثابتة في عمميات المؤسسة حيػث تساعد المسؤوؿ‬
‫المالي فػي تحديد كميػة اإلنتاج (المبيعات) الالزـ تحقيقيا لتغطية كػؿ مصروفات التشغيؿ (منفصمة عػف‬
‫تكاليؼ التمويؿ) كما تساعد عمى حساب صافى الربح المتوقع عند مستويات اإلنتاج المختمفة"‪ ،‬إف تغير‬
‫نتيجة اإلستغالؿ التي تعكس الخطر اإلقتصادى لممؤسسة‪ ،‬مرتبطة بثالثػة عناصر تتمثؿ في رقػـ األعػماؿ‬
‫ىيكػمة التكالػيؼ‪ ،‬قػرب نقطػة التعادؿ مػقارنة بمستػوى اإلنتػاج الفػعمى‪.‬‬

‫يقيس أثر الرافعة التشغيمية النمػو المرتبط بنتيجة اإلستغالؿ خػارج التكاليؼ واإليرادات المالػية التي‬
‫تنتج نمو مرتبط باإلنتاج‪ ،‬وىي تترجـ الخطر اإلقتصادى المتصؿ بنشػاط المؤسسػة ‪ ،‬أي إف العالقة بيف‬
‫التغير في اإلنتاج والتغير فػي نتيجة اإلستغػالؿ تعػرؼ بمعامؿ الرافعة التشغيميػة ( اإلستغاللية ) ويحسب‬
‫‪1‬‬
‫بالعالقة التالية‪:‬‬
‫‪ΔRE/RE‬‬

‫‪ΔQ/Q‬‬

‫مف خالؿ ماسبؽ نالحظ أف الرافعة التشغيمية تقيس درجة الخطر اإلقتصادى الناتج عف التغيػر النسبي‬
‫لمنتيجة مقارنة بالتغير النسبي لرقـ األعماؿ حيث تمكف مف تحميؿ وتحديد درجة الخطر وكيفية تجاوزىا‬
‫وذلؾ بالرجوع إلى مكوناتيا والتي رأيناىا في التعريؼ السابؽ‪.‬‬

‫‪2‬ــ الرافعة المالية ‪:‬إف الرافعة المالية تعكس حجـ الديوف التي أستخدمت فػي ىيكؿ تمويؿ المؤسسة حيث‬
‫تدرس أثر المديونية عمى مردودية األمواؿ الخاصة ‪ ،‬ىذا األثر مرتبط بالييكمة المالية المستقمػة عف‬
‫الخطػر اإلقتصادي‪.‬وتتعمؽ بالجانب األيسر مف الميزانية حيث تؤثر عمى تحديد كيفية تمويؿ التشغيؿ‬

‫‪1‬‬
‫عبد العزيز محػمد النجػار‪ ،‬التمويل اإلدارى منيج صنع الق اررات ‪ ،‬مطبعة اإلنتصار ‪ ،‬مصر ‪، 1993‬ص‪364‬‬

‫‪44‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫بينما الرافعة التشغيمية تتعمؽ بالجانب األيمف لمميزانية ( األصوؿ ) إذ تؤثر عمى مزيج اآلالت والمعدات‬
‫واألصوؿ الثابتة عموما‪.‬‬

‫مف خالؿ دراستنا لمؤشرات التوازف والنسب نجد أف المؤسسة تسعى بقدر اإلمكاف إلى التوفيؽ بيف‬
‫أىدافيا وتدنية المخاطر المالية التي يمكف أف تواجييا ‪ ،‬إذ أنيا التمجأ إلى عممية التمويؿ الخارجي‬
‫خاصة القروض بسبب تأثر المردودية حيث كمما زاد الخطر كانت المردودية اإلقتصادية ضعيفة مف‬
‫جية ‪ ،‬ومف جية ثانية حتى التتأثر إستقالليتيا ‪ ،‬فيي تسعى إلى المحافظة عمى اإلستقاللية المالية تجاه‬
‫الغير‪ .‬ومف ىنا يجب البحث عف وسيمة تمكف المسير مف تحديد حجـ القروض األمثؿ الذي يمكنيا مف‬
‫اإلستم اررية والنمو وتحقيؽ أىدافيا ولذا تستخدـ الرافعة المالية لقياس الخطر المالي وتحديد حجـ القرض‬
‫ومردوديتو بالنسبة لألمواؿ الخاصة وتحسب بالعالقة التالية‪:1‬‬

‫)‪Rf = ( R e + ( Re – i ) D /Cp) (1-t‬‬

‫ويمكف تحميؿ ىذه العالقة كما يمي‪:‬‬

‫= النتيجة الصافية‬ ‫‪RF‬‬

‫‪ = RE‬نتيجة اإلستغالؿ‬

‫= الديوف‬ ‫‪D‬‬

‫‪ = Cp‬األمواؿ الخاصة‬

‫= معدؿ الفائدة‬ ‫‪I‬‬

‫= معدؿ المردودية اإلقتصادية‬ ‫‪Re‬‬

‫‪ = Rf‬معدؿ المردودية المالية‬

‫= معدؿ الضريبة‬ ‫‪T‬‬

‫ومف العالقة السابقة نصؿ إلى أنو‬

‫إذا كاف ‪ i > e‬فإف أثر الرافعة يكوف موجبا أما اذا كاف ‪ i < e‬فإف أثرىا يكػوف سالبا ‪.‬‬

‫ونالحظ أنػو إذا كانت الرافعة ( ‪ ) i - e‬موجبة ‪ ،‬فالمردودية المالية تكوف جػد مرتفعة ‪ ،‬واذا كانت‬
‫المديونية جد ميمة ‪ ،‬فػفي ىذه الحالة مف األحسف لممؤسسة المجوء إلى القرض بأكبر قدر ممكف وفي‬

‫‪1‬‬
‫إلياس بف الساسي‪ ،‬تمويل إحتياجات التمويل الداخمي لممؤسسة ‪ ،‬رسالة ماجستير ‪ ،‬غير منشورة جامعة ورقمة ‪، 2003 / 2002 ،‬ص‪49‬‬

‫‪45‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫الحاؿ التي تكوف فييا الرافعة ( ‪ ) i - e‬سالبة ‪ ،‬فإف المديونية يكوف ليا أثر سمبي عمى مردودية األمواؿ‬
‫الخاصة وتكوف المردودية االقتصادية ضعيفة ‪ ،‬كما أف الخطر المالي يكوف جد مرتفع‪.‬‬

‫فمف خػالؿ ىػذا نالحظ أثػر الرافعػة ودوره فػي تحميػؿ الخطػر المالي مػف أجػؿ الػوصوؿ إلى المردودية‬
‫المالية وتحديد الحاالت التي يستحسف فييا المجوء إلى االستدانة مع تحقيؽ مردودية مرتفعة دوف التأثير‬
‫السمبي عمى مردودية األمواؿ الخاصة ‪.‬‬

‫‪46‬‬
‫الفصل الثاني‪ ................................................................................‬اإلطار المفاىيمي لمتشخيص المالي‬

‫خالصة الفصل الثاني‪:‬‬

‫تطرقنا فػي ىذا الفصؿ لمختمؼ التقنيات المستخدمة فػي عممية التشخيص المالي‪ ،‬وليذا حاولنا إبراز‬
‫أىمية وأىداؼ ىذه التقنية مف خالؿ دراسة مختمؼ مؤشرات التوازف والنسب التي تستخدـ في تحميؿ‬
‫الميزانية‪ ،‬كما تعرضنا إلى تحميؿ االستغالؿ وذلؾ باستخداـ أىـ التقنيات المستخدمة في عممية التحميؿ‬
‫مف األرصدة الوسيطية لمتسيي ر‪ ،‬وتحميؿ المخاطر االستغاللية والمالية مف أجؿ الوصوؿ إلى تحديد‬
‫انطالؽ لبناء أىداؼ مستقبمية‬ ‫الوضعية المالية لممؤسسة‪ ،‬ومعرفة نقاط ضعفيا وقوتيا لتكوف نقطة‬
‫وسياسات تكوف لبنة انتياج إستراتيجية خاصة بيا‪.‬‬

‫‪47‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫تمييد‬

‫يعتبر نشاط التأميف مف أىـ األنشطة التي يقوـ عمييا االقتصاد في الجزائر‪ ،‬لما لو مف أىمية‬
‫بالغة في التنمية االقتصادية واالجتماعية‪ ،‬فبعد فتح السوؽ أماـ المتعامميف الخواص‪ ،‬المحمييف منيـ أو‬
‫األجانب خاصة بعد القانوف الجديد الذي صدر في سنة ‪ 1995‬أصبح اليدؼ األساسي لكؿ شركة تأميف‬
‫ىو البقاء واالستم اررية والسيطرة عمى القطاع‪ ،‬ولعؿ معرفة مواطف القوة بغرض تعزيزىا‪ ،‬ومواطف الضعؼ‬
‫بغية تقميميا‪،‬ىما السبيالف لبموغ ىذا اليدؼ‪.‬‬

‫وبعد تعرضنا إلى الجانب النظري مف ىذه الدراسة والذي تضمف عرضا نظريا لمختمؼ تقنيات‬
‫التشخيص المالي‪ ،‬قمنا بدراسة تطبيقية بالشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ‪ ،‬بغرض الوقوؼ عمى الوضعية‬
‫المالية في ىذه الشركة‪.‬‬

‫‪49‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫المبحث األول ‪:‬تقديم عام عن الشركة‬

‫سيتـ في ىذا المبحث محاولة تقديـ لمشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ باالطالع عمى نشأتيا وكذا‬
‫االىداؼ المرجوة مف تنفيذ مياميا وأنشطتيا ‪.‬‬

‫المطمب األول ‪ :‬نشأة وتعريف الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل‬

‫تعد الشركة الجزائرية لمتأمينات مف الشركات االقتصادية الوطنية تـ انشاؤىا في اطار اعادة ىيكمة‬
‫الشرؾات الجزائرية لمتأميف واعادة التأميف ‪ ،‬وتأسست في ‪ 30‬أفريؿ ‪ 1985‬وفؽ المرسوـ ‪ ، 85/82‬والتي‬
‫كاف مف اختصاصيا كؿ أنواع التأمينات الخاص بحوادث النقؿ البري ‪ ،‬الجوي والبحري ‪.‬‬

‫كانت تساىـ برأسماؿ اجتماعي قدر ب ‪ 60‬مميوف دج في ‪ 1985‬أيف كاف قطاع التأمينات يتميز‬
‫‪ 1989/12/24‬رفع التخصص‬ ‫باحتكار مف طرؼ الدولة ‪،‬حتى قررت الجمعية العامة لممساىميف في‬
‫وتجسيد االنفتاح عمى األسواؽ ودخوؿ الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ المنافسة ‪ 1.‬أما عدد العماؿ فقد‬
‫انتقؿ مف ‪ 300‬عامؿ في بداية نشاطيا الى ‪ 1200‬عامؿ سنة ‪ ،1996‬وحاليا يصؿ عدد العماؿ الى‬
‫‪ 1600‬عامؿ في الوقت الحالي‪ ،‬يعمموف ضمف‪ 7‬فروع و‪ 140‬وكالة ‪.‬‬

‫اف الشبكة الوطنية لشركة التاميف الجزائري الشامؿ وفي اطار التطوير المستمر ‪ ،‬قد بذلت‬
‫مجيودات خاصة وأظيرت استعدادات كبيرة في اعداد برامج اعماليا وىذا منذ نشأتيا ‪ ،‬واألف شركة‬
‫التأميف تحتوي عمى ‪ 7‬وحدات متواجدة عبر القطر الوطني عمى النحو التالي ‪:‬‬

‫ثالثة وحدات في الجزائر العاصمة (الجزائر العاصمة ‪ ،‬حيدرة ‪ ،‬الحراش) ‪.‬‬

‫‪ -‬وحدة في عنابة‬

‫‪ -‬وحدة في قسنطينة‬

‫‪ -‬وحدة في وىراف‬

‫‪ -‬وحدة في غرداية‬

‫حيث كؿ وحدة مف ىذه الوحدات‪ ،‬تراقب وتتحكـ في عدة وكاالت‪ ،‬التي انشئت لمواجية الطمب المتزايد‬
‫ومنافسة الشركات األخرى التي ليا شبكة كبيرة مثؿ شركة ‪CAAR – SAA‬‬

‫‪WWW.CAAT.DZ- 1‬‬

‫‪50‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫كما أف شركة ‪ CAAT‬تساىـ في رأس ماؿ عدة شركات اقتصادية نذكر منيا ‪:‬‬

‫الشركة الجزائرية لضماف الضادرات ‪CAGEX‬‬

‫شركة اعادة التأميف ‪AFRIC.RE‬‬

‫وفي اطار السير العادي لممؤسسة تقوـ بتنفيذ مجموعة مف المياـ واألنشطة منيا ‪:‬‬

‫‪ -‬التأميف ضد األخطار المختمفة‬

‫‪ -‬تعويض الزيائف في حالة وقوع الخطر‬

‫‪ -‬تشغيؿ المدخرات الالزمة لتمويؿ التطور االقتصادي الوطني‬

‫‪ -‬المساىمة في تطور النظاـ المالي بصفة خاصة واالقتصاد بصفة عامة‬

‫حيث تعد ىذه النشاطات اكثر تطمبا لممؤسسة بحيث يجب االخذ بالتوجييات التالية ‪:‬‬

‫‪ -‬العرض يكوف لتغطية المخاطر‬

‫‪ -‬التحسيف المستمر لنوعية الخدمات المقدمة لمزيائف وخاصة استعماؿ التكنولوجيات الجديدة لممعمومات‬
‫وذلؾ لتسييؿ المعمومات‬

‫‪ -‬الكفاءة والفعالية في تسيير العقود‬

‫‪ CAAT‬ىي دعـ النمو االقتصادي وذلؾ بحماية المؤسسات‬ ‫ومف ىذا نسنتنتج اف ميمة مؤسسة‬
‫واالفراد مف األخطار التي يمكف تأمينيا عف طريؽ تقديـ خدمات ذات نوعية وبسعر جيد ‪.‬‬

‫‪51‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫المطمب الثاني ‪ :‬الييكل التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتأمين الشامل‬

‫يتـ عرض في ىذا المطمب الييكؿ التنظيمي لكؿ مف المديرية العامة وأىدافيا ‪ ،‬الوحدة ثـ الوكالة‬
‫التي ىي محؿ بحثنا ىذا ‪ ،‬اذ تتكوف المؤسسة الوطنية لمتأميف عمى مستويف ‪:‬‬

‫أوال‪:‬عمى المستوى العام ‪:‬‬

‫تتبع المؤسسة الجزائرية لمتأمينات نوع مف ادارى األعماؿ في تنظيميا فيي مسيرة مف طرؼ رئيس‬
‫عاـ ‪ PDG‬باالضافة الى مسيريف عاميف مساعديف ومدير مكمؼ بالجانب االداري مرتبط بمديريات‬
‫مركزية ‪ ،‬واألخر مكمؼ بالجانب التقني وىو مرتبط باألقساـ ويمكف ابراز ذلؾ مف خالؿ الرسـ التالي ‪:‬‬

‫الشكؿ رقـ (‪ : )01-03‬الييكؿ التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ عمى المستوى العاـ‬

‫المصدر ‪ :‬الوكالة الجزائرية لمتأميف الشامؿ ‪ADRAR‬‬

‫‪52‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫ثانيا عمى المستوى الجيوي‪:‬‬

‫المؤسسة أوالشركة مكونة مف ‪ 07‬مديريات جيوية وكؿ واحدة منيا منظمة عمى الشكؿ التالي ‪:‬‬

‫أربع أقساـ ‪ :‬التسويؽ ‪ ،‬االنتاج ‪ ،‬المالية واالدارة‬

‫الوكاالت ‪ 140‬وكالة مسيرة مف طرؼ مدير الوكالة وتحتوي عمى المصالح التالية ‪:‬‬

‫* المصمحة التقنية‬

‫* مصمحة األضرار‬

‫* مصمحة المحاسبة‬

‫ويمكف ابراز ذلؾ مف خالؿ الرسـ التالي ‪:‬‬

‫الشكؿ رقـ (‪ )02-03‬الييكؿ التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ عمى المستوى الجيوي‬

‫المصدر ‪ :‬الوكالة الجزائرية لمتأميف الشامؿ ‪ADRAR‬‬

‫‪53‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫المطمب الثالث ‪ :‬أىداف ومنتجات الشركة‬

‫أوال ‪ :‬أىداف الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل‬

‫تتمثؿ اىداؼ ‪ la CAAT‬في ‪:‬‬

‫‪ -‬البحث عف الربح وتحسيف مستوى المردودية‬

‫‪ -‬تنويع حافظة الربح‬

‫‪ -‬حماية موقع القيادة ليا في سوؽ التأميف ضد مخاطر النقؿ‬

‫‪ -‬تحسيف الحصص السوقية‬

‫‪ -‬تحسيف وتحديث سير الموارد البشرية‬

‫‪ -‬خمؽ مناصب عمؿ بتطوير الشبكة التجارية‬

‫‪ -‬ضماف نوعية جيدة لمخدمات المقدمة لمزبائف وبسعر جيد‬

‫ثانيا ‪ :‬منتجات الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل‬

‫‪1‬ــــ منتجات تأمين الحياة واألفراد‪:‬‬

‫اف الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ تقدـ منتوجات متنوعة لتأميف األفراد ‪ ،‬والعديد مف المنتجات‬
‫العديدة في السوؽ في السنوات األخيرة ومف ضمف ىذا النوع نجد المنتوجات التالية ‪:‬‬

‫‪1‬ـــ‪1‬تأمين سداد القرض الفردي‪ :‬ويتعمؽ بضماف الحفاظ عمى الثروة او الممتمكات لمورشة في حالة وفاة‬
‫المالؾ ‪.‬‬

‫‪1‬ــــ‪ 2‬ضمان السفر الفردي‪ :‬وىو عقد ضد الحوادث الجسدية او الجسمانية لمشخص أثناء السفر‪.‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 3‬تأمين التعويضات اليومية‪ :‬وىذا في حالة اجراء الشخص او المؤمف لعممية جراحية مثال عمى‬
‫سبيؿ المثاؿ‪.‬‬

‫‪1‬ـــ‪ 4‬أتمين الجماعات‪ :‬وييـ ىذا التأميف بمجموعة عماؿ المؤسسات العامة ‪ ،‬ىذا التأميف يكوف في فائدة‬
‫العماؿ ‪ ،‬وذلؾ مف خالؿ االصابة الجسدية ومنح ضماف أساسي في حالة الوفاة أو العجز‪.‬‬

‫‪54‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫‪2‬ـــ تأمين السيارات‪:‬‬

‫وىذا النوع مف التأميف يقدر ب ‪ 06‬بالمئة مف رقـ األعماؿ التقديري ‪ ،‬ويعتبر بالنسبة لممؤسسة كمورد‬
‫لمخزينة وىذا مايفسر االىتماـ الذي توليو الشركة في استغالؿ ىذا النوع الذي يقدـ التعويض عف الخسائر‬
‫الجسدية او المادية التي قد يتسبب فييا الغير مف خالؿ الحوادث والتي تكوف في السيارات ‪.‬‬

‫‪3‬ـــ تأمين االخطار الصناعية والتجارية‪:‬‬

‫فمنذ رفع االحتكار ‪ ،‬خصصت الشركة منتوجات تأميف االخطار االصطناعية ‪ ،‬والتي تحسنت بمرور‬
‫السنوات ‪ ،‬وىذا النوع مف التأمينات موجية لممؤسسات الصناعية ‪ ،‬والمؤسسات الصناعية والمتوسطة والى‬
‫الحرفييف أو أصحاب الوظائؼ الحرة وىذا النوع ييدؼ الحماية مف األخطار التالية ‪:‬‬

‫‪ -‬الحريؽ‬

‫‪ -‬الفيضانات‬

‫‪ -‬االخطار الممحقة‬

‫‪4‬ـــ تأمين النقل‪:‬‬

‫ويشمؿ ىذا النوع التأميف البري ‪ ،‬والنقؿ البحري ‪ ،‬الجوي والنقؿ عبر السكؾ الحديدية‪.‬‬

‫‪5‬ـــ تأمين الخطار الفالحية‪:‬‬

‫تعد منتوجات تأميف الخطار الفالحية ‪ ،‬طرحت مؤخ ار فقط ‪ ،‬وىذا بعد طمب مف بعض الزبائف ‪ ،‬ولكف‬
‫الشركة ال تغطي كؿ األخطار الفالحية لكنيا تعتزـ الرد عمى متطمبات زبائنيا خاصة تغطية األخطار‬
‫التقميدية الفالحية‪.‬‬

‫‪6‬ـــ التأمين ضد الكوارث الطبيعية‪:‬‬

‫اف تغطية الكوارث الطبيعية كانت محدودة في أخطار المؤسسات اال أنو بعد الفيضانات والزالزؿ الحديثة‬
‫‪ 21‬ماي ‪ 2003‬أجبرت‬ ‫التي عرفتيا الجزائر في السنوات االخيرة مثؿ ‪ :‬فيضانات باب الواد ‪ ،‬وزلزاؿ‬
‫‪1‬‬
‫السمطات العمومية باقرار اجبارية تغطية ىذه االخطار ابتداءا مف سنة ‪.2004‬‬

‫وقد شيدت األنواع السابقة الذكر تطو ار ممحوظا بالشركة الجزائرية لمتأميف ‪la CAAT‬‬

‫‪ 1‬وثائؽ مقدمة مف المؤسسة محؿ الدراسة‬

‫‪55‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫المبحث الثاني ‪ :‬الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل "الوكالة الوالئية بأدرار"‪:‬‬

‫سنستعرض في ىذا المبحث‪ ،‬التعريؼ بالوكالة الوالئية التابعة لمشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ‬
‫بأدرار‪ ،‬وتحديد الوضعية المالية ليا‪:‬‬

‫المطمب األول ‪ :‬مختمف المصالح األساسية لوكالة أدرار‬

‫اف كؿ مؤسسة أو ادراة كانت البد ليا مف وجود ىيكؿ تنظيمي ليا ييدؼ الى توحيد عمميا‪ ،‬فشركة‬
‫التأميف حددت الييكؿ التنظيمي ليا حسب المصالح الموجودة عمى مستواىا‪ ،‬والشكؿ التالي يوضح ذلؾ‪:‬‬

‫الشكؿ رقـ (‪ : )03-03‬يوضح الييكؿ التنظيمي لمشركة الجزائرية لمتأمينات (وكالة أدرار)‬

‫المصدر ‪ :‬بناء عمى مقابمة شخصية مع مسؤوؿ مصمحة االنتاج ‪ 2018/03/21 ،‬الساعة ‪09.30‬‬

‫أوال‪:‬المصالح التنظيمية لوكالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل بأدرار‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫وتتكوف مف أربعة مصالح أساسية ىي‪:‬‬

‫‪1‬ـــ مصمحة اإلدارة( المدير) ‪ :‬يأتي المدير في قمة ىرـ الوحدة وىو المسؤوؿ الرئيسي عف كؿ األوضاع‬
‫الداخمية لمشركة ‪.‬‬

‫‪2‬ـــ مصمحة االنتاج‪ :‬ىي مصمحة تختص باكتتاب مختمؼ أنواع التأمينات وعرض خدمات المؤسسة‬
‫لمزبائف وتقديـ الشركات المكتتب التأميف فيما يخص كؿ نوع تأميف وما يغطيو ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫وثائق مقدمة من المؤسسة محل الدراسة‬

‫‪56‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫‪3‬ــــ مصمحة الحوادث‪ :‬تيتـ ىده المصمحة بدراسة الممفات الخاصة بالمؤمنيف ليـ عف ضرر الحؽ‬
‫بممتمكاتيـ المؤمنة بعد اجراء خبرة ‪ ،‬عمما انو ليست كؿ الممفات قيد الدراسة قابؿ لمتعويض ‪ ،‬اذ يشترط‬
‫استفاء جميع الشروط المنصوص عمييا قانونا ‪.‬‬

‫‪ -‬بعض الحاالت التي تقصي الزبوف مف التعويض‪:‬‬

‫(عدـ امتالؾ رخصة السياقة‪،‬حالة عدـ وجود ضماف في عقد التأميف‪ ،‬حالة السكر )‬

‫‪4‬ــــ مصمحة المحاسبة المالية‪ :‬تقوـ ىذه المصمحة بالتسجيؿ المحاسبي لكؿ العمميات التي تقوـ بيا‬
‫المؤسسة سواء داخميا مثؿ‪ :‬التسجيؿ المحاسبي لعمميات االنتاج والتحصيؿ ‪ ،‬وكذا تعويض ممفات‬
‫الحوادث باإلضافة الى محاسبة األجور‪ .‬أو خارجيا مثؿ ‪ :‬التزامات المؤسسة اتجاه اغير وتسديد فواتير‬
‫الكيرباء او اتجاه مصمحة الضرائب‪.‬‬

‫ثانيا‪:‬التدفقات المعموماتية بين مختمف مصالح الوكالة‪ :‬تقوـ مصمحة االنتاج باكتتاب عقود التأميف ويتـ‬
‫تسجيميا محاسبيا عمى ـ ستوى مصمحة المحاسبة كما يقوـ أميف الصندوؽ بتحصيؿ اشتراكات التأميف ويتـ‬
‫تسجيميا محاسبيا عمى مستوى مصمحة المحاسبة ‪.‬‬

‫عند وقوع حادث ما تقوـ مصمحة الحوادث بالتصريح بالحادث ودراسة الممؼ وحساب قسط التعويض لو‬
‫‪1‬‬
‫ثـ يتـ تسديده مف قبؿ مصمحة المحاسبة المالية ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪ -‬مقابلة شخصٌة ممسؤول مصلحة المحاسبة والمالٌة بتارٌخ ‪ 2018/03/21‬على الساعة ‪. 09.30‬‬

‫‪57‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫المطمب الثاني‪ :‬تحديد الوضعية المالية لمشركة الجزائرية لمتأمين الشامل(‪-)CAAT‬وكالة أدرار‬

‫لموقوؼ عمى الوضعية المالية ليذه الشركة نقوـ‬

‫أوال‪ :‬إعداد الميزانية المالية المختصرة ‪ :‬إنطالقا مف الميزانية العامة ليذه الشركة والموضحة في الشكؿ‬
‫االتي‪:‬‬

‫الجدوؿ رقـ (‪ :)01-03‬الميزانيات المالية لمشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ‬

‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫األصوؿ‬

‫‪26142591209.57‬‬ ‫‪20489181620.78‬‬ ‫‪18525164216‬‬ ‫األصوؿ الثابتة‬

‫‪36951244327.37‬‬ ‫‪39207387919.76‬‬ ‫‪32443837130‬‬ ‫األصوؿ المتداولة‬

‫‪2149909433.51‬‬ ‫‪19426055718.86‬‬ ‫‪14972258863‬‬ ‫قيـ االستغالؿ‬

‫‪12408067123.54‬‬ ‫‪16515838210.87‬‬ ‫‪14351054689‬‬ ‫قيـ غ جاىزة‬

‫‪3044082870.32‬‬ ‫‪3265493990.03‬‬ ‫‪312523578‬‬ ‫قيـ جاىزة‬

‫‪63093835536.94‬‬ ‫‪59696569540.54‬‬ ‫‪50969001346‬‬ ‫مجموع األصوؿ‬

‫الخصوـ‬

‫‪31175177244.37‬‬ ‫‪28446546654.61‬‬ ‫‪25104634672‬‬ ‫األمواؿ الدائمة‬

‫‪26599000995.09‬‬ ‫‪24702351749.21‬‬ ‫‪21764227108‬‬ ‫األمواؿ الخاصة‬

‫‪4576176249.28‬‬ ‫‪3744194905.40‬‬ ‫الديوف طويمة و ـ أجؿ ‪3340407564‬‬

‫‪31918658292.57‬‬ ‫‪31250022885.93‬‬ ‫‪25864366675‬‬ ‫الديوف قصيرة األجؿ‬

‫‪63093835536.94 59696569540.54‬‬ ‫‪50969001346‬‬ ‫المجموع‬

‫مف إعداد الباحثيف إعتمادا عمى المالحؽ(مف‪ 01-03‬إلى‪)06-03‬‬

‫‪58‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫ثانيا‪:‬أىم المؤشرات المحسوبة في الدراسة‪ :‬سنعتمد في دراستنا ىذه عمى مؤشرات التحميؿ المالي‬

‫الجدوؿ رقـ (‪ :)02-03‬أىـ المؤشرات المحسوبة‬

‫طريقة الحساب‬ ‫المؤشر‬

‫األمواؿ الدائمة – الصوؿ الثابتة‬ ‫رأس الماؿ العامؿ‬

‫قيـ غير جاىزة ‪ +‬القيـ الجاىزة – الديوف قصيرة االجؿ – السمفات ـ‬ ‫اإلحتياج في رأس الماؿ العامؿ‬

‫رأس الماؿ العامؿ – االحتياج في رأس الماؿ العامؿ‬ ‫الخزينة‬

‫األصوؿ المتداولة ‪ /‬مجموع األصوؿ‬ ‫نسبة سيولة األصوؿ‬

‫األصوؿ المتداولة ‪ /‬الديوف قصيرة األجؿ‬ ‫نسبة السيولة العامة‬

‫قيـ الجاىزة ‪ /‬الديوف قصيرة األجؿ‬ ‫نسبة السيولة الجاىزة‬

‫(قيـ جاىزة ‪ +‬قيـ غير جاىزة) ‪ /‬الديوف قصيرة األجؿ‬ ‫نسبة السيولة المختصرة‬

‫األمواؿ الدائمة ‪ /‬األصوؿ الثابتة‬ ‫نسبة التمويؿ الدائـ‬

‫األمواؿ الخاصة ‪ /‬األصوؿ الثابتة‬ ‫نسبة التمويؿ الخاص‬

‫المواؿ الخاصة ‪ /‬الديوف قصيرة الجؿ‬ ‫نسبة االستقاللية المالية‬

‫مجموع الديوف ‪ /‬مجموع األصوؿ‬ ‫نسبة قابمية السداد‬

‫النتيجة الصافية ‪ /‬األمواؿ الخاصة‬ ‫نسبة المردودية المالية‬

‫‪59‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫نتيجة االستغالؿ بعد الضريبة ‪ /‬األصؿ االقتصادي‬ ‫نسبة المردودية االقتصادية‬

‫المصدر‪ :‬مف إعداد الباحثيف‬

‫ثالثا‪ :‬النتائج المتوصل إلييا‪ :‬سنستعرض ىذه النتائج في أشكاؿ وجداوؿ‪:‬‬

‫الشكؿ رقـ (‪:)04-03‬تطور عناصر أصوؿ وخصوـ شركة ‪CAAT‬‬

‫‪35‬‬ ‫‪45‬‬
‫مليارات‬

‫مليارات‬
‫‪30‬‬ ‫‪40‬‬
‫‪35‬‬
‫‪25‬‬
‫‪30‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪25‬‬
‫أموال دائمة‬ ‫أصول ثابتة‬
‫‪15‬‬ ‫‪20‬‬
‫أموال خاصة‬ ‫‪15‬‬ ‫أصول متداولة‬
‫‪10‬‬
‫‪10‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪2016 2015 2014‬‬ ‫‪2016 2015 2014‬‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج ‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لممؤسسة‬

‫الجدوؿ رقـ(‪ :)03-03‬تطور قيـ التوازنات المالية لشركة ‪CAAT‬‬

‫المصدر‪:‬مخرجات برنامج ‪excel2007‬‬

‫الشكؿ رقـ (‪ :)05-03‬تمثيؿ بياني لمتوازنات المالية لشركة ‪CAAT‬‬

‫‪60‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫‪25000‬‬

‫ماليين‬
‫‪20000‬‬
‫‪15000‬‬
‫‪10000‬‬
‫رأس المال العامل‬
‫‪5000‬‬
‫االحتٌاج فً راس المال العامل‬
‫‪0‬‬
‫الخزٌنة‬
‫‪-5000‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬

‫‪-10000‬‬
‫‪-15000‬‬
‫‪-20000‬‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لمشركة‬

‫الجدوؿ رقـ( ‪ :)04-03‬تطور نسب السيولة لشركة ‪CAAT‬‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لمشركة‬

‫الشكؿ رقـ‪ :)06-03( :‬تمثيؿ بياني لنسب السيولة لشركة ‪CAAT‬‬

‫‪1,4‬‬
‫‪1,2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪0,8‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪0,6‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪0,4‬‬
‫‪2014‬‬
‫‪0,2‬‬
‫‪0‬‬
‫سٌولة األصول‬ ‫السٌولة العامة‬ ‫السٌولة‬ ‫السٌولة الجاهزة‬
‫المختصرة‬

‫‪61‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لمشركة‬

‫الجدوؿ رقـ (‪:)05-03‬تطور نسب التمويؿ‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لمشركة‬

‫الشكؿ رقـ(‪ :)07-03‬نسب التمويؿ‬

‫‪1,6‬‬
‫‪1,4‬‬
‫‪1,2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪2016‬‬
‫‪0,8‬‬
‫‪2015‬‬
‫‪0,6‬‬
‫‪2014‬‬
‫‪0,4‬‬
‫‪0,2‬‬
‫‪0‬‬
‫التموٌل الدائم‬ ‫قابٌلة السداد‬ ‫نسبة التموٌل الخاص االستقاللٌة المالٌة‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لمشركة‬

‫الجدوؿ رقـ (‪ :)06-03‬تطور نسب المردودية‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لمشركة‬

‫الشكؿ رقـ(‪ :)08-03‬مؤشرات المردودية‬

‫‪62‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫‪0,1‬‬

‫‪0,08‬‬

‫‪0,06‬‬
‫المردودٌة المالٌة‬
‫‪0,04‬‬ ‫المردودٌة االقتصادٌة‬

‫‪0,02‬‬

‫‪0‬‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬

‫المصدر‪ :‬مخرجات برنامج‪ excel2007‬إعتمادا عمى الميزانيات المالية لمشركة‬

‫رابعا‪ :‬األدوات والبرامج المستخدمة‪ :‬بيدؼ األجابة عمى إشكالية الدراسة‪ ،‬تـ إستخداـ مجموعة مف‬
‫األدوات والمتمثمة أساسا في المؤشرات المالية ونسبيا‪ ،‬والتي تتمثؿ في ‪:‬‬

‫‪ -‬مؤشرات التوازف المالي‬

‫‪ -‬النسب المالية‬
‫‪ -‬نسب السيولة‬
‫‪ -‬نسب السيولة‬
‫‪ -‬نسب المردودية‬

‫ومف أجؿ حساب كؿ ما سبؽ تـ اإلستعانة ببرنامج الجداوؿ اإلليكترونية (‪)Microsoft excel2007‬‬

‫خامسا‪ :‬تحميل النتائج المتوصل إلييا‬

‫‪1‬ــــ دراسة أصول وخصوم الشركة‪:‬‬

‫مف الشكؿ رقـ (‪ )03-03‬نالحظ أف ‪:‬‬

‫‪ -‬األمواؿ الدائمة تغطي األصوؿ الثابتة وجزء مف األصوؿ المتداولة في كؿ الفترات التي درسناىا‪ ،‬وىذا‬
‫يعكس سياسة الشركة التوسعية التي تتجمى في الرفع مف أصوليا الثابتة بالموازاة مع أمواليا الدائمة‪ ،‬وىذا‬
‫لمحفاظ عمى مبدأ األماف والتوازف عمى مستوى دورتيا االستثمارية‪.‬‬

‫‪63‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫‪2‬ـــ دراسة قيم التوازنات المالية‪:‬‬

‫مف الجدوؿ رقـ (‪)03-03‬نالحظ أف‪:‬‬

‫‪ -‬الشركة تسعى لموصوؿ إلى الييكؿ المالي األمثؿ‪ ،‬وذلؾ عف طريؽ رأس الماؿ العامؿ الموجب المقترب‬
‫مف الصفر‪ ،‬وىوما توضحو قيـ رأس الماؿ العامؿ التي تتناقص مف فترة إلى أخرى‪.‬‬

‫‪ 2014‬و ‪ ،2015‬أي أف في ىذه الفترتيف تـ‬ ‫‪ -‬االحتياج في رأس الماؿ العامؿ كاف موجب في سنتي‬
‫تمويؿ دورة االستغالؿ بجزء مف الديوف طويمة األجؿ‪ ،‬وىو أمر غير مقبوؿ ومخؿ بتوازف الميزانية‪،‬أما في‬
‫سنة ‪ 2016‬فيظير االحتياج في رأس الماؿ العامؿ بقيمة سالبة‪ ،‬وىذا يدؿ عمى أف موارد دورة االستغالؿ‬
‫مولت كافة استخدامات دورة االستغالؿ‪.‬‬

‫‪ -‬الخزينة كانت موجبة في كؿ فترات الدراسة‪ ،‬وىو أمر غير جيد عمى المستوى البعيد‪ ،‬ألنو سيتسبب في‬
‫تراكـ أمواؿ سائمة لممؤسسة‪ ،‬وعدـ استثمارىا في دورة االستثمار‪.‬‬

‫‪3‬ـــ دراسة نسب السيولة‪:‬‬

‫مف الجدوؿ رقـ (‪ ) 04-03‬نالحظ ‪:‬‬

‫‪0.5‬‬ ‫‪ -‬الشركة ذات نشاط تجاري او خدماتي‪ ،‬وىو ماتوضحو نسب سيولة األصوؿ التي فاقت النسبة‬
‫في كؿ فترات الدراسة‪.‬‬

‫‪ -‬نسب السيولة العامة موجبة واكبر مف ‪ 1‬في كؿ فترات الدراسة وىذا يدؿ عمى المؤسسة قادرة عمى‬
‫مواجية إلتزاماتيا‪.‬‬

‫‪ -‬في مايخص نسبة السيولة المختصرة‪ ،‬نالحظ أف لمشركة القدرة عمى تغطية ديونيا القصيرة بدوف المجوء‬
‫إلى خزينتيا‪ ،‬وىذا تمثؿ فقط في فترتي ‪2015-2014‬‬

‫‪ -‬بالنسبة لمسيولة الجاىزة‪ ،‬نالحظ عدـ قدرة الشركة عمى تغطية ديونيا القصيرة األجؿ‪ ،‬بأمواليا السائمة‬
‫التي تتوفر لدييا‪ ،‬وىو ماتعكسو النسب المتحصؿ عمييا خالؿ فترات الدراسة‪ ،‬التي لـ تنحصر في المجاؿ‬
‫(‪)0.33-0.25‬‬

‫‪4‬ـــ دراسة نسب التمويل‪:‬‬

‫مف الجدوؿ رقـ (‪ )05-03‬نالحظ‪:‬‬

‫‪ 1‬في كؿ فترات‬ ‫‪ -‬نالحظ أف نسب التمويؿ الدائـ كانت مرضية‪ ،‬وىو ماتفسره القيـ التي فاقت القيمة‬
‫الدراسة وىو مايدؿ عمى اف األمواؿ الدائمة تغطي األصوؿ الثابتة‪ ،‬وأف رأس الماؿ العامؿ غير معدوـ‪.‬‬

‫‪64‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫‪ 0.5‬في كؿ فترات‬ ‫‪ -‬نالحظ أف قابمية الشركة لمسداد غير جيدة‪ ،‬وىو ماتفسره القيـ التي فاقت القيمة‬
‫الدراسة وىو مايدؿ عمى أف الشركة غير قادرة عمى تسديد إلتزاماتيا إتجاه الغير‪.‬‬

‫‪ -‬نالحظ أف المؤسسة مستقمة ماليا‪ ،‬وىو ما تفسره القيـ التي فاقت القيمة ‪ 1‬في كؿ فترات الدراسة‪ ،‬وىذا‬
‫دليؿ عمى أف المؤسسة قادرة عمى اإلعتماد عمى التمويؿ الخاص بدؿ الديوف‪.‬‬

‫‪ -‬نالحظ أف رأس الماؿ العامؿ الخاص غير معدوـ‪ ،‬وىو ما تعكسو القيـ التي فاقت القيمة ‪ 1‬في نسبة‬
‫التمويؿ الخاص في كؿ فترات الدراسة‪ ،‬وىذا يدؿ عمى أف األمواؿ الخاصة كافية لتغطية األصوؿ الثابتة‪.‬‬

‫‪5‬ـــ نسب المردودية‪:‬‬

‫مف الجدوؿ رقـ (‪ ) 06-03‬نالحظ‬

‫‪ -‬نالحظ أف األمواؿ الخاصة تساىـ بنسبة ‪ 0.08‬في تحصيؿ النتيجة الصافية لمشركة وىي قيمة ثابتة‬
‫في كافة فترات الدراسة‪ ،‬وىو أمر مقبوؿ‪.‬‬

‫‪ -‬نالحظ أف األصوؿ االقتصادية تساىـ بنسبة ‪ 0.03‬في تحصيؿ النتيجة الصافية لمشركة‪.‬‬

‫خالصة الفصل‬

‫مما سبؽ نستنج بأف الشركة الجزائرية لمتأميف الشامؿ في وضعية مالية متوازنة عمى المدى‬
‫القصير والمتوسط‪ ،‬عمى مستوى الدورة االستثمارية‪ ،‬وىو ما يوضح موطف مف مواطف قوة الشركة وقدرتيا‬
‫عمى تمويؿ أصوليا الثابتة فقط باستعماؿ األمواؿ الخاصة‪ ،‬وىذا ما يجعميا قادرة عمى زيادة أصوليا‬
‫الثابتة بكؿ سالسة دوف الحاجة لمجوء إلى الديوف الطويمة األجؿ‪ ،‬والتي تتميز بمعدالت فائدة مرتفعة جدا‪.‬‬

‫أما عمى مستوى دورة االستغالؿ فيتوجب عمى الشركة التقميص مف الديوف القصيرة األجؿ‪ ،‬مف‬
‫جية والقياـ باستثمار األمواؿ السائمة التي تحوزىا خزينتيا مف جية أخرى‬

‫‪65‬‬
‫الفصل الثالث‪....................................‬التشخيص المالي لشركات التأمين" دراسة حالة الشركة الجزائرية لمتأمين الشامل"‬

‫لممؤسسة نقاط قوة متمثمة في ىامش األماف الذي تحوزه‪ ،‬واستقالليتيا المالية‪ ،‬واعتمادىا عمى األمواؿ‬
‫الخاصة بشكؿ كبير‪.‬‬

‫تعاني المؤسسة مف مشكؿ في قابمية السداد ألف مجموع ديونيا كبير مقارنة بمجموع أصوليا (الوضعية‬
‫المثمى أف يكوف مجموع األصوؿ ضعؼ مجموع الديوف) وىو ماسيشكؿ ليا عبئا في المستقبؿ‬

‫‪66‬‬
 ‫خـــــــــــــــــــاتمــــــــــــــة عــامة‬
‫حاولنا مف خالؿ دراستنا ىذه اإلجابة عف اإلشكالية المتمثمة في "ماىي المؤشرات التي يمكف مف‬
‫خالليا تحديد الوضعية المالية في شركة التاميف"؟‬

‫يعرؼ نشاط التأميف في الجزائر تطو ار ممحوظا‪ ،‬فقدت أصبحت شركات التاميف تنوع مف مجاالتيا‬
‫وتزيد مف وظائفيا‪ ،‬وتقدـ خدمات أكثر جودة‪ ،‬ليذا فاف دراسة الوضعية المالية لشركات التاميف اصبحت‬
‫مف االمور الواجبة والضرورية لحماية مصالح المؤمف ليـ وضماف نجاح نشاط شركات التاميف‬
‫واستمرارىا‪.‬‬

‫ومف خالؿ دراستنا لموضوع التشخيص المالي لشركات التاميف اسقطنا الدراسة عمى الوكالة‬
‫المحمية لوالية ادرار التابعة لمشركة الوطنية لمتاميف الشامؿ ومف خالؿ الفصوؿ الثالثة انطالقا مف‬
‫االشكالية يمكف عرض نتائج نيائية ليذه الدراسة والتوصيات المقدمة وآفاؽ البحث العممي‪.‬‬

‫أوال‪-‬نتائج البحث‪ :‬لقد توصمنا مف خالؿ الدراسة الى العديد مف النتائج وفؽ سياؽ منيجي مترابط مع‬
‫االشكالية محؿ الدراسة إلى النتائج التالية‪:‬‬

‫‪ -‬لممؤسسة رأس ماؿ عامؿ موجب وىو يعتبر بمثابة ىامش أماف يقدر ب‪5032586035‬‬
‫‪ -‬احتياج في رأس الماؿ العامؿ سالب في سنة ‪ 2016‬يقدر ب(‪)-17360681736‬وىو ما يعني أف‬
‫موارد دورة االستغالؿ غطت استخدامات دورة االستغالؿ‬
‫‪ -‬تحقؽ المؤسسة توازف مالي عمى المستوى القصير والمتوسط‬
‫‪ -‬لممؤسسة قدرة تمويمية جيدة تقدر ب‪ ،1.19‬واستقاللية مالية ممتازة‪ ،‬تقدر ب و‪ 72‬بالمائة‬
‫‪ -‬تستطيع المؤسسة االعتماد عمى أمواليا الخاصة فقط في تمويؿ دورة االستثمار‪ ،‬دوف الحاجة لمجوء‬
‫إلى الديوف الطويمة األجؿ وىو ما يفسره مؤشر التمويؿ الخاص المقدر ب ‪1.017‬‬

‫ثانيا‪-‬التوصيات‪ :‬لموصوؿ عمى التوازف المالي عمى المستوى البعيد يستحسف لمشركة القياـ ب‪:‬‬

‫‪ -‬التخمص مف بعض الديوف الطويمة األجؿ ذات الفوائد المرتفعة‬

‫‪ -‬الزيادة في حجـ األصوؿ الثابتة‬
‫‪ -‬انتياج سياسة توسعية ىجومية بيدؼ الحفاظ والييمنة عمى السوؽ التأمينية في الجزائر‬
‫‪ -‬زيادة عدد الوحدات التابعة ليا‬

‫‪66‬‬
 ‫ثانيا‪ -‬آفاق البحث‪ :‬في ظؿ التأكيد عمى أىمية التاميف ودوره الفعاؿ في حماية الممتمكات الخاصة‬
‫بالشخص والمؤمف لو او الشركة المؤمف ليا وبالرغـ مف المنافسة القوية الناتجة مف ظيور عدد البأس بو‬
‫مف شركات التاميف خاصة وعامة نجد اف التاميف في الجزائر لـ يرتقي الى المستوى المطموب‪ ،‬لذا نطمح‬
‫اف تكوف دراستنا مجرد تمييد لدراسات اخرى تكوف اكثر اتساعا وشموال في معالجة قطاع التاميف‪ ،‬لمتعرؼ‬
‫عمى وضعيتو مف ناحية وعمى مشاركتو في التنمية االقتصادية مف ناحية اخرى وكذلؾ اسقاط مختمؼ‬
‫أدوات التشخيص االستراتيجي عمى شركات التاميف لتشخيص وضعيتيا المالية‪.‬‬

‫كما يمكف اقتراح عمى الباحثيف جوانب اخرى بخصوص ىذا الموضوع‪ ،‬تساعدىـ عمى البحث واىميا ‪:‬‬

‫‪ -‬اثر كفاية رأسماؿ شركات التاميف عمى االداء المالي‪.‬‬

‫‪ -‬اثر االزمة المالية العالمية عمى شركات التاميف الجزائرية‪.‬‬

‫‪67‬‬
 ‫الـــــــــــمالحــــــــــــــــــــــــــــــــــق‬

‫الممحؽ رقـ(‪:)01-03‬جانب االصوؿ مف الميزانية المالية لسنة ‪2016‬‬

‫‪69‬‬
‫الممحؽ رقـ(‪:)02-03‬جانب الخصوـ مف الميزانية المالية لسنة ‪2016‬‬

‫‪70‬‬
‫الممحؽ رقـ(‪:)03-03‬جانب االصوؿ مف الميزانية المالية لسنة ‪2015‬‬

‫‪71‬‬
‫الممحؽ رقـ(‪:)04-03‬جانب الخصوـ مف الميزانية المالية لسنة ‪2015‬‬

‫‪72‬‬
‫الممحؽ رقـ(‪ :)05-03‬جانب االصوؿ مف الميزانية المالية لسنة ‪2014‬‬

‫‪73‬‬
‫الممحؽ رقـ(‪ :)06-03‬جانب الخصوـ مف الميزانية المالية لسنة ‪2014‬‬

‫‪74‬‬
75
76
77
78
79
80
81
 ‫قائمة المراجع‬

‫مراجع بالمغة العربية‬

‫‪ -1‬أسامة عزمي ‪ ،‬شيقري نوري موسى ‪،‬إدارة الخطر والتامين ‪،‬دار الحامد لنشر والتوزيع ‪،‬عماف ‪،‬‬
‫‪2006‬‬
‫‪ -2‬إبراىيـ عمي إبراىيـ عبد ربو ‪،‬التأمين ورياضتو‪ ،‬الدار الجامعية‪ ،‬اإلسكندرية ‪2003 ،‬‬

‫‪ -3‬بوعالـ طفياني‪ ،‬بوجمعة بف قارة‪ ،‬دراسة حول قوانين التأمين المغاربية‪ ،‬دوف دارنشر‪ ،‬الجزائر‪،‬‬
‫‪1994‬‬

‫‪ -4‬و ازرة التربيػة والتكويػف ‪ ،‬محـاسبـة تحميل اإلستغـالل والتكاليف ‪ ،‬المعيد التربوي الوطني الجزائر ‪،‬‬
‫‪1989‬‬
‫‪ -5‬زغيبمميكة‪،‬بوشنقير ميمود‪ ،‬التسيير المالي حسب البرنامج الرسمي الجديد‪ ،‬دار المطبوعات الجامعية‪،‬‬
‫الجزائر‪2011،‬‬

‫‪ -6‬مختار محمود اليانسي‪ ،‬مقدمة في الخطر والتأمين‪ ،‬كمية التجارة جامعة اإلسكندرية‪ ،‬مصر‬

‫‪ -7‬منير إبراىيـ ىندي‪ ،‬إدارة األسواق والمنشآت المالية‪ ،‬دارالمعارؼ‪ ،‬اإلسكندرية‪1999 ،‬‬

‫‪ -8‬مبارؾ لسموس ‪ ،‬التسيير المالي ‪ ،‬ديواف المطبوعات الجامعية ‪ ،‬الجزائر ‪2004‬‬

‫‪-9‬مبارؾ لسموؿ ‪،‬التسيير المالي‪ ،‬ديواف المطبوعات الجامعية‪ ،‬الجزائر ‪2012‬‬
‫‪ -10‬محمد المبروؾ أبو زيد‪ ،‬التحميل المالي شركات وأسواق مالية‪ ،‬المممكة العربية السعودية‪ ،‬دارالمريخ‬
‫الطبعة‪2009،‬‬
‫‪-11‬مختار محمود اليانسي‪ ،‬مقدمة في الخطر والتأمين ‪،‬كمية التجارة‪ ،‬جامعة االسكندرية‪ ،‬مصر‪1992،‬‬
‫‪ -12‬محمد عمي إبراىيـ العامري ‪،‬اإلدارة المالية المتقدمة‪،‬إثراء لمنشر والتوزيع ‪،‬األردف ‪2010،‬‬
‫‪ -13‬ساعد صادؽ بحيري‪،‬إدارة توازف األداء‪ ،‬دار النشر اإلسكندرية‪2004،‬‬
‫‪ -14‬عبد اليادي السيد‪ ،‬محمد تقي الحكيـ‪ ،‬عقد التأمين حقيقة مشروعة – دراسة مقارنة – منشورات‬
‫الحمبي – الحقوقية‪ ،‬بيروت ‪،2003‬ص‪28‬‬
‫‪ -15‬عيد احمد أبو بكر‪ ،‬إسماعيؿ السيفو‪ ،‬إدارة الخطر والتامين‪ ،‬دار البازوري العممية لمنشر والتوزيع‪،‬‬
‫عماف‪ ،‬األردف‪2009 ،‬‬

‫‪ ،‬مطبعة اإلنتصار ‪ ،‬مصر‬ ‫التمويل اإلدارى منيج صنع الق اررات‬ ‫‪-16‬عبد العزيز محػمد النجػار‪،‬‬
‫‪1993‬‬
‫‪ -17‬راشد راشد ‪،‬التأمينات في القانون الجزائري‪ ،‬الطبعة ‪(،02‬الجزائر)‬
 ‫‪ -18‬ثناء محمد طعيمة‪ ،‬محاسبة شركات التأمين‪ ،‬إيتراؾ لمطباعة والنشر والتوزيع‪ ،‬القاىرة‪،2002 ،‬‬
‫طبعة أولى‪،‬‬

‫‪ -19‬ناصر نور الديف عبد المطيؼ‪،‬أساسيات المحاسبة المالية والمنشآت الخدميةالتجارية والصناعية‬
‫تحميل القوائم المالية والمحاسبية عن التزاماتيا‪،‬الدارالجامعية‪،‬اسكندرية ‪2006،‬‬
‫‪ -20‬ناصر دادي عدوف ‪ ،‬تقنيات مراقبة التسييروالتحميل المالي ‪ ،‬دار المحمدية ‪ ،‬الجزائر ‪2000 ،‬‬

‫‪-21‬ناصر دادي عدوف ونواصر فتحي‪ ،‬دراسة الحاالت المالية‪ ،‬دار االفاؽ‪،‬الجزائر ‪1991‬‬

‫‪ -22‬ثناء محمد طعيمة‪ ،‬محاسبة شركات التأمينايتراؾ‪ ،‬لمطباعة والنشر والتورزيع‪،‬القاىرة ‪2002‬‬

‫الرسائل والمذكرات‬

‫‪ -23‬فائزة بف عمروش‪ ،‬واقع تسويق الخدمات في الشركات التامين دراسة حالة ‪ :‬الصندوق الوطني‬
‫لمتعاون الفالحي‪ ،‬مذكرة لنيل درجة الماجستير‪ ،‬عموم االقتصادية ‪ ،‬فرع اإلدارة التسويقية‪2008/2007،‬‬

‫فعالية نظام المعمومات المحاسبي فـي تسيير واتخاذ الق اررات ‪ ،‬رسالة‬ ‫‪ -24‬مدني بمغيث‪،‬‬
‫ماجستيرغيرمنشورة ‪ ،‬معيد العموـ اإلقتصادية جامعة الجزائر ‪35، 1998 ،‬‬

‫‪ -25‬إبراىيـ ضيؼ ‪ ،‬مساىمـة لتفسير تغيرات خزينة مؤسسة األشغال التكميمية بورقمةبإستعمال‬
‫جداول التدفقات لمفترة ( ‪ ، )2000-1999‬رسالة ماجستير ‪ ،‬غير منشـورة ‪ ،‬جامعة ورقمػة ‪-2002 ،‬‬
‫‪2003‬‬
‫‪-26‬بنخروفجميمة‪ ،‬دورالمعموماتالمالية في تقييم األداءالمالي لممؤسسة واتخاذالق اررات حالة‬
‫المؤسسةالوطنية إلنجازالقنوات ) ‪ ،( 2008-2005‬مذكرة ماجستيرتخصص مالية مؤسسة‪،‬‬
‫(غيرمنشورة)‪،‬جامعةبومرداس‪-‬الجزائر‬
‫‪ -27‬نور اليدى لعميد‪ ،‬واقع سوق التأمين في ظل اإلنفتاح االقتصادي‪ ،‬مذكرة ماجستير تخصص عموم‬
‫التسيير‪ ،‬جامعة لمسيمة‪2010/2009 ،‬‬
‫‪ -28‬بوزار صفية‪ ،‬تشخيص وتقييم المؤسسة العمومية في ظل الخوصصة ‪ ،‬رسالة لنيل شيادة‬
‫الماجستير ‪ ،‬جامعة الجزائر معيد العموـ اإلقتصادية ‪،‬دفعة ‪2001/2000‬‬

‫‪-29‬إلياس بف الساسي‪،‬تمويإلحتياجات التمويل الداخمي لممؤسسة‪ ،‬رسالة ماجستير ‪ ،‬غير منشورة‬

‫جامعة ورقمة ‪2003 / 2002 ،‬‬
 ‫مراجع بالمغة األجنبية‬

30-kamelhamdi، diagnostic et redressement d’entreprise،impEs-Salam

،Alger 2002

31-kamelhamdi، diagnostic financier،impEs-Salam، Alger، 2001

32-godet Michel،perspective et planification stratégique،économica،dunon

paris، 1985

33-Pierre conson،gestion financier de l’entreprise،dunon،tome 1،paris 1989

34-Josette peyrard،analyse financier، 6eme édition، Carlo Descamps France

1996

35-Dalloz،lexique de gestion،5eme édition، LTV. Italie،2000

36-jean pierre helfer،management stratégique et organisatio ،imp.Carlo

Descamps،France ،1977

37-Isabel et Paul Morin،politique générale et stratégie de l’entreprise،Carlo

Descamps France،1994
38-J.c-mathe، diagnostique et dynamique de lentereprise
،éditioncomtabeles، parais،1991
39-Thbaut J. B، le diagnostique de l’entrprise, guide pratique،edsedefor،
paris ،1989
‫المواقع اإلليكترونية‬

40-WWW.CAAT.DZ-